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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549

表格：10-Q

☒      根據1934年證券交易法第13或15(D)款提交的季度報告

截至本季度的季度報告2021年7月30日

☐         根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期           至          
委託文件編號：1-8649

託羅公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州41-0580470
州或其他司法管轄區
成立公司或組織		税務局僱主身分證號碼

 林代爾大道南8111號
布盧明頓, 明尼蘇達州55420-1196
電話號碼：(952) 888-8801
(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元TTC紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*不是。☒
截至2021年8月26日註冊人已發行普通股數量wAS106,444,673.

目錄
託羅公司
表格310-Q
目錄
 
描述 頁碼
   
第一部分：第一部分。
財務信息：
 
   
第1項。
財務報表
 
   
 
簡明合併收益表(未經審計)
3
   
 
簡明綜合全面收益表(未經審計)
3
   
 
簡明綜合資產負債表(未經審計)
4
   
 
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
5
   
 
股東權益簡明合併報表(未經審計)
6
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
   
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
   
公司概述
27
經營成果
30
業務部門
33
財務狀況
36
非GAAP財務指標
39
關鍵會計政策和估算
41
前瞻性信息
41
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
45
   
第四項。
管制和程序
47
   
第二部分。
其他信息：
 
   
第1項。
法律程序
48
   
第1A項。
風險因素
48
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
48
第6項
陳列品
49
   
 
簽名
50

2
目錄
第一部分：財務信息
項目1.財務報表
託羅公司及其子公司
簡明合併收益表(未經審計)
(美元和股票(以千計)，每股數據除外)
 截至三個月截至9個月
2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
淨銷售額$976,836 $840,972 $2,998,929 $2,537,853 
銷售成本645,719 546,398 1,949,823 1,648,474 
毛利331,117 294,574 1,049,106 889,379 
銷售、一般和行政費用209,178 178,622 604,986 556,503 
營業收益121,939 115,952 444,120 332,876 
利息支出(7,016)(8,304)(21,662)(25,119)
其他收入，淨額2,528 3,345 8,062 10,746 
所得税前收益117,451 110,993 430,520 318,503 
所得税撥備21,131 22,025 80,748 60,998 
淨收益$96,320 $88,968 $349,772 $257,505 
普通股每股基本淨收益$0.90 $0.83 $3.25 $2.39 
稀釋後普通股每股淨收益$0.89 $0.82 $3.21 $2.37 
加權-已發行普通股的平均股數-基本107,130 107,710 107,667 107,561 
加權-已發行普通股的平均股數-稀釋108,363 108,543 108,818 108,569 

請參閲簡明合併財務報表附註。



託羅公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(千美元)
 截至三個月截至9個月
2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
淨收益$96,320 $88,968 $349,772 $257,505 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： 
外幣折算調整(5,314)14,011 6,685 8,120 
衍生工具，扣除税後淨額$2,641; $(4,589); $140；及$(3,558)，分別
8,035 (14,885)886 (11,559)
養老金福利— — — 912 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額2,721 (874)7,571 (2,527)
綜合收益$99,041 $88,094 $357,343 $254,978 

請參閲簡明合併財務報表附註。
3
目錄
託羅公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
2021年7月30日2020年7月31日2020年10月31日
資產   
現金和現金等價物$535,330 $394,141 $479,892 
應收賬款淨額301,234 294,672 261,135 
庫存，淨額665,648 656,208 652,433 
預付費用和其他流動資產43,577 39,225 34,188 
流動資產總額1,545,789 1,384,246 1,427,648 
財產、廠房和設備、淨值456,992 457,891 467,919 
商譽421,958 424,228 424,075 
其他無形資產，淨額426,497 413,270 408,305 
使用權資產72,236 81,634 78,752 
對金融關聯公司的投資19,272 22,580 19,745 
遞延所得税6,362 9,772 6,466 
其他資產18,943 20,242 20,318 
總資產$2,968,049 $2,813,863 $2,853,228 
負債和股東權益   
長期債務的當期部分$104,217 $108,869 $99,873 
應付帳款411,413 268,747 363,953 
應計負債427,407 404,314 376,524 
短期租賃負債15,403 15,182 15,447 
流動負債總額958,440 797,112 855,797 
長期債務，減少流動部分587,345 782,036 691,250 
長期租賃負債60,002 69,752 66,641 
遞延所得税74,381 71,346 70,435 
其他長期負債50,703 39,585 54,277 
股東權益：   
優先股，面值$1.00每股，授權1,000,000投票和850,000無投票權的股份，無已發行和未償還
— — — 
普通股，面值$1.00每股，授權175,000,000已發行和已發行的股票106,440,513截至2021年7月30日的股票，107,264,098截至2020年7月31日的股票，以及107,582,670截至2020年10月31日的股票
106,441 107,264 107,583 
留存收益1,157,428 981,344 1,041,507 
累計其他綜合損失(26,691)(34,576)(34,262)
股東權益總額1,237,178 1,054,032 1,114,828 
總負債和股東權益$2,968,049 $2,813,863 $2,853,228 

請參閲簡明合併財務報表附註。
4
目錄
託羅公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(千美元)
 截至9個月
2021年7月30日2020年7月31日
經營活動的現金流：  
淨收益$349,772 $257,505 
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
來自財務關聯公司的非現金收入(4,694)(6,161)
來自財務關聯公司的分配，淨額5,167 7,729 
財產、廠房和設備折舊55,301 55,272 
其他無形資產攤銷17,493 14,591 
對購進存貨的公允價值遞增調整— 3,951 
基於股票的薪酬費用16,176 10,322 
遞延所得税699 (3,425)
其他(26)521 
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：  
應收賬款淨額(42,217)(17,687)
庫存，淨額(20,080)18,248 
預付費用和其他資產(1,019)7,827 
應付賬款、應計負債和其他負債100,563 (42,817)
經營活動提供的淨現金477,135 305,876 
投資活動的現金流：  
購置物業、廠房及設備(47,961)(46,627)
企業合併，扣除收購現金後的淨額(14,874)(138,225)
資產收購，扣除收購的現金後的淨額(27,176)— 
資產處置收益588 204 
出售企業所得收益18,732 — 
用於投資活動的淨現金(70,691)(184,648)
融資活動的現金流：  
根據債務安排借款— 636,025 
根據債務安排償還款項(100,000)(446,025)
行使股票期權所得收益12,535 11,939 
股票獎勵預扣税金的支付(1,875)(2,102)
購買TTC普通股(177,152)— 
TTC普通股支付的股息(84,677)(80,683)
融資活動提供的現金淨額(用於)(351,169)119,154 
匯率對現金和現金等價物的影響163 1,931 
現金及現金等價物淨增加情況55,438 242,313 
截至會計期初的現金和現金等價物479,892 151,828 
截至會計期末的現金和現金等價物$535,330 $394,141 

請參閲簡明合併財務報表附註。
5
目錄
託羅公司及其子公司
股東權益簡明合併報表(未經審計)
(千美元，每股數據除外)
 普普通通
庫存		留用
收益		累計其他
綜合損失		股東合計
權益
截至2021年4月30日的餘額$107,043 $1,151,786 $(29,412)$1,229,417 
普通股支付的現金股息-$0.2625每股
— (28,075)— (28,075)
發行64,260行使股票期權和既得限制性股票單位的股份
65 1,605 — 1,670 
基於股票的薪酬費用— 5,831 — 5,831 
購買666,672普通股股份
(667)(70,039)— (70,706)
其他綜合收益— — 2,721 2,721 
淨收益— 96,320 — 96,320 
截至2021年7月30日的餘額$106,441 $1,157,428 $(26,691)$1,237,178 
截至2020年10月31日的餘額$107,583 $1,041,507 $(34,262)$1,114,828 
普通股支付的現金股息-$0.7875每股
— (84,677)— (84,677)
發行587,723已行使股票期權和既得限制性股票單位的股票以及業績股票獎勵
588 10,462 — 11,050 
基於股票的薪酬費用— 16,176 — 16,176 
的貢獻22,700將股份轉讓給遞延補償信託基金
23 1,462 — 1,485 
購買1,752,579普通股股份
(1,753)(177,274)— (179,027)
其他綜合收益— — 7,571 7,571 
淨收益— 349,772 — 349,772 
截至2021年7月30日的餘額$106,441 $1,157,428 $(26,691)$1,237,178 
截至2020年5月1日的餘額$107,111 $911,541 $(33,702)$984,950 
普通股支付的現金股息-$0.25每股
— (26,939)— (26,939)
發行162,488行使股票期權和既得限制性股票單位的股份
162 3,430 — 3,592 
基於股票的薪酬費用— 4,955 — 4,955 
購買9,206普通股股份
(9)(611)— (620)
其他綜合損失— — (874)(874)
淨收益— 88,968 — 88,968 
截至2020年7月31日的餘額$107,264 $981,344 $(34,576)$1,054,032 
截至2019年10月31日的餘額$106,742 $784,885 $(32,049)$859,578 
普通股支付的現金股息-$0.75每股
— (80,683)— (80,683)
發行550,835已行使股票期權和既得限制性股票單位的股票以及業績股票獎勵
551 8,820 — 9,371 
基於股票的薪酬費用— 10,322 — 10,322 
股票對遞延補償信託的貢獻— 2,568 — 2,568 
購買28,818普通股股份
(29)(2,073)— (2,102)
其他綜合損失— — (2,527)(2,527)
淨收益— 257,505 — 257,505 
截至2020年7月31日的餘額$107,264 $981,344 $(34,576)$1,054,032 

請參閲簡明合併財務報表附註。
6
目錄
託羅公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2021年7月30日
 
1陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是按照説明編制的，以形成10-Q表，不包括美國(下稱“美國”)要求的所有信息和附註。適用於完整財務報表的公認會計原則(“GAAP”)。除非上下文另有説明，否則術語“公司”、“TTC”、“我們”、“我們”或“我們”均指Toro公司及其合併子公司。所有公司間賬户和交易已從未經審計的簡明合併財務報表中註銷。
管理層認為，未經審計的簡明綜合財務報表包括所有調整，主要由經常性應計項目組成，這些調整被認為是公平列報公司各期綜合財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。由於公司業務所在行業的季節性以及當前的新冠肺炎疫情等因素，截至2021年7月30日的9個月的運營業績無法年化，以確定截至2021年10月31日的財年預期業績。
該公司的財年將於10月31日結束，季度業績報告基於三個月的期間，通常在週五結束，最接近 日曆季度結束。然而，為了便於比較，該公司的第二季度和第三季度總是包括正好13周的業績，因此這兩個季度的季度結束日期不一定是最接近日曆月末的週五。
有關公司列報基礎的更多信息，請參閲公司截至2020年10月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和合並財務報表附註。該報告中描述的政策用於編制公司的10-Q表格季度報告。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”、“病毒”或“大流行”)爆發為全球大流行。新冠肺炎已經對公共衞生和全球經濟的部分領域產生了負面影響，嚴重擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的波動。新冠肺炎對公司的持續影響仍不確定，將取決於未來的某些發展，包括大流行的持續時間；病毒變種造成的任何不利影響；對公司產品的市場需求的影響；對公司員工、客户和供應商的影響；政府強制實施的限制措施和其他措施的範圍；以及批准的新冠肺炎疫苗的成功部署，對新毒株和相關變種的有效性及其採用率。這種不確定性可能對截至2021年7月30日的9個月和截至2021年7月30日的9個月以及未來報告期用於編制簡明綜合財務報表的會計估計和假設產生實質性影響，這可能對公司的綜合財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
會計政策和估算
在按照美國公認會計原則編制簡明合併財務報表時，管理層必須做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額和相關披露(包括或有資產和負債的披露)的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。除其他項目外，估計用於確定促銷和激勵應計項目、激勵性補償應計項目、所得税應計項目、存貨估值、保修應計項目、當期預期信貸損失準備、養老金應計項目、自我保險應計項目、法定應計項目、使用權資產和租賃負債、有形和有限壽命無形資產的使用年限、與商譽減值測試相關的未來現金流、無限期無形資產和其他長期資產，以及在企業合併中收購的資產和承擔的負債的估值。該等估計及假設乃基於管理層作出時之最佳估計及判斷，且一般源自管理層對相關及當前情況、歷史經驗、精算及其他獨立外部第三方專家估值(如適用)的理解及分析。管理層根據歷史經驗和管理層認為在當時情況下合理的其他因素(包括經濟環境)持續評估其估計和假設。當事實和環境要求時，管理層會調整這樣的估計和假設。由於未來的事件及其影響無法確切確定，包括那些受新冠肺炎影響的事件, 實際金額可能與編制簡明合併財務報表時估計的金額大不相同。
7
目錄
通過新的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量將按攤餘成本計量的金融資產信貸損失計量方法由“已發生損失”法修改為“預期損失法”。對信貸損失計量方法的這種修改消除了信貸損失被視為可能或已發生的要求，從而影響了按攤餘成本計量的金融資產的估值。修訂後的指導意見要求，預期信貸損失的計量應基於相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響相關金融資產可收回性的合理和可支持的預測。這項修訂影響到貿易應收賬款、表外信用敞口，以及未被排除在本修訂範圍之外的任何其他有合同權利收取現金的金融資產。修訂後的指導意見是在2021財年第一季度根據修改後的追溯過渡方法通過的。修訂後的指導意見的採用並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)-公允價值計量披露要求的變化，它通過刪除、修改或增加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。修訂後的指引是在2021財年第一季度採納的，並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-14號，薪酬-退休福利-定義的福利計劃(主題715)修改了固定收益養老金計劃和其他退休後計劃的披露要求。修訂後的指引是在2021財年第一季度採納的，並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
尚未採用的新會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計它消除了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。修訂後的指南還澄清和簡化了會計準則編纂專題740下所得税會計的其他方面，所得税。修訂後的指導意見將於2022財年第一季度對該公司生效。允許提前領養。該公司目前正在評估這一新標準對其簡明合併財務報表的影響。
2020年1月，FASB發佈了ASU第2020-01號，投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)該條澄清，在對股權證券投資適用或停止使用權益會計方法之前或之後，實體應考慮要求其為應用公允價值計量備選辦法而採用或停止採用權益會計方法的可觀察交易。修訂後的指導意見將於2022財年第一季度對該公司生效。允許提前領養。該公司目前正在評估這一標準對其簡明合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，它提供了臨時的可選指導，以減輕由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止而導致參考利率改革的潛在會計負擔。倫敦銀行間同業拆借利率通常被稱為“倫敦銀行間同業拆借利率”(LIBOR)。臨時指南提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國公認會計原則(GAAP)應用於受參考匯率改革影響的合同、關係和交易，前提是滿足某些標準。臨時可選指導意見的規定僅在2022年12月31日之前有效，屆時參考匯率改革活動預計將基本完成。如獲通過，各實體可在作出選擇時適用自報告期開始之日起的規定。該公司目前正在評估該標準對其簡明合併財務報表的影響，尚未確定採用日期。
該公司認為，財務會計準則委員會最近發佈的所有其他會計聲明都不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響，也不適用於其業務。
2企業合併與資產收購
Venture Products，Inc.(“Venture Products”)
2020年3月2日，該公司完成了對Ventrac品牌產品製造商Venture Products的收購。Venture Products為場地、景觀承包商、高爾夫、市政和農村地區客户設計、製造、營銷和銷售鉸接式草坪、景觀和冰雪管理設備，並提供創新產品。
8
目錄
這些產品拓寬和加強了公司的專業部門，並擴大了其經銷商網絡。在收購完成之日，該公司支付了初步合併對價#美元。165.9100萬美元，其中包括現金支付#美元136.4百萬美元(“首次現金付款”)和$29.5為履行風險產品對公司的任何賠償或某些其他義務，需預留100萬美元。初步合併對價受到某些慣例調整的影響，這些調整在2020財年第三季度敲定，合併對價總額為#美元。163.2百萬美元，而在這個時候，$4.5因此，為此類慣例調整預留的滯留資金中，有100萬美元得到了釋放。在2021財年第二季度，14.9剩餘的滯納金中有100萬美元已被釋放，剩餘的滯納金為1美元。10.0預計2021財年第四季度將有100萬美元到期。截至收購結束日，該公司通過其無擔保優先循環信貸安排下的借款為首次現金支付提供資金。
該公司根據企業合併會計準則編碼指南對此次收購進行會計核算，據此，收購價格根據收購截止日期的公允價值分配給所收購的風險產品有形和無形資產淨值。這些公允價值是基於公司內部和獨立的外部第三方估值。下表彙總了購買價格與分配給風險產品、收購的資產和承擔的負債的公允價值的分配情況：
(美元，單位：萬美元)2020年3月2日
現金和現金等價物$3,476 
應收賬款6,342 
盤存23,000 
預付費用和其他流動資產239 
財產、廠房和設備26,976 
商譽61,225 
其他無形資產：
與客户相關的有限壽命19,100 
無限活生生的商號56,200 
應付帳款(4,075)
應計負債(5,196)
遞延所得税負債(20,586)
購入淨資產的公允價值總額166,701 
減去：收購的現金和現金等價物(3,476)
購買總價$163,225 
確認的商譽主要歸因於勞動力的價值、風險產品的聲譽、預期的未來現金流和預期的協同效應，包括客户和交易商的增長機會以及整合和擴大現有的產品線。預期成本協同的關鍵領域包括提高大宗商品、零部件和配件的購買力，以及供應鏈整合。收購Venture Products所產生的商譽在該公司的專業部門中得到確認，在税收方面不可抵扣。在2021財年第一季度，該公司完成了所得税估值，最終確定了收購價格分配，導致商譽賬面價值減少了#美元。1.0從該公司截至2020年10月31日的財年Form 10-K年度報告中報告的金額中提取1000萬美元。此類購進會計調整並未影響公司截至2021年7月30日止三個月及九個月期間的簡明綜合收益表。
將收購價分配給收購的淨資產導致確認#美元。75.3截至收購結束日的其他無形資產為3.8億美元。收購商標及客户相關無形資產的公允價值採用收益法確定，即無形資產的公允價值等於資產所有權將產生的未來經濟利益的現值。其他無形資產的使用年限是根據用於計量無形資產公允價值的預期現金流期間確定的，該等預期現金流期根據特定實體因素(包括法律、法規、合同、競爭、經濟和/或可能限制各自無形資產使用年限的其他因素)進行適當調整。無限期存在的商號的公允價值是使用免版税方法確定的，該方法基於假設的版税流，如果公司許可該商號，則將收到該版税流，並基於預期的未來收入。客户相關無形資產的公允價值採用超額收益法確定，並基於客户相關無形資產的預期運營現金流量，該預期運營現金流量是通過從客户相關無形資產預期產生的收入中減去預期經濟成本(包括運營費用和繳款資產費用)而確定的。截至收購完成日，客户相關無形資產的加權平均使用年限確定為16.0好幾年了。
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目錄
資產收購
從2020年11月4日起，在2021財年第一季度，該公司完成了對Turflynx，LDA的收購，Turflynx，LDA是一家草皮管理創新自主解決方案開發商，從2021年3月1日起，該公司在2021財年第二季度完成了對Left Hand Robotics，Inc.的收購，Left Hand Robotics，Inc.是一家草皮和積雪管理創新自主解決方案開發商。這些收購補充和支持了公司專業和住宅部門的替代電力、智能連接和自主產品的開發。這兩項收購均不符合業務合併的定義，因為在每次收購中收購的總資產的幾乎所有公允價值都集中在各自有限壽命的開發技術和其他無形資產中，因此，公司將這些交易中的每一筆都作為資產收購入賬。在資產收購中，商譽不被確認，而是任何超出收購淨資產公允價值的購買代價按相對公允價值分配給截至收購日的可識別淨資產，任何與收購相關的直接交易成本都作為購買代價的一部分資本化。這些資產收購與公司的綜合財務狀況和經營結果無關，因此沒有披露額外的購買會計信息。
3分段數據
該公司的業務根據產品和服務的相似性進行組織、管理和內部分組。細分市場選擇基於管理層組織細分市場以做出運營和投資決策以及評估業績的方式。該公司已確定十一運營細分市場，並已將這些細分市場中的某些細分市場聚合為二可報告的細分市場：專業和住宅。公司細分市場的聚合基於具有以下相似性的細分市場：經濟特徵、產品和服務類型、生產流程類型、客户類型或類別以及分配方法。由於其重要性，公司的剩餘活動被描述為“其他”。如註釋7中進一步描述的，資產剝離在2021財年第一季度，該公司完成了對其美國東北部分銷公司的出售。因此，在截至2021年7月30日的三個月和九個月期間，公司的其他活動包括公司全資擁有的國內分銷公司、公司的公司活動以及部門間收入和費用的消除。在截至2020年7月31日的3個月和9個月期間，公司的其他活動包括公司全資擁有的國內分銷公司、公司的公司活動以及部門間收入和費用的消除。
下表提供了有關公司可報告部門和其他活動的彙總財務信息(以千為單位)：
截至2021年7月30日的三個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$718,477 $252,117 $6,242 $976,836 
部門間銷售總額(抵銷)8,241 13 (8,254)— 
所得税前收益(虧損)$122,331 $31,548 $(36,428)$117,451 
截至2021年7月30日的9個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$2,197,058 $784,852 $17,019 $2,998,929 
部門間銷售總額(抵銷)24,034 39 (24,073)— 
所得税前收益(虧損)406,279 109,642 (85,401)430,520 
總資產$1,949,681 $327,064 $691,304 $2,968,049 
截至2020年7月31日的三個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$623,615 $204,961 $12,396 $840,972 
部門間銷售總額(抵銷)12,738 23 (12,761)— 
所得税前收益(虧損)$113,652 $28,545 $(31,204)$110,993 
截至2020年7月31日的9個月專業型住宅其他總計
淨銷售額$1,879,423 $632,807 $25,623 $2,537,853 
部門間銷售總額(抵銷)38,151 84 (38,235)— 
所得税前收益(虧損)322,385 87,233 (91,115)318,503 
總資產$1,967,882 $268,562 $577,419 $2,813,863 
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下表列出了該公司其他業務税前營業虧損的詳細情況：
 截至三個月截至9個月
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
公司費用$(33,797)$(29,078)$(78,814)$(76,961)
利息支出(7,016)(8,304)(21,662)(25,119)
國內獨資分銷公司收益和其他收入，淨額4,385 6,178 15,075 10,965 
總運營虧損$(36,428)$(31,204)$(85,401)$(91,115)
4收入
以下表格按主要產品類型和地理市場對公司可報告部門的淨銷售額進行了分類(以千為單位)：
截至2021年7月30日的三個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$609,022 $247,152 $3,164 $859,338 
灌水109,455 4,965 3,078 117,498 
總淨銷售額$718,477 $252,117 $6,242 $976,836 
按地理市場劃分的收入： 
美國$559,907 $219,022 $6,242 $785,171 
國際國家158,570 33,095 — 191,665 
總淨銷售額$718,477 $252,117 $6,242 $976,836 
截至2021年7月30日的9個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$1,891,138 $761,724 $11,436 $2,664,298 
灌水305,920 23,128 5,583 334,631 
總淨銷售額$2,197,058 $784,852 $17,019 $2,998,929 
按地理市場劃分的收入： 
美國$1,681,972 $661,017 $17,019 $2,360,008 
國際國家515,086 123,835 — 638,921 
總淨銷售額$2,197,058 $784,852 $17,019 $2,998,929 
截至2020年7月31日的三個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$525,285 $199,012 $7,029 $731,326 
灌水98,330 5,949 5,367 109,646 
總淨銷售額$623,615 $204,961 $12,396 $840,972 
按地理市場劃分的收入： 
美國$500,828 $177,734 $12,396 $690,958 
國際國家122,787 27,227 — 150,014 
總淨銷售額$623,615 $204,961 $12,396 $840,972 
截至2020年7月31日的9個月專業型住宅其他總計
按產品類型劃分的收入：    
裝備$1,618,337 $608,870 $16,389 $2,243,596 
灌水261,086 23,937 9,234 294,257 
總淨銷售額$1,879,423 $632,807 $25,623 $2,537,853 
按地理市場劃分的收入： 
美國$1,464,393 $539,836 $25,623 $2,029,852 
國際國家415,030 92,971 — 508,001 
總淨銷售額$1,879,423 $632,807 $25,623 $2,537,853 
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合同責任
合同負債是指在公司履行各自合同之前，在合同開始時收到的以現金對價確認的遞延收入，一般與銷售單獨定價的延長保修合同、服務合同和不可退還的客户押金有關。該公司確認合同期限內的收入與履行單獨定價的延長保修和服務合同下的履約義務預計產生的成本成比例。對於不可退還的客户押金，該公司確認截至根據與客户的合同履行履行義務的時間點的收入，這通常發生在產品發貨時控制權發生變化時。截至2021年7月30日和2020年10月31日，美元24.6百萬美元和$21.9分別與未完成的單獨定價延長保修合同、服務合同和不可退還的客户存款相關的遞延收入分別在簡明綜合資產負債表中的應計負債和其他長期負債中報告。在截至2021年7月30日的三個月和九個月裏，該公司確認了3.1百萬美元和$8.0分別為簡明綜合收益表中淨銷售額內2020年10月31日遞延收入餘額的100萬美元。該公司預計將確認約美元2.02020年10月31日遞延收入中的100萬美元，在2021財年剩餘時間內淨銷售額內6.92022財年為100萬美元，5.0從那以後就有300萬美元了。
5商譽和其他無形資產淨額
商譽
2021財年前9個月按可報告部門劃分的商譽賬面金額變化如下：
(美元，單位：萬美元)專業型住宅其他總計
截至2020年10月31日的餘額$412,061 $10,480 $1,534 $424,075 
購進價格分配調整(1,027)— — (1,027)
商譽剝離— — (1,534)(1,534)
翻譯調整311 133 — 444 
截至2021年7月30日的餘額$411,345 $10,613 $— $421,958 
其他無形資產，淨額
截至2021年7月30日、2020年7月31日和2020年10月31日的其他無形資產淨額構成如下(以千為單位)：
2021年7月30日加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,275 $(14,482)$3,793 
競業禁止協議5.56,908 (6,861)47 
與客户相關18.2239,762 (59,017)180,745 
發達的技術7.087,512 (40,943)46,569 
商品名稱15.37,544 (2,882)4,662 
積壓和其他0.64,390 (4,390)— 
總有限壽命14.6364,391 (128,575)235,816 
無限期活生生的商標名190,681 — 190,681 
其他無形資產合計(淨額)$555,072 $(128,575)$426,497 
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2020年7月31日加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,232 $(13,697)$4,535 
競業禁止協議5.56,871 (6,804)67 
與客户相關18.2239,661 (44,368)195,293 
發達的技術7.651,999 (34,232)17,767 
商品名稱15.37,540 (2,453)5,087 
積壓和其他0.64,390 (4,390)— 
總有限壽命15.5328,693 (105,944)222,749 
無限期活生生的商標名190,521 — 190,521 
其他無形資產合計(淨額)$519,214 $(105,944)$413,270 
2020年10月31日加權平均使用壽命(年)總賬面金額累計攤銷網絡
專利9.9$18,257 $(13,919)$4,338 
競業禁止協議5.56,892 (6,831)61 
與客户相關18.2239,634 (48,005)191,629 
發達的技術7.651,995 (35,208)16,787 
商品名稱15.47,530 (2,552)4,978 
積壓和其他0.64,390 (4,390)— 
總有限壽命15.5328,698 (110,905)217,793 
無限期活生生的商標名190,512 — 190,512 
其他無形資產合計(淨額)$519,210 $(110,905)$408,305 
截至2021年7月30日的三個月和九個月，有限壽命無形資產的攤銷費用為1美元6.4百萬美元和$17.5分別為百萬美元。截至2020年7月31日的三個月和九個月，有限壽命無形資產的攤銷費用為1美元5.0百萬美元和$14.6分別為百萬美元。預計2021財年剩餘時間及後續財年的攤銷費用如下：2021財年(剩餘時間)，$6.4百萬美元；2022財年，$24.2百萬美元；2023財年，$22.4百萬美元；2024財年，$21.4百萬美元；2025財年，$19.8百萬美元；2026財年，$19.0100萬美元；2026財年之後，122.6百萬美元。
