財務和運營亮點
第三季度報告和調整後的銷售額略有增加至19.6億美元
第三季度公佈的淨收入 每股收益為1.84美元；同期調整後的淨收益為每股1.98美元
市場份額ORV和雪地摩托在本季度有所改善
做大做強 ORV產品組合在本季度推出了15款新車
毛利率，報告和調整後，第三季度為23.8%和23.9%，分別比去年同期下降359和362個基點。下降的主要原因是投入成本增加，包括物流、勞動力和大宗商品價格，以及供應鏈限制，但價格上漲和促銷成本下降部分抵消了這一影響。
北美零售額本季度下降24%，原因是供應鏈限制導致產品供應不足
寶石與泰勒-鄧恩預計將在年底前剝離資產
北極星下調2021年全年調整後收益和銷售指引考慮到供應鏈的限制，現在預計稀釋後每股收益約為9.00美元，調整後的銷售額預計將比上年增長約16%
明尼阿波利斯--(美國商業通訊社)--2021年10月26日-北極星公司(紐約證券交易所代碼：PII)：
| 關鍵財務數據 | ||||||||||||
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(單位為百萬，每股數據除外) |
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損益表-2021年9月30日第三季度 |
已報告 |
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同比變化% |
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調整後* |
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同比變化% |
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銷售額 |
$ |
1,959.5 |
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0% |
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$ |
1,959.5 |
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|
0% |
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可歸因於北極星的淨收入 |
$ |
114.6 |
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(31)% |
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$ |
123.4 |
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|
(31)% |
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稀釋每股收益 |
$ |
1.84 |
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(31)% |
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$ |
1.98 |
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(31)% |
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資產負債表-2021年9月30日 |
已報告 |
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同比變化% |
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現金和現金等價物 |
$ |
316.5 |
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(61)% |
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庫存，淨額 |
$ |
1,773.6 |
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|
46% |
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債務總額、融資租賃債務和應付票據總額 |
$ |
1,523.3 |
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(18)% |
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股東權益 |
$ |
1,211.8 |
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28% |
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現金流-YTD Q3,2021年9月30日 |
已報告 |
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同比變化% |
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經營活動提供的淨現金 |
$ |
153.4 |
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(77)% |
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購置物業及設備 |
$ |
199.3 |
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51% |
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普通股回購和註銷 |
$ |
411.3 |
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NM |
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向股東發放現金股利 |
$ |
115.2 |
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1% |
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NM=沒有意義 |
