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WM 宣佈第三季度收益 |
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廢物 管理
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強勁的 收入增長導致運營收入、運營活動提供的淨現金和稀釋的每股收益實現兩位數增長
休斯頓 -2021年10月26日-廢物管理公司(紐約證券交易所代碼：WM)今天公佈了截至2021年9月30日的季度財務業績。
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| 分析員 | ||||||
| 截至 個月的三個月 | 截至 個月的三個月 | 編輯 雞蛋 | ||||
| 2021年9月30日 (單位為百萬，不包括每股金額) | 2020年9月30日 (單位為 百萬，不包括每股金額) |
713.265.1656 郵箱：eegl@wm.com | ||||
| 正如 報告的那樣 | 已調整為 (a) | 正如 報告的那樣 | 已調整為 (a) | |||
| 收入 | $4,665 | $4,665 | $3,861 | $3,861 | 媒體 託尼·沃納(Toni Werner) | |
| 運營收入 | $806 | $792 | $680 | $721 | 郵箱：corp_comm@wm.com | |
| 運營 EBITDA(b) | $1,323 | $1,309 | $1,099 | $1,140 | ||
| 營業 EBITDA利潤率 | 28.4% | 28.1% | 28.5% | 29.5% | ||
| 淨收入 (c) | $538 | $530 | $390 | $465 | ||
| 稀釋後的每股收益 | $1.28 | $1.26 | $0.92 | $1.09 | ||
“強勁的 有機增長和高級處置業務整合的持續進展 推動了我們第三季度強勁的收入增長，並導致調整後的營業EBITDA增長了14%以上 增長了15%以上。經營活動提供的淨現金 ，“WM總裁兼首席執行官吉姆·菲什(Jim Fish)説。(a)“我們 穩健的業績使我們走上了實現全年財務目標的軌道，儘管 成本正在加速上漲。”
Fish 繼續説：“像許多其他公司一樣，我們看到勞動力供應受到限制。在WM，我們繼續展示我們的承諾： 以人為本，成為首選僱主。在本季度，我們繼續通過一線 市場工資調整和對新團隊成員的培訓對員工進行投資。面對這些額外的勞動力成本和其他通脹成本壓力，我們仍然專注於提高運營效率，並執行我們 有紀律的定價計劃，以推動利潤率增長。“ |
| 2021年第三季度的主要亮點 | ||
| 收入 | ||
| • | 與2020年第三季度相比， 2021年第三季度，不包括收購和資產剝離的影響，公司收集和處置業務的收入增加了2.6億美元。這一增長是由1.37億美元的銷量增長 和1.23億美元的產量增長推動的。 | |
| · | 2021年第三季度，收購(包括資產剝離)增加了2.95億美元的收入，主要來自收購Advanced Disposal。 | ||
| · | 2021年第三季度的核心價格為4.6% ，而2020年第三季度為3.2%。(d) | ||
| · | 2021年第三季度的收集和處置收益率為3.5%，而2020年第三季度為2.6%。 | ||
| · | 2021年第三季度公司總銷量增長3.8%，經工作日調整後增長3.6%，而2020年第三季度下降5.0%，經工作日調整後下降5.1%。 |
成本管理
| · | 2021年第三季度，運營費用佔收入的百分比為62.3%，而2020年第三季度為60.4%。在調整後的基礎上，2021年第三季度的運營費用佔收入的比例為 62.2%，而2020年第三季度為60.4%。(a)本季度運營費用利潤率增加 主要是由於勞動力和其他通脹成本壓力的加速，以及 可回收物品商品價格上漲的影響。 | ||
| · | 2021年第三季度，SG&A費用佔收入的10.1%，而2020年第三季度為10.8%。在調整後的基礎上，2021年第三季度SG&A費用佔收入的比例為9.7%，而2020年第三季度為10.1%，這表明該公司成功地管理了可控的 成本。(a) |
獲利能力
| · | 2021年第三季度，公司收集和處置業務的營業EBITDA(按公司營業EBITDA總額調整)為14.億美元，佔收入的31.1%，而2020年第三季度為12.7億美元，佔收入的33.1%。(e) | ||
| · | 與2020年第三季度相比，公司回收業務線的營業EBITDA增加了5300萬美元。這一改善是由於回收商品的市場價格上漲 ，以及公司正在對其材料回收設施的改進技術和設備進行投資 ，從而提供了勞動力密集度較低的運營成本模式。 | ||
| · | 與2020年第三季度相比，公司可再生能源業務線的營業EBITDA增加了2200萬美元，這主要是受價格上漲的推動。 | ||
| · | 2021年第三季度，公司通過收購Advanced Disposal實現了近2600萬美元的運營和SG&A成本協同效應。 |
