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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549

表格10-Q
()根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
()根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
從_
佣金檔案編號1-8022
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794821000050/csx-20210930_g1.jpg
CSX公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
維吉尼亞62-1051971
(國際税務局僱主識別號碼)
水街500號15樓傑克遜維爾平面32202904359-3200
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)(電話號碼,包括區號)
沒有變化
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化。)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題交易代碼註冊的交易所名稱
普通股,面值1美元CSX納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
(X)否()
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和張貼的每個互動數據文件。
(X)否()
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司(如Exchange Act規則12b-2所定義)。
大型加速文件服務器(X)使用加速文件管理器()和非加速文件管理器()和較小的報告公司()新興成長型公司()

如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。()

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
有()編號(X)
有幾個2,217,983,411在2021年9月30日(最接近申請日期的最後可行日期)發行的普通股。
CSX Q3 2021 Form 10-Q p.1

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CSX公司
表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
索引
頁面
第一部分:財務信息
第1項。
財務報表
3
綜合收益表(未經審計) -
截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9個月
3
簡明綜合綜合全面收益表(未經審計) -
截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9個月
3
合併資產負債表 -
2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日
4
合併現金流量表(未經審計) -
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
5
合併股東權益變動表(未經審計) -
截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9個月
6
合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
30
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
44
第四項。
管制和程序
44
第二部分。其他信息
第1項。
法律程序
45
第1A項。
風險因素
45
第二項。
CSX購買股票證券
45
第三項。
高級證券違約
45
第四項。
煤礦安全信息披露
45
第五項。
其他信息
45
第6項
陳列品
46
簽名
47
CSX Q3 2021 Form 10-Q p.2

目錄
CSX公司
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
合併損益表(未經審計)
(百萬美元,每股除外)
第三季度九個月
2021202020212020
收入$3,292 $2,648 $9,095 $7,758 
費用
勞工與邊緣631 574 1,847 1,687 
購買的服務和其他577 382 1,490 1,272 
折舊367 348 1,060 1,036 
燃料247 119 631 402 
設備和其他租金94 88 269 247 
財產處置收益(60)(4)(430)(33)
總費用1,856 1,507 4,867 4,611 
營業收入1,436 1,141 4,228 3,147 
利息支出(177)(187)(542)(565)
其他收入-淨額20 14 60 51 
所得税前收益1,279 968 3,746 2,633 
所得税費用(311)(232)(899)(628)
淨收益$968 $736 $2,847 $2,005 
每股普通股(注2)
基本每股淨收益$0.43 $0.32 $1.26 $0.87 
假設稀釋後每股淨收益$0.43 $0.32 $1.26 $0.87 
普通股流通股(單位:百萬)
2,237 2,295 2,263 2,302 
平均流通股,假設稀釋(單位:百萬)
2,242 2,300 2,268 2,307 

從2021年第三季度開始,公司更名為材料、供應品和其他要支付的費用購買的服務和其他,它更好地描述了這一費用金額的構成。命名約定的這一變化不會影響之前報告的結果。
所有前期股票和每股數據都進行了追溯調整,以反映2021年6月28日生效的股票拆分。上一年的某些數據已重新分類,以符合當前的列報方式。

簡明綜合全面收益表(未經審計)
(百萬美元)
第三季度九個月
2021202020212020
綜合收益總額(附註11)$985 $770 $2,911 $2,062 


請參閲合併財務報表附註。
CSX Q3 2021表格10-Q第3頁

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CSX公司
項目1.財務報表
綜合資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
9月30日,
2021
十二月三十一日,
2020
資產
流動資產:
現金和現金等價物$2,179 $3,129 
應收賬款-淨額(附註8)1,326 912 
材料和用品303 302 
其他流動資產89 98 
*流動資產總額3,897 4,441 
屬性46,226 45,530 
累計折舊(13,412)(13,086)
中國房地產-NET32,814 32,444 
對關聯公司和其他公司的投資2,059 1,985 
使用權租賃資產508 472 
商譽和其他無形資產--淨額451 63 
其他長期資產400 388 
*總資產$40,129 $39,793 
負債和股東權益
流動負債:
應付帳款$972 $809 
應支付的勞工和附帶福利548 482 
傷亡、環境及其他儲備(注4)117 90 
長期債務當期到期日(附註7)211 401 
應繳所得税和其他税款238 73 
其他流動負債182 164 
*流動負債總額2,268 2,019 
傷亡、環境及其他儲備(注4)252 224 
長期債務(附註7)16,182 16,304 
遞延所得税--淨額7,298 7,168 
長期租賃責任482 455 
其他長期負債475 513 
**總負債26,957 26,683 
股東權益:
普通股,$1面值
2,218 2,288 
其他資本24 152 
留存收益11,455 11,259 
累計其他全面虧損(附註11)(534)(598)
非控股少數股權9 9 
總股東權益13,172 13,110 
總負債與股東權益$40,129 $39,793 
某些前一年的數據已進行追溯調整,以反映2021年6月28日生效的股票拆分或重新分類,以符合當前的列報方式。請參閲合併財務報表附註。
CSX Q3 2021表格10-Q第4頁

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CSX公司
項目1.財務報表
合併現金流量表(未經審計)
(百萬美元)
九個月
20212020
經營活動
淨收益$2,847 $2,005 
對淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整的調整:
折舊1,060 1,036 
遞延所得税109 117 
財產處置收益(430)(33)
其他經營活動10 (30)
營業資產和負債變動情況:
應收帳款(153)12 
其他流動資產(4)(37)
應付帳款132 (6)
應繳所得税和其他税款174 98 
其他流動負債74 (34)
經營活動提供的淨現金3,819 3,128 
投資活動
屬性添加(1,220)(1,209)
財產處置所得收益297 51 
購買短期投資 (426)
出售短期投資的收益3 1,423 
業務收購,扣除收購現金後的淨額(543) 
其他投資活動 (32)
用於投資活動的淨現金(1,463)(193)
融資活動
回購股份(2,316)(664)
支付的股息(633)(599)
償還的長期債務(附註7)(390)(245)
已發行長期債務(附註7) 500 
其他融資活動33 13 
用於融資活動的淨現金(3,306)(995)
現金和現金等價物淨額(減少)/增加(950)1,940 
現金和現金等價物
期初現金及現金等價物3,129 958 
期末現金和現金等價物$2,179 $2,898 

請參閲合併財務報表附註。
CSX Q3 2021表格10-Q第5頁

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CSX公司
項目1.財務報表
合併變動表
在股東權益中(未經審計)
(百萬美元)
2021年9個月
未償還普通股
(千人)
普通股和其他資本留存收益
累計其他綜合收益(虧損)(a)
非控股少數股權總股東權益
餘額2020年12月31日2,287,587 $2,440 $11,259 $(598)$9 $13,110 
綜合收益:
淨收益— — 706 — — 706 
其他綜合收益— — — 68 — 68 
總綜合收益774 
普通股股息,$0.093每股
— — (213)— — (213)
股份回購(18,389)(18)(533)— — (551)
股票期權行使和其他3,003 37 3 — — 40 
餘額2021年3月31日2,272,201 $2,459 $11,222 $(530)$9 $13,160 
綜合收益:
淨收益— 1,173 — — 1,173 
其他全面損失— — (21)— (21)
總綜合收益1,152 
普通股股息,$0.093每股
— (212)— — (212)
股份回購(18,345)(19)(682)— — (701)
債券轉換— — — —  
股票期權行使和其他640 (186)222 — (1)35 
餘額2021年6月30日2,254,496 $2,254 $11,723 $(551)$8 $13,434 
綜合收益:
淨收益— — 968 — — 968 
其他全面收入(附註11)— — — 17 — 17 
總綜合收益985 
普通股股息,$0.093每股
— — (209)— — (209)
股份回購(37,217)(37)(1,027)— — (1,064)
債券轉換— — — — —  
股票期權行使和其他704 25 — — 1 26 
餘額2021年9月30日2,217,983 $2,242 $11,455 $(534)$9 $13,172 

a) 以上所示的累計其他全面虧損餘額為扣除税項後的淨額。相關税額為#美元。137百萬,$142百萬美元,以及$136截至2021年第一季度、第二季度和第三季度分別為100萬美元。有關更多信息,請參閲附註11,其他全面收益。


所有前期股票和每股數據以及其他某些前期數據都已進行追溯調整,以反映2021年6月28日生效的股票拆分。請參閲合併財務報表附註。
CSX Q3 2021表格10-Q第6頁

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CSX公司
項目1.財務報表
合併變動表
在股東權益中(未經審計)
(百萬美元)
2020年9個月
未償還普通股 (千人)
普通股和其他資本留存收益
累計其他綜合收益(虧損)(a)
非控股少數股權總股東權益
餘額2019年12月31日2,320,414 $2,412 $10,111 $(675)$15 11,863 
綜合收益:
淨收益— — 770 — — 770 
其他綜合收益— — — 3 — 3 
總綜合收益773 
普通股股息,$0.087每股
— — (201)— — (201)
股份回購(26,718)(27)(550)— — (577)
股票期權行使和其他2,680 21 7 — 2 30 
餘額2020年3月31日2,296,376 2,406 10,137 (672)17 11,888 
綜合收益:
淨收益— — 499 — — 499 
其他綜合收益— — — 20 — 20 
總綜合收益519 
普通股股息,$0.087每股
— — (199)— — (199)
股份回購(1,739)(2)(37)— — (39)
債券轉換— — — — —  
股票期權行使和其他522 (4)2 — (4)(6)
餘額2020年6月30日2,295,159 2,400 10,402 (652)13 12,163 
綜合收益:
淨收益— — 736 — — 736 
其他全面收入(附註11)— — — 34 — 34 
總綜合收益770 
普通股股息,$0.087每股
— — (199)— — (199)
股份回購(2,115)(2)(46)— — (48)
債券轉換— — — — —  
股票期權行使和其他1,281 40 — — 1 41 
餘額2020年9月30日2,294,325 $2,438 $10,893 $(618)$14 $12,727 

a) 以上所示的累計其他全面虧損餘額為扣除税項後的淨額。相關税額為#美元。183百萬,$178百萬美元,以及$165截至2020年第一季度、第二季度和第三季度分別為100萬。有關更多信息,請參閲附註11,其他全面收益。


所有前期股票和每股數據以及其他某些前期數據都已進行追溯調整,以反映2021年6月28日生效的股票拆分。請參閲合併財務報表附註。
CSX Q3 2021表格10-Q第7頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注1.調查結果如下:經營性質與重大會計政策

背景
CSX公司及其子公司(“CSX”或“公司”)總部設在佛羅裏達州傑克遜維爾,是美國領先的運輸公司之一。該公司提供以鐵路為基礎的運輸服務,包括傳統的鐵路服務,集裝箱和拖車的多式聯運,以及其他運輸服務,如鐵路到卡車的轉運和大宗商品業務。

