AXP-20210930
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目錄

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☑根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
截至本季度的季度報告2021年9月30日
或
☐根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《交換法》
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-7657
美國運通公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
紐約13-4922250
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
維西街200號, 紐約, 紐約
10285
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號                                         (212) 640-2000
無
前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生了變化。
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股(每股票面價值0.20美元)AXP紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是þ**編號：o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是þ**編號：o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑加速文件管理器☐
非加速文件服務器
☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐**編號：þ
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級截至2021年10月18日未償還
普通股(每股票面價值0.20美元)774,555,761 股票



目錄

美國運通公司
表格10-Q
索引
第一部分：
財務信息
頁碼
第1項。
財務報表
綜合收益表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
40
綜合收益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
41
綜合全面收益表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
42
合併資產負債表-2021年9月30日和2020年12月31日
43
合併現金流量表-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
44
股東權益綜合報表--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
45
合併財務報表附註
47
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果(MD&A)的探討與分析
1
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
75
第四項。
管制和程序
75
第二部分。
其他信息
第1項。
法律程序
76
第1A項。
風險因素
76
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
77
第五項。
其他信息
78
第6項
陳列品
79
簽名
80
在本報告中，除非另有説明或上下文暗示，否則“美國運通”、“我們”、“我們”或“我們”等術語均指合併後的美國運通公司及其子公司。本報告中使用的“合作伙伴”或“合作伙伴”一詞並不意味着或暗示正式的法律夥伴關係，也不意味着以任何方式改變美國運通與任何第三方的關係條款。有關本報告中使用的其他關鍵術語的定義，請參閲“MD&A-選定術語詞彙表”。

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第一部分財務信息
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)
業務介紹
我們是一家全球一體化的支付公司，為我們的客户提供豐富生活和建立業務成功的產品、洞察力和體驗。我們的主要產品和服務是信用卡和簽帳卡產品，以及與旅行和生活方式相關的服務，提供給世界各地的消費者和企業。我們的產品和服務範圍包括：
•信用卡、記賬卡、銀行等支付和融資產品
•商户收購和處理、服務和結算、銷售點營銷和為商户提供的信息產品和服務
•網絡服務
•其他收費服務，包括防欺詐服務和客户忠誠度計劃的設計和運營
•費用管理產品和服務
•旅行和生活方式服務
我們的各種產品和服務銷往全球不同的客户羣體，包括消費者、小企業、中型公司和大公司。這些產品和服務通過各種渠道銷售，包括移動和在線應用程序、聯盟營銷、客户推薦計劃、第三方供應商和業務合作伙伴、直接郵件、電話、內部銷售團隊和直接響應廣告。商務旅行相關服務通過我們的非合併合資企業美國運通全球商務旅行(GBT合資公司)提供。
我們在全球支付行業與信用卡網絡、發行商和收購商、紙質交易(例如現金和支票)、銀行轉賬模式(例如電匯和自動清算所(ACH))以及不斷髮展和增長的替代支付和融資提供商展開競爭。隨着支付行業的持續發展，我們面臨着來自非傳統參與者的日益激烈的競爭，這些參與者利用新技術、商業模式和客户關係來創建支付或融資解決方案。
以下類型的收入來自我們的各種產品和服務：
•折扣收入是我們最大的收入來源，主要是指我們從與我們或全球網絡服務(GNS)合作伙伴或其他第三方商家簽訂卡接受協議的商家進行的交易中賺取的金額，以促進商家與卡會員之間的交易；
•貸款利息，主要是指未償還餘額賺取的利息收入；
•卡淨費用，指從年卡會員費中賺取的收入，根據卡的類型和每個賬户的卡數量而有所不同；
•其他費用和佣金，主要是指信用卡會員違約費、向信用卡會員收取的外幣轉換費、忠誠度聯盟相關費用、從商家賺取的服務費、旅行佣金和費用，以及會員獎勵計劃費用；以及
•其他收入，主要是指與GNS業務合作伙伴簽訂合同產生的收入(包括佣金和簽約費減去發行商費率支付)、跨境卡會員支出、與商户相關的輔助費用、權益法投資(包括GBT合資公司)的收益(虧損)、從卡會員賺取的保險費，以及與預付卡和旅行卡支票相關的收入。
1
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有關本表10-Q中出現的某些關鍵術語和相關信息的定義，請參閲《所選術語詞彙表》。
從2021年第一季度起，我們改變了描述我們的交易量指標的方式。在整個報告中：
•以前我們使用術語“計費業務”來描述我們的總業務量，現在我們使用術語“網絡業務量”。
•以前我們使用術語“自營計費業務”來描述美國運通發行的信用卡和其他支付產品的交易量，現在我們使用術語“計費業務”。
•我們以前使用術語“GNS計費業務”來描述來自GNS合作伙伴和合資企業發行的卡的交易量，現在我們使用術語“處理量”，現在將與某些替代支付解決方案相關的交易包括在這一類別中，這些交易以前沒有在我們的交易量指標中報告。
•以前我們使用術語“非T&E相關數量”來描述與旅遊和娛樂(T&E)相關的商家類別以外的商家類別的支出，現在我們使用術語“與商品和服務(G&S)相關的數量”(Goods&Services(G&S)Related Volume)。
我們相信，這些變化為美國運通網絡中運行的業務量提供了更好的區分和描述符。上期金額已重新計算，以符合本期列報。
前瞻性陳述和非公認會計準則計量
本10-Q表格中的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”部分。我們根據美國公認的會計原則編制合併財務報表。但是，本10-Q表中包含的某些信息構成非GAAP財務衡量標準。我們對非GAAP財務指標的計算可能與其他公司對類似名稱的指標的計算不同。
銀行控股公司
根據1956年的《銀行控股公司法》，美國運通是一家銀行控股公司，聯邦儲備系統理事會(美聯儲)是我們的主要聯邦監管機構。因此，我們必須遵守美聯儲的法規、政策和最低資本標準。
2
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營商環境
我們第三季度的業績反映了過去幾個季度我們業務的強勁增長勢頭。我們繼續看到我們在促進客户獲取、參與度和留住方面所做的投資增加帶來的積極成果。網絡量繼續環比加速，並超過本季度大流行前的水平，信用指標保持在歷史低點附近。
由於新冠肺炎疫情以及由此導致的地方和國家當局實施的封鎖和旅行限制等遏制措施，該公司在上一年經歷了重大的不利影響。這三個月的同比比較反映了2020年大流行對我們業務的影響，由於前一年前兩個月的大流行結果，對前九個月的影響較小。雖然經濟繼續改善，但與疫情對全球宏觀經濟環境的持續影響有關的不確定性依然存在。
第三季度全球網絡流量同比增長29%，超過2019年第三季度(大流行前水平)5%的水平。2021年第三季度，計費業務佔我們總網絡量的85%，推動了我們的大部分財務業績，增長了31%，並繼續顯示出G&S和T&E支出的不同復甦速度。G&S支出佔我們賬單業務的大部分，與上一季度相比繼續保持增長，同比增長18%，目前比大流行前的水平高出20%。這一增長主要是由於在線和卡外消費的持續強勁表現，儘管線下支出超過了大流行前的水平。雖然T&E的支出比前一年翻了一番多，與第二季度相比持續增長，但仍比大流行前的水平低29%。同比和環比增長主要是由美國消費卡會員和中小型企業客户推動的。美國的賬單業務比前一年增長了32%，比大流行前的水平高出9%。雖然國際賬單業務同比增長28%，但仍比大流行前的水平低8%，因為我們在國際市場上的T&E支出比例歷來較高，我們看到T&E支出的復甦步伐較慢。
扣除利息支出後的總收入同比增長25%，反映出我們所有非利息收入線的兩位數增長。折扣收入是我們最大的收入來源，同比增長34%，主要是受信用卡會員支出增長的推動。其他手續費和佣金以及其他收入同比增長，主要是受到與旅行相關的收入增加的推動。隨着新卡購買的增加，淨卡費用同比增長10%，卡會員保留率居高不下。淨利息收入同比增長6%，主要是由於存款利息支出減少和未償債務減少，部分抵消了循環貸款餘額償還率上升導致的淨利息收益率下降。
信用卡會員貸款增長11%，低於賬單業務的增長，部分原因是我們客户基礎的持續流動性和財務實力推動了更高的還款率。我們預計貸款餘額和淨利息收入的回升將繼續滯後於支出量的改善。信貸損失準備金減少併產生淨收益，主要原因是淨沖銷減少以及投資組合質量改善和宏觀經濟前景增強推動的準備金釋放增加，但因本年度未償還貸款和應收賬款餘額增加而部分抵消。隨着貸款餘額開始更有意義地重建，我們預計違約率和損失率將隨着時間的推移緩慢上升，但我們預計未來幾個季度的沖銷率不會出現實質性增長。我們正在密切關注退出我們金融救助計劃的信用卡會員的表現，儘管早期的表現指標很強勁。我們注意到，剩下的最後一批政府刺激計劃和行業容忍計劃尚未出台，鑑於醫療和宏觀經濟環境仍存在不確定性，我們將繼續保持適當的鉅額儲備水平。
信用卡會員獎勵、信用卡會員服務和業務發展費用通常與數量相關或根據使用情況而變化，並由於支出增長和旅行相關福利的更高使用率而同比增加。此外，與去年相比，我們的獎勵費用較高，部分原因是我們的會員獎勵負債增加，以反映與旅行相關類別的更高比例的兑換。我們繼續在市場營銷、產品價值主張、技術和同事方面進行戰略投資，以支持我們的增長勢頭。我們幾種優質產品的額外價值有助於提高卡會員參與率和保留率。我們預計，在今年剩餘時間裏，營銷投資將保持較高水平，同時繼續專注於控制運營費用。
3
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我們的資本狀況依然強勁，資本充足率遠高於我們的目標和監管要求。我們正專注於回到普通股一級(CET1)基於風險的資本比率10%至11%的目標區間。我們在本季度向股東返還了36億美元的資本，並計劃在未來幾個季度繼續通過股票回購和股息支付來返還多餘的資本。
我們仍然樂觀地認為，我們的業務實力將繼續保持，特別是在美國，儘管我們認識到挑戰依然存在，世界不同地區的復甦步伐仍然參差不齊。我們仍然致力於執行我們的投資戰略，以建立可持續的長期增長勢頭。
有關立法和監管變化、新冠肺炎疫情的其他影響以及可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響的其他事項的信息，請參閲“某些立法、監管和其他事態發展”和“有關前瞻性聲明的警示説明”。
4
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經營成果
“綜合經營業績”和“業務部門經營業績”中的討論對截至2021年9月30日的3個月和9個月與上年同期的差異進行了評論，如所附表格所示。這些討論應該與“商業環境”下的討論結合起來閲讀，“商業環境”下的討論包含了有關新冠肺炎疫情以及對我們結果的相關影響的更多信息。
綜合運營結果
表1：財務表現摘要
截至三個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
截至9個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
(百萬，不包括百分比和每股金額)2021202020212020
扣除利息支出後的總收入$10,928$8,751$2,177 25%$30,235$26,736$3,499 13%
信貸損失準備金(191)665(856)#(1,472)4,841(6,313)#
費用8,6696,7221,947 2923,32419,4573,867 20
税前收入2,4501,3641,086 808,3832,4385,945 #
所得税撥備624291333 #2,0427411,301 #
淨收入1,8261,073753 706,3411,6974,644 #
每股普通股收益-稀釋後(a)
$2.27$1.30$0.97 75%$7.82$2.01$5.81 #
平均股本回報率(b)
32.6 %15.3 %32.6 %15.3 %
實際税率25.5 %21.3 %24.4 %30.4 %
#表示差異為100%或更大
(a)代表淨收益，減去(I)截至2021年及2020年9月30日止三個月分配予參與股票獎勵的盈利分別為1,400萬美元及700萬美元，截至2021年及2020年9月30日止九個月分別為4,500萬美元及1,000萬美元，(Ii)截至2021年及2020年9月30日止三個月優先股股息分別為2,000萬美元及1,600萬美元，截至2021年及2020年9月30日止九個月分別為4,900萬美元及6,500萬美元，以及(2021年。有關每股普通股收益(EPS)和優先股收益的更多詳情，請分別參閲“綜合財務報表”的附註14和附註15。
(b)相關期間的平均股本回報率(ROE)的計算方法是：(I)前12個月的淨收益(2021年9月30日和2020年9月分別為78億美元和34億美元)除以(Ii)股東權益總額的一年月平均值(2021年9月30日和2020年9月分別為238億美元和222億美元)。
5
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表2：扣除利息費用後的總收入彙總
截至三個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
截至9個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
(百萬，不包括百分比)2021202020212020
折扣收入$6,676 $4,999 $1,677 34%$18,245 $14,852 $3,393 23%
信用卡淨手續費(a)
1,312 1,191 121 103,851 3,442 409 12
其他費用及佣金632 478 154 321,712 1,647 65 4
其他314 209 105 50785 707 78 11
非利息收入總額8,934 6,877 2,057 3024,593 20,648 3,945 19
利息收入總額2,301 2,324 (23)(1)6,633 7,796 (1,163)(15)
利息支出總額307 450 (143)(32)991 1,708 (717)(42)
淨利息收入1,994 1,874 120 65,642 6,088 (446)(7)
扣除利息支出後的總收入$10,928 $8,751 $2,177 25%$30,235 $26,736 $3,499 13%
(a)從2021年4月1日起，我們前瞻性地改變了對支付給之前在淨卡費用中確認的第三方的某些成本的確認。詳情請參閲“合併財務報表”附註1。
扣除利息支出後的總收入
折扣收入在三個月和九個月期間都有所增長，主要是由於全球網絡數量分別增長了29%和22%。
有關網絡卷性能的更多詳細信息，請參見表5、表6和表7。
截至2021年和2020年9月30日的三個月，平均貼現率分別為2.32%和2.27%，截至2021年和2020年9月30日的9個月，平均貼現率分別為2.30%和2.29%。這兩個時期的增長主要是因為與上一年相比，T&E數量增加推動的支出組合發生了變化。
三個月和九個月的淨卡費用都有所增加，這主要是由我們的高級卡產品組合推動的。信用卡淨手續費是在12個月的時間內以直線方式確認的，因此在短期業務或經濟變化方面更穩定。
其他費用和佣金在三個月和九個月期間都有所增加。這三個月的增長主要是因為與跨境卡會員消費相關的外匯兑換收入增加，以及我們的消費者旅遊業務的旅行佣金和費用增加。前9個月的增長主要是由於旅行佣金和消費者旅行業務費用的增加、我們替代支付解決方案的收入增加以及與忠誠度聯盟相關的費用增加，但部分被由於拖欠減少而導致的滯納金下降所抵消。
其他收入在三個月和九個月期間都有所增長，主要是由於GBT合資公司本年度淨虧損減少和旅行保險收入增加。
三個月和九個月的利息收入都有所下降，主要原因是循環貸款餘額的還款率上升導致平均信用卡會員貸款的利息收益率下降。
三個月和九個月的利息支出均有所下降，這主要是由於存款利率下降和未償債務減少所致。
6
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表3：信貸損失準備彙總表
截至三個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
截至9個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
(百萬，不包括百分比)2021202020212020
信用卡會員應收賬款
淨註銷
$32 $219 $(187)(85)%$89 $776 $(687)(89)%
保留(發佈)構建(a)
(44)(102)58 (57)(236)293 (529)#
總計
(12)117 (129)#(147)1,069 (1,216)#
信用卡會員貸款
淨註銷
161 523 (362)(69)708 1,750 (1,042)(60)
保留(發佈)構建(a)
(338)48 (386)#(1,854)1,666 (3,520)#
總計
(177)571 (748)#(1,146)3,416 (4,562)#
其他
淨註銷--其他貸款(b)
— 27 (27)#19 80 (61)(76)
淨沖銷--其他應收賬款(c)
9 12 (3)(25)25 20 5 25
儲備(釋放)建設--其他貸款(A)(B)
(5)(53)48 (91)(171)198 (369)#
保留(釋放)建立-其他應收款(A)(C)
(6)(9)3 (33)(52)58 (110)#
總計
(2)(23)21 (91)(179)356 (535)#
信貸損失準備金總額$(191)$665 $(856)#$(1,472)$4,841 $(6,313)#
#表示差異為100%或更大
(a)有關保留(發佈)構建的定義，請參閲“所選術語詞彙表”。
(b)涉及到截至2021年9月30日和2020年12月31日的24億美元和29億美元的其他貸款，分別減去6600萬美元和2.38億美元的準備金；以及35億美元和48億美元的貸款，分別減去截至2020年9月30日和2019年12月31日的3.7億美元和1.52億美元的準備金。
(c)指截至2021年9月30日和2020年12月31日，綜合資產負債表上其他資產包括的其他應收賬款分別為27億美元和30億美元，減去3300萬美元和8500萬美元的準備金；以及截至2020年9月30日和2019年12月31日的26億美元和31億美元，分別減去8500萬美元和2700萬美元的準備金。
信貸損失準備金
信用卡會員應收賬款信貸損失準備金在三個月和九個月期間均有所減少，產生了淨收益。這三個月的減少主要是由於淨沖銷減少所致，但本期準備金釋放較少部分抵消了這一影響。這9個月期間的減少主要是由於當期淨沖銷和準備金釋放低於上一時期的準備金積累所致。本期的儲備釋放是由於投資組合質量的改善和宏觀經濟前景的改善，但部分被應收賬款餘額的增加所抵消，而對於當前9個月期間，儲備的釋放也是由較低的拖欠所推動的。前三個月的儲備釋放是由於拖欠較低。前9個月儲備增加的原因是新冠肺炎疫情導致全球宏觀經濟前景惡化，但因應收賬款未償餘額減少而部分抵消。
信用卡會員貸款的信貸損失準備金在三個月和九個月期間都有所下降，由於本期準備金釋放比前幾期準備金增加以及淨沖銷減少，產生了淨收益。本期的儲備釋放是由投資組合質量的改善和宏觀經濟前景的改善推動的，但部分被未償還貸款餘額的增加所抵消，而對於當前9個月的期間，儲備的釋放也是由較低的違約率推動的。前幾個時期的儲備增加是由於前面提到的全球宏觀經濟前景惡化，但貸款餘額減少和拖欠減少部分抵消了這一影響。
信貸損失的其他撥備在這三個月期間增加，而在九個月期間減少。這三個月期間的增長主要是由於當期儲備金釋放量比上一時期減少，但部分被較低的淨沖銷所抵消。這9個月期間的減少主要是由於當期的儲備釋放，而不是上一時期的儲備增加，以及淨沖銷減少。本季度和之前三個月的儲備釋放都是由於非信用卡貸款餘額減少所致。前九個月的儲備釋放是由於非信用卡貸款的違約率和餘額減少，而前九個月的儲備增加是由於前面提到的全球宏觀經濟前景惡化。
請參閲“合併財務報表”附註3，瞭解用於計算信貸損失準備金的宏觀經濟情景中的關鍵變量範圍。
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表4：費用匯總
截至三個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
截至9個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
(百萬，不包括百分比)2021202020212020
市場營銷和業務發展$2,355 $1,822 $533 29%$6,340 $4,889 $1,451 30%
卡會員獎勵3,020 2,004 1,016 517,975 5,745 2,230 39
卡會員服務579 259 320 #1,328 923 405 44
市場營銷、業務發展和信用卡會員獎勵和服務總額5,954 4,085 1,869 4615,643 11,557 4,086 35
薪金和員工福利1,497 1,408 89 64,586 4,152 434 10
其他，淨額1,218 1,229 (11)(1)3,095 3,748 (653)(17)
總費用$8,669 $6,722 $1,947 29%$23,324 $19,457 $3,867 20%
費用
營銷和業務開發費用在三個月和九個月期間均有所增加，主要原因是營銷投資增加以繼續建立增長勢頭，以及更高的支出推動合作伙伴支付更高的金額。
卡會員獎勵費用在三個月和九個月期間都有所增加，主要是由於三個月和九個月期間會員獎勵和現金返還獎勵費用分別增加了7.47億美元和17億美元，以及聯合品牌獎勵費用增加了2.69億美元和5.18億美元，所有這些都主要是由更高的業務賬單推動的。會員獎勵費用的增加也是由於與前一年相比，獲得增量獎勵的類別的支出比例更高，以及與旅行相關的類別的兑換比例更高，這導致我們的會員獎勵責任增加。
截至2021年9月30日，當前計劃參與者的會員獎勵最終兑換率(URR)為96%，2020年9月30日(四捨五入)為96%。
信用卡會員服務費用在三個月和九個月期間都有所增加，主要是因為旅行相關福利的使用率更高。
工資和員工福利支出在三個月和九個月期間都有所增加，這主要是由於更高的薪酬推動的。前9個月的增長也是由更高的遞延薪酬支出推動的。
前三個月和九個月的其他支出都有所下降，主要是由於本年度與我們的美國運通風險投資公司的股權投資相關的未實現淨收益增加。此外，這三個月的下降還受到實施比例攤銷法(PAM)的影響，該方法與符合條件的保障性住房項目的投資有關，但專業服務費用的增加部分抵消了這一影響。有關PAM的更多信息，請參閲“合併財務報表”附註1。
8
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所得税
截至2021年和2020年9月30日的三個月，有效税率分別為25.5%和21.3%，截至2021年和2020年9月30日的九個月，有效税率分別為24.4%和30.4%。這三個月實際税率的增加主要反映了當期税前收入和離散税費的水平和地理組合的變化。前9個月實際税率的下降主要反映了前一時期與某些外國遞延税項資產變現有關的離散税費。本期有效税率還反映了與合格的保障性住房項目投資有關的PAM的實施情況。有關詳細信息，請參閲“合併財務報表”附註1。
表5：選定的卡相關統計信息
作為或對於
截至三個月
9月30日，
變化
2021
v.v.
2020
作為或對於
截至9個月
9月30日，
變化
2021
v.v.
2020
2021202020212020
網絡卷：(十億美元)
美國$232.0$174.633 %$640.8$513.225 %
在美國以外的地區。98.780.922 275.3238.715 
總計$330.7$255.529 $916.1$751.922 
計費業務$280.4$213.631 $773.6$630.923 
已處理的卷50.341.920 142.5121.018 
總計$330.7$255.529 $916.1$751.922 
有效證件：(百萬)
美國56.053.64 56.053.64 
在美國以外的地區。63.257.99 63.257.99 
總計119.2111.57 119.2111.57 
專有權70.668.83 70.668.83 
GNS48.642.714 48.642.714 
總計119.2111.57 119.2111.57 
有效基本卡：(百萬)
美國44.042.05 44.042.05 
在美國以外的地區。54.348.811 54.348.811 
總計98.390.88 98.390.88 
專有基本卡會員平均消費：(美元)
美國$5,771$4,48629 $16,106$13,11023 
在美國以外的地區。3,8932,98930 10,7458,77622 
全球平均水平$5,231$4,04129 $14,555$11,81423 
平均貼現率2.32 %2.27 % 2.30 %2.29 % 
每張卡平均收費(美元)(a)
$75$699 %$74$6612 %
(a)每張卡的平均費用是根據專有卡淨費用除以有效的平均專有卡總數按年率計算的。
9
目錄