自由現金流與資本配置
| · | 2021年第三季度，運營活動提供的淨現金為11.8億美元，而2020年第三季度為10.3億美元。經營活動提供的淨現金增加 主要是由營業EBITDA的增加推動的。 | ||
| · | 2021年第三季度，資本支出 為4.64億美元，而2020年第三季度為3.43億美元。 | ||
| · | 2021年第三季度，自由現金流為7.73億美元，而2020年第三季度為6.91億美元。(a) | ||
| · | 2021年第三季度，向股東返還了7.41億美元 ，其中包括5億美元的股票回購和2.41億美元的現金股息。 |
2021年展望
| · | 預計2021年公司總收入增長 在17%至17.5%之間。在公司嚴謹的定價計劃和強勁的銷量持續復甦前景的推動下，預計收集和處置業務的收益率和銷量的綜合內部收入增長 約為6.5%。 | ||
| · | 預計2021年調整後的營業EBITDA將在50億至51億美元之間。(a) | ||
| · | 預計2021年自由現金流將在25億至26億美元之間。(a) | ||
| · | 該公司的目標是在2021年通過收購Advanced Disposal獲得8000萬至8500萬美元的成本協同效應，這筆交易有望從成本和資本節約中實現1.5億美元的年度運行率協同效應。 | ||
| · | 該公司預計在2021年再回購3.5億美元的普通股，用完之前批准的13.5億美元的股票回購。 |
| “我們的員工做得非常出色 為我們的客户和社區提供基本服務。在本月早些時候發佈的《2021年可持續發展報告》中，我們自豪地強調了幫助我們實現可持續發展目標的許多努力。今年的 報告關注的是我們在過去一年取得的進步背後的人，以及他們如何儘自己的一份力量來照顧我們的客户、鄰居和北美各地社區的環境，“Fish總結道。 |
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| (a) | 本新聞稿中標記為調整的信息以及自由現金流都是非GAAP衡量標準。 有關詳細信息，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”和所附時間表中的對賬。 | ||
| (b) | 管理層將營業EBITDA定義為公認會計準則折舊和攤銷前營業收入； 這一衡量標準可能無法與其他公司報告的同名衡量標準相比較。 | ||
| (c) | 在本新聞稿中，所有提及的“淨收入”均指財務報表 行項目“可歸因於廢物管理公司的淨收入”。 | ||
| (d) | 核心價格是管理層用來評估我們定價策略有效性的績效指標； 它不是源自我們的財務報表，可能無法與其他公司提出的衡量標準相比較。核心價格 基於某些歷史假設，這些假設可能與實際結果不同，以實現報告期之間的可比性，並揭示一段時間內結果的 趨勢。 | ||
| (e) | 2021年第一季度，本公司更新了收集和處置營業EBITDA計算 ，更準確地分配了以前在公司層面整合的這一業務領域的成本。修訂後的 計算方法將2020年第三季度的收集和處置營業EBITDA從之前 報告的佔收入的31.2%提高到上述報告的33.1%。 |
| 公司將在上午10點 召開電話會議。美國東部時間今天討論第三季度業績。本新聞稿 中包含的信息將作為參考，應與電話會議一起考慮。 | |
| 電話會議將從廢物管理公司網站www.wm.com的投資者欄目進行網絡直播。要通過電話收聽電話會議， 請在預定的電話會議開始前大約10分鐘撥打(877)710-6139。如果您在 美國或加拿大以外撥打電話，請撥打(706)643-7398。請在會議 呼叫接線員提示時使用會議ID號碼6835518。 | |
| 電話會議的重播 可在公司網站www.wm.com上收看，也可從下午1點左右通過電話收看。美國東部時間今天 至下午5點美國東部時間2021年11月9日(星期二)。要通過電話收聽重播，請撥打(855)8592056，或從美國或加拿大以外的地區撥打(4045373406)，並使用重播會議ID號碼6835518。 |
關於Wm
廢物管理 總部位於得克薩斯州休斯頓，是北美領先的綜合廢物管理環境服務提供商， 在美國和加拿大提供服務。該公司通過其子公司提供收集、轉移、處置 服務，以及回收和資源回收。它也是美國領先的垃圾填埋氣能源設施開發商、運營商和所有者 。該公司的客户包括北美的住宅、商業、工業和市政客户。要了解更多有關廢物管理的信息，請訪問www.wm.com。
前瞻性陳述