*CSX的主要運營子公司CSX Transportation,Inc.(簡稱CSXT)通過其大約19,500路線英里鐵路網,服務於中國的主要人口中心23密西西比河以東的幾個州,哥倫比亞特區以及加拿大的安大略省和魁北克省。該公司的多式聯運業務通過卡車和終點站將客户與鐵路聯繫起來。

CSXT還負責公司的房地產銷售、租賃、收購和管理以及開發活動。基本上所有這些活動都側重於支持鐵路運營。

其他實體
目前,除CSXT外,該公司的子公司還包括Quality Carriers,Inc.(“Quality Carriers”)、CSX聯運碼頭公司(以下簡稱“CSX聯運碼頭”)、Total Distribution Services,Inc.(簡稱“TDSi”)、Transflo Terminal Services,Inc.(簡稱“Transflo”)、CSX Technology,Inc.(簡稱“CSX Technology”)以及其他子公司。從2021年7月1日起,CSX從Quality Distribution,Inc.手中收購了北美最大的散裝液體化學品卡車運輸供應商Quality Carriers。有關詳細信息,請參閲附註12,業務組合。CSX多式聯運碼頭擁有和運營一個主要位於美國東部的多式聯運碼頭系統,還為某些客户提供拖運服務(多式聯運貨物的提貨和交付)。TDSi為汽車行業提供配送中心和倉儲地點。Transflo通過將產品從鐵路轉移到卡車上,將非鐵路服務的客户與鐵路的許多好處聯繫起來。最大的Transflo市場是化學品和農業,其中包括塑料和乙醇的運輸。CSX科技和其他子公司為公司提供支持服務。

向弗吉尼亞州聯邦出售財產權
於2021年3月26日,本公司訂立一項全面協議,於CSX擁有的通往弗吉尼亞州聯邦(“聯邦”)的線路段通過分階段進行,總額為$5252000萬。

2021年4月,在交易的第一階段,該公司完成了客運鐵路運營永久土地地役權的轉讓,產生了$349在綜合損益表的財產處置收益中確認了100萬美元的收益。第一階段結束後,現金收益為#美元。200收到了1000萬美元,並記錄了一筆應收款#美元。1682000萬。該公司預計將收取#美元的收益。2002021年第四季度為3.5億美元,部分歸因於第一階段,其餘部分用於下一階段。可歸因於這一轉讓的其他未來收益和相關收益將受到國家資金的限制。

該公司預計在2022年底之前完成剩餘的運輸,這將帶來未來的現金收益和收益。未來確認收益的時機取決於未來轉讓的時機以及可收集性。截至2021年9月30日,本次交易涉及的剩餘資產賬面價值並不重大。

CSX Q3 2021表格10-Q第8頁

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合併財務報表附註
(未經審計)
注1:關於經營性質和重大會計政策,

陳述的基礎
管理層認為,隨附的合併財務報表包含公平列報合併財務報表和附註所需的所有正常的經常性調整。在適用的情況下,上一年的信息已重新分類,以符合當前的列報。根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表附註中通常包含的某些信息和披露已從中期財務報表中遺漏。CSX建議將這些財務報表與經審計的財務報表和CSX最近的Form 10-K年度報告以及隨後提交的任何Form 8-K當前報告中包含的註釋結合起來閲讀。

普通股拆分
2021年6月4日,CSX宣佈-以股票股息的形式對公司普通股進行一次拆分。2021年6月18日登記在冊的每位股東均收到截至本記錄日期,每股持有的普通股換取額外普通股。新股是在2021年6月28日收盤後分發的。本文中列出的所有前期股票和每股金額、普通股、其他資本和留存收益都已進行追溯調整,以反映股票拆分的影響。公司基於股票的薪酬計劃下的未償還獎金也進行了比例調整。

其他資本
由於2021年第二季度的股票拆分,CSX的普通股餘額增加,其他資本餘額相應減少。因為這一調整使其他資本餘額低於零,即#美元。1.030億美元從留存收益重新歸類到其他資本,以使其他資本餘額達到截至2021年6月30日。上期金額也根據需要進行了追溯調整,以使其他資本餘額達到.

財年
本公司的會計期間以歷年為基礎。除另有規定外,所指的“第三季度”或“九個月”指的是CSX截至2021年9月30日和2020年9月30日的財期,提及的“年終”指的是截至2020年12月31日的財年。

新會計公告
2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《參考匯率改革對財務報告影響的ASU便利化》。由於倫敦銀行同業拆息(LIBOR)自2023年7月起將不再可用,此次標準更新為從LIBOR向替代參考利率過渡過程中進行的合約修改提供了切實的便利。CSX的循環信貸額度目前使用LIBOR作為參考利率。此標準更新可預期採用至2022年12月31日。該公司繼續評估此次標準更新的影響,但預計採用該標準不會對公司的經營業績或財務狀況產生實質性影響。

CSX Q3 2021表格10-Q第9頁

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合併財務報表附註
(未經審計)
注2.交易記錄。每股收益

    下表列出了基本每股收益和假設攤薄後每股收益的計算方法。
第三季度九個月
2021202020212020
分子(百萬美元):
淨收益
$968 $736 $2,847 $2,005 
分母(單位:百萬):
普通股平均流通股2,237 2,295 2,263 2,302 
其他可能稀釋的普通股5 5 5 5 
普通股平均流通股,假設稀釋
2,242 2,300 2,268 2,307 
基本每股淨收益
$0.43 $0.32 $1.26 $0.87 
假設稀釋後每股淨收益
$0.43 $0.32 $1.26 $0.87 
    
基本每股收益以已發行普通股的加權平均數為基礎。假設稀釋,每股收益是基於普通股流通股和普通股等價物的加權平均數,對可能因潛在攤薄工具而發行的普通股的影響進行了調整。CSX的潛在稀釋工具由包括業績單位和員工股票期權在內的股權獎勵組成。

在計算稀釋後每股收益時,如果所有已發行股票期權都被行使,將包括潛在的流通股。這一數字不同於已發行的股票期權,因為它被CSX可能回購的股票所抵消,CSX可以使用這些假設操作的收益來獲得普通股等價物。由於影響反攤薄而被排除在稀釋每股收益計算之外的總平均流通股期權見下表。
第三季度九個月
2021202020212020
稀釋每股收益中排除的反稀釋股票期權(百萬)
2626
CSX Q3 2021表格10-Q第10頁

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合併財務報表附註
(未經審計)
注2.*每股盈利(EPS),

股份回購    
從2019年1月開始,該公司宣佈了一項價值美元的51000億股回購計劃。在2021年6月,這一計劃完成,公司開始回購美元以下的股票。52020億股回購計劃於2020年10月21日宣佈。剩餘的回購授權總額為$3.6截至2021年9月30日,10億美元。在截至2021年和2020年的第三季度和九個月內,公司進行了以下回購活動:

第三季度九個月
2021202020212020
回購股份(百萬)
34 2 74 31 
股份成本(百萬美元)
$1,064 $48 $2,316 $664 

股票回購可以通過各種方式進行,包括但不限於公開市場購買、根據規則10b5-1計劃購買、加速股票回購和談判大宗購買。股票回購的時間取決於管理層對市場狀況和其他因素的評估,該計劃仍由董事會自行決定。預計未來的股票回購資金將來自手頭現金、運營產生的現金和債務發行。股票在回購後立即註銷。根據權益類話題在“會計準則彙編”(“ASC”)中,回購價格超過面值的部分計入留存收益。

CSX定期就回購CSX股票訂立結構性協議。在執行每項協議時,公司支付固定數額的現金,以換取獲得CSX股票或預定數額的現金(包括溢價)的權利。通過這些結構性股份回購協議獲得的股份記錄在普通股和留存收益中,幷包括在上面的股份回購表格中。收到的保費不是實質性的。由於訂立及結算結構性股份回購協議,本公司共支付淨額約$1501000萬美元,並收到了大約5在2021年第三季度,共支付了100萬股,淨支付總額約為$3781000萬美元,並收到了大約12在截至2021年的9個月裏,有100萬股。截至2021年9月30日,不是這樣的協議尚未達成。

增加股息
2021年2月,公司董事會授權8從2021年3月起季度現金股息增加%。該公司普通股目前經拆分調整後的季度股息為1美元。0.093每股普通股。紅利將進行到小數點後六位,以最接近於$0.28每股股息前的股息金額-2021年6月28日發生的一次股票拆分。

CSX Q3 2021表格10-Q第11頁

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合併財務報表附註
(未經審計)
注3.交易記錄。股票計劃和基於股票的薪酬

根據CSX的股票薪酬計劃,獎勵包括業績單位、股票期權、限制性股票單位以及管理層的限制性股票獎勵和董事的股票授予。根據各種計劃頒發的獎勵由董事會薪酬和人才管理委員會決定和批准。對首席執行官的獎勵由董事會全體成員批准,對高級管理人員的獎勵由薪酬和人才管理委員會批准。在某些情況下,首席執行官或代表批准獎勵高級管理人員以外的管理人員。董事會根據治理和可持續發展委員會的建議批准授予CSX非管理董事的獎勵。

基於股份的補償計劃下的獎勵和作為員工購股計劃一部分進行的購買的基於股票的補償支出使用獎勵的公允價值在授予日計量,並在相應獎勵的服務期內或在授予日以直線方式確認給某些符合退休資格的員工,這些員工的協議允許在退休後繼續歸屬。沒收行為在發生時予以確認。與基於股票的薪酬相關的税前費用和所得税優惠總額如下表所示。所得税優惠包括行使期權和授予其他股權獎勵的影響。

第三季度九個月
(百萬美元)2021202020212020
基於股份的薪酬費用:
績效單位$6 $14 44 $6 
股票期權3 3 13 16 
限制性股票單位和獎勵3 2 10 5 
員工購股計劃1 1 3 3 
董事股票獎勵  2 2 
以股份為基礎的薪酬費用總額$13 $20 $72 $32 
所得税優惠$4 $6 $19 $17 

CSX Q3 2021表格10-Q第12頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注3.美國股票計劃和基於股份的薪酬,

長期激勵計劃
*2021年2月,公司批准566根據CSX 2019年股票和激勵獎勵計劃通過的2021年至2023年新的長期激勵計劃(LTIP),向某些員工發放了1000個(拆分調整後的)績效單位。

截至2023財年的週期,業績單位的最終支出將基於與營業收入和自由現金流相關目標的實現情況,在每種情況下,都不包括公司財務報表中披露的非經常性項目。計劃期間的年均營業收入增長百分比和累計自由現金流指標將分別包括50%的分紅,並將獨立於其他分紅進行衡量。

每一筆助學金都是以演出單位發放的,每個單位代表領取的權利。CSX普通股,派息將以CSX普通股支付。參與者的支付範圍將在0%和200目標獎勵的百分比取決於公司相對於預定目標的業績。某些高管的薪酬可按公式向上或向下調整,調整幅度最高可達25%,以總派息為上限250%,基於公司在業績期間相對於指定可比集團的總股東回報。參與者將收到基於歸屬時支付的業績單位數量在業績期間申報的股票紅利等價物。在2021年第三季度,對業績單位進行了其他非物質贈款。不是贈款是在2020年第三季度提供的。在截至2021年和2020年的9個月期間授予的業績單位的公允價值主要是使用蒙特卡洛模擬模型計算的,其加權平均假設如下:

九個月
20212020
使用的加權平均假設:
年度股息率不適用不適用
無風險利率0.2 %1.4 %
年化波動率33.6 %24.5 %
預期壽命(以年為單位)
2.92.9

股票期權
自2021年2月開始,本公司授予約1,831千份(拆分調整後)股票期權以及相應的LTIP。股票期權的公允價值採用Black-Scholes估值模型計算。這些股票期權是與十年期條款和背心結束三年每年在授予日的週年紀念日等額分期付款。授予的股票期權的行權價格等於授予日標的股票的收盤價。這些獎勵是以時間為基礎的,而不是基於績效目標的實現程度。在2021年第三季度,有額外的非實質性股票期權授予。不是期權是在2020年第三季度授予的。

CSX Q3 2021表格10-Q第13頁

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合併財務報表附註
(未經審計)
注3.美國股票計劃和基於股份的薪酬,

    在截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9個月內,所有股票期權獎勵的公允價值是在授予日根據以下加權平均假設估計的:

第三季度九個月
2021202020212020
加權平均授予日期公允價值$8.86不適用$7.94$6.29
使用的加權平均假設:
年度股息率1.2 %不適用1.2 %1.2 %
無風險利率1.0 %不適用0.7 %1.4 %
年化波動率30.7 %不適用31.2 %26.0 %
預期壽命(年)6.3不適用6.06.0
其他定價模型輸入:
CSX股票加權平均授權日市價(執行價)$32.18不適用$29.65$26.49

限售股單位
*2021年2月,公司批准490千個(拆分調整後)限制性股票單位以及相應的LTIP。被授予的限制性股票單位三年在授予之日之後。參與者將在歸屬時獲得歸屬股票的股票股息等價物。這些獎勵是以時間為基礎的,而不是基於CSX是否達到運營目標。限制性股票單位以CSX普通股的形式在-以人為本。在2021年第三季度,有額外的非實質性限制性股票單位的授予。有關公司其他長期激勵薪酬的相關信息,請參閲CSX最新的Form 10-K年度報告。

員工購股計劃
2018年5月,股東批准了2018年CSX員工股票購買計劃(ESPP),以造福公司員工。公司註冊12根據本計劃可能發行的百萬股(拆分調整後)普通股。根據ESPP,員工可以在1%和10基本薪酬的%,税後,購買最高可達$25,000每年CSX普通股市值的百分比為85於授出日或最後一天的收市價的百分比六個月期報價期,以較低者為準。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的第三季度和9個月內,公司根據該計劃發行了以下股票:

第三季度九個月
2021202020212020
已發行股份(千股)334 360 730 726 
加權平均每股收購價$24.93 $19.76 $21.90 $20.13 
CSX Q3 2021表格10-Q第14頁

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合併財務報表附註
(未經審計)
注4.交易記錄。傷亡、環境和其他保護區

由於需要管理層判斷,人身傷害和環境儲備被認為是關鍵的會計估計。傷亡準備金、環境準備金和其他準備金在綜合資產負債表中計提,見下表。

2021年9月30日2020年12月31日
(百萬美元)當前長期的總計當前長期的總計
傷亡人數:
人身傷害$44 $82 $126 $38 $93 $131 
職業7 57 64 11 54 65 
*總傷亡人數51 139 190 49 147 196 
環境 (a)
36 72 108 23 53 76 
其他 (a)
30 41 71 18 24 42 
*總計$117 $252 $369 $90 $224 $314 
(A)由於公司於2021年7月1日收購優質承運人而承擔的負債的公允價值計入截至2021年9月30日的環境和其他儲備。見附註12,企業合併。
    
這些負債在可能的情況下應計,並根據意外事件主題在ASC。收到的實際和解和索賠可能不同,這些問題的最終結果無法確切預測。考慮到現有的法律辯護、已記錄的負債和其他因素,管理層認為,這些項目最終得到解決後,不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而,如果其中一些項目在同一時期發生,它們的綜合影響在該特定時期可能是實質性的。

傷亡者
**意外傷害準備金為美元190百萬美元和$196截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為人身傷害、職業病和職業傷索賠的應計費用。從2021年6月1日開始,公司對這些索賠的自保留存金額增加到#美元100每次發生一百萬次。目前,不是個人索賠預計將超過自保留成金額。根據意外事件主題在ASC中,如果個人索賠的價值超過自保留存金額,公司將在毛數的基礎上提出負債和相應的應收賬款,用於保險追回。這些儲備根據付款時間和估計的變化而波動。由於受傷的數量、類型和嚴重程度、醫療費用以及訴訟中的不確定性,實際結果可能與估計的結果不同。該公司的大部分傷亡索賠與CSXT有關。國防和處理費用不包括在記錄的負債中,這些費用在歷史上一直微不足道,預計未來也不會微不足道。

人身傷害
此外,人身傷害準備金代表員工工傷和第三方傷害的責任。CSXT員工的工傷主要受聯邦僱主責任法案(“FELA”)的約束。CSXT保留了一名獨立的精算師,協助管理層評估人身傷害索賠的價值。分析由精算師按季度執行,並由管理層審查。這一分析沒有導致在截至2021年9月30日或2020年9月30日的季度對人身傷害準備金進行實質性調整。精算師使用的方法包括一個發展因子,主要根據CSXT的歷史索賠和和解經驗,反映這些人身傷害索賠價值的增減。
CSX Q3 2021表格10-Q第15頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注4.包括傷亡、環境和其他保護區,

職業
此外,職業儲備是指因在工作場所接觸某些材料(如溶劑、肥皂、化學品和柴油煙霧)、過去接觸石棉或因工作條件(如反覆應激傷害)造成慢性身體傷害的指控而產生的責任。從2020年第二季度開始,公司將保留一名獨立精算師分析公司的歷史索賠申請、和解金額和解僱率,以幫助確定未來的預期索賠申請率和平均和解價值。這項分析由精算師執行,管理層每季度審查一次。此前,季度分析由管理層執行。截至2021年9月30日或2020年9月30日的季度,職業儲備沒有出現實質性調整。

環境
環境儲備為#美元。108百萬美元和$76分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。該公司是與環境問題有關的各種訴訟的一方,包括涉及私人當事人和監管機構的行政和司法訴訟。該公司已被確定為潛在責任方,大約240環境受損的地點。根據1980年聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(“CERCLA”),也就是眾所周知的“超級基金法”或類似的州法規,其中許多是,或可能是受到補救行動的影響。這些訴訟中的大多數都是由於用於正在進行或停止的鐵路運營的物業的環境條件而引起的。然而,這些訴訟中的許多都是基於指控,即公司或其前身將危險物質送到他人擁有或運營的設施進行處理、回收或處置。此外,本公司持有的部分土地被出租予他人作商業或工業用途,可能導致有害物質或其他受規管物料泄漏至該物業,並可能引起針對本公司的法律程序。

在任何此類訴訟中,本公司須根據超級基金法以及類似的州法律進行環境清理和執法行動,這些法律可能會要求場地的現任和前任所有者和經營者承擔清理和執法費用的連帶責任,而不考慮過錯或最初行為的合法性。這些成本可能會很高。

根據資產報廢和環境義務主題在ASC中,公司至少每季度審查確定的每個地點的角色,並考慮多個因素,例如:

需要清理的類型;
公司聲稱與該地點的聯繫的性質(例如,向該地點或該地點的所有者或運營者發送廢物的生產者);
該公司聲稱與該地點有關連的程度(例如運往該地點的廢物數量及其他相關因素);及
該地點其他已具名和未具名的潛在責任方的數量、聯繫和財務可行性。

CSX Q3 2021表格10-Q第16頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注4.包括傷亡、環境和其他保護區,

根據管理層的審查程序,已記錄金額,以支付每個工地的或有預期未來環境補救成本,只要此類成本是合理可評估和可能的。估計未來環境成本的已記錄負債未貼現。該負債包括未來修復和恢復場地的成本,以及任何重大的持續監測成本,但不包括任何預期的保險賠償。與這些債務相關的款項預計將在未來幾年內支付。環境補救成本計入購進的服務和合並損益表中的其他費用。

目前,在未來的環境研究完成之前,公司沒有足夠的資料來合理估計某些工地的額外負債金額(如果有的話)。此外,在任何給定地點,目前未知的情況都可能導致額外的暴露,其數量和重要性目前無法合理估計。然而,根據現有的信息,該公司相信其環境儲備準確地反映了目前需要採取的補救行動的估計成本。

其他
其他儲備為#美元。71百萬美元和$42分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。這些準備金包括各種索賠的負債,如財產、汽車和一般責任。其他儲備中還包括與以前擁有的一家國際航運業務有關的碼頭工人傷殘索賠(這些索賠正在決選中),以及對目前港口員工的索賠。

注5.交易記錄。承諾和或有事項

保險
    該公司維持着對財產損失(包括由此造成的業務中斷和第三方責任)有實質性限制的保險計劃。公司在每個保險項目上都保留一定的風險。根據其財產保險計劃,公司保留不超過$的所有風險。100每次發生洪水和命名風暴造成的損失為百萬美元和$75對於其他財產損失,每次發生百萬美元。對於第三方責任索賠,公司保留不超過$的所有風險。100每次發生一百萬次。由於CSX談判的保險範圍高於其全部自留金額,因此它在不同的承保層次保留了一定比例的風險。雖然該公司認為其保險範圍是足夠的,但未來的索賠可能會超過現有的保險範圍,或者保險可能無法繼續以商業合理的費率提供。
CSX Q3 2021表格10-Q第17頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注5.不包括承諾和或有事項,

法律
此外,公司還參與了與其業務相關的訴訟,並參與了多項法律訴訟和索賠、各種政府訴訟和私人民事訴訟,包括但不限於與燃油附加費做法、税務事項、環境和危險材料暴露事項、現任或前任員工的FELA和勞工索賠、其他人身傷害或財產索賠和糾紛以及涉及某些運輸費率和收費的投訴有關的訴訟。一些法律程序包括賠償和懲罰性賠償的索賠,還有一些是或聲稱是集體訴訟。雖然這些事項的最終結果無法確切預測,但考慮到現有的法律辯護和已與適用保險一起記錄的負債等因素,管理層目前認為,這些懸而未決的項目都不太可能對公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。然而,這些項目中的一個或多個意外的不利解決方案可能會對公司在該特定時期的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

因此,本公司能夠估計某些法律訴訟的可能損失範圍,而這些訴訟的損失可能合理地超過設定的準備金。該公司估計這一區間為$。3百萬至$27截至2021年9月30日,總計100萬。這一估計的總體範圍是基於目前可獲得的信息,並受到重大判斷和各種假設的影響。因此,公司的估計會不時改變,實際損失可能與當前的估計大不相同。

