美國 個國家
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表單 10-K

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的截至本財政年度的年度報告 七月三十一日, 2021.

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。

佣金 文件號：1-16371

IDT公司

(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )

520 布羅德街, 紐瓦克, 新澤西 07102 (主要執行機構地址，郵政編碼)

(973) 438-1000 (註冊人電話號碼，含區號)

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

根據該法第12(G)條登記的證券 ：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是的，☐不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示 。是的，☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☒No：☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人 被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交和發佈的每個交互數據文件。是*☒No：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。-☐

用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估 是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所 提交的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是的，☐不是 ☒

根據紐約證券交易所的報告，根據2021年1月29日(註冊人最近結束的第二財季的最後一個工作日)B類普通股每股14.03美元的調整收盤價 ，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權股票的總市值約為1美元。 根據2021年1月29日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)調整後的收盤價 ，B類普通股的總市值約為每股14.03美元。292.2百萬美元。

截至2021年10月12日 ，註冊人擁有24,187,563B類普通股和1,574,326A類普通股。排除在 之外的是IDT公司持有的2,191,634股B類普通股和1,698,000股A類普通股。

通過引用合併的文檔

將於2021年12月15日舉行的註冊人股東年會的最終委託書 以引用方式併入本表格10-K的第III部分，其範圍與表格10-K中所述的範圍相同。

索引

IDT 公司

表格10-K的年度 報告

第 部分I

如本年度報告中使用的 ，除上下文另有規定外，術語“公司”、“IDT”、“我們”、 “我們”和“我們”統稱為IDT公司、特拉華州的公司、其前身國際折扣電信公司、 公司、紐約的公司及其子公司，統稱為“IDT公司”、“IDT”、“我們”、“我們”和“我們”，統稱為IDT公司、特拉華州公司、其前身國際折扣電信公司、紐約公司及其子公司。本年度報告中每個對會計年度的引用都是指 截至所示日曆年度的會計年度(例如，2021財年是指截至2021年7月31日的會計年度)。

第 項1.業務

概述

Idt 是金融技術(或稱金融科技)、雲通信和傳統通信服務的全球提供商。我們的業務 經常利用共同的戰略資產，通過創新產品服務於差異化市場。

我們的 消費者業務使家庭更容易跨越國界連接、支持和共享。我們還使企業 能夠通過增強的智能和洞察力與客户進行交易和溝通。

我們的 業務包括：

分部 報告

截至2020年8月1日 ，我們修訂了可報告的業務部門，以反映我們的金融科技和雲通信業務的增長情況 及其對我們綜合業績的貢獻增加。我們現在有三個需要報告的業務部門：(1)金融科技；(2)Net2phone-UCaaS (統一通信即服務)；(3)傳統通信。所有期間的比較分部信息已重新分類和 重述，以符合本期列報。

金融科技部分分別佔我們2021財年和2020財年總收入的5%和4%，包括NRS和BOSS 革命轉賬。NRS和BOSS革命轉賬之前包括在我們的電信和支付服務部分。

net2phone-UCaaS部門分別佔我們2021財年和2020財年總收入的3%和2%，其中包括net2phone的 雲通信產品，這些產品之前包括在我們的net2phone部門中。

傳統通信部門分別佔我們2021財年和2020財年總收入的92%和93%， 包括移動充值、BOSS革命呼叫和運營商服務，以及較小的通信和支付產品(其中一些 處於收穫模式)，以及某些早期業務計劃。大多數傳統通信部門之前 都包括在我們的電信和支付服務部門。

財務 本年度報告第8項的綜合財務報表附註2中列出了各分部的財務信息。

我們的 總部位於新澤西州紐瓦克市布羅德街520號，郵編07102。我們總部的主要電話號碼是(973)438-1000 ，公司網站的主頁是www.idt.net。

我們 通過我們網站(http://ir.idt.net/))的投資者關係頁面免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂 ，以及持有我們10%以上股權的董事、高級管理人員和實益所有人提交的所有3、4和5表的實益所有權報告(br}以電子方式提交給美國證券交易委員會(SEC)後，請在合理可行的範圍內儘快提供此類材料。我們的網站還包含未包含在本10-K表格年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的信息。

我們歷史上的關鍵事件

1990年 -我們的創始人霍華德·S·喬納斯(Howard S.Jonas)推出了國際折扣電話，提供國際電話重新發起服務。

1995 -我們開始通過利用我們的零售呼叫流量產生的優惠國際電話費率向其他長途運營商銷售批發服務。

1996 -我們成功完成了普通股的首次公開募股。

2000 -我們完成了將我們的net2phone子公司的股份以大約11億美元的現金出售給AT&T，net2phone子公司是VoIP技術和服務開發和商業化的先驅 。我們隨後從美國電話電報公司(AT&T)回購了net2phone。

2001 -我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市。

2006 -我們以1.299億美元現金出售我們的俄羅斯電信業務Corbina。

2007 -我們完成了以2.2億美元現金、股票和其他對價將IDT娛樂出售給Liberty Media的交易。

2008 -我們推出了BOSS革命PIN-less，一種即付即用的國際呼叫服務。自那以後，BOSS革命已成為我們的旗艦品牌 ，BOSS革命平臺已擴展到包括支付產品。

2009 -我們將CTM Media Holdings子公司剝離給股東。CTM Media Holdings已更名為IDW Media Holdings，Inc. 其股票在紐約證券交易所美國交易所上市，股票代碼為“IDW”。

2011 -我們剝離了我們的Genie Energy Ltd.子公司，該子公司為美國和海外的居民和企業客户提供電力、天然氣和相關服務。精靈能源公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “GNE”。

2013 -我們將我們的子公司Straight Path Communications，Inc.或Straight Path，包括其持有的無線頻譜剝離給我們的股東 。直道於2018年2月被Verizon收購。

2014 -我們以6900萬美元的價格將我們在Fabrix的股份出售給愛立信，Fabrix是雲存儲和網絡交付技術的先驅。

2015 -net2phone在美國推出UCaaS服務。

2016 -我們將我們在Zedge子公司的權益剝離給我們的股東。Zedge為移動設備個性化提供了一個內容平臺 ，包括鈴聲、壁紙、主屏幕圖標和通知聲音。Zedge的股票在紐約證券交易所美國交易所掛牌上市，股票代碼為“ZDGE”。

2017 -我們推出適用於Android和iOS的BOSS革命錢幣應用。

2018年 -我們將我們在Rafael Holdings，Inc.子公司的權益剝離給我們的股東。Rafael Holdings持有早期製藥公司的股份，包括私人持股的臨牀階段代謝腫瘤治療公司Rafael Pharma。Rafael 控股公司的股票在紐約證券交易所上市，股票代碼為“RFL”。

2019年 -net2phone的雲通信服務突破10萬個服務席位里程碑。

2020 -net2phone推出Huddle視頻會議解決方案並與微軟團隊集成。

2021年 -net2phone推出與Microsoft團隊、Salesforce和Zapier等公司的集成，以及面向 醫療保健提供商的HIPAA兼容解決方案。

我們的 戰略

我們 相信，在我們成立三十多年來，我們在創造價值方面卓有成效。我們利用更成熟、更能產生現金的企業提供的投資資本，孵化了前景看好的早期、高增長企業。隨着這些成長型業務的擴張， 我們經常通過向股東出售或剝離這些業務來實現盈利。

到 為止，我們已經剝離了五家上市公司，其中一家隨後被收購：

今天， 我們由幾個高增長、高利潤率、以技術為中心的企業以及更成熟的企業組成。我們的業務利用我們的一項或多項戰略資產 獲得競爭優勢，包括：

我們的 高利潤率、高增長業務包括：

在這三項業務的整個發展過程中，我們更成熟的傳統通信產品產生的現金流提供了增長資本。 因此，我們不必利用債務融資或稀釋資本募集來為這些 計劃的增長提供資金。

我們 成熟的傳統通信產品包括：

我們的 傳統通信產品完全或部分參與了付費分鐘語音通信市場。隨着消費者轉向免費的收費語音和消息服務以及統一費率的國際長途計劃，該市場 面臨着巨大的收入和利潤率壓力。但是，我們不斷創新和部署新功能和增強功能，以創收並降低每種產品的管理費用 和運營支出。最值得注意的是，我們的移動充值服務在最近幾年逆勢大幅擴張 。此外，BOSS革命性呼叫和移動充值的利潤率貢獻都受益於逐步輪換到單位利潤率更高的數字渠道。最近 個季度，這些趨勢和節約成本的努力抵消了付費分鐘語音通信市場的收入和利潤率貢獻壓力。

我們高利潤率增長業務的收入和毛利率貢獻不斷增加，再加上我們努力最大限度地提高我們較低利潤率、更成熟的產品產生的現金 ，使我們能夠在 最近幾個季度改善我們的綜合底線業績。我們預計，向更高利潤率產品的這種輪換將繼續下去，並有助於推動我們的淨利潤率 增加。

在 2021財年，我們宣佈董事會已指示我們為可能剝離net2phone雲通信業務做好準備 。管理層隨後表示，預計準備工作將於2021年年底或之後不久 完成，儘管不能保證此次剝離將按此時間表完成或根本不能完成。

業務 説明

金融科技

我們的 金融科技部門在2021財年和2020財年分別貢獻了我們總收入的5%和4%，包括：

在2021財年，我們的金融科技部門創造了7,430萬美元的收入和150萬美元的運營虧損，而2020財年的收入為5,990萬美元，運營收入為340萬美元。

NRS

NRS‘ 2021財年的收入為2470萬美元，比2020財年增長107%。

NRS 在全美的獨立零售商運營POS終端網絡。NRS解決方案包括專門集成的硬件和軟件 組件，使這些零售商能夠更有效地與通常較大的零售連鎖店競爭。

POS終端的硬件包括收銀機、條形碼掃描儀、面向零售商和客户的高清屏幕、收據打印機和信用卡讀卡器。NRS的集成專有軟件以服務的形式提供，並提供操作工具 ，包括庫存管理、銷售跟蹤、價格簿管理和其他有用的功能。

NRS的POS終端的主要市場是美國20多萬家獨立擁有的便利店、酒類、雜貨店和煙草店 ，其中許多主要服務於外國出生的社區。

NRS 繼續增加在其網絡中處於活動狀態的POS終端的數量。截至2021年7月31日，NRS POS網絡包括14,000多個終端，比一年前的10,000個有所增加。 NRS的POS終端銷售和營銷在一定程度上是針對我們全國範圍內的BOSS革命零售商網絡。NRS 還與100多家批發商建立了戰略關係，其中包括美國一些最大的現貨自運批發商。

NRS 從面向零售商和第三方的服務組合中獲得收入：

NRS業務支持我們的BOSS革命通信和支付產品-BOSS革命呼叫、BOSS革命轉賬、 和移動充值，所有這些都可以由零售商直接從其NRS終端進行銷售和配置。

我們 認為NRS的競爭優勢包括：

NRS的 增長戰略包括：

競爭

NRS 與幾家全國性的POS公司競爭，這些公司主要服務於其他零售商店細分市場，但也服務於NRS在美國的獨立便利店、酒類和煙草商店的目標市場 。這些公司包括Square、三葉草、 和NCR。我們認為NRS具有競爭優勢，因為其他全國性的POS公司不能提供NRS針對獨立零售商的特定需求量身定做的全套服務 。此外，我們認為這些競爭對手沒有NRS的 重點和營銷觸角進入這些獨立商店，通常是在移民社區，在那裏許多零售商已經與我們建立了關係 ，並銷售我們的老闆革命產品。

NRS 還與專注於便利店的較小的地區性POS公司競爭。但是，這些地區性參與者通常不 提供可與之媲美的POS服務套件，擴展其平臺的能力有限，和/或在價格上沒有競爭力。

老闆 轉賬

BOSS 2021財年革命轉賬收入為4960萬美元，比2020財年增長3%。

國際匯款是我們在美國的外國出生社區目標市場中的一項重要經濟活動。我們的BOSS 革命性轉賬業務使我們在美國的客户能夠將資金匯到世界各地的第三方。 該服務通過我們的數字渠道(包括BOSS Revation Money應用程序和BOSS Revation 消費者網站(www.bossrevolution.com))直接提供給消費者，並通過我們的零售渠道(包括全國範圍內獲得許可的BOSS Revation授權轉賬 代理)直接提供給消費者。

BOSS 革命轉賬的數字渠道是其最大、增長最快的數字渠道。在2021財年，超過四分之三的BOSS革命轉賬交易 來自我們的數字渠道，主要是在BOSS Revation Money 應用程序中。使用Money應用程序，持有借記卡或信用卡的客户可以直接從iOS 或Android設備輕鬆、安全地轉賬。此外，我們最近在我們的老闆革命呼叫APP中增加了轉賬服務。

我們 繼續擴大我們的BOSS革命轉賬客户羣，將我們的營銷努力集中在將大型BOSS革命 呼叫和移動充值客户羣轉化為我們的直接面向消費者和零售渠道，並直接引入新客户(主要是通過有吸引力的費用和國外匯率優惠)。

我們 還將繼續通過我們全國範圍內的BOSS革命轉賬代理網絡專注於銷售。

BOSS 革命性轉賬利用BOSS革命性零售網絡為未開户和開户不足的客户提供用現金髮起 交易的能力。為了提供我們的匯款服務，BOSS革命零售商必須滿足一定的財務和其他監管資格 。到目前為止，只有一小部分老闆革命的零售商被授權提供轉賬服務。我們的 內部銷售團隊招募了新的轉賬代理來擴大我們的發起網絡，我們還在不斷增強我們的零售轉賬門户網站，以促進BOSS革命零售商採用和使用轉賬服務。

BOSS Revsion Money Transfer的支付網絡現在包括37個國家和地區的306,000個支付地點。此外，一些目的地的移動錢包還提供匯款 。

BOSS 我們的交易成本包括支付給零售代理的佣金、支付給國際支付代理的費用、銀行業務、合規性、外幣兑換成本，對於直接向消費者轉賬的情況，還包括信用卡和借記卡手續費，這些費用來自向客户收取的每筆交易手續費和外匯差額。 我們的交易成本包括支付給零售代理的佣金、支付給國際支付代理的費用、銀行業務、合規性費用、外幣兑換成本以及信用卡和借記卡手續費。

競爭優勢

BOSS 革命性轉賬與實體匯款服務在國際匯款領域展開競爭，這些服務主要通過自有商店或授權代理以及越來越多的純數字平臺在零售場所運營。大多數基於零售商的 轉賬發起人現在也開發了數字功能。這類上市公司包括Western Union、International Money Express，Inc.(Intermex)、Euronet Worldwide的子公司Ria和速匯金國際公司。完全或主要通過數字渠道競爭的匯款提供商包括Xoom(PayPal的子公司)、WorldRemit、Remitly、TransferWise 等。

我們 認為BOSS革命轉賬的競爭優勢包括：

BOSS 革命轉賬的增長戰略包括：

競爭

BOSS 革命性轉賬服務與傳統的國際轉賬服務競爭，這些服務擁有成熟的零售和支付 網絡，包括西聯匯款、速匯金、Intermex和Ria，以及許多為特定目的地走廊提供服務的利基轉賬組織。我們直接面向消費者的渠道與這些運營商以及包括Xoom、Wise、Remitly和World-Remit在內的純數字進入者展開競爭，這些公司正在顛覆基於零售商的轉賬市場。我們繼續在第 部分成功競爭，利用我們廣受好評的BOSS革命 品牌、對客户的洞察力和我們的交叉營銷能力，將客户從其他BOSS革命產品遷移到BOSS革命資金轉移。我們在BOSS革命生態系統之外爭奪客户 主要基於品牌聲譽、低費用和有競爭力的匯率。

Net2phone-UCaaS

Net2phone-UCaaS‘ 2021財年的收入為4390萬美元，而2020財年為3180萬美元。Net2phone-UCaaS在2021財年的運營虧損為 1430萬美元，而2020財年的運營虧損為1510萬美元。

Net2phone 於2015年推出其UCaaS產品，利用我們在VoIP通信、成熟的技術團隊和全球電話網絡方面的深厚專業知識 。Net2phone的UCaaS服務已成為其主要的增長引擎和戰略重點。

