ODC-20210731
00000740467/312021財年假象5,329,8592,050,565185,586,2332019年8月1日2020年7月31日2021年5月15日2030年5月15日P3YP2Y00000740462020-08-012021-07-31Iso4217：美元00000740462021-01-31Xbrli：共享0000074046美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-300000074046US-GAAP：CommonClassBMember2021-09-300000074046美國-GAAP：公共類別成員2021-09-3000000740462021-07-3100000740462020-07-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000074046美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-310000074046美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-310000074046US-GAAP：CommonClassBMember2021-07-310000074046US-GAAP：CommonClassBMember2020-07-3100000740462019-08-012020-07-310000074046美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-012021-07-310000074046美國-GAAP：CommonStockMember2019-08-012020-07-310000074046US-GAAP：CommonClassBMember2020-08-012021-07-310000074046US-GAAP：CommonClassBMember2019-08-012020-07-310000074046美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-012021-07-310000074046美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-310000074046美國-GAAP：SecuryStockMember2019-07-310000074046US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-310000074046美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-07-310000074046Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-310000074046美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-07-3100000740462019-07-310000074046美國-GAAP：CommonStockMember2019-08-012020-07-310000074046US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-012020-07-310000074046美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-08-012020-07-310000074046美國-GAAP：SecuryStockMember2019-08-012020-07-310000074046Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-08-012020-07-310000074046美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-08-012020-07-310000074046美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-310000074046美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-310000074046US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-310000074046美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-310000074046Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-310000074046美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-07-310000074046美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-012021-07-310000074046US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-012021-07-310000074046美國-GAAP：SecuryStockMember2020-08-012021-07-310000074046Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-012021-07-310000074046美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-08-012021-07-310000074046美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-310000074046美國-GAAP：SecuryStockMember2021-07-310000074046US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310000074046美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-310000074046Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-310000074046美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-07-31Xbrli：純0000074046Odc:ParentOilDriCorporationofAmericaMemberMember2020-07-310000074046Odc:ParentOilDriCorporationofAmericaMemberMember2019-08-012020-07-310000074046ODC：非控制InterestAgromexMember2020-07-310000074046SRT：場景先前報告的成員2019-08-012020-07-310000074046Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMember2019-08-012020-07-310000074046SRT：場景先前報告的成員ODC：BusinesstoBusinessSegmentMember2019-08-012020-07-310000074046Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMemberODC：BusinesstoBusinessSegmentMember2019-08-012020-07-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMember2019-08-012020-07-310000074046SRT：場景先前報告的成員ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2019-08-012020-07-310000074046Srt:RevisionOfPriorPeriodErrorCorrectionAdjustmentMemberODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2019-08-012020-07-310000074046ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2019-08-012020-07-310000074046SRT：最小成員數2020-08-012021-07-310000074046SRT：最大成員數2020-08-012021-07-310000074046ODC：商標和專利成員2020-08-012021-07-310000074046US-GAAP：客户列表成員2020-08-012021-07-310000074046ODC：RetailAndWholesaleSegmentMember2021-07-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMember2021-07-310000074046SRT：最小成員數ODC：建築和租賃改進成員2020-08-012021-07-310000074046SRT：最大成員數ODC：建築和租賃改進成員2020-08-012021-07-310000074046SRT：最小成員數美國-GAAP：設備成員2020-08-012021-07-310000074046SRT：最大成員數美國-GAAP：設備成員2020-08-012021-07-310000074046SRT：最小成員數US-GAAP：OtherMachineyAndEquipmentMember2020-08-012021-07-310000074046SRT：最大成員數US-GAAP：OtherMachineyAndEquipmentMember2020-08-012021-07-310000074046ODC：MiningAndOtherMemberSRT：最小成員數2020-08-012021-07-310000074046SRT：最大成員數ODC：MiningAndOtherMember2020-08-012021-07-310000074046Odc:OfficeFurnitureComputersAndEquipmentMemberSRT：最小成員數2020-08-012021-07-310000074046Odc:OfficeFurnitureComputersAndEquipmentMemberSRT：最大成員數2020-08-012021-07-310000074046SRT：最小成員數美國-GAAP：車輛成員2020-08-012021-07-310000074046SRT：最大成員數美國-GAAP：車輛成員2020-08-012021-07-3100000740462020-03-272020-12-310000074046美國-GAAP：UpFrontPaymentArrangementMember2021-07-310000074046美國-GAAP：UpFrontPaymentArrangementMember2020-07-310000074046美國-GAAP：UpFrontPaymentArrangementMember2020-08-012021-07-31ODC：細分市場0000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMemberODC：CatLitterMember2020-08-012021-07-310000074046ODC：BusinesstoBusinessSegmentMemberODC：CatLitterMember2019-08-012020-07-310000074046ODC：RetailAndWholesaleSegmentMemberODC：CatLitterMember2020-08-012021-07-310000074046ODC：RetailAndWholesaleSegmentMemberODC：CatLitterMember2019-08-012020-07-310000074046ODC：工業和體育會員ODC：BusinesstoBusinessSegmentMember2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DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員ODC：固定收益多策略債券基金成員2020-07-310000074046美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員ODC：固定收益多策略債券基金成員2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員ODC：固定收益多策略債券基金成員2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員ODC：OtherInvestmentMember2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員ODC：OtherInvestmentMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員ODC：OtherInvestmentMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-07-310000074046美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-07-310000074046Odc:InternationalEquityMutualFundsDevelopedMarketsMember2019-08-012020-07-310000074046Odc:InternationalEquityMutualFundsDevelopedMarketsMember2020-08-012021-07-310000074046Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2021-07-310000074046Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-07-310000074046ODC：延期補償成員2020-08-012021-07-310000074046ODC：延期補償成員2019-08-012020-07-310000074046ODC：延期補償成員2021-07-310000074046ODC：延期補償成員2020-07-310000074046美國-公認會計準則：遞延債券成員2020-08-012021-07-310000074046美國-公認會計準則：遞延債券成員2019-08-012020-07-310000074046Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-07-310000074046Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-08-012020-07-310000074046SRT：董事成員2020-08-012021-07-310000074046SRT：董事成員2019-08-012020-07-310000074046SRT：董事成員2021-07-310000074046SRT：董事成員2020-07-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-K
 
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
 截至的財政年度2021年7月31日
或
 ☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
 由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-12622

美國石油-DRI公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

            特拉華州                        36-2048898
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)美國國税局(I.R.S.僱主識別號)、美國國税局(I.R.S.僱主識別號)和美國國税局(I.R.S.僱主識別號)
        北密歇根大道410號, 400套房                60611-4213
            芝加哥, 伊利諾伊州*(郵政編碼)

提供註冊用户的電話號碼，包括區號。 (312) 321-1515
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元ODC紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是☐ 不是☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是☐ 不是☒
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：
是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件 在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短期限內)。是 ☒沒有。☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
1


 
大型加速濾波器☐       規模較小的報告公司☒
加速文件管理器☒ 新興成長型公司☐
非加速文件服務器☐

*如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是☒
 
截至2021年1月31日，非關聯公司擁有的Oil-Dri普通股的總市值為美元。185,586,233.
 
截至2021年9月30日，Oil-Dri公司每類流通股的流通股數量：
普通股-5,329,859股票價格下跌，股票價格下跌，B類股票下跌-2,050,565*A類普通股--0股票
 
以引用方式併入的文件
 
Oil-Dri將於2021年11月28日(截至2021年7月31日的財政年度結束後120天)向美國證券交易委員會(SEC)提交其2021年股東年會的委託書(“委託書”)的部分內容已納入本年度報告的第三部分Form 10-K中，如本文所示。“委託書”將於2021年11月28日(截至2021年7月31日的Oil-Dri財年結束後120天)提交給美國證券交易委員會(SEC)。

2


目錄
項目 頁面
第一部分
 
1
業務
5
     
1A. 
風險因素
 
14
     
1B. 
未解決的員工意見
 
24
     
2 
屬性
 
25
     
3 
法律程序
 
28
     
4 煤礦安全信息披露 
28
     
第二部分
 
5 
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
 
29
     
7 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 
30
     
8 
財務報表和補充數據
 
41
     
  
管理層關於財務報告內部控制的報告
 
71
     
  
獨立註冊會計師事務所報告
 
72
     
9 
會計與財務信息披露的變更與分歧
 
74
     
9A. 
管制和程序
 
74
     
9B. 
其他信息
 
74
     
第三部分
 
10 
董事、高管與公司治理
 
75
     
11 
高管薪酬
 
75
     
12 
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
 
75
     
13 
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
 
75
     
14 
首席會計師費用及服務
 
76

 
 
3


內容(續)
項目   頁面
第四部分
 
15
展品和財務報表明細表
77
     
  
簽名
 
82
     
  
附表II-估值及合資格賬目
 
84
     
  
展品索引
 
85

前瞻性陳述
 
    本報告中的某些陳述，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的陳述，以及本報告中其他地方的陳述和我們提交給證券交易委員會的其他文件，包含前瞻性陳述，這些陳述基於對我們未來業績、我們的業務、我們的信念和我們管理層的假設的當前預期、估計、預測和預測。此外，我們或代表我們的其他人可能會在新聞稿或書面聲明中，或在正常業務過程中通過會議、網絡廣播、電話會議和電話會議與投資者和分析師進行溝通和討論時發表前瞻性聲明。諸如“預期”、“展望”、“預測”、“將”、“可能”、“應該”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預期”、“可能”、“假設”、“預見”、“預測”、“可能”、“承諾”、“設計”、“努力”這些詞語和類似表述的變體旨在識別這些前瞻性陳述，這些陳述是根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款作出的。
 
    此類陳述會受到某些風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果大不相同，包括下文第1A項“風險因素”以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中描述的那些風險、不確定性和假設。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、相信、估計、預測或計劃的結果大不相同。告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本新聞稿之日的情況。除非法律要求，否則我們沒有任何意圖或義務在本報告發布後公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設變化或其他原因。
 
商標公告
 
    Agsorb，Amlan，Calibrin，Cat‘s Pride，ConditionAde，Flo-Fre，Fresh&Light，Jonny Cat，KatKit，MD-09，Metal-X，NeoPrime，Oil-DRi，Pel-Unite，Perform，Pro Mound，Pro’s Choice Sports Field Products，Pure-Flo，Rapid Dry，Select，Terra-Green，Ultra-Clear，Varium和Verge都是Oil-Dri Corporation在美國的註冊商標Saular、Cat‘s Pride和Jonny Cat是美國Oil-Dri公司在加拿大的註冊商標。Fresh Step是Clorox公司(“Clorox”)的註冊商標。

4




第一部分
項目1-商務

OVERVIEW OF B有用性

除本文另有説明或上下文另有要求外，所指的“Oil-Dri”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”是指美國Oil-Dri Corporation of America及其子公司。

Oil-Dri是開發、製造和/或營銷吸附劑產品的領先者。我們的吸附劑產品主要由水合鋁硅酸鹽礦物生產，主要由鈣膨潤土、凹凸棒石和硅藻質頁巖組成，我們統稱為我們的“粘土”、“礦物”或“富勒地球”。我們在密西西比州、佐治亞州、伊利諾伊州和加利福尼亞州的製造工廠附近租用或擁有的土地上開採粘土。我們用粘土生產吸附劑和吸附劑產品。吸收劑，就像海綿一樣，把液體吸進它們的許多毛孔裏。我們的吸水性粘土產品有Cat‘s Pride和Jonny Cat品牌的優質貓砂，以及其他自有品牌的貓砂。其他例子包括我們的Oil-Dri品牌地板吸收劑、Amlan品牌的牲畜動物健康和營養解決方案以及Agsorb和Verge農用化學品載體。吸附劑產品會吸引液體中的雜質，如金屬和表面活性劑，並形成低水平的化學鍵。我們的吸附劑產品的例子是我們的超清澄清粘土。我們的Pure-Flo、Perform和Select漂白粘土產品可用作食用油、脂肪和薄片的過濾介質。此外，我們的Pure-Flo、SUPER和PERFORM系列漂白粘土產品可作為植物油產品的淨化助劑。我們還銷售非粘土產品，例如用於工業清理的Oil-Dri合成吸附劑和塑料貓砂箱襯墊。我們的主要產品將在下面進行更詳細的介紹。

美國伊利諾伊州石油公司於1969年在特拉華州註冊成立，作為1946年成立的伊利諾伊州公司的繼任者(該公司是1941年開始營業的合夥企業的繼任者)。有關最近業務發展的更多信息，請參見第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，在此引用作為參考。

PRINCIPAL PRODUCTS

農業和園藝產品

我們生產各種顆粒和粉末，用於強化農業和園藝產品。我們的礦物型吸收劑產品可作為生物和化學活性成分、乾燥劑和生長介質的載體。我們的品牌包括：農業和園藝載體和乾燥劑Agsorb；用作載體和乾燥劑的工程顆粒Verge；以及用作流動性助劑的高吸水性微粒Flo-Fre。

Agsorb和Verge載體用於替代液體噴霧劑的產品。這些產品用於草坪、花園和行作物應用。黏土顆粒吸收活性成分，然後直接輸送到地面或地面上，提供了比液體噴霧更精確的應用。邊緣載體是球形的、大小均勻的顆粒，灰塵非常低。吸附乾燥劑被摻入化肥-農藥混劑中，用於吸濕和改善流動性。穀物加工商和其他大宗產品的大型處理商使用Flo-Fre微粒吸收多餘的水分，防止結塊。這些產品主要由我們的技術銷售隊伍在美國銷售。

動物健康和營養解決方案

我們生產或使用合同加工商生產Amlan品牌和自有品牌產品，以支持畜牧業物種的良好健康和生產力。例如，我們的產品，包括Calibrin、Varium和NeoPrime產品，為豬、家禽和奶牛畜牧業提供了多種解決方案。此外，我們的MD-09水分調節產品是減少家禽濕糞便的飼料添加劑，我們的Pel-Unite和Pel-Unite Plus產品是專門的動物飼料顆粒粘合劑。

我們的動物保健和營養產品直接或通過分銷商網絡銷售給美國、拉丁美洲、非洲、墨西哥、中東和亞洲的牲畜生產商、飼料廠經營者、營養師和獸醫。我們在中國、墨西哥和印度尼西亞的子公司的銷售隊伍也銷售這些產品，詳見下文的國外業務。



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漂白粘土及淨化助劑產品

我們生產一系列用於漂白、淨化和過濾應用的產品，供世界各地的食用油加工商以及噴氣燃料精煉商和其他基於石油的產品使用。食用油加工者使用漂白粘土吸附造成氧化問題的可溶性污染物。我們的Pure-Flo和Perform漂白粘土去除了各種食用油中的雜質，如微量金屬、葉綠素和色體。PERFORE產品增加了難漂白油的活性。我們的精選吸附劑用於去除植物油加工過程中的污染物，也可用於在生產生物柴油之前製備油。金屬X是可再生柴油市場的高效吸附劑。我們的超清產品被用作噴氣燃料和其他石油產品的淨化和過濾介質。這些產品由我們的技術銷售員工、分銷商和銷售代理組成的團隊在美國和國際市場銷售。

貓砂產品

此外，我們生產兩種基於礦物的貓砂產品，可舀和粗的不結塊的貓砂，這兩種產品都具有吸收和氣味控制特性。可舀垃圾在受潮時具有結塊的額外特徵，允許消費者有選擇地處理垃圾中的已用部分。可舀的貓砂產品進一步區分了輕量級和重量級。輕巧的可舀起的貓砂提供了高性能，並增加了更輕的攜帶和傾倒的便利性。

品牌產品。我們的貓砂和不結塊的貓砂以我們的貓咪驕傲和Jonny Cat品牌出售。我們的貓咪驕傲貓砂創造了可搶購貓砂市場的輕量級細分市場。此外，我們將不會結塊的貓砂裝在一個預先包裝好的一次性託盤中，裝在貓咪的Pride KatKit品牌下。此外，我們還提供貓咪驕傲和強尼貓產品線下的貓砂盒襯墊。這些產品通過獨立的食品經紀人和我們的銷售隊伍銷售到主要的雜貨店、藥店、一元店、大眾銷售商和寵物店，以及通過電子商務。

自有品牌產品。我們生產自有品牌的、可舀起的、不結塊的貓砂。我們輕便的可舀起的貓砂是我們自有品牌貓砂產品的領頭羊。

聯合包裝的產品。我們與高樂氏(Clorox)簽訂了長期供貨協議(這對我們的業務至關重要)，根據該協議，我們生產品牌不結塊的貓砂。在這種聯合制造關係下，營銷者控制着銷售、營銷和分銷的方方面面，以及氣味控制配方，而我們負責製造。根據與高樂氏簽訂的長期供應協議，我們有權獨家供應高樂氏對新鮮步驟粗貓砂的要求，直至達到一定的水平。

工業和汽車產品

我們製造和/或銷售由粘土、聚丙烯和可吸收油、酸、油漆、墨水、水和其他液體的回收材料製成的產品。這些產品具有工業、汽車和家庭應用。我們的粘土基吸附劑產品，如Oil-Dri品牌和自有品牌的地板吸收劑，用於工業應用中的地板維護，為工人提供防滑和不可燃的表面。這些地板吸收劑還用於汽車維修設施、汽車經銷商和其他工業應用，以及車庫和車道的家用。我們的Oil-Dri牌聚丙烯和回收產品以各種形式銷售，如墊子、滾筒、襪子、圍欄和溢出套件。

工業和汽車吸附劑產品通過分銷網絡銷售，其中包括工業、汽車零部件、安全、衞生供應、化學品和紙張分銷商。這些產品還通過環境服務公司、大眾銷售商、目錄和電子商務進行銷售。

體育用品

我們生產和銷售品牌和自有品牌的體育產品。Pro‘s Choice運動場產品用於棒球、壘球、足球和足球場。Pro‘s Choice土壤調理劑用於田間施工或用作追肥，以改善排水、抑制灰塵和改善田間性能。職業投手丘堆積黏土被用來建造投手丘、接球手站和擊球手的包廂。速乾乾燥劑是用來吸走田地裏多餘的水分的。體育運動產品適用於各個層次的運動，包括專業、大學和高中以及市政球場。這些產品通過運動場草坪材料分銷商以及運動場產品用户銷售。

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B有用性 SEGMENTS

我們有兩個可報告的財務報告運營部門，它們來自我們兩個主要客户羣體的不同特點：零售和批發產品組和企業對企業產品組。零售和批發產品集團的客户包括大眾銷售商、批發俱樂部、連鎖藥店、寵物專賣店、一元店、零售雜貨店、通過電子商務的直接客户、工業清潔和汽車產品分銷商、環境服務公司以及運動場產品和運動草坪材料的用户。企業對企業產品集團的客户包括食用油、石油基油和生物柴油的加工商和精煉商；動物飼料和農用化學品製造商；動物保健和營養產品分銷商；以及消費品營銷商。有關這兩個分部的若干財務資料載於綜合財務報表附註2，並在此併入作為參考。

F外國 O手術

我們的海外業務位於加拿大和英國(隸屬於零售和批發產品集團)，中國、瑞士、墨西哥和印度尼西亞(隸屬於企業對企業產品集團(B2B Products Group))。

我們的全資子公司加拿大石油公司(Oil-Dri Canada ULC)是加拿大市場品牌貓砂和自有品牌貓砂的製造商、分銷商和營銷商。其領先品牌包括Saular、Cat‘s Pride和Jonny Cat。我們的加拿大業務還製造或購買和銷售工業顆粒地板吸收劑、合成聚丙烯吸附劑材料和農用化學品載體。

我們的全資子公司Oil-Dri(英國)是一家生產、銷售和銷售工業地板吸收劑、漂白土和貓砂的公司。這些產品在英國和西歐銷售。Oil-Dri(英國)LIMITED還銷售合成聚丙烯吸附材料和塑料外殼產品。

我們的全資子公司安瀾貿易(深圳)有限公司位於中國深圳，致力於動物健康，為牲畜提供自然疾病管理解決方案。這家子公司以我們的Amlan品牌和自有品牌安排銷售動物保健和營養產品。PT Amlan Perdagangan Internasional是我們的另一家全資子公司，位於印度尼西亞，也分銷我們的動物保健和營養產品。

我們的全資子公司Oil-Dri SARL是一家瑞士公司，為我們國內業務的一些國際客户提供各種管理、客户服務和行政職能。

我們在墨西哥的一家分銷商Agromex Importaciones，S.A de C.V.擁有78.4%的權益。該分銷商銷售我們的動物保健和營養產品、豬飼養設備和豬受精用品等產品。

我們的海外業務受到在非美國國家開展業務的正常風險的影響，如匯率波動、資金轉移限制和進出口關税；然而，從歷史上看，我們的經營業績並未受到這些因素的實質性影響。通過引用結合於此的是項目1A。風險因素，描述可能影響我們海外業務的其他風險，以及合併財務報表附註2，其中包含有關我們海外業務的某些財務信息。

C客户

2021財年和2020財年，沃爾瑪及其附屬公司的銷售額分別約佔我們總淨銷售額的18%和19%。沃爾瑪是我們零售和批發產品集團的客户。B2B產品集團沒有客户的銷售額等於或大於我們總銷售額的10%；但是，2021財年和2020財年，對Clorox(我們B2B產品集團的客户)及其附屬公司的銷售額約佔總淨銷售額的5%。我們在企業對企業產品組中的重要客户對利潤的貢獻程度各不相同，某些客户對我們的經營業績影響更大. 除本段所述的客户流失外，預計其他客户的流失不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

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C優化配置

產品性能、價格、品牌認知度、客户服務、技術支持和分銷資源是我們市場的主要競爭方式，歷史上競爭非常激烈。廣告、促銷、銷售和包裝對零售消費者的購買決策也有重大影響，這主要影響我們的零售和批發產品集團。我們零售和批發產品集團的大多數主要競爭對手都比我們擁有更多的財力或市場佔有率，並擁有成熟的品牌。這些競爭對手可能會比我們更積極地投入廣告和促銷活動，更快地推出競爭產品，更有效地應對不斷變化的商業和經濟狀況。

我們的零售和批發產品集團有六個主要競爭對手，其中一個也是我們的客户。其中兩個主要競爭對手與我們的工業和體育產品有關。近幾年來，貓砂市場總體上有所增長。絕大多數的貓砂都是以礦物為基礎的，包括可挖的和粗糙的不結塊的貓砂。以紙張、各種農業廢棄物和硅膠等替代地層為基礎的貓砂具有利基地位。在貓砂的市場份額中，可舀產品佔據了大部分份額，其次是粗糙的、不會結塊的貓砂。可舀貓砂的市場份額一直在增長，而粗大而不結塊的貓砂市場份額保持穩定。

在吸引貓砂消費者方面，存在着通過多種渠道吸引貓砂消費者的激烈競爭，包括雜貨店、大眾銷售商、美元、寵物和藥店，以及通過電子商務。隨着新產品的推出以及我們的競爭對手和我們的廣告和促銷活動的增加，可移動垃圾市場的競爭尤為激烈。我們為客户提供創新的產品、覆蓋全國的分銷網絡和強大的客户服務。我們卓越的銷售和研發團隊使我們相對於規模較小的地區性製造商具有進一步的優勢。

我們的企業對企業產品部有六個主要競爭對手。我們的漂白粘土和流體淨化產品在成本競爭激烈的全球市場銷售。性能是這些產品的主要競爭因素。這一細分市場的動物保健部分也在全球市場上運營，價格和性能都面臨着來自跨國和本地競爭對手的競爭。我們植保產品的競爭主要基於價格，但競爭對手的差異化也存在於滿足客户產品規格的能力和工程顆粒技術的增強方面。

R搜索和 D發展

我們在伊利諾伊州弗農山莊的研發中心開發新產品和應用，並改進現有產品。該中心包括一個試點工廠，模擬我們客户和我們製造工廠的生產過程。此外，我們的微生物實驗室距離我們現有的研發中心僅幾步之遙，主要致力於動物保健品的開發。我們的員工(以及他們不時聘請的各種顧問)在生物、微生物學、化學、物理、數學、地質和地球科學、材料科學、地球化學、物理催化、動物營養、動物科學、腫瘤營養和過渡醫學等學科都有經驗。在過去的幾年裏，我們的研究工作已經產生了許多新的吸附劑產品和工藝。研發中心生產原型樣品並測試新產品，供客户試用和評估。沒有客户贊助的重大研究和開發，所有研究和開發成本都在發生的期間內支出。有關研究和開發費用的進一步信息，請參閲合併財務報表附註1。

B確認日誌; S易用性

截至2021年和2020年7月31日，我們積壓的訂單價值分別約為22,543,000美元和15,692,000美元。這一價值是由積壓訂單的數量和淨售價決定的。所有積壓訂單預計將在未來12個月內完成。我們認為我們的業務整體而言屬中等季節性，但某些客户(例如農用化學品製造商)的業務活動會受到季節性因素的影響，例如作物種植面積、產品配方週期和天氣情況等。

E的效果 I膨脹

通貨膨脹通常通過增加員工工資和福利、運輸、加工設備、購買的原材料和包裝、能源以及我們信貸安排下的借款成本來影響我們。關於這些費用的進一步討論見項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

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R資源

專利

我們向零售和批發產品組和企業對企業產品組的客户銷售的某些工藝和產品已經獲得或申請了專利。目前，美國專利的授予期限為自專利申請提交之日起20年，在美國以外地區頒發的專利的期限因國家而異。我們的專利，特別是我們的美國專利，對我們的業務非常重要，我們維護我們的專利權，並在適當的情況下大力保護我們的專利不受表面上的侵犯，儘管沒有任何一項專利被認為對整個業務具有重大意義。與我們的專利(通常還有知識產權)相關的風險在項目1A的風險因素中進行了討論。

儲量

我們在密西西比州、佐治亞州、伊利諾伊州和加利福尼亞州的製造工廠附近租賃或擁有的土地上開採粘土；我們在內華達州、俄勒岡州和田納西州也有儲量。我們估計，截至2021年7月31日，我們已探明的礦產儲量總計約為102,953,000噸，我們的可能儲量總計約為176,352,000噸，礦產儲量總計279,305,000噸。根據我們在2021財年的消費速度，不考慮我們在內華達州、俄勒岡州和田納西州的任何儲量，我們認為我們已探明的和可能的儲量足以滿足我們40多年的需求。雖然我們認為這些儲備對我們的業務非常有價值，但只有一小部分儲備，即通過收購獲得的儲備，在我們的資產負債表上按成本反映。

我們的政策是試圖在每個地點保持每種粘土至少40年的已探明和可能的儲量。我們有一個正在進行的勘探計劃，以尋找額外的儲量，但我們不能保證額外的儲量將繼續可用。我們對這些儲量的使用，以及我們勘探額外儲量的能力，都必須遵守現有和未來有關採礦和環境合規的聯邦和州法規。在2021財年，我們利用這些儲備生產了幾乎所有我們銷售的吸附劑產品。

探明儲量是指：(A)已探明儲量的數量是根據露頭、溝渠、工作面或鑽孔中揭示的尺寸計算出來的；(B)品位和/或質量是根據詳細採樣的結果計算出來的；(B)檢查、採樣和測量的地點間隔很近，地質特徵非常明確，因此儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都很明確。可能儲量是根據與已探明儲量相似的信息計算出來的，但檢查、取樣和測量的地點相距較遠，或者間隔較小。雖然保證程度低於已探明儲量，但足以假定觀察點之間的連續性。我們使用認證的專業地質學家和礦產專家，他們從質量、數量和可獲得性方面估計和評估現有和潛在的儲量。

