美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549


表格10-K

(標記一)
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的年度報告

截至2021年6月30日的財年

或

根據1934年證券交易法第15(D)節第13條提交的☐過渡報告

在從日本向日本過渡的過渡期內，中國將繼續保持穩定。

委託檔案編號：000-23329


Charles&Colvard，Ltd.
(註冊人的確切姓名載於其章程)


北卡羅來納州
  
56-1928817
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
  
(國際税務局僱主識別號碼)

南港大道170號
北卡羅來納州莫里斯維爾
  
 
27560
(主要行政辦公室地址)
  
(郵政編碼)

(919) 468-0399
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股無面值
CTHR
納斯達克股票市場有限責任公司

根據該法第12(G)條登記的證券：無


根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是，☐不是，不是，不是。

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。“是，☐不需要提交報告，不需要。”

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。*是，不是☐。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個互動數據文件。
是，不是，不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型 加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器
☐
加速文件管理器
☐
       
非加速文件服務器
規模較小的報告公司
       
   
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所 法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編第7262(B)節)第404(B) 條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。-☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是，☐不是，而是不是

截至2020年12月31日，根據納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)報道的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為31,375,932美元。

截至2021年8月27日，註冊人的普通股流通股為29,913,095股，每股無面值。

通過引用併入的文件

註冊人將於2021年11月18日召開的2021年股東年會的委託書的某些部分通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分。

Charles&Colvard，Ltd.

表格10-K
截至2021年6月30日的財政年度

目錄
頁面
數
第一部分
    
第1項。
業務
2
第1A項。
風險因素
20
1B項。
未解決的員工意見
31
第二項。
屬性
31
第三項。
法律程序
31
第四項。
煤礦安全信息披露
31
     
第二部分
    
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
31
第6項
選定的財務數據
31
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
51
第8項。
財務報表和補充數據
52
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
84
第9A項。
管制和程序
84
第9B項。
其他信息
85
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
85
     
第三部分
    
第10項。
董事、高管與公司治理
85
第11項。
高管薪酬
85
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
85
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
85
第14項。
首席會計費及服務
85
     
第四部分
    
第15項。
展品、財務報表明細表
86
第16項。
表格10-K摘要
89
     
簽名
    

目錄
前瞻性陳述

本年度報告(Form 10-K)包含符合1933年證券法(修訂)第27A節和1934年證券交易法(修訂版)第21E節的前瞻性陳述，或 交易法。表達對我們未來的預期以及與產品、銷售、收入和收益相關的預測的聲明是此類聲明的典型代表，這些聲明是根據1995年“私人證券訴訟改革法案”作出的。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們的計劃、目標、陳述和爭論的陳述，不是歷史事實，通常使用諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“ ”預期、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“繼續”等術語來識別。儘管一些前瞻性陳述有不同的表述。

所有前瞻性陳述都會受到預測未來所固有的風險和不確定性的影響。您應該意識到，雖然本文中包含的前瞻性陳述代表管理層 當前的判斷和預期，但由於許多因素，包括但不限於(1)我們的業務、財務狀況和運營結果可能繼續受到持續的新冠肺炎疫情和相關全球經濟狀況的不利影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測、陳述或暗示的結果大不相同；(2)我們未來的財務業績取決於消費者接受度的提高、我們 產品銷量的增長，以及我們戰略舉措的運營執行情況；(3)我們的業務和運營結果可能會因總體和經濟狀況而受到實質性不利影響；(4)我們在全球寶石和珠寶行業面臨激烈競爭；(5)我們的信息技術基礎設施故障或未能保護客户和網絡的機密信息不受安全漏洞的影響，可能會對我們的業務和運營產生不利影響；(4)我們在全球寶石和珠寶行業面臨着激烈的競爭；(5)如果我們的信息技術基礎設施出現故障，或者我們的客户和網絡的機密信息不受安全漏洞的影響，可能會對我們的業務和運營產生不利影響； (6)由於我們的國際業務，我們面臨一定的風險, 分銷渠道和供應商；(7)我們的業務和運營結果可能會因為我們無法及時完成訂單而受到重大不利影響；(8)我們的產品銷售目前依賴我們傳統細分市場中數量有限的分銷商和零售合作伙伴；(9)我們可能會不時遇到質量控制挑戰，這可能會導致 收入損失，並損害我們的品牌和聲譽；(10)我們業務的季節性可能會對我們的淨銷售額和運營收入產生不利影響；(10)我們的業務季節性可能會對我們的淨銷售額和運營收入產生不利影響；(9)我們可能會不時遇到質量控制挑戰，這可能會導致 收入損失，並損害我們的品牌和聲譽；(10)我們業務的季節性可能會對我們的淨銷售額和運營收入產生不利影響；(11)我們的業務可能會受到自然災害的幹擾；(12)碳硅石和實驗室生長的鑽石 珠寶的銷售可能取決於貴金屬的定價，這超出了我們的控制範圍；(13)我們目前的客户可能會將我們視為成品珠寶業務的競爭對手；(14)我們依賴於與Cree，Inc.或Cree簽訂的獨家供應協議，或 我們用來生產的原材料碳化硅或碳化硅晶體的幾乎所有原材料的供應協議如果我們的優質碳化硅晶體供應中斷，我們的業務可能會受到實質性損害；(15)如果電子商務機會發生巨大變化，或者如果電子商務技術或供應商改變他們的模式，我們的運營結果可能會受到不利影響；(16)政府的監管和監督可能會對我們的運營產生不利影響 ；(17)我們業務計劃的執行可能會對我們的流動性產生重大影響；(18)我們的一個或多個主要客户的財務困難或資不抵債，或他們缺乏營銷我們的 產品的意願和能力，可能會對業績產生不利影響；(19)社交媒體上的負面或不準確信息可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響；(20)我們依賴假設、估計, 計算我們的某些關鍵指標和數據以及此類指標中真實或 感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響；(21)我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們的產品和品牌的價值，並對我們的業務產生不利影響；(22)如果我們未能成功評估、實施和整合戰略收購或處置機會，我們的業務可能會受到影響；(23)根據由美國小企業管理局(SBA)管理的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(或CARE法案)下的Paycheck Protection 計劃或PPP貸款，我們的貸款已全部免除，並可能在自貸款免除之日起六年內接受審查，以符合 適用的SBA要求；(24)我們的章程文件中的一些反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購；(24)我們的章程文件中的一些反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購；(24)我們的章程文件中的一些反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購；(24)我們的章程文件中的一些反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購；以及(25)我們未能遵守納斯達克股票市場的持續上市要求可能會導致我們的普通股被摘牌，此外，本年度報告10-K表格第I部分第1A項中更詳細地描述的其他風險和不確定性也可能導致我們的普通股退市。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。除非 聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新或修改此類聲明，以反映發生的新情況或意外事件，並敦促您審查和考慮我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的討論與我們業務相關的其他因素的報告中所作的披露。

1
目錄
第一部分

第1項。
業務

概述

我們的使命

在Charles&Colvard，Ltd.，我們的使命是重新定義珠寶行業和各地消費者對真實的定義。我們相信，精美的首飾可以隨手可得，美輪美奐，盡職盡責。

關於Charles&Colvard

Charles&Colvard，Ltd.是一家成立於1995年的北卡羅來納州公司(可能被稱為Charles&Colvard，WE，US，或Our)，是一家全球公認的精品珠寶公司，專門生產實驗室製造的寶石。我們生產、銷售和分銷Charles&Colvard生產的碳硅石®(我們稱之為碳硅石或碳硅石珠寶)，在2020年9月，我們宣佈通過推出Caydia向實驗室生長的鑽石市場擴展 ®，這是實驗室生產的優質鑽石的獨家品牌。我們提供寶石和成品珠寶，採用我們專有的碳硅石珠寶 和優質實驗室培育的鑽石，在全球精品珠寶市場銷售。Charles&Colvard是人造碳硅石的原始來源，2015年，我們首次亮相Forever One™，我們優質的 碳硅石寶石品牌。作為以實驗室生長的寶石為特色的精美珠寶的電子商務和多渠道目的地，我們相信實驗室生長的鑽石的加入是Charles&Colvard品牌的自然發展。

我們獨一無二的與眾不同之處之一--碳硅石--世界上最燦爛的寶石®-是我們圍繞對環境和社會負責的精品珠寶發起運動的雄心的核心。我們 相信，通過寶石製造、切割、拋光和鑲嵌方面的技術進步，我們在傳遞優質碳硅石品牌方面處於領先地位。通過將我們認為史無前例的碳硅石珠寶與 可靠來源的貴金屬相結合，我們正在為盡職盡責的消費者提供定位獨特的產品系列。我們的凱迪亞®實驗室生長的鑽石由我們的美國寶石學會(GIA)親手挑選，經認證的寶石專家符合Charles&Colvard的堅定標準，並由獨立的第三方專家進行驗證。我們的凱迪亞®實驗室生長的鑽石目前有E、F和G三種顏色等級(基於GIA的顏色分級標準)，最低清晰度符合GIA的VS1清晰度分類，同時具有出色的拋光和對稱性。我們所有的凱迪亞人®實驗室生產的鑽石大多是用回收的貴金屬製成的。

我們的戰略是打造一個享譽全球的實驗室製造的寶石和成品珠寶品牌，吸引廣泛的消費者。我們相信，這一戰略充分利用了我們作為Charles&Colvard公司生產的莫氏鋁石的原始和全球領先來源的優勢。®並提供以Caydia為特色的精心策劃的各式各樣的珠寶®實驗室培育的鑽石，我們 認為這些鑽石提供了質量和價值的完美結合。我們還相信與消費者的直接關係對這一戰略非常重要，這需要提供量身定製的教育內容，與我們的受眾進行對話，並 定位我們的品牌以滿足當今有洞察力的消費者的需求。

我們相信，我們將全渠道銷售戰略的應用擴展到珠寶行業和終端消費者，提供實驗室製造的寶石和以Charles&Colvard碳硅石和Lab 生長鑽石為特色的高價值品牌成品珠寶，將我們的產品定位在消費者做出購買決定時的許多接觸點-從而為我們的品牌創造更大的曝光率，並增加消費者需求。

我們通過兩個運營部門銷售鬆散的碳硅石珠寶、實驗室培育的鑽石和用這些寶石鑲嵌的成品首飾：我們的在線渠道部門，包括我們的數字財產組件，包括charlesandcolvard.com和moissaniteoutlet.com網站，電子商務網點，包括市場、直運客户和其他純粹的、專門的電子商務客户；以及我們的傳統部門，包括國內和 國際分銷商和零售客户。

我們基於“管理”方法報告分部信息。這種部門報告方法指定管理層用來制定運營決策和評估業績的內部報告作為我們運營和可報告部門的來源。有關我們經營部門的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註3。

2
目錄
我們的市場機遇

新冠肺炎大流行的結果是，我們見證了電商購物的轉變，我們看到這種消費者行為的變化一直持續到2021年6月。根據Adobe Analytics的Adobe Digital Economy Index報告，截至2021年3月31日的季度，美國的全球電子商務和在線零售支出在過去一年中大幅增長，同比增幅分別為39%和49%。我們認為，有證據表明，在過去的一年裏，許多實體零售店已經將銷售額轉移到了在線平臺。Adobe Analytics在其同一份Adobe Digital Economy Index報告中預測，截至2021年3月31日，全球電子商務銷售額有望在2021年年底達到4.2萬億美元 。

根據全球零售市場和消費者驅動數據提供商Statista 2020年11月的一份報告，到2025年，全球時尚珠寶市場的價值預計將推動全球銷售額達到約3000億美元。我們 仍然相信，在線珠寶消費者的融合，加上實驗室製造的寶石的出現，是有道德的消費者的解決方案，繼續為Charles&Colvard品牌帶來我們認為是一個巨大的機遇。

我們的戰略展望

新冠肺炎疫情在2021年繼續給企業帶來挑戰，我們預計這些挑戰將持續到我們截至2022年6月30日的財年或2022財年。新冠肺炎大流行的全面程度及其對我們的運營和財務業績的最終影響仍然不確定，並繼續取決於許多我們無法控制的因素， 包括但不限於：大流行的時間、範圍、軌跡和持續時間；有效治療的開發和獲得以及全球推出疫苗的長期影響； 實施防護性公共安全措施；以及大流行對全球經濟和消費品需求的影響。由於新冠肺炎疫情可能 對我們的運營產生重大影響，包括政府為防止病毒進一步爆發而採取的應對措施，加上其不斷演變的變種的嚴重性，本期業績不一定 表明我們整個2022財年的預期業績。我們預計，在2022財年，新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

公司面臨的與新冠肺炎疫情相關的其他風險包括在第一部分第1A項中。“風險因素。”我們已採取和正在採取的行動的詳細説明載於第二部分， 項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。

我們2022財年的戰略重點是繼續在全球範圍內擴張Charles&Colvard品牌，並通過營收增長擴大我們的業務規模。隨着實驗室製造的寶石正被新興的 代所接受，我們相信我們能夠直接與消費者建立碳硅石和Charles&Colvard品牌，這是我們未來成功的關鍵，也是我們推動增長的能力的關鍵。我們將執行我們的關鍵戰略，並繼續致力於 明智的支出和產生可持續的收益改善。

我們2022財年的重點戰略目標是：


 •
擴大品牌影響力。我們計劃通過利用我們現有的數字平臺和交易網站charlesandcolvard.com，繼續專注於基於轉換的廣告活動。我們相信，我們也有能力利用新的技術功能，通過現有的在線視頻流媒體和直播平臺實時展示我們的產品，從而在Facebook、Instagram和YouTube等網站上吸引我們的社交媒體受眾。為了進一步擴大我們的品牌影響力，我們希望繼續努力接觸到他們購物的所有客户。為了實現這一目標，我們計劃探索 開發零售展廳的機會，以便在我們的獨家簽名收藏中展示和展示款式，這將使那些希望親眼看到、觸摸和感受我們的 珠寶的消費者有機會接觸我們的產品。我們相信，這些計劃是我們全渠道營銷戰略的自然發展，這些計劃將繼續擴大我們的品牌影響力，增加 客户參與度，擴大我們的產品供應，並支持我們的 營收增長。我們認為，擴大我們的品牌影響力是我們在2022財年取得全面成功的關鍵因素。

3
目錄

 •
增強了客户參與度。我們計劃通過在北卡羅來納州研究三角公園的總部 建立一個廣播演播室，進一步發展和擴大我們現有的內容製作能力。我們預計一個新的演播室將在我們的網站以及其他社交媒體廣播頻道上提供直播功能的設置。我們相信，在2022財年實現這一目標的一個關鍵因素是我們與Bambuser的安排和實施，Bambuser是一家領先的全球直播平臺，具有創新的託管和廣播能力。這項創新技術將使我們能夠為特殊的 計劃和推出新產品系列主持現場表演和廣播活動。我們很高興能加入Bambuser的品牌名單，如LVMH，這是一家領先的全球奢侈品集團，其中包括其路易威登(Louis Vuitton)®，酩悦軒尼詩(Moët&Chandon)©和 軒尼詩®品牌家族。此外，Bambuser的參與夥伴名單還包括嬌韻詩等知名消費品牌®、三星©，和阿迪達斯®。我們希望這一合作關係將 為我們的直接面向消費者業務增加新的銷售渠道機會，並鼓勵與我們的在線客户羣進行個人互動，同時還提供一個探索和吸引名人和社交媒體影響力的平臺。


•
產品開發部。我們打算在2022財年探索產品開發機會，推出符合我們獨家品牌和核心價值的新產品，就像我們 在截至2021年6月30日或2021財年與Caydia合作的財年所做的那樣®，我們的優質品牌實驗室培育的鑽石。我們計劃開發並推出新的專有產品 產品、款式和系列，以及更廣泛的產品類別，以進一步滿足現有客户和新客户的需求。我們預計還將繼續關注回收金屬的使用，並採用可持續的 實踐，以服務於當今具有環保意識和盡職盡責的消費者。


•
有紀律的增長。我們仍然意識到新冠肺炎疫情給美國和全球經濟帶來的持續挑戰和經濟不確定性。但是，我們打算繼續 發展和擴展我們的技術能力，以便在我們的業務和營銷平臺的所有領域做出明智的數據驅動決策。為了與Charles&Colvard品牌的擴張計劃保持一致，我們還打算 繼續探索與零售和精品珠寶行業企業的戰略聯盟關係，我們相信，我們將能夠利用現有的市場協同效應和志同道合的產品品牌來幫助我們實現 所需的市場增長。與此同時，我們計劃通過致力於我們現有的核心產品市場並提供持續的模範客户服務，繼續建立一個有機的增長戰略。我們將繼續與我們的 股東基礎合作，幫助我們的股東創造價值。為了完成我們的長期增長戰略，我們打算繼續專注於既互補又增值的紀律嚴明的增長機會，以追求我們的長期股東價值和增長計劃 。

分發到在線渠道細分市場

在不斷更新的受眾知識的推動下，通過電子商務和網絡分析，以及通過社交媒體和客户服務渠道進行研究，我們通過多渠道數字營銷 戰略積極吸引消費者。我們的目標是繼續發展我們與消費者的直接關係，我們相信這將推動我們所有銷售渠道的興趣。

我們在在線渠道細分市場中直接面向消費者的營銷方式包括以下類型的溝通渠道：(I)有機社交媒體；(Ii) 付費廣告(包括但不限於搜索引擎營銷、ADS展示、視頻ADS和社交媒體廣告)；(Iii)電子郵件；(Iv)公關；(V)產品和風格影響者；(Vi)數字內容創作者；以及(Vii)我們自己的網站。此外，我們的營銷方法 包括以下類型的內容：(I)攝影；(Ii)視頻；(Iii)交互式身臨其境體驗 (包括但不限於在線個人禮賓購物幫助和流媒體直播活動和視頻購物機會)；以及(Iv)用户生成的內容。

對我們來説，與直接消費者受眾營銷同樣重要的是鼓勵我們的客户與我們的品牌打交道，並最終將他們轉變為Charles&Colvard的終生客户。在我們的整個營銷策略中，我們採用行動號召，將消費者吸引到許多虛擬和實際的地點，在那裏他們可以查看我們的產品、發起並完成購買。我們利用位於北卡羅來納州研究三角公園的集中分銷和履行設施 來完成在線渠道細分訂單。

4
目錄
以下是我們主要的在線交易渠道：


 •
Charlesandcolvard.com。我們相信，我們將繼續加強我們的主要交易網站，以優化在線移動消費者的平臺-無論是在家裏的電腦上購物還是在 移動設備上購物-並改善我們客户的體驗。隨着時間的推移，免費送貨、60天退貨政策以及增強的個性化購物體驗等計劃已經並將繼續得到改善和推出。通過網絡分析和揭示消費者如何使用網站的用户調查收集的 數據，我們不斷優化購買體驗-使購物者更容易瀏覽、分類和比較。在 可能的情況下，我們利用這些數據為選擇新的創新技術提供信息，以進一步增強我們的用户體驗，包括Amazon Pay，Acfirm，Inc.和PayPal Holdings，Inc.等合作伙伴提供的用於融資購買的技術，PayPal的服務Braintree，以便於轉移，以及Flow Commerce，Inc.，或Flow，一家專門促進跨境全球貿易和電子商務服務的公司。我們的目標是 始終專注於改善客户體驗。


•
Moissaniteoutlet.com。2021年3月16日，我們推出了第二個直接面向消費者的網站moissaniteoutlet.com，這是一個產品配置渠道，我們認為這是對我們在碳硅石寶石市場的全球定位和主導地位的補充。我們的網站moissaniteoutlet.com是一個電子商務購物目的地，迎合了我們三葉草產品的機會主義和尋找便宜貨的消費者基礎。我們相信 這一新的在線資產允許我們將所有原材料和成品庫存貨幣化，從而最大限度地減少產品收縮和浪費。作為一個獨一無二的在線購物目的地，其產品供應策略與以往截然不同 ，我們相信moissaniteoutlet.com以高質量的打折首飾產品完善了我們的產品供應，使我們能夠服務於更廣泛的人羣和消費者。我們在moissaniteoutlet.com上的產品種類包括： 碳硅石戒指、耳環、吊墜和手鐲，以及鑲有彩色碳硅石的首飾，以及其他實驗室製造的彩色寶石。我們計劃不時在 moissaniteoutlet.com上繼續推出每日定價交易和閃電產品銷售，以鼓勵消費者利用優惠的定價機會。


•
跨境貿易。通過持續應用跨境貿易或CBT技術，例如建立我們與Flow的關係，我們相信CBT在2022財年及以後將繼續成為一個重要機遇 。我們相信，Flow的技術平臺幫助這樣的全球企業為他們的國際客户創造積極和本地化的購物體驗，同時幫助企業提供完整和準確的CBT交易記錄 。


•
市場。我們繼續看到絕大多數買家利用全球網絡搜索開始他們的在線購物體驗。事實上，根據Jumpshot的説法®，這是一家跟蹤市場數據的全球內容管理和數字情報公司，其中50%以上的網絡搜索仍然源自亞馬遜。這一數字在千禧一代人口中繼續偏高，因為亞馬遜是網絡搜索品牌， 根據無黨派的事實智庫皮尤研究中心(Pew Research Center)的一項調查，千禧一代繼續認為最相關。因此，我們特別強調要在亞馬遜上保持突出地位，獲得 賣家履行的Prime身份，這意味着我們可以選擇履行訂單，享受Amazon Prime的同等優勢。這將繼續使我們在亞馬遜的搜索平臺中佔據更突出的位置，並利用 他們協商的運費和服務水平，從而降低我們的整體運輸成本。亞馬遜僅向那些有快速完成訂單並保持適當庫存水平的賣家提供此狀態 。我們與亞馬遜的市場關係除了國內網站外，還包括國際網站，包括英國、歐洲、澳大利亞和日本的網站。我們還繼續在易趣和其他許多專業市場上佔有一席之地，使我們能夠在客户想要購買的時間和地點滿足他們的需求。隨着世界及其經濟開始從大流行中復甦，我們的目標仍然是繼續優化我們在這些市場上的存在，並繼續向新的未開發地區和平臺擴張，在這些地區和平臺上，我們發現了具有成本效益的機會。


•
純粹的電子零售商。全球商業諮詢公司FTI Consulting繼續預測，到2030年，至少25%的零售總額將以電子商務為中心。隨着消費者繼續 保持在線購物，並變得更加精通數字，新企業通過根據特定的消費者偏好定製其產品、服務和體驗，獲得了吸引力。我們相信，這些純粹的電子零售商 為Charles&Colvard提供了獨一無二的機會來展示我們的寶石，並與他們的忠實觀眾建立聯繫。

5
目錄

 •
Drop Ship Retail。為了擴大其產品供應和種類，許多零售商利用供應商對其消費者的直接履行或直接發貨，因為這使他們 能夠在線提供更強大的種類，而不必實際擁有其倉庫中的貨物。這些零售商經常尋求對社會和環境負責的品牌，以滿足他們的受眾對盡職盡責的產品 的選擇需求。自2013年開始直接面向消費者的直運產品以來，我們已經完善了我們的數字信息技術和運營能力，以多種方式支持這些合作安排， 包括完全集成的電子數據交換(EDI)、庫存管理、訂單處理和開票解決方案。在運營上，我們繼續保持庫存費率，並利用我們的集中分銷和 履行設施來滿足合作伙伴發貨和退貨的服務級別協議(SLA)。我們計劃在整個2022財年及以後繼續尋求新的戰略聯盟關係，並優化現有安排。

向傳統細分市場分配

傳統細分市場是我們的傳統細分市場-以製造商、分銷商和實體零售商等門店為代表。展望未來，這些市場渠道仍然是Charles&Colvard將產品推向 市場並出現在消費者購物之旅的許多地方的重要渠道。

我們在傳統部門向客户和戰略合作伙伴進行營銷的方法包括以下類型的溝通渠道：(I)貿易廣告；(Ii)行業協會；(Iii)貿易展會；以及(Iv)合作廣告。

我們利用位於北卡羅來納州研究三角公園的集中配送和履行設施，向製造商、分銷商和零售客户提供批量訂單。


 •
零售業。為了提高寶石、珠寶和品牌的知名度和曝光率，我們通過珠寶連鎖店和百貨商店等廣泛渠道，以批發價向全國認可的新興零售客户銷售鬆散的碳硅石首飾和含碳硅石的成品首飾。批發訂單以採購訂單的方式接收，並從我們的集中配送中心完成。在許多 案例中，我們以寄售的方式在商店中放置鬆散的碳硅石珠寶和成品珠寶庫存。在此寄售模式下，根據我們的收入確認會計政策，我們在零售合作伙伴向消費者銷售商品或滿足其他合同條件後確認這些 交易的收入。在其他情況下，零售商根據我們所説的資產購買模式購買商品或部分商品。在我們的 資產模型下，我們在將商品轉讓給零售商時確認銷售和相關收入。由於某些零售關係已經成熟，我們已將精選的實體合作伙伴遷移到混合資產和寄售模式 帳户結構，這為我們提供了更優惠的客户付款條件，從而帶來更有利的現金流。我們將在優化我們的方法和合作安排的同時，繼續發展我們的零售渠道戰略。


•
國內製造商和分銷商。為了服務於廣大獨立珠寶商、珠寶店和較小的珠寶連鎖店，我們將鬆散的碳硅石珠寶和成品 珠寶以分銷商的價格出售給國內批發商和成品珠寶製造商，後者又以加價的價格將鬆散的珠寶或成品珠寶轉售給獨立珠寶商和珠寶店-無論是實體店、 在線，還是兩者兼而有之。在有限的情況下，我們會將鬆散的碳硅石首飾和成品首飾庫存寄售給選定的國內分銷商。我們將繼續評估我們針對國內經銷商的渠道戰略， 這可能會導致我們歷史上的國內經銷商方法和合作夥伴發生變化。


•
國際製造商和分銷商。為了提高我們實驗室打造的寶石、珠寶和品牌的全球知名度和曝光率，我們將鬆散的碳硅石和實驗室打造的鑽石 寶石，以及以這些寶石為特色的成品珠寶，以分銷商的價格出售給國際批發商和成品珠寶製造商，後者反過來出售實際的鬆散珠寶或鑲嵌在鑲嵌中的鬆散珠寶， 將成品珠寶出售給實體零售商和在線零售商。我們目前在澳大利亞、加拿大、香港、印度、日本、荷蘭、新加坡和南非擁有眾多的國際批發分銷商。其中一些總代理商通常銷售到鄰國和他們可能所在的擴展地理區域。此外，我們不時將鬆散的碳硅石珠寶和成品珠寶庫存寄售給選定的 國際分銷商。儘管受到持續的全球大流行的影響，我們仍在繼續評估我們針對國際經銷商的渠道戰略，這可能會導致我們歷史上的 國際經銷商方法和戰略合作伙伴發生變化。我們國際銷售額的一部分包括在國際上銷售的成品珠寶，這些珠寶可能會再進口到美國零售商。

6
目錄
有關我們最大客户在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的討論，請參閲本Annual 報告10-K表格第8項“財務報表和補充數據”中我們合併財務報表的附註14。

季節性

零售珠寶行業的銷售通常是季節性的，因為消費者在日曆年終假日期間以及其他節日期間(如情人節、聖帕特里克節和母親節)的購買量增加。由於 歷史上我們主要銷售鬆散的碳硅石首飾和以碳硅石為特色的成品首飾，現在我們以批發價向經銷商、 製造商和零售商銷售寶石和以我們的優質實驗室培育鑽石為特色的成品首飾，因此我們支持假日季的銷售主要發生在第四個日曆季度的第三個季度和第一個季度，具體取決於銷售渠道以及我們的 客户承擔的高級規劃和生產水平。然而，季節性對我們業務的影響也受到我們收到支持新的或擴大分銷的訂單的時間以及我們客户目前持有的庫存水平的影響。近年來，我們在第四個日曆季度體驗到的季節性程度比前幾年更高，這主要是由於通過我們的在線渠道細分市場面向最終消費者的日曆年終假日季銷售額增加所致。在 未來一段時期，隨着以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色的成品珠寶的消費者銷售額增加-無論是以美元計算還是佔總銷售額的百分比-我們預計零售珠寶行業將出現更典型的季節性趨勢 這些因素可能會顯著影響我們在特定季度的運營業績。

碳硅石

120多年前，諾貝爾獎獲得者、化學家亨利·莫伊桑(Henri Moissan)博士首次在亞利桑那州的隕石坑中發現了這種極其罕見的礦物碳化硅。在發現碳化硅一個多世紀後，經過多年的實驗，來自北卡羅來納州研究三角公園的研究人員 開發了一種熱生長工藝，併為其申請了專利，該工藝可以在受控的實驗室環境中生成純的碳化硅晶體。這一期待已久的突破使得世界上第一顆實驗室製造的碳硅石寶石成為可能--這顆寶石是以其發現者的名字命名的。由於其硬度可與地球上任何礦物匹敵，其光學性能超過所有開採和製造的寶石，我們相信碳硅石是一顆璀璨的寶石，不存在環境和倫理問題，能夠顛覆對優質珠寶的傳統定義。

自然形成的碳硅石通常非常小，顏色為深綠色或黑色，不是商業上可行的寶石材料來源。因此，為了創造出具有理想顏色和多種克拉尺寸的高質量碳硅石材料來吸引消費者，我們期望只有實驗室生長的碳化硅晶體才能為寶石提供可持續的碳硅石來源。除了克拉大小，寶石的重要特徵還包括美觀、耐用性和稀有性。無色或接近無色寶石的美麗之處在於它的顏色、光澤和火。寶石的亮度是通過它的折射率來衡量的，也就是説，當再加上鑲嵌面的設計時，寶石的反光程度。寶石的火，或光線分解成光譜顏色的程度，是通過它的色散來衡量的。耐久性取決於寶石的硬度，或耐刮性和韌性，或 耐碎性或劈裂性。稀有性是寶石的可獲得性或可感知的可獲得性。碳硅石珠寶兼具光澤、耐火性、耐用性和稀有性的獨特組合。

7
目錄
下表將碳硅石珠寶與其他優質寶石材料(包括實驗室生長的鑽石)的物理性能進行了比較：

描述
  
折射
索引
    
色散
    
硬度 (1)
  
韌性
Charles&Colvard創造了莫氏硅石®
    
2.65-2.69
      
0.104
      
9.25 – 9.5
  
太棒了
鑽石(包括開採的和實驗室生長的鑽石)
    
2.42
      
0.044
      
10
  
很高興見到你
太棒了(2)
紅寶石
    
1.77
      
0.018
      
9
  
太棒了(3)
藍寶石
    
1.77
      
0.018
      
9
  
太棒了(3)
翡翠
    
1.58
      
0.014
      
7.50
  
從窮到好

(1)在此表中，“硬度”是基於莫氏標準，這只是一個相對標準。不同寶石材料的定量比較不能直接使用莫氏比例尺 進行。碳硅石珠寶雖然比所有已知的寶石都堅硬，但硬度大約是鑽石的一半。
(2)在解理方向上，韌性是“好的”。
(3)除了孿生寶石

資料來源：美國寶石研究所，寶石參考 GIA彩石、寶石鑑定和彩石分級課程指南(32-35，65-82，87-90,1995年)；小科尼利厄斯·S·赫爾伯特(Cornelius S.Hurlburt，Jr.)&Robert C.Kammerling，寶石學320-324(第二版)。1991年)；Kirk-Othmer，化學技術百科全書，524-541(5艾德2004年)；電氣工程師學會，碳化硅的性質(Gary L.Harris，Ed.，1995)；Robert Webster，寶石：它們的來源、描述和鑑定，889-940(5艾德W.von Muench，碳化硅在 Landolt-Börnstein--科學技術中的數值數據和函數關係，新系列，第三組，17C卷，第403-416和585-592頁(M.Schultz和H.Weiss，編輯，1984)；Kurt Nsau，Shane F.McClure，Shane Ellen和James E.Shigley，合成碳硅酸鹽：一種新的鑽石替代品，寶石碳硅鋁石： 一種新的合成寶石材料，寶石學雜誌，第425-438頁(1999年)；mindat.org(哈德遜理工學院的一個項目)，“碳硅鋁石” (https://www.mindat.org)；和Wikipedia.org，“碳硅鋁石”(https://en.wikipedia.org/wiki/Moissanite).