Net2phone 通過利用其雲平臺提供可實現更智能、 靈活和自適應通信的解決方案，使其客户能夠實現通信轉型。Net2phone的旗艦統一通信即服務利用其雲平臺從任何連接的設備(繫留或移動)跨渠道提供 會話連續性，並測量、管理和分析這些 通信，以提高洞察力和工作效率。

Net2phone的 產品包括：

Net2phone-UCaaS 吸引了來自一系列行業的美國和國際客户，包括專業寫字樓、酒店、建築、保險、房地產、零售、技術和其他行業。從收購的角度來看，net2phone-UCaaS利用渠道市場，通過其在美國、拉丁美洲和西班牙的主代理、電信代理和託管服務提供商網絡獲得了大部分客户。Net2phone Canada歷來採用直接面向消費者/企業的渠道模式。2020財年，net2phone Canada利用net2phone-UCaaS在美國的渠道關係和經驗，啟動了渠道合作伙伴計劃。在 2021財年，net2phone-UCaaS在美國和其他幾個市場推出了直接對業務戰略。

Net2phone-UCaaS‘ 渠道合作伙伴的價值主張包括精簡的優惠，包括捆綁和非捆綁選項、廣泛的定製 功能、無摩擦快速報價生成以及有競爭力的薪酬-由net2phone的專用渠道 團隊支持。對於終端用户來説，net2phone-UCaaS的解決方案通常會取代內部PBX系統。主要優勢通常包括 net2phone-UCaaS的高級功能集、白手套客户服務、與第三方軟件的集成以及深度本地化。 在net2phone-UCaaS的每個關鍵市場，其全球基礎設施以及基於本地的銷售和客户支持團隊使客户 能夠通過本地電話號碼、移植、本地語言支持、 和國內銷售團隊保持本地化客户和用户體驗的外觀和感覺。

面向渠道合作伙伴和最終用户的net2phone-UCaaS‘ 營銷包括搜索引擎營銷、搜索引擎優化、第三方銷售線索生成 平臺、社交媒體營銷和其他形式的需求生成。Net2phone-UCaaS的間接營銷渠道通過其 合作伙伴、主代理和附屬機構網絡，包括貿易展和本地活動、對數字營銷的支持以及其他 形式的需求生成。

Net2phone-UCaaS 利用其國際資產使net2phone-UCaaS能夠進入並服務於北美、拉丁美洲和歐洲的 國際市場，從而在市場上脱穎而出。其次，通過擁有和管理其專有平臺，net2phone-UCaaS 能夠以敏捷的頻率和速度發佈新的服務和應用。

Net2phone-UCaaS‘ 增長戰略包括：

競爭

Net2phone-UCaaS產品的主要 競爭對手包括其他UCaaS提供商，如RingCentral、8x8和Vonage，以及眾多 私人持股公司，如Nextiva。其中許多公司提供更廣泛的品牌、更大、更發達的營銷 和銷售隊伍和/或渠道代理網絡，以及更先進的產品集，例如專門為呼叫中心設計的服務、 消息和聊天，以及為特定細分市場或垂直市場定製的解決方案。這些競爭對手的產品通常 還支持其服務與其他知名的第三方CRM供應商以及各種Google和Microsoft 應用程序的集成。

傳統通信

我們的 傳統通信部門在2021財年和2020財年分別佔我們總收入的92%和93%， 包括：

在 2021財年，傳統通信的營收和運營收入分別為13.29億美元和8000萬美元，而2020財年的營收和運營收入分別為12.54億美元和3890萬美元。

手機 充值

移動 充值在2021財年的收入為4.616億美元，而2020財年為3.344億美元(分別佔傳統 通信在2021財年和2020財年收入的34.7%和26.7%)。

移動 充值使客户能夠傳輸通話時間和通話時間、消息和數據捆綁包，以便在國際(國際移動充值，IMTU)和國內(國內移動充值，DMTU)的移動電話 帳户中充值或充值。移動充值利用了 我們的平臺能力、我們在外國出生的社區的分銷網絡以及我們與全球移動運營商的關係 。

IMTU 和dmtu通過BOSS革命數字平臺以BOSS革命品牌銷售，包括Our BOSS Revation Call 和BOSS Revation Money應用程序。移動充值也通過我們的零售網絡銷售，包括由零售商使用我們的數字零售商平臺直接供應，以及通過移動運營商品牌的充值卡銷售。我們為95個國家/地區(主要是拉丁美洲、加勒比海地區和非洲)的約155家不同運營商提供手機充值服務。移動充值的大部分收入 來自IMTU的銷售。

我們 計劃通過在美國和全球的持續增長、向批發市場細分市場的擴張以及 添加新的支付產品來實現移動充值業務的增長。

競爭

移動充值的主要競爭對手 包括：

我們 相信移動充值的競爭優勢是：

老闆 革命來電

BOSS 2021財年革命呼叫公司的收入為4.552億美元，而2020財年為4.683億美元(分別佔傳統通信公司2021財年和2020財年收入的34.3%和37.3%)。

BOSS 革命呼叫是一種預付費國際長途電話服務，主要面向美國和加拿大的外國出生且銀行資金不足的消費者 ，在歐洲和澳大利亞僅提供數字服務。

BOSS 革命呼叫包括我們的旗艦產品“BOSS革命”品牌的國際長途預付費呼叫服務 以及以各種品牌銷售的一次性硬卡。在美國，老闆革命呼叫服務，截至2021年7月31日， 每月約有280萬客户。

BOSS BOSS革命呼叫通過我們廣泛的全國BOSS革命零售商網絡和我們的數字渠道 -BOSS革命呼叫APP(適用於iOS和Android)和網站提供。

我們的大多數客户通過我們全國的BOSS革命零售商網絡購買BOSS革命電話。截至2021年7月31日， 每月約有26,000家零售商使用我們的數字零售商平臺提供客户，其中絕大多數 向零售商支付現金。此外，我們估計約有9000家零售商在未使用我們的零售商門户的情況下轉售我們的一次性硬盤卡。老闆革命零售商通常是獨立零售商，服務於擁有大量無銀行賬户或銀行賬户不足人口的外國出生社區。

我們的BOSS革命呼叫APP的使用量 一直在持續增長。截至2021年7月31日，每月約有150萬客户使用BOSS革命呼叫APP 。

BOSS 革命呼叫允許用户通過BOSS Revation Call APP或 撥打接入號碼，以實惠的費率撥打國際長途電話。無論呼叫是如何發起的，我們的客户都必須首先建立並充值一個鏈接到其電話的預付費BOSS革命 帳户。一旦建立帳户並撥打電話，我們的平臺就會通過其網絡提供的自動號碼識別識別客户的 電話，並將每個呼叫無縫鏈接到相應的BOSS Revation 帳户。然後呼叫者輸入他們的目的地電話號碼。BOSS革命呼叫客户的帳户餘額按每分鐘固定費率或在指定時間段內呼叫計劃到特定國家/地區的固定金額借記。與我們的某些競爭對手 不同，BOSS革命呼叫不收取連接費、使用費或中斷費。老闆革命呼叫的每分鐘費率 根據目的地國家、城市以及呼叫是通過固定電話還是通過移動電話撥打而有所不同。價格發佈在 BOSS革命消費者網站和BOSS革命呼叫應用程序中。

客户 可以使用BOSS革命呼叫應用程序、 BOSS革命消費者網站(www.bossrevolution.com)或電話免費開立BOSS革命呼叫帳户，或使用借記卡或信用卡充值，或在任何BOSS革命零售商用現金開立BOSS革命呼叫帳户。

在 美國，我們主要通過我們的總代理商網絡 直接或通過子總代理商向零售地點銷售我們的BOSS革命呼叫硬卡和其他零售產品。此外，我們的內部銷售團隊直接向零售商銷售BOSS革命 Call和其他平臺產品。總代理商、我們的內部銷售人員和零售商根據每筆交易或每筆交易產生的收入收取佣金 具體取決於產品。

BOSS革命數字零售商平臺可通過計算機或Android和iOS智能手機訪問，使零售商能夠為新客户創建 賬户，將資金添加到現有客户餘額中，並執行銷售交易。它為我們的BOSS革命零售商提供了直接、實時的界面 ，從而形成了經濟高效且適應性強的分銷模式，使我們能夠直接向經銷商和零售商定向和推廣 服務，推出和交叉銷售新產品，並快速響應 業務環境中的變化。

在美國，BOSS革命品牌得到全國性、地區性和地方性營銷計劃的支持，這些計劃包括電視和廣播廣告、在線廣告以及社區和體育賽事的基層營銷。此外，我們還與 分銷商和零售商就店內促銷計劃和活動密切合作。

BOSS 革命呼叫公司傳統上在美國東北部和佛羅裏達州的銷售額一直並將繼續保持強勁 因為我們廣泛的當地分銷網絡和大量的外國出生人口。我們繼續發展BOSS革命呼叫的 經銷商關係，並在美國和加拿大的其他地區擴大BOSS革命呼叫的零售網絡，包括 西南和西海岸，在這些地區，BOSS革命呼叫在歷史上沒有那麼強大的市場佔有率。

競爭

BOSS 革命號召面臨激烈的競爭，如果沒有成功的戰略和穩健的執行，我們預計不會增加收入和/或利潤率 。雖然幾乎所有提供通信服務的公司都是競爭對手，但我們面臨着來自Tier 1移動網絡運營商的特別激烈的競爭 這些運營商提供統一費率國際通話計劃、其他無需PIN的預付費語音服務、預付費 電話卡提供商、移動虛擬網絡運營商以及VoIP和其他“OTT”(OTT)服務提供商。在美國以外，我們還與大型國有或國家批准的電話公司競爭。

其中許多 公司(如AT&T、Verizon和T-Mobile)的規模比我們大得多，擁有更多的財務、技術、工程、 人員和營銷資源，運營歷史更長，知名度更高，客户羣也更大。如果其中一家或多家公司將大量資源用於或影響國際 預付費呼叫市場，我們 可能無法成功競爭。

除了這些較大的競爭對手外，我們還面臨着來自規模較小的預付費呼叫提供商的激烈競爭。

從 不時，競爭對手提供的價格大大低於我們，以獲得市場份額。在某些情況下，這些費率低於我們認為的提供服務的成本 。這種掠奪性定價可能會對我們的收入和毛利率產生不利影響。

WhatsApp、Viber、Skype等OTT呼叫和消息服務的持續增長對BOSS革命呼叫和我們的其他預付費呼叫服務的銷售 造成了不利影響。我們預計這些基於IP的服務(其中許多在呼叫者和接收者都有寬帶連接的情況下提供免費語音和/或視頻通信)的受歡迎程度將繼續增加 ，這將增加對我們的BOSS革命呼叫和其他國際預付費 呼叫產品的替代和定價壓力。

許多 移動運營商提供無限制的國際長途計劃，其中包括客户可以用手機直接撥打 電話而不受時間限制的國際目的地。這些計劃現在包括我們一些最受歡迎的國際目的地。 這些“國際無限”計劃的增長對我們的收入產生了不利影響，因為這些運營商獲得了用户市場份額 。

我們 能夠成功地與這些不同的運營商和服務提供商競爭源於幾個因素，包括：

我們 保持和/或奪取更多市場份額的能力仍將取決於我們是否有能力繼續提供具有競爭力的 定價服務，維護我們的分銷和零售網絡，通過BOSS Revation Call應用程序增加使用量，以及 創新新產品和服務以滿足客户不斷變化的需求。

承運商 服務

運營商 服務在2021財年的收入為3.61億美元，而2020財年為3.943億美元，分別佔傳統通信公司2021財年和2020財年收入的27.2%和31.4%。

我們的運營商服務業務是世界上最大的國際長途分鐘批發運營商之一。

運營商 服務的電信網絡由互連和商業關係組成，幾乎覆蓋全球所有重要的 電信運營商。這些關係使我們能夠將國際電信流量傳輸到全球200多個國家/地區 。運營商服務公司的客户包括我們的老闆革命呼叫和網絡電話業務、全球主要和利基運營商 、移動網絡運營商以及其他服務提供商(如呼叫聚合器)。對於這些客户中的許多人，特別是 主要的航空公司，我們採取買賣關係，終止他們的客户流量，以換取終止我們與他們的流量 。

承運商 服務在多個質量級別提供具有競爭力的國際終止費。我們能夠提供價格極具競爭力的終止服務 部分原因在於我們的BOSS革命呼叫業務產生了大量的始發分鐘數，我們的全球平臺 由專有軟件提供支持，我們由專業且經驗豐富的客户經理和做市商組成的團隊，以及與全球其他電信系統運營商互聯互通和建立關係的全球網絡 。運營商服務通過 我們的內部帳户管理團隊和IDT Express數字門户進行營銷和銷售。

傳統通信在2021財年終止時間為151億分鐘，而2020財年為194億分鐘。運營商 服務在2021財年和2020財年分別佔傳統通信總分鐘數的105億分鐘和144億分鐘。

承運商 服務與北美、拉丁美洲、亞洲、非洲、歐洲和 中東的第1級提供商有大量直接連接。一級提供商是一個國家最大的公認許可運營商。直接連接提高了電話通話質量並降低了成本，從而使我們能夠產生更多流量，並獲得更高的國外相關區域的利潤率。 我們還與移動網絡運營商建立了直接關係，反映出它們在語音流量市場中的份額不斷增長。

終止 Tier 1和其他國際長途流量提供商收取的費率多年來一直在下降。然而， 各個一級運營商和移動運營商向我們收取的終止費可能會波動。流量較大的路線的終端價格波動會嚴重影響我們的使用分鐘數和批發收入。

除了向運營商客户提供具有競爭力的價格外，我們還強調我們有能力提供這些提供商經常需要的高質量連接。 為此，我們提供價格更高的服務，其中我們基於 一套預先確定的服務質量標準提供更高質量的連接。這些服務滿足了我們的一些為高價值、注重質量的零售客户提供服務的 客户對更高質量連接的日益增長的需求。截至2021年7月31日，運營商服務擁有超過1900個客户，在全球擁有超過325個運營商關係。

運營商 服務的收入來自對後付費和預付費客户的銷售。後付費客户通常包括Tier 1運營商、 移動網絡運營商和我們最值得信賴的客户。大多數運營商服務的預付費客户都通過我們的IDT Express門户進行連接。IDT Express專注於向國內和國際中小型企業提供批發語音和直接撥入(DID)服務。IDT Express提供移動自助服務門户的便利性，並配有專門的 客户經理，所有這些都由始終可用的客户支持提供支持。預付費客户通常是較小的電信公司 以及獨立呼叫聚合器。

運營商 服務還提供外包服務，幫助固定和移動電話運營商提高其 國際語音業務的盈利能力和價值。運營商服務公司為這些運營商提供定製的解決方案，包括完全外包、處理所有 呼入和呼出電話(帶或不帶交換機管理)，以及運營商直接保留特定路線或 客户的混合安排。根據這些交易，運營商服務公司與這些公司合作，為各自的國內和海外客户提供全方位的國際 長途服務。

運營商 服務面臨巨大的收入和利潤率壓力，因為全球通信繼續從國際 語音呼叫過渡到視頻會議和其他協作平臺、低成本或免費消息服務、雙方使用寬帶連接時提供的免費點對點語音呼叫 ，以及由最大的 移動網絡運營商和利基移動虛擬網絡運營商提供的統一費率國際長途計劃。

競爭

批發承運商行業有許多實體在爭奪相同的客户，主要基於價格和服務質量。

承運商 服務通過以下方式參與全球市場：

我們 認為運營商服務的競爭優勢來自幾個相互關聯的因素：

我們 認為，這些因素為運營商服務提供了在某些航線上相對於某些參與者的競爭優勢。

通信 和支付網絡基礎設施和技術開發

我們 運營一個全球網絡，使用專有應用和第三方應用的組合 向全球客户提供一系列電信和支付服務。專有應用包括呼叫路由和評級、客户配置、呼叫管理、 電子商務網站和數字平臺、產品網頁、電話卡功能和支付服務功能。專有應用程序 無需第三方軟件版本即可靈活適應不斷變化的市場需求，並且通常在功能或成本方面比第三方解決方案更具優勢 。

