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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月26日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號0-12933
___________________________________________________________
LAM研究公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
___________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 94-2634797 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | |
庫欣公園大道4650號 | 弗裏蒙特 | 加利福尼亞 | | 94538 |
註冊人的電話號碼,包括區號:(510) 572-0200
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | LRCX | 納斯達克股市 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
__________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
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非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
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| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年10月22日,註冊人擁有140,798,697發行在外的普通股。
LAM研究公司
目錄
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| | 頁碼:第 |
| 第一部分金融信息 | |
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第一項。 | 財務報表(未經審計): | |
| 截至2021年9月26日和2020年9月27日止三個月的簡明綜合經營報表 | 3 |
| 截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月簡明綜合全面收益表 | 4 |
| 截至2021年9月26日和2021年6月27日的壓縮合並資產負債表 | 5 |
| 截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月簡明現金流量表 | 6 |
| 截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月股東權益簡明合併報表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第四項。 | 管制和程序 | 29 |
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| 第二部分:其他信息 | |
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第一項。 | 法律程序 | 30 |
項目1A。 | 風險因素 | 30 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 43 |
第三項。 | 高級證券違約 | 43 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 43 |
第五項。 | 其他信息 | 43 |
第6項。 | 陳列品 | 44 |
簽名 | 45 |
第一部分財務信息
項目1.編制財務報表
LAM研究公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
收入 | | | | | $ | 4,304,465 | | | $ | 3,177,080 | |
銷貨成本 | | | | | 2,327,711 | | | 1,670,901 | |
毛利率 | | | | | 1,976,754 | | | 1,506,179 | |
研發 | | | | | 382,327 | | | 355,367 | |
銷售、一般和管理 | | | | | 222,194 | | | 189,748 | |
總運營費用 | | | | | 604,521 | | | 545,115 | |
營業收入 | | | | | 1,372,233 | | | 961,064 | |
其他費用,淨額 | | | | | (28,857) | | | (38,792) | |
所得税前收入 | | | | | 1,343,376 | | | 922,272 | |
所得税費用 | | | | | (163,632) | | | (98,821) | |
淨收入 | | | | | $ | 1,179,744 | | | $ | 823,451 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 8.32 | | | $ | 5.67 | |
稀釋 | | | | | $ | 8.27 | | | $ | 5.59 | |
每股計算中使用的股數: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 141,743 | | | 145,267 | |
稀釋 | | | | | 142,612 | | | 147,248 | |
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請參閲簡明合併財務報表附註
LAM研究公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
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| | | 截至三個月 |
| | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
淨收入 | | | | | $ | 1,179,744 | | | $ | 823,451 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | (4,032) | | | 12,124 | |
現金流對衝: | | | | | | | |
期內未實現淨虧損 | | | | | (9,005) | | | (350) | |
淨(收益)虧損重新歸類為淨收益 | | | | | (3,542) | | | 767 | |
| | | | | (12,547) | | | 417 | |
可供出售的投資: | | | | | | | |
期內未實現淨虧損 | | | | | (2,405) | | | (1,400) | |
淨虧損重新分類為淨收益 | | | | | 1,145 | | | 402 | |
| | | | | (1,260) | | | (998) | |
固定福利計劃,未實現組件的淨變化 | | | | | 199 | | | (4) | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | | | | | (17,640) | | | 11,539 | |
綜合收益 | | | | | $ | 1,162,104 | | | $ | 834,990 | |
LAM研究公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
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| 9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 |
| (未經審計) | | (1) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,042,151 | | | $ | 4,418,263 | |
投資 | 569,472 | | | 1,310,872 | |
應收賬款,減去$的備用金5,361截至2021年9月26日,美元5,255截至2021年6月27日 | 3,397,180 | | | 3,026,430 | |
盤存 | 2,872,141 | | | 2,689,294 | |
預付費用和其他流動資產 | 263,738 | | | 207,528 | |
流動資產總額 | 11,144,682 | | | 11,652,387 | |
財產和設備,淨值 | 1,372,533 | | | 1,303,479 | |
受限現金和投資 | 251,448 | | | 252,487 | |
商譽 | 1,489,945 | | | 1,490,134 | |
無形資產,淨額 | 125,014 | | | 132,365 | |
其他資產 | 1,181,930 | | | 1,061,300 | |
總資產 | $ | 15,565,552 | | | $ | 15,892,152 | |
負債和股東權益 | | | |
應付貿易賬款 | $ | 837,708 | | | $ | 829,710 | |
應計費用和其他流動負債 | 1,633,729 | | | 1,719,483 | |
遞延利潤 | 931,415 | | | 967,325 | |
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | 6,368 | | | 11,349 | |
流動負債總額 | 3,409,220 | | | 3,527,867 | |
長期債務和融資租賃義務,減去流動部分 | 4,988,964 | | | 4,990,333 | |
應付所得税 | 881,325 | | | 948,037 | |
其他長期負債 | 466,000 | | | 398,727 | |
總負債 | 9,745,509 | | | 9,864,964 | |
承諾和或有事項 | | | |
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股東權益: | | | |
優先股,面值為$0.001每股;授權,5,000股票,無傑出的 | — | | | — | |
普通股,面值$0.001每股;授權,400,000截至2021年9月26日和2021年6月27日的股票;已發行和已發行股票,140,811截至2021年9月26日的股票,以及142,501截至2021年6月27日的股票 | 141 | | | 143 | |
額外實收資本 | 7,111,803 | | | 7,052,962 | |
庫存股,按成本價計算;152,503截至2021年9月26日的股票,以及150,766截至2021年6月27日的股票 | (16,863,573) | | | (15,646,701) | |
累計其他綜合損失 | (81,768) | | | (64,128) | |
留存收益 | 15,653,440 | | | 14,684,912 | |
股東權益總額 | 5,820,043 | | | 6,027,188 | |
總負債和股東權益 | $ | 15,565,552 | | | $ | 15,892,152 | |
(1) 源自經審計的財務報表
LAM研究公司
簡明合併現金流量表
(千)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | 1,179,744 | | | $ | 823,451 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 79,874 | | | 72,912 | |
遞延所得税 | (13,023) | | | (1,850) | |
股權薪酬費用 | 58,099 | | | 55,988 | |
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其他,淨額 | (8,690) | | | 4,339 | |
經營性資產和負債的變動 | (838,480) | | | (312,329) | |
經營活動提供的淨現金 | 457,524 | | | 642,511 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出和無形資產 | (136,427) | | | (62,806) | |
| | | |
購買可供出售的證券 | (25,297) | | | (1,750,188) | |
可供出售證券的到期日 | 106,836 | | | 597,252 | |
出售可供出售的證券 | 656,504 | | | 415,862 | |
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其他,淨額 | (4,923) | | | (1,786) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 596,693 | | | (801,666) | |
融資活動的現金流: | | | |
債務本金支付 | (6,338) | | | (19,173) | |
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購買國庫股 | (1,236,753) | | | (448,581) | |
支付的股息 | (185,431) | | | (167,129) | |
| | | |
發行普通股所得款項 | 742 | | | 5,538 | |
| | | |
其他,淨額 | 188 | | | (2,140) | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,427,592) | | | (631,485) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (3,776) | | | 4,082 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (377,151) | | | (786,558) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 4,670,750 | | | 5,169,083 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 4,293,599 | | | $ | 4,382,525 | |
非現金交易明細表: | | | |
股票回購的應計應付款 | 126 | | | 18,599 | |
資本支出的應計應付款 | 66,117 | | | 37,733 | |
應付股息 | 211,216 | | | 188,046 | |
產成品庫存轉移至財產和設備 | 15,518 | | | 29,019 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 4,042,151 | | | $ | 4,129,067 | |
限制性現金和現金等價物 | 251,448 | | | 253,458 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 4,293,599 | | | $ | 4,382,525 | |
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LAM研究公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
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| 截至三個月 |
| 2021年9月26日 |
| 普普通通 庫存 股票 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 財務處 庫存 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2021年6月27日的餘額 | 142,501 | | | $ | 143 | | | $ | 7,052,962 | | | $ | (15,646,701) | | | $ | (64,128) | | | $ | 14,684,912 | | | $ | 6,027,188 | |
普通股發行 | 47 | | | — | | | 742 | | | — | | | — | | | — | | | 742 | |
購買庫存股 | (1,737) | | | (2) | | | — | | | (1,216,872) | | | — | | | — | | | (1,216,874) | |
| | | | | | | | | | | | | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | 58,099 | | | — | | | — | | | — | | | 58,099 | |
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淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,179,744 | | | 1,179,744 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,640) | | | — | | | (17,640) | |
宣佈的現金股息($1.50每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (211,216) | | | (211,216) | |
2021年9月26日的餘額 | 140,811 | | | $ | 141 | | | $ | 7,111,803 | | | $ | (16,863,573) | | | $ | (81,768) | | | $ | 15,653,440 | | | $ | 5,820,043 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 截至三個月 |
| 2020年9月27日 |