碳硅石的美麗客觀上來源於它的折射率，它比包括鑽石在內的任何其他寶石都要高。它的硬度比所有礦物都要大，比所有已知的寶石材料都要高，鑽石除外。因此，碳硅石珠寶，就像鑽石一樣，可以用尖鋭、清晰、高度拋光的面來切割，以突出它們的光輝和火候。碳硅石珠寶的切割規格(刻面排列和比例)不同於任何其他寶石 ，旨在最大限度地發揮原材料的光澤和火力。

我們使用內部和獨立的第三方認證寶石專家，使用自動化視頻成像設備對成品寶石進行嚴格的標準評估。由於碳硅石的罕見天然賦存，以及大量生產寶石級碳硅石的專利和技術 限制，我們認為碳硅石是最稀有的寶石之一。

實驗室生長的鑽石

實驗室生長的金剛石材料自20世紀40年代初開始合成，並最終在接下來的10年裏投入工業應用。最初，該工藝主要用於 生產工業應用中使用的金剛石產品，如金剛石尖端鑽頭和商業級磨料，以及用於醫療領域獨特專業外科設備的產品。1955年，科學家們發現了一種方法，可以在實驗室裏複製鑽石自然生長的條件。在高壓室內，碳原子受到高熱和高壓，直到原子生長並在種子晶體上結晶為人造鑽石。最近，一種先進的製造鑽石的技術方法，稱為化學氣相沉積(CVD)，模仿了天然鑽石的形成方法。CVD使用極壓和加熱的甲烷和氫氣混合物來生產寶石質量的實驗室生長的鑽石，用於精細珠寶行業。實驗室生長的鑽石的切割和拋光方式與天然鑽石相同，產生的光學、物理和化學性質與開採的鑽石相同。上面所述的寶石物理屬性表表示開採的鑽石和實驗室生長的鑽石的物理屬性的範圍是一致的。

8
目錄
圍繞實驗室培育的鑽石存在許多誤解。我們收到的關於實驗室禮服鑽石的最多問題是，實驗室生長的鑽石是否被認為是真正的鑽石。對於這個問題， 我們毫不含糊地相信實驗室生產的鑽石是100%真實的。我們爭辯説，實驗室生產的鑽石和開採的鑽石之間的主要區別僅僅是鑽石本身的來源。 鑽石的關鍵特徵，即它的外觀、化學成分和物理特性，在開採的鑽石和實驗室生長的鑽石中是完全相同的。實驗室生長的鑽石只能使用專門的設備來區分天然鑽石和天然鑽石，這些設備可以檢測到微量元素和晶體生長的細微差別。

產品和產品開發

碳硅石首飾

歷史上，Charles&Colvard主要銷售傳統的碳硅石珠寶，包括Forever Classic™永遠輝煌®。2015年，我們 宣佈推出我們的首發產品--第一顆無色碳硅石寶石--Forever One™，它使用GIA的顏色分級標準對無色(D-E-F)到近乎無色(G-H-I)進行評級。 我們的限量發佈受到了渠道合作伙伴和消費者的熱烈歡迎。為了響應這一需求，我們繼續擴大我們的永久™其他形狀和尺寸的產品線。 今天，我們為您提供一勞永逸的服務™我們的系列產品有27種切割，各種尺寸，從小到0.002克拉的混戰寶石到高達6.13K的寶石，以及我們的Exotics系列產品，最大可達15.55K鑽石當量，或露珠。

2018年5月，我們宣佈推出一種新等級的寶石--Charles&Colvard的碳硅石®。我們相信，除了我們自己的無色碳硅石寶石，永遠的一顆™我們最新的寶石比市面上其他的碳硅石要便宜得多。“永恆”與“永恆”之間的區別™和查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)®通過我們在整個設計和製造過程中應用的專業知識來製造，下面總結，並在“製造和質量保證”中進行更詳細的描述。我們相信 由於我們採取了精明的方法來確保Forever One的質量™，它仍然遠遠超過今天提供的任何其他產品。通過仔細評估清晰度、顏色和切割程度，我們 能夠確定哪些寶石符合我們的Forever One模範標準™，以及符合Charles&Colvard的多級Moissanite 分類之一的®寶石。

我們的製造工藝從主要由Cree通過其專利工藝製造的SiC材料開始。這種專有的生長過程創造了一種幾乎沒有微管的碳化硅材料，微管是實驗室生長的碳化硅材料中有時會發現的一種夾雜物。然而，根據與我們的戰略合作伙伴修訂的供應協議的條款，我們被允許在有限的條件下從第三方購買一定數量的SiC材料。無論哪種方式，碳化硅材料 對我們來説都是一個氣泡，或者是形成的質量，它具有單晶的原子結構。在開始我們的製造過程後，我們的認證寶石專家會仔細檢查每一塊寶石，以確保它符合我們對Charles&Colvard生產的碳硅石的最低標準。®寶石，包括那些清晰度和顏色等級的寶石。符合適當最低質量標準的產品將繼續前進，成為我們由Charles&Colvard創建的Moissanite®寶石。從這一點開始，隨着產品繼續通過我們的製造流程，它將經過進一步的加工步驟，如 切割、鑲嵌和精加工。在我們的製造過程結束時，我們的清晰度和顏色指定，再加上我們認證的寶石專家對切割、鑲嵌和精加工過程的質量水平進行的進一步檢查 最終將決定該產品是否成為我們的首選產品之一™寶石或由Charles&Colvard設計的多等級碳硅石中的一顆。®寶石。

碳硅石飾品

我們從2010年開始銷售以碳硅石為特色的成品首飾。我們的核心設計包括耳釘、紙牌和三石戒指、吊墜和手鐲。我們現在銷售的是面向時尚、受設計師啟發的 碳硅石首飾的更多選擇，我們提供這些首飾作為珠寶核心系列的擴展。我們的碳硅石成品首飾的主要成分是鬆散的碳硅石首飾，這些首飾是我們手頭上的成品庫存的一部分，貴金屬鑲嵌， 以及將珠寶鑲嵌到鑲嵌環境中的人力。

碳硅石原料的來源

我們的碳硅石珠寶是由寶石級碳化硅晶體制成的。我們碳化硅晶體的主要供應商是Cree，我們對用於寶石應用的碳化硅晶體擁有一定的獨家供應權。此外，根據以下修訂的與Cree簽訂的《供應協議》( )的條款，我們被允許在有限的條件下從第三方購買一定數量的碳化硅材料。我們從位於美國、中國、印度、墨西哥、香港、越南或葡萄牙的多家國內和國際製造商採購用於我們成品首飾的金屬，包括白色、黃色和 玫瑰金、鉑金、鉭和純銀。根據我們的 提供社會和道德來源產品的目標，我們要求供應商遵守我們嚴格的供應商指南，並證明他們的黃金和鉭來自無衝突的來源，並且向我們供應的所有貴金屬 都是負責任的來源。

9
目錄
與Cree簽訂獨家供應協議

2014年12月12日，我們與Cree簽訂了獨家供應協議，或稱供應協議，該協議取代了我們之前與Cree達成的協議。根據供應協議，在符合某些條款和條件的情況下，我們同意 獨家向Cree採購，Cree同意以季度分期付款的方式獨家供應我們所需的100%SiC材料，該分期付款必須等於或超過設定的最低訂貨量。供應協議的初始期限定於2018年6月24日 到期。自2018年6月22日起，《供應協議》進行了修訂，將到期日延長至2023年6月25日。供應協議還進行了修改，以(I)向我們提供一個選項， 在某些條件下，在初始期限期滿後單方面將供應協議的期限再延長兩年；(Ii)建立一個流程，使Cree可以 開始根據我們的規格生產替代SiC材料，這將使我們能夠靈活地在更廣泛的產品中使用這些材料；以及(Iii)允許我們在有限的條件下從第三方購買一定數量的 SiC材料。2020年8月26日，《供應協議》進一步修訂，自2020年6月30日起生效，將到期日延長至2025年6月29日，雙方可通過相互書面 協議進一步延長。供應協議還進行了修訂，除其他事項外，(I)將我們在供應協議項下的採購承諾總額約為5295萬美元，分攤到經修訂的供應協議的期限內；(Ii)建立一個流程，使Cree同意接受超出商定的最低採購承諾的採購訂單。, 受某些 條件的限制；以及(Iii)允許我們在有限的條件下從第三方購買修訂數量的SiC材料。

我們相信，我們與Cree簽訂的供應協議為我們提供了比所有其他碳硅石更優質的核心材料，並且 擁有無與倫比的寶石透明度。Cree擁有無微管碳化硅材料及其相關製造方法的美國專利。吾等亦相信，經修訂供應協議所載條款及條件整體上較修訂前供應協議所載條款及條件更為優惠。根據修訂後的《供應協議》，截至2025年6月，我們的採購承諾總額約為5295萬美元，其中截至2021年6月30日的採購承諾約為32.85美元。

有關我們於2020年8月26日簽署的供應協議第二修正案的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註10。

實驗室培育的鑽石

2020年9月14日，我們宣佈推出Caydia，進軍實驗室培育的鑽石產品市場。®，這是實驗室生產的優質鑽石的獨家品牌。我們的凱迪亞®實驗室生長的鑽石由我們的GIA認證的寶石專家親手挑選，以滿足Charles&Colvard的標準，並由獨立的第三方專家進行驗證。我們的凱迪亞®實驗室生長的鑽石目前有E、F和G三種顏色等級(根據GIA的顏色分級標準)，最低清晰度符合GIA的VS1清晰度分類，同時具有出色的 切割、拋光和對稱性。我們所有的凱迪亞人®實驗室生產的鑽石由來源可靠的貴金屬鑲嵌而成。

實驗室培育的鑽石成品首飾

我們開始提供以我們的Caydia為特色的成品珠寶®優質實驗室於2020年9月培育了鑽石。除了我們的核心設計，包括耳釘、紙牌和多重寶石 戒指、吊墜和手鐲外，我們還銷售以我們的Caydia為特色的、以設計師為靈感的奢侈時尚成品珠寶的精心策劃的各式各樣。®優質實驗室培育的鑽石。我們Caydia的主要 組件®實驗室生長的鑽石成品首飾是指鬆散的實驗室生長的鑽石首飾，我們(I)從實驗室生長的鑽石供應商、製造商和整理商 核心精選小組購買並擁有，或者(Ii)直接從實驗室生長的鑽石供應商、製造商和整理商的同一精選小組購買，用於組裝 具有可靠來源的貴金屬設置，包括將實驗室生長的鑽石珠寶安裝到環境中的勞動力成本。

10
目錄
實驗室生長的金剛石原料來源

我們的優質實驗室生長鑽石是由第三方製造商製造的，我們認為這是用於精品珠寶行業的實驗室製造寶石級鑽石的最先進的技術方法。我們從組成供應鏈的國內老牌供應商處購買實驗室生產的 鑽石，我們相信這些供應商已證明滿足我們嚴格的質量認證標準和時間表，以滿足我們的庫存供應需求。我們從Caydia採購成品首飾所用的金屬 ®實驗室生產的鑽石，包括白色、黃色和玫瑰金、鉑金、鉭和純銀，來自美國、中國、印度、墨西哥、香港、越南或葡萄牙的多家國內和國際製造商。根據我們提供社會和道德來源產品的目標，我們要求供應商遵守我們嚴格的供應商準則，因為 並證明他們的黃金和鉭來自無衝突的來源，並且所有供應給我們的貴金屬都是負責任的來源。

知識產權

我們持有多項2015年到期的碳硅石珠寶的美國產品和方法專利，根據這些專利，我們擁有在美國製造、使用和銷售碳硅石珠寶的廣泛、獨家權利。我們在25個外國 司法管轄區(主要是亞洲和歐洲)擁有同樣的專利，這些專利已於2016年到期，墨西哥還有一項專利將於2021財年到期。此外，我們擁有支持我們的碳硅石品牌戰略的某些商標和未決的商標申請。 此外，我們還擁有某些已頒發的外觀設計專利，我們相信這些專利將使我們的產品在寶石和珠寶行業脱穎而出。自我們的專利到期以來，我們注意到有新的碳硅石供應商進入市場。我們知道創造高質量碳硅石是多麼具有挑戰性，並預計新興供應商將需要大量時間和投資才能將有意義和有競爭力的產品推向市場。正如我們自己所經歷的那樣，要達到持續大規模生產高質量碳硅石產品的能力，需要仔細平衡碳化硅特定的刻面技能和良好的全球供應鏈。因此，在可預見的未來，我們預計在產量穩定的優質寶石系列中不會有重大的直接 碳硅石競爭。

我們的成功和我們成功競爭的能力在一定程度上取決於我們的專有技術。除了我們的設計專利外，我們還依賴商業祕密法律以及員工、顧問和客户保密協議來保護我們技術的某些方面 。我們目前不會受到任何關於我們的產品或工藝侵犯第三方專有權的索賠。目前，我們還依賴Cree的技術來生產 SiC晶體。

製造和質量保證

碳硅石首飾

查理斯和科爾瓦德的作品創造了硅鋁石(Moissanite)。®JOEELS是經過多年的合作研發、從科學家那裏獲取和學習知識以及相當大的投資費用而開發的精心設計的流程。

以下是我們的碳硅石珠寶製造過程中涉及的關鍵步驟：


 •
生長寶石級碳化硅粗晶；


•
製造毛坯；


•
對珠寶進行刻面和拋光；


•
檢查、分類和評分；以及


•
雕刻。

生長寶石級碳化硅生料晶體。適合於寶石級商業批量使用的碳化硅晶體生長在設計和操作方法上都是專有的。Cree已根據供應協議的條款生長了我們的大部分 SiC晶體。我們定期評估SiC晶體中銷售的碳化硅寶石的產量和質量。每個晶體的可銷售珠寶產量是影響可供銷售的碳硅石珠寶數量和成本的最重要因素之一 。產量取決於晶體的質量，晶體質量的變化可能會對我們的毛利率百分比產生不利影響。

11
目錄
製造毛坯預製件。我們在設計、開發和定製專有製造流程方面進行了大量投資，該流程包括 設備、軟件和程序，以最大限度地提高原材料產量。其結果是產生了中間形狀，稱為“預成型”，根據所需成品寶石的大小和形狀不同而有所不同。目前，我們沒有花費 與這些流程相關的研發資金。但是，當潛在技術與我們的生產業務模式相一致時，我們打算探索並潛在地投資於此類研發資源，以提高原材料產量，包括研究替代預製件形狀和切割技術，因為這樣的改進可能會對我們的毛利率百分比產生巨大影響。

對珠寶進行鑲嵌和拋光。每個預製件都由我們獨立的第三方寶石切割機進行刻面和拋光，以製作我們認為獨特的刻面Revolutionary Cut™寶石，該寶石基於工藝中內置的多種質量控制措施的主設計。寶石切割機培訓是一個系統化的項目，包括幾個月的循序漸進的動手板凳培訓 。隨着我們不斷擴大Forever One的品種™，我們將繼續認證其他切割器的過程，以確保我們的生產能力具有足夠的可擴展性，以 滿足對這種優質成品寶石的預期需求。

檢查、分類和評分。與其他寶石相似，每一顆尺寸大於3.5毫米的鑲嵌式碳硅石寶石都由我們經過專門培訓的人員根據既定的主標準進行單獨分級。此外，作為我們整體質量保證計劃的一部分，每批寶石中具有代表性的樣品將提交給圖像分析儀，以確保始終保持為最大化 硅鋁榴石的光學性能而設計的臨界角和其他屬性。這一階段的製造業相對來説是勞動密集型的，需要的技能在一般勞動力中是不容易獲得的。未來，我們可能會選擇將此階段製造流程的某些部分外包給獨立的第三方，以符合我們嚴格的質量控制和監控標準。

雕刻。對於4毫米或更大的碳硅石寶石，除了某些例外，Charles&Colvard激光在每一顆永久寶石的腰帶上都刻有一個識別碼。™和查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)®包含Charles&Colvard Floret標誌的寶石。該標識符與分級 標準匹配，是保護Charles&Colvard創建的碳硅鋁石完整性的重要元素®並確保客户獲得正宗的Charles&Colvard寶石。

碳硅石飾品

我們的碳硅石成品珠寶系列是由行業專家團隊開發的，該團隊將我們的碳硅石珠寶整合成多種形式的珠寶，通常由貴金屬製成，由我們利用供應商、製造商和修飾商的核心團隊 設計或購買。除了對我們的碳硅石首飾提供有限終身保修外，我們還對所有以我們的碳硅石為特色的成品珠寶以及不含碳硅石的珠寶設計(如男士結婚戒指)提供為期12個月的有限保修。

所有采購的成品首飾部件均從我們批准的供應商處採購，每件成品首飾都由庫存單位(SKU)利用我們的企業資源規劃 系統進行工作和/或跟蹤。然後，由美國或國際上的中國、印度、墨西哥、香港、越南或葡萄牙的裝配商將每項工作中包含的碳硅石成品首飾的部件製造成成品首飾。我們正在不斷地與現有的製造合作伙伴合作，並尋找新的製造合作伙伴，以擴大我們的產品種類和效率。

所有由Charles&Colvard生產的成品首飾都要經過多點檢測過程。有代表性的成品首飾經過石材和金屬測試，以確保 出售的首飾具有我們努力保持的質量。此外，根據我們提供社會和道德來源產品的目標，我們要求我們的黃金和鉭供應商證明黃金和鉭來自無衝突來源，並且供應給我們的所有貴金屬都是負責任的來源。如果政府法規要求或客户要求，我們將協助國際認可的檢測機構對我們的成品首飾進行檢驗，以符合法律要求並確保消費者的信心。

12
目錄
實驗室培育的鑽石

為了確保優質實驗室生長的鑽石產品標準，我們購買的Caydia的質量保證過程®總重為0.5克拉或以上的寶石由我們GIA認證的寶石專家親自挑選，以滿足我們嚴格和毫不妥協的質量標準。我們購買的每一顆實驗室生長的鑽石的產品質量和寶石物理特性也都經過獨立第三方寶石學專家的驗證。 每顆實驗室生長的鑽石都附有一份官方文件，其中包含一個唯一的規定和註冊序列號，表示這種資質和真實性證明。

實驗室培育的鑽石成品首飾

我們的成品首飾系列以我們的Caydia為特色®實驗室生長鑽石是由一個行業專家團隊開發的，該團隊將我們的優質實驗室生長鑽石集成到多種形式的珠寶中，通常 由可靠的貴金屬製成，由我們利用供應商、製造商和修飾商的核心團隊設計或購買。我們為所有以我們的Caydia為特色的成品首飾提供為期12個月的有限保修®實驗室培育的鑽石。

所有采購的成品首飾部件均採用我們的Caydia®實驗室生長的鑽石來自我們批准的供應商，每件成品首飾都由庫存單位(SKU)利用我們的企業資源規劃系統進行 工作和/或跟蹤。我們Caydia的組件®實驗室培育的鑽石 每項工作中包含的成品首飾隨後由美國或中國、印度、墨西哥、香港、越南或葡萄牙的國際裝配商製造成成品首飾。我們正在 繼續與現有製造合作伙伴合作，並尋找新的製造合作伙伴，以擴大我們的產品種類和效率。

所有完成的首飾都以我們的Caydia為特色®Charles&Colvard公司生產的實驗室生長的鑽石經過 多點檢測過程。有代表性的成品首飾樣品經過石材和金屬測試，以確保待售物品的質量符合我們努力保持的質量。此外，根據我們提供社會和道德來源產品的目標 ，我們要求我們的黃金和鉭供應商證明黃金和鉭來自無衝突來源，並且向我們供應的所有貴金屬都是負責任的來源。如果政府法令要求或客户提出要求，我們將協助國際認可的檢測機構對我們的成品珠寶進行檢驗，以符合法律要求並確保 消費者的信心。

我們銷售的每一件成品首飾，都是用我們的Caydia設置的®在我們位於北卡羅來納州研究三角公園的履行中心發貨給最終消費者之前，經過我們內部GIA認證的寶石專家和質量保證專家的檢驗。註冊真品證書隨附於每個Caydia®鑲有Caydia的寶石或成品首飾®實驗室在運往最終消費者手中時培育了鑽石。我們所有的凱迪亞人®實驗室生產的鑽石大多是用回收的貴金屬製成的。

營運資金實踐

我們營運資金的主要來源是手頭現金和運營產生的現金。隨着全球和美國的經濟活動不斷髮展，以應對持續的新冠肺炎疫情， 我們的現金和營運資本受到限制的風險，包括遇到潛在的流動性挑戰，仍然處於我們營運資本管理實踐的前沿。儘管我們努力節約成本，但許多業務和運營費用 保持不變或繼續上升。現金流管理在未來幾個月對我們的業務仍然至關重要，我們打算監控我們收入的波動，這些波動可能會影響我們正在進行的運營現金流。鑑於全球供應鏈的不確定性，我們預計將繼續 積極主動地管理我們的庫存水平，這也可能對我們的營運資金水平提出進一步的要求。由於根據供應 協議，我們有季度最低採購承諾，因此我們可能會不時被要求購買超出當前需求的SIC材料，這可能會導致庫存高於我們在其他情況下可能保持的庫存。

我們在提交給證券交易委員會的S-3表格中有一份有效的擱置登記聲明，允許我們定期單獨或以任何組合的方式提供和出售普通股、優先股、購買普通股或優先股的認股權證，以及由上述類型證券的任何組合組成的單位，總額高達2500萬美元，所有這些都是可用的。但是，在任何12個月內，我們可能會發售不超過三分之一的公開流通股 (這是我們由非關聯公司持有的已發行普通股的總市值)。我們根據擱置註冊聲明發行股權證券的能力受到市場條件的影響，而這可能反過來又會受到 除其他因素外，新冠肺炎疫情持續影響可能導致的潛在幹擾和波動的影響。

13
目錄
2019年6月，我們以每股1.60美元的價格完成了6250,000股普通股的承銷公開發行，加上7月份承銷商部分行使了額外630,500股的超額配售選擇權，扣除承銷折扣和費用支出後，總淨收益約為999萬美元。

我們傳統細分客户的貿易應收賬款的付款期限一般在30至90天之間，儘管我們可能會不時為特定客户和重大訂單提供延長條款。我們根據一系列因素向我們的 客户發放信貸，包括對客户財務狀況和信用記錄的評估(通過行業協會參考服務核實)、客户與我們的付款記錄、客户在行業中的聲譽，和/或對客户將我們的碳硅石珠寶和實驗室生長的鑽石或以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色的成品珠寶推向新的或擴大的市場的機會的評估。

我們在charlesandcolvard.com和moissaniteoutlet.com網站上針對消費者的退貨政策規定，無論出於何種原因，購買的商品一般分別在裝運日期的60天和30天內退貨。我們針對 所有其他客户的退貨政策允許出於正當理由退還碳硅石珠寶、實驗室培育的鑽石和成品珠寶，通常在發貨後30天內退貨。我們根據我們的 歷史退貨率建立了退貨津貼，其中考慮了授予客户的任何合同退貨特權。我們定期以寄售方式向傳統細分客户發運散裝寶石和成品首飾庫存。根據這些 條款，客户承擔損失風險，並有權在指定期限內(通常為六個月到一年)獲得絕對回報。

競爭

隨着有競爭力的碳硅石和實驗室生長鑽石不斷擴大和擴大其全球市場佔有率，我們相信，確認Charles&Colvard作為全球首屈一指的碳硅石寶石供應商的領導地位以及作為優質實驗室生長鑽石的獨家品牌是很重要的。展望未來，我們相信我們處於有利地位，可以進一步在全球新興市場建立我們的兩條產品線。我們還相信，我們在 這些全球市場的領導地位是超過25年的碳硅石創新和精品珠寶供應商的產物。

因此，我們認為我們的競爭優勢是由以下優勢支撐的：


 •
與我們永遠的那個人在一起™作為寶石的一員，我們相信我們已經達到了任何寶石都少有的完美程度--採用無色等級和創新的切割，我們 相信這揭示了任何其他寶石無與倫比的光學特性。我們傳統生產工藝的這一巔峯是不斷改進的結果，也是我們工藝的展示。此外，我們相信我們的Charles&Colvard的Moissanite®我們提出了一種價格敏感的寶石替代競爭性碳硅石，我們認為它的質量超過了競爭性碳硅石- 特別是在透明度方面，以及在切割和拋光方面。“永恆”與“永恆”之間的區別™和查爾斯·科爾瓦德的莫伊桑尼特(Moissanite)® 是通過我們在整個設計和製造過程中應用的專業知識以及我們相信我們為確保Forever One的質量而採取的精明方法來製造的™保持高於 目前提供的任何其他產品。通過仔細評估清晰度、顏色和切割程度，我們能夠確定哪些寶石符合我們的Forever One模範標準™還有那些 應該帶上Charles&Colvard的Moissanite®名字。


•
隨着我們在開發和推廣Caydia方面的成功®，我們的獨家品牌實驗室生產的鑽石，自2020年9月以來，我們相信我們已經能夠證明我們能夠 成功地將這些優質寶石整合並營銷到精美的珠寶成品中。


•
通過與Cree簽訂獨家SiC晶體供應協議(Cree擁有美國無微管道碳化硅材料及相關製造方法的專利)，我們相信這種核心原材料將使Charles&Colvard在 級別上獲得優勢，使我們能夠以無與倫比的寶石清晰度超越所有其他碳硅石產品。

14
目錄

 •
憑藉我們成熟而創新的供應鏈，雖然我們經歷了供應商因新冠肺炎大流行的影響而暫時關閉業務、推遲訂單履行需求或限制生產的案例，但我們與其業務能夠成功應對持續大流行影響的合作伙伴利用了替代供應安排。因此， 我們相信，我們仍然能夠無縫地管理我們碳硅石寶石的複雜製造流程，滿足我們實驗室生長的鑽石產品線的市場需求和分銷需求，以及我們向全球觀眾提供的具有這些實驗室製造的寶石的各種成品珠寶 選項。


•
憑藉管理層在全球精品珠寶行業的豐富經驗，我們同樣相信我們能夠為我們的Caydia建立一個富有創意和可靠的供應鏈® 產品線。我們相信，這種建立在多年經驗基礎上的方法已經被證明是成功的，因為我們繼續打造我們的品牌，並用我們的獨家品牌實驗室生長的鑽石擴大這一精品首飾系列。


•
通過在我們自己的成熟交易網站charlesandcolvard.com上建立直接面向消費者的電子商務業務，再加上本財年我們的第二個交易網站moissaniteoutlet.com的推出，我們相信 我們能夠利用已建立的消費者驅動的在線溝通渠道直接與我們的目標受眾進行溝通。我們還相信，我們已經開發出一種創新的內部數字營銷能力，可以同時支持我們的在線 數字營銷屬性。


•
憑藉成熟的全球分銷網絡，包括我們自己和我們零售業務合作伙伴的能力，儘管新冠肺炎疫情的持續影響，我們仍然相信，我們已經優化了這個 網絡，以便及時交付我們的產品，從獨特的消費者訂單到大宗分銷訂單。


•
憑藉我們龐大的庫存和成熟的供應鏈，我們相信我們有能力滿足分銷合作伙伴的即時需求。我們相信，貨架上有庫存數量對於滿足客户具有挑戰性的交貨要求至關重要。 在我們繼續平衡應對新冠肺炎疫情的同時，鑑於消費者需求和我們供應鏈中的潛在不確定性，我們預計將有效地管理我們的庫存水平。

鑑於我們的上述優勢，同樣重要的是要注意到，我們未來的競爭成功在一定程度上取決於以下幾點：


 •
我們繼續成功地開發和推廣Charles&Colvard品牌，如Forever One™，Charles&Colvard著的Moissanite®， 和Caydia®，所有這些都用於成品精美首飾，以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色，導致消費者對碳硅石和實驗室生長的鑽石 珠寶的興趣和需求增加；


•
我們區分Charles&Colvard的能力創造了碳硅石®和凱迪亞®來自競爭對手的寶石產品，包括競爭激烈的碳硅石和迅速崛起的實驗室打造的鑽石行業；


•
為我們的在線渠道部門持續執行數字營銷戰略的持續能力；


•
我們的持續能力以及製造商、設計師和零售珠寶合作伙伴選擇珠寶環境的能力，以促進和鼓勵消費者對我們的珠寶和成品珠寶的接受和需求，這些珠寶和成品珠寶採用碳硅石 和實驗室生長的鑽石；


•
有能力瞭解我們的消費者細分市場，並有效地向該市場銷售具有説服力的價值主張，從而成功地吸引轉化的客户；


•
我們有能力繼續我們與Cree的關係，以維持我們高質量SiC晶體的供應；


•
我們的珠寶分銷商和其他珠寶供應商、製造商和設計師持續的意願和能力來營銷和推廣Charles&Colvard公司創造了莫伊桑尼。® 和Caydia®零售珠寶業；

15
目錄

 •
分銷商、零售商和我們分銷渠道中的其他人繼續願意購買鬆散的Charles&Colvard，這造就了Moissanite®，以及製造商、設計師和零售珠寶商繼續願意承擔鬆散珠寶的鑲嵌；


•
我們的持續能力以及珠寶製造商和零售珠寶商的能力，以高質量的工藝在成品珠寶中鑲嵌鬆散的碳硅石珠寶和實驗室培育的鑽石；以及


•
我們的持續能力和零售珠寶商向消費者有效地營銷和銷售以碳硅石珠寶和實驗室培育的鑽石為特色的成品珠寶的能力。

競技寶石和珠寶

寶石材料可分為三類：


 •
在自然界中發現的，一般是通過採礦技術發現的；


•
人造寶石，具有與天然寶石相同的化學成分和基本相同的物理和光學特性，但在實驗室中製造或生長；以及


•
仿製品，在外觀上與天然寶石相似，但化學成分、物理性質或光學特性不同。

碳硅石是一種稀有的天然礦物。我們實驗室製造的寶石，Charles&Colvard創造了莫山石®，被認為是天然碳硅石 礦物的合成版本。我們獨家品牌的優質實驗室培育鑽石，Caydia®，也被認為是開採的天然鑽石的合成版本。

我們的碳硅石珠寶和實驗室生長的鑽石可與紅寶石、藍寶石、祖母綠和坦桑石等優質寶石競爭，也可與開採的天然鑽石競爭。我們還面臨着來自人造鑽石、人造金剛石薄膜和其他來源的碳硅石寶石的競爭。一些鑽石供應商，包括實驗室生長的鑽石和其他精細寶石，以及其他人造寶石和實驗室製造的寶石的供應商，可能比我們擁有更多的財務、技術、 製造和營銷資源，以及更多的分銷渠道。

與其他碳硅石生產商競爭

雖然我們相信我們的碳硅石首飾在市場上處於領先地位，但我們正開始面臨來自其他開發與之競爭的碳化硅材料的公司的競爭。這些產品主要來自遠東國家， 正在進入美國市場。根據GIA的分級標準，我們正在進行的對競爭格局的研究已經確定了競爭的碳硅石，主要是在“E-F”和以下的顏色範圍內。但是，我們尚未確定 具有一致的顏色、切割、清晰度和拋光水平的競爭碳硅石，其質量可與我們的Forever One相媲美™寶石。

我們也沒有找到具有競爭力的來源，這些來源能夠提供穩定和大量的優質碳硅石，足以滿足服務於珠寶貿易的分銷商和零售商的巨大消費需求。 要達到持續大規模生產高質量碳硅石產品的能力，需要仔細平衡碳化硅特定的刻面技能和良好的全球供應鏈。

然而，我們看到一種等級的碳硅石材料進入市場，與我們的永久材料相比，這種材料的顏色等級較低，切割、透明度和拋光標準較低。™寶石。 這種劣質產品正以極具競爭力的價格進入市場，因此我們一直在經歷價格敏感型採購渠道帶來的價格下調壓力。2018年，我們帶着碳硅石的價值線進入了這個市場， 與這些較低檔次的碳硅石產品直接競爭。我們的產品線被Charles&Colvard稱為Moissanite®，是一款價格極具競爭力的寶石系列，由 與我們創建的其他碳硅石產品相同的核心材料製成。不符合我們的永久一級分級標準的成品寶石™-但符合我們的規格，值得 帶有Charles&Colvard品牌的寶石-以物有所值的價格選項提供給市場。在截至2021年6月30日的財年中，我們大約15%的收入來自Charles&Colvard®寶石和成品首飾-我們相信，這一百分比的收入正在驗證這一物有所值的產品線的市場。

16
目錄
與實驗室培育的鑽石競爭

實驗室製造的鑽石材料自20世紀40年代初開始合成，並在20世紀50年代進入工業流程。鑽石鑽頭和研磨工藝等常見應用領先， 緊隨其後的是固態電子產品。近年來，實驗室生長的鑽石已經成為一種寶石形式，鑽石鑄造公司、純生長鑽石公司和實驗室鑽石直接公司等公司在市場上聲名狼藉。

消費者的需求推動了最近在現代全球奢侈時尚珠寶領域採用實驗室培育的寶石的背後的衝鋒。如今有洞察力的消費者 正在他們選擇的品牌中尋求合乎道德的來源選擇、更優惠的價位和真實性。我們相信，最近人們對實驗室製造的鑽石的興趣有所上升，這使得人們對碳硅石寶石市場的興趣與日俱增。隨着我們的Caydia的推出®作為實驗室生產的優質鑽石的獨家品牌，我們相信，進入實驗室生產的鑽石市場可能會對我們的核心碳硅石產品構成潛在威脅，並增加競爭。雖然我們的碳硅石寶石和用碳硅石鑲嵌的成品首飾 通常與那些使用實驗室生長的鑽石的價格不同，包括我們的塞迪亞鑽石。®在我們的產品線上，由於我們實驗室生長的鑽石的銷售而導致的碳硅石產品銷售的任何蠶食行為都可能對我們的碳硅石首飾和用碳硅石鑲嵌的成品首飾的銷售產生不利影響。

自從我們進入實驗室生長的鑽石空間以來，由於對實驗室製造的寶石的持續關注，我們對Charles&Colvard的流量和興趣不斷增長。我們可能會面臨未來的價位和來自實驗室鑽石行業的與消費者相關的需求壓力。然而，由於目前碳硅石的平均價格在開採鑽石的5%至10%之間，實驗室生長的鑽石的20%至25%之間，我們相信在可預見的 未來，我們將繼續能夠在這一細分市場中服務並蓬勃發展。

與開採的鑽石競爭

全球大型未切割高質量開採鑽石市場由戴比爾斯集團公司(De Beers Group of Companies，總部設在南非)、Alrosa Group (俄羅斯)、力拓有限公司(Rio Tinto Limited)(澳大利亞)和必和必拓集團有限公司(BHP Group Limited，澳大利亞)極大地鞏固和控制。這些公司在批發和零售層面都對開採鑽石的全球供應和定價產生重大影響。雖然碳硅石的交易成本只有開採鑽石的一小部分，但鑽石生產商可能會進行額外的營銷或其他活動，以保護開採的鑽石首飾市場不受消費者接受競爭產品(如碳硅石珠寶)的銷售侵蝕。

與模擬器競爭

雖然碳硅石是一種人造寶石(實驗室製造的天然碳化硅礦物的版本)，但我們也可能在較小程度上面臨來自模擬寶石的競爭，包括立方氧化鋯和人造晶體。這些產品的生產商和 銷售商可能會看到這些產品的市場被我們碳硅石珠寶的市場滲透所侵蝕。我們認為，這些產品大幅降低的價格是它們與我們的碳硅石珠寶競爭的主要基礎；然而，它們並不被認為是上好的寶石或珠寶產品。

在已完工的珠寶空間中展開競爭

全球精品首飾市場競爭激烈。像詹姆斯·艾倫這樣的知名珠寶設計師和製造商®，Brilliant Earth，LLC和Blue Nile Inc.等公司擁有以鑽石 和其他貴重和半貴重寶石為特色的各種珠寶系列，享有強大的品牌認知度和忠實的消費者追隨者。這些公司也比我們有更多的財力來開發和營銷他們的產品。

我們打算擴大我們的市場份額，主要基於質量、設計和價值的結合來與這些知名品牌競爭，因為碳硅石是更昂貴的寶石(如鑽石)的最高質量、價格合理的替代品。我們相信，關注Moissanite零售價位的明顯優勢，特別是在1克拉和更大尺寸上的優勢，將為終端消費者提供一個關鍵的差異化和價值主張，因為 之前可能由於可自由支配支出收入的限制而沒有機會購買優質珠寶。

17
目錄
此外，我們認為查爾斯和科爾瓦德家族創造了莫伊桑尼特®套房，包括像Forever One這樣的碳硅石珠寶™ 查爾斯·科爾瓦德的and 碳硅石®，以及我們正在根據我們的營銷計劃開發的碳硅石成品珠寶，以及以我們的Caydia為特色的成品珠寶系列®實驗室生產的鑽石結合在一起，為我們的產品創造了我們認為是長期競爭優勢的東西，因為我們繼續建立品牌認知度。除了開發自己的成品珠寶專有品牌外，我們還努力與公認的設計師和珠寶公司建立合作伙伴關係。在我們的成品首飾業務還在發展的同時，我們的目標是打造多個受到最終消費者追捧的強勢品牌。我們 建議將我們的營銷努力集中於強調我們有吸引力的設計，再加上碳硅石的非凡光澤、耐火性、耐用性和稀有性，以確立碳硅石作為精品珠寶的主要消費者選擇。

我們以批發價向分銷商和零售商以及通過charlesandcolvard.com和其他在線渠道向最終消費者零售的碳硅石成品首飾的設計、製造和營銷可能會 導致我們目前的一些批發客户將我們視為競爭對手，儘管我們努力主要使用不衝突的銷售渠道。隨着我們繼續發展我們的成品珠寶業務，我們打算通過 新的和現有的渠道增加分銷，類似於許多其他公司已經執行了跨渠道營銷和分銷戰略。由於成品珠寶市場的規模，我們相信這樣的銷售渠道可以共存，最終的總體結果是消費者和品牌對碳硅石產品的認知度提高，不僅對我們的產品，而且對我們的分銷商和製造商客户的需求也相應增加。

與實驗室培育的鑽石零售商競爭

我們在實驗室培育的鑽石零售市場的主要競爭對手是詹姆斯·艾倫。®首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--期刊詳細文摘內容我們的產品經過精心策劃，通過 只銷售我們認為是在我們的成品珠寶產品中鑲嵌的更高質量的實驗室生長的鑽石，從而消除了鑽石購買過程的複雜性。許多競爭對手提供更廣泛的實驗室生長鑽石的質量等級範圍，這些鑽石在成品首飾中與實驗室生長的鑽石分開出售。 在成品珠寶中使用實驗室生長的鑽石。我們相信，基於Caydia的質量，我們的定價策略仍然具有競爭力。®實驗室生產的鑽石，我們提供並出售。

政府監管

我們在製造和銷售碳硅石首飾和成品首飾時受政府監管。特別是，2018年7月，聯邦貿易委員會(FTC)發佈了更新的指導方針，管理對實驗室生長的鑽石和其他寶石的描述，這些寶石要求在任何宣傳或營銷材料中清楚地標明這些寶石的實驗室生長原產地。此外，我們成品首飾中的貴金屬可能會受到要求的影響， 這些要求因國家和州的不同而有所不同，例如標記和合金含量。雖然我們有確保遵守適用法規的政策，但如果我們的行為被發現違反了聯邦貿易委員會或其他政府法規，我們可能會被 要求暫停銷售我們的產品，並可能在開發不違反政府法規的新營銷策略和材料方面產生鉅額費用。