燃油附加費反壟斷訴訟
自2007年5月以來,CSXT和CSXT被提起集體訴訟其他總部設在美國的一級鐵路公司聲稱,被告與合同和不受管制的運輸有關的燃油附加費做法是違反反壟斷法的非法陰謀造成的。集體訴訟合併成哥倫比亞特區聯邦法院的案件。2017年,地區法院發佈了駁回班級認證的裁決。2019年8月16日,美國華盛頓特區巡迴上訴法院確認了地區法院的裁決。

他説,合併後的案例現在正在推進,沒有等級認證。儘管某個類別沒有獲得認證,但除了那些在2007年提起最初訴訟的託運人之外,託運人必須決定是否對一條或多條鐵路提出自己的個人索賠。迄今為止提交的個別託運人索賠已合併為一個單獨的案件。

美國CSXT認為,其燃油附加費做法是合法達成和適用的,該案沒有法律依據。因此,該公司打算積極為自己辯護。然而,違反反壟斷法的處罰可能是嚴厲的,這些問題的單獨或綜合解決可能會對公司在該特定時期的財務狀況、運營業績或流動性產生重大不利影響。
CSX Q3 2021表格10-Q第18頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注5.不包括承諾和或有事項,

環境
據報道,CSXT正在賠償Pharmacia LLC(前身為孟山都公司)與新澤西州科爾尼位於帕塞伊克河下游的房地產相關的某些債務。這處房產以前歸法瑪西亞所有,現在歸CSXT所有。CSXT的賠償和辯護職責涉及幾個問題。美國環境保護署(“EPA”),利用其CERCLA的權力,尋求調查和清理環境中的危險物質17-英里下帕塞河研究區域(“研究區域”)。CSXT代表法瑪西亞公司和許多其他潛在的責任方正在根據行政和解協議和與EPA的同意命令共同對研究區域進行補救性調查和可行性研究。由CSXT賠償的法瑪西亞在研究區域的調查和清理費用的責任份額可以通過各種機制來確定,包括:(A)與EPA的分配和和解;(B)由CSXT提出的訴訟;(B)由CSXT賠償的對研究區域的調查和清理費用的責任份額可以通過各種機制確定,包括:(A)與EPA的分配和和解;(B)由CSXT提出的訴訟

2016年3月,EPA發佈了其決定記錄,詳細説明瞭該機構對較低污染人羣的強制補救程序8研究區域的幾英里長。大致80各方,包括法瑪西亞,正在參與EPA指導的分配和解決過程,以分配為較低級別選擇的補救措施的責任8研究區域的幾英里長。CSXT代表法瑪西亞公司參與EPA指導的分配和結算過程。在稍後的日期,環境保護局將為研究區域的其餘部分選擇一種補救措施,並預計將再次尋求私人各方的參與,以實施選定的補救措施,如有必要,將利用環境保護局的CERCLA權力強制這種參與。

CSXT還就西方化學公司(“西方”)提起的訴訟中的財產對法瑪西亞公司進行辯護和賠償,該公司正在尋求收回各種費用。這些費用包括較低版本的補救設計成本。8研究區域的里程數,以及與較低區域的未來補救相關的預期成本8數英里的研究區域,甚至可能是整個研究區域。或者,西方石油公司試圖迫使部分或全部被告參與研究區域的補救工作。法瑪西亞是大約110這起由西方石油公司於2018年6月30日提起的聯邦訴訟中的被告。

CSXT還在與該財產相關的合作自然資源損害評估過程中為Pharmacia進行辯護和賠償。根據目前掌握的信息,本公司不認為就該物業和研究區域可能分配給CSXT的任何賠償或補救費用會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。

CSX Q3 2021表格10-Q第19頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注6.交易記錄。員工福利計劃

本公司發起的固定福利養老金計劃主要面向受薪管理人員。從2020年開始,CSX養老金計劃不再對新參與者開放。

CSX還發起了一項退休後醫療計劃和一項人壽保險計劃,為2003年1月1日之前聘用的符合條件的員工提供一定的福利。從2019年開始,公司向低於以下年齡的符合條件的退休人員提供的人壽保險福利和健康儲蓄賬户繳費65對於那些在2019年1月1日或之後退休的人,我們將予以淘汰。從2020年開始,為符合條件的退休人員提供用人單位出資的健康報銷安排和人壽保險福利65年以上的人都被淘汰了。獨立精算師根據公司根據歷史趨勢、當前市場利率和未來預測確定的適當假設,計算與這些計劃相關的負債和費用。這些金額是由管理層審核的。

在合併損益表中,只有淨定期福利成本中的服務成本部分包含在人工和附加費用中。定期收益淨成本的所有其他組成部分都包括在其他收入淨額中。

養老金福利成本
第三季度九個月
(百萬美元)2021202020212020
包含在人工和邊緣中的服務成本$10 $10 $28 $30 
利息成本13 20 40 61 
計劃資產的預期回報率(46)(43)(139)(130)
淨虧損攤銷18 15 55 43 
包括在其他收入中的合計--淨額(15)(8)(44)(26)
定期淨收益(積分)/成本$(5)$2 $(16)$4 
其他退休後福利成本
第三季度九個月
(百萬美元)2021202020212020
包含在人工和邊緣中的服務成本$1 $ $1 $1 
利息成本 1 1 2 
攤銷前期服務積分(2)(2)(6)(5)
包括在其他收入中的合計--淨額(2)(1)(5)(3)
淨定期福利積分$(1)$(1)$(4)$(2)
    
所有符合條件的養老金計劃義務都是根據監管要求提供資金的,目標是滿足或超過必要的最低資金要求,以避免限制計劃運營和福利支付的靈活性。不是預計將於2021年向該公司合格的養老金計劃繳費。

CSX Q3 2021表格10-Q第20頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注7.交易記錄。債務和信貸協議

截至2021年第三季度末,與長期債務相關的總活動如下表所示。有關公司長期債務的公允價值信息,請參見附註10,公允價值計量。

(百萬美元)當前部分長期部分總計
截至2020年12月31日的長期債務
$401 $16,304 $16,705 
2021年活動:
償還的長期債務(390) (390)
重新分類175 (175) 
融資租賃義務和承擔的債務(a)
25 43 68 
折扣、溢價和其他活動 10 10 
截至2021年9月30日的長期債務
$211 $16,182 $16,393 
(A)2021年第三季度,承擔了與公司於2021年7月1日收購優質航空公司有關的融資租賃義務和債務。見附註12,企業合併。

利率衍生品
在2020年4月29日和2020年7月9日,本公司執行了一項名義價值為美元的遠期起始利率掉期250300萬美元,總名義價值為$5002000萬。這些掉期是為了對衝與預期#美元再融資相關的未來利息支付相關的基準利率。850300萬美元3.252027年到期的%票據。根據衍生品和套期保值話題在ASC中,該公司已將這些掉期指定為現金流對衝。截至2021年9月30日和2020年12月31日,遠期起始利率掉期的資產價值為1美元。116百萬美元和$80600萬美元,並計入合併資產負債表上的其他長期資產。

與對衝公允價值變動相關的未實現收益或虧損在綜合資產負債表的累計其他全面收益(“AOCI”)中扣除税項後計入淨額。除非提前結算,否則掉期將於2027年到期,AOCI的未實現收益或虧損將在收益中確認為對衝交易影響收益期間對利息支出的調整。與對衝相關的未實現金額,在其他綜合收益中記錄的減税淨額為 $7300萬美元和300萬美元25截至2021年和2020年的第三季度利潤為2000萬美元,收益為28300萬美元和300萬美元342021年和2020年的9個月分別為600萬美元。

信貸安排
    CSX有一個$1.2由不同的銀行銀團支持的10億無擔保循環信貸安排。這一安排允許根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或商定的重置參考利率,以浮動利率進行同日借款,外加取決於CSX優先無擔保債務評級的利差。該設施將於2024年3月到期,2021年9月30日,公司不是該貸款項下的未償還餘額。

此外,根據該安排支付的承諾費和利率與評級相當的投資級借款人可獲得的費用和利率相似。截至2021年第三季度,CSX符合該設施下的所有Covenant要求。

CSX Q3 2021表格10-Q第21頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註7.簽署新的債務和信貸協議,

商業票據
根據其由循環信貸安排支持的商業票據計劃,公司可以發行無擔保商業票據,本金總額最高可達$1.0任何時候都會有10億美元的未償還債務。發行債券的收益預計將用於一般公司用途。截至2021年9月30日,公司擁有不是商業票據計劃下的未償債務。

注8.交易記錄。收入

該公司的收入主要來自貨運,因為它與客户簽訂的合同中產生的履行義務得到了履行。下表列出了該公司按市場分類的收入,因為這最好地描述了收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響:

第三季度九個月
(百萬美元)2021202020212020
化學品$624 $566 $1,810 $1,723 
農產品和食品343 335 1,062 1,011 
林產品(a)
231 209 684 625 
汽車209 271 661 645 
金屬和設備206 159 596 500 
礦物162 144 439 405 
肥料(a)
106 93 350 303 
商品總額1,881 1,777 5,602 5,212 
多式聯運509 445 1,488 1,226 
煤,煤460 330 1,267 1,022 
卡車運輸(b)
200  200  
其他242 96 538 298 
總計$3,292 $2,648 $9,095 $7,758 
(A)自2021年第一季度起,某些業務線的分類發生了變化,影響了森林產品和化肥。這些影響不是實質性的,以前的期間已重新分類,以符合當前的列報方式。
(B)從2021年第三季度起,貨運收入由CSX從2021年7月1日起收購的優質航空公司的運營收入組成。

收入確認
該公司從與客户簽訂的合同下的運費賬單中獲得收入,通常是根據運輸長度和商品按每車、集裝箱或噸位費率計算。當公司收到提單(“BOL”),要求以運輸服務協議中包含的協商價格或公開披露的費率運輸客户的商品時,公司的履約義務就產生了。一旦收到BOL,就形成了一份合同,據此雙方承諾履行義務,有可能收取對價,並確定了雙方的權利、運輸條款和條件以及付款條款。在整個服務協議期限內,客户可以在不同時間提交多個運輸服務BOL,但每批貨物代表一項單獨確定的履約義務的不同服務。
CSX Q3 2021表格10-Q第22頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注8.銷售收入下降,

完成鐵路運輸的平均運輸時間為28天數視市場而定。運輸服務的付款通常在收到BOL後開具賬單,通常應在15發票日期後的天數。本公司確認貨物從始發地運往目的地時在運輸時間內的收入。在報告日期開始但未完成的服務的收入根據每個報告期的相對中轉時間進行分配,報告日期之後分配給服務的部分被視為剩餘的履約義務。

收入和相關應收賬款的確認和計量中包括的某些關鍵估計數如下:

與運輸中的貨物相關的收入按運輸時間按比例確認,並以將商品和產品從原產地運往最終目的地或轉機的平均週期時間為基礎;
對帳單更正和帳單折扣的收入進行調整;
對客户提出的多收費用索償的收入進行調整,這是根據過往支付給客户的多收差餉金額佔總賬單的百分比而得出的;以及
對客户的基於激勵的退款主要與數量有關,根據預計的負債水平(這一估計是基於歷史活動、當前數量水平和預測的未來數量)記錄為收入的減少。