採礦作業

自1963年以來，我們一直在密西西比州里普利，自1968年以來，在佐治亞州奧克洛克尼奇，自1989年以來，在密西西比州藍山，自1998年以來，在伊利諾伊州莫德斯，自2002年以來，一直在加利福尼亞州塔夫脱進行採礦作業。我們的粘土是常年露天開採的，使用大型運土機、推土機或挖掘機和越野車來剝離覆蓋層(所需粘土上的不可用材料)。然後，所需的粘土被裝載到自卸卡車上，並運輸到加工設施。我們粘土的剝離、開採和運輸都是由內部和獨立承包商完成的。我們目前正在運營的礦山距離相關加工廠近13英里。加工設施一般通過私人和公共道路從礦區進入，在某些情況下還通過公共高速公路進入。我們的每個加工設施都有大約一週生產所需的未加工粘土庫存。有關我們的採礦財產和運營的其他信息，請參閲下面的項目2“財產”。

以下時間表彙總了截至2021年7月31日我們每個製造設施的土地和其他廠房設備的賬面淨值(以千為單位)。
土地與礦業權植物和
裝備
奧克洛克尼，佐治亞州$9,074 $34,800 
密西西比州里普利$2,421 $12,437 
伊利諾伊州芒茲$1,637 $3,520 
密西西比州藍山$908 $8,715 
加利福尼亞州塔夫脱$1,854 $8,222 
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能量

在2021財年，我們主要使用加工窯中的天然氣來乾燥我們的粘土產品。我們監測天然氣市場趨勢，我們可能會利用遠期採購合同簽訂合同，滿足我們預期的部分燃料需求，以減輕我們窯爐燃料價格的波動。截至2021年7月31日的財年，我們沒有任何遠期採購合同。

HUMAN資本管理和資源

概述

在2021財年，我們大約有847名員工，我們稱他們為我們的隊友，其中46人是 受僱於我們的海外子公司。我們的團隊成員分別有111名、22名和668名，分別在我們的公司辦公室、研發中心和製造工廠工作。我們相信我們的公司辦公室、研發中心和製造 設施目前有足夠的人手，但不能保證，考慮到目前正在發生的新型冠狀病毒大流行(“冠狀病毒”或“新冠肺炎”)的現狀和宏觀經濟環境，這一點永遠是可能的。我們在美國的隊友大約有52人。 我們在加拿大的大約15名隊友由工會代表，我們已經與他們簽訂了單獨的 集體 討價還價協議。 我們認為 我們的員工 與 一定要令人滿意。

文化

Oil-Dri的文化和價值觀，以及它的團隊成員，是我們最寶貴的資產。我們引以為豪的是，我們建立了一種強調高尚道德和倫理價值觀的文化，並以誠實、正直和追求卓越的熱情開展業務。我們的方法以協作、溝通和透明度為中心，我們相信開放和可訪問的公司結構的價值。我們希望我們所有的隊友都能運用我們“我們關心”的價值觀框架，以道德和公平的方式開展業務。

Oil-Dri的文化和我們在管理業務時所關注的目標是基於我們“我們關心”的價值觀。“我們關心”是記住我們核心價值觀的縮寫，這是我們努力應用於我們的隊友、客户、供應商和其他利益相關者的道德標準。我們通過以身作則、培訓和獎勵積極的行為，不斷努力強化這些價值觀。我們以“我們關心”的價值觀作為道德指南針，自強不息，精益求精。這些價值觀嵌入到我們所做的每一件事中，並反映在我們的道德和商業行為準則、正式的政策和程序、年度培訓和強大的治理結構中。我們關心的價值觀也是我們正式的隊友認可過程的基礎。

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我們的道德準則和商業行為準則詳細説明我們如何按照這些基本標準行事。WE CARE中的第一個“E”代表道德。石油-DRI的道德文化是我們最大的優勢之一，也是我們的董事會和管理團隊所強調的領域。我們的首席執行官經常被邀請在當地的商學院就這一話題發表演講，包括西北大學凱洛格管理學院(Kellogg School Of Management At Northwest)和馬奎特大學(Marquette University)。我們的首席執行官不斷向所有Oil-Dri團隊成員傳達關於我們道德文化的重要性，這有助於在我們整個組織的高層保持強有力的基調。
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我們的合規委員會每季度召開一次會議，由Oil-Dri領導層成員以及我們三個合規職能的所有者組成： 貿易、監管和反腐敗。 我們的貿易合規功能旨在確保我們與所有適用的出口法律法規保持一致，並在所有新的國際客户、分銷商和/或代理商在與Oil-Dri做生意之前，根據各種限制和拒絕方名單進行篩選。 我們的監管合規團隊確保我們的產品註冊符合我們開展業務的各個國家以及美國各州的複雜和多重要求。我們的反腐敗合規團隊與人力資源部合作，確保隊友證明Oil-Dri的道德和商業行為準則，該準則於2021年更新。 這兩個小組還共同努力，確保隊友理解關於利益衝突的具體要求，包括任何相關的披露。 我們的董事會每年也會證明Oil-Dri的道德和商業行為準則. 反腐敗團隊還進行徹底的第三方盡職調查流程，其中包括合規軟件的使用。 第三方是根據風險分析選擇的，其中包括與政府官員的潛在互動，以及透明國際(一個國際非營利組織)發佈的他們開展業務的國家的清廉指數。

石油鑽探公司在反腐敗和利益衝突方面制定了強有力的政策和程序。 這包括適當的培訓和認證要求。 Oil-Dri致力於保護舉報人，並有一條第三方匿名熱線，全球的隊友可以通過電話或互聯網聯繫他們可能有的任何擔憂，並確保在舉報時保持匿名(如果他們願意的話)。 我們的反腐敗培訓強調了保護舉報人和零容忍報復的必要性。

多樣性、公平性和包容性

我們關心所有人。

作為一家公司，我們的優勢來自於利用所有隊友和社區成員的獨特性。我們努力促進所有人都擁有一支多元化和包容性的勞動力隊伍。 

通過努力培養一支反映我們生活和工作的社區和國家多樣性的勞動力隊伍，Oil-Dri的成功得到了加強。我們歡迎所有人，不分種族、性別、性別認同、年齡、宗教、國籍、體能或性取向。我們鼓勵並需要不同的視角，以幫助我們公司實現其願景並繼續發展。我們致力於培育和維護包容文化。這就是為什麼我們在2021財年成立了多樣性、公平和包容委員會，以幫助我們實現我們關心的核心價值觀。 該委員會代表了不同地點、職能和社區的不同同事羣體，他們是公司多樣性、公平性和包容性倡議的倡導者。該委員會致力於通過讓隊友參與相關的談話、培訓和教育來提高人們對人類多樣性的認識和理解，使之成為企業的當務之急。隨着委員會的發展，將推出更多的計劃。

補償

我們相信，我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能隊友的持續能力。我們通過在公司各級提供有競爭力的薪資和獎金，包括為我們的高管提供遞延薪酬計劃和高管遞延獎金，以及根據我們的長期激勵計劃通過我們的限制性股票計劃獲得股權的機會，展示了向我們的隊友投資的歷史。我們還提供培訓和發展機會，以及促進福祉的有吸引力的就業方案，包括醫療保健、退休計劃和帶薪休假。我們通過提供401(K)儲蓄計劃來支持員工為退休儲蓄的願望，在該計劃中，我們為員工貢獻每一美元的100%，最高可達收入的6%，員工在工作兩(2)年後將獲得全額獎勵。富有競爭力的薪酬和福利方案一直是我們留住員工的關鍵。

隊友健康與健康

我們業務的成功從根本上與我們隊友的福祉息息相關。因此，隊友的健康和健康是我們的首要任務。我們向符合條件的人提供強有力和慷慨的福利計劃，包括但不限於健康、處方藥、牙科、人壽保險和殘疾保險。我們還向符合條件的人提供健康計劃，幫助我們的隊友過上健康的生活。戒煙計劃免費提供給隊友。我們還提供健身房和減肥報銷，以鼓勵健康的生活方式。我們的員工援助計劃提供面對面、電話和在線諮詢服務，以滿足我們的隊友可能有的各種潛在需求。我們的帶薪休假和病假計劃進一步證明瞭我們對隊友健康的承諾，這是我們關懷價值觀框架中工作/生活平衡部分的一部分。

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隊友的持續發展

我們鼓勵我們的隊友通過不斷學習和提高來發揮他們的潛力。所有隊友都可以訪問我們的在線培訓和發展庫，獲取點播課程、網絡研討會、書籍和播客。隊友可以免費參加會議和項目和/或獲得與其職位相關的認證。對於希望繼續深造的隊友，我們在工作一年後提供不同程度的學費報銷計劃。這旨在提供資金支持，幫助隊友實現他們的教育目標，同時還提供一種方式來支持與組織確定的知識、技能和行為直接相關的學術活動，這些知識、技能和行為支持公司的使命、願景和價值觀。

隊友參與度

石油-DRI保持開放的政策，鼓勵所有級別的隊友之間的對話。 交流是雙向的--分享想法，鼓勵反饋。 我們定期通過時事通訊、市政廳、視頻公告、會議以及與CEO的新員工午餐會等方式與團隊成員互動。 有時，還會發布匿名在線調查，以徵求對各種與工作有關的話題的反饋。我們聚在一起慶祝工作紀念日、生日、退休和其他特殊場合。

安全問題

我們相信，在公司和代表公司作出的決定中，安全必須是第一位的考慮因素。我們相信，安全是每個人的責任-從高級管理人員到前線工作人員。作為我們全公司安全政策的一部分，期望所有的隊友識別安全風險並採取行動，實施臨時控制，確保控制得以維持，並建議永久解決方案。此外，作為我們年度預算和資本規劃流程的一部分，我們的業務確定了培訓、教育、設備和流程所需的額外安全投資。我們致力於以保護我們員工和社區的健康和安全的方式運營，並確保決策符合可持續性和管理的長期觀點。

通過我們的企業安全部門，我們實施了一項安全審計計劃，以遵守當地、州和聯邦的安全標準和法規，包括MSHA和OSHA。這些審計每年由第三方顧問對全球運營進行，執行對監管標準、內部程序和項目績效的嚴格評估。審計評估和檢查都打分，目前表明我們的運營達到了很高的合規性水平。審核計劃確認了公司對最佳管理實踐和原則的承諾。我們不斷提高審查的嚴格性和水平，以推動我們的運營不斷改善。

作為對新冠肺炎的迴應，我們實施了符合政府規定的重大安全改革。這包括讓我們絕大多數可以在家中進行非現場工作的隊友，以及為繼續關鍵的現場工作的隊友提供額外的安全措施。我們嚴格限制非必要的旅行，要求社交距離，提供口罩，執行嚴格的清潔和衞生協議，並定期向所有隊友提供有關公司對新冠肺炎的態度的信息以及其他有益的健康和疫苗相關信息。關於公司為應對新冠肺炎疫情所採取的人力資本管理行動的相關信息，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。

G政府 和E環境保護 R監管和COMPLIANCE

我們 受各種聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，這些法律和法規與環境、健康和安全事務有關。特別是，我們在佐治亞州、密西西比州、加利福尼亞州和伊利諾伊州的採礦和製造業務和設施必須遵守州露天採礦和環境保護法規以及礦山安全與健康管理局(MSHA)的工作場所安全要求。這些國內地點和我們在加拿大的業務受各種聯邦、州和地方法律、法規、條例、建築規範以及許可和許可要求的約束，這些要求管理向環境中排放、儲存和處置材料、水和廢物，維護我們的地點或以其他方式規範我們的業務。近年來，監管和執法越來越嚴格，我們預計這一趨勢將繼續下去。我們努力在所有時間和所有實質性方面遵守所有適用的環境、健康和安全控制和法規。因此，遵守各種法律、法規、條例、守則和其他要求需要持續的管理努力，與遵守這些要求有關的支出多年來有所不同；然而，這些支出沒有實質性的支出。對我們的資本支出、收益或競爭地位產生不利影響。作為我們正在進行的環境合規活動的一部分，我們產生了與採礦場地開墾相關的費用。從歷史上看，填海費用對我們的銷售成本沒有實質性影響。

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除了與我們的採礦和製造業務和設施相關的環境、健康和安全要求外，聯邦、州和國際對我們銷售的產品的內容、標籤、使用、包裝、註冊、貿易合規、廣告和處置等方面的監管也有所加強。例如，在美國，我們的一些業務、產品、產品聲明、標籤和廣告受到食品和藥物管理局、消費品安全委員會、職業健康和安全管理局、礦山安全和健康管理局、環境保護局和聯邦貿易委員會的監管。大多數州都有與這些聯邦機構並行監管的機構。此外，我們的國際銷售和運營在我們生產、分銷或銷售產品的每個外國司法管轄區都受到監管。對於我們銷售的各種產品的內容、標籤、使用和使用後的處置，聯邦和州政府都有越來越多的規定。在世界各地，特別是在美國和歐洲，政府也在加強對食物鏈和進入或影響食物鏈的產品的審查和監管。我們努力在所有時間和所有重要方面遵守這些規定，並協助我們的客户遵守這些規定。

我們不能保證，儘管我們在商業上做出了一切合理的努力，但我們在所有實質性方面都將始終遵守所有適用的環境法律和要求，也不能保證不時執行這些要求不會對我們的業務產生實質性的不利影響。在這些條例下實施更嚴格的標準或要求可能會導致支出增加。此外，我們可能會被要求改變我們的運營，以符合環境法律或法規下的任何新標準或要求。有關政府法規對我們業務的影響以及對我們業務的其他風險的討論，請參見下面的第1A項“風險因素”。

A可用 I信息

本Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對上述所有報告的任何修訂，均在以電子方式提交給SEC或以電子方式提交給SEC後，在合理可行的情況下儘快在我們網站www.oildri.com的“投資者信息”欄目免費提供，或通過www.oildri.com網站的“投資者信息”欄目免費提供。有關Oil-Dri公司治理的信息，包括其道德和商業行為準則、有關高管、董事和董事會委員會的信息，以及董事和高管在Oil-Dri證券中的交易，均可在我們網站的“投資者信息”部分免費獲得，網址為www.oildri.com。我們網站上的信息不包括在本10-K表格年度報告中，也不作為參考納入本年度報告中。
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項目1A--風險因素
 
我們尋求識別、管理和減輕業務風險，但風險和不確定性無法消除或必然預測。在對我們的證券作出投資決定之前，除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下因素。我們面臨與正在進行的新冠肺炎大流行相關的風險和應對行動，這些風險已經或可能進一步加劇我們下面提到的其他風險因素的狀況。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務運營還可能受到其他因素的影響，這些因素目前我們還不知道，或者我們目前認為這些因素在我們的運營中無關緊要。
 
與我們的業務相關的風險
 
我們未來的增長和財務業績在很大程度上取決於成功的新產品推出。
 
我們淨銷售額的很大一部分來自成熟類別產品的銷售，其中一些產品在最近幾個會計年度的銷量增長很小或幾乎沒有增長，或者銷量有所下降。我們未來增長和財務業績的很大一部分將要求我們成功地推出新產品或擴展現有產品，以滿足新興的客户需求、技術趨勢和產品市場機會。我們不能肯定我們會實現這些目標。新產品的開發和推出通常需要大量和有效的研究、開發和營銷支出，如果新產品得不到市場認可，其中一些或全部可能無法收回。新產品開發本身具有固有的風險，因為即使在我們做出大量努力和支出之後，也可能發生研究失敗、因他人知識產權引起的競爭障礙、發佈和生產困難、客户拒絕和產品生命週期出乎意料的短以及其他我們無法控制的因素和事件。由於新冠肺炎疫情的影響，我們與客户進行工廠測試的能力有時受到限制，這影響了我們的銷售。即使在一款新產品成功推出的情況下，我們意識到的最終收益可能還不確定，如果新產品將我們現有產品的銷量“蠶食”到超出預期的水平。請參閲“政府的監管給我們帶來了巨大的成本，未來的監管變化(或相關的客户對監管變化的反應)可能會增加這些成本或限制我們生產和銷售產品的能力。“有關與新產品開發和發佈相關的其他風險的討論，以及”我們的業務可能會受到廣泛的公共衞生威脅的不利影響討論我們無法控制的風險和事件，這些風險和事件可能會影響我們的增長和業績。
 
我們在我們的市場上面臨着激烈的競爭。
 
我們的市場競爭激烈，我們預計未來直接和間接競爭都會增加。我們的整體競爭地位取決於許多因素，包括價格、客户服務、市場營銷、廣告和貿易支出、技術支持、產品質量和交貨。我們的一些競爭對手，特別是在貓砂(我們零售和批發產品集團中最大的產品)的銷售方面，擁有更多的財力和成熟品牌的市場佔有率。在某些情況下，未來的競爭可能會導致降價、增加促銷支出，或失去市場份額或產品分銷，其中任何一項都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
 
我們的週期性結果可能是不穩定的。
 
在我們的經營歷史中，我們的經營業績每個季度都不同，未來可能會有很大的波動。我們的費用水平在一定程度上是基於我們對未來淨銷售額的預期，我們的許多費用是固定的，特別是在短期內。我們可能無法及時調整開支，以彌補任何意想不到的收入缺口。與我們的預期相比，淨銷售額的任何重大不足都可能對我們的季度經營業績產生負面影響。由於多種因素，我們的經營業績可能會低於投資者的預期，其中許多因素是我們無法控制的。該公司在最近幾個時期經歷了增長，這可能是不可持續的，也可能預示着未來的增長。可能影響我們季度經營業績的因素包括：

·中國對我們產品和服務的需求不斷波動；
·擴大我們產品和服務的銷售規模和時機；
·提高在給定季度銷售的盈利能力各不相同的產品的組合；
·減少我們運營成本的變化，包括原材料、能源、運輸、包裝、去除覆蓋物、貿易支出和營銷、工資和其他與員工相關的費用，如醫療保健成本和其他成本；
·提高我們預測和適應快速變化條件的能力；
·鼓勵我們或我們的競爭對手推出新產品和服務；
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·提高了我們成功實施漲價和附加費的能力，以及我們或競爭對手價格政策的其他變化；
·我們的客户發現購買模式的變化，包括由於天氣條件或其他我們無法控制的因素；
·提高主要客户和其他債務人在到期時履行對我們的義務的能力；
·提高我們成功管理監管、知識產權、税收和法律事務的能力；
·支付訴訟和監管判決和指控、和解或其他訴訟和監管相關費用；
·評估我們業務的整體税率，這可能會受到多個因素的影響，包括税收屬性的使用，我們國際子公司的財務業績，以及我們可能不時進行的收購的時機、規模和整合；
•疾病或任何其他傳染病、任何其他公共衞生危機、自然災害或其他不可抗力事件的廣泛爆發;
·避免發生重組、減值或其他費用；以及
·我們瞭解我們行業和客户所在行業的一般經濟狀況和具體經濟狀況。

據報道，由於寵物擁有率和寵物消費水平的提高，該公司的銷售額有所增加。此外，持續的新冠肺炎疫情及其影響可能會加劇這些因素，並導致我們的運營業績在季度之間出現更大的波動。如果這些因素放緩或改變，消費者對我們產品的需求可能不會持續或可能逆轉，我們的業績可能會受到不利影響。因此，我們認為，對我們的運營業績進行季度間的比較並不一定有意義。投資者不應依賴一個季度的業績作為我們未來業績的指標。
 
收購涉及許多風險，任何風險都可能導致我們無法實現預期的收益。
 
我們打算不時從戰略上探索潛在的機會，通過收購擴大我們的業務和儲備。確定優秀的收購候選者是困難的，競爭也很激烈。如果我們不能確定有吸引力的收購候選者，完成收購，併成功整合我們收購的公司、業務或物業，我們的盈利能力可能會下降，我們可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。收購涉及許多固有風險，包括：

·在評估收購候選者的價值、優勢和潛在盈利能力，以及確定這些候選者的所有弱點、風險、或有負債和其他負債(包括環境、遺留產品或採礦安全負債)的程度方面，消除不確定性；
·避免被收購企業的關鍵客户、管理層和員工的潛在流失；
·提高了實現預期收購所產生的確定的運營和財務協同效應的能力；
·解決被收購業務整合可能出現的問題；以及
·我們發現，商業、行業或總體經濟狀況出現了意想不到的變化，這些變化影響了我們尋求收購的理由背後的假設。

這些因素中的任何一個或多個都可能導致我們無法實現我們預期從收購中獲得的好處。此外，我們尋求的收購機會可能會對我們的流動資金和資本資源產生重大影響，並可能需要我們產生債務、尋求股本或兩者兼而有之，並且不能保證我們可以按本公司可接受的條款獲得債務或股本。增加借款將相應地增加公司的財務槓桿，並可能導致較低的信用評級和增加未來的借款成本。這些風險還可能降低該公司對其行業或一般經濟狀況變化作出反應的靈活性。此外，未來的收購可能會導致我們承擔相對於收購資產價值更多的長期負債，而不是我們在之前的收購中承擔的債務。
 
我們很大一部分淨銷售額依賴於有限數量的客户。
 
正如上文第1項“業務”所述，有限數量的客户佔我們淨銷售額的很大比例。沃爾瑪(Walmart)、高樂氏(Clorox)或我們的任何其他頂級客户失去或大幅減少購買量，可能會損害我們的銷售和盈利能力。此外，我們與一個或多個重要客户的交易條款、財務來源或生存能力的不利變化可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
 
我們預計，我們的淨銷售額的很大一部分將繼續來自少數客户，這些客户代表的淨銷售額的百分比可能會增加。因此，我們最大客户的戰略變化可能會減少我們的淨銷售額。這些戰略變化可能包括減少品牌或品種的數量
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或將貨架空間轉移到自有品牌產品，或更多地使用全球或集中採購舉措。此外，新冠肺炎的持續影響可能會導致對我們產品的需求或可獲得性的改變，因為客户為了應對全球流行病或從全球流行病中恢復而改變了他們的補貨、履行或發貨做法。此外，我們的業務主要是基於客户的個人銷售訂單，而不是固定期限的合同。因此，我們的大多數客户可以在相對較短的時間內降低他們的購買量或停止從我們那裏購買產品。雖然我們確實與包括高樂氏在內的某些客户簽訂了長期合同，但即使是這些協議在某些情況下也會被終止。此外，我們的重要客户對利潤率的貢獻程度各不相同。如果利潤率更有利的重要客户終止與我們的關係，或將其產品採購組合轉向低利潤率產品，將對我們的運營業績產生不成比例的不利影響。

價格或貿易讓步，或不能讓他們留住客户，都可能對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
 
我們銷售的產品面臨着激烈的價格競爭。我們可能需要不時地降低一些產品的價格，以應對競爭和客户的壓力，並保持市場份額。在經濟低迷時期，這些壓力往往會加劇。為應對這些壓力而進行的任何降價都會降低我們的利潤率。此外，如果我們的銷售量增長不足以抵消利潤率的任何下降，我們的經營業績將受到影響。由於我們的許多客户，特別是我們的大批量銷售商客户所面臨的競爭環境，這些客户越來越多地尋求從產品供應商那裏獲得降價、專門包裝或其他讓步。這些業務需求可能涉及庫存實踐、物流或客户-供應商關係的其他方面。如果我們提供這些讓步，我們的利潤率就會降低。此外，如果我們無法維持客户可以接受的條款，這些客户可能會減少購買我們的產品，而增加從競爭對手那裏購買產品，這將損害我們的銷售和盈利能力。
 
能源、商品和運輸成本的增加會增加我們的運營成本，我們可能無法以更高的價格和附加費的形式將所有這些增加轉嫁到我們的客户身上。
 
如果我們的能源、商品和運輸成本與我們的淨銷售額不成比例地增加，我們的收入可能會大幅減少。如果我們不能通過加價或附加費將所有增加的費用轉嫁給我們的客户，我們的運營成本增加可能會降低我們的盈利能力。持續的價格上漲、附加費或價格通脹(或一般的通脹壓力)可能會導致交易量下降，雖然我們試圖在價格上漲、附加費和通脹與交易量之間尋求權衡，但我們不能保證我們的預測會被證明是準確的。特別是，由於新冠肺炎疫情，以及美國某些地區在州經濟重新開放後卡車運輸需求的增加，以及全球航運需求的增加，影響了海外船舶交付，本公司經歷了運輸成本的大幅上升、航運可用性的減少以及其他全球供應鏈的複雜性，並可能遇到客户發貨延遲的情況。鑑於重新開放的程度各不相同，疫情在全球範圍內繼續蔓延(以及各地區將如何應對持續或重新蔓延的不確定性)，如果由於供需失衡，大流行繼續給運輸和航運帶來壓力，或者如果成本持續上升，而我們無法恢復，那麼可能會發生重大中斷。目前還無法預測運輸成本增加的持續時間和幅度，也不能保證此類成本和/或運輸中斷不會繼續增加。

我們受到天然氣以及其他能源價格和可獲得性波動的影響。我們可能會不時使用遠期購買合約或金融工具來緩和部分能源成本的波動。任何此類交易的成敗取決於許多因素，包括我們預測和管理能源價格波動的能力、製造業對燃料的普遍需求、季節性以及美國和世界各地的天氣模式。

紙、塑料樹脂、合成橡膠和鋼材等其他商品的價格對我們在產品生產和設施維護中使用的包裝、更換部件和設備的成本有很大影響。同樣，運輸價格會影響我們購買的包裝和原材料的成本，以及我們將成品交付給客户的成本。因此，商品和運輸價格的上漲可能會增加我們的銷售成本，並帶來如上所述的相同類型的風險。

如果我們在這些領域中的任何一個領域遇到成本增加的情況，我們可能會提高價格，將增加的成本轉嫁給客户，或者採取其他措施來抵消影響。此外，競爭壓力和其他因素也可能限制我們迅速提高價格以應對成本上升的能力。 因此，我們可能無法完全或完全抵消增加的成本，也不能保證漲價將完全減輕這些漲價的影響，這可能會對我們的業績產生不利影響。

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我們的業務可能會受到供應、產能、勞動力、信息技術和物流中斷或避免這些中斷所產生的成本的負面影響。

供應、產能、信息技術和物流中斷(這可能是由各種因素造成的，包括公共衞生危機，如新冠肺炎爆發或其他疾病或疾病的爆發， 天氣條件、政府控制、關税、國家緊急情況、自然災害或人為災難或其他不可抗力事件)或我們未能緩解此類幹擾可能會對我們的產品製造、包裝或運輸能力產生不利影響，或者需要額外資源來維護或恢復我們的供應鏈。此外，勞動力短缺或勞動力成本增加可能會對我們的利潤率和運營結果產生不利影響。由於新冠肺炎疫情，我們的旅行能力可能會受到持續或重新的限制，我們的供應鏈或產品製造能力可能會中斷，我們的設施或我們供應商或客户的設施可能會暫時關閉，其中任何一項都可能影響我們的銷售和經營業績。我們的一些產品需要的原材料是由有限的供應商提供的，或者是其他行業需要的，或者是有時根本無法獲得的。此外，我們的一些產品是在產能最大或接近產能的設備上生產的，這限制了我們在獲得更多產能之前銷售更多此類產品的能力。此外，卡車或海運成本的增加可能會降低我們的盈利能力，運輸可用性的減少可能會影響我們向客户交付產品的能力，從而降低客户滿意度和未來訂單。請參閲“能源、商品和運輸成本的增加會增加我們的運營成本，我們可能無法以更高的價格和附加費的形式將所有這些增加轉嫁到我們的客户身上。“與運輸成本增加和物流中斷相關的額外風險。

客户庫存策略的變化以及其他外部因素可能會對我們的銷售產生不利影響，增加我們的庫存風險。
 
作為管理營運資金需求的一部分，我們零售和批發產品部以及企業對企業產品部的客户不時改變庫存水平。客户庫存水平的任何下降都將損害我們在受削減影響的財政期間的經營業績。特別是，零售業內部的持續整合可能會降低我們零售客户的庫存水平，這可能會對我們在受削減影響的財政期間的運營業績產生不利影響。
我們的庫存價值可能會因為庫存過剩、監管要求或市場更新推動的包裝變化、降價或過時而下降。我們必須確定正確的產品組合，並保持充足的庫存以滿足客户訂單。如果做不到這一點，可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。如果情況發生變化(例如，市場需求、定價或客户違約的意外變化)，可能會對我們庫存的可變現淨值產生實質性影響。我們設有庫存估值儲備賬户，以防我們的庫存價值或可銷售性下降；然而，不能保證這些安排足以避免超出我們儲備的沖銷。
 