| 普普通通 庫存 股票 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 財務處 庫存 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2020年6月28日的餘額 | 145,331 | | | $ | 145 | | | $ | 6,695,858 | | | $ | (12,949,889) | | | $ | (94,211) | | | $ | 11,520,591 | | | $ | 5,172,494 | |
普通股發行 | 105 | | | — | | | 5,538 | | | — | | | — | | | — | | | 5,538 | |
購買庫存股 | (1,360) | | | (1) | | | — | | | (467,097) | | | — | | | — | | | (467,098) | |
| | | | | | | | | | | | | |
股權薪酬費用 | — | | | — | | | 55,988 | | | — | | | — | | | — | | | 55,988 | |
轉換可轉換票據的效力 | 517 | | | 1 | | | (527) | | | — | | | — | | | — | | | (526) | |
| | | | | | | | | | | | | |
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將臨時股權重新分類為永久股權 | — | | | — | | | 4,688 | | | — | | | — | | | — | | | 4,688 | |
採用ASU 2018-18 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,157 | | | 1,157 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 823,451 | | | 823,451 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,539 | | | — | | | 11,539 | |
宣佈的現金股息($1.30每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188,046) | | | (188,046) | |
2020年9月27日的餘額 | 144,593 | | | $ | 145 | | | $ | 6,761,545 | | | $ | (13,416,986) | | | $ | (82,672) | | | $ | 12,157,153 | | | $ | 5,419,185 | |
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LAM研究公司
簡明合併財務報表附註
2021年9月26日
(未經審計)
注1-陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)及第S-X條第10條的指示編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)都已包括在內。隨附的未經審核簡明綜合財務報表應與本公司於2021年6月27日及截至2021年6月27日止年度的Form 10-K年報(“2021年Form 10-K”)內的LAM Research Corporation(“LAM Research”或“貴公司”)截至2021年6月27日止財政年度的經審核綜合財務報表一併閲讀。公司關於Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的報告可在網上證券交易委員會網站上查閲。該站點地址為Www.sec.gov。公司還在其公司網站上發佈了Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K報告,網址為Http://investor.lamresearch.com。除非特別註明,否則本表格10-Q中提及的任何網站上的內容都不是本表格10-Q的一部分,也不會通過引用併入本表格10-Q中。
簡明綜合財務報表包括LAM Research及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。該公司的報告期為52/53周的會計年度。該公司本財年將於2022年6月26日結束,包括52周。截至2021年9月26日(“2021年9月季度”)和2020年9月27日(“2020年9月季度”)的季度包括13周。
注2-最近的會計聲明
最近採用的
公司在2022會計年度第一季度沒有采用任何對公司的簡明綜合財務報表有實質性影響的新會計準則。
更新尚未採用或生效
沒有任何新的會計聲明尚未採用或生效,預計將對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。
注3-收入
遞延收入
收入為$565.7截至2021年6月27日的遞延收入中包括的100萬美元是在截至2021年9月26日的三個月內確認的。
下表彙總了截至2021年9月26日以及公司預計將這些金額確認為收入時尚未確認為收入的合同的交易價格:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | | 1-3年 | | 3年以上 | | 總計 |
| (單位:千) |
遞延收入 | $ | 951,080 | | | $ | 158,546 | | (1) | $ | — | | | $ | 1,109,626 | |
(1)由於客户可以隨時要求履行責任,因此該金額在公司的簡明綜合資產負債表上以遞延利潤報告。
收入的分類
該公司在中國運營。一可報告的業務部門:晶片加工半導體制造設備的製造和服務。由於其客户基礎以及在經濟特徵、產品和服務性質以及採購、製造和分銷流程方面的相似之處,該公司的物質經營部門有資格聚合。
該公司在中國運營。七地理區域:美國、中國、歐洲、日本、韓國、東南亞和臺灣。對於地理報告,收入歸因於客户設施所在的地理位置。本公司服務於三主要市場:存儲器、代工和邏輯/集成器件製造。
下表列出了該公司在系統及其與客户支持相關的收入之間的分類收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| | | | | (單位:千) |
系統收入 | | | | | $ | 2,924,883 | | | $ | 2,148,241 | |
與客户支持相關的收入和其他 | | | | | 1,379,582 | | | 1,028,839 | |
| | | | | $ | 4,304,465 | | | $ | 3,177,080 | |
系統收入包括在沉積、蝕刻和清潔市場銷售新的尖端設備。
與客户支持相關的收入包括銷售客户服務、備件、升級和該公司依賴的產品線上的非尖端設備。
下表列出了該公司按地理區域分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| | | | | (單位:千) |
中國 | | | | | $ | 1,607,710 | | | $ | 1,174,669 | |
韓國 | | | | | 918,137 | | | 756,257 | |
臺灣 | | | | | 638,066 | | | 446,091 | |
日本 | | | | | 468,731 | | | 392,526 | |
東南亞 | | | | | 365,248 | | | 203,339 | |
美國 | | | | | 228,211 | | | 137,892 | |
歐洲 | | | | | 78,362 | | | 66,306 | |
| | | | | $ | 4,304,465 | | | $ | 3,177,080 | |
下表列出了該公司服務的每個主要市場的領先和非尖端設備以及升級收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
記憶 | | | | | 64 | % | | 58 | % |
鑄造廠 | | | | | 25 | % | | 36 | % |
邏輯/集成器件製造 | | | | | 11 | % | | 6 | % |
注4-股權薪酬計劃
經修訂的LAM Research Corporation 2015股票激勵計劃(“2015計劃”)規定向符合條件的員工和非僱員董事授予公司普通股的非限制性股權獎勵,包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和基於市場的業績RSU(“基於市場的PRSU”)。期權是指以固定價格購買普通股的權利。RSU獎勵是在授予時發行一定數量普通股的協議。該公司以市場為基礎的PRSU包括市場條件和服務條件。公司的期權、RSU和基於市場的PRSU獎勵通常在一段時間內授予三年。該公司還有一項員工股票購買計劃,允許員工通過工資扣減以折扣價購買普通股。
公司在簡明綜合經營報表中確認了以下基於股權的薪酬支出(包括與員工股票購買計劃相關的支出)和相關所得税優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| | | | | (單位:千) |
股權薪酬費用 | | | | | $ | 58,099 | | | $ | 55,988 | |
確認的所得税收益與基於股權的薪酬支出相關 | | | | | $ | 8,208 | | | $ | 9,877 | |
注5-其他費用,淨額
其他費用淨額的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| | | | | (單位:千) |
利息收入 | | | | | $ | 4,678 | | | $ | 6,959 | |
利息支出 | | | | | (45,056) | | | (52,115) | |
遞延薪酬計劃相關資產收益,淨額 | | | | | 7,437 | | | 12,927 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨匯兑損失 | | | | | (17) | | | (1,375) | |
其他,淨額 | | | | | 4,101 | | | (5,188) | |
| | | | | $ | (28,857) | | | $ | (38,792) | |
注6-所得税費用
本公司所得税撥備和有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| | | | | (除百分比外,以千為單位) |
所得税費用 | | | | | $ | 163,632 | | | $ | 98,821 | |
實際税率 | | | | | 12.2 | % | | 10.7 | % |
截至2021年9月26日的三個月和截至2020年9月27日的三個月,美國聯邦法定税率21%與公司有效税率之間的差異主要是由於較低税收管轄區的收入所致。
該公司將其國際銷售業務從瑞士轉移到馬來西亞,從2022財年起生效。到2036財年,該公司預計將在馬來西亞的各種税收優惠下運營,這些優惠對賺取的外國收入提供豁免,並視滿足某些條件而定。
美國國税局(IRS)正在審查該公司截至2018年6月24日的財年的美國聯邦所得税申報單。截至2021年9月26日,美國國税局沒有提出重大調整。該公司無法就何時與美國國税局進行現金結算(如果有的話)做出合理估計。
該公司正處於與其在世界各地的所有税務審計相關的不同階段的審查,很難確定這些審查將於何時結束。在接下來的12個月內,由於税務審查或時效法規的失效,本公司的不確定税務頭寸可能會增加或減少,這是合理的。由於訴訟時效失效而導致的不確定税收狀況的變化可能高達#美元。8.0百萬美元。
注7-每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。對於稀釋股票期權、限制性股票單位和可轉換票據,每股稀釋淨收入是使用庫存股方法計算的。下表協調了對每股淨收入的基本計算和稀釋計算的投入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| | | | | (單位:萬人,每股收益除外) |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 1,179,744 | | | $ | 823,451 | |
分母: | | | | | | | |
基本平均流通股 | | | | | 141,743 | | | 145,267 | |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | | | |
員工股票計劃 | | | | | 869 | | | 1,112 | |
可轉換票據 | | | | | — | | | 869 | |
| | | | | | | |
稀釋後的已發行普通股 | | | | | 142,612 | | | 147,248 | |
每股淨收益-基本 | | | | | $ | 8.32 | | | $ | 5.67 | |
每股淨收益-稀釋後 | | | | | $ | 8.27 | | | $ | 5.59 | |
為計算每股攤薄淨收入,加權平均普通股不包括按庫存股方法反攤薄的潛在攤薄證券。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月裏,包括期權和RSU在內的潛在稀釋證券的影響並不大。
注8-金融工具
該公司擁有各種持股、類型和期限的投資組合。公司的共同基金與公司在遞延補償計劃下的義務有關,被歸類為交易型證券。被歸類為交易型證券的投資以市場報價為基礎,按公允價值入賬。交易證券的成本和公允價值之間的差額在簡明綜合經營報表中確認為其他費用淨額。該公司的所有其他投資都被歸類為可供出售,因此在合併綜合資產負債表中以公允價值記錄,與市場估值變化相關的未實現收益或損失與信貸損失無關,作為累計其他全面收益(虧損)的一個單獨組成部分報告,税後淨額;以及信貸損失(如果有),確認為其他費用,在綜合綜合經營報表中淨額。
公允價值
本公司將公允價值定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。在確定需要或允許按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,本公司考慮其將進行交易的主要或最有利市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。
已經建立了公允價值層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。層次結構中資產或負債的水平基於對公允價值計量重要的最低投入水平。按公允價值列賬的資產和負債按下列三類之一分類和披露:
第一級:根據活躍市場對交易量和交易頻率足夠的相同資產或負債的報價進行估值。
第2級:基於第1級價格以外的可觀察輸入的估值,例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或所有重要輸入均可在市場上觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的模型衍生估值技術。
第3級:基於對計量資產或負債公允價值具有重大意義的估值方法的不可觀察輸入,以及基於經紀人提供的非約束性報價,且可能未得到可觀察到的市場數據的證實。
該公司與定價供應商接洽,為其大部分1級和2級投資提供公允價值。供應商要麼在活躍的市場上提供報價,要麼使用可觀察到的投入,而不對其定價進行重大調整。重要的可觀察輸入包括利率和收益率曲線,可按通常引用的間隔觀察,波動性和信用風險。衍生工具合約的公允價值是根據外幣匯率、遠期匯率曲線、貨幣波動性和利率等可觀察到的市場投入來確定的,並考慮了本公司及其交易對手的不履行風險。
該公司的主要金融工具包括現金、現金等價物、投資、限制性現金和投資、長期投資、應收賬款、應付賬款、長期債務和租賃以及與外幣相關的衍生工具。由於離到期日較短,現金、應收賬款和應付賬款的估計公允價值接近其賬面價值。租賃債務的估計公允價值接近其賬面價值,因為大多數這些債務的利率定期根據市場利率進行調整。有關公司優先票據公允價值的更多信息,請參閲附註12-長期債務和其他借款。
投資
下表列出了公司截至2021年9月26日和2021年6月27日的現金、現金等價物、投資、限制性現金和投資以及按公允價值經常性計量的其他資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月26日 |
| | | | | | | | | (內部報告) |
| 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 (虧損) | | 公允價值 | | 現金和 現金 等價物 | | 投資 | | 受限 現金& 投資 | | 其他 資產 |
| (單位:千) |
現金 | $ | 1,063,562 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,063,562 | | | $ | 1,062,142 | | | $ | — | | | $ | 1,420 | | | $ | — | |
定期存款 | 1,920,427 | | | — | | | — | | | 1,920,427 | | | 1,670,399 | | | — | | | 250,028 | | | — | |
1級: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1,309,610 | | | — | | | — | | | 1,309,610 | | | 1,309,610 | | | — | | | — | | | — | |
美國財政部和機構 | 1,850 | | | — | | | (1) | | | 1,849 | | | — | | | 1,849 | | | — | | | — | |
共同基金 | 81,576 | | | 19,389 | | | (27) | | | 100,938 | | | — | | | — | | | — | | | 100,938 | |
1級合計 | 1,393,036 | | | 19,389 | | | (28) | | | 1,412,397 | | | 1,309,610 | | | 1,849 | | | — | | | 100,938 | |
第2級: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外國政府債券 | 15,119 | | | 14 | | | — | | | 15,133 | | | — | | | 15,133 | | | — | | | — | |
公司票據和債券 | 535,888 | | | 766 | | | (271) | | | 536,383 | | | — | | | 536,383 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券-商業 | 16,164 | | | 1 | | | (58) | | | 16,107 | | | — | | | 16,107 | | | — | | | — | |