表6：與網絡卷相關的統計信息
截至三個月
2021年9月30日
同比百分比
增加(減少)
假設匯率不變，同比百分比增加(減少)(a)
世界範圍
網絡卷29 %29 %
總計費業務31 31 
消費者計費業務34 34 
商業計費業務28 28 
已處理的卷20 18 
美國
網絡卷33 
總計費業務32 
消費者計費業務37 
商業計費業務28 
在美國以外的地區。
網絡卷22 20 
總計費業務28 25 
消費者計費業務27 24 
商業計費業務28 27 
亞太地區網絡流量10 10 
拉丁美洲和加拿大網絡流量39 35 
歐洲、中東和非洲網絡業務量36 31 
商家行業指標
全球計費業務
G&S相關業務(佔全球賬單業務的79%)18 18 
T&E相關業務(佔全球賬單業務的21%)126 124 
航空公司相關業務(佔全球賬單業務的3%)429 426 %
美國計費業務
與G&S相關的業務(佔美國賬單業務的80%)19 
與T&E相關的業務(佔美國計費業務的20%)141 
航空公司相關業務(佔美國賬單業務的3%)421 %
(a)外幣調整後的信息假設比較期間之間匯率不變，以便將貨幣換算成美元(即，假設用於確定當期結果的外匯匯率適用於與該結果進行比較的相應上一年期間)。？
10
目錄

表7：與網絡卷相關的統計信息
截至9個月
2021年9月30日
同比百分比
增加(減少)
假設匯率不變，同比百分比增加(減少)(a)
世界範圍
網絡卷22 %20 %
*計費業務總數23 21 
消費者計費業務27 25 
商業計費業務18 16 
已處理的卷18 14 
美國
網絡卷25 
*計費業務總數24 
消費者計費業務30 
商業計費業務19 
在美國以外的地區。
網絡卷15 9 
*計費業務總數18 11 
消費者計費業務21 14 
商業計費業務13 7 
亞太地區網絡流量12 6 
拉丁美洲和加拿大網絡流量18 16 
歐洲、中東和非洲網絡業務量20 12 
商家行業指標
全球計費業務
G&S相關業務(佔全球賬單業務的82%)19 18 
T&E相關業務(佔全球賬單業務的18%)39 37 
航空公司相關業務(佔全球賬單業務的3%)27 24 %
美國計費業務
與G&S相關(佔美國賬單業務的82%)19 
與T&E相關的業務(佔美國賬單業務的18%)51 
航空公司相關業務(佔美國賬單業務的3%)45 %
(a)外幣調整後的信息假設比較期間之間匯率不變，以便將貨幣換算成美元(即，假設用於確定當期結果的外匯匯率適用於與該結果進行比較的相應上一年期間)。？
11
目錄

表8：部分信貸相關統計信息
作為或對於
截至三個月
9月30日，
變化
2021
v.v.
2020
作為或對於
截至9個月
9月30日，
變化
2021
v.v.
2020
(百萬，不包括百分比和註明的地方)2021202020212020
全球信用卡會員貸款：
信用卡會員貸款：(十億美元)
美國$67.5$61.410 %$67.5$61.410 %
在美國以外的地區。9.58.216 9.58.216 
總計$77.0$69.611 $77.0$69.611 
信用損失準備金：
期初餘額
$3,835$5,628(32)$5,344$4,02733 
撥備-本金、利息和費用(177)571#(1,146)3,416#
淨沖銷-本金減去回收(118)(432)(73)(544)(1,449)(62)
淨沖銷-利息和費用減去回收(43)(91)(53)(164)(301)(46)
其他(a)
$(8)$12#(1)(5)(80)
期末餘額$3,489$5,688(39)$3,489$5,688(39)
貸款的%4.5 %8.2 %4.5 %8.2 %
逾期百分比666 %679 %666 %679 %
平均貸款(十億美元)
$76.4 $69.9 9 $73.4 $75.4 (3)
淨沖銷率-僅本金(b)
0.6 %2.5 %1.0 %2.6 %
淨沖銷率-本金、利息和手續費(b)
0.8 3.0 1.3 3.1 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比
0.7 %1.2 %0.7 %1.2 %
全球卡會員應收賬款：
信用卡會員應收賬款：(十億美元)
美國$34.8$29.219 $34.8$29.219 
在美國以外的地區。14.011.621 14.0$11.621 
總計
$48.8$40.820 $48.8$40.820 
信用損失準備金：
期初餘額$73$519(86)$267$126#
撥備-本金和費用(12)117#(147)1,069#
淨沖銷-本金和費用減去回收(c)
(32)(219)(85)(89)(776)(89)
其他(a)
15(80)(1)3#
期末餘額$30$422(93)%$30$422(93)%
應收賬款的百分比0.1 %1.0 %0.1 %1.0 %
淨沖銷率-本金和手續費(B)(C)(D)
0.3 %2.2 %0.3 %2.3 %
#表示差異為100%或更大
(a)其他包括外幣換算調整。
(b)我們僅根據本金損失(即不包括利息和/或費用)提出淨沖銷率，以符合行業慣例。此外，由於我們的慣例是將無法收回的利息和/或費用作為信用損失撥備的一部分，因此還提供了包括本金、利息和/或費用在內的淨沖銷率。
(c)目前的9個月期間包括與公司客户破產相關的3700萬美元的信用卡會員應收賬款的部分收回，這導致全球商業服務(GCS)部門在上一年註銷了5300萬美元。
(d)全球消費者服務集團(GCSG)和全球小型企業服務(GSBS)應收賬款的淨沖銷率-僅本金和逾期30天以上的指標分別參見表11和表14。由於系統限制，無法提供僅基於全球企業支付(GCP)本金損失的淨沖銷率，該淨沖銷率反映了全球、大型和中型市場的企業賬户。
12
目錄

表9：平均信用卡會員貸款的淨利息收益率
截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
(百萬元，百分率及註明者除外)2021202020212020
淨利息收入$1,994$1,874$5,642$6,088
排除：
利息支出不屬於我們的信用卡會員貸款組合(a)
1722966031,041
不屬於我們信用卡會員貸款組合的利息收入 (b)
(92)(137)(281)(557)
調整後淨利息收入(c)
$2,074$2,033$5,964$6,572
平均信用卡會員貸款(十億美元)
$76.4$69.9$73.4$75.4
淨利息收入除以平均信用卡會員貸款(c)
10.4 %10.7 %10.2 %10.8 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益率(c)
10.8 %11.6 %10.9 %11.6 %
(a)主要指用於維持公司流動資金池和融資卡會員應收賬款的利息支出。
(b)主要指其他貸款、有息存款及固定收益投資組合的利息收入。
(c)調整後的淨利息收入和平均信用卡會員貸款的淨利息收益率是非GAAP衡量標準。有關這些術語的定義，請參閲“所選術語詞彙表”。我們相信，調整後的淨利息收入對投資者是有用的，因為它代表了我們的信用卡會員貸款組合的利息支出和利息收入，是平均信用卡會員貸款淨利息收益率的一個組成部分，這提供了我們信用卡會員貸款組合的盈利能力的衡量標準。平均信用卡會員貸款的淨利息收益率反映調整後的淨利息收入除以平均信用卡會員貸款，按年率計算。淨利息收入除以平均信用卡會員貸款，按年率計算，這是公認會計原則(GAAP)的衡量標準，包括不能歸因於信用卡會員貸款組合的總利息收入和總利息支出，因此不能代表平均信用卡會員貸款的淨利息收益。
13
目錄

業務部門的運營結果
由於2021年第二季度宣佈的組織變革，我們的忠誠度聯盟業務結果以前在全球商務和網絡服務(GMNS)部門報告，現在在GCSG部門報告。上期分部業績已修訂，以符合本期列報。
全球消費者服務集團
表10：GCSG精選損益表數據
截至三個月
9月30日，
變化
截至9個月
9月30日，
變化
(百萬，不包括百分比)20212020
2021年與2020年
20212020
2021年與2020年
收入
非利息收入$4,699$3,632$1,067 29%$12,982$10,662$2,320 22%
利息收入1,8791,916(37)(2)5,4366,298(862)(14)
利息支出174244(70)(29)536844(308)(36)
淨利息收入1,7051,67233 24,9005,454(554)(10)
扣除利息支出後的總收入6,4045,3041,100 2117,88216,1161,766 11
信貸損失準備金(126)411(537)#(972)3,107(4,079)#
扣除信貸損失撥備後的利息支出後的總收入6,5304,8931,637 3318,85413,0095,845 45
費用
市場營銷、業務發展、信用卡會員獎勵和服務3,7912,5471,244 499,7457,0422,703 38
工資和員工福利以及其他運營費用1,2511,22130 23,5843,740(156)(4)
總費用5,0423,7681,274 34%13,32910,7822,547 24%
税前分部收入$1,488$1,125$363 32%$5,525$2,227$3,298 #
#表示差異為100%或更大
GCSG主要在全球範圍內發行各種專有消費卡。GCSG還向消費者提供服務，包括旅遊和生活方式服務以及非信用卡融資產品，並管理某些國際合資企業、我們在中國的合作協議以及我們在某些國家運營的忠誠聯盟業務。
前三個月和九個月的非利息收入都有所增加，這主要是由於折扣收入、信用卡淨費用和其他費用和佣金的增加。
折扣收入在三個月和九個月期間分別增長了37%和28%，反映出消費者賬單業務在三個月和九個月期間分別增長了34%和27%，這主要是由於與去年同期相比，T&E數量增加推動的支出組合發生了變化。
有關卷指標的更多詳細信息，請參見表5、6、7和11。
前三個月和九個月的信用卡淨費用分別增長了11%和13%，這主要是由於我們的優惠卡產品每張卡的平均費用同比增加所致。
其他手續費和佣金在三個月和九個月期間分別增加了26%和6%。這三個月的增長主要是由於我們的消費者旅遊業務的旅行佣金和費用增加，以及與跨境卡會員消費增加相關的外匯兑換收入增加。這九個月的增長主要是由於我們的消費者旅行業務的旅行佣金和費用增加，以及與忠誠聯盟相關的費用增加，但由於拖欠較少而導致滯納金下降，部分抵消了這一增長。
淨利息收入在三個月期間增加，在九個月期間減少。這三個月的增長主要是由於資金成本降低，但部分被循環卡會員貸款餘額減少導致的利息收入下降所抵消。這九個月期間的減少主要是由於循環卡會員貸款餘額減少所致。
14
目錄

信貸損失準備金減少，導致三個月和九個月期間均有淨收益。這三個月期間的減少主要是由於本期淨沖銷減少和上期準備金釋放增加所致。本期儲備的釋放受到投資組合質量改善和宏觀經濟前景改善的推動，但貸款和應收賬款餘額的增加部分抵消了這一影響。前期儲備釋放是由投資組合質量改善推動的，但全球宏觀經濟前景惡化部分抵消了這一影響。
這9個月期間的減少主要是由於本期的淨沖銷和儲備釋放低於上一時期的儲備建立。本期儲備的釋放受到投資組合質量改善和宏觀經濟前景改善的推動，但貸款和應收賬款餘額的增加部分抵消了這一影響。上期準備金增加的原因是新冠肺炎大流行導致全球宏觀經濟前景惡化，但因貸款和應收賬款未償餘額減少而部分抵消。
在這三個月和九個月期間，市場營銷、業務發展以及信用卡會員獎勵和服務費用都有所增加。信用卡會員獎勵費用增加的主要原因是業務賬單增加，以及與旅行相關的消費和兑換增加，以及前一年兑換轉向與旅行無關的選擇。營銷和業務開發費用增加的主要原因是營銷投資增加，以繼續建立增長勢頭，以及支出增加。信用卡會員服務費用增加的主要原因是旅行相關福利的使用率增加。
15
目錄

表11：GCSG精選統計信息
作為或對於
截至三個月
9月30日，
變化
2021
v.v.
2020
作為或對於
截至9個月
9月30日，
變化
2021
v.v.
2020
(百萬元，百分率及註明者除外)2021202020212020
計費業務：(十億美元)
美國$114.9$83.937 %$314.7$242.930 %
在美國以外的地區。38.230.226 104.386.421 
總計$153.1$114.134 $419.0$329.327 
有效的專有卡：
美國38.737.53 38.737.53 
在美國以外的地區。16.816.8— 16.816.8— 
總計55.554.32 55.554.32 
有效的專有基本卡：
美國27.226.53 27.226.53 
在美國以外的地區。11.711.7— 11.711.7— 
總計38.938.22 38.938.22 
專有基本卡會員平均消費：(美元)
美國$4,255$3,16235 $11,731$9,08029 
在美國以外的地區。$3,278$2,55528 $8,982$7,20925 
平均值$3,960$2,97533 $10,901$8,50128 
部門總資產(十億美元)
$91.8$81.912 $91.8$81.912 
信用卡會員貸款：
貸款總額(十億美元)
美國$52.6$49.86 $52.6$49.86 
在美國以外的地區。9.07.717 9.07.717 
總計$61.6$57.57 $61.6$57.57 
平均貸款(十億美元)
美國$52.3$50.05 $50.5$53.8(6)
在美國以外的地區。8.97.814 8.58.6(1)
總計$61.2$57.86 %$59.0$62.4(5)%
美國
淨沖銷率-僅本金(a)
0.5 %2.4 %0.9 %2.6 %
淨沖銷率-本金、利息和手續費(a)
0.8 2.9 1.2 3.1 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比0.7 1.1 0.7 1.1 
他們都是在美國以外的國家。
淨沖銷率-僅本金(a)
1.3 3.3 2.0 3.2 
淨沖銷率-本金、利息和手續費(a)
1.7 4.1 2.6 4.0 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比1.0 1.8 1.0 1.8 
總計
淨沖銷率-僅本金(a)
0.7 2.5 1.1 2.7 
淨沖銷率-本金、利息和手續費(a)
0.9 3.1 1.4 3.2 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比0.7 %1.2 %0.7 %1.2 %

16
目錄

作為或對於
截至三個月
9月30日，
變化
2021
v.v.
2020
作為或對於
截至9個月
9月30日，
變化
2021
v.v.
2020
(百萬元，百分率及註明者除外)2021202020212020
信用卡會員應收賬款：(十億美元)
美國$12.6$10.322 %$12.6$10.322 %
在美國以外的地區。6.95.819 6.95.819 
應收賬款總額$19.5$16.121 %$19.5$16.121 %
美國
淨沖銷率-僅本金(a)
— %1.0 %— %1.6 %
淨沖銷率-本金和手續費(a)
0.1 1.1 — 1.7 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比0.4 0.6 0.4 0.6 
在美國以外的地區。
淨沖銷率-僅本金(a)
0.6 2.8 1.0 2.9 
淨沖銷率-本金和手續費(a)
0.7 3.1 1.1 3.1 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比0.7 1.2 0.7 1.2 
總計
淨沖銷率-僅本金(a)
0.2 1.7 0.3 2.0 
淨沖銷率-本金和手續費(a)
0.3 1.8 0.4 2.2 
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比0.5 %0.8 %0.5 %0.8 %
(a)參見表8腳註(B)。
17
目錄

表12：GCSG平均信用卡會員貸款淨利息收益率
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
(百萬元，百分率及註明者除外)2021202020212020
美國
淨利息收入$1,524$1,470$4,337$4,732
排除：
利息支出不屬於我們的信用卡會員貸款組合(a)
3181135224
不屬於我們信用卡會員貸款組合的利息收入 (b)
(27)(42)(74)(156)
調整後淨利息收入(c)
$1,528$1,509$4,398$4,800
平均信用卡會員貸款(十億美元)
$52.3$50.0$50.5$53.8
淨利息收入除以平均信用卡會員貸款 (c)
11.7 %11.8 %11.5 %11.7 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益率(c)
11.6 %12.0 %11.7 %11.9 %
在美國以外的地區。
淨利息收入$181$202$563$721
排除：
利息支出不屬於我們的信用卡會員貸款組合 (a)
29368171
不屬於我們信用卡會員貸款組合的利息收入(b)
(2)(3)(6)(9)
調整後淨利息收入(c)
$208$235$638$783
平均信用卡會員貸款(十億美元)
$8.9$7.8$8.6$8.6
淨利息收入除以平均信用卡會員貸款 (c)
8.1 %10.4 %8.7 %11.2 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益率 (c)
9.3 %11.9 %10.0 %12.2 %
總計
淨利息收入$1,705$1,672$4,900$5,454
排除：
利息支出不屬於我們的信用卡會員貸款組合 (a)
60117216295
不屬於我們信用卡會員貸款組合的利息收入(b)
(29)(45)(80)(166)
調整後淨利息收入(c)
$1,736$1,744$5,036$5,583
平均信用卡會員貸款(十億美元)
$61.2$57.8$59.0$62.4
淨利息收入除以平均信用卡會員貸款 (c)
11.1 %11.6 %11.1 %11.7 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益率 (c)
11.3 %12.0 %11.4 %12.0 %
(a)參見表9腳註(A)。
(b)參見表9腳註(B)。
(c)參見表9腳註(C)。
18
目錄

全球商業服務
表13：GCS選定損益表數據
截至三個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
截至9個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
(百萬，不包括百分比)2021202020212020
收入
非利息收入$2,978$2,327$651 28 %$8,225$7,129$1,096 15 %
利息收入37835127 8 1,0591,252(193)(15)
利息支出111139(28)(20)338493(155)(31)
淨利息收入26721255 26 721759(38)(5)
扣除利息支出後的總收入3,2452,539706 28 8,9467,8881,058 13 
信貸損失準備金(67)250(317)#(464)1,657(2,121)#
扣除信貸損失撥備後的利息支出後的總收入3,3122,2891,023 45 9,4106,2313,179 51 
費用
市場營銷、業務發展、信用卡會員獎勵和服務1,7571,221536 44 4,7733,6531,120 31 
工資和員工福利以及其他運營費用83779641 5 2,4152,309106 5 
總費用2,5942,017577 29 7,1885,9621,226 21 
税前分部收入$718$272$446 #$2,222$269$1,953 #
#表示差異為100%或更大
GCS主要在全球發行範圍廣泛的專有公司和小型名片。GCS還提供支付、費用管理和商業融資產品。
前三個月和九個月的非利息收入都有所增長，主要是受到更高的折扣收入、其他費用和佣金以及信用卡淨費用的推動。
折扣收入在三個月和九個月期間分別增長了30%和17%，反映出商業賬單業務在三個月和九個月期間分別增長了28%和18%。
有關卷指標的更多詳細信息，請參見表5、6、7和14。
其他費用和佣金在三個月期間增加了44%，在九個月期間減少了1%。這三個月的增長主要是因為我們的替代支付解決方案的收入增加，以及與跨境卡會員支出增加相關的外匯兑換收入增加。前9個月的下降主要是由於拖欠減少導致滯納金下降，但部分被我們替代支付解決方案收入的增加所抵消。
在我們優惠卡產品增長的推動下，前三個月和九個月的淨信用卡費用分別增長了7%和9%。
淨利息收入在三個月期間增加，在九個月期間減少。這三個月的增長主要是由於資金成本降低和平均信用卡會員貸款餘額增加。這九個月期間的減少主要是由於循環卡會員貸款餘額減少所致。
信貸損失準備金在三個月和九個月期間均有所減少，由於本期的沖銷和準備金釋放比前幾期的準備金增加較少，因此產生了淨收益。本期儲備的釋放是由投資組合質量改善和宏觀經濟前景改善推動的，但貸款和應收賬款未償還餘額的增加部分抵消了這一影響。前期儲備金的大量增加是由於新冠肺炎大流行導致全球宏觀經濟前景惡化，但被貸款和應收賬款未償餘額減少部分抵消。
19
目錄