我們的大部分吸附劑礦物供應都依賴於我們的採礦業務。

我們的大部分主要原材料都是由我們或獨立承包商在我們擁有或租賃的土地上開採的吸附性礦物。雖然我們的採礦作業是在露天礦山進行的，不存在與地下深層採礦相關的許多風險，但我們的採礦作業仍受到許多我們無法控制的條件的影響。我們的採礦作業受天氣和自然災害(如地震、龍捲風、颶風、暴雨和洪水)、停電、設備故障和其他意外維護問題、覆蓋在我們儲量上的巖石和土壤數量的變化、地質條件的變化、火災和其他事故、價格或供應的波動、土地所有者糾紛、許可要求和其他事宜的影響。這些風險中的任何一項都可能導致我們的採礦財產或加工設施遭受重大損害、員工人身傷害、環境破壞、採礦或加工延誤、損失或可能的法律責任。我們無法預測未來我們是否或在多大程度上會受到這些和其他條件的影響。

我們將來可能不會成功取得足夠的額外儲備。

我們有一個正在進行的勘探計劃，在現有物業上尋找額外的儲量，以及通過潛在的收購新的自有或租賃物業；然而，不能保證我們未來獲得額外儲量的嘗試將會成功。我們日後取得額外儲備的能力，可能會受到其他公司對吸引物業的競爭、缺乏合適的物業以我們可以接受的條件收購，或我們現有或未來債務安排的限制所限制。我們可能無法就含有額外儲量的物業洽談新租約或取得采礦合約，或就租賃期內未開始運作的物業續訂租賃權益。此外，對環境合規的要求可能會限制對原本可能被用作儲量來源的土地的勘探或使用。

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未能有效地利用或成功維護知識產權，以及這些權利的喪失或到期，可能會對我們的競爭力產生重大不利影響。侵犯第三方知識產權可能導致代價高昂的訴訟和/或修改或停產我們的產品。

我們依靠基於商標、商業祕密、專利和版權法的知識產權來保護我們的品牌、產品和產品包裝。我們不能肯定這些知識產權會得到最大限度的保護，也不能肯定它們能被成功地維護。我們有可能無法獲得和完善自己的知識產權，或者在適當的情況下，無法獲得支持新產品推出所需的知識產權許可。我們不能確定這些權利一旦獲得，以後不會被宣佈無效、規避或挑戰，而且我們可能會因主張我們的知識產權或保護這些權利不受無效主張的影響而採取法律行動而產生鉅額成本。此外，即使這些權利是在美國或其他國家獲得的，我們產品銷售或可能在其中銷售的一些其他國家的法律也可能無法像美國法律那樣保護知識產權。如果其他方侵犯了我們的知識產權，他們可能會稀釋我們品牌在市場上的價值，這可能會削弱消費者與我們品牌的關聯價值，並損害我們的銷售。因此，我們已經並在未來可能需要繼續採取法律行動，以保護我們的專利、商業祕密或專有技術，或在其他人聲稱的侵權行為中主張這些專利、商業祕密或專有技術。任何這種類型的法律行動都可能是昂貴和耗時的，而且不能保證任何訴訟都會勝訴。未能完善或成功維護我們的知識產權可能會降低我們的競爭力，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，如果我們的產品被發現侵犯了他人的知識產權，這些權利的所有者可以對我們提起法律訴訟，要求我們對過去的侵權行為進行實質性賠償，並要求禁止製造和銷售受影響的產品。如果這些法律行動成功，除了過去侵權造成的任何潛在損害賠償責任外，我們可能還需要獲得許可證，才能繼續製造或營銷受影響的產品，這可能會增加大量成本。同樣，我們聲稱我們的競爭對手銷售的產品侵犯了我們擁有或許可的專利。我們可能不會在針對我們的任何訴訟中獲勝，或者我們可能無法獲得任何繼續使用的許可證，因此必須停止產品的營銷和銷售。這可能會降低我們的競爭力，並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們高級管理團隊中任何關鍵成員的流失都可能阻礙我們業務計劃的及時實施。

我們商業計劃的執行在一定程度上有賴於我們的高級管理團隊的持續服務，他們擁有獨特而廣泛的行業知識和經驗。我們高級管理團隊的一名或多名關鍵成員的流失或其他不可用，可能會對我們有效管理運營和/或執行業務戰略的能力產生不利影響。目前的團隊成員沒有獲得公司擁有的人壽保險。此外，如果我們的高級管理團隊失去一名關鍵成員，新冠肺炎及其影響是否會導致此類職位的招聘和招聘出現困難，這一點還不確定。


與合規相關的風險

環境、健康和安全事項會帶來潛在的合規和其他責任風險。
 
我們受到各種聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，這些法律和法規與環境、健康和安全事務有關。例如，我們的採礦作業在許可和許可要求、工作場所安全、植物和野生動物保護、濕地和其他環境保護、採礦完成後的復墾和修復、環境中物質的排放、儲存和處置，以及採礦對空氣或地下水質量和供水的影響等事項上受到廣泛的政府監管。我們相信我們已經獲得了開展目前業務所需的所有材料許可證和許可證。然而，我們未來將需要額外的許可證和續簽許可證。
 
與環境、健康和安全法律法規相關的費用、負債和要求既昂貴又耗時，可能會延誤勘探、採礦或製造業務的開始或繼續。我們已經並將繼續承擔鉅額資本和運營支出以及其他成本，以及管理重點和努力，以遵守環境、健康和安全法律法規。近年來，對環境、健康和安全事務的監管和執法越來越嚴格，我們預計這一趨勢將繼續下去。如果我們違反了這些法律法規中的某些規定，即使是無意或無意的，我們也可能被處以鉅額罰款和其他費用。未能維持或實現遵守這些法律法規或我們運營所需的許可證可能會導致大量運營成本和資本支出，此外，罰款和行政、民事或刑事制裁、第三方對財產損壞或人身傷害的索賠、清理和網站修復成本以及留置權、發佈限制或停止運營的禁令、暫停或吊銷許可證和其他執法措施可能會限制我們的運營或以其他方式要求改變我們的運營。根據某些環境法的“連帶”責任原則，我們可能要對所有人承擔責任。
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某一特定地點的補救費用以及這一責任的金額可能是實質性的。此外，未來的環境法律和法規可能會限制我們擴大設施或提取現有儲備的能力，或者可能要求我們購買昂貴的設備或產生與我們的業務相關的其他重大費用。此外，我們的聲譽可能會因為未能(或被認為是失敗)在運營中保持高度的環境、健康和安全實踐，或者在我們的行業或我們的運營或產品中對這些實踐的負面看法而受到不利影響。不能保證未來發生的事件，包括任何環境要求的變化以及與遵守這些要求相關的成本，都不會對我們產生實質性的不利影響。

政府的監管給我們帶來了巨大的成本，未來的監管變化(或相關的客户對監管變化的反應)可能會增加這些成本，或者限制我們生產和銷售產品的能力。
 
除上述監管事項外，我們的運營還必須遵守與我們產品的開採、製造、包裝、標籤、內容、儲存、分銷和廣告以及我們的業務運營相關的各種聯邦、州、地方和外國法律法規。例如，在美國，我們的一些產品、產品聲明、標籤和廣告受到食品和藥物管理局、消費品安全委員會、職業健康和安全管理局、礦山安全和健康管理局、環境保護局和聯邦貿易委員會的監管。大多數州都有與這些聯邦機構並行監管的機構。此外，我們的國際銷售和運營在我們生產、分銷或銷售產品的每個外國司法管轄區都受到監管。對於我們銷售的各種產品的內容、標籤、使用和使用後的處置，聯邦和州政府都有越來越多的規定。在世界各地，特別是在美國和歐洲，政府也在加強對食物鏈和進入或影響食物鏈的產品的審查和監管。

如果我們被發現違反了這些或其他領域的適用法律和法規，我們可能會面臨客户流失和民事補救措施，包括罰款、禁令、召回或資產扣押，以及潛在的刑事制裁，其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。丟失或未能獲得必要的許可和註冊可能會延誤或阻止我們滿足產品需求、推出新產品、建造新設施或收購新業務，並可能對經營業績產生不利影響。由於政府為迴應新冠肺炎而採取的行動導致關閉，該公司在獲得此類許可和產品註冊方面遇到了一些延誤。雖然該公司已經採取措施緩解這種延誤，但不能保證不會有進一步的延誤，因為各國政府和機構仍在繼續對新冠肺炎疫情做出反應。此外，如果適用的法律或法規在未來以不同的方式改變或解釋，我們可能會變得更難或更昂貴地遵守。此外，政府機構對我們產品的調查或評估可能要求我們採取額外的標籤、安全措施或其他預防措施，或者可能有效地限制或消除我們營銷和銷售這些產品的能力。因此，不能保證當前或未來的政府法規不會對我們的業務產生實質性的不利影響，也不能保證我們將來能夠獲得或續簽所需的政府許可和註冊。
 
在上述政府監管不斷加強的同時，我們也面臨着客户對我們產品內容和製造的越來越嚴格的審查，特別是我們進入或影響食物鏈的產品。我們的客户可能會強加不同於適用法律法規的產品規格、認證或其他要求，甚至比適用的法律法規更為苛刻。因此，即使我們的產品沒有實際遵守適用的法律和法規，如果我們的產品不能滿足這些額外要求，也可能導致客户流失和產品銷量下降。不能保證未來客户對我們產品內容或製造的要求不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
 
由於經濟、政治、監管和其他條件，我們面臨國內和國際銷售和業務運營的風險。
 
不穩定的經濟、政治、監管和其他條件可能會對我們的產品需求產生不利影響，或者擾亂我們在美國和國際市場的運營。國際銷售和經營受到貨幣匯率波動、資金轉移和貿易限制以及進出口關税的影響。在某些情況下，我們可能難以通過外國的法律制度執行協議和收回應收賬款。在2021財年，我們大約20%的合併淨銷售額來自美國以外的銷售。此外，由於僱傭成本上升、運營成本上升、融資成本上升和/或供應商價格上漲，通貨膨脹率的上升可能會影響公司的盈利能力和現金流。通脹也可能對外匯匯率產生不利影響。該公司可能無法將如此高的成本轉嫁給其客户。此外，通貨膨脹可能會對客户的運營產生不利影響。國際和國內業務也都受到監管要求和問題的約束，包括環境方面的要求和問題。這些事情中的任何一件都可能導致國內和國際對我們產品的需求突然發生變化，而且可能會持續很長時間。此外，美國政治氣候的持續發展在影響美中貿易的税收政策、貿易關係、關税和政府法規方面帶來了更大的不確定性。
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其他國家。特別是，仍然不確定持續的新冠肺炎疫情以及政府當局和其他方面對此的反應將對國際貿易產生什麼影響，以及國際貿易的任何變化將對公司及其客户和供應商的經濟或業務產生什麼影響。這些事態發展以及上述風險可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
 
我們可能會招致不利的安全事件或產品責任索賠，這些事件可能代價高昂，造成負面宣傳，並可能增加進一步的政府監管。
 
如果我們銷售的任何產品對我們的任何客户或消費者造成或似乎造成傷害，我們可能會面臨產品責任訴訟、更嚴格的監管審查、額外標籤的要求、從市場上撤回產品、賠償義務、罰款或刑事處罰或其他政府行動。這些行動中的任何一項都可能導致庫存的重大沖銷、無形資產、商譽和固定資產的重大減值、重大重組費用以及對我們業務運營的其他不利影響。我們不能肯定地預測任何未決或未來訴訟的最終結果，我們可能被要求支付對我們不利的重大判決或和解，或者改變我們的產品配方，以迴應政府的行動。此外，訴訟的辯護成本可能很高，無論它們是否有可取之處，為這些訴訟辯護可能會分散我們管理層和其他資源的注意力，否則這些資源將參與管理我們的業務，我們的聲譽可能會受到損害，其中任何一項都可能損害我們的業務。

我們可能會受到税收增加或税率波動的影響，這可能會對我們的運營業績和/或現金流產生不利影響。

作為一家在全球不同司法管轄區運營的公司，我們需要繳納所得税和其他税款，具體取決於我們經營的司法管轄區，以及我們的銷售額和利潤被確定為賺取和徵税的司法管轄區。聯邦、州和外國的法定税率和徵税制度已經發生了重大變化，並且還在繼續演變。此外，在對我們從事的業務適用各種税收方面存在重大不確定性，這往往要求我們在確定我們的納税義務和全球所得税撥備時做出判斷。

我們對現行税法的解釋及其對我們業務的適用性，以及對現有法律的任何修改，都會對我們的有效税率產生重大影響。特別是，美國和世界各地的司法管轄區正在考慮或已經制定了相關税收法規和解釋的修改。所得税法律法規或其解釋的變化，可能會導致評估的所得税税率提高或降低，或者某些收入的可税性或某些費用的抵扣能力發生變化，從而影響我們的所得税支出和盈利能力。 在美國，如果各種提案獲得通過，可能會提高美國的企業税率，並增加對非美國收入的税收。這種不利的税收立法可能會增加我們季度所得税撥備的波動性，並可能對我們未來的所得税撥備和税率產生重大不利影響。此外，許多因素可能會導致我們的有效税率波動，包括：不同司法管轄區税率的變化，法定税率可能高於或低於美國税率的司法管轄區利潤金額的意外變化，我們遞延税收資產和負債估值的變化，各種納税申報單最終確定後所得税的調整，不能用於納税目的的費用的增加，以及可用税收抵免或我們利用外國税收抵免的能力的變化。我們可能會經歷一個與前幾個時期或當前預期有很大不同的有效税率，這可能會對我們的運營業績或現金流產生不利影響。

我們還可能受到美國國税局(Internal Revenue Service)和其他税務機關關於美國境內和境外税收的潛在審查、審查和審計。儘管我們相信我們的納税估計是合理的，但任何税務審計和爭議的不利解決都可能導致我們的納税義務增加(包括利息和罰款)，並可能對我們的所得税和税率撥備產生重大不利影響。我們的有效税率還受到地理位置、時間、性質和交易規模的影響，例如收購和剝離、重組活動和減值費用。
 
與我們普通股相關的風險
 
我們不能保證我們的股票回購將提升長期股東價值。

我們的董事會此前已經批准了一項股票回購計劃。根據這些授權，公司有權回購我們的普通股和我們的B類股。該公司已在公開市場上進行普通股回購(包括根據10b5-1計劃)，還被授權進行私下的談判交易回購。本公司沒有義務回購任何具體的美元金額或
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收購任何特定數量的股票。股份回購的時間、次數和方式由管理層決定，可能取決於多個因素，包括交易價格、市場狀況以及本公司的流動性需求和對其支出的管理。此外，本公司的股份回購可在任何時間被限制、暫停或終止，而無須事先通知(須受當時實施的回購計劃的條款及條件規限)。股票回購計劃的存在可能導致我們的股票價格高於沒有這樣的計劃時的水平，並可能潛在地降低我們股票的市場流動性，或者以其他方式影響股票價格和/或波動性。此外，我們的股票回購計劃可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們以其他方式部署這些現金的能力。不能保證這些股票回購會提升股東價值。

我們的主要股東有能力控制需要股東投票的事項，並可以推遲、阻止或阻止公司控制權的變更。

根據我們的公司註冊證書，我們普通股的持有者每股有一票的投票權，我們的B類股票的持有者有權每股10票；這兩個類別的人通常不分類別地一起投票(除非我們的公司註冊證書的任何修訂改變了授權股票的數量或對普通股或B類股票的權利產生不利影響，都需要受到影響的類別的單獨批准以及兩個類別的共同投票)。因此，我們B類股票的持有者對公司施加控制，從而限制了其他股東影響公司事務的能力。Jaffee Investment Partnership，L.P.及其附屬公司(包括我們的總裁、首席執行官和董事會主席Daniel S.Jaffee)對普通股和B類股的實益所有權使他們能夠控制我們董事會的選舉和大多數需要我們的股東批准的事項的結果，包括修改我們的公司註冊證書和章程的某些條款，批准任何基於股權的員工補償計劃，以及批准基本的公司交易，包括合併和大量資產出售。通過集中投票權，我們的主要股東可能能夠推遲、阻止或阻止對我們公司或其他業務合併的控制權變更，否則這些變更可能會對我們的其他股東有利。

我們是紐約證券交易所(“NYSE”)規則所指的“受控公司”，因此，我們有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。

根據紐約證券交易所公司治理標準，我們是一家“受控公司”。作為一家受控公司，我們可能會不時依賴於某些紐約證券交易所公司治理要求的豁免，否則這些要求將適用，包括以下要求：

·有消息稱，董事會的多數成員由獨立董事組成；
·我們宣佈，我們有一個提名和治理委員會，完全由獨立董事組成，並有一份書面章程，闡述該委員會的宗旨和責任；以及
·報道稱，我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，並有一份書面章程，闡述了該委員會的宗旨和責任。

我們以前一直依賴於這些豁免(儘管我們目前不依賴於上面列出的第一個豁免)，我們打算在未來繼續依賴它們(如果適用)。因此，您可能不會獲得紐約證券交易所上市公司的股東可以獲得的利益和信息，這些公司受到紐約證券交易所所有公司治理要求的約束。
 
我們普通股的市場價格可能會波動。
 
我們普通股的市場價格在未來可能會因一系列因素而大幅波動，包括以下幾個因素：

·防止我們的季度經營業績或競爭對手的經營業績出現波動；
·我們看到了經濟、金融市場或我們經營的行業總體狀況的變化；
·發佈我們、我們的客户、供應商或競爭對手的重大收購、戰略聯盟或合資企業的公告；
·鼓勵推出新產品或服務；
·防止能源和其他原材料價格上漲；以及
·我們看到了影響我們、我們的行業、客户或競爭對手的其他事態發展。

此外，由於與公司經營業績無關的原因，股市可能會經歷極端的價格和成交量波動，對許多公司發行的證券的市場價格產生重大影響。這些廣泛的市場波動可能會對我們的普通股價格產生實質性的不利影響，無論我們的經營業績如何。鑑於其
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相對較小的公眾流通股、股東數量和日均交易量，我們的普通股可能相對更容易受到上述任何因素引起的波動的影響。不能保證我們普通股的價格在未來會增加或保持在最近的水平。

我們普通股未來的銷售可能會壓低其市場價格。
 
未來出售我們普通股的股票可能會對其現行市場價格產生不利影響。如果我們的高級管理人員、董事或大股東大量出售股票，或者如果我們發行大量股票，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。此外，公開市場上認為股東可能出售普通股的看法可能會壓低我們普通股的市場。我們的普通股相對較小的公眾流通股和日均交易量可能使其相對更容易受到這些風險的影響。

更重要的是，我為了迴應最近公眾對雙層資本結構的關注，某些股票指數提供商正在實施限制，限制將雙層股權結構納入其指數。如果這些限制增加，它們可能會影響購買和持有我們股票的人。

我們普通股的未來股息可能會受到限制或取消。

未來的股息由我們的董事會酌情宣佈，未來的股息將取決於我們未來的收益、現金流、財務要求和其他因素，包括市場和經濟狀況。我們沒有義務在任何固定期限內繼續派發股息，而且我們可以在沒有事先通知的情況下，隨時酌情暫停或停止派發股息。儘管受到新冠肺炎的影響，我們仍保持了派息，但不能保證我們會繼續這樣做，特別是在情況惡化的情況下。未來任何股息的數額和時間可能會有所不同，任何股息的支付都不能保證我們將來會支付股息。

一般風險因素    

技術故障或網絡安全漏洞可能會對公司的業務和運營產生不利影響。

我們依靠信息技術系統來處理、傳輸、存儲和保護電子信息。例如，公司人員、客户和供應商之間的通信有很大一部分依賴於信息技術，我們的運營依賴於對此類信息系統的訪問。我們不能保證已採取的安全措施能夠防止公司、我們的客户或第三方的信息技術或電話系統中的中斷、故障、計算機病毒或其他惡意代碼、勒索軟件、未經授權的訪問嘗試、拒絕服務攻擊、網絡釣魚、黑客攻擊和其他隱私或安全漏洞，從而對我們的通信和業務運營造成不利影響。此外，自然災害、火災、停電、系統故障、電信故障、員工失誤或瀆職或其他災難性事件也同樣可能導致中斷、中斷或停機，或加劇上述故障的風險。作為我們應對新冠肺炎疫情的一部分，隨着越來越多的員工在家工作，這些風險可能會增加。我們可能沒有資源或技術成熟來預測、預防或檢測迅速演變的網絡攻擊和其他安全風險。攻擊的目標可能是我們、我們的客户和供應商，或者其他委託我們提供信息的人。雖然公司已經制定了政策和程序，包括系統監控和數據備份流程，以防止或減輕這些潛在的中斷或漏洞的影響，但安全漏洞和信息技術系統的其他中斷可能會干擾我們的運營。我們的資訊科技系統如因受到網絡安全攻擊或其他原因而未能維持或中斷，都可能損害我們的聲譽。, 使本公司遭受法律索賠和訴訟，造成違反數據隱私法律法規的風險，並導致我們招致大量額外成本。不能保證現有的或新出現的威脅不會對我們的系統或通信網絡產生不利影響，而且，為防止業務中斷而進行的技術改進可能需要增加支出。此外，安全漏洞會對機密數據和知識產權構成風險，這可能會損害我們的競爭力和聲譽。

此外，在我們的全球業務中，我們會不時跨越國界傳輸數據以開展業務，因此，我們必須遵守美國和其他司法管轄區關於隱私、數據保護和數據安全的各種法律法規，包括與個人數據的收集、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法規，包括“歐盟一般數據保護條例”。我們遵守隱私和數據保護法律的努力可能會帶來巨大的成本和挑戰，這些成本和挑戰可能會隨着時間的推移而增加。

我們的企業資源規劃系統(“ERP”)旨在準確地維護我們的賬簿和記錄，並提供對我們的業務運營重要的信息。ERP系統的任何潛在中斷都可能影響我們處理訂單、發貨和發送發票的能力。這些困難反過來可能會對我們的財務業績產生負面影響。
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包括銷售額、收益和現金流。進一步開發和維護企業資源規劃系統將繼續需要投入人力和財力，這可能會增加成本和其他困難。

我們的業務可能會受到廣泛的公共衞生威脅的不利影響。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，有關大流行及其影響的許多因素和不確定性依然存在。為了應對新冠肺炎疫情的爆發，以及各司法管轄區經歷了新冠肺炎傳播的捲土重來，世界各地的國家和地方政府實施了“就地避難”、“在家安全”、隔離或類似命令，限制勞動力和/或要求關閉“非必要”業務，同時限制旅行。這些限制和關閉最初擾亂了我們在中國的銷售辦事處，限制了我們銷售人員的旅行，並推遲了產品發貨。雖然我們的設施在整個疫情期間作為基本業務仍在運營，但不能保證我們未來不會因為對員工健康和福祉的擔憂，或者由於政府應對新冠肺炎或其他公共衞生威脅的指令而關閉設施。此外，雖然我們已經根據疾控中心的指導以及其他地方衞生和政府指令實施了政策和做法，以保護我們每個地點的員工，包括消毒和清潔協議、社交距離、遠程工作和暫停非必要的員工旅行，但不能保證這些努力將成功防止健康問題影響我們的運營。新冠肺炎等對公共健康的廣泛威脅的蔓延目前對我們的第三方業務合作伙伴、供應商、服務提供商和客户造成的幹擾和影響有限，但不能保證未來對公共健康的威脅不會對我們的運營或業績產生更重大的影響。

雖然新冠肺炎對我們運營造成的中斷、延誤和修改沒有對我們的運營結果產生實質性影響，但與新冠肺炎疫情及其應對措施相關的重大不確定性仍然存在，以及這場流行病對我們業務的潛在影響，這可能會對我們的成本、客户訂單和應收賬款產生負面影響，這可能是重大的。此外，全球經濟狀況的惡化可能會影響金融和資本市場的正常運作、外匯匯率、大宗商品和能源價格，以及對我們產品的需求。即使隨着新冠肺炎大流行的消退，由於大流行的最終持續時間的不確定性(包括新冠肺炎病例數量的增加、各國政府應對大流行的措施的持續時間、範圍和效力)、大流行對經濟的影響(包括隨着大流行的繼續發展而可能發生的任何經濟衰退或蕭條)以及未來可能發生的任何重大公共衞生危機，我們可能會遇到對我們的業務和財務業績的不利影響。鑑於與此次大流行相關的不確定性，包括其持續的持續時間和嚴重程度，我們無法合理估計其對我們的員工、運營、供應商或客户的影響範圍，也無法合理估計新冠肺炎和應對此次大流行的行動可能在多大程度上繼續影響全球經濟和我們的業績。

我們面臨各種法律和監管程序，包括正常業務過程中的訴訟，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

在正常業務過程中，我們會受到各種法律和監管程序的影響，這些程序可能包括但不限於涉及反壟斷、税收、貿易、環境、知識產權、數據隱私和其他事項的法律和監管程序，包括一般商業訴訟。此類索賠和訴訟往往昂貴且耗時(並可能分散管理層的注意力和資源)來解決，並可能導致對我們的重大責任，這些責任及相關成本和支出可能無法通過保險或任何其他形式的報銷獲得賠償，還可能導致更高的保險費。 此外，法律和監管程序的結果可能與我們的預期不同，因為這些程序的結果通常很難可靠地預測。各種因素和事態發展可能會導致我們對負債的估計發生變化。未來不利的裁決、和解或不利的發展可能會導致指控，這些指控可能會對我們在任何特定時期的運營結果產生實質性的不利影響。

如果不能對財務報告保持有效的內部控制，可能會對我們的業務、經營業績和股價產生實質性的不利影響。

薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條和美國證券交易委員會(SEC)相關規則要求我們對財務報告內部控制的設計和有效性進行年度管理評估，並徵求我們獨立註冊會計師事務所對我們財務報告內部控制的意見。我們的評估結論是，截至2021年7月31日，我們的財務報告內部控制是有效的，我們從我們的獨立註冊會計師事務所獲得了關於我們的財務報告內部控制的無保留意見；然而，不能保證我們能夠保持我們對財務報告的內部控制的充分性，因為此類標準在未來會不時地修改、補充或修訂。此外，由於新冠肺炎，我們的一部分員工已經並將繼續在家工作，因此，由於我們商業環境的變化，可能需要新的流程、程序和控制，這可能會對我們的財務報告內部控制產生負面影響。因此，我們不能保證我們能夠根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的規定，在持續的基礎上得出結論，即我們對財務報告實施了有效的內部控制。此外，有效的內部控制對我們編制可靠的財務報告是必要的，對防止財務舞弊也很重要。如果我們不能提供可靠的財務報告
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或防止欺詐，我們的業務和經營業績可能會受到損害，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，我們普通股的交易價格可能會大幅下跌。

未能保持一定程度的企業社會責任可能會損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

鑑於圍繞企業社會責任的不斷變化的期望，我們的聲譽或品牌可能會因未能保持一定程度的企業責任而受到不利影響。在今天的環境中，對質量、安全或公司社會責任的指控或看法可能會對我們的聲譽造成負面影響。這可能包括但不限於：未能在我們的運營和活動中保持特定的道德、社會和環境實踐，或未能要求我們的供應商或其他第三方這樣做；我們的環境影響，包括我們的採礦作業及其對環境的影響；我們的員工、代理、客户、供應商或其他第三方(包括我們行業中的其他人)對任何前述事項的做法，無論是實際的還是感知的；未能被視為適當地處理社會責任問題；消費者對我們、我們的員工和高管、代理、客户、供應商所作聲明的看法或我們對上述任何一項的迴應。