6負債
以下為該公司負債情況摘要：
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2020年10月31日
$600百萬循環信貸安排，2023年6月到期
$— $— $— 
$200百萬定期貸款，2022年4月到期
100,000 100,000 100,000 
$300百萬定期貸款，2024年4月到期
170,000 180,000 180,000 
$190百萬定期貸款，2023年6月到期
— 190,000 90,000 
3.81%A系列優先債券，2029年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列優先票據，2031年6月到期
100,000 100,000 100,000 
7.8債券利率，2027年6月到期
100,000 100,000 100,000 
6.625優先票據，2037年5月到期
124,024 123,962 123,978 
減去：未攤銷折扣、債務發行成本和遞延費用2,462 3,057 2,855 
長期債務總額691,562 890,905 791,123 
減去：長期債務的當前部分104,217 108,869 99,873 
長期債務，減少流動部分$587,345 $782,036 $691,250 
根據公司債務安排中定義的到期日，公司在2021財年剩餘時間和後續財年需要支付的未償債務本金如下：2021財年(剩餘時間)，$2000萬；2022財年，$108.5百萬美元；2023財年，$17.0百萬美元；2024財年，$144.5百萬美元；2025財年，$2000萬；2026財年，$2000萬；2026財年後，425.0百萬美元。截至2021年7月30日，該公司對剩餘的美元進行了重新分類100.0百萬美元以下的未償還餘額200.01000萬美元三年制無擔保優先定期貸款工具，扣除
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遞延債務發行成本的相關比例份額，以簡明綜合資產負債表內長期債務的當前部分作為美元的到期日200.01000萬美元三年制無擔保優先定期貸款安排是2022年4月1日，在未來12個月內。此外，截至2021年7月30日，該公司將美元重新分類4.2美元項下未償還餘額的百萬美元300.0百萬五年期無抵押優先定期貸款安排，扣除遞延債務發行成本的相關比例份額後，計入綜合資產負債表中長期債務的當前部分，因為公司被要求開始按季度攤銷300.0百萬五年期未來12個月內的無擔保優先定期貸款安排。在2021財年的前9個月，該公司預付了剩餘的美元90.0300萬美元以下的未償還借款190.01000萬美元三年制無擔保優先定期貸款安排和預付$10.0在美元以下的剩餘未償還借款中300.01000萬美元五年期無擔保優先定期貸款安排。
7資產剝離
2020年11月2日，在2021財年第一季度，該公司完成了對其美國東北部分銷公司的出售。根據公司的綜合財務狀況和經營結果，此次資產剝離並不是實質性的。
8庫存，淨額
存貨以成本或可變現淨值中的較低者計價，成本由先進先出(“FIFO”)和公司大部分存貨的平均成本法確定。所有剩餘存貨以成本或市場中較低者計價，成本按後進先出(“後進先出”)法確定。根據庫存成本計算方法，該公司記錄了超額、緩慢移動和陳舊庫存的庫存估值調整，該調整等於庫存成本超過庫存的估計可變現淨值或市場價值。這種庫存估值調整是基於對當前庫存水平與計劃產量的審查和比較，以及庫存的計劃銷售和歷史銷售。存貨估值調整為可變現淨值或市場價值，為存貨建立了一個新的成本基礎，該成本基礎隨後無法沖銷。
庫存，淨額如下：
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2020年10月31日
原材料和在製品$280,774 $197,439 $168,759 
成品和服務部件466,961 540,840 565,761 
總FIFO和平均成本值747,735 738,279 734,520 
減：調整為後進先出值82,087 82,071 82,087 
總庫存(淨額)$665,648 $656,208 $652,433 
9物業、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備資產是按成本減去累計折舊計算的。公司一般使用直線法對資產的估計使用年限內的財產、廠房和設備的折舊進行會計處理。建築物、土地改建和租賃改建一般都要折舊。10至40幾年來，機器和設備一般都是按年折舊的。二至15幾年後，工裝一般都要折舊。三至五年，計算機硬件、軟件和網站開發成本通常折舊超過二至五年。用於重大更新和改進的支出被資本化，這大大延長了現有資產的使用壽命。一般保養及維修開支在綜合綜合收益表內計入銷售或銷售成本、一般及行政費用，視乎相關資產的性質及用途而定。重大基本建設項目的利息在建設期內資本化。
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財產、廠房和設備淨額如下：
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2020年10月31日
土地及土地改善工程$56,004 $56,257 $57,387 
建築物和租賃權的改進299,484 289,484 301,848 
機器設備508,383 474,519 499,312 
工裝233,171 218,851 231,142 
計算機硬件和軟件102,293 95,891 102,312 
在建工程82,211 77,227 48,157 
房地產、廠房和設備，總值1,281,546 1,212,229 1,240,158 
減去：累計折舊824,554 754,338 772,239 
財產、廠房和設備、淨值$456,992 $457,891 $467,919 
10產品保修
該公司的產品保證提供產品將按預期運行的保證，並確保客户對設計、工藝和整體質量的信心。標準保修範圍通常針對指定的時間段和特定產品的使用時間提供，通常涵蓋非維護維修的部件、人工和其他費用。除了公司為其產品提供的標準保修外，公司還在原始保修期到期後的規定時間內對特定產品單獨定價延長保修範圍。有關與公司單獨定價的延長保修相關的合同責任的其他信息，請參閲附註4。收入.
該公司確認費用，並在銷售時為估計的未來保修成本提供應計費用，併為主要返工活動建立應計費用。保修應計金額主要基於保修範圍內的預計產品數量、為保修索賠提供服務的歷史平均成本、索賠與銷售額的歷史比率趨勢以及銷售和由此產生的保修索賠之間的歷史時間長度。該公司根據這些因素的變化定期評估其保修應計費用的充分性，如果實際索賠經驗表明有必要進行調整，則記錄任何必要的調整。應計保修的變化如下：
 截至三個月截至9個月
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
期初餘額$119,389 $102,884 $107,121 $96,604 
條文17,686 15,186 56,204 46,289 
收購— — — 2,557 
索賠(20,300)(16,800)(51,104)(48,430)
預算的更改377 226 4,931 4,476 
期末餘額$117,152 $101,496 $117,152 $101,496 
11對金融關聯公司的投資
該公司和亨廷頓國家銀行的子公司TCF Inventory Finance，Inc.(“TCFIF”)是Red Iron合資企業(“Red Iron”)的各方，該合資企業成立的主要目的是向公司在美國的某些產品的某些分銷商和交易商提供庫存融資。這些融資交易的結構是Red Iron代表分銷商或交易商就Red Iron提供資金的發票向公司支付預付款的形式。這些付款解除了經銷商或分銷商根據適用發票的條款向公司付款的義務。該公司還與Red Iron簽訂了一項有限的庫存回購協議，根據該協議，該公司同意回購某些被收回的產品，總金額最高可達$7.5一年中有一百萬美元。根據這項有限的庫存回購協議，該公司的財務風險僅限於回購收回的產品所支付的金額與隨後轉售收回的產品時收到的金額之間的差額。該公司已根據這項有限庫存回購協議回購了截至2021年7月30日和2020年7月31日的九個月的無形庫存。
根據Red Iron與經銷商和分銷商之間的單獨協議，Red Iron向經銷商和分銷商提供貸款，以支付Red Iron向公司支付的預付款。在截至2021年7月30日和2020年7月31日的9個月裏，根據這一安排為經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額為1美元。1,733.0百萬美元和$1,374.3分別為百萬美元。截至2021年7月30日，Red Iron的總資產為387.6百萬美元，總負債為$344.8
15
目錄
百萬美元。截至2021年7月30日、2020年7月31日和2020年10月31日，紅鐵公司應收賬款總額為美元。13.8百萬，$21.0百萬美元和$12.6分別為百萬美元。
該公司擁有45紅鐵和TCFIF擁有百分比的股份55紅鐵的百分比。該公司對紅鐵的投資採用權益會計法核算。在成立之初，該公司和TCFIF各自出資了特定數額的估計現金，使Red Iron能夠購買公司的庫存融資應收賬款，併為Red Iron的庫存融資計劃提供資金支持。紅鐵利用一美元借入剩餘的必要估計現金625.0根據Red Iron和TCFIF之間的信貸協議建立的百萬擔保循環信貸安排。截至2021年7月30日、2020年7月31日和2020年10月31日，該公司對紅鐵的總投資額為美元。19.3百萬，$22.6百萬美元，以及$19.7分別為百萬美元。該公司沒有為紅鐵的未償債務提供擔保。
12基於股票的薪酬
與股票薪酬獎勵相關的薪酬費用如下：
截至三個月截至9個月
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
股票期權獎勵$2,614 $2,483 $7,271 $6,577 
業績分享獎2,184 1,665 5,205 327 
限制性股票單位獎勵1,033 807 3,029 2,725 
不受限制的普通股獎勵— — 671 693 
基於股票的薪酬獎勵的總薪酬成本$5,831 $4,955 $16,176 $10,322 
股票期權獎勵
根據Toro公司經修訂及重述的二零一零年股權及激勵計劃(“二零一零年計劃”)，根據紐約證券交易所的報告，授予股票期權的行使價相當於授予日公司普通股的收盤價。期權一般在公司會計年度的第一季度授予公司董事會(“董事會”)的高管、其他員工和非員工成員。通常在授權期內，這些獎勵的補償成本等於授予日期的公允價值。未被視為行政人員及非僱員董事會成員的其他僱員確認的補償成本，是扣除估計沒收後的成本，而估計沒收是在授予時根據歷史沒收經驗而釐定的。
每個股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes估值方法和下表中註明的假設進行估計。預期壽命是一個重要的假設，因為它決定了無風險利率、股價波動性和股息收益率必須適用的期限。預期壽命是高管、其他員工和非員工董事會成員預期行使其股票期權的平均時間長度，這主要基於歷史行使經驗。該公司根據類似的歷史行使行為，出於估值目的將高管和非員工董事會成員分組。預期股價波動率是基於公司普通股在相當於期權預期壽命的最近一段歷史期間的每日變動。期權合同期限內的無風險利率以授予時預期期限內的美國國債利率為基礎。預期股息率是根據公司過去支付的現金股息、預期的未來現金股息和股息率以及公司股票價格的預期變化來估計的。
下表説明瞭在以下會計期間的前9個月授予的期權的加權平均估值假設：
 2021財年2020財年
期權的預期壽命(以年為單位)6.216.31
預期股價波動23.26%19.53%
無風險利率0.55%1.73%
預期股息收益率0.86%0.99%
每股加權公允價值-授予日的平均公允價值$19.39$15.23
業績分享獎
根據2010年的計劃，公司向高管和其他員工授予績效股票獎勵，根據這些獎勵，他們有權獲得公司普通股的股票，這取決於公司業績目標的實現情況，這些目標通常以三年制句號。參與者獲得的普通股數量可以增加(最多200目標水平的百分比)或降低(降至零)基於以下方面的成就水平
16
目錄
績效目標，並將在三年制句號。業績股票獎勵一般在公司會計年度的第一季度按年頒發。這些獎勵的補償成本是根據每股公允價值(相當於公司普通股在授予日的收盤價)以及實現每項業績目標的可能性，在歸屬期間以直線基礎確認的。在授予期間，這些獎勵的補償成本是基於每股公允價值(相當於公司普通股在授予日的收盤價)和實現每個業績目標的可能性以直線基礎確認的。2021財年第一季度和2020財年第一季度授予的績效股票獎勵的每股加權平均公允價值為#美元。90.59及$77.33，分別為。不是績效股票獎勵是在2021財年和2020財年第二季度或第三季度頒發的。
限制性股票單位獎
根據2010年的計劃，限制性股票單位獎勵通常授予非高管的某些員工。偶爾，可能會授予限制性股票單位獎勵，包括授予高管，與招聘、年中晉升、領導層換屆或留任有關。補償成本等於授予日期的公允價值，扣除估計沒收後，在歸屬期間確認這些獎勵的補償成本。授予日公允價值等於授予日公司普通股的收盤價乘以受限股單位獎勵的股份數量，估計沒收金額在授予日根據歷史沒收經驗確定。2021財年和2020財年前9個月授予的限制性股票單位獎勵的每股加權平均公允價值為#美元。97.84及$74.43，分別為。
不受限制的普通股獎勵
在2021財年第一季度和2020財年第一季度，8,070和8,920全部歸屬的無限制普通股獎勵的股份分別授予若干董事會成員，作為他們在董事會服務的報酬的一部分，並在簡明綜合收益表中計入銷售、一般和行政費用。不是完全既得利益的不受限制的普通股獎勵是在2021和2020財年第二季度或第三季度授予的。
13股東權益
累計其他綜合損失
股東權益簡明綜合報表中扣除税後的累計其他綜合虧損(“AOCL”)構成如下：
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2020年10月31日
外幣折算調整$17,823 $22,905 $24,508 
養老金福利5,106 3,949 5,106 
現金流衍生工具3,762 7,722 4,648 
累計其他綜合虧損合計$26,691 $34,576 $34,262 
截至2021年7月30日和2020年7月31日的三個月和九個月期間，AOCL扣除税後的組成和活動如下：
(美元，單位：萬美元)外國公司
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2021年4月30日的餘額$12,509 $5,106 $11,797 $29,412 
重新分類前的其他綜合(收入)損失5,314 — (11,117)(5,803)
從AOCL重新分類的金額— — 3,082 3,082 
本期其他綜合(收益)損失淨額5,314 — (8,035)(2,721)
截至2021年7月30日的餘額$17,823 $5,106 $3,762 $26,691 
(美元，單位：萬美元)外國公司
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2020年10月31日的餘額$24,508 $5,106 $4,648 $34,262 
改敍前其他綜合收益(6,685)— (10,151)(16,836)
從AOCL重新分類的金額— — 9,265 9,265 
本期淨其他綜合收益(6,685)— (886)(7,571)
截至2021年7月30日的餘額$17,823 $5,106 $3,762 $26,691 
17
目錄
(美元，單位：萬美元)外國公司
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2020年5月1日的餘額$36,916 $3,949 $(7,163)$33,702 
重新分類前的其他綜合(收入)損失(14,011)— 16,838 2,827 
從AOCL重新分類的金額— — (1,953)(1,953)
本期其他綜合(收益)損失淨額(14,011)— 14,885 874 
截至2020年7月31日的餘額$22,905 $3,949 $7,722 $34,576 
(美元，單位：萬美元)外國公司
貨幣
翻譯
調整		養老金
優勢		現金流衍生工具總計
截至2019年10月31日的餘額$31,025 $4,861 $(3,837)$32,049 
重新分類前的其他綜合(收入)損失(8,120)— 17,529 9,409 
從AOCL重新分類的金額— (912)(5,970)(6,882)
本期其他綜合(收益)損失淨額(8,120)(912)11,559 2,527 
截至2020年7月31日的餘額$22,905 $3,949 $7,722 $34,576 
有關衍生品工具淨收益中從AOCL重新分類到相應行項目的組成部分的更多信息，請參閲附註17。衍生工具與套期保值活動.
14每股數據
已發行普通股的基本和稀釋加權平均數的對賬如下：
 截至三個月截至9個月
(股價以10萬股計)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
基本信息  
加權平均普通股股數107,130 107,710 107,661 107,547 
假定發行或有股票— — 6 14 
加權-已發行普通股的平均股數-基本107,130 107,710 107,667 107,561 
稀釋  
加權-已發行普通股的平均股數-基本107,130 107,710 107,667 107,561 
稀釋股份的影響1,233 833 1,151 1,008 
加權-已發行普通股的平均股數-稀釋108,363 108,543 108,818 108,569 
股票期權獎勵和限制性股票單位獎勵對稀釋股份的影響按庫存股方法計算。購買股票期權獎勵2,109和635,0022021財年第三季度和2020財年第三季度的普通股分別被排除在普通股稀釋後每股淨收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。購買股票期權獎勵425,748和493,7232021財年和2020財年前九個月的普通股分別被排除在普通股稀釋後每股淨收益的計算之外，因為它們是反稀釋的。
15偶然事件
訴訟
在正常的業務過程中，該公司不時會參與訴訟。這類問題通常會受到不確定因素和結果的影響，這些結果不能有把握地預測，也可能在很長一段時間內不為人所知。訴訟有時會涉及因使用公司產品而產生的懲罰性和補償性賠償要求。雖然該公司在某種程度上是自保的，但該公司仍為某些產品責任損失投保。該公司還面臨涉及石棉和向環境排放有害物質的索賠的訴訟、行政和司法程序。其中一些索賠主張損害賠償和人身傷害、補救性調查或清理以及其他費用和損害賠償責任。該公司偶爾也會
18
目錄
涉及主張或者抗辯專利侵權的商業糾紛、勞動爭議和專利訴訟案件。為了防止其他公司可能侵犯公司的專利，該公司會定期審查競爭對手的產品。為了避免與其他公司的專利相關的潛在責任，該公司審查了美國專利商標局和外國專利局頒發的某些專利。該公司認為，這些活動有助於將其在專利侵權訴訟中成為被告的風險降至最低。
該公司在其簡明綜合財務報表中記錄了與索賠相關的費用的負債，包括未來的法律費用、和解和判決，在這些費用中，公司已評估可能出現虧損，並可以合理估計金額。如果對可能損失的合理估計是一個範圍，公司將記錄最可能的損失估計，或者當該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計時，記錄最小的損失金額。公司披露一項或有負債，即使該負債不可能發生或其金額不可估量，或者兩者兼而有之，如果有合理的可能性可能已經發生重大損失。管理層認為，與該等事項有關的負債金額(如有)，不論是個別或合計，均不會對其綜合經營業績、財務狀況或現金流量有重大影響。
在公司收到或預期收到與訴訟和解有關的有利裁決的情況下，公司將遵循會計準則編碼指南，以應對收益或有事項。在結算與收益或有事項相關的基本事件或或有事項之前，該公司不允許在其簡明綜合財務報表中確認收益或有事項。因此，在所有相關事件或或有事項得到解決並實現收益期間，與收益或有事項相關的對價被記錄在簡明合併財務報表中。
訴訟和解
2020年11月19日，Exmark全資子公司Exmark製造有限公司(“Exmark”)與Briggs&Stratton Corporation(“BGG”)就Exmark最初於2010年5月對BGG的前全資子公司Briggs&Stratton Power Products Group，LLC(“BSPPG”)提起的長達十年的專利侵權訴訟達成和解協議(案件編號：10CV187)。在侵權訴訟中，Exmark聲稱BSPPG製造的某些割草機甲板侵犯了Exmark割草機甲板的專利。儘管在侵權訴訟中做出了有利於Exmark的判決，包括關於判給Exmark的損害賠償，但BGG在2020年下半年的訴訟危及最終收到侵權訴訟中判給Exmark的損害賠償的確定性和時機，包括(I)BGG及其某些子公司根據美國破產法第11章申請破產救濟(“BGG破產”)；(Ii)出售幾乎所有資產(但不是某些負債，包括侵權)；(Ii)出售幾乎所有資產(但不是某些負債，包括侵權以及(Iii)BGG提交的請願書，要求聯邦巡迴上訴法院對侵權訴訟的裁決進行小組重審(“重審請願書”)。
因此，2020年11月19日，Exmark與BGG簽訂了和解協議，其中規定：(I)經破產法院批准，且該批准成為最終且不可上訴，BGG同意向Exmark支付#美元。33.65(Ii)BGG同意立即撤回重審請願書，否則不會就侵權訴訟尋求額外的上訴審查，及(Iii)在收到和解金額後，Exmark同意解除BGG已獲得的替代上訴保證金，以支持支付在侵權訴訟中判給Exmark的損害賠償金。2020年11月20日，BGG提交了撤回重審請願書的動議，2020年12月16日，破產法院批准了和解協議。在2021年1月，也就是2021財年第一季度，Exmark收到了與侵權訴訟和解相關的和解金額，此時，與侵權訴訟相關的收益或有相關事件和或有事項得到滿足。因此，公司於2021財年第一季度於簡明綜合收益表內確認銷售、一般及行政開支(I)與侵權行動有關的收益及(Ii)與專利侵權案件中慣用的公司外部法律顧問的或有費用安排有關的相應開支，約等於50和解金額的百分比。
19
目錄
16租契
該公司簽訂的合同是或包含對在正常業務過程中使用的某些財產、廠房或設備資產的運營租賃協議，例如用於製造設施、辦公空間、配送中心和倉庫設施的建築物；用於產品測試場所的土地；用於研發活動、製造和組裝過程以及管理任務的機械和設備；以及用於銷售、服務、營銷和分銷活動的車輛。明示或隱含地與財產、廠房和設備相關的合同在開始時被評估，以確定該合同是租賃還是包含租賃。這類經營租賃協議合同表明，公司有權在規定的一段時間內指導使用已確定的資產，並從該資產中獲得基本上所有的經濟利益，以換取對價。租賃期從租賃開始時開始並確定，租賃開始時是公司佔有確定的資產的時間點，通常包括所有不可撤銷的期限。本公司經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線原則確認，並根據標的資產的性質和用途在簡明綜合收益表內的銷售或銷售成本、一般和行政費用內計入。該公司不確認使用權資產和租賃負債，但對租期為12個月或更短且不包括購買標的資產的選擇權的短期經營租賃，確實在直線基礎上確認費用。