2級合計 | 567,171 | | | 781 | | | (329) | | | 567,623 | | | — | | | 567,623 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 4,944,196 | | | $ | 20,170 | | | $ | (357) | | | $ | 4,964,009 | | | $ | 4,042,151 | | | $ | 569,472 | | | $ | 251,448 | | | $ | 100,938 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月27日 |
| | | | | | | | | (內部報告) |
| 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 (虧損) | | 公允價值 | | 現金和 現金 等價物 | | 投資 | | 受限 現金& 投資 | | 其他 資產 |
| (單位:千) |
現金 | $ | 875,738 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 875,738 | | | $ | 873,278 | | | $ | — | | | $ | 2,460 | | | $ | — | |
定期存款 | 1,548,874 | | | — | | | — | | | 1,548,874 | | | 1,298,847 | | | — | | | 250,027 | | | — | |
1級: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 2,246,138 | | | — | | | — | | | 2,246,138 | | | 2,246,138 | | | — | | | — | | | — | |
美國財政部和機構 | 204,743 | | | 96 | | | (47) | | | 204,792 | | | — | | | 204,792 | | | — | | | — | |
共同基金 | 80,694 | | | 15,510 | | | (33) | | | 96,171 | | | — | | | — | | | — | | | 96,171 | |
1級合計 | 2,531,575 | | | 15,606 | | | (80) | | | 2,547,101 | | | 2,246,138 | | | 204,792 | | | — | | | 96,171 | |
第2級: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
政府投資企業 | 3,498 | | | 7 | | | — | | | 3,505 | | | — | | | 3,505 | | | — | | | — | |
外國政府債券 | 32,995 | | | 21 | | | (4) | | | 33,012 | | | — | | | 33,012 | | | — | | | — | |
公司票據和債券 | 1,043,308 | | | 2,247 | | | (457) | | | 1,045,098 | | | — | | | 1,045,098 | | | — | | | — | |
抵押貸款支持證券-住宅 | 5,623 | | | 54 | | | — | | | 5,677 | | | — | | | 5,677 | | | — | | | — | |
抵押貸款支持證券-商業 | 18,830 | | | 17 | | | (59) | | | 18,788 | | | — | | | 18,788 | | | — | | | — | |
2級合計 | 1,104,254 | | | 2,346 | | | (520) | | | 1,106,080 | | | — | | | 1,106,080 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 6,060,441 | | | $ | 17,952 | | | $ | (600) | | | $ | 6,077,793 | | | $ | 4,418,263 | | | $ | 1,310,872 | | | $ | 252,487 | | | $ | 96,171 | |
該公司的投資組合按公允價值核算。具體確定了投資銷售的已實現收益(虧損)。管理層通過考慮利率及其對將從投資中收到的現金流現值的影響,評估不活躍交易的債務證券投資的公允價值。
本公司以低於攤餘成本的公允價值評估其投資,首先考慮本公司是否有意出售該證券,或本公司是否更有可能被要求在收回其攤餘成本基準之前出售該證券。在這兩種情況下,公允價值和攤餘成本之間的差額在損益表中確認為虧損。如果此類銷售不太可能發生,公司會考慮是否有一部分損失是由於信用損失造成的。如果這些損失是信貸損失的結果,那麼這些金額就會在損益表中確認。公允價值和攤餘成本之間的所有其他差異在其他全面收益中確認。在截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月裏,沒有通過損益表確認此類虧損。
在截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月裏,投資銷售的已實現毛利/(虧損)微不足道。
以下是對公司現金、現金等價物、投資、限制性現金和未實現虧損頭寸投資的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月26日 |
| 未實現虧損 不到12個月 | | 未實現虧損 12個月後或更長時間 | | 總計 |
| 公允價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛收入 未實現 損失 |
| (單位:千) |
美國財政部部門和機構 | $ | 1,848 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,848 | | | $ | (1) | |
市政債券和市政債券 | 2,082 | | | (27) | | | — | | | — | | | 2,082 | | | (27) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司票據和債券 | 155,500 | | | (229) | | | 7,673 | | | (42) | | | 163,173 | | | (271) | |
| | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券-商業 | 14,988 | | | (58) | | | — | | | — | | | 14,988 | | | (58) | |
| $ | 174,418 | | | $ | (315) | | | $ | 7,673 | | | $ | (42) | | | $ | 182,091 | | | $ | (357) | |
截至2021年9月26日,合同到期日的現金等價物、投資和限制性投資的攤餘成本和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 公平 價值 |
| (單位:千) |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 3,367,984 | | | $ | 3,368,163 | |
在一年到五年後到期 | 404,834 | | | 405,155 | |
五年多後到期 | 26,240 | | | 26,191 | |
| $ | 3,799,058 | | | $ | 3,799,509 | |
本公司有能力在必要時清算其投資,以滿足本公司未來12個月的流動資金需求。因此,合同到期日自購買之日起超過12個月的投資在附帶的簡明綜合資產負債表上仍被歸類為短期投資。
衍生工具與套期保值
本公司在其簡明綜合資產負債表中按其公允價值計入衍生金融工具(“衍生品”)。該公司與金融機構簽訂外幣遠期合同和外幣期權,主要目的是降低與外幣匯率波動相關的收益和現金流的波動性。此外,本公司訂立利率掉期安排,以管理利率風險。該等衍生工具的交易對手為大型全球性金融機構,本公司認為這些機構信譽良好,因此,本公司認為交易對手不履行合約的風險並不重大。
根據與本公司衍生合約各交易對手訂立的總淨額結算協議,在符合適用規定的情況下,本公司獲準以一方向另一方支付的單一淨額淨額結算同一貨幣的交易。然而,本公司已選擇在其資產負債表上按毛數列報衍生資產和衍生負債。截至2021年9月26日和2021年6月27日,與上述外匯和利率合約相關的抵銷權的潛在影響對綜合資產負債表而言並不重要。
現金流對衝
該公司的財務狀況經常受到與非美元交易或現金流的外幣匯率波動相關的市場風險的影響。公司的政策是通過外幣現金流對衝計劃,使用通常在以下時間內到期的遠期合約和外幣期權,緩解這些非美元計價交易或現金流的價值波動所產生的外匯風險12幾個月,不晚於24月份。這些對衝合約被指定為現金流對衝,按公允價值計入公司資產負債表,合約損益的有效部分計入累計其他全面收益(虧損),隨後在同期收入/費用中確認,對衝項目會影響收益。
此外,公司還簽訂了利率互換協議,以對衝由於某些固定利率債務基準利率的變化而導致的現金流變化。這些工具在開始時被指定為現金流對衝,並在發行債務時進行結算。合同損益的有效部分計入累計的其他綜合收益(虧損),並在套期保值項目影響收益時攤銷為收益。
在開始和每個季度末,都會使用迴歸分析對套期保值進行前瞻性和回溯性的有效性測試。外匯合同公允價值因時間價值變化而發生的變化計入有效性評估。要符合套期保值會計的資格,套期保值關係必須符合與衍生工具和被套期保值項目有關的標準。這些標準包括對套期保值工具的識別、被套期保值項目、被套期保值風險的性質,以及套期保值工具在抵消被套期保值項目公允價值或現金流變化敞口方面的有效性將如何衡量。
要接受套期保值會計處理,所有套期保值關係在套期保值開始時都有正式記錄,必須對套期保值進行測試,以證明對套期保值交易的未來現金流提供高度有效的抵銷變化的預期。當衍生工具被指定為有效現金流對衝時,本公司在累計其他全面收益(虧損)內確認對衝工具公允價值的有效變化,直至對衝風險變現。因此,本公司的經營業績不受衍生工具公允價值變動的影響。如果套期保值不是很有效,或者如果公司不相信標的的套期保值預測交易將會發生,公司可能無法對其衍生品進行會計處理
作為現金流對衝的工具。如果發生這種情況,公司衍生工具的公允價值未來的變化將在收益中確認。此外,以前記錄在其他全面收益中的相關金額將立即重新分類為收益。
截至2021年9月26日和2021年6月27日,未償還現金流對衝的公允價值並不重大。此外,截至2021年9月26日,該公司在與外匯現金流對衝和利率合同相關的其他綜合收益(税後淨額)中積累了無形的淨收益或虧損,預計這些收益將在未來12個月內從其他全面收益重新歸類為收益。
下表提供了截至的未償還現金流對衝工具的總名義價值。 2021年9月26日:
| | | | | |
| 9月26日, 2021 |
| (單位:千) |
購買合同 | $ | 307,590 | |
賣出合同 | 565,342 | |
被指定為現金流量對衝的衍生工具對公司的簡明綜合經營報表,包括累計的其他全面收益(“AOCI”)的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | 2021年9月26日 |
| 北京的位置: 損益(損益) 在淨收入中確認或重新分類為淨收入 | | | | | 損失 公認的 在AOCI中 | | 得(損) 重新分類 來自AOCI 轉化為淨收益 |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | | | | | (單位:千) |
外匯合約 | 收入 | | | | | $ | (5,936) | | | $ | 5,263 | |
外匯合約 | 銷貨成本 | | | | | (3,761) | | | (643) | |
外匯合約 | 研究與開發 | | | | | (1,249) | | | — | |
外匯合約 | 銷售、一般、銷售和行政 | | | | | (1,314) | | | (26) | |
利率合約 | 其他費用,淨額 | | | | | — | | | (1,051) | |
| | | | | | $ | (12,260) | | | $ | 3,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | 2020年9月27日 |
| 北京的位置: 損益(損益) 在收入中確認或重新分類為收入 | | | | | (虧損)收益 公認的 在AOCI中 | | (虧損)收益 重新分類 來自AOCI 轉化為淨利潤 |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | | | | | (單位:千) |
外匯合約 | 收入 | | | | | $ | (3,281) | | | $ | (835) | |
外匯合約 | 銷貨成本 | | | | | 1,093 | | | 560 | |
外匯合約 | 研究與開發 | | | | | 394 | | | — | |
外匯合約 | 銷售、一般、銷售和行政 | | | | | 1,640 | | | 305 | |
利率合約 | 其他費用,淨額 | | | | | — | | | (952) | |
| | | | | | $ | (154) | | | $ | (922) | |
資產負債表對衝
該公司還簽訂外幣遠期合同,以對衝與外幣計價的貨幣資產和負債相關的波動,主要是現金、第三方應收賬款、應付賬款以及公司間應收賬款和應付賬款。這些遠期合約不是指定用於對衝會計處理的。因此,這些衍生工具的賬面價值變動計入其他費用淨額,抵銷與重新計量有關的外幣資產和負債的公允價值變動,這些資產和負債也計入其他費用淨額。截至2021年9月26日和2021年6月27日,未償還資產負債表對衝的公允價值並不重要。
下表提供了截至的資產負債表對衝工具的總名義價值。 2021年9月26日:
| | | | | |
| 9月26日, 2021 |
| (單位:千) |
購買合同 | $ | 161,560 | |
賣出合同 | 312,721 | |
本公司資產負債表對衝衍生工具對本公司簡明綜合經營報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | 位置: 公認的收益。 在美國的收入中 | | | | | 利得 公認的 在淨營業收入中 | | 利得 公認的 在其淨收入中 |
| | | | | | (單位:千) |
外匯合約 | 其他費用,淨額 | | | | | $ | 6,520 | | | $ | 2,747 | |
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、受限制的現金和投資、應收貿易賬款以及用於套期保值活動的衍生金融工具。現金存放在大型全球金融機構。這類存款可能超過保險限額。管理層相信,持有本公司現金的金融機構是有信譽的,因此,這些餘額的信用風險最小。
該公司的全部可供出售證券組合必須保持標準普爾、惠譽評級或穆迪投資者服務公司評級的平均最低評級為“AA-”或“Aa3”。為了確保多樣化和最小化集中度,公司的政策限制了對任何一家金融機構或商業發行人的信貸敞口。
如果交易對手不履行用於減輕匯率和利率波動影響的外幣和利率對衝合約,以及與結構性股票回購安排相關的合約,本公司將面臨信貸損失。這些交易對手是大型全球性金融機構,到目前為止,還沒有此類交易對手未能履行其對本公司的財務義務。
信用風險評估,包括貿易推薦信、銀行推薦信和鄧白氏評級,都會對所有新客户進行,公司會監控客户的財務狀況和支付表現。一般來説,該公司不需要銷售抵押品。
注9-庫存
存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。對日本客户的系統發貨,其所有權在客户接受之前不會轉移,被歸類為產成品庫存,並且在所有權轉移之前按成本運輸。庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 |
| (單位:千) |
原料 | $ | 1,612,811 | | | $ | 1,519,456 | |
在製品 | 431,646 | | | 391,686 | |
成品 | 827,684 | | | 778,152 | |
| $ | 2,872,141 | | | $ | 2,689,294 | |
注10-商譽和無形資產
商譽
商譽餘額約為$。1.5截至2021年9月26日和2021年6月27日。截至2021年9月26日和2021年6月27日,美元61.1由於採購會計和適用的外國法律,商譽餘額中有100萬美元是可扣税的,其餘餘額不能扣税。
無形資產
下表提供了該公司除商譽以外的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月26日 | | 2021年6月27日 |
| 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
| (單位:千) |
客户關係 | $ | 630,268 | | | $ | (593,497) | | | $ | 36,771 | | | $ | 630,303 | | | $ | (581,406) | | | $ | 48,897 | |
現有技術 | 669,285 | | | (660,915) | | | 8,370 | | | 669,359 | | | (659,898) | | | 9,461 | |
專利和其他無形資產 | 144,650 | | | (64,777) | | | 79,873 | | | 132,774 | | | (58,767) | | | 74,007 | |
| | | | | | | | | | | |
無形資產總額 | $ | 1,444,203 | | | $ | (1,319,189) | | | $ | 125,014 | | | $ | 1,432,436 | | | $ | (1,300,071) | | | $ | 132,365 | |
公司確認了$19.1百萬美元和$16.8在截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月中,無形資產攤銷費用分別為100萬美元。
截至2021年9月26日的無形資產未來攤銷費用預估如下表所示。該表不包括$12.0尚未投入使用的內部使用軟件的資本化成本為百萬美元。
| | | | | |
財年 | 金額 |
| (單位:萬人) |
2022年(剩餘9個月) | $ | 54,972 | |
2023 | 28,079 | |
2024 | 17,194 | |
2025 | 8,863 | |