在這三個月和九個月期間，市場營銷、業務發展以及信用卡會員獎勵和服務費用都有所增加。信用卡會員獎勵費用增加的主要原因是業務賬單增加，以及與旅行相關的消費和兑換增加，以及前一年兑換轉向與旅行無關的選擇。營銷和業務開發費用的增加主要是因為為繼續建立增長勢頭而增加的營銷投資，以及在這三個月期間，由於消費額增加而增加的企業客户激勵措施。前9個月的增長還包括更高的合作伙伴付款，但部分被企業客户激勵措施的減少所抵消。
三個月和九個月的工資和員工福利以及其他運營費用都有所增加，這主要是因為薪酬增加。前9個月的增長也是因為該公司部分償還了上一年的保險索賠，這筆索賠與公司客户破產造成的保險損失有關，這些損失在本期內得到了部分追回。
20
目錄

表14：GCS選定統計資料
作為或對於
截至三個月
9月30日，
2021年與2020年的變化
作為或對於
截至9個月
9月30日，
2021年與2020年的變化
(百萬元，百分率及註明者除外)2021202020212020
計費業務(十億美元)
$126.1$98.528 %$350.0$297.418 %
有效的專有卡15.114.54 15.114.54 
信用卡會員平均消費(美元)
$8,447$6,77625 $23,790$20,26817 
部門總資產(十億美元)
$48.2$39.921 $48.2$39.921 
GSBS卡會員貸款：
貸款總額(十億美元)
$15.3$12.028 $15.3$12.028 
平均貸款(十億美元)
$15.2$12.126 $14.3$13.010 
淨沖銷率-僅本金(a)
0.5 %2.2 %0.7 %2.1 %
淨沖銷率-本金、利息和手續費(a)
0.6 %2.5 %0.8 %2.4 %
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比0.5 %1.1 %0.5 %1.1 %
平均信用卡會員貸款淨利息收益率的計算：
淨利息收入$267$212$721$759
排除：
利息支出不屬於我們的信用卡會員貸款組合 (b)
88111269375
不屬於我們信用卡會員貸款組合的利息收入(c)
(17)(34)(62)(145)
調整後淨利息收入(d)
$338$289$928$989
平均信用卡會員貸款(十億美元)
$15.2$12.1$14.4$13.1
淨利息收入除以平均信用卡會員貸款 (d)
7.0 %7.0 %6.7 %7.7 %
平均信用卡會員貸款的淨利息收益率 (d)
8.8 %9.5 %8.6 %10.1 %
信用卡會員應收賬款：
應收賬款總額(十億美元)
$29.3$24.719 $29.324.719 
淨沖銷率-本金和手續費(A)(E)(F)
0.2 %2.5 %0.2 %2.4 %
GCP卡會員應收賬款：
應收賬款總額(十億美元)
$12.5$10.420 $12.5$10.420 
過去90天以上的賬單佔總數的%(e)
0.3 %0.6 %0.3 %0.6 %
淨沖銷率-本金和手續費(A)(E)(F)
0.2 %2.4 %(0.1)%2.2 %
GSBS卡會員應收賬款：
應收賬款總額(十億美元)
$16.8$14.317 %$16.8$14.317 %
淨沖銷率-僅本金(a)
0.2 %2.3 %0.3 %2.3 %
淨沖銷率-本金和手續費(a)
0.3 %2.5 %0.4 %2.6 %
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比0.6 %1.0 %0.6 %1.0 %
(a)參見表8腳註(B)。
(b)參見表9腳註(A)。
(c)參見表9腳註(B)。
(d)參見表9腳註(C)。
(e)對於GCP卡會員應收賬款，拖欠數據是基於過期賬單狀態的天數而不是過期天數來跟蹤的。如果在卡會員賬單日期的90天內仍未收到付款，則認為卡會員賬户在開單後90天內仍未收到付款。此外，如果我們在賬户超過90天開票之前對該賬户啟動收款程序，相關的信用卡會員應收賬款餘額將被歸類為超過90天的開票。由於系統限制，無法獲得帳單後90天以上時間以外的GCP拖欠數據和僅基於本金損失的淨沖銷率。
(f)當前9個月的淨沖銷率包括與公司客户破產相關的3700萬美元的信用卡會員應收賬款的部分收回，這導致了前一年5300萬美元的沖銷。
21
目錄

全球商家和網絡服務
表15：GMNS選定損益表及其他數據
截至三個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
截至9個月
9月30日，
變化
2021年與2020年
(百萬元，百分率及註明者除外)2021202020212020
收入
非利息收入$1,280$997$283 28%$3,545$3,057$488 16%
利息收入44— —1214(2)(14)
利息支出(24)(19)(5)26(61)(61)— —
淨利息收入28235 227375(2)(3)
扣除利息支出後的總收入1,3081,020288 283,6183,132486 16
信貸損失準備金—3(3)#(37)75(112)#
扣除信貸損失撥備後的利息支出後的總收入1,3081,017291 293,6553,057598 20
費用
市場營銷、業務發展、信用卡會員獎勵和服務37529778 261,048800248 31
工資和員工福利以及其他運營費用40439410 31,1661,218(52)(4)
總費用77969188 132,2142,018196 10
税前分部收入529326203 621,4411,039402 39
部門總資產(十億美元)
$14.2$12.018%$14.2$12.018%
#表示差異為100%或更大
GMNS運營着一個全球支付網絡，利用我們的全球集成網絡，處理和結算信用卡交易，收購商家，並提供多渠道營銷計劃和能力、服務和數據分析。GMNS負責管理我們與第三方信用卡發行商、商户收購商以及預付費可重裝和禮品卡項目經理的合作關係，授權美國運通品牌並擴大全球網絡的覆蓋範圍。
前三個月和九個月的非利息收入都有所增長，主要是由於全球網絡數量增加導致折扣收入增加。
與上一年相比，三個月和九個月期間的平均貼現率都有所增加，這主要是由於T&E數量增加推動的支出組合發生了變化。
有關網絡業務量和平均折扣率的進一步討論，請參閲“綜合運營結果”。
由於其商家應付款，GMNS獲得了與內部轉移定價相關的利息支出抵免。這三個月的淨利息收入增加，這是由於利息支出信貸增加，主要是由於與同比賬單業務增長相關的平均商家應付賬款增加。前9個月的淨利息收入下降，原因是資金成本降低導致利息支出信貸減少，但部分被平均商家應付賬款增加所抵消。
營銷、業務開發以及信用卡會員獎勵和服務費用在三個月和九個月期間均有所增加，主要原因是營銷和業務開發費用增加，原因是支持商家參與計劃的支出增加，以及網絡發行商費用增加，反映出某些GNS合作伙伴的處理量增加.
工資、員工福利和其他運營費用在三個月期間增加，在九個月期間減少。這三個月的增長主要是由更高的薪酬推動的。前9個月的下降主要是由於本年度的淨儲備釋放與上一年的淨儲備建立有關，這與商家購買信用卡會員的風險敞口有關。

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目錄

企業管理和其他
公司職能和某些其他業務包括在公司和其他中。
截至2021年9月30日的3個月，公司利潤和其他税前虧損為2.85億美元，而去年同期為3.59億美元，截至2021年9月30日的9個月為8.05億美元，而去年同期為10.97億美元。税前虧損的減少主要是由於本年度與我們的美國運通風險投資公司股權投資相關的未實現淨收益增加，以及GBT合資公司本年度淨虧損減少，但部分被更高的補償所抵消。
綜合資本資源和流動性
我們的資產負債表管理目標是保持：
•堅實而靈活的股權資本狀況；
•廣泛、深入和多樣化的資金來源，為我們的資產融資和滿足運營需求；以及
•流動性計劃，使我們能夠在至少12個月的時間內持續滿足預期的未來融資義務和業務需求，以防我們在經濟狀況大幅疲軟期間無法繼續根據我們的常規融資計劃籌集新資金。
我們正在監測不斷變化的宏觀經濟環境，並管理我們的資產負債表，以反映不斷變化的情況。
資本
我們相信，分配給成長型企業的資本(經風險調整後的股本回報率超過我們的成本)將產生股東價值。我們的目標是保留通過淨收入和其他來源(如員工行使股票期權)產生的足夠資本水平，以維持強勁的資產負債表，提供靈活性以支持未來的業務增長，並通過股息和股票回購將多餘資本分配給股東。請參閲下面的“股息和股票回購”。
我們尋求將資本水平和資本比率維持在超過最低監管要求的水平，特別是在美國運通CET1基於風險的資本比率10%至11%的目標範圍內。
我們保持一定的靈活性，在適當的情況下在我們的業務之間轉移資本。例如，考慮到債務評級和監管要求，我們可能會向子公司注入額外資本，以將資本維持在目標水平。這些注入的金額可能會影響我們在美國運通母公司層面的資本和流動性狀況。
我們使用巴塞爾III資本定義和巴塞爾III計算風險加權資產的標準化方法來報告我們的資本比率。
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目錄

下表列出了我們的監管風險資本和槓桿率，以及我們的美國銀行子公司美國運通國民銀行(AENB)截至2021年9月30日的資本和槓桿率。
表16：基於監管風險的資本和槓桿率
有效最小值 (a)
截至2021年9月30日的比率
基於風險的資本
普通股一級股權7.0 %
美國運通公司12.6 %
美國運通國家銀行13.5 
第1層8.5 
美國運通公司14.2 
美國運通國家銀行13.5 
總計10.5 
美國運通公司15.7 
美國運通國家銀行15.6 
第1級槓桿4.0 %
美國運通公司11.8 
美國運通國家銀行10.4 %
(a)代表聯邦銀行監管機構定義的巴塞爾III最低要求和適用的監管緩衝，其中包括美國運通公司的壓力資本緩衝(SCB)和AENB的資本節約緩衝。
下表顯示了美國運通公司截至2021年9月30日的監管風險資本和風險加權資產：
表17：基於監管風險的資本構成和風險加權資產
美國運通公司
(單位：十億美元)
2021年9月30日
基於風險的資本
普通股一級股權$19.1 
第1級資本21.4 
第2級資本
2.2 
總資本23.7 
風險加權資產150.7 
用於計算第1級槓桿率的平均總資產$182.1 
以下是我們的監管風險資本比率和槓桿率的定義，它們是根據標準監管指引計算的：
風險加權資產-根據美聯儲(Federal Reserve)為符合資本充足率指導方針而使用的公式，對資產進行風險加權。表內和表外項目根據風險進行加權，表外項目使用風險轉換系數轉換為資產負債表等價物，然後分配風險調整權重。表外風險敞口只佔總風險加權資產的最小部分。
普通股一級風險資本比率-計算為CET1，除以風險加權資產。CET1是普通股股東權益，根據不符合條件的商譽和無形資產以及某些遞延税項資產進行了調整。CET1還根據當前的預期信用損失(CECL)最終規則進行了調整，如下所述。
一級風險資本比率-計算方法為一級資本除以風險加權資產。一級資本是合併子公司的CET1、優先股和第三方非控股權益的總和，根據保險子公司持有的資本進行調整。一級風險資本比率的最低要求比CET1風險資本比率的最低要求高1.5%。我們發行優先股，以幫助解決超過普通股要求的部分一級資本要求。有關詳細信息，請參閲下面的“優先股”。
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目錄

總風險資本比率-計算方法為一級資本和二級資本之和除以風險加權資產。二級資本是根據CECL最終規則調整的貸款和應收信貸損失準備金(限於風險加權資產的1.25%)和3.6億美元的合格次級票據的總和，根據保險子公司持有的資本進行調整。3.6億美元的合格次級債券反映了2014年12月發行的6億美元次級債券的二級資本信貸減少了40%，即2.4億美元。
第1級槓桿率-通過將一級資本除以我們最近一個季度的平均總合並資產來計算。
我們選擇將採用CECL方法對監管資本的影響推遲兩年，然後根據聯邦銀行監管機構發佈的規則(CECL最終規則)分階段實施三年。截至2021年9月30日，我們報告的監管資本不包括採用CECL方法對留存收益的9億美元影響，以及2020年1月1日至2021年9月30日信貸損失準備金減少7億美元中的25%。從2022年1月1日開始，我們將以每年25%的速度分階段計入監管資本中未確認的累計金額。
作為一家第四類公司，我們在2021年沒有接受美聯儲(Federal Reserve)的監管壓力測試。我們被要求向美聯儲提交我們的年度資本計劃，我們在2021年4月這樣做了。
2021年6月24日，美聯儲確認了我們的SCB為2.5%，由此產生的CET1資本比率要求為7%，與2020年8月宣佈的水平保持不變。
未能維持美國運通或AENB的最低監管資本水平可能會影響我們作為金融控股公司的地位，並導致監管美國運通或AENB的監管機構採取可能限制我們業務運營的行動。
股息和股票回購
我們通過分紅和股票回購將資本返還給普通股股東。股票回購減少了已發行的普通股，通常抵消了作為員工薪酬計劃一部分的新股發行。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們分別以普通股股息3億美元和10億美元以及股票回購33億美元和46億美元的形式向股東返還了36億美元和56億美元。我們在2021年第三季度以167.27美元的平均價格回購了1,970萬股普通股。
此外，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們分別支付了2000萬美元和4900萬美元的非累積永久優先股股息。
在2021年的前六個月，美聯儲對像我們這樣參與美聯儲全面資本分析和審查(CCAR)的銀行控股公司的普通股分紅和普通股回購施加了限制。這些資本分配限制從2021年7月1日起取消。自那以後，我們的資本分配又回到了SCB框架的管理之下，並基於將我們的CET1基於風險的資本比率控制在10%至11%的目標範圍內。我們計劃在未來幾個季度繼續以較高的水平回購股票，以將我們的CET1比率遷移回我們的目標區間。我們可以通過各種方式進行股票回購，包括公開市場購買、10b5-1計劃、私下協商的交易(包括員工福利計劃)或其他購買，包括大宗交易、加速股票回購計劃或這些方法的任何組合，並以我們認為合適的價格進行。
我們對資本分配的決定取決於各種因素，包括：我們的資本水平和監管資本要求；監管指導或限制、實際和預測的業務結果；經濟和市場狀況；修訂或撤銷美聯儲對我們資本計劃的授權；以及監管壓力測試過程。
優先股
我們發行優先股，為超過普通股要求的一部分一級資本要求提供資金。2021年8月3日，我們發行了16億美元的3.550%固定利率重置非累積優先股D系列，用此次發行所得款項，我們於2021年9月15日全額贖回了8.5億美元的4.900%固定利率/浮動利率非累積優先股C系列，並將於2021年11月15日全額贖回7.5億美元的5.200%固定利率/浮動利率非累積優先股B系列。有關我們優先股的更多信息，請參閲“綜合財務報表”的附註15。
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目錄

資金策略
我們的主要資金目標是保持廣泛和多樣化的資金來源，使我們能夠履行我們即將到期的債務，以成本效益的方式為我們全球業務的資產增長提供資金，並保持強勁的流動性狀況。
我們通過各種渠道滿足我們的資金需求，包括直接和第三方分配的存款和債務工具，如優先無擔保債務、資產證券化、通過擔保借款安排借款和承諾的銀行信貸安排。我們尋求通過保持無擔保債務、資產證券化和存款的規模和相關性，使我們的資金來源多樣化。隨着時間的推移，我們的客户存款在我們資金中所佔的比例越來越大，我們預計這種情況將繼續下去。
我們的資金需求受到即將到期的債務、我們的流動性狀況以及貸款和應收賬款餘額的增長速度等因素的推動。我們預計，未來12至18個月，無擔保和有擔保的定期債券發行水平將會上升。由於各種因素，實際融資活動可能與我們的計劃有所不同，這些因素包括未來的業務增長、全球經濟、政治和其他事件對市場容量和融資需求的影響、對我們提供的證券的需求、監管變化、證券化和銷售應收賬款的能力，以及以前在證券化交易中出售的應收賬款的表現。這些因素中有許多是我們無法控制的。
為了簡化我們的融資和報告結構，2021年10月，我們終止了美國運通信貸公司(Credco)的商業票據計劃和Credco承諾的銀團銀行信貸安排，未提取的金額可以作為未償還商業票據金額的後盾。同時，我們在美國運通旅行相關服務公司(TRS)建立了一項新的商業票據計劃，並與美國運通公司和TRS作為共同借款人和共同義務人建立了一項新的信貸安排，如下所述。Credco將繼續利用公司間借款作為其主要資金來源，為某些信用卡會員應收賬款和貸款提供資金。
合併債務彙總表
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們有以下合併債務和客户存款未償還：
表18：綜合債務及客户存款彙總表
(十億美元)2021年9月30日2020年12月31日
短期借款$2.3 $1.9 
長期債務34.5 43.0 
債務總額36.8 44.9 
客户存款84.3 86.9 
債務總額和客户存款總額$121.1 $131.8 
我們可根據某些債務證券的選擇性贖回條款，不時在原合約到期日之前贖回該等債務證券。
我們的股權資本和融資策略旨在保持主要信用評級機構(穆迪投資者服務公司(Moody‘s)、標準普爾公司(S&P)和惠譽評級公司(Fitch))對無擔保債務的適當和穩定評級，其中包括：穆迪投資者服務公司(Moody’s)、標準普爾公司(S&P)和惠譽評級公司(Fitch Ratings)。這樣的評級有助於支持我們獲得具有成本效益的無擔保融資，這是我們整體融資戰略的一部分。我們的資產證券化活動是單獨評級的。
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表19：無擔保債務評級
信用機構美國運通實體短期評級長期評級展望
惠譽美國運通信貸公司不適用A穩定
惠譽所有其他評級實體F1A穩定
穆迪(Moody‘s)
美國運通旅行相關服務公司。
素數-1A2穩定
穆迪(Moody‘s)美國運通信貸公司素數-1A2穩定
穆迪(Moody‘s)美國運通國家銀行素數-1A3穩定
穆迪(Moody‘s)美國運通公司不適用A3穩定
標普(S&P)
美國運通旅行相關服務公司。
A-2A-穩定
標普(S&P)美國運通信貸公司不適用A-穩定
標普(S&P)*美國運通國家銀行A-2A-穩定
標普(S&P)美國運通公司A-2BBB+穩定
這些評級並不是建議購買或持有我們的任何證券，評級機構可以在任何時候完全酌情修改或撤銷這些評級。
我們無擔保債務或資產證券化計劃證券評級的下調可能會導致更高的融資成本，以及與我們未使用的信貸安排下的借款相關的更高費用。信用評級的下降也可能降低我們在無擔保債務和資產證券化資本市場的借款能力。我們認為，我們的資金組合，包括聯邦存款保險公司(FDIC)承保的美國零售存款佔總資金的比例，應該會減少信用評級下調對我們融資能力和成本的影響。
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流動性管理
我們的流動性目標是保持獲得一系列不同的表內和表外流動性來源。我們尋求在至少12個月的時間內保持足夠的流動資金來源，以滿足我們預期的未來財務義務和業務對流動性的需求，以防我們在經濟狀況大幅疲軟期間無法根據我們的常規融資計劃籌集新的資金。
我們的流動性管理策略包括多個要素，包括但不限於：
•保持資金來源多樣化(詳情請參閲“籌資戰略”部分)；
•維持未受擔保的流動資產和表外流動性來源；
•預測各種經濟和市場情況下的現金流入和流出；以及
•建立明確的流動性風險管理目標，包括遵守監管要求。
我們維持的流動性資源的數量和類型可能會隨着時間的推移而變化，這取決於多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)要求的壓力情景的結果，以及我們的流動性風險政策要求的額外壓力情景。
我們相信，我們目前保持了充足的流動性，以滿足所有內部和監管機構的流動性要求。截至2021年9月30日，我們擁有380億美元的現金和現金等價物以及投資證券(主要由美國政府財政部債務組成)。截至2020年12月31日的550億美元減少了170億美元，主要原因是我們的信用卡會員貸款和應收賬款餘額、債務到期日、股票回購和客户存款減少。
我們從流動性資源上獲得的投資收入低於這些餘額資金來源的利息支出。維持這些資源的淨利息成本一直很高。未來淨利息成本的水平取決於我們維持的流動性資源數量，以及我們為這些金額提供資金的成本與其投資收益率之間的差額。
證券化借款能力
截至2021年9月30日，我們維持了我們承諾的、循環的、有擔保的借款工具，到期日為2024年7月15日，這使我們有權出售美國運通發行信託II(The Charge Trust)發行的面值高達30億美元的合格AAA票據。我們還維持了我們承諾的、循環的、有擔保的借款安排，使我們有權出售美國運通信貸賬户總信託(The Lending Trust)提供的面值高達20億美元的合格AAA證書。2021年9月15日，我們將Lending Trust的20億美元貸款延長了兩年，到2024年9月16日到期。這兩項設施都是在日常業務過程中使用，以滿足營運資金需求，以及進一步增加我們的應急資金資源。截至2021年9月30日，Charge Trust工具或Lending Trust工具沒有提取任何金額。
美聯儲貼現窗口
作為一家有保險的存款機構，AENB可以向舊金山聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of San Francisco)借款，但須受其可能質押的合格抵押品金額的限制。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)表示，信用卡和信用卡應收賬款都是通過貼現窗口進行的擔保借款的一種合格抵押品。具體資產是否將被視為合格抵押品，以及可能以抵押品為抵押借入的金額仍由美聯儲(Federal Reserve)自行決定。
截至2021年9月30日，我們大約有731億美元的美國信用卡貸款和記賬卡應收賬款，可以通過我們的證券化信託隨着時間的推移出售，或者承諾以擔保借款換取進一步的流動性，每種情況都要取決於適用的市場條件和資格標準。
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目錄

