美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10−Q

(標記一)

根據1934年證券交易法第 13或15(D)節規定的季度報告

截至的季度： 2020年3月31日

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的☐過渡報告

從_ 至_的過渡期

委託檔案編號：001-32898

CBAK能源技術公司

(註冊人的確切姓名見 其章程)

美歸街道白客工業園
花園口經濟區
遼寧省大連市
中華人民共和國，116450

(主要執行機構地址，郵編 )

(86)(411)-3918-5985

(註冊人電話號碼，含 區號)

勾選標記表示註冊人 (1)是否已在之前 12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)內提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T條例第405條要求提交和發佈的每個互動數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的定義 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興的 成長型公司”。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司 (如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否

根據該法第12(B)條登記的證券：

截至2020年7月1日，發行人所屬 類普通股的流通股數量如下：

CBAK能源技術公司

目錄

解釋性註釋

正如此前在CBAK Energy Technology， Inc.(本公司)於2020年5月15日提交的Form 8-K表中披露的那樣，由於與新冠肺炎相關的情況及其對公司運營的影響，本Form 10-Q表截至2020年3月31日的季度報告延遲提交。 本公司的所有運營子公司、員工、設施和客户均位於中國，自2019年12月以來一直受到新冠肺炎疫情的影響 。新冠肺炎疫情已導致公司日常活動中斷 ，並削弱了公司在原定的2020年5月15日截止日期前提交季度報告的能力。公司依據證券交易委員會根據1934年證券交易法第36條發佈的命令，修改了2020年3月25日上市公司報告和代理交付要求的豁免 (版本編號34-88465)，以推遲提交本季度報告 。

第一部分

財務信息

第一項財務報表

CBAK能源技術公司和子公司

簡明合併財務報表

截至2019年和2020年3月31日的三個月

CBAK能源技術公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

截至2019年12月31日和2020年3月31日

(未經審計)

(除股數外，以美元計算)

請參閲精簡 合併財務報表的附註。

請參閲精簡 合併財務報表的附註。

CBAK能源技術公司及其子公司

股東權益變動簡明合併報表

截至2019年和2020年3月31日的三個月

(未經審計)

(除股數外，以美元計算)

請參閲精簡 合併財務報表的附註。

CBAK能源技術公司及其子公司

現金流量簡併報表

截至2019年和2020年3月31日的三個月

(未經審計)

(除股數外，以美元計算)

請參閲精簡 合併財務報表的附註。

主要活動

CBAK能源科技股份有限公司 (前身為中國BAK電池股份有限公司)CBAK(以下簡稱“CBAK”或“公司”)是1999年10月4日在內華達州成立的公司，前身為Medina Copy，Inc.公司於1999年10月6日更名為Medina Coffee，Inc.，隨後於2005年2月14日更名為China BAK Battery，Inc.CBAK及其子公司(以下統稱為“公司”)主要從事各種標準和定製鋰離子(簡稱“鋰離子”或“鋰離子電池”)高功率充電電池的生產、商業化和分銷。 在出售BAK國際有限公司(“BAK國際”)及其子公司(見下文)之前，公司生產的電池 用於蜂窩電池。 在出售BAK國際有限公司(“BAK國際”)及其子公司(見下文)之前，本公司生產的電池 用於蜂窩電池。 在出售BAK國際有限公司(“BAK國際”)及其子公司(見下文)之前，本公司生產的電池 用於蜂窩電池攝像機、MP3播放器、電動自行車、混合動力/電動汽車和一般工業應用。BAK International及其子公司於2014年6月30日出售後，公司將專注於生產、商業化和分銷用於無線電動工具、輕型電動汽車、混合動力汽車、電動汽車、電動巴士、不間斷電源和其他大功率應用的大功率鋰離子充電電池 。

2005年至2006年5月31日，公司的股票通過場外交易公告牌在場外交易市場交易，當時公司獲得了在納斯達克全球市場上市的批准，同日開始交易，交易代碼為“CBAK”。

