LII-20210930
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2021年7月8日，我們的董事長兼首席執行官託德·M·布魯多恩(Todd M.Bluedorn)通知我們的董事會，他打算在2022年年中辭去首席執行官和董事長兼董事會成員的職務。

董事會已經開始尋找我們的下一任首席執行官。
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
_________________________________________________
表格10-Q
 _________________________________________________
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期


佣金檔案編號001-15149
 _________________________________________________
Lennox國際公司.
根據紐約州法律註冊成立的公司特拉華州
_________________________________________________ 
美國國税局僱主識別號碼：42-0991521
湖畔公園大道2140號。, 理查森, 德克薩斯州, 75080
(972-497-5000)
_________________________________________________ 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元LII紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐沒有問題。☒
截至2021年10月15日，註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.01美元，為36,596,665.




倫諾克斯國際公司。
表格10-Q
截至2021年9月30日的三個月和九個月

索引
頁面
第一部分
財務信息
項目1.財務報表
合併資產負債表-2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日
1
綜合經營報表(未經審計)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
2
綜合全面收益表(未經審計)--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
3
股東赤字合併報表(未經審計)--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
4
合併現金流量表(未經審計)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
6
合併財務報表附註(未經審計)
7
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
21
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
30
項目4.控制和程序
31
第II部
其他信息
項目1.法律訴訟
31
第1A項。風險因素
31
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
31
項目6.展品
32

i

第一部分-財務信息
第1項。財務報表

倫諾克斯國際公司。和子公司
合併資產負債表
(金額以百萬為單位，不包括股票和麪值)截至2021年9月30日截至2020年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$39.4 $123.9 
短期投資4.9 5.1 
應收賬款和票據，扣除津貼淨額#美元10.6及$9.6分別在2021年和2020年
580.6 448.3 
庫存，淨額461.0 439.4 
其他資產99.0 70.9 
流動資產總額1,184.9 1,087.6 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元918.2及$880.6分別在2021年和2020年
480.3 464.3 
經營性租賃的使用權資產177.1 194.4 
商譽186.7 186.9 
遞延所得税10.3 13.2 
其他資產，淨額84.2 86.1 
總資產$2,123.5 $2,032.5 
負債和股東赤字
流動負債：
長期債務的當期到期日$300.6 $9.9 
流動經營租賃負債
54.2 55.0 
應付帳款401.6 340.3 
應計費用344.0 296.1 
流動負債總額1,100.4 701.3 
長期債務977.6 970.7 
長期經營租賃負債126.2 142.8 
養老金99.3 92.5 
其他負債154.8 142.3 
總負債2,458.3 2,049.6 
承諾和或有事項
股東赤字：
優先股，$0.01面值，25,000,000授權股份，不是已發行或已發行股份
— — 
普通股，$0.01面值，200,000,000授權股份，87,170,197已發行股份
0.9 0.9 
額外實收資本1,127.5 1,113.2 
留存收益2,669.1 2,385.8 
累計其他綜合損失(101.4)(97.2)
國庫股，按成本價計算，50,581,517股票和48,820,969分別為2021年和2020年的股票
(4,030.9)(3,419.8)
股東虧損總額(334.8)(17.1)
總負債和股東赤字$2,123.5 $2,032.5 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1


倫諾克斯國際公司。和子公司
合併業務報表
(未經審計)
(金額以百萬為單位，每股數據除外)截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
 2021202020212020
淨銷售額$1,059.9 $1,055.0 $3,229.3 $2,720.1 
銷貨成本764.7 731.7 2,294.5 1,955.3 
毛利295.2 323.3 934.8 764.8 
運營費用：
銷售、一般和行政費用134.2 151.8 447.4 412.7 
虧損(收益)和其他費用(淨額)2.1 3.4 4.7 5.6 
重組費用0.3 0.1 1.6 10.6 
自然災害損失，扣除保險賠償後的淨額— 4.9 — 7.6 
權益法投資收益(4.1)(4.0)(11.6)(11.2)
營業收入162.7 167.1 492.7 339.5 
養老金結算0.3 0.3 1.1 0.3 
利息支出，淨額6.5 6.5 18.8 22.2 
其他費用(收入)，淨額1.1 1.1 2.9 3.3 
所得税前持續經營所得154.8 159.2 469.9 313.7 
所得税撥備28.5 27.5 89.4 68.8 
持續經營收入126.3 131.7 380.5 244.9 
停產運營：
所得税前停業虧損— — (0.1)(0.9)
所得税優惠— — — (0.6)
停產損失— — (0.1)(0.3)
淨收入$126.3 $131.7 $380.4 $244.6 
每股收益-基本：
持續經營收入$3.43 $3.44 $10.17 $6.39 
停產損失— — — (0.01)
淨收入$3.43 $3.44 $10.17 $6.38 
每股收益-稀釋後：
持續經營收入$3.41 $3.42 $10.10 $6.35 
停產損失— — — (0.01)
淨收入$3.41 $3.42 $10.10 $6.34 
加權平均流通股數-基本36.8 38.3 37.4 38.3 
加權平均流通股數-稀釋37.0 38.6 37.7 38.6 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
2


倫諾克斯國際公司。和子公司
綜合全面收益表
(未經審計)
(金額(百萬))截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
 2021202020212020
淨收入$126.3 $131.7 $380.4 $244.6 
其他綜合(虧損)收入：
外幣折算調整(6.7)6.0 (5.1)(11.8)
養卹金和退休後負債淨變化(1.8)(2.1)(7.1)(4.5)
將養卹金和退休後福利損失重新分類為收益1.8 1.4 6.0 4.4 
養老金結算0.3 0.3 1.1 0.3 
權益法投資佔其他綜合收益的份額— (1.2)— (1.2)
現金流量套期保值公允價值淨變動6.3 3.2 26.9 (3.2)
現金流對衝(收益)損失重新分類為收益(7.8)0.4 (21.3)5.5 
其他綜合(虧損)税前收益(7.9)8.0 0.5 (10.5)
税費(0.4)(1.2)(4.7)(0.6)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額(8.3)6.8 (4.2)(11.1)
綜合收益$118.0 $138.5 $376.2 $233.5 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3

倫諾克斯國際公司。和子公司
合併股東虧損表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
已發行普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失按成本計算的庫存量股東虧損總額
(截至2021年9月30日的三個月)
股票金額
截至2021年6月30日的餘額$0.9 $1,128.9 $2,576.6 $(93.1)50.0 $(3,826.6)$(213.3)
淨收入— — 126.3 — — — 126.3 
股息，$0.92每股
— — (33.8)— — — (33.8)
外幣折算調整— — — (6.7)— — (6.7)
養老金和退休後負債變化，扣除税費淨額#美元0.6
— — — (0.4)— — (0.4)
基於股票的薪酬費用— (0.6)— — — — (0.6)
現金流對衝變動，扣除税收優惠淨額#美元0.2
— — — (1.2)— — (1.2)
為普通股重新發行的庫存股— (0.8)— — 0.6 1.6 0.8 
購買國庫股— — — — — (205.9)(205.9)
截至2021年9月30日的餘額
$0.9 $1,127.5 $2,669.1 $(101.4)50.6 $(4,030.9)$(334.8)
已發行普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失按成本計算的庫存量股東虧損總額
(截至2020年9月30日的三個月)
股票金額
截至2020年6月30日的餘額$0.9 $1,102.4 $2,201.5 $(121.7)48.9 $(3,412.0)$(228.9)
淨收入— — 131.7 — — — 131.7 
股息，$0.77每股
— — (29.5)— — — (29.5)
外幣折算調整— — — 6.0 — — 6.0 
養老金和退休後負債變化，扣除税收優惠淨額#美元0.1
— — — (0.3)— — (0.3)
權益法投資佔其他綜合收益的份額— — — (1.2)— — (1.2)
基於股票的薪酬費用— 8.0 — — — — 8.0 
現金流對衝變動，扣除税費淨額#美元1.3
— — — 2.3 — — 2.3 
為普通股重新發行的庫存股— (1.0)— — (0.1)1.7 0.7 
購買國庫股— — — — 0.1 (4.5)(4.5)
截至2020年9月30日的餘額
$0.9 $1,109.4 $2,303.7 $(114.9)48.9 $(3,414.8)$(115.7)

附註是這些合併財務報表的組成部分。


4

倫諾克斯國際公司。和子公司
合併股東虧損表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
已發行普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失按成本計算的庫存量股東虧損總額
(截至2021年9月30日的9個月)
股票金額
截至2020年12月31日的餘額
$0.9 $1,113.2 $2,385.8 $(97.2)48.8 $(3,419.8)$(17.1)
淨收入— — 380.4 — — — 380.4 
股息，$2.61每股
— — (97.1)— — — (97.1)
外幣折算調整— — — (5.1)— — (5.1)
養老金和退休後負債變化，扣除税費淨額#美元3.8
— — — (3.8)— — (3.8)
基於股票的薪酬費用— 16.8 — — — — 16.8 
現金流對衝變動，扣除税費淨額#美元0.9
— — — 4.7 — — 4.7 
為普通股重新發行的庫存股— (2.5)— — (0.1)5.0 2.5 
購買國庫股— — — — 1.9 (616.1)(616.1)
截至2021年9月30日的餘額
$0.9 $1,127.5 $2,669.1 $(101.4)50.6 $(4,030.9)$(334.8)
已發行普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合損失按成本計算的庫存量股東虧損總額
(截至2020年9月30日的9個月)
股票金額
截至2019年12月31日的餘額
$0.9 $1,093.5 $2,148.7 $(103.8)48.6 $(3,309.5)$(170.2)
採用新會計準則時的累計影響調整(ASC 2016-13)— — (1.3)— — — (1.3)
淨收入— — 244.6 — — — 244.6 
股息，$2.31每股
— — (88.3)— — — (88.3)
外幣折算調整— — — (11.8)— — (11.8)
養老金和退休後負債變化，税後淨額— — — 0.2 — — 0.2 
權益法投資佔其他綜合收益的份額(1.2)(1.2)
基於股票的薪酬費用— 18.4 — — — — 18.4 
現金流對衝變動，扣除税收優惠淨額#美元0.5
— — — 1.7 — — 1.7 
為普通股重新發行的庫存股— (2.5)— — (0.2)4.8 2.3 
購買國庫股— — — — 0.5 (110.1)(110.1)
截至2020年9月30日的餘額
$0.9 $1,109.4 $2,303.7 $(114.9)48.9 $(3,414.8)$(115.7)

