Vertex Energy，Inc.8-K

展品99.5

移動煉油廠和物流資產

合併財務報表

截至2021年和2020年6月30日的6個月

目錄

移動煉油廠和物流資產

合併資產負債表

(單位：百萬美元)

附註是 合併財務報表的組成部分。

附註是 合併財務報表的組成部分。

附註是 合併財務報表的組成部分。

附註是 合併財務報表的組成部分。

業務性質 - 移動煉油廠和物流資產(“分拆業務”、“資產集團”、“我們”、“我們”、 或“我們”)是在阿拉巴馬州薩拉蘭市莫比爾以北10英里處運營的一組下游資產，其中包括移動煉油廠和布萊克利島碼頭，以及移動卡車貨架的相關物流基礎設施。我們由殼牌石油公司的子公司擁有和運營。“母公司”是指荷蘭皇家殼牌石油公司-B、殼牌石油公司及其子公司。

我們的分拆業務包括阿拉巴馬州的移動煉油廠和布萊克利島碼頭業務，這些業務加工重質和含硫原油以生產重烯烴原料、 普通汽油、優質汽油、噴氣燃料和柴油。分拆業務還包括移動卡車貨架，它方便了 車輛配送，幷包括碼頭容量。

2021年5月26日，Vertex Energy Operating Vertex Energy Operating 是Vertex Energy Inc.的全資子公司，與母公司簽訂了最終買賣協議 ，從母公司手中收購阿拉巴馬州莫比爾煉油廠相關的某些不動產和相關資產，包括截至關閉時煉油廠的所有 庫存以及與Mobile煉油廠相關的某些設備、車輛和其他個人財產。 這些資產的初始基本收購價為此外，Vertex Operating還將支付位於Mobile煉油廠的碳氫化合物庫存 ，按成交時的價值計算。收購價格受其他常規採購價格調整和某些資本支出以及與Mobile煉油廠計劃於2021年第四季度扭虧為盈有關的支出的 報銷。除煉油資產外，該交易還將包括Vertex Operating收購約320萬桶庫存和產品儲存、物流和分銷資產，以及800多英畝已開發土地和 未開發土地。

陳述的基礎 - 隨附的合併財務報表已根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”) 編制，並以美元報告，美元是資產集團的職能貨幣和報告貨幣 。

合併財務報表 是按歷史成本編制的。隨附的合併財務報表來源於母公司的合併財務報表和會計記錄。這些合併財務報表反映了業務的歷史結果、財務狀況和分拆業務的現金流。我們與母公司之間的所有公司間交易和賬户已反映為 應收賬款關聯方、應付賬款關聯方、應計負債關聯方， 以及隨附的合併資產負債表中的母公司淨投資。

隨附的綜合運營報表 還包括母公司歷史上履行的某些職能的費用分配，包括與財務、法律、信息技術、人力資源、通信、共享服務、 員工福利和保險相關的一般公司費用分配 。具體用於分拆業務的費用部分全部反映在我們的 合併財務報表中。我們的管理層認為，合併財務報表所依據的假設(包括母公司費用分配的假設)是合理的。然而，所附的合併 財務報表可能不包括本公司在本報告所述期間作為獨立公司運營時可能發生的所有費用或反映我們的運營結果、財務 狀況和現金流。

我們沒有為分拆操作保留單獨的銀行賬户 。我們業務產生和使用的現金存入母公司的中央賬户， 與母公司控制的其他實體的現金混合在一起。母公司根據需要為我們的運營和投資活動提供資金。 因此，我們沒有記錄母公司在報告期間代表我們持有的任何現金和現金等價物。我們在隨附的合併資產負債表、母公司淨投資變動表、母公司淨投資變動表中反映了 我們的業務產生的現金和母公司代表我們的業務支付的費用，包括應收賬款相關方、應付賬款相關方和母公司淨投資，以及母公司的淨貢獻在隨附的合併現金流量表中。與母公司相關的流動資產和流動負債的變化 反映在現金流量合併報表 的經營活動部分。母公司淨投資的變化反映在合併現金流量表的融資部分。