我們的 核心語音網絡利用VoIP，並在需要時通過網關互連到全球的時分多路複用(TDM)網絡 。這種IP/TDM混合功能使我們能夠使用現有的最低成本技術協議與運營商對接。為支持我們的全球業務，我們在美國、歐洲、南美、亞洲和 澳大利亞運營語音交換機和/或網點。我們通過直接和間接互連接收和終止來自世界各國的語音流量，包括蜂窩電話、固定電話和衞星電話 。該網絡包括位於美國、英國和香港的數據中心，這些數據中心存放着用於我們的語音和支付服務的設備，在其他幾個國家和地區的網點較小。 我們的全球網絡由我們在美國的網絡運營中心持續監控和運營。我們還利用一家領先的雲提供商 作為我們一些應用程序基礎架構的主機。

我們的 技術組織負責我們產品和服務的新技術和功能的設計、開發、測試和交付 ，以及我們現有產品和服務的持續改進和迭代。它還負責運營 並擴展我們的專有呼叫和支付服務平臺，包括底層雲基礎設施。我們的研發投資 旨在推動核心技術創新，並將新產品和服務推向市場。研發員工 位於我們的紐瓦克辦事處，分佈在各地。我們的研發團隊由軟件工程、產品管理、質量工程、語音工程、商業智能、系統和開發運營團隊組成。我們打算 繼續投資於我們的研發能力，以擴展我們的產品和服務。

我們的 技術組織使用許多關鍵績效指標來跟蹤服務質量。截至2021年7月31日，我們的技術組織 已將我們的總服務正常運行時間從2020財年的約99.9%提高到2021財年的約99.92%。截至2021年7月31日，我們的旗艦品牌BOSS革命的缺陷逃逸率(衡量質量工程的指標)已從2020財年的8.5%提高到2021財年的5%，這意味着95%以上的產品缺陷在發佈給客户之前已被檢測和修復。

我們的 產品和入市戰略在繼續發展，我們預計我們的產品將繼續以比我們歷史發佈週期更頻繁的時間間隔提供給 客户。我們的敏捷開發方法的特點是動態的 開發流程，隨着軟件的開發，對產品版本的特性和功能進行更頻繁的修訂。 此外，我們還實施了全面的投資組合管理流程，通過反覆進行業務審查，提高了整個投資組合的透明度和效率 。

調節

下面的 法規發展和法規摘要旨在描述我們認為最重要(但不是所有)當前和擬議的國際、聯邦、州和地方法律、法規、命令和立法可能對我們產生重大影響 。

美國電信條例

電信 服務在美國聯邦和州兩級都受到廣泛的政府監管。任何違反規定的行為都可能使我們面臨執法行動，包括利息和處罰。聯邦通信委員會(FCC) 對所有電信公共運營商提供州際或國際通信服務(包括使用本地網絡發起或終止此類服務)擁有管轄權。每個州監管委員會對提供本地和州內通信服務的相同運營商擁有管轄權 。地方政府通常通過強制實施分區要求、税收、許可或通行權程序或特許 費用來間接 監管我們通信業務的各個方面。這些監管機構實施的適用法律或法規的重大變更可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響 。

聯邦通信委員會的電信條例

1997年，聯邦通信委員會發布了一項被稱為普遍服務令(Universal Service Order)的命令，要求所有提供州際電信服務的電信運營商向聯邦通信委員會管理的普遍服務支持計劃(稱為普遍服務 基金)捐款。此外，從2006年10月開始，互連的VoIP提供商，如我們的子公司net2phone，需要向普遍服務基金捐款 。這些定期繳費目前是根據向FCC報告的每個貢獻者 州際和國際最終用户電信收入的百分比進行評估的。我們還向其他幾個監管 基金和項目捐款，其中最著名的是電信中繼服務、FCC監管費用和本地號碼可攜帶性(統稱為 其他基金)。我們和我們的大多數競爭對手將通用服務基金和其他基金繳費作為我們服務價格的一部分 作為基本費率的一部分，或者在允許的範圍內，作為客户賬單的單獨附加費。由於這些繳費的計算方式 ，我們不能保證從客户那裏完全收回我們的所有繳費。 此外，根據我們當前業務的性質，我們可以獲得聯邦通用服務基金繳費的某些豁免。 我們業務的變化可能會使我們喪失部分或全部獲得這些豁免的資格。因此，我們在未來追求某些新商機的能力可能會受到限制，以便維持這些豁免，取消這些豁免可能會對我們需要為現有服務收取的費率產生重大影響。法規的更改還可能影響部分或全部豁免的可用性 。如果甚至其中一些豁免變得不可用, 它們可能會大幅增加我們的聯邦通用服務基金或其他基金的繳費，並對我們的運營成本產生重大不利影響，從而影響我們繼續盈利運營以及發展和壯大我們業務的能力。 這可能會大大增加我們的聯邦通用服務基金或其他基金的捐款，並對我們的運營成本產生重大不利影響，從而影響我們繼續盈利運營以及發展和壯大我們的業務。我們不能確定其他基金的貢獻因素 的穩定性。其他基金，特別是電信 中繼服務基金的繳費係數大幅增加，可能會影響我們的盈利能力。這些貢獻因素在未來是否會穩定還是個未知數， 但我們可能會受到大幅增長的影響。

國家公用事業委員會對電信的管理

我們的 始發和終止於同一州的電信服務，包括本地和州內長途服務 均受該州公用事業委員會管轄。修訂後的1934年通信法通常 先發制人，禁止提供競爭性服務，但允許州公用事業委員會 管理州內服務的費率、條款和條件，只要此類規定不與聯邦法律的要求 相牴觸 。我們已通過認證，可以在所有50個州提供基於設施的長途服務和/或轉售基於設施的長途服務，並在45個州轉售本地交換服務。除了要求認證外，國家監管部門還可以實施關税和備案要求、消費者保護措施以及向普遍服務和其他基金捐款的義務。 州內交換接入服務的費率由州委員會管轄，我們既向本地交換公司支付費用，也向長途公司收取終止 州內長途電話的費用。國家委員會還有權批准協商的 互聯互通費率，或通過仲裁確定互聯互通費率，包括非捆綁網元的費率。這些 非捆綁網絡元素的接入費或費率的變化可能會對我們的業務產生重大影響。

電信條例 -國際

關於我們的國際業務，我們已獲得許可證或以其他方式獲得授權，可以在不同的國家提供電信服務 。我們已在阿根廷、澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、智利、丹麥、 德國、香港、意大利、日本、墨西哥、荷蘭、祕魯、新加坡、南非、西班牙、瑞典、瑞士、英國、 和烏拉圭獲得許可證或授權。在我們運營或計劃運營的許多國家/地區，我們受到許多當地法律法規的約束，這些法規可能會限制或限制電信公司在與國有或國家批准的主要運營商競爭時提供電信服務的能力 。

互聯網電話條例

在美國和國外， 使用互聯網和專用IP網絡提供語音通信服務的監管通常比傳統的基於交換機的 電話要少，而且在許多市場中，不需要徵收會增加我們成本的某些税費。 因此，我們能夠在許多市場以比適用於傳統電話服務的費率更具吸引力的費率提供VoIP通信服務。然而，在美國和國外，立法機構和監管機構 一直在努力協調傳統的基於交換機的電話和VoIP之間的監管結構。這可能會導致對IP通信服務的額外費用、收費、 税收和法規，這可能會大幅增加我們的成本，並可能限制或消除我們的競爭定價優勢 。此外，幾個外國政府已通過法律和/或法規，可限制或禁止通過互聯網或專用IP網絡提供語音通信服務。這些努力同樣會損害我們 提供VoIP通信服務的能力。

貨幣 轉發器和支付工具法律法規

我們的 消費者支付服務產品包括轉賬和各種網絡品牌(也稱為“開環”)預付費 卡產品。這些行業受到嚴格監管。因此，我們以及我們在消費者支付服務中銷售的產品和服務受各種聯邦和州法律法規的約束，包括：

隨着我們匯款服務的發展和我們網絡品牌預付卡產品的擴展，我們 一直在積極申請我們自己的匯款許可證。截至2021年7月31日，我們已經在美國49個州中的48個州以及波多黎各和華盛頓特區獲得了貨幣發射機許可證。

其他業務條例

我們 運營其他規模較小或處於早期階段的計劃和操作，這些計劃和操作可能受到聯邦、州、當地或外國法律和法規的約束。

知識產權

我們 擁有大量開展業務所需的專利、商標、域名和其他知識產權。我們積極 申請和註冊專利、域名、商標和服務標誌，以保護我們在美國和國外的知識產權 ，特別是我們的註冊商標和品牌：IDT®、BOSS Revation®和net2phone®。 我們還不時獲得或許可與當前和未來業務戰略相關的知識產權。我們相信 我們的技術地位在很大程度上取決於我們員工的技術經驗、專業知識和創新能力，以 維持我們當前的業務並追求未來的業務發展。我們的公司政策要求所有員工將在我們業務範圍內開發的或與我們業務相關的知識產權 轉讓給我們，並對所有知識產權和專有 信息和材料進行保密保護。

我們的全球電信交換和傳輸基礎設施使我們能夠為全球客户提供一系列電信、互聯網接入和互聯網電話服務。在我們的基礎設施和全球電信網絡方面，我們依靠國內外專利、專利申請和其他 知識產權來提供我們的國際電信 流量和其他電信公司的國際流量。

僱員

截至2021年10月1日 ，我們的員工總數約為1,650人，其中約1,640人為全職員工。

第 1A項。風險因素。

風險 因素

我們的 業務、經營業績或財務狀況可能會受到以下任何風險以及本文檔其他部分強調的 其他風險的重大不利影響，特別是有關法規、競爭和知識產權的討論。 我們B類普通股的交易價格可能會因這些風險中的任何一個而下跌。

與我們的業務相關的風險

我們的BOSS革命呼叫和運營商服務業務的每個 都對價格下降高度敏感，這可能會對我們的 收入和利潤率產生不利影響。

全球電信行業的特點是激烈的價格競爭，這導致我們每分鐘的平均價格實現和平均每分鐘終止成本都有所下降。我們的許多競爭對手繼續積極為其 服務定價。激烈的競爭導致我們在零售和批發市場的定價權持續下降，我們 通常不得不以較低的 價格將每分鐘成本節省的全部或部分轉嫁給我們的客户。對於某些國際呼叫地點，當平均每分鐘終止成本降至象徵性金額時，間接 競爭對手(如無線運營商)可能會免費呼叫這些地點，這會增加我們流失客户的風險。 我們的老闆革命呼叫或運營商服務業務的任何提價都可能導致我們的價格失去吸引力， 這可能會導致收入減少。如果這些定價趨勢持續或加速，可能會對我們的BOSS革命呼叫和運營商服務業務產生的收入和/或毛利率產生重大不利影響 。

我們的 運營結果在很大程度上依賴於BOSS Revsion Call，這是我們收入的很大一部分。

我們 在國際預付費呼叫市場與提供統一費率國際通話套餐的Tier 1移動網絡運營商、 其他無PIN預付費語音產品、預付費呼叫卡提供商、移動虛擬網絡運營商以及VoIP和其他OTT服務提供商 展開競爭。許多這樣的公司，如AT&T、Verizon和T-Mobile，都比我們大得多，擁有更多的財務、技術、 工程、人員和營銷資源，更長的運營歷史，更高的知名度，以及更大的客户羣。 與我們相比，這些公司規模更大，財務、技術、工程、人員和營銷資源更豐富，知名度更高，客户羣更大。如果這些公司中有一家或多家將其大量資源用於或影響 國際預付費呼叫市場，我們可能無法成功競爭。

除了這些較大的競爭對手外，我們還面臨着來自規模較小的預付費呼叫提供商的激烈競爭。

從 不時，競爭對手提供的價格大大低於我們，以獲得市場份額。在某些情況下，這些費率低於我們認為的提供服務的成本 。這種掠奪性定價可能會對我們的收入和毛利率產生不利影響。

WhatsApp Viber、Skype等OTT呼叫和消息服務的持續增長對BOSS革命呼叫的銷售產生了不利影響。我們預計基於IP的服務(其中許多服務提供免費語音和/或視頻通信 ，前提是呼叫者和接收者都有寬帶連接)的普及度將繼續增加，這將增加對BOSS Revsion呼叫的替代 和定價壓力。

許多 無線運營商提供無限制的國際長途計劃，其中包括客户可以用手機直接撥打 電話而不受時間限制的國際目的地。這些計劃現在包括我們一些最受歡迎的國際目的地。 這些“國際無限”計劃的增長對我們的收入產生了不利影響，因為這些運營商從BOSS Revation Call獲得了用户市場份額 。

如果 我們無法有效地與BOSS Revsion Call競爭，可能會對我們的收入、毛利率 和/或利潤產生實質性的不利影響。

我們 可能無法獲得足夠的或具有成本效益的特定目的地的終點站容量，這可能會對我們的收入和利潤產生不利影響 。

我們的大部分 電信流量都是通過第三方提供商終止的。為了支持我們的使用分鐘數需求和地理位置，我們可能需要獲得額外的終端容量或目的地。我們可能無法獲得從高質量運營商到特定目的地的足夠終端容量 ，或者可能需要支付大量費用才能獲得這樣的容量。這可能 導致我們無法支持我們的使用分鐘數需求，或者導致到特定目的地的每分鐘成本更高，這可能會 對我們的收入和利潤產生不利影響。

終止我們與合作伙伴的承運商協議或我們未來無法簽訂承運商協議可能會對我們的競爭能力產生重大影響 ，這可能會減少我們的收入和利潤。

我們 依靠與合作伙伴的運營商協議向客户提供我們的電信服務。這些承運人協議 是有限期限的，因此，不能保證這些協議將完全續簽或以優惠條款續簽給我們 。如果我們的運營商協議終止或我們未來無法簽訂運營商 協議向客户提供我們的電信服務，我們的競爭能力將受到不利影響，這可能會導致我們的收入 和利潤減少。

我們的 客户，特別是我們的運營商服務客户，可能會遇到財務困難，如果我們在收回應收賬款時遇到困難，可能會對我們的收入 和盈利能力產生不利影響。

作為國際長途服務提供商，我們依賴於向其他長途 提供商銷售傳輸和終止流量，以及向這些客户收取應收款項。電信批發市場繼續有許多規模較小、財務狀況不太穩定的公司。如果電信業或全球經濟的疲軟降低了我們從主要客户(特別是批發客户)收取應收賬款的能力 ，我們的盈利能力可能會大幅下降。 雖然我們最重要的客户(從收入角度來看，每個季度各不相同)，但我們最大的五個運營商服務客户 在2021財年和2020財年合計分別佔我們總收入的4.5%和6.5%。截至2021年7月31日和2020年7月31日，我們擁有五大應收賬款餘額的承運人服務客户 合計佔我們貿易應收賬款總額的8.8%和13.3%。這種收入和應收賬款的集中增加了我們在較大客户 無法付款的風險中的風險，如果我們的任何大客户未能支付其未償還餘額，我們可能會經歷重大沖銷，這可能會 對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

如果我們的總代理商和銷售代表不能有效地營銷和分銷我們的BOSS革命 和移動充值產品和服務，我們的 收入和利潤將受到影響。

我們 依靠我們的總代理商和代表來營銷和分銷我們的BOSS革命產品和服務，以及我們的移動充值服務 。我們利用由數百個分銷商組成的網絡，向美國大部分地區的零售店銷售我們的BOSS革命產品和服務以及我們的移動充值產品。如果我們的總代理商或銷售代表未能有效地 營銷或分銷我們的BOSS革命產品和服務，或我們的移動充值產品，我們在這些產品和服務中創造收入和 利潤以及擴大客户基礎的能力可能會受到嚴重損害。

自然或人為災難可能對我們的技術基礎設施產生不利影響，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響 。

自然災害、恐怖行為、戰爭行為、網絡攻擊或其他網絡或信息技術安全漏洞可能導致設備故障或中斷我們的運營 。儘管我們在管理災難 恢復和業務連續性計劃方面做出了重大努力，我們因此類事件而無法運營我們的電信網絡，即使是在有限的時間內，也可能導致收入損失、鉅額支出和/或失去其他通信提供商的市場份額 ，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