附註是這些合併財務報表的組成部分。
5

倫諾克斯國際公司。和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(金額(百萬))在截至9月30日的9個月裏，
20212020
經營活動的現金流：
淨收入$380.4 $244.6 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
權益法投資收益(11.6)(11.2)
來自關聯公司的股息9.1 9.3 
重組費用，扣除已支付的現金1.1 3.5 
信貸損失準備金4.3 5.0 
衍生工具合約的未實現虧損(0.2)0.5 
基於股票的薪酬費用16.8 18.4 
折舊及攤銷53.3 55.4 
遞延所得税(2.2)5.6 
養老金支出8.4 7.7 
養老金繳費(1.1)(2.8)
其他項目，淨額0.1 2.0 
資產負債變動情況：
應收賬款和票據(139.5)(69.3)
盤存(21.1)137.6 
其他流動資產(13.1)2.0 
應付帳款65.0 (2.4)
應計費用49.4 29.6 
應付/(應收)所得税，淨額(10.3)6.8 
其他，淨額7.5 3.9 
經營活動提供的淨現金396.3 446.2 
投資活動的現金流：
處置財產、廠房和設備所得收益0.7 0.7 
購置物業、廠房及設備(68.5)(55.9)
短期投資收益(購買)0.2 (1.3)
用於投資活動的淨現金(67.6)(56.5)
融資活動的現金流：
短期償債— (4.6)
短期債務借款— 4.6 
資產證券化借款504.0 91.0 
資產證券化支付(214.0)(376.0)
長期償債(3.0)(5.4)
長期債務借款— 600.0 
從信貸安排借款1,021.4 1,509.5 
按信貸安排付款(1,012.5)(1,980.5)
遞延融資成本的支付— (7.1)
員工購買股票所得收益2.5 2.2 
普通股回購(600.0)(100.0)
回購普通股以滿足員工預扣税款義務(16.1)(10.1)
支付的現金股息(92.8)(88.6)
用於融資活動的淨現金(410.5)(365.0)
(減少)現金和現金等價物增加(81.8)24.7 
匯率對現金和現金等價物的影響(2.7)(7.0)
期初現金和現金等價物123.9 37.3 
期末現金和現金等價物$39.4 $55.0 
現金流量信息的補充披露：
支付的利息$17.7 $19.0 
繳納的所得税(扣除退款後的淨額)$101.6 $55.1 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6

倫諾克斯國際公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
1.一般規定：

本季度報告中對“我們”、“LII”或“公司”的提法是指Lennox國際公司及其子公司，除非上下文另有要求，否則本季度報告中提到的“我們”、“LII”或“公司”指的是Lennox國際公司及其子公司。

陳述的基礎

所附的截至2021年9月30日的未經審計的綜合資產負債表、所附的截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計的綜合經營報表、所附的截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計的綜合全面收益表、所附的截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計的股東虧損表以及所附的截至9月30日、2021年和2020年9月的九個月的未經審計的綜合現金流量表。

隨附之未經審核綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及規則S-X第10條之指示編制。隨附的綜合財務報表包含所有重大調整，主要包括正常的經常性調整，這是公平展示我們的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據適用的規則和法規進行了精簡或遺漏，儘管我們相信本文中的披露足以使所提供的信息不具誤導性。中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。

我們的季度財務期大約由13周組成，但每個季度的天數可能會因年而異。我們的季度報告期通常在最接近3月、6月和9月最後一天的週六結束。我們的第四季度和財政年度將於12月31日結束，無論12月31日是哪一週的哪一天。為方便起見，組成每個會計季度的13週期間由各自日曆季度的最後一天表示。

預算的使用

編制財務報表需要我們對未來事件做出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。這些估計包括應收賬款、存貨、商譽、無形資產和其他長期資產、或有事項、擔保義務、賠償和計算所得税、養老金和退休後醫療福利、自我保險和保修準備金以及基於股票的補償等方面的假設的估值。這些估計和假設是基於我們的最佳估計和判斷。

我們利用歷史經驗和其他因素(包括當前的經濟環境)持續評估這些估計和假設。我們相信這些估計和假設在這種情況下是合理的，並會在事實和情況需要時調整這些估計和假設。波動的股票、外匯和大宗商品市場加在一起，增加了此類估計和假設所固有的不確定性。未來的事件及其影響無法精確確定，實際結果可能與這些估計大不相同。這些估計數的變化將反映在今後的財務報表中。

新冠肺炎大流行的影響

一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)已經浮出水面，並在世界各地傳播，包括美國。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。當前，新冠肺炎疫情擾亂了我們的業務運營，對我們2020年的經營業績造成了重大不利影響。新冠肺炎疫情正在造成我們工廠和配送地點的供應鏈中斷和更高的員工缺勤率。

隨着新冠肺炎大流行的持續，健康問題風險依然存在。我們無法預測我們的任何製造、運營或分銷設施未來是否會經歷任何中斷，或者這種中斷會持續多久。它還
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目前尚不清楚，如果疫苗分發速度比預期慢，或者病毒的新變種變得更佔主導地位，各個國家、州和地方政府將如何反應。如果新冠肺炎疫情惡化，或者疫情持續的時間比目前預期的更長，COVID 19可能會影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。

最近採用的會計準則

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計。ASU 2019-02年度為了降低所得税會計的複雜性，取消了衡量期間税收分配、外國子公司權益法投資和中期税收損失的某些例外情況。ASU 2019-12將於2021年1月1日對日曆年終公共業務實體生效。採用ASU 2019-12沒有對我們的財務報表產生實質性影響。

2.可報告的業務細分：

我們在三採暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業的可報告業務部門。我們的細分市場主要根據我們提供的產品和服務的性質進行組織。下表描述了每個網段：
 
細分市場產品或服務服務的市場地理區域
住宅供暖與供冷爐子、空調、熱泵、成套供暖和製冷系統、室內空氣質量設備、舒適性控制產品、更換部件和用品住宅更換；
住宅區新區建設		美國
加拿大
商用供熱與製冷單元式供暖和空調設備、應用系統、控制、商用供暖和製冷設備的安裝和維修以及可變製冷劑流量的商用產品輕商業美國
加拿大
製冷冷凝機組、機組冷卻器、流體冷卻器、風冷冷凝器、空氣處理器、過程冷卻器、控制器和壓縮機架輕商業；
食品保鮮；
非食品/工業		美國
加拿大
歐洲
我們使用分部損益比作為衡量盈利能力的主要指標，以評估經營業績和配置資本資源。我們將分部損益定義為一個分部在附帶的綜合營業報表中包括的所得税前持續經營的收入或虧損，不包括某些項目。下表中的對賬詳細説明瞭排除的項目。

我們的公司成本包括與公司職能相關的成本，如法律、內部審計、財務、人力資源、税務合規和高級管理人員。公司成本還包括在整個LII期間向員工提供的長期股票激勵獎勵。我們將這些以股票為基礎的獎勵記錄為公司成本，因為它們是由董事會酌情決定的，並基於出於內部報告目的這樣做的歷史慣例。

任何公司間銷售額和相關利潤(以及任何其他公司間項目)將從分部業績中剔除。在本報告所述期間，沒有公司間的重大減記。

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分段數據

每個部門的淨銷售額和部門利潤(虧損)，以及部門利潤(虧損)與營業收入的對賬，如下所示(以百萬為單位)：
 截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
 2021202020212020
淨銷售額
住宅採暖供冷$711.0 $722.0 $2,155.3 $1,808.8 
商用供熱製冷211.5 207.9 663.4 574.6 
製冷137.4 125.1 410.6 336.7 
$1,059.9 $1,055.0 $3,229.3 $2,720.1 
分部利潤(虧損)(1)
住宅採暖供冷$144.0 $153.0 $430.1 $312.8 
商用供熱製冷22.6 38.8 95.3 93.1 
製冷14.5 13.0 35.8 22.6 
公司和其他(16.3)(28.3)(59.2)(61.3)
部門總利潤164.8 176.5 502.0 367.2 
對營業收入進行對賬：
特殊產品質量調整(1.1)— (1.0)(1.0)
自然災害損失，扣除保險賠償後的淨額— 4.9 — 7.6 
虧損(收益)和其他費用中的項目，不包括在分部利潤中的淨額(虧損)(1)
2.9 4.4 8.7 10.5 
重組費用0.3 0.1 1.6 10.6 
營業收入$162.7 $167.1 $492.7 $339.5 
(1) 我們將分部利潤(虧損)定義為包含在隨附的合併經營報表中的分部營業收入，不包括：
◦下列項目的虧損(收益)和其他費用(淨額)：
▪未結算期貨合約未實現虧損(收益)淨變化，
▪特別法律應急費用，
▪與石棉有關的訴訟，
▪環境責任，
▪與新冠肺炎大流行有關的費用；以及
▪其他項目，淨額，
◦特殊產品質量調整
◦自然災害損失，扣除保險賠償後的淨額；以及
◦重組費用。

3.每股盈利：

每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以加權平均股數和根據我們的基於股票的補償計劃假設的已發行等值股數(如果稀釋)的總和。