人力資源資本

截至2021年8月27日，我們共有51名員工，全部為全職員工，沒有一名為兼職員工。我們的員工中沒有一個是由工會代表的。我們相信我們的員工關係很好。

18
目錄
Charles&Colvard，Ltd.的董事和行政人員

我們本屆董事會的成員如下：

尼爾·I·戈德曼
Charles&Colvard，Ltd.董事會主席；投資諮詢公司高盛資本管理公司(Goldman Capital Management，Inc.)總裁。
 
安妮·M·巴特勒
Butler Advisors首席執行官，這是一家專門為私募股權、風險資本和機構投資者提供直銷收購和管理方面的戰略和運營諮詢的諮詢公司。
 
貝尼代塔·卡薩門託
專門從事財務、商業運營和財務規劃與分析的零售顧問。
 
唐·奧康奈爾
Charles&Colvard，Ltd.總裁兼首席執行官
 
奧林·B·賽克斯
賽克斯公司總裁。P.A.是一家地區性會計師事務所，專門從事會計、税務和金融諮詢服務。

我們現任的行政人員如下：

唐·奧康奈爾
總裁兼首席執行官
 
克林特·J·皮特
首席財務官

可用的信息

我們的公司信息可通過我們的投資者關係網站訪問，網址是：https://ir.charlesandcolvard.com.我們不會將我們網站上包含的信息作為本10-K表格 年度報告的一部分，也不會通過引用將其納入本年度報告。在我們以電子方式向SEC提交或向SEC提供這些材料後，我們在合理可行的情況下，儘快在我們的網站上免費訪問我們向SEC提交或提供給SEC的所有報告，包括我們的10-K表格年度報告、我們的季度報告 10-Q表格、我們當前的Form 8-K報告以及對這些報告的修訂。本年度報告的10-K表格副本和我們的其他報告 可免費向北卡羅來納州莫里斯維爾南港大道170號Charles&Colvard，Ltd.的投資者關係部索取，郵編：27560。

19
目錄
第1A項。
風險因素

我們所處的商業環境是動態和快速變化的，其中包含大量的風險和不確定性，而這些風險可能會隨着時間的推移而發生變化。以下討論涉及可能導致或 導致實際結果與預期大不相同的一些風險和不確定性。在評估我們的業務時，貴方應特別注意以下對風險和不確定性的描述。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況或運營結果都可能受到實質性的不利影響。

與我們的運營相關的風險

新冠肺炎疫情和相關的全球經濟影響對我們的業務造成了不利影響，預計將繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。 新冠肺炎的全球爆發於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態，並對美國和全球經濟造成了負面影響。為了應對這次大流行，世界各地的聯邦、州、縣和地方政府以及公共衞生組織和當局採取了各種措施來控制病毒的傳播，包括隔離、“呆在家裏”命令、旅行限制、學校關閉、商業限制和關閉、社會距離和衞生要求。雖然其中一些措施在某些司法管轄區已經取消或 放寬，但其他司法管轄區的新新冠肺炎案件有所增加，導致限制措施恢復或施加新的限制措施。此類措施和未來可能採取的措施仍然存在相當大的不確定性。這些措施對勞動力、客户、經濟和全球供應鏈造成了不利影響，並導致了嚴重的旅行和運輸限制。它還擾亂了包括我們在內的許多 企業的正常運營。

為了應對新冠肺炎疫情，我們按照政府機構的命令和法令，為了員工、客户和我們生活和工作的社區的健康和安全，採取了旨在限制其傳播的措施。這些措施包括關閉實體辦公室、員工休假、減少員工人數、增加社會距離要求、遠程工作和禁止非必要的旅行。 儘管我們可能會根據情況需要實施新的要求或修改現有要求，但其中許多措施仍然在不同程度上有效。對自願和非自願要求的行動和反應對我們的 業務造成了極大的破壞，而且可能會繼續造成破壞。隨着實體辦公室被允許重新開業，重新開業的規章制度可能會增加複雜性，使合規變得更加困難。此外，如果員工認為我們為創建安全有效的工作環境而實施的協議和要求不充分、負擔過重或不再必要，員工可能會選擇離職，生產率可能會下降，或者我們可能會遇到員工缺勤、騷亂、停工或其他要求，我們可能無法及時滿足客户需求或履行訂單，維護或實施保護措施或交付產品的成本可能會增加，我們可能會面臨更多的訴訟，包括職業安全和條件索賠。

此外，由於大流行，我們的一部分員工繼續遠程工作。遠程工作安排可能會增加運營風險，包括與信息 技術和系統相關的風險，包括服務中斷、數據被盜用或安全漏洞，這些風險中的任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。在典型工作環境之外工作還可能給我們的關鍵領域(如財務報表編制或市場營銷和銷售)的正常流程帶來 額外的複雜性或效率低下，這可能會對我們的業務產生負面影響。

新冠肺炎疫情還顯著增加了經濟的不確定性，並導致全球資本市場持續中斷和波動，這可能會增加資本成本，並 對獲得資本的途徑產生不利影響。雖然考慮到我們目前的流動性狀況，不太可能被動用，但為了維持這一地位，我們可以獲得我們與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)於2021年7月簽訂的500萬美元現金擔保信貸安排，或者我們可能通過發行債務證券產生其他債務。我們未償債務的增加將導致額外的利息支出。我們還可能通過推遲資本支出 來節約現金，這可能會對我們的運營產生負面影響。

20
目錄
大流行還幹擾了與我們的供應鏈相關的一般商業活動，包括我們的原材料和零部件來源。我們遇到過供應商暫時關閉其 業務、延遲訂單履行或限制生產的情況，影響了我們的供應鏈和生產成品並交付給客户的能力。在我們的在線渠道細分市場中，我們的主要交易網站charlesandcolvard.com在整個疫情期間一直保持開放並向我們的消費者發貨，但在截至2020年6月30日的財季期間，在疫情爆發之初關閉的最初幾個月，僅限於 可用庫存、當時正常運作的供應商有限的產能以及發貨限制。自那段時間以來，隨着疫情期間和截至2021年6月30日的整個財年全球消費者購物習慣的變化，charlesandcolvard.com表現出強勁的銷售業績，我們相信這與全球電子商務銷售額的增長是一致的。雖然我們預計消費者購物模式將繼續改變，但不能保證 這些全球在線購物習慣將繼續保持相同的水平或以相同的同比增長率增長。在我們的傳統細分市場，我們的實體店客户從2020年3月開始關閉門店以吸引客流，我們對這些門店的重新開張 進行了衡量，導致我們截至2021年6月30日的財年大部分時間裏零售業都在走弱。我們還經歷了我們的經銷商網絡在疫情的某些階段減少或關閉業務的情況 , 影響我們通過批發銷售客户維持可觀銷售水平的能力。雖然在截至2021年6月30日的財年中，我們看到這些行業有所加強，但 不能保證這種增長在未來的財務報告期內會持續下去。此外，珠寶和寶石貿易展、珠寶行業活動和成品珠寶產品展示已開始重新安排，以便在日曆年末2021年假期之前的關鍵生產季 重新安排。然而，隨着最近全球許多司法管轄區和地區的新冠肺炎新案例增加，這種模式可能會導致商務和旅行限制恢復或實施新的限制。 不能保證這種迴歸行業相關活動的模式會持續下去，而且這些措施以及未來這些措施可能對這些活動和整個零售珠寶行業產生的潛在不利影響存在相當大的不確定性。因此，我們的銷售活動和將這些活動轉化為銷售的能力一直受到，我們預計可能會繼續受到疫情的不利影響。 雖然在截至2021年6月30日的財年中，我們看到在線渠道部門和傳統渠道部門的業務都有所加強，但我們的業務、財務狀況和運營結果預計將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響，直到業務恢復-美國和全球經濟恢復到疫情前的水平。

新冠肺炎大流行對我們的影響程度將取決於許多不斷演變的因素和未來的發展，這些因素和未來發展是不確定的，我們目前無法預測。這些因素包括： 疫情的嚴重性、持續時間和範圍以及政府、企業、個人和其他應對措施；對我們的供應商和分銷商的影響，以及對全球供應鏈的中斷；對經濟活動的影響；對傳統細分市場合作夥伴信心和訂單的影響的程度和持續時間；限制或取消與流行病相關的限制、遠程工作 下降和可自由支配的支出模式轉變以及我們及時有效地應對任何由此導致的需求減少或增加的能力對消費者需求和購買行為的影響；我們及其供應商和分銷商設施的任何關閉或其他運營變化的影響；我們員工的健康狀況和對我們的影響，以及我們滿足製造和分銷設施及其他關鍵職能的人員需求的能力，特別是當員工生病、因暴露或不願出席工作而被隔離的 ；我們在全球銷售產品和提供客户支持的能力，包括旅行限制、在家工作的要求和安排以及其他限制或 行為或互動偏好的改變；新的或擴大使用遠程工作的數據隱私和網絡安全風險；遠程工作安排對我們的財務報告系統和財務報告內部控制的影響 交通限制或中斷，包括地面可用性減少, 這些因素包括：海運或空運；我們的分銷商、零售商、第三方客户和消費者為我們的產品買單的能力；對某些資產或負債的 公允價值計量的影響；對我們以有利條件獲得資本和繼續滿足我們的流動性需求的能力的影響；以及管理層在專注於大流行的短期和長期影響 時發生的轉移。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們也可能會繼續遭受已經發生或可能在可預見的未來持續的任何經濟衰退對我們業務的不利影響。 新冠肺炎疫情還可能加劇或觸發本Form 10-K年度報告中討論的其他風險，其中任何風險都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，將我們截至2021年6月30日的財年(或未來財務報告期)的財務業績與之前的財務報告期進行任何 比較，可能都不是評估業務健康狀況和運營結果的有用手段，因為疫情對我們的業務造成了廣泛而重大但不一致的影響。

21
目錄
我們繼續監測疫情，積極實施最新的政策和程序，以應對當前的商業和經濟環境，並可能隨着獲得更多 信息和指導來應對持續和不斷髮展的情況而調整我們目前的政策和程序。目前，我們無法預測新冠肺炎疫情的全面影響，但我們預計，在截至2022年6月30日的財年，新冠肺炎疫情可能會繼續影響我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流。

我們未來的財務業績取決於消費者接受度的提高、我們產品銷售額的增長以及我們戰略計劃的運營執行。我們認為，大多數 消費者一般不知道碳硅石珠寶和實驗室生長的鑽石的存在和屬性，碳硅石珠寶、實驗室生長的鑽石和以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色的成品珠寶的消費市場仍處於開發的早期階段。未來市場接受和需求的程度受到大量不確定性的影響。我們未來的財務表現將在一定程度上取決於消費者對碳硅石珠寶和實驗室生長鑽石的接受程度，將其作為其他寶石(如開採的鑽石)的合乎道德的來源、負擔得起的奢侈品替代品，以及我們開發品牌和執行戰略計劃的能力，特別是我們的在線渠道 ，以增加我們的銷售和運營收入。當我們執行建立和再投資業務的戰略時，未來將需要大量的費用和現金投資，這可能會對我們的運營收入產生不利影響。如果我們 無法執行並達到預期的收入水平，我們可能會根據投資結果調整我們的戰略計劃。

此外，零售珠寶商和珠寶製造商對碳硅石珠寶、實驗室生長的鑽石，以及同時含有碳硅石和實驗室生長鑽石的成品珠寶的接受程度，可能會影響消費者的接受程度。首飾套裝的質量、設計和 工藝，無論是由我們還是其他製造商生產的，都可能影響消費者對我們產品的感知和接受程度，以及退貨和降價所產生的成本。此外，隨着其他競爭對手進入 市場，競爭對手的寶石質量較低可能會對消費者對碳硅石珠寶和實驗室培育鑽石的認知產生負面影響，進而影響消費者對我們珠寶的接受程度。

因此，我們未來的財政表現可能受到以下因素的影響：


 •
我們有能力開發和推廣Charles&Colvard品牌，如Forever One™，Charles&Colvard著的Moissanite®，和 Caydia®，所有這些都用於成品首飾，包括碳硅石和實驗室培育的鑽石，這在一定程度上可能會在一定程度上提高消費者對碳硅石首飾的興趣和需求；


•
我們區分Charles&Colvard的能力創造了碳硅石® 和凱迪亞®來自 競爭對手的產品，包括競爭激烈的碳硅石和迅速崛起的實驗室生長的鑽石行業；


•
我們有能力對我們的在線渠道部門執行我們的數字營銷戰略；


•
我們的持續能力以及製造商、設計師和零售珠寶商選擇珠寶環境的能力，鼓勵消費者接受和需求我們的碳硅石珠寶、實驗室培育的鑽石和成品珠寶；


•
我們有能力瞭解我們的消費者細分市場，並有效地向他們推銷令人信服的價值主張，從而吸引轉化的客户；


•
我們有能力繼續我們與Cree的關係，以維持我們高質量SiC晶體的供應；


•
我們的珠寶分銷商和其他珠寶供應商、製造商和設計師持續的意願和能力來營銷和推廣Charles&Colvard公司創造了莫伊桑尼。® 和Caydia®零售珠寶業；


•
分銷商、零售商和我們分銷渠道中的其他人繼續願意購買鬆散的Forever One™，Charles&Colvard 創建了碳硅鋁石®、和Caydia®以及製造商、設計師和零售珠寶商繼續願意承擔鬆散珠寶的鑲嵌；


•
我們的持續能力，以及珠寶製造商和零售珠寶商的能力，將鬆散的碳硅石珠寶和實驗室培育的鑽石鑲嵌在高質量的成品珠寶中；以及

22
目錄

 •
我們的持續能力和零售珠寶商向消費者有效地營銷和銷售以碳硅石和實驗室培育的鑽石為特色的成品首飾的能力。

我們的業務和經營業績可能會受到一般經濟和市場狀況的重大不利影響。我們的業務，包括我們的銷售量和整體盈利能力，可能會受到全球金融市場中斷的不利影響，包括流動性和信貸供應嚴重減少、消費者信心下降、經濟增長下滑、失業率上升 以及經濟穩定的不確定性，包括全球貿易緊張風險的增加。我們無法預測這些金融市場中斷和不利的全球 經濟狀況的可能持續時間和嚴重程度，如果經濟狀況惡化，我們的業務和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。此類不利影響的後果可能包括供應商執行合同的中斷或延遲、客户採購的減少和延遲、客户獲得購買我們產品的融資的延遲或無法獲得融資，以及客户和/或供應商的破產。

奢侈品，如高級珠寶，對消費者來説是可自由支配的購買。衰退的經濟週期、更高的利率、更高的燃料和能源成本、通貨膨脹、失業水平、住宅房地產和抵押貸款市場的狀況、獲得信貸的機會、消費者債務水平、不穩定的金融市場，以及其他可能影響消費者支出或購買習慣的經濟因素，都可能對我們的產品需求產生實質性和不利的影響。此外，金融市場的波動已經並可能繼續對消費者支出模式產生負面影響。消費者支出或可支配收入的減少對我們的影響可能比其他行業的公司更大， 可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們面臨着全球珠寶行業的激烈競爭。珠寶行業競爭激烈，我們與許多其他珠寶產品競爭。此外，我們還面臨着來自開採的鑽石、實驗室製造的(合成)鑽石、其他實驗室生長的鑽石、其他碳硅石產品和模擬物的競爭。有相當多的公司向珠寶行業供應產品，我們認為其中許多公司比我們擁有更多的 財力。競爭對手可能會開發新的或改進的技術，包括實驗室生長的鑽石，這可能會使我們的碳硅石和我們的實驗室生長的鑽石的價位失去競爭力，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利的 影響。

隨着我們的Caydia的推出®根據我們的產品線，我們相信，我們進入實驗室生長的鑽石市場可能會對我們的核心碳硅石 產品構成潛在威脅，並增加競爭。雖然我們的碳硅石寶石和用碳硅石鑲嵌的成品首飾的價格通常與我們的凱迪亞不同。®在我們的產品線上，由於我們實驗室製造的鑽石的銷售而導致的碳硅石 產品銷售的任何蠶食都可能對我們的碳硅石首飾和用碳硅石鑲嵌的成品首飾的銷售產生不利影響。

我們以前一直依靠我們的專利權和其他知識產權來維持我們的競爭地位。我們在美國的碳硅石珠寶產品和方法專利於2015年到期，我們在外國司法管轄區的大部分專利 於2016年到期，只有一項在墨西哥的專利於2021年到期。自從我們的產品和方法專利到期以來，我們注意到新的碳硅石供應商和有競爭力的產品進入市場。隨着我們懸而未決的專利權和其他 懸而未決的知識產權獲得批准，我們將繼續依靠這些專利以及我們精心執行的品牌意識和數字營銷活動來建立我們的消費者關係，並在未來 保持我們的競爭地位。但是，如果我們不能成功地為我們的碳硅石珠寶、實驗室生長的鑽石以及以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色的成品珠寶打造強大的品牌，或者競爭發展得比預期更快，我們可能無法 為我們的產品提供有商業意義的保護，或者沒有針對我們的競爭對手或其競爭產品或流程的商業優勢，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響 。

我們的信息技術或IT、基礎設施故障，或者未能保護客户和網絡的機密信息免受安全漏洞的侵害，都可能對我們的業務和運營產生不利影響。 我們依賴IT基礎設施的容量、可靠性和安全性，以及我們擴展和持續更新此基礎設施的能力，以應對與新技術的部署、集成和管理相關的不斷變化的業務需求。例如，我們定期實施新的IT系統，並更新支持我們在線渠道細分市場的支付網關。隨着我們實施和集成新系統，以及停用和 取消集成現有系統，此類更改後的IT操作環境可能無法按預期運行。我們還面臨着支持我們的舊系統和實施必要升級的挑戰。如果我們遇到重要IT系統的 運行問題或我們IT系統的安全漏洞，由此產生的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

23
目錄
此外，我們和我們的某些第三方供應商接收和存儲與我們的銷售運營和業務其他方面相關的個人信息。關於我們的電子商務業務，我們依靠第三方授權的加密和 身份驗證技術來實現機密信息(包括信用卡號碼)的安全傳輸。我們的披露控制和程序涉及網絡安全，幷包含旨在確保 對安全漏洞引起的潛在披露義務進行分析的要素。我們還維護合規計劃，以解決在擁有重要的非公開 信息的情況下以及與網絡安全漏洞相關的交易限制的潛在適用性。我們網絡安全環境的現有控制和程序出現故障，可能會妨礙我們及時發現、報告或響應網絡事件 ，並可能對我們的財務狀況和公司股票價值產生重大不利影響。儘管我們實施了安全措施，但我們的IT系統和電子商務業務很容易受到計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問、網絡攻擊和其他類似中斷的破壞。越來越多的網站和互聯網公司報告了他們的安全漏洞。對我們安全的任何此類損害都可能損害我們的聲譽、業務、 和品牌，並使我們面臨損失或訴訟的風險以及可能的責任，這可能會嚴重損害我們的業務和運營結果。此外，任何能夠繞過我們的安全措施的人都可能盜用 專有信息或導致我們的運營中斷、損壞我們的計算機或我們客户的計算機, 或以其他方式損害我們的聲譽和業務。隨着我們電子商務網站運營的國家/地區數量的增加，這些問題可能會變得更加困難。 我們可能需要花費大量資源來防範安全漏洞或解決漏洞造成的問題。

例如，2016年，歐盟(European Union)議會批准了新的歐盟數據保護法律框架，即“一般數據保護條例”(General Data Protection Regulations，簡稱GDPR)。GDPR於2018年5月生效，取代了之前的現有法規，從而將歐盟數據保護法的範圍擴大到所有處理歐盟居民數據的非歐盟公司。GDPR包含了與之前的歐盟法律相比 大量的要求和變化，包括對數據處理器的更嚴格的義務，對數據主體的更大權利，以及對數據保護合規計劃的更嚴格的文檔要求。GDPR還對個人數據從歐盟轉移到美國實施了嚴格的規則，最近歐洲的法律發展給這種從歐盟轉移到美國的個人數據帶來了複雜性和不確定性。例如，2020年7月，歐盟法院(Court Of European Union)宣佈歐盟-美國隱私盾牌框架(Privacy Shield)無效，這是用於將個人數據從歐盟轉移到美國合法化的機制之一。CJEU的決定也令人質疑從歐盟向美國轉移個人數據的另一種數據轉移方式-標準合同條款-的長期可行性。雖然我們 沒有根據隱私盾牌進行自我認證，但CJEU的這一決定可能導致對從歐盟向美國轉移數據的更嚴格審查，並增加我們遵守數據隱私法的成本。遵守這些國際和國內法律、法規和政策的成本以及其他負擔和任何處罰都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

由於我們的國際業務、分銷渠道和供應商，我們面臨一定的風險。我們繼續擴大我們的國際直接銷售業務， 國際淨銷售額約佔2021財年合併淨銷售額總額的5%。我們目前還擁有眾多的國際批發分銷商和零售渠道，覆蓋加拿大、英國、西歐、澳大利亞和新西蘭、東南亞、中東和大中華區的部分地區。此外，我們還使用美國以外的某些公司對我們的碳硅石首飾進行鑲嵌，並生產成品首飾。我們計劃繼續 加大營銷和銷售力度，除了繼續為國際分銷商提供服務外，預計還將擴大我們的直接國際銷售。我們選擇進行的任何國際擴張計劃都將增加我們 業務的複雜性，需要管理層和其他人員的關注，並對我們的運營、財務資源以及我們的內部財務控制和報告職能造成額外的壓力。此外，我們的擴張努力可能不會成功，因為我們 在某些國際市場銷售我們的產品以及遵守在這些市場上成功競爭所必需的當地文化、標準或政策方面的經驗有限。此外，我們可能不得不與 對當地市場有更多經驗的零售商競爭。我們在國際上擴張和成功的能力也可能受到以下因素的限制：對我們產品的需求、成功進行外幣交易的能力、我們的品牌在全球 消費者中產生共鳴的能力，以及這些市場對在線或互聯網商務的採用。不同的隱私、審查和責任標準和法規, 而國外不同的知識產權法也可能禁止向此類市場擴張，或者導致我們的業務和經營業績受到影響。通過我們計劃的國際擴張，以及我們對國外市場開發和使用外國供應商的持續依賴，我們在美國以外開展業務的風險 。

24
目錄
這些風險包括：


 •
戰爭、恐怖主義、外交、貿易或商業關係的變化(包括勞資糾紛)或其他政治、社會、宗教或經濟不穩定可能對在國外市場經營的美國公司造成的不利影響；


•
傳染性疾病(如新冠肺炎)的爆發，可能導致我們或我們的分銷商、供應商和/或客户暫停我們或他們各自在受影響城市或國家/地區的運營；


•
任何全球金融危機對經濟的持續不利影響；


•
法律或法規要求的意外變化或強加；


•
因取得出口許可證困難而延誤的；


•
國際監管要求、關税和其他貿易壁壘和限制，包括美國主導的關税行動的後果；


•
遵守各種外國法律法規的負擔，包括外國税收和不同的消費者和數據保護法，以及其他我們無法控制的因素，以及不遵守的風險；


•
付款週期較長，應收賬款收款難度較大；


•
我們依賴第三方承運商向我們的客户發貨；


•
我們的產品在運輸過程中被盜的風險；


•
為我們和我們的客户提供有限的付款、運輸和保險選擇；


•
難以取得出口、進口或其他商業許可要求的；


•
海關和進口流程、成本或限制；


•
與外國客户和供應商執行協議的潛在困難；以及


•
與通過外國法律或銀行系統收取應收賬款有關的複雜性。

特別是，在貿易政策、條約、政府法規和關税方面，美國與其他國家之間的未來關係目前存在很大的不確定性。例如，最近美國和包括中國和加拿大在內的其他國家對各種產品徵收關税和/或提高關税，在影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策和政府法規方面帶來了更大的不確定性，新的和/或提高的關税已經並可能在未來給我們帶來額外的成本和資源支出。貿易關係的重大發展，包括美國和/或其他國家徵收新的或增加的關税，以及特定國家出現的任何民族主義趨勢，都可能改變貿易環境和消費者購買行為，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。雖然美國和中國在2020年簽署了一項“第一階段”貿易協議，以減少計劃中的關税上調，但對雙邊貿易關係穩定性的擔憂依然存在，在某些情況下，2021年的擔憂有所加劇。此外，英國於2020年1月退出歐盟，也就是所謂的英國退歐，以及正在進行的英國與歐盟之間未來貿易關係的談判尚未完全敲定。 因此，最終結果和對英國或歐洲的長期影響仍不確定。與英國脱歐相關的持續變化和不確定性繼續使我們面臨該地區更高的風險，包括貿易中斷，貨物、服務和人員進出英國的自由流動 ，我們的商業夥伴的勞動力受到幹擾, 相對於英鎊的外匯波動性增加，以及額外的法律、政治和經濟不確定性。 如果這些行動影響我們的國際分銷和銷售渠道，導致我們或我們的國際合作夥伴的成本增加，這些變化可能會導致我們的成本增加，對我們的運營產生不利影響，特別是在我們擴大國際業務的時候。

25
目錄
此外，雖然我們幾乎所有的海外交易都是以美元計價的，但外匯波動可能會影響對我們產品的需求或我們的外國供應商繼續履行職責的能力。此外，我們的一些外國分銷商經營的業務相對較小，可能沒有足夠的財務穩定性來確保他們在其市場上繼續存在。不能保證上述因素不會對我們未來的運營產生不利影響 或要求我們修改預期的業務實踐。

由於我們不能及時履行訂單，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。隨着我們鬆散的碳硅石和 實驗室生長的鑽石的銷量增加，包括我們的Forever One™，Charles&Colvard著的Moissanite®、和Caydia® 某些形狀和大小的寶石的供應可能會受到威脅。此外，成品珠寶的款式多種多樣，我們為核心設計保持現貨，如螺柱耳環、紙牌和三石戒指、吊墜和 手鐲；對於某些批發和直銷電子商務網點，我們在嚴格的截止日期下進行定製。我們必須充分維護關係，預測材料和產品需求，並 在鑲嵌珠寶和製造成品珠寶設置的第三方交貨期內運營，以確保有足夠的現有量，並及時滿足客户訂單的發貨要求。 此外，我們目前依賴某些供應商提供散裝寶石的大部分鑲嵌。如果這些供應商中的任何一個或所有供應商取消與我們的安排，我們的運營可能會中斷，併產生從替代供應商那裏購買方面服務的額外成本 。如果不能在承諾的客户截止日期內按時完成訂單，可能會導致訂單取消和客户商譽損失 ，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，新冠肺炎疫情已經並可能繼續導致我們或我們的分銷商、供應商和/或客户暫時 暫停我們或他們各自的運營，並對我們及時履行訂單的能力產生不利影響。

我們目前依賴於我們傳統領域中數量有限的分銷商和零售合作伙伴來銷售我們的產品。我們銷售的碳硅石珠寶和成品碳硅石首飾有很大一部分是通過我們傳統細分市場中數量有限的分銷商和零售合作伙伴分銷的，因此，我們依賴這些公司來分銷我們的產品。在截至2021年和2020年6月30的財年中，我們的三大客户合計約佔我們淨銷售額的31%和33%。隨着我們繼續發展成品珠寶業務，我們預計在短期內，通過我們的傳統細分市場銷售的碳硅石珠寶和以碳硅石為特色的成品珠寶中，很大一部分將繼續出售給數量有限的分銷商和零售商。

我們可能會不時遇到質量控制挑戰，這可能會導致收入損失，並損害我們的品牌和聲譽。我們成功戰略的一部分是將Charles&Colvard與聲譽良好、高質量和成熟的戰略合作伙伴結盟。這一目標的實現在很大程度上取決於我們能否為客户提供高質量的碳硅石和以碳硅石為特色的成品首飾。 儘管我們採取措施確保只銷售最優質的產品，但我們可能面臨質量控制挑戰，這可能會影響我們的競爭優勢。不能保證在將產品發運給我們的經銷商、製造商、零售商和最終消費者之前，我們能夠檢測並解決所有質量控制問題 。如果不這樣做，可能會導致收入損失、客户流失、鉅額保修和其他費用，並損害我們的聲譽。

我們業務的季節性可能會對我們的淨銷售額和營業收入產生不利影響。零售珠寶行業的銷售通常是季節性的，因為消費者在日曆年終假期期間的購買量增加了 。由於歷史上我們主要以批發價向經銷商、製造商和零售商銷售鬆散的碳硅石首飾和含碳硅石的成品首飾，因此我們支持 假日季的銷售主要發生在第三個和第四個日曆季度的開始，具體取決於銷售渠道以及我們的客户進行的提前計劃和生產水平。隨着以碳硅石為原料的成品珠寶 面向零售商和直接面向消費者的銷售額(美元和佔總銷售額的百分比)的增長，我們在截至每年12月31日的日曆季度的三個月的業績可能取決於假日期間的總體零售額水平以及總體經濟狀況和其他我們無法控制的因素。由於預計在截至每年12月31日的日曆季度的三個月內銷售活動增加，我們可能會 產生顯著的額外費用和成品珠寶庫存水平的增加，以支持日曆年度下半年的預期銷售。

26
目錄
近年來，我們在截至12月31日的三個月中經歷了比前幾年更高的季節性，這主要是因為通過我們的 在線渠道部門面向最終消費者的日曆年終假日季銷售，以及我們傳統部門內通過我們的實體零售商的銷售額增加的結果。我們的季度運營結果可能會繼續因多種因素而波動，包括季節性週期、新產品推出的時間、我們客户的訂單時間以及產品銷售需求的組合，這些因素可能會對我們在特定 季度的運營結果產生重大影響。

我們的行動可能會因自然災害而中斷。我們幾乎所有的活動都在北卡羅來納州的一個地點進行，包括行政管理、製造、包裝和分銷 活動。儘管我們已採取預防措施來保護我們的設施，包括獲得業務中斷保險，但未來的任何自然災害(如颶風、洪水或火災)都可能嚴重 擾亂我們的運營，並在維修、重建或更換我們的設施所需的時間內延誤或阻止產品發貨，這可能會很漫長並導致鉅額費用。此外，我們維持的保險覆蓋範圍可能不足以 彌補我們在任何特定情況下的損失，或者繼續以商業合理的費率和條款提供保險。此外，對我們鬆散的碳硅石珠寶進行部分鑲嵌的供應商位於 易受海嘯、洪水和其他自然災害影響的地區，這些自然災害可能會導致我們供應商的長期運營中斷，以及我們位於這些供應商設施的在製品庫存的損失或損壞。破壞或 破壞我們交付產品的能力可能會損害我們與客户的關係。自然災害導致我們的服務長時間中斷可能會導致產品交付延遲、訂單取消和 大量收入損失，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

碳硅石和實驗室生產的鑽石首飾的銷售可能取決於貴金屬的定價，這超出了我們的控制範圍。貴金屬(主要是黃金)市場價格的任何上漲都可能影響含有碳硅石珠寶和實驗室生長的鑽石的珠寶的定價和銷售。貴金屬的大部分漲價以成品首飾價格上漲的形式轉嫁給最終消費者。 首飾。這些較高的價格可能會對碳硅石和實驗室生產的鑽石首飾在零售層面的暢銷產生負面影響。從2007年到2021年，黃金價格大幅上漲，導致黃金首飾的零售價 點更高。因此，較高的金價可能會對碳硅石和實驗室生產的鑽石成品首飾的銷售以及整個珠寶業產生不利影響。

我們目前的客户可能會將我們視為成品珠寶業務的競爭對手。如上所述，我們目前依賴有限數量的客户(包括分銷商和零售商)在傳統細分市場銷售我們的產品。我們以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色的成品珠寶的設計、製造和營銷將出售給經銷商和零售商，這可能會導致 一些當前客户將我們視為競爭對手，儘管我們努力主要使用不衝突的銷售渠道。作為迴應，這些客户可能會選擇減少我們產品的訂單。訂單的減少可能會 快於我們在該業務中的銷售增長，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們幾乎所有的碳化硅晶體(我們用來生產碳硅石珠寶的原材料)都依賴於一家供應商；如果我們高質量的碳化硅晶體供應中斷，我們的業務可能會受到實質性的損害。“我們與Cree簽訂了獨家供應協議，我們依賴該協議提供我們生產碳硅石珠寶所使用的幾乎所有碳化硅材料的 供應。根據供應協議的條款和條件，我們同意從Cree購買，Cree同意供應我們所需的所有SiC材料，但須遵守 允許我們在有限條件下從第三方購買一定數量的SiC材料的條款和條件。供應協議將於2025年到期，但經 供應協議雙方同意後，可能會進一步延長。如果我們的優質碳化硅晶體供應中斷，那麼我們可能無法滿足對碳硅石珠寶的需求，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。Cree擁有與 其生長SiC大單晶的工藝以及生長無色和接近無色SiC晶體的工藝相關的某些專有權。不能保證我們能從另一家供應商獲得類似質量的碳化硅晶體。 不能保證Cree能夠繼續生產和供應我們想要的足夠質量、大小和數量的SiC晶體，也不能保證我們能夠繼續以可接受的價格談判未來的採購承諾， 使我們能夠有效地管理我們的庫存和原材料成本。

27
目錄
如果電子商務機會發生了巨大變化，或者電子商務技術或供應商改變了他們的模式，我們的運營結果可能會受到不利影響。隨着電子商務 成為我們的主要銷售渠道之一，我們的業務模式變得更加依賴第三方平臺來取得成功。如果我們的產品、產品列表或業務不符合市場、比較購物引擎或社交商務網站等特定第三方交易 渠道的要求，可能會影響我們實現收入目標的能力。此外，Amazon.com，Inc.、eBay Inc.、Walmart.com、Gemvara、Berkshire Hathaway Inc.公司或其他 所需的電子商務平臺可能會決定對其各自的業務模式、政策、系統或計劃進行重大更改，而這些更改可能會削弱或抑制我們通過這些渠道銷售產品的能力。此外， 消費者在線行為的重大改變或新技術或顛覆性技術的引入可能會對整體電子商務趨勢產生不利影響，並降低我們在特定在線渠道所做投資的價值。任何這些結果 都可能導致我們的收入大幅減少，並對我們的運營結果產生重大不利影響。

政府的監管和監督可能會對我們的運營產生不利影響。我們在製造和銷售碳硅石首飾和成品首飾時受政府監管。特別是，2018年7月，FTC發佈了更新的指導方針，管理對實驗室生長的鑽石和其他寶石的描述，要求在任何宣傳或營銷材料中明確標識此類寶石的實驗室生長原產地。此外，我們成品珠寶中的貴金屬可能會受到不同國家和州的要求，如標記和合金含量。我們可能受到政府機構 和寶石行業競爭對手的密切關注，其中任何一項都可能挑戰我們對碳硅石珠寶和成品珠寶產品的推廣和營銷。雖然我們有確保遵守適用法規的政策，但如果我們的碳硅石珠寶和/或成品珠寶的生產或 銷售受到政府機構或競爭對手的挑戰，或者如果發佈法規限制我們銷售產品的能力，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響 。

與我們的財務狀況有關的風險

我們業務計劃的執行可能會對我們的流動性產生重大影響。通過執行我們的業務計劃來擴大我們的在線渠道細分市場和全球市場機會， 以及創建我們Forever One所需的庫存™，Charles&Colvard著的Moissanite®、和Caydia® 寶石，需要對我們的資源進行大量投資，這可能會降低我們的現金狀況。如果我們未能執行我們的業務計劃，我們可能會看到投資返還現金的延遲，導致我們的 流動資金減少。根據我們從摩根大通銀行，N.A.，effective ，2021年7月7日獲得的500萬美元現金擔保信貸額度，或摩根大通信貸安排，如果不遵守摩根大通信貸工具(JPMorgan Chase Credit Facility)中包含的契諾和違約，或與摩根大通信貸工具(JPMorgan Chase Credit Facility) 相關而簽署的任何其他文書或文件，可能會限制我們利用此類工具的能力。此外，我們目前在美國證券交易委員會(SEC)備案的S-3表格中有一份有效的擱置登記聲明，允許我們定期單獨或以任何組合的方式提供和出售普通股、優先股、購買普通股或優先股的認股權證，以及由上述類型證券的任何組合組成的單位，總額最高可達2500萬美元，所有這些都是可用的。然而，在任何12個月內，我們可能會提供和出售不超過三分之一的公開流通股(這是我們由 非關聯公司持有的已發行普通股的總市值)。此外，
如果我們無法以我們可以接受或完全接受的條款進入資本市場或發行股權證券，我們的現金、現金等價物以及受限現金和其他營運資本可能會受到限制，以滿足我們的營運資金 和資本支出需求。鑑於我們目前的流動性狀況，我們不太可能無法動用將於2022年7月31日到期的摩根大通信貸安排(JPMorgan Chase Credit Facility)。對於與摩根大通信貸工具的條款和條件相關的延期或續簽，我們不作 擔保。