與我們的業務相關的某些 職能依賴於單個供應商或少數供應商來開展我們的業務，如果 無法與這些供應商中的部分或全部開展業務，可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。

如果 任何單一供應商或少數供應商的服務(包括但不限於我們某些產品和服務中使用的第三方服務提供商的軟件)不可用，或僅在容量減少時提供，或者 以較不有利的條款提供，這可能會導致我們提供某些服務的能力中斷，可能會導致服務 和/或質量下降，因為功能轉移到替代提供商，如果有替代提供商可用，或者可能會增加我們的 服務 和/或質量 ，如果有替代提供商可用，則可能會增加我們的 服務 和/或質量 ，如果有替代提供商可用，則可能會增加我們的 服務 ，或者可能會增加我們的 我們可能無法傳遞給客户。因此，任何這些事件都可能 對我們的業務、我們的收入、我們的利潤以及我們與客户的關係產生實質性的負面影響。

影響我們網絡或系統的網絡攻擊 可能會對我們的業務產生不利影響。

網絡攻擊， 包括使用惡意軟件、勒索軟件、計算機病毒、拒絕服務攻擊、憑據竊取、社會工程 和其他方式獲取未經授權訪問或中斷我們以及我們的供應商、 供應商和其他服務提供商的網絡和系統的運行，可能會對我們的業務產生不利影響。網絡攻擊可能會導致設備故障、 信息丟失(包括客户或員工的敏感個人信息或有價值的技術和營銷信息)，以及 我們或我們的客户的運營中斷。此外，在 支付贖金之前，勒索軟件可能會拒絕使用我們的系統。近年來，針對包括我們在內的公司的網絡攻擊的頻率、範圍和潛在危害都有所增加。 這些攻擊可能單獨發生，也可能與物理攻擊一起發生，特別是在服務中斷是攻擊者的目標的情況下。 開發和維護系統以防止此類攻擊的成本很高，並且需要持續監控和更新，以應對其日益普遍和複雜的情況 。雖然到目前為止，我們尚未受到單獨或總體上對我們的運營或財務狀況造成重大影響的網絡攻擊，但我們為降低與網絡攻擊相關的風險(包括保護我們的系統和網絡)而採取的預防措施可能不足以擊退或減輕未來網絡攻擊的影響 。

由於網絡攻擊而無法操作或使用我們的網絡和系統，或我們的供應商、供應商和其他服務提供商的網絡和系統， 即使是在有限的時間內，也可能導致我們的鉅額費用和/或市場份額的損失。 針對我們的重大網絡攻擊的相關成本可能包括：向現有客户和業務合作伙伴提供昂貴的激勵措施以保留其業務， 增加網絡安全措施和使用替代資源的支出，業務中斷和訴訟造成的收入損失。 此外，如果我們的 保護我們自己的網絡和系統的能力因網絡攻擊而受到質疑，我們的某些業務(如向企業客户提供雲服務的業務)可能會受到負面影響。此外，安全受到損害 或有價值的信息(如財務數據和敏感或私人信息)被盜或受到其他損害可能導致 訴訟和政府索賠、調查或訴訟。任何此類事件都可能損害我們的聲譽， 對客户和投資者的信心造成不利影響，並對我們的運營結果或財務狀況造成重大不利影響。

我們 可能會受到網絡中斷、安全漏洞或我們的IT基礎設施和 相關係統或我們為某些客户運營的系統的其他重大中斷或故障的影響，這可能會對我們的運營結果、 財務狀況和現金流產生重大不利影響。

要 取得成功，我們需要繼續擁有可供我們和我們的客户使用的大容量、可靠和安全的網絡。 我們和幾乎任何公司一樣，都面臨安全漏洞的風險，無論是通過網絡攻擊、惡意軟件、計算機病毒、破壞、 或我們的IT基礎設施和相關係統的其他重大中斷。因此，我們運營的系統存在安全漏洞或中斷的風險 ，包括可能未經授權訪問我們和我們客户的專有或機密信息。

我們 還會受到網絡入侵的影響，導致未經授權使用我們的服務或產品，這會使我們承擔提供這些產品或服務的 成本，這些成本可能無法收回。我們和 客户信息的安全維護和傳輸是我們運營的關鍵要素。我們維護和 傳輸客户信息或服務提供商或業務合作伙伴信息的信息技術和其他系統可能會受到第三方惡意入侵我們的網絡安全 或第三方服務提供商或業務合作伙伴的網絡安全 ，或我們的員工或第三方服務提供商或業務合作伙伴的疏忽或不作為 的影響。因此，我們或我們客户的 信息可能會在未經客户同意的情況下丟失、泄露、訪問或竊取，或者我們的產品和服務可能會被免費使用 。

雖然 我們為維護這類信息和系統的安全性和完整性做出了重大努力，但不能保證 我們的安全努力和措施將是有效的，也不能保證安全破壞或破壞的企圖不會成功或 具有破壞性，特別是在網絡攻擊和入侵日益複雜的情況下由國家或其他利益集團贊助 。我們可能無法預見所有潛在類型的攻擊或入侵，也無法實施足夠的 安全屏障或其他預防措施。我們的某些業務部門過去曾遭受過未遂和成功的網絡攻擊 。我們已對相關情況進行了研究，不認為有任何重要的內部或客户信息被泄露。

網絡 上述系統的中斷、安全漏洞和其他重大故障可能(I)擾亂我們的網絡和系統的正常運行 ，從而擾亂我們或某些客户的運營；(Ii)導致未經授權免費使用我們的服務或產品；(Iii)導致未經授權訪問、銷燬、丟失、被盜、挪用或泄露我們或我們客户的專有、機密、敏感或其他有價值的信息，包括商業祕密， 其他人可能利用這些信息與我們競爭，或用於破壞性、破壞性或其他有害的目的和結果；(Iv)需要 大量的管理關注或財務資源來補救由此造成的損害或改變我們的系統和流程；(V) 使我們面臨違約、損害賠償、信用、罰款、處罰、終止或其他補救措施的索賠；或(Vi)導致業務損失 ，損害我們在客户和公眾中的聲譽，使我們受到額外的監管審查或使我們 面臨訴訟。任何或所有這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。

我們 依賴高技能人員，如果我們不能留住或激勵關鍵人員、聘用合格人員或保持我們的 企業文化，我們可能無法有效增長。

我們 相信我們的企業文化會促進創新、創造力和團隊合作。我們的業績在很大程度上取決於高技能人員的才華和努力 。我們未來的成功取決於我們在組織的所有領域，特別是我們的技術和軟件工程組織，持續發現、聘用、開發、激勵和留住 高技能人員的能力。 對合格技術和工程員工的競爭非常激烈，我們的薪酬安排在吸引 新員工以及留住和激勵現有員工方面可能並不總是成功。我們持續有效競爭的能力取決於我們吸引新員工以及留住和激勵現有員工的能力 。

新的 和現有技術可能會影響我們跟蹤ADS結果的能力，和/或可能會阻止ADS在線，從而損害我們的業務。

技術 已被開發為使跟蹤我們在線廣告的結果變得更加困難或完全阻止廣告的顯示 ，一些在線服務提供商集成了可能會損害 第三方數字廣告核心功能的技術。我們很大一部分收入來自與在線廣告展示 相關的客户。因此，這些技術和工具可能會對我們的運營結果產生不利影響。

NRS的長期成功取決於我們開發產品和服務以滿足快速發展的POS產品和服務市場的能力 ，如果我們不能為我們的產品和服務實施成功的增強和新功能，我們的業務 可能會受到實質性的不利影響。

POS市場繼續面臨快速且重大的技術變革。這些新服務和技術可能優於、削弱或淘汰NRS當前提供的POS產品和服務或NRS當前用於提供這些產品和服務的技術。將新技術融入NRS的POS產品和服務可能需要大量支出和相當長的時間，NRS可能 無法及時或根本無法成功實現這些開發成果的回報。NRS開發新產品和服務的能力可能會受到行業標準、現有和未來的法律法規、 我們的客户(包括我們的賣家和買家)對更改的抵制，或者第三方的知識產權的限制。NRS的成功 在一定程度上取決於其開發新技術以及適應技術變化和不斷髮展的行業標準的能力。 如果NRS無法為我們的產品和服務提供增強功能和新功能，或者無法開發 獲得市場認可的新產品和服務，或者無法跟上快速的技術發展和不斷髮展的行業標準，我們的業務將 受到實質性的不利影響。

POS行業的大量 和日益激烈的競爭可能會損害NRS的業務。

NRS 在POS市場展開競爭，該市場的特點是競爭激烈、技術不斷變化、行業標準不斷髮展、 客户需求不斷變化以及新產品和服務的頻繁推出。我們預計，隨着現有的 和新的競爭對手推出新服務或增強現有服務，未來的競爭將會加劇。NRS與許多公司競爭以吸引客户， 其中一些公司比NRS擁有更多的財務資源和更大的客户基礎，這可能會為它們提供顯著的競爭優勢。這些公司可能會投入更多的資源來開發、推廣和銷售 產品和服務，可能會因其客户羣的規模而實現規模經濟，並且可能會更有效地推出其 自己的創新產品和服務，從而對NRS的增長產生不利影響。目前，我們相信我們擁有競爭優勢 ，因為我們專注於獨立商店，並將營銷觸角伸向獨立商店，通常是在美國的移民社區。如果我們的部分或全部 競爭對手將額外資源集中在這些客户上，NRS的增長可能會放緩，或者我們可能會因為競爭而失去客户。 這些公司的合併和收購可能會導致規模更大、資源更多的競爭對手。

NRS 還可能面臨來自競爭對手的定價壓力。一些潛在競爭對手可以通過他們提供的其他服務來補貼他們的支付服務，從而為類似服務的賣家提供更低的價格 。此類競爭可能導致NRS需要改變其提供的 定價，並可能降低我們的毛利潤。

如果 NRS不能讓品牌相信在其平臺上做廣告的好處，我們的業務可能會受到損害。

NRS的 戰略包括增加品牌廣告收入。品牌可能不會與NRS做生意，或者如果NRS不能有效地提供ADS以及其他商業內容和營銷計劃， 品牌可能會減少願意花在廣告上的金額， 或者如果他們不相信他們在NRS的廣告投資相對於其他替代方案會產生有競爭力的回報。 NRS是否有能力增加使用其品牌廣告的品牌數量，並最終產生廣告和營銷服務收入， 取決於許多因素，其中許多因素不在此範圍內。 NRS是否有能力增加使用其品牌廣告的品牌數量，並最終產生廣告和營銷服務收入， 取決於許多因素，其中許多因素不在這些因素之外如果NRS不能讓品牌相信在其平臺上投放廣告的好處 ，我們的業務可能會受到損害。

如果 我們無法確保我們的某些服務和硬件，特別是NRS和net2phone的服務和硬件與第三方 操作系統和設備集成，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們的某些 產品和服務，特別是NRS和net2phone提供的產品和服務，依賴於與各種 我們無法控制的第三方操作系統和設備集成的能力。這些系統中的任何更改如果降低了這些 產品和服務的功能、增加了成本或要求，或者對競爭服務(包括其自身服務)給予優惠待遇，都可能對我們的某些產品和服務的使用產生實質性的不利影響，尤其是由 NRS和net2phone提供的產品和服務。如果我們無法確保我們的硬件和軟件繼續有效地互操作，或者這樣做成本高昂， 我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

如果 net2phone無法使其產品和服務適應雲通信服務市場的快速變化，則其產品 和服務可能會過時或競爭力下降。

隨着其競爭對手推出新的增強產品和服務，以及對雲通信服務行業和客户需求的變化做出反應，net2phone的產品和服務市場不斷快速發展。 隨着競爭對手推出新的和增強的產品和服務，net2phone的產品和服務市場也在不斷快速發展。Net2phone可能無法開發 或獲取新的產品和服務或產品和服務增強功能，無法有效地與現有或新興的雲通信服務和技術競爭 。此外，net2phone可能無法建立或維持戰略聯盟，從而為其產品和服務提供增強 機會或創新的分銷方式。

雲 通信服務很複雜，新產品和對現有產品的增強可能需要較長的開發和測試 週期。在開發和發佈新產品或增強產品方面的任何延誤都可能導致net2phone失去收入機會和客户。 產品net2phone發佈中的任何技術缺陷都可能降低產品的質量和創新影響，並對客户採用率和聲譽產生負面 影響。

Net2phone 還面臨未來顛覆性技術的風險。基於新技術或新行業標準的新產品可能會 使其現有產品過時和滯銷。如果開發出能夠以更低的價格、更好或更方便地提供與之競爭的語音、視頻和消息服務的新技術 ，可能會對net2phone和我們產生實質性的不利影響。

Net2phone在商業服務雲通信市場的成功在一定程度上取決於開發和維護有效的分銷渠道 。如果不能開發和維護這些渠道，可能會對其業務產生實質性的不利影響。

Net2phone很大一部分收入來自間接渠道銷售。這些渠道由向商業客户營銷和銷售net2phone產品和服務的第三方渠道合作伙伴和增值分銷商組成。這些 渠道在未來net2phone的收入中所佔的比例可能會越來越大。通常，net2phone與這些第三方渠道合作伙伴和增值分銷商沒有長期的 合同，通過這些第三方的銷售損失或減少可能會大幅減少其收入 。Net2phone還與其競爭對手爭奪現有或潛在渠道合作伙伴的偏好 。Net2phone的持續成功要求它繼續發展和維護與這些第三方渠道合作伙伴和增值分銷商的成功關係 。如果net2phone未能做到這一點，或者其渠道合作伙伴的銷售努力不成功，它的銷售額可能會下降，它和我們的經營業績都會受到影響。

隨着雲通信市場的發展，語音、視頻、消息、移動和數據網絡技術的融合加速， net2phone未來可能會面臨來自目前在雲通信服務市場上沒有競爭對手的公司的競爭。

隨着 雲通信市場的發展，將語音、視頻和消息與數據網絡、信息技術和通信應用相結合 ，為新的競爭對手進入雲通信服務市場並提供競爭產品創造了機會， 包括目前在其他領域競爭的公司、服務於消費者而不是企業客户的公司，或者 將其市場影響力擴大到包括業務通信的公司。這種潛在的競爭可能有多種形式，可能會提供與net2phone類似的產品 和應用。如果出現新的競爭對手，雲通信服務市場的競爭將變得越來越激烈 ，net2phone可能無法保持或提高其市場地位。如果net2phone未能做到這一點，可能會對我們的業務和運營結果產生重大影響 。

我們 可能無法遵守包括監管機構在內的特定第三方對我們提出的要求，這可能會對我們的運營結果、財務狀況、收入和利潤產生重大不利的 影響。

我們有很大一部分交易是使用借記卡、信用卡和其他數字支付方式處理的，而且還在不斷增加。 銀行、信用卡公司、網絡和其他支付處理提供商對參與此類交易的支付系統有嚴格的監管、合規、系統和 其他要求。我們必須遵守各種 聯邦和州隱私法規以及支付卡行業數據安全標準(PCI DSS)的隱私條款，這些條款 隨時可能更改。遵守PCI DSS並不能保證完全安全的環境，儘管此評估結果 ，也不能保證支付卡品牌不會要求進一步的合規性評估或提出額外的 要求以保持對信用卡處理服務的訪問。遵守PCI DSS是一項持續的工作，要求 會隨着新威脅的發現而變化。遵守這些要求通常是困難和昂貴的，我們不遵守或我們的交易對手 不遵守可能會導致鉅額罰款或民事處罰、監管執法行動、與我們的支付服務業務相關的必要協議的責任或終止 ，每一項都可能對我們的財務 地位和/或運營以及我們的分銷商的財務 地位和/或業務產生重大不利影響，我們的分銷商也可能承擔責任。此外，我們的支付服務受到各個司法管轄區監管機構和行業組織的嚴格 要求。我們的支付服務部門受聯邦和州銀行監管。 , 我們還受到那些我們被授權為貨幣轉賬機構的州的進一步監管。我們 可能無法及時滿足所有此類要求或保持合規。如果我們不遵守規定，我們可能會 受到處罰或終止我們參與此類支付系統或提供此類服務的權利，這可能會 對我們發展業務的能力以及我們的收入和利潤產生實質性的負面影響。