本公司不定期提供財務和其他數據的估計，對與未來時期相關的預期發表評論，並發表意見聲明， 對當前和未來事件的看法或信念。本新聞稿包含許多這樣的前瞻性陳述，包括 但不限於，標題為“2021年展望”的所有陳述，以及有關我們業務的2021年財務指引、未來目標或財務結果的所有陳述 ；未來收入和收入增長；收購Advanced Disposal Services，Inc.(“Advanced Disposal”)的整合和協同 ；未來的股票回購；以及 未來的運營、效率、成本結構、成本管理、定價、銷量和利潤率增長。您應謹慎查看這些 語句。這些前瞻性陳述基於公司截至陳述發表之日已知的事實和情況。 這些前瞻性陳述存在風險和不確定因素，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中陳述的結果大不相同 ，包括但不限於未能實施我們的優化、 增長、成本節約舉措和整體業務戰略；未能確定收購目標並協商有吸引力的 條款；未能完成或整合收購；未能從收購中獲得預期結果；未能 成功整合收購Advanced Disposal，實現預期的協同效應或獲得預期的收購結果 ；環境和其他法規，包括與新出現的污染物、氣體排放和 可再生燃料有關的發展；重大環境、安全或其他導致責任或品牌損害的事件；未能獲得和 保持必要的許可；未能吸引, 聘用和留住關鍵團隊成員和高素質勞動力；勞動力中斷和與勞動力相關的法規；重大風暴和破壞性氣候事件；公共健康風險和新冠肺炎 或類似流行病情況的其他影響，包括成本增加、社會和商業中斷以及服務減少；宏觀經濟壓力和市場擾亂導致勞動力、供應鏈和運輸限制以及通脹成本壓力； 競爭加劇；定價行動；大宗商品價格波動；國際貿易限制；替代處置和 廢物分流；廢物量下降；採用新税收 立法；燃料短缺；未能開發和保護新技術；技術未能按預期運行，包括 實施新的企業資源規劃系統；未能預防、檢測和解決網絡安全事件或 未遵守隱私法規；訴訟或政府訴訟的負面結果；以及 導致減損費用的決定或發展。另請參閲公司提交給證券交易委員會的文件，包括公司最近提交的Form 10-K年度報告的第I部分第1A項，該報告由隨後的Form 10-Qs更新，以獲取有關適用於其業務的這些和其他風險和不確定性的更多 信息。本公司繼續對銷量復甦和整體經濟從新冠肺炎疫情的影響中復甦持樂觀態度，本公司2021年的財務目標 納入了這些觀點。然而，影響經濟復甦速度的各種因素仍然存在不確定性。, 包括勞動力監管和未來新冠肺炎傳播死灰復燃的可能性，以及相關的 因病毒變體或其他原因而關閉的企業。此類情況可能會對我們的業務產生意想不到的不利影響。 本公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，包括財務估計、預測和指導。 無論是由於未來的事件、情況或發展還是其他原因。
非GAAP財務指標
為補充其財務信息，公司 已提交(或可能在電話會議上討論)調整後的稀釋後每股收益、調整後的淨收入、調整後的運營收入、調整後的運營費用、調整後的SG&A費用、調整後的營業EBITDA、調整後的營業EBITDA利潤率和 自由現金流，以及對2021年調整後的營業EBITDA和自由現金流的預測。所有這些項目均為修訂後的1934年證券交易法G規則中定義的非GAAP財務 衡量標準。該公司報告其財務業績符合美國公認會計原則(GAAP)，但相信討論非GAAP衡量標準也為投資者提供了(I)公司 在管理其業務時使用的財務衡量標準，以及(Ii)通過排除公司認為不能反映其基本業務表現且不能代表或指示性 其運營結果的項目，將當前業績與前幾個季度的業績進行了額外的、有意義的比較 。
此外，公司預計2021年全年經調整的營業EBITDA預計將不包括2021年其他不具代表性或不能反映公司經營業績的事件或情況的影響。此類排除項目目前無法確定，但可能非常重要， 例如資產減值和一次性項目、費用、資產剝離或訴訟的損益以及其他項目。由於任何此類項目的可能性、金額和時間存在不確定性 ，本公司沒有信息可提供此類預測與可比GAAP衡量標準的定量調整 。
公司討論自由現金流並提供自由現金流預測 因為公司認為它有能力支付季度股息、回購普通股、基金收購和其他投資，並且在沒有再融資的情況下有能力償還債務。自由現金流 並不打算取代最具可比性的公認會計準則衡量標準--“經營活動提供的淨現金”。本公司 認為，自由現金流使投資者對公司如何看待其流動性有了有用的洞察，但將自由現金流用作流動性指標 有實質性限制，因為它排除了公司需要或承諾的某些支出，如已宣佈的股息支付和償債要求。本公司將自由現金流定義為經營活動提供的現金淨額，減去資本支出，加上剝離業務和其他資產的收益(剝離現金後的淨額)；這一定義 可能無法與其他公司報告的同名衡量標準相比較。
非GAAP指標 與最具可比性的GAAP指標的定量調整包括在所附的時間表中，但預計調整後的營業EBITDA除外。 非GAAP指標不應被視為根據GAAP提出的財務指標的替代品。
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廢物管理公司
簡明合併業務報表
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 營業收入 | $ | 4,665 | $ | 3,861 | $ | 13,253 | $ | 11,151 | ||||||||
| 成本和費用： | ||||||||||||||||
| 運營中 | 2,906 | 2,332 | 8,156 | 6,841 | ||||||||||||
| 銷售、一般和行政 | 469 | 416 | 1,372 | 1,218 | ||||||||||||
| 折舊及攤銷 | 517 | 419 | 1,489 | 1,235 | ||||||||||||
| 重組 | 1 | 7 | 6 | 9 | ||||||||||||