2026 | 3,203 | |
此後 | 724 | |
| $ | 113,035 | |
注11-應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 |
| (單位:千) |
應計補償 | $ | 571,930 | | | $ | 552,925 | |
保修準備金 | 198,660 | | | 176,030 | |
應繳所得税和其他税款 | 191,967 | | | 348,206 | |
應付股息 | 211,216 | | | 185,431 | |
其他 | 459,956 | | | 456,891 | |
| $ | 1,633,729 | | | $ | 1,719,483 | |
注12-長期債務和其他借款
截至2021年9月26日和2021年6月27日,該公司的未償債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月26日 | | 2021年6月27日 | |
| 金額 (單位:千) | | 實際利率 | | 金額 (單位:千) | | 實際利率 | |
固定費率3.802025年3月15日到期的優先債券百分比(“2025年債券”) | 500,000 | | | 3.87 | % | | 500,000 | | | 3.87 | % | |
固定費率3.752026年3月15日到期的優先債券百分比(“2026年債券”) | 750,000 | | | 3.86 | % | | 750,000 | | | 3.86 | % | |
固定費率4.002029年3月15日到期的優先債券百分比(“2029年債券”) | 1,000,000 | | | 4.09 | % | | 1,000,000 | | | 4.09 | % | |
固定費率1.902030年6月15日到期的優先債券百分比(“2030年債券”) | 750,000 | | | 2.01 | % | | 750,000 | | | 2.01 | % | |
固定費率4.8752049年3月15日到期的優先債券百分比(“2049年債券”) | 750,000 | | | 4.93 | % | | 750,000 | | | 4.93 | % | |
固定費率2.8752050年6月15日到期的優先債券百分比(“2050年債券”) | 750,000 | | | 2.93 | % | | 750,000 | | | 2.93 | % | |
固定費率3.1252060年6月15日到期的優先債券百分比(“2060年債券”) | 500,000 | | | 3.18 | % | | 500,000 | | | 3.18 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未償債務總額,按面值計算 | 5,000,000 | | | | | 5,000,000 | | | | |
未攤銷折扣 | (37,634) | | | | | (38,243) | | | | |
公允價值調整-利率合同 | 6,174 | | (1) | | | 6,621 | | (1) | | |
未攤銷債券發行成本 | (7,291) | | | | | (7,443) | | | | |
未償債務總額,按賬面價值計算 | $ | 4,961,249 | | | | | $ | 4,960,935 | | | | |
報告為: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
長期債務 | $ | 4,961,249 | | | | | $ | 4,960,935 | | | | |
| | | | | | | | |
____________________________
(1) 這一數額代表終止套期保值關係的累計公允價值收益,扣除截至所述期間的無形攤銷金額。
高級註釋
2020年5月5日,該公司完成了一次公開募股,募集資金為750本公司於2030年6月15日到期的高級債券本金總額(“2030年債券”),$750本公司於2050年6月15日到期的高級債券本金總額(“2050年債券”),以及500本公司於2060年6月15日到期的高級債券本金總額為2060年6月15日(“2060年債券”)。本公司支付利息的年利率為1.90%, 2.875%和3.1252030年、2050年和2060年債券分別在每年的6月15日和12月15日每半年發行一次,利率為%。
2019年3月4日,該公司完成公開募股,募集資金為美元。750本公司於2026年3月15日到期的高級債券本金總額(“2026年債券”),$1.0本公司於2029年3月15日到期的高級債券本金總額(“2029年債券”),以及750本公司於2049年3月15日到期的高級債券本金總額(“2049年債券”)。本公司支付利息的年利率為3.75%, 4.00%和4.8752026年、2029年和2049年的債券,分別在每年的3月15日和9月15日每半年支付一次。
2015年3月12日,公司完成公開募股,募集資金為1美元。500本公司於2025年3月15日到期的高級債券本金總額(“2025年債券”)。本公司支付利息的年利率為3.802025年票據於每年3月15日及9月15日每半年發行一次,息率為%。
本公司可贖回2025、2026、2029、2030、2049、2050及2060年債券(統稱為高級債券),贖回價格相當於100就高級債券及2025年12月15日之前的債券、2026年1月15日之前的債券、2029年12月15日之前的債券、2030年3月15日之前的債券、2049年9月15日之前的債券、2049年12月15日之前的債券和2050年12月15日之前的債券,以及2059年12月15日之前的債券和2050年12月15日之前的債券而言,另加契約中所述的“全部”溢價。本公司可於2024年12月24日或之後、2026年1月15日或之後、2029年12月15日或之後、2030年3月15日或之後、2049年9月15日或之後、2049年12月15日或之後、2050年12月15日或之後、2050年12月15日或之後、2050年12月15日或之後,贖回優先債券,並在2025年12月24日或之後贖回優先債券,以及在2026年1月15日或之後贖回2026年12月15日或之後、2030年3月15日或之後、2049年9月15日或之後、2050年12月15日或之後此外,如契約所述,一旦發生某些事件,本公司將被要求提出要約,以相當於以下價格回購優先債券101有關票據本金的%,另加應計及未付利息。
有關截至2021年9月26日未償還高級債券的部分額外信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 剩餘攤銷期限 | | 票據的公允價值(第2級) |
| (年) | | (單位:千) |
2025年票據 | 3.5 | | $ | 545,650 | |
2026年筆記 | 4.5 | | $ | 833,085 | |
2029年票據 | 7.5 | | $ | 1,154,650 | |
2030年票據 | 8.7 | | $ | 753,600 | |
2049年票據 | 27.5 | | $ | 1,033,058 | |
2050年票據 | 28.7 | | $ | 772,118 | |
2060年票據 | 38.7 | | $ | 529,535 | |
循環信貸安排
2014年3月12日,本公司制定了一份無擔保信貸協議。本協議於2015年11月10日(“修訂和重新簽署的信貸協議”)、2017年10月13日(“第二次修訂”)、2019年2月25日(“第三次修訂”)和2021年6月17日(“第二次修訂和重新簽署的信貸協議”)進行了修訂。第二個修訂和重新簽署的信貸協議規定了$1.50與貸款人組成的銀團提供10億美元的循環信貸安排,以及一個擴展選項,該選項將允許公司在滿足某些要求的情況下,請求增加至多美元的貸款額度600.0100萬美元,潛在的總承諾額為$2.10十億美元。該設施將於2026年6月17日到期。
根據信貸安排借款的利息,由本公司選擇,以(1)基準利率為基礎,該基準利率被定義為(A)最優惠利率,(B)聯邦基金利率加0.5%,或(C)一個月期LIBOR加1.0%,外加0.00%至0.30%,或(2)LIBOR乘以法定利率,再加上利差0.805%至1.30%,在每種情況下外加融資費,該利差和融資費根據公司的無信用增強型優先無擔保長期債務的評級確定。如第二次修訂和重新簽署的信貸協議中所述,此類價差和此類融資費用將進一步受到可持續性調整的影響,在每種情況下,這些調整都是基於公司在某些節能以及健康和安全標準指標上的表現。本金及任何應計及未付利息均到期並於到期時支付。此外,公司將向貸款人支付季度承諾費,該費用根據公司的信用評級而有所不同。第二份經修訂及重新簽署的信貸協議加入條文,規定在某些情況下(包括當或如果該等參考利率不再可用時),以替代參考利率取代LIBOR或其他參考利率。第二次修訂和重新簽署的信貸協議包含肯定契約、消極契約、金融契約和違約事件。截至2021年9月26日,公司擁有不是信貸安排項下的未償還借款,並符合所有金融契約的規定。
商業票據計劃
2017年11月13日,公司設立了一項商業票據計劃(“商業票據計劃”),根據該計劃,公司可以私募方式發行無擔保商業票據,本金總額最高可達$1.25十億美元。2021年7月,公司將CP計劃規模修改為任何時候未償還的最高總額為$1.50十億美元。CP計劃的淨收益將用於一般公司目的,包括根據公司的股票回購計劃不定期回購公司普通股。CP計劃下的可用金額可以重新借入。CP計劃由公司的循環信貸安排提供支持。截至2021年9月26日和2021年6月27日,公司擁有不是CP計劃下的未償還借款。
利息成本
下表列出了截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月內,與高級票據、可轉換票據和循環信貸安排的高級票據、可轉換票據和循環信貸安排的債務貼現和攤銷的合同利息息票和攤銷有關的確認利息成本金額、發行成本和利率合同的有效部分。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| | | | | (單位:千) |
合同利息券 | | | | | $ | 43,782 | | | $ | 49,571 | |
攤銷貼息 | | | | | 683 | | | 1,012 | |
發行成本攤銷 | | | | | 335 | | | 411 | |
利率合約的效力,淨額 | | | | | 605 | | | 506 | |
已確認的總利息成本 | | | | | $ | 45,405 | | | $ | 51,500 | |
注13-租契
該公司租賃某些辦公空間、製造和倉庫空間、設備和車輛。雖然本公司的大部分租賃安排為經營性租賃,但本公司也有某些租賃符合融資租賃的條件。
選定租約和相關擔保
該公司以不可撤銷的租約租賃其大部分行政、研發和製造設施、地區銷售/服務辦事處和某些設備。該公司對其位於加利福尼亞州弗裏蒙特總部、俄勒岡州圖阿勒丁園區的建築物的某些設施租約和某些其他設施租約為公司提供了延長租約期限或購買設施的選擇權。該公司的某些設施租約規定,租金可根據一般通脹率定期增加。
本公司在加利福尼亞州弗裏蒙特和利弗莫爾擁有某些改善物業的融資租賃(“加州融資租賃”)。該公司需要維持總計約#美元的現金抵押品。250.0在獨立的計息賬户中存入100萬美元,作為公司債務的擔保。這些金額與其他限制性現金和投資一起記錄在公司截至2021年9月26日的簡明綜合資產負債表中。
在.期間七年期受加州融資租約條款約束的物業可能會重新出售,而當加州融資融資租約的期限屆滿時,受加州融資租賃條款約束的物業可能會重新銷售。本公司已向出租人保證,每個物業都有一定的最低剩餘價值。本公司根據加州融資租契所作的最高保證額合共為$298.4百萬美元。
附註14-承諾和或有事項
有關選定租約的擔保詳情,請參閲附註13-租約。
其他擔保
根據某些協議,該公司已向其出租人發出了某些税款和一般責任的賠償。該公司已簽訂保險合同,旨在限制其對此類賠償的風險敞口。截至2021年9月26日,本公司並未在其簡明綜合財務報表中記錄任何與這些賠償相關的負債,因為本公司認為不太可能根據這些擔保支付任何重大金額。
一般而言,本公司會在預先設定的條件和限制下,就本公司的產品或服務侵犯第三方知識產權向其客户進行賠償。本公司尋求將其賠償責任限制在不超過受其賠償義務約束的產品或服務的銷售價格。本公司認為,根據這些擔保,不可能支付任何重大金額。
本公司為在正常業務過程中發起的某些交易提供擔保和備用信用證。截至2021年9月26日,根據這些安排和信用證,公司未來可能需要支付的最大潛在金額為$74.1百萬美元。本公司不會
根據歷史經驗和目前掌握的信息,我認為很可能需要支付任何重大金額。
此外,根據公司章程和公司註冊證書,公司已與其董事、高級管理人員和某些其他員工簽訂了賠償協議;根據當地法律,公司可能被要求為其員工在其受僱範圍內的行為提供賠償。儘管該公司保留的保險合同涵蓋了與這些賠償協議相關的一些潛在責任,但不能保證所有這些責任都會得到覆蓋。根據過往經驗及現有資料,本公司並不相信根據該等賠償協議或法定責任有可能須支付任何重大金額。
保修
該公司為其系統提供標準保修。負債金額基於按系統類型、客户和地理區域劃分的實際歷史保修支出活動,並根據任何已知差異(如系統可靠性改進的影響)進行了修改。截至2021年9月26日,保修準備金總額為$15.6其中100萬美元計入其他長期負債,其餘計入本公司簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
本公司產品保修準備金的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | | | 9月26日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
| | | | | (單位:千) |
期初餘額 | | | | | $ | 191,758 | | | $ | 129,197 | |
在此期間出具的保修 | | | | | 70,672 | | | 46,044 | |
在此期間進行的和解 | | | | | (60,292) | | | (36,131) | |
更改已有保修的法律責任 | | | | | 12,106 | | | (2,250) | |
期末餘額 | | | | | $ | 214,244 | | | $ | 136,860 | |
法律程序
雖然本公司目前不是其認為重要的任何法律程序的一方,但本公司在正常業務過程中不時出現的各種訴訟(包括知識產權索賠)中要麼是被告,要麼是原告。當負債很可能已經發生,並且損失金額可以合理估計時,公司就應計負債。在確定概率和確定損失是否可以合理估計時,都需要作出重大判斷。根據目前資料,本公司並不相信已知事項可能造成重大損失,因此並無就訴訟或與現有法律程序有關的其他或有事項記錄任何重大金額。
注15-股票回購計劃
2020年11月,董事會授權該公司額外回購至多美元5.010億普通股;這一授權補充了之前任何授權的餘額。這些回購可以在公開市場上進行,也可以作為私人購買進行,並可能包括與大型金融機構使用衍生品合約,在所有情況下都要遵守適用的法律。此回購計劃沒有終止日期,可隨時暫停或終止。
回購計劃下的回購在所述期間如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總人數: 股票 已回購 | | 以下項目的總成本: 回購 | | 平均價格 每股支付1美元(1) | | 金額 在以下條件下可用 回購 計劃 |
| (單位為千,每股數據除外) |
截至2021年6月27日的可用餘額 | | | | | | | $ | 4,222,220 | |
截至2021年9月26日的季度 | 1,725 | | | $ | 1,209,744 | | | $ | 608.98 | | | $ | 3,012,476 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)每股支付的平均價格不包括股票回購活動加速的影響。請參閲以下關於公司在截至2021年9月26日的三個月內加速股票回購活動的額外披露。
除上文所示根據董事會授權回購計劃購回的股份外,在截至2021年9月26日的三個月內,本公司收購了12千股,總成本為$7.1根據本公司股權補償計劃授予的限制性股票單位獎勵歸屬時,本公司通過淨結算方式預扣的最低預扣税金,為支付最低預扣税義務而預扣的税金總額為600萬歐元。公司通過這些股票淨額結算保留的股份不是董事會授權回購計劃的一部分,而是根據公司的股權補償計劃授權的。
加速股份回購協議
於2021年8月31日,本公司與本公司訂立加速股份回購協議(“2021年9月ASR”)二金融機構將回購總額為美元的債券650百萬股普通股。該公司首次交付的貨物約為806千股,代表着75預付款金額除以公司2021年8月31日收盤價的百分比。根據2021年9月的ASR收到的股票總數將基於回購期間公司普通股的日均成交量加權平均價減去商定的折扣。2021年9月的ASR最終結算將不晚於2022年1月6日。
附註16-累計其他綜合損失
截至2021年9月26日的累計其他綜合虧損(扣除税後)的組成部分以及截至2021年9月26日的三個月的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計外幣折算調整 | | 累計 未實現的 盈虧持平 現金流對衝 | | 累計 未實現的 持有 盈虧持平 可供出售的投資 | | 累計 未實現的 部件 在定義的數據中 福利計劃 | | 總計 |
| (單位:千) |
2021年6月27日的餘額 | $ | (31,413) | | | $ | (14,125) | | | $ | 1,611 | | | $ | (20,201) | | | $ | (64,128) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (4,032) | | | (9,005) | | | (2,405) | | | 199 | | | (15,243) | |
(收益)從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益的虧損 (1) | — | | | (3,542) | |
| 1,145 | | | — | | | (2,397) | |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | (4,032) | | | (12,547) | | | (1,260) | | | 199 | | | (17,640) | |
2021年9月26日的餘額 | $ | (35,445) | | | $ | (26,672) | | | $ | 351 | | | $ | (20,002) | | | $ | (81,768) | |
(1)從AOCI重新分類為淨收入的税後利潤額在總體上或在我們的簡明綜合經營報表中的任何個別位置都不是實質性的。
第二項:上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