承諾的銀行信貸安排
除了上述有擔保的借款安排外，截至2021年9月30日，我們通過我們的全資子公司Credco維持了35億美元的承諾銀團銀行信貸安排。截至2021年9月30日，該貸款沒有提取任何金額。自2021年10月1日起，這一安排被終止，我們簽訂了一項新的35億美元承諾銀團信貸安排，到期日為2024年10月15日，美國運通公司和TRS作為共同借款人和共同義務人。新的信貸安排的可用性取決於美國運通維持最低CET1比率為4.5%，如果我們的CET1比率下降到4.5%至6.5%之間，則在使用該安排或向普通股股東分配資本方面有一定的限制。我們可能會在正常業務過程中不時使用這一融資機制，為營運資金需求提供資金。這項貸款的任何未提取部分都可以作為未償還商業票據金額的後盾。
新的信貸安排不包含重大不利變化條款，否則可能會排除在該安排下借款的可能性，也不依賴於我們的信用評級。

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目錄

未使用的信貸餘額和某些合同義務
截至2021年9月30日，作為既定貸款產品協議的一部分，我們有大約3250億美元的未使用信貸可供信用卡會員使用。信用卡會員可使用的未使用信用總額並不代表潛在的未來現金需求，因為該未使用信用的很大一部分很可能不會被提取。我們的簽帳卡產品一般沒有預先設定的消費限額，因此不會反映在信用卡會員可使用的未使用信用卡中。
我們提供信用卡會員保護，包括與購買的商品和服務相關的損失。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註7。
現金流
下表總結了我們的現金流活動，隨後討論了影響截至9月30日的9個月的運營、投資和融資現金流的主要驅動因素：
表20：現金流
(十億美元)20212020
提供的現金總額(用於)：
經營活動$9.6 $2.1 
投資活動0.8 17.2 
融資活動(15.3)(8.4)
外幣匯率對現金及現金等價物的影響(0.2)0.3 
現金及現金等價物淨(減)增$(5.1)$11.2 
經營活動的現金流
我們來自經營活動的現金流量主要包括經以下因素調整的淨收入：(I)包括在淨收入中的非現金項目，如信貸損失、折舊和攤銷準備金、遞延税金和基於股票的補償，以及(Ii)營業資產和負債餘額的變化，這些變化在正常業務過程中可能會因支付金額和時間的不同而有很大差異。
2021年，經營活動提供的淨現金主要是由當期淨收入產生的現金和更高的淨運營負債推動的，主要原因是與賬單業務增長相關的會員獎勵負債增加。
2020年，經營活動提供的淨現金主要來自當期淨收入產生的現金，但部分被應付給商家的較低賬款和其他負債以及從某些聯合品牌合作伙伴購買忠誠度計劃積分(導致其他資產增加)所抵消。
投資活動的現金流
我們來自投資活動的現金流主要包括信用卡會員貸款和應收賬款的變化，以及我們可供出售的投資證券組合的變化。
2021年，投資活動提供的現金淨額主要是由我們投資證券的淨到期日推動的，但由於信用卡會員支出增加而導致的更高的信用卡會員貸款和應收賬款餘額部分抵消了這一影響。
2020年，投資活動提供的現金淨額主要是由信用卡會員貸款和應收賬款餘額下降推動的，但投資證券的淨購買量部分抵消了這一影響。信用卡會員貸款和應收賬款餘額下降的原因是，信用卡會員持續償還未償還餘額，加上新冠肺炎疫情導致支出大幅下降。
融資活動的現金流
我們來自融資活動的現金流主要包括客户存款、長期債務和短期借款的變化，以及股息支付和股票回購。
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2021年，用於融資活動的現金淨額主要由債務償還、客户存款減少、股票回購和股息以及優先股贖回所推動，但部分被髮行優先股的收益所抵消。.
2020年，用於融資活動的現金淨額主要由債務償還、股票回購和股息推動，部分被客户存款的增長所抵消。
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其他事項
某些立法、監管和其他方面的發展
監管
我們在世界各地的司法管轄區都受到廣泛的政府監管和監督，合規成本很高。金融服務業受到嚴格審查，監管期望很高，監管範圍廣泛，執法環境嚴苛且不可預測。
政府主管部門一直非常重視審查金融服務公司遵守法律法規的情況，因此，我們將繼續努力發展和改進我們的風險管理框架、治理結構、做法和程序。我們相信，政府當局將繼續把重點放在審查金融服務公司遵守法律法規的情況上，因此，我們將繼續努力發展和改進我們的風險管理框架、治理結構、做法和程序。我們和政府當局為評估法律法規的合規性而進行的審查，以及我們自身為評估內部政策(包括員工或第三方的錯誤或不當行為或控制失誤)的遵守情況而進行的內部審查，已經並可能繼續導致我們的產品、實踐和程序發生變化，向客户返還原狀，以及與監管監督、監督和檢查相關的成本增加。我們也一直受到監管行動的影響，並可能繼續成為此類行動的對象，包括政府調查、調查、執法程序以及在發生不遵守或涉嫌違反法律或法規的情況下實施罰款或民事罰款。關於調查的外部宣傳，包括範圍狹窄的調查，可能會擴大調查的範圍和規模，並導致進一步的監管調查。
例如，正如之前披露的那樣，從2020年5月開始，我們開始對貨幣監理署和司法部民事司領導的一項監管審查做出迴應，該審查涉及與某些小型商務卡銷售有關的歷史銷售做法。我們還對2015和2016年的某些銷售進行了內部審查，並採取了適當的紀律處分和補救措施，包括自願向某些現任和前任客户提供補救。有關我們調查的信息已經提供給我們的其他監管機構，包括美聯儲。2021年1月，我們收到來自紐約東區聯邦檢察官辦公室的大陪審團傳票，涉及小型商務卡的銷售行為，以及消費者金融保護局(CFPB)的民事調查要求，要求提供與消費者相關的銷售行為的信息。我們正在配合所有這些詢問，並繼續審查和加強與我們的銷售實踐相關的總體控制。我們認為這件事不會對我們的業務或經營業績產生實質性的不利影響。
有關詳細信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(2020 Form 10-K)中的“監督和監管”和“風險因素”部分。
消費金融產品監管
在美國，我們的消費金融產品的營銷、銷售和服務，以及我們對某些聯邦消費金融法律的遵守情況，都受到CFPB的監督和審查，CFPB對信貸、儲蓄和支付服務和產品的提供商擁有廣泛的規則制定和執行權，並有權防止“不公平、欺騙性或濫用”的行為或做法。此外，美國許多州都有重要的消費者信用保護、信息披露和其他法律(在某些情況下比美國聯邦法律更嚴格)。美國聯邦法律還監管濫用收債行為，這些行為與破產和債務人救濟法一起，可能會影響我們收回欠我們的款項的能力，或使我們受到監管機構的審查。世界各地的其他司法管轄區正日益關注消費者金融保護。
有關消費者金融產品監管的更多信息，以及對我們的運營和業務結果的潛在影響，請參閲2020 Form 10-K中的“監督和監管”和“風險因素”部分。
“支付條例”
在我們開展業務的不同國家，立法者和監管機構一直專注於信用卡網絡的運營，包括通過執法行動、立法和法規，以改變髮卡機構、商家收購商和支付網絡的某些做法或定價，在某些情況下，為支付系統建立廣泛和持續的監管制度。
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歐盟、澳大利亞和其他司法管轄區一直關注交換費(即銀行卡商户在Visa和萬事達卡(Mastercard)等支付網絡中向髮卡機構支付的費用)，以及管理商户卡接受的規則、合同條款和做法。與定價或做法相關的監管和其他政府行動可能會直接或間接影響所有網絡，並對消費者和商家造成不利影響。其中，對銀行卡費用的監管已經並可能繼續對我們賺取的折扣收入產生負面影響，包括競爭對手定價與交換費上限相關的下降對我們的貼現率造成的下行壓力。在某些情況下，法規還可能延伸到我們業務的某些方面，如網絡和聯合品牌安排或商家的卡接受條款。當我們與歐盟和英國的聯合品牌合作伙伴和代理商合作時，交換費上限和歐盟和英國支付立法的其他條款可能何時或如何適用存在不確定性。鑑於監管機構和聯合品牌安排參與者的不同解讀，我們將受到監管行動、處罰，並有可能無法維持我們在歐盟或英國現有的聯合品牌和代理商關係。
在某些情況下，對支付系統的廣泛監管還可能包括要求國際卡網絡將其運營的各個方面本地化，如處理基礎設施和數據存儲，這可能會增加我們的成本，降低我們閉環的價值。支付系統監管制度的發展和執行總體上繼續增長，可能會對我們有效競爭以及維持和擴大我們的全球網絡的能力產生不利影響。2021年4月23日，印度儲備銀行(Reserve Bank Of India)對美國運通銀行(American Express Banking Corp.)從2021年5月1日起在印度從事某些髮卡活動的能力施加了限制，直到它遵守了一項要求只在印度存儲支付交易數據的規定。此訂單不會影響現有客户。我們正在努力遵守這項規定。
有關支付監管的更多信息，以及對我們的運營和業務結果的潛在影響，請參閲2020 Form 10-K中的“監督和監管”和“風險因素”部分。
超負荷充電
在不同的國家，例如歐盟和澳大利亞的某些成員國，法律允許商家對信用卡購買收取附加費。此外，美國多個州禁止收取附加費的法律已經被推翻，某些州已經通過或正在考慮允許商家收取附加費的法律。附加費是一種不利的客户體驗，如果它變得普遍，特別是當它只或不成比例地影響信用卡使用、我們的信用卡會員和我們的業務時，可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，一些國家法規允許的其他轉向做法如果變得普遍，也可能對我們產生實質性的不利影響。
有關附加費和其他可能損害卡會員體驗的潛在影響的更多信息，請參閲2020 Form 10-K中的“風險因素”部分。
反壟斷訴訟
美國司法部和某些州的總檢察長在2010年對我們提起訴訟，指控我們與商家簽訂的卡接受協議中禁止商家從事歧視我們卡產品的各種行為的條款違反了美國反壟斷法。2018年6月25日，最高法院在該案中做出了有利於美國運通的判決。我們繼續大力為商家發起的類似反壟斷訴訟辯護。有關案件的説明，請參閲《合併財務報表》附註7。損害卡會員體驗的行為，或這些商家索賠中的一個或任何組合得到解決，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。有關商家訴訟中不利決定對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲2020 Form 10-K中的“風險因素”部分。
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隱私、數據保護、數據治理、信息和網絡安全
在全球範圍內，隱私、數據保護、數據治理以及信息和網絡安全領域的監管和立法活動繼續增加。我們已經制定並將繼續維持政策和治理框架，以遵守適用的法律，滿足不斷變化的客户和行業期望，並支持和推動業務創新和增長。像我們這樣的全球金融機構，以及我們的客户、同事、監管機構、供應商和其他第三方，近年來信息和網絡安全風險顯著增加，很可能繼續成為日益複雜的網絡攻擊的目標，包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、勒索軟件、社會工程攻擊(包括網絡釣魚、冒充和身份竊取企圖)、企業間諜活動、黑客攻擊、網站毀損、拒絕服務攻擊和其他攻擊，以及由於錯誤配置或未經授權使用或訪問造成的類似中斷。有關隱私、數據保護、信息和網絡安全監管的更多信息，以及重大信息或網絡安全事件對我們的運營和業務結果的潛在影響，請參閲2020 Form 10-K中的“監督和監管”和“風險因素”部分。
反洗錢
在遵守反清洗黑錢的法律和規例方面，我們受到嚴格的監督和規管，執法環境亦日趨嚴格。在美國，AML的大部分要求源自美國財政部頒佈的《貨幣和外國交易報告法》和附帶的法規(統稱為《銀行保密法》)，該法規經2001年的《美國愛國者法案》修訂後，被修訂為《貨幣和外國交易報告法》(Currency And Foreign Transaction Reporting Act)和隨附的法規(統稱為《銀行保密法》)。2021年1月頒佈的2020年反洗錢法(AMLA)修訂了銀行保密法，旨在全面改革和現代化美國反洗錢法律。AMLA中的許多法定條款將需要額外的規則制定、報告和其他措施，這些措施的影響目前尚不清楚。在歐洲，反洗錢要求在很大程度上是各國將第5和第6歐盟反洗錢指令(以及之前的歐盟反洗錢指令)轉變為當地法律和法規的結果。許多其他國家也頒佈或提出了新的或加強的反洗錢立法和條例。
除其他事項外，這些法律和法規要求我們建立符合特定標準的反洗錢計劃，包括在某些情況下擴大報告，特別是在可疑交易領域，並加強信息收集和記錄要求。我們的急性髓系白血病計劃已經成為一些國家加強審查的主題。在遵守聯邦、州或外國反洗錢和反恐融資法律方面的任何錯誤、失敗或延誤，或在我們的反洗錢計劃中發現的缺陷，都可能導致重大的刑事和民事訴訟、處罰和沒收重要資產、吊銷執照或限制商業活動，或其他執法行動。有關AML監管的更多信息，以及對我們的運營和業務結果的潛在影響，請參閲2020 Form 10-K中的“監督和監管”和“風險因素”部分。
環境、社會和治理(ESG)事項
2021年9月28日，我們發佈了2020-2021年ESG報告，其中包括我們在三個領域的ESG戰略和目標：促進多樣性、公平和包容性(DE&I)；建立金融信心；推進氣候解決方案。該報告遵循全球報告倡議、可持續性會計準則委員會和氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的報告指南，包括定性氣候相關風險評估的結果。在TCFD指數中確定的與氣候變化相關的潛在物理風險包括我們一些關鍵地點的惡劣天氣條件。TCFD指數中確定的潛在過渡風險和機遇涉及新興法規、消費者偏好的轉變、對旅行模式的影響、運營成本以及聲譽風險和機遇。我們繼續識別和評估與氣候相關的風險和機遇，並採取行動促進DE&I，併為我們的同事、客户和社區建立財務彈性。
近期頒佈和採用的會計準則
請參閲“合併財務報表”附註1中最近採用的會計準則部分。
所選術語詞彙表
調整後淨利息收入-非GAAP衡量標準，代表我們信用卡會員貸款的淨利息收入(在GAAP基礎上，包括被認為無法收回的利息)，不包括不屬於我們信用卡會員貸款的利息支出和利息收入的影響。
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航空公司相關業務量-代表航空公司作為商人的支出。
資產證券化-資產證券化涉及將貸款或應收賬款轉讓和出售給為證券化活動而創建的特殊目的實體，通常是信託。信託反過來發行證券，通常被稱為資產擔保證券，以轉讓的貸款和應收賬款為擔保。信託用出售這類證券的收益支付轉讓的貸款或應收賬款的買入價。我們的借貸信託及押記信託(統稱為信託)的證券化貸款及應收賬款在我們的綜合資產負債表中報告為資產，而由該等信託發行的證券則報告為負債。
平均貼現率-此計算通常旨在反映接受美國運通卡的所有商户的平均定價，並代表我們從我們收購的商家或代表我們從第三方收購的商家的消費中保留的網絡金額的百分比，以及該等第三方保留的金額。平均折扣率，加上網絡銷量，推動了我們的折扣收入。
計費業務-代表美國運通發行的信用卡和其他支付產品的交易量(包括現金預付款)。根據發行人的位置，計費業務報告為在美國境內或美國境外。
資本比率-代表監管機構建立的最低標準，作為確定受監管實體是否有足夠資本吸收超出當前虧損應計估計的表內和表外虧損的措施。有關巴塞爾協議III的進一步相關定義，請參閲“綜合資本資源和流動性”下的資本部分。
卡會員-持有已發行的美國運通品牌卡的個人。
信用卡會員貸款-代表信用卡會員在其美國運通信用卡上支付的未付費用，以及任何利息費用和與卡相關的費用。信用卡會員貸款還包括某些美國運通借記卡產品的循環餘額。
信用卡會員應收賬款-代表信用卡會員在其美國運通簽帳卡上支付的費用的未償還金額，以及任何與卡相關的費用，但某些具有按時間付費功能的美國運通簽帳卡的循環餘額除外。此類循環餘額包括在信用卡會員貸款中。
有效證件-代表美國運通發行和未發行的卡(有效的專有卡)以及根據與銀行和其他機構的網絡合作協議發行和未發行的卡的數量，包括合資企業(有效的GNS卡)，但在前12個月內沒有店外消費活動的GNS零售聯合品牌卡除外。有效基本卡不包括在消費者賬户上發行的補充卡。有效卡對於瞭解我們的卡會員基礎的大小很有用。
簽帳卡-代表通常沒有預設支出限制的卡，主要設計為一種支付方式，而不是一種融資購買手段。記賬卡會員一般必須每月全額支付賬單。簽帳卡上不收取任何財務費用。每筆借記卡交易都是根據其可能的經濟狀況來授權的，這反映了信用卡會員的最新信用信息和消費模式。一些簽帳卡有額外的隨時間付費功能，允許循環使用某些費用。
科布蘭德卡-根據與選定的商業合作伙伴達成的聯合品牌協議發行的卡。根據聯合品牌協議，我們向我們的聯合品牌合作伙伴支付款項，金額可能很大，主要基於信用卡會員的支出金額和從此類支出中賺取的相應獎勵，在某些安排下，還根據獲得和保留的賬户數量。然後，合作伙伴有責任根據聯合品牌合作伙伴自己的忠誠度計劃向信用卡會員提供獎勵。
信用卡-表示具有一系列循環付款條件、寬限期以及費率和費用結構的卡。
折扣收入-主要代表已與我們、GNS合作伙伴或其他第三方商户簽訂卡接受協議以促進商户與卡會員之間的交易的商户從發生的交易中賺取的金額。
商品和服務(G&S)相關數量 — 包括除與T&E相關的商家類別以外的商家類別的支出。
利息支出-包括主要為信用卡會員貸款和應收賬款、一般公司用途和流動性需求提供資金而產生的利息。利息支出主要分為兩類：(I)存款，主要與從客户和機構提取的存款的利息支出有關；(Ii)債務，主要與利息支出有關。
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此外，我們還了解我們的長期融資和短期借款(如商業票據、購買的聯邦基金、銀行透支和其他短期借款)，以及衍生品對衝利率風險對我們長期債務的已實現影響。
利息收入-包括(I)貸款利息，(Ii)投資證券的利息和股息，以及(Iii)銀行和其他銀行存款的利息收入。
貸款利息-使用平均每日餘額法評估信用卡會員貸款。除非貸款被歸類為非應計項目，否則將根據適用賬户協議的條款，根據未償還本金確認利息，直至償還或註銷未償還餘額。
投資證券的利息和股息-主要與我們表現良好的固定收益證券有關。利息收入採用有效利息法確認，這種方法調整證券溢價和折扣、費用和其他付款的收益率，因此在整個期限內相關投資證券的未償還餘額確認不變的回報率。在證券違約或未來很可能無法如期支付利息之前，都會確認金額。
在銀行和其他銀行存款的利息收入-主要涉及將超過近期資金需求的現金存入計息定期存款、隔夜清掃賬户以及其他計息活期和催繳賬户。
忠誠聯盟-計劃使消費者能夠賺取獎勵積分，並利用這些積分通過多類別獎勵平臺從各種參與商家那裏節省購買費用。這些計劃中的商家通常為消費者優惠提供資金，並對我們負責獎勵積分的成本；我們通過運營忠誠度平臺和提供營銷支持來賺取收入。
信用卡淨手續費-指在所涵蓋的卡會員期(通常為一年)內確認為收入的卡會員費，扣除卡會員取消預計退款和遞延收購成本的準備金後所賺取的卡會員費。
平均信用卡會員貸款的淨利息收益率-一種非GAAP衡量標準，其計算方法是將調整後的淨利息收入除以平均信用卡會員貸款，按年率計算。與壞賬利息相關的準備金和淨沖銷是通過信貸損失準備金記錄的，因此不包括在淨利息收益率計算中。
淨沖銷率 — 僅限於本金-代表專有消費卡或小企業卡會員貸款或應收賬款的註銷金額，包括本金(由授權交易產生)減去回收，佔期間平均貸款或應收賬款餘額的百分比。
淨沖銷率 — 本金、利息和手續費-在計算淨沖銷率時，包括信用卡會員貸款本金之外的利息和手續費，以及信用卡會員應收賬款本金之外的手續費。
網絡卷-表示計費業務量和處理量的總和。網絡交易量根據發行者的位置報告為美國或美國以外的地區。
運營費用-代表工資和員工福利、專業服務、數據處理和設備以及其他費用。
已處理的卷 -代表根據與銀行和其他機構(包括合資企業)的網絡合作協議發行的卡的交易量(包括現金預付款)，以及美國運通(American Express)提供的替代支付解決方案。根據發行者的位置，報告的處理量是美國還是美國以外的地區。
保留構建(發佈)-代表該期間信貸損失準備金中與增加或減少信貸損失準備金有關的部分，除其他外，增加或減少信貸損失準備金的原因包括數量、宏觀經濟前景、投資組合構成和投資組合的信貸質量等方面的變化。準備金建立是指信貸損失準備金超過淨註銷的數額，而準備金釋放是指淨註銷超過信貸損失準備金的數額。
平均股本回報率-通過將前12個月的淨收入除以一年的每月平均股東權益計算得出。
與T&E相關的卷-代表旅行和娛樂支出，主要包括航空公司、郵輪、住宿和餐飲商家類別。
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有關前瞻性陳述的警示説明
本報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述，這些陳述會受到風險和不確定性的影響。這些前瞻性陳述涉及我們目前對業務和財務業績的預期，包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”以及類似的表述。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述只反映了它們發表之日的情況。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於以下因素：
•我們繼續建立增長勢頭和改善財務業績的能力，這在一定程度上將取決於消費額，因此將取決於經濟繼續重新開放，疫苗接種率上升，旅行限制取消，消費者繼續在網上和商品和服務上消費，以及普通公眾再次感到舒適的旅行、購物和外出就餐；信貸表現和儲備水平；尋找有吸引力的投資機會，繼續建立增長勢頭，包括留住客户和獲得客户的努力；我們控制運營費用的能力；有效税率與當前水平保持一致；以及我們繼續實施股票回購計劃的能力；除其他事項外，其中任何一項都可能受到以下各段確定的因素的影響；
•我們增長銷量、收入和每股收益的能力，除其他外，可能受到以下因素的影響：新冠肺炎(包括新變種)的持續傳播以及有效治療和疫苗的獲得、分銷和使用的不確定性；全球經濟和商業狀況的惡化；消費者和企業支出的增長與預期不符，包括G&S支出沒有繼續強勁增長，T&E支出到2021年第四季度未達到2019年水平的80%；信用卡會員無法或不願支付欠我們的款項；終止政府支持我們為遏制新冠肺炎傳播而採取的長期措施(包括旅行限制)或過早放鬆此類遏制措施，都可能進一步加劇對商業活動以及我們的信用卡會員、合作伙伴和商家的影響；與大流行相關的健康擔憂繼續影響消費者行為、支出水平和偏好，以及旅行模式和需求，即使在政府限制解除和經濟重新開放後也是如此；我們在不確定的環境中無法有效地管理風險；市場波動、資本和信貸市場狀況的變化以及資金的可用性和成本；影響品牌認知和我們的聲譽的問題；股份、規模和相關性投資的金額和效果；業務合作伙伴由於業務放緩或中斷、破產或清算或其他原因而無法履行對我們和我們的客户的義務；未來任何意外事件的影響，包括但不限於重組、減損、準備金的變化、法律成本、罰款或民事罰款以及信用卡會員報銷的增加；以及監管和訴訟的影響, 這可能會影響我們的商業活動的盈利能力，限制我們追求商業機會的能力，要求改變商業慣例或改變我們與合作伙伴、商家和信用卡會員的關係；
•未來信貸表現、未來拖欠率和沖銷率的水平，以及未來信貸儲備建立和釋放的數額和時間，這將部分取決於影響貸款和應收賬款餘額的消費者行為的變化(如還款和週轉率)；失業率、國內生產總值(GDP)和破產量等宏觀經濟因素；賬户在畢業和退出金融救助計劃時的表現；以前註銷的貸款和應收賬款的收回能力和收回能力；參加困難計劃的情況和有效性；以及以及對某些貸款和費用提供減免形式的政府行動，如限制收債努力，鼓勵或要求延長、修改或容忍；
•淨利息收入和未償還貸款的增長率是否高於或低於當前預期，這將取決於信用卡會員的行為和他們的實際支出、借款和償還模式；我們客户羣中的政府刺激、流動性和財務實力以及容忍計劃的可用性；我們有效管理風險和提高信用卡會員價值主張的能力；利率和資金成本的變化；信貸行動，包括額度大小和對信貸可用性的其他調整；以及我們旨在獲得更大份額現有信用卡會員支出和借款的戰略的有效性，減少信用卡會員的消費和借款
•我們未來在營銷上的實際支出，部分將基於宏觀經濟和競爭環境以及經營業績的持續變化；管理層對有吸引力的投資機會的識別和評估，以及信用卡會員和潛在客户對廣告和客户獲取舉措的接受度；我們結束價值注入努力的速度；我們的能力
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平衡費用控制和業務投資，以及管理層實現效率和優化投資支出的能力；
•信用卡會員獎勵和服務以及業務發展的實際支出金額，以及這些可變客户參與成本與收入的關係，這可能會受到宏觀經濟狀況和信用卡會員行為持續變化的影響，因為這與他們的支出模式(包括獎金類別的支出水平)和獎勵和優惠的兑換(包括旅行兑換)有關；與獎勵積分兑換相關的成本；信用卡會員對我們提供的價值主張的興趣；產品福利的進一步增強，以使其對信用卡會員具有吸引力，可能在某種程度上
•我們未來控制運營費用和實際運營支出的能力，可能會受到以下因素的影響：吸引和留住人才的工資和福利支出；新的混合工作安排造成的成本；供應鏈問題；高於預期的通脹；管理層根據整體業務表現決定增加或減少技術、業務和產品開發、銷售隊伍、高級服務和數字能力等領域的支出；我們創新高效客户互動渠道的能力；重組活動；欺詐成本；信息安全或合規費用或諮詢、法律和其他專業服務費，包括訴訟或內部和監管審查的費用；併購活動和相關費用的水平；支付民事罰款、返還、歸還、非所得税評估和與訴訟有關的和解；商譽或其他資產的減值；以及外幣匯率變化對成本的影響；
•卡淨手續費表現與當前預期不符，這可能受到以下因素的影響：宏觀經濟狀況的進一步惡化影響了卡會員支付卡費的能力和意願；卡會員流失率上升；卡會員繼續被我們的優質卡產品和卡會員收購活動的速度所吸引；以及我們無法應對競爭壓力和實施我們的戰略和業務舉措，包括引入為當前環境設計的新的和增強的福利和服務；
•平均折扣率與當前預期不符，包括由於地點和行業支出組合的進一步變化(包括T&E支出水平)、商家談判(包括商家激勵、優惠和與數量相關的定價折扣)、競爭、定價監管(包括對競爭對手交換率的監管)和其他因素；
•我們的税率與目前的水平不一致，這可能受到税收法律法規的進一步變化、我們的收入地域組合、不利的税務審計和其他意想不到的税目的影響；
•支付行業的實質性和日益激烈的全球競爭的變化，包括可能對向接受美國運通卡的商家收取的價格產生實質性影響的競爭壓力，我們保持白金卡特許經營權在高端市場的領先地位的能力，對新的和現有聯合品牌關係的競爭，來自新的和非傳統競爭對手的競爭，以及營銷、促銷和獎勵計劃的成功；
•影響我們向股東返還資本的計劃的變化，包括未來幾個季度的股票回購水平，這將取決於資本水平和監管資本比率等因素；壓力測試和資本規劃過程的變化以及美聯儲的新指導；我們的經營業績和財務狀況；我們的信用評級和評級機構的考慮因素；以及任何給定時期的經濟環境和市場狀況；
•我們增加卡會員收購活動、為卡會員提供額外價值和更新我們的優質產品的能力，這將部分受到競爭、品牌認知和聲譽的影響，以及我們開發和營銷價值主張以吸引卡會員和新客户並提供有吸引力的服務和獎勵計劃的能力，這在一定程度上將取決於對卡會員收購努力、解決不斷變化的客户行為、新產品創新和開發以及註冊過程(包括通過數字渠道)和基礎設施的持續投資，以支持新的產品、服務和福利；
•我們增長商業支付的能力，包括通過現金流和供應商支付解決方案增長的能力，這在一定程度上取決於競爭，公司將此類解決方案用於採購和其他業務支出的意願和能力，我們向潛在客户提供有吸引力的價值主張的能力，我們增強和擴展我們的支付和貸款解決方案的能力，以及我們整合Kabbece的數字能力和繼續向我們的小企業客户推出Kabbece平臺的能力；
•我們創新和加強全球網絡的能力，這在一定程度上將取決於我們更新系統和平臺的能力，我們在網絡上的投資金額，以及我們為此提供資金的能力
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投資，我們在中國執行計劃的能力，以及技術發展，包括允許更大程度的數字整合的能力；
•我們不會執行擴大商户覆蓋範圍和改善覆蓋範圍的計劃的可能性，這在一定程度上取決於公司、OptBlue商户收購者和GNS合作伙伴在簽署商户接受美國運通卡方面的成功，這可能受到我們向商户和商户收購者提供的卡接受價值主張的影響，以及卡會員在商户使用美國運通卡的意識和意願，以及卡會員是否受到美國運通卡的歡迎接受；
•我們引入新的和擴展的數字能力的能力，這將取決於我們在以下方面的成功：為數字環境發展我們的產品和流程，在美國運通應用程序中開發新功能並增強我們的數字渠道，與其他公司建立合作伙伴關係和執行計劃，有效利用人工智能來滿足服務和其他客户需求，以及支持通過在線和移動渠道使用我們的產品作為支付手段，所有這些都將受到投資水平、新產品創新和開發以及支持新產品、服務和效益的基礎設施的影響；
•我們的運營或安全系統、流程或基礎設施或第三方的系統、流程或基礎設施發生故障或遭到破壞，包括由於網絡攻擊，這可能危及數據的機密性、完整性、隱私和/或安全性，擾亂我們的運營，降低美國運通卡的使用和接受度，並導致監管審查、訴訟、補救和響應成本以及聲譽損害；
•資本和信貸市場狀況的變化，這可能會嚴重影響我們滿足流動性需求和對資本比率的預期的能力；我們獲得資本和融資成本的機會；我們資產的估值；以及我們或我們子公司的信用評級；
•我們的存款利率增長速度快於或慢於目前的預期，以及影響我們零售直接存款增長能力的變化，包括由於市場需求、基準利率的變化、競爭或監管對我們獲得存款資金或提供有競爭力的利率的限制，這可能會影響我們的淨利率收益率和為我們的業務融資的能力；
•我們的融資計劃正在以與當前預期不一致的方式實施，這將取決於各種因素，如未來業務增長、全球經濟、政治和其他事件對市場容量的影響、對我們提供的證券的需求、監管變化、證券化和出售貸款和應收賬款的能力以及以前在證券化交易中出售的貸款和應收賬款的表現；
•我們實施ESG戰略和倡議的能力，這在一定程度上取決於我們在產品創新、營銷活動、我們的供應鏈和運營以及慈善、同事和社區項目上的投資數量和效率；客户行為；以及低碳經濟解決方案的成本和可用性；
•法律和法規的發展，這可能會影響我們的商業活動的盈利能力；限制我們在某些司法管轄區尋求商業機會或開展業務的能力；要求改變商業慣例或改變我們與信用卡會員、合作伙伴、商家和其他第三方的關係，包括我們在歐盟和英國繼續某些聯合品牌關係的能力；對平均貼現率和GNS業務施加進一步的壓力；導致與監管監督、訴訟相關的和解、判決或費用、退還給信用卡會員或施加罰款或民事罰款相關的成本增加；或對美國運通品牌造成損害；
•我們業務夥伴的財務狀況和信譽的變化，例如破產、重組或合併，包括代表我們業務重要部分的聯合品牌夥伴和商家的變化，如航空業，或者我們依賴的GNS或金融機構中的合作伙伴的日常資金和流動性，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響；以及
•這些不確定性因素包括但不侷限於我們無法控制的因素，如新冠肺炎案件的持續高發、人們是否及何時能獲得羊羣免疫力、惡劣天氣條件、自然災害、停電、電信中斷、恐怖主義以及其他災難性事件，這些事件都可能嚴重影響美國運通卡的需求和支出、拖欠率、貸款和應收賬款餘額以及其他方面的業務和運營業績，或者擾亂我們的全球網絡系統和處理交易的能力。