租賃付款於租賃開始時釐定，一般指各自租賃協議所界定的固定租賃付款，或(如屬若干租賃協議)於租賃開始日按現行指數或市場利率計量的可變租賃付款。對可變租賃付款的未來調整在各自的租賃協議中定義和安排，並根據調整時相對於租賃開始時確定的市場或指數利率的現行市場或指數利率確定。某些其他租賃協議包含根據已確定資產的實際使用情況確定的可變租賃付款。根據確認資產的實際使用情況對可變租賃付款和可變租賃付款進行的此類未來調整不包括在開始時的租賃付款確定中，而是在產生可變租賃成本的期間作為可變租賃費用入賬。
使用權資產代表公司在整個租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃協議產生的租賃款項的義務。本公司於租賃開始時及持續基礎上將經營租賃負債作為各自租賃期下最低剩餘租賃付款的現值入賬。由於租賃中隱含的利率一般不容易確定，最低剩餘租賃付款一般根據租賃開始時的估計增量借款利率貼現至現值。使用權資產計量為各自經營租賃協議的相應經營租賃負債金額(經預付或應計租賃付款調整後)、收到的任何租賃獎勵的餘額、未攤銷的初始直接成本以及經營租賃使用權資產的減值(視情況而定)。
下表列出了公司運營、短期和可變租賃產生的租賃費用：
截至三個月截至9個月
(千美元)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
經營租賃費用$4,397 $4,036 $14,488 $14,253 
短期租賃費用256 876 1,693 2,204 
可變租賃費用22 20 72 116 
租賃總費用$4,675 $4,932 $16,253 $16,573 
下表提供了與公司經營租賃相關的補充現金流信息：
截至9個月
(千美元)2021年7月30日2020年7月31日
計入租賃負債的金額的營業現金流$14,288 $13,949 
以租賃義務換取的使用權資產$4,739 $18,698 
下表列出了與公司經營租賃相關的其他租賃信息：
(千美元)2021年7月30日2020年7月31日2020年10月31日
加權平均經營租賃剩餘租期(年)6.67.27.1
營業租賃加權平均貼現率2.70 %2.80 %2.79 %
20
目錄
下表基於公司經營租賃按財年劃分的預期未來最低經營租賃付款，將未貼現的未來現金流量總額與截至2021年7月30日在簡明綜合資產負債表中記錄的經營租賃負債現值進行了核對：
(千美元)2021年7月30日
2021年(剩餘)$4,712 
202217,015 
202313,736 
202412,246 
202510,751 
此後23,998 
未來最低經營租賃支付總額82,458 
減去：推定利息7,053 
經營租賃負債現值$75,405 
17衍生工具與套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
該公司面臨正常業務過程中交易產生的外幣匯率風險，例如向第三方客户銷售、向外國全資子公司銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本以及從供應商那裏採購。該公司的主要貨幣風險敞口是歐元、澳元、加拿大元、英鎊、墨西哥比索、日元、中國人民幣和羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。
為減少外幣匯率風險，本公司積極管理其外幣匯率風險敞口，與評級較高的金融機構的交易對手訂立各種衍生工具，以對衝該等風險，而該等風險是根據一項對該等對衝活動施加管制的公司政策授權的。該公司的政策不允許將衍生品工具用於交易或投機目的。該公司還做出了一項會計政策選擇，利用投資組合例外來衡量衍生工具的交易對手信用風險，並根據與每個交易對手的淨未平倉風險頭寸來衡量金融資產和金融負債組合的公允價值。
該公司的對衝活動主要涉及使用遠期貨幣合約來對衝大多數外幣交易，包括以外幣計價的預測銷售和購買。該公司使用衍生工具只是為了限制外幣匯率波動的潛在風險，並將與外幣匯率波動相關的收益和現金流波動降至最低。是否使用此類衍生工具的決定主要基於對所涉貨幣的風險敞口，以及對每種貨幣的短期市值的評估。
本公司確認簡明綜合資產負債表上所有按公允價值計算的衍生工具為資產或負債。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於該衍生工具是否被指定為現金流量對衝工具，是否符合現金流量套期保值的條件。
現金流對衝工具
該公司正式記錄了現金流對衝工具與相關對衝交易之間的關係，以及承擔現金流對衝工具的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有現金流對衝工具與預測的交易聯繫起來，例如向第三方銷售和與外國工廠運營相關的成本，包括從供應商那裏採購。在現金流對衝開始時並持續進行，該公司正式評估現金流對衝工具在抵消對衝交易的現金流變化方面是否非常有效，以及這些現金流對衝工具在未來是否有望保持高度有效。
包括在對衝效果評估中的未償還、高效現金流對衝工具的即期匯率組成部分的公允價值變動在AOCL的其他全面收益中記錄在簡明綜合資產負債表中，隨後在基礎對衝交易的現金流量影響淨收益的同期內重新分類為綜合綜合收益表中的淨收益。(2)在評估套期保值交易的現金流量影響淨收益的同一期間，該工具的現金率部分的公允價值變動被記錄在簡明綜合資產負債表內的其他全面收益中，隨後在簡明綜合資產負債表中重新分類為淨收益。根據按市價計價的方法，被排除在有效性評估之外的對衝成分的公允價值變動立即在淨收益中確認。簡明綜合收益表內現金流量對衝工具及除外組成部分確認的損益分類與基礎損益分類相同
21
目錄
曝光。現金流對衝工具的結果、銷售的相關排除部分以及與外國工廠運營相關的成本(包括從供應商處採購)分別計入淨銷售額和銷售成本。該公司對未來現金流變異性的風險敞口進行對衝的最長時間為預測的交易銷售和購買。兩年.
當確定衍生工具作為現金流對衝不是或已經不再有效時，公司將終止預期的現金流對衝會計。當預測交易影響淨收益時，已取消指定衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL，並在與基礎風險敞口相同的簡明綜合收益表項目內重新分類為淨收益。當公司終止現金流對衝會計時，因為不再可能發生，但預測的交易仍有可能在最初的預期期間結束或在另一段時間內發生。兩個月期在此之後的一段時間內，衍生工具的收益或虧損仍保留在AOCL，並在預測交易影響淨收益時，在與基礎風險敞口相同的簡明綜合收益表項目內重新分類為淨收益。但是，如果預測的事務很可能不會在最初指定的時間段結束時或在另一段時間內發生兩個月期在此之後的一段時間內，東方海外的收益和虧損立即在其他收入中的淨收益中確認，在合併綜合收益表中的淨收益中確認。在現金流量對衝會計停止而衍生工具仍未償還的所有情況下，公司在合併綜合資產負債表中按公允價值列賬衍生工具，確認公允價值在其他收入中的未來變化，並在合併綜合收益表中確認公允價值淨額。
截至2021年7月30日，指定為現金流對衝工具的遠期貨幣合約名義未償還金額為1美元。267.8百萬美元。
未被指定為現金流對衝工具的衍生品
該公司還簽訂包括遠期貨幣合同在內的外幣合同，以減輕對簡明綜合資產負債表中特定資產和負債的重新計量。這些合約未被指定為現金流對衝工具。因此，已記錄的資產負債表頭寸(如現金、應收賬款、應付賬款、公司間票據)套期的公允價值變化以及為支付或接收功能貨幣以外的外幣而提出的其他各種合同索賠的公允價值變動，立即在合併綜合收益表上的其他收益淨額中與套期資產負債表頭寸的交易損益一起確認。
下表列出了該公司衍生工具在簡明綜合資產負債表中的公允價值和位置：
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2020年10月31日
衍生資產：   
被指定為現金流對衝工具的衍生品：   
預付費用和其他流動資產   
遠期貨幣合約$1,235 $(645)$802 
未被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
預付費用和其他流動資產
遠期貨幣合約309 753 131 
衍生資產總額$1,544 $108 $933 
衍生負債：
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
應計負債
遠期貨幣合約$3,682 $5,248 $2,687 
未被指定為現金流對衝工具的衍生工具：
應計負債
遠期貨幣合約1,554 849 (203)
衍生負債總額$5,236 $6,097 $2,484 
該公司與各交易對手簽訂了國際掉期交易商協會(“ISDA”)主協議，允許淨清償各自合同項下的欠款。ISDA主協議是一個行業標準化合同，管理公司與相應交易對手之間簽訂的所有衍生品合同。根據這些總淨額結算協議，淨額結算一般允許公司或交易對手就同一日期到期的合同或類似類型的衍生品交易以相同貨幣確定應付或應收淨額。該公司將其衍生工具的公允價值按淨額記錄在其簡明綜合資產負債表上。
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目錄
下表列出了主要淨額結算安排對記錄在簡明綜合資產負債表上的公司衍生工具公允價值的影響：
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2020年10月31日
衍生資產：
遠期貨幣合約：
衍生資產總額$1,544 $1,116 $1,139 
衍生負債抵銷衍生資產— (1,008)(206)
衍生資產淨額$1,544 $108 $933 
衍生負債：
遠期貨幣合約：
衍生負債總額$(5,849)$(6,465)$(3,233)
衍生資產抵銷衍生負債613 368 749 
衍生負債淨額$(5,236)$(6,097)$(2,484)
下表顯示了在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三個月和九個月，從AOCL重新分類為淨收益的金額對簡明綜合收益表的影響，以及衍生工具對指定為現金流對衝工具的公司衍生品的簡明綜合全面收益表的影響：
截至三個月
損益從AOCL重新分類為收益衍生品在OCI中確認的收益(損失)
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
遠期貨幣合約：
淨銷售額$(3,113)$1,795 $7,350 $(13,501)
銷售成本31 158 685 (1,384)
指定為現金流對衝工具的衍生品總額$(3,082)$1,953 $8,035 $(14,885)
截至9個月
損益從AOCL重新分類為收益衍生品在OCI中確認的收益(損失)
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
遠期貨幣合約：
淨銷售額$(9,325)$5,272 $620 $(10,396)
銷售成本60 698 266 (1,163)
指定為現金流對衝工具的衍生品總額$(9,265)$5,970 $886 $(11,559)
由於被指定為現金流對衝工具的某些遠期貨幣合同的現金流對衝會計停止，該公司在2021年和2020財年第三季度和前九個月的簡明綜合收益表中確認了其他收入中的無形虧損。截至2021年7月30日，該公司預計將重新分類約美元5.1AOCL在接下來的12個月裏損失了數百萬美元的收益。
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目錄
下表列出了衍生工具對被指定為現金流對衝工具的公司衍生工具和被排除在有效性測試之外的相關組成部分的簡明綜合收益表的影響和位置：
現金流套期保值工具在收益中確認的收益(虧損)
(千美元)2021年7月30日2020年7月31日
截至三個月淨銷售額銷售成本淨銷售額銷售成本
簡明綜合收益表收入(費用)金額記錄現金流量套期保值工具影響的金額$976,836 $(645,719)$840,972 $(546,398)
被指定為現金流對衝工具的衍生品的收益(虧損)：
遠期貨幣合約：
從AOCL重新分類為收益的損益金額(3,113)31 1,795 158 
根據公允價值變動確認的收益中被排除在有效性測試之外的成分的收益$322 $70 $191 $86 
現金流套期保值工具在收益中確認的收益(虧損)
(千美元)2021年7月30日2020年7月31日
截至9個月淨銷售額銷售成本淨銷售額銷售成本
簡明綜合收益表收入(費用)金額記錄現金流量套期保值工具影響的金額$2,998,929 $(1,949,823)$2,537,853 $(1,648,474)
被指定為現金流對衝工具的衍生品的收益(虧損)：
遠期貨幣合約：
從AOCL重新分類為收益的損益金額(9,325)60 5,272 698 
根據公允價值變動確認的收益中被排除在有效性測試之外的成分的收益$784 $366 $3,183 $231 
下表列出了衍生工具對公司未被指定為現金流對衝工具的衍生品的簡明綜合收益表的影響和位置：
 截至三個月截至9個月
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
未被指定為現金流量套期保值工具的衍生品的收益(虧損)
遠期貨幣合約：
其他收入，淨額$1,972 $(7,093)$(4,511)$(5,316)
未被指定為現金流對衝工具的衍生品的總收益(虧損)$1,972 $(7,093)$(4,511)$(5,316)
18公允價值計量
公司根據評估資產或負債時使用的假設(投入)將其資產和負債分類為三個級別之一。金融資產和金融負債的公允價值估計基於公允價值計量會計準則中確立的框架。該框架定義了公允價值，為計量公允價值提供了指導，並要求進行某些披露。該框架討論了估值技術，如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流的現值)和成本法(更換資產服務能力或重置成本的成本)。該框架採用公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。級別1提供了最可靠的公允價值衡量標準，而級別3通常需要重要的管理層判斷。
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目錄
這三個級別的定義如下：
1級：相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級：除一級價格外的其他可觀察的投入，如活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同資產或負債的報價；或可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據證實的其他投入。
3級：無法觀察到的投入反映了管理層對資產或負債定價時使用的投入的假設。
經常性公允價值計量
該公司的衍生工具由遠期貨幣合約組成，這些合約在經常性的基礎上按公允價值計量。這類遠期貨幣合約的公允價值是根據截至報告日遠期貨幣價格和現貨匯率的可觀察市場交易確定的。
下表按公允價值層次結構內的級別列出了公司截至2021年7月30日、2020年7月31日和2020年10月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債，根據用於確定其公允價值的估值技術：
(美元，單位：萬美元) 使用其他投入進行計量的公允價值被認為是：
2021年7月30日公允價值1級二級3級
資產：    
遠期貨幣合約$1,544 $— $1,544 $— 
總資產$1,544 $— $1,544 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$5,236 $— $5,236 $— 
總負債$5,236 $— $5,236 $— 
(美元，單位：萬美元) 使用其他投入進行計量的公允價值被認為是：
2020年7月31日公允價值1級二級3級
資產：    
遠期貨幣合約$108 $— $108 $— 
總資產$108 $— $108 $— 
負債：
遠期貨幣合約$6,097 $— $6,097 $— 
總負債$6,097 $— $6,097 $— 
(美元，單位：萬美元) 使用其他投入進行計量的公允價值被認為是：
2020年10月31日公允價值1級二級3級
資產：    
遠期貨幣合約$933 $— $933 $— 
總資產$933 $— $933 $— 
負債：    
遠期貨幣合約$2,484 $— $2,484 $— 
總負債$2,484 $— $2,484 $— 
非經常性公允價值計量
該公司在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產和負債。在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債包括長期資產、商譽和無限期無形資產，這些資產和負債通常會因減值費用而按公允價值記錄。作為企業合併或資產收購的一部分而取得的資產和承擔的負債，也在企業合併會計準則編碼指引(如適用)允許的計價期間內按公允價值非經常性計量。關於公司業務合併和資產收購的其他信息，以及收購資產和承擔的負債的相關非經常性公允價值計量，請參見附註2。企業合併與資產收購.
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目錄
其他公允價值披露
公司短期金融工具的賬面價值，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務(包括長期債務的當前到期日，如果適用)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。截至2021年7月30日、2020年7月31日和2020年10月31日，該公司的長期債務包括424.0不受可變利率波動影響的固定利率債務總額為百萬美元。這類長期債務的公允價值總額是使用第2級投入，根據目前類似數額的債務可以借入的報價市場利率對預計現金流進行貼現而確定的。截至2021年7月30日，固定利率長期債務的估計總公允價值為1美元。525.9百萬美元，而其賬面總金額為$424.0百萬美元。截至2020年7月31日，固定利率長期債務的估計總公允價值為1美元。500.4百萬美元，而其賬面總金額為$424.0百萬美元。截至2020年10月31日，固定利率長期債務的估計總公允價值為1美元。508.2百萬美元，而其賬面總金額為$424.0百萬美元。
19後續事件
本公司已評估所有後續事件，並斷定並無任何後續事件需要在簡明綜合財務報表中確認或在簡明綜合財務報表附註中披露。
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目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在從管理的角度為我們的財務報表讀者提供關於我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。除非另有明確説明，本MD&A中提供的比較均指上一財年同期。我們的MD&A介紹如下：
•公司概述
•經營成果
•業務部門
•財務狀況
•非GAAP財務指標
•關鍵會計政策和估算
•前瞻性信息
本MD&A應與我們截至2020年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第7項中包含的MD&A一起閲讀。本討論包含1995年私人證券訴訟改革法所指的各種“前瞻性陳述”，我們請讀者參閲本報告第I部分第2項末尾標題為“前瞻性信息”的部分，以瞭解更多信息。
非GAAP財務指標
在整個MD&A過程中，我們提供的財務措施不是按照美國(“美國”)計算或呈報的。一般公認會計原則(“GAAP”)(“非GAAP財務計量”)是對本報告中提出的最直接可比的財務計量的補充和補充，這些財務計量是根據美國GAAP計算和呈報的。我們相信，當這些非GAAP財務指標與我們根據美國GAAP編制的簡明綜合財務報表一起考慮時，將為投資者提供有用的補充財務信息，以便更好地瞭解我們的核心經營業績和現金流。非GAAP財務指標與最直接報告的美國GAAP財務指標的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務指標”的章節中。
公司概述
Toro公司從事設計、製造、營銷和銷售專業草坪養護設備和服務；草坪灌溉系統；綠化設備和照明產品；冰雪管理產品；農業灌溉系統；租賃、專業和地下建築設備；以及住宅庭院和拋雪機產品。除非上下文另有説明，否則術語“公司”、“TTC”、“我們”、“我們”或“我們”均指Toro公司及其合併子公司。我們的目標是幫助我們的客户豐富土地的美景、生產力和可持續性。可持續性是我們企業戰略優先事項的基礎，這些優先事項包括加速增長、推動生產力和卓越運營以及增強員工的能力，而我們對替代能源、智能互聯和自主解決方案的關注已嵌入到我們的“可持續性持久”中。 策略。我們的可持續發展戰略還為我們解決以可持續發展為重點的問題(包括環境、社會和治理優先事項)的持續努力提供了透明度。
我們通過分銷商、經銷商、大眾零售商、五金零售商、設備租賃中心、家庭中心以及在線(直接面向最終用户)網絡在全球銷售我們的產品。我們致力於提供創新、精良、可靠的產品，並以廣泛的服務網絡為支撐。我們淨銷售額的很大一部分歷史上是，我們預計將繼續是，歸因於新的和增強的產品。我們將新產品定義為本財年和前兩個財年推出的產品。我們將我們的業務分為兩個可報告的業務部門：專業和住宅。我們剩下的活動被描述為“其他”，因為它們無關緊要。如註釋7中進一步描述的，資產剝離在本季度報告(Form 10-Q)第一部分第1項中的簡明合併財務報表附註中，在2021財年第一季度，我們完成了對美國東北部分銷公司的出售。因此，在截至2021年7月30日的三個月和九個月期間，我們的其他活動包括我們剩餘的全資國內分銷公司、我們的公司活動以及部門間收入和費用的消除。在截至2020年7月31日的三個月和九個月期間，我們的其他活動包括我們全資擁有的國內分銷公司、我們的公司活動以及部門間收入和費用的消除。
收購Venture Products，Inc.(“Venture Products”)
2020年3月2日，在2020財年第二季度，我們完成了對Ventrac品牌產品製造商Venture Products的收購。Venture Products為場地、景觀承包商、高爾夫、市政和農村地區的客户設計、製造、營銷和銷售連接草坪、景觀和冰雪管理設備，並提供創新的產品，拓寬和加強了我們的專業部門
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目錄