除歷史事實外,本討論中包含的陳述均為前瞻性陳述,受1995年“私人證券訴訟改革法”規定的避風港條款的約束。本報告中某些(但不是全部)前瞻性表述被明確標識為前瞻性表述,使用了諸如“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“可能”、“打算”、“計劃”、“目標”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“繼續”以及其他面向未來的術語。將某些陳述認定為“前瞻性”並不意味着其他沒有明確指出的陳述就不是前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於以下表述:全球經濟環境中的趨勢和機會;半導體行業的趨勢和機遇,包括半導體的終端市場和應用,以及設備複雜性;行業和晶片製造設備市場的增長或下降,以及在其上的支出;利潤率、市場份額、服務的可尋址市場、資本支出、研發支出、國際銷售、收入(實際和/或遞延)、運營費用和收益的預期水平和變化率;以及總體上的利潤、市場份額、可尋址市場、資本支出、研發支出、國際銷售、收入(實際和/或遞延)、運營費用和收益的預期水平和變化率;管理層對我們當前和未來運營的計劃和目標以及業務重點;我們季度業績的波動性;我們客户基礎的構成;客户和最終用户的要求以及我們滿足這些要求的能力;客户對我們產品和服務的支出和需求,以及客户支出和需求變化指標的可靠性;客户業務計劃或對我們產品和服務的需求變化的影響;我們的競爭, 以及我們捍衞市場份額和獲得新市場份額的能力;與客户、供應商或其他人聯合開發和協作關係的成功;外包活動;我們的供應鏈和供應商在我們業務中的角色,包括供應鏈限制和材料成本的影響;我們的領導能力和能力,以及我們促進創新的能力;我們的研發計劃;我們創造可持續差異化的能力;行業中的技術變化以及我們識別這些變化並投資於研發計劃以滿足這些變化的能力;我們提供多產品解決方案的能力;為遵守不斷髮展的標準而投入的資源及其影響;州、聯邦和國際税法的變化;我們估計的年税率和影響我們税率的因素;法律和監管合規性;我們為實施我們的關鍵會計政策(包括但不限於先前納税、未來税收優惠或負債的充分性,以及與之相關的應計項目的充分性)所作的估計和我們記錄的應計項目;對衝交易;債務或融資安排;我們的投資組合;我們進入資本市場的機會;我們債務的用途、支付和利率波動對我們債務的影響;我們打算支付季度股息及其金額, 這些風險和不確定性包括:我們回購股票的能力和意圖;信用風險;控制程序和程序;費用的確認或攤銷;我們管理和擴大現金狀況的能力;我們與客户的戰略相關性;我們擴大運營以應對業務變化的能力;我們專利的價值;法律訴訟產生的潛在損失的嚴重性;根據我們的擔保付款的可能性;新冠肺炎疫情的影響;以及我們的財務資源或流動性是否足以支持未來的業務活動(包括但不限於運營、投資、償債要求,此類陳述基於當前預期,會受到風險、不確定性以及條件、意義、價值和效果方面的變化的影響,包括但不限於以下在第II部分第1A項及本報告其他部分“風險因素”項下討論的內容以及我們不時向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件,例如截至2021年6月27日的10-K表格年度報告(“2021年10-K表格”)以及我們當前的8-K表格報告。這些風險、不確定性以及條件、重要性、價值和效果方面的變化可能會導致我們的實際結果與本報告中表達的結果大不相同,而且以難以預見的方式出現。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅在本文發表之日發表,並以我們目前合理瞭解的信息為基礎。我們不承擔任何義務公佈對這些前瞻性陳述進行任何修訂的結果。, 可使其反映在本報告日期之後發生的事件或情況,或反映預期或非預期事件的發生或影響。
2020年11月,美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)通過了美國證券交易委員會(SEC)第33-10890號新聞稿“管理層的討論和分析、精選財務數據和補充財務信息”下的最終規則,對S-K法規的某些披露要求進行了現代化和簡化。最終規則於2021年2月10日生效,必須在2021年8月9日或之後結束的註冊人的第一個財年適用。根據美國證券交易委員會第33-10890號新聞稿中對S-K條例第303項的修訂,我們在討論最近完成的季度的運營結果中的任何重大變化時,可以選擇使用上一會計年度的相應季度作為比較的基礎,或者使用緊隨其後的連續季度作為比較的基礎。我們選擇了後一種選擇,因為管理層認為,將當前季度的業績與上一季度的業績進行比較,更有助於識別當前的業務趨勢,並提供更有意義的比較。此外,在比較基準改變後的第一份文件中,我們被要求披露本季度與上一財年相應季度的業績比較。因此,我們比較了這三個月的結果。
截至2021年9月26日,以及截至2021年6月27日和2020年9月27日(如果適用)的三個月的業績,貫穿本管理層的討論和分析。
與管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析有關的審查文件
要全面瞭解我們截至2021年9月26日的三個月的財務狀況和經營業績,以及相關管理層對以下財務狀況和經營業績的討論和分析,您還應該閲讀本10-Q表格中提供的簡明綜合財務報表和附註,以及我們2021 Form 10-K中的財務報表和附註。
執行摘要
LAM研究公司是一家為半導體行業提供創新晶片製造設備和服務的全球供應商。我們在納米應用支持、化學、等離子體和流體、先進系統工程和廣泛的運營學科等領域建立了強大的全球核心競爭力。我們的產品和服務旨在幫助我們的客户製造更小、性能更好的設備,用於各種電子產品,包括移動電話、個人電腦、服務器、可穿戴設備、汽車和數據存儲設備。
我們的客户羣包括生產非易失性存儲器、動態隨機存取存儲器和邏輯器件等產品的領先半導體存儲器、代工廠和集成器件製造商。他們的持續成功是我們致力於推動定義下一代的半導體突破的一部分。我們的核心技術能力是集成硬件、工藝、材料、軟件和工藝控制,在晶圓上實現成果。
半導體制造是我們客户的業務,包括在一個晶片上完成多個芯片或集成電路的製造。這涉及一組核心流程的重複,可能需要數百個單獨的步驟。製造這些器件需要高度複雜的工藝技術,才能將越來越多的新材料與原子尺度的精確控制相結合。在滿足技術要求的同時,晶圓加工設備必須提供高生產率和成本效益。
雲計算、物聯網和其他市場的需求正在推動對功能越來越強大、成本效益越來越高的半導體的需求。與此同時,傳統的二維縮放面臨着越來越多的技術挑戰。這些趨勢正在推動半導體制造領域的重大變化,例如,垂直縮放戰略(如三維架構和多重圖案化)的重要性與日俱增,從而實現了收縮。
我們相信,憑藉我們在沉積、蝕刻和清潔方面的領導地位和能力,我們在推動半導體器件製造領域的一些最重大創新方面處於有利地位。我們的客户支持業務部提供產品和服務,以最大限度地提高已安裝設備的性能、可預測性和運營效率。有幾個因素為我們創造了可持續差異化的機會:(I)我們專注於研發,有幾個與持續工程、產品和流程開發以及概念和可行性相關的持續計劃;(Ii)我們有效地利用從我們廣泛的安裝基礎上學習的週期的能力;(Iii)我們與半生態系統合作伙伴的合作重點;(Iv)我們識別和投資於我們產品組合的能力,以滿足技術變化;以及(V)我們專注於交付我們的多產品解決方案,目標是提高LAM解決方案的價值,以
在2021年曆年,由於設備製造複雜性的增加和多個市場對半導體的強勁長期需求,包括人工智能、5G網絡、高性能計算和高性能計算在內的多個市場對晶圓製造設備支出的投資繼續增加。D物聯網。在截至2021年9月26日的季度裏,客户需求依然強勁,我們繼續通過增加產能和改善運營來提高生產產出水平。然而,我們已經經歷了,並預計近期將繼續存在供應鏈約束,以及材料、貨運和物流成本的增加。風險與新冠肺炎疫情相關的不確定性依然存在,這可能會繼續對我們的收入和毛利率產生負面影響。從長遠來看,我們相信,對半導體的長期需求將繼續推動我們產品和服務的可持續增長,我們行業的技術變化,包括3D設備縮放、多圖案、工藝流程和先進的封裝芯片集成,將導致我們在沉積、蝕刻和清潔業務中的產品和服務的服務潛在市場增加。
下表彙總了以下時期的某些關鍵財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 | | 9月27日, 2020 |
(單位為千,每股數據和百分比除外) |
收入 | $ | 4,304,465 | | | $ | 4,145,179 | | | $ | 3,177,080 | |
毛利率 | $ | 1,976,754 | | | $ | 1,915,201 | | | $ | 1,506,179 | |
毛利率佔總收入的百分比 | 45.9 | % | | 46.2 | % | | 47.4 | % |
總運營費用 | $ | 604,521 | | | $ | 599,274 | | | $ | 545,115 | |
淨收入 | $ | 1,179,744 | | | $ | 1,144,657 | | | $ | 823,451 | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 8.27 | | | $ | 7.98 | | | $ | 5.59 | |
在2021年9月這個季度,收入比2021年6月這個季度增長了4%。主要受系統收入增長推動,反映出強勁的晶圓製造設備環境。這個減少量與2021年6月季度相比,2021年9月季度的毛利率佔收入的百分比主要是由於與製造相關的支出水平上升以及客户和產品組合的不利變化,遞延薪酬計劃相關成本的下降部分抵消了這一影響。T他增加與2021年6月季度相比,2021年9月季度的運營費用下降是主要驅動因素增加的原因是用品和外部服務支出增加,但與遞延薪酬計劃有關的費用減少部分抵消了這一影響。
我們的現金和現金等價物、投資以及受限的現金和投資餘額減少2021年9月季度末為49億美元,而2021年6月季度末為60億美元。這一減少主要是由於12億美元的股票回購,包括員工股票薪酬的淨股票結算;支付給股東的1.854億美元紅利;以及1.364億美元的資本支出,部分被經營活動產生的4.575億美元現金抵消。截至2021年9月26日,員工人數約為15,400人。
行動結果
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | | | |
收入(單位:百萬) | $ | 4,304 | | | $ | 4,145 | | | $ | 3,177 | | | | | |
中國 | 37 | % | | 37 | % | | 37 | % | | | | |
韓國 | 21 | % | | 30 | % | | 24 | % | | | | |
臺灣 | 15 | % | | 13 | % | | 14 | % | | | | |
日本 | 11 | % | | 9 | % | | 12 | % | | | | |
東南亞 | 8 | % | | 3 | % | | 7 | % | | | | |
美國 | 6 | % | | 5 | % | | 4 | % | | | | |
歐洲 | 2 | % | | 3 | % | | 2 | % | | | | |
2021年9月季度的收入比2021年6月季度增長了4%,反映出客户在資本設備上的支出增加。
下表列出了我們在系統和客户支持相關收入之間的分類收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | | | |
| (單位:千) |
系統收入 | $ | 2,924,883 | | | $ | 2,763,877 | | | $ | 2,148,241 | | | | | |
與客户支持相關的收入和其他 | 1,379,582 | | | 1,381,302 | | | 1,028,839 | | | | | |
| $ | 4,304,465 | | | $ | 4,145,179 | | | $ | 3,177,080 | | | | | |
請參閲本表格10-Q簡明合併財務報表的附註3“收入”,瞭解有關收入分類的兩個類別的構成的更多信息。
下表列出了我們服務的每個主要市場的領先和非尖端設備以及升級收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | | | |
記憶 | 64 | % | | 59 | % | | 58 | % | | | | |
鑄造廠 | 25 | % | | 35 | % | | 36 | % | | | | |
邏輯/集成器件製造 | 11 | % | | 6 | % | | 6 | % | | | | |
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | | | |
(除百分比外,以千為單位) |
毛利率 | $ | 1,976,754 | | | $ | 1,915,201 | | | $ | 1,506,179 | | | | | |
收入的百分比 | 45.9 | % | | 46.2 | % | | 47.4 | % | | | | |
毛利率佔收入的百分比為較低與2021年6月季度相比,2021年9月季度的主要原因是與製造業相關的支出水平較高,如以及客户和產品組合的不利變化,部分被遞延薪酬計劃相關成本的減少所抵消。
與上年同期相比,2021年9月當季毛利率佔營收的百分比下降,主要原因是新冠肺炎業務剝離導致製造業相關支出增加以及客户和產品組合的不利變化。
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | | | |
(除百分比外,以千為單位) |
研發(R&D) | $ | 382,327 | | | $ | 381,749 | | | $ | 355,367 | | | | | |
收入的百分比 | 8.9 | % | | 9.2 | % | | 11.2 | % | | | | |
我們公司繼續在2021年9月的季度進行重大研發投資,重點放在領先的沉積、蝕刻、清潔和其他半導體制造工藝上。與2021年6月季度相比,2021年9月季度的研發費用增加主要是由於供應支出的增加,主要被員工相關費用和遞延薪酬計劃相關成本的減少所抵消。
與去年同期相比,2021年9月當季研發費用增加的主要原因是由於員工人數增加,與員工相關的費用增加了2800萬美元,但與遞延薪酬計劃相關的成本減少略微抵消了這一增幅。
銷售、一般和管理
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| 截至三個月 | | |
9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | | | |
(除百分比外,以千為單位) |
銷售、一般和行政(“SG&A”) | $ | 222,194 | | | $ | 217,525 | | | $ | 189,748 | | | | | |
收入的百分比 | 5.2 | % | | 5.2 | % | | 6.0 | % | | | | |
與2021年6月季度相比,2021年9月季度的SG&A費用有所增加。主要原因是外部服務支出增加,但遞延薪酬計劃相關成本的減少部分抵消了這一增長。
2021年9月季度的SG&A費用增額與前一年同期相比,主要原因是員工人數增加帶來的與員工相關的支出增加了1300萬美元,以及外部服務支出增加了1900萬美元。
其他費用,淨額
其他費用,淨額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | | | |
(單位:千) |
利息收入 | $ | 4,678 | | | $ | 3,723 | | | $ | 6,959 | | | | | |
利息支出 | (45,056) | | | (51,695) | | | (52,115) | | | | | |
遞延薪酬計劃相關資產收益,淨額 | 7,437 | | | 17,184 | | | 12,927 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨匯兑損失 | (17) | | | (2,365) | | | (1,375) | | | | | |
其他,淨額 | 4,101 | | | 25,987 | | | (5,188) | | | | | |
| $ | (28,857) | | | $ | (7,166) | | | $ | (38,792) | | | | | |
由於已實現的投資收益,2021年9月這個季度的利息收入比2021年6月這個季度有所增加。這個減少量2021年9月這個季度的利息收入與去年同期相比有所下降,這是由於利率下降和現金餘額減少所致。
與2021年6月和2020年9月季度相比,2021年9月季度的利息支出有所下降,原因是2021年9月的SERI獲得了回報或者是筆記。
在2021年9月、2021年6月和2020年9月這三個季度,遞延薪酬計劃相關資產的收益是由基礎基金的公平市值波動推動的。
外匯波動主要是由於匯率相對於我們未對衝的資產負債表敞口的一部分的匯率變動。
與2020年9月季度的虧損相比,2021年9月和2021年6月季度的其他淨收益主要是由私募股權投資的公平市場價值改善推動的;2021年6月季度包括一項此類股權投資的單獨顯著收益。
所得税費用
我們在所示期間的所得税撥備和實際税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
9月26日, 2021 | | 6月27日, 2021 | | 9月27日, 2020 | | | | |
(除百分比外,以千為單位) |
所得税費用 | $ | 163,632 | | | $ | 164,104 | | | $ | 98,821 | | | | | |
實際税率 | 12.2 | % | | 12.5 | % | | 10.7 | % | | | | |
與2021年6月季度相比,2021年9月季度的有效税率保持一致。
2021年9月當季的有效税率比上年同期有所增加,主要是由於較高和較低税收管轄區收入水平和比例的變化。
我們將國際銷售業務從瑞士轉移到馬來西亞,從2022財年起生效。到2036財年,我們預計將在馬來西亞的各種税收優惠下運營,這些優惠對賺取的外國收入提供豁免,並視滿足某些條件而定。
國際收入佔我們總收入的很大一部分,因此我們税前收入的很大一部分是在美國境外賺取和納税的。國際税前收入在美國的實際税率低於聯邦法定税率。有關更多信息,請參閲我們2021年Form 10-K第二部分第8項合併財務報表的附註7“所得税”。
我們每季度重新評估不確定的税收狀況。這項評估基於各種因素,包括但不限於事實或環境的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動。確認或計量的任何變化都將導致確認税收優惠或額外計入税收撥備。
關鍵會計政策和估算
有關我們的關鍵會計政策和估計的討論,請參閲我們的2021年Form 10-K第二部分第7項中的“關鍵會計政策和估計”。
近期會計公告
沒有新的會計聲明尚未採用或生效,預計將對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
流動性和資本資源