2017年1月10日，本公司 向內華達州州務卿提交了合併章程，以實現本公司與本公司新成立的全資子公司CBAK Merger Sub，Inc.(“合併子公司”)之間的合併。根據合併章程， 自2017年1月16日起，合併子公司與本公司合併並併入本公司，本公司為尚存實體(“合併”)。 根據內華達州修訂法規第92A.180章的許可，合併的唯一目的是更改本公司的名稱 。

自2018年11月30日起 本公司普通股交易代碼由CBAK改為cBAT。自2019年6月21日開業起，公司普通股開始在納斯達克資本市場交易。

演示基礎和 組織

於二零零四年十一月六日，股東與深圳市BAK電池有限公司(“深圳市BAK”)股東大致相同的非營運控股公司BAK國際與深圳BAK股東訂立換股交易，以進行隨後對本公司的反向 收購。BAK International與深圳BAK股東之間的換股交易入賬為深圳BAK的反向收購，不對深圳BAK的資產和負債的歷史基礎進行調整 BAK。

2005年1月20日，公司 完成了與BAK國際股東的換股交易。換股交易，也稱為對本公司的“反向收購”，根據內華達州法律，根據CBAK、BAK International和BAK International股東於2005年1月20日簽訂的證券交易所 協議的條款完成。股份 掉期交易已作為本公司的一項融資交易入賬，據此，深圳BAK的歷史財務報表 和運營使用歷史賬面金額進行合併。

同樣在2005年1月20日，在完成換股交易之前，BAK國際公司與非相關投資者 私募其普通股，發行了總計1,720,087股普通股，總收益為17,000,000美元。為配合是次融資，本公司主席兼行政總裁李祥謙先生(“李先生”)同意根據日期為二零零五年一月二十日的託管協議(“託管協議”)， 將其擁有的435,910股本公司普通股存入托管賬户。根據託管協議，如果本公司截至二零零五年九月三十日的財政年度經審核淨收入不少於12,000,000美元，則50%的託管股份將 發放給定向增發的投資者，而如果本公司截至2006年9月30日的財政年度經審計的 淨收益不少於27,000,000美元，則剩餘的50%將向定向增發的投資者發放。 如果本公司截至二零零六年九月三十日的財政年度經審計的淨收入不少於12,000,000美元，則剩餘的50%將向定向增發的投資者發放。如果 公司截至2005年9月30日和2006年9月30日的會計年度經審計的淨收入達到上述目標，則435,910股將在達到2005年目標後 向李先生發放50%的股份，並在達到2006年目標後向李先生發放剩餘50%的股份。

演示基礎和 組織(續)

根據美國公認會計原則(“US GAAP”) ，如果在達到業績門檻後將股票返還給公司高管，則託管協議(如 Li先生制定的協議)通常構成補償。 公司確定，在不考慮補償費用的情況下，將實現截至2005年9月30日的年度的業績門檻。 本公司確定，在不考慮補償費用的情況下，將實現截至2005年9月30日的年度的業績門檻。然而，在考慮了相關的賠償費用後，該公司確定這樣的門檻 不會達到。該公司還確定，即使不考慮補償費用，也無法實現截至2006年9月30日的年度業績 門檻。

雖然與2005年業績門檻有關的217,955股託管股份 此前已發放給李先生，但李先生於2006年8月21日又履行了一項承諾，將該等股份退還給託管代理，以便分派給相關投資者。然而，該等股份並未退回 予託管代理，但根據本公司與BAK 國際及李先生於二零零七年十月二十二日訂立的善意股份交付、交收及解除協議(“李氏交收協議”)，該等股份最終 交付予本公司，如下所述。由於本公司未能達到截至2006年9月30日的財年業績門檻 ，剩餘217,955股與2006財年業績門檻相關的託管股份已向相關投資者發行 。由於李先生並無保留任何配售予第三方託管的股份，且託管協議的投資方僅為本公司股東，與本公司並無任何其他關係，且預期亦不會與本公司有任何其他關係， 本公司於截至二零零五年及二零零六年九月三十日止年度並無記錄賠償費用。