| (收益)資產剝離、資產減值和特殊項目損失，淨額 | (34 | ) | 7 | (17 | ) | 68 | ||||||||||
| 3,859 | 3,181 | 11,006 | 9,371 | |||||||||||||
| 營業收入 | 806 | 680 | 2,247 | 1,780 | ||||||||||||
| 其他收入(費用)： | ||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 | (87 | ) | (97 | ) | (282 | ) | (328 | ) | ||||||||
| 提前清償債務損失 | — | (52 | ) | (220 | ) | (52 | ) | |||||||||
| 未合併實體淨虧損中的權益 | (14 | ) | (16 | ) | (34 | ) | (56 | ) | ||||||||
| 其他，淨額 | 1 | 1 | (4 | ) | 2 | |||||||||||
| (100 | ) | (164 | ) | (540 | ) | (434 | ) | |||||||||
| 所得税前收入 | 706 | 516 | 1,707 | 1,346 | ||||||||||||
| 所得税費用 | 167 | 126 | 396 | 288 | ||||||||||||
| 合併淨收入 | 539 | 390 | 1,311 | 1,058 | ||||||||||||
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 1 | — | 1 | — | ||||||||||||
| 廢物管理公司的淨收入。 | $ | 538 | $ | 390 | $ | 1,310 | $ | 1,058 | ||||||||
| 普通股基本每股收益 | $ | 1.28 | $ | 0.92 | $ | 3.11 | $ | 2.50 | ||||||||
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 1.28 | $ | 0.92 | $ | 3.09 | $ | 2.49 | ||||||||
| 加權平均已發行基本普通股 | 419.5 | 422.7 | 421.3 | 423.1 | ||||||||||||
| 加權平均稀釋後已發行普通股 | 422.0 | 424.6 | 423.6 | 425.0 | ||||||||||||
廢物管理公司
壓縮合並資產負債表
(單位：百萬)
(未經審計)
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 116 | $ | 553 | ||||
| 應收賬款淨額 | 2,669 | 2,624 | ||||||
| 其他 | 399 | 363 | ||||||
| 流動資產總額 | 3,184 | 3,540 | ||||||
| 財產和設備，淨值 | 14,083 | 14,148 | ||||||
| 商譽 | 9,006 | 8,994 | ||||||
| 其他無形資產，淨額 | 919 | 1,024 | ||||||
| 其他 | 1,649 | 1,639 | ||||||
| 總資產 | $ | 28,841 | $ | 29,345 | ||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款、應計負債和遞延收入 | $ | 3,501 | $ | 3,002 | ||||
| 長期債務的當期部分 | 601 | 551 | ||||||
| 流動負債總額 | 4,102 | 3,553 | ||||||
| 長期債務，減少流動部分 | 12,446 | 13,259 | ||||||
| 其他 | 5,119 | 5,079 | ||||||
| 總負債 | 21,667 | 21,891 | ||||||
| 股本： | ||||||||
| 廢物管理公司股東權益 | 7,172 | 7,452 | ||||||
| 非控制性權益 | 2 | 2 | ||||||
| 總股本 | 7,174 | 7,454 | ||||||
| 負債和權益總額 | $ | 28,841 | $ | 29,345 | ||||
廢物管理公司
簡明合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
| 截至9個月 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 合併淨收入 | $ | 1,311 | $ | 1,058 | ||||
| 對合並淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | 1,489 | 1,235 | ||||||
| 提前清償債務損失 | 220 | 52 | ||||||
| 其他 | 103 | 364 | ||||||
| 經營性資產和負債變動，扣除收購和資產剝離的影響 | 224 | (59 | ) | |||||