截至2021年9月26日,現金總額、現金等價物、投資以及限制性現金和投資餘額為49億美元,而截至2021年6月27日的餘額為60億美元。這一下降主要是由12億美元的股票回購推動的,包括基於員工股票薪酬的淨股票結算、支付的1.854億美元紅利和1.364億美元的資本支出,但部分被經營活動產生的4.575億美元現金所抵消。
經營活動現金流
在截至2021年9月26日的三個月裏,經營活動提供的4.575億美元淨現金包括(以千計):
| | | | | |
淨收入 | $ | 1,179,744 | |
非現金收費: | |
折舊及攤銷 | 79,874 | |
股權薪酬費用 | 58,099 | |
| |
遞延所得税 | (13,023) | |
| |
| |
經營性資產和負債賬户的變動 | (838,480) | |
其他 | (8,690) | |
| $ | 457,524 | |
扣除匯兑影響後,營業資產和負債賬户的重大變化包括以下現金用途:應收賬款增加3.707億美元,存貨增加1.984億美元,預付費用和其他資產增加5530萬美元,應計費用和其他負債減少1.809億美元,遞延利潤減少3590萬美元。現金的使用被以下現金來源抵消:應付貿易賬款增加270萬美元。
投資活動的現金流
在截至2021年9月26日的三個月裏,投資活動提供的淨現金為5.967億美元,主要包括出售可供出售證券的淨收益7.38億美元,部分被1.364億美元的資本支出所抵消。
融資活動的現金流
在截至2021年9月26日的三個月裏,用於融資活動的淨現金為14億美元,主要包括12億美元的庫存股回購,包括員工股票薪酬的淨股票結算,支付的股息1.854億美元,以及用於償還債務的現金630萬美元。
流動性
鑑於半導體行業競爭激烈,在歷史上經歷了需求的快速變化,我們認為保持充足的流動性儲備對於支持持續的研發和資本基礎設施投資水平非常重要。根據我們目前的業務前景,預計來自運營的現金流,加上我們截至2021年9月26日的現金、現金等價物和短期投資的當前水平,預計將足以支持我們至少在未來12個月內的預期運營水平、投資、償債要求、資本支出、資本再分配和股息。然而,全球經濟和半導體行業的不確定性,以及信貸市場的中斷,在過去和未來都會影響客户對我們產品的需求,以及我們管理與客户、供應商和債權人之間正常商業關係的能力。
從長遠來看,流動性將在很大程度上取決於我們未來的收入,以及我們根據對產品和服務的需求適當管理成本的能力。雖然我們有大量的現金餘額,但我們可能需要額外的資金,需要或選擇通過借款或公開或私人出售債務或股權證券來籌集所需資金。我們相信,如有需要,我們將能夠以足夠的條件和數額進入資本市場,以實現我們的目標。然而,正在進行的新冠肺炎大流行過去曾擾亂資本市場,如果它在未來也這樣做,可能會使任何融資都更具挑戰性,而且無法保證我們能夠以商業合理的條款獲得此類融資,甚至根本不能保證。
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息
關於與利率、可交易的股權證券價格和外幣匯率變化相關的金融市場風險,請參閲我們的2021年Form 10-K中的第二部分,項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。除以下所述外,自2021年6月27日以來,我們與市場風險相關的敞口沒有實質性變化。下面提到的所有潛在變化都是基於對我們截至2021年9月26日的財務狀況進行的敏感性分析。實際結果可能大不相同。
固定收益證券
我們對各種有利息的證券的投資會為利率的變化帶來一定程度的市場風險。在任何時候,利率大幅上升都可能對我們固定收益投資組合的公允價值產生實質性的不利影響。相反,利率下降可能會對我們投資組合的利息收入產生實質性的不利影響。我們的目標是保持保守的投資政策,通過限制違約風險、市場風險、再投資風險和集中風險,重點保護我們的資本的安全和保值。
下表列出了固定收益證券的假設公允價值,這些價值將由選定的潛在利率下降和上升所導致。市場變化反映了正負50個基點(BPS)、100個BPS和150個BPS的收益率曲線立即假想的平行移動,最低利率為零BPS。截至2021年9月26日的假設公允價值如下:
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| 證券的估值 在給定利率的情況下 降低X個基點 | | 公允價值 *截至以下日期 2021年9月26日 | | 證券的估值 在給定利率的情況下 上調X個基點 |
| (150 BPS) | | (100 BPS) | | (50 BPS) | | 0.00% | | 50BPS | | 100 BPS | | 150 BPS |
| (單位:千) |
美國財政部部門和機構 | $ | 1,855 | | | $ | 1,855 | | | $ | 1,855 | | | $ | 1,849 | | | $ | 1,835 | | | $ | 1,821 | | | $ | 1,807 | |
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外國政府債券 | 15,169 | | | 15,169 | | | 15,169 | | | 15,133 | | | 15,079 | | | 15,025 | | | 14,971 | |
公司票據和債券 | 538,813 | | | 538,771 | | | 538,501 | | | 536,383 | | | 533,707 | | | 531,031 | | | 528,355 | |
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抵押貸款支持證券-商業 | 16,289 | | | 16,287 | | | 16,228 | | | 16,107 | | | 15,985 | | | 15,863 | | | 15,741 | |
總計 | $ | 572,126 | | | $ | 572,082 | | | $ | 571,753 | | | $ | 569,472 | | | $ | 566,606 | | | $ | 563,740 | | | $ | 560,874 | |
我們通過投資於高信用質量的證券,並將我們的投資組合定位為對任何投資發行人或擔保人的信用評級大幅下降做出適當反應,從而降低違約風險。該投資組合只包括二級或轉售市場活躍的有價證券,以實現投資組合的流動性,並保持審慎的多元化。
第四項:管理控制和程序
財務報告披露控制程序與內部控制的設計
我們保持對最終報告的披露控制和程序以及內部控制,旨在符合交易法規則第13a-15條。在設計和評估與每個控制和程序相關的控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而且控制的有效性不能是絕對的,因為設計和實施控制以識別錯誤或降低發生錯誤的風險的成本不應超過控制可能檢測到的錯誤所造成的潛在損失。此外,我們認為,一個控制系統不能保證在任何時候都是百分之百有效的。因此,無論控制系統的設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。
披露控制和程序
根據交易所法案規則13a-15(B)的要求,截至2021年9月26日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對規則13a-15(E)定義的披露控制程序和程序的設計和運營有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
我們打算在持續的基礎上審查和評估我們的披露控制和程序的設計和有效性,並糾正我們可能發現的任何重大缺陷。我們的目標是確保我們的高級管理層能夠及時獲取可能影響我們業務的重要信息。
財務報告內部控制的變化
在最近一個會計季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
管制的有效性
雖然我們相信我們目前對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計是有效的,但未來影響我們業務的事件可能會導致我們修改我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制。
第二部分:報告和其他信息
項目1.提起法律訴訟
請參閲內標題為“法律訴訟”的小節附註14“承付款和或有事項在本季度報告Form 10-Q中,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
項目11A.評估風險因素
在評估我們和我們的業務時,除了本10-Q表中的其他信息外,還應仔細考慮以下風險因素,因為這些因素可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。新冠肺炎大流行以及由此導致的全球商業和經濟環境的任何惡化,已經並可能進一步加劇以下許多風險因素。由於這些風險因素以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。風險因素出現的順序並不意味着也不應該附加任何優先順序或重要性。
行業和客户風險
半導體資本設備行業受變數和快速增長期或衰退期的影響;因此,我們面臨與我們的戰略資源配置決策相關的風險
半導體資本設備行業歷來以需求快速變化為特徵。行業環境已經趨向於更多地表現為細分市場和客户之間的多變性,行業內的整合更加突出了這一點。我們客户業務計劃的多變性可能會導致對我們設備和服務的需求發生變化,這可能會對我們的業績產生負面影響。在任何特定時期,我們客户投資的變化無常取決於幾個因素,包括但不限於電子需求、經濟狀況(一般以及半導體和電子行業)、行業供求、半導體價格,以及我們的客户開發和製造日益複雜和昂貴的半導體設備的能力。需求的變化可能需要我們的管理層調整分配給經營活動的支出和其他資源。
在對我們產品和服務的需求快速增長或下降的時期,我們在保持足夠的財務和業務控制、管理流程、信息系統和培訓、吸收和管理我們的員工的程序,以及及時適當調整我們的供應鏈基礎設施和設施、勞動力以及我們業務的其他組成部分方面面臨着重大挑戰。如果我們在需求增加或下降期間不能充分應對這些挑戰,我們的毛利率和收益可能會受到負面影響。例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們滿足產品需求的能力,這些需求來自生產、採購、
與疫情相關的檢疫、避難所就位或“待在家裏”命令、設施關閉、勞動力挑戰以及旅行和後勤限制帶來的後勤和其他挑戰。
我們不斷重新評估我們的戰略資源配置選擇,以應對不斷變化的商業環境。如果我們不能充分適應不斷變化的商業環境,我們可能缺乏基礎設施和資源來擴展我們的業務,以滿足客户的期望並在增長期間成功競爭,或者我們可能會過快和/或超出實際需求環境的適當範圍來擴展我們的容量和資源,從而導致過高的固定成本。
特別是在過渡期,資源分配決策可能會對我們未來的業績產生重大影響,特別是在我們沒有準確預測行業變化的情況下。我們的成功在很大程度上將取決於我們的行政人員和其他高級管理人員能否有效地識別和應對這些挑戰。
半導體行業未來的下滑,以及它所依賴的整體世界經濟狀況,可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響
我們的業務依賴於半導體制造商的資本設備支出,而半導體制造商的資本設備支出又取決於當前和預期的集成電路市場需求。隨着行業內客户的整合,半導體資本設備市場可能會經歷需求的快速變化,這既受市場總體變化的推動,也受特定客户的計劃和要求的推動。國家、全球或我們任何關鍵銷售地區發生的經濟、政治和商業狀況(通常是不可預測的)在歷史上影響了客户對我們產品的需求以及與我們的客户、供應商和債權人的正常商業關係。此外,在經濟不確定時期,我們的客户對我們產品的預算,或他們獲得信貸購買產品的能力,可能會受到不利影響。這將限制他們購買我們的產品和服務的能力。因此,不斷變化的經濟、政治或商業條件可能會對我們的運營結果和財務狀況造成實質性的不利變化,包括但不限於:
•對我們的產品或服務的需求下降;
•因客户無力支付而增加的應收賬款準備金;
•由於我們無法出售庫存而導致庫存過剩或陳舊而增加的庫存餘額準備金;
•遞延税項資產的估值免税額;
•重組費用;
•資產減值,包括商譽和其他無形資產的潛在減值;
•我們的投資價值下降;
•在預期客户購買不會實現的情況下訂購的庫存付款的供應商索賠的風險敞口;
•我們租賃的某些設施的價值下降到低於我們向出租人保證的剩餘價值;以及
•維持可靠和不間斷的供應來源所面臨的挑戰。
半導體制造商投資水平的波動可能會對我們的總出貨量、收入、經營業績和收益產生重大影響。在適當的情況下,我們將嘗試通過旨在使我們的支出與預期收入流保持一致的成本管理計劃來應對這些波動,這有時會導致重組費用。即使在收入減少的時期,我們也必須繼續投資於研發,並保持廣泛的全球持續客户服務和支持能力,以保持競爭力,這可能會暫時損害我們的盈利能力和其他財務業績。
我們的主要客户數量有限
對有限數量的大客户的銷售佔我們整體收入、出貨量、現金流、收款和盈利能力的很大一部分。因此,即使是一個客户的行為也可能使我們在那些難以預測的領域受到變異性的影響。此外,大客户可能能夠協商導致我們定價降低、成本增加和/或利潤率降低的要求;遵守特定的環境、社會和公司治理標準;以及限制我們與他人共享技術的能力。同樣,在任何給定的時間,我們的信用風險的很大一部分可能集中在有限數量的客户身上,因此即使這些關鍵客户中的一個未能向我們償還債務,也可能對我們的財務業績產生重大影響。
我們依賴於創造新的產品和工藝以及改進現有的產品和工藝才能取得成功;因此,我們面臨着與快速技術變革相關的風險
半導體制造過程中的快速技術變化使我們面臨越來越大的壓力,要求我們開發能夠實現這些過程的技術進步。我們相信,我們未來的成功在一定程度上取決於我們開發和提供能力更強的新產品,以及繼續改進我們現有產品的能力。如果新產品或現有產品存在可靠性、質量、設計或安全問題,我們的業績可能會受到訂單減少、製造成本上升、新產品延遲驗收和付款以及額外服務和保修費用的影響。我們可能無法成功地開發和製造產品,或者我們推出的產品可能在市場上失敗。25年來,半導體行業技術進步的主要驅動力一直是縮小在半導體芯片上印刷電路設計的光刻技術。這一驅動力可能正在接近其技術極限,導致半導體制造商調查多項技術的更復雜變化,以努力繼續技術開發。此外,大數據以及機器學習和人工智能等利用大數據集可用性的新工具的出現,正導致半導體制造商和設備製造商尋求利用這些工具來推進技術開發的新產品和新方法。在不確定哪些技術解決方案會取得成功的情況下, 我們需要將精力集中在開發最終成功支持客户需求的技術更改上。如果我們不能及時開發和提供具有生產力和成本效益的產品的正確技術解決方案,可能會對我們的業務造成實質性的負面影響。我們不能及時將新產品商業化,可能會導致失去市場份額、意外成本和庫存陳舊,這將對我們的財務業績產生不利影響。
為了開發新的產品和流程,提升現有的產品和流程,我們預計將繼續在研發方面進行重大投資,調查新產品和技術的收購,投資或收購此類業務或技術,並尋求與客户、供應商或其他行業成員建立共同發展的關係。我們的投資和收購可能不會像我們預期的那樣成功,特別是當我們投資或收購對我們來説是新的產品線和技術的時候。我們可能會發現,由於監管或其他原因,我們無法獲得收購,因此我們必須將自己限制在合作和合資開發活動中,這與收購沒有相同的好處。通過協作和/或聯合開發活動而不是通過收購實現發展對管理層構成重大挑戰,包括與以下方面有關的挑戰:調整業務目標;共享機密信息、知識產權和數據;與第三方分享價值;實現可能在收購中獲得但通過聯合開發項目無法實現的協同效應。我們必須成功管理產品過渡和聯合開發關係,因為新產品的推出可能會對我們現有產品的銷售產生不利影響,某些聯合開發的技術可能會受到我們與其他客户共享該技術的能力的限制,這可能會限制我們採用這些技術的產品的市場。未來的技術、流程或產品開發可能會使我們當前提供的產品過時,留下沒有競爭力的產品、陳舊的庫存,或者兩者兼而有之。更有甚者, 客户可以採用新技術或流程來應對與下一代設備相關的複雜挑戰。這一轉變可能會導致我們潛在市場的規模縮小,也可能會擴大我們沒有競爭或市場份額相對較低的市場的相對規模。
戰略聯盟和客户整合可能會對我們的業務產生負面影響
越來越多的半導體制造公司正在結成戰略聯盟或相互整合,以加快工藝和其他製造技術的開發和/或實現規模經濟。這種聯盟的結果可以是特定功能的特定工具集的定義和/或使用特定製造設備集的一系列工藝步驟的標準化,而合併的結果可以導致半導體制造設備市場的整體減少,因為客户的運營基於其更高的產量實現了規模經濟和/或增加了購買力。在某些情況下,如果競爭對手的工具或設備成為此類功能或流程的標準設備,這可能對我們不利。這種整合的其他結果可能包括我們的客户重新評估他們未來的供應商關係,以考慮我們競爭對手的產品,和/或獲得對產品定價和知識產權或數據控制的更大影響力。
同樣,我們的客户可能會與教育或研究機構合作或效仿,這些機構建立了完成各種任務或製造步驟的流程。如果這些機構在建立這些流程時使用競爭對手的設備,客户很可能會傾向於使用相同的設備來建立自己的生產線。即使他們選擇了我們的設備,跟隨他們的機構和客户可能會對接受該設備施加條件,例如遵守標準和要求或限制我們如何許可我們的專有權,這會增加我們的成本或要求我們承擔更大的風險。這些行動可能會對我們的市場份額和財務業績產生不利影響。
一旦半導體制造商承諾購買競爭對手的半導體制造設備,製造商通常會繼續購買競爭對手的設備,這使得我們更難向該客户銷售我們的設備
半導體制造商必須進行大量投資,以使晶片加工設備合格,並將其集成到半導體生產線中。我們認為,一旦半導體制造商選擇了特定供應商的加工設備,製造商通常會在很長一段時間內依賴該設備用於該特定生產線的應用,特別是對於更注重工具重複使用的客户。因此,我們預計,如果給定客户最初選擇競爭對手的設備用於相同的產品線應用,那麼向該客户銷售我們的產品將變得更加困難。
我們面臨着一個充滿挑戰和複雜的競爭環境
我們面臨着來自多個競爭對手的激烈競爭,隨着我們行業整合力度的加大,以及新的地區性競爭對手的出現和壯大,我們可能面臨越來越大的競爭壓力。其他公司繼續開發系統和/或收購與我們競爭的業務和產品,並可能推出新產品和產品功能,這可能會影響我們銷售和支持現有產品的能力。如果我們的競爭對手與領先的半導體制造商建立戰略關係,涵蓋與我們銷售或可能開發的產品相似的產品,我們將面臨更大的風險,因為這可能會對我們向這些製造商銷售產品的能力產生不利影響。
我們相信,為了保持競爭力,我們必須投入大量的財政資源來提供滿足我們客户需求的產品,維持世界各地的客户服務和支持中心,並投資於產品和工藝研發。技術變革和開發技術需要,而且預計還將繼續需要新的、昂貴的投資。我們的某些競爭對手,包括那些由外國政府創建和資金支持的競爭對手,比我們擁有更多的財政資源和更廣泛的工程、製造、營銷、客户服務和支持資源,因此有潛力為客户提供更全面的產品和/或產品能力,從而在半導體設備行業取得更大的相對成功。這些競爭對手可能會大幅打折或贈送與我們銷售的產品類似的產品,挑戰甚至超出我們做出類似安排的能力,並威脅到我們銷售這些產品的能力。我們還面臨着來自我們自己客户的競爭,在某些情況下,他們已經建立了附屬實體,生產與我們類似的設備。此外,我們還面臨着來自那些存在於比我們更有利的法律或監管環境中的公司的競爭,這些公司允許我們以我們可能無法匹敵的方式自由行動。在許多情況下,快速解決方案對於客户滿意度是必要的,我們的競爭對手可能在實現這些目標方面處於更有利的地位。由於這些原因,我們可能無法繼續在全球範圍內成功競爭。