我們的 業務、運營結果和財務狀況可能會受到新冠肺炎冠狀病毒疫情以及與此相關的限制措施的不利影響。

我們 正在採取措施應對新冠肺炎的全球爆發，以減輕其傳播給我們帶來的潛在風險，以及政府為保護人口而實施的限制措施的影響 。我們將繼續執行我們的業務連續性計劃，並已 為我們的員工、客户和業務合作伙伴的健康和安全實施了一套全面的行動。我們的員工 在2020財年過渡到在家工作，並在很大程度上繼續在家工作。從2021財年第四季度 開始，我們的某些員工以兼職方式返回我們的辦公室。

我們 繼續實施強有力的物理和網絡安全措施，以確保我們的系統保持正常運行，既能滿足我們遠程員工的運營 需求，又能為我們的客户提供不間斷的服務。由於需要與遠程員工合作，我們面臨挑戰，我們正在應對這些挑戰，以最大限度地減少對我們運營能力的影響。

新冠肺炎和相關公共衞生限制的 影響喜憂參半，但總的來説，對我們的業務、運營和財務狀況產生了積極的財務影響。 2020財年新冠肺炎對我們業務的負面影響在2021財年得到一定程度或大部分緩解 包括：

如果新冠肺炎疫情持續較長時間或產生比目前更大的影響，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到更重大的影響。新冠肺炎的持續傳播和遏制病毒的努力除了加劇上述影響外，還可能 產生以下影響：

截至2021年7月31日 ，我們沒有受到新冠肺炎影響對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響 。然而，形勢仍然不穩定，我們無法確切預測新冠肺炎 對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流的潛在影響。

我們的 國際業務給我們帶來了額外的風險，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響 。

我們 試圖通過利用白俄羅斯、危地馬拉和以色列等國的低成本勞動力來控制我們的運營費用 我們未來可能會將對離岸勞動力的依賴擴大到其他國家。我們在白俄羅斯和以色列的員工主要幫助 開發、測試和維護我們的某些技術。我們在危地馬拉的人力資源主要執行某些呼叫中心、管理、 和客户獲取功能。由於net2phone的增長，我們在巴西和阿根廷也有重要的業務。

美國以外的國家可能會受到相對較高程度的政治和社會不穩定的影響，可能缺乏抵禦政治動盪或自然災害的基礎設施 。這些國家發生自然災害、流行病(如新冠肺炎)或政治或 經濟不穩定可能會干擾這些勞動力來源的工作，或者可能導致我們不得不更換 或減少這些勞動力來源。如果我們運營的國家發生內亂或政治動亂或恐怖主義行為，特別是 當此類動亂導致現有政府下臺時，我們在這些國家的業務可能會受到嚴重損害。 我們在其他國家的供應商可能會因為任何原因(包括財務問題或人事問題)而突然關閉。 此類中斷可能會降低效率，增加我們的成本，並對我們的業務或運營結果產生不利影響。

例如，2020年8月，白俄羅斯與選舉有關的政治動盪導致我們的白俄羅斯業務幾乎無法 連續多天運營，並在數週內大幅降低了我們白俄羅斯業務的生產率。

在美國，利用外國勞動力的做法受到了越來越多的關注。政府當局 可以尋求對向美國客户或公司提供服務的外國公司施加財務成本或限制 。政府當局可能會試圖禁止或以其他方式阻止我們從離岸勞動力那裏採購服務。

《反海外腐敗法》和其他適用的反腐敗法律法規禁止我們的員工、 供應商和代理商進行某些類型的付款。我們、我們的子公司或我們的當地代理違反適用的反腐敗法律或法規 可能會使我們面臨重大處罰、罰款、和解、成本和同意令，這可能會限制或限制我們的業務 因為我們目前正在進行這些行為，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

美元相對於這些國家/地區使用的貨幣的疲軟 也可能會減少通過此戰略可實現的節省，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的 英國業務和英國與其他國家之間的業務面臨與英國退出 歐盟(“英國退歐”)相關的風險。

我們 在全球範圍內開展業務，包括在英國開展有意義的業務。因此，我們面臨着各國監管環境變化 帶來的風險。2016年6月23日，英國選民投票贊成 脱離歐盟(俗稱“英國退歐”)。英國於二零二零年四月三十日正式脱離歐盟 ，進入到二零二零年十二月三十一號的過渡期。歐盟和英國於2020年12月24日締結了歐盟-英國貿易與合作協定(簡稱TCA)，該協定在正式過渡期結束後於2021年1月1日臨時生效，並將在英國和歐盟雙方批准後正式適用。TCA規定了英國和歐盟在某些領域的貿易安排(例如，貨物和一些服務、能源、漁業、社會保障協調)，但其條款在實踐中將如何發揮作用仍存在不確定性，而且TCA仍未涵蓋英國與歐盟關係中的一些關鍵方面，如金融服務方面。我們預計 英國和歐盟之間的TCA和其他未來協議條款的不確定性將繼續導致政治 和經濟不確定性，這可能會損害我們的業務和財務業績。除其他後果外，退出將擾亂英國和歐盟之間貨物、服務和人員的自由流動，並導致法律和監管複雜性增加， 以及在歐洲開展業務的潛在成本上升。在更好地理解TCA條款將如何在實踐中實施之前， , 在知道英國最終可能與歐盟簽訂的其他潛在協議的條款之前，無法確定英國脱離歐盟和/或任何相關事項可能對我們造成的影響程度；但是，英國退歐的任何這些影響以及我們無法預料的其他影響都可能對我們的 業務、商機、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。同樣，歐洲和我們開展業務的其他國家採取的類似行動可能會產生類似甚至更深遠的影響。

此外， 英國退歐可能會對歐洲和全球經濟或市場狀況產生不利影響，並可能導致全球金融市場的不穩定 以及英鎊貨幣或包括歐元在內的其他貨幣的價值。我們受到英國和歐盟的經濟、市場、 和財政狀況以及這些狀況的任何變化的影響。

IDT 我們的直布羅陀銀行金融服務有限公司(IDTFS)目前在直布羅陀金融服務委員會的許可下運營。作為海外英國領土，在英國退歐過渡期結束後，IDTFS以前根據歐盟法律享有的護照權利已經失效。雖然我們目前正在尋求由歐盟國家頒發的電子貨幣許可證，但 由於在過渡期結束之前沒有獲得該許可證，因此我們與第三方達成了替代安排，為之前由IDTFS提供服務的歐盟國家/地區的客户 提供服務。我們無法為這些客户提供服務將導致之前從他們那裏賺取的收入 減少。

如果 我們未能維持有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法準確報告我們的財務 結果，並且現有和潛在股東可能會對我們的財務報告失去信心，這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響 。

根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的要求，我們 必須建立和保持對財務報告的充分內部控制，以確保 根據美國公認的會計原則對我們財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證。我們同樣被要求每季度評估我們內部控制的有效性 ，並披露這些內部控制中的任何變化和重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷， 或多種缺陷的組合，因此公司年度或中期財務報表的重大錯報有可能得不到及時預防或發現

我們 無法確定我們在未來一段時間內是否會繼續對我們的財務報告保持有效的內部控制系統。 任何未能保持此類內部控制的行為都可能對我們及時準確報告財務結果的能力造成不利影響 。如果我們的財務報表不準確，投資者可能對我們的運營沒有完全瞭解。同樣，如果我們的財務報表沒有按照美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的要求及時提交，我們可能會面臨這些當局的嚴重後果。無論哪種情況，都可能對我們的 業務造成實質性的不利影響。較差的內部控制還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。

與我們的財務狀況相關的風險

我們 持有面臨各種市場風險的現金、現金等價物、債務證券和股權投資。

截至2021年7月31日，我們擁有現金、現金等價物、債務證券和當前股權投資1.636億美元。債務證券和 股權投資存在一定程度的風險，因為不能保證我們可以隨時贖回它們，我們的投資經理 將能夠準確預測價格走勢，總體來説，近年來證券市場的特點是波動性大、不可預測性強。由於這些不同的市場風險，我們持有的現金、現金等價物、債務證券和股權投資可能會受到實質性的不利影響。

知識產權、税收、監管和訴訟風險

我們 向消費者提供通信和支付服務，因此受各種聯邦和州法律法規的約束。

作為向消費者提供通信和支付服務(如BOSS革命呼叫或BOSS革命轉賬)的 ，我們 在宣傳我們的服務、描述和 介紹我們的服務條款以及與我們的客户和消費者進行一般溝通的方式方面，必須遵守各種聯邦和州法律法規。遵守這些法律要求我們 保持警惕，因為它們通常因州而異。不遵守這些法律可能導致負責消費者保護的聯邦和州機構或辦公室 採取行動，如聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)，這可能會對我們的運營結果、財務狀況、收入和利潤產生實質性的 不利影響。

如果我們不能保護我們的專有技術，我們 可能會受到不利影響。

我們 依靠專有技術和其他知識產權開展各種業務運營。我們依靠專利、版權、商標和商業祕密保護以及合同權利的組合 來建立和保護我們的專有權利。 我們無法控制的情況可能會對我們的知識產權構成威脅。例如，並非我們的產品和服務分銷的每個國家/地區都提供有效的知識產權保護 。此外，我們為保護我們的專有權所做的努力 可能不夠充分或有效。對我們知識產權的任何重大損害 都可能損害我們的業務或我們的競爭能力。此外，保護我們的知識產權既費錢又費時。 任何未經授權使用我們的知識產權的行為的增加都可能使我們的業務成本更高，並損害我們的經營業績。 我們的專利、版權、商標和商業祕密保護、保密協議和其他保護我們的技術和知識產權的措施失敗 可能會使我們的競爭對手能夠更有效地與我們競爭， 會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

此外，我們可能需要在未來提起訴訟，以強制執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密、 確定他人專有權利的有效性和範圍，或者針對侵權或無效索賠進行抗辯。 任何此類訴訟都可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務、 財務狀況或運營結果產生重大不利影響，並且不能保證我們會在任何此類訴訟中勝訴。

我們 可能會受到侵犯他人知識產權的索賠，這可能會對我們 的運營結果、財務狀況、收入和利潤產生實質性的不利影響。

電信行業和我們競爭的其他行業的公司 擁有大量專利、版權和商標， 經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。隨着我們面臨 日益激烈的競爭，針對我們的知識產權索賠的可能性越來越大。雖然我們不認為我們侵犯了他人的知識產權 ，但我們的技術可能經不起任何第三方針對其使用的索賠或權利 。我們可能會不時受到第三方關於我們涉嫌侵犯商標、版權、專利和其他知識產權的索賠和法律訴訟 。這類訴訟可能既昂貴又耗時，可能會 分散我們和我們的管理層的注意力，使他們無法專注於我們的業務。此外，這類訴訟的敗訴可能會造成財務負擔，並要求 修改我們的運營模式，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們 正在接受税務和監管審計，這可能會導致施加可能已保留或可能未保留的責任。

我們 接受税務和監管部門對我們某些收入和業務的審計。這些審計可以涵蓋審計開始之日之前幾年的 期間，如果我們的立場不被審計實體接受，可能會導致施加責任、利息和罰款 。

我們的 2017 FCC Form 499-A報告了我們2016日曆年的收入，目前正在接受通用服務管理公司(Universal Service Administration Company，簡稱USAC)的審計。美國奧委會內部審計部發布了初步審計結果，我們已根據審計程序對某些審計結果提出上訴。我們正在等待美國奧委會對初步審計結果的最終決定。根據最終裁決中包含的調查結果 ，我們可能會進一步向FCC提出上訴。截至2021年7月31日，我們的應計費用包括審計所涵蓋年度以及之前和隨後幾年與FCC相關的 監管費用3830萬美元。如果我們沒有正確計算或 沒有正確計算我們應向FCC支付的金額，我們可能會受到利息和罰款的影響。

我們 在各個司法管轄區不定期接受增值税或增值税審計。在進行此類審核時，我們可能會被要求 披露敏感信息，並在總體上修改我們與經銷商開展業務的方式，直到現在 ，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們 還在不同的司法管轄區接受各種其他税種的審計，包括公用事業消費税、銷售和使用税、通信 服務税、毛收入税和財產税。

我們 可能需要繳納未支付、未向客户收取或未在財務報表上預留的州銷售税， 可能會對我們的業務產生實質性的負面影響， 財務狀況和經營業績.

2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair，Inc.一案中做出裁決，認為一個州可以要求 在該州沒有實際存在的遠程賣家對向該州購買者提供的商品和服務徵收和免除銷售税，推翻了某些現有的法院先例。我們 已評估與Wayfair決定有關的州税務申報，並正在審查我們的匯款做法。 一個或多個司法管轄區可能會斷言，我們對未徵收銷售額、使用 或其他類似税款的期間負有責任，如果此類斷言成功，可能會對我們的業務、 財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。一個或多個司法管轄區可能會更改其法律或政策，以對我們的業務適用其銷售、使用或 其他類似税種，如果做出此類更改，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們的業務在反洗錢和反恐融資方面受到聯邦法律的嚴格監管。不遵守此類法律，或出於洗錢或恐怖分子融資目的濫用我們的計劃，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響 。

美國愛國者法案、銀行保密法和其他聯邦法律的條款 對旨在防止洗錢和資助恐怖組織的金融機構實施了實質性的監管。加強對我們行業的監管審查， 涉及洗錢和恐怖分子融資事宜，可能會導致更積極地執行這些法律或制定 更繁瑣的監管規定，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，出於洗錢或恐怖分子融資的目的濫用我們的轉賬服務 或預付卡計劃，儘管我們努力通過 我們的法規遵從性和風險管理計劃防止此類濫用，但這可能會導致聲譽或其他損害，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響 。

我們的 業務受廣泛的法律法規約束，這些法律法規旨在幫助發現和防止非法或非法活動以及我們的失敗， 或我們的付款合作伙伴或支付處理商之一未能遵守這些法律法規可能會損害我們的業務、 財務狀況和經營業績。

我們的 轉賬和網絡品牌預付卡服務遵守一套嚴格的法律和法規要求，旨在 幫助發現和防止洗錢、恐怖分子融資、欺詐和其他非法活動。法官、監管機構和執法機構對這些要求的解釋 正在發生變化，往往很快，而且幾乎沒有通知。經濟和貿易制裁 由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)管理的項目，禁止或限制 與指定國家或其政府之間的交易或交易，在某些情況下，禁止或限制與那些國家的特別指定國民、毒品販子和恐怖分子或恐怖組織的個人和實體 進行交易。隨着聯邦、 州和外國立法機構在這些領域的監管審查和執法行動的增加，我們預計我們的成本將符合 這些要求，可能會大幅增加。如果我們、我們的受監管零售商 或我們的支付合作夥伴未能遵守任何這些要求，可能會導致暫停或吊銷貨幣傳送器許可證、限制、暫停 或終止我們的服務、扣押和/或沒收我們的資產和/或施加民事和刑事處罰，包括 罰款。

此外， 我們或我們的代理未能遵守適用的法律法規還可能導致終止與我們的銀行和/或商户支付處理商的合同 。如果我們的一家零售銀行終止服務，將嚴重削弱我們從我們的老闆革命代理商那裏收取 資金的能力。同樣，我們的商家處理商終止服務將對我們在數字渠道中處理支付的能力 產生負面影響。

上述法律法規在各個司法管轄區內不斷演變、不明確且不一致，這給合規帶來了挑戰。 如果我們未能更新合規系統以反映立法或法規的發展，我們可能會受到處罰。新立法、 法律或法規的更改、實施規則和法規、訴訟、法院裁決、行業慣例或標準的更改、 系統規則或要求的更改或其他類似事件可能會使我們面臨更高的合規成本、責任、聲譽 損害，並可能降低我們的轉賬和網絡品牌預付卡服務的市場價值，或使其利潤降低或過時 。