有關這些不確定性和其他風險的進一步描述，請參閲2020 Form 10-K、截至2021年3月31日和6月30日的Form 10-Q季度報告以及提交給證券交易委員會的其他報告。
39
目錄

項目1.財務報表
美國運通公司
合併損益表
(未經審計)
截至9月30日的三個月(百萬美元，不包括每股金額)20212020
收入
非利息收入
折扣收入$6,676 $4,999 
信用卡淨手續費1,312 1,191 
其他費用及佣金632 478 
其他314 209 
非利息收入總額8,934 6,877 
利息收入
貸款利息2,256 2,266 
投資證券的利息和股息18 33 
在銀行和其他銀行的存款27 25 
利息收入總額2,301 2,324 
利息支出
存款109 202 
長期債務和其他198 248 
利息支出總額307 450 
淨利息收入1,994 1,874 
扣除利息支出後的總收入10,928 8,751 
信貸損失準備金
信用卡會員應收賬款(12)117 
信用卡會員貸款(177)571 
其他(2)(23)
信貸損失準備金總額(191)665 
扣除信貸損失撥備後的利息支出後的總收入11,119 8,086 
費用
市場營銷和業務發展2,355 1,822 
卡會員獎勵3,020 2,004 
卡會員服務579 259 
薪金和員工福利1,497 1,408 
其他，淨額1,218 1,229 
總費用8,669 6,722 
税前收入2,450 1,364 
所得税撥備624 291 
淨收入$1,826 $1,073 
普通股每股收益(附註14)(a)
基本信息$2.27 $1.31 
稀釋$2.27 $1.30 
普通股每股收益的平均流通股：
基本信息786 804 
稀釋787 805 
(a)代表淨收益減去(I)分配給參與股票獎勵的收益#美元。14百萬美元和$7截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元，(Ii)優先股股息為#美元20百萬美元和$16截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元，以及(Iii)與股權相關的調整數為#美元9在截至2021年9月30日的三個月中，與優先股贖回相關的3.6億美元。
請參閲合併財務報表附註。
40
目錄

美國運通公司
合併損益表
(未經審計)
截至9月30日的9個月(百萬，不包括每股金額)20212020
收入
非利息收入
折扣收入$18,245 $14,852 
信用卡淨手續費3,851 3,442 
其他費用及佣金1,712 1,647 
其他785 707 
非利息收入總額24,593 20,648 
利息收入
貸款利息6,494 7,543 
投資證券的利息和股息66 98 
在銀行和其他銀行的存款73 155 
利息收入總額6,633 7,796 
利息支出
存款356 788 
長期債務和其他635 920 
利息支出總額991 1,708 
淨利息收入5,642 6,088 
扣除利息支出後的總收入30,235 26,736 
信貸損失準備金
信用卡會員應收賬款(147)1,069 
信用卡會員貸款(1,146)3,416 
其他(179)356 
信貸損失準備金總額(1,472)4,841 
扣除信貸損失撥備後的利息支出後的總收入31,707 21,895 
費用
市場營銷和業務發展6,340 4,889 
卡會員獎勵7,975 5,745 
卡會員服務1,328 923 
薪金和員工福利4,586 4,152 
其他，淨額3,095 3,748 
總費用23,324 19,457 
税前收入8,383 2,438 
所得税撥備2,042 741 
淨收入$6,341 $1,697 
普通股每股收益(附註14)(a)
基本信息$7.84 $2.01 
稀釋$7.82 $2.01 
普通股每股收益的平均流通股：
基本信息796 805 
稀釋797 806 
(a)代表淨收益減去(I)分配給參與股票獎勵的收益#美元。45百萬美元和$10截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為600萬美元，(Ii)優先股股息為#美元49百萬美元和$65截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元，以及(Iii)與股權相關的調整數為#美元9在截至2021年9月30日的9個月中，與優先股贖回相關的3.8億美元。
請參閲合併財務報表附註。
41
目錄

美國運通公司
綜合全面收益表
(未經審計)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(百萬)2021202020212020
淨收入$1,826 $1,073 $6,341 $1,697 
其他全面收益(虧損)：
未實現債務證券(虧損)收益淨額，税後淨額(8)(9)(31)43 
扣除税後的外幣換算調整(83)40 (81)(159)
未實現養老金淨額和其他退休後福利，扣除税收後的淨額9 8 44 (19)
其他綜合收益(虧損)(82)39 (68)(135)
綜合收益$1,744 $1,112 $6,273 $1,562 
請參閲合併財務報表附註。
42
目錄

美國運通公司
綜合資產負債表
(未經審計)
(百萬，不包括共享數據)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
現金和現金等價物
現金和銀行到期款項$2,944 $2,984 
在其他銀行的有息存款(包括根據轉售協議購買的證券：2021年，$369; 2020, $92)
24,864 29,824 
短期投資證券(包括綜合可變利息實體的限制性投資：2021年，$25; 2020, $47)
108 157 
現金和現金等價物合計27,916 32,965 
信用卡會員應收賬款(包括可用於清償合併可變利息實體債務的應收賬款總額：2021年，$5,101; 2020, $4,296)，減去信貸損失準備金：2021年，$30; 2020, $267
48,728 43,434 
信用卡會員貸款(包括可用於償還綜合可變利息實體債務的總貸款：2021年，$24,675; 2020, $25,908)，減去信貸損失準備金：2021年，$3,489; 2020, $5,344
73,537 68,029 
其他貸款，減去信貸損失準備金：2021年，$66; 2020, $238
2,349 2,614 
投資證券9,589 21,631 
房地和設備，減去累計折舊和攤銷：2021年，$8,371; 2020, $7,540
4,960 5,015 
其他資產，減去信貸損失準備金：2021年，$33; 2020, $85
17,182 17,679 
總資產$184,261 $191,367 
負債與股東權益
負債
客户存款$84,326 $86,875 
應付帳款9,641 9,444 
短期借款2,253 1,878 
長期債務(包括綜合可變利息實體發行的債務：2021年，#美元)9,059; 2020, $12,760)
34,483 42,952 
其他負債29,132 27,234 
總負債$159,835 $168,383 
或有事項(附註7)
股東權益
優先股，1.66美元2/3面值，授權20百萬股；已發行和已發行股票2,350截至2021年9月30日的股票和1,600截至2020年12月31日的股票
— — 
普通股，$0.20面值，授權3.610億股；已發行和已發行股票778截至2021年9月30日，百萬股805截至2020年12月31日，百萬股
156 161 
額外實收資本12,401 11,881 
留存收益
14,832 13,837 
累計其他綜合收益(虧損)
未實現債務證券收益淨額，税後淨額：2021年，$11; 2020, $20
34 65 
外幣換算調整，税後淨額：2021年，$(366); 2020, $(381)
(2,310)(2,229)
未實現養老金和其他退休後福利淨額，税後淨額：2021年，(218); 2020, $(236)
(687)(731)
累計其他綜合收益(虧損)合計(2,963)(2,895)
股東權益總額24,426 22,984 
總負債和股東權益$184,261 $191,367 

請參閲合併財務報表附註。
43
目錄

美國運通公司
合併現金流量表
(未經審計)
截至9月30日的9個月(百萬)
20212020
經營活動的現金流
淨收入$6,341 $1,697 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
信貸損失準備金(1,472)4,841 
折舊及攤銷$1,276 1,115 
遞延税金及其他(446)79 
基於股票的薪酬256 175 
扣除收購和處置影響後的營業資產和負債變化：
其他資產863 (1,432)
應付帳款及其他負債2,819 (4,384)
經營活動提供的淨現金9,637 2,091 
投資活動的現金流
出售投資證券37 58 
投資證券的到期日和贖回12,803 4,881 
購買投資(1,179)(18,977)
信用卡會員貸款、應收賬款及其他貸款淨(增)減(9,790)32,262 
房地和設備購置費，扣除銷售淨額：2021年，$41; 2020, $1
(1,079)(1,042)
其他投資活動1 7 
投資活動提供的淨現金793 17,189 
融資活動的現金流
客户存款淨(減)增(2,534)12,158 
短期借款淨增(減)428 (4,737)
長期債務收益38 — 
償還長期債務(8,247)(13,699)
發行美國運通優先股1,584 — 
贖回美國運通優先股(850)— 
發行美國運通普通股54 34 
回購美國運通普通股和其他(4,681)(1,026)
支付的股息(1,090)(1,112)
用於融資活動的淨現金(15,298)(8,382)
外幣匯率對現金及現金等價物的影響(181)283 
現金及現金等價物淨(減)增(5,049)11,181 
期初現金及現金等價物32,965 24,446 
期末現金和現金等價物$27,916 $35,627 
補充現金流信息
現金和現金等價物對賬9月21日至21日12月-20日9月-20日12月至19日
每張合併資產負債表的現金和現金等價物$27,916 $32,965 $35,627 $24,446 
現金和現金等價物中包含的受限餘額475 606 2,597 514 
現金和現金等價物總額，不包括受限餘額$27,441 $32,359 $33,030 $23,932 