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*注：本新聞稿中的結果和指導，包括上面的重點內容，包括對非GAAP操作措施的引用，這些措施由 措施前的“調整”一詞標識。GAAP/非GAAP衡量標準的對賬可在本新聞稿末尾找到。 |
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CEO評論 |
在整個第三季度，北極星團隊表現出高度的靈活性，並證明瞭他們致力於儘快向我們的經銷商和客户交付行業領先的產品。零售銷售受到滲透全球經濟的供應鏈大幅惡化的影響，但現有乘客和新客户的持續興趣和需求提升了我們的市場地位，進一步説明瞭北極星作為PowerSports全球領導者的角色 。儘管由於零部件短缺，本季度公司總銷售額持平，但在供應鏈環境非常困難的背景下，我們的ORV份額連續第四個季度增加。我們預計供應鏈將 保持不穩定到2022年，但憑藉這個團隊的堅韌、我們強大的品牌、未來的產品計劃和專注的執行，我對北極星的未來感到興奮。
北極星公司首席執行官邁克·斯皮岑(Mike Speetzen)
| 第三季度業績摘要(已報告) | |||||||
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(單位為百萬，每股數據除外) |
截至9月30日的三個月， |
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2021 |
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2020 |
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變化 |
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銷售額 |
$ |
1,959.5 |
|
$ |
1,954.6 |
|
0% |
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毛利 |
465.6 |
|
534.6 |
|
(13)% |
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銷售額的百分比 |
23.8% |
|
27.3% |
|
-359分 |
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|
總運營費用 |
321.6 |
|
313.3 |
|
3% |
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|
銷售額的百分比 |
16.4% |
|
16.0% |
|
+38個基點 |
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|
金融服務收入 |
11.3 |
|
18.1 |
|
(38)% |
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|
銷售額的百分比 |
0.6% |
|
0.9% |
|
-35分 |
||
|
營業收入 |
155.3 |
|
239.4 |
|
(35)% |
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|
銷售額的百分比 |
7.9% |
|
12.2% |
|
-432分 |
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|
可歸因於北極星的淨收入 |
114.6 |
|
166.8 |
|
(31)% |
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|
銷售額的百分比 |
5.9% |
|
8.5% |
|
-269 bps |
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稀釋後每股淨收益 |
$ |
1.84 |
|
$ |
2.66 |
|
(31)% |
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北極星公司(紐約證券交易所市場代碼：PII)(以下簡稱“公司”)今天公佈了2021年第三季度業績，報告銷售額為19.6億美元，比2020年第三季度報告的19.55億美元增加了500萬美元。該公司公佈2021年第三季度淨收益為1.15億美元，或每股稀釋後收益1.84美元，而2020年第三季度淨收益為1.67億美元，或每股稀釋後收益2.66美元。截至2021年9月30日的季度，調整後淨收入為1.23億美元，或每股稀釋後收益1.98美元，而2020年第三季度為1.79億美元，或每股稀釋後收益2.85美元。
該公司繼續經歷大量的零售需求，只需要很少的促銷援助，這已經受到持續的供應鏈限制和零部件短缺的負面影響，導致經銷商庫存和 出貨量減少。
2021年第三季度毛利潤從2020年第三季度的5.35億美元下降到4.66億美元，降幅為13%。2021年第三季度報告的毛利率為銷售額的23.8%，與2020年第三季度的27.3%相比下降了359個基點 。毛利潤下降的主要原因是物流、零部件和大宗商品價格等投入成本上升，以及與供應鏈限制相關的工廠效率低下，但價格上漲和促銷成本下降部分抵消了這一影響。2021年第三季度調整後的毛利潤為4.68億美元，佔調整後銷售額的23.9%，而2020年第三季度調整後的毛利潤為5.37億美元，佔銷售額的27.5%。2021年第三季度和2020年調整後的毛利潤不包括每個時期約200萬美元的重組和重組成本的負面影響。
2021年第三季度的運營費用從2020年同期的3.13億美元增加到3.22億美元，增幅為3%。營業費用略有增加，主要是由於研究和開發的增加。
2021年第三季度來自金融服務的收入為1100萬美元，與2020年第三季度的1800萬美元相比下降了38%。減少的原因是零售融資收入下降，原因是零售 銷售額下降和我們零售融資提供商的滲透率下降，以及經銷商庫存水平下降導致批發融資收入下降。
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營業外費用(報告) |
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(單位：百萬) |
截至9月30日的三個月， |
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2021 |
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2020 |
|
變化 |