多德-弗蘭克法案以及多德-弗蘭克法案和消費者金融保護局要求的法規可能會損害我們 和我們的活動範圍，並可能損害我們的運營、運營結果和財務狀況。

多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)於2010年7月21日在美國生效，該法案呼籲對整個金融服務業進行重大的結構性改革和實質性監管 。此外，多德-弗蘭克法案設立了消費者金融保護局(CFPB)，其目的是發佈和執行監管金融產品和服務(包括轉賬服務)的消費者保護倡議。

我們 可能會受到CFPB的審查，CFPB擁有執行消費者金融法的廣泛權力。CFPB擁有龐大的預算 和人員，在我們的轉賬服務和相關業務方面擁有廣泛的權力。它有權收取罰款 並在違規情況下提供消費者賠償、開展消費者金融教育、跟蹤消費者投訴、請求 數據並促進向服務不足的消費者和社區提供金融服務。此外，CFPB可能會採用其他 管理消費者金融服務的法規，包括定義不公平、欺騙性或濫用行為或做法的法規，以及 新的披露模式。CFPB有權更改其他監管機構過去採用的法規，或撤銷或更改過去的監管指引，這可能會增加我們的合規成本和訴訟風險。

“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)設立了一個金融穩定監督顧問，有權將非銀行金融公司和支付系統指定為“具有系統重要性” 。根據這兩個標準指定的公司將接受新的監管和監管。 如果我們在任一標準下被指定，額外的法規和監督要求可能會導致 代價高昂的新合規負擔，或者可能需要改變我們開展業務的方式，從而損害我們的業務、財務狀況、 和經營業績。

我們 受美國州監管機構和美國聯邦政府施加的許可和其他要求的約束。如果我們被發現 受到或違反了任何有關貨幣轉賬的法律或法規，我們可能會被吊銷執照，承擔責任 或被迫改變我們的業務做法，這可能會損害我們的運營、運營結果和財務狀況。

截至2021年7月31日，已有49個州和地區頒佈了監管貨幣傳送器的法律，其中49個州需要許可證。 多個州和地區已經制定了監管資金傳送器的法律，其中49個州需要許可證。截至2021年7月31日，我們已獲得在美國48個州、華盛頓特區和波多黎各經營貨幣轉賬業務的許可證。我們還在美國財政部金融犯罪執法網絡(FinCEN)註冊為貨幣服務企業。作為一家有執照的資金傳輸機構，我們必須遵守保證金要求、流動性要求、客户資金投資限制、報告要求以及國家和外國監管機構的檢查。如果我們被發現 受到任何銀行或貨幣服務法律或法規的約束或違反，我們可能會受到責任或額外限制， 例如增加流動性要求。此外，我們的執照可能會被吊銷，或者我們可能被迫停止經營，或者 改變我們在某些州或司法管轄區的做法，或者需要獲得額外的許可證或監管批准，這可能會 給我們帶來巨大成本。監管機構還可以對我們實施其他監管命令和制裁。對我們業務實踐的任何更改 會降低我們的服務對客户的吸引力或禁止特定司法管轄區的居民使用我們的服務 可能會減少我們的交易量，並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們的 支付合作夥伴通常是其本國管轄範圍內的受監管機構，匯款受美國和收款人管轄範圍內的政府監管 。如果我們的付款合作伙伴未能遵守適用法律， 可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

資金 轉賬由州、聯邦和外國政府監管。我們的許多支付合作夥伴都是受本國司法管轄區嚴格監管的銀行 。我們的非銀行支付合作夥伴也受到轉賬規定的約束。我們要求將監管合規性 作為我們持續關係的條件，對我們的支付合作夥伴進行盡職調查，並定期 對其進行監控，以達到監管期望。但是，我們可以監控其合規性的程度是有限的。 任何認定我們的付款合作伙伴或其子付款合作伙伴違反法律法規的行為都可能嚴重 損害我們的聲譽，導致收入和利潤減少並增加運營成本。雖然我們的服務不受美國以外的政府直接 監管，但以下討論的直布羅陀銀行除外， 在某些情況下，我們可能要為我們的付款合作伙伴或其子付款合作伙伴未能遵守法律承擔責任， 這也可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

直布羅陀的IDTFS 受直布羅陀金融服務委員會監管，因此受直布羅陀和歐盟有關金融機構的法律約束。 作為其他實體(通常稱為項目經理)運營項目的預付借記卡發行商，IDTFS除其他事項外，還負責反洗錢法律的監督和合規。如果我們未能實施必要的控制或遵守金管會和適用法律規定的規則和程序，我們可能會受到監管罰款，甚至被吊銷銀行執照 。

我們 接收、存儲、處理和使用個人信息和其他數據，這使得我們必須遵守政府法規和其他與隱私相關的法律義務 。我們實際或認為未能履行此類義務可能會損害我們的業務、財務狀況和 運營結果。

我們 接收、存儲和處理個人信息和其他客户數據，包括銀行賬號、信用卡和借記卡信息、 身份證號碼和政府身份證圖像。因此，我們必須遵守1999年《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Lach-Bliley Act)或《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Lach-Bliley Act)和PCI DSS的隱私條款 。還有許多其他聯邦、州、 當地和國際法律，例如“加州消費者隱私法”(CCPA)和歐盟的“一般數據保護條例”(GDPR)，涉及隱私以及個人信息和 其他客户數據的存儲、共享、使用、處理、披露和保護。 這些法律的範圍正在變化，可能會受到不同司法管轄區之間的不一致或與其他適用規則的衝突。 這些義務可能會在不同司法管轄區之間以不一致的方式進行解釋和應用 ，並可能與其他規則或我們的業務實踐相沖突。

此外， 隨着計算機功能和數據保護要求的提高以應對持續的威脅，我們可能需要投入大量的 資本和其他資源來防範潛在的安全漏洞或緩解安全漏洞造成的問題。

如果 我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對客户或其他第三方的隱私相關義務、 或我們的隱私相關法律義務，或者任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他客户數據的安全危害，都可能導致政府執法行動、罰款或訴訟。如果我們存儲的信用卡或借記卡信息 被破壞，我們還可能向髮卡銀行支付發行新卡的費用和相關費用。此外，重大違規可能導致我們被禁止處理任何 相關網絡組織(如Visa或萬事達卡)的交易，這將損害我們的業務。如果與我們合作的任何第三方(如營銷合作伙伴、供應商或開發商)違反適用法律或我們的政策，此類違規行為可能會危及我們客户的 信息，並可能損害我們的業務。因數據泄露或未能遵守適用的隱私要求而引起的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽，並導致我們的客户失去對我們的信任，這可能會損害我們的業務、運營結果、財務狀況和增長潛力。

我們 可能會受到影響電信市場的某些迫在眉睫的FCC命令和規則的損害。

在《電話機器人通話濫用刑事執法和威懾法案》(簡稱Traced)中，國會給了FCC新的工具來打擊不受歡迎且往往是非法的機器人通話，這是每年向FCC報告的最大的消費者投訴。 追蹤法案要求FCC強制使用STIR/SHIZED呼叫者識別框架。Str/Shaken使電話公司能夠驗證 隨呼叫傳輸的呼叫者ID信息是否與呼叫者的真實電話號碼匹配。聯邦通信委員會已經發布了一系列命令 ，並通過了幾項規則來實施追蹤法案。例如，到2021年6月30日，許多國內外航空公司必須專門向FCC註冊 以符合Traced Act合規性。最初，FCC的結論是，到2021年9月28日，我們和其他類似的 運營商將無法接受來自國外和國內運營商合作伙伴的某些基於IP的電信流量 ，除非這些運營商在FCC註冊。但是，FCC在重新考慮其影響期間暫時暫停了這項義務。 我們相信FCC最終將恢復該規則或實施一項新規則，該規則將對我們和整個行業產生類似的影響 。同樣重要的是，像我們這樣的運營商有權“簽署”他們的流量，有效地證明他們傳輸的流量不是非法的機器人通話。

聯邦通信委員會的規定給所有運營商帶來了幾個問題。值得注意的是，這些規則適用於許多外國航空公司，目前還不清楚 外國航空公司是否有足夠的教育和經驗來執行美國的規則和法規。外國航空公司合規或缺乏合規可能會影響美國航空公司，因為它們尋求履行自己的監管義務。 市場可能也會發生變化，因為外國運營商可能會考慮限制他們向其發送終止電話的美國運營商合作伙伴 受STIR/SHARED規則約束的美國運營商合作伙伴。

我們 預計將履行STIR/Shared規則下的監管義務，我們正在努力防止我們受到市場潛在變化的傷害 。然而，聯邦通信委員會的規定允許這樣一種可能性，即準備充分的運營商可能會失敗，並因此而受到懲罰，儘管他們盡了最大努力，但這些運營商已經準備好了 反機器人通話程序。此外，由於攪動/動搖的 規則可能會對電信市場產生重大影響，因此很難預測其結果。我們已做好實施STIR/SHARKED的準備 ，但擔心其對整個市場的影響，特別是對我們的影響。

聯邦 和州法規可能會通過，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們能夠以誘人的費率提供VoIP通信服務，這在很大程度上是因為VoIP服務目前沒有受到與傳統的、基於交換機的電話相同級別的監管。在美國，使用Internet和專用IP網絡提供語音通信服務在很大程度上是不受監管的，儘管幾個外國政府已經通過了可以限制或禁止通過Internet或專用IP網絡提供語音通信服務的法律和/或法規。 如果互連的VoIP服務受到州監管和/或FCC的額外監管，這種監管很可能會 導致更高的成本，並由於其監管較少而減少或消除互連的VoIP所擁有的競爭優勢。 如果互連的VoIP服務受到州監管和/或FCC的額外監管，則此類監管可能會導致成本上升，並降低或消除互連VoIP持有的競爭優勢。 如果互連的VoIP服務受到州監管和/或FCC的額外監管對互聯網(特別是互聯網電話提供商和服務)進行更嚴格的監管，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。

我們 在美國境外提供服務的能力受到當地監管環境的影響，這可能是不利的、複雜的、 並且通常是不確定的。

美國以外的監管 待遇因國家/地區而異。我們通過可能 受本國電信法規約束的經銷商分銷我們的產品和服務。這些經銷商未能遵守這些法律法規 可能會降低我們的收入和盈利能力，或使我們面臨審計和其他監管程序。像這樣的監管動態 可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。

在我們開展業務或銷售我們服務的許多國家/地區，可能與我們的服務相關的法律狀況並不明確。我們無法 確定我們的客户、經銷商或其他附屬公司目前是否符合各自國家/地區的法規或其他法律要求 ，他們或我們是否能夠遵守現有或未來的要求，和/或他們或我們是否將 繼續遵守任何要求。我們或與我們進行業務往來的人未能遵守這些 要求可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

雖然 我們預計將在部分或全部這些領域對我們的行業進行額外的監管，並且我們預計隨着新法規和擬議法規的審查、修訂和修訂，監管環境將繼續發生變化 但我們無法確定這些領域的新法律會對我們產生什麼影響 是否會對我們產生影響。

Net2phone的 VoIP服務在美國和加拿大受到監管。未來的立法、監管或司法行動可能會對net2phone的業務產生不利影響，使其承擔責任並限制其增長潛力。

美國和加拿大對VoIP應用了一些傳統的電話公司法規，並繼續評估應如何監管VoIP ，我們在全球擴張的同時，其他國家也是如此。未來監管發展的影響是不確定的。在美國聯邦 級別，FCC對VoIP服務實施了某些電信法規，包括但不限於：

在加拿大，加拿大廣播電視和電信委員會(CRTC)負責管理VoIP服務。這些受監管的服務 類似於上面討論的美國受監管的服務。未來的立法、司法或其他監管行動可能會對net2phone的業務產生負面影響。如果net2phone受到適用於電信提供商的額外規章制度的約束 我們可能會招致巨大的訴訟和合規成本，並且net2phone可能不得不重組其服務產品、退出 某些市場或提高其服務價格，其中任何一項都可能導致其服務對客户的吸引力降低。此外， 未來的監管發展可能會增加我們的業務成本並限制我們的增長。

我們 在正常業務過程中面臨法律訴訟，這些訴訟可能會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

在正常業務過程中已發生或可能發生的各種法律訴訟尚未最終裁決，這可能會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響 (請參閲本年度報告其他部分第一部分的第3項“法律訴訟” )。

與我們的資本結構相關的風險

我們B類普通股的持有者 的投票權明顯低於我們A類普通股的持有者。

我們B類普通股的持有者 在我們的股東有權投票的所有事項上享有每股十分之一的投票權，而我們A類普通股的持有者有權每股三票。因此，我們B類普通股的持有者影響我們管理層的能力是有限的。

董事會主席霍華德·S·喬納斯(Howard S.Jonas)的八個 信託基金持有的股份合計佔我們已發行股本總投票權的多數，這可能會限制其他股東影響我們管理層的能力 。

我們董事會主席霍華德·S·喬納斯(“信託”)的8個 信託合計對1,574,326股A類普通股(即A類普通股的所有已發行和已發行股票)、 可按1：1轉換為B類普通股的股份和2,382,371股B類普通股擁有投票權 ，約佔B類普通股的69.5%。每個信託 都有不同的獨立受託人。此外，截至2021年10月12日，HSJ 2020 IDT年金信託基金持有我們B類普通股2,219,821 股，HSJ 2020 IDW-Zedge年金信託基金持有我們B類普通股119,311股。這兩個信託都有獨立的受託人。

霍華德·S·喬納斯(Howard S.Jonas)是我們的董事會主席，這不是一個官員職位。然而，他是我們的創始人，並擔任了包括首席執行官在內的高管 很長一段時間，董事會成員和管理層經常 在重大財務、運營和戰略問題上向他尋求指導。

霍華德·S·喬納斯無權指導或控制信託公司持有的普通股股份的投票權，獨立受託人對信託公司持有的普通股擁有唯一的投票權和處置權。然而，他是 信託的委託人，也是信託的每一位受益人的父親，他的觀點可能會被受託人和其他與信託相關的 考慮在內。

我們 不知道任何信託和/或Howard S.Jonas之間或之間有任何投票協議，但如果存在或將要完成此類投票協議或其他 類似的安排，如果所有或幾個信託一致行動，或者如果我們額外發行 A類普通股，某些或所有信託和/或Howard S.Jonas以及A類普通股持有人將能夠 控制需要我們股東批准的事項，包括修改組織文件並批准重大公司交易，包括所有或基本上所有資產的任何合併、合併或出售 。因此，我們的任何其他股東影響我們管理層的能力可能都是有限的。此外， 我們的雙重股權結構具有反收購效果，因此，A類普通股的持有者有能力 阻止控制權交易的任何變更，否則可能會符合股東的最佳利益。

第 1B項。未解決的員工評論。

沒有。

第 項2.屬性。

我們的 總部位於新澤西州紐瓦克的一棟大樓內，該大樓屬於拉斐爾控股公司(Rafael Holdings)。我們租用了大約8萬平方英尺的辦公空間，外加大樓對面可停放800個車位的公共停車場的一部分。我們還在以色列耶路撒冷租賃了約3600平方英尺的辦公空間，該空間也屬於拉斐爾控股公司(Rafael Holdings)所有。紐瓦克租約將於2025年4月到期 ，以色列租約將於2025年7月到期。

我們 為公司目的在紐約、紐約以及大都會地區的許多其他地點租用空間。這些租賃空間 主要用於存放電信設備和零售業務。

我們 將我們的歐洲總部設在英國倫敦。我們還在開展業務的歐洲、拉丁美洲、中東、亞洲和非洲地區維持其他國際辦公地點和電信設施 。

第 項3.法律訴訟

2019年1月22日，何塞·羅薩萊斯在加利福尼亞州州法院對IDT美國公司、IDT國內電信公司和IDT國際公司提起集體訴訟，指控他們違反了某些勞動法。原告聲稱，這些公司沒有根據加州法律賠償 推定類別的成員。2019年8月，我們對羅薩萊斯提起交叉投訴，指控其侵犯商業祕密和 其他違規行為。雙方目前正在尋求法院批准和解協議。