請參閲合併財務報表附註。
44
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美國運通公司
合併股東權益報表
(未經審計)
截至2021年9月30日的三個月(百萬，不包括每股金額)總計擇優
股票		普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
收益(虧損)		留用
收益
截至2021年6月30日的餘額$25,539 $— $160 $11,858 $(2,881)$16,402 
淨收入1,826 — — — — 1,826 
其他綜合收益(82)— — — (82)— 
已發行優先股1,584 — — 1,584 — — 
優先股的贖回(850)— — (841)— (9)
普通股回購(3,300)— (4)(266)— (3,030)
其他變化，主要是員工計劃66 — — 66 — — 
宣佈優先派發B系列現金股息，$9.06每股存托股份
(7)— — — — (7)
宣佈優先派發現金股息C系列，$8.70每股存托股份
(7)— — — — (7)
宣佈優先派發現金股息D系列，$4.24每股存托股份
(6)— — — — (6)
宣佈現金股息為普通股，$0.43每股
(337)— — — — (337)
截至2021年9月30日的餘額$24,426 $— $156 $12,401 $(2,963)$14,832 
截至2021年9月30日的9個月(百萬，不包括每股金額)總計優先股普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益
截至2020年12月31日的餘額$22,984 $— $161 $11,881 $(2,895)$13,837 
淨收入6,341 — — — — 6,341 
其他綜合收益(68)— — — (68)— 
已發行優先股1,584 — — 1,584 — — 
優先股的贖回(850)— — (841)— (9)
普通股回購(4,646)— (6)(400)— (4,240)
其他變化，主要是員工計劃160 — 1 177 — (18)
宣佈優先派發B系列現金股息，$27.44每股存托股份
(21)— — — — (21)
宣佈優先派發現金股息C系列，$26.32每股存托股份
(22)— — — — (22)
宣佈優先派發現金股息D系列，$4.24每股存托股份
(6)— — — — (6)
宣佈現金股息為普通股，$1.29每股
(1,030)— — — — (1,030)
截至2021年9月30日的餘額$24,426 $— $156 $12,401 $(2,963)$14,832 
請參閲合併財務報表附註。
45
目錄

美國運通公司
合併股東權益報表
(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月(百萬美元，不包括每股金額)總計優先股普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益
截至2020年6月30日的餘額$21,062 $— $161 $11,760 $(2,911)$12,052 
淨收入1,073 — — — — 1,073 
其他綜合收益39 — — — 39 — 
其他變化，主要是員工計劃59 — — 58 — 1 
宣佈優先派發B系列現金股息，$9.98每股存托股份
(7)— — — — (7)
宣佈優先派發現金股息C系列，$9.20每股存托股份
(9)— — — — (9)
宣佈現金股息為普通股，$0.43每股
(348)— — — — (348)
截至2020年9月30日的餘額$21,869 $— $161 $11,818 $(2,872)$12,762 
截至2020年9月30日的9個月(百萬，不包括每股金額)總計優先股普通股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益
截至2019年12月31日的餘額$23,071 $— $163 $11,774 $(2,737)$13,871 
會計原則變更的累積影響-信貸損失準備金(a)
(882)— — — — (882)
淨收入1,697 — — — — 1,697 
其他綜合損失(135)— — — (135)— 
普通股回購(875)— (2)(105)— (768)
其他變化，主要是員工計劃102 — — 149 — (47)
宣佈優先派發B系列現金股息，$36.44每股存托股份
(27)— — — — (27)
宣佈優先派發現金股息C系列，$43.99每股存托股份
(38)— — — — (38)
宣佈現金股息為普通股，$1.29每股
(1,044)— — — — (1,044)
截至2020年9月30日的餘額$21,869 $— $161 $11,818 $(2,872)$12,762 
(a)表示$1,1702000萬美元，扣除税後淨額為$2882000萬美元，與截至2020年1月1日採用當前預期信用損失方法確認某些金融工具的信用損失的影響有關。
請參閲合併財務報表附註。
46
目錄
美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

1. 陳述的基礎
“公司”(The Company)
我們是一家全球一體化的支付公司，為我們的客户提供豐富生活和建立業務成功的產品、洞察力和體驗。我們的主要產品和服務是信用卡和簽帳卡產品，以及與旅行和生活方式相關的服務，提供給世界各地的消費者和企業。商務旅行相關服務是通過我們的非合併合資企業美國運通全球商務旅行公司提供的。我們的各種產品和服務銷往全球不同的客户羣體，包括消費者、小企業、中型公司和大公司。這些產品和服務通過各種渠道銷售，包括移動和在線應用程序、聯盟營銷、客户推薦計劃、第三方供應商和業務合作伙伴、直接郵件、電話、內部銷售團隊和直接響應廣告。
隨附的合併財務報表應與我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表一併閲讀。如果沒有實質性不同，這些合併財務報表中包含的某些附註披露已被省略。
本報告所包括的中期合併財務報表未經審計。管理層認為，所有調整均已完成，這些調整包括編制中期綜合財務報表公允報表所需的正常經常性調整。中期報告的業務結果不一定代表全年的結果。
按照美國公認的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。這些會計估計反映了管理層的最佳判斷，但實際結果可能不同。
自2021年4月1日起，我們前瞻性地改變了在綜合損益表中的信用卡費用淨額中對以前在12個月卡會員期內支付給第三方的某些成本的確認；這些成本現在被記錄為市場營銷和業務開發費用中發生的費用。這一變化對合並財務報表並不重要。
最近採用的會計準則
自2021年1月1日起，我們選擇根據會計指引，將符合條件的保障性安居工程投資的會計核算從權益法改為比例攤銷法(PAM)。PAM的結果是按照相關税收抵免的比例攤銷投資的初始成本，並在損益表中將淨投資業績確認為所得税撥備的組成部分，而權益法則將與投資有關的損失反映為其他淨費用的組成部分。因此，我們認為PAM更可取，因為它更好地反映了我們税收抵免投資的經濟性。由於這一變化對我們上期和當期財務報表的影響並不重要，我們在預期的基礎上實施了PAM，這導致了所得税撥備的一次性費用為#美元。552021年第一季度為1000萬美元，反映了權益法和PAM在費用確認時間上的差異的累積影響。
47
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)
2. 貸款和信用卡會員應收賬款
我們的借貸和充值支付卡產品產生了信用卡會員貸款和信用卡會員應收賬款。我們還通過非信用卡融資產品向消費者和商業客户提供信貸，從而產生其他貸款。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，按細分市場劃分的信用卡會員貸款和其他貸款包括：
(百萬)20212020
全球消費者服務集團(a)
$61,625 $60,084 
全球商業服務15,401 13,289 
信用卡會員貸款77,026 73,373 
減去：信貸損失準備金3,489 5,344 
信用卡會員貸款，淨額$73,537 $68,029 
其他貸款，淨額(b)
$2,349 $2,614 
(a)包括大約$24.710億美元和25.9截至2021年9月30日和2020年12月31日，可用於償還合併可變利息實體(VIE)債務的信用卡會員貸款總額分別為10億美元。
(b)其他貸款包括消費者和商業非信用卡融資產品，以及小企業管理局Paycheck Protection Program(PPP)貸款。一共有$0.110億美元和0.6截至2021年9月30日和2020年12月31日，未償還的PPP貸款總額分別為10億美元。其他貸款是扣除信貸損失準備金#美元后列報的。66百萬美元和$238分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
截至2021年9月30日和2020年12月31日按細分的信用卡會員應收賬款包括：
(百萬)20212020
全球消費者服務集團
$19,499 $18,685 
全球商業服務(a)
29,259 25,016 
信用卡會員應收賬款48,758 43,701 
減去：信貸損失準備金30 267 
信用卡會員應收賬款淨額$48,728 $43,434 
(a)包括$5.110億美元和4.3截至2021年9月30日和2020年12月31日，可用於償還合併VIE債務的信用卡會員應收賬款總額分別為10億美元。
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(未經審計)
信用卡會員貸款和應收賬款賬齡
一般來説，如果在賬單對帳單日期後30天內沒有收到付款，信用卡會員賬户將被視為逾期。下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日的信用卡會員貸款和應收賬款賬齡：
2021年(百萬美元)當前30-59
日數
逾期		60-89
日數
逾期		90+
日數
逾期		總計
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團$61,178 $144 $100 $203 $61,625 
全球商業服務
全球小型企業服務15,272 29 19 29 15,349 
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)— 52 
信用卡會員應收款：
全球消費者服務集團19,400 38 22 39 19,499 
全球商業服務
全球小型企業服務$16,684 $42 $24 $31 $16,781 
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)$35 $12,478 
2020(百萬)當前30-59
日數
逾期		60-89
日數
逾期		90+
日數
逾期		總計
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團$59,442 $177 $148 $317 $60,084 
全球商業服務
全球小型企業服務13,132 27 20 47 13,226 
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)— 63 
信用卡會員應收款：
全球消費者服務集團18,570 33 26 56 18,685 
全球商業服務
全球小型企業服務$14,023 $37 $21 $38 $14,119 
全球企業支付(a)
(b)(b)(b)$60 $10,897 
(a)全球企業支付(GCP)反映了全球、大型和中端市場的企業賬户。拖欠數據是基於過期賬單狀態的天數而不是過期天數來跟蹤的。如果在卡會員賬單日期的90天內仍未收到付款，則認為卡會員賬户在開單後90天內仍未收到付款。此外，如果我們在賬户超過90天開票之前對該賬户啟動收款程序，相關的信用卡會員貸款或應收餘額將被歸類為超過90天的開票。出於演示目的，這些金額在上面顯示為逾期90天以上。另見(B)項。
(b)由於系統限制，超過90天的欠費數據不可用。因此，這些數據沒有用於風險管理目的。當前逾期89天的餘額可以作為總逾期餘額與90天以上逾期餘額之間的差額計算出來。
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(未經審計)
信用卡會員貸款和應收賬款的信用質量指標
下表列出了截至9月30日或截至9月30日的9個月的主要信用質量指標：
20212020
淨沖銷率淨沖銷率
僅限於本金(a)
本金、利息和手續費(a)
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比
僅限於本金(a)
本金、利息和手續費(a)
逾期30天以上，佔總逾期天數的百分比
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團1.1 %1.4 %0.7 %2.7 %3.2 %1.2 %
全球小型企業服務0.7 %0.8 %0.5 %2.1 %2.4 %1.1 %
信用卡會員應收款：
全球消費者服務集團0.3 %0.4 %0.5 %2.0 %2.2 %0.8 %
全球小型企業服務0.3 %0.4 %0.6 %2.3 %2.6 %1.0 %
全球企業支付(d)
(b)(0.1)%(c)(b)2.2 %(c)
(a)我們僅根據本金損失(即不包括利息和/或費用)提出淨沖銷率，以符合行業慣例。此外，由於我們的慣例是將無法收回的利息和/或費用作為信用損失撥備的一部分，因此還提供了包括本金、利息和/或費用在內的淨沖銷率。
(b)由於系統限制，無法提供僅基於本金損失的淨沖銷率。
(c)對於GCP卡會員應收賬款，拖欠數據是基於過期賬單狀態的天數而不是過期天數來跟蹤的。由於系統限制，超過90天的欠費數據不可用。過去90天以上的賬單佔總數的百分比為 0.3%和0.6分別截至2021年和2020年9月30日。
(d)本年度的淨沖銷率包括#美元。37與公司客户破產相關的信用卡會員應收賬款部分收回600萬美元，導致53上一年沖銷了1.8億美元。
關於其他指標，包括外部環境質量因素，請參閲附註3，管理層在評估信用損失準備金的過程中會考慮這些因素。
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減值貸款和應收賬款
減值貸款及應收賬款是指個別較大餘額或由較小余額貸款及應收賬款組成的同質集合，吾等很可能無法根據客户協議的原始合約條款收回所有到期款項。吾等認為減值貸款及應收賬款包括(I)逾期90天以上仍應計利息的貸款、(Ii)非應計貸款及(Iii)經修改為問題債務重組(TDR)的貸款及應收賬款。
在客户遇到財務困難的情況下，我們可以通過各種財務救濟計劃修改貸款和應收賬款，目的是將損失降至最低，提高收款能力，同時為客户提供暫時或永久性的財務救濟。我們已將這些修改計劃中的貸款和應收賬款歸類為TDR，並繼續將退出修改計劃的客户帳户歸類為TDR，此類帳户被標識為“計劃外TDR”。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日有關我們的減值貸款和應收賬款的更多信息：
截至2021年9月30日
分類為TDR的帳户(c)
2021年(百萬美元)
逾期90天以上，利息應計(a)
非-
應計項目(b)
在……裏面
計劃(d)
計劃外(e)
總計
平衡受損		信貸損失準備金(簡寫為TDR)
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團
$134 $77 $845 $891 $1,947 $491 
全球商業服務14 15 209 299 537 165 
信用卡會員應收款：
全球消費者服務集團— — 138 101 239 24 
全球商業服務— — 254 265 519 46 
其他貸款(f)
1 — 97 3 101 9 
總計$149 $92 $1,543 $1,559 $3,343 $735 
截至2020年12月31日
分類為TDR的帳户(c)
2020(百萬)
逾期90天以上，利息應計(a)
非-
應計項目(b)
在……裏面
計劃(d)
計劃外(e)
總計
平衡受損		信貸損失準備金(簡寫為TDR)
信用卡會員貸款：
全球消費者服務集團
$203 $146 $1,586 $248 $2,183 $782 
全球商業服務21 29 478 67 595 285 
信用卡會員應收款：
全球消費者服務集團— — 240 34 274 60 
全球商業服務— — 534 75 609 139 
其他貸款(f)
2 1 248 6 257 80 
總計$226 $176 $3,086 $430 $3,918 $1,346 
(a)我們的政策一般是在註銷之日(通常是逾期180天)計息。我們為我們認為不會收取的利息建立準備金。提交的金額不包括被歸類為TDR的貸款。
(b)未列入修改計劃的非權責發生制貸款主要包括我們已停止計息的某些向外部催收機構發放的貸款。提出的金額不包括被歸類為TDR的貸款。
(c)歸類為TDR的客户包括$32百萬美元和$32截至2021年9月30日和2020年12月31日分別逾期90天以上和應計利息的100萬美元，以及17百萬美元和$11截至2021年9月30日和2020年12月31日分別為非應計項目的100萬美元。
(d)在計劃TDR中，TDR包括當前註冊在修改計劃中的帳户。
(e)計劃外TDR包括$1,413百萬美元和$316已成功完成修改計劃的百萬個帳户和$146百萬美元和$114截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別有100萬個賬户不符合修改計劃的條款。
(f)其他貸款主要是消費和商業非信用卡融資產品。
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(未經審計)
貸款和應收款修改為TDR
下表提供了有關在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間進入財務救濟計劃並被修改為TDR的貸款和應收款的附加信息：
截至三個月
2021年9月30日		截至9個月
2021年9月30日
數量
帳目
(千人)
帳户
餘額
(百萬)(a)
平均利息
降低費率
(%點)		平均付款
期限延長
(月數)		數量
帳目
(千人)
帳户
餘額
(百萬)(a)
平均利息
降低費率
(%點)		平均付款
期限延長
(月數)
問題債務重組：
信用卡會員貸款
26 $177 13 (b)87 $636 13 (b)
信用卡會員應收賬款
5 114 (c)1716 314 (c)18
*其他貸款(d)
1 2 3 173 $12 3 16
總計32 $293 106 $962 
截至三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
數量
帳目
(千人)
帳户
餘額
(百萬)(a)
平均利息
降低費率
(%點)		平均付款
期限延長
(月數)		數量
帳目
(千人)
帳户
餘額
(百萬)(a)
平均利息
降低費率
(%點)		平均付款
期限延長
(月數)
問題債務重組：
信用卡會員貸款
76 $649 14 (b)216 $1,947 14 (b)
信用卡會員應收賬款
13 231 (c)1838 1,049 (c)19
其他貸款(d)
3 $165 3 178 $319 3 16
總計92 $1,045 262 $3,315 
(a)表示緊接修改之前的未償還餘額。未償餘額包括貸款本金、手續費和應計利息以及應收賬款本金和手續費。修改沒有減少本金餘額。
(b)對於信用卡會員貸款，沒有付款期限的延長。
(c)我們不提供信用卡會員應收賬款的減息計劃，因為應收賬款是無息的。
(d)其他貸款主要是消費和商業非信用卡融資產品。
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(未經審計)
下表提供了有關被修改為TDR的貸款和應收款的信息，這些貸款和應收款隨後在修改後的12個月內違約。根據修改計劃的條款，客户在被視為違約之前可能會錯過最多三次付款。
截至三個月
2021年9月30日		截至9個月
2021年9月30日
帳户數(千)
違約未償餘額合計(百萬)(a)
數量
帳目
(千人)
聚合
傑出的
餘額為
默認值(百萬)(a)
隨後違約的問題債務重組：
信用卡會員貸款4 $32 20 $148 
信用卡會員應收賬款1 10 5 48 
其他貸款(b)
1 1 3 9 
總計6 $43 28 $205 
截至三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
帳户數(千)
違約未償餘額合計(百萬)(a)
數量
帳目
(千人)
聚合
傑出的
餘額為
默認值(百萬)(a)
隨後違約的問題債務重組：
信用卡會員貸款4 $32 11 $84 
信用卡會員應收賬款1 16 3 34 
其他貸款(b)
1 1 2 $2 
總計6 $49 16 $120 
(a)違約時的未償還餘額包括貸款本金、手續費和應計利息，以及應收賬款本金和手續費。
(b)其他貸款主要是消費和商業非信用卡融資產品。
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3. 信貸損失準備金
信用損失準備金是我們對截至資產負債表日期未償還的信用卡會員貸款和應收賬款組合中預期信用損失的最佳估計。CECL方法要求我們通過結合歷史損失經驗以及在資產負債表日期之後的合理和可支持的期間(R&S期間)(大約三年)內的當前和未來經濟狀況來估計終身預期信用損失。我們結合歷史損失經驗進行各種判斷，以確定適用於未償還貸款或應收賬款餘額的準備金率，以產生預期信貸損失準備金。
我們使用基於統計的模型的組合，這些模型包含了整個R&S期間當前和未來的經濟狀況。估計預期信貸損失的過程基於幾個關鍵模型：違約概率(PD)、違約風險敞口(EAD)和R&S期間每個月的未來複蘇。在R&S期間之後，我們通過立即恢復到長期平均損失率來估計預期的信貸損失。
•PD模型用於估計賬户被註銷的可能性。
•EAD模型用於估計註銷時賬户的餘額。這包括基於歷史付款和循環行為的餘額減去預期還款，這些行為因客户而異。由於循環貸款組合的性質，EAD模型是複雜的，涉及到關於未來支出和支付行為之間關係的假設。
•回收模型用於估計在發生違約(通常是由於收款工作)後預計從卡會員處收到的金額。未來的復甦是在考慮違約時間、違約以來所經過的時間和宏觀經濟狀況的情況下估計的。
我們還估計了以前註銷的賬户恢復的可能性和幅度，考慮到多長時間前註銷的賬户和未來的經濟狀況。我們的模型是利用涵蓋經濟週期的歷史損失經驗開發的，並考慮了賬户特徵對預期損失的影響。
R&S期間納入的未來經濟條件包括由獨立第三方向我們提供的多種宏觀經濟情景。管理層審查這些經濟情景，並應用判斷對它們進行加權，以反映圍繞這些情景的不確定性。這些宏觀經濟情景包含某些變量，包括失業率和實際國內生產總值(GDP)，這些變量對我們的模型非常重要。
我們還評估是否計入定性準備金，以彌補預期的損失，但在我們的評估中，量化方法或經濟假設可能沒有充分反映這些損失。我們考慮是否調整數量儲備(更高或更低)，以應對模型中可能存在的限制或模型中未包括的因素，如外部條件、新興投資組合趨勢、投資組合的性質和規模、投資組合的集中度、逾期賬户的數量和嚴重程度，或管理風險行動。
我們大部分貸款和應收賬款的終身損失是在適當的粒度水平進行評估的，包括在金融資產具有類似風險特徵(如過去的支出和匯款行為)、信用機構評分(如果有)、拖欠狀況、未償還餘額期限等情況下的集合評估。應計利息的信貸損失是作為綜合資產負債表和綜合收益表的信貸損失準備金的一部分計量和列報的，而不是沖銷利息收入。單獨的模型用於被認為是問題債務重組的賬户，這些賬户是使用貼現現金流模型單獨衡量的。
貸款和應收賬款餘額在我們認為無法收回時予以註銷，這通常由逾期天數決定，全額或循環貸款的逾期期限通常不晚於180天，定期貸款的逾期期限通常不晚於120天。破產或已故個人所欠的貸款和應收賬款一般在通知後予以核銷。
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下表反映了與其他投入一起用於計算信貸損失準備金的宏觀經濟情景關鍵變量範圍：
美國失業率
美國GDP增長(收縮)(a)
2021年9月30日2020年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
2021年第三季度
5%
7% - 11%
8%
3% - (3)%
2021年第四季度
5% - 7%
7% - 11%
6% - (4)%
6% - (2)%
2022年第四季度
4% - 9%
6% - 12%
2% - 1%
4% - 3%
2023年第四季度
3% - 7%
4% -10%
4% - 3%
5% - 3%
(a)經季節調整摺合成年率的實際GDP季度環比百分比變化。
信用卡會員貸款信用損失準備金的變化
信用卡會員貸款信貸損失準備金在截至2021年9月30日的三個月和九個月下降，原因是投資組合質量和宏觀經濟前景改善，但未償還貸款餘額的增加部分抵消了這一下降，而就當前九個月而言，準備金的減少也是由較低的違約率推動的。
在新冠肺炎疫情導致全球宏觀經濟前景惡化的推動下，截至2020年9月30日的三個月和九個月，信用卡會員貸款信用損失準備金增加，但被貸款餘額下降和違約率下降部分抵消。
下表列出截至9月30日的三個月和九個月信用卡會員貸款信貸損失準備金的變動情況：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬)2021202020212020
期初餘額
$3,835 $5,628 $5,344 $4,027 
條文(a)
(177)571 (1,146)3,416 
淨註銷(b)
校長(118)(432)(544)(1,449)
利息和費用(43)(91)(164)(301)
其他(c)
(8)12 (1)(5)
期末餘額$3,489 $5,688 $3,489 $5,688 
(a)本金、利息和費用準備金部分的撥備。信貸損失準備金包括準備金的建立(釋放)和淨沖銷的補充。
(b)本金沖銷出現的回收金額較少#美元。167百萬美元和$142截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和507百萬美元和$421截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。利息和費用的收回並不顯著。金額包括從TDR收回(註銷)淨額$(36)百萬元及(35)分別為2021年9月30日和2020年9月30日止的三個月，以及(124)百萬元及(98)分別為2021年9月30日和2020年9月30日止的9個月。
(c)主要包括外幣換算調整$(8)百萬元及$13截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和(2)百萬元及(4)分別為2021年9月30日和2020年9月30日止的9個月。
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信用卡會員應收賬款信用損失準備金的變動
在投資組合質量和宏觀經濟前景改善的推動下，信用卡會員應收賬款信貸損失準備金在截至2021年9月30日的三個月和九個月下降，但部分被應收賬款餘額的增加所抵消。
截至2020年9月30日的三個月，信用卡會員應收賬款信貸損失準備金下降，主要原因是違約率下降。在新冠肺炎疫情導致全球宏觀經濟前景惡化的推動下，截至2020年9月30日的九個月，信用卡會員應收賬款信用損失準備金增加，但被應收賬款餘額下降部分抵消。
下表顯示截至9月30日的三個月和九個月信用卡會員應收賬款信貸損失準備金的變化：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬)2021202020212020
期初餘額
$73 $519 $267 $126 
條文(a)
(12)117 (147)1,069 
淨註銷(b)
(32)(219)(89)(776)
其他(c)
1 5 (1)3 
期末餘額$30 $422 $30 $422 
(a)本金和費用準備金部分的撥備。信貸損失準備金包括準備金的建立(釋放)和淨沖銷的補充。
(b)淨核銷出現的回收較少#美元。79百萬美元和$103截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和303百萬美元和$283截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。金額包括從TDR收回(註銷)淨額$(15)百萬元及(15)分別為2021年9月30日和2020年9月30日止的三個月，以及(51)百萬元及(31)分別為2021年9月30日和2020年9月30日止的9個月。
(c)主要包括以下各項的外幣換算調整零及$3截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和(1)百萬元及$2截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
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4. 投資證券
投資證券主要包括綜合資產負債表中按公允價值列賬的可供出售債務證券。可歸因於信用惡化的未實現損失計入其他貸款信貸損失準備金的綜合損益表。未實現收益和可歸因於非信貸損失的證券未實現虧損的任何部分都記錄在綜合全面收益表中，扣除税項後的淨額。我們的可供出售債務證券的應計利息總額為$。38300萬美元和300萬美元26截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別為3.8億美元和3.8億美元，分別在合併資產負債表上作為其他資產列示。
投資證券還包括綜合資產負債表中按公允價值列賬的股本證券，未實現收益和虧損在綜合損益表中記錄為其他淨費用。
已實現損益在處置證券時使用特定的識別方法確認。
以下為截至2021年9月30日和2020年12月31日的投資證券摘要：
20212020
證券説明
(百萬)
成本毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公平
價值		成本毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		估計數
公平
價值
可供出售的債務證券：
州和市政義務$102 $5 $(1)$106 $172 $7 $— $179 
美國政府機構的義務6 — — 6 7 — — 7 
美國政府國庫債務8,718 39 — 8,757 20,655 76 — 20,731 
抵押貸款支持證券(a)
19 2 — 21 28 2 — 30 
外國政府債券和債務556 — — 556 581 — — 581 
其他(b)
41 — — 41 22 — — 22 
股權證券(C)(D)
58 46 (2)102 56 27 (2)81 
總計$9,500 $92 $(3)$9,589 $21,521 $112 $(2)$21,631 
(a)代表由房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)或金利美(Ginnie Mae)擔保的抵押貸款支持證券。
(b)代表對公司債務證券和社區發展金融機構發行的債務證券的投資。
(c)股票證券包括對普通股、交易所交易基金和共同基金的投資。
(d)2021年第三季度，在證券發行人完成首次公開募股(IPO)後，某些股權證券從其他資產重新分類為投資證券。這些投資的公允價值為#美元。512000萬美元，相關成本基數為$7截至2021年9月30日，為1.2億美元。未實現收益總額包括#美元。52018年確認的2.8億美元。
有幾個不是截至2021年9月30日和2020年12月31日，未實現虧損總額均為可供出售的債務證券。
截至2021年9月30日，規定到期日的投資證券的合同到期日如下：
(百萬)成本估計數
公允價值
在1年內到期$8,453 $8,460 
在1年後但在5年內到期879 909 
在5年後但在10年內到期35 41 
10年後到期75 77 
總計$9,442 $9,487 
州和市政債務、美國政府機構債務和抵押貸款支持證券的預期付款可能與其合同到期日不符，因為發行人有權贖回或提前償還某些債務。
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5. 資產證券化
我們定期將信用卡業務產生的信用卡會員貸款和應收賬款證券化，將這些資產轉移到證券化信託、美國運通信貸賬户總信託(貸款信託)和美國運通發行信託II(收費信託，以及貸款信託和信託)。然後，信託公司向第三方投資者發行以轉讓資產為抵押的債務證券。
信託被認為是VIE，因為它們沒有足夠的風險股本為其活動提供資金，這些活動將發行債務證券，並以相關的信用卡會員貸款和應收賬款為抵押。我們為信託提供服務和關鍵決策，因此有權指導對信託的經濟表現影響最大的活動，即收取基礎信用卡會員貸款和應收賬款。此外，除了向第三方投資者發行的債務證券外，我們持有這兩隻信託基金的所有可變權益。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的可變權益所有權為$15.810億美元和13.4億美元，分別用於貸款信託和美元5.110億美元和4.3分別為Charge Trust的10億美元。我們持有的這些可變權益為我們提供了接受利益的權利和吸收損失的義務，這對借貸信託和押記信託都可能是重要的。基於這些考慮，我們是信託的主要受益人，因此合併信託。
借貸信託和收費信託持有的限制性現金和現金等價物為#美元。25百萬和零分別截至2021年9月30日和2021年9月30日和2021年9月1日。47百萬和零分別截至2020年12月31日。這些金額涉及信用卡會員貸款和應收賬款的收取，信託基金將利用這些貸款和應收賬款為未來的開支和債務提供資金，包括債務證券的利息、信貸損失和即將到來的債務到期日。
根據貸款信託和收費信託協議的各自條款，與每個信託的資產表現相關的某些觸發事件的發生可能導致支付信託費用、設立儲備基金，或者在最糟糕的情況下，提前攤銷債務證券。在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的一年中，沒有發生這樣的觸發事件。
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(未經審計)
6. 客户存款
截至2021年9月30日和2020年12月31日，客户存款的有息和無息分類如下：
(百萬)20212020
美國：
計息$83,299 $85,583 
無息(包括信用卡會員信用餘額：2021年，$467; 2020, $576)
489 599 
非美國：
計息19 19 
無息(包括信用卡會員信用餘額：2021年，$515; 2020, $671)
519 674 
客户存款總額$84,326 $86,875 
截至2021年9月30日和2020年12月31日，按存款類型劃分的客户存款如下：
(百萬)20212020
美國零售存款：
儲蓄賬户-直接$65,721 $63,512 
存單：
直接1,665 2,440 
第三方(中介)3,274 5,561 
清掃賬户-第三方(經紀)12,637 14,070 
其他存款：
美國存款24 23 
非美國存款23 22 
信用卡會員信用餘額-美國和非美國982 1,247 
客户存款總額$84,326 $86,875 
截至2021年9月30日存單預定到期日如下：
(百萬)美國非美國總計
2021$567 $2 $569 
20223,123 5 3,128 
2023738 — 738 
2024284 — 284 
2025211 — 211 
5年後16 — 16 
總計$4,939 $7 $4,946 
截至2021年9月30日和2020年12月31日，25萬美元及以上面值存單合計如下：
(百萬)20212020
美國$627 $930 
非美國1 1 
總計$628 $931 