與涉及另一方(如另一條鐵路)服務的線路間運輸服務有關的收入是按淨額報告的。由本公司匯給另一方的支付給客户的總金額中的一部分不反映為收入。

從2021年第三季度起,卡車運輸收入包括優質航空公司運營的收入。這一收入主要由化學品的卡車運輸組成,並在運輸時間內按比例記錄。

其他收入在服務完成時入賬,包括地區子公司鐵路收入和雜費,包括滯期費、轉運費、多式聯運倉儲和設備使用。地區性子公司鐵路的收入包括本公司不直接經營的鐵路發貨量。滯期費是指當貨車被客户扣留超過指定時間時評估的費用。切換是指鐵路為客户或另一條鐵路換車時評估的費用。多式聯運倉儲是指客户在多式聯運碼頭或停機坪設施存放超過規定時間的集裝箱的費用。

在截至2021年和2020年的第三季度和九個月內,從與前期相關的履約義務中確認的收入(例如,由於交易價格的變化)並不重要。

剩餘履約義務
剩餘履約義務是指在報告日期已開始但未完成的貨運服務分配給未來報告期的交易價格。.這包括運輸中的可取消貨運的已開單和未開單金額中的未賺取部分。該公司預計將在報告日期後一週內確認運輸貨運服務收入中的未賺取部分。截至2021年9月30日,剩餘的履約義務不是實質性的。

CSX Q3 2021表格10-Q第23頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注8.銷售收入下降,

合同餘額和應收賬款
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的應收賬款、客户墊款和存款(合同負債)。截至2021年9月30日,綜合資產負債表上記錄的合同資產、合同負債和遞延合同成本不是實質性的。

公司的應收賬款淨額包括運費和非運費應收賬款,減去信貸損失準備。
(百萬美元)9月30日,
2021
十二月三十一日,
2020
運費應收款$950 $716 
信貸損失運費撥備(14)(16)
運費應收款,淨額936 700 
非運費應收賬款402 224 
信貸損失的非運費撥備(12)(12)
非運費應收賬款,淨額390 212 
應收賬款合計(淨額)$1,326 $912 

運費應收賬款包括已賺取金額、已開票金額和未開票金額。,並且目前應由客户支付 與交通相關的服務。非運費應收賬款包括已開票和未開票的金額,以及與政府償還應收賬款和其他非營收應收賬款有關的當前到期金額。截至2021年9月30日,非運費應收賬款包括$168與將地役權轉讓給弗吉尼亞州聯邦有關的應收賬款100萬美元。有關此交易的更多詳細信息,請參閲附註1,運營性質和重要會計政策。本公司保留信貸損失撥備,以撥備預計不會收回的應收賬款。撥備基於對風險特徵、歷史付款經驗以及根據前瞻性經濟狀況進行必要調整的未償還應收賬款年齡的評估。 在截至2021年和2020年的第三季度或九個月,公司應收賬款上確認的信貸損失並不重要。

注9.交易記錄。所得税

截至2020年12月31日報告的未確認税收優惠餘額沒有實質性變化。

CSX Q3 2021表格10-Q第24頁

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合併財務報表附註
(未經審計)
注10.交易記錄。公允價值計量

這個金融工具主題在ASC中需要 在年度報告和季度報告中披露金融工具的公允價值。對於CSX,這一聲明適用於某些投資、長期債務和利率衍生品。養老金計劃資產的公允價值只需每年披露一次。此外,該規則澄清了財務報告中公允價值的定義,建立了公允價值計量框架,並要求對公允價值計量的使用進行額外披露。

在確定公司投資、養老金計劃資產、長期債務和利率衍生品的價值時,會考慮各種投入。用於評估證券的投入或方法不一定表明與投資這些證券相關的風險。這些投入概括為下面列出的三個主要級別。

第1級-活躍市場中相同資產或負債的未調整報價的可觀察到的市場投入;
第2級-其他重要的可觀察到的投入(包括類似證券的報價、利率、信用風險等);以及
第三級-重大不可觀察的投入(包括公司自己對市場參與者將用於確定投資公允價值的假設的假設)。

以下描述的估值方法可能會產生公允價值計算,該公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外,儘管本公司相信其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。

投資
**公司的投資資產在第三方受託人的協助下進行估值,包括公司債券和政府證券,並按公允價值在綜合資產負債表上列賬。公允價值計量和披露主題 ASC.這些資產使用經紀人報價進行估值,這些報價利用了可觀察到的市場投入。所有用於確定公司投資公允價值的投入都是二級投入。

    下表彙總了該公司的投資資產。
(百萬美元)9月30日,
2021
十二月三十一日,
2020
公司債券$65 $68 
政府證券28 33 
按公允價值計算的總投資$93 $101 
按攤銷成本計算的總投資$84 $89 

CSX Q3 2021表格10-Q第25頁

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(未經審計)
注10.根據公允價值計量,

這些投資的到期日如下:
(百萬美元)9月30日,
2021
十二月三十一日,
2020
不到1年
$3 $2 
1-5年
28 22 
5-10年
14 23 
超過10年
48 54 
按公允價值計算的總投資
$93 $101 

長期債務
    長期債務在綜合資產負債表上按賬面金額報告,是本公司唯一公允價值與賬面金額有重大差異的金融工具。該公司的大部分長期債務是在第三方的幫助下估值的,第三方利用成交交易、市場報價或可比債務的市值。對於那些沒有被第三方估值的工具,公允價值是通過將類似工具的市場匯率應用於預定的合同債務支付和到期日來估計的。這些市場價格是由同一第三方提供的。所有用於確定公司長期債務公允價值的投入都是二級投入。

未償債務的公允價值隨着許多因素的變化而波動。這些因素包括但不限於利率、市場狀況、信用評級、類似金融工具的價值、交易規模、現金流預測和可比交易。噹噹前市場利率低於債務最初發行時的利率時,公允價值將超過賬面價值。公司債務的公允價值是對其在當前市場條件下的現值的衡量。它不影響現行會計規則下的財務報表。本公司長期債務的公允價值和賬面價值如下:
(百萬美元)9月30日,
2021
十二月三十一日,
2020
長期債務(包括本期債務):
公允價值$19,654 $21,076 
賬面價值16,393 16,705 

利率衍生品
該公司的遠期起始利率掉期以公允價值計價,並在第三方的協助下,根據從活躍的報價市場觀察到的投入的定價模型進行估值。所有用於確定掉期公允價值的投入都是二級投入。公司遠期起始利率掉期資產的公允價值為#美元116百萬美元和$80分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。有關詳細信息,請參閲附註7,債務和信貸協議。

CSX Q3 2021表格10-Q第26頁

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合併財務報表附註
(未經審計)
注11.交易記錄。其他全面收益(虧損)

*CSX根據會計準則報告綜合收益或虧損綜合收益專題在綜合全面收益表的ASC中。全面收益總額被定義為一段時期內股東權益的所有變動,但不包括因股東投資和向股東分配(如發行股權證券和股息)而產生的變動。一般而言,對於CSX而言,總綜合收益等於淨收益加上或減去養老金和其他退休後負債的調整以及其他調整。綜合收益總額是指一段時間內的活動(扣除税金),為#美元。985百萬美元和$7702021年和2020年第三季度為百萬美元,2.910億美元和2.12021年和2020年的9個月分別為10億美元。

他説,雖然綜合收益總額是一段時期內的活動,很大程度上是由該時期的淨收益推動的,但累計其他綜合收益或虧損(“AOCI”)代表截至資產負債表日的其他綜合收益(税後淨額)的累計餘額。對於CSX而言,AOCI主要是與養老金和其他退休後福利調整、利率衍生品以及CSX在權益法被投資人的AOCI中所佔份額有關的累計餘額。

    下表顯示了按組成部分劃分的AOCI餘額的變化。養卹金和其他離職後福利中重新歸類為淨收益的數額與精算損失攤銷有關,並計入合併損益表中的其他收入淨額。有關詳細信息,請參閲附註6,員工福利計劃。利率衍生品包括被歸類為現金流對衝的遠期起始利率掉期。有關詳細信息,請參閲附註7,債務和信貸協議。其他主要代表CSX在權益法被投資人的AOCI中的份額。重新歸類為淨收益的金額計入購入的服務和其他或設備以及綜合收益表上的其他租金。

養老金和其他離職後福利利率衍生品其他累計其他綜合收益(虧損)
(百萬美元)
餘額:2020年12月31日,税後淨額
$(598)$62 $(62)$(598)
其他全面收益(虧損)
重新歸類前的收入 36  36 
重新分類為淨收益的金額50  (2)48 
税費(12)(8) (20)
其他綜合收入合計38 28 (2)64 
2021年9月30日扣除税後的餘額
$(560)$90 $(64)$(534)

CSX Q3 2021表格10-Q第27頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注12.交易記錄。業務合併

收購Quality Carriers,Inc.
2021年7月1日,該公司完成了對北美最大的散裝液體化學品卡車運輸供應商Quality Carriers的收購,價格為1美元5462000萬現金,取決於某些慣例的購買價格調整。通過一個由100優質運輸公司在美國、加拿大和墨西哥的關鍵地點擁有和關聯的碼頭和設施,為北美許多領先的化學品生產商和託運人提供運輸服務。優質航空公司的經營業績及其現金流前瞻性地進行了合併。

該公司根據ASC主題805“企業合併”使用收購方法對這筆交易進行會計處理。購買價格對收購的資產和承擔的負債的分配是基於初步信息的,隨着獲得更多信息和提交某些納税申報單,價格可能會發生變化。對收購價格分配的任何調整將在切實可行的情況下儘快進行,但不遲於收購日期起計一年。對收購優質承運人資產和負債的公允價值的總對價初步分配如下表所示。

(百萬美元)2021年7月1日
收購的資產:
現金和現金等價物$3 
應收賬款淨額113 
屬性和設備,網絡225 
商譽200 
無形資產190 
其他資產11 
收購的總資產$742 
承擔的負債:
應付賬款和應計負債48 
融資租賃債務和應付票據68 
傷亡、環境和其他保護區60 
其他長期負債20 
承擔的總負債196 
收購資產的公允價值,扣除假定負債後的淨額:$546 

美元的商譽2002000萬美元的計算方式是支付的對價超過截至2021年7月1日假設的淨資產公允價值,主要與CSX通過獨特而有競爭力的多式聯運解決方案擴大其網絡覆蓋範圍並進入新產品、市場和地區的能力有關,該解決方案利用卡車運輸的覆蓋範圍和基於鐵路的服務的成本優勢。在收購中確認的商譽可在税收方面扣除。

CSX Q3 2021表格10-Q第28頁

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CSX公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注12.不同的業務合併,

為收購企業而支付的現金,扣除收購的現金和現金等價物$31000萬美元計入本公司綜合現金流量表的投資活動。$的屬性225100萬美元包括拖拉機和拖車、設備、土地、建築物和其他資產。無形資產為$1901000萬美元包括1,000,000,000美元160600萬美元的客户關係和302000萬個將在以下加權平均期內攤銷的商標名20年和15分別是幾年。