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利息支出 |
$ |
10.8 |
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|
$ |
17.3 |
|
|
(38) |
% |
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其他(收入)費用，淨額 |
$ |
0.1 |
|
|
$ |
3.2 |
|
|
(97) |
% |
|
所得税撥備 |
$ |
29.6 |
|
|
$ |
52.0 |
|
|
(43) |
% |
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NM=沒有意義 |
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2021年第三季度的利息支出為1100萬美元，而去年同期為1700萬美元，主要原因是債務水平較低。
2021年第三季度，其他(收入)支出淨減少300萬美元。其他(收入)支出是匯率變動以及對與公司 國際子公司相關的貨幣交易的相應影響的結果。
2021年第三季度的所得税撥備為3000萬美元，佔税前收入的20.5%，而2020年第三季度為5200萬美元，佔税前收入的23.7%。有效所得税率的降低主要是由於2021年第三季度記錄的與研發抵免相關的有利調整。
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產品細分市場亮點(已報告) |
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(單位：百萬) |
銷售額 |
|
毛利 |
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Q3 2021 |
|
Q3 2020 |
|
變化 |
|
Q3 2021 |
|
Q3 2020 |
|
變化 |
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|
越野車/雪地摩托 |
$ |
1,208.3 |
|
|
$ |
1,288.8 |
|
|
(6) |
% |
|
$ |
260.3 |
|
|
$ |
377.8 |
|
|
(31) |
% |
|
摩托車 |
$ |
194.4 |
|
|
$ |
166.9 |
|
|
16 |
% |
|
$ |
17.8 |
|
|
$ |
15.5 |
|
|
15 |
% |
|
全球鄰近市場 |
$ |
146.5 |
|
|
$ |
106.6 |
|
|
37 |
% |
|
$ |
40.9 |
|
|
$ |
31.5 |
|
|
30 |
% |
|
售後市場 |
$ |
226.7 |
|
|
$ |
237.2 |
|
|
(4) |
% |
|
$ |
60.1 |
|
|
$ |
63.7 |
|
|
(6) |
% |
|
小艇 |
$ |
183.6 |
|
|
$ |
155.1 |
|
|
18 |
% |
|
$ |
41.2 |
|
|
$ |
33.3 |
|
|
24 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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2021年第三季度，越野車(ORV)和雪地摩托(包括PG&A)的總銷售額為12.08億美元，與2020年第三季度的12.89億美元相比下降了6% 原因是由於供應鏈限制和相關零部件短缺導致銷量下降。與去年第三季度相比，2021年第三季度ORV和雪地摩托的PG&A銷售額合計增長了6%。2021年第三季度毛利潤 下降31%，至2.6億美元，而2020年第三季度為3.78億美元。2021年第三季度毛利潤百分比同比下降777個基點，原因是與供應鏈限制相關的投入成本上升，抵消了定價上漲和促銷成本下降的影響。
ORV WholeGood 2021年第三季度的銷售額下降了6%。北極星北美ORV汽車本季度的零售額下降了20%左右，其中並排汽車下降了20%左右，ATV汽車下降了約20%。與去年第三季度相比，北美ORV行業下降了20%以上。
2021年第三季度雪地摩托WholeGood的銷售額為2800萬美元，而去年第三季度為7000萬美元。雪地摩托的銷售受到該公司 季前雪地車訂單同比發貨時間和供應鏈中斷的影響。
在Slingshot、印度摩托車和相關PG&A銷售增長的推動下，包括PG&A在內的摩托車部門銷售額總計1.94億美元，比2020年第三季度增長16%。 2021年第三季度毛利潤為1800萬美元，佔銷售額的9.2%，而2020年第三季度為1600萬美元，佔銷售額的9.3%。毛利率的小幅下降是由於供應鏈限制帶來的投入成本增加 ，部分被有利的產品組合、更高的定價和更低的促銷成本所抵消。
2021年第三季度，北美消費者對印度摩托車的零售額下降了12%，其中中重型兩輪摩托車行業下降了中位數至個位數的百分比。北美消費者 北極星摩托車細分市場(包括印度摩托車和Slingshot)的零售額在2021年第三季度下降了15%左右。2021年第三季度，北美摩托車行業(包括兩輪和三輪)的消費者零售額下降了個位數的中位數百分比。印度和Slingshot市場份額的下降是由於供應鏈挑戰導致本季度產品供應不足。
在北美和EMEA需求增長的推動下，2021年第三季度，包括PG&A在內的全球相鄰市場細分市場銷售額增長了37%，達到1.47億美元，而2020年第三季度為1.07億美元。2021年第三季度毛利潤增長30%，達到4100萬美元，佔銷售額的27.9%，而2020年第三季度為3200萬美元，佔銷售額的29.7%。本季度毛利百分比下降 主要原因是與供應鏈約束相關的投入成本上升，但促銷和保修成本下降在一定程度上抵消了這一影響。
與2020年第三季度的2.37億美元相比，2021年第三季度售後細分市場的銷售額為2.27億美元，下降了4%。2021年第三季度泛美汽車零部件(TAP)的銷售額為1.82億美元，與2020年第三季度的1.94億美元相比下降了6%。與2020年第三季度相比，該公司其他售後品牌的銷售額增長了4%。2021年第三季度毛利潤下降6%，至6000萬美元，佔銷售額的26.5%，而2020年第三季度為6400萬美元，佔銷售額的26.9%。毛利潤百分比在本季度下降，原因是銷售量下降和投入成本增加 ，但部分被價格上漲所抵消。
在本寧頓和Godfrey品牌銷售增長的推動下，2021年第三季度遊艇部門銷售額增長18%，達到1.84億美元，而2020年第三季度為1.55億美元。2021年第三季度毛利潤增長24%，達到4100萬美元，佔銷售額的22.4%，而2020年第三季度為3300萬美元，佔銷售額的21.5%，原因是定價上漲和積極的產品組合部分抵消了與供應鏈約束相關的更高投入成本 。