我們的經銷商網絡。收購總對價為1.632億美元，其中1000萬美元仍留在最初2950萬美元的預留資金中，預計將在2021財年第四季度支付給前風險產品公司的股東，但有任何賠償要求。在截止日期之後，風險產品的運營結果已包括在我們的簡明合併財務報表的專業可報告部門中，並對我們的專業可報告部門截至2021年7月30日的9個月的淨銷售額和部門收益產生了增量影響。在截至2021年7月30日的三個月期間，風險產品沒有對我們的專業可報告部門的淨銷售額和部門收益產生增量影響。有關此次收購的更多信息，請參閲註釋2。企業合併與資產收購，載於本季度報告表格10-Q第I部分的簡明綜合財務報表附註第1項。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈這種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”、“病毒”或“大流行”)爆發為全球大流行。新冠肺炎已經對公共衞生和全球經濟的部分領域產生了負面影響，嚴重擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的波動。大流行的全球影響對我們的部分業務以及我們的員工、客户和供應商產生了實質性影響，並給我們的業務和製造業務帶來了許多挑戰。雖然我們在美國和世界上某些其他地區看到了復甦跡象，但新冠肺炎對我們的業務和製造業務的持續影響仍不確定，將取決於某些未來發展，包括疫情的持續時間；該病毒變異株產生的任何不利影響；它對我們產品的市場需求的影響；它對我們員工、客户和供應商的影響；政府強制實施的限制措施和其他措施的範圍；以及新冠肺炎疫苗的成功部署、對抗新型毒株和相關變異株的有效性以及採用率。因此，新冠肺炎對我們未來的業務、運營和運營結果、財務狀況和現金流的最終影響目前尚不清楚。
從疫情爆發之初起，我們的主要關注點一直是，並將繼續是我們在世界各地的員工、客户、供應商和社區的健康、安全和福祉。為了支持繼續我們的全球製造和業務運營，我們已經並將繼續堅持美國疾病控制和預防中心、世界衞生組織以及聯邦、州、地方和外國當局建議的嚴格和有意義的安全措施，以努力保護我們的員工、客户、供應商和社區。在我們的設施和其他場所制定的這些重要安全措施包括但不限於執行社會疏遠協議，例如重新配置製造流程和其他工作場所，減少某些非必要的旅行，廣泛和頻繁地對我們的設施和工作場所進行消毒，限制某些非必要的訪客，以及為那些在我們的設施和場所實際在場履行其工作職責以及當地政府規定需要戴面罩的員工提供或適應佩戴面罩和其他衞生措施。在2021財年第一季度，我們實施了一項支持新冠肺炎疫苗努力的員工活動。這項員工活動旨在提供有關新冠肺炎疫苗接種的信息，並支持和鼓勵員工接種。作為員工活動的一部分, 我們促成了向我們某些設施的員工提供疫苗。我們預計將繼續採取某些適用和適當的安全措施，直到我們確定新冠肺炎對於我們的全球製造和業務運營是足夠的，並且我們可能會根據政府當局的要求或建議或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商和社區的最佳利益而採取進一步的行動。
除了我們警覺的安全措施外，我們還將重點放在滿足客户需求的責任上，因為我們提供的產品對維護必要的全球基礎設施、農業食品生產以及為户外空間提供安全區域至關重要。雖然我們的設施在2021財年第三季度和前九個月仍在運營，但我們繼續經歷不同程度的製造成本壓力和效率低下。然而，這種製造成本壓力和效率低下的程度低於2020財年第三季度和前九個月的情況，當時我們的製造業務經歷了間歇性的部分或全部工廠關閉，某些設施的生產水平下降，以及由於政府強制措施、我們某些專業細分業務對產品需求的減少以及為了在我們的設施內實施社會距離協議而對某些製造流程進行初步重新配置而導致的製造效率低下。因此，與2020財年同期相比，我們在2021財年第三季度和前九個月的製造業務有所改善，對截至2021年7月30日的三個月和九個月的毛利率產生了有利影響。
雖然我們定期監控供應鏈中公司的供應充足性和財務狀況，並在必要和可用的情況下使用替代供應商，但由於新冠肺炎、需求規劃不足和/或整個供應鏈中的公司無法履行供應承諾、要求和/或需求，以及/或由於其他原因，我們的供應商面臨財務困難和/或政府強制限制，這些都已經並可能繼續導致我們採購製造產品所需的商品、組件和部件的能力受到幹擾。繼續與我們的供應商進行持續溝通，試圖識別和減輕此類風險，並主動管理
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目錄
商品、組件和部件的庫存水平，以與對我們產品的預期需求和其他政府行動保持一致。在2021財年第三季度和前九個月，我們經歷了比2020財年第三季度和前九個月更嚴重的全球供應鏈中斷，這限制了我們及時採購大宗商品、零部件和配件以滿足製造業生產需求的能力。因此，我們遇到了不同程度的產品可用性問題，這限制了我們滿足客户需求和充分補充某些原材料、在製品和產成品庫存水平的能力。我們目前預計，與前幾個時期相比，2021財年剩餘時間的供應鏈中斷水平會更高，這是因為我們目前面臨的挑戰是採購足夠數量的某些零部件庫存，在某些情況下，我們的供應商無法滿足我們的商品和零部件需求。此外，與上年同期相比，我們在2021財年第三季度和前9個月經歷了大宗商品、零部件和其他相關成本的通脹壓力，我們預計在2021財年剩餘時間內，大宗商品、零部件和其他相關成本將繼續經歷通脹環境，這將對我們的毛利率構成壓力。
在2021財年第三季度和前九個月，我們對專業細分業務中許多產品的需求持續強勁反彈，這些產品在2020財年第三季度和前九個月受到新冠肺炎的不利影響。最值得注意的是，我們的景觀承包商業務在2020財年第四季度產生的勢頭基礎上繼續發展，我們繼續經歷來自承包商的強勁零售需求，我們的渠道合作伙伴在2021財年第三季度和前九個月努力補充他們的現場庫存水平。此外，隨着高爾夫球場投資的增加和預算限制的緩和，支出模式開始正常化，我們的高爾夫業務繼續經歷着強勁的需求。由於建築業的良好趨勢，我們的租賃和專業建築業務也經歷了強勁的需求。雖然我們專業部門的這些需求反彈是積極的，但由於產品供應問題限制了我們滿足產品需求的能力，我們地下建築業務的淨銷售額有所減少。我們的住宅部門繼續發揚2020財年產生的勢頭，並在2021財年第三季度和前九個月經歷了大多數產品線的強勁零售需求，這是由於新產品和增強產品、有利的天氣條件、擴大的零售安置以及房主對其物業的持續投資。雖然我們住宅部門持續強勁的零售需求是一個積極的事件，但住宅部門淨銷售額佔綜合淨銷售額的比例上升已經並可能繼續對我們的毛利率產生不利影響。然而，在截至2021年7月30日的三個月和九個月期間, 與去年同期相比，我們經歷了專業部門淨銷售額佔合併淨銷售額的百分比更高的轉變，這種轉變對我們的毛利率產生了有利的影響。此外，由於2020財年下半年業務表現強勁，2020財年頒佈的許多新冠肺炎降成本措施在2021財年第一季度停止實施。截至2021年7月30日，我們的資產負債表和流動性狀況依然強勁，我們預計將繼續我們謹慎管理開支和根據需要調整生產水平的歷史做法，以與2021財年剩餘時間的預期銷售量保持一致。然而，鑑於我們目前預計在2021財年剩餘時間內供應鏈中斷程度會更高，原因是我們目前無法獲得足夠數量的零部件庫存，以及我們的供應商無法滿足我們的商品和零部件需求，因此我們根據需要有效和高效地調整生產水平的能力可能會受到限制。
新冠肺炎和病毒變種的持續時間仍存在重大不確定性。我們將繼續關注形勢和全球政府當局以及聯邦、州、地方和外國公共衞生當局的指導，並可能根據他們的要求和建議採取更多有意義的行動，試圖保護我們員工、客户、供應商和社區的健康和福祉。在這種情況下，可能會出現我們無法控制的事態發展，需要我們調整運營計劃和實施適當的成本削減措施，這種情況可能會迅速發生。如果新冠肺炎的不利影響持續或超出預期惡化，我們的業務和相關運營結果、財務狀況或現金流可能會受到不利影響。對我們的業務、我們經營的行業、對我們產品的市場需求和/或某些供應商或客户的任何持續不利影響也可能影響我們某些資產的未來估值，因此，可能會增加與這些資產相關的減值、註銷、估值調整、撥備或準備金相關費用的可能性，包括但不限於商譽、無限期和有限壽命的無形資產、庫存、應收賬款、遞延所得税、使用權資產以及財產、廠房和設備。這樣的費用可能會對我們未來的運營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。有關新冠肺炎相關風險的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第2項中題為“前瞻性信息”的部分，也請參閲我們截至2020年10月31日的財年10-K年度報告中第I部分第1A項“風險因素”。
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目錄
行動結果
概述
2021財年第三季度全球合併淨銷售額為9.768億美元，與2020財年第三季度的8.41億美元相比增長了16.2%。2021財年前9個月，全球合併淨銷售額為29.89億美元，比上一財年同期的25.379億美元增長18.2%。
2021財年第三季度，專業部門的淨銷售額為7.185億美元，比上一財年第三季度的6.236億美元增長了15.2%。2021財年前9個月，專業部門的淨銷售額為21.971億美元，比上一財年同期的18.794億美元增長16.9%。
2021財年第三季度住宅部門的淨銷售額為2.521億美元，比上一財年第三季度的2.05億美元增長了23.0%。在2021財年的前9個月，住宅部門的淨銷售額為7.849億美元，比上一財年可比時期的6.328億美元增長了24.0%。
2021財年第三季度淨收益為9630萬美元，或每股稀釋後收益0.89美元，而2020財年第三季度為8900萬美元，或每股稀釋後收益0.82美元。2021財年前9個月的淨收益為3.498億美元，或每股稀釋後收益3.21美元，而2020財年同期為2.575億美元，或每股稀釋後收益2.37美元。2021財年第三季度非GAAP淨收益為9940萬美元，或每股攤薄收益0.92美元，而2020財年第三季度為8870萬美元，或每股攤薄收益0.82美元。2021財年前9個月的非GAAP淨收益為3.33億美元，或每股稀釋後收益3.06美元，而2020財年同期為2.586億美元，或每股稀釋後收益2.38美元。非GAAP財務指標與最直接報告的美國GAAP財務指標的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務指標”的章節中。
我們將2021年第三季度的現金股息增加了5.0%，達到每股0.2625美元，而2021年財年第三季度支付的現金股息為每股0.25美元，並在2021年第三季度繼續根據董事會授權的回購計劃回購普通股。
截至2021財年第三季度末，我們大多數業務的現場庫存水平低於2020財年第三季度，這是由於對我們產品的持續強勁零售需求超過了產品供應，最明顯的是專業細分景觀承包商零轉向騎行割草機；租賃、特種和地下建築設備；以及住宅細分市場零轉向騎行割草機。
淨銷售額
2021財年第三季度全球合併淨銷售額為9.768億美元，與2020財年第三季度的8.41億美元相比增長了16.2%。這一淨銷售額增長主要是由於對我們的專業細分業務組合中的許多產品的持續強勁需求，尤其是在2020財年第三季度受到新冠肺炎不利影響的專業細分業務，包括由於強勁的零售需求和2020財年末較低的現場庫存水平導致景觀承包商零轉騎式割草機的銷售增加，以及高爾夫設備出貨量因高爾夫球場支出模式和球場投資正常化而增加。淨銷售額的增長也是由於我們所有產品線的價格上漲，以及由於新產品和增強型產品對住宅部分零轉彎騎行電動割草機的持續強勁需求。由於產品供應限制了我們滿足建築業需求的能力，地下建築設備的銷售減少，部分抵消了第三季度淨銷售額的增長。
2021財年到目前為止，全球合併淨銷售額為29.89億美元，比上一財年同期的25.379億美元增長了18.2%。與本季度比較的淨銷售驅動因素一致，2021財年到目前為止，全球合併淨銷售額的增長主要是由於對我們專業細分業務組合中的許多產品的持續強勁需求，最明顯的是專業細分業務在2020財年前9個月受到新冠肺炎的不利影響，包括由於強勁的零售需求和2020財年末較低的田地庫存水平，景觀承包商零轉騎式割草機的銷售增加，高爾夫設備和灌溉產品的出貨量因高爾夫球場支出模式正常化而增加由於建築業的有利趨勢，對租賃和特種建築設備的需求強勁。淨銷售額的增長也是由於新產品和增強型產品對住宅細分市場零轉彎騎行電動割草機的持續強勁需求、我們所有產品線的價格上漲，以及我們收購Venture Products導致的淨銷售額增加。由於產品供應限制了我們滿足建築業需求的能力，以及石油和天然氣行業需求持續疲軟，地下建築設備的銷售減少，部分抵消了年初至今的淨銷售額增長。
2021財年第三季度和今年迄今，國際市場的淨銷售額分別增長了27.8%和25.8%。外幣匯率的變化導致我們的淨銷售額增加了大約
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2021財年第三季度和年初至今分別為690萬美元和1740萬美元。與去年同期相比，本季度國際淨銷售額的增長主要是由於高爾夫設備和灌溉產品出貨量的增加，以及對專業和住宅類零轉彎騎馬產品的強勁需求。
下表彙總了我們的運營結果(佔合併淨銷售額的百分比)：
 截至三個月截至9個月
2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本(66.1)(65.0)(65.0)(65.0)
毛利33.9 35.0 35.0 35.0 
銷售、一般和行政費用(21.4)(21.2)(20.2)(21.9)
營業收益12.5 13.8 14.8 13.1 
利息支出(0.7)(1.0)(0.7)(1.0)
其他收入，淨額0.2 0.4 0.3 0.5 
所得税前收益12.0 13.2 14.4 12.6 
所得税撥備(2.1)(2.6)(2.7)(2.5)
淨收益9.9 %10.6 %11.7 %10.1 %
毛利和毛利率
2021財年第三季度毛利潤為3.311億美元，與2020財年第三季度的2.946億美元相比增長了12.4%。2021財年第三季度毛利率為33.9%，而2020財年第三季度毛利率為35.0%，下降了110個基點。2021財年第三季度非GAAP毛利潤為3.311億美元，與2020財年第三季度的2.957億美元相比增長了12.0%。2021財年第三季度非GAAP毛利率為33.9%，而2020財年第三季度為35.2%，下降130個基點。第三季度毛利率和非GAAP毛利率的下降主要是由於宏觀經濟通脹環境導致大宗商品和零部件以及運費成本上升，但這些成本被我們整個產品線的價格上漲、生產率提高以及2020財年第三季度庫存減記產生的費用(2021財年第三季度沒有重複)導致的淨價實現改善部分抵消。
2021財年到目前為止的毛利潤為10.491億美元，與2020財年同期的8.894億美元相比增長了18.0%。2021財年和2020財年到目前為止，毛利率持平於35.0%。2021財年到目前為止，非GAAP毛利潤為10.491億美元，與2020財年同期的8.942億美元相比增長了17.3%。2021財年到目前為止，非GAAP毛利率為35.0%，而上一財年同期為35.2%，下降了20個基點。2021財年迄今的毛利率和非GAAP毛利率主要受到宏觀經濟通脹環境的不利影響，宏觀經濟通脹環境導致商品和零部件以及運費成本上升。這一負面影響在很大程度上被以下因素所抵消：我們專業和住宅部門產品線價格上漲導致的淨價實現改善；生產率提高，包括新冠肺炎推動的生產停機時間和2020財年前9個月的製造效率低下(2021財年前9個月出現了較小程度的停機和製造效率低下)；以及有利的產品組合。
非GAAP毛利和非GAAP毛利不包括我們收購Venture Products和Charles Machine Works，Inc.(“CMW”)的收購相關成本的影響，包括因採購會計調整而導致的存貨公允價值遞增金額減記的費用，以及管理行動的影響，包括與我們的Toro品牌大型水平定向鑽機和開溝機產品線逐步關閉(“Toro地下逐漸關閉”)相關的存貨減記費用。非GAAP財務指標與最直接報告的美國GAAP財務指標的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務指標”的章節中。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
2021財年第三季度，SG&A支出增加了3060萬美元，增幅為17.1%。作為淨銷售額的百分比，SG&A費用在2021財年第三季度增加了20個基點。第三季度SG&A費用佔淨銷售額的比例增加，主要是因為2020財年取消某些新冠肺炎成本降低措施導致補償成本增加，以及與一系列正在進行的專利侵權糾紛相關的法律和解費用增加，行政費用增加，這在很大程度上被會議、差旅和娛樂成本下降導致的間接營銷費用減少以及2021財年第三季度由於業務表現與2020財年第三季度相比更加正常化而導致激勵薪酬成本下降所抵消
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我們經歷了激勵性的薪酬增長，這是因為在大流行最初爆發後，企業業績有所改善。
2021財年到目前為止，SG&A支出增加了4850萬美元，增幅為8.7%。在2021財年到目前為止，SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降了170個基點。今年到目前為止的比較中，SG&A費用佔淨銷售額的比例下降，主要是因為槓桿化費用超過了銷售額的增加，這進一步受益於與Briggs&Stratton(“BGG”)達成的有利的淨法律和解，以及由於會議、差旅和娛樂成本降低而減少的間接營銷費用。今年到目前為止，這些下降被強勁的業務表現導致的激勵性薪酬成本增加部分抵消。
利息支出
與2020財年同期相比，2021財年第三季度和年初至今的利息支出分別減少了130萬美元和350萬美元。這些下降是由於我們債務安排下的平均未償還借款減少，以及倫敦銀行同業拆借利率下降導致平均利率下降所致。
其他收入，淨額
與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度的其他收入淨額減少了80萬美元。這一略有下降的主要原因是，與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度零售需求強勁，導致我們的紅鐵合資企業收入下降，現場庫存水平下降，我們渠道合作伙伴的庫存週轉率增加，但部分被外幣匯率的有利影響所抵消。與2020財年同期相比，2021財年到目前為止的其他收入淨額減少了270萬美元。這一下降主要是由於我們紅鐵合資企業的收入下降，原因是現場庫存水平下降，以及我們渠道合作伙伴的庫存週轉率增加，原因是與2020財年前9個月相比，2021財年前9個月零售需求強勁，但部分抵消了因終止我們在2020財年確認的美國固定收益養老金計劃而產生的和解費用，這一和解費用在2021財年沒有再次發生。
所得税撥備
2021財年第三季度的有效税率為18.0%，而2020財年第三季度為19.8%。本季度比較實際税率的下降主要是由與前幾年相關的一次性調整推動的，但收益的地理組合部分抵消了這一影響。2021財年到目前為止的有效税率為18.8%，而2020財年同期為19.2%。今年到目前為止，有效税率的下降主要是由於股票薪酬的超額減税帶來的税收優惠增加。
2021財年第三季度的非GAAP有效税率為19.3%，而2020財年第三季度的非GAAP有效税率為20.9%。本季度比較中非GAAP有效税率的下降主要是由與前幾年相關的一次性調整推動的，但收益的地理組合部分抵消了這一影響。2021財年和2020財年迄今的非GAAP有效税率為20.6%。非GAAP有效税率不包括被記錄為股票薪酬超額扣税的離散税收優惠的影響。非GAAP財務衡量標準與報告的最直接可比的美國GAAP財務衡量標準的對賬包括在標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節中。
淨收益
2021財年第三季度淨收益為9630萬美元，或每股稀釋後收益0.89美元，而2020財年第三季度為8900萬美元，或每股稀釋後收益0.82美元。2021財年第三季度非GAAP淨收益為9940萬美元，或每股攤薄收益0.92美元，而2020財年第三季度為8870萬美元，或每股攤薄收益0.82美元，每股攤薄收益增長12.2%。第三季度淨收益和非GAAP淨收益的增長主要是由於銷售額的增加和淨價實現的改善，這是因為我們的產品線都在漲價；生產率的提高；以及2020財年第三季度庫存減記產生的費用，這些費用在2021財年第三季度沒有重複。這些增長被宏觀經濟通脹環境部分抵消，導致商品和零部件以及運費上漲。
2021財年前9個月的淨收益為3.498億美元，或每股稀釋後收益3.21美元，而2020財年同期為2.575億美元，或每股稀釋後收益2.37美元。今年到目前為止，淨收益的增長主要是由於我們所有產品線的價格上漲導致銷售量增加和淨價實現的改善；生產率的提高，包括新冠肺炎推動的2020財年前9個月的生產停機和製造效率低下，這在2021財年的前9個月出現了較小的程度；與BGG達成了有利的淨法律和解；以及有利的產品組合。這些增長被宏觀經濟通脹環境部分抵消，導致商品和零部件以及運費上漲。2021財年前9個月的非GAAP淨收益為3.33億美元，或每股稀釋後收益3.06美元，而2020財年同期為2.586億美元，或每股稀釋後收益2.38美元，每股稀釋後收益增長28.6%。這個
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今年到目前為止，非公認會計準則淨收益的增長主要是由於我們所有產品線的價格上漲導致銷售量增加和淨價實現的改善；生產率的提高，包括新冠肺炎推動的2020財年前9個月的生產停機和製造效率低下(2021財年前9個月經歷的程度較小)；以及有利的產品組合。這些增長被宏觀經濟通脹環境部分抵消，導致商品和零部件以及運費上漲。
非GAAP淨收益和非GAAP稀釋後每股淨收益不包括某些訴訟和解的淨影響；與我們收購Venture Products和CMW相關的收購成本，包括交易和整合成本以及與某些採購會計調整相關的費用；記錄為股票薪酬超額扣税的離散税收優惠的影響；以及管理行動，包括與Toro地下清盤相關的庫存減記產生的費用。非GAAP財務指標與最直接報告的美國GAAP財務指標的對賬包括在本MD&A中標題為“非GAAP財務指標”的章節中。
業務細分
我們在兩個可報告的業務領域運營：專業和住宅。我們的專業和住宅部門的部門收益被定義為運營收益加上其他收入，淨額。我們剩下的活動被描述為“其他”，因為它們無關緊要。如註釋7中進一步描述的，資產剝離在2021財年第一季度，我們完成了對美國東北部分銷公司的出售。因此，在截至2021年7月30日的三個月和九個月期間，我們其他活動的運營虧損包括我們全資擁有的國內分銷公司、紅鐵合資企業、公司活動、其他收入和利息支出的收益(虧損)。在截至2020年7月31日的三個月和九個月期間，我們其他活動的運營虧損包括我們的全資國內分銷公司、紅鐵合資企業、公司活動、其他收入和利息支出的收益(虧損)。公司活動包括一般公司支出，如財務、人力資源、法律、信息服務、公共關係和類似活動，以及其他未分配的公司資產和負債，如公司設施和遞延税項資產和負債。
下表彙總了我們的可報告業務部門和其他活動的淨銷售額：
 截至三個月
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日美元價值不斷變化百分比變化
專業型$718,477 $623,615 $94,862 15.2 %
住宅252,117 204,961 47,156 23.0 
其他6,242 12,396 (6,154)(49.6)
總淨銷售額*$976,836 $840,972 $135,864 16.2 %
*包括國際淨銷售額：$191,665 $150,014 $41,651 27.8 %
 截至9個月
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日美元價值不斷變化百分比變化
專業型$2,197,058 $1,879,423 $317,635 16.9 %
住宅784,852 632,807 152,045 24.0 
其他17,019 25,623 (8,604)(33.6)
總淨銷售額*$2,998,929 $2,537,853 $461,076 18.2 %