該公司與此次收購相關的成本約為$161000萬,$12其中1.8億美元是在截至2021年9月30日的三個月內發生的。所有與收購相關的成本均在發生時計入支出,並已記錄在所附綜合損益表中的購進服務和其他成本中。

在根據S-X條例第11條和ASC主題805的定量和定性考慮進行審查時,這項收購對公司的財務報表並不重要。由於收購事項並非重大事項,CSX並無提供有關收購前期間的備考資料。

擬議收購泛美系統公司。
2020年11月30日,CSX簽署了一項收購泛美系統公司(“泛美”)的最終協議,泛美系統公司是泛美鐵路公司的母公司,泛美鐵路公司與諾福克南方公司的一家子公司共同擁有泛美鐵路公司。泛美航空擁有並運營着一家高度集成的、幾乎1,200-英里鐵路網,並共同擁有超過600-英里泛美南方系統。這項收購如果獲得批准,將擴大CSX在美國東北部的業務範圍。作為擬議交易的一部分,將收購的資產和設施包括道路和軌道資產、工作設備、土地、建築物和其他資產。2021年2月25日,該公司開始尋求地面運輸委員會(“STB”)的批准,預計將在2022年4月1日之前做出決定。在根據S-X條例第11條和ASC主題805的定量和定性考慮進行審查時,這項擬議的收購預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
CSX Q3 2021表格10-Q第29頁

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

2021年第三季度亮點

營收增長6.44億美元,同比增長24%。
費用增加 3.49億美元,同比增長23%。
營業收入為14億美元,同比增長2.95億美元,增幅為26%。
營業比率為56.4%,比去年同期提高了50個基點。
稀釋後每股收益增加0.43美元 0.11美元,同比增長34%。

第三季度九個月
20212020Fav/
(Unfav)
%變化20212020Fav/
(Unfav)
%變化
(單位:千)
1,563 1,522 413%4,683 4,2933909%
(單位:百萬)
收入$3,292 $2,648 $64424$9,095 $7,758$1,33717
費用1,856 1,507 (349)(23)4,867 4,611(256)(6)
營業收入$1,436 $1,141 $29526%$4,228 $3,147$1,08134%
運行率56.4 %56.9 %5015bps53.5 %59.4 %59015bps
稀釋後每股收益$0.43 $0.32 $0.1134%$1.26 $0.87 $0.3945%

收購Quality Carriers,Inc.
2021年7月1日,CSX收購了Quality Carriers,Inc.(“Quality Carriers”)。因此,2021年第三季度和9個月的合併業績包括優質航空公司在收購日期後的運營結果。有關詳情,請參閲附註12,業務合併。

新冠肺炎更新
鐵路服務需求從2020年上半年的大幅下滑中有所改善,但新冠肺炎(Alipay)全球疫情擾亂全球製造業、供應鏈和消費者支出的影響仍在持續。大流行對公司財務和經營業績的未來影響將取決於其持續時間、對公司運輸服務和供應鏈的需求的影響,以及為應對大流行而實施的政府法規和通過的立法刺激方案的影響。大流行的持續時間取決於幾個因素,包括病毒變異的影響和全國範圍內的病例死灰復燃。

提供高效可靠的鐵路服務的CSX員工對於保持供應鏈的流動性以應對這一挑戰至關重要。因此,已對業務運營進行了修改,以確保整個網絡中員工的安全,同時繼續為客户提供高水平的服務。該公司強烈鼓勵員工接種疫苗。一個跨職能的特別工作組繼續監督和協調公司對新冠肺炎的迴應。
CSX Q3 2021表格10-Q第30頁

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
銷量和收入 (未經審計)
銷量(千個單位);收入(百萬美元);單位收入(美元)
第三季度
 收入單位收入
 20212020%變化20212020%變化20212020%變化
化學品166 165 %$624 $566 10 %$3,759 $3,430 10 %
農產品和食品109 115 (5)343 335 3,147 2,913 
礦物90 86 162 144 13 1,800 1,674 
汽車75 102 (26)209 271 (23)2,787 2,657 
林產品(a)
75 70 231 209 11 3,080 2,986 
金屬和設備70 58 21 206 159 30 2,943 2,741 
肥料(a)
54 54 — 106 93 14 1,963 1,722 14 
商品總額639 650 (2)1,881 1,777 2,944 2,734 
多式聯運744 717 509 445 14 684 621 10 
煤,煤180 155 16 460 330 39 2,556 2,129 20 
卡車運輸(b)
 — — 200 — NM — — 
其他 — — 242 96 152  — — 
總計1,563 1,522 %$3,292 $2,648 24 %$2,106 $1,740 21 %
九個月
 收入單位收入
 20212020%變化20212020%變化20212020%變化
化學品496 495 — %$1,810 $1,723 %$3,649 $3,481 %
農產品和食品342 338 1,062 1,011 3,105 2,991 
礦物244 243 — 439 405 1,799 1,667 
汽車239 241 (1)661 645 2,766 2,676 
林產品(a)
223 209 684 625 3,067 2,990 
金屬和設備209 173 21 596 500 19 2,852 2,890 (1)
肥料(a)
173 168 350 303 16 2,023 1,804 12 
商品總額1,926 1,867 5,602 5,212 2,909 2,792 
多式聯運2,222 1,963 13 1,488 1,226 21 670 625 
煤,煤535 463 16 1,267 1,022 24 2,368 2,207 
卡車運輸(b)
 — — 200 — NM — — 
其他 — — 538 298 81  — — 
總計4,683 4,293 %$9,095 $7,758 17 %$1,942 $1,807 %
NM-沒有意義
(A)自2021年第一季度起,某些業務線的分類發生了變化,影響了森林產品和化肥。這些影響不是實質性的,以前的期間已重新分類,以符合當前的列報方式。
(B)從2021年第三季度起,貨運收入由CSX從2021年7月1日起收購的優質航空公司的運營收入組成。
CSX Q3 2021表格10-Q第31頁

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
2021年第三季度

收入
2021年第三季度總收入比2020年第三季度增長24%,原因是納入了優質運營商的業績,其他收入增加,燃料回收率更高,定價收益和銷量增長。

商品交易量
化學品-由於塑料、沙子、廢物和其他核心化學品出貨量增加,部分抵消了原油出貨量下降的影響。

農產品和食品-由於出口穀物和乙醇出貨量下降,出口減少。

礦物-由於骨料、水泥、石灰和石灰石出貨量增加而增加。

汽車-由於北美汽車產量下降,繼續受到半導體和其他零部件短缺的影響,導致產量下降。

林產品-增加的主要原因是紙板、木漿和建築產品的出貨量增加。

金屬和設備-增加,因為整個金屬市場的增長被設備出貨量的減少部分抵消。

肥料-長途化肥出貨量的增加被短途磷酸鹽出貨量的下降所抵消。

多式聯運貨運量
增長的原因是強勁的需求、庫存補充以及東海岸港口的鐵路運量增長導致國際出貨量增加。

煤量
國內煤炭增加,原因是公用事業煤出貨量增加,以及鋼鐵和工業出貨量增加。動力煤和冶金煤的國際出貨量都有所增加,推動了煤炭出口的增長。

卡車運輸收入
由於納入了優質航空公司的業績,卡車運輸收入比上年增加了2億美元。

其他收入
其他收入比上年增加1.46億美元,原因是多式聯運倉儲和設備使用收入增加,以及滯期費和附屬公司收入增加。
CSX Q3 2021表格10-Q第32頁

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
費用
與2020年第三季度相比,2021年第三季度19億美元的支出增加了3.49億美元,增幅為23%。

勞工與邊緣由於以下原因,支出增加了5700萬美元:
收購優質航空公司導致成本增加3000萬美元。
通貨膨脹和更高的銷量導致了2300萬美元的費用增加。
其他支出增加了400萬美元,主要是由於招聘和留住計劃的成本為1600萬美元,但部分被其他不重要的項目所抵消。

購買的服務和其他由於以下原因,支出增加了1.95億美元:
將優質航空公司的運營包括在內,帶來了1.26億美元的額外成本。
運營支持成本上升,主要是由於機車車隊增加,以及多式聯運碼頭成本上升,推動增加了3100萬美元。
由於1400萬美元的收購相關成本、通貨膨脹和其他不重要的項目,其他成本增加了3800萬美元。

折舊支出增加了1900萬美元,主要是因為資產基礎擴大,其中包括優質運營商的資產。

燃料支出增加1.28億美元,主要原因是機車燃料價格上漲77%,以及包括用於卡車運輸的非機車燃料。

設備和其他租金費用增加了600萬美元,主要是因為優質航空公司增加了成本,因為增加的租車費用被其他項目抵消了。

財產處置收益從2020年的400萬美元增加到2021年的6000萬美元。

利息支出
利息支出減少1000萬美元,主要原因是平均利率下降。

其他收入-淨額
其他收入淨額增加600萬美元,主要原因是養老金福利淨額增加。

所得税費用
所得税支出增加了7900萬美元,主要是由於所得税前收益增加。

CSX Q3 2021表格10-Q第33頁

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
九個月經營業績

收入增加了13億美元,主要原因是銷量增長、多式聯運存儲和設備使用推動的其他收入增加、收購優質航空公司帶來的卡車運輸收入、所有市場的定價收益以及更高的燃料回收率。

總費用增加2.56億美元,主要原因是燃油價格上漲、納入優質航空公司的運營、與銷量相關的成本上升和獎勵薪酬增加,但部分被物業處置收益增加所抵消。

利息支出減少2300萬美元,主要原因是平均利率降低。

其他收入-淨額增加900萬美元,主要原因是養老金福利淨額增加,但利息收入下降部分抵消了增加的影響。

所得税費用增加2.71億美元,主要是由於所得税前收益增加。

CSX Q3 2021表格10-Q第34頁

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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
非GAAP衡量標準-未經審計
**CSX根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)報告財務業績。CSX還使用某些屬於美國證券交易委員會法規G和法規S-K第10(E)項含義的非GAAP衡量標準,這可能會為財務信息用户提供與之前報告的結果進行額外的有意義的比較。這些非GAAP衡量標準沒有標準化的定義,也不是由美國GAAP定義的。因此,CSX的非GAAP衡量標準不太可能與其他公司提出的類似衡量標準相提並論。這些非GAAP指標的列報不應孤立於GAAP列報的財務信息,作為GAAP列報的替代或優於GAAP列報的財務信息。非GAAP衡量標準與相應的GAAP衡量標準的對賬如下。

