首份工業地產信託報告

2021年第三季度業績

·入住率為97.1%，比2011年第二季度上升50個基點；Cash Same Store NOI增長6.9%

·2021年展期和迄今簽署的新租約的現金租金增加15%；2022年迄今簽署的展期的現金租金增加19%

·在鳳凰城的First Park@PV303預租110萬平方英尺，包括擴建和內陸帝國的第一威爾遜物流中心I

·啟動三個開發項目，總面積69.1萬平方英尺，預計投資1.08億美元

·第四季度三個計劃開發項目開工，總面積80萬平方英尺，預計投資1.3億美元

·正在進行的開發加上計劃中的第四季度開工項目預計總投資額為7.25億美元，面積為640萬平方英尺

·通過場內股票發售計劃籌集5900萬美元淨收益

·完成7.5億美元無擔保循環信貸安排和2億美元無擔保定期貸款

·將2021年FFO指引以中間價上調0.02美元，至每股1.95美元

芝加哥，2021年10月20日-First Industrial Realty Trust，Inc.(紐約證券交易所代碼：FR)今天公佈了2021年第三季度的業績。First Industrial Realty Trust，Inc.是一家領先的全面整合的工業房地產所有者、運營商和開發商。第一工業公司普通股股東可獲得的稀釋後每股收益(EPS)為0.33美元，而一年前為0.28美元；第三季度稀釋後每股FFO為0.51美元，而一年前為每股0.49美元。不包括與保險索賠最終結算相關的約每股0.04美元/單位的收入，2020年第三季度FFO為每股0.45美元/單位。

First Industrial總裁兼首席執行官彼得·E·巴基爾(Peter E.Baccile)説：“我們的團隊在本季度繼續表現強勁，取得了出色的投資組合業績，並執行了我們的投資戰略。”“我們在整個市場實現了強勁的租金增長，同時通過不斷擴大的開發渠道推動外部增長。”

投資組合業績

·2021年第三季度末，服務使用率為97.1%，而2021年第二季度末為96.6%，2020年第三季度末為96.3%。

·2021年第三季度，同一物業現金基礎上的未計終止費的淨營業收入(SS NOI)增長了6.9%。

·現金租賃率在2011年第三季度上漲了22.8%，直線上漲了36.2%。

·到目前為止，2021年已完成展期和簽署新租約的98%的現金租賃率增長了15.3%。

·到目前為止，該公司已按平方英尺簽署了約29%的2022年展期，現金租金增加了約19.0%。

開發租賃

截至目前的第三季度和第四季度，本公司：

·在竣工前租下了位於鳳凰城的First Park@PV303 Building C大樓，面積為54.8萬平方英尺(約合234,000平方英尺)，並與租户簽署了一份擴建面積為25.4萬平方英尺(約合234

·100%租賃了位於內陸帝國、佔地30.3萬平方英尺的第一威爾遜物流中心(First Wilson物流中心I)。租約預計在2022年第一季度完成後開始。

·在洛杉磯南灣子市場(South Bay Submarket)，該公司以港口為中心的2.8萬平方英尺(約合6萬平方米)重建項目100%出租。

投資和處置活動

在第三季度，該公司：

·開始開發三個項目，總面積691,000平方英尺，估計總投資1.08億美元，包括：

佛羅裏達州南部的◦First Park邁阿密1號樓-21.9萬平方英尺；50%已預租；預計投資3,900萬美元。

佛羅裏達州中部的◦First Loop物流園區-四棟建築，總面積344,000平方英尺；預計投資4,500萬美元。

西雅圖的◦First Steele-129,000平方英尺；預計投資2,400萬美元。

·斥資800萬美元在北加州弗裏蒙特買下了一棟3.9萬平方英尺的建築。

·斥資5900萬美元在內陸帝國東部和丹佛買下了三塊土地，總面積122英畝，可開發面積高達210萬平方英尺(約合210萬平方米)。

·以1400萬美元的價格售出了位於底特律和南佛羅裏達的六棟建築和四個單元，總面積為15.9萬平方英尺(約合6萬平方米)。

第四季度，公司：

·計劃開始開發三個項目，總面積80萬平方英尺，估計總投資1.3億美元，包括：

◦內陸帝國第一先鋒物流中心-461,000平方英尺；預計投資7,300萬美元。

佛羅裏達州南部的◦Firstgate商業中心-132,000平方英尺；預計投資2,400萬美元。

位於新澤西州的◦First Bordentown物流中心-208,000平方英尺；預計投資3,300萬美元，其中包括800萬美元用於2011年第四季度的現場收購。