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持續經營收入的基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下(單位：百萬，不包括每股數據)：
 截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
 2021202020212020
淨收入$126.3 $131.7 $380.4 $244.6 
不包括：來自非連續性業務的收入— — 0.1 0.3 
持續經營收入$126.3 $131.7 $380.5 $244.9 
加權平均流通股-基本36.8 38.3 37.4 38.3 
補充：可歸因於股票支付的稀釋性證券的潛在影響0.2 0.3 0.3 0.3 
加權平均流通股-稀釋37.0 38.6 37.7 38.6 
每股收益-基本：
持續經營收入$3.43 $3.44 $10.17 $6.39 
非持續經營的收入— — — (0.01)
淨收入$3.43 $3.44 $10.17 $6.38 
每股收益-稀釋後：
持續經營收入$3.41 $3.42 $10.10 $6.35 
非持續經營的收入— — — (0.01)
淨收入$3.41 $3.42 $10.10 $6.34 

以下股票增值權和限制性股票單位是未清償的，但不包括在稀釋後每股收益計算中，因為假設行使這些權利將是反稀釋的(除每股數據外，以百萬計)：
 截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
 2021202020212020
加權平均股數— 0.1 — 0.1 
每股價格
$—
$257.08
$—
$257.08
    
4.承擔和或有事項：

租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃作為來自經營租賃、當前經營租賃負債和長期經營租賃負債的使用權資產計入我們的綜合資產負債表。融資租賃包括在我們的綜合資產負債表中的物業、廠房和設備、長期債務的當前到期日和長期債務中。我們不承認租期為12個月或以下的租約的使用權、資產和租賃負債。我們沒有將非租賃組成部分與它們相關的租賃組成部分分開，並已將合併的租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行了核算。

我們的許多租賃協議包含續訂選擇權；然而，除非我們確定在開始時或在觸發事件發生時合理地確定續訂租約，否則我們不確認續期期間的使用權資產或租賃負債。我們的一些租賃協議包含租金上漲條款(包括基於指數的上漲)、租金假期、資本改善資金或其他租賃優惠。我們根據租賃安排的固定組成部分，以直線為基礎確認我們的最低租金費用。我們在租賃期內攤銷這筆費用，從最初擁有之日開始。可變租賃組成部分代表本質上不固定、與指數或費率無關的金額，並被確認為已發生的金額。根據我們的某些第三方服務協議，我們控制特定的空間或
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第三方服務提供商在提供服務時使用的基礎資產。這些安排符合ASC 842的定義，因此計入ASC 842。

在確定使用權資產和租賃負債時，我們對每份租賃協議內的最低租賃付款適用貼現率。ASC842要求我們使用承租人在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率，相當於類似經濟環境下的租賃費。當我們不能很容易地確定租賃協議中隱含的貼現率時，我們就利用我們的遞增借款利率。為了估計我們各種期限(從1年到30年)的具體增量借款利率，我們根據我們的公開未償還債務工具，校準了與我們的信用質量一致的可比市場收益率曲線。

我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃某些不動產和動產。近似y 75% 我們的使用權資產和租賃負債中的一部分與我們的房地產租賃有關，其餘金額主要與我們的IT設備、車隊車輛以及製造和分銷設備的租賃有關。

產品保修和產品相關或有事項

我們為客户提供部分產品的保修，並根據故障率、成本經驗和其他因素記錄未來與保修相關的預計成本的負債。我們定期審查用於確定產品保修責任的假設，並將根據需要在未來期間根據經驗的變化調整責任。

與持續運營相關的估計產品保修成本的負債包括在所附綜合資產負債表的以下標題中(以百萬為單位)：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
應計費用$38.4 $37.7 
其他負債94.7 82.1 
總保修責任$133.1 $119.8 
截至2021年9月30日的9個月，與持續運營相關的產品保修責任變化如下(單位：百萬)：
截至2020年12月31日的保修責任總額$119.8 
已支付保修索賠(28.1)
因簽發新保修而產生的變更37.2 
與先前存在的負債相關的估計數的變化4.2 
外幣折算率和其他匯率的變化— 
截至2021年9月30日的保修責任總額
$133.1 
我們已經並可能繼續發生保險或供應商保修未涵蓋的產品成本，這些成本未包括在上表中。此外，為了滿足我們的客户和保護我們的品牌，我們已經維修或更換了與質量有關的已安裝產品，並可能繼續進行此類維修和更換。此類質量相關問題的責任並不重要。

訴訟

我們捲入了許多與我們的業務運營相關的索賠和訴訟。根據涉及類似事項的經驗和已知的具體事實，維持保險範圍，並記錄此類索賠和訴訟的估計成本，包括解決索賠和訴訟的成本。

其中一些索賠和訴訟聲稱，暴露在我們某些產品中的石棉造成了人身傷害或健康問題。我們從未生產過石棉，並且幾十年來沒有在我們的產品中加入含有石棉的成分。在這些與石棉有關的索償中，絕大部分已獲得保險或其他形式的賠償，或在沒有付款的情況下被駁回。我們結案的其餘案件已經解決，金額不是實質性的，無論是單獨的還是總體的。我們對石棉相關索賠的辯護費用一般都在保險範圍內。然而，我們為石棉相關索賠的和解和判決提供的保險範圍因幾個因素而異，並受到保單限制的限制。我們未來可能會有更大的財務風險敞口
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和解和判決。下表彙總了已知和未來與石棉有關的訴訟的費用(扣除可能的保險賠償後的淨額)，在綜合經營報表中記錄在損失(收益)和其他費用中(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
2021202020212020
石棉相關訴訟損失(收益)淨額$1.8 $2.4 $4.5 $1.9 

管理層認為，所有這些索賠、訴訟或任何威脅訴訟都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。然而，索賠和訴訟涉及不確定性，它們的最終結果可能會對我們在特定時期的運營結果產生不利影響。

5.股票回購：

我們的董事會已經批准了總共$4.010億美元回購我們普通股的股份(統稱為“股份回購計劃”)，包括$1.02021年7月授權的1,000億股回購。根據這一計劃，我們可以根據業務、市場、適用的法律要求和其他考慮因素，在公開市場交易和私下協商的交易中不時回購股票。回購計劃不需要回購特定數量的股票，可以隨時終止。截至2021年9月30日，美元846根據股份回購計劃，百萬可供回購。

2021年2月4日，我們與富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂了一項固定美元加速股票回購交易(“ASR協議”)，以實現我們普通股的加速股票回購。根據ASR協議，我們向富國銀行支付了#美元200.0百萬美元和富國銀行向美國交付的普通股約為85根據本ASR協議預計將購買的股份的%。ASR於2021年4月完成，富國銀行(Wells Fargo Bank)總共交付了0.7根據本ASR協議回購的100萬股普通股。

2021年5月3日，我們與美國銀行達成了一項ASR協議，以加速我們普通股的股票回購。根據ASR協議，我們向美國銀行支付了#美元200.0百萬美元和美國銀行向美國交付了大約相當於85根據本ASR協議預計將購買的股份的%。ASR於2021年6月完成，美國銀行總共交付了0.6根據本ASR協議回購的2000萬股普通股。

2021年8月2日，我們與美國銀行達成了一項ASR協議，以加速我們普通股的股票回購。根據ASR協議，我們向美國銀行支付了#美元200.0百萬美元和美國銀行向美國交付了大約相當於85根據本ASR協議預計將購買的股份的%。ASR於2021年9月完成，美國銀行總共交付了0.6根據本ASR協議回購的2000萬股普通股。

我們還以#美元的價格回購了股票。16.1在截至2021年9月30日的9個月中，員工從員工那裏獲得了100萬美元，這些員工在授予和行使基於股票的薪酬獎勵時，提交了自己的股票，以滿足最低的預扣税義務。

6.收入確認：

下表按業務部門和地理位置對我們的收入進行了分類，提供了有關主要收入來源的信息。有關我們的可報告業務部門以及每個部門銷售的產品和服務的更多信息，請參見附註2。

截至2021年9月30日的三個月
主要地理市場住宅供暖與供冷商用供熱與製冷製冷整合
美國$655.0 $194.0 $81.2 $930.2 
加拿大56.0 16.8 — 72.8 
其他國際組織— 0.7 56.2 56.9 
總計$711.0 $211.5 $137.4 $1,059.9 
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截至2020年9月30日的三個月
主要地理市場住宅供暖與供冷商用供熱與製冷製冷整合
美國$665.6 $184.6 $67.2 $917.4 
加拿大56.4 22.7 — 79.1 
其他國際組織— 0.6 57.9 58.5 
總計$722.0 $207.9 $125.1 $1,055.0 


截至2021年9月30日的9個月
主要地理市場住宅供暖與供冷商用供熱與製冷製冷整合
美國$1,976.8 $605.0 $239.1 $2,820.9 
加拿大178.5 57.6 — 236.1 
其他國際組織— 0.8 171.5 172.3 
總計$2,155.3 $663.4 $410.6 $3,229.3 


截至2020年9月30日的9個月
主要地理市場住宅供暖與供冷商用供熱與製冷製冷整合
美國$1,681.8 $518.9 $188.0 $2,388.7 
加拿大127.0 54.8 — 181.8 
其他國際組織— 0.9 148.7 149.6 
總計$1,808.8 $574.6 $336.7 $2,720.1 

住宅供暖與供冷- 我們製造和銷售範圍廣泛的爐子、空調、熱泵、成套供暖和製冷系統、設備和附件，以改善北美住宅替換和新建築市場的室內空氣質量、舒適性控制產品、更換部件和用品以及相關產品。這些產品以各種品牌銷售，並通過直接銷售給獨立安裝經銷商網絡，包括通過我們的Lennox門店網絡或向獨立分銷商銷售。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，直銷代表73%和74%的收入，剩下的部分是對獨立分銷商的銷售。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，直銷代表72%和75%的收入，剩下的部分是對獨立分銷商的銷售。考慮到我們業務的性質，客户產品訂單是在某個時間點完成的，而不是在一段時間內完成的。