| 經營活動提供的淨現金 | 3,347 | 2,650 | ||||||
| 投資活動的現金流： | ||||||||
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (11 | ) | (3 | ) | ||||
| 資本支出 | (1,130 | ) | (1,238 | ) | ||||
| 剝離業務和其他資產的收益，扣除剝離的現金後的淨額 | 70 | 20 | ||||||
| 其他，淨額 | (35 | ) | (20 | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | (1,106 | ) | (1,241 | ) | ||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 新增借款 | 6,428 | 2,650 | ||||||
| 償還債務 | (7,237 | ) | (5,764 | ) | ||||
| 因提前清償債務而支付的保費和其他費用 | (211 | ) | (30 | ) | ||||
| 普通股回購計劃 | (1,000 | ) | (402 | ) | ||||
| 現金股利 | (730 | ) | (696 | ) | ||||
| 普通股期權的行使 | 60 | 49 | ||||||
| 與基於股權的薪酬交易相關的税款支付 | (28 | ) | (34 | ) | ||||
| 其他，淨額 | 32 | (17 | ) | |||||
| 用於融資活動的淨現金 | (2,686 | ) | (4,244 | ) | ||||
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響 | 2 | 1 | ||||||
| 現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物減少 | (443 | ) | (2,834 | ) | ||||
| 期初現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物 | 648 | 3,647 | ||||||
| 期末現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物 | $ | 205 | $ | 813 | ||||
廢物管理公司
摘要數據表
(單位：百萬)
(未經審計)
按行業劃分的營業收入
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 商業廣告 | $ | 1,214 | $ | 1,025 | $ | 3,523 | $ | 3,016 | ||||||||
| 住宅 | 795 | 662 | 2,371 | 1,969 | ||||||||||||
| 工業 | 829 | 709 | 2,383 | 2,027 | ||||||||||||
| 其他收藏 | 140 | 120 | 391 | 347 | ||||||||||||
| 總收藏量 | 2,978 | 2,516 | 8,668 | 7,359 | ||||||||||||
| 垃圾填埋場 | 1,100 | 946 | 3,090 | 2,707 | ||||||||||||
| 轉接 | 550 | 482 | 1,547 | 1,362 | ||||||||||||
| 再循環 | 464 | 290 | 1,203 | 819 | ||||||||||||
| 其他 | 551 | 458 | 1,541 | 1,297 | ||||||||||||
| 公司間(a) | (978 | ) | (831 | ) | (2,796 | ) | (2,393 | ) | ||||||||
| 總計 | $ | 4,665 | $ | 3,861 | $ | 13,253 | $ | 11,151 | ||||||||
國內收入增長
| 這三個月的期間間變動 | 前九個月的期間間變動 | |||||||||||||||||||||||
| 截至2021年9月30日與2020年 | 截至2021年9月30日與2020年 | |||||||||||||||||||||||
| 作為百分比 | 作為百分比 | 作為百分比 | 作為百分比 | |||||||||||||||||||||
| 相關 | 總計 | 相關 | 總計 | |||||||||||||||||||||
| 金額 | 業務(b) | 金額 | 公司(c) | 金額 | 業務(b) | 金額 | 公司(c) | |||||||||||||||||
| 收集和處置 | $ | 123 | 3.5 | % | $ | 334 | 3.3 | % | ||||||||||||||||
| 再循環(d) | 180 | 66.3 | 361 | 47.8 | ||||||||||||||||||||
| 燃油附加費和強制收費 | 51 | 45.5 | 88 | 25.1 | ||||||||||||||||||||