此外,我們的競爭對手可能能夠開發出與我們提供的產品相當或更好的產品,或者可以更快地適應新技術或不斷變化的客户需求。特別是,儘管我們繼續開發我們認為將滿足未來客户需求的產品增強功能,但我們可能無法及時成功完成這些額外產品增強功能的開發或引入,或者這些產品增強功能可能無法獲得市場認可或不具有競爭力。因此,競爭可能會加劇,我們可能無法繼續在我們的市場上成功競爭,這可能會對我們的收入、經營業績、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。
業務和運營風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響
新冠肺炎的爆發以及世界各地國家、州和地方政府為控制其傳播所做的努力,導致了旨在控制疾病的廣泛措施,如隔離、旅行禁令、關閉,以及到位的避難所或“呆在家裏”命令,這些措施共同極大地限制了人員和貨物的流動以及企業的運營能力。這些限制和措施、我們的員工或我們的供應商或其他業務合作伙伴的確認或疑似感染事件,以及我們為維護員工、客户和供應商的最佳利益所做的努力,已經並正在影響我們的業務和運營,其中包括:導致工廠關閉、生產延誤和產能限制;我們的供應鏈中斷生產;擾亂從我們的供應鏈到我們和從我們的客户的貨物運輸;要求修改我們的業務流程;要求執行業務連續性計劃;要求開發和鑑定其他供應來源。需要實施需要改變現有製造流程的社會疏遠措施;擾亂商務旅行;擾亂我們為現場製造和研發設施配備員工的能力;推遲資本擴張項目;以及需要我們很大比例的勞動力進行遠程工作。這些影響導致了
預計將繼續導致產品發貨和產品開發的延誤,成本的增加,收入、盈利能力和運營現金的減少,這些已經並預計將對我們的運營結果造成負面影響,這些影響可能是實質性的。*疫情對全球經濟和我們業務的潛在持續時間和影響很難預測,也無法確切地估計,但疫情已導致全球金融市場嚴重混亂,失業率上升,以及經濟不確定性,這些都對我們的業務造成了不利影響,並可能繼續下去。對我們產品的需求,我們客户的支付能力,我們的財務狀況和供應商的財務狀況,以及我們獲得外部融資來源為我們的運營和資本支出提供資金的機會。
我們的收入和經營業績是可變的。
由於許多因素,我們的收入和經營業績可能會在每個季度或每年大幅波動,但並非所有因素都在我們的控制之下。我們管理費用水平的部分依據是對未來收入的預期。由於我們的運營費用部分基於預期的未來收入,其中一定數額的支出是相對固定的,收入確認時間和/或少量交易毛利水平的變化可能會對特定季度或年度的運營業績產生不利影響。可能導致我們的財務業績出現不可預測波動的因素包括但不限於:
•一般電子和半導體行業,特別是半導體設備行業的經濟狀況;
•客户訂單的規模和時間;
•我們遞延收入餘額的變化,包括由於批量採購協議、多年服務合同、延交訂單和購買首付款等因素的影響;
•鞏固客户基礎,這可能會導致一個客户或市場的投資決策對我們的產品或服務需求產生重大影響;
•採購短缺;
•我們的供應商或外包供應商未能以符合我們預期的方式履行其義務;
•製造困難;
•客户取消或延遲發貨、安裝、客户付款和/或客户接受;
•客户在其業務中繼續購買和使用我們的產品和服務的程度;
•我們的客户重複使用現有和安裝的產品,以減少他們購買新產品或服務的需要;
•平均售價、客户組合和產品組合的變化;
•我們有能力及時開發、引進和銷售新的、增強的和有競爭力的產品;
•我們的競爭對手推出新產品的情況;
•對我們的產品和技術提出法律或技術挑戰;
•交通、通信、需求、信息技術或基於我們無法控制的因素造成的供應中斷,例如罷工、天災、戰爭、恐怖活動、大範圍的疾病爆發、自然災害或人為災難或氣候變化;
•法律、税收、會計或監管方面的變化(包括但不限於進出口法規和關税的變化)或現有要求的解釋或執行方面的變化;
•我們估計的實際税率的變動;以及
•外幣匯率波動。
例如,新冠肺炎疫情已經影響並可能進一步影響我們滿足產品需求的能力,原因是與疫情相關的隔離、避難所到位或“待在家裏”訂單、設施關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們的業務依賴於易受網絡安全和其他威脅或事件影響的技術、數據、知識產權和其他敏感信息
我們的業務依賴於技術、數據、知識產權和其他敏感信息的使用和保護,這些信息可能由我們或第三方(如我們的客户和供應商)擁有或許可。我們維護並依賴某些關鍵信息系統來創建、傳輸、使用和存儲大部分此類信息,以及我們業務的有效運營。這些信息系統包括但不限於電信、互聯網、我們的公司內聯網、各種計算機硬件和軟件應用程序(其中一些可能集成到我們銷售的產品或提供我們提供的服務所需的產品中)、網絡通信和電子郵件。這些信息系統可能由我們、我們的外包提供商或供應商、承包商、客户和雲提供商等第三方擁有和維護。此外,我們還在一定程度上使用軟件即服務(SaaS)產品
由第三方提供並託管在其自己的網絡和服務器或第三方網絡和服務器上的重要業務功能,所有這些功能都依賴於網絡、電子郵件和/或Internet。
我們試圖保護的技術、數據、知識產權和其他敏感信息可能會丟失、泄露、挪用或濫用,而包含或傳輸這些技術、數據、知識產權和其他敏感信息的信息系統也會因為各種可能的原因而受到幹擾、破壞或失敗。此類原因可能包括我們的員工或承包商的錯誤或未經授權的操作、網絡釣魚計劃和其他第三方攻擊,以及由於病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、破壞性或不充分的代碼、電源故障或對計算機、硬盤、通信線路或網絡設備的物理損壞而導致的服務降級或丟失或對數據的訪問。這樣的原因還可以包括使用頻繁改變或者可能是偽裝的或難以檢測的技術,或者被設計為保持休眠直到觸發事件,或者可能在較長的時間段內不被檢測到的技術的使用。
我們過去經歷過網絡安全和其他威脅和事件。儘管過去的威脅和事件沒有造成實質性的不利影響,但未來我們可能會遭受與網絡安全相關的重大損失和其他威脅或事件。如果我們遭遇網絡安全或其他事件,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。這些不良影響可能包括:
•丟失(或無法訪問,例如通過勒索軟件)存儲在這些關鍵信息系統上或傳輸到這些系統或從這些系統傳輸的機密和/或敏感信息;
•我們的產品、服務和/或運營的正常功能中斷;
•我們或我們客户的製造工藝失敗;
•我們的工作或我們客户的工作輸出中的錯誤;
•員工、客户或其他方的個人或其他機密信息丟失或公開暴露;
•公開發布客户財務和業務計劃、客户訂單和經營業績;
•暴露於受到此類事件不利影響的我們員工或第三方的索賠;
•挪用或盜竊我們或客户、供應商或其他方的資產或資源,包括技術數據、知識產權或其他敏感信息以及與此相關的成本;
•名譽損害;
•我們在研究、開發和工程方面的投資價值縮水;或
•未能履行或違反監管或其他法律義務,例如及時發佈或歸檔財務報表、税務信息和其他所需通信。
雖然我們已經實施了符合國際標準化組織27001標準的安全程序和病毒防護軟件、入侵防禦系統、身份和訪問控制以及緊急恢復程序,並且我們仔細選擇了我們的第三方信息系統提供商,以降低我們所依賴的信息系統以及我們試圖保護的技術、數據、知識產權和其他敏感信息的風險,但不能保證這些安全程序和緩解和保護系統是安全的,我們仍然可能遭受網絡安全和其他事故。招聘和留住具有豐富網絡安全敏鋭性的員工一直很困難,而且可能會繼續困難。此外,我們的政策和程序已經並可能繼續不能有效地使我們能夠及時或根本無法識別風險、威脅和事件,或在事件發生時迅速、適當和有效地做出反應,並修復此類事件造成的任何損害,此類事件可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們面臨與產品集中和缺乏產品收入多樣化相關的風險
我們很大一部分收入來自數量有限的產品。我們的產品每套售價高達約2100萬美元。因此,即使在少數系統上無法確認收入,也會對我們特定季度的收入造成嚴重的不利影響,從長遠來看,市場對這些產品的持續接受對我們未來的成功至關重要。因此,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到以下因素的不利影響:
•對我們有限數量的產品的需求下降;
•未能使我們的關鍵產品繼續被市場接受;
•出口限制或其他監管或立法行動,可能會限制我們向關鍵客户或某些市場內的客户銷售這些產品的能力;
•競爭對手在我們參與的市場上提供的產品的改進版本;
•來自提供更廣泛產品線的競爭對手的壓力加大;
•來自地區競爭對手的壓力加大;
•我們無法用我們的產品解決的技術變化;或
•未能及時發佈我們產品的新版本或增強版本。
此外,我們提供的產品線有限,這一事實造成了這樣的風險,即我們的客户可能會認為我們對他們的業務不那麼重要,因為我們的競爭對手提供了更多的產品和/或產品功能,包括利用“大數據”或其他新技術(如機器學習和人工智能)的新產品。這可能會影響我們維持或擴大與某些客户的業務的能力。這樣的產品集中度也可能使我們面臨與技術變化相關的額外風險。我們的業務受到客户在晶圓製造過程中某些步驟使用我們產品的影響。如果技術發生變化,使用我們的產品製造半導體需要更少的步驟,這可能會對我們的業務產生更大的影響,而不是對我們集中度較低的競爭對手的業務產生更大的影響。
我們依賴於數量有限的關鍵供應商和外包供應商,而且我們面臨着他們可能無法像我們預期的那樣表現的風險
外包供應商和零部件供應商已經並將繼續在我們的產品開發、製造運營、現場安裝和支持以及我們的許多交易和行政職能(如信息技術、設施管理和我們財務組織的某些要素)中發揮關鍵作用。這些供應商和供應商可能會遭遇財務挫折,被第三方收購,受到排他性安排的約束,從而無法與我們進一步開展業務,或者由於他們獨立的商業決定或預期而無法滿足我們的要求或期望。不可抗力這些事件可能會中斷或削弱他們繼續按照我們的預期執行任務的能力。
雖然我們試圖選擇信譽良好的供應商和供應商,並試圖確保他們按照書面合同中記錄的條款履行職責,但其中一個或多個提供商或供應商可能無法按照我們的預期行事,或者無法獲得或保護知識產權,這種失敗可能會對我們的業務產生不利影響。在某些情況下,我們的業務要求要求我們從單一供應商或有限的供應商集團獲得產品中包含的某些組件和組件。在可行的情況下,我們努力建立替代來源,以降低任何一家供應商或供應商的失敗將對我們的業務造成不利影響的風險,但這並不是在所有情況下都是可行的。因此,長期無法獲得某些組件或確保關鍵服務安全的風險可能會削弱我們管理運營、發貨產品和創造收入的能力,這可能會對我們的經營業績產生不利影響,並損害我們的客户關係。例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們的製造業務、供應鏈和客户支持,原因是與疫情相關的檢疫、“呆在家裏”訂單、工廠關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們面臨着與我們的主要製造和研發設施中斷相關的風險
在我們維持業務連續性計劃的同時,我們的製造和研發設施集中在有限的幾個地點。這些地區由於各種原因而受到幹擾,例如自然災害或人為災難、疾病的大範圍爆發、恐怖活動、政治或政府動盪或不穩定、我們的信息技術資源中斷、公用事業中斷、氣候變化的影響,或其他我們無法控制的事件。此類中斷可能會導致我們產品的開發或發貨、與客户接觸新產品應用程序或支持客户的延遲,從而可能導致失去業務或客户信任,從而對我們的業務和運營結果產生不利影響。例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們的製造業務、供應鏈、研發和客户支持,原因是與疫情相關的檢疫、“呆在家裏”訂單、工廠關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們未來的成功在很大程度上取決於國際銷售和全球運營的管理
正如第一部分第2項所反映的那樣,在截至2021年9月26日的三個月以及2021財年和2020財年,本季度10-Q表格的運營業績分別約佔總收入的94%、94%和92%。我們預計,在未來幾年,國際銷售將繼續佔我們總收入的很大一部分。
我們面臨着與國際銷售和全球業務管理相關的各種挑戰,包括但不限於:
•國內和國際貿易法規、政策、慣例、關係、爭端和問題;
•國內和國際關税、出口管制和其他壁壘;
•發展客户和/或供應商,這些客户和/或供應商獲得資本資源的機會可能有限;
•全球或國家的經濟和政治狀況;
•貨幣管制的變化;
•不同司法管轄區在執行知識產權和合同權方面的差異;
•我們有能力響應客户和外國政府對本地採購系統、備件和服務的需求,並與當地供應商發展必要的關係;
•改變和遵守影響外國業務的美國和國際法律法規,包括美國和國際貿易限制和制裁、反賄賂、反腐敗、反抵制、環境、税收和勞動法;
•利息和外幣匯率的波動;
•不同地點對技術支持資源的需求;以及
•我們有能力在所有必要的地點物色和留住合格的人才,並有效地管理人才,使我們的業務得以成功運營。
例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們的製造業務、供應鏈和客户支持,原因是與疫情相關的檢疫、“呆在家裏”訂單、工廠關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
基於中國、日本、韓國、臺灣和美國之間的複雜關係,存在固有的風險,即政治、外交和國家安全影響可能導致貿易爭端、影響和/或中斷,特別是那些影響半導體行業的爭端、影響和/或中斷。這將對我們與中國、日本、韓國和/或臺灣的業務,甚至對整個亞太地區或全球經濟造成不利影響。在我們開展業務的任何領域發生重大貿易爭端、影響和/或中斷,都可能對我們未來的收入和利潤產生實質性的不利影響。
關税、出口管制、附加税、貿易壁壘、制裁或終止或修改貿易協議、貿易區和其他減税措施,可能會增加我們的製造成本、降低利潤率、降低我們產品的競爭力,或者抑制我們銷售產品或購買必要設備和用品的能力,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。我們的某些國際銷售依賴於我們從美國或外國政府獲得出口許可證的能力,而我們無法獲得此類許可證,或者需要出口許可證的銷售數量或種類的擴大,可能會限制我們產品的市場,並對我們的收入產生不利影響。正如下面標題“我們在中國這個對我們日益重要的地區對客户的銷售可能會受到出口許可證要求和其他監管變化或美中貿易關係中的其他政府行動的實質性和不利影響”的標題所述,美國政府最近擴大了影響對華貿易的出口許可證要求。此外,美國政府正在評估根據2018年《出口管制改革法案》,哪些“新興和基礎”技術可能會受到新的或額外的出口管制,如果實施這種管制,可能會對我們在美國以外銷售產品的能力產生不利影響。此外,存在這樣的風險,即外國政府可能會堅持使用當地供應商;迫使公司與當地公司合作,在當地基礎上設計和供應設備。此外,還有一些風險,即外國政府可能會堅持使用當地供應商;迫使公司與當地公司合作,在當地基礎上設計和供應設備。此外,還有一些風險,即外國政府可能會堅持使用當地供應商;迫使公司與當地公司合作,在當地基礎上設計和供應設備, 要求轉讓知識產權和/或本地製造;利用他們對司法系統的影響力來應對知識產權糾紛或問題;向有政府支持的本地客户提供特別激勵,讓他們從當地競爭對手那裏購買產品,即使他們的產品低於我們的產品;所有這些都可能對我們的收入和利潤率產生不利影響。
我們面臨着外幣匯率可能出現的不利波動。我們的大部分銷售額和費用都是以美元計價的。然而,我們面臨的外幣匯率波動主要與以日元計價的收入和以歐元、韓元、馬來西亞林吉特和印度盧比計價的費用有關。目前,我們對某些預期外幣現金流進行對衝,主要是以日元計價的預期收入和以歐元、韓元、馬來西亞林吉特和印度盧比為主的支出。此外,我們簽訂外幣對衝合約,以儘量減少外幣匯率波動對某些外幣計價貨幣資產和負債的短期影響,主要是第三方應收賬款、應付賬款和公司間應收賬款和應付賬款。我們認為這些是我們對匯率波動的主要風險敞口。我們預計在可預見的將來,出於上述目的,我們將繼續進行套期保值交易。然而,這些套期保值交易可能達不到預期的效果,因為基礎風險敞口的實際時間與我們對這些風險敞口的預測之間的差異可能會讓我們在任何給定的交易中過度或低估對衝。此外,通過對衝這些外幣計價的收入、費用、貨幣資產和負債,我們可能會錯過有利的貨幣趨勢,如果沒有對衝,這些趨勢對我們是有利的。此外,我們面臨非美元計價貨幣資產和負債的短期外幣匯率波動(除了之前討論的那些貨幣敞口),目前我們不簽訂針對這些敞口的外幣對衝合約。因此, 如果我們用這些貨幣進行交易(包括公司間交易),就會受到潛在不利外幣匯率波動的影響。
我們海外業務的規模也會影響我們現金的來源。現金的某些用途,如股票回購、支付股息或償還我們的票據,通常只能用在岸現金餘額進行。由於我們的大部分現金來自美國境外,這可能會影響某些業務決策和結果。
我們吸引、留住和激勵關鍵員工的能力對我們的成功至關重要。
我們成功競爭的能力在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵擁有適當技能、經驗和能力的關鍵員工的能力。這是一個持續的挑戰,因為對頂尖人才的激烈競爭、行業或商業經濟狀況的波動,以及不斷增加的地理擴張,這些因素加在一起可能會導致招聘活動和裁員的週期。我們招聘的成功取決於各種因素,包括我們薪酬和福利計劃的吸引力、全球經濟或政治和行業條件、我們的組織結構、全球人才競爭和合格員工的可用性、職業發展機會的可用性、為員工在本國以外提供服務獲得必要授權的能力,以及我們提供具有挑戰性和回報的工作環境的能力。我們定期評估我們的整體薪酬和福利計劃,並根據需要進行調整,以保持或增強其競爭力。如果我們不能成功地吸引、留住和激勵關鍵員工,我們就可能無法利用市場機會,我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們可能無法保護我們的關鍵專有技術權利,這可能會影響我們的業務
我們的成功在一定程度上取決於我們的專有技術,以及我們通過專利、版權、商業祕密和其他形式的保護來保護該技術關鍵組成部分的能力。保護我們的關鍵專有技術有助於我們實現以下目標:開發技術專長和新產品和系統,使我們具有競爭優勢;增加市場滲透率和擴大我們的安裝基礎;以及為我們的客户提供全面的支持和服務。作為我們保護技術戰略的一部分,我們目前持有多項美國和外國專利和未決專利申請,我們對某些信息、工藝和技術保密和/或作為商業祕密。但是,其他各方可能會挑戰或試圖使美國或外國政府頒發給我們的任何專利無效或規避;這些政府可能不會為未決申請頒發專利;或者我們可能會因為我們或第三方的有意或無意的行為或遺漏,甚至是我們自己員工的行為或遺漏,而失去對有價值信息的商業祕密保護。此外,知識產權訴訟可能既昂貴又耗時,即使在頒發專利或遵循商業祕密程序的情況下,我們開展業務的某些國家的法律制度可能不會像美國那樣嚴格或有效地執行專利和其他知識產權,或者可能在知識產權執法方面有利於當地實體。根據我們的任何專利、未決的專利申請或商業祕密授予或預期的權利可能比我們預期的要窄,或者實際上沒有提供競爭優勢。此外,因為我們有選擇地在不同的司法管轄區申請專利保護, 根據這樣的備案決定,我們可能在所有司法管轄區都沒有得到足夠的保護。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。.