補充細分數據：
2021年第三季度，零部件、服裝和配件(PG&A)的銷售額增長了8%，所有類別和業務部門的銷售額在該季度都有所增長。
2021年第三季度，包括PG&A在內的北美以外客户的國際銷售額總計2.46億美元，比2020年同期增長21%。所有地區和類別 的銷售額同比都實現了強勁增長。
|
財務狀況和現金流 |
|
(單位：百萬) |
截至9月30日的9個月， |
||||||||
|
|
2021 |
|
2020 |
|
變化 |
||||
|
現金和現金等價物 |
$ |
316.5 |
|
|
$ |
820.6 |
|
|
(61)% |
|
經營活動提供的淨現金 |
$ |
153.4 |
|
|
$ |
675.7 |
|
|
(77)% |
|
普通股回購和註銷 |
$ |
411.3 |
|
|
$ |
49.5 |
|
|
NM |
|
向股東發放現金股利 |
$ |
115.2 |
|
|
$ |
114.2 |
|
|
1% |
|
債務總額、融資租賃債務和應付票據總額 |
$ |
1,523.3 |
|
|
$ |
1,864.4 |
|
|
(18)% |
|
債務與總資本比率 |
56 |
% |
|
66 |
% |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
NM=沒有意義 |
|
|
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|
|
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2021年業務展望 |
鑑於供應鏈限制對今年前九個月的生產和發貨量的影響，以及這些幹擾到年底前不會消退的預期，該公司下調了預期的2021年全年收益指引 ，目前預計調整後的淨收益將達到每股稀釋後9.00美元左右，而2020年的調整後淨收益為每股7.74美元。2021年全年銷售指引現在預計約為81.5億美元 ，同比增長約16%。
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剝離業務 |
該公司預計將在年底前剝離其全球電動汽車(GEM)和泰勒-鄧恩(Taylor-Dunn)業務。2020年全年，這兩項業務的總收入加起來不到1億美元。
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非GAAP財務指標 |
本新聞稿和我們的相關收益電話會議包含某些非GAAP財務指標，包括“調整後”的銷售額、毛利潤、税前收入、淨收入和稀釋後每股淨收入，作為我們經營業績的衡量標準 。管理層認為，這些衡量標準可能有助於對過去和現在的經營結果進行有意義的比較，瞭解其持續運營的表現以及管理層如何看待業務。 本新聞稿中包含的財務時間表中包含了報告的GAAP衡量標準與調整後的非GAAP衡量標準之間的調整。但是，這些指標不應被解釋為根據GAAP確定的任何其他績效指標的替代方案。
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收益電話會議和網絡廣播 |
今天上午9點(CT)，北極星公司將主持一場電話會議和網絡直播，討論今天上午發佈的2021年第三季度業績。電話會議將由首席執行官邁克·施皮岑(Mike Speetzen)和首席財務官鮑勃·麥晉桁(Bob Mack)主持。收益演示和網絡直播鏈接 將在北極星投資者關係網站上公佈，網址為Ir.polaris.com。要通過電話收聽電話會議，請在美國撥打1-877-883-0383，或在國際上撥打1-412-902-6506。會議ID為 8010195。通過訪問我們網站上的相同鏈接，可以重播電話會議。
|
關於北極星 |
作為PowerSports領域的全球領先者，北極星公司(紐約證券交易所市場代碼：PII)自1954年成立以來，一直是產品突破和豐富體驗與服務的先驅，邀請人們發現户外運動的樂趣。北極星的高質量產品系列包括北極星遊俠，2020年的年銷售額為70億美元。®，RZR® 和北極星通用™並排越野車；運動員®全地形越野車；印度摩托車 ®中型和重量級摩托車.彈弓®摩托跑車；雪地摩托；甲板、巡洋艦和浮橋船，包括業界領先的本寧頓浮橋。北極星通過 零部件、服裝和配件以及不斷增長的售後服務組合(包括泛美汽車零部件)增強騎行體驗。北極星在鄰近市場的業務包括軍用和商用越野車、四輪車和電動汽車。 北極星自豪地總部設在明尼蘇達州，服務於全球100多個國家和地區。Www.polaris.com
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前瞻性陳述 |
除本文包含的歷史信息外，本新聞稿中陳述的事項均為前瞻性陳述，涉及某些風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。潛在的風險和不確定因素包括：新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間及其對公司業務、供應鏈和全球經濟的影響；公司 成功實施其製造業務擴張和供應鏈計劃的能力；公司成功採購必要零部件和材料的能力，以及公司製造和交付產品給經銷商以滿足不斷增長的需求並使經銷商庫存水平回到最佳水平的能力；消費者對公司產品不斷增長的需求的持續；競爭對手的產品供應、促銷活動和定價 ；影響消費者支出的經濟狀況；製造設施中斷；採購整合成本；產品召回和/或保修費用；產品返工成本；北極星 股價變化對獎勵補償計劃成本的影響；外幣匯率波動；環境和產品安全監管活動；天氣的影響；商品成本；運費和關税成本(關税減免或 降低關税的能力)；國際貿易政策和協議的變化；未投保的產品責任索賠；零售和批發信貸市場的不確定性；關聯合作夥伴的表現；税收政策的變化；與經銷商和供應商的關係 ；以及總體經濟狀況, 社會政治環境。投資者還應考慮公司提交給證券交易委員會的文件中討論的其他風險和不確定性。 公司不向任何人承擔提供其前瞻性陳述更新的任何責任。
本新聞稿中包括的零售數據的數據來源是北極星北美經銷商提供的登記信息，由本公司或公司估計彙編而成，以及其他行業數據來源。本公司必須依賴其經銷商提供的有關零售銷售的信息，以及與北極星和動力運動行業相關的其他零售銷售數據來源，這些信息可能會被修改。零售額指的是公司總零售額 除非另有説明，否則僅包括北美地區的ORV、雪地摩托和摩托車。(金融數據摘要如下)
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合併損益表(損益表) |
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(單位：百萬，每股數據除外)(未經審計) |
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|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