收入確認-我們的 收入來自精煉石油產品的銷售以及終端和倉儲服務。在客户獲得產品控制權的時間點，我們確認按現行市場匯率進行產品銷售的收入 。終止 和存儲收入在提供服務時確認，一旦產品 轉回給客户，我們的履約義務即已履行。這些服務本質上是短期服務，向我們的客户收取的服務費是按照現行的 市場價格收取的。我們確認收入的時間可能與我們客户支付的時間不同。應收賬款在付款前確認收入時 入賬，我們有無條件獲得付款的權利。如果應收賬款不再可能收回，且未在所列期間記錄備抵，我們將為可疑的 賬款計提備抵。

租契-我們 租賃資產用於我們的運營。對所有租賃協議進行評估，並將其歸類為經營性租賃或資本租賃。 如果滿足下列條件之一，則將租賃分類為資本租賃：所有權轉讓給承租人 租賃期結束時，租賃包含廉價購買選擇權，租賃期等於資產可用經濟壽命的75%或更長 。或未來最低租賃付款的現值等於或大於該資產公平市價的90%。 資本租賃按租賃協議項下應付租金總額的淨現值(不包括融資費用)或租賃資產的公平市價中的較低者入賬。 資本租賃按租賃協議項下應付租金總額的淨現值(不包括融資費用)或租賃資產的公平市價中的較低者入賬。資本租賃資產在一段時間內按直線折舊 與我們對有形固定資產的正常折舊政策一致，但不超過租賃期限。經營租賃費用 在整個租賃期內按比例確認。

淨額 母公司投資 - 在隨附的合併資產負債表中，母公司淨投資代表母公司對我們的歷史投資、我們累計的 淨收益以及與母公司的交易和從母公司分配的淨影響。

物業、廠房和設備 -物業、廠房和設備最初按可能產生未來經濟效益的成本計入合併資產負債表。財產、廠房和設備隨後按成本確認，減去合併資產負債表中的累計折舊 。物業正常維護所產生的維修費用計入已發生的費用。 處置物業、廠房和設備的損益是通過比較處置收益與出售資產的賬面金額 ，並在合併經營報表中確認為處置物業、廠房和設備的損益而確定的。

折舊-煉油 設施和相關設備在其使用年限為2到40年期間按直線折舊。如果設施 和設備(包括主要部件)與資產總成本相關且使用壽命不同，則應分別折舊。 如果設施和設備(包括主要部件)與資產總成本相關且使用壽命不同，則應單獨折舊。主要檢查成本、大修和週轉活動在下一次計劃的主要活動(2至9年)之前的預計期間 內折舊。在資產基本完成 並準備好使用之前，資本支出不會折舊。

資產減值-我們 當事件或環境變化表明，根據我們 管理層的判斷，該等資產的賬面價值可能無法收回時，我們評估可識別業務活動的長期資產的減值。這些事件包括被認為不是暫時的市場下跌 、我們打算使用長期資產的方式的改變、出售資產的決定以及 法律或商業環境的不利變化，例如監管機構的不利行動。如果發生涉及判斷的事件， 我們會將管理層對與資產相關的預測未貼現未來現金流的估計與資產的賬面淨值進行比較，從而執行減值評估。如果賬面淨值超過我們對預測的未貼現現金流的估計， 將計入減值，並根據會計準則 編纂(“ASC”)820中規定的方法將資產重新計量為其公允價值。我們沒有確認截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的任何資產減值。

成本 分類-銷售成本包括向我們的煉油 流程購買材料投入品、煉油過程中使用的公用事業，以及與我們的煉油 操作相關的環保法規的合規成本。我們的運營和維護費用包括直接人工成本、維修和維護、化學品和催化劑、工廠保險、外部服務以及母公司提供的一些運營支持服務。

從歷史上看，我們的母公司及其相關的 方提供了某些服務，這些服務直接或間接地支持了我們的運營。 母公司代表我們發生的人事和運營成本由我們承擔，並計入一般和行政費用或運營和維護費用 ，具體取決於隨附的合併運營報表中員工在我們運營中所扮演角色的性質。 我們的母公司還為我們履行與財務、法律、信息技術、人力資源、 通信、道德和合規以及其他共享服務相關的某些一般公司職能。有關我們的關聯方交易的進一步 討論，請參閲“注6-關聯方交易”。