| 總平均產量(e) | $ | 354 | 9.1 | % | $ | 783 | 7.0 | % | ||||||||||||||||
| 卷 | 144 | 3.8 | 384 | 3.5 | ||||||||||||||||||||
| 國內收入增長 | 498 | 12.9 | 1,167 | 10.5 | ||||||||||||||||||||
| 收購 | 311 | 8.0 | 929 | 8.3 | ||||||||||||||||||||
| 資產剝離 | (16) | (0.4) | (37) | (0.3) | ||||||||||||||||||||
| 外幣折算 | 11 | 0.3 | 43 | 0.4 | ||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 804 | 20.8 | % | $ | 2,102 | 18.9 | % | ||||||||||||||||
| 截至2021年9月30日的三個月與2020年相比的期間間變化 | 前九個月的期間間變動 截至2021年9月30日與2020年 | |||||||||||||||
| 作為相關業務的百分比(b) | 作為相關業務的百分比(b) | |||||||||||||||
| 產率 | 卷(f) | 產率 | 卷(f) | |||||||||||||
| 商業廣告 | 4.0 | % | 4.6 | % | 3.8 | % | 3.7 | % | ||||||||
| 工業 | 4.8 | 0.3 | 4.6 | 1.9 | ||||||||||||
| 住宅 | 5.0 | (3.3 | ) | 4.7 | (2.1 | ) | ||||||||||
| 總收藏量 | 4.4 | 1.7 | 4.1 | 2.0 | ||||||||||||
| 生活垃圾 | 3.5 | 3.1 | 3.0 | 4.7 | ||||||||||||
| 轉接 | 2.5 | 0.1 | 2.7 | (0.2 | ) | |||||||||||
| 全額收集和處置 | 3.5 | % | 3.8 | % | 3.3 | % | 3.6 | % | ||||||||
| (a) | 各業務部門之間的公司間收入在本文中包含的簡明合併財務報表中被沖銷。 |
| (b) | 計算方法是將本年期間的增減除以上一年期間的相關營業收入 ，調整後剔除資產剝離對本年度期間的影響。 |
| (c) | 計算方法是將本年度期間的增減除以上一年度期間的公司總收入 進行調整，以排除本年度期間資產剝離的影響。 |
| (d) | 包括商品價格波動和費用變化的綜合影響。 |
| (e) | 此處報告的金額代表可歸因於 總公司平均收益率的收入變化。 |
| (f) | 工作日調整後的成交量影響。 |
廢物管理公司
摘要數據表
(單位：百萬)
(未經審計)
| 自由現金流(a) | ||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,184 | $ | 1,029 | $ | 3,347 | $ | 2,650 | ||||||||
| 資本支出 | (464 | ) | (343 | ) | (1,130 | ) | (1,238 | ) | ||||||||
| 剝離業務和其他資產的收益，扣除剝離的現金後的淨額 | 53 | 5 | 70 | 20 | ||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 773 | $ | 691 | $ | 2,287 | $ | 1,432 | ||||||||
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 補充數據 | ||||||||||||||||
| 基於處置成本的廢物內部化 | 68.6 | % | 68.4 | % | 68.5 | % | 68.4 | % | ||||||||
| 垃圾填埋場可攤銷噸(百萬) | 32.6 | 28.7 | 92.3 | 82.9 | ||||||||||||
| 收購摘要(b) | ||||||||||||||||
| 獲得的年化總收入 | — | 1 | 8 | 3 | ||||||||||||
| 總對價，扣除收購現金後的淨額 | — | 1 | 11 | 2 | ||||||||||||
| 為期內完成的收購支付的現金，扣除收購現金後的淨額 | — | 1 | 9 | 2 | ||||||||||||
| 為收購支付的現金，包括或有對價和前期的其他項目，扣除獲得的現金 | 1 | 1 | 11 | 4 | ||||||||||||
| 垃圾填埋場攤銷和堆積費用： | ||||||||||||||||
| 截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||||||
| 9月30日， | 9月30日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 垃圾填埋場攤銷費用： | ||||||||||||||||