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2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||||||
|
銷售額 |
$ |
1,959.5 |
|
|
$ |
1,954.6 |
|
|
$ |
6,027.8 |
|
|
$ |
4,871.6 |
|
|
銷售成本 |
1,493.9 |
|
|
1,420.0 |
|
|
4,530.3 |
|
|
3,711.4 |
|
||||
|
毛利 |
465.6 |
|
|
534.6 |
|
|
1,497.5 |
|
|
1,160.2 |
|
||||
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
銷售和營銷 |
143.2 |
|
|
135.5 |
|
|
443.3 |
|
|
405.3 |
|
||||
|
研發 |
86.8 |
|
|
77.2 |
|
|
255.1 |
|
|
222.4 |
|
||||
|
一般事務和行政事務 |
91.6 |
|
|
100.6 |
|
|
286.2 |
|
|
267.0 |
|
||||
|
商譽和其他無形資產減值 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
379.2 |
|
||||
|
總運營費用 |
321.6 |
|
|
313.3 |
|
|
984.6 |
|
|
1,273.9 |
|
||||
|
金融服務收入 |
11.3 |
|
|
18.1 |
|
|
41.2 |
|
|
63.2 |
|
||||
|
營業收入(虧損) |
155.3 |
|
|
239.4 |
|
|
554.1 |
|
|
(50.5 |
) |
||||
|
營業外費用： |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
利息支出 |
10.8 |
|
|
17.3 |
|
|
33.0 |
|
|
51.4 |
|
||||
|
其他(收入)費用，淨額 |
0.1 |
|
|
3.2 |
|
|
(5.6 |
) |
|
4.9 |
|
||||
|
所得税前收入(虧損) |
144.4 |
|
|
218.9 |
|
|
526.7 |
|
|
(106.8 |
) |
||||
|
所得税撥備 |
29.6 |
|
|
52.0 |
|
|
119.2 |
|
|
(32.9 |
) |
||||
|
淨收益(虧損) |
114.8 |
|
|
166.9 |
|
|
407.5 |
|
|
(73.9 |
) |
||||
|
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
(0.2 |
) |
|
(0.1 |
) |
|
(0.4 |
) |
|
(0.1 |
) |
||||
|
可歸因於北極星公司的淨收益(虧損) |
$ |
114.6 |
|
|
$ |
166.8 |
|
|
$ |
407.1 |
|
|
$ |
(74.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
北極星公司普通股股東每股淨收益(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
基本信息 |
$ |
1.88 |
|
|
$ |
2.70 |
|
|
$ |
6.63 |
|
|
$ |
(1.20 |
) |
|
稀釋 |
$ |
1.84 |
|
|
$ |
2.66 |
|
|
$ |
6.48 |
|
|
$ |
(1.20 |
) |
|
加權平均流通股： |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
基本信息 |
61.0 |
|
|
61.9 |
|
|
61.4 |
|
|
61.8 |
|
||||
|
稀釋 |
62.3 |
|
|
62.8 |
|
|
62.9 |
|
|
61.8 |
|
||||
|
綜合資產負債表 |
|||||||
|
(百萬)，(未經審計) |
|||||||
|
|
9月30日， |
|
9月30日， |
||||
|
|
|
|
|
||||
|
資產 |
|
|
|
||||
|
流動資產： |
|
|
|
||||
|
現金和現金等價物 |
$ |
316.5 |
|
|
$ |
820.6 |
|
|
貿易應收賬款淨額 |
242.7 |
|
|
241.3 |
|
||
|
庫存，淨額 |
1,773.6 |
|
|
1,213.5 |
|
||
|
預付費用和其他費用 |
114.3 |
|
|
98.6 |
|
||
|
應收所得税 |
0.6 |
|
|
5.7 |
|
||
|
流動資產總額 |
2,447.7 |
|
|
2,379.7 |
|
||
|
財產和設備，淨值 |
931.4 |
|
|
865.3 |
|
||
|
對金融關聯公司的投資 |
31.4 |
|
|
44.9 |
|
||
|
遞延税項資產 |
160.3 |
|
|
186.4 |
|
||
|
商譽和其他無形資產淨額 |
1,053.2 |
|
|
1,087.3 |
|
||
|
經營性租賃資產 |
165.1 |
|
|
105.8 |
|
||
|
其他長期資產 |
81.2 |
|
|
114.2 |
|
||
|
總資產 |
$ |
4,870.3 |
|
|
$ |
4,783.6 |
|
|
負債和權益 |
|
|
|
||||
|
流動負債： |
|
|
|
||||
|
債務、融資租賃義務和應付票據的當期部分 |
$ |
53.3 |
|
|
$ |
542.1 |
|
|
應付帳款 |
928.2 |
|
|
790.7 |
|
||
|
應計費用： |
|
|
|
||||
|
補償 |
241.3 |
|
|
194.6 |
|
||
|
保修 |
137.1 |
|
|
140.6 |
|
||
|
促銷和獎勵措施 |
76.9 |
|
|
133.1 |
|
||
|
經銷商退縮 |
79.7 |
|
|
109.7 |
|
||
|
其他 |
255.3 |
|
|
256.6 |
|
||
|
流動經營租賃負債 |
39.4 |
|
|
33.6 |
|
||
|
應付所得税 |
33.6 |
|
|
38.0 |
|
||
|
流動負債總額 |
1,844.8 |
|
|
2,239.0 |
|
||
|
長期應付所得税 |
16.3 |
|
|
21.3 |
|
||
|
融資租賃義務 |
12.7 |
|
|
14.4 |
|
||