商用供熱與製冷-在北美，我們製造和銷售用於輕型商業應用的單元式供暖和製冷設備，如低層寫字樓、餐館、零售中心、教堂和學校。這些產品主要通過商業承包商分銷，並在計劃中的更換、緊急更換和新的建築市場上直接銷售給國民賬户客户。銷售產品的收入在控制權轉移給客户時確認，通常是在裝運時確認。Lennox National Account Services為美國和加拿大的HVAC國民賬户客户提供安裝、服務和預防性維護。與服務合同有關的收入根據合同提供的服務的相對公允價值確認。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，設備銷售額代表81%和83%的收入和我們剩餘的收入來自我們的服務業務。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，設備銷售額83%和84%的收入和我們剩餘的收入來自我們的服務業務。

製冷-我們以Heatcraft Worldwide製冷公司的名義為全球商業製冷市場製造和銷售設備。我們的產品廣泛應用於食品零售、食品服務、冷藏以及非食品冷藏市場。我們向分銷商、安裝承包商、工程設計公司、原始設備製造商和最終用户銷售這些產品。在歐洲，我們還製造和銷售單元式供暖和製冷產品及應用系統。幾乎所有部門的收入都與這些類型的設備和系統有關，並在
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控制權移交給客户的時間點，通常是在裝運時。少於1分部收入的百分比與啟動和調試活動的服務有關。
可變注意事項-我們從事合作廣告、客户回扣和其他雜項計劃，從而向客户發放付款或信用。當記錄銷售額時，我們將這些客户折扣和獎勵記錄為銷售額的減少。對於某些合作廣告項目，我們還可以獲得可識別的利益(商品或服務)，以換取對價，並相應地將支出的應計部分記錄為銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。所有其他廣告、促銷和營銷費用均在發生時計入費用。

其他判斷和假設-我們適用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計，不披露有關最初預期期限為一年或更短時間的剩餘履行義務的信息。應用ASC 340-40-25-4中的實際權宜之計，如果我們原本確認的資產的攤銷期限為一年或更短，我們將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。這些成本包括在SG&A費用中。ASC 606-10-32-18允許，如果我們預期在貨物或服務控制權轉讓後12個月內收到付款，則我們不能調整合同中任何重要融資部分的對價金額。我們之所以選擇這一權宜之計，是因為我們希望在合同開始時，所有的對價都能在一年或更短的時間內收到。根據ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計，我們還選擇不提供與服務合同相關的其餘履約義務披露。我們確認該實體有權開具發票金額的收入，並通過這次選舉，不提供與服務合同相關的剩餘履約義務。

合同資產-我們沒有實質性的合同資產，因為收入是在轉讓貨物控制權或提供服務時確認的。有少量的安裝服務可能會在一段時間內發生，但這段時間通常很短，在安裝完成之前不存在支付權。任何可能產生的合同資產都記入其他資產，淨額計入我們的綜合資產負債表。

合同責任-我們的合同負債包括預付款和遞延收入。我們的合同負債在每個報告期末逐個合同的基礎上以淨頭寸的形式進行報告。我們根據預期確認收入的時間將預付款和遞延收入分為當期收入和非當期收入。一般情況下，所有合同負債預計將在一年內確認，並計入我們綜合資產負債表的應計費用。遞延收入的非流動部分包括在我們綜合資產負債表的其他負債中。

合同負債淨額包括：

2021年9月30日2020年12月31日$CHANGE%變化
合同負債--流動負債$(8.3)$(5.5)$(2.8)50.9 %
合同負債--非流動負債(5.2)(5.6)0.4 (7.1)%
總計$(13.5)$(11.1)$(2.4)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，我們確認的收入為0.6百萬美元和$1.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們確認的收入為2.9300萬美元和300萬美元5.9分別與我們在2021年1月1日和2020年1月1日的合同負債相關的百萬美元。在我們的應收賬款和合同資產中確認的減值損失在2021年和2020年降至最低。

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7.其他財務報表明細：
庫存：
庫存構成如下(單位：百萬)：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
成品$264.1 $280.1 
在製品9.6 6.5 
原材料和零部件254.7 207.8 
小計528.4 494.4 
當前成本超過後進先出成本(67.4)(55.0)
總庫存(淨額)$461.0 $439.4 

商譽：
下表彙總了2021年商譽賬面總額和分部的變動情況(單位：百萬)：
2020年12月31日的餘額
外幣折算率的變動
2021年9月30日的餘額
住宅採暖供冷$26.1 $— $26.1 
商用供熱製冷61.1 — 61.1 
製冷99.7 (0.2)99.5 
總商譽$186.9 $(0.2)$186.7 
    
我們全年監測我們的報告單位的減值指標，以確定事實或情況的變化是否需要重新評估我們的商譽。截至2021年9月30日的9個月，我們沒有記錄任何商譽減值。

衍生品：

使用衍生工具的目標和策略

大宗商品價格風險-我們利用現金流對衝計劃來減少我們在生產過程中使用的金屬商品價格波動的風險敞口。我們的套期保值計劃包括使用期貨合約鎖定價格，因此，如果金屬大宗商品價格下跌，我們將遭受衍生品損失，如果價格上漲，我們將獲得收益。我們利用美元成本平均策略，以便在短期內對衝較高百分比的大宗商品價格敞口，在未來日期對衝較低百分比的風險敞口。這一策略可以保護我們免受短期價格波動的影響，同時使我們能夠隨着時間的推移調整市場價格走勢。

利率風險-我們的部分債務以可變利率計息，因此，我們支付的利息現金可能會發生變化。為了緩解部分風險，我們可以選擇利率掉期對衝策略，以消除利息支付現金流的可變性。我們目前沒有對利率風險進行對衝。

外幣風險-外幣匯率變動會影響外幣資產和負債的美元價值，從而產生一定程度的風險。我們尋求通過定期簽訂外幣遠期合約來減輕匯率波動對某些短期交易的影響。

現金流對衝

我們有外匯遠期合約和商品期貨合約被指定為現金流對衝，這些合約計劃通過H 2023年2月。我們現金流套期保值的未實現損益計入累計其他綜合虧損(“AOCL”)，預計將在未來18個月內重新分類為收益。
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以結算日的商品價格和外幣價格計算。我們在AOCL記錄了以下與我們的現金流對衝相關的金額(以百萬計)：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
未結算合同的未實現收益$(16.1)$(10.5)
所得税費用3.2 2.3 
包括在AOCL中的收益，税後淨額(1)
$(12.9)$(8.2)
(1)假設大宗商品價格和外幣匯率保持不變，我們預計將把美元重新分類。12.6截至2021年9月30日的衍生品收益將在未來12個月內轉化為收益。

基於股票的薪酬：

我們根據修訂和重述的Lennox International Inc.2019年激勵計劃，發放各種長期激勵獎勵，包括績效股單位、限制性股票單位和股票增值權。與持續經營有關的基於股票的補償費用包括在隨附的綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中，具體如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
2021202020212020
基於股票的薪酬費用(1)
$(0.6)$8.0 $16.8 $18.4 
(1)所有費用都記錄在我們的公司和其他業務部門。

8.退休金利益計劃：

養卹金的定期福利淨費用構成如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
2021202020212020
服務成本$1.5 $1.4 $4.6 $4.2 
利息成本1.0 1.6 4.1 5.0 
計劃資產的預期回報率(1.7)(2.0)(7.1)(6.2)
攤銷先前服務費用0.1 — 0.1 0.1 
已確認的精算損失1.8 1.4 6.0 4.3 
其他— 0.1 (0.4)— 
定居點和削減量0.3 0.3 1.1 0.3 
淨定期收益成本$3.0 $2.8 $8.4 $7.7 
9.所得税：

截至2021年9月30日，我們大約有$3.4未確認的税收優惠總額為100萬美元。如果確認，所有這些金額都將通過綜合業務報表記錄。

我們目前正在根據美國國税局(Internal Revenue Service)的2020年合規保證計劃(Compliance Assure Program)審查我們的美國聯邦所得税，並接受美國和外國司法管轄區眾多其他税務當局的審查。在2014年之前的幾年裏，我們通常不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税當局的審查。

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10.信貸額度及融資安排：

下表彙總了我們的未償債務及其在合併資產負債表中的分類(單位：百萬)：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
長期債務的當前到期日：
資產證券化計劃$290.0 $— 
融資租賃義務10.6 10.1 
發債成本— (0.2)
    長期債務的當期總到期日
$300.6 $9.9 
長期債務：
融資租賃義務27.8 29.3 
國內信貸安排9.0 — 
高級無擔保票據950.0 950.0 
發債成本(9.2)(8.6)
長期債務總額$977.6 $970.7 
債務總額$1,278.2 $980.6 

短期債務

對外債務

通過我們的幾家海外子公司，我們可以提供設施，幫助我們為海外地點的季節性借款需求提供資金。我們有不是截至2021年9月30日或2020年12月31日的未償外債不是截至2021年9月30日的9個月內，這些貸款的借款或償還。

資產證券化計劃

根據資產證券化計劃(“ASP”)，我們有資格將部分貿易應收賬款的實益權益出售給金融機構以換取現金。ASP包含一項條款，根據該條款，我們保留回購所有轉讓的未償還實益權益的權利。由於回購權利，ASP項下的應收款轉讓不計入銷售。因此，轉移我們的貿易應收賬款中的實益權益所收到的現金在隨附的綜合資產負債表中反映為擔保借款，收到的收益在隨附的綜合現金流量表中計入融資活動的現金流量。我們對轉讓的資產的持續參與包括對轉讓的實益權益的服務、收集和管理。ASP下證券化的應收賬款是優質的國內客户賬户，未顯着老化。我們所服務的留存利息所代表的應收賬款在ASP下轉讓的應收賬款池中的任何無法收回的金額都面臨損失的風險。