| 填埋場資產的成本基礎 | $ | 146 | $ | 120 | $ | 413 | $ | 345 | ||||||||
| 資產報廢成本 | 54 | 28 | 128 | 89 | ||||||||||||
| 垃圾填埋場攤銷總費用(c) | 200 | 148 | 541 | 434 | ||||||||||||
| 增值費用 | 28 | 26 | 82 | 76 | ||||||||||||
| 垃圾填埋場攤銷增值費用 | $ | 228 | $ | 174 | $ | 623 | $ | 510 | ||||||||
| (a) | 編制自由現金流量彙總表是為了強調和促進對本金 現金流量要素的理解。自由現金流量不是公認會計原則下的財務業績衡量標準，也不打算 取代根據公認會計原則編制的綜合現金流量表。 |
| (b) | 表示除 特別註明的情況外，在適用期間內完成的與業務收購相關的金額。 |
| (c) | 垃圾填埋場攤銷的增加是由填埋場數量的增加推動的，這是由於持續的經濟復甦 和我們收購了Advanced Disposal，以及垃圾填埋場估計的變化。此外，還包括1500萬美元的攤銷費用 ，原因是管理層決定比預期更早關閉垃圾填埋場。 |
廢物管理公司
某些非GAAP衡量標準的對賬
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)
| 截至2021年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 從以下項目獲得的收入 | 税前 | 税收 | 網絡 | 稀釋率 | ||||||||||||||||
| 運營 | 收入 | 費用 | 收入(a) | 分攤額 | ||||||||||||||||
| 如報告的金額 | $ | 806 | $ | 706 | $ | 167 | $ | 538 | $ | 1.28 | ||||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||||||
| 與高級處理集成相關的成本 | 10 | 10 | 2 | 8 | ||||||||||||||||
| 企業資源規劃系統相關成本 | 9 | 9 | 2 | 7 | ||||||||||||||||
| 資產剝離和其他淨收益(b) | (33 | ) | (33 | ) | (10 | ) | (23 | ) | ||||||||||||
| (14 | ) | (14 | ) | (6 | ) | (8 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||
| 作為調整後的金額 | $ | 792 | $ | 692 | $ | 161 | (c) | $ | 530 | $ | 1.26 | |||||||||
| 折舊及攤銷 | 517 | |||||||||||||||||||
| 調整後的營業EBITDA | $ | 1,309 | ||||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
| 從以下項目獲得的收入 | 税前 | 税收 | 網絡 | 稀釋率 | ||||||||||||||||
| 運營 | 收入 | 費用 | 收入(a) | 分攤額 | ||||||||||||||||
| 如報告的金額 | $ | 680 | $ | 516 | $ | 126 | $ | 390 | $ | 0.92 | ||||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||||||
| 債務清償損失 | — | 52 | 13 | 39 | ||||||||||||||||
| 先行處置交易和諮詢費用 | 21 | 21 | 1 | 20 | ||||||||||||||||
| 資產和其他資產的非現金減值 | 14 | 14 | 3 | 11 | ||||||||||||||||
| 企業資源規劃系統相關成本 | 6 | 6 | 1 | 5 | ||||||||||||||||
| 41 | 93 | 18 | 75 | 0.17 | ||||||||||||||||
| 作為調整後的金額 | $ | 721 | $ | 609 | $ | 144 | (c) | $ | 465 | $ | 1.09 | |||||||||
| 折舊及攤銷 | 419 | |||||||||||||||||||
| 調整後的營業EBITDA | $ | 1,140 | ||||||||||||||||||
| (a) | 在本新聞稿表格中，所有提及的“淨收入”均指財務 報表行項目“可歸因於廢物管理公司的淨收入”。 |
| (b) | 主要原因是(I)確認2021年剝離某些非戰略性加拿大業務的累計換算調整的税前收益 ，這是免税的，以及(Ii)與我們最初對Advanced Disposal收購和相關資產剝離的税收影響的 預期的變化。 |
| (c) | 該公司根據實際美元計算其實際税率。當實際税率為 通過將上表中的税費金額除以税前收入金額計算時，由於四捨五入的原因，會出現差異，因為這些 項以百萬為單位進行了四捨五入。2021年第三季度和2020年調整後的有效税率分別為23.3%和23.7%。 |