2018年4月24日，Sprint Communications Company L.P.向美國特拉華州地區法院提交了針對我們及其某些附屬公司的專利侵權索賠，指控侵犯了美國專利號6,298,064；6,330,224；6,343,084；6,452,932； 6,463,052；6,473,429；6,563,918；6,633,561；6,697,340；6,999,463原告 正在尋求損害賠償和禁令救濟。2018年6月28日，Sprint在沒有偏見的情況下駁回了這一申訴。我們正在評估 潛在索賠，目前無法估計我們的潛在責任(如果有)。我們打算對任何侵犯所列專利的指控進行有力辯護 。

2017年7月5日，原告JDS1，LLC代表自身和所有其他處境相似的Straight Path股東，並派生出 代表Straight Path名義被告的名義被告，向特拉華州衡平法院提出了推定的集體訴訟和衍生訴訟，起訴我們、Patrick Henry Trust(由Howard S.Jonas成立的信託基金，該信託持有其以前持有的Straight Path的 某些股份的記錄和實益所有權)、Howard S.Jonas及其各自起訴書指控 我們協助和教唆Straight Path董事會主席兼首席執行官Davidi Jonas和作為Straight Path控股股東的Howard S.Jonas違反了他們對Straight Path的受託責任，這與Straight Path與我們之間的和解 與FCC簽訂的 同意法令下有關Straight Path義務的潛在賠償索賠以及出售Straight Path的子公司Straight Path IP Group有關該行動與套利基金髮起的類似行動合併。原告正在尋求，除其他事項外，(I)聲明該訴訟可以作為集體訴訟繼續進行，或者 聲明免除對Straight Path Board的要求；(Ii)條款説明書無效；(Iii)賠償Straight Path和Verizon Communications Inc.合併中收到的不公平價格股東的損害賠償 他們持有Straight Path的B類普通股 ；以及(Iv)下令Howard S.Jonas，Davidi Jonas2017年8月28日，原告提出修改後的訴狀。2017年9月24日, 該公司提出動議，要求駁回修改後的申訴， 最終被駁回，特拉華州最高法院確認了這一否認。雙方當事人正在進行證據開示。 審判目前定於2022年5月進行。我們打算為這件事極力辯護。在此階段，我們無法評估 我們的潛在責任(如果有)。

除上述 之外，我們還面臨在正常業務過程中發生的、尚未 最終裁決的其他法律程序。雖然在這方面不能保證，但我們相信 我們參與的任何其他法律程序都不會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響。

第 項4.礦山安全披露

不適用 。

第 第二部分

第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

我們的B類普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“IDT”。

在2021年10月12日，我們的B類普通股有284名登記持有人，A類普通股有8名登記持有人 。A類普通股的全部股份由八個信託基金實益擁有，用於我們的董事會主席霍華德·S·喬納斯的子女的利益。我們B類普通股的持有者人數不包括其股票 通過經紀人在代名人或“街頭名下”賬户中持有的人數。2021年10月12日，紐約證券交易所上一次公佈的B類普通股售價為每股51.81美元。

在 2018財年，我們的董事會停止了我們的季度股息，而是在市場狀況、可用資源以及我們的業務前景和業績得到保證時，選擇回購我們的B類普通股 股票，並投資於我們的增長 業務計劃。因此，2021財年或2020財年沒有支付股息。

S-K法規第201(D)項要求的 信息將包含在我們年度股東大會的委託書中， 我們將在2021年7月31日之後120天內向美國證券交易委員會提交委託書，並通過引用將其併入本文 。

股票業績 圖表

我們 是1934年《證券交易法》第12b-2條規定的較小的報告公司，不需要提供本項目下的 信息。

發行人 購買股票證券

下表提供了有關我們在2021財年第四季度購買股票的信息。

第 項6.選定的財務數據。

較小的 報告公司不需要提供本項目所需的信息。

第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本 年度報告包含符合1933年“證券法”第27A節和 1934年“證券交易法”第21E節的前瞻性陳述，包括包含“相信”、“預期”、“預期”、“ ”計劃、“打算”以及類似詞語的陳述。這些前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響 ，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。除了前瞻性表述中特別指出的 因素外，可能導致這些 差異的其他重要因素、風險和不確定因素包括但不限於本年度報告第1A項至第I部分“風險因素”中討論的那些因素。 前瞻性表述是截至本年度報告日期作出的，我們沒有義務更新前瞻性 表述，或更新實際結果可能與前瞻性表述中預測的結果不同的原因。投資者 應參考本報告中列出的所有信息以及我們根據1933年《證券法》和1934年《證券交易法》向證券交易委員會提交的 報告中列出的其他信息，包括 我們關於Form 10-Q和8-K的報告。

我們 在本10-K表格年度報告中遵循了S-K規則中適用於較小報告公司的披露要求。 根據S-K規則第10(F)(2)項，我們有資格成為“較小報告公司”，因為我們的公開流通股 截至2020年1月31日(2020財年第二季度的最後一個工作日)低於2億美元。截至2021年1月29日，也就是我們2021財年第二季度的最後一個工作日，我們的公開流通股為2.922億美元。因此，根據S-K法規第10(F)(1) 項，我們將從適用於較小報告公司的按比例披露過渡到適用於所有其他公司的披露要求 ，從我們2022財年第一季度的Form 10-Q季度報告開始。

以下討論應與本年度報告第8項中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。 本年度報告第8項中包含的綜合財務報表及其附註應一併閲讀。

關鍵 會計政策

我們的 財務報表和附註是根據美國公認的會計原則 或美國公認會計原則(GAAP)編制的。編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響 報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的披露。關鍵的 會計政策是那些需要應用管理層最主觀或最複雜的判斷的政策，通常是由於 本質上不確定且可能在後續期間發生變化的事項造成的。我們的關鍵會計政策包括與壞賬準備、商譽、長期資產估值以及所得税、銷售税和監管機構費用 相關的政策。管理層的估計和判斷是基於歷史經驗和其他認為在這種情況下是合理的因素 。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。有關我們的重要會計政策的完整討論，請參閲本年度報告中的合併 財務報表附註1。

壞賬備付金

我們的 壞賬撥備在2021年7月31日為440萬美元，在2020年7月31日為610萬美元。壞賬準備佔貿易應收賬款總額的百分比 從2020年7月31日的12.1%下降到2021年7月31日的8.7%，因為2021年7月31日的壞賬撥備 比2020年7月31日下降了27.1%，應收貿易賬款總額增加了1.7%。

我們 通過按年齡分析應收賬款餘額並應用歷史核銷和收款趨勢比率來估計壞賬準備餘額。我們的估計包括根據具體情況 和信用條件，以及當認為餘額可能無法收回時，單獨計提客户應收賬款。當確定應收賬款不能收回時，賬户餘額將與 備用金進行核銷。我們對客户賬户可收回能力的估計可能會因新的發展、假設變化或戰略變化而改變 ，這可能會影響我們的壞賬餘額撥備。 我們不斷評估潛在可收回金額或範圍的可能性，並相應地調整我們的撥備，但是，貿易應收賬款的實際收款和註銷可能與我們的估計大不相同。

商譽

我們的 商譽歸功於我們傳統通信部門的報告單位和net2phone-UCaaS，它既是一個部門 ，也是一個報告單位。截至2021年7月31日和2020年7月31日，商譽分別為1490萬美元和1290萬美元。

商譽 未攤銷。相反，商譽每年(或在各種情況下更頻繁地)進行減值審查。我們可以選擇 進行定性評估，以確定是否需要進行商譽減值量化測試。但是， 即使沒有潛在減值跡象，我們也可以選擇執行商譽減值量化測試。

當 執行量化年度或中期商譽減值測試時，我們將報告單位的公允價值與其 賬面金額進行比較。我們將就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但確認的損失不會超過分配給報告單位的商譽總額。此外， 在計量商譽減值損失時，我們會考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。 如果適用，我們會考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的影響。報告單位的公允價值採用貼現現金流方法估計，並考慮第三方市場價值指標。我們使用的貼現現金流方法包括基於預算和預測對未來收入的估計 。我們還對未來的毛利潤和營業利潤水平以及預計的資本支出進行估算。 我們的方法還包括使用基於行業和競爭對手分析以及其他因素的估算貼現率。

在2020財年，我們進行了量化的年度減值測試，結果沒有商譽減值，因為我們報告單位的估計公允價值 大大超過了它們的賬面價值。在2021財年，我們進行了定性評估，確定不需要進行商譽減值量化測試。此外，我們不認為我們的報告單位 目前存在商譽減值風險。計算報告單位的公允價值需要管理層做出重大估計和假設 。如果有關報告單位公允價值的估計和假設被證明是不正確的，我們可能被 要求在未來期間記錄我們商譽的減值，此類減值可能是重大的。

對長期資產進行估值

每當事件或環境變化表明任何 長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們 都會測試長期資產的可回收性。此類事件或情況變化包括：

在2021財年或2020財年沒有此類事件或環境變化。如果我們確定某些長期資產的賬面價值可能無法收回，我們將根據從該資產衍生的預計未貼現現金流測試減值。如果 預計未貼現的未來現金流量低於該資產的賬面價值，我們將根據該資產的估計公允價值與賬面價值之間的差額入賬減值損失。我們通常通過考慮類似資產的銷售價格或使用適當的貼現率對資產的估計未來現金流進行貼現來計量公允價值。現金流 預測和公允價值估計需要管理層做出重大估計和假設。如果我們的估計和假設被證明是不正確的 ，我們可能需要在未來期間記錄減值，此類減值可能是實質性的。

所得税、銷售税和監管機構費用

我們的 當期和遞延所得税及相關估值津貼、銷售税應計項目和電信監管機構費用應計項目 受到正常業務過程中以及與特殊和非常規項目相關的事件和交易的影響。 所得税、銷售税和監管機構費用的適當數額的評估取決於幾個因素， 包括對遞延所得税資產的時間和變現的估計、審計結果、税法或監管機構規則和法規的變化，以及影響監管機構費用相關應計費用的不可預見的未來行動。

截至2021年7月31日和2020年7月31日，我們遞延所得税資產的 估值免税額分別為1150萬美元和5870萬美元。在 2021財年，我們釋放了4650萬美元的估值津貼，用於我們更有可能 而不是不使用的遞延所得税資產部分。這份新聞稿主要與國內遞延所得税資產有關。我們使用了會計準則編纂(ASC)的框架，所得税(話題740)以確定是否應維持或 撤銷估值免税額。我們在評估估值免税額時考慮了包括在遞延税項資產中的淨營業虧損的預定到期日、預計未來的應税收入 以及税務籌劃策略。導致估值 津貼發放的主要因素是美國連續三年的盈利，以及美國和英國未來的預期盈利能力(將利用很大一部分淨運營虧損)。我們的税務籌劃策略 不是分析中的重要因素。在2020財年，由於美國的應税收入，我們利用遞延税項資產 並釋放了相應的估值免税額，以抵消350萬美元的所得税支出。此外，在2020財年，我們額外發放了840萬美元的遞延税項資產部分的估值津貼，因為我們預測了美國的未來盈利能力，因此我們更有可能利用這些資產。

2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair，Inc.一案中做出裁決，認為一個州可以要求 在該州沒有實際存在的遠程賣家對向該州購買者提供的商品和服務徵收和免除銷售税，推翻了某些現有的法院先例。我們已經評估了與Wayfair決定有關的州税務申報 ，並正在審查我們的匯款做法。一個或多個司法管轄區可能會聲稱我們對未徵收銷售、使用税或其他類似税款的期間負有責任 ，如果此類斷言成功 ，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大負面影響。一個或多個司法管轄區可能會 更改其法律或政策，將其銷售、使用或其他類似税種適用於我們的運營，如果做出此類更改，可能會 對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的 2017 FCC Form 499-A報告了我們2016日曆年的收入，目前正在接受美國奧委會的審計。美國奧委會內部審計部發布了初步審計結果，我們已根據審計程序對某些審計結果提出上訴。我們正在 等待美國奧委會對初步審計結果的最終決定。根據最終裁決中包含的調查結果，我們可以 進一步向FCC上訴。雖然最終決定尚未做出，但我們已分別代表聯邦電信中繼服務基金和普遍服務基金收到290萬美元和180萬美元的發票。在對我們的上訴作出否定裁決之前，我們不打算匯出這些費用的 付款。為了迴應前述的初步審核結果，我們對多年的備案政策和程序進行了某些更改，這些政策和程序可能仍在接受審核。截至2021年7月31日和2020年7月31日，我們的應計費用分別包括審計所涵蓋的 年度以及之前和隨後年度與FCC相關的監管費用3830萬美元和4080萬美元。

最近 發佈的會計準則尚未採用

2016年6月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新2016-13號，金融工具-信貸損失 (主題326), 金融工具信用損失計量，這改變了大多數金融 資產和某些其他工具的減值模式。對於應收賬款、貸款和其他工具，實體將被要求使用新的前瞻性 當前預期信用損失模型，該模型通常會導致提前確認損失撥備。對於有未實現虧損的可供出售債務證券，實體將以類似於現行做法的方式計量信用損失，不同之處在於這些損失將被確認為津貼，而不是證券攤銷成本的減少額。此外，實體必須披露更多有關津貼、信用質量指標和逾期證券的信息。新撥備將作為留存收益的累計調整適用 。我們將在2023年8月1日採用新標準。我們正在評估新標準將對我們的合併財務報表產生的影響 。

運營結果

截至2020年8月1日 ，我們修訂了可報告的業務部門，以反映我們的金融技術和雲通信業務的增長及其對我們綜合業績的貢獻增加。我們的三個可報告業務部門，金融科技、Net2phone-UCaaS、 和傳統通信，反映了管理層分析結果的方法、資源分配戰略以及對業務績效的評估 。所有期間的比較分部信息均已重新分類和重述，以符合當前 期間的列報方式。我們主要根據運營收入(虧損)來評估我們業務部門的業績。因此， 運營收入(虧損)下面的收入和費用行項目僅包括在我們對運營合併結果的討論中 。

冠狀病毒 病(新冠肺炎)

我們 繼續監測和應對新冠肺炎疫情對我們業務各個方面的影響，包括我們的客户、員工、 供應商、供應商和業務合作伙伴。

在運營方面，我們的員工在2020財年第三季度轉為在家工作，並在很大程度上繼續在家工作。 從2021財年第四季度開始，我們的某些員工以兼職方式返回我們的辦公室。我們的銷售人員、 客户服務員工、技術人員和送貨員工將繼續以最小的中斷為我們的獨立零售商、渠道合作伙伴和客户提供服務 。

新冠肺炎 從2020財年第三季度開始一直持續到2021財年第四季度，對我們的業務產生了好壞參半的財務影響 。從2020年3月下旬開始，它通過我們的數字渠道推動了消費者產品需求的增長，主要是BOSS革命轉賬、BOSS革命 呼叫和移動充值。隨後，相對於零售商發起的交易，數字交易 水平持續上升。相反，來自零售商和渠道合作伙伴的消費者產品的銷售在2020年3月底和4月略有放緩，然後在2020財年第四季度企穩。 NRS在2020財年第三季度受到部分零售商關閉的無形影響，但大多數零售商很快重新開業 ，許多零售商在新冠肺炎開通後吸引了更多客流量，因為當地零售商通常比大賣場零售商更容易獲得步行 流量。當地零售商的彈性使NRS能夠繼續擴大終端、支付處理、 和廣告服務的銷售。隨着全球通信從傳統的國際長途語音向傳統的 過渡，運營商服務的收入一直在下降，隨着業務通信從呼叫 轉向視頻會議和其他協作平臺，在新冠肺炎推出後，運營商服務的收入下降得更快。

在 新冠肺炎誕生之初，從辦公室向更靈活的員工隊伍的轉變增加了對net2phone-UCaaS產品的需求。 客户從他們的內部電話系統過渡到net2phone-UCaaS的雲解決方案，移植了他們的電話號碼，並且 快速設置他們的員工進行遠程工作。2020年4月，Huddle，net2phone-UCaaS的集成視頻會議解決方案 發佈，顯著提升了net2phone-UCaaS的遠程工作功能，這也增加了對其服務的需求。 從2020財年第三季度開始，新冠肺炎對net2phone-UCaaS的業務產生了好壞參半的財務影響。其客户羣 在2020財年下半年在某些拉美市場的增長有所放緩。然而，拉丁美洲的銷售額在2021財年第一季度出現反彈，在美國和加拿大市場的銷售額保持強勁。在2021財年下半年，拉丁美洲(特別是巴西和西班牙)的新冠肺炎案例有所增加。這導致企業縮減規模或關門， 這降低了其客户羣和收入。在2021財年第四季度，混合員工對靈活通信解決方案的需求 導致了net2phone-UCaaS新客户的增加。