*包括國際淨銷售額：$638,921 $508,001 $130,920 25.8 %
下表彙總了我們的可報告業務部門的部門收益和我們其他活動的運營(虧損)：
 截至三個月
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日美元價值不斷變化百分比變化
專業型$122,331 $113,652 $8,679 7.6 %
住宅31,548 28,545 3,003 10.5 
其他(36,428)(31,204)(5,224)(16.7)
部門總收益$117,451 $110,993 $6,458 5.8 %
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 截至9個月
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日美元價值不斷變化百分比變化
專業型$406,279 $322,385 $83,894 26.0 %
住宅109,642 87,233 22,409 25.7 
其他(85,401)(91,115)5,714 6.3 
部門總收益$430,520 $318,503 $112,017 35.2 %
專業細分市場
細分市場淨銷售額
與2020財年第三季度相比，我們專業部門2021財年第三季度的全球淨銷售額增長了15.2%。2021財年到目前為止，我們專業部門的全球淨銷售額比2020財年同期增長了16.9%。2021財年第三季度專業細分業務淨銷售額的增長主要是由於對我們專業細分業務組合中的許多產品的持續強勁需求，最引人注目的是在2020財年第三季度受到新冠肺炎不利影響的專業細分業務，包括由於強勁的零售需求和2020財年末較低的現場庫存水平導致景觀承包商零轉騎式割草機銷售增加，以及高爾夫球場支出模式和球場投資正常化導致高爾夫設備出貨量增加。此外，淨銷售額增長是由我們專業部門產品線的價格上漲推動的，但由於產品供應限制了我們滿足建築業需求的能力，地下建築設備的銷售減少，部分抵消了這一增長。
與本季度比較的淨銷售驅動因素一致，2021財年前9個月專業部門淨銷售額的增長主要是由於對我們專業部門業務組合中的許多產品的持續強勁需求，最明顯的是專業部門業務在2020財年前9個月受到新冠肺炎的不利影響，包括由於強勁的零售需求和2020財年末較低的田地庫存水平，景觀承包商零轉彎割草機的銷售增加，高爾夫設備和灌溉產品的出貨量因高爾夫球場支出模式正常化和由於建築業的有利趨勢，對租賃和特種建築設備的需求強勁。此外，淨銷售額增長是由於我們專業部門產品線的價格上漲和我們收購Venture Products導致的淨銷售額增加，但由於產品供應限制了我們滿足建築業需求的能力以及石油和天然氣行業需求的持續疲軟，地下建築設備的銷售減少，部分抵消了這一增長。
分部收益
與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度專業部門的收益增長了7.6%，佔淨銷售額的百分比從18.2%下降到17.0%。作為淨銷售額的百分比，第三季度專業部門收益的下降主要是由於宏觀經濟通脹環境導致大宗商品和零部件以及運費成本上升，但被我們產品線價格上漲導致的淨價實現改善、生產率提高、2020財年第三季度庫存減記產生的費用(2021財年第三季度沒有重複)以及有利的產品組合所部分抵消。
2021財年到目前為止，專業部門的收益比2020財年同期增長了26.0%，佔淨銷售額的百分比從17.2%增加到18.5%。作為淨銷售額的百分比，今年到目前為止，專業部門收益的增長主要是由於我們專業部門產品線的價格上漲導致淨價實現的改善；生產率的提高，包括2020財年前9個月由新冠肺炎驅動的生產停機時間和製造效率低下，2021財年前9個月出現了較小程度的下降；由於槓桿化費用超過銷售量，SG&A費用佔淨銷售額的百分比降低；部分被導致大宗商品和零部件以及運費上升的宏觀經濟通脹環境所抵消
住宅區段
細分市場淨銷售額
與2020財年第三季度相比，我們住宅部門2021財年第三季度的全球淨銷售額增長了23.0%。與第三季度相比，住宅部門淨銷售額的增長主要是由於新產品和增強型產品以及我們住宅部門產品線的價格上漲，對零轉彎騎行式和步行電動割草機的零售需求持續強勁。
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目錄
2021財年到目前為止，我們住宅部門的全球淨銷售額比2020財年同期增長了24.0%。與今年同期相比，住宅部門淨銷售額的增長主要是由於新產品和增強型產品對零轉彎騎行式和步行電動割草機的零售需求持續強勁，重點地區有利的冬季天氣條件和加強的零售安置導致對拋雪機產品的零售需求強勁，我們的60V Flex-Force電池供電家庭解決方案產品的銷售額增加(主要是由於成功推出新產品)，以及我們住宅部門產品系列的價格上漲。
分部收益
與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度住宅部門的收益增長了10.5%，佔淨銷售額的百分比從13.9%下降到12.5%。作為淨銷售額的百分比，住宅部門第三季度的淨收益下降主要是由於宏觀經濟通脹環境導致商品和零部件以及運費成本上升，但由於我們住宅部門產品線的價格上漲、生產率提高和有利的產品組合導致淨價實現改善，部分抵消了這一下降。
2021財年到目前為止，住宅部門的收益比2020財年同期增長了25.7%，佔淨銷售額的百分比從13.8%增加到14.0%。作為淨銷售額的百分比，今年到目前為止，住宅部門淨收益的增長是由於我們住宅部門產品線的價格上漲導致淨價實現的改善；生產率的提高，包括新冠肺炎推動的2020財年前9個月的生產停機時間和製造效率低下，在2021財年的前9個月經歷了較小的程度；以及由於槓桿化費用而不是銷售量的增加，SG&A費用佔淨銷售額的百分比降低；部分被宏觀經濟通脹環境導致的大宗商品價格上漲所抵消
其他活動
其他淨銷售額
在2021財年第三季度和年初至今，我們其他活動的淨銷售額包括我們全資擁有的國內分銷公司的銷售額減去專業和住宅部門對分銷公司的銷售額。在2020財年第三季度和年初至今，我們其他活動的淨銷售額包括我們全資擁有的國內分銷公司的銷售額減去專業和住宅部門對分銷公司的銷售額。與2020財年同期相比，我們其他業務在2021財年第三季度和年初至今的淨銷售額分別減少了620萬美元和860萬美元。淨銷售額下降的原因是我們在2021財年第一季度出售了我們的美國東北部分銷公司，但由於出售了我們的美國東北部分銷公司，以及強勁的零售需求推動了我們剩餘的全資國內分銷公司的銷售額增加，我們的專業和住宅部門向我們剩餘的全資國內分銷公司的銷售減少了公司間銷售，這部分抵消了這一下降。
其他營業虧損
與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度我們其他業務的運營虧損增加了520萬美元。營業虧損的增加主要是因為與一系列正在進行的專利侵權糾紛相關的法律解決所產生的費用，但由於業務表現更加正常化，2021財年第三季度的激勵性薪酬成本下降，部分抵消了這一費用。在2020財年第三季度，由於大流行最初爆發後業務業績的改善，我們經歷了激勵性薪酬支出的增加。
2021財年到目前為止，我們其他業務的運營虧損減少了570萬美元。營業虧損的減少主要是由於與BGG達成了有利的淨法律和解，出售我們的美國東北部分銷公司減少了SG&A費用，以及我們債務安排下的平均未償還借款減少了利息支出，以及倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的降低導致了平均利率的降低。營業虧損的減少被與一系列持續的專利侵權糾紛相關的法律解決所產生的費用以及由於強勁的業務表現而增加的激勵性賠償成本部分抵消。有關與BGG的有利淨法律和解的更多信息，請參閲附註15。偶然事件，請參閲本季度報告10-Q表第I部分內的簡明綜合財務報表附註。
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財務狀況
週轉金
我們的營運資本戰略繼續強調提高資產利用率，重點是減少供應鏈中的營運資金量，調整生產計劃，並保持或改善對最終用户的訂單補充和服務水平。然而，考慮到當前的宏觀經濟環境造成了供應鏈中斷，更具體地説，導致我們目前採購足夠數量的某些零部件庫存的能力面臨挑戰，在某些情況下，我們的供應商無法滿足我們的商品和零部件需求，因此在我們營運資本戰略的某些方面很難執行。截至2021財年第三季度末，應收賬款比2020財年第三季度末增加了660萬美元，增幅為2.2%，這主要是由於對不是通過我們的Red Iron合資企業融資的渠道的銷售額增加。截至2021財年第三季度，庫存水平比2020財年第三季度增加了940萬美元，增幅為1.4%，這主要是因為我們的某些住宅和專業業務部門的原材料和在製品庫存增加，原因是供應鏈挑戰阻礙了原材料和在製品庫存轉化為產成品，以及零部件採購的時間。我們庫存水平的這一增長部分被我們某些專業部門業務的成品庫存下降所抵消，這是因為對我們產品的強勁需求已經超過了產品的可獲得性。與2020財年第三季度末相比，截至2021財年第三季度末，應付賬款增加了1.427億美元，增幅為53.1%, 主要原因是2021財年第三季度企業支出活動基本正常化，而2020財年第三季度新冠肺炎導致企業支出活動較低，以及發票支付的時機。
現金流量
經營活動的現金流
2021財年前9個月，運營活動提供的現金為4.771億美元，而2020財年前9個月為3.059億美元。這一增長主要是由於公司支出活動和發票支付時間基本正常化，以及淨收益增加，從應付賬款中獲得了更高的現金收益。由於對我們產品的強勁需求和零部件採購的時間安排，我們的專業和住宅業務中用於庫存採購的現金增加，部分抵消了經營活動帶來的現金增加。
投資活動的現金流
與2020財年前9個月相比，2021財年前9個月用於投資活動的現金減少了1.14億美元。這一減少的主要原因是，在2021財年前9個月，用於我們風險產品業務組合部分預留釋放的現金少於2020財年前9個月收購日轉移的初始現金對價，以及出售我們的美國東北部分銷公司的現金收益。用於投資活動的現金減少被用於資產收購的更多現金部分抵消。
融資活動的現金流
2021財年前9個月用於融資活動的現金為3.512億美元，而2020財年前9個月融資活動提供的現金為1.192億美元。用於融資活動的現金增加的主要原因是，2020財年前9個月我們債務安排下的借款提供的現金在2021財年前9個月沒有重複，以及隨着我們在2021財年前9個月恢復回購活動，董事會授權回購計劃下用於回購普通股股票的現金增加，部分被用於償還未償債務的現金減少所抵消。
流動性與資本資源
我們的業務是季節性營運資金密集型業務，需要資金用於購買生產中使用的原材料、更換部件庫存、工資和其他管理成本、資本支出、建立新設施、擴建和翻新現有設施，以及為非Red Iron或其他第三方金融機構融資的客户應收賬款提供融資。我們的應收賬款餘額在1月1日至4月期間歷史性地增加，這是由於我們向客户提供的銷售量通常更高，付款期限延長，而在5月1日至12月收到付款時，應收賬款餘額通常會下降。
我們通常通過經營活動提供的現金、現有循環信貸安排下的可獲得性，以及在某些情況下的其他融資安排，為營運資本需求、資本支出、收購、投資、債務償還、利息支付、季度現金股息支付和普通股回購提供現金需求，所有這些都是通過經營活動提供的現金、現有循環信貸安排下的可獲得性以及在某些情況下的其他形式的融資安排來提供資金的。我們的循環信貸安排已經足夠滿足這些目的，儘管我們已經根據需要談判並完成了額外的融資安排，以使我們能夠完成收購。我們目前認為，我們現有的流動性狀況，包括通過現有和潛在的未來融資可獲得的資金
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目錄
安排和預計的運營現金流將足以為我們預期的營運資金需求、資本支出、投資、債務償還、利息支付、季度現金股息支付和普通股回購提供必要的資本資源，所有這些都將在至少未來12個月內適用。截至2021年7月30日，我們的可用流動性為11.322億美元，包括5.353億美元的現金和現金等價物，其中1.151億美元由我們的外國子公司持有，我們循環信貸安排下的可用資金為5.969億美元。
負債
我們的債務安排在我們最近提交的截至2020年10月31日財年的Form 10-K年度報告中有更詳細的描述。以下是我們的負債情況摘要：
(美元，單位：萬美元)2021年7月30日2020年7月31日2020年10月31日
6億美元循環信貸安排，2023年6月到期$— $— $— 
2億美元定期貸款，2022年4月到期100,000 100,000 100,000 
3億美元定期貸款，2024年4月到期170,000 180,000 180,000 
1.9億美元定期貸款，2023年6月到期— 190,000 90,000 
3.81%A系列優先債券，2029年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列優先債券，2031年6月到期100,000 100,000 100,000 
利率7.8%的債券，2027年6月到期100,000 100,000 100,000 
6.625釐優先債券，2037年5月到期124,024 123,962 123,978 
減去：未攤銷折扣、債務發行成本和遞延費用2,462 3,057 2,855 
長期債務總額691,562 890,905 791,123 
減去：長期債務的當前部分104,217 108,869 99,873 
長期債務，減少流動部分$587,345 $782,036 $691,250 
在2021財年的前9個月，我們預付了1.9億美元三年期無擔保優先定期貸款安排下的剩餘9000萬美元未償還借款，並預付了3.00億美元五年期無擔保優先定期貸款安排下剩餘的1,000萬美元未償還借款。截至2021年7月30日，我們將2億美元三年期無擔保優先貸款工具下的剩餘1.00億美元未償還餘額，扣除相關比例的遞延債務發行成本，重新歸類為壓縮綜合資產負債表中長期債務的當前部分，因為2億美元三年期無擔保優先貸款工具的到期日為2022年4月1日，並在接下來的12個月內。此外，截至2021年7月30日，我們將3.00億美元五年期無擔保優先貸款工具下的未償還餘額中的420萬美元，減去相關比例的遞延債務發行成本，重新歸類為合併資產負債表中長期債務的當前部分，因為我們必須在未來12個月內開始對3.00億美元的五年期無擔保優先貸款工具進行季度攤銷。
截至2021年7月30日，我們遵守了與我們的融資安排相關的所有公約，不受現金股息和普通股回購支付金額的限制。我們預計在2021財年剩餘時間內將遵守與我們的融資安排有關的所有公約。如果我們在適用的治癒期後未能遵守我們的融資安排所要求的任何契約，如果我們無法根據我們的融資安排獲得契約豁免或對我們的借款進行再融資，我們的定期貸款安排、長期優先票據、債券和循環信貸安排下的任何未償還金額都可能到期並支付。
資本支出
在2021財年第三季度，我們宣佈，由於我們強勁的綜合資產負債表和未來的增長預期，我們將2021財年的計劃資本支出增加到約1.3億美元，高於我們截至2020年10月31日的財年Form 10-K年度報告第二部分第7項中包括的MD&A中顯示的1.15億美元。這一增長反映了我們在關鍵技術領域投資的優先事項，並確保我們有能力滿足未來的增長預期。
現金股利
我們的董事會批准了2021年7月14日支付的2021財年第三季度每股0.2625美元的現金股息。這比我們2020財年第三季度每股0.25美元的現金股息增長了5%。我們目前預計，在2021財年剩餘時間裏，我們將繼續向股東支付季度現金股息。
股份回購
在2021財年的前9個月，我們根據董事會授權的回購計劃，在公開市場回購了1,733,477股普通股，從而減少了我們的總流通股。截至2021年7月30日，5,308,779股
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目錄
仍可根據董事會授權的回購計劃進行回購。我們目前預計將在2021財年剩餘時間內繼續回購普通股，這取決於我們的現金餘額、債務償還、市場狀況、我們預期的營運資金需求、我們普通股的價格和/或其他因素。
客户融資安排
我們的客户融資安排，包括批發融資和最終用户融資安排，在我們最近提交的截至2020年10月31日財年的Form 10-K年度報告中有更詳細的描述。在2021財年的前九個月，我們的最終用户客户融資安排沒有實質性變化。
批發融資
我們是與TCF Inventory Finance，Inc.(“TCFIF”)合資企業的一方，該合資企業的名稱是亨廷頓國民銀行(Huntington National Bank)的子公司Red Iron，其主要目的是向我們某些產品在美國的某些分銷商和經銷商提供庫存融資，使他們能夠持有我們某些產品的代表性庫存。在截至2021年7月30日和2020年7月31日的9個月期間，根據這一安排為經銷商和分銷商融資的應收賬款淨額分別為17.33億美元和13.743億美元。
根據另一項協議，TCF Commercial Finance Canada，Inc.(“TCFCFC”)為我們某些產品在加拿大的經銷商提供庫存融資。我們還與其他第三方金融機構簽訂了平面圖融資協議，為某些並非通過Red Iron融資的交易商和分銷商提供平面圖融資，其中包括與美國和國際上的第三方金融機構達成的協議。在截至2021年7月30日和2020年7月31日的9個月期間，這些第三方金融機構和TCFCFC分別為此類經銷商和分銷商提供了3.232億美元和3.083億美元的應收賬款。截至2021年7月30日和2020年7月31日，由第三方融資公司和TCFCFC融資的應收賬款(不包括紅鐵)分別為1.297億美元和1.756億美元。
我們與紅鐵和TCFCFC簽訂了有限的庫存回購協議。根據這種有限庫存回購協議，我們已同意回購紅鐵和TCFCFC收回的產品，最高回購金額為一個日曆年750萬美元。此外，由於我們與獨立的第三方金融機構簽訂了平面圖融資協議，我們還與獨立的第三方金融機構簽訂了庫存回購協議。根據此類庫存回購協議，我們已同意回購由獨立第三方金融機構回購的產品。截至2021年7月30日和2020年7月31日，根據這些庫存回購協議，我們或有責任回購最高金額分別為9380萬美元和1.4億美元的與應收賬款相關的庫存。根據這些存貨回購協議，吾等的財務風險僅限於支付給Red Iron或其他第三方融資機構進行存貨回購的金額與隨後轉售收回產品時收到的金額之間的差額。在截至2021年7月30日和2020年7月31日的9個月期間，我們已根據此類安排回購了無形庫存。然而，我們的分銷商或經銷商的零售額下降或財務困難可能會導致這種情況改變，從而要求我們回購融資產品，這可能會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
合同義務
我們有義務根據各種現有合同支付未來的款項，如債務協議、經營租賃協議、無條件購買義務和其他長期義務。我們的合同義務在我們最近提交的截至2020年10月31日財年的Form 10-K年度報告中有更詳細的描述。在2021財年前9個月，這些合同義務沒有實質性變化，只是在2021財年第一季度償還了1.9億美元定期貸款下的剩餘未償還借款，以及在2021財年第二季度提前償還了3.00億美元五年期無擔保優先定期貸款安排下剩餘的1000萬美元未償還借款。
表外安排
我們與紅鐵和其他第三方金融機構有表外安排，其中某些經銷商和分銷商的庫存應收賬款由紅鐵、TCFCFC或其他第三方金融機構提供資金。此外，我們在正常業務過程中使用循環信貸安排下的備用信用證、進口信用證和保證金，以確保履行某些合同所要求的合同義務。我們的表外安排在我們最近提交的截至2020年10月31日財年的Form 10-K年度報告中有更詳細的描述。在2021財年的前9個月，除了本MD&A中標題為“批發融資”一節中描述的那些以外，這些表外安排沒有發生實質性的變化。
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目錄
非GAAP財務指標
我們提供的非GAAP財務指標沒有按照美國GAAP計算或呈報，作為對本Form 10-Q季度報告中介紹的最直接可比的財務指標的補充信息，這些財務指標是根據美國GAAP計算和呈報的。我們在做出經營決策時使用這些非GAAP財務指標，因為我們相信它們提供了關於我們核心經營業績和現金流的有意義的補充信息，作為我們流動性的衡量標準，並使我們更好地瞭解如何將資源分配給正在進行的和未來的業務計劃。此外，這些非GAAP財務指標通過剔除與我們常規的持續業務無關的費用和利益造成的潛在差異，包括但不限於某些非現金、大額和/或不可預測的費用和利益；收購和處置；法律判決、和解或其他事項；以及税收狀況，便於我們與歷史經營業績和競爭對手的經營業績進行內部比較。我們相信，當這些非GAAP財務指標與我們根據美國GAAP編制的簡明綜合財務報表一起考慮時，將為投資者提供有用的補充財務信息，以便更好地瞭解我們的核心經營業績和現金流。這些非GAAP財務衡量標準不應被視為優於、替代或替代最直接可比的美國GAAP財務衡量標準。非GAAP財務衡量標準可能與其他公司使用的類似衡量標準不同。
非GAAP財務業績衡量標準的對賬
下表提供了根據美國GAAP計算和報告的財務業績指標與截至2021年7月30日和2020年7月31日的3個月和9個月期間最直接可比的非GAAP財務業績指標的對賬：
截至三個月截至9個月
(千美元，每股數據除外)2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
毛利$331,117 $294,574 $1,049,106 $889,379 
收購相關成本2
— 1,087 — 3,950 
管理行動3
— — — 857 
非GAAP毛利$331,117 $295,661 $1,049,106 $894,186 
毛利率33.9 %35.0 %35.0 %35.0 %
收購相關成本2
— %0.2 %— %0.2 %
非GAAP毛利率33.9 %35.2 %35.0 %35.2 %
營業收益$121,939 $115,952 $444,120 $332,876 
訴訟和解，淨額1
5,750 — (11,325)— 
收購相關成本2
— 1,161 — 6,183 
管理行動3
— — — 857 
非GAAP營業收益$127,689 $117,113 $432,795 $339,916 
所得税前收益$117,451 $110,993 $430,520 $318,503 
訴訟和解，淨額1
5,750 — (11,325)— 
收購相關成本2
— 1,161 — 6,183 
管理行動3
— — — 857 
非公認會計準則所得税前收益$123,201 $112,154 $419,195 $325,543 
淨收益$96,320 $88,968 $349,772 $257,505 
訴訟和解，淨額1
4,525 — (8,947)— 
收購相關成本2
— 924 — 4,922 
管理行動3
— — — 682 
股票薪酬的税收影響4
(1,397)(1,173)(7,846)(4,550)
非GAAP淨收益$99,448 $88,719 $332,979 $258,559 
稀釋後每股淨收益$0.89 $0.82 $3.21 $2.37 
訴訟和解，淨額1
0.04 — (0.08)— 
收購相關成本2
— 0.01 — 0.05 
股票薪酬的税收影響4
(0.01)(0.01)(0.07)(0.04)
非GAAP稀釋後每股淨收益$0.92 $0.82 $3.06 $2.38 