廢物管理公司
某些非GAAP衡量標準的對賬
(單位：百萬)
(未經審計)
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 作為百分比 | 作為百分比 | |||||||||||||||
| 金額 | 收入 | 金額 | 收入 | |||||||||||||
| 調整後的SG&A費用和調整後的SG&A費用邊際 | ||||||||||||||||
| 營業收入，如報告的 | $ | 4,665 | $ | 3,861 | ||||||||||||
| SG&A費用，如報告所示 | $ | 469 | 10.1 | % | $ | 416 | 10.8 | % | ||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| 高級處置、整合和收購相關成本 | (7 | ) | (21 | ) | ||||||||||||
| 企業資源規劃系統相關成本 | (9 | ) | (6 | ) | ||||||||||||
| 調整後的SG&A費用 | $ | 453 | 9.7 | % | $ | 389 | 10.1 | % | ||||||||
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 作為百分比 | 作為百分比 | |||||||||||||||
| 金額 | 收入 | 金額 | 收入 | |||||||||||||
| 調整後的營業費用和調整後的營業費用利潤率 | ||||||||||||||||
| 營業收入，如報告的 | $ | 4,665 | $ | 3,861 | ||||||||||||
| 運營費用，如報告的 | $ | 2,906 | 62.3 | % | $ | 2,332 | 60.4 | % | ||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| 與高級處理集成相關的成本 | (2 | ) | ||||||||||||||
| 多僱主養老金計劃提取 | (1 | ) | ||||||||||||||
| 調整後的運營費用 | $ | 2,903 | 62.2 | % | ||||||||||||
| 場景1 | 假想2 | |||||||||||||||
| 2021年預計自由現金流調節(a) | ||||||||||||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 4,130 | $ | 4,300 | ||||||||||||
| 資本支出 | (1,700 | ) | (1,800 | ) | ||||||||||||
| 剝離業務和其他資產的收益，扣除剝離的現金後的淨額 | 70 | 100 | ||||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 2,500 | $ | 2,600 | ||||||||||||
| (a) | 對賬包括兩個場景，説明我們預計的2021年自由現金流範圍。 對賬中使用的金額受許多變量的影響，其中一些變量不在我們的控制範圍之內，因此不一定 代表實際結果。 |
提供的補充信息僅用於説明目的
(單位：百萬)
回收合同結構的多樣性 導致了對商品回扣的不同會計處理。根據收入確認指南，我公司記錄 回收毛收入，並將支付給客户的回扣記錄為銷售商品的成本。其他合同結構允許從收入中扣除返點 。
此外， 各公司在計算EBITDA時是否計入增值費用存在差異。我們公司在計算運營EBITDA時不會調整 垃圾填埋場堆積費用，而其他公司在計算EBITDA 指標時會進行調整。
下表説明瞭不同的合同結構和增值費用處理方式對公司調整後的 營業EBITDA利潤率結果的影響。提供此信息是為了增強可比性，並不打算替換或調整 GAAP報告的結果。
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 金額 | 改變 EBITDA利潤率 | 金額 | 改變 EBITDA利潤率 | |||||||||||||
| 回收商品退税 | $ | 234 | 1.4 | % | $ | 115 | 0.9 | % | ||||||||
| 增值費用 | $ | 28 | 0.7 | % | $ | 26 | 0.7 | % | ||||||||
| 截至9個月 | ||||||||||||||||
| 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | |||||||||||||||
| 金額 | 改變 EBITDA利潤率 | 金額 | 改變 EBITDA利潤率 | |||||||||||||
| 回收商品退税 | $ | 565 | 1.3 | % | $ | 314 | 0.8 | % | ||||||||
| 增值費用 | $ | 82 | 0.7 | % | $ | 76 | 0.7 | % | ||||||||