所得税- 資產集團從未單獨提交州或聯邦申報單。為了為這些合併財務 報表準備税收撥備，我們使用了單獨報税法來計算估計的税收影響。我們採用資產負債法 核算所得税，遞延所得税是根據資產或負債的會計基礎和所得税基礎的差異 的影響來記錄的。遞延所得税資產和負債按截至資產負債表日的頒佈或實質頒佈的所得税税率計量 預計將適用於預計將收回或結算暫時性差異的期間的應税收入 。

我們審查我們的遞延税項資產(包括 淨營業虧損結轉)的可回收性，並在部分 或全部遞延税項資產很可能無法變現時提供估值津貼。遞延税項資產的最終變現取決於在臨時差額變為可扣除期間產生的 未來應納税所得額。在其他項目中，我們考慮了預定的 遞延納税負債沖銷、預計的未來應税收入和可用的納税籌劃戰略。基於遞延税項負債的預定沖銷 ，我們相信未來我們將能夠實現遞延税項資產的變現。

養老金 和其他退休後福利-我們參加由母公司贊助的員工 福利計劃，包括固定福利養老金計劃和其他退休後福利，包括為其退休員工和符合條件的在世家屬提供的某些 醫療和人壽保險福利。為計劃所有成員提供 固定福利養老金和其他退休後福利的預計未來成本由母公司使用其對人口統計和財務假設的最佳估計 確定。

為展示隨附的合併財務報表，殼牌石油公司已將員工福利計劃成本中的我們部分作為費用分配給我們。殼牌石油 公司贊助各種員工養老金和退休後健康和人壽保險計劃。我們 參加了以下已定義的福利計劃：殼牌石油養老金計劃、殼牌福利恢復養老金計劃、聯盟恢復計劃、殼牌石油公司綜合福利計劃和Pennzoil-貴格會州立退休人員醫療和人壽保險。作為多僱主 福利計劃的參與者，我們將殼牌石油公司的撥款確認為費用，我們不確認任何員工福利計劃資產、 負債或其他全面收益或虧損。養老金費用包括在附帶的 合併業務報表中的一般費用和行政費用中。

盤存-原油、原料和成品油的庫存 採用先進先出(“FIFO”)原則，以成本或可變現淨值中較低者計價。成本包括將物品或產品帶到其現有狀態和位置所發生的直接支出。 材料和用品以成本或可變現淨值中的較低者計價。可變現淨值是在正常經營過程中對銷售價格的估計 減去銷售費用。有關更多信息，請參見“注5-庫存”。

承諾額和或有事項- 由於我們的業務運營和交易，我們會受到訴訟和監管程序的影響。我們利用 內部和外部法律顧問來評估我們可能因命令、判決或和解而產生的不良後果。一般情況下，我們會按已發生的金額計入法律費用。當我們確定預計將持續很長時間 、合理地可能發生並可能需要大量支出的特定訴訟時，我們確定了一系列可能的成本，預計需要 才能對此事提起訴訟以得出結論或達成可接受的和解，我們會在 範圍內累積最佳估計。如果實際結果與我們的估計不同，或者其他事實和情況導致我們修改我們的 估計，我們的收益將受到影響。有關其他 信息，請參閲“附註8-承付款和或有事項”。

環境合規活動 -我們受聯邦、州和地方環境法律法規的約束。環境支出根據其經濟效益進行支出或資本化 。我們為滿足適用的環境法律法規而支出費用，如許可證、遵守現有環境法規、補救調查、 土壤採樣以及測試和監測成本，在正常業務過程中審慎發生或確定為合理可行的情況下。當可能進行環境評估和/或 補救措施時，我們會記錄環境責任，並且我們可以合理估計成本。如果我們確定可能出現虧損，並且可以估計損失或損失範圍 ，我們將在合併財務報表的附註中披露可能的損失。我們確認 預期相關保險回收的應收賬款，前提是此類回收被認為是可能的。有關環境活動的完整細目，請參閲“注9-環境合規 活動”。