·以1000萬美元收購了內陸帝國和北加州另外兩個佔地10英畝的地塊。

·以700萬美元的價格出售了四棟位於底特律的建築，總面積達9萬平方英尺(約合27萬平方米)。

首席投資官約翰森·雅普(Johannson Yap)表示：“我們的團隊正在為股東創造價值，提供高質量的配送設施，以滿足在一系列行業運營的租户的物流需求。”我們將有7.25億美元的開發項目正在進行中，其中包括我們計劃在第四季度開工的三個項目，我們將繼續通過在高壁壘地點採購和授權土地來補充我們的管道。“

資本

在第三季度，該公司：

·2021年7月7日，關閉了一項7.5億美元的優先無擔保循環信貸安排，該安排修訂並重述了之前的安排。該設施將於2025年7月7日到期，並有兩個為期6個月的延期選項。該協議規定，目前只支付利息，利率為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加77.5個基點，基於公司目前的信用評級和綜合槓桿率，與之前的安排相比，信用利差減少了32.5個基點。

·2021年7月7日，該公司關閉了一項新的無擔保定期貸款安排，為其2億美元的無擔保定期貸款安排進行再融資，該貸款安排原定於2021年7月15日到期。新的定期貸款將於2026年7月7日到期，目前只支付利息，利率為LIBOR加85個基點，基於公司當前的信用評級和綜合槓桿率，與先前的定期貸款相比，信用利差減少了65個基點。在利率互換協議到位的情況下，新定期貸款的固定利率為1.84%。

·通過其“在市場上”的股票發行計劃，以每股55.35美元的平均價格發行了110萬股普通股，淨收益約為5900萬美元。

2021年展望

“由於我們第三季度的強勁表現和對第四季度的展望，我們將2021年全年每股FFO指引上調0.02美元，”巴希爾補充道。有了支持1600多萬平方英尺額外空間開發的戰略土地位置，我們為未來的增長做好了準備。“

以下假設用於指導：

·第四季度末的服務佔有率為96.75%至97.75%。這意味着全年季度末的平均服務佔有率為96.5%至96.8%，按中間價計算增加了15個基點。

·第四季度SS NOI在未扣除終止費的現金基礎上增長6.0%至7.5%。這意味着2021年全年SS NOI的季度平均增長率為4.3%至4.7%，中點增加了25個基點。2020年全年的同店收入不包括與2016年被大火燒燬的建築有關的約100萬美元的保險和解收益。

·一般和行政費用約為3400萬至3500萬美元，按中間價計算增加了100萬美元。

·包括與公司截至2021年9月30日已完成和在建的開發項目相關的2021年預期增量成本，以及前述計劃中的第一先鋒物流中心、Firstgate商務中心和第一博登敦物流中心第四季度的開工項目。總體而言，該公司預計2021年每股利息資本為0.08美元。

·除本新聞稿中討論的交易外，指導不包括以下影響：

◦任何未來到期前的債務回購或未來的債務發行，

◦任何未來的投資或物業銷售，或

◦任何未來的股權發行。

電話會議

First Industrial將於2021年10月21日(星期四)上午10點主持季度電話會議。CDT(上午11：00)美國東部夏令時)。可以通過撥打(866)542-2938並輸入會議ID 2499227來接入電話會議。電話會議還將在公司網站www.firstIndustrial al.com的投資者頁面上進行網絡直播。重播也將在網站上播放。

公司2021年第三季度的補充信息可在www.firstIndustrial al.com的“投資者”選項卡下查看。

FFO定義

根據NAREIT對FFO的定義，First Industrial計算FFO等於First Industrial Realty Trust，Inc.普通股股東和參與證券可獲得的淨收入，加上房地產折舊和其他攤銷，加上房地產減值，減去房地產銷售損益，扣除與出售房地產相關的任何所得税條款或利益。First Industrial還從其未合併的合資企業的淨收入中排除了相同的調整。

關於First Industrial Realty Trust，Inc.