我們在2019年11月續簽了ASP，將其期限延長至2021年11月，並將最高證券化金額提高到從250.0600萬至300萬美元400.02000萬，根據時期的不同。ASP項下的最高限額為最高證券化金額或100淨池餘額減去津貼的百分比，由ASP定義。證券化的資格根據符合條件的應收賬款的金額和質量進行限制，並按月計算。符合條件的可用金額和出售的受益權益如下(以百萬為單位)：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
符合條件的應收賬款在ASP項下的合格可用金額$369.8 $279.1 
減去：轉讓的實益權益(290.0)— 
剩餘可用金額$79.8 $279.1 
我們支付一定的折扣費來使用ASP，併為我們提供可用的設施。這些費用涉及證券化的使用部分和未使用部分。使用費以出售的實益權益為基礎，按實益權益購買者確定的平均libor利率或浮動商業票據利率計算，外加0.70%。截至2021年9月30日和2020年12月31日的平均利率為0.78%和零%。未使用的
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費用是根據以下條件計算的101最高可用金額減去轉讓的實益利息的百分比，按以下比率計算：0.25%和0.35%，取決於可用的借款，在整個協議期限內。我們將這些費用計入利息支出，淨額計入隨附的綜合營業報表。

ASP包含一些限制性條款，涉及我們應收賬款的質量，以及與我們現有的信貸安排、優先無擔保票據和我們可能有超過$的任何其他債務的交叉違約條款。75.0百萬美元。ASP下的行政代理也是我們現有信貸安排的參與者。參與的金融機構具有投資級信用評級。截至2021年9月30日，我們相信我們遵守了所有公約的要求。

長期債務

國內信貸安排

於2021年7月，吾等與作為行政代理的摩根大通銀行及其其他貸款方訂立了一份新的信貸協議(“信貸協議”)，該協議為本公司、作為行政代理的摩根大通銀行及其其他貸款方之間的第七次修訂和重新簽署的信貸安排進行再融資並予以取代。

信貸協議由$750.0百萬無擔保循環信貸安排。我們有未償還的借款#美元。9.0百萬美元以及$2.0截至2021年9月30日，有100萬人承諾使用備用信用證。受公約限制，$739.0100萬美元可供未來借款。

我們對該貸款的加權平均借款利率如下：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
加權平均借款利率1.38 %— %

信貸協議規定循環信貸承諾為#美元。750600萬美元，Swingline貸款的升級最高可達$651000萬美元，信用證最高可達$1002000萬美元和某些非美國貨幣的循環貸款，最高可達等值美元#402000萬。信貸協議將於2026年7月到期，未償還貸款須於2026年7月償還，除非貸款人根據二一年期我們可能根據信貸協議要求的延期選擇權。應我們的要求並受某些條件的限制，信貸協議項下的循環信貸承諾總額最多可增加#美元。350在現有或新的貸款人同意提供額外承諾的範圍內。

信貸協議由我們的某些子公司擔保，幷包含適用於我們和我們的子公司的慣例契約，包括對債務、留置權、股息、股票回購、合併和出售我們全部或幾乎所有資產的限制。此外，信貸協議包含一項財務契約，要求我們在前四個會計季度的每個會計季度的最後一天保持總淨槓桿率不超過3.50到1.00(或者，在我們選擇的情況下，在重大收購後最多兩次，4.00到1.00)。信貸協議受慣例違約事件的影響，包括不支付信貸協議項下的本金或其他金額、陳述和擔保的重大不準確、違反契諾、交叉違約至其他超過#美元的債務。751000萬美元以上的判決752000萬美元，某些自願和非自願破產事件，以及控制權變更的發生。截至2021年9月30日，我們相信我們遵守了所有公約的要求。

高級無擔保票據

我們發佈了二2020年7月30日發行的一系列高級無擔保票據，價格為$300.0債券將於2025年8月1日(“2025年債券”)及2027年8月1日(“2027年債券”)期滿，每半年派息一次，日期為2025年2月及8月1.35%和1.70分別為每年%。我們還發行了$350.02016年11月發行的百萬優先無抵押票據(“2023年票據”，連同2025年票據和2027年票據，簡稱“票據”)，將於2023年11月15日利息每半年支付一次，分別於5月15日和11月15日在3.00每年的百分比。

所有票據均由我們的若干附屬公司以優先無抵押方式擔保，這些附屬公司根據我們的信貸協議為債務提供擔保。管限票據的契約載有限制吾等及附屬擔保人的能力及能力的契諾：設立或招致若干留置權；訂立若干售賣及回租交易；以及訂立若干合併、合併及轉讓我們幾乎所有資產的合約，其中包括限制吾等的能力及附屬擔保人的能力：設立或產生若干留置權；訂立若干出售及回租交易；以及訂立若干合併、合併及轉讓我們幾乎所有資產的能力。該契約還包含一項交叉違約條款，如果我們對其他至少#美元的債務違約，就會觸發這一條款。75.0百萬本金，然後加速，這種加速不會在30通知日期的天數。截至2021年9月30日，我們相信我們遵守了所有公約的要求。
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11.綜合收益(虧損)：

下表提供了在隨附的綜合業務表中未全部從AOCL重新分類為淨收入的項目的信息(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，合併業務報表中受影響的行項目
2021202020212020
(虧損)現金流對衝收益：
衍生品合約$7.8 $(0.4)$21.3 $(5.5)銷貨成本；損失(收益)和其他費用(淨額)
所得税(費用)福利(1.8)0.1 (4.9)1.4 所得税撥備
税後淨額$6.0 $(0.3)$16.4 $(4.1)
已定義福利計劃項目：
養老金和退休後福利費用$(1.8)$(1.4)$(6.0)$(4.4)銷貨成本；銷售費用、一般費用和行政費用
養老金結算(0.3)(0.3)(1.1)(0.3)養老金結算
所得税優惠0.6 0.4 1.8 1.1 所得税撥備
税後淨額$(1.5)$(1.3)$(5.3)$(3.6)
從AOCL重新分類的總數$4.5 $(1.6)$11.1 $(7.7)

下表提供了截至2021年9月30日的9個月AOCL按組成部分(税後淨額)的變化信息(單位：百萬)：
現金流對衝的收益(虧損)權益法投資佔其他綜合收益的份額固定收益養老金計劃項目外幣折算調整總AOCL
截至2020年12月31日的餘額
$8.2 $(1.2)$(82.7)$(21.5)$(97.2)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)21.1 — (9.1)(5.1)6.9 
從AOCL重新分類的金額(16.4)— 5.3 — (11.1)
淨其他綜合收益(虧損)4.7 — (3.8)(5.1)(4.2)
截至2021年9月30日的餘額
$12.9 $(1.2)$(86.5)$(26.6)$(101.4)

12.公允價值計量：

公允價值層次

我們在2021年9月30日確定金融資產和負債公允價值所使用的方法與2020年12月31日使用的方法相同。

按公允價值經常性列賬的資產和負債

衍生品被歸類為2級，主要使用基於交易所交易衍生品觀察價格的估計未來現金流進行估值。我們還考慮了交易對手的信譽，或我們自己的信譽，視情況而定。雖然已記錄調整以反映信貸違約風險，但這些調整對衍生工具的整體價值並不重要。有關我們衍生工具的更多信息，請參閲附註7。


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其他公允價值披露

由於這些工具的到期日較短，現金和現金等價物、短期投資、應收賬款和票據、淨額、應付賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。由於其浮動利率的特點，我國長期債務中的國內信貸工具的賬面價值也接近公允價值。

我們的長期債務優先無擔保票據(分類為2級)的公允價值是根據類似到期日和信用風險的債務工具的當前市場利率計算的未來現金流金額。下表列出了它們的公允價值(以百萬為單位)：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
高級無擔保票據$974.8 $971.6 

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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

這份Form 10-Q季度報告包含1933年證券法(經修訂)第27A節和1934年證券交易法(經修訂)第21E節所指的前瞻性陳述，這些陳述基於管理層目前可獲得的信息以及管理層在作出此類陳述之日的假設和信念。本季度報告(Form 10-Q)中包含的除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於由前瞻性術語識別的陳述，如“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“估計”和“預期”以及類似的表述。這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法，基於我們認為是合理的假設；然而，這些陳述會受到某些風險和不確定因素的影響。

除了本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分討論的具體不確定因素外，第一部分“第1A項”中列出的風險因素。風險因素“在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中，以及在第二部分第1A項中列出的風險因素。本報告中的“風險因素”(如果有)可能會影響我們的業績和經營結果。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中的結果大不相同。除非法律另有要求，否則我們不會因為新信息、未來事件或其他原因而更新或審查任何前瞻性陳述或信息，也不承擔任何義務。

業務概述

我們在供暖、通風、空調和製冷(“HVACR”)行業的三個需要報告的業務部門開展業務。我們的報告領域包括住宅供暖和製冷、商用供暖和製冷以及製冷。有關我們的可報告部門的更多信息，請參見合併財務報表附註2。

我們的季度財務期大約由13周組成，但每個季度的天數可能會因年而異。我們的季度報告期通常在最接近3月、6月和9月最後一天的週六結束。我們的第四季度和財政年度將於12月31日結束，無論12月31日是哪一週的哪一天。為方便起見，在本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中，每個會計季度的13週期間均以各自日曆季度的最後一天表示。

我們通過直銷、分銷商和公司擁有的零部件和用品商店的組合來銷售我們的產品和服務。 對我們產品和服務的需求是季節性的，受天氣的影響很大。夏季温度高於正常温度會產生對替換空調和製冷產品和服務的需求，冬季温度低於正常温度對供暖產品和服務也會產生類似的影響。相反，比正常夏季涼爽，比正常冬季温暖，抑制了對HVACR產品和服務的需求。除天氣因素外，對我們產品和服務的需求還受到國家和地區經濟和人口因素的影響，如利率、融資渠道、地區人口和就業趨勢、新建築、總體經濟狀況以及消費者消費習慣和信心。我們每個業務部門的銷售額中有很大一部分來自更換業務，其餘部分包括新的建築業務。