項目1B--未解決的工作人員意見
 
沒有。
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項目2--財產
 
房地產控股與礦產儲備
土地
擁有		土地
租賃		土地
未獲專利
索賠		總計估計數
經證明
儲量		估計數
可能
儲量		總計
(英畝)(千噸)
加利福尼亞795 — 1,030 1,825 3,579 11,226 14,805 
佐治亞州3,851 1,593 — 5,444 33,731 22,675 56,406 
伊利諾伊州105 508 — 613 2,477 1,596 4,073 
密西西比州2,219 1,331 — 3,550 36,850 134,854 171,704 
內華達州535 — — 535 23,316 2,976 26,292 
俄勒岡州340 — — 340 — 25 25 
田納西州178 — — 178 3,000 3,000 6,000 
 8,023 3,432 1,030 12,485 102,953 176,352 279,305 

除了我們在伊利諾伊州的研發中心，所有的物業都含有粘土儲量或用於我們的粘土加工。我們開採的吸附劑礦物主要由鈣膨潤土、凹凸棒石和硅藻質頁巖組成，我們在集合體中將其稱為“粘土”、“礦物”或“富勒土”。我們使用認證的專業地質學家和礦物專家，他們準備了上表中這些礦物的估計儲量。另請參閲上文第1項“業務”，瞭解有關我們儲備的更多信息。除了佐治亞州的某些礦山外，密西西比州、佐治亞州、加利福尼亞州和伊利諾伊州的所有礦場目前都在積極生產，2021財年總共生產了約78.1萬噸成品，2020財年生產了75.6萬噸。我們在格魯吉亞的某些礦山目前正在開發中。這些土地也是我們經營的製造設施的所在地。此外，我們在加拿大魁北克省拉瓦爾擁有大約1英畝的土地，這是我們加拿大子公司的加工、包裝和分銷設施所在地。雖然我們在內華達州、俄勒岡州和田納西州都有儲量，但我們並沒有積極開採這些資產。
 
M寧寧 P特性
 
我們的採礦作業既在自有土地上進行，也在租賃土地上進行。佐治亞州、伊利諾伊州和密西西比州的採礦租約一般要求我們每月支付最低租金才能繼續租賃期。租金通常是根據規定的特許權使用費支付的，該特許權使用費與從租賃財產中提取的未加工或在某些情況下已加工的噸礦物的數量有關。我們的許多采礦租約都沒有規定的到期日。然而，我們的一些租約的到期日從2026年到2097年不等。我們不會因為這些租約的期滿或終止而受到實質性的不利影響。我們有各種各樣的准入安排，其中一些被稱為租約，用於在與相關礦山不相鄰的設施進行生產。我們不會因為任何這些安排的到期或終止而受到實質性的不利影響。
 
我們在加州的某些土地由我們從土地管理局租賃的非專利採礦權所代表。這些租約一般賦予我們在索償所涵蓋的土地上進行採礦或加工活動的合約權利。然而，非專利權利要求的所有權的有效性取決於眾多的事實。我們相信，我們租賃的非專利主張符合所有適用的聯邦、州和地方礦業法律、規則和法規。然而，未來對現有聯邦採礦法的修訂可能會對聯邦土地上的採礦作業產生預期影響，其中包括對非專利主張的開採徵收特許權使用費，取消或重組專利制度，以及增加非專利主張的維護費。如果未來的提案可能導致對非專利土地徵收特許權使用費，那麼開採我們的非專利主張可能會在經濟上變得不利。我們無法預測任何這類修正案可能採取的形式，也不能預測這些修正案是否會被採納，或者何時會被採納。此外，在這些地點建設和運營加工設施將需要聯邦、州和地方監管機構的批准。請參閲上文第1A項“風險因素”，瞭解與我們的採礦財產相關的對我們業務的其他風險的討論。

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M寧波和 M模擬 M方法
 
採礦和運輸
 
我們在佐治亞州、密西西比州、伊利諾伊州和加利福尼亞州的露天礦開採粘土。除加利福尼亞州外，整個Oil-Dri地區的採礦和運輸作業都是相似的。要開採的土地首先要剝離。剝離過程包括去除覆蓋層和準備場地，以便挖掘機能夠到達所需的粘土。當剝離完成後，挖掘機挖出粘土並將其裝載到自卸車上。卡車直接把粘土運到我們的加工廠，在那裏它被傾倒在一個粘土堆場裏，如果需要的話，可以按粘土類型進行分離。一般來説，礦場離加工廠很近；然而，目前粘土運往加工廠的最大距離約為13英里。
 
在我們加州的礦場，粘土被挖掘出來並運到漏斗裏。在將卡車裝載到加工廠之前，首先在礦場進行粉碎和篩分操作。
 
正在處理中
 
我們的粘土的加工過程取決於乾燥後粘土中所需的水分水平。水分水平被稱為常規揮發性水分(RVM)或低揮發性水分(LVM)。
 
RVM粘土：前端裝載機用於將粘土從泥場裝載到主破碎機中。初級破碎機將粘土塊的直徑減少到2.0英寸或更小。從破碎機，粘土通過皮帶傳送帶運輸到粘土小屋。黏土卸料裝載機將黏土送入粉碎機，粉碎機將黏土減為直徑0.5英寸或更小的顆粒。然後，粘土直接進入RVM窯。RVM窯降低了粘土的水分含量。從RVM窯中，粘土通過一系列磨坊和篩網，進一步確定粘土的大小，並將其分離成所需的粒度。然後，大小的粘土被輸送到儲罐中。然後，RVM處理後的粘土可以被包裝或加工成LVM材料。
 
LVM粘土：將RVM粘土從儲罐送入LVM窯，在那裏水分進一步降低。然後，黏土進入篩分電路，將黏土分離成所需的顆粒大小。

此外，某些其他產品可能會經過進一步加工或使用香料和添加劑。例如，某些液體淨化和動物保健品被加工成粉末狀。我們還對我們的工程顆粒使用專利工藝來創建球形、大小均勻的顆粒。
 
包裝
 
一旦粘土被幹燥到所需的水平，它就會被調整大小幷包裝起來。我們的產品有各種各樣的包裝尺寸和類型，從貓砂的袋子、盒子和罐子到農產品的火車車廂。我們還將我們的一些產品包裝成散裝(大約一噸)袋子或散裝卡車。我們成品的大小和交貨配置由客户要求決定。

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F輔助設施
 
我們在我們擁有或租賃的物業上經營粘土製造和非粘土生產設施，如下圖所示：

油井廠址選址
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/74046/000007404621000082/odc-20210731_g2.jpg
位置自有/租賃功能
密西西比州藍山擁有製造和包裝
芝加哥，伊利諾斯州租賃主要執行辦公室
科佩特，瑞士租賃客户服務部
雅加達，印度尼西亞租賃辦公室
哈利斯科，墨西哥租賃倉庫和辦公室
加拿大魁北克省拉瓦爾擁有非粘土製造和粘土及非粘土包裝、銷售。
伊利諾伊州芒茲擁有製造和包裝
奧克洛克尼，佐治亞州擁有製造和包裝
密西西比州里普利擁有製造和包裝
中國深圳租賃售樓處，客服
加利福尼亞州塔夫脱擁有製造和包裝
伊利諾伊州弗農山自有和租賃研發
威斯貝赫，英國租賃非粘土製造及粘土和非粘土包裝、銷售、客户服務
我們擁有的不動產沒有抵押貸款。上述地點的租約將於2025年到期：中國深圳2025年到期；伊利諾伊州弗農山2026年到期；英國威斯貝赫2032年到期；伊利諾伊州芝加哥2033年到期。瑞士科佩特、印度尼西亞雅加達和墨西哥哈利斯科辦事處的租約是按年簽訂的。我們認為，我們的物業總體狀況良好，維護良好，適合和足夠開展我們的業務。
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項目3--法律訴訟
 
關於與法律訴訟有關的或有事項的討論，見合併財務報表附註11，在此併入作為參考。

項目4--礦山安全信息披露

根據修訂後的1977年《聯邦礦山安全與健康法案》，我們的採礦作業受礦山安全與健康管理局的監管。-有關違反礦山安全規定或《多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法》第1503(A)節和S-K條例第104項所要求的其他監管事項的信息包含在本年度報告的表格10-K附件95中。

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第二部分

項目5-註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
 
我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是ODC。我們的B類股票沒有成熟的交易市場。目前沒有已發行的A類普通股。有關我們的普通股、B類普通股和A類普通股的説明，請參閲本年度報告的10-K表格中的附件4.1。據我們的轉讓代理報告，2021年9月30日普通股和B類股的持有者人數分別為696人和23人。在過去三年中，我們沒有出售任何未根據1933年證券法註冊的證券。
 
分紅

因此，我們的董事會決定任何股息的時間和金額。我們的董事會可能會在任何時候改變其分紅做法。未來股息(如果有的話)的宣佈和支付將取決於我們未來的收益、資本要求、財務狀況、法律要求、合同限制和董事會認為相關的其他因素。我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“BMO Harris”)的信貸協議以及我們與保誠的修訂票據協議要求維持一定的最低淨值和有形淨值水平。如果不能達到這些平衡，我們支付股息的能力可能會受到損害。有關我們的票據協議的進一步信息，請參閲合併財務報表附註3。
 
股權證券的發行人回購

在截至2021年7月31日的三個月內，我們沒有出售任何未根據1933年證券法註冊的證券。下表彙總了我們在此期間購買的普通股。

發行人購買股權證券1
(a)(b)(c)(d)
截至2021年7月31日的三個月
購買的股份總數2
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量3
2021年5月1日至2021年5月31日5,813$34.895,813811,050
2021年6月1日至2021年6月30日—$——811,050
2021年7月1日至2021年7月31日88$35.08—810,962

1該表彙總了我們普通股的回購(以及回購的剩餘權限)。雖然我們的董事會於2018年3月21日授權回購30萬股B類股票，但在截至2021年7月31日的三個月內沒有回購B類股票，授權的B類股票也不包括在上表中。我們的A類普通股目前沒有流通股。我們的普通股、B類普通股和A類普通股的描述包含在截至2021年7月31日的財政年度10-K表格的本年度報告的附件4.1中。

2 這個 2021年7月的88股普通股代表員工為繳納與限制性股票獎勵有關的税款而交出的股票。

3我們的董事會於2012年6月14日授權回購250,000股，並於2019年3月11日額外回購750,000股。這些授權沒有規定的到期日。本欄中的股票編號表示根據這些授權可以回購的普通股數量。回購可以在公開市場上進行(根據規則10b5-1計劃或其他方式)，也可以通過談判交易進行。回購股份的時間和數量將由我們的管理層決定。
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項目7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與合併財務報表和本文其他地方包含的相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致差異的因素包括在本年度報告Form 10-K中的“前瞻性陳述”和第1A項“風險因素”中討論的因素。

OVERVIEW

我們開發、開採、製造和銷售主要由粘土礦物生產的吸附劑產品，主要由鈣膨潤土、凹凸棒石和硅藻質頁巖組成。我們的主要產品包括農業和園藝化學品載體、動物保健和營養產品、貓砂、液體淨化和過濾漂白粘土、工業和汽車地板吸收劑以及運動場產品。我們的產品銷售給兩個主要客户羣體，包括將我們最初生產的產品轉售給最終消費者的客户，以及將我們的產品作為其生產過程的一部分或將我們的產品用作其最終成品的配料的其他客户。根據我們兩個主要客户羣的不同特點，我們有兩個可報告的運營部門：零售和批發產品組和企業對企業產品組。每個操作部分將在下面單獨討論。以上第1項“業務”包括營運分部的其他詳細描述。

行動結果

OVERVIEW

與2020財年相比，2021財年合併淨銷售額增加了約21,754,000美元，增幅為8%。與2020財年相比，2021財年的綜合運營收入減少了11,791,000美元。減少的主要原因是在2020財政年度計入了一筆13,000,000美元的一次性收入，這筆款項與授權我們的一項專利有關，詳見綜合財務報表附註1的描述。不包括上述2020財年13,000,000美元的一次性收入，2021財年的營業收入比上一財年增長了10%。由於大宗商品成本上升，2021財年銷售成本上升也是運營收入下降的原因，銷售、一般和行政費用的下降在一定程度上抵消了這一影響。

截至2021年7月31日的財年，合併淨收入為11,113,000美元，或每股稀釋後普通股1.57美元，比截至2020年7月31日的財年的18,900,000美元，或每股稀釋後普通股2.65美元下降了41%。減少的原因與上述業務收入減少有關，但部分被我們的養老金計劃在2020財年凍結導致的養老金服務成本下降以及養老金和遞延補償結算成本降低(如綜合財務報表附註8和9進一步描述)所抵消。此外，正如合併財務報表附註5中進一步描述的那樣，2021財年的所得税支出低於2020財年。

截至2021年7月31日的綜合資產負債表和2021財年的綜合現金流量表顯示，與2020財年末相比，現金和現金等價物總額有所下降，部分原因是某些一次性事件。現金的減少在流動性和資本資源中有進一步的描述。

2019年末和2020年初，新冠肺炎首先被世界衞生組織報道，隨後被宣佈為大流行，並繼續在全球範圍內產生影響。雖然我們看到消費者對某些產品的購買模式發生了變化，以應對大流行，我們的成本也因大流行、其持續蔓延和隨之而來的影響而增加，但到目前為止，還沒有對我們的整體業務產生重大影響。我們的所有設施，除了我們在中國的子公司(在2020財年上半年經歷了一些中斷，但後來已經恢復運營)，由於我們被納入美國國土安全部定義的關鍵製造業以及政府當局定義的其他基本職能，在適用的就地避難任務中的例外情況下，繼續作為基本業務運營。我們的首要任務一直是，並將繼續是我們員工、承包商和客户的安全和健康。我們一直並將繼續遵守美國疾病控制和預防中心(CDC)以及當地衞生和政府當局在社會距離、物理隔離以及加強我們每個設施的清潔和衞生計劃方面的指導。因此，我們沒有經歷過任何因員工缺勤或疾病而停工的情況。

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正如下面進一步討論的那樣，我們在2021財年的淨銷售額比2020財年有所增長，創下了公司的歷史新高。儘管2021財年淨銷售額總體增長，但到目前為止，我們還沒有遇到任何向客户收取到期金額的重大問題。然而，我們的部分業務繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。我們工業和體育產品的淨銷售額在2020財年下降，因為許多通常使用我們產品和運動場的企業關閉了。隨着某些地理區域允許更廣泛的重新開放和運營，並減少限制，我們開始看到一個積極的趨勢，這類業務越來越多地重新開放，包括體育場。因此，正如下面在“零售和批發產品組”中所討論的那樣，我們的工業和體育產品在2021財年的淨銷售額高於2020財年，我們工業產品的淨銷售額恢復到大流行前的水平。從長遠來看，我們預計我們的體育產品銷量將回升到大流行前的水平，這得益於各級棒球和壘球預計將繼續重新開放。正如下面在“國外業務”中討論的那樣，我們的工業地板顆粒以及我們的淨化產品在英國的淨銷售額較低，這是因為英國政府為應對後來一波又一波的新冠肺炎爆發而對商業運營實施的限制，以及旅行減少。此外，雖然我們流體淨化產品在2021財年的淨銷售額高於2020財年，但新冠肺炎對這些產品的銷售產生了負面影響。減少了差旅，在較小程度上，我們也因新冠肺炎無法參加客户對我們流體淨化產品的工廠測試而無法參加, 世界上一些地區的學校和餐館繼續關閉，繼續阻礙我們的銷售。此外，自亞洲疫情開始以來，創紀錄的新冠肺炎病例，以及中國2021年6月開始的第二波新冠肺炎疫情，在一定程度上阻礙了我們動物保健品的淨銷售，這在一定程度上阻礙了我們密切監測的程度。

*綜合毛利並未受到新冠肺炎的重大影響。在2021財年，由於新冠肺炎的原因，我們確實遇到了幾家供應商的進貨延遲。然而，這並沒有影響我們履行客户訂單的能力，我們繼續監控我們的供應商。一般來説，我們的供應商要麼繼續營業，要麼我們找到了新的供應商來滿足日益增長的消費者需求。雖然我們經歷了運輸成本的顯著增加，如下面進一步討論的，包括卡車裝車延誤導致的成本增加，但我們繼續滿足客户對我們產品的需求增加。此外，通過增加我們的安全庫存以及尋找其他供應商，我們已經能夠成功地解決我們產品在海外船隻交付方面的延誤。由於增加產量以滿足客户增加的需求，以及為遵守疾控中心的指導方針而增加的清潔和衞生成本，我們產生了額外的員工補償成本，但這些成本對我們的綜合毛利沒有重大影響。此外，我們已經調整了我們的清潔和衞生工作，以應對大流行的演變和不斷提高的疫苗接種率，這降低了這些成本。此外，由於我們的員工在持續的大流行期間繼續減少旅行，我們的旅行成本仍在下降。

我們正在密切關注新冠肺炎疫情在某些領域的持續、捲土重來以及對我們業務各個方面的影響，包括它如何以及可能如何影響我們的供應商和客户，以及疫情對經濟狀況和金融市場的影響。總體而言，我們看到成本上升，特別是在與大宗商品相關的成本方面，因為經濟繼續對大流行做出反應，並從大流行中恢復過來，供不應求。然而，我們沒有遇到任何重大中斷，我們將繼續密切監控我們的庫存水平，以減輕任何潛在供應中斷或客户需求變化的風險。如果由於供需失衡，如果大流行繼續給運輸和航運帶來壓力，或者如果我們無法恢復的成本繼續增加，可能會發生重大中斷。在2021財年第四季度，我們與我們的一個重要客户修改了發貨條款，規定運費是該客户的責任，並由該客户直接支付，此類成本將不再包括在我們向該客户收取的價格中。新冠肺炎和相關經濟狀況對我們未來業績的影響目前還不確定。新冠肺炎直接和間接影響的範圍、持續時間和程度在繼續演變(在許多情況下是迅速的)，而且以難以或不可能預見的方式發展。此外，儘管新冠肺炎到目前為止並沒有對我們的財務業績產生實質性的影響，而且由於仍然不確定消費者是否以及如何改變他們的購買習慣，以應對新冠肺炎或在重新開業期間，隨着某些地區的疫情減弱以及政府限制的繼續或減少，消費者將如何改變他們的購買習慣, 這些結果可能並不代表新冠肺炎可能會對我們未來的業績產生影響。有關新冠肺炎給我們的業務帶來的風險的更多討論，請參見“第一部分-項目1A-風險因素”。

接下來，我們將討論新冠肺炎對我們具體運營細分市場的影響。






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R結果 OF O手術
F等分 Y耳朵2021 C比較結果 TO F等分 Y耳朵2020

合併結果

2021財年合併淨銷售額達到創紀錄的304,981,000美元，比2020財年的淨銷售額283,227,000美元增加了21,754,000美元，增幅為8%。我們的零售和批發產品組以及企業對企業產品組的淨銷售額在2021財年都比上一財年有所增長，我們每種主要產品(英國子公司銷售的產品除外)的淨銷售額也有所增長。按經營部門劃分的銷售額波動將在下面進一步討論。

2021財年的合併毛利為65,241,000美元，比上一財年的68,706,000美元減少了3,465,000美元。我們在2021財年的毛利率(定義為毛利潤佔淨銷售額的百分比)從2020財年的24%降至21%。正如綜合財務報表附註1中進一步描述的，我們在歷史綜合財務報表中發現了一個錯誤，涉及將某些成本歸類為銷售成本、一般成本和行政成本，這些成本與生產我們的庫存有關，應歸類為銷售成本。這些成本主要涉及我們的製造團隊成員的年度可自由支配獎金和401(K)僱主匹配，我們支持職能部門中部分時間與我們的製造運營(如IT)相關的個人的團隊成員工資，以及主要與顧問和外部服務相關的其他成本。由於這一錯誤對任何前期中期財務報表或我們的年度財務報表都不是實質性的，因此不需要對以前提交的中期或年度定期報告進行修改。我們已通過修訂本文提供的歷史合併財務報表對這一錯誤進行了調整。按製造噸計算，2021財年和2020財年對毛利率的影響分別為6.79美元和9.42美元。除了將銷售、一般和行政費用重新分類為銷售成本外，更高的國內運費、包裝、天然氣、材料, 與2020財年相比，2021財年每製造噸的非燃料成本推動了毛利潤的下降。與上一財年相比，每製造噸的運費增加了約13%，這是由於全國司機短缺和卡車運力緊張(部分原因是非必要業務的持續迴歸)導致運輸率上升的結果。根據銷售的產品組合和客户的地理分佈，我們的總運費在不同時期也會有所不同。儘管卡車運力緊張，我們仍能繼續滿足日益增長的客户需求。與上一財年相比，每噸包裝成本上漲了約19%，部分原因是商品成本上升推動了產品組合，特別是與我們的水壺和水桶使用的樹脂有關。我們的許多包裝採購合同都會受到週期性價格調整的影響，這會跟蹤基礎商品價格的變化。由於天然氣價格上漲，2021財年用於操作乾燥粘土的窯爐的每製造噸天然氣的成本比2020財年高出約15%。2021年天然氣價格上漲的部分原因是全國創紀錄的低温造成的供應有限，這推高了需求，而由於美國南部地區的天然氣管道和井口凍結，全國的供應進一步受到限制。供應有限，加上需求高漲，導致天然氣價格上漲。此外，與2020財年相比，每噸非燃料製造成本增加了約3%，這主要是由於採購材料增加所致。雖然由於上述原因，我們的成本有所增加, 我們預計能夠通過漲價收回部分上漲的成本。

與2020財年相比，2021財年的銷售、一般和管理費用總額下降了8%。以下對各部門營業收入的討論描述了分配給該部門的銷售、一般和行政費用的變化，特別是零售和批發產品組的廣告成本降低。2021財年剩餘的未分配企業支出包括與2020財年相比，2021財年估計的年度激勵獎金應計金額較低。獎勵獎金的應計金額是基於本財年取得的實際財務業績，以及我們的首席執行官根據獎勵計劃的規定酌情決定的。2021財年還包括較低的養老金服務成本支出，因為養老金計劃被凍結。此外，與2020財年相比，2021財年未分配的公司費用較低，因為2020財年包括一項法律應急費用，由與終止我們的補充高管退休計劃(SERP)相關的削減收益所抵消。有關我們養老金計劃凍結、SERP終止和法律或有事項的進一步説明，請參閲合併財務報表附註8、9和11。

扣除其他收入(費用)，2021和2020財年的淨額分別包括我們養老金計劃下的結算費用約600,000美元和2,000,000美元，詳見合併財務報表附註8。此外，由於養老金計劃凍結，2021財年的養老金成本較低。


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2021財年的税費為2388,000美元(實際税率為17.7%)，而2020財年為4,280,000美元(實際税率為18.6%)。税費下降的原因是應税收入下降，以及我們能夠利用的某些與就業相關的抵免，以及對外國收入的減税，這進一步降低了我們的實際税率。有關所得税的更多信息，請參見合併財務報表附註5。

企業對企業產品組

B2B產品集團2021財年的淨銷售額為110,120,000美元，比2020財年的104,260,000美元增加了5,860,000美元，增幅為6%。所有產品類別的淨銷售額都有所增加--農業和園藝產品；液體和淨化產品；動物保健品；以及貓砂。這一增長的主要原因是我們的某些產品在2021財年末實現了銷量的增加，在某種程度上也是價格上漲的結果。

2021財年，與2020財年相比，我們農業和園藝化學品載體產品的淨銷售額增長了約19%，即4149,000美元。淨銷售額的增長歸因於對現有客户的銷售增加，特別是因為我們最大的客户之一在其一些重新配製的產品中使用了我們的產品；增加了幾個較小的新客户；對我們最大的客户之一的銷售時間預計將從2020財年的最後三個月轉移到2021財年，原因是該客户在經歷了各種供應商因新冠肺炎而延誤後恢復了生產計劃；以及由於我們的Agsorb產品在新的業務應用於現有客户而增加了銷售額。儘管受到新冠肺炎的負面影響，我們的流體淨化產品在2021財年的淨銷售額比上一財年增加了約1334,000美元，增幅為3%。我們的銷售情況有所改善，主要是在拉丁美洲和北美。拉丁美洲淨銷售額增長的一個關鍵驅動因素與銷售時機有關，因為我們的一個客户訂購了比往常更多的訂單，以應對海運發貨可能出現的延誤。拉丁美洲銷售額增長的其他驅動力與新客户和對現有客户的銷售額增加有關。與2020財年相比，2021財年北美的淨銷售額有所增加，原因是航空旅行增加，對我們的噴氣燃料淨化產品的需求增加，以及對用於生物柴油產品的粘土的需求增加。然而，淨銷售額仍然受到北美石油質量的影響，北美的石油質量繼續保持良好，因此減少了對我們粘土產品的需求。對拉丁美洲和北美淨銷售額的增長被對亞洲的銷售額下降部分抵消，並在一定程度上抵消了這一增長, 歐洲。新冠肺炎導致的航空旅行減少對我們的航空燃油流體淨化產品在亞洲和歐洲的銷售產生了負面影響。由於價格競爭，2021財年對亞洲的銷售額也比2020財年有所下降。與2020財年相比，我們的動物保健和營養產品的淨銷售額在2021財年基本持平，因為我們在中國和亞洲的動物飼料添加劑淨銷售額的增長被包括墨西哥在內的其他國家的淨銷售額的下降所抵消。有關在中國和墨西哥的淨銷售額的討論，請參閲下面的“國外業務”。亞洲淨銷售額的增長以及其他國家和地區淨銷售額的下降主要與淨銷售額的時間安排和新冠肺炎的影響有關。與上一財年同期相比，我們聯合包裝的粗貓砂的淨銷售額在2021財年增加了約34萬美元，增幅為2%，這是由於客户購買的時機所致。

B2B產品集團在2021財年的銷售、一般和管理費用比2020財年高出約8%或80.5萬美元，但佔銷售額的百分比保持不變。在2021財年，我們通過增加銷售人員、招聘領導和營銷我們的動物保健產品，集中精力投資於我們的動物保健業務，導致銷售一般和管理費用增加。這一增長被2021財年較低的差旅成本和較少的壞賬支出部分抵消。

B2B產品集團2021財年的部門運營收入為25,086,000美元，比2020財年的28,437,000美元減少了3,351,000美元，降幅為12%。雖然淨銷售額增加，但這一增長被2021財年每製造噸更高的運費、包裝、天然氣、材料和非燃料成本以及更高的銷售、一般和管理成本所抵消。此外，正如綜合財務報表附註1以前指出的那樣，銷售、一般和行政成本中的額外成本分配到銷售成本中，減少了2021財年和2020財年的分部營業收入。
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零售批發產品組

零售和批發產品集團2021財年的淨銷售額為194,861,000美元，比2020財年的178,967,000美元增加了15,894,000美元，增幅為9%，原因是我們的貓砂淨銷售額以及我們的工業和體育產品的淨銷售額都有所增加。與上一財年相比，貓砂淨銷售額增加了13,748,000美元，增幅為9%，這是因為我們從新客户和向現有客户銷售的新產品中獲得了業務，自有品牌和品牌可鏟式貓砂的銷售額都有所增加。此外，電子商務銷售的增加(客户基礎與實體客户不同)繼續增加了貓砂的銷售。此外，新冠肺炎對寵物領養增加的影響繼續提振銷售，以及在寵物身上支出增加的整體宏觀趨勢。我們在加拿大的子公司的貓砂銷售進一步推動了銷售額的增長，這一點在下面的“外國業務”中進行了討論。零售和批發產品集團的業績還包括與2020財年相比，我們的工業和體育產品的銷售額有所增加。與2020財年相比，我們的工業和體育產品在2021財年的淨銷售額增加了約268.9萬美元，增幅為9%，這主要是由於2021財年第三季度和第四季度美國大部分(但不是全部)企業和體育領域重新開業。我們在加拿大的子公司的工業地板吸收劑銷售進一步推動了2021財年淨銷售額的增長，這一點在下面的“外國業務”中進行了討論。在某種程度上，我們零售和批發產品集團的淨銷售額增長也是由價格上漲推動的。