自由現金流
公司管理層認為,自由現金流是對投資者有用的補充信息,因為它對評估公司的財務業績很重要。更具體地説,自由現金流衡量的是企業在再投資後產生的現金。這一措施代表了股票和債券投資者可用於股息、股票回購或未償債務本金減少的現金。自由現金流是通過使用運營淨現金,並根據財產增加和某些其他投資活動(包括處置財產的收益)進行調整來計算的。自由現金流應該被考慮作為經營活動提供的現金的補充,而不是替代。股息前的自由現金流比上年增加9.58億美元,主要是由於經營活動的現金增加和財產處置收益的增加。2021年前9個月,其他投資活動包括2億美元與向弗吉尼亞州聯邦轉讓永久土地地役權有關的收益。

*下表將經營活動提供的現金(GAAP衡量標準)與派息前的自由現金流(非GAAP衡量標準)進行對賬。
九個月
(百萬美元)20212020
經營活動提供的淨現金$3,819 $3,128 
屬性添加(1,220)(1,209)
其他投資活動297 19 
自由現金流(派息前)$2,896 $1,938 

營運統計數字(估計)
公司致力於通過培訓、創新和投資不斷提高安全和服務績效。培訓和安全計劃旨在防止可能對員工、客户和社區造成負面影響的事故。能夠檢測和避免多種人為因素事件的技術創新旨在為公司員工提供額外的一層保護。對公司資產的持續資本投資,包括軌道、橋樑、信號、設備和檢測技術,也支持安全表現。

2021年第三季度,速度與上年同期相比下降了10%,駐留時間增加了8%。這兩個指標都與2021年第二季度的水平一致。多式聯運出行計劃的表現保持強勁,為88%,載貨出行計劃的表現為68%,與2021年第二季度的水平一致。CSX預計,網絡流動性和旅行計劃績效都將隨着正在進行的招聘努力和正在採取的行動來抵消當前的供應鏈挑戰而有所改善。

CSX Q3 2021表格10-Q第35頁

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CSX公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
法蘭克福機場2021年第三季度的列車事故率為3.09,同比增長7%。人身傷害頻次指數為0.85,比上年下降12%。安全仍然是CSX的重中之重,該公司致力於降低風險,提高員工、客户和公司運營所在社區的整體安全。


第三季度九個月
20212020改進/
(惡化)
20212020改進/
(惡化)
運營績效
列車速度(每小時英里數)(a)
17.7 19.6 (10)%18.1 20.7 (13)%
駐足(小時)(a)
10.5 9.7 (8)%10.6 9.0 (18)%
網上汽車(a)
130,841 115,823 (13)%130,273 108,437 (20)%
準點發車71 %85 %(16)%76 %88 %(14)%
準時到達的旅客62 %71 %(13)%66 %80 %(18)%
載貨行程計劃執行情況68 %73 %(7)%68 %78 %(13)%
多式聯運出行計劃執行情況88 %87 %%87 %92 %(5)%
燃油效率0.92 0.93 %0.96 0.97 %
收入噸-英里(十億美元)
商品30.8 31.0 (1)%94.2 91.9 %
煤,煤8.9 7.1 25 %26.9 21.7 24 %
多式聯運7.8 7.4 %23.6 20.3 16 %
總收入噸-英里47.5 45.5 %144.7 133.9 %
總噸位-英里(十億美元)
92.9 90.3 %282.3 262.6 %
安全問題
法蘭克福機場人身傷害頻率指數0.85 0.76 (12)%0.94 0.84 (12)%
法蘭克福機場列車事故率3.09 3.31 %2.81 2.83 %
(A)在網上計算列車速度、停留時間和車廂的方法,與運輸及房屋局所訂的方法不同,因為該公司相信這些數字更準確地反映鐵路的表現。CSXT將繼續使用規定的方法每週向STB報告這些指標。請參閲公司網站上的其他討論。
某些運營統計數據是估計的,並可以隨着實際情況的確定而繼續更新。

關鍵績效衡量標準定義
列車速度-始發地和目的地之間的平均列車速度(以英里/小時為單位)(不包括當地人、庭院工作人員、工作列車或客運列車)。列車速度測量列車的概況時刻表(從出發到到達以及所有過渡時間),列車概況會定期更新,以適應不斷變化的運營。
駐足-車輛到達庭院和離開庭院之間的平均時間(以小時為單位)。
網上汽車*-CSX運營的線路上活躍的貨運軌道車輛的平均數量,不包括正在維修、儲存中的軌道車輛、已售出的軌道車輛,或在客户所在地停留一天以上的私家車。
準點發車-準時或提前離開始發場的定期公路列車的百分比。
準時到達的旅客-準時到達目的地車場的定期公路列車的百分比,到預定到達的兩小時內。載貨行程計劃執行情況-到達或早於最初預計到達、通知或換乘(視情況而定)的客户的測量車輛的百分比。
多式聯運出行計劃執行情況-運往客户的測量集裝箱到達或早於最初的預計到達時間、通知或換乘(視情況而定)的百分比。
燃油效率-每1000總噸英里含機車燃料加侖。
收入噸英里(RTM)-一噸產生收入的貨物在一英里的距離上的移動。
總噸英里(GTM)-一噸火車重量超過一英里的移動。GTM的計算方法是列車總重量乘以列車行駛的距離。列車總重量由貨車重量及其內容物組成。
法蘭克福機場人身傷害頻率指數--法蘭克福機場每20萬工時可報告的受傷人數。
法蘭克福機場列車事故率-法蘭克福機場每百萬英里可報告的火車事故數量。
CSX Q3 2021表格10-Q第36頁

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
流動性和資本資源
以下是重大現金流、現金和流動性來源、資本投資、綜合資產負債表和營運資本方面的重大變化,這些變化為CSX最近的Form 10-K年度報告中的討論提供了最新情況。

重大現金流中的重大變化
可觀的現金流
*下圖突出了截至2021年和2020年的9個月現金和現金等價物淨減少9.5億美元和淨增加19億美元的運營、投資和融資部分。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794821000050/csx-20210930_g2.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794821000050/csx-20210930_g3.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/277948/000027794821000050/csx-20210930_g4.jpg
經營活動提供的現金增加了6.91億美元,這主要是由於現金創收增加和淨有利營運資本增加所致。
用於投資活動的現金增加了13億美元,這主要是因為短期投資的淨銷售額下降,以及為收購優質航空公司而支付的現金淨額減少,但部分被財產處置收益的增加所抵消。
在股票回購增加、債券發行收益減少以及長期債務償還增加的推動下,用於融資活動的現金增加了23億美元。

現金和流動性來源及現金用途
截至2021年第三季度末,CSX擁有近22億美元的現金、現金等價物和短期投資。CSX將目前的現金餘額用於一般企業用途,其中可能包括資本支出、營運資金要求、未償債務的減少或再融資、CSX普通股的贖回和回購、向股東分紅、收購和其他商業機會,以及對公司合格養老金計劃的貢獻。見附註7,債務和信貸協議。

該公司有多種流動資金來源,包括運營產生的現金和融資來源。該公司於2019年2月12日向SEC提交了一份擱置登記聲明,該聲明的金額不受限制,並可根據市場狀況和CSX董事會的授權,由CSX酌情用於發行債務或股權證券。雖然CSX尋求在現金需求方面給予自己靈活性,但不能保證市場狀況會允許CSX在任何給定的時間以可接受的條款出售此類證券,甚至根本不能。在截至2021年的9個月內,CSX沒有發行任何新的長期債券。

CSX Q3 2021表格10-Q第37頁

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
CSX擁有12億美元的無擔保循環信貸安排,由多家銀行組成的銀團支持,將於2024年3月到期。截至2021年9月30日,本公司在這項貸款下沒有未償還餘額。該公司還有一個由循環信貸支持的商業票據計劃,根據該計劃,公司可以在任何時候發行本金總額不超過10億美元的無擔保商業票據。截至2021年9月30日,公司在商業票據計劃下沒有未償債務。

預計2021年的計劃資本投資將在17億至18億美元之間。在2021年的總投資中,大部分將用於維護核心基礎設施,其餘金額將分配給支持服務增強、生產力倡議和盈利增長的項目。CSX打算通過運營產生的現金為資本投資提供資金。

合併資產負債表和營運資金的重大變化
合併資產負債表
總資產比年底增加3.36億美元,主要原因是應收賬款增加4.14億美元,確認與收購優質載體有關的商譽和無形資產3.9億美元,淨資產增加3.7億美元,但被上述9.5億美元現金減少部分抵消。應收賬款的增加是由弗吉尼亞州地役權運輸和與更高收入(包括卡車運輸)相稱的貿易應收賬款增加推動的。在淨資產增長中,2.25億美元是合併優質運營商物業的結果。有關採購會計的更多詳細信息,請參閲附註12,企業合併。

總負債比年底增加2.74億美元,主要是由於估計的所得税支付時間增加了1.65億美元的收入和其他應付税款,應付賬款增加了1.63億美元,以及主要由加速税收折舊推動的遞延税收負債增加了1.3億美元。這些增加被3.9億美元的債務償還所抵消。股東權益總額比年底增加了6200萬美元,主要是由29億美元的總綜合收益推動的,其中大部分被23億美元的股票回購和6.33億美元的股息所抵消。

營運資本被認為是衡量一家公司滿足短期需求的能力。截至2021年9月30日,CSX的營運資本盈餘為16億美元,截至2020年12月31日的營運資本盈餘為24億美元,較年底減少7.93億美元。流動資產減少的主要原因是現金減少9.5億美元,但被上文所述的應收賬款增加4.14億美元部分抵消。流動負債的增加主要是由於應付收入和其他税款增加了1.65億美元,應付帳款增加了1.63億美元,但長期債務的當前到期日減少了1.9億美元,部分抵消了這一增加。由於如上所述的預定償債時間以及現金和現金等值餘額的變化等因素,公司的營運資金餘額會有所不同。該公司繼續保持充足的流動資金,以償還到期的流動負債和到期債務。CSX有足夠的財務能力,包括其循環信貸安排、商業票據計劃和貨架登記報表,以管理其日常現金需求和任何預期的義務。該公司不時通過信貸市場獲得額外的流動資金。

CSX致力於向股東返還現金,並保持投資級信用狀況。資本結構、資本投資和現金分配,包括股息和股票回購,至少每年由董事會審查一次。管理層對市場狀況和其他因素的評估指導着回購的時機和數量。預計未來的股票回購資金將來自手頭現金、運營產生的現金和債務發行。

CSX Q3 2021表格10-Q第38頁

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
已完成和待定事務處理
收購Quality Carriers,Inc.
2021年7月1日,CSX從Quality Distribution,Inc.手中收購了Quality Carriers,Inc.,收購價為5.46億美元現金,但須進行某些慣例的收購價調整。這筆交易的資金來自手頭的現金。有關詳情,請參閲附註12,業務合併。

擬議收購泛美系統公司。
2020年11月30日,CSX簽署了一項收購泛美系統公司(“泛美”)的最終協議,泛美系統公司是泛美鐵路公司的母公司,泛美鐵路公司與諾福克南方公司的一家子公司共同擁有泛美鐵路公司。泛美航空擁有並運營着一個高度集成的近1200英里的鐵路網,並在600多英里的泛美南方鐵路系統中擁有共同利益。這項收購如果獲得批准,將擴大CSX在美國東北部的業務範圍。作為擬議交易的一部分,將收購的資產和設施包括道路和軌道資產、工作設備、土地、建築物和其他資產。2021年2月25日,該公司開始尋求STB的批准,預計將在2022年4月1日之前做出決定。根據S-X條例第11條和ASC第805條業務合併的定量和定性考慮因素進行審查時,預計這項擬議的收購對公司的財務報表不會有實質性影響。