我們的一個或多個主要客户的財務困難或資不抵債，或者他們缺乏營銷我們產品的意願和能力，可能會對我們的業績產生不利影響。“我們的主要客户(其中一些是分銷商)的信用風險集中在我們身上，如果這些客户中的任何一個拖欠欠我們的金額，可能會對我們的財務狀況產生 實質性的不利影響。未來的銷售和我們收回應收賬款的能力在一定程度上取決於我們客户的財務實力以及我們的分銷商成功營銷我們 產品的意願和能力。我們估計會對收款有風險的賬户撥備，而這項撥備會對盈利能力產生不利影響。如果客户遇到比預期更大的財務困難、資不抵債或產品營銷困難 ，我們預計如果我們未能收回超出預計津貼淨額的應收賬款，盈利能力將受到進一步的不利影響。在這種情況下，我們可能會要求將銷售給此類客户的產品退回 ，從而導致庫存增加和應收賬款減少。由於新冠肺炎疫情，當前經濟環境中的不確定性限制了我們獲得資金的渠道，通貨膨脹對我們 貨幣的影響，以及普遍的市場收縮已經並可能繼續增加我們對客户違約的風險敞口，併產生低於預期的總代理商銷售額。

28
目錄
社交媒體上的負面或不準確信息可能會對我們的品牌和聲譽造成負面影響。我們正在積極利用 各種形式的數字和社交媒體推廣，以實現對我們的品牌和我們提供的價值主張的更高知名度。這些社交媒體平臺和其他形式的基於互聯網的通信不僅允許我們，而且允許任何 個人接觸到廣大消費者和其他感興趣的人。消費者重視有關他們已有或計劃購買的商品的現成信息；但是，他們可以根據這些信息採取行動，而無需進一步調查或 驗證。許多社交媒體平臺，包括那些與招聘和安置活動相關的平臺，都會立即發佈參與者帖子的內容，通常不會對發佈內容的準確性進行過濾或檢查。在我們 積極監控社交媒體網站的同時，我們可能無法快速有效地迴應或糾正社交媒體平臺上發佈的不準確和/或不利信息。任何此類信息都可能損害我們的聲譽或品牌，進而 對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

我們依賴假設、估計和數據來計算我們的某些關鍵指標，這些指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。 我們認為某些指標對我們的業務至關重要，包括但不限於我們的主要交易網站charlesandcolvard.com的平均訂單價值(AOV)和收入增長。隨着我們所處的行業和 我們的業務不斷髮展，我們評估業務的指標也可能不斷髮展。雖然這些指標的計算基於我們認為合理的估計，但我們的內部工具不是由第三方 獨立驗證的，可能有許多限制，而且，我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而改變。我們繼續改進我們捕獲數據的工具和方法，並相信我們當前的指標是準確的； 然而，我們工具和方法的改進可能會導致當前數據與以前報告的數據之間的不一致，這可能會使投資者感到困惑，或者導致對我們數據完整性的質疑。此外，如果我們用來跟蹤這些指標的內部 工具少算或多計，或者包含算法或其他技術錯誤，我們報告的數據可能不準確。因此，您不應該過度依賴這些指標。

我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們產品和品牌的價值，並對我們的業務造成不利影響。 我們主要依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法以及保密程序和合同限制來建立和保護我們的專有權利，所有這些都只能提供有限的保護。我們持有碳硅石珠寶的美國 產品和方法專利，該專利於2015年到期，根據該專利，我們在美國擁有製造、使用和銷售碳硅石珠寶的廣泛、獨家權利。我們在25個外國司法管轄區 擁有同樣的專利，主要分佈在亞洲和歐洲，2016年到期，墨西哥有一個於2021年到期。但是，我們的產品和方法專利到期使競爭對手和其他企業能夠複製和營銷類似產品並進入 市場。在沒有專利保護的情況下，我們必須主要依靠我們的品牌戰略和Cree獨家向我們供應SiC晶體的供應協議，以及保密程序來保護我們的專有權， 這可能是也可能不是足夠的。此外，目前我們主要依靠Cree的技術來生產SiC晶體。不能保證向我們頒發的、由我們或向我們授權的任何專利將提供任何重要的商業保護，不能保證我們將有足夠的資源來保護我們各自的專利和專有權利，不能保證將來會頒發任何額外的專利，也不能保證如果我們試圖向侵權者強制執行我們的權利， 法院將維持任何現有或未來的專利。

有效專利的存在並不妨礙其他公司獨立開發與之競爭的技術。現有的碳化硅晶體生產商或其他生產商可能會改進現有的生長碳化硅晶體的工藝 ，或開發新的技術來生長碳化硅或無色碳化硅晶體的大單晶，其方式不會侵犯向我們頒發或許可的任何專利。因此，現有的和潛在的競爭對手已經能夠開發出可與我們的某些產品競爭或優於我們的某些產品的 產品，這種競爭可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，我們還有一些商標和待處理的商標申請，這些商標和申請支持我們的碳化硅和實驗室生長的鑽石品牌戰略。我們增長戰略的成功可能取決於我們繼續 使用我們現有的品牌名稱，以提高消費者意識，並圍繞我們的碳硅石珠寶和成品珠寶系列進一步發展強大的品牌。我們不能保證將為 待處理或未來的申請頒發任何未來的商標或其他註冊，也不能保證我們能夠獲得使用可能侵犯第三方專有權的品牌名稱的許可證或其他合同權利。我們也不能保證任何註冊或未註冊的商標 或其他知識產權或合同權利是可強制執行的，也不能為我們的專有權利提供足夠的保護。我們無法確保對我們的品牌進行專有保護，這可能會對我們的 業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

29
目錄
我們也不能確定我們的產品和品牌名稱不會或不會侵犯第三方持有的有效專利、商標和其他知識產權。在我們的正常業務過程中，我們可能會不時受到與他人知識產權相關的法律訴訟 和索賠。為確定任何第三方索賠的有效性而進行的訴訟可能會導致鉅額費用，並分散我們 技術和管理人員的精力，無論此類訴訟是否做出對我們有利的裁決。如果任何此類訴訟出現不利結果，我們可能需要花費大量資源來開發非侵權技術，或 獲取受訴訟技術的許可並支付使用費。我們不能保證我們會在這樣的開發中取得成功，也不能保證任何這樣的許可證都會以商業上合理的條款提供。

如果我們未能成功評估、實施和整合戰略收購或處置機會，我們的業務可能會受到影響。 我們會不時評估可用於產品、技術或業務收購或處置的戰略機會。如果我們選擇進行收購或處置，我們將面臨某些風險，例如被收購的業務未能 達到我們的業績預期、未能確認從處置中節省的成本、管理層注意力轉移、留住我們當前和任何被收購業務的管理層和現有客户，以及難以整合或 分離業務的運營、人事以及財務和運營系統。我們可能無法成功解決這些風險或未來收購或處置帶來的任何其他問題。任何未能成功評估 戰略機會並解決與任何收購或處置相關的風險或其他問題都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的PPP貸款資格和寬恕仍需審查是否符合適用的SBA要求。2020年6月18日，根據由SBA管理的CARE法案下的Paycheck保護計劃，我們收到了貸款的 收益。根據我們於2020年6月15日發行的本票，我們本金965,000美元的貸款(即PPP貸款)是由Newtek Small Business Finance，LLC或貸款機構(根據SBA獲得國家許可的貸款機構)支付的。根據CARE法案第1106條，2021年6月14日，我們申請免除PPP貸款。2021年6月23日，我們獲得了小企業管理局(SBA)對PPP貸款本金的全額寬免。

根據適用的獲得PPP貸款的資格要求，以及為了遵守《小企業法》第7(A)(36)節和第7A節的寬恕要求，我們必須保留與我們的PPP貸款有關的所有記錄 ，期限為自貸款被免除之日起六年。在此期間，我們的PPP貸款資格和貸款豁免申請將接受SBA的審查和審計。雖然我們在分析了我們的財務狀況和獲得其他資本形式後 真誠地進行了貸款資格認證，並相信我們滿足PPP貸款的所有資格標準，並且我們收到的PPP貸款符合CARE法案的Paycheck Protection Program的廣泛 目標，但上述認證不包含任何客觀標準，可能會受到解釋。儘管我們真誠地相信我們滿足了PPP貸款的所有資格要求 ，但我們被發現沒有資格獲得PPP貸款，或者違反了適用於我們的任何與PPP貸款相關的法律或法規，包括虛假申報法，我們可能會受到 處罰，包括重大的民事、刑事和行政處罰，並可能被要求償還PPP貸款。既然我們已經申請並獲得了SBA對我們的PPP貸款的寬恕，我們還需要進行與該寬恕申請相關的 某些認證, 這些信息要接受政府實體的審計和審查，如果發現不準確，可能會受到重大處罰和責任。 SBA或其他政府實體的審核或審核或根據《虛假申報法》提出的索賠可能會消耗大量財務和管理資源。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

與我們普通股所有權相關的風險

我們憲章文件中的一些反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購。我們的公司章程和章程中的許多條款會影響 公司治理和股東權利的事項。這些條款中的某些條款具有反收購效力，可能會延遲或阻止未經董事會事先批准的收購嘗試(包括某些股東可能認為符合其最佳利益的收購)。這些規定還可能推遲或挫敗罷免現任董事或股東接管控制權的工作。我們相信這些規定是適當的，可以保護我們的利益和所有股東的 利益。

30
目錄
如果我們未能遵守納斯達克持續的上市要求，可能會導致我們的普通股被摘牌。我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市。為了維持這個上市，我們必須滿足最低的財務和其他要求。在過去五年中，我們在三次不同的 場合(包括在2021財年的一次)收到納斯達克的通知信，表明我們沒有遵守上市要求，因為我們普通股的最低出價 連續30個工作日收於每股1.00美元以下。然而，納斯達克隨後通知我們，在所有情況下，我們都重新遵守了最低出價要求。如果我們未能在未來 滿足納斯達克的上市要求，我們預計將採取行動重新獲得合規，但我們不能保證任何此類行動將防止我們的普通股跌破納斯達克最低出價要求，或防止未來不符合納斯達克的上市要求。如果我們的普通股從納斯達克退市，退市可能會大幅減少我們普通股的交易量，並對我們普通股的市場流動性產生不利影響；對我們以可接受的條款獲得 融資的能力(如果有的話)產生不利影響；並可能導致投資者、供應商、客户和員工潛在的信心喪失，業務發展機會減少。此外，我們普通股的市場價格可能會進一步下跌，股東可能會損失部分或全部投資。

1B項。
未解決的員工意見

不適用。

第二項。
屬性

我們目前從一家獨立的第三方租用了北卡羅來納州研究三角公園約36,350平方英尺的辦公、存儲和照明製造空間，我們當前的運營和可報告業務部門都在使用該第三方空間 。

大多數美國員工，包括我們的執行辦公室、銷售辦公室和行政人員，以及我們的生產和分銷設施都位於我們目前租賃的空間內。

第三項。
法律程序

我們作為一方或我們的任何財產都沒有重大待決的法律程序。

第四項。
煤礦安全信息披露

不適用。
第二部分

第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

註冊人普通股市場

我們的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼為“CTHR”。截至2021年8月27日，我們的普通股共有231名登記在冊的股東。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，我們沒有支付任何普通股股息。我們將定期審查和考慮適合我們公司的最佳政策和做法，包括股息政策。未來股息的支付 將取決於審查時的事實和情況。

第6項
選定的財務數據

不適用。

31
目錄
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(簡稱MD&A)旨在更好地瞭解我們的 合併財務報表，包括對我們的業務和產品的簡要討論、影響我們業績的關鍵因素以及我們的經營結果摘要。本信息應與本年度報告表格10-K中的第1A項“風險 因素”和我們的合併財務報表及其附註一起閲讀，包括在第8項“財務報表和補充數據”中。合併財務報表中任何金額之間的歷史業績和百分比關係 不一定表明未來期間經營業績的趨勢。

業務概述

我們的使命

在Charles&Colvard，Ltd.，我們的使命是重新定義珠寶行業和各地消費者對真實的定義。我們相信，精美的首飾可以隨手可得，美輪美奐，盡職盡責。

關於Charles&Colvard

Charles&Colvard，Ltd.是一家成立於1995年的北卡羅來納州公司(可能被稱為Charles&Colvard，WE，US或Our)，是一家全球公認的精品珠寶公司，專門生產實驗室製造的寶石。我們生產、銷售和分銷Charles&Colvard生產的碳硅石®(我們稱之為碳硅石或碳硅石珠寶)，在2020年9月，我們宣佈通過推出Caydia向實驗室生長的鑽石 市場擴張。®，這是實驗室生產的優質鑽石的獨家品牌。我們提供寶石和成品珠寶，以我們專有的碳硅石珠寶和優質實驗室培育的鑽石為特色，在全球精品珠寶市場銷售。Charles&Colvard是人造碳硅石的原始來源，2015年，我們首次亮相Forever One™，我們的優質碳硅石寶石 品牌。作為以實驗室生長的寶石為特色的精美珠寶的電子商務和多渠道目的地，我們相信實驗室生長的鑽石的加入是Charles&Colvard品牌的自然發展。

我們通過兩個運營部門銷售鬆散的碳硅石珠寶、實驗室培育的鑽石和用這些寶石鑲嵌的成品首飾：我們的在線渠道部門，包括我們的數字財產組件， 由charlesandcolvard.com和moissaniteoutlet.com網站組成，電子商務網點，包括市場、直運客户和其他純粹的、專門的電子商務客户；以及我們的傳統部門，由 國內和國際分銷商和零售客户組成。我們基於“管理”方法報告分部信息。此細分市場報告方法將管理層用於制定運營決策和評估績效的內部報告指定為我們運營和可報告細分市場的來源。

我們在一個電子商務環境中運營，其特點是全球市場的複雜性以及美國和國際上持續的經濟不確定性。我們的戰略 是打造一個全球受人尊敬和容易獲得的寶石品牌，以及用碳硅石和實驗室生長的鑽石鑲嵌的精緻珠寶產品。我們相信，我們的產品吸引了廣大消費者，並充分利用了我們作為碳硅石原產地和全球領先的優質實驗室培育鑽石供應商的優勢。我們相信與消費者的直接關係是這一戰略的重要組成部分，這一戰略需要提供量身定製的教育內容， 與我們的受眾進行互動對話，並將我們的品牌定位為滿足當今有洞察力的消費者的需求。在這種環境下，我們戰略的一個重要組成部分是專注於我們的核心產品，提高我們產品和服務交付的質量和可預測性，並以實惠的價格迅速將這些產品送到我們的美國和國際客户手中。此外，認識到今天我們的客户和供應商資源有限，我們正在努力以有紀律的方式開發和擴展我們的產品組合，重點放在接近我們核心能力的國內市場，以及增加我們的全球市場銷售額。我們繼續把重點放在負擔得起的舉措上。我們還希望繼續創新和投資實驗室創造的寶石技術 ，以滿足客户不斷變化的產品需求，並投資於我們的員工，使我們擁有成功所需的技術和生產技能，而不會限制我們為投資者創造穩健財務回報的能力 。

32
目錄
我們相信，我們將全渠道銷售戰略應用於精品珠寶行業，並通過可獲得的寶石和以Charles&Colvard為特色的高價值品牌成品珠寶面向最終消費者，創建了莫伊桑尼特(Moissanite)。®和凱迪亞®Lab Growth鑽石將我們的產品定位在消費者做出購買決定時所處的許多接觸點- 從而繼續為我們的品牌創造更大的曝光率，並增加消費者需求。

新冠肺炎

2020年3月，被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒株被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態，並繼續對美國和全球經濟造成負面影響。為了應對這場大流行，世界各地的聯邦、州、縣和地方政府、公共衞生組織和當局已經實施了各種旨在控制病毒傳播的措施，包括隔離、“呆在家裏”命令、旅行限制、學校關閉、商業限制和關閉、社會距離和衞生要求。 世界各地的公共衞生組織和當局已經實施了各種措施來控制病毒的傳播，包括隔離、“呆在家裏”的命令、旅行限制、學校關閉、商業限制和關閉、社會距離和衞生要求。雖然其中一些措施在某些司法管轄區已經取消或放寬，但其他司法管轄區的新新冠肺炎案件有所增加，導致限制措施恢復或實施新的限制措施 。關於這些措施和未來可能採取的措施，仍然存在相當大的不確定性。

我們繼續採取措施保護員工的健康和安全，包括根據需要更新我們的重返工作崗位政策，與我們的客户和供應商合作將中斷降至最低，以及 支持我們的社區應對這場持續的全球流行病帶來的挑戰。在2021財年，我們在與新冠肺炎相關的業務中經歷了影響，主要是冠狀病毒相關成本的持續增加、 供應商交貨中斷、旅行和交貨限制、現場訪問和檢疫限制的影響，以及遠程工作和調整的工作時間表的影響。

新冠肺炎疫情繼續帶來商業挑戰，我們預計這些挑戰將持續到2022財年。隨着疫苗接種率的上升和新冠肺炎病例的減少，我們已經執行了讓員工重新進入工作場所的計劃。 儘管考慮到最近由於病毒變異導致的感染增加，我們的工作場所尚未恢復到大流行前的員工水平，我們 運營和分銷設施以及整個供應鏈的員工出勤率正在穩定下來。我們的一部分公司員工繼續遠程和麪對面工作，我們正在採取措施，根據州和地方的指導方針，為我們的 員工提供疫苗提供便利。我們還繼續與我們的客户和供應商合作，以最大限度地減少中斷，包括有時加快對關鍵供應商的付款，這些付款是根據他們的條款在未來一段時間內到期的。我們預計，在某些情況下，到2022財年， 將繼續加快向供應商付款的速度。

雖然新冠肺炎大流行沒有對我們2021財年的財務業績產生重大不利影響，但新冠肺炎在未來時期(包括 我們在預期時間框架內執行我們的戰略舉措的能力)對我們的運營和財務業績的最終影響仍然不確定，將取決於未來與大流行病相關的事態發展，包括流行病的持續時間、新冠肺炎及其變種病毒感染的後續任何潛在浪潮、新冠肺炎疫苗的有效性、分發和接受度，以及政府預防和控制疾病傳播的相關行動。所有這些都是不確定的，無法預測的。目前，我們無法預測新冠肺炎疫情的全部影響 ，但我們預計，在截至2022年6月30日的財年，新冠肺炎疫情可能會繼續影響我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流。

疫情爆發之初，我們根據《關愛法案》(CARE Act)下的Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program)成功申請並收到了PPP貸款的收益，該貸款由小企業管理局(SBA)管理。我們的購買力平價貸款本金965,000美元是由我們的貸款人根據我們於2020年6月15日簽發的本票支付的。根據CARE法案的適用條款 ，自2021年6月23日起，SBA批准並處理了我們的PPP貸款豁免，金額為965,000美元的PPP貸款全額本金。與清償 基礎債務有關的全部收益，包括免除約9000美元的應計和未付利息，在截至2021年6月30日的財政年度確認。

在疫情爆發期間，我們利用新冠肺炎提供的工資和帶薪假期抵免工資和帶薪假期。根據家庭第一冠狀病毒應對法案(FFCRA)，合格的緊急支付病假和擴大家庭 和病假工資決定了這些合格税收抵免的一部分，這對我們在2021財年的運營現金產生了積極影響。此外，《2021年綜合撥款法案》規定，獲得購買力平價貸款的僱主也有資格獲得員工留用積分(ERC)。此前，根據CARE法案，獲得購買力平價貸款的納税人沒有資格 獲得ERC，這一變化追溯到2020年3月27日。我們認為，根據ERC，我們有資格享受某些與僱主相關的税收優惠，並預計將修改適用的聯邦工資税 報税表，以獲得此類優惠。此外，在《北卡羅來納州新冠肺炎救濟法》允許的情況下，我們向北卡羅來納州失業保險基金的繳費將獲得遞增税收抵免。 因此，我們將在領取此類福利期間確認與這些聯邦和州立法行動相關的任何工資税抵免。

33
目錄
目前，我們正在進行某些修改後的業務。根據美國疾病控制與預防中心(CDC)和北卡羅來納州衞生與公眾服務部(NCDHHS)最近發佈的關於最大限度地防止傳播和感染Delta變種新冠肺炎的指南，我們要求所有員工、承包商和訪客在現場時戴上口罩並練習身體距離，而不考慮疫苗接種狀態。我們相信，我們的員工和承包商將繼續在我們為公司和整個社區所做的新冠肺炎預防和緩解工作中發揮關鍵作用。

我們最近對新冠肺炎重返工作崗位政策的修改包括但不限於：鼓勵所有員工、承包商和訪客清潔和消毒所有工作表面，包括個人辦公室或隔間區域；辦公室公共區域將每晚進行清潔，地板和地毯將根據需要進行清潔；目前，我們不強制員工、承包商和訪客接種新冠肺炎疫苗，或未完全接種疫苗的個人提供新冠肺炎檢測呈陰性的證據才能進入我們的設施。

目前，在另行通知之前，我們政策中的以下預防步驟和程序仍然有效。在進入我們的設施之前，所有員工、承包商和訪客(無論 是否接種疫苗)都必須遵守以下要求：填寫新冠肺炎症狀篩查問卷；正確戴上口罩；進行體温掃描；在設施內始終保持社交距離，包括指定的公共區域。 我們為所有員工、承包商和訪客提供口罩和乳膠手套，供他們個人使用，我們還設立了一個指定的隔離室，隔離在我們設施內可能出現新冠肺炎樣症狀的任何員工、承包商或 訪客。考慮到我們辦公室的面積，我們打算繼續遵守政府建議的有關入住率和容量限制的指導方針。

無論接種狀態如何，任何出現新冠肺炎症狀或新冠肺炎病毒檢測呈陽性的員工、承包商或訪客只能在新冠肺炎症狀首次出現、至少24小時內沒有發燒(未使用退燒藥物)以及任何其他新冠肺炎症狀(即失去味覺或 嗅覺)持續改善後，才能返回我們的設施 。可能接觸過新冠肺炎但仍無症狀的員工、承包商或訪客，在已知接觸後3至5天或自上次與推定患有或患有新冠肺炎的人最後一次接觸後14天內收到新冠肺炎檢測結果呈陰性後，即可重返工作崗位。

我們目前的重返工作崗位政策是試探性的，可能會根據聯邦、州或地方政府的指導以及大流行本身的演變而發生變化。展望未來，我們計劃繼續 監測新冠肺炎及其變異感染在我們州和當地地理區域的發展和進展。如果我們認為有必要改變政策，我們打算考慮並計劃屆時採取適當行動。

隨着全球和美國的經濟活動不斷髮展，以應對持續的新冠肺炎疫情，我們的現金和營運資本受到限制的風險，包括面臨潛在的流動性挑戰， 仍然處於我們營運資本管理實踐的前沿。儘管我們努力節約成本，但許多業務和運營費用仍然持平或繼續上升。未來 個月，現金流管理對我們的業務仍然至關重要，我們打算監控可能會影響我們持續運營現金流的收入波動。鑑於供應鏈中的不確定性，我們將繼續專注於更靈活地管理庫存水平，這也可能對營運資金提出進一步的要求。

我們的前景仍然受到與大流行相關的各種風險和不確定性的影響，並基於這樣的假設：管理層真誠地相信是合理的，但這可能與實際結果有很大不同。目前，我們認為有多種因素可能導致實際結果與本10-K表格中的前瞻性陳述大不相同，其中包括我們在本10-K表格年度報告第一部分“業務”中的“戰略展望”中提出的2022年財政戰略目標。這些 因素包括但不限於：我們應對新冠肺炎疫情帶來的挑戰的能力和任何此類相關應對計劃的實施；美國新冠肺炎病例的波動以及疫情爆發的地理位置與我們和我們的主要業務合作伙伴開展業務的地區主要匹配的程度；我們各種消費最終使用市場的彈性和潛在的不利影響； 新冠肺炎疫情對我們繼續以正常水平或完全不同水平生產和供應產成品及相關服務的能力的潛在負面影響；我們瞭解新冠肺炎疫情對我們的運營造成的持續時間、影響和嚴重程度，包括我們開展業務的市場 、我們的供應商、客户或其他業務夥伴以及我們的員工；政府應對疫情帶來的經濟影響；美國經濟表現，包括 新冠肺炎大流行對經濟的影響和為防止病毒感染進一步爆發而強制實施的政府限制活動的命令；以及由此引發的超出我們控制範圍的經濟事件。

34
目錄
我們相信，我們的管理層已經-並將繼續採取-迅速和適當的行動，旨在對衝大流行可能對我們業務產生的整體影響，為潛在的衰退環境做好準備，並有效管理業務，同時保持充足的流動性和最大的運營靈活性。我們仍然專注於 福利的三個關鍵領域，包括保障員工的健康和安全、在確保品牌和客户支持的同時簡化運營，以及在進入2022財年時保持我們的財務實力和穩定性。

截至2021年6月30日的財年要點

在截至2021年6月30日的財年中，我們實施了幾項關鍵舉措，我們相信，隨着我們進入截至2022年6月30日的財年，這些舉措將為未來的增長做好準備。截至2021年6月30日的財年，這些成就包括：


 •
數字存在的擴展。在2021財年，我們仍然專注於我們的數字營銷廣告戰略，其中包括高轉化率的消費者目標定位計劃和較低的 營銷漏斗活動。我們相信，我們所看到的針對我們已經接觸過並對我們的產品表示興趣的消費者所取得的成功，仍然是更有效地利用我們的數字廣告 支出，併為我們的營銷投資提供更立竿見影的回報。我們相信，隨着我們邁向2022財年，這一戰略對我們的營收增長至關重要。此外，在2021財年，我們在TikTok等可用的社交媒體渠道上擴大了影響力，並在Facebook Live和Instagram Live上推出了新的社交媒體節目。2021年3月，我們推出了moissaniteoutlet.com，這是一個產品配置渠道，我們認為它補充了我們在碳硅石寶石市場的全球定位和主導地位。我們的網站moissaniteoutlet.com是一個電子商務購物目的地，迎合了我們三葉草產品的機會主義和尋找便宜貨的消費者基礎；


•
增強了客户體驗。本財年，我們擴大了去年推出的虛擬諮詢服務，在我們的團隊中增加了更多的珠寶專家顧問，為我們提供了更廣泛的可用性，使消費者更容易安排個人諮詢服務。這是一項個人購物禮賓服務，我們提供定製的虛擬體驗 ，旨在為客户簡化戒指購買流程。這項客户支持服務為我們的消費者提供了更深入的個性化和更身臨其境的購物體驗。我們還在2021財年推出了梅西百貨店內計劃，以接觸和服務更多希望在購物時看到、觸摸和感受我們產品的客户。隨着消費者回歸店內購物，我們相信這是我們全方位營銷戰略的重要組成部分，該戰略將我們的產品放在客户實際購物的地方。最後，在9月份，我們升級了我們主要交易網站charlesandcolvard.com的在線購物體驗。這些在線修改為我們的網站提供了新的 和改進的功能以及新的外觀。我們相信，提供這些持續增強的客户體驗，特別是那些以虛擬個人購物機會為特色的體驗，對於我們品牌的增長非常重要 。我們還相信，當社交距離做法在美國和世界大部分地區已經存在，而且很可能繼續存在時，這些選項對我們的客户仍然是相關和重要的；


•
產品開發部。在2021財年，我們擴大了Forever One的專利簽名集™ 碳硅石首飾種類繁多，包括翡翠、加長坐墊和放射狀切割寶石。以前，我們的Signature Collection系列產品不提供這些寶石和獨特的切割。 我們於2020年9月推出了Caydia®，這是實驗室生產的優質鑽石和珠寶的獨家品牌。我們相信，我們的優質實驗室生長的鑽石為我們提供了服務於更廣泛和 全新的寶石受眾和客户羣的渠道，他們傾向於購買真正的鑽石。在整個2021財年，我們繼續擴展我們的Caydia®實驗室培育了 各種鑽石首飾，具有新的款式以及額外的寶石切割。目前，我們獨家品牌的凱迪亞®實驗室生產的鑽石有圓形、橢圓形、坐墊、翡翠、 和公主形切割；以及

35
目錄

 •
有紀律的增長。我們充分利用了過去一年全球消費者行為和購買習慣的變化，因為隨着世界的發展，購物者轉向在線購物和電子商務購買機會，並學會了接受新冠肺炎疫情帶來的限制。我們實現了穩定性，並改進了對我們購物平臺的技術訪問，從而形成了強大的購物基礎， 支持我們的全方位營銷戰略。我們還與北卡羅來納州摩根大通銀行建立並啟動了新的戰略關係和業務合作伙伴關係，其中包括一項新的500萬美元現金擔保信貸額度，可用於一般企業和營運資本用途。我們相信，這種新的商業銀行和金融關係為我們鞏固戰略和財務目標提供了 基礎，也是我們未來擴大財務能力的基礎。

隨着我們邁向2022財年，我們的戰略重點仍然是我們品牌在全球範圍內的健康和增長。我們將繼續執行我們的關鍵戰略，持續致力於有節制的支出和創造 可持續的收益改善。
 
此外，隨着我們繼續應對這些具有挑戰性和史無前例的時代，我們計劃繼續高度專注於通過與消費者參與度和需求保持一致的精選數字營銷計劃，謹慎地發展我們品牌在國內和國際的覆蓋範圍。我們仍然相信，我們的長期使命最終將通過我們保持流動性和轉變品牌認知戰略的能力來實現，這些戰略對這些不斷變化的時代具有敏感度和響應性 。

我們的MD&A一般討論2021財年和2020財年的項目，以及2021財年和2020財年的同比比較。關於2020財年項目的討論以及2020財年 與截至2019年6月30日的財年或2019財年的同比比較，未包括在本Form 10-K中，可在我們於2020年9月4日提交給SEC的Form 10-K財年報告中的“管理層對財務狀況和結果或運營的討論和分析”中找到。

經營成果

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的某些綜合運營報表數據：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
淨銷售額
  
$
39,235,839
    
$
29,189,020
  
成本和費用：
                
銷貨成本
    
20,809,690
      
21,200,207
  
銷售和市場營銷
    
8,476,716
      
9,443,244
  
一般事務和行政事務
    
4,441,441
      
4,861,297
  
總成本和費用
    
33,727,847
      
35,504,748
  
營業收入(虧損)
    
5,507,992
      
(6,315,728
)
其他收入(費用)：
                
債務清償收益
    
974,328
      
-
  
利息收入
    
5,581
      
158,091
  
利息支出
    
(8,953
 )
    
(884
)
外幣兑換損失
    
(603
 )
    
(1,829
)
其他收入(費用)合計(淨額)
    
970,353
      
155,378
  
所得税前收入(虧損)
    
6,478,345
      
(6,160,350
)
所得税優惠(費用)
    
6,332,421
      
(1,733
)
淨收益(虧損)
  
$
12,810,766
    
$
(6,162,083
)

36
目錄
合併淨銷售額

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的合併淨銷售額包括：

   
截至六月三十日止年度，
    
變化
  
   
2021
    
2020
    
美元
    
百分比
  
成品首飾
  
$
24,401,546
    
$
16,777,628
    
$
7,623,918
      
45
%
散落的珠寶
    
14,834,293
      
12,411,392
      
2,422,901
      
20
%
合併淨銷售額合計
  
$
39,235,839
    
$
29,189,020
    
$
10,046,819
      
34
%

截至2021年6月30日的財年，合併淨銷售額為3924萬美元，而截至2020年6月30日的財年為2919萬美元，增長了105萬美元，增幅為34%。除了新冠肺炎疫情對截至2020年6月30日的財年的合併淨銷售額造成的不利影響外，截至2021年6月30日的財年的合併淨銷售額與上一財年的合併淨銷售額相比有所增加，這主要是由於 截至2020年12月31日的財季日曆年終假日銷售強勁，以及截至2021年3月31日的財季2月情人節和3月聖帕特里克節銷售強勁。2021財年銷售額的增長還與消費者意識的提高和對我們的碳硅石珠寶、實驗室生長的鑽石以及以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色的成品珠寶的持續強勁需求有關。這些增長導致在截至2021年6月30日的財年中，我們的在線渠道部門和傳統部門的成品 珠寶產品淨銷售額都有所增加。在過去一財年，消費者購買習慣最深刻的變化之一是從更傳統的實體平臺轉向數字渠道購物。 我們認為，新冠肺炎大流行加速了這種向電子商務的轉變，因為世界各地的消費者在與世隔絕的情況下變得更加依賴數字渠道。因此，在截至2021年6月30日的財年中，我們的在線渠道部門淨銷售額實現了強勁的 增長。在2021財年下半年，隨着消費者信心的增強，我們傳統細分市場的淨銷售額在此期間有所增長，這主要得益於我們總代理商網絡中更強勁的 鬆散珠寶銷售。然而，, 在截至2021年6月30日的財年中，由於國際銷售額下降，我們傳統部門的這些鬆散珠寶淨銷售額被部分抵消。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年，成品珠寶的銷售額分別佔合併淨銷售額總額的62%和57%。截至2021年6月30日的財年，成品珠寶銷售額為2440萬美元，而截至2020年6月30日的財年為1678萬美元，增長762萬美元，增幅為45%。成品首飾銷量的增長主要是由於Charles&Colvard的Moissanite成品首飾銷量增加。® 以及我們的Signature Collection系列產品在我們的在線渠道細分市場和我們的傳統細分市場。Charles&Colvard的Moissanite淨銷售額® 在截至2021年6月30日的財年中，我們的Signature Collection成品珠寶和散裝珠寶分別佔總淨銷售額的15%和9%，而上一財年分別為11%和7%。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年，散裝珠寶的銷售額分別佔合併淨銷售額總額的38%和43%。在截至2021年6月30日的財年，鬆散珠寶的銷售額為1483萬美元，而截至2020年6月30日的財年為1241萬美元，增長了242萬美元，增幅為20%。截至2021年6月30日的財年增長主要是由於我們國內分銷商的鬆散珠寶銷量增加。然而，這些 散裝首飾銷量的增長被我們傳統細分市場通過國際分銷網絡銷售的散裝首飾銷量下降所抵消。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，美國的淨銷售額分別約佔合併淨銷售額的95%和92%。在截至2021年6月30日的財年中，美國的淨銷售額有所增長，這主要是由於我們的在線渠道部門和傳統部門對美國客户的銷售額都有所增加。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，我們最大的美國客户佔到了各自財年合併淨銷售額總額的13%。同樣，在截至2021年和2020年6月30的財年 ，我們的第二大美國客户在各個時期的合併淨銷售額佔總淨銷售額的12%。需要注意的是，我們在2021財年的最大客户和第二大客户分別是我們在2020財年的第二大客户和第二大客户 。我們預計，我們將繼續依賴我們和我們最大客户的能力來維持和加強零售和批發計劃。這些客户或零售商關係的任何變化或丟失 都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。

37
目錄
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，國際淨銷售額分別約佔合併淨銷售額的5%和8%。在截至2021年6月30日的財年中，國際淨銷售額降至201萬美元，降幅為15%，而截至2020年6月30日的財年為237萬美元。在截至2021年6月30日的財年中，與上一財年相比，國際銷售額有所下降，主要原因是我們的 國際分銷商市場需求下降，這部分被我們在國際市場上直接面向消費者的業務增長所抵消，這反映了我們在線渠道部門在國際市場的強勁直接面向消費者銷售。鑑於 持續的全球經濟狀況的影響，隨着世界繼續從新冠肺炎疫情中恢復，我們繼續評估這些經銷商和國際市場上其他潛在的分銷商，以確定最佳的長期合作伙伴。因此，鑑於持續的全球大流行和國際貿易挑戰，我們預計我們在這些市場的銷售額在每個報告期都將繼續大幅波動。