First Industrial Realty Trust，Inc.(紐約證券交易所市場代碼：FR)是一家領先的全面集成的工業房地產所有者、運營商和開發商，在向跨國公司和地區客户提供業界領先的客户服務方面有着良好的記錄。在美國的主要市場，我們當地的市場專家管理、租賃、購買、(再)開發和銷售大宗和地區性配送中心、輕工業和其他類型的工業設施。截至2021年9月30日，我們總共擁有和正在開發的工業空間約為6770萬平方英尺。欲瞭解更多信息，請訪問我們的網站：www.firstIndustrial al.com。

前瞻性信息

本新聞稿及其提及的演示文稿可能包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的前瞻性陳述。我們打算將這類前瞻性陳述納入“1995年私人證券訴訟改革法”中有關前瞻性陳述的安全港條款。前瞻性陳述基於某些假設，描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“項目”、“尋求”、“目標”、“潛在”、“關注”、“可能”、“將”、“應該”或類似詞語來識別。雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們不能保證我們的預期一定會實現，也不能保證結果不會大不相同。可能對我們的經營和未來前景產生重大不利影響的因素包括，但不限於：國家、國際、地區和本地經濟狀況的變化，特別是房地產市場的變化；法律/法規的變化(包括管理房地產投資信託的税收的法律的變化)；本地經濟狀況的變化，以及房地產市場的具體變化；法律/法規的變化(包括

對房地產投資信託徵税法律的修改)和監管當局的行動；流行病、流行病或其他突發公共衞生事件的不確定性和經濟影響，或對這類事件的恐懼，例如最近爆發的2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)；我們有資格和保持我們作為房地產投資信託的地位的能力；融資(包括公共和私人資本)的可用性和吸引力以及利率的變化；額外債務回購條款的可用性和吸引力；我們保持信用機構評級的能力。我們現有和潛在市場地區工業物業和土地的供應、需求和估值的變化；我們以有利條件識別、收購、開發和/或管理物業的能力；我們以有利條件處置物業的能力；我們管理所收購物業的整合能力；與環境問題有關的潛在責任；租户違約或不續簽租約；租金下降或空置率上升；房地產建造成本高於預期以及開發或租賃時間表的延誤；潛在的自然災害和其他潛在的災難性事件，如訴訟，包括與起訴或辯護索賠相關的費用和任何不利結果；與我們在合資企業中的投資相關的風險，包括我們沒有唯一的決策權；以及我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”標題下和其他地方描述的其他風險和不確定因素。, 以及我們在其他交易法報告和我們提交給證券交易委員會的其他公開文件中不時討論的風險和不確定性。我們告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅反映我們的展望，僅在本新聞稿發佈日期或聲明中指出的日期發表。我們沒有義務更新或補充前瞻性陳述。有關可能影響我們的這些和其他因素以及本文中包含的陳述的更多信息，請參考我們提交給證券交易委員會的文件。

現附上選定財務信息的明細表。

聯繫人：阿特·哈蒙(Art Harmon)

投資者關係和市場部副總裁

(312) 344-4320

First Industrial Realty Trust，Inc.

選定的財務數據

(未經審計)

(除每股/單位數據外，以千為單位)

(B)房地產行業的投資者和分析師利用以下不同定義的運營資金(“FFO”)、淨運營收入(“NOI”)、調整後的EBITDA和調整後的運營資金(“AFFO”)作為補充業績衡量標準。雖然我們認為第一產業房地產信託公司普通股股東和參與證券(根據公認會計準則的定義)可獲得的淨收入是最合適的衡量標準，但我們認為FFO、NOI、調整後的EBITDA和AFFO是適當的補充業績衡量標準，因為它們被投資者和分析師廣泛使用並與之相關。FFO反映了房地產資產價值隨市場狀況上升或下降的假設，主要根據公認會計準則(GAAP)折舊和房地產資產攤銷的影響進行調整。NOI提供了租賃業務的衡量標準，不包括折舊和攤銷，以及一般和行政費用等非財產特定費用。調整後的EBITDA提供了一個工具，進一步評估產生和償還債務的能力，併為股息和其他現金需求提供資金。AFFO提供了一個工具來進一步評估為分紅提供資金的能力。此外，FFO、NOI、調整後的EBITDA和AFFO通常用於各種比率、定價倍數/收益率和回報，以及用於衡量財務狀況、業績和價值的估值計算。