由於我們的煉油廠位於美國境內，我們必須遵守可再生燃料標準(RFS)對生物燃料的要求，該要求要求我們購買可再生的 識別號(RIN)積分來履行我們的義務。我們的煉油廠還受環境保護署(“EPA”)移動來源空氣有毒物質(“MSAT”)汽油燃料計劃的約束，該計劃要求我們達到每年平均汽油苯和硫含量標準。請參閲“附註9-環境合規活動”，瞭解我們與環境合規相關的負債和資產明細 。

我們按毛數核算我們的環境信用的庫存和相關的 負債。我們的資產集團產生由美國環保署頒發的硫磺信用額度。苯 和RINS信用要麼從我們的母公司轉讓，要麼在公開市場上購買。庫存在我們獲得信用的 合法所有權後記錄，並按歷史成本記錄。債務和相關費用在發生債務的財政 財年應計，一旦向EPA交出信用，隨後將放棄債務。 應計費用的成本基於庫存成本進行估值，並根據先進先出(FIFO)進行確認。 在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，債務和相關費用的成本基於實際已知的庫存採購或未來採購承諾。

資產 報廢義務-我們按產生負債時有形長期資產報廢的估計成本按公允價值記錄負債(稱為資產報廢義務) 該負債通常在購買、建造或租賃資產時報廢。當我們有法律義務 產生報廢資產的費用，並且可以對負債的公允價值做出合理估計時，我們會記錄負債。如果在發生負債時無法做出合理的估計 ，我們會在有足夠的信息可用來估計 負債的公允價值時記錄負債。

對於 某些自有資產，我們有義務在資產報廢時清理和/或處置這些資產的各個組成部分。但是，只要維護和/或升級得當，這些組件 部件可以使用更長時間和不確定的時間。我們的 實踐和當前意圖是維護我們的所有資產，並基於技術進步繼續改進這些資產 。因此，我們認為我們的資產具有不確定的壽命，用於估計資產報廢義務 ，因為目前無法合理地估計我們將報廢該等資產的日期或日期範圍。我們將 在有足夠信息估計使用現值技術估計公允價值所需的日期或潛在結算日期範圍時確認負債 。

使用預估的 -根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求 管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響隨附的合併財務報表和附註中報告的金額。 雖然管理層認為當前的估計是合理和適當的，但實際結果可能與這些估計不同。

估計和判斷由管理層持續 評估，並基於歷史經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，這些事件被認為 在這種情況下是合理的。

ASC主題842，租賃-2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)向主題842發佈了ASU，要求承租人在財務狀況表中確認租賃期限超過12個月的租賃的資產和負債。此次更新還要求 改進披露，以幫助財務報表用户更好地瞭解租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性 。2020年6月，FASB發佈了ASU 2020-05，將生效日期延長至2021年12月15日之後的財年 。我們不打算提早對這些合併財務報表採用這一會計準則。我們目前正在評估採用這一新標準將對我們的合併財務報表和相關披露產生的 影響。

ASC主題326，金融工具 -信用損失：金融工具信用損失的衡量-2016年6月，FASB發佈了針對主題 326的ASU，該主題更改了應收貿易賬款、租賃淨投資、債務證券、貸款和某些其他工具的減值模型。 該標準要求使用前瞻性的“預期損失”模型，而不是當前的“已發生損失”模型 。此標準在2022年12月15日之後開始的財年對我們有效，並將通過對截至採納期開始時的留存收益進行累積效果調整，在修改後的追溯基礎上採用 。我們不打算提前 對這些合併財務報表採用此會計準則。我們目前正在評估採用這一新的 標準將對我們的合併財務報表和相關披露產生的影響。

財產， 廠房和設備，網絡包括以下內容：

庫存 包括以下內容：

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內，我們對精煉產品的可變現淨值調整分別為0美元和2,300萬美元。

現金管理計劃-我們 參與母公司的集中現金管理和資金系統。我們的營運資本和資本支出要求 歷來是母公司全公司現金管理計劃的一部分。作為該計劃的一部分，我們的母公司維護 我們運營產生的所有現金，滿足我們的運營和投資需求所需的現金由我們的母公司在必要時提供。

關聯方銷售和採購 -資產集團在正常業務過程中與關聯方進行交易，包括購買 原油、經銷成品油以及銷售成品油和副產品。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的重大關聯方交易摘要 如下：