在截至2021年6月30日和2020財年的財年中，我們沒有國際客户佔總合併銷售額的10%或更多。我們國際合併銷售額的一部分代表在國際上銷售的珠寶，這些珠寶可能會 重新進口到美國零售商。

成本和開支

銷貨成本

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年銷售商品成本如下：

   
截至六月三十日止年度，
    
改變
  
   
2021
    
2020
    
美元
    
百分比
  
銷售商品的產品線成本：
                        
成品首飾
  
$
11,272,012
    
$
7,469,790
    
$
3,802,222
      
51
%
散落的珠寶
    
6,857,755
      
6,062,186
      
795,569
      
13
%
銷售商品的產品線總成本
    
18,129,767
      
13,531,976
      
4,597,791
      
34
%
已售出商品的非產品線成本
    
2,679,923
      
7,668,231
      
(4,988,308
)
    
(65
)%
商品銷售總成本
  
$
20,809,690
    
$
21,200,207
    
$
(390,517
)
    
(2
)%

截至2021年6月30日的財年，銷售商品的總成本為2081萬美元，而截至2020年6月30日的財年為2120萬美元，淨減少約391,000美元，降幅為2%。銷售商品的產品線成本定義為 在我們的每個在線渠道細分市場和傳統細分市場銷售的商品的產品成本，不包括製造和生產控制部門的非資本化費用，包括人員成本、折舊、租金、水電費和 公司間接費用分配、運費、庫存註銷和其他庫存調整，包括質量問題和損壞商品的成本。

與截至2020年6月30日的財年相比，截至2021年6月30日的財年銷售商品總成本下降的主要原因是，在截至2020年3月31日的季度內進行了上一年的沖銷，約為526萬美元(br}000美元，相當於我們遺留的鬆散寶石庫存和用這些遺留寶石設置的成品庫存的賬面價值)。在截至2021年6月30日的財年，銷售成本的這一下降部分被銷售成本上升 所部分抵消，這主要是由於年內強勁的產品需求，我們的在線渠道部門和傳統部門的成品珠寶銷售增加，反映了材料和勞動力成本的增加。

在截至2021年6月30日的財年，銷售的非產品線商品成本淨減少包括庫存估值調整減少571萬美元，這主要是由於在截至2020年3月31日的季度中註銷了公司526萬美元的遺留材料庫存的賬面成本 ，以及與截至2021年6月30日的財年陳舊儲備變化相關的其他庫存估值調整，與上一財年的庫存估值調整相比 減少了571萬美元，這主要是由於公司在截至2020年3月31日的季度註銷了526萬美元的遺留材料庫存的賬面成本 ，以及與上一財年相比，與上一財年的庫存估值調整相比，與上一財年相比，與陳舊儲備的變化相關的其他庫存估值調整。已售出商品非產品線成本的減少被以下因素部分抵消：運費增加503,000美元，主要是由於截至2021年6月30日的財年，在線渠道部門銷售額大幅增長導致發貨量增加；本年度未資本化製造和生產控制費用增加147,000美元，主要是由於將在製品接收到庫存和分配適用間接費用的時間安排 ；以及主要與生產標準成本不利變化有關的其他庫存調整約76,000美元的變化

38
目錄
有關銷售貨物的非產品線成本的進一步討論，請參閲本年度報告表格 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註3。

銷售及市場推廣

截至2021年6月30日和2020財年的銷售和營銷費用如下：

   
截至六月三十日止年度，
    
變化
  
   
2021
    
2020
    
美元
    
百分比
  
                         
銷售和市場營銷
  
$
8,476,716
    
$
9,443,244
    
$
(966,528
)
    
(10
)%

截至2021年6月30日的財年，銷售和營銷費用為848萬美元，而截至2020年6月30日的財年為944萬美元，減少了約96.7萬美元，降幅為10%。

與截至2020年6月30日的財年相比，截至2021年6月30日的財年銷售和營銷費用減少了131萬美元； 專業服務費減少了164,000美元，主要包括上一年產生的網絡安全和商品成像的非經常性諮詢服務；由於新冠肺炎成本控制措施，差旅費用減少了26,000美元；以及其他雜項一般銷售和營銷費用淨減少1,000美元。這些減少額被以下各項部分抵消：廣告和數字營銷費用增加28.2萬美元；軟件相關費用增加8.4萬美元，主要是與維護協議和其他軟件相關協議有關；一般辦公室相關費用增加8.3萬美元，主要原因是在線銷售水平提高導致信用卡交易費增加；與信息技術相關升級相關的資本化成本相關的折舊和攤銷費用增加6.9萬美元；與就業相關的招聘費增加1.7萬美元。

截至2021年6月30日的財年的薪酬支出與截至2020年6月30日的財年相比有所下降，主要原因是2020年6月管理層重組和裁員導致工資、佣金和相關員工福利總額減少125萬美元；前一年確認的與員工相關的遣散費成本減少7.6萬美元，這也是我們2020年6月管理層重組和裁員的結果； 由於修改了2020財年某些參與者股票期權的條款，員工基於股票的薪酬支出減少了68,000美元，這導致上一財年確認了更高的股票薪酬支出。 財年，員工股票薪酬支出減少了68,000美元，原因是修改了某些參與者股票期權的條款，導致上一財年股票薪酬支出增加。這些減少被獎金支出增加8.4萬美元部分抵消，這反映了本年度經營業績的改善，影響了這一基於業績的薪酬相關福利。

與截至2020年6月30日的財年相比，截至2021年6月30日的財年數字營銷費用增加的主要原因是互聯網營銷成本增加了76.6萬美元，印刷媒體費用增加了20,000美元。 這兩項增加都反映了與2020財年相比，我們在2021財年的整體社交媒體和紙質營銷戰略發生了變化。這些增長部分被外部代理費減少386,000美元所抵消，這也是本年度我們調整營銷策略和依賴內部資源的結果；合作廣告減少了111,000美元；與促銷相關的費用減少了7,000美元。

一般事務和行政事務

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的一般和行政費用如下：

   
截至六月三十日止年度，
    
變化
  
   
2021
    
2020
    
美元
    
百分比
  
                         
一般事務和行政事務
  
$
4,441,441
    
$
4,861,297
    
$
(419,856
)
    
(9
)%

截至2021年6月30日的財年，一般和行政費用為444萬美元，而截至2020年6月30日的財年為486萬美元，減少了約42萬美元，降幅為9%。

39
目錄
截至2021年6月30日的財年，與截至2020年6月30日的財年相比，一般和行政費用減少了428,000美元；與補償相關的費用減少了206,000美元；與我們的壞賬準備政策相關的壞賬費用減少了7,000美元；其他雜項一般和行政費用淨減少了1,000美元。這些減少被 租金費用增加58,000美元部分抵消，主要與我們公司總部在2021年1月執行的運營租賃修正案有關；軟件相關成本增加50,000美元，主要與維護協議以及其他軟件相關協議有關；住房津貼和差旅相關支出增加38,000美元；保險費增加30,000美元，主要與續訂保費增加有關；銀行手續費增加20,000美元 與在線交易增加相關的交易手續費增加 ；董事會成員聘用費增加14,000美元，原因是支付給我們董事會的費用暫時減少，原因是前一年新冠肺炎疫情期間實施的成本控制措施 ；折舊和攤銷費用增加9,000美元；以及營業税和許可證增加3,000美元。

與截至2020年6月30日的財年相比，截至2021年6月30日的財年專業服務費用下降，主要原因是前一年與我們承銷的公開發行和公司治理事項有關的非經常性未資本化費用導致的法律費用減少28.3萬美元；諮詢和其他專業服務減少10.1萬美元，主要與會計部門支持有關；以及投資者關係費用減少6.6萬美元。本年度與審計和税務服務有關的費用增加了2.2萬美元，部分抵消了這些減少。

截至2021年6月30日的財年，與截至2020年6月30日的財年相比，薪酬支出有所下降，主要原因是與2020年6月管理層重組和裁員相關的上一年確認的遣散費減少了28.2萬美元；工資和相關員工福利總計減少了18.4萬美元，這也是我們2020年6月管理層重組和裁員的結果；以及與修改2020財年某些參與者股票期權條款相關的員工股票薪酬支出減少了54000美元。這些減少被獎金支出增加314,000美元部分抵消，這反映了2021財年運營業績的改善，影響了這一基於績效的薪酬相關福利。

債務清償收益

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度債務清償收益如下：

   
截至六月三十日止年度，
    
變化
  
   
2021
    
2020
    
美元
    
百分比
  
債務清償收益
  
$
974,328
    
$
-
    
$
974,328
      
100
%

2020年6月18日，我們根據由美國小企業管理局(SBA)管理的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(或CARE法案)下的Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program)或PPP貸款，收到了Paycheck Protection Program貸款或PPP貸款的收益。購買力平價貸款本金為965,000美元，由Newtek Small Business Finance，LLC或貸款人根據日期為2020年6月15日的本票或本票支付。在本票本金未償還期間，我們在所附合並財務報表中將本票作為債務入賬。根據CARE法案的適用條款，自2021年6月23日起，我們的PPP貸款豁免由SBA批准並處理，PPP貸款的全額本金為965,000美元。公司在購買力平價貸款本金未償還期間確認的迄今約9,000美元的全額利息支出也得到了SBA的豁免。(br}到目前為止，公司確認的PPP貸款本金未償還的全額利息支出約為9,000美元。因此，在截至2021年6月30日的財政年度確認了與清償這筆債務有關的全部收益，包括從免除開始至今的利息支出中獲得的收益。

40
目錄
利息收入

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年利息收入如下：

   
截至六月三十日止年度，
    
變化
  
   
2021
    
2020
    
美元
    
百分比
  
利息收入
  
$
5,581
    
$
158,091
    
$
(152,510
)
    
(96
)%

2019年6月，我們完成了6250,000股普通股的承銷公開發行，加上承銷商在2019年7月部分行使了額外630,500股的超額配售選擇權，淨收益約為999萬美元。此次發行的淨收益，連同多餘的運營現金，被存入並保持在聯邦保險商業銀行的計息賬户中。因此，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，我們從該計息賬户的現金中賺取利息。賺取利息的減少反映了與2020財年相比，2021財年期間利率波動的不利變化。

利息支出

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的利息支出如下：

   
截至六月三十日止年度，
    
變化
  
   
2021
    
2020
    
美元
    
百分比
  
利息支出
  
$
8,953
    
$
884
    
$
8,069
      
913
%

根據本票條款，在截至2021年6月23日的PPP貸款本金未償還期間，我們按1%的固定年利率應計利息。我們與PPP貸款相關的利息費用應計 從2020年6月18日開始，也就是我們從貸款人那裏收到PPP貸款收益的那一天。同樣，我們在截至2021年6月30日的財年(截至2021年6月23日，也就是我們的PPP貸款被SBA免除之日)累計了PPP貸款的利息。

外匯兑換損失

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度，以美元以外的功能貨幣進行的外幣銷售相關的外幣兑換損失如下：

   
截至六月三十日止年度，
    
變化
  
   
2021
    
2020
    
美元
    
百分比
  
外幣兑換損失
  
$
603
    
$
1,829
    
$
(1,226
)
    
(67
)%

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，我們進行了以美元以外貨幣計價的國際銷售交易，導致外匯淨虧損。這些虧損的減少反映了截至2021年6月30日的財年以外幣計價的國際銷售額水平以及外幣匯率波動與上一財年相比有所下降。

所得税撥備

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年，我們分別確認了約633萬美元的淨所得税優惠和約2000美元的淨所得税支出。我們在這些時期的所得税撥備包含 與不確定税收狀況相關的估計税、罰金和利息。

41
目錄
截至每個報告日期，我們都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響我們對未來遞延税項資產變現的看法。從2014年開始，我們確定 負面證據大於正面證據，並針對我們的遞延税項資產建立了全額估值津貼，我們在截至2020年6月30日的期間一直維持這種全額估值津貼。然而，截至2021年6月30日，與前幾年累計虧損的負面證據相比，美國在過去三個納税年度產生了累計正應税收入。我們還確定，我們對未來納税年度 未來應税收入的預期，包括適用於未來預期應税收入的估計增長率(包括重要的管理估計和假設)，將足以在任何法定到期之前充分利用我們的聯邦 淨營業虧損結轉和某些遞延税項資產。因此，我們確定，截至2021年6月30日，存在足夠的積極證據， 得出結論，大約635萬美元的遞延税項資產更有可能實現，我們相應地降低了估值津貼。在截至2021年6月30日的財年中，這些遞延税項資產的估值免税額的減少是所得税優惠的主要 驅動因素，約為633萬美元。由於電子商務子公司何時產生正的應税收入以利用相關遞延税項資產的時間不確定性，某些主要與我們 電子商務子公司結轉的國家淨營業虧損相關的遞延税項資產仍留有估值津貼。此外, 與我們位於香港的休眠子公司有關的 營業虧損結轉相關的某些遞延税項資產也保留了估值津貼。

截至2021年6月30日的財年，我們的法定税率為22.24%，包括21%的聯邦所得税税率和1.24%的混合州所得税税率(扣除聯邦福利)。

某些運營指標

我們相信，某些指標對我們的業務至關重要，包括但不限於監控我們的平均訂單價值(AOV)。我們在一定程度上使用AOV計算來做出與數字營銷相關的戰略決策，並監控我們營銷活動的 績效和投資回報。我們的AOV基於我們的全資子公司charlesandcolvard.com，LLC的財務業績和客户相關數據，我們通過該網站運營我們的主要交易 網站。我們對AOV的計算對幾個因素很敏感，包括銷售量和產品組合。因此，我們認為，隨着我們響應不斷變化的消費者需求，並提供我們的受眾正在尋找的產品( ，價位可能變化很大)，這一指標在未來可能會有很大的不同。

在截至2021年6月30日的財年，我們的AOV(基於charlesandcolvard.com的收入，扣除回報，再除以客户訂單總數)估計約為1,000美元。

我們用來管理charlesandcolvard.com運營和為我們的交易型網站做出戰略性數字營銷決策的另一個指標是同比收入增長。因此，我們認為這一增長水平 加強了我們今年的數字營銷計劃，並確認了我們決定在2021財年增加對charlesandcolvard.com以消費者為導向的營銷努力的投資。雖然我們認為此指標對許多因素很敏感 並且在未來可能會有所不同，但我們預計將繼續監控我們與營銷相關的投資，並在一定程度上基於charlesandcolvard.com未來的收入增長。

在截至2021年6月30日的財年，與截至2020年6月30日的財年相比，charlesandcolvard.com的收入同比增長了45%。

流動性與資本資源

新冠肺炎大流行對全球和國內經濟的全面影響仍不確定，世界繼續適應持續的大流行和不斷演變的病毒變異及其對全球經濟和全球商業運營的不利影響 。新冠肺炎疫情的影響繼續給包括我們自己在內的全球和美國企業帶來前所未有的壓力。取決於未來的事態發展，包括控制潛在病毒傳播和不斷演變的變種的全球疫苗努力的成功，大流行可能在未來對我們的資本資源和流動性產生實質性的不利影響。我們仍然 越來越關注新冠肺炎疫情，並不斷評估其對我們的業務、流動性和資本資源的潛在影響。

資本結構與長期債務

2020年6月18日，根據由SBA管理的CARE法案下的Paycheck保護計劃，我們收到了PPP貸款的收益。本金為965,000美元的購買力平價貸款是貸款人根據我們於2020年6月15日簽發的本票 支付的。根據CARE 法案的適用條款(自2021年6月23日起生效)，SBA批准並處理了我們的PPP貸款豁免，金額為965,000美元的PPP貸款全額本金。與清償這筆債務有關的全部收益，包括 免除約9000美元的應計和未付利息，在截至2021年6月30日的財年確認。

42
目錄
CARE法案規定，現有的AMT抵免結轉有資格獲得加速，可退還的AMT抵免將在2019年開始的應税年度或 通過選舉從2018年開始的應税年度全部退還給公司。因此，我們選擇全額退還當時的AMT税，並就我們的AMT税收抵免的剩餘部分提出退款申請。因此，在截至2021年6月30日的財年中，我們的AMT信用 退款餘額約27萬美元已全部退還。

在疫情爆發期間，我們利用新冠肺炎提供的工資和帶薪假期抵免工資和帶薪假期。這些符合條件的税收抵免的一部分是根據FFCRA由合格的緊急情況、帶薪病假和擴大家庭 和病假工資確定的。此外，“2021年綜合撥款法案”規定，獲得購買力平價貸款的僱主也有資格獲得僱員留用積分(ERC)。此前，根據CARE法案，獲得PPP貸款的納税人沒有資格申請ERC，這一變化追溯到2020年3月27日。我們相信，根據ERC，我們有資格享受與僱主相關的某些 税收優惠，並預計將修改適用於此類優惠的聯邦工資税申報單。此外，在北卡羅來納州新冠肺炎救濟法允許的情況下，我們預計將從 我們對北卡羅來納州失業保險基金的繳費中獲得增量税收抵免。因此，我們將在收到此類福利期間確認與這些聯邦和州立法行動相關的任何工資税抵免。

有關CARE法案、2021年綜合撥款法案和NC新冠肺炎救濟法對我們所得税和遞延税項資產撥備的影響的進一步討論，請參閲本年度報告Form 10-K第8項“財務報表和補充數據”中我們 合併財務報表的附註13。

作為我們流動性和資本結構的組成部分，我們在SEC備案的S-3表格中有一份有效的擱置登記聲明，允許我們定期單獨或以任何組合提供和出售普通股、 優先股、購買普通股或優先股的認股權證，以及由上述類型證券的任何組合組成的單位，總額高達2500萬美元，所有這些都是可用的。但是，在任何12個月內，我們可能會提供 並出售不超過三分之一的公開流通股(這是我們非關聯公司持有的已發行普通股的總市值)。我們根據擱置註冊聲明發行股權證券的能力取決於 市場狀況，而這可能反過來又受到市場狀況的影響，其中可能受到新冠肺炎疫情持續影響可能導致的潛在幹擾和波動的影響。任何融資都不能得到保證，也可能不符合我們可以接受的條款 。

融資活動

2019年6月，我們完成了625萬股新發行普通股的包銷公開發行，根據我們在S-3表格中的有效擱置登記聲明，向公眾公開發行的價格為每股1.60美元。扣除承銷折扣以及手續費和開支後， 發行的淨收益約為906萬美元。根據與此次發行相關的承銷協議條款，承銷商獲得了30天的選擇權，可以額外購買最多937,500股我們的普通股，以彌補超額配售。根據承銷商超額配售選擇權的部分行使，我們於2019年7月額外發行了630,500股普通股，價格為每股1.60美元 ，扣除承銷折扣和費用支出約77,000美元后，淨收益約為932,000美元。在部分行使超額配售選擇權後，我們以每股1.60美元的價格出售了總計6880500股普通股 ，總收益約為1101萬美元，然後扣除承銷折扣以及約102萬美元的手續費和開支。在2020財年早期，我們開始將此次發行的總計約999萬美元的淨收益用於營銷以及一般公司和營運資本用途。為應對新冠肺炎疫情及其對消費者信心和支出的影響，管理層 在2020年3月中旬大幅削減了相關廣告和數字營銷支出。但是，我們將繼續監控和調整我們的廣告、數字營銷和專業服務支出水平，以適應市場 變化。因此，我們在截至2021年6月30日的財年增加了這些支出, 並可能在2022財年及以後繼續看到這些支出水平的增長。

如上所述，2020年6月18日，我們根據由SBA管理的CARE法案下的Paycheck Protection Program收到了PPP貸款的收益。本金965,000美元的購買力平價貸款是貸款人根據我們於2020年6月15日簽發的本票支付的。根據CARE法案的適用條款， 自2021年6月23日起，SBA批准並處理了我們的PPP貸款豁免，金額為965,000美元的PPP貸款全額本金。與清償這筆債務有關的全部收益，包括免除約9000美元的應計和未付利息，在截至2021年6月30日的財年確認。

43
目錄
經營活動和現金流

我們需要現金來支付我們的運營費用和營運資金需求，包括資本支出的支出。截至2021年6月30日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和限制性現金總計2145萬美元 ，貿易應收賬款166萬美元，流動淨庫存1145萬美元，而截至2020年6月30日的現金、現金等價物和限制性現金總計1462萬美元，貿易應收賬款67.1萬美元，流動淨庫存744萬美元。在2021財年，我們還獲得了與White Oak的500萬美元基於資產的循環信貸安排，或White Oak Credit Facility，我們根據截至2021年7月9日的條款 終止了該安排。如上所述，自2021年7月7日起，我們從摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)或摩根大通(JPMorgan Chase)獲得了500萬美元的現金擔保信貸額度，即摩根大通信貸安排(JPMorgan Chase Credit Facility)。此外，正如本文更詳細地描述的那樣，我們有965,000美元的PPP貸款形式的長期債務，其中193,000美元被歸類為截至2020年6月30日的流動債務 。自2021年6月23日起，小企業管理局批准並處理了公司的購買力平價貸款減免，免除了96.5萬美元的購買力平價貸款的全部本金，並免除了約9000美元的應計和未付利息。

在截至2021年6月30日的財年中，我們的營運資本從2020年6月30日的1742萬美元增加到3014萬美元，增幅約為1272萬美元。如下文更詳細描述的那樣，2021年6月30日營運資本的增長主要是由於我們的現金、現金等價物和限制性現金的增加，主要是由於我們的業務提供的現金，由於預期在即將到來的期間出售手頭庫存的預期增加，我們從長期到短期的庫存分配增加了 ，我們的應收賬款增加，我們的應付賬款減少，與發行短期應收票據相關的增加，以及當期現金的減少， 我們的週轉金增加了，這主要是因為我們的現金、現金等價物和限制性現金的增加，主要是因為我們的業務提供了現金，我們從長期到短期的庫存分配增加了 ，這是因為我們的應收賬款增加了，我們的應付賬款減少了這是由於免除了我們的購買力平價貸款，並減少了我們的短期經營租賃負債。這些因素被我們應計費用和其他負債的增加以及我們 預付費用和其他資產的減少部分抵消。

在截至2020年6月30日的財年中，我們的營運資本從2019年6月30日的2317萬美元減少到1742萬美元，減少了約575萬美元。如下文更全面描述的那樣，2020年6月30日營運資本減少的主要原因是我們從長期到短期的庫存分配減少，應收賬款減少，截至2019年7月1日採用新的租賃會計準則導致的短期經營租賃負債增加，應計費用和其他負債增加，應付賬款增加，以及我們長期債務的當前到期日增加。 截至2019年7月1日採用新的租賃會計準則導致的短期經營租賃負債增加，應計費用和其他負債增加，應付賬款增加，以及我們長期債務的當前到期日增加。這些因素被我們的現金、現金等價物、運營和融資活動提供的現金以及預付費用和其他資產的增加所部分抵消。 現金和現金等價物的增加，以及運營和融資活動提供的現金產生的限制性現金，以及預付費用和其他資產的增加。

在截至2021年6月30日的財年中，我們的業務提供了大約647萬美元的現金。我們運營現金流的主要驅動因素是淨收益1281萬美元的有利影響；應計費用和其他負債增加371萬美元；存貨減少131萬美元；應計所得税增加2000美元。這些因素被預付費用和 其他資產增加314萬美元、應收賬款增加955,000美元和應付賬款減少974,000美元部分抵消。此外，包括在總計629萬美元的淨收入中的非現金項目的淨影響，受與釋放我們的估值津貼相關的確認的遞延所得税收益約635萬美元和免除我們的PPP貸款產生的債務清償收益(包括免除應計和未付利息約97.4萬美元)的推動，也對截至2021年6月30日的財年經營活動提供的淨現金產生了不利影響。

在截至2020年6月30日的財年中，我們的業務提供了大約24.9萬美元的現金。我們經營活動提供的現金的主要驅動因素是應收賬款減少132萬美元；預付費用和其他資產減少49萬美元；應付賬款增加46.9萬美元；應計費用和其他負債增加10.9萬美元。此外，總計678萬美元的非現金項目也對我們在截至2020年6月30日的財年的運營現金流產生了有利的 影響。這些因素被我們616萬美元的淨虧損以及庫存增加約276萬美元的不利影響部分抵消，這是由於新冠肺炎疫情的影響導致期間銷售額下降，導致庫存項目銷量減少。

44
目錄
在截至2021年6月30日的財年中，應收賬款增加的主要原因是截至2021年6月30日的三個月的銷售額與截至2020年6月30日的期間的銷售額相比有所增加。由於新冠肺炎大流行，我們在2021財年和2020財年下半年不時向某些信譽良好的客户提供超過90天的傳統細分市場客户付款期限。由於疫情對全球經濟的持續影響 ，這些期限的延長可能不會立即增加正在進行的本期銷售帶來的流動性，我們預計，由於正在進行的大流行的影響，本期銷售可能會繼續面臨壓力。此外，我們相信我們的競爭對手和珠寶批發行業的其他供應商已經擴大了延長付款期限的使用範圍，總的來説，我們相信通過延長付款期限的使用，我們可以在當前全球經濟環境下為我們的市場提供具有競爭力的 迴應。我們認為，我們無法估計這些行動對我們淨銷售額的影響，但我們認為，如果我們停止提供延長付款期限，我們將在此經濟時期處於市場上的一些傳統細分客户的競爭劣勢，我們的淨銷售額和利潤可能會受到不利影響。

在截至2021年6月30日的財年中，預付費用和其他資產減少的主要原因是在收到貨物或服務之前支付的時間安排，主要是與保險相關的保費費用。在截至2021年6月30日的財年中，應計費用和其他負債增加的主要原因是，與2021年1月執行的公司總部設施新租賃修訂相關的運營租賃負債增加。在截至2021年6月30日的財年中，應付賬款減少的主要原因是與庫存相關的採購和專業服務相關成本的支付時間安排。由於大流行，我們不時會提前向某些供應商業務合作伙伴付款，以確保並實現供應鏈需求。

在截至2020年6月30日的會計年度中，預付費用和其他資產增加的主要原因是在收到貨物或服務之前付款的時間安排，主要是與保險相關的費用。在截至2020年6月30日的財年 ，應付賬款增加的主要原因是根據我們供應商的付款條款，與庫存相關的採購和專業服務相關成本的付款時間安排。同樣，應計 費用和其他負債增加的主要原因是與我們2020年6月的管理層重組和裁員相關的遣散費應計費用，以及與發貨前從客户收到的付款相關的遞延收入增加。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，我們分別生產了約763萬美元和1064萬美元的散裝珠寶和1272萬美元和782萬美元的成品珠寶，其中包括散裝珠寶的成本以及與 珠寶生產相關的貴金屬和勞動力的購買。我們預計我們對貴金屬和勞動力的購買量將隨着我們完成的珠寶業務的水平而波動。此外，黃金 的價格在過去十年中大幅上漲，導致黃金首飾的零售價位更高。由於黃金和其他貴金屬的市場價格不受我們的控制，價格上漲趨勢可能會持續下去，並對我們生產成品珠寶時的運營現金流產生負面影響 。

從歷史上看，我們的碳化硅晶體原材料庫存是根據與有限數量的供應商簽訂的獨家供應協議購買的。由於供應協議限制這些晶體只能向我們銷售， 供應商與我們協商了最低採購承諾，再加上採購承諾生效期間銷售水平的降低，導致庫存水平高於我們 否則可能維持的水平。截至2021年和2020年6月30日，我們的庫存中分別有1772萬美元和2319萬美元被歸類為長期資產。我們生產的鬆散珠寶銷售和成品珠寶將同時利用目前手頭的成品 鬆散珠寶，以及隨着我們耗盡某些形狀和尺寸，我們現有的178萬美元的原材料SiC晶體和我們根據供應協議購買的新原材料。

更詳細的存貨説明載於本年度報告Form 10-K第8項“財務報表及補充數據”的合併財務報表附註6中。

45
目錄
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，我們分別繳納了約1.5萬美元和2000美元的所得税。截至2021年6月30日，我們所有剩餘的聯邦所得税抵免都已到期或已使用，因此， 無法結轉以抵消未來的所得税。截至2021年和2020年6月30日，我們分別有大約1,900萬美元和2,372萬美元的聯邦税收淨營業虧損結轉，在2034年至2037年之間到期， 或沒有到期，可用於抵消未來的聯邦應税收入；北卡羅來納州税收淨營業虧損結轉約1,987萬美元和2,012萬美元，分別在2023年至2035年到期；以及 其他各種州税務淨營業虧損結轉到期。

合同承諾

2014年12月12日，我們與Cree簽訂了供貨協議。根據供應協議，根據某些條款和條件，我們同意從Cree獨家採購，Cree同意以季度分期付款的方式獨家供應100%我們所需的SiC 材料，該分期付款必須等於或超過設定的最低訂貨量。供應協議的初始期限原定於2018年6月24日到期，除非各方延長。自2018年6月22日起，修改了供應 協議，將到期日延長至2023年6月25日。經修訂的《供應協議》還規定獨家生產我們的優質碳硅石產品Forever One™併為我們提供了一個選項，在滿足 特定條件的情況下，在初始期限屆滿後單方面將供應協議期限再延長兩年。此外，對《供應協議》的修訂確立了一個流程，通過該流程，Cree可以 開始根據我們的規格生產替代SiC材料，這將使我們能夠靈活地在更廣泛的產品中使用這些材料，並允許我們在有限的條件下從第三方購買一定數量的SiC材料 。2020年8月26日，《供應協議》進一步修訂，自2020年6月30日起生效，將到期日延長至2025年6月29日，經雙方同意可進一步延長。供應協議 還進行了修訂，其中包括：(I)在經修訂的供應協議期限內分攤我們在供應協議項下的總採購承諾金額約為5295萬美元；(Ii)建立一個流程，使Cree同意接受超出商定的最低採購承諾的採購訂單，但須滿足某些條件；以及(Iii) 允許我們在有限的條件下從第三方購買修訂數量的SiC材料。根據修訂後的《供應協議》，截至2025年6月，我們的採購承諾總額約為5295萬美元，其中截至2021年6月30日的採購承諾約為3285萬美元。

有關我們於2020年8月26日簽署的供應協議第二修正案的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註10。

在截至2021年和2020年6月30日的財年中，我們分別從Cree購買了約378萬美元和747萬美元的SiC晶體。展望未來，我們預計將使用現有的現金和現金等價物以及獲得其他 營運資本資源，包括但不限於股權證券的發行，以及預計將由經營活動提供的未來現金，為我們根據修訂後的供應協議做出的購買承諾提供資金。

信用額度

自2021年7月7日起，我們從摩根大通(JPMorgan Chase)獲得了500萬美元的現金擔保摩根大通信貸工具(JPMorgan Chase Credit Facility)。摩根大通信貸工具可用於一般公司和營運資本用途，包括允許的收購和某些額外的借款債務、分期付款義務以及資本和經營租賃項下的債務。摩根大通信貸安排由摩根大通持有的505萬美元現金存款擔保，作為信貸額度安排的抵押品。

每筆預付款的利息等於摩根大通的每月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，乘以摩根大通就美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)制定的調整後的LIBOR利率所需的歐洲貨幣融資法定準備金利率，外加1.25%的年保證金。利息按月計算 按實際/360天計算，按月拖欠。在違約事件中未償還的本金，根據摩根大通的選擇，按超過上述利率的3%的年利率應計利息。任何預付款都可以在任何時候全部或部分預付 。有關對銀行間同業拆借利率(IBOR)結構性風險的擔憂，尤其是LIBOR停止的風險，請參閲我們最近發佈的會計公告標題下的附註2，在本年度報告的Form 10-K表格中的第8項“財務報表和補充 數據”中，瞭解更多有關關注銀行間同業拆借利率(IBOR)結構性風險，特別是停止LIBOR的風險的信息。

46
目錄
我們與摩根大通之間的信貸協議(或摩根大通信貸協議)(日期為2021年7月12日)和慣例附屬文件(本金金額在任何時候均不得超過500萬美元)和信用額度票據(或摩根大通信用額度票據)證明瞭摩根大通信貸安排，我們在該票據中承諾在2022年7月31日或之前支付500萬美元或更多的 金額，以證明摩根大通信貸安排的真實性，即我們與摩根大通之間的信貸協議(日期為2021年7月12日)、 本金金額在任何時候不超過500萬美元、以及我們承諾在2022年7月31日或之前支付500萬美元或更多的 信用額度票據，以證明摩根大通的信貸安排。如果發生違約，摩根大通(JPMorgan Chase)可能會根據其選擇，加快摩根大通信貸安排(JPMorgan Chase Credit Facility)下未償還預付款的到期日。摩根大通信貸協議和附屬文件包含習慣契約、陳述、費用、債務、或有債務、留置權、貸款、租賃、投資、合併、收購、資產剝離、 子公司、關聯交易和控制權變更。

關於摩根大通信貸安排，我們產生了一筆10,000美元的不可退還的發起費，這筆費用在2021年7月12日摩根大通信貸安排執行時全額支付給摩根大通 。我們還同意維持我們與摩根大通(JPMorgan Chase)的主要銀行存管和支付關係。

摩根大通信貸工具下的違約事件包括，但不限於，違約、違約事件，或構成違約或違約事件的事件(等待通知或時間流逝 或兩者兼而有之)、摩根大通信貸協議、摩根大通信用額度票據或與摩根大通信貸協議或我們的任何債務、債務、對摩根大通的義務或將導致的任何其他文書或文件相關的任何其他文書或文件的違約或違約事件(待發通知或時間流逝 或兩者兼而有之)，或與摩根大通信貸協議或與我們的任何負債、 債務或將導致的任何其他文書或文件相關的違約或違約事件(等待通知或時間流逝 )

2021年7月12日，在執行時，我們沒有根據摩根大通信貸安排(JPMorgan Chase Credit Facility)的條款要求任何預付款。

在獲得摩根大通信貸融資之前，我們和我們的全資子公司charlesandcolvard.com，LLC，統稱為借款人，從White Oak Commercial Finance，LLC或White Oak獲得了500萬美元的基於資產的循環信貸 融資，或白橡樹信貸融資，我們根據截至2021年7月9日的條款終止了該融資。白橡樹信貸安排的生效日期為2018年7月13日，計劃於2021年7月13日到期。

白橡樹信貸安排可用於一般公司和營運資本目的，包括允許的收購，並由借款人擔保。根據白橡樹信貸 貸款的條款，借款人必須始終保持至少500,000美元的超額可獲得性。白橡樹信貸基金不包含其他金融契約。

白橡樹信貸安排(White Oak Credit Facility)下的預付款可能是循環的，也可能是非循環的。在白橡樹信貸安排期限的第一年，任何循環墊款將按等於一個月LIBOR(每月重置，下限為1.25%)加3.75%的利率計提 利息，任何非循環墊款將按該LIBOR利率加4.75%計提利息。此後，當本公司在任何未償還預付款期間達到指定的固定費用覆蓋率時，利潤率將會降低 。然而，在所有情況下，任何預付款的最低利率都是5.50%，利息將以 實際/360為基礎計算，並按月支付欠款。在違約事件期間未償還的本金，同樣不會發生在白橡樹信貸安排的期限內，應計利息 的利率將比原本適用的利率高出2%。

截至2021年7月9日，我們還沒有以白橡樹信貸安排為抵押借款，這一天是我們根據白橡樹信貸安排的條款終止白橡樹信貸安排的日期。

有關我們的摩根大通信貸安排和前白橡樹信貸安排的更詳細説明，請參見本年度報告10-K表格第8項“財務報表 和補充數據”中我們合併財務報表的附註11。

47
目錄
流動性和資本趨勢

我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及獲得其他營運資本資源的機會，包括但不限於發行股權證券，以及預計將由經營活動提供的未來現金加在一起，將足以滿足我們未來12個月的營運資本和資本支出需求。