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目錄
截至三個月截至9個月
2021年7月30日2020年7月31日2021年7月30日2020年7月31日
實際税率18.0 %19.8 %18.8 %19.2 %
股票薪酬的税收影響4
1.3 %1.1 %1.8 %1.4 %
非公認會計準則有效税率19.3 %20.9 %20.6 %20.6 %
1    2020年11月19日，TTC的全資子公司Exmark製造有限公司(“Exmark”)和Briggs&Stratton Corporation(“BGG”)就Exmark最初於2010年5月對BGG的前全資子公司Briggs&Stratton Power Products Group，LLC(“BSPPG”)提起的長達十年的專利侵權訴訟達成和解協議(案件編號：10CV187)。和解協議規定，經破產法院批准，且該批准成為最終且不可上訴，BGG同意向Exmark支付3365萬美元(“和解金額”)。在2021年1月，也就是2021財年第一季度，Exmark收到了與侵權訴訟和解相關的和解金額，此時，與侵權訴訟相關的收益或有相關事件和或有事項得到滿足。因此，我們在2021財年第一季度的簡明綜合收益表中確認了銷售、一般和行政費用(I)與侵權訴訟相關的收益和(Ii)與專利侵權案件中習慣的與我們的外部法律顧問的或有費用安排有關的相應費用，大約相當於和解金額的50%。此外，在2021財年第三季度，我們在簡明綜合收益表中記錄了與銷售、一般和行政費用中的一系列持續專利侵權糾紛的法律解決相關的費用。相應地，訴訟和解，淨額代表在截至7月30日的三個月期間為解決專利侵權糾紛而產生的費用。, 2021年訴訟和解，截至2021年7月30日的9個月期間的淨額代表為解決侵權訴訟而記錄的淨金額，以及為解決專利侵權糾紛而產生的費用。請參閲附註15，偶然事件，瞭解有關侵權訴訟和解的其他信息。
2    2020年3月2日，我們完成了對創投產品的收購，2019年4月1日，我們完成了對CMW的收購。截至2020年7月31日止三個月期間的收購相關成本指因收購風險產品相關的採購會計調整而導致的存貨公允價值遞增金額減記所產生的整合成本和費用。截至2020年7月31日止九個月期間的收購相關成本為收購風險產品所產生的交易成本，以及因收購風險產品和CMW相關的採購會計調整而導致的存貨公允價值遞增金額減記的整合成本和費用。在截至2021年7月30日的三個月和九個月期間，沒有發生與收購相關的成本。有關收購風險產品的更多信息，請參閲附註2。企業合併與資產收購，在本10-Q季度報告第I部分第1項“財務報表”內的簡明綜合財務報表附註內。有關收購CMW的其他信息，請參閲附註2。業務合併合併財務報表附註包括在我們最新的Form 10-K年度報告(截至2020年10月31日的財政年度)第二部分第8項“財務報表和補充數據”中。
3    在2019財年第三季度，我們宣佈了我們的Toro品牌大型水平定向鑽機和騎行開溝機產品線的下風(“Toro地下下風”)。管理行動代表在截至2020年7月31日的9個月期間因Toro地下風關閉而產生的庫存減記費用。截至2020年7月31日的三個月期間以及截至2021年7月30日的三個月和九個月期間，Toro地下風向的關閉不會產生任何費用。有關Toro地下收風的更多信息，請參閲註釋7。管理行動合併財務報表附註包括在我們最新的Form 10-K年度報告(截至2020年10月31日的財政年度)第二部分第8項“財務報表和補充數據”中。
4    管理員工股票薪酬的會計準則編纂指南要求，股票薪酬的任何超額減税都應立即計入所得税費用。員工股票薪酬活動，包括根據Toro公司修訂和重新設定的2010年股權和激勵計劃行使股票期權，可能是不可預測的，可能會對我們的淨收益、稀釋後每股淨收益和有效税率產生重大影響。這些金額代表在截至2021年7月30日和2020年7月31日的三個月和九個月期間記錄為股票薪酬超額減税的離散税收優惠。
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目錄
非公認會計準則流動性指標的對賬
我們將非GAAP自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去購買的財產、廠房和設備。非GAAP自由現金流轉換百分比表示非GAAP自由現金流佔淨收益的百分比。我們認為非GAAP自由現金流和非GAAP自由現金流轉換百分比是衡量流動性的指標，可以向管理層和投資者提供有用的信息，説明我們將淨收益轉換為現金資源的能力，這些現金資源可以用來尋找機會，提高股東價值，為正在進行的和未來的業務計劃提供資金，並在對維持和發展業務所需的必要資本支出進行再投資後，加強我們的綜合資產負債表。下表提供了截至2021年7月30日和2020年7月31日的9個月期間經營活動(最直接可比的GAAP財務指標)提供的淨現金與非GAAP自由現金流的對賬：
截至9個月
(千美元)2021年7月30日2020年7月31日
經營活動提供的淨現金$477,135 $305,876 
減去：購置房產、廠房和設備47,961 46,627 
非公認會計準則自由現金流429,174 259,249 
淨收益$349,772 $257,505 
非GAAP自由現金流轉換百分比122.7 %100.7 %
關鍵會計政策和估算
自我們最近一份截至2020年10月31日的財年Form 10-K年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。見第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和第二部分第8項附註1。重要會計政策及相關數據摘要，在我們截至2020年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中，討論我們的關鍵會計政策和估計。
前瞻性信息
這份Form 10-Q季度報告不僅包含歷史信息，還包含1933年“證券法”(“證券法”)第227A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)所指的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述受這些條款所創造的安全港的約束。此外，我們或代表我們的其他人可能會不時在口頭陳述中發表前瞻性陳述，包括向公眾開放的電話會議和/或網絡廣播、新聞稿或報道、我們的網站上或其他形式的陳述。非歷史性的陳述是前瞻性的，反映了預期和假設。前瞻性陳述基於我們目前對未來事件的預期，通常可以通過使用諸如“預期”、“奮鬥”、“展望”、“展望”、“指導”、“預測”、“目標”、“樂觀”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“應該”、“可能”、“意志”等詞語，在本報告和其他地方確定前瞻性陳述。“將”、“可能”、“打算”、“可以”、“尋求”、“潛在的”、“形式上的”或其否定或類似的表達或未來日期。我們的前瞻性陳述一般與我們未來的業績有關，包括我們的預期經營結果、流動性要求、財務狀況和新冠肺炎的預期影響；我們的業務戰略和目標；以及法律、規則、政策、法規、税制改革、新的會計聲明和未決訴訟對我們的業務和未來業績的影響。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預測或暗示的結果大不相同。以下是我們已知的一些因素，它們可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性陳述中預期的大不相同：
•美國和我們開展業務的其他國家和地區的不利經濟狀況和前景，包括新冠肺炎的影響，已經並可能繼續影響對我們產品的需求，最終影響我們的淨銷售額和收益。這些因素包括但不限於企業關閉；生產和商業活動放緩、暫停或延遲；經濟衰退狀況；經濟增長率緩慢或負增長；高爾夫球場活動水平放緩或降低，包括開發、翻新和改善；高爾夫球場關閉；政府或市政支出減少；住房所有權、建築和銷售水平下降；房屋喪失抵押品贖回權；消費者信心下降；消費支出水平下降；失業率上升；失業率長期居高不下；商品、部件、零部件和配件的成本增加和可用性降低和/或與運輸相關的成本降低，包括通貨膨脹、價格變化、外幣波動、關税和/或關税；通貨膨脹或通縮壓力；基礎設施支出減少；美國聯邦債務、州債務和主權債務違約的影響以及某些歐洲國家的緊縮措施；我們的分銷商、經銷商和最終用户客户的信用可獲得性減少或信用條件不利；短期、抵押貸款和其他利率上升；以及總體經濟和政治條件。在過去，一些人
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目錄
這些因素導致我們的分銷商、經銷商和最終用户客户減少了對我們產品的支出，推遲或放棄購買我們的產品，這對我們的淨銷售額和收益產生了不利影響。
•新冠肺炎已經對我們的部分業務、財務狀況和經營業績產生了實質性的不利影響，並可能繼續對我們的部分業務產生不利影響，這種影響可能繼續是實質性的，並將取決於許多不斷變化的因素，包括：新冠肺炎影響的持續時間；針對新冠肺炎已經並將繼續採取的政府、企業和個人行動；批准的新冠肺炎疫苗的成功部署、針對新冠肺炎變體的有效性及其採用率；新冠肺炎對我們的經銷商、分銷商、大眾零售商和其他渠道合作伙伴和客户的影響，包括預算減少或受限以及現金保存工作；我們在新冠肺炎期間繼續運營而不中斷和/或調整生產計劃的能力；對我們一個或多個產品或服務的需求大幅減少或波動；新冠肺炎對我們整個供應鏈的供應商和公司的影響，以及任何此類供應商滿足供應承諾、要求和/或需求的能力，以及我們通過供應鏈以預期成本繼續及時獲得商品、組件、零部件和配件的能力；物流成本和挑戰；我們已經制定和將來可能頒佈的必要行動和準備計劃產生的成本，以幫助確保員工的健康和安全以及持續運營；未來可能的重組、損害或其他費用；員工的可用性, 這些因素包括：我們在正常工作地點以外和/或根據修訂後的工作環境協議進行工作的能力；我們建立和維持用於編制簡明綜合財務報表的適當估計和假設的能力；新冠肺炎對金融和信貸市場以及整體經濟活動的持續影響；我們在需要時以合理條款或根本沒有獲得貸款、資本市場和其他流動性來源的能力；如果新冠肺炎導致的實質性經濟狀況導致我們的債務大幅增加和/或EBITDA降低，我們遵守債務協議中的財務契約的能力；以及因新冠肺炎引發的全球性或全國性衰退、蕭條或其他持續性不利市場事件造成的負面影響持續加劇。此外，新冠肺炎的影響和遏制措施也加劇了本文描述的其他風險。
•我們的專業部門的淨銷售額取決於某些不同的因素。我們的專業部分包括各種產品，由分銷商或經銷商銷售，或直接銷售給政府客户、租賃公司、建築公司，以及從事物業和景觀維護和創造的專業用户，如高爾夫球場、運動場、住宅和商業物業和景觀，以及政府和市政物業。除其他事項外，下列因素中的任何一個因素(其中許多因素已受到新冠肺炎的不利影響)都可能導致對我們產品的支出和需求減少，並對我們的專業部門淨銷售額產生不利影響：高爾夫球場收入；高爾夫球場翻新和改善投資水平下降；新高爾夫球場開發水平和高爾夫球場關閉水平；消費者和企業在物業維護方面的支出減少，包括草坪護理和除雪活動；建築活動；基礎設施改善水平降低或降低；石油和天然氣建築活動減少；消費者和企業對物業維護的接受度下降。我們的客户是否有現金或信貸可用於購買新產品；以及客户和/或政府的預算限制，從而減少了地面維護或建築設備的支出。
•如果我們不能繼續改進現有產品，以及開發和營銷響應客户需求和偏好並獲得市場認可的新產品，包括納入可能成為客户首選的新技術、新興技術和/或顛覆性技術，我們可能會遇到產品需求下降的情況，我們的淨銷售額可能會受到不利影響，而我們過去一直受益於推出新產品的淨銷售額可能會受到不利影響。在過去，我們的淨銷售額一直受益於新產品的推出，如果我們不能繼續改進現有產品，開發和營銷新產品，包括納入可能成為客户首選的新技術，我們的淨銷售額可能會受到不利影響。
•我們購買的商品、部件、零部件和配件的成本增加和/或經營業務的其他成本增加已經並可能繼續對我們的利潤率和業務產生不利影響。我們購買用於製造過程和最終產品的商品、零部件和配件，或作為獨立的終端產品銷售，如鋼、鋁、石油和天然氣樹脂、紙板、銅、鉛、橡膠、發動機、變速器、變速箱、液壓、電動馬達以及其他商品、零部件和配件。我們的成本增加，包括由於“新冠肺炎”和/或通貨膨脹，由於美國或國際貿易政策或貿易協議的改變，貿易法規和/或行業活動的變化，或者由於對從外國進口的某些產品(包括從中國進口到美國的某些發動機)提出的反傾銷和反補貼税申請，或者由於供應商由於新冠肺炎、財務困難或其他原因而無法繼續運營或以其他方式維持業務，這些都影響了我們的利潤率、經營業績和業務，並可能繼續導致我們的利潤率下降，這些都導致了我們的成本增加，包括由於通貨膨脹和/或通貨膨脹導致的成本增加，以及由於美國或國際貿易政策或貿易協議的改變而導致的關税、關税或其他費用的增加，並可能繼續導致我們的利潤率下降
•我們產品中使用的商品、組件、部件或附件的供應中斷和/或短缺已經並可能繼續對我們的業務造成不利影響。
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•我們的任何設施或我們的製造或其他業務，或我們分銷渠道客户或供應商的任何中斷，或我們無法經濟高效地擴展現有設施，開放和管理新的或收購的設施，和/或在製造設施之間轉移生產，都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•如果我們低估和高估了對我們產品的需求，並且沒有保持適當的庫存水平，我們的淨銷售額和/或營運資本可能會受到負面影響。我們管理庫存水平以滿足客户對我們產品的需求的能力對我們的業務非常重要。由於生產運營、地點和時間表的變化，以及我們產品中使用的商品、零部件、零部件或配件的需求波動性和供應的可用性，在當前的新冠肺炎商業環境下管理庫存水平尤其困難。這樣的製造效率低下導致了不利的製造差異，對我們的財務業績產生了負面影響。如果這種製造效率低下的情況持續下去，我們低估或高估了對我們產品的渠道和零售需求，無法制造產品來滿足客户需求，和/或沒有生產或保持適當的庫存水平，我們的淨銷售額、利潤率、淨收益和/或營運資本可能會受到負面影響。
•分銷渠道客户的構成、財務可行性和/或與其關係的變化可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響。
•我們的業務和經營業績受制於我們分銷渠道客户的庫存管理決策。我們分銷渠道客户對庫存賬面金額的調整已經並可能繼續影響我們的庫存管理和營運資本目標以及經營業績。
•天氣狀況(包括因全球氣候變化而加劇的天氣狀況)此前曾影響對我們某些產品的需求和/或導致我們的運營中斷，包括我們供應鏈中斷的結果，並可能在未來影響此類項目，這些項目可能會對我們的淨銷售額產生不利影響，或以其他方式對我們的運營業績產生不利影響。
•外幣匯率的波動過去曾影響我們的經營業績，並可能繼續導致我們的淨銷售額和淨收益下降。
•我們住宅部門的淨銷售額取決於在大眾零售商、經銷商和家庭中心購買我們產品的消費者；在大眾零售商和家庭中心放置產品的數量；消費者信心和支出水平；客户購買模式的變化；以及重大銷售或促銷活動的影響。
•我們的財務表現，包括我們的利潤率和淨利潤，已經受到影響，並將繼續受到影響，這取決於我們在給定時期內銷售的產品組合，因為我們的專業細分產品通常比我們的住宅細分產品的利潤率更高。同樣，在每個部門中，通常利潤率較高的產品銷量下降影響了我們的財務業績，包括利潤率和淨利潤，這些財務業績可能會繼續受到負面影響。
•我們打算通過收購和聯盟、牢固的客户關係以及新的合資企業、投資和合作夥伴關係來部分擴大我們的業務，這些都可能存在風險，可能會損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績。
•截至2021年7月30日，我們的商譽為4.22億美元，其他無形資產為4.265億美元。這些金額保存在不同的報告單位中，加起來佔我們截至2021年7月30日總資產的28.6%。如果我們確定我們的商譽或其他無形資產已經減值，我們將被要求記錄因減值而產生的費用。減損費用可能很高，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
•如果不能成功完成資產剝離或其他重組活動，可能會對我們的運營產生負面影響。
•我們在所有產品線上都面臨着與眾多製造商的激烈競爭，其中包括一些業務規模和財力都比我們大的製造商。我們可能無法有效地與競爭對手的行為競爭，這可能會損害我們的業務和經營業績。
•我們合併淨銷售額的很大一部分來自美國以外的地區，我們打算繼續擴大我們的國際業務。我們的國際業務還需要大量的管理關注和財政資源；使我們面臨國際經濟、政治、法律、監管、會計和商業因素帶來的困難，包括美國退出或修訂國際貿易協定、美國與其他國家之間的對外貿易或其他政策變化的影響、貿易監管和/或有利於國內公司的行業活動，包括對從外國進口的某些產品提出的反傾銷和反補貼税申請，包括從中國進口到美國的某些發動機、流行病和/或流行病，包括新冠肺炎，或削弱國際經濟。並且可能不會成功或產生期望的淨銷售額水平。此外，我們的國際淨銷售額的一部分是由第三方提供資金的。我們與這些第三方的協議終止、我們與這些第三方的協議條款或這些第三方向我們的國際客户提供的信貸條款的任何重大變化，或者在獲得替代信貸來源方面的任何延誤，都可能對我們的銷售和經營業績產生不利影響。
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目錄
•任何中斷，包括由於自然災害或人為災難、惡劣天氣(包括與氣候變化相關的事件、工作放緩、罷工、流行病和/或流行病(包括新冠肺炎)、抗議和/或社會動盪或其他事件所導致的中斷)、在或鄰近我們的任何設施、我們的製造或其他業務、或我們的分銷渠道客户、大規模零售商或銷售我們產品的家庭中心、或供應商的中斷，或我們無法經濟高效地擴展現有設施、開放和管理新設施的中斷。和/或在製造設施之間轉移生產已經並可能繼續對我們的業務和經營業績產生不利影響。
•我們的勞動力需求，以及我們的供應商和分銷渠道合作伙伴的勞動力需求，在全年和不同地區都會波動。在本Form 10-Q季度報告中介紹的所有時期內，新冠肺炎都對此類勞動力需求產生了負面影響，預計這種影響將持續下去。我們或我們的供應商和/或分銷合作伙伴未能僱傭和/或留住勞動力，包括未能為製造操作、執行服務或保修工作或其他必要活動配備足夠的人員，或此類勞動力未能充分、安全地履行其工作職責，都可能對我們的業務、經營結果和聲譽產生不利影響。
•我們的勞動力以及我們的供應商和分銷渠道合作伙伴的勞動力都受到了新冠肺炎的影響，這種影響可能會繼續下去，包括全球政府、企業和個人已經並將繼續採取的應對新冠肺炎的行動。此外，為了幫助確保員工的健康和安全以及持續運營，我們採取了必要的行動和準備計劃，包括遠程工作住宿、改進的清潔流程、旨在實施適當的社會疏遠做法的協議，和/或採用額外的工資和福利計劃來幫助員工，因此我們產生了額外的成本。
•管理信息系統對我們的業務至關重要。如果我們的信息系統或信息安全做法，或我們的業務合作伙伴或第三方服務提供商的信息系統或信息安全做法，未能充分執行和/或保護敏感或機密信息，或者如果我們、我們的業務合作伙伴或第三方服務提供商遇到此類系統或做法的運行中斷或破壞，包括由於盜竊、未經授權訪問造成的損失或損壞、安全漏洞、自然或人為災難、網絡攻擊、計算機病毒、惡意軟件、網絡釣魚、拒絕服務攻擊、斷電或其他破壞性事件，我們的業務、聲譽、
•我們依賴專利、商標法和合同條款來保護我們的專有權利，可能不足以保護我們的知識產權不受其他可能銷售類似產品的人的傷害。此外，我們的產品可能會侵犯他人的合法專有權。