與2020財年相比，零售和批發產品集團的銷售、一般和行政費用約為73萬美元，下降了4%。這一下降主要是由於廣告費用的下降，在某種程度上也是由於旅行成本的下降。由於銷售量增加，人員成本和佣金增加，部分抵消了這一減少。

據報道，零售和批發產品集團2021財年的部門營業收入為11,916,000美元，比2020財年的11,523,000美元增加了393,000美元，增幅為3%。銷售增加以及銷售、一般和管理成本降低被每製造噸較高的運費、包裝、天然氣、材料和非燃料成本部分抵消，如上文“綜合業績”所述。此外，正如綜合財務報表附註1以前指出的那樣，銷售、一般和行政成本中的額外成本分配到銷售成本中，減少了2021財年和2020財年的分部營業收入。
    
外國子公司
海外業務包括我們在加拿大和英國的子公司(隸屬於零售和批發產品集團)，以及我們在中國、墨西哥和印度尼西亞的子公司(隸屬於企業對企業產品集團)。我們的海外子公司在2021財年的淨銷售額為17,406,000美元，比2020財年的15,220,000美元增加了2,186,000美元，增幅為14%。這一增長主要與我們在加拿大和中國的子公司在2021財年的銷售額增加有關。我們加拿大子公司的貓砂銷售額在2021財年比上一財年增加了約1,521,000美元，增幅為28%，原因是新產品銷售增加；對現有客户的銷售額增加；店內促銷；以及由於2021財年前三個月第二波新冠肺炎感染和封鎖限制，加拿大東部的食品儲藏室裝載。除了貓砂銷量增加外，2021財年，由於價格上漲和2021財年下半年分銷商重新開業，我們的工業吸水顆粒在加拿大的銷售額比2020財年增加了約551000美元，增幅為27%。我們海外業務的動物保健品銷售額也增長了65.8萬美元，增幅為13%，這是因為我們在中國的子公司銷售額的增加在一定程度上被我們在墨西哥和印度尼西亞的子公司銷售額的下降所抵消。與2020財年相比，2021財年在中國的淨銷售額增加了約114.9萬美元，增幅為54%。儘管非洲豬瘟持續影響豬肉消費, 與2020財年相比，我們動物保健品在中國的銷售額在2021財年有所上升，原因是與現有客户簽訂了新合同；對現有客户的銷售額增加；贏回了幾家以前的分銷商；使用了兩家新的分銷商；以及實施了集中的銷售和營銷努力。此外，由於新冠肺炎的爆發影響了2020財年第二季度和第三季度，我們在中國的子公司的淨銷售額有所下降。我們在墨西哥的子公司2020財年的淨銷售額包括2021財年未重複出現的設備銷售，這導致2021財年的淨銷售額比2020財年有所下降。2021財年我們貓砂和動物保健品淨銷售額的增長在一定程度上被我們英國子公司淨化產品的減少所抵消。我們在英國的子公司在2021財年第四季度的工業地板吸收劑銷售額比2020財年略有增長，但2021財年的總體銷售額仍低於2020財年。新冠肺炎在歐洲對該行業的封鎖和限制在一定程度上減少了對我們產品的需求。客户停止使用我們粘土顆粒的產品也是導致我們在英國的子公司銷售額下降的原因之一。我們海外子公司的淨銷售額佔我們2021財年和2020財年合併淨銷售額的6%。


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在2021財年，我們的海外子公司報告淨虧損59.7萬美元，而2020財年淨虧損130.8萬美元。2021財年的淨虧損主要是由於我們對印尼子公司的持續投資，以及更高的銷售、一般和行政費用，以支持我們動物保健業務的銷售增長。

截至2021年7月31日，我們外國子公司的可識別資產為12,572,000美元，而截至2020年7月31日的可識別資產為12,586,000美元。

L智商和智商 C資本 R資源

我們的主要資本需求包括：為營運資金需求提供資金；購買和升級設備、設施、信息系統和房地產；支持新產品開發；投資於基礎設施；回購股票；支付股息；繳納養老金；以及不時進行業務收購。在2021財年，我們主要使用運營產生的現金來滿足這些需求。截至2021年7月31日和2020年7月31日，現金和現金等價物總額分別為24,591,000美元和40，89萬美元。2020財年第四季度的借款總額為10,000,000美元，與授權我們的某些專利相關的一次性收入為13,000,000美元，對2020財年產生的現金做出了貢獻。自那以後，這些收據已在我們2021財年的運營中使用。有關一次性收據的信息見合併財務報表附註1和借款附註3。

到目前為止，新冠肺炎還沒有對我們的整體運營產生重大影響，我們預計運營的現金流和我們可用的流動性來源將足以滿足我們的現金需求。此外，我們正在積極監測應收賬款的計時和收回。鑑於新冠肺炎的持續性和動態性，我們將繼續評估我們的流動性需求，並積極管理我們的支出。

下表列出了本會計年度合併現金流量表的某些要素(以千為單位)：
20212020
經營活動提供的淨現金$13,636 $42,462 
用於投資活動的淨現金(18,830)(14,677)
用於融資活動的淨現金(11,322)(8,750)
匯率變動對現金及現金等價物的影響217 (7)
現金及現金等價物淨(減)增$(16,299)$19,028 

經營活動提供的淨現金

**除經摺舊和攤銷及其他非現金經營活動調整後的淨收入外，2021和2020財年營業現金流的主要來源和用途如下：

與2020財年相比，2021財年的非現金股票薪酬減少了83.7萬美元，這是因為幾筆大型限制性股票獎勵在2021財年初完全授予。有關股票薪酬的進一步信息，請參閲合併財務報表附註7。

我們確認2020財年我們的補充高管退休計劃(“SERP”)的削減收益為1,296,000美元，這一點在綜合財務報表附註9進一步討論。2021財年沒有確認這樣的收益，因為SERP在2020財年終止。

2021財年末的應收賬款(減去壞賬準備和現金折扣)比2020財年末高出5808000美元，主要原因是2021財年第四季度的銷售額高於2020財年同期。同樣的應收賬款指標在2020財年末比2019年財年末低411,000美元，原因是2020財年第四季度銷售額下降，某些未投保的外國應收賬款的壞賬準備金增加，以及兩個付款緩慢的客户的壞賬準備金增加，應收賬款餘額的波動在所有時期都受到銷售和收款時間以及在正常業務過程中提供給各種客户的付款條款的影響。

與2020財年末相比，2021財年末的庫存減少了51.8萬美元，主要原因是成品銷售增加，被增加的包裝成本和較低的陳舊儲備所抵消。包裝成本因以下原因而增加
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預期的銷售需求以及包裝基礎成本的增加。陳舊儲備減少是因為我們注重庫存管理。與2019年財年末相比，2020財年末的庫存減少了21.3萬美元，原因是陳舊儲備增加和包裝成本降低。較高的陳舊儲備和較低的包裝庫存歸因於我們對庫存管理的關注和從我們的ERP系統獲得的更好的數據。此外，由於預期的銷售需求和預期生產的產品組合，製成品和採購材料庫存每年都不同。見合併財務報表附註附註1。

與2020財年末相比，2021財年末的預付費用增加了406.7萬美元，這主要是由於預付所得税和保險的預付被較低的預付廣告成本所抵消。由於預付維修費用增加，2020財年結束時的預付費用比2019財年高出94.9萬美元。

截至2021年財年末，遞延所得税(減去遞延所得税撥備)與2020財年末相比減少了519.6萬美元，與2019年財年末相比減少了45.3萬美元。由於養老金和退休福利、應計費用以及固定資產獎金折舊，2021財年末的遞延所得税較低。由於養老金和退休後福利以及應計費用，2020財年末的遞延所得税較低。有關所得税的進一步信息，請參閲合併財務報表附註5。

與2020財年末相比，2021財年末的其他資產減少了544,000美元，這是因為我們即將到期的租約的經營權租賃資產減少，部分被我們某些礦山較高的生產前成本所抵消。由於我們佐治亞州礦場的生產前成本，2020財年末的其他資產比2019年財年末高出1242,000美元。

與2020財年末相比，2021財年末的應收賬款減少了2,411,000美元。較低的貿易應付款推動了2021財年應付賬款的減少，以及與2021財年末的應付所得税相比，應付所得税處於預付狀態。與2019年財年末相比，2020財年末的應付賬款增加了423.8萬美元。由於更高的淨收入和更高的有效税率導致的應計所得税增加，推動了2020財年的增長，以及由於銷售額的增加而導致的運費應付款增加。所有期間應付貿易賬款的變化都會受到付款時間、我們購買的商品和服務的成本、生產量水平和供應商付款條件的正常波動的影響。

與2020財年末相比，2021財年末的應計費用減少了4,097,000美元，這主要是由於應計年度可自由支配獎金減少，以及廣告費用和房地產税的下降在一定程度上被應計運費的增加和我們的一項應計項目從長期重新分類為短期所抵消。上一財年的酌情獎勵獎金的支付減少了兩個財年的應計薪金，但在2021財年更大程度上減少了應計薪金，因為上一財年的應計薪金較高。由於我們廣告計劃的時間安排，2021財年的應計廣告費用比2020財年下降了更多。由於我們的一個設施的房地產税較低，應計房地產税減少了。這些減少部分被CARE法案下遞延僱主工資税當前部分的重新分類所抵消，該部分應於2021年底到期，如合併財務報表附註1進一步描述的那樣，以及未憑單運費應計項目的增加。應計運費可能隨運費、發貨時間和生產要求而變化。此外，應計工廠費用還可能因付款時間、我們購買的商品和服務成本的變化、生產量水平和供應商付款條款而波動。2020財年末的應計支出比2019年財年末高出8,632,000美元，主要原因是應計年度酌情獎金、401(K)僱主匹配、廣告成本和法律或有事項的應計費用，這在合併財務報表附註11中有進一步描述。這些增長被無憑單運費應計費用減少所部分抵消。

與2020財年末相比，2021財年末的遞延薪酬餘額減少了77萬美元，2020財年末的遞延薪酬餘額比2019年財年末增加了421,000美元。截至2021年財政年度末，遞延薪酬餘額較低，原因是我們的一項計劃-補充高管退休計劃-終止並隨後支付，綜合財務報表附註9進一步討論了這一點。由於我們其他延期薪酬計劃的參與者延期比例更高，2020財年遞延薪酬有所增加。

在2021財年末，扣除股東權益中記錄的調整後的個人養老金和其他退休後負債，比2020財年末減少了2652,000美元，原因是與2020財年凍結的養老金計劃相關的服務支出減少，以及更高的貼現率和人口普查數據的變化。與2019年財年末相比，2020財年末的這些負債減少了568.4萬美元，主要是由於我們的養老金計劃削減，以及對我們養老金計劃的自願繳費超過了所需的最低金額800萬美元。有關我們退休後福利計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註8。
36


    其他 與2020財年末相比，2021財年末的負債減少了55.7萬美元。其他負債的減少與我們經營租賃負債的減少有關，但部分被採礦活動增加導致我們的填海負債增加以及CARE法案下僱主税收遞延增加(如綜合財務報表附註1進一步描述)所抵消。與2019年財年末相比，2020財年末的其他負債增加了11萬美元。2020財年增加的原因是採用ASC 842後將遞延租賃負債重新分類為經營租賃負債。租契.

用於投資活動的淨現金

2021財年用於投資活動的現金為18,830,000美元，2020財年用於投資活動的現金為14,677,000美元。2021財年使用的現金主要與資本支出有關。T與2020財年相比，我們2021財年的資本支出增加與購買設備有關，以支持我們增加的採礦和運輸活動。2020財政年度使用的現金主要用於購買與2019年財政年度相當的資本支出。

用於融資活動的淨現金

2021財年用於融資活動的現金為11,322,000美元，2020財年為8,750,000美元。綜合財務報表附註3進一步説明，所有期間現金的主要用途都是用於長期債務、股息支付和股票購買，由借款抵消。

其他

截至2021年7月31日和2020年7月31日，我們的外國子公司持有的現金和投資餘額總額分別為305.4萬美元和304.2萬美元。請參閲上面“海外業務”一節中的進一步討論。

2019年1月31日，我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行簽署了我們信用協議的第五項修正案，該修正案將於2024年1月31日到期。新協議規定了45,000,000美元的無擔保循環信貸協議，其中包括最高1,000萬美元的信用證。其餘條款與我們之前與蒙特利爾銀行哈里斯銀行達成的協議基本相同，包括我們可以根據蒙特利爾銀行哈里斯銀行的最優惠利率或基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)選擇浮動利率，外加根據我們的債務與收益比率而變化的保證金，或我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行商定的固定利率。截至2021年7月31日，蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris)基於最優惠利率的浮動利率為3.50%，基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率為1.38%。信貸協議包含限制性契約，其中包括在各種條件下限制我們產生額外債務或處置資產的能力。該協議還要求我們保持最低固定覆蓋率和最低綜合淨值。截至7月31日、2021年和2020年，我們遵守了公約。截至2021年7月31日和2020年7月31日，該信貸協議下沒有未償還借款。

有關我們的未償還應付票據的信息，請參閲合併財務報表附註3，並對我們於2020年5月15日簽訂的債務工具進行了討論，據此，我們發行了2030年5月15日到期的3.95%的B系列高級票據的本金總額為10,000,000美元，並簽訂了修訂票據協議，使公司能夠在2023年5月15日(或協議規定的較早日期)之前不時提出要求，其中包括，我們發行了3.95%的B系列優先票據，本金總額為10,000,000美元，並簽訂了經修訂的票據協議，使公司能夠不時要求，直至2023年5月15日(或協議規定的較早日期)。本公司的額外優先無抵押票據，本金總額最高可達75,000,000美元，減去當時未償還票據和已接受購買的額外票據的本金總額。該等額外票據的發行由票據持有人及購買者酌情決定，並以未承諾為基礎。

截至2021年7月31日，根據我們董事會批准的回購計劃，我們有權回購810,962股普通股和278,250股B類股。回購可以在公開市場上進行(根據規則10b5-1計劃或其他方式)，也可以通過談判交易進行。購回股份的時間和數量將由我們的管理層根據董事會批准的回購計劃決定。在2021財年，我們進行了股票回購，這在項目5，註冊人普通股市場，相關股東事項和發行人購買股票證券中有進一步的討論。

我們相信，運營現金流、我們循環信貸安排下的可獲得性、當前現金餘額以及我們在必要時獲得其他融資的能力，將至少在未來12個月為可預見的營運資金需求、現有設施的資本支出、遞延補償支付、股息支付和償債義務提供充足的現金資金。與2020財年相比，我們在2021財年的廣告支出減少了約1023,000美元，我們預計2022財年的廣告支出將高於2021財年。與2020財年相比，我們在2021財年的資本支出更高。資本支出的增加並沒有對我們的現金狀況產生重大影響，但我們的現金需求可能會隨着業務條件的需要和機會的出現而發生變化。
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我們不斷評估我們的流動性狀況和預期的現金需求，以及可用於獲得額外現金儲備的融資選擇。我們是否有能力為經營活動提供資金、作出計劃的資本開支、按計劃支付債務、為我們的退休金計劃供款，以及繼續遵守債務協議下的所有財務契約(包括但不限於目前的信貸協議)，這取決於我們未來的經營業績，而這些業績反過來又受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響。我們完成的任何新業務投資或收購的時機和規模也可能影響我們的現金需求。

OFF B阿蘭斯 S板材 A範圍：
 
我們沒有任何未合併的特殊目的實體。截至2021年7月31日，我們沒有任何對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出的變化產生當前或未來影響的表外安排，這些安排對投資者來説都是至關重要的。表外安排“一詞一般指與吾等未合併的實體為締約一方的任何交易、協議或其他合約安排，而根據該等交易、協議或其他合約安排，吾等有：(I)擔保合約、衍生工具或可變權益項下產生的任何責任；或(Ii)轉讓予該實體的資產的留存或或有權益，或用作該等資產的信貸、流動資金或市場風險支持的類似安排。
 
C緊要關頭 A計數 POLICIES和 E蒸餾器
 
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。我們每年審查我們的財務報告和披露做法以及會計政策，以確保我們的財務報告和披露提供與當前經濟和商業環境相關的準確和透明的信息。吾等相信，在綜合財務報表附註1所述的重要會計政策中，下列政策涉及較高程度的判斷及/或複雜性。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額以及報告的收入和費用。重要的估計包括所得税、促銷計劃、養老金會計和壞賬撥備。實際結果可能與這些估計不同。
 
所得税。我們的收益實際税率是基於我們經營業務的各個司法管轄區提供的收入、法定税率和税務籌劃機會。在確定我們的實際税率和評估我們的納税狀況時，需要做出重大的判斷。
 
我們根據會計準則編纂(“ASC”)740確定我們的當期税金和遞延税金所得税。預期扭轉税項差額所產生的税務影響，是按我們經營業務的每個司法管轄區現行的税率記錄的。就暫時性差異將導致未來税收優惠的程度而言，我們必須估計它們逆轉的時間，以及未來期間的應税營業收入是否足以完全確認任何遞延税項資產。

當遞延税項資產的全部或部分可能無法變現時，我們維持估值免税額。期間估值免税額的變動計入變動期間的所得税撥備。在釐定估值免税額是否合理時，我們會考慮過往盈利歷史、預期未來盈利及其他可能影響遞延税項資產變現的因素。

截至2021年和2020年7月31日，我們分別為與海外淨營業虧損結轉相關的遞延税收優惠金額記錄了1,362,000美元和1,029,000美元的估值免税額，因為我們認為我們未來不太可能實現這些税收屬性的好處。

除估值免税額外，當該等税倉不符合某些確認門檻或計量標準時，我們可能會為不確定的税倉撥備。不確定税收頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時進行調整。在2021年7月31日或2020年7月31日，我們都沒有記錄未確認税收優惠的負債。見合併財務報表附註5進一步討論。

貿易促銷。我們通常承諾在我們的零售和批發產品部門進行一次性或持續的貿易促進計劃。促銷準備金是為直接向消費者提供的銷售激勵(如優惠券)和向客户提供的銷售激勵(如分時段、基於銷售量的折扣、合作營銷計劃和其他安排)提供的。所有這些貿易促進費用都是從銷售額中扣除的。促銷準備金是根據我們對截至資產負債表日已售出產品的未來和現有索賠所需金額的最佳估計而建立的。為了估計貿易促進儲備，我們依賴於我們在貿易支出模式方面的歷史經驗，以及
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行業、當前趨勢和預測數據。雖然我們相信我們的促銷儲備是合理的，並且已經做出了適當的判斷，但估計的金額可能與未來的義務不同。我們在每個時期結束時都會為估計的貿易支出計劃積累負債。截至2021年7月31日和2020年7月31日，我們記錄的貿易促進負債分別約為126萬美元和184.3萬美元。

養老金和退休後福利成本。我們使用精算模型計算我們的養老金和退休後健康福利義務以及對經營結果的相關影響。為了衡量費用和債務，我們必須做出各種估計，包括對用於評估某些負債的貼現率和為這些成本預留的計劃資產的預期回報率的關鍵假設。我們至少每年對這些關鍵假設進行評估。其他涉及人口因素的假設，如退休年齡、死亡率和人員流失率，都會定期進行評估，並進行更新，以反映實際經驗。由於這些假設在不同時期有所不同，記錄的養老金和退休後健康福利金額和資金要求也可能發生變化。由於經濟和其他因素，任何一年的實際結果往往不同於精算假設。
 
貼現率是假設用來衡量單個金額的利率，如果在計量日期投資於高質量債務工具組合，將提供必要的未來現金流，以支付到期的養老金福利。貼現率每年都會有變化。我們參考適用的指數和福利支付的預期期限來選擇我們認為可以有效解決福利的貼現率。貼現率是指在投資級公司債券收益率曲線上，與該計劃的預期現金流折現現金流相同的單一等價率。2021財年和2020財年都使用的收益率曲線是富時養老金貼現曲線(正式名稱為花旗養老金貼現曲線)。我們對養老金支出或收入的確定是基於對計劃資產的市場相關估值，這是公平的市場價值。我們計劃資產的預期回報率是根據資產配置和歷史經驗確定的。各種資產類別的預期長期通貨膨脹率和風險溢價是基於一般歷史回報和通貨膨脹率。資產的目標配置被用來開發一個綜合收益率假設。更多信息見合併財務報表附註8。

正如綜合財務報表附註8中進一步描述的那樣，我們在2020財年第二季度修訂並凍結了對我們的養老金計劃和補充性高管退休計劃的參與。這些計劃的修改引發了削減，這需要重新衡量這些計劃的義務。這兩次重新測量都是基於精算確定的金額。此外，我們還向尚未開始領取養老金計劃下福利的有既得利益的終止參與者提供了一次性領取養老金福利的機會(“一次總付方案”)。我們向那些在2020年5月15日選舉截止日期前選擇了一次性支付選項的養老金計劃參與者支付了款項。根據2020財年第四季度精算確定的金額，這部分養老金計劃的結算被記為結算費用。當我們購買年金時，養老金計劃在2021財年得到了進一步的解決。

貿易應收款。當成品控制權轉移到客户手中時，我們確認貿易應收賬款。我們根據我們的歷史經驗和定期審查我們的應收賬款，包括審查整體賬齡、考慮客户信用風險以及分析特定賬户的事實和情況，記錄壞賬準備。當我們完成內部託收程序(包括終止發貨、直接與客户聯繫和正式要求付款)後，很可能會發生損失時，客户帳户將被確定為無法收回。我們相信我們的壞賬準備是合理的，但是，如果客户有一筆重要的應收賬款，可能會發生意想不到的違約。我們還記錄了在我們的付款條件下向一些客户提供的現金折扣的估計折扣。截至2021年7月31日和2020年7月31日，我們記錄的壞賬撥備和現金折扣總額分別為117.4萬美元和107.8萬美元。

收入確認。當與客户的合同條款中的履行義務得到履行時，我們確認收入。我們的履約義務通常包括向批發商、分銷商、零售商或消費者銷售成品的承諾，我們的義務最初的期限為一年或更短。根據合同的具體條款，成品的控制權在裝運到客户所在地或在客户地點收到時轉移。當控制權轉移時，我們已經完成了我們的業績義務，我們相應地確認了收入。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在淨銷售額中。銷售退貨不是實質性的，保修和任何相關義務也不是。

     庫存。我們按成本(先進先出)或市場中較低的標準對庫存進行估值。庫存成本包括原材料成本、包裝用品成本、人工成本和其他間接成本。我們對庫存進行詳細審查，以確定是否有必要調整儲備，同時考慮到陳舊、庫存水平、產品變質和其他因素。審查還調查了我們所有的運營設施和銷售部門，以考慮歷史和新的市場趨勢。截至7月31日、2021年和2020年的庫存儲備值分別為641,000美元和926,000美元。
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填海造地。在採礦過程的正常過程中，我們清除覆蓋層並進行持續的復墾活動。當覆蓋層從礦場移走時，它會被拖到以前開採的礦場，並用來重新填充較老的礦場。這一過程使我們能夠不斷地開墾較老的礦場，同時處理覆蓋層，從而將與開墾過程相關的成本降至最低。我們每年根據ASC 410評估我們潛在的回收責任。資產報廢與環境義務。截至2021年7月31日和2020年7月31日，我們已記錄的估計淨填海資產分別為1,152,000美元和932,000美元，截至2021年7月31日的相應估計填海負債為2,965,000美元，截至2020年7月31日的估計填海負債為2,554,000美元。這些值代表生產工廠的估計未來採礦復墾成本的貼現現值。回收資產在各個礦山的預計使用年限內折舊。根據礦山估計使用年限的年度增值費用，回收負債增加。

對填海責任的會計處理要求我們對每項採礦作業的未來成本作出獨特的估計，以完成符合現行法律和法規所需的填海工作。未來發生的實際成本可能與估計的金額有很大不同。未來對環境法的修改可能會增加所需的填海工作的範圍。未來成本的任何此類增加，都可能對填海成本產生重大影響。

商譽、商標和其他無形資產的減值。根據美國會計準則第350條，我們定期審查商譽、商標和其他無限期無形資產的賬面價值，以確定可能出現的減值。無形資產-商譽和其他。我們的減值審查需要對數量、收入和費用等因素做出重大判斷。當賬面價值超過公允價值時，發生減值。我們的減值分析是在會計年度第四季度進行的，當一些指標，如意想不到的不利經濟因素、意想不到的技術變化、政府和法院的競爭活動和行為表明資產可能減值時，我們的減值分析可能會重新進行。我們在2021財年和2020財年第四季度進行的減值分析沒有顯示任何減值。我們繼續監控業務中可能暗示價值減少並可能導致減值的事件、情況或變化。此外，儘管我們尚未確定任何與商譽或我們的無形資產相關的觸發事件，但新冠肺炎的最終影響可能會在未來改變這一評估，如上文討論的項目1A風險因素所概述的那樣。

N電子戰 A計數 PRONOUNCEMENTS(RONOUNCEMENTS)

近期發佈的會計準則

直到2020年3月，FASB根據ASC 848發佈了指導意見，參考匯率改革。本指南提供了可選的權宜之計和例外，以説明債務、租賃、合同、套期保值關係和參考LIBOR或其他參考利率的其他交易(如果滿足某些標準)。該指導意見立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。我們有參考倫敦銀行同業拆借利率的債務協議，只要這些協議被修改，用另一個利率指數取代倫敦銀行間同業拆借利率，ASC 848將允許我們將修改作為現有合同的延續，而不需要額外的分析。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的潛在影響。

直到2019年12月，FASB根據ASC 740發佈了指導意見，所得税簡化了所得税的核算。該指南刪除了ASC 740中一般原則的幾個具體例外，並澄清並進行了修訂，以改進ASC 740中其他領域現有會計的一致應用並簡化現有會計。此指導對我們的2022財年第一季度有效，允許提前採用。我們已經對採用這一要求的影響進行了初步分析，預計它不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
自2016年6月以來，FASB根據ASC 326發佈了指導意見，金融工具--信貸損失它要求公司對大多數金融資產(以攤銷成本衡量)和某些其他金融工具(包括貿易和其他應收賬款、貸款和持有至到期債務證券)使用減值模型，根據預期損失而不是發生的損失記錄信用風險撥備。此外，新的指導方針改變了可供出售債務證券信用損失的確認方法，這種損失可能是由於市場和信用風險以及額外的披露而發生的。通常，本指導方針將要求修改後的追溯性採用適用於本指導方針範圍內的所有未償還工具。該指導對我們2023財年第一季度有效。我們目前正在評估採用這一要求對我們的合併財務報表的影響。
 
    綜合財務報表附註1載有最近採納和頒佈的所有會計準則的摘要。
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項目8--財務報表和補充數據

美國石油-DRI公司
綜合資產負債表
 
 7月31日，
20212020
資產(單位：千)
流動資產  
現金和現金等價物$24,591 $40,890 
應收賬款，減去$的備用金1,174及$1,078
分別於2021年和2020年完成
40,923 34,911 
庫存，淨額23,598 23,893 
預付維修費6,088 5,662 
預付費用和其他資產6,742 3,064 
流動資產總額101,942 108,420 
物業、廠房和設備  
建築物和租賃權的改進40,181 39,274 
機器設備162,930 152,583 
辦公傢俱和設備21,685 21,502 
車輛17,543 17,863 
應計折舊資產總額242,339 231,222 
減去累計折舊和攤銷(178,885)(169,040)
折舊淨資產63,454 62,182 
在建工程正在進行中14,627 13,717 
土地和礦業權17,859 17,049 
財產、廠房和設備合計(淨額)95,940 92,948 
其他資產  
商譽9,262 9,262 
商標和專利，累計攤銷淨額
價值美元385及$457分別在2021年和2020年
1,743 1,566 
客户名單，累計攤銷淨額
*7,321及$6,887分別在2021年和2020年
464 898 
遞延所得税2,096 7,302 
經營性租賃使用權資產8,619 9,816 
其他7,500 5,670 
其他資產總額29,684 34,514 
總資產$227,566 $235,882 