銷售商品成本的主要要素是零部件、原材料、工廠管理費用、人工、預計保修成本以及運費和分銷成本。我們製造過程中使用的主要原材料是鋼、銅和鋁。近年來，這些大宗商品和相關零部件的價格波動，包括對我們某些原材料和零部件的進口徵收關税的影響，對我們和整個HVACR行業都產生了影響。我們尋求通過價格上漲、大宗商品合同、提高生產效率和降低成本舉措相結合的方式來緩解大宗商品價格波動的影響。我們還通過簽訂期貨合約和固定遠期合約，部分緩解了這些大宗商品價格的波動。

新冠肺炎大流行的影響

一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)已經浮出水面，並在世界各地傳播，包括美國。2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。當前，新冠肺炎疫情擾亂了我們的業務運營，對我們2020年的經營業績造成了重大不利影響。新冠肺炎疫情正在造成我們工廠和配送地點的供應鏈中斷和更高的員工缺勤率。

隨着新冠肺炎大流行的持續，健康問題風險依然存在。我們無法預測我們的任何製造、運營或分銷設施未來是否會經歷任何中斷，或者這種中斷會持續多久。它還
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目前尚不清楚，如果疫苗分發速度比預期慢，或者病毒的新變種變得更佔主導地位，各個國家、州和地方政府將如何反應。如果新冠肺炎疫情惡化，或者疫情持續的時間比目前預期的更長，COVID 19可能會影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。

財務概述

2021年第三季度的業績是由整體銷售額同比增長而利潤下降推動的。住宅供暖和製冷部門的淨銷售額下降了2%，部門利潤減少了900萬美元。商用供暖和製冷部門的淨銷售額增長了2%，部門利潤減少了1600萬美元。製冷部門的淨銷售額增長了10%，部門利潤增加了200萬美元。

財務亮點

•2021年第三季度，在有利的價格和組合的推動下，淨銷售額增加了500萬美元，達到10.6億美元，部分被較低的銷售量所抵消。
•2021年第三季度的營業收入減少了400萬美元，降至1.63億美元，主要是由於成本上升，部分被更高的淨銷售額所抵消。
•2021年第三季度淨收入減少600萬美元，至1.26億美元。
•2021年第三季度，持續運營的稀釋後每股收益為3.41美元，而2020年第三季度為3.42美元。
•在截至2021年9月30日的9個月裏，我們通過股息支付向股東返還了9300萬美元，並通過我們的股票回購計劃回購了6億美元的普通股。


2021年第三季度與2020年第三季度比較-綜合業績

下表提供了我們的財務業績摘要，包括以淨銷售額百分比表示的信息：
 截至9月30日的三個月，
 美元(百萬美元)百分比
變化
Fav/(Unfav)		銷售額的百分比
 2021202020212020
淨銷售額$1,059.9 $1,055.0 0.5 %100.0 %100.0 %
銷貨成本764.7 731.7 (4.5)72.1 69.4 
毛利295.2 323.3 (8.7)27.9 30.6 
銷售、一般和行政費用134.2 151.8 11.6 12.7 14.4 
虧損(收益)和其他費用(淨額)2.1 3.4 38.2 0.2 0.3 
重組費用0.3 0.1 (200.0)— — 
自然災害損失，扣除保險賠償後的淨額— 4.9 100.0 — 0.5 
權益法投資收益(4.1)(4.0)2.5 (0.4)(0.4)
營業收入$162.7 $167.1 (2.6)%15.4 %15.8 %

淨銷售額

與2020年第三季度相比，2021年第三季度的淨銷售額受到4%的有利組合價格和組合的影響，這部分被較低的4%的銷售量所抵消。

毛利

2021年第三季度的毛利率下降了270個基點，降至27.9%，而2020年第三季度的毛利率為30.6%。毛利率因大宗商品成本上升而下降220個基點，因運費和分銷成本上升而下降90個基點，因工廠效率低下而下降90個基點，因其他產品成本上升而下降90個基點，因採購和工程主導成本上升而下降40個基點，因不利組合而下降20個基點。部分抵消了這些下降的是280個基點的優惠價格。


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銷售、一般和行政費用

由於激勵性薪酬和其他員工成本下降，2021年第三季度銷售、一般和行政費用(SG&A)與2020年第三季度的1.52億美元相比減少了1800萬美元至1.34億美元。SG&A佔淨銷售額的百分比下降了170個基點，降至12.7%。
虧損(收益)和其他費用(淨額)

2021年第三季度和2020年第三季度的虧損(收益)、虧損和其他費用淨額包括以下(以百萬計)：
截至9月30日的三個月，
20212020
已結算期貨合約的已實現(收益)虧損$(0.2)$— 
外匯兑換收益— (0.4)
處置固定資產收益(0.1)(0.2)
其他營業收入(0.5)(0.4)
未結算期貨合約未實現虧損(收益)淨變化0.2 (1.4)
特別法律或有費用0.1 0.2 
與石棉有關的訴訟1.8 2.4 
環境責任0.3 0.3 
新冠肺炎大流行相關費用0.8 3.0 
其他項目，淨額(0.3)(0.1)
淨虧損(收益)和其他費用(税前)
$2.1 $3.4 

未結算期貨合約未實現(收益)虧損的淨變化是由於大宗商品價格相對於未結算期貨合約價格的變化。有關我們期貨合約的詳細資料，請參閲綜合財務報表附註7。有關特別法律應急費用和與石棉有關的訴訟的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。環境責任與我們一些設施的污染估計補救費用有關。

重組費用

重組費用在2021年第三季度和2020年無關緊要。與前期採取的持續成本削減行動相關的重組費用。

與自然災害有關的得失

2020年記錄的費用是與前幾年發生的自然災害有關的費用。

權益法投資收益

我們參與了兩家合資企業，這兩家合資企業從事壓縮機、機組冷卻器和冷凝機組的製造和銷售。我們根據自己的所有權對這些附屬公司施加重大影響，但不會因為風險合作伙伴的參與而控制它們。因此，這些合資企業已按權益法入賬，其財務狀況和經營業績未予合併。年權益法投資收益400萬美元與2020年第三季度相比，2021年第三季度略有上升。

利息支出，淨額

利息支出，2021年第三季度和2020年第三季度分別為700萬美元。

所得税

我們2021年第三季度的有效税率為18.4%，而2020年第三季度為17.3%。這一税率上升的主要原因是2020年第三季度錄得的離散虧損對税收的影響。
23


我們預計2021年我們的年度有效税率約為20%，剔除了根據ASU No.2016-09記錄的超額税收優惠的影響。

2021年第三季度與2020年第三季度比較-按細分市場劃分的業績

住宅供暖與供冷

下表介紹了我們的住宅 2021年第三季度和2020年第三季度供暖和製冷部門的淨銷售額和利潤(以百萬美元為單位)：
截至9月30日的三個月，
20212020差異化%變化
淨銷售額$711.0 $722.0 $(11.0)(1.5)%
利潤$144.0 $153.0 $(9.0)(5.9)%
淨銷售額的百分比20.3 %21.2 %
與2020年相比，2021年第三季度的淨銷售額下降了2%。銷售量下降了6%，但部分被4%的優惠價格和組合所抵消。

與2020年相比，2021年第三季度的部門利潤減少了900萬美元，原因是大宗商品成本上升了1800萬美元，銷售量下降了1400萬美元，不利的運費和分銷成本下降了600萬美元，工廠效率低下下降了400萬美元，採購和工程主導的成本增加了300萬美元，其他產品成本上升了300萬美元。部分抵消了這些下降的是，較高的合併價格和組合帶來的3300萬美元，較低的SG&A帶來的500萬美元，以及有利的外匯帶來的100萬美元。

商用供熱與製冷

下表顯示了我們商用供暖和製冷部門2021年第三季度和2020年第三季度的淨銷售額和利潤(以百萬美元為單位)：
截至9月30日的三個月，
20212020差異化%變化
淨銷售額$211.5 $207.9 $3.6 1.7 %
利潤$22.6 $38.8 $(16.2)(41.8)%
淨銷售額的百分比10.7 %18.7 %

與2020年第三季度相比，2021年第三季度的淨銷售額增長了2%。價格和組合聯合收割機增加了7%，外匯增加了1%，但銷售量下降了6%，部分抵消了這一增長。

與2020年相比，2021年第三季度的部門利潤減少了1600萬美元，原因是其他產品成本上升了700萬美元，工廠效率提高了500萬美元，銷售量下降了300萬美元，運費和分銷成本上升了300萬美元，商品成本上升了200萬美元，採購和工程導致的成本增加了100萬美元，不利的外匯成本增加了100萬美元。較高的合併價格和組合部分抵消了這些下降的600萬美元。





24

製冷

下表顯示了我們製冷部門2021年第三季度和2020年第三季度的淨銷售額和利潤(以百萬美元為單位)：
截至9月30日的三個月，
20212020差異化%變化
淨銷售額$137.4 $125.1 $12.3 9.8 %
利潤$14.5 $13.0 $1.5 11.5 %
淨銷售額的百分比10.6 %10.4 %

與2020年第三季度相比，2021年第三季度的淨銷售額增長了10%。銷售量增長了9%，綜合價格和組合提高了1%。
與2020年相比，2021年第三季度的部門利潤比2020年增加了200萬美元，其中500萬美元來自更高的銷售量，300萬美元來自優惠的價格和組合，100萬美元來自更高的股權方法投資收入。部分抵消了這些增長的是400萬美元的大宗商品成本上升，200萬美元的SG&A成本上升，以及100萬美元的運費和分銷成本上升。