我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括圍繞新冠肺炎的持續不確定性，這可能導致全球資本市場進一步擾亂和波動，及其對我們銷售增長率的影響；我們銷售和營銷活動的擴大；與珠寶生產鬆懈相關的原材料和勞動力採購的時間和程度，以支持我們的碳硅石珠寶和實驗室生長的鑽石業務；以及與珠寶生產相關的貴金屬和勞動力採購，以支持我們的成品珠寶業務；資本支出的時機以及 在本年度報告表格10-K第I部分第1A項的“風險因素”中更詳細地描述的風險因素。目前，我們的摩根大通信貸工具(JPMorgan Chase Credit Facility)將於2022年7月31日到期，我們相信這將緩解我們現金和流動性狀況的這些風險 。此外，我們可能會對互補業務進行投資或收購，這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。

關鍵會計政策和估算

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的合併財務報表，該報表是根據美國公認的會計原則或美國公認會計原則(GAAP)編制的。新冠肺炎疫情對我們的運營結果、現金流和財務狀況的未來影響尚不清楚。編制這些合併財務報表需要我們 做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。“關鍵會計政策和估計”被定義為對財務報表列報最重要、需要做出最困難、最主觀或最複雜判斷的政策和估計。我們根據歷史經驗和我們認為在 情況下合理的各種其他因素進行估計，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設和/或條件下，包括新冠肺炎大流行的影響和相關應對措施，這些實際行動的結果可能會有很大不同。影響我們合併財務報表的最重要的估計涉及存貨、應收賬款準備金、遞延税項資產和收入確認的估值和分類。我們也有其他我們認為是關鍵會計政策的政策，但這些政策通常不要求我們做出困難或主觀的估計或判斷。

存貨的計價與分類

存貨在平均成本基礎上按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本包括直接材料和人工、入庫運費、採購和接收成本、檢驗成本、 和倉儲成本。
在我們的綜合資產負債表上，根據歷史和預期的銷售水平，在計量日期手頭上的任何庫存都超過了我們目前的需求，被歸類為長期庫存。我們的庫存分類為 當前庫存或長期庫存，要求我們估計在未來12個月內可變現的現有庫存部分，但不包括預計在未來12個月內在銷售成本中購買和變現的貴金屬、勞動力和其他庫存採購 。

我們的在製品庫存包括已產生人工和鋸切等加工成本的原始碳化硅晶體，以及已發放給成品首飾製造 工作的部件，如金屬鑄件和成品優質碳硅石首飾。我們的碳硅石寶石製造工藝涉及中間形狀的生產，稱為“預成型”，根據成品寶石的預期尺寸和形狀而有所不同。為最大限度地提高製造效率 ，可以在當前成品庫存需求之前製作預製件，但預製件仍保留在在製品庫存中。截至2021年6月30日和2020年6月30日，發放給活躍生產作業的在製品庫存分別約為223萬美元和134萬美元。

在每個會計期間，我們都會評估庫存的估值和分類，包括是否需要對與庫存相關的準備金和估值津貼進行潛在調整，這還包括管理層的重大估計。

48
目錄
有關我們存貨會計政策的進一步説明，請參閲本年度報告表格10-K表第8項“財務報表和補充數據”中的附註2，以進一步説明我們的庫存會計政策；有關我們對與庫存相關的準備金和估值津貼的會計處理，請參閲本年度報告表10-K表第8項“財務報表和補充數據”中的附註6。

收入確認

收入被確認為描述向客户轉讓承諾的商品或服務的金額，該金額反映了我們預期有權換取該等商品或服務的對價。為實現這一原則，我們執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定任何單獨的履約義務；(Iii) 確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)當我們履行基本履約義務時確認收入。我們在貨物控制權已移交給客户(寄售貨物除外)的時間點 確認我們幾乎所有的收入。我們認為我們的履約義務與在此控制權轉讓時滿足的貨物裝運有關。我們還有一個可變的 考慮因素，以產品退貨權利的形式與我們的大多數合同相關。在確認收入時，將建立估計退貨準備，退貨準備的任何變化都將計入當期的淨銷售額 。對於我們的客户(不包括charlesandcolvard.com的客户)，退貨政策通常允許在發貨後30天內憑有效的信用理由退還珠寶和成品首飾，但新冠肺炎大流行期間的 退貨除外，在此期間我們通常將退貨期延長30天。我們charlesandcolvard.com和moissaniteoutlet.com網站的客户通常可以根據我們在charlesandcolvard.com 和moissaniteoutlet.com網站上披露的退貨政策，分別在發貨日期後60天和30天內退貨。定期, 我們以寄售方式向傳統細分客户發運散裝珠寶和成品。根據這些寄售條款，客户承擔 損失風險，並有權在指定期限內(通常從六個月到一年)獲得絕對回報。我們的在線渠道細分和傳統細分客户通常需要在客户通知我們該庫存將由客户保留後30至60天內支付寄售貨款 。因此，我們不會確認這些寄售交易的收入，直到(I)客户通知我們庫存將由客户保留；(Ii) 退貨權利期滿；或(Iii)客户通知我們庫存已售出，兩者中以較早者為準。

請參閲本年度報告中收入確認標題下Form 10-K中第8項“財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註2，以瞭解有關與客户簽訂的合同所要求的基本披露的其他 信息，以及對我們的收入確認會計政策的更詳細説明。

應收賬款準備金

估算值用於確定應收貿易賬款的兩項準備金金額。第一筆準備金是對銷售退貨的補貼。在確認收入時，我們使用每季度審查 的歷史回報率來估計未來回報，並考慮授予客户的任何合同退貨特權，包括當前新冠肺炎疫情導致的任何可以減輕損失的經濟狀況，我們將銷售和貿易應收賬款減少 這一估計金額。截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們的銷售退貨津貼分別為67.5萬美元和70.4萬美元。

第二項準備金是計提壞賬的準備金，用於衡量因我們的客户未能支付所需款項而造成的估計信用損失。這項津貼將貿易應收賬款減少到預計要收回的金額。我們使用當前預期信用損失(“CECL”)模型，根據無法收回賬户的歷史百分比 無法收回賬户的歷史百分比、支付歷史的變化、事實和情況，包括任何當前可以減輕損失的經濟狀況(例如新冠肺炎大流行造成的經濟狀況)，對我們已知的特定賬户或我們在評估不良賬户撥備充分性時預測的特定賬户，估計我們在風險敞口池中預期的信用損失。我們根據我們認為與潛在信用損失相關的無法收回的應收賬款的年齡來確定信用損失百分比。我們為此類信貸損失記錄了準備金 ，其中包括基於歷史註銷的預期損失準備金，並根據當前條件進行調整，以認為必要的、合理的和可支持的未來條件預測，以及針對被視為存在風險的 賬户的特定準備金。備抵是我們對截至資產負債表日期的應收賬款的估計，這些應收賬款最終將不會收回。津貼的任何變化都會反映在 發生變化期間的運營結果中。當根據客户事實和情況，有可能不會收回應收賬款和以前記錄的相關備用金時，我們會註銷應收賬款和相關備付金。我們 通常使用內部收集工作，可能會根據需要包括我們的銷售人員。在所有內部收集工作耗盡之後, 我們一般核銷標的應收賬款。

49
目錄
任何有大量餘額的賬户都會被單獨審查，以根據具體基礎客户賬户的事實和情況確定適當的備抵額度。在審查 截至2021年和2020年6月30的財年期間，我們確定特定帳户不需要額外的準備金。基於這些標準，我們確定截至2021年6月30日和2020年6月30日的壞賬準備分別為71,000美元和79,000美元。

遞延税項資產

截至每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據可能會影響他們對未來可用遞延税項資產變現的看法。截至2020年6月30日止財年，我們並未確認任何遞延税項資產的所得税優惠，主要與淨營業虧損結轉及存貨估值準備金有關，因為管理層認定仍有足夠的負面 證據繼續存在，從而得出結論，我們未來是否有足夠的應税收入來利用我們的遞延税項資產是不確定的。

然而，截至2021年6月30日，與前幾年累計虧損的負面證據相比，美國在過去三個納税年度產生了累計正應税收入。我們 還確定，我們對未來納税年度未來應税收入的預期，包括適用於未來預期應税收入的估計增長率(包括重要的管理層估計和假設)，將足以導致 在任何法定到期之前充分利用我們的聯邦淨營業虧損結轉和某些遞延税項資產。因此，我們確定，截至2021年6月30日，存在足夠的積極證據 ，得出結論，大約635萬美元的遞延税項資產更有可能實現，我們相應地降低了估值津貼。在截至2021年6月30日的財年中，這些 遞延税項資產的估值免税額的減少是所得税優惠的主要驅動因素，約為633萬美元。由於我們的電子商務子公司何時產生正的應税收入以利用相關的遞延税項資產的時間不確定性，我們的電子商務子公司結轉的某些主要與國家淨營業虧損相關的遞延税項資產仍留有估值津貼。此外，如下文所詳述，對若干與營業虧損結轉有關的遞延税項資產(與我們位於香港的休眠附屬公司有關)，估值津貼仍保留 。

截至2021年6月30日，我們所有剩餘的聯邦所得税抵免都已經到期或已經使用，因此不能結轉來抵消未來的所得税。截至2021年和2020年6月30日，我們的聯邦税收淨營業虧損 分別約為1,900萬美元和2,372萬美元，將於2034年至2037年到期，或者沒有到期，可用於抵消未來的聯邦應税收入；北卡羅來納州税收淨營業虧損 分別約為1987萬美元和2,012萬美元，將於2023年至2035年到期；以及其他各種州税務淨營業虧損將於2023年至2035年到期。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，香港結轉的淨營業虧損約為603萬美元。根據香港税法，這些金額可以無限期結轉，以抵消香港未來的應税 收入。截至2021年6月30日及2020年6月30日，我們在香港的遞延税項資產已全額預留996,000美元的估值津貼，且由於本司法管轄區未來 應納税所得額的不確定性而在之前的所有會計期間全額預留以利用遞延税項資產。我們的香港子公司Charles&Colvard(HK)Ltd.在2017年12月重新激活後，於2020年9月30日進入休眠狀態。Charles&Colvard (HK)Ltd此前在2009年第二季度進入休眠狀態，自2008年以來一直沒有經營活動。如果我們在未來期間使用遞延税項資產的任何部分，估值津貼將需要逆轉，並可能影響我們 未來的經營業績。

有關CARE法案、2021年綜合撥款法案和NC新冠肺炎救濟法對我們所得税和遞延税項資產撥備的影響的討論，請參閲本年度報告Form 10-K中第8項 “財務報表和補充數據”中的合併財務報表附註13。

50
目錄
不確定的税收狀況

我們根據美國公認會計原則對不確定税收頭寸的去確認、分類、中期會計處理和披露要求進行會計處理。確定哪些税務頭寸屬於不確定頭寸，以及 這些頭寸的後續會計處理需要大量的估計和假設。根據本指南的規定，截至2021年6月30日和2020年6月30日，我們的應計所得税淨負債分別約為10,000美元和8,000美元。此 責任只有在我們從税務機關獲得有關職位的正式裁決或訴訟時效到期時才能解決。在截至2021年6月30日和2020財年的每個財年，我們對這些不確定税收頭寸的應計利息的負債增加了大約 $2,000。

近期會計公告

請參閲本年度報告表格10-K中“財務報表和補充數據”項下的合併財務報表附註2，瞭解最近發佈的會計聲明 標題下對我們合併財務報表的最新會計聲明(包括預期採用日期和估計影響)的説明。

表外安排

我們不對未合併的實體或關聯方使用表外安排，也不使用其他形式的表外安排。因此，我們的流動性和資本資源不受來自未合併實體的表外風險 的影響。截至2021年和2020年6月30日，我們沒有任何表外安排。

第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

51
目錄
第8項。
財務報表和補充數據

合併財務報表索引

 
頁面
數
 
 
獨立註冊會計師事務所報告
53
   
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併資產負債表
55
 
  
截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度綜合業務報表
56
   
截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度股東權益綜合報表
57
 
  
截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度合併現金流量表
58
 
  
合併財務報表附註
59

52
目錄
獨立註冊會計師事務所報告

股東和董事會
Charles&Colvard，Ltd.
北卡羅來納州莫里斯維爾

對合並財務報表的幾點看法
 
我們審計了Charles&Colvard，Ltd.(“本公司”)截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併資產負債表、截至該年度的相關合並經營報表、 股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“合併財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在各重大方面 均公平地反映了本公司於2021年6月30日及2020年6月30日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。
 
意見基礎
 
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法 以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。/我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法 以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見。
 
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們 需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不發表此類 意見。
 
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行 應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項 ：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式 改變我們對合並財務報表的整體意見，我們不會通過傳達以下關鍵審計事項來提供對以下關鍵審計事項的單獨意見，也不會就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。 關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的看法，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項來提供對以下關鍵審計事項的單獨意見，也不會對與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
 
存貨可變現淨值。
 
如本公司合併財務報表附註2和附註6所述，截至2021年6月30日，存貨總額約為2,920萬美元。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。在每個會計期間，本公司評估存貨估值，包括對存貨相關準備金進行潛在調整的必要性，其中包括管理層的重大估計。
  
53
目錄
我們將管理層對庫存(包括與庫存相關的準備金)的淨可變現價值的估計作為一項關鍵審計事項。公司的某些庫存受到各種市場 因素的影響，包括風格趨勢的變化，這些因素可能表明可變現淨值的下降。考慮到在估計公司產品未來的適銷性時存在巨大的內在不確定性，審計管理層對庫存可變現淨值的估計需要高度的審計師判斷力和更多的審計。 在評估公司產品的未來可銷售性時，審計管理層對庫存可變現淨值的估計需要高度的審計師判斷力和更多的審計
 
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：)
 

 •
與公司最近銷售的類似產品的歷史需求和價格相比，評估管理層庫存儲備計算中使用的投入的合理性，以及基於當前 期間手頭庫存銷售和行業趨勢的當前和預期利潤率。

•
分析儲量計算，以確定管理層是否發現了可銷售性潛在下降的證據，包括移動緩慢的庫存，其賬面價值可能超過可變現淨值的估計， 適當評估了潛在儲量。

先前由估值免税額抵銷的遞延税項資產的變現能力
 
正如本公司綜合財務報表附註2和13所述，管理層在每個報告日期都會考慮新的積極和消極的證據，這些證據可能會影響其對未來可用遞延税項資產變現的看法 。該公司確定，截至2021年6月30日，有足夠的證據表明，約640萬美元的遞延税項資產更有可能實現，並釋放了公司估值津貼的一部分 。在截至2021年6月30日的財年中，針對這些遞延税項資產的估值津貼的發放是所得税優惠的主要驅動力，大約為630萬美元。
  
我們將管理層與遞延税項資產未來變現相關的重大判斷確定為關鍵審計事項，管理層使用重大判斷和估計來評估 遞延税項資產的未來變現情況。這項評估包括對未來應税收入的估計，這涉及重大不確定性，對其進行審計需要高度的判斷力和更多的努力，包括擁有特殊技能的專業人員的參與 。
 
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：)
 

 •
評估管理層對未來應税收入估計的合理性，包括考慮公司的歷史業績，以及信息是否與審計其他 領域獲得的證據實質上一致。

•
利用具有所得税專業技能和知識的人員協助評估公司税務頭寸的適當性，並分析管理層得出的結論，即公司某些遞延税金資產更有可能被利用 。

/s/bdo USA，LLP

自2010年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

北卡羅來納州羅利
2021年9月2日

54
目錄
Charles&Colvard，Ltd.
綜合資產負債表

   
六月三十日，
  
   
2021
    
2020
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
21,302,317
    
$
13,993,032
  
受限現金
    
144,634
      
624,202
  
應收賬款淨額
    
1,662,074
      
670,718
  
庫存，淨額
    
11,450,141
      
7,443,257
  
應收票據
    
250,000
      
-
  
預付費用和其他資產
    
952,065
      
1,177,860
  
流動資產總額
    
35,761,231
      
23,909,069
  
長期資產：
                
庫存，淨額
    
17,722,579
      
23,190,702
  
財產和設備，淨值
    
875,897
      
999,061
  
無形資產，淨額
    
209,658
      
170,151
  
經營性租賃使用權資產
    
3,952,146
      
584,143
  
遞延所得税，淨額
    
6,350,830
      
-
  
其他資產
    
49,658
      
51,461
  
長期資產總額
    
29,160,768
      
24,995,518
  
總資產
  
$
64,921,999
    
$
48,904,587
  
                 
負債和股東權益
                
流動負債：
                
應付帳款
  
$
2,774,373
    
$
3,748,235
  
經營租賃負債，流動部分
    
566,083
      
622,493
  
長期債務的當期到期日
    
-
      
193,000
  
應計費用和其他負債
    
2,281,807
      
1,922,332
  
流動負債總額
    
5,622,263
      
6,486,060
  
長期負債：
                
長期債務，淨額
    
-
      
772,000
  
非流動經營租賃負債
    
3,600,842
      
203,003
  
應計所得税
    
9,878
      
7,947
  
長期負債總額
    
3,610,720
      
982,950
  
總負債
    
9,232,983
      
7,469,010
  
承付款和或有事項(附註10)
                
股東權益：
                
普通股，無面值；授權發行5000萬股；分別於2021年6月30日和2020年6月30日發行和發行29,913,095股和28,949,410股
    
56,057,109
      
54,342,864
  
額外實收資本
    
25,608,593
      
25,880,165
  
累計赤字
    
(25,976,686
)
    
(38,787,452
)
股東權益總額
    
55,689,016
      
41,435,577
  
總負債和股東權益
  
$
64,921,999
    
$
48,904,587
  

請參閲合併財務報表附註。

55
目錄
Charles&Colvard，Ltd.
合併業務報表

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
淨銷售額
  
$
39,235,839
    
$
29,189,020
  
成本和費用：
                
銷貨成本
    
20,809,690
      
21,200,207
  
銷售和市場營銷
    
8,476,716
      
9,443,244
  
一般事務和行政事務
    
4,441,441
      
4,861,297
  
總成本和費用
    
33,727,847
      
35,504,748
  
營業收入(虧損)
    
5,507,992
      
(6,315,728
)
其他收入(費用)：
                
債務清償收益
    
974,328
      
-
  
利息收入
    
5,581
      
158,091
  
利息支出
    
(8,953
)
    
(884
)
外幣兑換損失
    
(603
)
    
(1,829
)
其他收入(費用)合計(淨額)
    
970,353
      
155,378
  
所得税前收入(虧損)
    
6,478,345
      
(6,160,350
)
所得税優惠(費用)
    
6,332,421
      
(1,733
)
淨收益(虧損)
  
$
12,810,766
    
$
(6,162,083
)
                 
每股普通股淨收益(虧損)：
                
基本信息
  
$
0.44
    
$
(0.22
)
稀釋
    
0.42
      
(0.22
)
                 
用於計算每股普通股淨收益(虧損)的加權平均股數：
                
基本信息
    
29,144,820
      
28,644,133
  
稀釋
    
30,232,567
      
28,644,133
  

請參閲合併財務報表附註。

56
目錄
Charles&Colvard，Ltd.
合併股東權益報表

   
普通股
                    
   
數量
股票
    
金額
    
其他內容
實繳
資本
    
累計
赤字
    
總計
股東的
權益
  
2019年6月30日的餘額
    
28,027,569
    
$
54,342,864
    
$
24,488,147
    
$
(32,625,369
)
  
$
46,205,642
  
發行普通股(扣除發行成本)
    
630,500
      
-
      
932,480
      
-
      
932,480
  
基於股票的薪酬
    
-
      
-
      
459,538
      
-
      
459,538
  
發行限制性股票
    
325,000
      
-
      
-
      
-
      
-
  
限制性股票的退役
    
(33,659
)
                                
淨損失
    
-
      
-
      
-
      
(6,162,083
)
    
(6,162,083
)
2020年6月30日的餘額
    
28,949,410
    
$
54,342,864
    
$
25,880,165
    
$
(38,787,452
)
  
$
41,435,577
  
基於股票的薪酬
    
-
      
-
      
352,583
      
-
      
352,583
  
發行限制性股票
    
178,750
      
-
      
-
      
-
      
-
  
限制性股票的退役
    
(162,500
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
股票期權行權
    
947,435
      
1,714,245
      
(624,155
)
    
-
      
1,090,090
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
12,810,766
      
12,810,766
  
2021年6月30日的餘額
    
29,913,095
    
$
56,057,109
    
$
25,608,593
    
$
(25,976,686
)
  
$
55,689,016
  

請參閲合併財務報表附註。

57
目錄
*Charles&Colvard，Ltd.
合併現金流量表

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
經營活動的現金流：
            
淨收益(虧損)
  
$
12,810,766
    
$
(6,162,083
)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
                
折舊及攤銷
    
567,122
      
490,235
  
基於股票的薪酬
    
352,583
      
459,538
  
壞賬準備
    
2,030
      
8,788
  
回收銷售退貨
    
(29,000
)
    
(42,000
)
庫存減記
    
150,000
      
5,863,991
  
(收回)應收賬款貼現撥備
    
(9,153
)
    
3,751
  
債務清償收益
    
(974,328
)
    
-
  
遞延所得税收益，淨額
    
(6,350,830
)
    
-
  
營業資產和負債變動情況：
                
應收賬款
    
(955,233
)
    
1,321,214
  
庫存
    
1,311,239
      
(2,764,230
)
預付費用和其他資產，淨額
    
(3,140,405
)
    
490,438
  
應付帳款
    
(973,862
)
    
468,687
  
應計所得税
    
1,931
      
1,733
  
應計費用和其他負債
    
3,710,232
      
109,123
  
經營活動提供的淨現金
    
6,473,092
      
249,185
  
                 
投資活動的現金流：
                
購置物業和設備
    
(437,069
)
    
(458,854
)
為應收票據提供資金的付款
    
(250,000
)
    
-
  
無形資產的付款方式
    
(46,396
)
    
(77,122
)
用於投資活動的淨現金
    
(733,465
)
    
(535,976
)
                 
融資活動的現金流：
                
股票期權行權
    
1,090,090
      
-
  
長期債務收益
    
-
      
965,000
  
發行普通股(扣除發行成本)
    
-
      
932,480
  
融資活動提供的現金淨額
    
1,090,090
      
1,897,480
  
                 
現金、現金等價物和限制性現金淨增長
    
6,829,717
      
1,610,689
  
年初現金、現金等價物和限制性現金
    
14,617,234
      
13,006,545
  
現金、現金等價物和限制性現金，年終
  
$
21,446,951
    
$
14,617,234
  
                 
補充披露非現金投資和融資活動：
                
從新的經營租賃負債中獲得的使用權資產的增加
  
$
3,908,249
    
$
-
  
PPP貸款本金的寬免
    
965,000
    
$
-
  
                 
補充披露現金流信息：
                
年內支付的利息現金
  
$
-
    
$
884
  
年內繳納所得税的現金
  
$
14,704
    
$
2,050
  

請參閲合併財務報表附註。

58
目錄
Charles&Colvard，Ltd.
合併財務報表附註

1.
業務説明

Charles&Colvard，Ltd.(以下簡稱“公司”)是北卡羅來納州的一家公司，成立於1995年。該公司生產、銷售和分銷Charles&Colvard公司生產的碳硅石®(下稱碳硅石或碳硅石珠寶)和以碳硅石為特色的成品首飾，包括Forever One™，公司的優質碳硅石寶石品牌，在全球精品珠寶市場銷售。此外，公司還營銷和分銷Caydia®實驗室生產的鑽石和以實驗室生產的鑽石為特色的成品珠寶在全球精品珠寶市場銷售 。碳化硅又名碳化硅，是一種罕見的礦物，最早是在隕石坑中發現的。由於自然形成的碳化硅晶體太小，不能用於商業用途，因此必須在 實驗室中生長更大的晶體。實驗室生長的鑽石也是使用複製天然鑽石生長過程的技術來種植的。實驗室生長的鑽石和開採的鑽石之間的唯一區別是它的原產地。其結果是一種人造鑽石 ，它在化學、物理和光學上都與地球表面下生長的鑽石相同。

該公司以批發價向分銷商、製造商、零售商和設計師(包括世界上一些最大的分銷商和珠寶製造商)銷售鬆散的碳硅石珠寶、鬆散的實驗室生長的鑽石和以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色的成品首飾。該公司的成品首飾和鬆散的碳硅石首飾和實驗室培育的鑽石由其他製造商鑲嵌成精美的首飾，在零售店和互聯網上銷售。該公司通過其全資擁有的運營子公司charlesandcolvard.com，LLC、第三方在線市場、Drop-Ship和其他純粹的、專門的電子商務網點，以零售價向終端消費者銷售產品。公司 還通過charlesandcolvard.com，LLC在其自己的交易網站moissaniteoutlet.com上以折扣零售價向最終消費者銷售。

2.
列報基礎和重大會計政策

列報基礎和合並原則-隨附的截至2021年和2020年6月30日的財政年度的合併財務報表，包括本公司及其全資子公司charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC和本公司的香港子公司Charles&Colvard(HK)Ltd.的 賬户，該公司於2017年12月重新激活後，於2020年9月30日進入休眠狀態。 本公司的香港子公司Charles&Colvard(HK)Ltd.於2017年12月重新激活後，於2020年9月30日進入休眠狀態。 本公司及其全資子公司charlesandcolvard.com，LLC；Charles&Colvard Direct，LLC；以及Charles&Colvard(HK)Ltd.Charles&Colvard(HK)Ltd.此前在2009年第二季度進入休眠狀態，自2008年以來一直沒有經營活動。Charles&Colvard Direct，LLC在截至2021年或2020年6月30日的財年中沒有任何經營活動 。所有公司間賬户都已被清除。

使用估計-新冠肺炎疫情對公司運營結果、現金流和財務狀況的未來影響仍不明朗 。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和費用。對公司合併財務報表影響最大的估計涉及存貨的估值和分類、應收賬款準備金、 遞延税金資產、基於股票的薪酬和收入確認。實際結果可能與這些估計大不相同。
 
會計政策變更-自2020年7月1日起，公司採用了與金融工具信貸損失計量和披露相關的新會計準則。新指南包括當前預期信用損失(“CECL”)模型，該模型要求實體根據資產確認和計量時的歷史信息、當前狀況和可支持的預測，估計風險敞口或 風險敞口池在整個生命週期內的預期信用損失。新的指導原則使公司對其貿易應收賬款的會計處理與信貸發放的經濟性相一致，並通過要求更及時地記錄相關信貸損失來改進其財務報告。
 
採用新會計準則對本公司的財務狀況或經營業績沒有重大影響，本公司沒有記錄留存收益的累計影響調整。為實施新會計準則，本公司修訂了 信貸損失準備政策，如下所述。

59
目錄
本公司記錄信貸損失準備金，其中包括基於歷史註銷的預期損失準備金，並根據當前條件進行必要的調整，對影響金融資產報告金額的預期可收回性的未來條件做出合理和可支持的預測 以及被視為有風險的賬户的特定準備金。備抵是公司對截至資產負債表日期的應收賬款的估計，最終 將不會收回。津貼的任何變化都反映在發生變化的期間的業務結果中。本公司根據客户事實和情況，在以前記錄的應收賬款和相關備用金很可能不會收回時，註銷應收賬款和相關備付金 。

自2020年7月1日起，本公司還採用了新的會計準則，對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本進行會計處理。新標準提供了指導，以 確定與雲計算安排(可能包括軟件許可證)相關的費用的會計處理。採用這一新會計準則並未對公司的財務狀況或 經營業績產生實質性影響。

現金和現金等價物-所有從購買之日起原始到期日不超過三個月的高流動性投資都被視為現金等價物。 公司的現金和現金等價物包括存款現金和貨幣市場基金。有關公司受限 現金餘額的性質和分類的詳細信息，請參閲下面的受限現金標題。

限制性現金-根據與白橡樹商業金融有限責任公司(“白橡樹”)基於資產的循環信貸安排相關的現金管理流程要求，該循環信貸安排於2021年7月9日由本公司根據其條款終止，該信貸安排對某些現金存款餘額的存取和使用限制最長為 兩個工作日，在此期間，該存款由White Oak為本公司的利益持有。在白橡樹公司持有這些現金存款期間，這些金額在公司的綜合資產負債表上被歸類為財務報告用途的限制性現金 。

有關終止與White Oak公司基於資產的循環信貸安排的更多信息，請參見附註11，“債務”。

根據本公司於2021年7月12日簽訂的本公司從摩根大通銀行(以下簡稱“JPMorgan Chase”)獲得的500萬美元現金抵押信貸安排的條款，本公司須將505萬美元存入JPMorgan Chase持有的現金存款賬户。這筆款項是摩根大通為公司的信貸安排提供的擔保。因此，摩根大通持有的這筆現金存款 將在公司的綜合資產負債表上歸類為限制性現金，用於財務報告目的。

有關該公司與摩根大通的現金抵押信貸安排的更多信息，請參見附註11，“債務”和附註16，“後續事件”。

現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金的對賬包括截至列示日期的以下內容：
   
六月三十日，
  
 
  
2021
    
2020
  
現金和現金等價物
  
$
21,302,317
    
$
13,993,032
  
受限現金
    
144,634
      
624,202
  
現金總額、現金等價物和限制性現金
  
$
21,446,951
    
$
14,617,234
  

信用風險集中--可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括存放在一家銀行的現金和現金等價物 以及貿易應收賬款。有時，現金和現金等價物餘額可能超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險限額。本公司的貨幣市場基金投資賬户(確認為現金 和現金等價物)與本公司認為是高質量的發行人。該公司從未經歷過與這些餘額相關的任何損失。截至2021年6月30日和2020年6月30日，超過FDIC可保限額 的無息存款金額分別約為1032萬美元和201萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日，超過FDIC可保限額的存款計息金額分別約為1064萬美元和1164萬美元。

60
目錄
應收貿易賬款可能使公司面臨信用風險。本公司傳統細分客户的貿易應收賬款的付款期限一般在30至90天之間，但它可能會不時向特定客户和重大訂單提供延長條款 。公司根據一系列因素向客户發放信貸，包括對客户財務狀況和信用記錄的評估(通過行業協會的參考服務核實)、客户向公司的付款記錄、客户在行業中的聲譽和/或對公司向新的或 擴展的市場推出碳硅石珠寶或含碳硅石的成品珠寶的機會的評估。 通過行業協會 參考服務核實的客户的財務狀況和信用記錄、客户向公司付款的歷史記錄、客户在行業中的聲譽和/或對公司向新市場或 擴展市場推出碳硅石珠寶或成品珠寶的機會的評估。客户一般不需要抵押品。是否需要撥備壞賬是根據特定客户的信用風險、歷史趨勢和其他信息來確定的。

關於應收貿易賬款內的信用風險的進一步討論，見附註14，“主要客户和信用風險的集中程度”。

應收賬款準備金-估算值用於根據應收貿易賬款確定兩筆準備金的金額。第一筆準備金是銷售退貨的 津貼。在確認收入時，公司使用每季度審查的歷史回報率估計未來回報，並考慮授予客户的任何合同退貨特權，包括 當前新冠肺炎疫情造成的任何可以減輕損失的經濟狀況，並將銷售和貿易應收賬款減少這一估計金額。截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司的銷售退貨津貼分別為675,000美元和704,000美元。

以下是截至所示期間的銷售退貨準備餘額調節：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
年初餘額
  
$
704,000
    
$
746,000
  
向運營收取的附加費用
    
5,631,415
      
4,710,943
  
銷售退貨
    
(5,660,415
)
    
(4,752,943
)
餘額，年終
  
$
675,000
    
$
704,000
  

第二項準備金是壞賬準備，用於衡量因公司客户未能支付所需的 付款而造成的估計信貸損失。這項津貼將應收貿易賬款減少到預計要收回的金額。本公司使用CECL模型，管理層根據無法收回賬户的歷史百分比、支付歷史的變化、事實和情況(包括任何當前可以減輕損失的經濟狀況，例如新冠肺炎疫情造成的經濟狀況)，估算其風險敞口池內預期的信貸損失，這些特定賬户在評估壞賬撥備的充分性時變得 為管理層所知或預測。本公司根據其認為與潛在信用損失相關的無法收回的應收賬款的年齡確定信用損失百分比。 本公司記錄此類信貸損失撥備，其中包括基於歷史註銷的預期損失撥備，並根據當前條件進行必要的調整，對 未來條件進行合理和可支持的預測，以及特定的被視為存在風險的賬户準備金。備抵是該公司截至資產負債表日對最終不會收回的應收賬款的估計。津貼的任何更改都反映在 發生更改期間的運營結果中。本公司根據客户事實和情況，對以前記錄的應收賬款和相關備用金進行核銷，可能不會收回該等金額 。該公司通常使用內部收集工作, 其中可以包括其認為適當的銷售人員。在所有內部催收工作耗盡後，公司 一般會對標的應收賬款進行核銷。

任何有大量餘額的賬户都會被單獨審查，以根據具體基礎客户賬户的事實和情況確定適當的備抵額度。在審查截至2021年6月30日和2020年6月30日的 財年期間，該公司確定特定賬户不需要額外準備金。根據這些標準，管理層確定，截至2021年6月30日和2020年6月30日的壞賬撥備 分別為71,000美元和79,000美元。

61
目錄
以下是截至列報期間壞賬準備餘額的對賬：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
年初餘額
  
$
79,000
    
$
249,000
  
向運營收取的附加費用
    
2,030
      
8,788
  
核銷，扣除回收後的淨額
    
(10,030
)
    
(178,788
)
餘額，年終
  
$
71,000
    
$
79,000
  

雖然本公司相信其儲備充足，但如果其客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受損，或如果本公司低估了所需的 津貼，則可能需要額外的津貼，這將導致在作出該決定的期間內的支出增加。

存貨-所有存貨在平均成本基礎上按成本或可變現淨值中較低者列報。庫存成本包括直接材料和人工、入境運費、採購和接收成本、檢驗成本和倉儲成本。在計量日期，根據歷史和預期銷售水平，任何超過公司當前 需求的庫存在公司的綜合資產負債表上被歸類為長期庫存。該公司將其庫存分類為當前庫存或長期庫存，要求其估計 在未來12個月內可變現的現有庫存部分，但不包括預計在未來12個月內購買並在銷售成本中變現的貴金屬、勞動力和其他庫存採購。

在每個會計期間，公司都會評估存貨的估值和分類，包括是否需要對與存貨相關的儲備進行潛在調整，這也包括管理層的重大估計。本公司的 與庫存相關的計價津貼是彙總記錄的，而不是針對每個報廢、返工和縮水計價津貼採用單個項目的方法記錄的。

財產和設備-財產和設備按成本列報，並使用如下直線方法在其估計使用壽命內折舊：

 
機器設備
5至12年
 
計算機硬件
3至5年
 
計算機軟件
3年
 
傢俱和固定裝置
5至10年
 
租賃權的改進
預計使用年限或租賃期較短

無形資產-該公司將獲得或保護已頒發或待批的發明專利以及與碳硅石珠寶製造相關的許可權的相關成本資本化 。這些成本在專利的有效期內攤銷，通常是15年。該公司還利用其獲得的使用某些廣告圖像的許可以及因 商標而產生的外部費用。這些成本分別在許可期限或商標的預計使用期限內攤銷。

長期資產減值-本公司 評估其長期資產的可回收性，方法是每當事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回時，對其可能出現的減值進行評估。 將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現淨現金流進行比較，以衡量將持有和使用的資產的可回收性。如該等資產被視為減值，則減值按賬面值超過公允價值的金額計量，並在釐定期間確認為營運開支。截至2021年6月30日，本公司未確定任何長期資產減值指標 。