•我們的公司、業務、物業和產品受到法律、規則、政策和法規的約束，遵守這些法律、規則、政策和法規可能會要求我們產生費用或修改我們的產品或運營，而不遵守可能會損害我們的聲譽和/或使我們受到懲罰。法律、法規、政策和規章也可能對我們的一些產品的需求和我們的經營業績產生不利影響。此外，美國或我們開展業務的其他國家/地區的法律、規則、政策和法規的變化也可能對我們的財務業績產生不利影響，原因包括：(1)採用法律法規來解決新冠肺炎問題；(Ii)税收和税收政策變化、税率變化、新税法、新的或修訂的税法解釋或指南，包括由於税法的影響；(Iii)新的醫療保健法律或法規的變更或採用。或(Iv)美國或國際政策或貿易協議或貿易法規和/或行業活動的變化，包括對從外國進口的某些產品(包括從中國進口到美國的某些發動機)提出的反傾銷和反補貼税申請，這可能會導致對我們進口的商品、組件、零部件或配件徵收額外關税或其他費用。
•在應用會計或税收政策時，會計或税收標準、政策或假設的變化可能會對我們的財務報表產生不利影響，包括我們的財務結果和財務狀況。
•氣候變化立法、法規或協議可能會對我們的運營產生不利影響。
•遵守與我們的不動產所有權和/或租賃相關的各種環境法律的成本，例如可能與某些危險廢物處置活動相關的清理費用和責任，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
•立法可能會影響我們市場的競爭格局，並影響對我們產品的需求。
•我們在許多不同的司法管轄區開展業務，違反美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)和類似的全球反腐敗法可能會對我們造成不利影響。我們國際業務的持續擴張可能會增加未來違反這些法律的風險。
•我們不時會受到產品質量問題、產品責任索賠和其他訴訟的影響，這些訴訟可能會對我們的業務、聲譽、經營業績或財務狀況產生不利影響。
•如果我們不能留住高管或其他關鍵員工，吸引和留住其他合格人員，或成功實施高管、關鍵員工或其他合格人員的過渡，我們可能無法實現戰略目標，我們的業務可能會受到影響。
•我們依賴平面圖融資的可用性，為我們產品的某些分銷商和經銷商提供有競爭力的庫存融資計劃。根據我們的平面圖安排，在可獲得性或信貸條款方面的任何重大變化，在從任何地方轉移新的經銷商和經銷商的過程中遇到的挑戰或延誤
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目錄
我們可能收購的業務或以其他方式轉移到可用的平面圖平臺，我們平面圖安排的任何終止或中斷，或在獲得替代信貸來源方面的任何延誤，都可能對我們的淨銷售額和經營業績產生不利影響。
•我們信用安排的條款、契約以及管理我們優先票據和債券的其他條款可能會限制我們開展業務、利用商機和應對不斷變化的商業、市場和經濟狀況的能力。此外，在我們的信貸安排中，我們要承擔交易對手風險。如果我們不能遵守這些條款，特別是財務契約，我們的信貸安排可能被終止，我們的優先票據、債券、定期貸款安排以及我們循環信貸安排下的任何未償還金額都可能到期並支付。
•我們的信用評級下調可能會增加我們的融資成本，和/或對我們進入資本市場或從各種貸款機構獲得資金產生不利影響。
•預計逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會影響我們支付的浮動利率債務的利率，並導致我們的利息支出增加。
•我們正在擴建和翻新我們的公司和其他設施，在這些努力中，我們的運營可能會受到幹擾。
•我們可能無法在我們預期的時間內實現我們預期的財務信息或其他業務計劃，或者根本不能實現，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
•英國退歐及其實施和影響的不確定性可能會擾亂我們的運營，並對我們的運營業績產生不利影響。
有關這些和其他不確定性和因素的更多信息，這些不確定性和因素可能導致我們的實際結果與我們在前瞻性陳述中預期的大不相同，或者其他方面可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響，請參閲我們最近提交的10-K表格第I部分第1A項“風險因素”和第II部分第1A項“風險因素”的最新年度報告。
本報告中包括的所有前瞻性陳述都明確地受到前述警告性陳述的限制。我們告誡讀者，不要過度依賴任何只在發表之日發表意見的前瞻性陳述，並認識到前瞻性陳述是對未來結果的預測，這可能不會像預期的那樣發生。由於上述風險和不確定性因素，實際結果可能與前瞻性表述中預期的結果、本報告第I部分第1A項“風險因素”和第II部分第1A項“風險因素”中描述的風險存在實質性差異，以及其他我們可能認為無關緊要或目前無法預見的風險。前述風險和不確定性並不是排他性的，有關公司和我們業務的進一步信息，包括可能對我們的財務結果或狀況產生重大影響的因素，可能會不時出現。我們不承諾修改或更新任何前瞻性陳述，以反映在作出任何前瞻性陳述之後發生或存在的實際結果、事件或情況，或影響此類前瞻性陳述的因素或假設的變化。然而，我們建議您參考我們未來提交或提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告以及Form 8-K當前報告中關於相關主題的任何進一步披露。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着外幣匯率、利率和商品成本變化帶來的市場風險。我們還面臨與我們普通股交易價格相關的股票市場風險。這些因素的變化可能會導致我們的收益和現金流出現波動。我們在截至2020年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中包含的有關股票市場風險的市場風險信息沒有實質性變化。有關我們的市場風險的完整討論，請參閲我們截至2020年10月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的第II部分，第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。關於外幣匯率風險、利率風險和商品成本風險的進一步討論見下文。
外幣匯率風險
我們面臨正常業務過程中交易產生的外幣匯率風險，例如向第三方客户銷售、向外國全資子公司銷售和貸款、與外國工廠運營相關的成本，以及從供應商那裏採購。我們的主要外幣風險敞口是歐元、澳元、加拿大元、英鎊、墨西哥比索、日元、中國人民幣和羅馬尼亞新列伊兑美元，以及羅馬尼亞新列伊兑歐元。由於我們的產品主要是從美國和墨西哥製造或採購的，美元和墨西哥比索走強通常會對我們的運營業績產生負面影響，而美元和墨西哥比索走弱通常會產生積極影響。
為減低外幣匯率風險，我們積極管理外幣匯率風險，透過與評級較高的金融機構的交易對手訂立各種衍生工具，以對衝該等風險，該等風險是根據一項對這些對衝活動施加管制的公司政策授權的。決定
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目錄
至於是否使用這種衍生工具，主要取決於對所涉貨幣的風險敞口，以及對每種貨幣的短期市值的評估。我們每月都會對全球外幣匯率風險敞口進行評估。我們衍生工具的損益抵消了相關基礎風險的價值變化。因此，我們衍生工具的價值變動與衍生工具成立時及整個存續期內相關對衝項目的市值變動高度相關。有關我們衍生工具的更多信息，請參見附註17，衍生工具與套期保值活動，在我們的簡明合併財務報表附註中，該附註包括在本季度報告的表格10-Q的第1項中。
下表中的外幣兑換合約的到期日為2021財年至2024財年。所有商品均為非交易商品，並以美元標示。截至2021年7月30日，未償還衍生工具的平均簽約利率、名義金額、公允價值和公允價值損益如下：
(美元以萬元計，平均合同率除外)平均簽約率名義金額公允價值按公允價值計得(損)
買入美元/賣出澳元0.7245 $98,226 $96,362 $(1,864)
買入美元/賣出加元1.2918 34,759 33,901 (858)
買入美元/賣出歐元1.1875 133,575 132,790 (785)
買入美元/賣出英鎊1.3402 42,069 40,498 (1,571)
買入墨西哥比索/賣出美元22.1157 $22,262 $23,648 $1,386 
我們對外國子公司的淨投資換算成美元沒有對衝。外幣匯率的任何變動將反映為外幣換算調整，是合併綜合資產負債表中股東權益累計其他全面虧損的組成部分，不會影響淨收益。
利率風險
我們的利率風險主要與我們的循環信貸安排和定期貸款信貸協議上基於LIBOR的利率的波動有關，以及我們的固定利率長期債務的公允價值可能因利率的潛在下降而增加。我們一般不使用利率互換來緩解利率波動的影響。由於固定利率長期債務的利率風險，我們沒有收益或現金流敞口。截至2021年7月30日，我們的債務包括不受可變利率波動影響的4.24億美元固定利率長期債務總額，以及根據我們的定期貸款信貸協議，基於LIBOR的2.7億美元借款總額。截至2021年7月30日，我們基於LIBOR的循環信貸安排沒有未償還餘額。
商品成本風險
在我們的製造過程和最終產品中使用的大多數商品、零部件、零部件和附件，或將作為獨立的最終產品銷售，都會受到商品成本變化的影響。這些變化可能受到幾個因素的影響，例如，通貨膨脹、通貨緊縮、價格變化、外匯波動、關税、關税、貿易監管行動、行業行動、供應商無法吸收因新冠肺炎相關低效而產生的增量成本、由於新冠肺炎財務困難而繼續運營或以其他方式繼續經營，或其他原因導致的國際貿易政策、協議和/或監管和競爭對手活動的變化，包括對從外國進口的某些產品的反傾銷和反補貼税請願書，包括目前關於新冠肺炎進口某些發動機的請願書。
我們對商品、部件、零部件和附件的主要成本敞口是鋼鐵、鋁、石油和天然氣樹脂、銅、鉛、橡膠、襯板、發動機、變速器、變速箱、傳動軸、液壓、電動馬達等，用於我們的產品。我們在商品、部件、零部件和配件上的最大支出通常是鋼材、發動機、液壓部件、變速器、樹脂、鋁和電機，所有這些我們都是從世界各地的幾家供應商那裏購買的。作為採購過程的一部分，我們通常根據與供應商確定的市場價格採購商品、組件、部件和配件，並且通常試圖從大多數供應商那裏獲得與我們產品的計劃產量以及批發和零售需求估計值一致的確定價格。
在任何特定時期，我們都會戰略性地努力減輕因影響我們產品線的商品、組件、零部件和配件成本變化而帶來的任何潛在不利影響。從歷史上看，我們已經並將繼續緩解任何商品、零部件、零部件和配件成本的增長，部分原因是我們與供應商合作，審查替代採購方案，替代材料，利用精益方法，參與內部成本降低努力，利用關税排除和退税機制，以及提高我們一些產品的價格，所有這些都是適當的。然而，如果商品和組件成本增加，並且我們沒有從供應商那裏獲得確定的定價，或者我們的供應商無法遵守這些價格，我們的毛利率可能會下降，以至於我們無法提高產品的銷售價格或獲得製造效率來抵消商品、組件、零部件和配件成本的增加。在2021財年的前9個月，大宗商品的平均成本，
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目錄
與2020財年前9個月相比，購買的零部件和配件(包括通脹和關税成本的影響)大幅上升。我們預計，2021財年剩餘時間內購買的商品、組件、零部件和配件的平均成本(包括通脹和關税成本的影響)將繼續顯著高於2020財年可比時期的平均成本。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)，旨在提供合理保證，確保我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或視情況執行類似職能的人員。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們必須運用我們的判斷來評估可能的內部控制的成本效益關係。
我們的管理層在我們的董事會主席、總裁兼首席執行官和副總裁兼首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的董事會主席、總裁兼首席執行官和副總裁兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在該期限結束時是有效的，以提供合理的保證，確保我們的交易法報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括董事會主席、總裁兼首席執行官和副總裁兼首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定
財務報告內部控制的變化
2020年3月2日，在2020財年第二季度，我們完成了對創投產品的收購。在此次收購之前，風險產品公司是一傢俬人持股公司，不受2002年的薩班斯-奧克斯利法案、證券交易委員會的規則和條例或上市公司可能受到的其它公司治理要求的約束。根據美國證券交易委員會發布的指導意見，允許公司將收購排除在收購年度財務報告內部控制的最終評估之外。作為我們正在進行的整合活動的一部分，我們正在對風險產品特定的重要過程進行內部控制，我們認為這些過程對於解釋此次收購以及合併和報告我們的財務業績是適當和必要的。我們預計在2021財年完成與風險產品財務報告內部控制相關的整合活動。因此，我們預計，截至2021年10月31日，風險產品公司將被納入我們對財務報告的內部控制評估。
除了與公司收購Venture Products相關的內部控制相關整合活動外，在截至2021年7月30日的三個月期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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目錄
第二部分：其他信息
項目1.其他法律程序
我們不時參與日常業務過程中的訴訟，包括因使用我們的產品而引起的懲罰性和補償性損害賠償索賠；涉及石棉和有害物質排放到環境中的索賠的訴訟、行政和司法訴訟；以及商業糾紛、僱傭糾紛和專利訴訟案件。有關我們重大法律程序的説明，請參見附註15，偶然事件，在我們的簡明合併財務報表附註中，標題為“訴訟”和“訴訟和解”，包括在本季度報告表格10-Q的第1項下，該表格併入本部第II.第1項，以供參考。
項目1A：風險因素
我們受到特定於我們的風險的影響，以及影響在全球市場運營的所有企業的因素。我們已知的重大風險因素可能對我們的業務、聲譽、行業、經營業績或財務狀況造成重大不利影響，或可能導致我們的實際結果與我們的預期結果或其他預期(包括本報告中任何前瞻性陳述中表達的那些)存在重大差異，這些因素在我們最近提交的Form 10-K第一部分第1A項的年度報告中進行了描述。“風險因素。”這些風險因素沒有發生實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了公司在截至2021年7月30日的第三季度的三個會計月中購買的公司普通股股票的相關信息：
期間
購買的股份(或單位)總數1,2
每股平均支付價格(或每股支付單位)
總股數(或單位數)：
作為公開宣佈的新計劃或計劃的一部分而購買的產品1
根據計劃或計劃可以購買的最大股票(或單位)數量1
2021年5月1日至2021年6月4日— $— — 5,968,761 
2021年6月5日至2021年7月2日659,982 106.06 659,982 5,308,779 
2021年7月3日至2021年7月30日836 111.06 — 5,308,779 
總計660,818 $106.07 659,982  
1    2015年12月3日，公司董事會授權以公開市場或私下協商交易方式回購800萬股公司普通股。2018年12月4日，公司董事會授權以公開市場或私下協商交易方式，額外回購至多500萬股公司普通股。這項授權的股票回購計劃沒有到期日，但可能會被公司董事會隨時終止。在上述期間，公司根據這一授權股票回購計劃回購了659,982股股票，截至2021年7月30日，根據這一授權股票回購計劃仍有5,308,779股可供回購。
2    包括在公開市場交易中以平均每股111.06美元的價格代表拉比信託購買的836股公司普通股，該信託成立的目的是向公司遞延補償計劃的參與者支付公司的福利義務。這836股股票不是根據上文腳註1所述的公司授權股票回購計劃回購的。
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目錄
項目6.展品
(a)展品編號：描述
2.1
截至2019年2月14日，由Toro公司、Charles Machine Works，Inc.、Helix Company，Inc.和作為股東代理的Agent 186 LLC之間簽署的合併協議和計劃(通過引用註冊人2019年2月14日的8-K表格當前報告中的附件2.1併入，委員會文件1-8649)。
 3.1和4.1
重述的Toro公司註冊證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2008年6月17日提交的當前8-K表格報告中，委員會檔案號T1-8649)。
3.2和4.2
Toro公司重新註冊證書修正案證書(通過引用附件3.1併入註冊人於2013年3月12日提交的當前8-K表格報告中，委員會檔案號G1-8649)。
3.3和4.3
修改和重新修訂了Toro公司的章程(通過引用附件3.1併入註冊人於2016年7月19日提交的當前8-K表格報告，委員會檔案號T1-8649)。
4.4截至1997年1月31日，Toro公司與作為受託人的第一全國信託協會(First National Trust Association)簽署的關於Toro公司2027年6月15日到期的7.80%債券的契約(通過引用附件4(A)併入註冊人於1997年6月24日提交的當前8-K表格報告，委員會文件編號T1-8649)。(根據S-T條例第105條的規定，不需要在紙質文件上提交超鏈接)。
4.5
於2007年4月至20日，Toro公司與作為受託人的紐約銀行信託公司簽訂的關於Toro公司2037年5月1日到期的6.625%債券的契約(註冊人於2007年4月23日向美國證券交易委員會提交的表格S-3的註冊説明書附件44.3，註冊號為第333-142282號)。
4.6
日期為2007年4月26日的第一份補充契約，由Toro公司和作為受託人的紐約銀行信託公司(N.A.)作為受託人，涉及Toro公司2037年5月1日到期的6.625%債券(通過引用附件4.1併入註冊人2007年4月23日的8-K表格當前報告中，委員會文件編號T1-8649)。
4.7
都靈公司2037年5月1日到期的6.625%票據的表格(通過引用附件44.2併入註冊人於2007年4月23日的表格8-K的當前報告中，委員會檔案號E1-8649)。
31.1
根據規則第13a-14(A)條(2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節)頒發的首席執行官證書(隨函存檔)。
31.2
根據規則第13a-14(A)條(2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節)對首席財務官的認證(茲提交)。
32
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官和首席財務官證書(隨函提供)。
101
以下財務信息來自Toro公司於2021年9月2日提交給證券交易委員會的截至2021年7月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL)：(I)截至2021年7月30日和2020年7月31日的三個月和九個月的簡明綜合收益表，(Ii)截至三個月和九個月的簡明全面收益表(Iv)截至2021年7月30日和2020年7月31日止九個月期間的簡明合併現金流量表，(V)截至2021年7月30日及2020年7月31日止三個月及九個月期間的股東權益簡明合併報表，及(Vi)簡明合併財務報表附註(隨函提交)。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。

託羅公司
(註冊人)
日期：2021年9月2日由以下人員提供：/s/Renee J.Peterson
蕾妮·J·彼得森
副總裁兼首席財務官
(正式授權人員、主要財務官和主要會計官)

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