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7. 偶然事件
在正常業務過程中，我們和我們的子公司面臨各種未決和潛在的法律訴訟、仲裁程序、索賠、調查、審查、監管程序、信息收集請求、傳票、查詢以及與遵守法律和法規有關的事項(統稱為法律程序)。
根據我們目前的瞭解，並考慮到我們與訴訟相關的責任，我們不相信我們是任何法律程序的一方，我們的任何財產也不是任何會對我們的綜合財務狀況或流動性產生重大不利影響的法律程序的標的。不過，鑑於該等事宜所涉及的不明朗因素，包括一些待決的法律程序仍在初步階段或尋求數額不明的損害賠償，法律程序的結果可能會對我們的經營業績造成重大影響。涉及我們或我們子公司的某些法律程序如下所述。
紐約東區的一起推定的商人集體訴訟，於2011年合併，並集中説明在Re：美國運通反轉向規則反壟斷訴訟(二)，聲稱我們的商業協議中禁止商家對我們的卡進行差異化充值或引導客户使用另一網卡或其他類型的通用卡的條款(“反轉向”和“非歧視”合同條款)違反了美國反壟斷法。2020年1月15日，我們提出的強制仲裁接受美國運通的商家提出的索賠和駁回不接受美國運通的商家的索賠的動議獲得批准。原告已經對這一決定的一部分提出上訴。
2020年2月25日，在洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院提起的一起案件中，我們被點名為被告，標題為勞瑞伍德清潔工有限責任公司訴美國運通等人案。原告尋求公開禁令，禁止美國運通執行其反轉向和非歧視條款，並要求商家“免費提供接受美國運通卡的服務”。此案已被擱置，等待仲裁程序的結果。
2019年1月29日，在美國紐約東區地區法院提起的一起可能的集體訴訟中，我們被點名，標題為安東尼·奧利弗(Anthony Oliver)等人。V.美國運通公司和美國運通旅行相關服務公司。原告是萬事達卡、Visa和/或Discover信用卡(但不是美國運通信用卡)的持有者，並聲稱由於我們的反轉向和非歧視條款違反了聯邦反壟斷法以及各州的反壟斷和消費者法，他們支付了更高的價格。原告尋求未指明的損害賠償和其他形式的救濟。法院駁回了原告的聯邦反壟斷主張、大量的州反壟斷和消費者保護主張以及他們的不當得利主張。原告起訴書中的其餘索賠是根據以下反壟斷法提出的11各州和美國的消費者保護法六各州。
2004年7月，在紐約南區提起的另一起可能的集體訴訟中，我們被點名為被告，隨後被轉移到紐約東區，標題為馬庫斯公司訴美國運通等人案。原告指控我們的某些借記卡和信用卡之間的非法反壟斷捆綁安排違反了各種州和聯邦法律。這起訴訟的原告尋求禁制令救濟和數額不詳的損害賠償。
2016年3月8日，原告B&R超市，Inc.d/b/a Milam‘s Market和Grove Liquors LLC代表自己和其他人提起訴訟，標題為B&R超市，Inc.d/b/a Milam‘s Market等。Visa等人。、違反謝爾曼反托拉斯法、克萊頓反托拉斯法、加利福尼亞州卡特賴特法案和在加利福尼亞州北區美國地區法院不當得利，起訴美國運通公司、其他信用卡和借記卡網絡、其他髮卡銀行和EMVCo，LLC。原告指控，被告通過EMV公司合謀在EMV芯片支付終端實施後，將欺詐、錯誤和以其他方式拒絕消費信用卡交易的責任從自己轉嫁給商家。原告尋求損害賠償和禁令救濟。修改後的起訴書於2016年7月15日提交。2016年9月30日，法院駁回了我們關於駁回不接受美國運通卡的商家提出的索賠的動議，2017年5月4日，加州法院將此案移交給紐約東區美國地區法院。2020年8月28日，法院批准了原告提出的等級認證動議。
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(未經審計)
2006年，Mawarid投資有限公司根據1998年倫敦國際仲裁法院規則提出保密仲裁請求，涉及根據Mawarid和美國運通旅行相關服務公司(TRS)之間的股東協議提出的某些索賠，該協議涉及雙方之間的合資企業美國運通(中東)BSC(C)(AEME)。2008年，仲裁庭做出了部分裁決，包括指示應進行審計，以核實自1992年AEME成立以來，與中東地區航空公司交易相關的收購者折扣收入是否已適當分配給AEME。2021年9月，仲裁庭就通過非實物渠道進行交易的地點做出了進一步的部分裁決。仲裁庭2008年和2021年對航空公司收購方收入分配的部分裁決的後果將在仲裁的剩餘階段確定。
我們在許多國家正因對某些國際交易徵收增值税(VAT)而受到挑戰，這些交易正處於不同的審計階段，或正在法律訴訟中受到爭議。雖然我們相信我們已經遵守了相關司法管轄區所有適用的税收法律、規則和法規，但税務機關可能會認定我們欠額外的增值税。在我們對評估有爭議的某些司法管轄區，我們被要求在競爭之前支付增值税評估。
我們的法律訴訟範圍從單一原告提起的案件，到假定有數百萬名階級成員的集體訴訟，再到政府訴訟。這些法律程序涉及各種業務和各種索賠(包括但不限於普通法侵權、合同、税法適用、反壟斷和消費者保護索賠)，其中一些提出了新穎的事實指控和/或獨特的法律理論。雖然針對我們的一些懸而未決的案件具體規定了要求的損害賠償，但許多案件尋求的損害賠償數額不詳，或者正處於法律程序的非常早期階段。即使聲明瞭對我們索賠的金額，索賠金額也可能被誇大和/或沒有證據。因此，通過發現和/或發展重要的事實信息和法律問題，某些事項尚未取得足夠的進展，使我們能夠估計損失金額或可能的損失範圍，而其他事項的進展充分，使我們能夠估計損失金額或可能的損失範圍。
我們已經積累了一些懸而未決的法律訴訟。當(A)損失很可能已經發生，(B)損失金額可以合理估計時，就記錄應計項目。可能存在虧損風險超過應計利潤的情況。吾等按季評估法律程序的發展，該等發展可能導致先前已記錄的應計金額增加或減少，或對披露的估計可能損失範圍作出修訂(視乎適用而定)。
就已披露的重大法律訴訟而言，如在未來期間有合理可能出現虧損的情況，不論是超過法律或税務或有事項的記錄應計項目，或沒有該等應計項目，而我們能夠估計可能出現的損失範圍，則目前的估計範圍為零至$210超過與這些事項有關的任何應計項目的百萬美元。這一範圍代表管理層根據目前可獲得的信息做出的估計，並不代表我們的最大損失風險；實際結果可能會有很大不同。隨着法律程序的發展，我們可能需要擴大可能的損失或記錄應計項目的範圍。此外，由於一個或多個已披露商户案例的不利解決方案而導致的顯著增加的商户轉向或其他有損信用卡會員體驗的行為，可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
此外，我們還面臨與信用卡會員購買相關的風險，包括以下方面：
•退貨保護-在商家不接受退貨的情況下，退還用合格卡購買的合格商品的價格，自購買之日起最長90天內退還；以及
•商家保護-主要保護信用卡會員免受購物不能送達的影響，通常是在商家破產或清算的情況下。當發生這種情況時，“卡會員”可能會對我們通常會將其記入“卡會員”賬户貸方的交易提出異議。如果我們無法從商家那裏收取金額，我們可能會承擔貸記到卡會員的金額的損失。風險的最大部分涉及與旅遊相關商家相關的信用卡會員交易，主要是通過商業安排，我們已向此類商家匯款，以購買尚未使用或“空運”的信用卡會員旅遊產品。
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(未經審計)
我們有一筆應計金額為$。18截至2021年9月30日，與這些風險敞口相關的2.5億美元。到目前為止，我們還沒有經歷與這些風險敞口相關的重大損失；然而，考慮到新冠肺炎大流行造成的經濟和金融中斷以及由此採取的遏制措施，我們的歷史經驗在當前環境下可能不具代表性。與這些風險敞口相關的超過記錄應計項目的合理可能損失無法量化，因為可能包括或導致索賠的卡會員購買無法充分估計，儘管我們認為我們的損失風險因新冠肺炎疫情而增加。
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(未經審計)
8. 衍生工具和套期保值活動
我們使用衍生金融工具來管理對各種市場風險的敞口。這些工具的價值來源於一個或多個基礎變量，包括利率和匯率，並在綜合資產負債表中按公允價值列賬。這些工具使最終用户能夠增加、減少或改變對各種市場風險的敞口，因此，它們是我們市場風險管理不可或缺的組成部分。我們不以交易為目的進行衍生品交易。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的大部分衍生品資產和負債均受與我們的衍生品交易對手達成的主淨額結算協議的約束。因此，在適當的情況下，我們已選擇在綜合資產負債表中按淨額向同一交易對手列報衍生資產和負債。
關於我們的信用風險，我們的一些雙邊衍生品協議包括條款，允許我們的交易對手在我們的債務信用評級下調至投資級以下的情況下終止協議，並結清未償還的淨負債頭寸。截至2021年9月30日，這些衍生品並未處於實質性淨負債狀況。根據我們對衍生品交易對手的信用風險以及我們自己截至2021年9月30日和2020年12月31日的信用風險的評估，不需要對衍生品投資組合進行信用風險調整。
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日衍生品資產和負債的公允價值總額(不包括利息應計項目)：
其他資產公允價值其他負債公允價值
(百萬)2021202020212020
指定為對衝工具的衍生工具：
公允價值對衝-利率合約(a)
$308 $500 $— $— 
淨投資對衝--外匯合約102 24 47 474 
指定為對衝工具的衍生工具總額410 524 47 474 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約121 105 72 228 
導數合計(毛額)531 629 119 702 
衍生資產和衍生負債淨額結算(b)
(74)(98)(74)(98)
現金抵押品淨額結算(c)
(310)(500)(3)(16)
導數合計，淨額$147 $31 $42 $588 
(a)對於我們集中清算的衍生品，變動保證金支付在法律上被描述為和解支付，而不是抵押品。
(b)指根據可強制執行的總淨額結算安排與同一交易對手簽訂的衍生資產及衍生負債淨額。
(c)表示雙邊利率合約和某些外匯合約的公允價值的抵消，這些合約有權獲得交易對手持有的現金抵押品或向交易對手過賬的現金抵押品。
我們發佈了$15百萬美元和$34截至2021年9月30日和2020年12月31日的初始保證金，分別為我們的中央清算利率掉期的初始保證金；該等金額記錄在綜合資產負債表上的其他資產中，不會從衍生品餘額中扣除。
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(未經審計)
公允價值對衝
我們面臨着與我們的固定利率債務義務相關的利率風險。在發行時，某些固定利率長期債務債務被指定為公允價值對衝關係，使用利率互換，從經濟上將固定利率轉換為浮動利率。我們有一塊錢12.910億美元和15.8截至2021年9月30日和2020年12月31日，在公允價值對衝關係中指定的固定利率債務分別為10億美元。
下表列出了截至9月30日的三個月和九個月與我們的固定利率長期債務的公允價值對衝相關的綜合收益表上在利息支出中確認的損益：
損益
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(百萬)2021202020212020
固定利率長期債務$59 $96 $257 $(497)
指定為對衝工具的衍生工具(58)(97)(257)504 
總計$1 $(1)$— $7 
在綜合資產負債表的長期負債內記錄的對衝負債的賬面價值為#美元。13.210億美元和16.4分別截至2021年9月30日和2020年12月31日的10億美元，包括公允價值對衝調整的累計金額為美元。365百萬美元和$622百萬美元，用於各自的時期。
我們確認淨減少了#美元。60百萬美元和$81截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，長期債務利息支出分別為100萬美元，淨減少#美元196百萬美元和$183分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月的淨結算額，包括我們指定為公允價值對衝的利率衍生品的應計利息。
淨投資對衝
我們主要將外幣衍生品指定為淨投資對衝，以減少我們在非美國子公司的投資中受到貨幣匯率變化的影響。 我們有大約$的名義金額11.410億美元和10.5截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別有10億外幣衍生品被指定為淨投資對衝。作為累計換算調整的一部分，在AOCI中記錄的扣除税收的淨投資套期保值的收益或虧損是#美元的收益。155百萬美元，虧損$170截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元，收益為53百萬美元和$223截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。將淨投資對衝從AOCI重新分類到綜合損益表中，扣除税收後的淨額為不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月中，任何一個月都沒有意義。
衍生品未被指定為對衝
未被指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動旨在抵消相關外幣風險的相關匯兑損益。我們有大約$的名義金額16.810億美元和14.4分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。衍生工具的公允價值變動及相關的相關外幣風險導致淨虧損#美元。10百萬美元，淨收益為$4截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元，淨虧損美元24百萬美元，淨收益為$22截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元，在綜合收益表中的其他淨費用中確認。
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9. 公允價值
按公允價值列賬的金融資產和金融負債
下表彙總了我們截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債，按GAAP的公允價值層次分類：
20212020
(百萬)總計1級2級3級總計1級2級3級
資產：
投資證券：(a)
股權證券$102 $101 $1 $— $81 $80 $1 $— 
債務證券(b)
9,487 — 9,462 25 21,550 — 21,550 — 
衍生品，毛數(a)
531 — 531 — 629 — 629 — 
總資產10,120 101 9,994 25 22,260 80 22,180 — 
負債：
衍生品，毛數(a)
119 — 119 — 702 — 702 — 
總負債$119 $— $119 $— $702 $— $702 $— 
(a)有關投資證券的公允價值，請參閲附註4；有關衍生資產和負債的公允價值，請參閲附註8。
(b)第3級公允價值金額代表對社區發展金融機構發行的債務證券的投資。
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按公允價值以外列賬的金融資產和金融負債
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的金融資產和金融負債的估計公允價值，這些資產和金融負債按攤餘成本計量，不要求按公允價值經常性列賬。這些金融工具的公允價值是基於截至2021年9月30日和2020年12月31日的市場狀況和感知風險進行的估計，需要管理層的判斷。這些數字可能不能代表未來的公允價值，也不能通過彙總列報的金額來估計美國運通的公允價值。
攜帶
價值		相應的公允價值金額
2021年(數十億美元)總計1級2級3級
金融資產：
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產
現金和現金等價物(a)
$28 $28 $26 $2 $— 
其他金融資產(b)
51 51 — 51 — 
按公允價值以外列賬的金融資產
會員卡及其他貸款，備用金較少(c)
76 79 — — 79 
財務負債：
賬面價值等於或近似公允價值的金融負債103 103 — 103 — 
按非公允價值列賬的金融負債
存單(d)
5 5 — 5 — 
長期債務(c)
$34 $36 $— $36 $— 
攜帶
價值		相應的公允價值金額
2020年(數十億美元)總計1級2級3級
金融資產：
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產
現金和現金等價物(a)
$33 $33 $31 $2 $— 
其他金融資產(b)
46 46 — 46 — 
按公允價值以外列賬的金融資產
會員卡及其他貸款，備用金較少(c)
71 75 — — 75 
財務負債：
賬面價值等於或近似公允價值的金融負債101 101 — 101 — 
按非公允價值列賬的金融負債
存單(d)
8 8 — 8 — 
長期債務(c)
$43 $45 $— $45 $— 
(a)第2級公允價值金額反映定期存款和短期投資。
(b)餘額包括信用卡會員應收賬款(包括信用卡會員應收賬款的公允價值#美元)。5.110億美元和4.2截至2021年9月30日和2020年12月31日，綜合VIE持有的10億美元)、其他應收賬款和其他雜項資產。
(c)餘額包括合併VIE持有的金額，其信用卡會員貸款的公允價值為#美元。24.710億美元和25.8分別截至2021年9月30日和2020年12月31日的10億美元，長期債務的公允價值為9.210億美元和13.0分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
(d)在綜合資產負債表中作為客户存款的組成部分列示。
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非經常性公允價值計量
我們有某些資產需要在非經常性基礎上按公允價值計量。就該等資產而言，如該等資產被確定為減值或股權投資有可觀察到的價格變動而無法輕易釐定公允價值，則該等資產適用於其初始確認後的期間按公允價值計量。於截至2021年9月30日止九個月及截至2020年12月31日止年度，我們並無任何因減值而按公允價值計量的重大資產。
我們估計，截至我們投資組合中的公司完成新的類似股權融資交易之日，股權投資的第3級公允價值不容易根據價格變化確定的公允價值。沒有易於確定的公允價值的股權投資的賬面價值總計為#美元。1.310億美元和530分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。這些金額計入綜合資產負債表中的其他資產。我們錄得淨未實現收益$103百萬美元和$25截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和728百萬美元和$47截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，包括任何減值在內的未實現虧損都不顯著。從2018年1月開始，沒有易於確定的公允價值的股權投資的累計未實現淨收益總計為#美元。1.110億美元和347分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
此外，我們還使用資產淨值實際權宜之計，以公允價值計量某些股權投資。截至2021年9月30日和2020年12月31日，此類投資都不是實質性的。
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10. 擔保
我們在正常業務過程中提供的擔保和賠償所產生的潛在未貼現未來付款和相關責任的最高限額為$110億美元和25分別為2021年9月30日和2021年9月30日的100萬美元和110億美元和24截至2020年12月31日，分別為100萬美元，所有這些都主要與我們的房地產和業務處置有關。
到目前為止，我們還沒有遇到任何與擔保或賠償有關的重大損失。我們對這些工具的確認是公允價值的。此外，我們還會在可能出現損失並且可以合理估計損失金額的情況下建立準備金。
11. 累計其他綜合收益(虧損)變動情況
AOCI由尚未在收益中確認的項目組成，但當某些事件發生時，可能會在未來的收益中確認。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，每個組成部分的變化如下：
截至2021年9月30日的三個月(百萬美元)，税後淨額未實現淨額
收益(虧損)在……上的收益(虧損)
債務證券		外幣
折算調整收益(虧損)		未實現淨額
退休金及其他
退休後
效益收益
(虧損)		累計其他
全面
收益(虧損)
截至2021年6月30日的餘額$42 $(2,227)$(696)$(2,881)
未實現淨虧損(8)— — (8)
關於對外經營投資的淨翻譯— (238)— (238)
對外經營投資的淨套期保值— 155 — 155 
養老金和其他退休後福利— — 9 9 
累計其他綜合收益(虧損)淨變化(8)(83)9 (82)
截至2021年9月30日的餘額$34 $(2,310)$(687)$(2,963)
截至2021年9月30日的9個月(百萬美元)，税後淨額未實現淨額
收益(虧損)在……上的收益(虧損)
債務證券		外幣
折算調整收益(虧損)		未實現淨額
退休金及其他
退休後
效益收益
(虧損)		累計其他
全面
營業收入(虧損)
截至2020年12月31日的餘額$65 $(2,229)$(731)$(2,895)
未實現淨虧損(31)— — (31)
關於對外經營投資的淨翻譯— (134)— (134)
對外經營投資的淨套期保值— 53 — 53 
養老金和其他退休後福利— — 44 44 
累計其他綜合收益(虧損)淨變化(31)(81)44 (68)
截至2021年9月30日的餘額$34 $(2,310)$(687)$(2,963)
68
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合併財務報表附註
(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月(百萬美元)，税後淨額債務證券未實現淨收益(虧損)外幣
翻譯
調整損益		未實現淨額
退休金及其他
退休後
收益(虧損)		累計其他綜合收益(虧損)
截至2020年6月30日的餘額$85 $(2,388)$(608)$(2,911)
未實現淨虧損(9)— — (9)
關於對外經營投資的淨翻譯— 210 — 210 
對外經營投資的淨套期保值— (170)— (170)
養老金和其他退休後福利— — 8 8 
累計其他綜合收益(虧損)淨變化(9)40 8 39 
截至2020年9月30日的餘額$76 $(2,348)$(600)$(2,872)
截至2020年9月30日的9個月(百萬美元)，税後淨額債務證券未實現淨收益(虧損)外幣
翻譯
調整損益		未實現淨額
退休金及其他
退休後
收益(虧損)		累計其他綜合收益(虧損)
截至2019年12月31日的餘額$33 $(2,189)$(581)$(2,737)
未實現淨收益43 — — 43 
由於重新分類為收益的金額而減少— (3)— (3)
關於對外經營投資的淨翻譯— (379)— (379)
對外經營投資的淨套期保值— 223 — 223 
養老金和其他退休後福利— — (19)(19)
累計其他綜合收益(虧損)淨變化43 (159)(19)(135)
截至2020年9月30日的餘額$76 $(2,348)$(600)$(2,872)