|
長期債務 |
1,457.3 |
|
|
1,307.9 |
|
||
|
遞延税項負債 |
4.2 |
|
|
3.5 |
|
||
|
長期經營租賃負債 |
128.1 |
|
|
74.2 |
|
||
|
其他長期負債 |
181.7 |
|
|
159.3 |
|
||
|
總負債 |
$ |
3,645.1 |
|
|
$ |
3,819.6 |
|
|
遞延補償 |
11.5 |
|
|
16.2 |
|
||
|
股本： |
|
|
|
||||
|
股東權益總額 |
1,211.8 |
|
|
947.5 |
|
||
|
非控股權益 |
1.9 |
|
|
0.3 |
|
||
|
總股本 |
1,213.7 |
|
|
947.8 |
|
||
|
負債和權益總額 |
$ |
4,870.3 |
|
|
$ |
4,783.6 |
|
|
合併現金流量表 |
|||||||
|
(百萬)，(未經審計) |
|||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至9月30日的9個月， |
||||||
|
|
2021 |
|
2020 |
||||
|
經營活動： |
|
|
|
||||
|
淨收益(虧損) |
$ |
407.5 |
|
|
$ |
(73.9 |
) |
|
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
|
|
||||
|
折舊及攤銷 |
178.2 |
|
|
190.5 |
|
||
|
非現金補償 |
45.2 |
|
|
59.4 |
|
||
|
來自金融服務的非現金收入 |
(5.7 |
) |
|
(15.0 |
) |
||
|
遞延所得税 |
17.1 |
|
|
(94.1 |
) |
||
|
商譽和其他無形資產減值 |
— |
|
|
379.2 |
|
||
|
營業資產和負債變動情況： |
|
|
|
||||
|
貿易應收賬款 |
8.2 |
|
|
(48.6 |
) |
||
|
盤存 |
(604.0 |
) |
|
(90.4 |
) |
||
|
應付帳款 |
150.1 |
|
|
338.5 |
|
||
|
應計費用 |
(95.8 |
) |
|
(19.4 |
) |
||
|
應付/應收所得税 |
17.6 |
|
|
51.6 |
|
||
|
預付費用和其他費用，淨額 |
35.0 |
|
|
(2.1 |
) |
||
|
經營活動提供的淨現金 |
153.4 |
|
|
675.7 |
|
||
|
|
|
|
|
||||
|
投資活動： |
|
|
|
||||
|
購置房產和設備 |
(199.3 |
) |
|
(131.8 |
) |
||
|
對金融關聯公司的投資，淨額 |
33.7 |
|
|
80.6 |
|
||
|
對其他附屬公司的投資，淨額 |
— |
|
|
(2.5 |
) |
||
|
用於投資活動的淨現金 |
(165.6 |
) |
|
(53.7 |
) |
||
|
|
|
|
|
||||
|
融資活動： |
|
|
|
||||
|
債務安排/融資租賃義務下的借款 |
1,250.1 |
|
|
1,299.9 |
|
||
|
債務安排/融資租賃義務項下的償還 |
(1,176.4 |
) |
|
(1,131.6 |
) |
||
|
普通股回購和註銷 |
(411.3 |
) |
|
(49.5 |
) |
||
|
向股東發放現金股利 |
(115.2 |
) |
|
(114.2 |
) |
||
|
根據僱員計劃發行股票所得款項 |
151.7 |
|
|
32.6 |
|
||
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(301.1 |
) |
|
37.2 |
|
||
|
貨幣匯率對現金餘額的影響 |
(6.9 |
) |
|
1.4 |
|
||
|
|
|
|
|
||||
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
(320.2 |
) |
|
660.6 |
|
||
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
657.5 |
|
|
196.3 |
|
||
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ |
337.3 |
|
|
$ |
856.9 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
以下是合併資產負債表內現金、現金等價物和限制性現金的分類： |
|
|
|
||||
|
現金和現金等價物 |
$ |
316.5 |
|
|
$ |
820.6 |
|
|
其他長期資產 |
20.8 |
|
|
36.3 |
|
||
|
總計 |
$ |
337.3 |
|
|
$ |
856.9 |
|
|
非公認會計準則對結果的調整 |
|||||||||||||||
|
(單位：百萬，每股數據除外)，(未經審計) |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
||||||||||||
|
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||||||
|
銷售額 |
$ |
1,959.5 |
|
|
$ |
1,954.6 |
|
|
$ |
6,027.8 |
|
|
$ |
4,871.6 |
|
|
重組與重組(2) |
— |
|
|
(1.2) |
|
|
— |
|
|
(2.9) |
|
||||
|
調整後的銷售額 |
1,959.5 |
|
|
1,953.4 |
|
|
6,027.8 |
|
|
4,868.7 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
毛利 |
465.6 |
|
|
534.6 |
|
|
1,497.5 |
|
|
1,160.2 |
|
||||
|
重組與重組(2) |
2.1 |
|
|
2.4 |
|
|
6.0 |
|
|
22.5 |
|
||||
|
調整後毛利 |
467.7 |
|
|
537.0 |
|
|
1,503.5 |
|
|
1,182.7 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
税前收益(虧損) |
144.4 |
|
|
218.9 |
|
|
526.7 |
|
|
(106.8) |
|
||||
|
減損費用(1) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
379.2 |