根據NAREIT對FFO的定義，我們計算FFO等於First Industrial Realty Trust，Inc.普通股股東和參與證券可獲得的淨收入，加上房地產折舊和其他攤銷，加上房地產減值，減去房地產銷售損益，扣除與房地產銷售相關的任何所得税撥備或利益。我們還從未合併合資企業的淨收入份額中剔除相同的調整。

NOI的定義是我們的收入減去房地產税、維修和維護、物業管理、公用事業、保險和其他費用等財產費用。

調整後的EBITDA定義為NOI減去一般和行政費用以及我們在合資企業的投資在FFO中的權益。在截至2020年9月30日的9個月裏，包括在一般和行政費用中的1204美元的遣散費和退休福利費用沒有扣除，得出調整後的EBITDA。

AFFO的定義為：調整後的EBITDA減去利息支出，減去資本化利息和管理費用，(減去)/加上債務折扣和對衝成本的攤銷，減去直線租金，攤銷高於(低於)市場租賃和租賃激勵，減去所得税撥備或所得税福利，加上基於股權的補償攤銷，減去遣散費和退休福利支出，減去非增量資本支出。非增量資本支出是指維持當前收入所需的建築改善和租賃成本，加上在租賃期內攤銷回租户的租户改進。不包括第一代租賃成本、以收購和開發/再開發成本承保的資本支出。

FFO、NOI、調整後的EBITDA和AFFO不代表根據公認會計原則從經營活動中產生的現金，也不一定表明可用於滿足現金需求的現金，包括償還債務本金以及支付股息和分派。FFO、NOI、調整後的EBITDA和AFFO不應被視為普通股股東和參與證券可獲得的淨收入(根據GAAP計算)的替代品，作為衡量經營結果、現金流(根據GAAP計算)或流動性的衡量標準。我們目前計算的FFO、NOI、調整後的EBITDA和AFFO可能無法與其他REITs的類似名稱但計算方式不同的指標相比。

此外，我們認為現金基礎同店NOI(“SS NOI”)是衡量我們經營業績的有用補充指標。同一店鋪物業包括在2020年1月1日之前擁有並在本報告期末作為使用中物業持有的所有物業(包括我們作為出租人根據土地租賃安排租賃的某些地塊)，以及在2020年1月1日之前投入使用的開發和重建項目(“同一店鋪池”)。收購時入住率至少為75%的物業將投入使用，除非我們預計租户在擁有物業後兩年內遷出，入住率將降至75%以下。收購時入住率超過75%，但我們預計租户將在擁有物業後兩年內遷出的已購物業，將在入住率較早達到90%或遷出後12個月內投入使用。於收購、發展及重建當日入住率低於75%的收購，於其達到a)穩定入住率(定義為90%入住率)或b)收購或發展/重建建築竣工一年後投入服務，以a)穩定入住率(定義為90%入住率)中較早者為準。

我們將SS NOI定義為NOI，減去不在同一商店池中的物業的NOI，減去直線租金、高於(低於)市值租金的攤銷以及租賃終止費用的影響。截至2020年9月30日的9個月，同一家商店的收入不包括與2016年一座被大火燒燬的建築有關的1055美元的保險和解收益。我們在計算SS NOI時不包括租約終止費、直線租金和高於(低於)市值租金，因為我們認為它為同比比較提供了更好的實際現金基礎租金增長的衡量標準。此外，我們相信，SS NOI可以幫助投資大眾將一家公司的房地產經營業績與其他公司進行比較。雖然SS NOI是衡量房地產投資信託經營業績的一個相關且被廣泛使用的指標，但它並不代表GAAP定義的經營現金流或淨收入，在評估我們的流動性或經營業績時不應被視為這些指標的替代指標。SS NOI也不反映一般和行政費用、利息費用、折舊和攤銷、所得税收益和費用、出售房地產的損益、我們合資企業的權益收益或虧損、資本支出和租賃成本。再者，我們的計算方法未必能與其他地產公司比較，因為他們可能採用不同的方法來計算。