下表顯示了截至9月30日的三個月和九個月對上述AOCI各組成部分變化的税收影響：
税費(福利)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(百萬)2021202020212020
債務證券未實現(虧損)淨收益$(3)$(3)$(9)$13 
關於對外經營投資的淨翻譯(2)(14)3 10 
對外經營投資的淨套期保值47 (57)12 67 
養老金和其他退休後福利5 (1)18 10 
總税收影響$47 $(75)$24 $100 
將AOCI外的税後重新分類為綜合損益表，税後淨額為不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月中，任何一個月都沒有意義。
69
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合併財務報表附註
(未經審計)
12. 其他費用及佣金及其他開支
以下為截至9月30日的三個月和九個月其他手續費及佣金詳情：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(百萬)2021202020212020
向信用卡會員收取的費用：
拖欠費$166 $159 $460 $615 
外幣轉換費收入142 86 347 336 
其他客户費用：
忠誠聯盟相關費用123 112 368 309 
旅行佣金和費用74 19 164 84 
服務費和其他費用(a)
127 102 373 303 
其他費用及佣金總額$632 $478 $1,712 $1,647 
(a)其他包括與客户合同無關的會員獎勵計劃費用。
與最初預期期限為一年或更短的合同以及可變對價合同(如折扣收入)相關的預期在未來期間確認的收入不需要披露。預計在未來期間通過與客户的剩餘合同確認的非利息收入並不重要。
以下為截至9月30日的三個月和九個月的其他支出詳情：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(百萬)2021202020212020
數據處理和設備(a)
$613 $577 $1,772 $1,690 
專業服務490 421 1,351 1,266 
美國運通風險投資股權投資的未實現和已實現淨收益
(142)(66)(773)(116)
其他(b)
257 297 745 908 
其他費用合計$1,218 $1,229 $3,095 $3,748 
(a)從2021年第一季度起，我們將費用類別名稱從佔用和設備改為數據處理和設備，以更好地反映費用的性質和構成。
(b)其他主要包括一般營業費用、通訊費用、非所得税、信用卡會員和商户相關欺詐損失、外幣相關損益和訴訟費用。
70
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(未經審計)
13. 所得税
實際税率為25.5百分比和21.3分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的百分比，以及24.4百分比和30.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的百分比。這三個月實際税率的增加主要反映了當期税前收入和離散税費的水平和地理組合的變化。前9個月實際税率的下降主要反映了前一時期與某些外國遞延税項資產變現有關的離散税費。當期有效税率也反映了PAM的實施情況。有關詳細信息，請參閲註釋1。
我們正在接受美國國税局(IRS)和其他國家和州税務當局的持續審查，我們在這些國家和州有重要的業務運營。接受審查的納税年度和開放審查的納税年度因司法管轄區而異。我們目前正在接受美國國税局2017和2018納税年度的審查。
我們認為，在未來12個月內，我們未確認的税收優惠可能會減少多達美元，這是合理的。144這主要是由於與各税務機關就前幾年的税收項目可能達成的決議所致。前幾年的税目包括與某些費用或損失的扣除有關的未確認的税收優惠，以及將應納税所得額歸屬於一個或多個司法管轄區的未確認税收優惠。在$144百萬未確認的税收優惠，約合美元114百萬美元涉及的金額，如果確認，將影響未來一段時期的實際税率。
71
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(未經審計)
14. 每股普通股收益(EPS)
截至9月30日的三個月和九個月基本和攤薄EPS計算如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(百萬，不包括每股金額)2021202020212020
分子：
基本和稀釋：
淨收入$1,826 $1,073 $6,341 $1,697 
優先股息(20)(16)(49)(65)
與股權相關的調整(a)
(9)— (9)— 
普通股股東可獲得的淨收入$1,797 $1,057 $6,283 $1,632 
分配給參股獎勵的收益(b)
(14)(7)(45)(10)
普通股股東應佔淨收益$1,783 $1,050 $6,238 $1,622 
分母：(b)
基本情況：加權平均普通股786 804 796 805 
添加：加權平均股票期權(c)
1 1 1 1 
稀釋787 805 797 806 
基本每股收益$2.27 $1.31 $7.84 $2.01 
稀釋每股收益$2.27 $1.30 $7.82 $2.01 
(a)代表於2021年9月15日贖回的C系列優先股的贖回價值與賬面價值之間的差額。賬面價值代表原始發行收益，扣除承銷費和C系列優先股的發行成本。
(b)我們的非既得性限制性股票獎勵，包括獲得不可沒收股息或股息等價物的權利，被視為參與證券。根據兩級法計算每股收益時，分子不包括參與證券支付或欠下的任何股息，以及被認為可歸因於參與證券的任何未分配收益。相關的參與證券同樣被排除在分母之外。
(c)未行使股票期權的稀釋效應不包括在每股收益的計算中0.01百萬和0.88分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月提供100萬份期權，以及0.01百萬和0.61分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月提供100萬份期權，因為納入期權將是反稀釋的。
72
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合併財務報表附註
(未經審計)
15. 優先股
董事會有權允許我們發行最多202000萬股優先股，面值1.66美元2/3 在沒有股東進一步批准的情況下。下表彙總了截至2021年9月30日我們已發行和已發行的優先股：
B系列D系列
發行日期2014年11月10日2021年8月3日
已發行證券
750優先股；由750,000存托股份
1,600優先股；由1,600,000存托股份
每年股息率
5.20截至2019年11月14日；3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3.428此後百分比
3.552026年9月14日至2026年9月14日；將2026年9月15日和隨後的每個5年紀念日重置為5年期國庫券利率加2.854%
股息支付日期
半年度從2015年5月15日開始，季度從2020年2月15日開始
從2021年9月15日開始每季度
最早贖回日期
2019年11月15日
2026年9月15日
總清算優先權$750百萬$1,600百萬
賬面價值(a)
$742百萬$1,584百萬
(a)賬面價值在股東權益表中列示，代表發行收益，扣除承銷費和發行成本後的淨額。
在本公司自願或非自願清算、解散或清盤的情況下，當時已發行的優先股優先於我們的普通股，用於支付股息和從合法可供分配給股東的資金中分配資產。我們可以贖回每一系列已發行的優先股，價格為$。1每股優先股1000萬美元(相當於$1,000每股存托股份)加上不時於各自最早贖回日期或之後的任何股息支付日或之後的任何股息支付日，或若干銀行監管變動後90天內的全部(但非部分)已宣派但未支付的股息。
我們付了$8501000萬美元全額贖回未償還的4.900固定利率/浮動利率非累積優先股百分比，C系列，2021年9月15日。贖回C系列優先股的贖回價值與賬面價值之間的差額為$9普通股股東可獲得的淨收入減少了100萬美元。2021年10月15日，我們發佈了所有已發行B系列優先股的贖回通知；贖回日期為2021年11月15日。
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(未經審計)
16. 可報告的運營部門
由於2021年第二季度宣佈的組織變動，我們的忠誠度聯盟業務結果以前在全球商務和網絡服務(GMNS)部門報告，現在在全球消費者服務集團(GCSG)部門報告。上期分部業績已修訂，以符合本期列報。
下表顯示了截至9月30日的3個月和9個月，我們的可報告運營部門以及公司和其他部門的某些精選財務信息：
截至2021年9月30日的三個月(百萬，除非另有説明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
整合
非利息收入總額$4,699 $2,978 $1,280 $(23)$8,934 
與客户簽訂合同的收入(b)
3,392 2,556 1,198 (7)7,139 
利息收入1,879 378 4 40 2,301 
利息支出174 111 (24)46 307 
扣除利息支出後的總收入6,404 3,245 1,308 (29)10,928 
税前分部收入(虧損)$1,488 $718 $529 $(285)$2,450 
總資產(十億美元)
$92 $48 $14 $30 $184 
截至2021年9月30日的9個月(百萬，除非另有説明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
整合
非利息收入總額$12,982 $8,225 $3,545 $(159)$24,593 
與客户簽訂合同的收入(b)
9,229 7,019 3,327 (20)19,555 
利息收入5,436 1,059 12 126 6,633 
利息支出536 338 (61)178 991 
扣除利息支出後的總收入17,882 8,946 3,618 (211)30,235 
税前分部收入(虧損)$5,525 $2,222 $1,441 $(805)$8,383 
總資產(十億美元)
$92 $48 $14 $30 $184 
截至2020年9月30日的三個月(百萬，除非另有説明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
整合
非利息收入總額$3,632 $2,327 $997 $(79)$6,877 
與客户簽訂合同的收入(b)
2,476 1,969 941 (6)5,380 
利息收入1,916 351 4 53 2,324 
利息支出244 139 (19)86 450 
扣除利息支出後的總收入5,304 2,539 1,020 (112)8,751 
税前分部收入(虧損)$1,125 $272 $326 $(359)$1,364 
總資產(十億美元)
$82 $40 $12 $53 $187 
截至2020年9月30日的9個月(百萬，除非另有説明)GCSGGCSGMNS
公司和其他(a)
整合
非利息收入總額$10,662 $7,129 $3,057 $(200)$20,648 
與客户簽訂合同的收入(b)
7,205 5,993 2,857 (22)16,033 
利息收入6,298 1,252 14 232 7,796 
利息支出844 493 (61)432 1,708 
扣除利息支出後的總收入16,116 7,888 3,132 (400)26,736 
税前分部收入(虧損)$2,227 $269 $1,039 $(1,097)$2,438 
總資產(十億美元)
$82 $40 $12 $53 $187 
(a)公司會計及其他包括部門間活動的調整和取消。
(b)包括折扣收入、某些其他手續費和佣金以及來自客户的其他收入。
74
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場價格變動對收益或資產和負債價值造成的風險。我們的市場風險敞口包括：(I)由於我們資產利率(如貸款、應收賬款和投資證券)與我們負債利率(如債務和存款)之間的關係發生變化而產生的利率風險；(Ii)與美元以外貨幣的交易、融資、投資和收益相關的外匯風險。由於我們資產負債表上固定和浮動利率資產和負債的組合不斷變化，截至2021年9月30日，假設市場利率立即上升100個基點，將對我們的年度淨利息收入產生大約2.06億美元的不利影響。自2020年12月31日以來，與美元以外貨幣的交易、資金、投資和收益相關的外匯風險沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(經修訂(交易法))下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至期末，我們的披露控制和程序是有效的，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的必要時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於要求披露的決定。
在與本報告相關的會計季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
75
目錄
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
關於更新第I部分，項目3中規定的披露的信息。在我們2020年的Form 10-K中，請參閲本Form 10-Q中“合併財務報表”的附註7。
第1A項。危險因素
關於我們的風險因素的討論，見第一部分，第1A項。本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(2020 Form 10-K)中的“風險因素”。我們面臨的風險和不確定性並不侷限於2020年Form 10-K中提出的風險和不確定性。其他我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務和我們證券的交易價格產生不利影響，特別是考慮到新冠肺炎大流行的快速變化性質、遏制和刺激措施、持續爆發和新的變種以及對經濟和運營條件的相關影響。
76
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(C)鼓勵發行人購買證券
下表列出了我們或代表我們在截至2021年9月30日的三個月內購買我們普通股的信息。
購買的股份總數每股平均支付價格
購買的股份總數
作為公開宣佈的
計劃或計劃(c)
符合以下條件的最大共享數量
可能還會根據
計劃或計劃
2021年7月1日至31日
回購計劃(a)
11,545,072 $168.8711,545,072 81,603,030 
員工交易記錄(b)
—— 不適用不適用
2021年8月1日至31日
回購計劃(a)
3,119,478 $167.563,119,478 78,483,552 
員工交易記錄(b)
18,346 $170.53不適用不適用
2021年9月1日至30日
回購計劃(a)
5,064,065 $163.455,064,065 73,419,487 
員工交易記錄(b)
—— 不適用不適用
總計
回購計劃(a)
19,728,615 $167.2719,728,615 73,419,487 
員工交易記錄(b)
18,346 $170.53不適用不適用
(a)2019年9月23日，董事會根據市場情況和我們的資本計劃，不時授權回購至多1.2億股普通股。此授權取代了先前的回購授權，並且沒有到期日。有關股票回購的更多信息，請參閲“MD&A-合併資本資源和流動性”。
(b)包括：(I)行使期權(根據我們的激勵補償計劃授予)以滿足該等持有人的行使價和/或預扣税款義務的員工股票期權持有人交出的股份，以及(Ii)(根據我們的激勵補償計劃授予條款)為抵消在歸屬和解除限制股票時發生的預扣税款義務而扣留的限制性股票。我們的激勵性薪酬計劃規定，交付、見證或扣留的股票的價值應以相關交易發生之日我們普通股的價格為基礎。
(c)公開宣佈的計劃下的股票購買是根據公開市場購買、10b5-1計劃、私下協商的交易(包括員工福利計劃)或其他購買，包括大宗交易、加速股票回購計劃或市場狀況需要的任何方法的組合，並以我們認為合適的價格進行。
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第5項：其他信息
2021年9月26日，我們的獨立董事選舉約翰·J·布倫南擔任董事會首席獨立董事。布倫南將接替羅納德·A·威廉姆斯(Ronald A.Williams)，後者將不會在我們2022年的年度股東大會上競選連任，因為他將達到我們規定的董事退休年齡。
78
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項目6.展品
以下證據作為本季度報告的一部分歸檔：
展品描述
3.1
2021年8月2日前修訂過的美國運通公司註冊證書複印件。
31.1
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)對Stephen J.Squeri進行認證。
31.2
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(A)條，對傑弗裏·C·坎貝爾(Jeffrey C.Campbell)進行認證。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對Stephen J.Squeri的認證。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對傑弗裏·C·坎貝爾的認證。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

79
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
美國運通公司
(註冊人)
日期：2021年10月22日通過/s/傑弗裏·C·坎貝爾
傑弗裏·C·坎貝爾
首席財務官
日期：2021年10月22日通過/s/傑西卡·利伯曼·奎恩
傑西卡·利伯曼·奎恩
執行副總裁兼
公司控制器
(首席會計官)

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