|
||||
|
重組與重組(2) |
2.7 |
|
|
2.8 |
|
|
6.6 |
|
|
37.5 |
|
||||
|
無形攤銷(3) |
8.5 |
|
|
8.7 |
|
|
25.7 |
|
|
27.4 |
|
||||
|
集體訴訟訴訟費用(4) |
0.3 |
|
|
4.7 |
|
|
8.7 |
|
|
12.3 |
|
||||
|
調整後的税前收益 |
155.9 |
|
|
235.1 |
|
|
567.7 |
|
|
349.6 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
可歸因於北極星公司的淨收益(虧損) |
114.6 |
|
|
166.8 |
|
|
407.1 |
|
|
(74.0) |
|
||||
|
減損費用(1) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
289.0 |
|
||||
|
重組與重組(2) |
2.1 |
|
|
2.0 |
|
|
5.1 |
|
|
28.5 |
|
||||
|
無形攤銷(3) |
6.5 |
|
|
6.8 |
|
|
19.6 |
|
|
20.9 |
|
||||
|
集體訴訟訴訟費用(4) |
0.2 |
|
|
3.6 |
|
|
6.6 |
|
|
9.3 |
|
||||
|
北極星公司調整後的淨收入。(5) |
123.4 |
|
|
179.2 |
|
|
438.4 |
|
|
273.7 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
可歸因於北極星公司的稀釋每股收益。 |
$ |
1.84 |
|
|
$ |
2.66 |
|
|
$ |
6.48 |
|
|
$ |
(1.20) |
|
|
加權平均流通股調整(6) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
0.02 |
|
||||
|
減損費用(1) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4.62 |
|
||||
|
重組與重組(2) |
0.03 |
|
|
0.03 |
|
|
0.08 |
|
|
0.46 |
|
||||
|
無形攤銷(3) |
0.11 |
|
|
0.10 |
|
|
0.31 |
|
|
0.33 |
|
||||
|
集體訴訟訴訟費用(4) |
— |
|
|
0.06 |
|
|
0.10 |
|
|
0.15 |
|
||||
|
調整後的每股收益可歸因於北極星公司。(5) |
$ |
1.98 |
|
|
$ |
2.85 |
|
|
$ |
6.97 |
|
|
$ |
4.38 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
(1)代表與商譽和其他與公司售後部門相關的無形資產相關的減值費用 |
|||||||||||||||
|
(2)代表對公司重組、網絡調整成本和供應鏈改造的調整 |
|||||||||||||||
|
(3)代表與收購相關的無形資產的攤銷費用 |
|||||||||||||||
|
(4)代表集體訴訟相關費用的調整 |
|||||||||||||||
|
(5)2021年和2020年，除不可抵扣項目外，公司對非GAAP調整使用了其估計的23.8%的法定税率 |
|||||||||||||||
|
(6)在截至2020年9月30日的三個月裏，公司用6280萬股加權平均流通股確定了北極星公司的稀釋每股收益和調整後每股收益 。在截至2020年9月30日的9個月裏，公司分別用6180萬股和6250萬股加權平均流通股確定了北極星公司的稀釋每股收益和北極星公司的調整後每股收益 。出現差異的原因是在計算北極星公司的稀釋每股收益時，排除了根據綜合計劃發行的額外流通股期權和某些股票。 因為該公司今年迄今的淨虧損，這些股票的影響將是反攤薄的。 |
|||||||||||||||
|
分部結果的非GAAP對帳 |
|||||||||||||||
|
(百萬)，(未經審計) |
|||||||||||||||
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
||||||||||||
|
細分市場銷售 |
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||||||
|
ORV/Snow細分市場銷售 |
$ |
1,208.3 |
|
|
$ |
1,288.8 |
|
|
$ |
3,754.8 |
|
|
$ |
3,065.4 |
|
|
無調整 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
|
調整後的ORV/Snow細分市場銷售額 |
1,208.3 |
|
|
1,288.8 |
|
|
3,754.8 |
|
|
3,065.4 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
摩托車細分市場銷售 |
194.4 |
|
|
166.9 |
|
|
571.7 |
|
|
434.8 |
|
||||
|
無調整 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
|
調整後的摩托車細分市場銷量 |
194.4 |
|
|
166.9 |
|
|
571.7 |
|
|
434.8 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
全球相鄰市場(GAM)細分市場銷售 |
146.5 |
|
|
106.6 |
|
|
425.4 |
|
|
282.8 |
|
||||
|
無調整 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
|
調整後的GAM細分市場銷售額 |
146.5 |
|
|
106.6 |
|
|
425.4 |
|
|
282.8 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
售後細分市場銷售 |
226.7 |
|
|
237.2 |
|
|
696.0 |
|
|
646.8 |
|
||||
|
無調整 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
|
調整後的售後細分市場銷售額 |
226.7 |
|
|
237.2 |
|
|
696.0 |
|
|
646.8 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
遊艇細分市場銷售 |
183.6 |
|
|