公司和其他

與2020年相比，2021年第三季度的公司和其他費用減少了1200萬美元，降至1600萬美元，這主要是由於可變激勵性薪酬成本的時機。


截至2021年9月30日的年初至今與截至2020年9月30日的年初至今的比較-綜合結果

下表提供了我們的財務業績摘要，包括以淨銷售額百分比表示的信息：
 在截至9月30日的9個月裏，
 美元(百萬美元)百分比
變化
Fav/(Unfav)		銷售額的百分比
 2021202020212020
淨銷售額$3,229.3 $2,720.1 18.7 100.0 %100.0 %
銷貨成本2,294.5 1,955.3 (17.3)71.1 71.9 
毛利934.8 764.8 22.2 28.9 28.1 
銷售、一般和行政費用447.4 412.7 (8.4)13.9 15.2 
虧損(收益)和其他費用(淨額)4.7 5.6 16.1 0.1 0.2 
重組費用1.6 10.6 84.9 — 0.4 
自然災害損失(收益)，扣除保險賠償後的淨額— 7.6 (100.0)— 0.3 
權益法投資收益(11.6)(11.2)3.6 (0.4)(0.4)
營業收入$492.7 $339.5 45.1 15.3 %12.5 %

淨銷售額

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額增長了19%，原因是銷售額增加了15%，有利的合併價格和3%的組合，以及外匯收入增長了1%。
毛利

截至2021年9月30日的9個月的毛利率增長了80個基點，達到28.9%，而截至2020年9月30日的9個月的毛利率為28.1%。毛利率比優惠價格增加160個基點，從有利組合增加90個基點，以及
25

工廠生產效率下降40個基點，部分被商品成本上升130個基點、其他產品成本上升50個基點、運費和分銷成本上升20個基點以及保修成本上升10個基點所抵消。

銷售、一般和行政費用

在截至2021年9月30日的9個月中，SG&A增加了3400萬美元，達到4.47億美元，而截至2020年9月30日的9個月為4.13億美元，這主要是由於激勵性薪酬成本和其他員工相關成本的上升。SG&A佔淨銷售額的百分比從15.2%下降到13.9%，降幅為130個基點。

虧損(收益)和其他費用(淨額)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，淨虧損(收益)和其他費用包括以下內容(以百萬為單位)：
截至9月30日的9個月，
20212020
已結算期貨合約的已實現(收益)虧損$(0.9)$0.2 
外匯兑換收益(1.6)(3.0)
處置固定資產收益(0.6)(0.4)
其他營業收入(0.9)(1.7)
未結算期貨合約未實現(收益)虧損淨變化0.1 — 
特別法律或有費用1.0 0.9 
與石棉有關的訴訟4.5 1.9 
環境責任1.8 1.5 
新冠肺炎大流行相關費用1.9 6.4 
其他項目，淨額(0.6)(0.2)
淨虧損(收益)和其他費用(税前)$4.7 $5.6 

未結算期貨合約未實現虧損的淨變動是由於商品價格相對於未結算期貨合約價格的變化。有關我們期貨合約的詳細資料，請參閲綜合財務報表附註7。有關特別法律應急費用和與石棉有關的訴訟的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。環境責任與我們一些設施的污染估計補救費用有關。

重組費用

2021年前9個月的重組費用為200萬美元，截至2020年9月30日的9個月為1100萬美元。費用主要與為應對新冠肺炎疫情對我們業務的經濟影響而採取的幾項成本削減行動有關。

與自然災害有關的得失

此帳户中2020年的活動與我們在愛荷華州的製造工廠發生自然災害的成本相關。2021年沒有任何活動。

權益法投資收益

截至2021年9月30日的9個月，股本方法投資的收入為1200萬美元，與截至2020年9月30日的9個月的收入基本一致。

利息支出，淨額

在截至2021年9月30日的9個月中，利息支出淨額比截至2020年9月30日的9個月減少了300萬美元，這主要是由於借款成本降低。

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所得税

我們的有效税率在截至2021年9月30日的9個月降至19.0%，而截至2020年9月30日的9個月為22.0%，這主要是由於股票薪酬的超額税收優惠增加，以及2020年第一季度記錄的某些外國遞延税資產的估值津貼。

截至2021年9月30日的年初至今與截至2020年9月30日的年初至今的比較-按細分市場劃分的業績

住宅供暖與供冷

下表介紹了我們的住宅 供暖和製冷部門截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的淨銷售額和利潤(以百萬美元為單位)：

截至9月30日的9個月，
20212020差異化%變化
淨銷售額$2,155.3 $1,808.8 $346.5 19.2 %
利潤$430.1 $312.8 $117.3 37.5 %
淨銷售額的百分比20.0 %17.3 %
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額增長了19%。銷售量增長15%，價格和組合合計增長3%，外幣增長1%。

與2020年相比，2021年前9個月的部門利潤增加了1.17億美元，主要原因是銷售量增加了8600萬美元，優惠價格增加了6200萬美元，工廠生產率提高了1900萬美元，有利的貨幣兑換增加了600萬美元，採購和工程主導的成本降低了500萬美元。部分抵消了這些增長的是3500萬美元來自更高的商品成本和關税，1100萬美元來自更高的SG&A，900萬美元來自更高的保修和其他產品成本，400萬美元來自不利的組合，200萬美元來自運費和分銷。

商用供熱與製冷

下表顯示了我們的商用供暖和製冷部門截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的淨銷售額和利潤(以百萬美元為單位)：

截至9月30日的9個月，
20212020差異化%變化
淨銷售額$663.4 $574.6 $88.8 15.5 %
利潤$95.3 $93.1 $2.2 2.4 %
淨銷售額的百分比14.4 %16.2 %

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額增長了16%。銷售量增長12%，價格和組合合計增長3%，外幣增長1%。
與2020年相比，2021年前9個月的部門利潤增加了200萬美元，這主要是由於銷售量增加帶來的2400萬美元，以及優惠的價格和組合帶來的900萬美元。部分抵消了這些改善的是，1100萬美元來自其他產品成本的上升，800萬美元來自工廠效率低下，400萬美元來自運費和分銷成本的上升，300萬美元來自SG&A成本的上升，300萬美元來自商品成本和關税的上升，200萬美元來自採購和工程主導的成本增加。




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製冷

下表顯示了我們製冷部門截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的淨銷售額和利潤(以百萬美元為單位)：

截至9月30日的9個月，
20212020差異化%變化
淨銷售額$410.6 $336.7 $73.9 21.9 %
利潤$35.8 $22.6 $13.2 58.4 %
淨銷售額的百分比8.7 %6.7 %

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額增長了22%。銷售量增長了17%，外匯增長了3%，綜合價格和組合增長了2%。

與2020年相比，2021年前9個月的部門利潤增加了1300萬美元，主要原因是銷量增加帶來的2100萬美元，有利的價格和組合組合帶來的700萬美元，採購和工程主導的成本降低帶來的200萬美元，以及有利的外匯兑換帶來的100萬美元。部分抵消了這些增長的是1000萬美元來自更高的SG&A，500萬美元來自更高的大宗商品成本，200萬美元來自更高的其他產品成本，以及100萬美元來自更高的運費和分銷費用。

公司和其他

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的公司和其他費用減少了200萬美元，這主要是由於激勵性薪酬成本的變化。

流動性與資本資源

我們的營運資本和資本支出要求通常通過內部產生的資金、銀行信貸額度和資產證券化安排來滿足。由於商業週期的季節性，第一季度和第二季度的營運資金需求通常更大。

現金流量表

下表彙總了我們截至2021年9月30日和2020年9月的9個月的現金流活動(單位：百萬)：
在截至9月30日的9個月裏，
20212020
經營活動提供的淨現金$396.3 $446.2 
用於投資活動的淨現金(67.6)(56.5)
用於融資活動的淨現金(410.5)(365.0)

經營活動提供的淨現金-與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月經營活動提供的淨現金變化反映出營運資金變化不太有利，部分被運營收入的增加所抵消。

用於投資活動的淨現金-截至2021年9月30日的9個月，資本支出為6900萬美元，而2020年同期為5600萬美元。2021年的資本支出主要用於擴大製造能力和設備，以及投資於支持整個企業的系統和軟件。

用於融資活動的淨現金-截至2021年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金增至4.11億美元，而2020年同期為3.65億美元。這一變化主要是由於本年度的股票回購比上一年有所增加，但淨借款的增加部分抵消了這一變化。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們回購了6億美元的股票，並通過股息支付向股東返還了9300萬美元。有關股份回購的其他資料，請參閲綜合附註中的附註5
28

財務報表。

債務狀況

下表詳細説明瞭截至2021年9月30日我們的信貸額度和融資安排(單位：百萬)：
未償還借款
長期債務的當前到期日：
資產證券化計劃(2)
$290.0 
融資租賃義務10.6 
發債成本— 
**--長期債務的當期總到期日$300.6 
長期債務：
融資租賃義務27.8 
國內信貸安排(1)
9.0 
高級無擔保票據950.0 
發債成本(9.2)
*長期債務總額--*--長期債務總額977.6 
債務總額$1,278.2 

(1)在扣除未償還借款和200萬美元的未償還備用信用證後，我們國內信貸安排的未來可用借款為7.39億美元。請參閲綜合財務報表附註中有關國內信貸安排條款的附註10。
(2) 證券化的最高金額從2.5億美元到4.0億美元不等，具體取決於期限。根據ASP的定義，ASP的最大容量是最大證券化金額或淨集合餘額的100%減去儲備中的較小者。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註10。

2021年7月信貸協議

於2021年7月，吾等與本公司、作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行及其他貸款方訂立信貸協議(“信貸協議”)，為本公司、作為行政代理的摩根大通銀行及其他貸款方之間的優先信貸協議進行再融資及取代。

信貸協議規定了7.5億美元的循環信貸承諾，其中Swingline貸款最高可達6500萬美元，信用證最高可達1億美元，某些非美元貨幣的循環貸款最高可達相當於4000萬美元的美元。信貸協議將於2026年7月到期，未償還貸款須於2026年7月償還，除非貸款人根據信貸協議我們可能要求的兩項一年延期選擇延長期限。應我們的要求並受某些條件的限制，只要現有或新的貸款人同意提供額外承諾，信貸協議項下的循環信貸承諾最多可增加3.5億美元。