在2007財年將與2006年業績門檻相關的託管股份 轉讓給投資者時，公司應已確認 貸記捐贈股份和借記額外實收資本，這兩項都是股東權益的要素。 此分錄並不重要，因為已發行和已發行的普通股總數、股東權益總額和總資產 不會發生變化，也不會對每股收益或每股收益產生任何影響。因此，之前提交的截至2007年9月30日財年的合併財務報表 將不會重述。通過對截至2007年10月1日的某些項目的餘額進行重新分類，本次股份轉讓已反映在這些財務報表 中。截至2007年10月1日的捐贈股份餘額和額外實收資本餘額 分別貸記和借記7955,358美元，載於綜合股東權益變動表 。

於二零零七年十一月，李先生根據李氏結算協議將與二零零五年業績門檻相關的217,955股股份交付予BAK International，而BAK International則將該等股份交付予本公司。該等股份(根據2008年 和解協議發行予投資者的股份除外，如下所述)現由本公司持有。於收到該等股份後，本公司及BAK International 解除針對李先生有關該等股份的所有索償及訴訟因由，而李先生亦解除針對本公司及BAK International有關該等股份的所有索償及訴訟因由 。根據李氏和解協議的條款，本公司開始與參與本公司二零零五年一月定向增發的投資者進行 談判，以便根據與該等投資者的適用 協議，全面 清償BAK International的責任(以及本公司的責任(如有))。

自2008年3月13日起，本公司於 2005年1月與若干投資者就定向增發訂立和解協議(“2008和解協議”)。由於其他投資者從未就此事提交任何索賠，本公司未與他們 達成任何和解。

根據二零零八年和解協議 ，本公司與和解投資者同意在不承認任何責任的情況下，就二零零五年一月定向增發達成和解，並 免除與2005年1月定向增發有關的所有索賠，包括李先生託管的與2005年業績門檻 相關的託管股份的所有索賠，以及所有索賠，包括與2005年1月定向增發授予的登記權相關的已算定 損害賠償的索賠。根據2008年和解協議 ，本公司已向每位結算投資者支付相當於該等投資者 聲稱的2005年業績門檻相關託管股份數量50%的本公司 普通股股數的和解款項；截至2015年6月30日的和解款項總額為73,749股。到目前為止，股票支付是根據第4(2)節和/或修訂後的1933年證券法的其他適用條款提供的註冊豁免 進行的。 根據第4(2)節和/或修訂後的《1933年證券法》的其他適用條款進行的股票支付 。根據2008年和解協議，本公司提交了一份關於轉售 該等股票的登記聲明，證券交易委員會於2008年6月26日宣佈該聲明生效。

根據李氏和解協議 、二零零八年和解協議及於向有關投資者發行與2006會計年度業績門檻有關的217,955股託管股份 後，李先生或本公司概無向參與 公司二零零五年一月就託管股份進行定向增發的投資者承擔任何責任。

演示基礎和 組織(續)

截至2020年3月31日，本公司 未收到其他投資者在2005年1月定向增發中未納入《2008年和解協議》的任何索賠。

由於本公司已於2007財政年度將與二零零六年業績門檻有關的217,955股股份轉讓予有關投資者，而本公司亦 已將與二零零五年業績門檻有關的73,749股股份轉讓給於二零零八年財政年度與吾等訂立“二零零八年和解協議”的投資者，因此根據“李氏和解協議”及“二零零八年和解協議”，李先生及本公司對參與本公司二零零五年一月定向增發的相關投資者概無任何剩餘責任。 本公司亦無向參與本公司二零零五年一月定向增發的相關投資者轉讓與二零零五年業績門檻有關的股份。 本公司亦已將與二零零五年業績門檻有關的73,749股股份轉讓給於二零零八年與吾等訂立“二零零八年和解協議”的投資者。

2013年8月14日，大連BAK 貿易有限公司成立，為中國BAK亞洲控股有限公司(“BAK Asia”)的全資子公司，註冊資本為500,000美元。根據CBAK Trading的組織章程及中國相關法規，BAK Asia 須於2015年8月14日或之前向CBAK Trading出資。2019年8月5日，CBAK Trading註冊資本 增至500萬美元。根據CBAK Trading的修訂章程和中國相關法規，BAK Asia必須在2033年8月1日或之前向CBAK Trading出資。 BAK Asia必須於2033年8月1日或之前向CBAK Trading出資。截至本報告日期， 公司已向CBAK Trading提供了2,435,000美元的現金。