截至本年度報告日期 ，包括新冠肺炎的影響，我們預計我們於2021年7月31日持有的運營現金和現金餘額、 現金等價物、債務證券和當前股權投資將足以滿足我們目前 預期的2022財年營運資本和資本支出需求。然而，情況仍然不穩定，我們無法 確切地預測新冠肺炎對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流的潛在影響。

客户集中度

我們 最重要的客户通常包括我們向其提供批發服務的電信運營商和我們零售呼叫產品的分銷商 。雖然它們可能因季度而異，但我們的五大客户在2021財年和2020財年分別佔我們綜合 收入的14.5%和12.7%。截至2021年7月31日和2020年7月31日，我們的五大應收賬款餘額合計佔綜合貿易應收賬款總額的9.7%和13.8%。這種 客户的集中增加了我們與這些客户不付款相關的風險。為了降低風險，我們對重要客户進行持續的信用評估 ，在某些情況下，我們不會向客户提供信用條款，而是選擇要求提前付款。 從歷史上看，當我們發放信用時，我們不需要抵押品來支持客户的貿易應收賬款。但是， 在必要時，我們對客户實施了更嚴格的信用限制。在某些情況下，這導致我們大幅削減 或完全停止對某些客户的銷售。我們試圖通過向客户購買服務來降低與特定承運人服務客户相關的信用風險 ，以便創造機會與客户抵消我們的應付款和應收款。 通過這種方式，我們可以繼續向這些客户銷售服務，同時降低我們的應收賬款風險。當 實際可行時，我們將增加從運營商服務客户那裏購買的應收賬款餘額超過我們在 中適用的應付款，以最大限度地提高抵銷並降低我們的信用風險。

績效指標説明

我們的 運營討論結果包括以下績效指標：活躍的POS終端、支付處理賬户、直接 收入成本佔收入的百分比、席位、訂閲收入和使用分鐘數。

NRS 除其他外，使用兩個指標來衡量其客户羣的規模：活躍的POS終端和支付處理賬户。Active POS終端是指在日曆月內至少完成一筆交易的POS終端數量。它不包括正在安裝的POS終端 。支付處理賬户是可以產生收入的NRS支付賬户。不包括已審批但未開通的賬户 。NRS在分析收入趨勢和不同時期的比較時使用了這兩個指標。

直接 收入成本佔收入的百分比是一項財務指標，用於衡量我們的直接收入成本相對於同期收入變化的變化 。在這個比率中，收入的直接成本是分子，收入是分母。收入佔收入百分比的直接成本 是監控和評估我們收入淨貢獻趨勢的有用指標。

Net2phone-UCaaS‘ 雲通信產品按席位定價，每個客户員工身份構成一個席位，其訂閲 收入為每個席位每月的基本費用。在分析net2phone-UCaaS的收入和直接收入成本時，使用了服務座位數和訂閲收入趨勢以及不同時期之間的比較 。

使用分鐘 是一個非財務指標，用於衡量報告期內客户的總體使用情況。使用分鐘數是BOSS Revation Call和運營商服務收入確認中的一個重要因素 ，因為客户在使用我們的服務時會履行我們的履約義務 。在分析收入和直接 收入成本時，會使用使用分鐘數、趨勢和期間間的比較。

截至2021年7月31日的年度與截至2020年7月31日的年度相比

下表列出了我們損益表中的某些項目，這些項目佔我們總收入的百分比：

金融科技 段

金融科技， ，分別佔我們2021財年和2020財年總收入的5.2%和4.4%，包括BOSS革命轉賬， 國際匯款和相關價值/支付轉賬服務提供商，以及NRS，全國POS網絡運營商 ，提供支付處理、數字廣告、交易數據和輔助服務。BOSS革命、轉賬和NRS 以前包括在我們的電信和支付服務部門。

收入。 與2020財年相比，2021財年BOSS革命轉賬的收入有所增加，主要原因是其數字渠道的交易量增加 ，以及到2021財年第二季度末停止的短暫外匯市場狀況帶來的顯著但減少的好處 。

與2020財年相比，NRS的收入 在2021財年有所增長，主要是由於其POS網絡的擴展，以及 其支付處理服務和數字户外廣告的收入增長。商户服務和包括支付處理 服務在內的其他收入從2020財年的200萬美元增長到2021財年的780萬美元，增幅為295%。廣告和數據收入從2020財年的450萬美元增長到2021財年的870萬美元，增幅為95% 。截至2021年7月31日，活躍的POS終端從2020年7月31日的10,000台 增加到14,000台，增幅為40%。截至2021年7月31日，支付處理賬户從2020年7月31日的2500個增加到5600個，增幅為124%。

直接 收入成本。與2020財年相比，2021財年的直接收入成本有所增加，這主要是由於收入的增加。 BOSS Innovation Money Transfer在2021財年的直接收入成本比2020財年有所增加，原因是其數字渠道的直接收入成本 增加。

與2020財年相比，直接 收入成本佔收入的百分比在2021財年增加了310個基點，這主要是因為BOSS Revsion Money Transfer數字渠道的直接收入成本佔收入的百分比 增加了 ，但被NRS中直接收入成本佔收入百分比的下降所部分抵消。

銷售， 一般和管理。與2020財年相比，2021財年的銷售、一般和管理費用有所增加 主要原因是員工薪酬、借記卡和信用卡手續費、銷售佣金和營銷費用增加。卡處理費的增加 是通過我們的BOSS IRVICE Money應用程序和其他數字渠道增加的信用卡和借記卡交易的結果 。金融科技的銷售、一般和行政費用佔金融科技收入的比例分別從2021財年和2020財年的59.7%增加到 64.5%。

折舊 和攤銷。與2020財年相比，2021財年的折舊和攤銷費用增加，主要原因是開發內部使用軟件的顧問和員工的資本化成本折舊增加，以及NRS的 POS設備折舊增加。

Net2phone-UCaaS 細分市場

net2phone-UCaaS部門分別佔我們2021財年和2020財年總收入的3.0%和2.4%，其中包括之前包含在我們net2phone部門中的net2phone雲通信產品。

收入。 在美國增長的推動下，Net2phone-UCaaS在2021財年的收入比2020財年有所增長，儘管 所有net2phone-UCaaS地區的收入都有所增長。截至2021年7月31日，提供服務的席位從2020年7月31日的154,000個增加到226,000個，增幅為47%。 在美國市場增長的帶動下，訂閲收入從2020財年的2,990萬美元增長到2021財年的4,150萬美元。 net2phone-UCaaS在之前與Zoho 和微軟團隊集成的基礎上，於2021財年第三季度啟動了與Slake的集成。同樣在2021財年，net2phone-UCaaS啟動了與Salesforce的整合。2020年11月，net2phone-UCaaS 宣佈已在祕魯推出服務，並於2020年12月將覆蓋範圍擴大到巴西另外六個城市。

直接 收入成本。與2020財年相比，2021財年的直接收入成本有所增加，這主要是由於收入的增加，其中美國和拉丁美洲的增幅最大。

與2020財年相比，直接收入成本佔收入的百分比在2021財年下降了170個基點，這主要是因為美國的直接收入成本佔收入的百分比 下降了。Net2phone-UCaaS專注於中型企業， 多渠道戰略和本地化產品帶來的收入增長超過了直接收入成本的增長。

銷售， 一般和管理。與2020財年相比，2021財年的銷售、一般和管理費用有所增加，這主要是由於員工薪酬和銷售佣金的增加 。在Net2phone-UCaaS收入、Net2phone-UCaaS‘ 銷售、一般和管理費用佔Net2phone-UCaaS收入的百分比分別從2021年和2020年的114.3%降至114.3%。

折舊 和攤銷。與2020財年相比，2021財年的折舊和攤銷費用有所增加，原因是租賃給客户的net2phone-UCaaS電話設備的折舊增加，以及顧問和開發內部使用軟件的員工的資本化成本折舊增加。

其他 運營費用，淨額。2021財年的其他運營費用淨額是由於一項法律問題的解決。其他運營費用 2020財年淨額是由於與取消的項目相關的某些資本化資產的註銷.

傳統 通信細分市場

傳統通信部門在2021財年和2020財年分別佔我們總收入的91.8%和93.2%。 包括移動充值服務，使客户能夠將通話時間和大量通話時間、消息傳遞和數據傳輸到國際和國內移動賬户， 主要面向美國和加拿大移民社區的國際長途電話服務BOSS Revation Call，以及主要面向美國和加拿大移民社區的國際長途電話服務提供商Carrier Services ，它是一家國際語音和短信終端批發提供商，並將其外包 。 這兩個部門分別佔我們2021財年和2020財年總收入的91.8%和93.2%。傳統通信還包括net2phone-Platform Services，它為有線電視運營商提供 電話服務，以及利用通用技術平臺的其他產品，以及規模較小的通信 和支付產品，其中許多處於收穫模式。除net2phone平臺服務之外，大多數傳統通信部門以前都包括在我們的電信和 支付服務部門中，而net2phone-Platform服務之前包括在我們的net2phone部門中。

傳統通信 最重要的收入來源來自移動充值、BOSS革命呼叫和運營商服務。移動充值呼叫和BOSS革命呼叫直接銷售給消費者，並通過分銷商和零售商銷售。我們在提供服務之前收到BOSS 革命呼叫、傳統電話卡和手機充值的付款。我們在向客户提供服務 時確認收入。傳統通信的收入往往具有一定的季節性，第二財季 (包含聖誕節和元旦)和第四財季(包含母親節和父親節 )通常顯示較高的分鐘業務量。

收入。 與2020財年相比，2021財年來自移動充值的收入主要來自我們所有分銷渠道的產品擴展和持續增長 ，包括在2021財年增加了一個企業對企業渠道。B2B渠道 是2021財年第四季度移動充值收入增長的主要推動力。此外，我們在2020年12月收購了一家移動充值公司 ，這有助於我們提高對非洲市場的滲透率。

與2020財年相比，2021財年BOSS革命呼叫收入 和使用分鐘數有所下降，儘管 財年與新冠肺炎相關的需求減緩了我們最近幾年經歷的BOSS革命呼叫收入的下降速度。BOSS革命 通話繼續受到持續的市場趨勢的影響，包括 無線運營商和移動虛擬網絡運營商提供的無限通話套餐的激增，以及免費和付費語音、視頻會議、 和消息服務的日益普及。

與2020財年相比，運營商服務在2021財年的收入 和使用分鐘數有所下降，原因是全球通信繼續從國際語音呼叫過渡 。隨着業務通信從呼叫 轉向視頻會議和其他協作平臺，新冠肺炎的影響加速了這一趨勢。我們預計運營商服務將繼續受到這些 趨勢的負面影響，使用分鐘數和收入可能會逐季繼續下降，因為我們尋求最大限度地提高經濟效益，而不是一定要維持使用分鐘數或收入。

直接 收入成本。與2020財年相比，2021財年的直接收入成本有所增加，這主要是因為與2020財年相比，移動充值在2021財年的直接收入成本有所增加，但運營商服務和BOSS Revsion Call在2021財年的直接收入成本與2020財年相比有所下降，這部分抵消了這一影響。

2021財年直接收入成本佔收入的百分比比2020財年下降了10個基點，這是因為與2020財年相比，2021財年移動充值和BOSS革命呼叫的直接收入成本佔收入的百分比有所下降， 運營商服務在2021財年的直接收入成本佔收入的百分比與2020財年相比有所增加，這在很大程度上抵消了這一下降。移動充值和BOSS革命呼叫的直接收入成本佔收入百分比的下降主要是由於客户持續遷移到我們的數字平臺 。我們越來越多地採用數字、直接面向消費者的渠道 ，預計這將有助於未來降低直接收入成本佔收入的百分比。

銷售， 一般和管理。與2020財年相比，2021財年的銷售、一般和管理費用有所下降，主要原因是員工薪酬、基於股票的薪酬、營銷費用和壞賬費用減少，但借記卡和信用卡手續費的增加 部分抵消了這一影響。卡處理費的增加是因為我們消費者產品的銷售 從零售商的現金交易轉變為通過我們的老闆革命呼叫 APP和其他數字渠道進行的信用卡和借記卡交易。傳統通信的銷售、一般和管理費用佔傳統通信收入的百分比分別從2021財年和2020財年的10.7%降至8.9%。

折舊 和攤銷。與2020財年相比，2021財年的折舊和攤銷費用有所下降，因為我們更多的財產、 廠房和設備全部折舊，這部分被添加到我們電信網絡的設備折舊 以及開發內部使用軟件的顧問和員工的資本化成本所抵消。

遣散費 。我們在2021財年和2020財年的遣散費分別為40萬美元和350萬美元。

其他 營業收益(費用)，淨額。2021財年的其他運營收益(費用)淨額包括將我們在支付卡交換費和商家折扣反壟斷訴訟項下的所有權利出售給第三方獲得的200萬美元收益。這起訴訟 是關於商家在2004年1月1日至2019年1月25日期間為接受Visa和Mastercard卡支付了過高的費用，因為 Visa和Mastercard單獨及其各自的會員銀行違反了反壟斷法。其他營業收益 (費用)，淨額還包括一個net2phone有線電話客户 向該客户提出的專利侵權索賠為50萬美元，2021財年和2020財年分別為120萬美元。 2021財年的其他運營收益(費用)淨額還包括運營商服務索賠和解費用60萬美元 和其他費用30萬美元。此外，2020財年的其他營業收益(費用)淨額包括與我們的一家外國子公司相關的非收入 相關税收的應計費用220萬美元，主要在拉丁美洲的某些資產的60萬美元的沖銷，以及一項法律事務的50萬美元的費用。

公司

公司 成本包括薪酬、諮詢費、庫房、税務和會計服務、人力資源、公司採購、公司治理(包括董事會費用)、內部和外部審計、投資者關係、公司保險、公司 法律、慈善捐款、差旅和其他與公司相關的一般和行政費用。公司不會產生任何收入，也不會產生任何直接收入成本。

常規 和管理。與2020財年相比，公司一般和行政費用在2021財年有所下降，主要原因是 由於2019年6月授予的遞延股票單位和股票期權費用的減少以及員工薪酬的減少，基於股票的薪酬減少。在2021財年和2020財年，公司一般和行政費用佔我們綜合收入的百分比分別為0.5%和0.7%。

其他 營業收益(費用)，淨額。正如本年報第II部分第8項所載綜合財務報表附註22所述，我們(以及其他被告)已被點名為代表Straight Path的 股東的待決集體訴訟和衍生投訴。我們在2021財年和2020財年分別產生了290萬美元和360萬美元的法律費用， 與此行動相關。此外，我們在2021財年和2020財年分別記錄了310萬美元和310萬美元的保險索賠收益。

整合

以下 討論了我們的某些合併費用，以及 運營收入下面的合併收入和費用行項目。

相關 方租賃成本。我們在拉斐爾控股公司位於新澤西州紐瓦克市布羅德街520號的大樓和停車場租用辦公和停車位。我們還從拉斐爾控股公司租賃了以色列的辦公場所。紐瓦克租約將於2025年4月到期，以色列租約將於2025年7月到期。在2021財年和2020財年，我們與Rafael Holdings的租賃相關的租賃成本為190萬美元，包括在合併銷售、一般和管理費用中。

基於股票的 薪酬費用。2021財年和2020財年，包含在合併銷售、一般和管理費用中的股票薪酬支出分別為150萬美元和390萬美元。與2020財年相比，2021財年基於股票的薪酬支出減少的主要原因是2019年6月授予的遞延股票單位和股票期權費用的減少。 截至2021年7月31日，與非既得性股票薪酬相關的未確認薪酬成本總計為60萬美元。 未確認的補償成本預計將在2024財年結束的剩餘歸屬期間確認。