信貸協議由我們的若干附屬公司擔保，並載有適用於我們及其附屬公司的慣例契約，包括對負債、留置權、股息、股票回購、合併和出售其全部或幾乎所有資產的限制。此外，信貸協議包含一項財務契約，要求我們在前四個會計季度的每個會計季度的最後一天保持總淨槓桿率不超過3.50至1.00(或在我們選擇的情況下，在重大收購後最多兩次，4.00至1.00)。信貸協議會受到常規違約事件的影響，包括不支付信貸協議項下的本金或其他金額、陳述和擔保的重大不準確、違反契諾、交叉違約超過7500萬美元的其他債務、超過7500萬美元的判決、某些自願和非自願破產事件，以及控制權變更的發生。

財務槓桿

我們定期審查我們的資本結構，以確保適當的槓桿和流動性水平。我們可以根據業務需要，根據需要進入資本市場，利用有利的利率環境或其他市場條件。我們還評估我們的債務資本比率和債務EBITDA比率，以確定除其他考慮因素外，
29

在我們的股票回購計劃下，資本支出和股票回購的適當目標。我們的債務與總資本之比從2020年12月31日的102%降至2021年9月30日的135%。

截至2021年9月30日，穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)和標準普爾評級集團(Standard&Poor’s Rating Group)分別將我們的高級信用評級定為Baa2，前景穩定，BBB，前景穩定。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。我們的目標是保持穆迪和標普的投資級評級，以幫助確保資本市場繼續向我們開放。

流動性

我們相信，我們3900萬美元的現金和現金等價物、運營產生的未來現金以及未來可用的借款足以為運營、計劃的資本支出、未來的合同義務、潛在的股票回購和分紅以及在可預見的未來的其他需求提供資金。包括在我們截至2021年9月30日的3900萬美元的現金和現金等價物中1800萬美元在國外持有的現金。我們在國外持有的現金用於在這些地區的投資和經營活動，我們通常不需要也不打算將這些資金匯回美國。未來從我們的非美國子公司實際匯回可能需要繳納外國預扣税和美國州税。
與我們的債務義務相關的擔保

我們的優先無擔保票據由Lennox國際公司(“母公司”)發行，並由我們的某些子公司(“擔保人子公司”)無條件擔保，而不是由我們的其他子公司擔保。擔保人子公司100%擁有併合並，所有擔保是全額無條件的，所有擔保是連帶的。

在我們於2021年7月簽訂的信貸協議中，Heatcraft Technologies Inc.、Lennox National Account Services Inc.、Lennox採購公司和Lennox Services LLC成為我們債務義務的額外擔保人，保證在信貸協議和票據到期時支付所有貨幣義務。此外，Lennox Swiss GmbH被解除為信貸協議和票據項下所有貨幣義務的擔保人. 這些變化沒有導致母公司和擔保人子公司的財務信息發生實質性變化。

表外安排

表外安排是指涉及未合併實體的任何交易、協議或其他合同安排，根據這些安排，本公司已：(1)提供擔保，(2)轉讓資產的保留權益或或有權益，(3)歸類為股權的衍生工具項下的義務，或(4)因向吾等提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持的未合併實體的重大可變權益而產生的任何義務，或與吾等從事租賃、對衝或研發安排的任何義務。我們沒有表外安排，我們認為這些安排可能會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生實質性的當前或未來影響。

承諾、或有事項和擔保

有關我們的承諾、或有事項和擔保的信息，請參閲合併財務報表附註4。

近期會計公告

有關最近會計聲明的披露及其對我們財務報表和披露的潛在影響，請參閲綜合財務報表附註1。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露
有關影響LII的市場風險的定量和定性披露，請參閲我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第二部分第7A項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。自2020年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。

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第四項。管制和程序

披露控制和程序

根據交易所法案第13a-15條的要求，我們在現任管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。任何披露控制和程序系統的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序有效，可提供合理保證，確保我們提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。

財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第II部分-其他信息

第1項。法律程序

我們捲入了許多與我們的業務運營相關的索賠和訴訟。維持保險範圍，並記錄此類索賠和訴訟的估計費用。管理層認為，這些索賠或訴訟不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響，無論是個別的還是總體的。
第1A項。風險因素
除了本季度報告中關於表格10-Q的其他信息外，您還應仔細考慮第I部分“第1A項”中討論的風險因素。本公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中提及“風險因素”，這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。與我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K和截至2021年6月30日的季度的Form 10-Q中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
2021年第三季度，我們購買了以下普通股：
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(含手續費)作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股票總數
根據我們的股票回購計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
(單位：百萬)(2)
7月1日至7月31日796 $329.44 — $1,046.0 
8月1日至8月28日530,291 $328.54 517,598 $846.0 
8月29日至9月30日95,268 $330.15 90,882 $846.0 
626,355 608,480 

(1)包括17,875我們在2021年7月、8月和9月回購了普通股，以滿足與行使長期激勵獎勵相關的員工預扣税義務。
(2) 在與2021年8月簽署的ASR協議下的回購相關的2億美元之後。股票回購是根據之前宣佈的回購計劃執行的。2021年7月，董事會批准了額外10億美元的股票回購。詳情見合併財務報表附註5。
31

項目6.展品
1.1
承銷協議，日期為2020年7月22日，由本公司(擔保方)、摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities，LLC)作為其中指定的幾家承銷商的代表簽署的(作為LII於2020年7月30日提交的當前8-K表格報告的附件1.1提交，並通過引用併入本文)。
3.1
Lennox International Inc.(“LII”)的重述註冊證書(作為LII於1999年4月6日提交的表格S-1的註冊聲明(註冊聲明編號：第333-75725號)的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。
3.2
修訂和重新修訂了LII的章程(作為LII於2013年12月16日提交的當前報告的8-K表格的附件3.1提交，並通過引用併入本文).
4.1
LII公司普通股股票樣本股票，每股面值$0.01(作為1999年6月16日提交的LII公司對錶格S-1/A(註冊號333-75725)的註冊聲明修正案的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。
4.2
契約，日期為2010年5月3日，由LII和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為LII於2010年5月3日提交的關於S-3的註冊聲明的生效後修正案第1號(註冊號333-155796)的附件44.3提交，並通過引用併入本文)。
4.3
作為受託人的LII、擔保方和美國銀行全國協會之間的補充契約表格(作為LII於2010年5月3日提交的S-3註冊聲明生效後修正案第Q1號(註冊號：第333-155796號)的附件411提交，並通過引用併入本文中)，該表格為LII、擔保方和美國銀行全國協會作為受託人提供的補充契約表格(作為LII於2010年5月3日提交的S-3註冊聲明的生效後修正案No.333-155796的附件411提交，並通過引用併入本文).
4.4
第六次補充契約，日期為2016年11月3日，由LII、相互之間的現有擔保人、日期為2010年5月3日的契約下的現有擔保人(日期為2010年5月3日)和美國銀行全國協會(US Bank National Association)作為受託人(作為LII於2016年11月3日提交的當前8-K表格報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文)相互補充。
4.5
第七份補充契約，日期為2019年1月23日，由LII墨西哥控股有限公司、Lennox International Inc.和美國銀行全國協會(US Bank National Association)作為受託人(作為LII於2019年2月19日提交的10-K表格年度報告的附件2.5提交，並通過引用併入本文)相互之間的現有契約擔保人，日期為2010年5月3日，隨後進行補充。
4.6
2023年到期的3.000%票據表格(作為2016年11月3日提交的LII當前8-K表格報告的附件4.2中的附件A提交，並通過引用併入本文)。
4.7
第八份補充契約，日期為2020年5月22日，由Lennox Swiss GmbH、Lennox International Inc.、相互之間的現有擔保人Lennox Swiss GmbH、Lennox International Inc.組成，日期為2010年5月3日，隨後進行了補充，並作為受託人的美國銀行全國協會(US Bank National Association)作為受託人(作為LII於2020年7月20日提交的Form 10-Q季度報告的附件4.7提交，並通過引用併入本文)。
4.8
第九次補充契約，日期為2020年7月30日，由LII、該契約下的每個現有擔保人(日期為2010年5月3日，隨後予以補充)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為LII於2020年7月30日提交的當前8-K表格報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文)簽署。
4.9
2025年到期的1.350%票據表格(作為2020年7月30日提交的LII當前8-K表格報告的附件4.2中的附件A提交，並通過引用併入本文)。
4.10
2027年到期的1.700%票據表格(作為2020年7月30日提交的LII當前8-K表格報告的附件4.2中的附件B提交，並通過引用併入本文)。
10.1
第七次修訂和重新簽署的信貸融資協議，日期為2020年7月30日，由特拉華州的Lennox國際公司(貸款方)和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽署(作為LII於2020年7月30日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。
10.2
一份日期為2021年7月14日的信貸協議，由特拉華州一家公司Lennox International Inc.、其銀行方和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽署(作為LII於2021年7月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。
10.3
非美國員工(副總裁及以上)長期激勵獎勵協議表(適用於2019年激勵計劃)。(隨函存檔)
22.1
擔保子公司一覽表
31.1
主要管理人員證明(隨函存檔)。
31.2
主要財務官證明(隨函存檔)
32.1
根據“美國法典”第18編第1350條(隨函提供)出具的主要行政官員和主要財務官的證明。
101INS XBRL實例文檔。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101Lab內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101預內嵌XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
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101定義內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

倫諾克斯國際公司。

由以下人員提供：/s/約瑟夫·W·萊特邁爾(Joseph W.Reitmeier)
約瑟夫·W·賴特邁爾
首席財務官
(代表註冊人及作為首席財務官)


日期：2021年10月25日，北京。



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