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美國石油-DRI公司
綜合資產負債表
(續)

 7月31日，
 20212020
負債和股東權益(單位：千)
流動負債 
應付票據的當期到期日$1,000 $1,000 
應付帳款9,206 12,529 
應付股息1,865 1,808 
經營租賃負債2,036 2,170 
應計費用24,883 28,700 
流動負債總額38,990 46,207 
非流動負債  
應付票據，扣除未攤銷債務發行成本$122及$150分別在2021年和2020年
7,878 8,848 
遞延補償4,370 5,140 
養老金和退休後福利4,922 15,140 
長期經營租賃負債8,022 9,135 
其他4,152 3,448 
非流動負債總額29,344 41,711 
總負債68,334 87,918 
股東權益  
普通股，面值$.10每股，已發行8,561,3112021年和8,449,0032020年的股票
856 845 
B類股票，可兑換，面值$.10每股，已發行2,397,0562021年和2,437,4022020年的股票
240 244 
額外實收資本48,271 44,993 
留存收益180,443 176,579 
非控股權益(307)(174)
累計其他綜合損失
養老金和退休後福利(4,428)(11,994)
累計平移調整311 (260)
累計其他綜合虧損合計(4,117)(12,254)
減去庫存股，按成本計算(3,192,702常見的和346,4912021年的B類股和3,090,230常見的和335,8162020年B類股)
(66,154)(62,269)
股東權益總額159,232 147,964 
總負債和股東權益$227,566 $235,882 
附註是綜合財務報表的組成部分。
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美國石油-DRI公司
合併業務報表
 
 截至七月三十一日止的年度，
 20212020
 (單位為千，每股數據除外)
淨銷售額$304,981 $283,227 
銷售成本(1)(239,740)(214,521)
毛利65,241 68,706 
其他營業收入(2)— 13,000 
銷售、一般和行政費用(1)(3)(52,205)(56,879)
營業收入13,036 24,827 
其他收入(費用)  
利息收入71 259 
利息支出(722)(518)
匯兑損失(93)(161)
其他，淨額(4)1,076 (1,387)
其他收入(費用)合計(淨額)332 (1,807)
所得税前收入13,368 23,020 
所得税費用(2,388)(4,280)
淨收入$10,980 $18,740 
可歸因於非控股權益的淨虧損(133)(160)
可歸因於石油-藥品的淨收入11,113 18,900 
每股淨收益  
基本通用$1.61 $2.70 
基本B類常見$1.20 $2.02 
稀釋的公共物品$1.57 $2.65 
稀釋的B類公共物品$1.18 $1.99 
普通股流通股 
基本通用5,142 5,149 
基本B類常見1,926 2,020 
稀釋型基本公共5,253 5,246 
稀釋基本B類公共1,967 2,049 
(1)有關本行項目所列款額的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註1。
(2)有關本行項目所列金額的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註1。
(3)有關本行項目所列金額的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註9。
(4)有關本行項目所列金額的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註8。

附註是綜合財務報表的組成部分。
43


美國石油-DRI公司
綜合全面收益表

 截至七月三十一日止的年度，
 20212020
 (單位：千)
可歸因於石油-藥品的淨收入$11,113 $18,900 
其他全面收益(虧損)：
養老金和退休後福利(税後淨額)7,566 2,897 
累計平移調整571 (112)
其他綜合收益8,137 2,785 
綜合收益$19,250 $21,685 

附註是綜合財務報表的組成部分。

44


美國石油-DRI公司
合併股東權益報表
 股份數量(單位：千)
普普通通
&B類
庫存		財務處
庫存		普普通通
&B類
庫存		其他內容
實繳
資本		留用
收益		財務處
庫存		累計
其他
全面
損失		非控股權益總計
股東的
權益
餘額，2019年7月31日10,860,678(3,251,288)$1,086 $41,300 $164,756 $(56,543)$(15,039)$(14)$135,546 
淨收入— — — — 18,900 — — (160)18,740 
其他綜合收益— — — — — — 2,785 — 2,785 
宣佈的股息
— — — — (7,077)— — — (7,077)
購買庫存股
— (169,058)— — — (5,541)— — (5,541)
長期激勵計劃下的股票淨髮行量
25,727(5,700)3 183 — (185)— — 1 
限制性股票攤銷— — — 3,368 — — — — 3,368 
非控制性利益的貢獻(1)
— — — 142 — — — — 142 
平衡，2020年7月31日10,886,405(3,426,046)$1,089 $44,993 $176,579 $(62,269)$(12,254)$(174)$147,964 
淨收入— — — — 11,113 — — (133)10,980 
其他綜合收益— — — — — — 8,137 — 8,137 
宣佈的股息— — — — (7,249)— — — (7,249)
購買庫存股
— (87,647)— — — (3,130)— — (3,130)
長期激勵計劃下的股票淨髮行量
71,962(25,500)7 747 — (755)— — (1)
限制性股票攤銷— — — 2,531 — — — — 2,531 
餘額，2021年7月31日10,958,367 (3,539,193)$1,096 $48,271 $180,443 $(66,154)$(4,117)$(307)$159,232 

(1)2020年4月1日，我們將我們在一家非全資子公司的權益從52.0%至78.4%，約$724,000當那家子公司通過資本募集發行股票時。某些其他非控股股東也購買了股份，但程度較小，從而稀釋了他們的集體所有權。48.0%至21.6%.

附註是綜合財務報表的組成部分。


45


美國石油-DRI公司
合併現金流量表
 截至七月三十一日止
 20212020
(單位：千)
經營活動的現金流
淨收入$10,980 $18,740 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： 
*14,177 13,923 
*非現金股票薪酬支出2,531 3,368 
*2,760 (492)
*147 423 
*52 114 
*SERP計劃— (1,296)
*： 
應收賬款應收賬款。(5,955)(12)
*518 213 
*(4,067)(949)
*2,436 945 
*544 (1,242)
*：
*(2,411)4,238 
*(4,097)8,632 
*(770)421 
*(2,652)(5,684)
*(557)1,120 
調整總額2,656 23,722 
經營活動提供的淨現金13,636 42,462 
投資活動的現金流 
*資本支出(18,839)(14,740)
*9 63 
用於投資活動的淨現金(18,830)(14,677)
融資活動的現金流 
*發行應付票據所得款項*— 10,000 
*(1,000)(6,321)
*派發股息。(7,192)(7,030)
*購買庫存股。(3,130)(5,541)
*— 142 
用於融資活動的淨現金(11,322)(8,750)
匯率變動對現金及現金等價物的影響217 (7)
現金及現金等價物淨(減)增(16,299)19,028 
現金和現金等價物，年初40,890 21,862 
現金和現金等價物，年終$24,591 $40,890 

46



合併現金流量表-續


截至七月三十一日止
20212020
(單位：千)
補充披露：
其他現金流：
利息支付，扣除資本化金額後的淨額$400 $273 
繳納所得税$6,151 $2,319 
非現金投融資活動：
資本支出應計，但未支付$1,926 $2,990 
已申報和應計但未支付的現金股利$1,865 $1,808 

附註是綜合財務報表的組成部分。
47


美國石油-DRI公司
合併財務報表附註

注1-重要會計政策摘要

N體裁 的 O手術

他説：我們是開發、製造和/或營銷吸附劑產品的領先者。我們的吸附劑產品主要由粘土礦物製成。我們的吸水性粘土產品包括貓砂、工業地板吸收劑、農用化學品載體和動物飼料添加劑。我們的吸附劑產品包括漂白粘土，用於過濾食用油和提純石油基油。我們還銷售用於工業清理的合成吸附劑。

PRINCIPPLES中的RINCIPPLES C加固
 
合併財務報表包括美國石油天然氣公司及其子公司的賬目。所有重大的公司間餘額和交易都已從合併財務報表中沖銷。
 
RECLASSIZATION
*上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。這些非實質性的重新分類對以前報告的淨收入沒有影響。

I對以前發佈的財務報表中的錯誤進行材料更正

在我們發佈了截至2020年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告之後，我們在歷史財務報表中發現了一個錯誤，該錯誤涉及將某些成本歸類為銷售、一般和管理費用，這些費用與生產我們的庫存有關，這些費用應歸類為銷售成本。這些成本通常涉及我們的製造團隊成員的年度可自由支配獎金和401(K)僱主匹配、我們支持職能部門中部分時間與我們的製造運營(如IT)相關的個人的團隊成員工資，以及主要與顧問和外部服務相關的其他成本。

根據FASB會計準則彙編250，會計變更與糾錯，我們從定量和定性兩個角度評估了誤差的重要性，並得出結論，該誤差對我們上期中期和年度財務報表並不重要。由於這一錯誤對任何前期中期或年度財務報表都不是實質性的，因此不需要對以前提交的中期或年度定期報告進行修改。因此，我們通過修訂本文所載的歷史合併財務報表，對這些錯誤進行了調整。對我們歷史綜合財務報表的修訂沒有對我們的綜合淨收入造成任何影響。

對我們的綜合業務報表中每個受影響的項目進行更正的影響如下(以千為單位)：
截至2020年7月31日的年度
正如之前報道的那樣更正已更正
銷售成本$(207,404)$(7,117)$(214,521)
銷售、一般和行政費用$(63,996)$7,117 $(56,879)
對我們綜合資產負債表中存貨的相關影響沒有被認為是重大的，因此沒有進行調整。我們對營業部門合併財務報表附註的更正影響如下(以千為單位)：
截至2020年7月31日的年度
收入
正如之前報道的那樣
更正已更正
企業對企業產品$31,218 $(2,781)$28,437 
零售和批發產品$15,859 $(4,336)$11,523 
公司費用$(35,250)$7,117 $(28,133)
48



M抗衰老 USe of E蒸餾器
 
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產、負債和或有資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的收入和費用以及相關的披露。對未來事件的估計和假設不能肯定，包括新冠肺炎及其後果的潛在影響和持續時間。我們所有的估計和假設都會定期修訂。實際結果可能與這些估計不同。有關更多信息，請參閲項目7中的關鍵會計政策和估計“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。”

新冠肺炎疫情繼續影響美國和全球各行業的商業活動，包括但不限於勞動力和供應鏈中斷。該公司仍然致力於採取行動，解決其員工、客户、代理商和供應商的健康、安全和福利問題。未來的事態發展，如政府當局為應對未來高度不確定和不可預測的疫情所採取的行動，將決定新冠肺炎繼續在多大程度上影響公司的經營業績和財務狀況。有關新冠肺炎相關風險的更多討論，請參見本年度報告(Form 10-K)第一部分中的風險因素1A項風險因素，標題為“我們的業務可能會受到廣泛的公共健康威脅的不利影響”。

C灰分和 C灰燼 E權利人
 
現金等價物是具有高流動性的投資，到期日為三個月或者更少。
 
T坡度 R可信賴性
 
當成品控制權轉移到客户手中時，我們確認貿易應收賬款。我們根據我們的歷史經驗和定期審查我們的應收賬款，包括審查整體賬齡、考慮客户信用風險以及分析特定賬户的事實和情況，記錄壞賬準備。當我們完成內部託收程序(包括終止發貨、直接與客户聯繫和正式要求付款)後，很可能會發生損失時，客户帳户將被確定為無法收回。我們保留了外部的收款機構，以方便我們的收款工作。逾期狀態是根據合同條款和客户付款歷史記錄確定的。

I創新企業
 
截至7月31日，庫存構成如下(單位：千)：
 20212020
成品$14,179 $14,500 
包裝5,084 4,587 
其他4,335 4,806 
盤存$23,598 $23,893 

庫存按成本(先進先出)或可變現淨值中較低的一個進行估值。庫存成本包括原材料成本、包裝用品成本、勞動力成本和其他間接成本。我們對庫存項目進行了詳細審查，以確定是否有必要進行陳舊儲備調整。審查調查了我們所有的運營設施和銷售團隊，以確保既考慮歷史問題，又考慮新的市場趨勢。陳舊儲備不僅考慮了具體項目，還考慮了截至資產負債表日期的庫存整體價值。這項審查調查了我們所有的運營設施和銷售團隊，以確保既考慮了歷史問題，也考慮了新的市場趨勢。陳舊儲備不僅考慮了具體項目，還考慮了截至資產負債表日期的庫存的整體價值。我們記錄的庫存陳舊儲備約為#美元。641,000及$926,000分別截至2021年7月31日和2020年7月31日。陳化儲備較低的原因是我們注重庫存管理。另一類庫存包括各種物品，包括粘土、添加劑、香水和其他供應，由於產量增加，庫存從2020年7月31日開始減少。產成品庫存因銷售量下降。相反，由於預期的銷售需求以及包裝成本的增加，包裝庫存從2020年7月31日開始增加。
49



T的翻譯 F外國 C烏倫西斯
 
外國子公司的資產和負債(以當地貨幣為功能貨幣)按期末有效匯率折算為美元。損益表項目按月平均匯率折算。由此產生的換算調整作為股東權益的單獨組成部分入賬。
 
INTANNGIBLES和NTANGIBLES GOODWILL
 
我們以直線方式攤銷了大部分無形資產，攤銷期限從以下幾個方面4至20好幾年了。我們的客户名單無形資產在前幾年以加速攤銷的速度攤銷，以反映隨着時間的推移相關收益預期下降的模式。無形攤銷為$680,000在2021財年，804,000在2020財年。一些無形資產被確定為有無限期的壽命，沒有攤銷，特別是一個已獲得的商標，記錄在#美元。376,000.
 
我們預計未來五個財年的無形攤銷費用如下(以千為單位)：
2022$447 
2023$244 
2024$108 
2025$83 
2026$80 

    本公司應攤銷無形資產的加權平均攤銷期限如下(以年為單位)：
加權平均攤銷期
商標和專利13.0
客户列表2.3
應攤銷的無形資產總額8.4

我們定期審查無限期無形資產和商譽，以評估減值情況。我們的審查是基於現金流考慮和其他方法，這些方法需要在數量、收入、費用和分配方面做出重大判斷。當賬面價值超過公允價值時，發生減值。由於我們生產設施的共用性質，我們的大部分商譽不能專門分配給我們的一個運營部門；然而，為了我們最新的減值分析，我們估計了商譽分配並分配了#美元。5,497,000給零售和批發產品集團和$3,765,000企業對企業產品部。
我們在2021財年第四季度和2020財年第四季度進行了年度減值測試。曾經有過不是根據我們對2021或2020財年的分析，需要減值。當意外的不利經濟因素、意外的技術變化、政府和法院的競爭活動和行為等情況顯示資產可能減值時，我們將繼續考慮全年是否有必要重新進行減值測試。此外，儘管我們尚未確定任何與商譽或我們的無形資產相關的觸發事件，但新冠肺炎的最終影響可能會在未來改變這一評估，如上文討論的項目1A風險因素所概述的那樣。

50


OVERBURDEN REMOVAL和 M寧寧 C鳥巢
 
我們在我們擁有或租賃的財產上開採吸附劑礦物，這是我們整體業務的一部分。我們總採礦成本的很大一部分是在從礦場清除覆蓋層的過程中產生的，從而暴露了我們大部分生產過程中使用的吸附劑材料。生產過程中發生的這些剝離成本被視為可變庫存生產成本，並計入發生期間的銷售成本。包括在銷售成本中的剝離成本約為$1,920,000及$1,722,000分別為2021財年和2020財年。與在開發階段開設新礦相關的投產前覆蓋層清除成本將遞延。2021年和2020財年資本化的生產前總成本，包括去除覆蓋物的成本為#美元1,810,000及$535,000分別為。資本化的開發成本在吸附劑材料從礦山移出並用於生產銷售產品時攤銷。在2021財年末，攤銷的開發成本總額為#美元478,000.

此外，我們的政策是將土地和礦業權的購買成本資本化，包括相關的法律費用、勘測費和房地產費用。獲得礦業權的成本，包括法律費用和鑽探費用，也被資本化。綜合資產負債表中的土地和礦業權金額約為#美元。13,637,000及$2,165,000分別截至2021年7月31日和2021年7月31日，分別為13,570,000及$2,165,000分別截至2020年7月31日。任何預付的特許權使用費可能會被未來開採礦產時應支付的特許權使用費抵消，這些特許權使用費也會被資本化。預付特許權使用費包括在綜合資產負債表上的當期預付費用和非流動其他資產中，大約為#美元。1,605,000及$1,232,000分別截至2021年7月31日和2020年7月31日。

RECLAMATION
 
我們在清除覆蓋物的正常過程中進行持續的填海活動。當覆蓋層從礦場移走時，它會被拖到以前開採的礦場，並用來重新填充較老的礦場。這一過程使我們能夠不斷地開墾較老的礦場，同時處理覆蓋層，從而將與開墾過程相關的成本降至最低。
 
我們每年根據ASC 410評估我們潛在的回收責任。資產報廢和環境義務。回收資產在各個礦山的預計使用年限內折舊。根據礦山估計使用年限的年度增值費用，回收負債增加。

截至2021年和2020年7月31日，我們已記錄的淨填海資產估計為#美元。1,152,000及$932,000，以及相應的估計填海負債#美元。2,965,000截至2021年7月31日和美元2,554,000截至2020年7月31日。這些值代表生產工廠的估計未來採礦復墾成本的貼現現值。2021財年額外的採礦活動和土地幹擾是填海責任增加的原因。
    
 P羅伯蒂, P蘭特和 E設備
 
物業、廠房及設備一般在其估計使用年限內採用直線法折舊，詳見下表。折舊費用為$13,497,000及$13,119,000分別在2021財年和2020財年。重大改善和改進被資本化，而不延長適用資產的使用壽命的維護和維修則在發生時計入費用。對於需要一段時間才能準備好使用的資產，利息支出也可以資本化。曾經有過不是2021財年和2020財年的資本化利息。
 年數
建築物和租賃權的改進3-40
機器設備 
包裝2-20
正在處理中2-25
採礦和其他2-15
辦公傢俱和設備2-15
車輛2-15
51


    
物業、廠房及設備於綜合資產負債表按成本列賬，並按年度或當情況顯示某項資產可能減值時檢討其可能減值。我們會考慮閒置和未充分利用的設備，並審查業務計劃中可能出現的減損。當顯示減值時，就資產的賬面價值與其公平市場價值之間的差額計入減值費用。不是減值記錄在2021財年或2020財年。
 
O在那裏C當前和NONCURRENT L可信性(IABILIIES)

近日，為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)於2020年3月27日簽署成為美國法律。CARE法案規定，除其他事項外，將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底。在CARE法案允許的情況下，我們推遲了大約$2,300,0002020日曆年的工資税。$2,300,000將在2021年和2022年的第四季度同等支付；#美元1,150,0002021年和$1,150,000在2022年。這些工資税的應計項目的當前部分包括在應計費用中的其他部分，應計項目的非流動部分包括在合併資產負債表上的非流動負債中。

T坡度 PROMOTIONS

他説：我們經常致力於一次性或持續的貿易促進計劃，主要是在我們的零售和批發產品集團。所有這些成本都是從銷售額中扣除的。對於這些計劃已發生但尚未支付的估計費用，我們在每個期末都應計負債。促銷準備金是為直接向消費者提供的銷售激勵(如優惠券)和向客户提供的銷售激勵(如分時段、基於銷售量的折扣、合作營銷計劃和其他安排)提供的。我們使用對估計的判斷來確定我們的貿易支出負債。我們依賴於我們在貿易支出模式和該行業的歷史經驗、當前趨勢和預測數據。

ADVERTISING

印刷材料、電視廣告、基於網絡的數字橫幅、基於網絡的社交媒體和銷售視頻的開發廣告成本將在材料首次使用時遞延並計入費用，除非該等金額是非實質性的。在一段時間內傳播廣告所支付的費用，如電視播出時間、廣播廣告和印刷媒體廣告空間，將按比例遞延和支出。所有其他廣告費用，包括參加行業會議和展會以及市場調查，都是在發生時支出的。所有廣告費用都是銷售、一般和行政費用的一部分。廣告費大約是$。8,651,000及$9,674,000分別在2021財年和2020財年。

F空氣 V價值： F財務財務 INSTRUMENTS
 
綜合資產負債表所包括的非衍生金融工具為現金及現金等價物及應付票據。除應付票據外，這些工具的賬面金額分別為2021年7月31日和2020年7月31日的公允價值。有關我們金融工具(包括應付票據)公允價值的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。
 
R平均 R生態認知
 
當與客户的合同條款中的履行義務得到履行時，我們確認收入。我們的履約義務通常包括向批發商、分銷商、零售商或消費者銷售成品的承諾，我們的義務最初的期限為一年或更短。根據合同的具體條款，成品的控制權在裝運到客户所在地或在客户地點收到時轉移。當控制權轉移時，我們已經完成了我們的業績義務，我們相應地確認了收入。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在淨銷售額中。銷售退貨不是實質性的，保修和任何相關義務也不是。

根據合同規定的付款條件，在履行義務完成後，我們有無條件的對價權利。我們可能會要求某些客户在產品裝運前付款。我們記錄了這些預付款的負債#美元。256,000及$247,000分別截至2021年7月31日和2020年7月31日。這項負債在合併資產負債表的其他應計費用中列報。2021財年確認的年初計入預付款負債的收入為#美元。200,000.
52


 
COst ofS麥酒
 
銷售成本包括所有制造成本，包括與製造和分銷過程中使用的資產相關的折舊和攤銷、進貨和出貨運費、檢驗成本、與生產過程中使用的材料和包裝相關的採購成本以及倉庫和分銷成本。
 
S希平和 HANDLING C鳥巢
 
運輸和搬運成本包括在銷售成本中，大約為$46,500,000及$39,865,000分別為2021財年和2020財年。2021財年的增長與貨運增加有關，原因是卡車供應緊張導致運輸率上升。

 S埃林, G一般和 A定義 E體驗
 
銷售、一般和行政費用包括與製造和分銷職能以外的員工相關的工資、工資和福利、所有營銷相關成本、不需要計入淨銷售額的任何雜項貿易支出、研發成本、與製造和分銷流程以外的資產相關的折舊和攤銷，以及所有其他非製造和非分銷費用。

R搜索和 D發展
 
研發成本約為$2,539,000及$2,765,000分別計入2021財年和2020財年發生的費用，並計入銷售、一般和行政費用。
 
PENSION和 POSTRETIREMENT BEnefit C鳥巢
 
我們為符合條件的受薪和小時工提供固定收益養老金計劃，併為該計劃提供資金。我們還為符合計劃規定的國內受薪員工提供退休後健康福利計劃。退休後的健康福利計劃沒有資金。我們的養老金和退休後健康福利計劃使用ASC 715要求的精算估值進行核算。薪酬--退休福利。我們確定的養老金和退休後健康福利計劃的資金狀況在綜合資產負債表中得到確認。期內出現但未確認為定期福利淨成本組成部分的資金狀況變化，在扣除所得税後的其他綜合收益中確認。在2020財年，我們修訂了固定收益養老金計劃，該計劃現在對新進入者關閉。更多信息見合併財務報表附註8。
 
S托克-B已租出 C優化
 
我們根據ASC 718對根據長期激勵計劃發行的股票期權和限制性股票進行核算。薪酬-股票薪酬。股票薪酬的公允價值在授予日確定。相關補償費用在適當的歸屬期間確認。沒收行為在發生時予以確認。更多信息見合併財務報表附註7。

I收入税
 
遞延所得税資產和負債是由於資產和負債的計税基礎與財務報告中確認的金額之間的臨時差異的影響而記錄的。如果管理層認為我們的部分遞延税項資產更有可能無法變現，則會對遞延税項資產進行審查，並建立估值撥備。期間估值免税額的變動計入變動期間的税項撥備。
 
除現有估值免税額外，如有必要，當不確定的税倉未達到ASC 740規定的確認門檻或計量標準時，我們還為不確定的税倉提供撥備。所得税。不確定税收頭寸的金額在獲得新信息或頭寸得到有效結算時進行調整。我們確認所得税支出中與不確定税位相關的應計利息和罰金。
 
美國所得税支出和外國預扣税適用於外國收入的匯款和未匯出的外國收入，這些收入不會無限期地再投資。如果未匯出的外國收益被無限期地再投資，則不記錄聯邦或州税費撥備。當情況發生變化時，我們確定部分或全部
53


未分配的收益將在可預見的將來匯出，相應的費用將計入當期。有關所得税的更多信息，請參閲合併財務報表附註5。

O在那裏O正在休息I隨之而來的

在2020財年，包括在其他運營收入中的部分收入是從保密許可協議中賺取的收入。根據本協議，公司授予非獨家、永久許可，允許開發、製造、使用、分銷和銷售使用我們某些專利下的配方生產的產品，直至產品到期，並同意對雙方提出與某些產品有關的專利侵權索賠或挑戰的能力進行某些限制，以換取一次性支付 $13,000,000。這項收入是在某個時間點確認的，因為它被視為功能性知識產權。

N電子戰 A計數 PRONOUNCEMENTS(RONOUNCEMENTS)
 
近期發佈的會計準則

2020年3月，FASB根據ASC 848，參考匯率改革發佈了指導意見。本指南提供了可選的權宜之計和例外，以説明債務、租賃、合同、套期保值關係和參考LIBOR或其他參考利率的其他交易(如果滿足某些標準)。該指導意見立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。我們有參考倫敦銀行同業拆借利率的債務協議，只要這些協議被修改，用另一個利率指數取代倫敦銀行間同業拆借利率，ASC 848將允許我們將修改作為現有合同的延續，而不需要額外的分析。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的潛在影響。

直到2019年12月，FASB根據ASC 740發佈了指導意見，所得税簡化了所得税的核算。該指南刪除了ASC 740中一般原則的幾個具體例外，並澄清並進行了修訂，以改進ASC 740中其他領域現有會計的一致應用並簡化現有會計。此指導對我們的2022財年第一季度有效，允許提前採用。我們已經對採用這一要求的影響進行了初步分析，預計它不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
    
自2016年6月以來，FASB根據ASC 326發佈了指導意見，金融工具--信貸損失它要求公司對大多數金融資產(以攤銷成本衡量)和某些其他金融工具(包括貿易和其他應收賬款、貸款和持有至到期債務證券)使用減值模型，根據預期損失而不是發生的損失記錄信用風險撥備。此外，新的指導方針改變了可供出售債務證券信用損失的確認方法，這種損失可能是由於市場和信用風險以及額外的披露而發生的。通常，本指導方針將要求修改後的追溯性採用適用於本指導方針範圍內的所有未償還工具。該指導對我們2023財年第一季度有效。我們目前正在評估採用這一要求對我們的合併財務報表的影響。
他説，目前還沒有發佈但尚未被我們採納的其他會計聲明，預計這些聲明將對我們的合併財務報表產生實質性影響。

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注2-運營細分市場

我們有二可報告的經營部門：(1)零售和批發產品組和(2)企業對企業產品組。這些運營部門是分開管理的，每個部門的主要客户都有不同的特點。零售和批發產品集團的客户包括大眾銷售商、批發俱樂部、連鎖藥店、寵物專賣店、一元店、零售雜貨店、工業清潔和汽車產品分銷商、環境服務公司和體育領域產品用户。企業對企業產品集團的客户包括：食用油、石油基油和生物柴油的加工商和精煉商；動物飼料和農用化學品製造商；動物保健和營養產品分銷商；以及消費品營銷商。