155.1 |
|
|
579.9 |
|
|
441.8 |
|
||||
|
重組與重組(1) |
— |
|
|
(1.2 |
) |
|
— |
|
|
(2.9 |
) |
||||
|
遊艇細分市場銷售 |
183.6 |
|
|
153.9 |
|
|
579.9 |
|
|
438.9 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
總銷售額 |
1,959.5 |
|
|
1,954.6 |
|
|
6,027.8 |
|
|
4,871.6 |
|
||||
|
調整總額 |
— |
|
|
(1.2 |
) |
|
— |
|
|
(2.9 |
) |
||||
|
調整後的總銷售額 |
$ |
1,959.5 |
|
|
$ |
1,953.4 |
|
|
$ |
6,027.8 |
|
|
$ |
4,868.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
截至9月30日的9個月， |
||||||||||||
|
分部毛利 |
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||||||
|
ORV/雪花部門毛利潤 |
$ |
260.3 |
|
|
$ |
377.8 |
|
|
$ |
952.3 |
|
|
$ |
831.2 |
|
|
無調整 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
|
調整後的ORV/Snow部門毛利潤 |
260.3 |
|
|
377.8 |
|
|
952.3 |
|
|
831.2 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
摩托車部門毛利潤 |
17.8 |
|
|
15.5 |
|
|
49.7 |
|
|
18.9 |
|
||||
|
重組與重組(1) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
0.7 |
|
||||
|
調整後的摩托車部門毛利潤 |
17.8 |
|
|
15.5 |
|
|
49.7 |
|
|
19.6 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
全球相鄰市場(GAM)細分市場毛利潤 |
40.9 |
|
|
31.5 |
|
|
115.5 |
|
|
75.2 |
|
||||
|
無調整 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
|
調整後的GAM部門毛利潤 |
40.9 |
|
|
31.5 |
|
|
115.5 |
|
|
75.2 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
售後服務部門毛利潤 |
60.1 |
|
|
63.7 |
|
|
184.2 |
|
|
157.6 |
|
||||
|
無調整 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
||||
|
調整後的售後服務部門毛利潤 |
60.1 |
|
|
63.7 |
|
|
184.2 |
|
|
157.6 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
遊艇部門毛利潤 |
41.2 |
|
|
33.3 |
|
|
135.0 |
|
|
81.6 |
|
||||
|
重組與重組(1) |
— |
|
|
0.4 |
|
|
— |
|
|
11.5 |
|
||||
|
遊艇部門毛利潤 |
41.2 |
|
|
33.7 |
|
|
135.0 |
|
|
93.1 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
企業部門毛利 |
45.3 |
|
|
12.8 |
|
|
60.8 |
|
|
(4.3 |
) |
||||
|
重組與重組(1) |
2.1 |
|
|
2.0 |
|
|
6.0 |
|
|
10.3 |
|
||||
|
調整後的公司部門毛利 |
47.4 |
|
|
14.8 |
|
|
66.8 |
|
|
6.0 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
毛利總額 |
465.6 |
|
|
534.6 |
|
|
1,497.5 |
|
|
1,160.2 |
|
||||
|
調整總額 |
2.1 |
|
|
2.4 |
|
|
6.0 |
|
|
22.5 |
|
||||
|
調整後的毛利總額 |
$ |
467.7 |
|
|
$ |
537.0 |
|
|
$ |
1,503.5 |
|
|
$ |
1,182.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
(1)表示對公司重組、網絡調整成本和供應鏈轉型的調整 |
|||||||||||||||
|
非GAAP調整 |
|
2021年第三季度業績和全年指導 |
重組和調整成本
北極星在2017年宣佈，它正在對其網絡進行改革，以整合同類產品的生產和分銷，並更好地利用工廠產能，並啟動了一項多階段供應鏈轉型計劃，以 繼續利用其供應鏈作為戰略資產。該公司還在整個組織內進行某些公司重組，以提高效率並集中業務，包括逐步關閉Rinker、Striper和Larson FX遊艇品牌。2021年第三季度，該公司記錄了總計300萬美元的綜合成本，其中包括作為非GAAP調整的成本。
與收購相關的無形攤銷
該公司採用調整後的淨收入指標，將無形資產攤銷排除在所有歷史業務收購之外。該公司相信，這些非GAAP信息有助於瞭解其經營業績和基礎業務的持續業績，因為此類費用的金額和時機受到公司完成收購的時間、規模、數量和性質的重大影響。2021年第三季度，北極星記錄了900萬美元與收購相關的無形攤銷，作為非GAAP調整。
2021年調整後的指導方針
2021年指引不包括大約1000萬美元的供應鏈改造、重組和網絡調整成本的税前影響，以及大約1000萬美元的集體訴訟相關費用。與所有收購相關的約3500萬美元的無形資產攤銷也不包括在內。本公司未根據S-K條例第10(E)(1)(I)(B)項規定的不合理努力例外 提供調整後稀釋後每股淨收益的協調指引。如果沒有不合理的努力，該公司無法預測制定有意義的可比GAAP財務指標所需的某些項目。這些項目包括重組和 調整成本以及收購整合成本，這些成本很難提前預測，以便計入GAAP估算。
投資者聯繫人：理查德·愛德華茲(Richard Edwards)電話：763-513-3477
媒體聯繫方式：傑西·羅傑斯(Jess Rogers)763-513-3445