2013年12月27日，大連 BAK動力電池有限公司成立，為BAK亞洲的全資子公司，註冊資本3000萬美元。根據 CBAK Power的公司章程和中國相關法規，BAK Asia必須於2015年12月27日或之前向CBAK Power出資。2017年3月7日，大連BAK動力電池股份有限公司更名為大連 CBAK動力電池有限責任公司(“CBAK動力”)。2018年7月10日，CBAK Power註冊資本增至 5000萬美元。2019年10月29日，CBAK Power的註冊資本進一步增至6000萬美元。根據CBAK Power修訂章程及中國相關法規，BAK Asia須於2021年12月31日或之前向CBAK Power出資。截至本報告之日，該公司已通過注入一系列專利和現金向CBAK Power 貢獻了29,999,978美元。

2018年5月4日，CBAK新能源 (蘇州)有限公司(“CBAK蘇州”)成立，為CBAK Power擁有90%股權的子公司，註冊資本 人民幣1000萬元(約合150萬美元)。其餘10%股權由CBAK蘇州部分員工持有。 根據CBAK蘇州公司章程，每位股東有權獲得利潤分配權或 根據其佔出資額的比例承擔損失。根據CBAK蘇州公司章程 及中國相關規定，CBAK Power須於2019年12月31日或之前向CBAK蘇州公司出資。 截至本報告日期，本公司已向CBAK蘇州公司出資人民幣900萬元(約合130萬美元)，其他股東 通過一系列現金注入向CBAK蘇州公司出資人民幣100萬元(約合10萬美元)。

2019年11月21日，大連 CBAK能源科技有限公司(“CBAK能源”)作為BAK亞洲的全資子公司成立，註冊資本 50,000,000美元。根據CBAK Energy的組織章程及中國相關法規，BAK Asia須 於2022年11月20日或之前向CBAK Energy出資。截至本報告日期，本公司對CBAK Energy的貢獻為零。CBAK Energy將專注於鋰電池和鋰電池材料的製造和銷售。

本公司的精簡 綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。

這些精簡合併財務報表 未經審計。管理層認為，該等簡明綜合財務報表屬正常及經常性，為公平呈列 該等報表所需的所有調整及披露均已包括在內。簡明綜合財務報表中報告的任何中期業績 不一定代表全年可能報告的業績 。以下(A)截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表， 來源於本公司經審計的財務報表，以及(B)未經審計的簡明綜合財務報表 是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註 已根據該等規則和法規進行了精簡或省略 ，儘管本公司相信所披露的信息足以使信息 不會產生誤導。該等未經審核的簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及附註一併閲讀。

根據美國公認會計原則編制財務 報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的 收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。此會計基礎與本公司主要附屬公司的會計基礎 在某些重大方面有所不同，後者是根據適用於在中國或香港設立的有限責任企業的會計原則和相關財務條例 編制的。隨附的綜合財務報表 反映了本公司子公司賬簿中未記錄的必要調整，以符合美國公認會計原則 列報。

演示基礎和 組織(續)

出售BAK國際 有限公司及其子公司，即深圳市BAK動力電池有限公司(原BAK電池(深圳)有限公司) (“BAK深圳”)、BAK國際(天津)有限公司(“BAK天津”)、天津晨豪科技發展 有限公司(BAK天津成立於2014年5月8日的子公司“天津晨豪”)、BAK電池自2014年6月30日起 ，於2019年12月31日及2020年3月31日，本公司的附屬公司包括：i)2013年7月9日在香港註冊成立的全資有限責任公司--中國步步亞洲控股有限公司(“步步亞洲”)；Ii) 大連CBAK貿易有限公司(“CBAK貿易”)，於2013年8月14日在中國成立的全資有限公司(“CBAK貿易”)；(Iii)大連CBAK動力電池有限公司(“CBAK動力”)，於2013年12月27日在中國成立的全資有限責任公司 ；及iv)CBAK新能源(蘇州)有限公司(“CBAK蘇州”)，一家於2018年5月4日在中國成立的擁有90%股權的有限責任公司(“CBAK蘇州”)及(V)大連CBAK能源科技有限公司(“CBAK能源”)，一家於2019年11月21日在中國成立的全資有限責任公司(“CBAK能源”)。