我們主要產品按細分市場的淨銷售額如下(以千為單位)：
企業對企業產品組零售和批發產品集團
截至七月三十一日止的年度，
產品2021202020212020
貓砂$14,868 $14,528 $161,251 $147,503 
工業和體育— — 31,724 29,035 
農業和園藝26,035 21,886 — — 
漂白白土與液體淨化51,451 50,117 1,886 2,429 
動物健康與營養17,766 17,729 — — 
淨銷售額$110,120 $104,260 $194,861 $178,967 

每個部門的淨銷售額和營業收入如下所示。各分部之會計政策與綜合財務報表附註1所述之會計政策相同。

我們不依賴於任何經營部門的資產分配，由於我們生產設施的共用性質，我們認為它們沒有意義；然而，我們已經為我們可以合理確定的那些資產估計了下面的部門資產分配。未分配資產類別是我們總資產的剩餘部分。資產配置是估計的，而不是我們的首席運營決策者在向運營部門分配資源或評估其業績時使用的衡量標準。

下表中的公司費用行代表某些未分配的費用，主要包括工資、工資和福利、購買的服務、租金、水電費以及與公司職能(如研發、信息系統、財務、法律、人力資源和客户服務)相關的折舊和攤銷。公司費用還包括年度獎勵計劃獎金應計費用。2020財年的其他營業收入與我們的知識產權許可安排所賺取的收入有關。此外，在截至2020年7月31日的一年中，我們來自企業對企業、零售和批發產品的收入以及公司費用進行了調整，以進行非實質性的錯誤糾正。見合併財務報表附註1。

7月31日，
資產
20212020
(單位：千)
企業對企業產品$69,023 $66,955 
零售和批發產品103,268 95,592 
未分配資產55,275 73,335 
總資產$227,566 $235,882 
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 截至七月三十一日止的年度，
 淨銷售額收入
 2021202020212020
 (單位：千)
企業對企業產品$110,120 $104,260 $25,086 $28,437 
零售和批發產品194,861 178,967 11,916 11,523 
淨銷售額$304,981 $283,227 
其他營業收入— 13,000 
公司費用(23,966)(28,133)
營業收入13,036 24,827 
其他收入(費用)合計(淨額)332 (1,807)
所得税前收入13,368 23,020 
所得税費用(2,388)(4,280)
淨收入$10,980 $18,740 
可歸因於非控股權益的淨虧損$(133)$(160)
可歸因於石油-藥品的淨收入$11,113 $18,900 

以下是按地理區域劃分的財務信息按會計年度彙總(單位：千)：
 20212020
通過以下方式增加對非關聯客户的銷售額：  
*$287,575 $268,007 
*$17,406 $15,220 
支持地理區域之間的銷售或轉移： 
*國內業務$5,347 $6,457 
外國子公司$112 $109 
税前淨收益(虧損)： 
*$14,144 $24,494 
*$(776)$(1,474)
*可歸因於Oil-Dri的淨收益(虧損)： 
*國內業務$11,710 $20,208 
*$(597)$(1,308)
五項可識別資產： 
*$214,994 $223,296 
*$12,572 $12,586 

我們外國子公司的可識別資產包括在外國銀行持有的現金#美元。3,054,000截至2021年7月31日。
    
我們最大的客户沃爾瑪的銷售額包括在我們的零售和批發產品組中。歸因於沃爾瑪的合併淨銷售額和應收賬款淨額的百分比如下表所示：
 20212020
截至7月31日的年度淨銷售額18%19%
截至7月31日的應收賬款淨額20%18%
    
沒有其他客户的銷售額等於或大於我們總銷售額的10%。


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注3-債務

截至7月31日，應付票據構成如下(單位：千)：
 20212020
修訂和重新簽署了票據購買和私人貨架協議。5月15日的年度本金分期付款：$1,000在2021至2030的每個財年。利息每半年支付一次，年利率為3.95%
$9,000 $10,000 
應付票據當前到期日較短(1,000)(1,000)
減少未攤銷債務發行成本$(122)$(152)
非流動應付票據$7,878 $8,848 

我們在2010年11月發行了面額為#美元的高級期票。18,500,000。票據協議規定，收益可用於支付未來債務本金、收購、股票回購、資本支出和營運資本用途。票據協議包含對某些活動的限制，並在各種條件下(下文進一步描述)，這些票據於2020年5月修訂，並於2020年7月全額支付。

於二零二零年五月十五日(“生效日期”)，吾等與PGIM，Inc.(“Prudential”)及其中所指名的若干現有票據持有人及保誠附屬公司訂立經修訂及重訂票據購買及私人貨架協議(“經修訂及重訂票據協議”)。經修訂的票據協議修訂並重申了Oil-Dri、Prudential和其中所列若干現有票據持有人之間的票據協議，日期為2010年11月12日(“優先票據協議”)，根據該協議，我們3.96%A系列高級債券(“A系列債券”)先前已發行，原來本金總額為$。18,500,000.

*根據經修訂的票據協議，(I)A系列票據，本金總額為$3,100,000截至緊接生效日期前，已於2020年7月全數支付，及(Ii)我們已發行$10,000,000我們的本金總額3.952030年5月15日到期的B系列高級債券百分比(簡稱“B系列債券”)。此外，經修訂票據協議使吾等能夠不時要求保誠聯屬公司在保誠酌情決定及未承諾的基礎上，在2023年5月15日(或經修訂票據協議所規定的較早日期)前購買額外的Oil-Dri優先無抵押票據(“貨架票據”，與A系列票據及B系列票據合稱為“票據”)，本金總額最高可達$75,000,000減去當時未償還票據和已接受購買的擱置票據的本金總額。根據經修訂貨架票據協議同意購買的任何貨架票據的應付利息將按保誠釐定的利率計算，並於該等貨架票據最初發行日期後不超過15年到期。

與優先票據協議類似，修訂後的票據協議由Oil-Dri的某些美國子公司在無擔保的基礎上提供擔保，幷包含習慣契約，包括但不限於對我們和我們的某些子公司產生債務、產生留置權、進行合併、出售或轉讓資產和股票的能力的限制，以及金融契約，包括與先前票據協議中所包含的保持相同的最低固定費用覆蓋率和綜合債務比率。一旦發生某些違約事件，我們在經修訂的票據協議下的義務可能會加快。此類違約事件包括付款違約、契約違約和其他列舉的違約。

我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行簽訂了一份信貸協議，該協議將於2024年1月31日。該協議規定了一美元的45,000,000無擔保循環信貸協議，包括最高#美元10,000,000對於信用證。根據信貸協議，我們可以根據蒙特利爾銀行哈里斯銀行的最優惠利率或基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率，加上根據我們的債務與收益比率而變化的保證金，或根據我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行商定的固定利率，選擇可變利率。截至2021年7月31日，可變利率將為3.50蒙特利爾銀行哈里斯銀行基於質數的利率為%，或者1.38基於LIBOR的利率為%。

截至2021年7月31日和2020年7月31日，不是本信貸協議項下的未償還借款。然而，我們有1美元的未付信用證。964,000及$1,284,000根據本協議，分別自2021年7月31日和2020年7月31日起生效。

他説，信貸協議包含限制性契約，除了其他事項外，在各種條件下，這些契約限制了我們產生額外債務或處置資產的能力。該協議還要求我們維持最低固定覆蓋率、最低綜合淨值和最低綜合負債率。我們的債務協議還包含這樣的條款，即如果我們在一個債務協議上違約，其他債務協議也會自動違約。如果我們拖欠任何餘額超過$的擔保債務1,000,000，我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行的無擔保循環信貸協議將在
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默認設置。如果我們拖欠任何餘額超過$的債務5,000,000我們也將被視為拖欠優先期票。截至2021年7月31日，我們遵守了所有限制性公約和限制。

以下是截至2021年7月31日的財年應付票據未來本金到期日的時間表(單位：千)：
2022$1,000 
20231,000 
20241,000 
20251,000 
20261,000 


注4-金融工具

公允價值

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。用於計量公允價值的投入根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平分為三類之一。層次結構中的類別如下：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：類似資產或負債或估值模型的基於市場的可觀察投入，其投入是直接或間接可觀察到的。
級別3：無法觀察到的輸入。

現金等價物被歸類為公允價值層次的第一級，因為它們是按照活躍市場的報價進行估值的。有幾個不是截至2021年7月31日的現金等價物和現金等價物為#美元6,000截至2020年7月31日。這些現金工具主要是貨幣市場基金，包括在綜合資產負債表上的現金和現金等價物中。

綜合資產負債表上的應收賬款和應付賬款餘額接近於截至2021年7月31日、2021年7月和2020年7月31日的公允價值，原因是這些餘額的到期日和性質較短。

綜合資產負債表上的應付票據按未來到期日的面值列賬。應付票據的估計公允價值約為#美元。10,231,000截至2021年7月31日和美元11,631,000截至2020年7月31日。公允價值採用公允價值的退出價格概念估計，並被分類為第二級。公允價值的增加歸因於於2020年5月簽訂的修訂和重新簽署的票據購買和私人貨架協議。有關新債務的進一步信息，請參閲綜合財務報表附註3。

我們至少每年採用公允價值技術，與以下相關：(1)評估與商譽、商標和其他無限期無形資產相關的潛在減值損失；(2)評估與長期資產相關的潛在減值損失。有關商譽和其他無形資產的進一步信息，請參閲合併財務報表附註1。

信用風險集中

可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。我們的現金存放在銀行，由聯邦存款保險公司承保；但是，我們的現金餘額超過了保險的最高限額。應收賬款的信貸風險集中受若干主要客户的財務狀況影響，主要為綜合財務報表附註2所指客户。我們通常不需要抵押品來擔保客户應收賬款。

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注5-所得税

    按會計年度計提的所得税費用撥備包括以下內容(以千計)：
 20212020
當前  
聯邦制$(683)$3,768 
外國2 5 
狀態309 999 
當期所得税合計(372)4,772 
延期  
聯邦制2,440 (610)
外國(48)(3)
狀態368 121 
遞延所得税合計2,760 (492)
所得税總支出$2,388 $4,280 
    
    各財政年度法定聯邦税率與實際税率之間存在差異的主要原因如下：
 20212020
美國聯邦所得税税率21.0 %21.0 %
允許採礦的損耗扣除(5.4)(4.8)
州所得税支出，扣除聯邦税收支出後的淨額5.1 4.3 
不可扣除的高級船員薪酬4.0 0.5 
税收抵免(2.5)(1.1)
外國子公司的法定利率變動(0.7)— 
估值免税額-外國2.5 1.3 
國外税差(1.5)(0.1)
上一年度所得税(4.0)(1.0)
其他(0.8)(1.5)
有效所得税率17.7 %18.6 %

截至2021年7月31日和2020年7月31日的年度美國有效税率為17.7%和18.6%，基於税前收入。影響實際税率的項目是永久性項目、返回撥備調整、遞延税項資產調整和增加外國估值津貼。構成永久性調整的項目的税收影響主要包括損耗、基於股票的補償和税收抵免。



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    合併資產負債表包括截至7月31日的累計臨時差額的以下税收影響(以千計)：

`
 20212020
 資產負債資產負債
折舊$— $5,870 $— $3,926 
遞延補償1,593 — 1,779 — 
退休後福利1,296 — 3,293 — 
商譽— 1,073 — 1,000 
使用權資產租賃— 2,160 — 2,534 
租賃負債2,524 — 2,918 — 
壞賬準備176 — 178 — 
遞延營銷費用— 133 — 194 
其他資產289 — — 9 
應計費用2,402 — 4,131 — 
税收抵免87 — 147 — 
攤銷1,028 — 1,048 — 
盤存351 — 343 — 
耗盡— 166 — 173 
基於股票的薪酬1,340 — 987 — 
復墾498 — 447 — 
其他負債--國外— 86 — 133 
其他資產-外國資產1,362 — 1,029 — 
估值免税額(1,362)— (1,029)— 
遞延税金總額$11,584 $9,488 $15,271 $7,969 

**由於公司在2021財年選擇獎金折舊，折舊的遞延税負增加。退休後福利的遞延税金資產受到我們養老金計劃凍結以及一次性支付期權的影響，這兩項都顯着減少了我們的養老金負債。有關退休後福利的進一步信息，請參閲合併財務報表附註8。由於租約即將到期，與租賃相關的遞延税項資產和負債減少。應計費用的遞延税項資產反映了年度可自由支配獎金的應計費用較低。

我們記錄了一筆價值為#美元的差額。1,362,000及$1,029,000截至2021年7月31日和2020年7月31日，由於我們認為未來不太可能實現這些税收屬性的好處，因此應分別計入與我們的海外淨營業虧損相關的遞延税收優惠金額。截至2021年7月31日，我們從州司法管轄區結轉的淨運營虧損總額約為$4,000,000。結轉到期日期因州而異。由於我們預計我們未來的盈利能力將使我們能夠充分實現這些税收優惠，因此沒有為這些結轉設立估值免税額。

除我們在加拿大的外國子公司外，我們的海外子公司都沒有產生任何免税的外國收入，因此我們沒有為這些子公司撥備任何相關的所得税。

我們有不是基於截至2021年7月31日和2020年7月31日的本財年和上一財年相關税收頭寸的未確認税收優惠的實質性責任；相應地，不是相關利息和罰款被確認為所得税費用，並有不是這些項目在這兩個會計年度的應計項目。

我們需要繳納美國聯邦所得税以及多個州和外國司法管轄區的所得税。截至2021年7月31日，我們沒有正在審查的所得税申報單，2018-2020財年的聯邦納税申報單仍然開放供審查。外國和美國的州司法管轄區的訴訟時效通常從三至五年。任何聯邦所得税變化對各州的影響在正式通知各州後，仍需由各州在長達一年的時間內進行審查。公開的州和地方所得税審計數量有限，沒有初步發現實質性問題。沒有實質性的公開或未結清的外國所得税審計。我們相信，我們的應計税負對於所有開放的審計年度來説都是足夠的。
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附註6--累計其他綜合(虧損)收入

    下表彙總了按組成部分劃分的累計其他綜合收益變動情況(單位：千)：

養老金和退休後健康福利累計平移調整累計其他綜合(虧損)收入合計
截至2019年7月31日的餘額$(14,891)$(148)(15,039)
重新分類前的其他綜合(虧損)，税後淨額(4,431)a)(112)(4,543)
從累積的其他綜合收入中重新歸類的税後淨額758 b)— 758 
養老金計劃的削減/結算6,570 c)— 6,570 
當期其他綜合收益(虧損)扣除税後淨額2,897 (112)2,785 
截至2020年7月31日的餘額$(11,994)$(260)$(12,254)
重新分類前的其他綜合收入，税後淨額6,592 a)571 7,163 
從累積的其他綜合收入中重新歸類的税後淨額494 b)— 494 
關於養老金計劃的結算480 c)— 480 
當期其他綜合收益淨額，税後淨額7,566 571 8,137 
截至2021年7月31日的餘額$(4,428)$311 $(4,117)

A)這些金額扣除税款後淨額為#美元2,095,000及$1,359,000分別在2021財年和2020財年，並計入其他全面虧損。
B)這些金額是減去税款後的淨額#美元156,000及$242,000分別在2021財年和2020財年。金額包括在養老金和退休後健康計劃的定期淨福利成本組成部分中。
C)淨額為税後淨額#美元151,000及$2,075,000分別在2021財年和2020財年。金額包括在養老金和退休後健康計劃的定期淨福利成本組成部分中。

有關養老金和退休後健康福利的進一步信息，請參閲合併財務報表附註8。

注7-基於股票的薪酬

2006年美國石油天然氣集團公司長期激勵計劃(修訂後的“2006年計劃”)允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效獎勵以及其他以股票和現金為基礎的獎勵。根據2006年計劃，我們的員工和外部董事有資格獲得贈款。2006年計劃授予的股票總股數不得超過1,219,500。截至2021年7月31日，有340,786根據本計劃，可供未來授予的股票。

受限 S托克
 
截至2021年7月31日的所有未歸屬限制性股票都是根據2006年計劃發行的，歸屬期限一般為二至五年. 限制性股票的公允價值是由我們普通股在授予日的收盤價乘以授予的股票數量確定的。
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    該計劃下的限制性股票交易摘要如下所示。
數量
股票
(單位：千)		加權
平均值
授予日期
公允價值		加權
平均值
剩餘
合同
術語
(年)		未攤銷
費用
(單位：千)
截至2019年7月31日已發行的非既有限制性股票414 $33.09 4.5$10,474 
授與26 $33.57 
既得(44)$32.53   
沒收(6)$32.46 
截至2020年7月31日已發行的非既有限制性股票390 $33.19 4.0$7,784 
授與72 $35.76 
既得(67)$33.11   
沒收(25)$29.58 
截至2021年7月31日已發行的非既有限制性股票370 $33.96 3.3$7,073 

**限制性股票的基於股票的薪酬為美元1,924,000及$2,560,000，扣除相關税收影響，分別在2021財年和2020財年確認。與限制性股票補償相關的税收優惠總額為#美元。607,000及$808,000分別在2021財年和2020財年。

注8-養老金和其他退休後福利

此前，美國石油-德瑞公司養老金計劃(“養老金計劃”)是一項針對符合條件的受薪者和小時工的固定收益養老金計劃。養卹金福利基於計入貸記服務年限的公式和每一年計入計入服務年限的補償水平或規定金額。2020年1月9日，我們修訂了養老金計劃，從2020年3月1日起凍結參與、所有未來福利應計和福利服務的應計，包括考慮增加薪酬。因此，養老金計劃對新參與者關閉，現有參與者將在2020年3月1日或之後不再獲得額外福利。養老金計劃的修訂引發了養老金削減，這需要重新衡量養老金計劃的義務。重新計量導致福利義務減少約#美元。6,632,000，已記入其他全面收入，扣除税款後淨額為#美元。1,592,000在2020財年第二季度。在2020財年第三季度，我們為尚未開始領取本計劃福利的已終止的既得利益參與者提供了一次性領取養老金福利的機會(“一次總付方案”)。我們在2020財年第四季度向那些在2020年5月15日選舉截止日期前選擇了一次性支付選項的參與者支付了款項。和解費用是$。2,012,000並在合併經營報表中記入其他淨額中扣除税項後的淨額。2021年5月4日，我們購買了一份年金，價格為$8,530,000這降低了我們預計的福利義務和計劃資產的公允價值，並沒有導致養老金計劃的資金狀況發生變化。與購買年金相關的結算費用為$。631,000並在合併經營報表中記入其他淨額中扣除税項後的淨額。

退休後健康福利計劃還提供給退休時符合特定年齡、參與程度和服務年限要求的國內受薪員工。符合條件的員工可以選擇繼續根據美國石油和天然氣公司員工福利計劃(Oil-Dri Corporation of America Employee Benefits Plan)享受醫療保險，直到達到某些標準(包括達到符合聯邦醫療保險資格的年齡)為止。我們有權隨時修改或終止退休後健康福利計劃。

我們維持着401(K)儲蓄計劃，在該計劃下，我們將匹配員工繳費的一部分。這項計劃基本上適用於所有家庭僱員在特定的就業天數之後。我們對這項計劃以及我們的海外子公司維持的類似計劃的貢獻為$2,784,000及$2,035,000分別為2021財年和2020財年。在2020財年，我們將僱主匹配繳費的百分比從50每名員工美元貢獻的百分比最高可達4收益的百分比為100每名員工美元貢獻的百分比最高可達6收入的%。

62


債務和資金狀況

下表按會計年度對計劃的福利義務、資產公允價值和資金狀況的變化進行了對賬(以千為單位)：
 養老金福利退休後健康福利
 2021202020212020
福利義務的變更:
    
福利義務，年初$57,280 $61,553 $3,291 $2,958 
服務成本— 1,096 139 116 
利息成本1,168 1,900 51 82 
精算(收益)/損失(6,091)8,570 (313)247 
已支付的福利(1,603)(1,663)(43)(112)
削減開支— (6,632)— — 
聚落(8,487)(7,544)— — 
福利義務，年終42,267 57,280 3,125 3,291 
計劃資產變更：    
計劃資產的公允價值，年初45,334 40,725 — — 
計劃資產實際收益率5,144 5,816 — — 
僱主供款— 8,000 43 8 
已支付的福利(1,603)(1,663)(43)(8)
聚落(8,487)(7,544)— — 
計劃資產的公允價值，年終40,388 45,334 — — 
資金狀況，記錄在合併資產負債表中$(1,879)$(11,946)$(3,125)$(3,291)

從2020財年到2021財年，精算(收益)/虧損的變化與貼現率的變化以及實際參與者人口統計經驗與假設經驗的變化有關。

有關僱主繳費和福利支付的詳細信息，請參閲下面的“現金流”。

養卹金計劃的累計福利義務為#美元。42,267,000及$57,280,000分別截至2021年7月31日和2020年7月31日。

下表顯示了截至7月31日在合併資產負債表中確認的金額(以千為單位)：
養老金福利退休後健康
優勢
 2021202020212020
遞延所得税$504 $2,443 $792 $850 
其他流動負債$— $— $(82)$(97)
其他非流動負債$(1,879)$(11,946)$(3,043)$(3,194)
累計其他綜合虧損-税後淨額：
淨精算損失$4,311 $11,642 $117 $352 

63


收益成本和攤銷
 
下表顯示了按會計年度分列的定期養老金和退休後健康福利淨成本的組成部分(以千為單位)：
 養老金成本退休後醫療福利成本
 2021202020212020
服務成本$— $1,096 $139 $116 
利息成本1,168 1,900 51 82 
計劃資產的預期回報率(2,816)(2,790)— — 
攤銷：
前期服務成本(收入)— — (6)(6)
其他精算損失653 1,005 3 — 
結算成本631 2,012 — — 
淨定期收益成本$(364)$3,223 $187 $192 
服務成本在合併經營報表的其他收入(費用)中記入其他淨額。由於養老金計劃被凍結，2021財年沒有記錄服務成本。


下表顯示了按會計年度在其他全面收入中確認的税後淨額(以千為單位)：
 養老金福利退休後健康福利
 2021202020212020
淨精算(收益)損失$(6,355)$4,243 $(237)$188 
攤銷：
以前的服務收入— — 5 5 
精算損失攤銷(496)(763)(3)— 
削減/結算$(480)$(6,570)$— $— 
在其他綜合(收入)損失中確認的總額$(7,331)$(3,090)$(235)$193 
    
現金流
 
我們根據精算確定的供款為養老金計劃提供資金，該供款考慮了所得税的可抵扣金額、正常成本和所需的最低供款以及適用法規允許的最高供款。在2020財年，我們提供了兩筆自願捐款5,000,000及$3,000,000超過最低要求的金額。自願捐款改善了我們的資金狀況，有助於降低定期福利淨支出。我們做了不是2021財年的捐款，我們確實是這樣做的不預計在2022財年為養老金計劃做出貢獻。他説，退休後健康計劃是一個沒有資金的計劃。我們的政策是從我們的資產中支付健康保險費和理賠。

64


下表顯示了按財政年度估計的未來福利支出(以千為單位)：
養老金
優勢		退休後
健康福利
2022$1,181 $82 
2023$1,192 $108 
2024$1,225 $173 
2025$1,315 $214 
2026$1,445 $210 
2027-31$8,780 $1,360 

假設

我們的養老金和退休後健康福利義務以及對運營的相關影響都是使用精算模型計算的。作為計劃費用和資產/負債衡量的重要要素的關鍵假設包括養老金計劃的貼現率和預期資產回報率，以及退休後健康計劃的醫療成本趨勢。我們至少每年對這些關鍵假設進行評估。其他涉及人口因素(如退休年齡、死亡率和人員流失率)的假設會定期進行評估，並進行更新，以反映我們的經驗並滿足監管要求。由於經濟和其他因素，任何一年的實際結果往往不同於精算假設。以前按會計年度進行的計算中使用的假設如下：
 養老金福利退休後健康福利
 2021202020212020
淨定期福利成本貼現率2.14%3.35%1.63%2.93%
年終債務貼現率2.57%2.14%2.10%1.63%
定期福利淨費用補償水平的上升率—%—%—%—%
年終債務補償水平的上升率—%—%—%—%
長期預期資產收益率6.50%7.00%—%—%

貼現率基於富時養老金貼現曲線，分別為養老金計劃和退休後健康計劃確定，即產生與特定計劃預期現金流相同現值的單一等值利率。

我們養老金計劃資產的預期回報率由我們的資產配置、我們的歷史長期投資業績、我們對未來資產類別的長期回報的估計(使用我們的精算師、投資經理和投資顧問的意見)以及長期通脹假設決定。

在2021財年，用於退休後健康福利成本的醫療成本趨勢假設為7.1%。分級趨勢利率預計將降至最終的4.5本財年的百分比2038.