除可回收性評估外，本公司還定期審查其長期資產的剩餘估計可用壽命。使用年限假設的任何減少都將導致在作出此類決定的期間以及隨後的期間增加 折舊和攤銷費用。

62
目錄
收入確認-收入確認描述了承諾的 商品或服務轉移給客户的金額，該金額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。為實現這一原則，本公司執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定任何單獨的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)當 公司已履行基本履約義務時確認收入。公司在公司貨物控制權移交給客户時確認其幾乎所有收入，寄售貨物除外。 公司認為其唯一的履約義務與本控制權轉讓時滿足的貨物裝運有關。這些貨物的客户付款期限通常在30天到90天之間。通過公司網站購買 商品的客户在公司轉讓商品控制權之前預付金額。轉移控制權之前收到的金額計入 合併資產負債表上的應計費用和其他負債內的遞延收入，直至貨物控制權轉移之時為止。截至2020年6月30日的遞延收入中包括的所有金額都記錄在截至2021年6月30日的財年的淨銷售額中。The 公司已選擇將控制權移交給客户後執行的運輸和搬運視為履行活動，此外, 選擇了按淨額報告銷售税的切合實際的權宜之計。公司將 與產品銷售相關的運輸和搬運費用計入銷售成本。

該公司以產品退貨權的形式與其大多數合同有關的對價因素是可變的。在確認收入時，將建立估計收益撥備，並將退回撥備的任何 變化計入當期淨銷售額。對於本公司的客户(不包括charlesandcolvard.com的客户)，退貨政策通常允許在發貨後30天內退還珠寶和成品首飾，並提供 一個有效的信用理由。根據公司在charlesandcolvard.com和moissaniteoutlet.com網站上披露的退貨政策，公司charlesandcolvard.com和moissaniteoutlet.com網站上的客户通常可以分別在發貨日期後60天和30 天內退貨。

公司定期以寄售方式向傳統細分市場客户發運散裝珠寶和成品。根據這些寄售條款，客户承擔損失風險，並有絕對的 退貨權，期限通常從六個月到一年不等。本公司的在線渠道分部和傳統分部客户一般需要在客户通知本公司將保留庫存後30至60天內支付寄售貨款 。因此，本公司在(I)客户通知 本公司將保留庫存；(Ii)退貨權利期滿；或(Iii)客户通知本公司庫存已售予最終消費者之前(以較早者為準)，才會確認這些寄售交易的收入，其中較早者為：(I)客户通知本公司將保留庫存；(Ii)退貨權利期滿；或(Iii)客户通知本公司庫存已售予最終消費者，兩者中以較早者為準。

該公司公佈了成品珠寶和鬆散珠寶產品線的在線渠道部分和傳統部分的分類淨銷售額。該公司還提供按美國和國際地點之間的 地理區域分列的淨銷售額。出於財務報告的目的，分類淨銷售額在附註3“部門信息和地理數據”中列出。

退貨資產和退款負債

公司設有退貨資產賬户和退款負債賬户，以記錄其估計的產品退貨和銷售退貨撥備的影響。本公司的退貨、資產和退款負債在每個財務報告期末進行更新 ，並在發生此類變化的期間計入這些變化的影響。

該公司根據歷史退貨百分比和本期銷售水平，以退款負債的形式估計預期的產品退貨。本公司還應計入預計將在可銷售狀態下退貨的貨物 的相關退貨資產，減去收回該等貨物的任何預期成本，包括本公司可能產生的退貨運費。截至2021年6月30日和2020年6月30日，該公司的退款負債餘額分別為675,000美元和704,000美元，並作為銷售返還準備金計入隨附的綜合資產負債表中的應收賬款淨額。截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司的返還資產餘額分別為252,000美元和289,000美元，幷包括在隨附的綜合資產負債表中的預付費用和其他資產中。

63
目錄
售貨成本-售貨成本主要包括：期內售出的存貨；由於持續的質量和陳舊審核而在期內註銷的存貨；與準備和向客户發貨有關的人員的工資和工資相關費用；與準備和 發貨給客户相關的租金、水電費、通信費用和折舊等分攤費用的分配；以及出境運費。

廣告成本-廣告製作成本在發生時計入費用。媒體植入成本在基礎廣告首次出現時計入費用。

該公司還向其某些分銷商和零售合作伙伴提供合作廣告計劃，該計劃根據客户從 公司的淨購買量，通過未來購買的信用返還部分營銷成本，並受客户提供包括本公司產品在內的所有廣告的文檔的約束。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，這些大約金額分別為380,000美元和491,000美元 ，並作為銷售和營銷費用的組成部分包括在內。由於公司以對價換取獨特的商品或服務，且收益的公允價值可以合理估計，因此這些交易被反映為銷售和營銷費用 。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年，包括合作廣告計劃在內的廣告費用分別約為425萬美元和396萬美元。

銷售和營銷-銷售和營銷成本在發生時計入費用。這些成本包括推廣和銷售公司產品的所有費用，包括 工資、工資相關費用以及銷售和營銷人員的差旅；數字營銷；廣告；貿易展；市場研究；銷售佣金；以及分配可歸因於這些活動的管理費用。除了分配給一般和行政費用外，這些成本還包括公司的全資運營子公司charlesandcolvard.com，LLC的運營費用。

一般和行政-一般和行政費用在發生時計入。這些成本包括高管、財務、信息技術和行政人員的工資和薪資相關費用；法律、投資者關係和專業費用；一般辦公室和行政費用；董事會費用；租金；壞賬和保險。

基於股票的補償-公司根據授予日的估計公允價值確認基於股票的獎勵的補償費用。 公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來確定股票期權的公允價值。其他股票補償獎勵的公允價值由公司普通股在授予之日的市場價格確定。與基於股票的薪酬相關的費用在每個獎勵的必要服務期內以直線方式確認。

使用Black-Scholes-Merton期權定價模型的股票期權的公允價值是在授予之日利用對股息率、預期波動率、無風險利率和獎勵預期壽命的某些假設進行估計的， 如下：

股息率。雖然公司在前幾年發放了股息，但由於最近沒有支付股息 以及未來股息支付的不確定性，股息率為零；

預期的波動性。波動性是對股票價格 等金融變量在一段時間內波動(歷史波動率)或預期波動(預期波動率)的量度。公司估計預期波動率，主要考慮其普通股的歷史波動性；

無風險利率。無風險利率以公佈的美國國債收益率為基礎，等值期限保持為股票期權的預期壽命；以及

預期壽命。已發行股票期權的預期壽命代表截至 行使或沒收的預計時間段，並基於使用歸屬期限和原始合同條款之間的中間點的簡化方法。之所以使用簡化方法，是因為公司沒有足夠的歷史期權 演練經驗。

64
目錄
在計算股票支付獎勵的公允價值時使用的假設代表了管理層的最佳估計，但這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。因此，如果因素 發生變化，並且公司使用不同的假設，公司基於股票的薪酬支出在未來可能會有很大不同。此外，本公司須估計股票獎勵的預期沒收比率， 只確認預期歸屬的股份的費用。在估計本公司的罰沒率時，本公司分析其歷史罰沒率。如果本公司的實際沒收比率與其估計有重大差異，或 如果本公司未來重新評估沒收比率，基於股票的補償費用可能與本公司在本期間記錄的大幅不同。

所得税-通過將適用於未來年度的法定所得税税率適用於財務報表賬面金額與現有資產和負債的所得税基礎之間的差額，遞延所得税被確認為“暫時性”差額的所得税後果 。估值免税額在必要時設立，以將遞延所得税資產減少到更有可能 而不是無法變現的金額。

每股普通股淨收益(虧損)-每股普通股基本淨收益(虧損)的計算方法是淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數 。每股普通股攤薄淨收益(虧損)採用當期已發行普通股和稀釋性普通股等值股票的加權平均數計算。普通股等值股票包括股票期權和 使用庫存股方法計算的未歸屬限制性股票。反稀釋股票獎勵包括在庫存股方法的應用中本可以反稀釋的股票期權。

截至公佈日期，下表對基本每股淨收益(虧損)列報和稀釋後每股淨收益(虧損)列報之間的差異進行了核對：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
分子：
            
淨收益(虧損)
  
$
12,810,766
    
$
(6,162,083
)
                 
分母：
                
加權平均已發行普通股：
                
基本信息
    
29,144,820
      
28,644,133
  
稀釋證券的影響
    
1,087,747
      
-
  
稀釋
    
30,232,567
      
28,644,133
  
                 
每股普通股淨收益(虧損)：
                
基本信息
  
$
0.44
    
$
(0.22
)
稀釋
  
$
0.42
    
$
(0.22
)

在截至2021年6月30日的會計年度，購買約124萬股普通股的股票期權被排除在每股稀釋淨收入的計算之外，因為股票期權的行權價 高於普通股的平均市場價格，或者納入這樣的金額對每股普通股淨收入的影響將是反稀釋的。在截至2020年6月30日的財年，購買約281萬股股票的股票期權被排除在每股普通股稀釋淨虧損的計算之外，因為納入此類金額的影響將反稀釋到每股普通股淨虧損。截至2020年6月30日，162,500股未歸屬限制性股票被排除在普通股稀釋淨虧損的計算之外，這是因為這些股票是以業績為基礎的，截至提出的年度尚未滿足基本條件，納入此類股票的影響將反稀釋為每股普通股淨虧損。截至2021年6月30日，在計算每股基本和稀釋後每股普通股淨收入時，沒有這種基於業績的 限制性股票，因為截至2021年6月30日，這些限制性股票的基本業績條件都得到了滿足。

65
目錄
最近發佈的會計公告-2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於簡化所得税會計的指導意見，旨在降低複雜性，同時保持或提高財務報表中税收披露信息的有用性。新指南在2020年12月15日之後的 財年有效。公司預計新指引的影響不會對公司的財務報表產生實質性影響。
 
2020年3月，針對人們對銀行間同業拆借利率(IBOR)結構性風險的擔憂，尤其是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止的風險，財務會計準則委員會發布了新的 指導意見，以減輕會計或確認參考利率改革對財務報告的影響的負擔。新的指導意見自2020年3月12日起生效，至2022年12月31日止。如附註 11，“債務”中更詳細所述，本公司信貸額度下的借款將以相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率的利率為基礎。截至2021年6月30日，本公司沒有以其信用額度為抵押借款，因此，在截至2021年6月30日的財年，不需要確認或 披露參考利率改革的任何影響。

3.
分段信息和地理數據

該公司根據“管理”方法報告部門信息。管理辦法指定管理層用來做出經營決策和評估業績的內部報告作為公司運營和可報告部門的來源。

該公司根據其銷售渠道，通過兩個運營和可報告的部門管理其業務，以銷售其產品線、散裝珠寶和成品珠寶：“在線渠道”部門，包括charlesandcolvard.com、moissaniteoutlet.com、第三方在線市場、直運零售和其他純粹的電子商務渠道；以及“傳統”部門，包括批發和零售客户。 在線渠道細分市場和傳統渠道細分市場的會計政策與備註2“陳述基礎和重要會計政策”中描述的相同。

該公司根據淨銷售額、產品線毛利或產品線銷售額超過產品線銷售成本以及營業收入來評估其部門的財務業績。公司銷售商品的產品線成本定義為銷售商品的產品成本，不包括來自公司製造和生產控制部門的未資本化費用，包括人員成本、折舊、租賃、公用事業和公司間接費用 分攤、運費、庫存減記和其他庫存調整，包括質量問題和損壞商品的成本。

公司根據淨銷售額和員工人數在其在線渠道部門和傳統渠道部門之間分配一定的一般和管理費用，以實現部門運營收入 (虧損)。未分配的費用仍在其傳統部門。

66
目錄
按可報告分部列出的各期財務信息摘要如下：

   
截至2021年6月30日的年度
  
   
線上
頻道
     傳統型    
總計
  
淨銷售額
                  
成品首飾
  
$
19,905,199
    
$
4,496,347
    
$
24,401,546
  
散落的珠寶
    
3,304,439
      
11,529,854
      
14,834,293
  
總計
  
$
23,209,638
    
$
16,026,201
    
$
39,235,839
  
                         
銷售商品的產品線成本
                        
成品首飾
  
$
8,235,797
    
$
3,036,215
    
$
11,272,012
  
散落的珠寶
    
1,216,942
      
5,640,813
      
6,857,755
  
總計
  
$
9,452,739
    
$
8,677,028
    
$
18,129,767
  
                         
產品線毛利
                        
成品首飾
  
$
11,669,402
    
$
1,460,132
    
$
13,129,534
  
散落的珠寶
    
2,087,497
      
5,889,041
      
7,976,538
  
總計
  
$
13,756,899
    
$
7,349,173
    
$
21,106,072
  
                         
營業收入
  
$
3,739,553
    
$
1,768,439
    
$
5,507,992
  
                         
折舊及攤銷
  
$
248,995
    
$
318,127
    
$
567,122
  
                         
資本支出
  
$
253,935
    
$
183,134
    
$
437,069
  

   
截至2020年6月30日的年度
  
   
線上
頻道
     傳統型    
總計
  
淨銷售額
                  
成品首飾
  
$
13,680,440
    
$
3,097,188
    
$
16,777,628
  
散落的珠寶
    
2,944,100
      
9,467,292
      
12,411,392
  
總計
  
$
16,624,540
    
$
12,564,480
    
$
29,189,020
  
                         
銷售商品的產品線成本
                        
成品首飾
  
$
5,760,413
    
$
1,709,377
    
$
7,469,790
  
散落的珠寶
    
1,198,275
      
4,863,911
      
6,062,186
  
總計
  
$
6,958,688
    
$
6,573,288
    
$
13,531,976
  
                         
產品線毛利
                        
成品首飾
  
$
7,920,027
    
$
1,387,811
    
$
9,307,838
  
散落的珠寶
    
1,745,825
      
4,603,381
      
6,349,206
  
總計
  
$
9,665,852
    
$
5,991,192
    
$
15,657,044
  
                         
營業虧損
  
$
(249,016
)
  
$
(6,066,712
)
  
$
(6,315,728
)
                         
折舊及攤銷
  
$
177,703
    
$
312,532
    
$
490,235
  
                         
資本支出
  
$
305,570
    
$
153,284
    
$
458,854
  

67
目錄
本公司不會將任何資產分配給須報告的分部，因此，各分部的財務信息中不會向首席運營決策者報告或披露任何資產信息。

本報告所述期間的合併財務報表中報告的公司產品線貨物銷售成本與貨物銷售成本之間的對賬如下：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
銷售商品的產品線成本
  
$
18,129,767
    
$
13,531,976
  
未資本化的製造和生產控制費用
    
1,591,114
      
1,443,698
  
貨運出
    
1,013,275
      
510,612
  
庫存減記
    
150,000
      
5,863,991
  
其他庫存調整
    
(74,466
)
    
(150,070
)
銷貨成本
  
$
20,809,690
    
$
21,200,207
  

該公司根據客户所在的國家/地區按地理區域確認銷售額。通過公司的交易網站charlesandcolvard.com和moissaniteoutlet.com向國際終端消費者進行的銷售 包括在用於財務報告目的的國際銷售中。該公司向國際批發分銷商進行的傳統部門銷售的一部分代表了在國際上銷售的產品，這些產品可能會再進口到美國零售商。

截至6月30日、2021年和2020年，所有無形資產以及財產和設備都在美國持有和定位。

以下是按地理區域列出的各時期的淨銷售額數據：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
淨銷售額
            
美國
  
$
37,225,519
    
$
26,814,024
  
國際
    
2,010,320
      
2,374,996
  
總計
  
$
39,235,839
    
$
29,189,020
  

4.
公允價值計量

根據美國公認會計原則，公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。美國公認會計原則還為計量公允價值時使用的投入建立了層次結構 ，通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入，最大限度地利用了可觀察的投入，最大限度地減少了不可觀察的投入的使用。可觀察到的輸入來自獨立的 來源，並可由第三方驗證，而不可觀察到的輸入反映了有關第三方在為資產或負債定價時使用的假設。

根據投入的可靠性，公允價值層次結構由三個級別組成，如下所示：

第一級。相同資產和負債的活躍市場報價；
第二級：直接或間接可見的第一級報價以外的其他投入；
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

本公司按經常性和非經常性對資產和負債進行公允價值計量，以確定對每個報告期進行分類的適當水平。這一決定需要公司管理層做出重大的 判斷。按公允價值經常性計量的金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、應收票據、應收貿易賬款和 應付貿易賬款。所有金融工具均按賬面價值反映在綜合資產負債表中，由於這些金融工具的短期性質，賬面價值接近公允價值。

68
目錄
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產包括財產和設備、租賃改進和無形資產，包括專利、許可權和商標。當這些項目被視為減值時， 將按公允價值確認。截至2021年6月30日和2020年，沒有資產被確定為減值。

5.
應收票據

2021年3月5日，公司與一家無關的第三方戰略營銷合作伙伴簽訂了一份25萬美元的可轉換本票協議(“可轉換本票”)。可轉換本票為無抵押票據，於2022年3月5日(“到期日”)到期。本公司已 將可轉換本票作為隨附的合併財務報表內的應收本票入賬。利息按每年0.14% 的簡單利率累計，直至可轉換本票根據可轉換本票中包含的轉換特權轉換或償還為止。違約期間未償還的本金 按5%的年利率計息。可轉換本票的應計利息和未付利息被歸類為流動資產，並計入隨附的 合併財務報表中的預付費用和其他資產。

根據借款人在到期日或之前完成特定股權融資交易(“股權融資”)，未付本金(包括應計和未付利息) 自動轉換為向股權融資中的投資者發行的最高級股權證券的股權單位，其價格為投資者購買的單位每單位價格的80%或等於 $33,500,000除以緊接融資結束前借款人的未償還單位總數的價格。除非按照可轉換本票的規定進行轉換，否則本金 金額(包括應計和未付利息)將在到期日由本公司選擇(I)到期並支付給本公司，或 (Ii)根據可轉換本票的條款以指定的轉換價格轉換為權益單位。

6.
庫存

截至公佈日期，該公司的總庫存(扣除儲備後)包括以下內容：

   
六月三十日，
  
   
2021
    
2020
  
成品首飾：
            
原料
  
$
1,476,514
    
$
821,536
  
在製品
    
779,593
      
602,390
  
成品
    
8,025,816
      
6,019,985
  
寄售製成品
    
2,050,372
      
2,297,907
  
總成品首飾
    
12,332,295
      
9,741,818
  
散落的珠寶：
                
原料
    
1,775,505
      
3,526,399
  
在製品
    
9,893,443
      
10,453,586
  
成品
    
4,942,192
      
6,619,487
  
寄售製成品
    
154,968
      
204,635
  
全部散落的珠寶
    
16,766,108
      
20,804,107
  
總供應品庫存
    
74,317
      
88,034
  
總庫存
  
$
29,172,720
    
$
30,633,959
  

截至公佈的日期，該公司的總庫存(扣除儲備後)分類如下：

   
六月三十日，
  
   
2021
    
2020
  
短期部分
  
$
11,450,141
    
$
7,443,257
  
長期部分
    
17,722,579
      
23,190,702
  
總庫存
  
$
29,172,720
    
$
30,633,959
  

69
目錄
該公司的在製品庫存包括已產生加工成本(如人工和鋸切)的未加工SiC晶體，以及已分配給成品首飾生產作業 的部件，如金屬鑄件和已加工的優質碳硅石首飾。該公司的碳硅石寶石製造工藝涉及中間形狀的生產，稱為“預成型”，根據成品寶石的預期大小和形狀而有所不同。為最大限度地提高 製造效率，可以在當前成品庫存需求之前製作預製件，但預製件仍保留在在製品庫存中。截至2021年6月30日和2020年6月30日，發放給活躍生產作業的在製品庫存分別約為223萬美元和134萬美元。

該公司的碳硅石和實驗室生產的鑽石首飾不會隨着時間的推移而質量下降，庫存通常包括珠寶行業最常用的形狀和大小。此外，大多數珠寶庫存不是鑲嵌在成品珠寶環境中的，因此不受時尚趨勢的影響，截至每個財務報告期，管理層都會密切監控和審查產品過時情況。

該公司生產以碳硅石和實驗室培育的鑽石為特色的成品首飾。相對於鬆散的碳硅石珠寶和實驗室培育的鑽石，成品首飾更具時尚性，並受造型趨勢的影響，隨着時間的推移，這些趨勢可能會使某些 設計過時。該公司大部分以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色的成品珠寶都在庫存中供轉售，主要包括核心設計，如螺柱耳環、紙牌和三石戒指、 吊墜和手鐲，由於其經典的造型，往往不會受到重大過時風險的影響。此外，該公司通常持有較少數量的設計師靈感和潮流墨水石時尚首飾， 可通過零售公司和其在線渠道部門進行轉售。該公司還攜帶有限數量的庫存作為其採樣線的一部分，該公司在向其客户銷售過程中使用該採樣線。

該公司持續經營的子公司沒有淨庫存，庫存在出售給最終消費者時作為銷售給最終消費者的產品線成本從母公司轉移，沒有公司間的加價。

本公司的存貨在平均成本基礎上按成本或可變現淨值中較低者列報。在每個會計期間，公司都會評估存貨的估值和分類，包括 對存貨相關儲備進行潛在調整的必要性，其中還包括管理層的重大估計，包括市場因素和銷售趨勢的影響。本公司存貨準備金及減值準備的Changes 於觀察到並被視為適當的該等儲備及減值變動的會計期間入賬，包括在 釐定該等儲備及估值減值的過程中所使用的管理層估計的變動。

由於在截至2020年6月30日的財年中，公司遺留存貨的可銷售性惡化，管理層認定該部分存貨已失去其創收能力，其可變現淨值低於其歷史持有成本。因此，本公司在截至2020年3月31日的季度確認了可變現淨值虧損，原因是其遺留材料 庫存，即原材料或發泡、預製件、在製品寶石、成品寶石和鑲嵌在成品珠寶中的寶石 ，其持有成本約為526萬美元。

在截至2020年6月30日的財年銷售的商品成本中包括了上述約526萬美元的核銷，這相當於公司遺留的散裝珠寶庫存和用這些遺留寶石製作的成品珠寶庫存的賬面價值 。截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年，庫存減記總額分別為15萬美元和586萬美元。

70
目錄
7.
財產和設備

截至所列日期，財產和設備淨額包括以下內容：

   
六月三十日，
  
   
2021
    
2020
  
計算機軟件
  
$
2,015,548
    
$
1,827,581
  
機器設備
    
1,250,345
      
1,145,525
  
計算機硬件
    
1,274,561
      
1,158,559
  
租賃權的改進
    
1,162,995
      
1,158,807
  
傢俱和固定裝置
    
371,883
      
347,872
  
總計
    
6,075,332
      
5,638,344
  
減去累計折舊
    
(5,199,435
)
    
(4,639,283
)
財產和設備，淨值
  
$
875,897
    
$
999,061
  

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年，折舊費用分別約為56萬美元和486,000美元。

8.
無形資產

截至列示日期，無形資產淨值包括以下內容：

     

     
加權
平均值
剩餘
攤銷
期間
(以年為單位)
   


六月三十日，
2021
    
2020
專利
  
$
1,017,007
    
$
1,024,267
      
13.6
  
商標
    
214,339
      
160,683
      
12.9
  
許可權
    
6,718
      
6,718
      
-
  
總計
    
1,238,064
      
1,191,668
          
累計攤銷較少
    
(1,028,406
)
    
(1,021,517
)
        
無形資產，淨額
  
$
209,658
    
$
170,151
          

截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年，攤銷費用分別約為7000美元和4000美元。現有無形資產的攤銷費用估計在截至2022年6月30日和2023年6月30日的每個財年約為17,000美元，在截至2024年6月30日和2026年6月30日的每個財年約為16,000美元。

9.
應計費用和其他負債

截至所列日期，應計費用和其他負債總額包括以下內容：

   
六月三十日，
  
   
2021
    
2020
  
應計薪酬和相關福利
  
$
866,705
    
$
395,006
  
遞延收入
    
774,891
      
794,740
  
應計銷售税
    
555,547
      
295,651
  
應計合作廣告
    
68,185
      
89,517
  
應計所得税
    
16,478
      
-
  
應計遣散費
    
-
      
338,355
  
其他
    
1
      
9,063
  
應計費用和其他負債
  
$
2,281,807
    
$
1,922,332
  

71
目錄
10.
承諾和或有事項

租賃安排

於二零一三年十二月九日，本公司就其公司總部訂立租賃協議(經二零一三年十二月二十三日、二零一四年四月十五日及二零二一年一月二十九日修訂)(“租賃協議”)，該公司總部佔地約36,350平方尺的寫字樓、儲物及輕型製造空間，分類為營運租賃，供財務報告之用。於2021年6月30日生效的租賃協議基準期限的到期日為2026年10月31日 ，租賃協議條款並無提前終止條款。只要租賃協議項下並無尚未解決的違約事件，本公司可選擇將租賃期延長 五年。本公司延長租賃協議期限的選擇權必須在當時期限屆滿前270天或之前以書面方式行使。如果執行該選項，則延長期限的每月最低租金 將調整為當時的公平市場費率。在計算租賃期及相關經營租賃負債時，並未假設行使續期選擇權。

本公司於2014年5月23日取得租賃物業，當時租賃空間已完成若干改善工程，並在此日期之前無法使用該物業。於二零二一年一月二十九日籤立租賃 協議第三次修訂(“租賃修訂”)後，租賃修訂包括一項金額約為214,000美元的租金減免，反映於計算使用權(“ROU”)資產時所用的租金支付及 在執行租賃修訂以延長租約期時重新計量的租賃負債。租賃修正案還包括業主提供的租賃改進津貼，金額不超過約545,000美元。 一旦發生此類費用，業主將向公司報銷合格成本，公司將按報銷金額減少剩餘的ROU資產和租賃負債。此類 ROU資產和租賃負債的減少將由公司在剩餘租賃期內進行前瞻性確認。
 
截至2021年6月30日，公司的租約資產負債表分類如下：
 
經營租賃：
      
非流動經營租賃ROU資產
  
$
3,952,146
  
         
流動經營租賃負債
  
$
566,083
  
非流動經營租賃負債
    
3,600,842
  
經營租賃負債總額
  
$
4,166,925
  

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的會計年度，該公司的總運營租賃成本約為61萬美元和46.9萬美元。
 
截至2021年6月30日，公司對經營租賃使用的估計增量借款利率和假設貼現率為2.81%，剩餘經營租賃期限為5.33年。

截至2021年6月30日，公司在截至6月30日的每個會計年度的經營租賃項下的剩餘未來付款如下：

2022
  
$
575,591
  
2023
    
869,742
  
2024
    
893,660
  
2025
    
918,236
  
2026
    
943,487
  
2027
    
317,327
  
租賃付款總額
    
4,518,043
  
減去：推定利息
    
351,118
  
租賃付款現值
    
4,166,925
  
減去：當前租賃負債
    
566,083
  
長期租賃總負債
  
$
3,600,842
  

72
目錄
該公司以現金支付計入其租賃負債計量的金額。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，運營租賃支付的現金分別約為68.8萬美元和66.8萬美元。在執行租賃修正案後，公司在截至2021年6月30日的財年中記錄了額外的ROU資產，金額約為390萬美元，以換取額外的經營租賃負債。

購買承諾

二零一四年十二月十二日，本公司與Cree，Inc.(“Cree”)訂立獨家供應協議(“供應協議”)。根據供應協議，在若干條款及 條件的規限下，本公司同意獨家向Cree採購，而Cree同意獨家供應100%本公司所需的碳化硅材料，其季度分期付款必須等於或超過設定的最低訂貨量。供應協議的初始期限 原定於2018年6月24日到期，除非雙方延長。

自2018年6月22日起，《供應協議》進行了修訂，將到期日延長至2023年6月25日。供應協議也進行了修訂，以(I)為本公司提供 一個選項，在初始期限屆滿後單方面將供應協議期限再延長兩年；(Ii)通過 建立一個流程，使Cree可以根據本公司的規格開始生產替代SiC材料，從而使本公司能夠靈活地在更廣泛的產品中使用該材料；及(Iii) 允許本公司在有限的條件下從第三方購買一定數量的SiC材料。(Iii) 允許本公司在有限的條件下從第三方購買一定數量的SiC材料，這將使本公司能夠靈活地在其更廣泛的產品中使用該材料；以及(Iii) 允許本公司在有限的條件下從第三方購買一定數量的SiC材料。

自2020年6月30日起，《供應協議》進一步修訂，將到期日延長至2025年6月29日，經雙方同意可再次延長。供應協議亦經修訂，以(其中包括)(I)將本公司根據供應協議作出的總採購承諾金額約為5295萬美元，分攤至經修訂供應協議的期限內；(Ii) 建立一個程序，讓Cree同意接受超出協定最低採購承諾的採購訂單，但須受若干條件規限；及(Iii)允許本公司在有限條件下從第三方購買 修訂數量的碳化硅材料。

根據修訂後的供應協議，該公司截至2025年6月的總購買承諾約為5295萬美元，其中截至2021年6月30日的採購承諾約為32.85美元。在供應協議有效期內(經 修訂)，公司未來每年對SiC晶體的最低年度採購承諾約為400萬美元至1000萬美元。

在截至2021年和2020年6月30日的財政年度內，本公司分別從Cree購買了約378萬美元和747萬美元的SiC晶體。

新冠肺炎

2020年3月，被稱為新冠肺炎的新型冠狀病毒株被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態，並繼續對美國和全球經濟造成負面影響。為了應對這場大流行，世界各地的聯邦、州、縣和地方政府以及公共衞生組織和當局 已經實施了各種旨在控制病毒傳播的措施，包括隔離、“呆在家裏”命令、旅行限制、學校關閉、商業限制和關閉、社會距離以及 衞生要求。雖然其中一些措施在某些司法管轄區已經取消或放寬，但其他司法管轄區的新冠肺炎新案件有所增加，導致恢復限制或施加新的限制。

公司繼續採取措施保護員工的健康和安全，包括根據需要更新公司的重返工作崗位政策，與客户和供應商合作將中斷降至最低，並支持其社區應對這場持續的全球流行病帶來的挑戰。在2021財年，該公司在與新冠肺炎相關的業務中經歷了影響，主要是冠狀病毒相關成本持續上升、供應商交貨中斷、旅行和交貨限制、現場訪問和檢疫限制以及遠程工作和調整後的工作時間表的影響。

73
目錄
新冠肺炎疫情繼續給企業帶來挑戰，該公司預計這些挑戰將持續到2022財年。隨着疫苗接種率的上升和新冠肺炎病例的減少，公司管理層已經執行了讓員工重新進入工作場所的計劃。儘管鑑於最近由於病毒變異而導致的感染人數增加，該公司的工作場所尚未恢復到大流行前的員工水平，其運營和分銷設施以及整個供應鏈的員工出勤率正在穩定 。公司的一部分員工繼續遠程和麪對面工作，管理層正在採取 措施，根據州和地方的指導方針為公司員工提供疫苗提供便利。該公司還將繼續與其客户和供應商合作，以最大限度地減少中斷，包括有時加快向關鍵供應商支付在未來期限內到期的 付款。該公司預計，在某些情況下，到2022財年，將繼續加快向供應商付款的速度。

新冠肺炎在未來一段時期內對公司運營和財務業績的最終影響(包括管理層在預期時間框架內執行其戰略舉措的能力)仍不確定，將取決於未來與大流行相關的事態發展，包括大流行的持續時間、新冠肺炎及其變種病毒感染的後續任何潛在浪潮、新冠肺炎疫苗的有效性、分銷和接受度，以及政府預防和控制疾病傳播的相關行動。所有這些都是不確定的，無法預測。公司目前無法預測新冠肺炎疫情的全面影響，但公司預計 新冠肺炎疫情可能會在截至2022年6月30日的財年繼續影響其業務、財務狀況、運營業績和/或現金流。

疫情爆發之初，本公司根據由美國小企業管理局(SBA)管理的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)下的Paycheck保護計劃申請並獲得了Paycheck保護計劃貸款(“PPP貸款”)的收益。根據公司於2020年6月15日發行的期票，公司本金965,000美元的購買力平價貸款由紐泰克小企業金融有限公司(Newtek Small Business Finance，LLC)支付，紐泰克小企業財務有限責任公司(Newtek Small Business Finance，LLC)是小企業管理局下屬的一家全國性特許貸款機構。根據CARE法案的適用條款，自2021年6月23日起，SBA批准並處理了本公司的PPP貸款豁免，涉及PPP貸款的全部本金965,000美元 以及相關的應計和未付利息。在截至2021年6月30日的財年中，與清償相關債務相關的全部收益，包括免除應計和未付利息，都得到了 公司的確認。

本公司利用我們在疫情期間提供的與新冠肺炎相關的工資税抵免來支付某些工資和帶薪假期。根據《家庭第一冠狀病毒應對法案》(FFCRA)，這些符合條件的部分税收抵免是由合格的緊急帶薪病假和 擴大的家長假和醫療假工資確定的。此外，《2021年綜合撥款法案》規定，獲得購買力平價貸款的僱主也有資格獲得員工留用積分(ERC)。此前，根據CARE法案，獲得購買力平價貸款的納税人沒有資格申請ERC，這一變化將追溯到2020年3月27日。該公司認為，根據ERC，它有資格享受某些與僱主相關的税收優惠，並預計將修改適用於此類優惠的聯邦工資税申報單。此外，根據《北卡羅來納州新冠肺炎救助法》 的許可，本公司向北卡羅來納州失業保險基金繳納的款項預計將獲得遞增的税收抵免。因此，公司將在獲得此類福利期間確認與這些聯邦和州立法行動相關的任何 工資税抵免。

11.
債務

工資保障計劃貸款

2020年6月18日，該公司收到了PPP貸款的收益。本金為965,000美元的貸款由貸款人根據本公司於2020年6月15日發行的本票(“本票”)支付。在本票本金未償還期間，本公司 在所附合並財務報表中將本票作為債務入賬。

根據條款，期票定於2022年6月18日到期。然而，2021年6月14日，根據CARE法案的適用條款，本公司向貸款人提交了PPP貸款寬恕 申請，要求免除PPP貸款收益的全部金額以及相關的應計和未付利息。自2021年6月23日起，本公司的購買力平價貸款豁免由SBA批准並 就965,000美元的購買力平價貸款本金及相關應計和未付利息進行了處理。因此，在截至2021年6月30日的財年確認了與清償這筆債務有關的全部收益 。

74
目錄
根據本票的條款，在購買力平價貸款本金未償還期間，公司按固定年利率1%計提利息。在 本公司PPP貸款減免方面，SBA還批准了本公司應向貸款人支付的應計利息金額的減免。因此，在截至2021年6月30日的會計年度的綜合營業報表中，從免除開始至今的利息 支出中確認了大約9000美元的收益，並將其包括在債務清償收益中。

出於財務報告的目的，在PPP貸款本金未償還期間，長期債務當前到期日的分類假設不會有本金豁免。 根據經Paycheck Protection Program Flexible Act修訂的本票條款，PPP貸款全部未償還本金的本金被假定在2021年10月1日至本票到期日期間按月平均分期付款 。

本公司沒有為購買力平價貸款提供任何抵押品或擔保，也沒有在獲得購買力平價貸款時向貸款人支付任何融資費用。本票規定了在購買力平價貸款未償還期間沒有發生的 違約的慣例事件，其中包括與不付款和違反陳述有關的事件。
 
信用額度

自2021年7月7日起，本公司從摩根大通銀行(“JPMorgan Chase”)獲得了500萬美元的現金 抵押信貸額度(“JPMorgan Chase Credit Facility”)。摩根大通信貸工具可用於一般公司和營運資本用途，包括允許的收購和某些額外債務 ，用於借款、分期付款以及資本和經營租賃項下的債務。摩根大通信貸安排由摩根大通持有的505萬美元的現金存款擔保，作為信貸額度安排的抵押品。

每筆預付款的利息等於摩根大通的每月LIBOR利率乘以摩根大通就美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)制定的調整後的LIBOR利率而適用的歐洲貨幣融資法定準備金利率 ，外加1.25%的年保證金。實際利息為每月calculated /360日，每月支付欠款。在違約事件中未償還的本金，根據摩根大通的選擇，按超過上述利率的3%的年利率應計利息。任何預付款可在任何時候全部或部分預付，無需罰款。