向弗吉尼亞州聯邦出售財產權
2021年3月26日,該公司達成了一項全面協議,分三個階段將CSX擁有的三條線路段的某些產權出售給弗吉尼亞州聯邦(“聯邦”),總金額為5.25億美元。

2021年4月,在交易的第一階段,該公司完成了客運鐵路運營永久土地地役權的轉讓,從而在綜合損益表上確認了3.49億美元的財產處置收益。在第一階段結束時,收到了2億美元的現金收益,並記錄了1.68億美元的應收賬款。該公司預計在2021年第四季度獲得2億美元的收益,部分歸因於第一階段,其餘部分用於下一階段。可歸因於這一轉讓的其他未來收益和相關收益將受到國家資金的限制。

該公司預計在2022年底之前完成剩餘的運輸,這將帶來未來的現金收益和收益。未來確認收益的時機取決於未來轉讓的時機以及可收集性。截至2021年9月30日,本次交易涉及的剩餘資產賬面價值並不重大。

CSX Q3 2021表格10-Q第39頁

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
CSXT發行的擔保票據
2007年,CSX公司的全資子公司CSXT在註冊公開發行中發行了3.81億美元的擔保設備票據,2023年到期。CSX公司為這些票據提供了全面和無條件的擔保。根據CSXT的選擇權,CSXT可隨時以包括溢價在內的贖回價格贖回全部或全部票據。在任何固定紙幣的設備丟失或損壞的情況下,如果CSXT不用其他設備替代遭受該損失或損壞的設備,CSXT將被要求按面值贖回部分紙幣。票據的擔保將與CSX公司現有和未來的所有優先債務享有同等的償付權,並在擔保該等債務的資產範圍內實際上從屬於CSX公司所有未來的擔保債務。只有在某些習慣條件發生時,保函才能在有限的情況下解除。截至2021年9月30日,這些擔保設備票據的本金餘額為1.49億美元。

根據SEC規則,包括2020年通過的修正案,CSX不需要為發行或擔保票據的全資子公司提供單獨的簡明合併財務信息。此外,由於票據的合併發行人和擔保人的資產、負債和經營結果與綜合財務報表中列報的相應金額沒有實質性差異,因此不需要列報有關附屬發行人和擔保人的合併概要財務信息。

勞動協議
據報道,在公司約20,500名員工中,約有15,500名是工會成員。對於參與全國討價還價的13個鐵路工會來説,關於福利、工資和工作規則的一輪談判正在進行中。通常情況下,這些談判需要幾年時間。在新協議修改之前,現行協議仍然有效。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關鍵會計估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層在報告某些資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告期內的某些收入和費用時作出估計。實際結果可能與這些估計不同。這些估計和假設會定期與董事會審計委員會討論。與前一年一致,使用管理層判斷對以下領域進行了重大估計。有關CSX關鍵會計估計的進一步討論,請參閲該公司最新的Form 10-K年度報告。

人身傷害、環境和法律保護;
養老金和退休後醫療計劃會計;以及
團體壽命法下的資產折舊政策。


前瞻性陳述
    本報告和提交給證券交易委員會的其他材料中的某些陳述,以及公司口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息都是前瞻性陳述。該公司打算將所有這些前瞻性陳述納入1995年“私人證券訴訟改革法”以及1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條規定的前瞻性陳述的安全港條款的範圍內,這些前瞻性陳述符合1995年“私人證券訴訟改革法”以及1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的規定。這些符合“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述可能包含有關以下內容的陳述:

對收益、收入、利潤率、業務量、費率、成本節約、費用、税金或其他財務項目的預測和估計;
對業務成果和業務舉措的預期;
對索賠、訴訟、環境成本、承諾、或有負債、勞資談判或協議對公司財務狀況、經營結果或流動性的影響的預期;
管理層對未來運營的計劃、戰略和目標、資本支出、勞動力水平、股息、股票回購、安全和服務業績、擬議的新服務和其他非歷史事實的事項,以及管理層對未來業績和運營以及實現目標的時間的預期;以及
未來經濟、行業或市場狀況或業績及其對公司財務狀況、經營業績或流動性的影響。
這些前瞻性陳述通常由“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“初步”等詞語或短語來識別。該公司告誡不要過度依賴前瞻性陳述,這些前瞻性陳述反映了它對未來事件的真誠信念,並基於截至前瞻性陳述發表之日它目前掌握的信息。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證,也不一定是對實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。

CSX Q3 2021表格10-Q頁41

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
任何前瞻性陳述都會受到許多風險和不確定因素的影響,實際表現或結果可能與任何前瞻性陳述預期的大不相同。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。如果公司確實更新了任何前瞻性陳述,則不應推斷公司將對該陳述或任何其他前瞻性陳述進行額外更新。除了CSX最近的10-K年報和本報告其他部分第I部分第1A項討論的風險因素外,下列重要因素可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同:

涉及運輸的立法、法規或法律發展,包括鐵路或多式聯運、環境、危險材料、税收、國際貿易以及進一步規範鐵路行業的舉措;
訴訟、索賠和其他或有負債的結果,包括但不限於與燃油附加費、環境事項、税收、託運人和費率索賠有關的裁決、人身傷害和職業病;
國內或國際經濟、政治或商業條件的變化,包括影響運輸業的情況(如行業競爭、條件、業績和整合的影響)和對CSXT所載產品的需求水平;
自然事件,如洪水、火災、颶風和地震等惡劣天氣條件,新冠肺炎爆發等影響公司員工、託運人或商品消費者健康的大流行危機,或公司運營、系統、財產、設備或供應鏈的其他不可預見的中斷;
來自其他貨運方式的競爭,如卡車運輸和運輸行業內的競爭、整合或財務困境;
遵守與預期不同的法律法規的成本,以及與不遵守適用法律或法規相關的成本、處罰以及運營和流動性影響;
運力有限地區乘客活動增加的影響,包括高鐵舉措的潛在影響,或影響長沙高速鐵路何時可以運輸貨物或服務路線的監管變化;
金融市場中可能影響及時進入資本市場和資本成本的意外情況,以及管理層關於股票回購的決定;
燃油價格、燃油附加費和燃油供應情況的變化;
天然氣價格對燃煤發電的影響;
全球海運煤炭供應和價格對CSXT出口煤炭市場的影響;

CSX Q3 2021表格10-Q第42頁

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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
可獲得商業合理費率的保險範圍,或者保險範圍不足以支付索賠或損害;
與安全和安保相關的固有業務風險,包括危險材料的運輸或可能威脅信息技術可獲得性和脆弱性的網絡安全攻擊;
實際或威脅的戰爭或恐怖活動以及任何政府應對措施對經濟或業務造成的不利影響;
關鍵人員流失或者無法聘用和留住合格員工的;
勞動力和福利成本以及勞動力困難,包括影響公司運營或客户向公司發貨的能力的停工;
公司成功實施其戰略、財務和運營舉措,包括收購;
房地產市場狀況對公司出售資產能力的影響;
經營條件和成本或商品集中度的變化;
新冠肺炎疫情的持續和不確定影響;以及
與預測經濟和商業狀況相關的內在不確定性。

可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的其他重要假設和因素在本報告的其他部分和CSX的其他SEC報告中有具體説明,這些報告可以在SEC的網站上獲得,網址是:Www.sec.gov以及該公司的網站Www.csx.com。CSX網站上的信息不是這份Form 10-Q季度報告的一部分。
CSX Q3 2021表格10-Q第43頁

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據CSX最新的10-K年度報告第II部分第7A項(關於市場風險的定量和定性披露)提供的信息,市場風險沒有發生實質性變化。

項目4.控制和程序
截至2021年9月30日,在CSX首席執行官(CEO)和代理首席財務官(CFO)的監督和參與下,管理層評估了公司披露控制程序和程序的設計和運營的有效性。基於這一評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的,可以及時提醒他們注意CSX定期證券交易委員會報告中要求包括的重大信息。2021年第三季度,本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響本公司財務報告內部控制的變化。

CSX Q3 2021表格10-Q頁44

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第二部分-其他資料


項目1.法律訴訟
根據SEC法規S-K第103項,當政府當局是訴訟的一方,並且該等訴訟涉及本公司合理地相信將超過指定門檻的潛在金錢制裁時,要求披露某些環境事項。根據美國證券交易委員會對這一項目的修訂,該公司將使用100萬美元的門檻進行此類訴訟。有關詳情,請參閲本季度報告的附註5“承擔及或有事項”(Form 10-Q)。另請參閲CSX最新的Form 10-K年報中的第I部分,第3項,法律訴訟。

第1A項。風險因素
    有關可能影響公司經營業績、財務狀況和流動性的因素的信息,請參閲CSX最近的10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)中討論的風險因素。另請參閲本季度報告的表格10-Q第I部分第2項(前瞻性陳述)。

項目2.CSX購買股票證券
據報道,根據2020年10月宣佈的50億美元股份回購計劃,公司繼續回購股份。截至2021年9月30日,剩餘的回購授權總額為36億美元。有關股票回購的更多信息,請參見注2,每股收益。2021年第三季度的股票回購活動如下:
*CSX購買股票證券
本季度
第三季度購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值
期初餘額$4,637,085,325 
2021年7月1日-7月31日12,631,812 $31.70 12,631,812 4,236,614,639 
2021年8月1日-8月31日4,250,947 32.90 4,250,947 4,096,758,338 
2021年9月1日-9月30日16,976,353 30.86 16,976,353 3,572,838,310 
期末餘額33,859,112 $31.43 33,859,112 $3,572,838,310 

項目3.高級證券違約

項目4.礦山安全信息披露    
這些規則不適用。

項目5.其他信息
一個也沒有。
CSX Q3 2021表格10-Q第45頁

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第二部分
項目6.展品
展品名稱展品的性質之前提交的
作為展品展示給
高級船員證書:
31*
規則第13a-14(A)條的證明
32*
第1350節認證
交互式數據文件:
101*以下財務信息來自CSX Corporation於2021年10月20日提交給證券交易委員會的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告,採用內聯XBRL格式,包括:(I)截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9個月的綜合收益表,(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9個月的簡明綜合全面收益表,(Iii)截至2021年9月30日和2020年12月31日的綜合資產負債表,(Iv)(V)截至2021年9月30日及2020年9月30日止季度及9個月的綜合股東權益變動表,及(Vi)綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)
*隨函存檔
CSX Q3 2021表格10-Q頁46

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第二部分

簽名
    根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

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(註冊人)

由以下人員提供: /s/安吉拉·C·威廉姆斯
安吉拉·C·威廉姆斯
副總統兼
首席會計官
(首席會計官)

日期:2021年10月20日

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