養老金計劃資產
 
養老金計劃資產的投資目標是在適度的風險水平下優化長期回報，以便以合理的成本確保參與者的福利義務。為了實現這一目標，我們的投資結構包括各種資產類別、資產配置和投資管理風格，這些資產類別、資產配置和投資管理風格總共有合理的可能性產生足夠的總體多元化水平，在長期內平衡預期回報和預期風險。養老金計劃不直接投資於公司股票。

65


我們通過季度投資組合審查來衡量和監控該計劃的資產投資業績和資產配置情況。投資業績以絕對回報、相對於基準指數的回報和任何其他適當的比較基準來衡量。計劃資產的目標分配百分比如下所示，2022財年和截至7月31日的實際分配：
資產配置2022財年目標20212020
--現金和應計收入2%—%1%
**固定收益38%38%68%
**股權投資60%62%31%

後來，由於預期一次性支付期權，我們在2020財年調整了資產配置，並在2021財年恢復到歷史資產配置。

    下表在公允價值層次結構中按級別列出了養老金計劃按公允價值列賬的資產(以千計)：
2021年7月31日的公允價值
總計引自
年價格
主動型
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
可觀測
輸入量
(2級)
**資產類別   
**現金和現金等價物(a)
$16 $16 $— 
**股票證券(b):
美國公司15,241 4,290 10,951 
跨國公司806 806 — 
中國股票證券-國際共同基金：
中國開發了發達市場。(c)
5,622 — 5,622 
*(d)
2,389 — 2,389 
美國商品交易所(Commodity)(e)
829 — 829 
路透固定收益：
*美國公債1,543 — 1,543 
*債務證券*(f)
2,258 — 2,258 
*政府資助的實體(g)
1,730 — 1,730 
*多策略債券基金(h)
8,257 — 8,257 
*貨幣市場基金(i)
718 — 718 
中國和其他國家(j)
979 — 979 
*總計$40,388 $5,112 $35,276 
66


2020年7月31日的公允價值
總計引自
年價格
主動型
市場：
雷同
資產
(1級)		意義重大
可觀測
輸入量
(2級)
**資產類別
**現金和現金等價物(a)
$557 $557 $— 
**股票證券(b):
美國公司9,401 2,093 7,308 
跨國公司495 495 — 
中國股票證券-國際共同基金：
中國開發了發達市場。(c)
2,867 — 2,867 
*(d)
1,022 — 1,022 
美國商品交易所(Commodity)(e)
— — — 
路透固定收益：
*美國公債3,014 — 3,014 
*債務證券(F)10,131 — 10,131 
*政府資助的實體(g)
5,131 — 5,131 
*多策略債券基金(h)
10,547 — 10,547 
*貨幣市場基金(i)
486 — 486 
中國和其他國家(j)
1,683 — 1,683 
*總計$45,334 $3,145 $42,189 

(a)現金和現金等價物由在活躍市場交易的高流動性投資組成。
(b)這一類別代表在受監管的交易所交易的股票，以及投資於此類股票組合的基金。
(c)這些共同基金通過投資不低於80他們%的資產投資於主要位於發達市場的非美國公司的股票，但也可能投資於新興市場和欠發達市場。
(d)這些共同基金尋求追蹤一個基準指數的表現，該指數衡量位於新興市場國家的公司發行股票的投資回報。
(e)這些投資主要投資於商品期貨合約和固定收益投資的多元化投資組合，以尋求誘人的總回報。
(f)這一類別包括來自不同行業的美國和非美國公司發行人的債券和貸款，以及國內外市政當局的債券。
(g)這一類別代表了單户住宅按揭貸款池中的實益所有權權益。這些投資通常不是由美國政府的完全信用和信用支持的，價值為#美元的證券除外。176,000在我們截至2021年7月31日的投資組合中，289,000截至2020年7月31日。
(h)這一類別將至少80%的淨資產投資於政府或私營部門實體發行的債券和其他固定收益工具。其超過50%的淨資產投資於資產支持證券和抵押貸款支持證券。該基金可能將最多20%的淨資產投資於投資級別以下的證券。
(i)這些貨幣市場共同基金通過投資於高質量、短期、以美元計價的債務證券的多元化投資組合，尋求提供與流動性和本金穩定一致的當前收入。這些資金可能包括美國政府或其機構發行或擔保的本金和利息證券，國內或外國銀行發行的短期證券，國內和美元計價的外國商業票據，以及由一個或多個外國政府發行或擔保的其他短期公司義務和義務。
(j)這一類別包括使用包括套利在內的許多其他策略來獲得長期正回報的基金。投資組合可能包括股票、債務證券、房地產、權證、期權、掉期、期貨合約、遠期或其他類型的衍生工具。

67


注9-遞延補償
 
Oil-Dri的遞延薪酬計劃允許董事和某些管理層員工延期支付部分薪酬，並從遞延金額中賺取利息。參與者已推遲$1,158,000及$266,000分別在2021年和2020財年納入這些計劃。我們記錄了$187,000及$171,000與這些計劃相關的利息支出分別在2021年和2020財年增加。支付給參與者的金額為$480,000及$440,000分別在2021年和2020財政年度，記錄的遞延賠償負債總額為#美元4,354,000及$4,017,000分別截至2021年7月31日和2020年7月31日。

美國石油和天然氣公司的年度激勵計劃為某些高管提供了在實現特定財務目標的情況下獲得遞延高管獎金的機會。不是由於該計劃規定的財務目標沒有實現，2021財年發放了高管獎金。$1,352,000被授予2020財年的某些高管。這些獎勵將授予並計入一筆貸款的利息。三年制句號。

我們的延期補償計劃沒有資金。我們在支付時為這些福利提供資金，支付的時間和金額根據計劃的規定確定，對於某些計劃，則根據個別員工協議確定。

我們在2020財政年度終止的SERP為退休金計劃中的某些退休參與者提供了養老金計劃下本應提供的福利金額，但條件是：(1)“國税法”(“守則”)第415節對福利施加的限制，和/或(2)該守則第401(A)(17)節對計算養老金計劃福利的補償限制。SERP負債是在每個會計年度結束時使用與養老金計劃使用的假設類似的假設精算確定的，見合併財務報表附註8。SERP負債為#美元。1,447,000截至2020年7月31日，我們記錄了與SERP相關的費用$34,000在2020財年。2020年1月9日，我們修訂了SERP，從2020年3月1日起凍結參與和任何超額福利、補充福利或額外福利。因此，SERP對新參與者關閉，現有參與者在2020年3月1日或之後不再獲得額外福利。SERP的修正引發了削減，這需要重新衡量SERP的義務。重新計量導致SERP負債減少，並確認削減收益約美元。1,296,000在2020財年，記錄在銷售、一般和管理費用中。削減後，SERP於2020年6月30日終止，所有參與者於2021年7月一次性支付。

附註10--應計費用

應計費用如下(單位：千)：
7月31日，
2021		7月31日，
2020
薪金、工資、佣金和僱員福利10,806 $14,798 
貿易推廣和廣告1,653 2,349 
運費2,845 1,313 
房地產税1,002 1,658 
其他8,577 8,582 
$24,883 $28,700 

薪資、工資、佣金和員工福利的減少主要涉及在2021財年第一季度支付與2020財年相關的年度可自由支配獎金，以及截至2021年財年末的可自由支配獎金減少。由於廣告計劃和費用的時間安排發生了變化，2021年7月31日的貿易促銷和廣告應計利潤低於2020年7月31日。2021財年運費上漲，導致2021年7月31日的應計費用高於2020年7月31日的應計費用。2021年7月31日的應計房地產税低於2020年7月31日的應計房地產税，原因是支付時間以及我們的一家設施的房地產税較低進行了調整。

注11-其他或有事項
 
**我們不時參與各種法律行動，這些法律行動本質上是普通的，也是我們業務運營的附帶行為，包括正在進行的訴訟。雖然目前還不能確定這些或其他訴訟的最終結果，但我們相信任何懸而未決的訴訟都不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
68


供應商聲稱違反了有關支付應急費用的合同。隨後，該方於2020年7月提起訴訟，要求本公司參與有關此事的具有約束力的調解。儘管我們認為這一索賠沒有法律依據，但截至2021年7月31日，我們已在一定範圍內確定了對該負債的合理估計，該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計，因此將該估計記錄在其他應計費用中。我們認為，與此事有關的任何損失都不太可能是實質性的。然而，這一法律事件的結果受到重大不確定性的影響。預測這一法律事件的最終結果的能力涉及判斷、估計和固有的不確定性。實際結果可能與管理層的估計大不相同。

注12-租契

    我們的經營租約主要用於房地產，包括公司總部、客户服務和銷售辦公室、製造和包裝設施、倉庫和研發設施，以及軌道、火車車廂和辦公設備。我們對共享倉庫和辦公設施、鐵路軌道和火車車廂的某些租賃有延長的選擇權，我們有理由相信我們將行使這些選擇權，因此，在用於確認我們的ROU資產和租賃負債的租賃期中已經考慮了這些選擇權。為釐定租賃負債的現值，我們採用遞增借款利率，其定義為本公司(在類似期限內以抵押為基礎)借入與類似經濟環境下的租賃付款相等的金額所須支付的利率。有關本公司租賃會計政策的進一步資料載於綜合財務報表附註1。

    我們沒有實質性的融資租賃，運營租賃的可變成本也無關緊要。營業租賃成本根據租賃的性質計入銷售成本或SG&A費用。下表彙總了我們運營租賃的總租賃成本(以千為單位)：

在截至7月31日的12個月裏，在截至7月31日的12個月裏，
20212020
經營租賃成本
經營租賃成本$2,658 $2,219 
短期經營租賃成本721 788 


與租賃有關的補充現金流信息如下(以千計)：

在截至7月31日的12個月裏，在截至7月31日的12個月裏，
20212020
其他信息
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
*來自運營租賃的運營現金流$2,303 $1,878 


經營租賃ROU資產和經營租賃負債在綜合資產負債表中單獨列示，不包括初始期限為12個月或以下的租賃。與租賃有關的其他補充資產負債表信息如下：
在截至7月31日的12個月裏，在截至7月31日的12個月裏，
20212020
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃9.1年份9.4年份
加權平均貼現率-營業租賃3.88%3.87%


69


下表彙總了截至2021年7月31日現金流是固定和可確定的、期限超過一年的經營租賃在12個月內到期的預定最低未來租賃付款(以千為單位)：
2022$2,334 
20231,329 
20241,173 
20251,090 
2026849 
此後5,355 
總計12,130 
減去：推定利息(2,072)
淨租賃債務$10,058 



注13-後續事件
 
    自財務報表發佈之日起，管理層對後續事件進行了評估。根據我們的評估，沒有發生需要在合併財務報表中確認或在合併財務報表附註中披露的事件。

附註14-關聯方

    我們的一位董事會成員於2019年9月28日從我們的一位客户的總裁兼首席執行官的職位上退休，目前是與該客户簽訂離職後諮詢協議的一方。對該客户的總淨銷售額，包括對該客户子公司的銷售額，為$327,000及$388,000分別為2021財年和2020財年。有一塊錢4,000截至2021年7月31日該客户及其子公司的未付應收賬款，以及不是截至2020年7月31日的未付應收賬款。

    我們的一位董事會成員目前是我們的一家供應商的總裁兼首席執行官。向該供應商支付的費用和成本報銷總額為$703,000及$420,000分別為2021財年和2020財年。有幾個不是截至2021年7月31日或2020年7月31日，應支付給該供應商的未償還金額。



70


管理層關於財務報告內部控制的報告
 
他説，我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15f中有定義。我們對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據美國普遍接受的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
 
    在管理層(包括主要行政人員和首席財務官)的監督下，我們根據#年的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架(2013年框架)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。根據我們的評估，我們的管理層得出結論，截至2021年7月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
 
    由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
 
    我們截至2021年7月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所均富律師事務所(Grant Thornton LLP)審計，該公司的報告載於本年度報告的下一頁Form 10-K。


71



獨立註冊會計師事務所報告


董事會和股東
美國石油鑽探公司

財務報表與財務報告內部控制之我見
本核數師已審核隨附的美國Oil-Dri Corporation of America(特拉華州一家公司)及其附屬公司(“本公司”)於2021年7月31日及2020年7月31日的綜合資產負債表，截至2021年7月31日止兩個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量表，以及列於第15(A)項(統稱“財務報表”)的相關附註及財務報表附表。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準，對公司截至2021年7月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年7月31日和2020年7月31日的財務狀況，以及截至2021年7月31日的兩個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，根據COSO發佈的2013年內部控制-綜合框架中確立的標準，截至2021年7月31日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

意見基礎
公司管理層對這些財務報表負責，對財務報告保持有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對公司的財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。



72


關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

年度商譽減值分析

如財務報表附註1進一步所述，截至2021年7月31日，公司的綜合商譽餘額為9,262,000美元，分配給零售和批發產品組和企業對企業產品組的商譽分別為5,497,000美元和3,765,000美元。商譽每年在會計年度第四季度進行減值測試，如果事件或情況表明商譽的賬面價值可能減值，則會更頻繁地測試商譽。我們將公司兩個報告單位的年度商譽減值分析確定為一個重要的審計事項。

我們認定年度商譽減值分析是一項重要審計事項的主要考慮因素是，管理層作出的重大估計和假設涉及使用未來現金流量貼現估值技術確定報告單位的公允價值時的主觀性和判斷性。報告單位對未來現金流量的貼現包括某些管理假設，這些假設比較複雜，估計不確定性較高，這些假設的變化可能會對減值分析的結果產生重大影響。這些假設包括與數量、收入和支出相關的前瞻性預測，以及報告單位之間的某些分配和貼現率的確定。執行審計程序來評估管理層的假設需要審計師高度的判斷和更大程度的努力，包括需要讓估值專家參與。

我們與年度商譽減值分析相關的審計程序包括：

•我們測試了與管理層商譽減值測試相關的控制措施的設計和操作有效性，包括對關鍵投入(如未來現金流的預測和貼現率的確定)的控制；
•通過與第三方行業預測和歷史經營業績對比，檢驗管理層對未來收入和營業利潤率預測的合理性；
•對公司未來收入、營業利潤率和費用分配進行敏感性分析，評估管理層預測的合理性；
•我們聘請了估值專家協助重新計算公司的貼現未來現金流模型，並評估包括貼現率在內的重大假設的合理性；以及
•我們評估了協助準備貼現現金流分析的管理專家的能力和客觀性。

/s/均富律師事務所
自2014年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
芝加哥，伊利諾斯州
2021年10月13日

73



項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
 
沒有。

項目9A--控制和程序
 
信息披露控制和程序的評估
 
公司管理層對截至本10-K表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。控制措施評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)。根據控制評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保在美國證券交易委員會指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們的交易所法案報告中需要披露的信息，並在適當的情況下積累這些信息並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
 
管理層關於財務報告內部控制的報告
 
    管理層關於財務報告內部控制的報告載於本年度報告表格10-K的第II部分第8項。
 
財務報告內部控制的變化
 
他説：儘管我們的許多員工都因為新冠肺炎而遠程工作，但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們不斷監測和評估新冠肺炎對我們內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。

    在截至2021年7月31日的財年期間，我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

控制措施有效性的固有限制
 
    我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計，在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。

項目9B--其他資料
 
沒有。
74



第三部分

項目10--董事、高級管理人員和公司治理
 
本項目所要求的信息(以下陳述除外)包含在Oil-Dri的2021年股東年會委託書中，標題為“建議-1.董事選舉”、“高管”、“公司治理事項-董事提名”、“董事會委員會成員和會議”(包括下文的“審計委員會”部分)、“公司治理事項”和“拖欠第16(A)條報告”，並通過引用併入本文。
 
    本公司已通過道德及商業行為守則(“守則”)，該守則適用於所有董事、高級管理人員(包括本公司行政總裁及高級財務人員)及僱員。該守則賦予本公司行政總裁及高級財務人員重大責任。該守則、公司治理準則及其審計委員會章程可在公司網站www.oildri.com上查閲，任何人如有要求，可向投資者關係部索取印刷本，地址是：伊利諾伊州芝加哥，芝加哥，北密歇根大道410號，400Suite400，郵編：60611-4213，電話：(3123211515)，或發電子郵件至info@oildri.com。對本準則中適用於本公司首席執行官或高級財務官並與SEC定義的“道德準則”要素有關的任何條款的任何修訂或豁免也將在本公司的網站上公佈。根據紐約證券交易所某些規則的“受控公司”豁免，公司沒有提名/公司治理委員會(根據紐約證券交易所規則的定義)，其薪酬委員會也沒有章程。

項目11--高管薪酬
 
**本項目所需信息包含在Oil-Dri中’其2021年年度股東大會的委託書，標題為“高管薪酬”、“公司治理事項-董事薪酬”和“董事會委員會成員和會議”(包括下文中的“薪酬委員會”)，並通過引用併入本文。

項目12-某些實益所有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事項
 
    除本文所述外， t本項目所需資料載於Oil-Dri的2021年股東周年大會委託書中，標題分別為“主要股東”及“管理層的證券所有權”，並在此併入作為參考。

股權薪酬計劃信息。下表提供了有關我們的股權證券被授權發行的補償計劃的信息。截至2021年7月31日，沒有未償還的股票期權。有關這些基於股票的薪酬計劃的進一步信息，請參閲合併財務報表附註7。
截至2021年7月31日的股權薪酬計劃信息
計劃類別在行使未償還期權時將發行的證券數量(以千為單位)
(a)		未平倉期權的加權平均行權價
(b)		根據股權補償計劃剩餘可供進一步發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)(單位：千)
(c)
股東批准的股權補償計劃—$—341

此外，根據計劃條款，上述(C)欄中剩餘的證券數量包括：1)因到期或終止而未完全歸屬或行使的股份，或2)為支付行使價或為滿足預扣税款而投標或扣繳的股份。(2)根據計劃條款，剩餘證券數量包括：1)因到期或終止而未完全歸屬或行使的股份，或2)為支付行使價格或為滿足預扣税款而投標或扣繳的股份。

項目13--某些關係和相關交易，以及董事獨立性
 
    本項目要求的信息包含在Oil-Dri公司2021年年度股東大會的委託書中，標題為“公司治理事項-- 某些關係和關聯方交易“和”董事獨立性“，並通過引用併入本文。
75




項目14--首席會計師費用和服務
 
    本項目所需資料載於Oil-Dri為其2021年股東周年大會所作的委託書，標題為“與獨立核數師-核數師費用有關的其他事宜”，並在此併入作為參考。

76



第四部分

項目15--證物和財務報表明細表
 
(a)(1)本文包含以下合併財務報表。
   
  截至2021年7月31日和2020年7月31日的合併資產負債表。
   
  截至2021年7月31日和2020年7月31日的財年綜合營業報表。
   
截至2021年7月31日和2020年7月31日的財政年度綜合全面收益表。
  截至2021年7月31日和2020年7月31日的財政年度股東權益合併報表。
截至2021年7月31日和2020年7月31日的財政年度的合併現金流量表。
  合併財務報表附註。
   
  獨立註冊會計師事務所報告。
   
(a)(2) 以下財務報表明細表如下：
   
  財務報表明細表如下：
   
  附表二-估值和合格賬户，截至2021年7月31日和2020年7月31日的年度。
   
  所有其他附表均被省略，因為它們不適用、不是指令所要求的，或者信息包括在合併財務報表或附註中。
   
(a)(3) 以下文件是本報告的附件：
展品
不是的。		描述SEC單據參照
3.1 經修訂的油品公司註冊證書。 
在1998年6月24日提交的表格S-8(註冊號333-57625)中引用附件4.1併入Oil-Dri的註冊表。
     
3.2 美國石油天然氣集團公司章程，於2017年12月12日修訂並重新修訂。 
通過引用Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)於2018年3月9日提交的Form 10-Q季度報告附件3併入本文。
4.1股本説明
在此提交
10.1 
協定備忘錄#1450“新的一步”® 日期為2001年3月12日，A&M產品製造公司和石油-DRI公司之間的協議。
 
引用表10.1併入Oil-Dri(文件編號001-12622)截至2020年10月31日的Form 10-Q季度報告。
     
77


展品
不是的。		描述SEC單據參照
10.2 
對1450號協定備忘錄的第一修正案，日期為2002年12月13日，“新的步驟”® 日期為2001年3月12日。
 
通過引用表10.2合併到Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)截至2007年7月31日的會計年度Form 10-K年度報告中。
10.3 
對1450號協定備忘錄的第二修正案，日期為2007年10月15日，“新的步驟”®日期為2001年3月12日。
 
合併於Oil-Dri(文件編號001-12622)附件10.2截至2020年10月31日的Form 10-Q季度報告。
10.4
第三修正案，日期為2016年5月27日，對1450號協議備忘錄的第三次修正，“新的一步”®日期為2001年3月12日。
引用表10.3併入Oil-Dri(文件編號001-12622)截至2020年10月31日的10-Q表格季度報告。
10.5 丘奇和德懷特公司與Oil-Dri公司1999年5月19日簽署的獨家供應協議。 
合併於Oil-Dri(文件編號001-12622)附件10.5截至2020年10月31日的Form 10-Q季度報告。
 
10.6 本公司、本公司某些子公司和Harris N.A.於2006年1月27日簽訂的信貸協議。 
通過引用表10.1併入Oil-Dri(文件編號001-12622)2006年2月1日提交的Form 8-K當前報告。
    
10.7 第一修正案，日期為2008年12月19日，信貸協議日期為2006年1月27日。 
引用表10.1併入Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)截至2009年1月31日的Form 10-Q季度報告。
 
10.8信貸協議第二修正案，日期為2011年12月21日，日期為2006年1月27日。
通過引用Oil-Dri的附件10(文件編號001-12622)合併於2011年12月28日提交的Form 8-K當前報告。
10.9第三修正案，日期為2012年6月21日，信貸協議日期為2006年1月27日。
通過引用表10.12併入Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)截至2012年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告。
10.10信貸協議第四修正案，日期為2014年12月4日，日期為2006年1月27日。 
引用表10.1併入Oil-Dri(文件編號001-12622)截至2014年10月31日的Form 10-Q季度報告。
10.11信貸協議第五修正案，日期為2019年1月31日，日期為2006年1月27日。
通過引用表格10.1併入Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)2019年1月31日提交的Form 8-K當前報告。
10.12截至2006年1月27日的“信貸協議第五修正案”附件A。
通過引用表格10.2併入Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)2019年1月31日提交的Form 8-K當前報告。
10.13截至2010年11月12日，美國石油-鑽探公司、美國保誠保險公司、保誠退休保險和年金公司、遠見人壽保險公司、醫師相互保險公司和明尼蘇達州BCBSM，Inc.dba Blue Cross和Blue Shield之間價值18,500,000美元的票據協議。 
通過引用表10.1併入Oil-Dri(文件編號001-12622)2010年11月16日提交的Form 8-K當前報告。
78


展品
不是的。		描述SEC單據參照
10.14修訂和重新簽署了截至2020年5月15日的票據購買和私人貨架協議，該協議由美國石油天然氣集團公司(Oil-Dri Corporation of America，PGIM，Inc.)和其中點名的現有票據持有人和購買者簽訂。
通過引用表10.1併入Oil-Dri(文件編號001-12622)2020年5月21日提交的Form 8-K當前報告。
10.15 美國石油--DRI公司延期賠償計劃，自2003年4月1日起修訂和重述。* 
通過引用表(10)(J)(1)併入Oil-Dri公司(第001-12622號文件)截至2003年4月30日的10-Q表格季度報告。
10.16 美國石油和天然氣公司延期補償計劃第一修正案，自2007年1月1日起生效，經修訂和重申，於2003年4月1日生效。* 
引用表10.1併入Oil-Dri(文件編號001-12622)截至2008年1月31日的Form 10-Q季度報告。
10.17 美國石油和天然氣公司延期賠償計劃第二修正案，自2008年1月1日起生效，修訂並重申於2003年4月1日生效。* 
引用表10.2併入Oil-Dri(文件編號001-12622)截至2008年1月31日的Form 10-Q季度報告。
   
10.18 美國石油和天然氣公司年度獎勵計劃(自2008年1月1日起修訂和重述)。* 
引用表10.4併入Oil-Dri(文件編號001-12622)截至2008年1月31日的Form 10-Q季度報告。
     
10.19 2005年美國石油和天然氣公司延期賠償計劃(自2008年1月1日起修訂和重述)*
引用表10.3併入Oil-Dri公司(文件編號001-12622)截至2008年1月31日的10-Q表格季度報告。
 
10.20美國石油-鑽探公司2005年延期賠償計劃第一修正案，自2020年7月1日起生效(自2008年1月1日起修訂和重述)。*
通過引用併入石油鑽井液的附件10.24(第001-12622號文件)截至2020年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告。
10.212006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃(自2006年7月28日起修訂和重述)* 
引用Oil-Dri‘s附錄A(文件編號001-12622)於2006年11月3日提交的關於附表14A的最終委託書。
10.22 美國石油和天然氣公司2006年長期激勵計劃第一修正案，自2008年1月1日起生效(2006年7月28日修訂並重述)* 
引用表10.5併入Oil-Dri(文件編號001-12622)截至2008年1月31日的Form 10-Q季度報告。
 
10.23 美國石油和天然氣公司2006年長期激勵計劃第二修正案，自2015年10月15日起生效(先前修訂並重述，自2006年7月28日起生效)*
引用Oil-Dri‘s附錄A(文件編號001-12622)於2015年10月28日提交的關於附表14A的最終委託書。
10.242006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃第三修正案*
引用Oil-Dri‘s附錄A(文件編號001-12622)於2019年10月30日提交的關於附表14A的最終委託書
 
79


展品
不是的。		描述SEC單據參照
10.25 2006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃員工A類普通股股票期權協議表格。*
通過引用表10.2併入Oil-Dri(文件編號001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。
10.26 2006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃員工普通股股票期權協議表格。*
通過引用表10.3併入Oil-Dri(文件編號001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。
10.272006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃員工B類股票期權協議表格。*
通過引用附件10.4併入Oil-Dri(文件編號001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。
10.282006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃董事普通股股票期權協議表格。*
通過引用表10.5併入Oil-Dri(文件編號001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。
10.29 2006年美國石油--鑽探公司A類普通股長期激勵計劃限制性股票協議表格。*
通過引用表10.6併入Oil-Dri(文件編號001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。
10.30 2006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃限制性普通股協議表格。*
通過引用附件10.7併入Oil-Dri(文件編號001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。
10.31 2006年美國石油和天然氣公司B類股票長期激勵計劃限制性股票協議表格。*
通過引用附件10.8併入Oil-Dri(文件編號001-12622)2006年12月11日提交的Form 8-K的當前報告。
10.32 根據2006年美國石油和天然氣公司長期激勵計劃，2018年B類股票限制性股票協議表格。*
引用表10.29併入Oil-Dri‘s(文件編號001-12622)截至2018年7月31日的會計年度Form 10-K年度報告.
   
10.33 第四修正案，日期為2020年12月4日，1450號協議備忘錄“Fresh Step”®，日期為2001年3月12日。†
引用表10.4併入Oil-Dri公司(文件編號001-12622)截至2020年10月31日的季度報告Form 10-Q。
  
11.1 報表Re：每股淨收益的計算。 
謹此提交。
14.1修訂和重新修訂的“道德守則”請訪問Oil-Dri公司的網站www.oildri.com，或向美國Oil-Dri公司投資者關係部索取印刷版，地址：密歇根北大道410號，Suite400，芝加哥，郵編：60611-4213，電話：(3123211515)，或發電子郵件至info@oildri.com。
21.1美國石油鑽探公司的子公司
謹此提交。
23.1獨立註冊會計師事務所的同意書
謹此提交。
80


展品
不是的。		描述SEC單據參照
31.1根據規則13a-14(A)進行的認證。
謹此提交。
32.1根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第1350條的認證。
隨信提供。
95煤礦安全信息披露
謹此提交。
101.INSXBRL分類實例文檔實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔隨信提供。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔隨信提供。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔隨信提供。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)隨信提供
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔隨信提供。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫隨信提供。
†本展品的某些部分已根據S-K條例第601(B)(10)項進行了編輯。遺漏部分的複印件將根據要求補充提供給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
*管理合同或補償計劃或安排。

81


簽名
 
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，Oil-DRI已正式安排由正式授權的以下簽名者代表其簽署本報告。
 
 美國石油-DRI公司
 (註冊人)
    
 通過/s/丹尼爾·S·賈菲 
  丹尼爾·S·賈菲
  總裁兼首席執行官兼董事

日期：2021年10月13日
 
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人士代表Oil-Dri以指定的身份和日期簽署：

/s/丹尼爾·S·賈菲 2021年10月13日
丹尼爾·S·賈菲  
尊敬的總裁兼首席執行官，
--董事會主席		  
(首席行政主任)  
   
蘇珊·M·克萊(Susan M.Kreh) 2021年10月13日
蘇珊·M·克萊  
首席財務官  
(首席財務官)
/s/大衞·M·阿特金森 2021年10月13日
大衞·M·阿特金森  
副總裁兼公司總監  
(控制器)  
/s/Ellen-Blair Chube2021年10月13日
艾倫-布萊爾·丘比
導演  
/s/保羅·M·辛德斯利(Paul M.Hindsley) 2021年10月13日
保羅·M·辛德斯利  
導演  
   

82


   
/s/邁克爾·A·內梅羅夫 2021年10月13日
邁克爾·A·內梅羅夫  
導演  
   
/s/喬治·C·羅思 2021年10月13日
喬治·C·羅思  
導演  
/s/Amy L.Ryan2021年10月13日
艾米·L·瑞安
導演
/s/艾倫·H·塞利格 2021年10月13日
艾倫·H·塞利格  
導演  
   
/s/Paul E.Suckow 2021年10月13日
保羅·E·薩考(Paul E.Suckow)  
導演  
/s/勞倫斯·E·沃肖(Lawrence E.Washow) 2021年10月13日
勞倫斯·E·沃肖  
導演  

83



附表II
 
美國石油-DRI公司及其子公司
 
估值和合格賬户
 
 截至七月三十一日止的年度，
 20212020
 
(單位：千)
壞賬準備和現金貼現：  
年初餘額$1,078 $644 
添加82 421 
淨回收14 13 
餘額，年終$1,174 $1,078 
所得税估值準備金：  
年初餘額$1,029 $732 
變化333 297 
餘額，年終$1,362 $1,029 


84



展品

證物編號：描述
4.1
股本説明
11.1
報表Re：每股淨收益的計算
  
21.1
美國石油鑽探公司的子公司
  
23.1
獨立註冊會計師事務所的同意書
  
31.1
規則13a-14(A)所要求的總裁兼首席執行官Daniel S.Jaffee和首席財務官Susan M.Kreh的證明
  
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第1350條進行的認證
  
95
煤礦安全信息披露
101.INSXBRL實例文檔
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
注：股東可以向投資者關係部(Oil-Dri Corporation of America)提出書面要求，免費獲得上述展品的副本，地址是：伊利諾伊州芝加哥，北密歇根大道410號Suite400，郵編：60611-4213，電話：(3123211515)，或發電子郵件至info@oildri.com。

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