關聯方服務-從歷史上看， 我們的母公司及其關聯方提供的某些服務直接或間接地支持了我們的運營。截至2021年和2020年6月30日的6個月，與這些服務相關的費用分別為1580萬美元和1410萬美元。

我們由母公司的保險單 承保。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月中，我們的保險費分別為280萬美元和250萬美元， 這些費用已包括在隨附的綜合運營報表中的運營和維護費用中。

直接或間接 支持我們運營的員工參加由我們的母公司(包括其他母公司)發起的養老金、退休後健康和人壽保險以及固定繳費福利計劃 。截至2021年6月30日和2020年6月30日的 六個月，我們在養老金和退休後健康和人壽保險成本中所佔份額分別為200萬美元和220萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，我們在固定繳款計劃 成本中的份額分別為90萬美元和110萬美元。養老金和確定的 繳費福利計劃費用包括在 隨附的合併運營報表中的一般和管理費用或運營和維護費用中，具體取決於員工在我們運營中的角色性質。

我們的母公司和母公司的子公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中幾乎佔了我們總收入的全部。因此，在2021或2020年，任何第三方 客户創造的收入都不會超過總收入的10%。

截至2021年6月30日或2020年6月30日，沒有第三方客户的應收賬款 超過應收賬款的10%。

我們的母公司 和某些子公司在我們正常業務過程中發生的訴訟和政府訴訟中被列為被告。 對於我們每個未決的法律問題，我們都會評估案件的是非曲直、我們對該問題的風險敞口、可能的法律或和解策略 以及不利結果的可能性。關於這些訴訟的實際責任不能確定。根據法律顧問的意見，我們的管理層 認為，任何潛在的責任都不會對我們的綜合財務狀況、 經營業績或現金流產生實質性影響。

環境問題-我們 應計與環境補救義務相關的損失，但此類損失可能且可合理估計。責任 表示在現場修復受污染土壤和地下水的預期成本。環境 補救義務的未來支出成本折現為其現值。我們的環境補救義務包括以下內容：

RIN 積分 - 我們必須遵守 聯邦乙醇標準，並且我們確認相關成本是我們銷售成本的一部分。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，我們使用 RIN的RFS合規性成本分別為3670萬美元和850萬美元。我們的環境信用 與使用RIN的RFS合規性相關的義務和資產包括：

苯信用-我們 必須遵守在美國境內生產和銷售的汽油的苯和硫的聯邦標準。我們確認 相關合規成本是我們銷售成本的一部分。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內，未發生與MSAT標準合規性相關的成本 。截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們與MSAT標準合規性相關的環境信用義務為0美元。

與我們的業務相關的遞延所得税優惠的組成部分 如下：

我們對有效税率的對賬 如下：

代表遞延税項資產和負債的重大臨時性差異對税收的影響如下：

我們 對分別於2027年和2022年到期的氫氣設施和寫字樓負有資本租賃義務，這兩個項目 都支持我們的煉油業務。我們有與倉儲和貨物租賃相關的運營租賃義務。

截至2021年6月30日，資本和不可取消經營租賃的未來 最低租賃付款如下：

截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們確認的資本租賃義務分別為1,330萬美元和1,550萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們確認 淨資本租賃資產分別為1330萬美元和1550萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日止六個月確認的所有利息支出 均與資本租賃義務有關。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內，我們確認的運營租賃費用分別為550萬美元和1260萬美元。

應計負債 第三方包括以下內容：

應計負債 相關各方包括以下各方：

2020年1月30日，世界衞生組織宣佈此次冠狀病毒疫情為“國際關注的突發公共衞生事件” ，並於2020年3月10日宣佈為大流行。世界各地為幫助緩解冠狀病毒傳播而採取的行動包括： 限制旅行，在某些地區進行隔離，並強制關閉某些類型的公共場所和企業。冠狀病毒 及其緩解措施已經並預計將繼續對許多國家的經濟和金融市場造成不利影響 ，包括我們開展業務的地理區域。目前尚不清楚這些情況將持續多長時間，以及 對資產集團的完整財務影響。

我們 對截至2021年10月8日的後續事件進行了評估，這是合併財務報表可以發佈的日期 。