摩根大通信貸安排由摩根大通與本公司於2021年7月12日簽訂的信貸協議(“摩根大通信貸協議”)和慣例附屬文件 中的本金金額不超過500萬美元的未償還本金以及公司承諾於2022年7月31日或之前支付500萬美元或之前的信用額度票據(“摩根大通信用額度票據”)作為佐證。在該協議中，摩根大通與本公司簽訂了一份日期為2021年7月12日的信貸協議(“JPMorgan Chase Credit Agreement Agreement”)，並在 中 向本公司承諾於2022年7月31日或之前支付500萬美元或如果發生違約，摩根大通(JPMorgan Chase)可能會根據其選擇，加快摩根大通信貸安排(JPMorgan Chase Credit Facility)下未償還預付款的到期日。摩根大通信貸協議和附屬文件包含習慣契約、陳述、費用、債務、或有債務、留置權、貸款、租賃、投資、合併、收購、資產剝離、子公司、關聯交易和控制權變更。

關於摩根大通信貸安排，本公司發生了一筆10,000美元的不可退還的發起費，該費用在2021年7月12日摩根大通信貸安排執行時全額支付給摩根大通。該公司還同意維持與摩根大通的主要銀行存管和支付關係。

摩根大通信貸安排項下的違約事件包括但不限於，摩根大通信貸協議、摩根大通信用額度票據或與摩根大通信貸協議相關或與公司對摩根大通的任何債務、債務和義務相關的任何其他文書或文件的違約、違約事件或將構成違約或違約事件的事件(等待發出通知或經過 時間，或兩者兼而有之)，或與摩根大通信貸協議或任何債務、 債務或本公司對摩根大通的任何債務有關的任何其他文書或文件的違約或違約事件(等待通知或經過 時間或兩者兼而有之)，包括但不限於：違約、違約事件或構成違約或違約事件的事件(等待發出通知或經過 時間或兩者兼而有之)

2021年7月12日，在籤立時，本公司沒有根據摩根大通信貸安排的條款要求任何預付款。

75
目錄
在獲得摩根大通信貸融資之前，本公司及其全資子公司charlesandcolvard.com，LLC(統稱為“借款人”)從White Oak Commercial Finance，LLC(“White Oak”)獲得了500萬美元的基於資產的循環信貸 融資(“White Oak Credit融資”)，該融資已由本公司於2021年7月9日根據其條款終止。白橡樹信貸安排的生效日期為2018年7月13日 ，計劃於2021年7月13日到期。

白橡樹信貸融資可用於一般公司和營運資本用途，包括允許的收購，並由本公司的全資子公司Charles&Colvard Direct，LLC(“擔保人”)擔保。根據白橡樹信貸安排的條款，借款人必須始終保持至少50萬美元的超額可獲得性。白橡樹信貸工具不包含其他金融契約。 白橡樹信貸工具下的預付款僅限於借款基數，該借款基數是通過對借款人符合條件的應收賬款和存貨的價值加上貴金屬 首飾部件的價值減去準備金來計算的。符合條件的庫存將進一步被限制在淨借款基數的60%，而貴金屬首飾部件被限制在50萬美元。
 
可用的預付款可以是循環或非循環的形式。非循環墊款的未償還本金總額限制在100萬美元以內， 將被要求在每年1月15日償還(這可能是通過轉換為循環墊款實現的，如果沒有違約事件，這在白橡樹信貸安排期間沒有發生)。沒有其他強制性的預付款或額度削減。該公司能夠在任何時候預付全部或部分預付款，而不會受到懲罰。此外，本公司可隨時終止白橡樹信貸安排 ，但在白橡樹信貸安排期限的第一年收取100,000美元費用，第二年收取50,000美元費用，此後不收取任何費用。與執行White Oak信貸安排有關，本公司產生了總額為125,000美元的不可退還的發起費，該費用應分三期到期支付給White Oak。第一期41,667美元在2018年7月13日白橡樹信貸安排執行時支付，第二期41,667美元於2019年7月15日支付，第三期也是最後一期41,666美元於2020年8月14日支付。
 
在白橡樹信貸安排期限的第一年，任何循環墊款將按等於一個月LIBOR(每月重置，下限為1.25%)加3.75%的利率計提利息，而任何非循環墊款將按該LIBOR利率加4.75%計提利息。此後，當本公司在任何未清償墊款期間達到 指定的固定費用覆蓋率時，利潤率將會降低。然而，在所有情況下，任何預付款的最低利率都是5.50%，利息將以實際/360為基礎計算，並按月支付 欠款。在違約事件期間未償還的本金，同樣不會發生在白橡樹信貸安排的期限內，應計利息的利率將比原本適用的利率 高出2%。

白橡樹信貸安排以對借款人幾乎所有資產的留置權作為擔保，借款人中的每一人都對其下的所有義務負有連帶責任。根據本公司的供應協議及借款人和擔保人與White Oak簽訂的債權人間協議，White Oak對 某些碳化硅材料的擔保權益從屬於Cree對該等材料的擔保權益。此外，白橡樹對本公司某些有形個人財產的擔保權益從屬於其業主對該等有形個人財產的擔保權益。
 
白橡樹信貸安排由日期為2018年7月13日的信貸協議(“信貸協議”)、日期為2018年7月13日的擔保協議(“擔保協議”)和慣例 輔助文件證明。信貸協議、擔保協議和附屬文件包含習慣契約、陳述、費用和現金支配權條款，包括財務報告契約和對股息、 分配、債務、留置權、貸款、投資、合併、收購、資產剝離和關聯交易的限制。
 
白橡樹信貸安排下的違約事件包括但不限於控制權變更、借款人或擔保人因其他債務超過250,000美元而發生違約事件、借款人或擔保人的業務或其履行白橡樹信貸安排項下義務的能力發生重大 不利變化，以及White Oak認為可能損害還款前景的其他明確情況。如果發生違約事件，White Oak將有權採取執法行動，包括加快白橡樹信貸安排(White Oak Credit Facility)規定的任何到期金額，並有權取消抵押品的抵押品贖回權。

76
目錄
白橡樹信貸安排還包含其他慣例條款，包括賠償、抵押品監控費、最低利息費用、費用報銷、收益保護和某些保密條款 。

截至2021年7月9日，即本公司根據其條款終止白橡樹信貸安排之日，本公司尚未以白橡樹信貸安排為抵押借款。

12.
股東權益和基於股票的薪酬

普通股

該公司被授權發行5000萬股普通股，無面值。截至2021年6月30日和2020年6月30日，該公司分別有29,913,095股和28,949,410股普通股流通股。公司普通股的持有者每持有一股普通股有權 投一票。

優先股

董事會有權在沒有股東進一步批准的情況下，發行最多1000萬股無面值的優先股。優先股可以不時以一個或多個系列發行。截至2021年6月30日，沒有發行優先股。

分紅

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，該公司沒有支付現金股息。

貨架登記表

該公司在提交給美國證券交易委員會(SEC)的S-3表格中有一份有效的貨架登記聲明，允許它定期單獨或以任何組合的方式提供和出售普通股、優先股、購買普通股或優先股的認股權證，以及由上述類型證券的任何組合組成的單位，總額最高可達2500萬美元，所有這些都是可用的。然而，本公司在任何12個月的期間內，其公開流通股(即由非聯營公司持有的本公司已發行普通股的總市值)不得超過 三分之一的公開流通股。本公司根據其 有效擱置註冊聲明發行股權證券的能力取決於市場狀況，而市場狀況又可能受新冠肺炎疫情持續影響造成的潛在中斷和波動等因素的影響。

2019年6月11日，根據當時有效的S-3表格擱置登記聲明，本公司完成了6,250,000股新發行普通股的承銷公開發行，向公眾公佈的價格為每股1.60美元。此次發行的淨收益約為906萬美元，扣除承銷折扣以及約941,000美元的手續費和開支。根據與此次發行相關的承銷協議條款，承銷商獲得了30天的選擇權，可以額外購買至多937,500股本公司普通股，以彌補超額配售。因此， 於2019年7月3日，公司以每股1.6美元的價格增發了630,500股普通股，扣除承銷折扣和費用 以及約77,000美元的費用後，淨收益約為932,000美元。在部分行使超額配售選擇權後，該公司以每股1.60美元的價格出售了總計6880,500股普通股，總收益約為1101萬美元，然後扣除了總承銷折扣以及約102萬美元的手續費和開支。

股權補償計劃

2018年股權激勵計劃

2018年11月21日，公司股東批准通過Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃(簡稱《2018年計劃》)。2018年計劃將於2028年9月20日到期。

77
目錄
2018年計劃規定向公司及其附屬公司的選定員工、董事和顧問授予基於股權的獎勵。根據2018年計劃授予的獎勵 可發行的公司普通股股票總數不得超過3,300,000股加根據2018年計劃之前本公司維持的任何股票激勵計劃授予的任何獎勵所涉及的普通股數量(每個獎勵均為“2018優先計劃”) 根據2018優先計劃的條款到期、終止、取消或沒收的普通股數量。根據2018年計劃授予員工的股票期權通常授予四年以上，期限最長為10年。授予獨立承包商的股票期權的授予時間表和條款因具體授予而異，但期限不超過10年。授予董事會成員的股票期權獎勵通常在授予之日 起一年結束時授予。授予員工或獨立承包商的限制性股票獎勵的授予時間表根據具體獎勵的不同而有所不同，但通常是四年或更短。根據2018年計劃，僅授予股票期權和限制性股票 。截至2021年6月30日和2020年6月30日，2018年計劃下未償還的股票期權分別為1,151,935和790,407份。

2008年股票激勵計劃

2008年5月，本公司股東批准通過於2015年3月31日修訂並於2015年5月20日經本公司股東批准並於2016年3月15日進一步修訂並於2016年5月18日經本公司股東批准的Charles&Colvard，Ltd.2008股票激勵計劃(“2008計劃”)。2008年計劃於2018年5月26日到期(關於未來的贈款)。

2008年計劃授權公司向選定的員工、董事和獨立承包商授予股票期權、股票增值權、限制性股票和其他股權獎勵。根據2008年計劃授予的獎勵，公司可發行的普通股總數不得超過6,000,000股外加根據公司在 2008年計劃之前維持的任何股票激勵計劃授予的獎勵的任何普通股(每個，“2008優先計劃”)，該計劃在沒有根據獎勵發行股票的情況下被沒收、取消、終止、到期或因任何原因失效，或根據2008年優先計劃授予的獎勵的股票。或由本公司回購或回購。根據2008年計劃授予員工的股票期權通常授予四年以上，期限最長為10年。授予 獨立承包商的股票期權的授予時間表和條款因具體授予而異，但期限不超過10年。授予董事會成員的股票期權獎勵一般在授予之日起一年結束時授予。授予員工或獨立承包商的限制性股票獎勵的授予時間表 根據具體獎勵的不同而有所不同，但通常為四年或更短。根據2008年計劃，只授予了股票期權和限制性股票。截至2021年和2020年6月30日，2008年計劃下的未償還股票期權分別為1,083,351和2,018,688份。

基於股票的薪酬

下表彙總了本報告所述期間公司淨收益(虧損)中包含的基於股票的薪酬的組成部分：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
員工股票期權
  
$
234,947
    
$
309,999
  
限制性股票獎勵
    
117,636
      
149,539
  
總計
  
$
352,583
    
$
459,538
  

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，沒有任何基於股票的薪酬被資本化為庫存成本。

78
目錄
股票期權

以下為截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年股票期權活動摘要：

   
股票
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
  
截至2019年6月30日未償還
    
2,523,638
    
$
1.39
  
授與
    
605,387
    
$
0.95
  
沒收
    
(125,005
)
  
$
1.02
  
過期
    
(194,925
)
  
$
1.18
  
在2020年6月30日未償還
    
2,809,095
    
$
1.19
  
授與
    
438,533
    
$
1.05
  
練習
    
(947,435
)
    
0.95
  
沒收
    
(7,000
)
  
$
1.23
  
過期
    
(57,907
)
  
$
1.95
  
截至2021年6月30日未償還
    
2,235,286
    
$
1.24
  

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年內授予的股票期權的加權平均授予日公允價值分別為0.54美元和0.50美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的 財年，授予的股票期權公允價值總額分別約為65萬美元和282,000美元。

每個股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估算，並對所述期間授予的股票期權採用以下加權平均假設 ：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
股息率
    
0.0
%
    
0.0
%
預期波動率
    
61.7
%
    
63.2
%
無風險利率
    
0.36
%
    
0.82
%
預期壽命(年)
    
4.9
      
5.2
  

下表彙總了與2021年6月30日未償還股票期權相關的信息：

未完成的期權
    
可行使的期權
    
已歸屬或預期歸屬的期權
  
天平
自.起
6/30/2021
    
加權
平均值
剩餘
合同期限
(年)
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
    
天平
自.起
6/30/2021
    
加權
平均值
剩餘
合同
生命
(年)
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
    
天平
自.起
6/30/2021
    
加權
平均值
剩餘
合同
生命
(年)
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
  
 
2,235,286
      
6.47
    
$
1.24
      
1,696,003
      
5.62
    
$
1.31
      
2,166,723
      
6.39
    
$
1.25
  

截至2021年6月30日，與未歸屬股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出約為19.2萬美元，預計將在約19個月的加權平均期間內確認。

截至2021年6月30日，已發行和已歸屬或預計將歸屬的未償還股票期權的內在價值總額約為377萬美元。這些數額是在適用所得税前計算的，代表公司普通股在2021年6月30日的收盤價，減去授予價格，乘以授予價格低於收盤價的股票期權數量。這些金額代表如果這些股票期權在這些日期行使，期權接受者將收到的金額 。在截至2021年6月30日的財年中，行使的股票期權的內在價值總計約為124萬美元。在截至2021年6月30日的財年中，與股票期權相關的税收優惠總額約為147,000美元。在截至2020年6月30日的財年中，沒有行使任何股票期權。

79
目錄
限制性股票

以下為截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年限售股活動摘要：

   
股票
    
加權
平均值
授予日期
公允價值
  
在2019年6月30日未授權
    
129,500
    
$
1.08
  
授與
    
325,000
    
$
1.57
  
既得
    
(258,341
)
  
$
1.07
  
取消
    
(33,659
)
  
$
1.07
  
在2020年6月30日未授權
    
162,500
    
$
1.57
  
授與
    
178,750
    
$
0.72
  
取消
    
(162,500
)
  
$
1.57
  
未歸屬於2021年6月30日
    
178,750
    
$
0.72
  

截至2021年6月30日的未歸屬限售股都是基於業績的限售股，計劃在2021年7月根據基本業績目標的實現情況進行歸屬。截至2021年6月30日，由於業績目標的實現，與未歸屬限制性股票相關的未確認股票薪酬支出估計約為11,000美元，預計所有這些費用都將在大約一個月的加權平均期間內確認。

13.
所得税

本公司按負債法核算所得税。在負債法下，遞延所得税通過將適用於未來年度的法定所得税税率 應用於財務報表賬面金額與現有資產和負債的所得税基礎之間的差額來確認“暫時性差異”的所得税後果。

該公司在報告期間的所得税淨收益(費用)包括以下內容：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
當前：
            
聯邦制
  
$
-
    
$
-
  
狀態
    
(18,409
)
    
(1,733
)
總當期費用
    
(18,409
)
    
(1,733
)
                 
延期：
                
聯邦制
    
6,062,222
      
-
  
狀態
    
288,608
      
-
  
遞延收益(費用)合計
    
6,350,830
      
-
  
所得税淨收益(費用)
  
$
6,332,421
    
$
(1,733
)

80
目錄
截至公佈日期，公司非流動遞延税項資產(淨額)的重要組成部分如下：

   
六月三十日，
  
   
2021
    
2020
  
遞延税項資產：
            
沖銷和應計項目
  
$
454,846
    
$
476,666
  
結轉聯邦淨營業虧損(“NOL”)
    
3,989,278
      
4,980,513
  
國家NOL結轉
    
585,563
      
663,918
  
香港北環線結轉
    
995,566
      
995,566
  
不確定税收政策狀況下的聯邦税收優惠
    
2,073
      
1,668
  
基於股票的薪酬
    
149,047
      
177,508
  
第263a條調整
    
122,562
      
215,416
  
研究税收抵免
    
-
      
252
  
捐款結轉
    
-
      
7,184
  
存貨計價準備金
    
1,605,871
      
1,594,795
  
經營租賃負債
    
942,471
      
185,422
  
長期資產減值損失
    
-
      
32,749
  
估值免税額
    
(1,452,296
)
    
(8,988,696
)
非流動遞延税項資產，淨額
    
7,394,981
      
342,961
  
遞延税項負債：
                
預付費用
    
(44,890
)
    
(39,943
)
折舊
    
(105,369
)
    
(172,010
)
經營性租賃使用權資產
    
(893,892
)
    
(131,008
)
非流動遞延税項負債
    
(1,044,151
)
    
(342,961
)
非流動遞延税項資產總額(淨額)
  
$
6,350,830
    
$
-
  

以下是按適用於税前會計虧損的適用法定聯邦所得税税率計算的預期所得税與所列 期間的所得税淨收益(費用)之間的對賬：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
按法定税率計算的預期所得税(費用)福利
  
$
(1,360,452
)
  
$
1,293,673
  
扣除聯邦税收影響後的州所得税(費用)福利
    
(84,288
)
    
64,034
  
税位不確定對所得税的影響
    
(1,468
)
    
17,508
  
返回撥備調整
    
(45
)
    
1
  
基於股票的薪酬
    
38,197
      
(31,195
)
PPP貸款寬免
    
202,729
      
-
  
遞延所得税資產的其他變動，淨額
    
1,348
      
(114,288
)
估價免税額減少(增加)
    
7,536,400
      
(1,231,466
)
所得税淨收益(費用)
  
$
6,332,421
    
$
(1,733
)

截至2021年6月30日，該公司的法定税率為22.24%，包括21%的聯邦所得税税率和1.24%的混合州所得税税率(扣除聯邦福利)。截至2020年6月30日的財年，該公司的法定税率為22.11%，包括21%的聯邦所得税税率和1.11%的混合州所得税税率(扣除聯邦福利)。

截至每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據可能會影響他們對未來可用遞延税項資產變現的看法。截至2020年6月30日止財政年度，本公司並未確認其任何遞延税項資產的所得税優惠，主要與淨營業虧損結轉及存貨估值準備金有關，因為管理層認定仍有足夠的 負面證據繼續存在，從而斷定本公司未來是否有足夠的應税收入來利用其遞延税項資產。

81
目錄
然而，截至2021年6月30日，與前幾年累計虧損的負面證據相比，美國在過去三個納税年度產生了累計正應税收入。 公司管理層還確定，其對未來納税年度未來應税收入的預期，包括適用於未來預期應税收入的估計增長率(包括重要的管理層估計和假設)， 將足以充分利用公司在任何法定到期之前結轉的聯邦淨營業虧損和某些遞延税項資產。因此，公司管理層認定，截至2021年6月30日，存在足夠的積極證據，得出結論，約635萬美元的遞延税項資產更有可能變現，並相應降低了公司的估值津貼 。這些遞延税項資產估值免税額的減少是截至2021年6月30日的財年所得税優惠的主要驅動因素，約為633萬美元。由於本公司電子商務子公司何時產生正應税收入以利用相關遞延税項資產的時間不確定性，主要與本公司電子商務子公司結轉的國家淨營業虧損有關的某些遞延税項資產仍有估值津貼 。此外，如下文所詳述，與本公司位於香港的休眠附屬公司有關的營業虧損結轉有關的若干遞延税項資產亦保留估值津貼。

截至2021年6月30日，該公司所有剩餘的聯邦所得税抵免都已到期或已使用，因此不能結轉來抵消未來的所得税。截至2021年6月30日和2020年6月30日，公司的聯邦税收淨營業虧損結轉金額分別約為1900萬美元和2372萬美元，將於2034年至2037年到期，或未到期，可用於抵消未來聯邦 應納税所得額；北卡羅來納州税收淨營業虧損結轉金額分別約為1987萬美元和2012萬美元，將於2023年至2035年到期；以及其他各種州税務淨營業虧損結轉。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，香港結轉的淨營業虧損約為603萬美元。根據香港税法，這些金額可以無限期結轉，以抵消香港未來的應税 收入。本公司於香港的遞延税項資產於2021年6月30日、2021年6月及2020年6月30日分別以996,000美元的估值津貼全額預留，且由於本司法管轄區未來應納税所得額的不確定性 以利用遞延税項資產而在之前所有會計期間均已全額預留。本公司的香港子公司Charles&Colvard(HK)Ltd.自2017年12月重新啟用後，於2020年9月30日進入休眠狀態。Charles&Colvard(HK)Ltd.此前於2009年第二季度進入休眠狀態，自2008年以來一直沒有經營活動。如果本公司在未來期間使用其遞延税項資產的任何部分，估值津貼將需要 轉回，並可能影響本公司未來的經營業績。

根據CARE法案的條款，現有的AMT信用結轉有資格獲得加速，可退還的AMT信用將在從 2019年開始的應税年度全部退還給公司，或通過選舉從2018年開始的應税年度全額退還給公司。因此，在截至2020年6月30日的財年中，本公司選擇退還其約27萬美元的AMT抵免，並向美國國税局提出了剩餘AMT税收抵免的退款申請 。因此，在截至2021年6月30日的財政年度內，公司的AMT信用退款全部由美國國税局退還。

公司將繼續關注CARE法案以及其他聯邦和州立法行動的未來發展和解釋，以確定是否會對其未來的經營業績、財務狀況和流動性產生任何重大影響。

不確定的税收狀況

截至2021年6月30日和2020年6月30日，與不確定税收狀況相關的所得税總負債分別約為1萬美元和8000美元。如果確認總負債，將有利地 影響公司的實際税率。

本公司記錄與税務審計相關的利息和罰款的政策是將這些項目記錄為所得税撥備的一個組成部分。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的每個財年，該公司應計約2,000美元的利息和與 不確定税收狀況相關的罰款。包括不確定税收職位的利息和罰款，截至2021年6月30日和2020年6月30日， 不確定税收職位的應計所得税負債中分別包括約7,000美元和5,000美元的利息和罰款。如果不確定的税收狀況最終不會產生利息和罰款，應計金額將減少，並 反映為總體所得税撥備的減少。

82
目錄
在所有要求其提交所得税申報單的重要聯邦和州司法管轄區，該公司分析了訴訟時效開放的所有納税年度的申報頭寸。本公司開展業務的主要税務管轄區僅需審查的期間 是截至2016年12月31日至2020年6月30日的納税年度。本公司不相信任何審查結果會對其綜合財務報表 產生重大影響，並預計在未來12個月內不會結清任何不確定的税務狀況。從截至2018年6月30日的過渡期開始，本公司的納税年度與截至每年6月30日的會計期間年度一致。

14.
大客户與信用風險集中度

有時，公司應收賬款的一部分將來自個人餘額佔公司應收賬款總額10%或更多的客户。

以下是截至顯示日期佔應收賬款總額10%以上的客户摘要：

   
六月三十日，
  
   
2021
    
2020
  
客户A
    
30
%
    
26
%
客户B
    
22
%
    
14
%
客户C
    
14
%
    
13
%

很大一部分銷售額來自特定的客户關係。以下是所示期間佔總淨銷售額大於或等於10%的客户彙總：

   
截至六月三十日止年度，
  
   
2021
    
2020
  
客户A
    
13
%
    
12
%
客户B
    
12
%
    
13
%

該公司根據幾個因素(包括歷史銷售退貨活動和已知客户退貨的特定津貼)在公司層面記錄銷售退貨津貼。

15.
員工福利計劃

所有符合一定服務年限要求的全職員工都有資格參加公司的401(K)計劃並從中獲得福利。該計劃規定，公司的繳款金額由董事會 每年確定，並提供401(K)期權，根據該期權，符合條件的參與者可以推遲支付部分工資。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，公司分別為其員工福利固定繳費計劃貢獻了72,000美元和82,000美元。

16.
後續事件

2021年7月12日，公司從摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)獲得了500萬美元的現金抵押信貸額度。有關公司信貸額度的更詳細説明，請參閲附註11，“債務”。

83
目錄
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧

沒有。

第9A項。
管制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年6月30日我們的披露控制和程序的有效性。1934年修訂的《證券交易法》(或《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和 其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間 內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司在其提交或 根據《交易法》提交的報告中需要披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，或視情況履行類似職能的人員，以便及時做出有關要求披露的決定 。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，正如我們設計的那樣，管理人員必須在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時應用其判斷。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們經常審查我們對財務報告的內部控制，並不時做出改變，以提高我們對財務報告的內部控制的有效性。我們沒有感受到對財務報告的 內部控制產生任何實質性影響，儘管由於新冠肺炎疫情，我們的部分公司總部員工仍在遠程和麪對面混合工作。我們正在持續監測和評估新冠肺炎對我們財務報告內部控制的影響 ，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。我們將繼續持續評估我們對 財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，並將視情況採取行動。在截至2021年6月30日的三個月內，我們沒有對我們的財務報告內部控制做出任何改變，這一術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F) 中定義，我們認為這些變化對我們的財務報告內部控制有重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們的內部控制系統旨在向我們的管理層和董事會提供 關於財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表的合理保證。
 
我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
 

 (i)
與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；
 

 (Ii)
提供合理保證，確保交易按需要進行記錄，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行 ；以及
 

 (Iii)
提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。
 
84
目錄
所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能對財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理的保證。
 
在對財務報告的內部控制進行評估時，我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制-綜合框架(2013)》中發佈的標準。根據這項評估和這些標準，管理層確定我們對財務報告的內部控制自2021年6月30日起有效。
 
第9B項。
其他信息

沒有。

項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

第三部分

第10項。
董事、高管與公司治理

第11項。
高管薪酬

第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜

第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性

第14項。
首席會計費及服務

第10至14項中要求的信息通過引用納入我們與2021年股東年會相關的最終委託書中，該委託書將在截至2021年6月30日的財年結束後120天 內提交給證券交易委員會。

85
目錄
第四部分

第15項。
展品、財務報表明細表

(A)(1)及(2)。我們獨立註冊會計師事務所的合併財務報表和報告作為本報告的一部分提交(見“財務報表索引”，第二部分，第8項)。財務報表明細表 不包括在本項目中，因為它們不適用，或者信息以其他方式包括在合併財務報表或合併財務報表附註中。

(A)(3)。下列證物已經或正在存檔，並根據S-K規則第601項進行編號：

證物編號：
描述
   
3.1
Charles&Colvard，Ltd.重述的公司章程(在此併入，參考我們截至2004年12月31日的Form 10-K年度報告的附件3.1)
   
3.2
經修訂和重述的Charles&Colvard，Ltd.章程，自2011年5月19日起生效(本文通過參考2011年5月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1併入本文)
   
4.1
普通股證書樣本(在此併入本公司截至1998年12月31日的10-K表格年度報告附件4.1)
   
4.2
普通股説明++
   
10.1
獨家供應協議，日期為2014年12月12日，由Charles&Colvard，Ltd.，Cree，Inc.簽訂，僅為獨家供應協議第6(C)節的目的，Charles&Colvard Direct，LLC和 moissanite.com，LLC(本文通過參考我們於2021年2月4日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4併入本文)**
   
10.2
獨家供應協議第一修正案，日期為2018年6月22日，由Charles&Colvard，Ltd.和Cree，Inc.(本文通過參考我們2018年6月27日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表的附件10.1併入)*
   
10.3
《獨家供應協議第二修正案》，自2020年6月30日起生效，由Charles&Colvard，Ltd.和Cree，Inc.(本文通過參考我們於2020年9月4日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告附件10.3將其併入)**
   
10.4
由Charles&Colvard，Ltd.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽署的、日期為2021年7月12日的信貸協議(本文引用了我們於2021年7月13日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.1)
   
10.5
截至2021年7月12日，由Charles&Colvard，Ltd.和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)提供的、日期為2021年7月12日的貸方票據額度(本文引用了我們於2021年7月13日提交給證券交易委員會的當前8-K報表的附件10.2)
   
10.6
信貸協議，日期為2018年7月13日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC和White Oak Commercial Finance，LLC簽訂，日期為2018年7月13日(本文通過引用附件 10.1併入我們於2018年7月17日提交給SEC的當前8-K表格報告中)
   
10.7
安全協議，日期為2018年7月13日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC和White Oak Commercial Finance，LLC簽訂，日期為2018年7月13日(本文通過引用我們截至2018年6月30日的過渡期10-KT表格過渡報告的附件 10.4)

86
目錄
10.8
債權人間協議，日期為2018年7月13日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC，Cree，Inc.和White Oak Commercial Finance，LLC簽署(通過引用我們截至2018年6月30日的10-KT表格過渡報告附件10.5併入本文)
   
10.9
信貸協議第一修正案，日期為2020年6月15日，由Charles&Colvard，Ltd.，charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC和White Oak Commercial Finance，LLC共同完成(本文通過引用併入我們於2020年9月4日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告附件10.7，該報告於2020年6月30日提交給美國證券交易委員會(SEC))，日期為2020年6月15日，由Charles&Colvard，Ltd.，Charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC，LLC和White Oak Commercial Finance，LLC共同完成。
   
10.10
日期為2020年6月15日的期票，由Charles&Colvard，Ltd.和Newtek Small Business Finance，LLC之間發行(在此合併，參考我們於2020年9月4日提交給證券交易委員會的 Form 10-K財年報告附件10.8)
   
10.11
Charles&Colvard，Ltd.與Southport Business Park Limited Partnership之間的租賃協議，日期為2013年12月9日**++
   
10.12
Charles&Colvard，Ltd.和Southport Business Park Limited Partnership於2013年12月23日簽訂的《租賃第一修正案》(本文引用我們截至2013年12月31日的Form 10-K年度報告附件10.20)
   
10.13
Charles&Colvard，Ltd.和Southport Business Park Limited Partnership於2014年4月15日簽訂的第二次租賃修正案(本文通過參考我們截至2014年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1合併)
   
10.14
Charles&Colvard，Ltd.和SBP Office Owner，L.P.之間的第三次租賃協議修正案，日期為2021年1月29日，SBP Office Owner，L.P.是Southport Business Park Limited Partnership的繼任者(本文引用附件10.5至 我們於2021年2月4日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告，截至2020年12月31日的季度報告)
   
10.15
董事會薪酬計劃，2017年10月1日生效(在此引用我們截至2017年9月30日的10-Q季度報告的附件10.1)+
   
10.16
Charles&Colvard，Ltd.2008年股票激勵計劃，經修訂(本文通過參考我們於2016年5月20日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.1併入本文)+
   
10.17
2008年股票激勵計劃下的員工激勵股票期權協議表格(根據2008年6月2日提交給證券交易委員會的8-K表格中的附件10.116併入本文)+
   
10.18
2008年股票激勵計劃下的員工非限制性股票期權協議表格(本文通過參考我們2008年6月2日提交給證券交易委員會的8-K表格中的附件10.118併入)+
   
10.19
Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃(本文參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.1併入本文)+
   
10.20
Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.2併入本文)
   
10.21
Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃下的員工激勵股票期權協議表格(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.3併入)
   
10.22
Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃下的員工非限制性股票期權協議表格(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.4併入)

87
目錄
10.23
Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃下非僱員董事非限制性股票期權協議的表格(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.5併入)
   
10.24
Charles&Colvard，Ltd.2018年股權激勵計劃下的獨立承包商非限定股票期權協議表格(本文通過參考我們於2018年11月9日提交給證券交易委員會的8-K表格中的附件10.6併入)
   
10.25
Charles&Colvard，Ltd.2019財年第一季度至第二季度高級管理層股權激勵計劃，2018年7月1日生效(本文通過引用附件10.1併入我們於2018年5月29日提交給證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1)+
   
10.26
Charles&Colvard，Ltd.2019財年第三季度至第四季度高級管理層股權激勵計劃，2019年1月1日生效(本文參考我們於2019年2月13日提交給證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1)+
   
10.27
Charles&Colvard，Ltd.2020財年高級管理層股權激勵計劃，2019年7月1日生效(本文通過引用附件10.1併入我們於2019年7月11日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)+
   
10.28
Charles&Colvard，Ltd.2021財年高級管理層股權激勵計劃，自2020年7月1日起生效(本文通過引用附件10.1併入我們於2020年8月4日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)+
   
10.29
僱傭協議，日期為2015年12月1日，由Charles&Colvard，Ltd.和Suzanne Miglucci簽訂(本文引用我們截至2015年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2)+
   
10.30
Charles&Colvard，Ltd.和Clint J.Pete之間的僱傭協議，日期為2017年5月23日(本文通過參考我們於2017年5月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1併入)+
   
10.31
Charles&Colvard，Ltd.和Don O‘Connell之間的僱傭協議，日期為2017年5月23日(本文通過參考我們於2017年5月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2併入)+
   
10.32
Charles&Colvard，Ltd.和Suzanne Miglucci之間於2020年4月9日簽署的2015年僱傭協議修正案(本文通過引用我們於2020年4月9日提交給證券交易委員會的當前報告表格8-K的附件10.1而併入)+
   
10.33
Charles&Colvard，Ltd.和Clint J.Pete對2017年僱傭協議的修正案，日期為2020年4月9日(本文引用我們於2020年4月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.2 )+
   
10.34
Charles&Colvard，Ltd.和Don O‘Connell之間對2017年僱傭協議的修正案，日期為2020年4月9日(本文引用我們於2020年4月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.3 )+
   
10.35
Charles&Colvard，Ltd.和Suzanne Miglucci之間簽訂的、日期為2020年5月28日的離職協議(本文引用了我們於2020年5月29日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.1)+
   
10.36
修訂和重新簽署的僱傭協議，由Charles&Colvard，Ltd.和Don O‘Connell簽署，自2020年6月1日起生效(在此併入，參考我們於2020年5月29日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.2)+
   
21.1
Charles&Colvard，Ltd.的子公司++

88
目錄
23.1
BDO USA，LLP++同意
   
31.1
首席執行官根據根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條所作的證明++
   
31.2
首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條提供的證明
   
32.1
首席執行官依據《美國法典》第18編第1350條所作的證明，該條是根據《2002++薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的。
   
32.2
首席財務官依據《美國法典》第18編第1350條提供的證明，該條款是根據《2002++薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的。
   
101
以下材料摘自Charles&Colvard有限公司截至2021年6月30日的會計年度的Form 10-K年度報告，採用XBRL(可擴展商業報告語言)格式，並以電子方式提供：(I)合併資產負債表；(Ii)合併經營報表；(Iii)合併股東權益報表；(Iv)合併現金流量表；(V)合併財務報表附註。
   
*
展品內的星號表示根據向美國證券交易委員會提交的保密處理請求而編輯的信息。
   
**
展品內的星號表示已根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項進行編輯的信息，因為這些信息並不重要，如果公開披露可能會對我們造成競爭損害。
   
+
指管理合同或補償計劃或安排。
   
++
表示隨函存檔。

第16項。
表格10-K摘要

沒有。

89
目錄
簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

   
Charles&Colvard，Ltd.
     
 
由以下人員提供：
/s/唐·奧康奈爾
2021年9月2日
  
唐·奧康奈爾
   
總裁兼首席執行官

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

 
由以下人員提供：
/s/唐·奧康奈爾
2021年9月2日
  
唐·奧康奈爾
   
董事、總裁兼首席執行官
     
 
由以下人員提供：
/s/克林特·J·皮特
2021年9月2日
  
克林特·J·皮特
   
首席財務官(首席財務官和首席會計官)
     
 
由以下人員提供：
/s/尼爾·I·戈德曼(Neal I.Goldman)
2021年9月2日
  
尼爾·I·戈德曼
   
董事會主席
     
 
由以下人員提供：
/s/安妮·M·巴特勒(Anne M.Butler)
2021年9月2日
  
安妮·M·巴特勒
   
導演
   

 
由以下人員提供：
/s/貝尼代塔·卡薩門託
2021年9月2日
  
貝尼代塔·卡薩門託
   
導演
     
 
由以下人員提供：
/s/Ollin B.Sykes
2021年9月2日
  
奧林·B·賽克斯
   
導演


90