如果我們選擇收購或處置業務、產品線和技術,我們可能會遇到不可預見的成本和困難,這些成本和困難可能會影響我們的財務業績
我們管理戰略的一個重要元素是評估收購前景,這些收購前景將補充我們現有的產品,擴大我們的市場覆蓋和分銷能力,增強我們的技術能力,或實現其他戰略目標。因此,我們可能會尋求收購互補性公司、產品或技術,或者我們可能會減少或處置某些不再適合我們長期戰略的產品線或技術。由於監管或其他原因,我們收購或處置業務、產品或技術的嘗試可能不會成功,從而導致重大財務成本、機會減少或喪失,並轉移管理層的注意力。管理收購的業務、處置產品技術或裁減人員會帶來許多運營和財務風險,包括難以吸收收購的業務和新的人員或分離現有的業務或產品組、將管理層的注意力從其他業務上轉移、收購的無形資產攤銷、客户對我們停止支持產品的決定的不良反應,以及收購或處置業務的關鍵員工或客户的潛在流失。不能保證我們能夠成功實現和管理潛在收購、產品線或技術的處置或人員減少的任何此類整合,也不能保證我們的管理、人員或系統將足以支持持續運營。任何此類能力或不足都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
此外,任何收購都可能導致一些變化,如股權證券的潛在稀釋發行、債務和或有負債的產生、相關無形資產的攤銷以及商譽減值費用,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和/或普通股價格產生重大不利影響。
法律、監管和税收風險
在中國這個對我們日益重要的地區,我們對客户的銷售可能會受到出口許可證要求和其他監管變化,或美中貿易關係過程中其他政府行動的實質性不利影響
對於半導體設備行業來説,中國代表着一個巨大且快速發展的市場,因此對我們的業務非常重要。截至2021年9月26日的三個月以及2021和2020財年,中國的收入(包括全球客户和在中國設有製造設施的中國國內客户)分別約佔我們總收入的37%、35%和31%。美國和中國歷史上有着複雜的關係,其中包括影響兩國貿易的行動。最近,這些行動包括擴大美國政府實施的出口許可證要求,這限制了我們產品的市場,對我們的收入產生了不利影響,並增加了我們在外國競爭中的風險,而且未來可能會在更大程度上做到這一點。例如,在2020年曆年中,美國商務部頒佈了一項新規則,擴大了美國公司向中國被指定為軍事最終用户或具有支持軍事最終用途的業務的公司和其他最終用户銷售某些產品的出口許可證要求,將更多中國公司(包括中芯國際或中芯國際和相關實體)添加到其限制實體名單中,並擴大了現有規則(稱為外國直接產品規則),其方式可能導致外國製造的晶圓、芯片組、如果華為技術有限公司(“華為”)或其附屬公司參與了涉及某些產品的交易,則與我們的許多產品一起生產的某些相關產品將受到美國許可要求的約束。這些規定要求並可能要求我們申請並獲得額外的出口許可證,才能將我們的某些產品供應給中國的特定客户, 例如中芯國際(這些產品在其他情況下不需要向中國出口許可證),而且不能保證我們會及時或根本不會獲得我們申請的許可證。此外,我們的客户(包括但不限於中國客户)可能需要美國出口許可證才能使用我們的產品,以便為其客户(即華為及其附屬公司)生產受擴大的外國直接產品規則約束的產品,包括半導體晶圓和集成電路,這可能會對我們的產品需求產生不利影響。美國商務部未來可能會將更多中國公司添加到其受限實體名單中,或者採取其他行動,擴大許可要求或以其他方式影響我們產品和收入的市場。美國政府採取的這些規則和其他監管行動的實施、解釋和對我們業務的影響是不確定和不斷變化的,這些規則、其他監管行動或變化,以及美國和中國政府或兩國政府已經採取和可能在未來採取的其他行動,可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的財務業績可能會受到高於預期的税率或承擔額外税負的不利影響
我們在美國和各種外國司法管轄區都要繳納所得税、交易税和其他税,需要做出重大判斷才能確定全球的納税義務。我們繳納的税款在不同的司法管轄區受到持續的審計,管理税務機關的重大評估可能會影響我們的盈利能力。作為一家全球性公司,我們的有效税率高度依賴於全球收益的地理構成和管理每個地區的税收法規。我們的有效税率可能會受到以下因素的不利影響:法定税率不同的國家之間收益分配的變化、遞延税項資產估值額度的變化、税法、重大審計評估的變化,或者與税務機關協議的變化或到期。這些因素可能會影響我們的盈利能力。特別是,主要在美國的遞延税項資產的賬面價值取決於我們在美國未來產生應税收入的能力。
經濟合作與發展組織(OECD)的税基侵蝕和利潤轉移項目提出的建議,有可能導致許多國家的税法發生變化。此外,美國總統約瑟夫·拜登(Joseph Biden)還提出了幾項企業所得税建議,包括大幅提高美國企業所得税税率,以及改變非美國收入的徵税方式。如果獲得通過,這些改變可能會對我們的實際税率產生重大影響。
我們面臨着來自我們監管環境的各種風險
我們面臨與以下方面相關的各種風險:(1)我們所在國家的立法或執行機構和/或監管機構可能頒佈的新的、不同的、不一致的、甚至相互衝突的法律、規則和法規;(2)與國際貿易相關的分歧或爭端;以及(3)法律、規則和法規的解釋和應用。作為一家在全球開展業務的上市公司,我們必須遵守多個司法管轄區的法律,以及各理事機構的規章制度,包括與出口控制、財務和其他披露、公司治理、隱私、反腐敗相關的法規,例如“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)和其他禁止向政府官員行賄的地方法律、反抵制合規、衝突礦產或其他社會責任立法、移民或旅行法規、反壟斷法規、與碳排放相關的法律或法規,以及為應對氣候變化關注而實施的其他法律或法規等。這些法律、規則和條例中的每一項都會給我們的業務帶來成本,
這包括財務成本和可能轉移我們管理層對合規的注意力,並可能給我們的業務帶來風險,包括潛在的罰款、對我們行為的限制,以及如果我們不完全遵守可能造成的聲譽損害。
為了維持高水平的企業管治和公開披露,我們打算投入適當的資源,以符合不斷髮展的標準。法律、法規和標準的更改或模糊解釋可能會造成合規性問題的不確定性。遵守新的和不斷變化的法規的努力已經並可能繼續導致營業收入減少,管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們被法院或監管機構發現不遵守法律法規,我們的業務、財務狀況和/或經營結果可能會受到不利影響。
不遵守環境法規可能會對我們的經營業績產生不利影響
我們受制於與處理、排放和處置有毒、揮發性或其他危險化學品有關的各種國內和國際政府法規。如果不遵守當前或未來的環境法規,可能會對我們處以罰款、要求我們採取補救措施、暫停生產和/或停止運營,或者導致我們的客户不接受我們的產品。這些法規可能會要求我們改變目前的運營方式,購買大量額外設備,產生大量其他費用來遵守環境法規,或採取其他行動。任何不遵守有關使用、處理、銷售、運輸或處置危險物質的法規的行為都可能使我們承擔未來的責任,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和業務運營能力產生不利影響。
針對我們的知識產權、賠償和其他索賠可能代價高昂,我們可能會失去持續業務和盈利所必需的重要權利
第三方可能對我們提出侵權、挪用、不正當競爭、產品責任、違約或其他索賠。有時,其他人會向我們發送通知,聲稱我們的產品侵犯或盜用了他們的專利或其他知識產權。此外,執法部門可能會尋求與知識產權或其他問題有關的刑事指控。我們還面臨商業和其他關係引起的索賠風險。此外,我們的章程和其他賠償義務規定,我們將賠償我們的董事會官員和成員因他們為我們服務而可能在法律訴訟中遭受的損失。在正常的業務過程中,我們不時會就某些事項對與我們訂立合同關係的第三方(包括客户和供應商)進行賠償。在某些條件下,我們同意讓這些第三方免受特定損失的損害,例如因違反陳述或契約而產生的損失、我們的產品用於預期目的時侵犯其他第三方知識產權的其他第三方索賠,或針對某些方的其他索賠。在這種情況下,我們的政策是要麼為索賠辯護,要麼在商業合理的條件下就許可證或其他和解進行談判。但是,我們未來可能無法以商業上合理的條款談判必要的許可證或就其他和解達成協議,或者根本無法達成協議,其他各方因這些索賠而引起的任何訴訟可能會對我們的業務和財務業績產生實質性和不利的影響,我們可能會受到重大損害賠償和處罰。此外,雖然我們有保險來保護我們免受某些索賠,並承保我們財產的某些損失。, 此類保險可能不會全額承保我們的任何損失,或者根本不承保,並且可能會受到實質性的免賠額和免賠額的限制。
我們的章程指定特拉華州衡平法院為公司與其股東之間某些法律行動的唯一和排他性司法論壇,這可能會阻止與此類索賠有關的訴訟。“
我們的章程規定,除非我們另行同意,否則特拉華州衡平法院將是主張某些股東索賠(包括為我們的利益而派生的索賠)的訴訟的唯一和獨家法庭,例如針對董事和高級管理人員的違反受託責任的索賠,根據特拉華州公司法或我們的公司註冊證書或我們的章程的任何條款提出的索賠,或者受內部事務原則管轄的索賠。這是附例條款的概括性摘要,詳細內容請參考附例的語言。雖然法院條款一般不適用於根據1934年《證券交易法》或1933年《證券法》提出的直接索賠,但根據這些法規提出法律索賠的衍生品訴訟可能符合該條款的規定,正如最近法院判決的那樣。
作為特拉華州的一家公司,特拉華州的法律控制着我們的內部事務,包括我們的董事、高級管理人員、員工和其他人對公司及其股東負有的責任。我們相信,我們的專屬法庭條款允許相對迅速地解決與我們內部事務有關的訴訟,促進特拉華州法律在這些訴訟中的一致適用,並減少重複、昂貴、多司法管轄區訴訟的可能性,從而使我們和我們的股東受益。然而,論壇條款限制了股東在司法論壇上提出其認為可能比特拉華州更有利的索賠的能力,這可能會阻礙此類訴訟的提起。
金融、會計和資本市場風險
我們普通股的市場是不穩定的,這可能會影響我們籌集資金或進行收購的能力,或者可能會使我們的業務承擔額外的成本
我們普通股的市場價格波動很大,在過去幾年裏波動很大。我們普通股的交易價格可能會繼續高度波動,隨着各種因素的變化而大幅波動,其中許多因素不在我們的控制或影響範圍之內。這些因素包括但不限於以下因素:
•一般市場、半導體或半導體設備行業情況;
•發生在全國、全球或我們任何主要銷售區域的經濟或政治事件、趨勢和意想不到的發展;
•我們季度經營業績和財務狀況的變化,包括我們的流動性;
•我們的收入、收益或其他業務和財務指標與我們或證券分析師的預測或本行業其他公司的預測存在差異;
•重組公告、裁員公告、關鍵員工離職公告和/或業務整合公告;
•涉及我們普通股的融資融券、賣空、套期保值和衍生品交易;
•政府規章;
•專利或其他專有權的發展或與之相關的權利要求;
•我們或我們的競爭對手的技術創新和新產品的引進;
•我們的新產品和現有產品在商業上的成功或失敗;或
•與主要客户或供應商的關係中斷。
此外,股票市場經歷了顯著的價格和成交量波動。從歷史上看,我們見證了普通股價格的大幅波動,部分原因是半導體的價格和市場。無論我們的實際經營業績如何,這些因素和其他因素已經並可能再次對我們普通股的價格產生不利影響。在過去,隨着股票價格的波動,許多公司成為證券集體訴訟的對象。如果我們在證券集體訴訟中被起訴,我們可能會招致鉅額成本,這可能會分散管理層的注意力和資源,並對我們的財務業績和普通股價格產生不利影響。
我們可能會招致商譽或長期資產的減值
吾等每年或每當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能超過公允價值時,審核於業務合併中確認之商譽減值。每當發生事件或環境變化表明其他長期資產可能無法收回時,我們都會審查所有其他長期資產,包括有限壽命的無形資產。評估商譽和其他長期資產的潛在減值的過程需要做出重大判斷。負面的行業或經濟趨勢,包括普通股市場價格下降、對未來現金流的估計減少、業務中斷、增長速度放緩或相關業務部門增長乏力,都可能導致對我們的長期資產(包括商譽和其他無形資產)產生減值費用。
在評估商譽時,如果我們得出結論認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,則會進行量化減值測試,我們可能需要在此期間記錄減值費用,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
在評估其他長期資產時,如果我們得出結論認為資產應佔的估計未貼現現金流量少於其賬面價值,我們將根據資產賬面價值超過其各自的公允價值確認減值損失,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗作出判斷和假設,並在很大程度上依賴對未來經營業績的預測。我們在競爭激烈的環境中運營,對未來經營業績和現金流的預測可能與實際結果大不相同。此外,如果我們的分析顯示潛在的減值,我們可能需要在我們的財務報表中將額外的費用計入收益,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們的槓桿和償債義務可能會對我們的財務狀況、經營業績和每股收益產生不利影響
我們有總計50億美元的未償還優先無擔保票據本金。此外,我們在15億美元的商業票據計劃和15億美元的循環信貸安排下可以獲得資金,這是我們商業票據計劃的後盾。我們的循環信貸安排還包括一個選項,可以將金額增加到6.00億美元,潛在的總承諾額為21億美元。我們將來可能會決定加入額外的債務安排。
此外,我們已訂立,將來亦可能訂立衍生工具安排,以對衝固定利率債券基準利率變動所引致的現金流變動。如果我們的衍生品工具的交易對手不履行義務,我們可能會蒙受損失。
我們的負債可能會產生不良後果,包括:
•與替代參考匯率改革相關的風險(例如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡);
•與我們無法履行義務相關的風險;
•我們現金流的一部分可能必須專門用於利息和本金支付,可能無法用於運營、營運資本、資本支出、擴張、收購或一般公司或其他目的;以及
•減損了我們未來獲得額外融資的能力。
我們支付費用和債務的能力將取決於我們未來的表現,這將受到金融、商業、經濟、監管和其他因素的影響。此外,我們的業務可能沒有產生足夠的現金流,使我們能夠支付我們的費用和償還債務。因此,我們可能需要進行新的融資安排,以獲得所需的資金。如果我們基於任何理由而決定有需要尋求額外撥款,我們可能無法獲得撥款,或如果有撥款,我們可能無法以可接受的條件獲得撥款。如果我們不能償還債務,我們可能會拖欠這些債務,而這種違約可能會導致我們在其他未償債務上違約。
我們的信用協議包含可能限制我們經營業務能力的契約限制
我們可能無法應對商業和經濟狀況的變化,無法進行可能對我們有利的交易,也無法獲得額外的融資,因為我們的債務協議包含,而我們未來的任何其他類似協議可能包含契約限制,這些限制限制了我們的能力,其中包括:
•承擔額外債務、承擔與信用證有關的義務或者出具擔保的;
•設立留置權;
•與我們的關聯公司進行交易;
•出售某些資產;以及
•與任何人合併或合併。
我們是否有能力遵守這些公約,須視乎我們日後的表現,而這些表現會受到很多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括當時的經濟情況。此外,我們不遵守這些公約可能會導致優先票據、可轉換票據或我們的其他債務違約,這可能會允許持有人加速這些債務。如果我們的任何債務加速,我們可能沒有足夠的資金來償還這類債務,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。
不能保證我們將繼續宣佈現金股息或以任何特定金額回購我們的股票
自2014年4月以來,我們的董事會已經宣佈了季度股息。我們繼續支付季度股息和回購股票的意圖取決於資本可用性和董事會的定期決定,即現金股息和股票回購符合我們股東的最佳利益,並符合適用於我們宣佈和支付現金股息或回購股票的所有法律和協議。除其他因素外,未來的股息和股票回購還可能受到以下因素的影響:我們對收購投資和研發資金未來潛在資本需求的看法;法律風險;聯邦、州和國際税法或公司法的變化;合同限制,如我們債務安排中的財務或運營契約;在岸現金流的可用性;以及我們商業模式的變化。我們的股息支付和股票回購可能會不時發生變化,我們不能保證我們將繼續宣佈股息或回購任何特定金額的股票。減少或暫停我們的股息支付或股票回購可能會對我們普通股的價格產生負面影響。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
公司股份回購
2020年11月,董事會授權管理層回購至多50億美元的普通股;這一授權補充了之前任何授權的餘額。這些回購可以在公開市場上進行,也可以作為私人購買進行,並可能包括與大型金融機構使用衍生品合約,在所有情況下都要遵守適用的法律。此回購計劃沒有終止日期,可隨時暫停或終止。
股票回購,包括回購計劃下的股票回購,如下:
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| 總人數 的股份 已回購(1) | | 平均價格 每股支付1美元(2) | | 總人數: 購買了股份 作為公開討論的一部分 宣佈了新的計劃或 節目 | | 金額 可用 在……下面 回購 計劃 |
| (單位為千,每股數據除外) |
截至2021年6月27日的可用餘額 | | | | | | | $ | 4,222,220 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2021年6月28日-2021年7月25日 | 307 | | | $ | 622.87 | | | 304 | | | 4,032,708 | |
2021年7月26日-2021年8月22日 | 442 | | | $ | 604.96 | | | 438 | | | 3,767,782 | |
2021年8月23日-2021年9月26日 | 988 | | | $ | 594.77 | | | 983 | | | 3,012,476 | |
截至2021年9月26日的季度 | 1,737 | | | $ | 608.89 | | | 1,725 | | | $ | 3,012,476 | |
(1)截至2021年9月26日的三個月內,我們以710萬美元的總成本收購了1.2萬股股票,我們通過股票淨結算預扣了這些股票,以支付根據我們的股權補償計劃授予的限制性股票單位獎勵歸屬時的最低預扣税義務。我們通過這些股票淨額結算保留的股份不是董事會授權回購計劃的一部分,而是根據我們的股權補償計劃授權的。
(2)平均每股支付價格不包括股票回購活動加速的影響。請參閲下面關於我們在截至2021年9月26日的三個月內加速股票回購活動的其他披露。
加速股份回購協議
2021年8月31日,我們與兩家金融機構簽訂了加速股份回購協議(“2021年9月ASR”),回購了總計6.5億美元的普通股。我們最初收到的股票約為80.6萬股,相當於預付款金額除以公司2021年8月31日收盤價的75%。根據2021年9月ASR收到的股份總數將基於回購期間我們普通股的日均成交量加權平均價減去商定的折扣。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
第(4)項:煤礦安全信息披露
不適用。
第五項:信息和其他信息
沒有。
項目6.所有展品和展品
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展品 數 | 描述 |
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31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證(首席執行幹事) |
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31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)認證(首席財務官) |
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32.1 | 第1350條認證(首席執行官) |
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32.2 | 第1350條認證(首席財務官) |
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101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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| *表示公司高管有資格參與的薪酬計劃或安排的管理合同。 |
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LAM研究公司
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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日期: | 2021年10月26日 | LAM研究公司 (註冊人) |
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| /s/n道格拉斯·R·貝廷格(Douglas R.Bettinger) |
道格拉斯·R·貝廷格 |
執行副總裁、首席財務官(首席財務官)兼首席財務官 官員) |