本公司繼續其業務 ，並繼續通過將生產分包給BAK天津和BAK深圳(在其大連工廠建造和運營完成之前的 子公司)從電池銷售中獲得收入。BAK天津和BAK深圳現為本公司的 供應商，除與任何主要供應商的正常風險外，BAK 天津和BAK深圳的經營業績對本公司沒有任何重大利益或責任。

自本報告之日起， 李向謙先生不再擔任北汽國際和北汽天津的董事。他繼續擔任深圳BAK和BAK 深圳的董事。

自2016年3月1日起，李祥謙先生辭去本公司董事長、董事、首席執行官、總裁兼祕書職務。同日，本公司董事會任命李雲飛先生為本公司董事長、首席執行官、總裁兼祕書。 2016年3月4日，李向謙先生以2.4美元/股的價格向李雲飛先生轉讓300萬股股份。 股份轉讓後，李雲飛先生分別持有300萬股或17.3%的股份，李向謙先生持有760,557股，佔公司流通股的4.4%。截至2020年3月31日，李雲飛先生持有本公司流通股8,589,919股，佔本公司流通股的16.1%，而李祥謙先生並無持有本公司流通股。

截至2019年12月31日和2020年3月31日，公司營運資金 短缺，經常性淨虧損和短期債務累計赤字 。這些因素令人對該公司是否有能力繼續經營下去產生很大的懷疑。

2015年6月和7月，公司 從潛在投資者那裏獲得了約980萬美元的預付款。2015年9月29日，本公司與這些投資者簽訂了債務轉換協議 。根據債務轉換協議的條款，各債權人同意 將現有貸款本金9,847,644美元轉換為合計4,376,731股本公司普通股(“ 股份”)，轉換價格為每股2.25美元。債權人於2015年10月16日收到股份後，解除了公司與債務有關的所有債權、要求和其他義務。 因此，根據與投資者的補充協議及債務轉換協議，本公司 並無就投資者的墊款確認利息。

演示基礎和 組織(續)

於二零一六年六月，本公司從周繼平先生及李大為先生處再獲共290萬美元預付款。這些預付款是無擔保、無利息的 ，可按需償還。2018年7月8日，本公司收到周繼平先生的進一步墊款260萬美元。於二零一六年七月二十八日，本公司與周繼平先生及李達偉先生訂立證券購買協議，發行及出售合共2,206,640股本公司普通股，每股2.5美元，總代價約為 552萬美元。2016年8月17日，本公司向投資者發行了這些股票。

2017年2月17日，本公司 與8名投資者(包括本公司首席執行官李雲飛先生和本公司的7名現有股東)簽署了投資協議，投資者同意認購本公司總額為1000萬美元的新股。根據 投資協議，2017年1月，八家投資者向公司支付了總計206萬美元的首付款。李雲飛 李雲飛先生同意認購本公司新股共11萬美元，並於2017年1月支付了225,784美元的收益金。於2017年4月1日、4月21日、4月26日和5月10日，公司分別從這些投資者那裏獲得了1,999,910美元、3,499,888美元、1,119,982美元和2,985,497美元的投資 。於二零一七年五月三十一日，本公司與該八名投資者訂立證券購買協議，據此，本公司同意向該等投資者發行合共6,403,518股普通股，購買價格 為每股1.5美元，總價為960萬美元，其中746,018股將向李雲飛先生發行。本公司於2017年6月22日向投資者發行股份。

2019年，根據投資協議並經 投資者同意，本公司向這些投資者返還部分保證金965,579美元(約合人民幣670萬元)。

於2019年1月7日， 李大為先生及李雲飛先生各自與CBAK Power及天津新能源訂立協議，據此，天津新能源 分別向李大為先生及李雲飛先生轉讓其對CBAK Power約340萬美元(人民幣23,980,950元)及160萬美元(人民幣11,647,890元)(合共5,000,000美元，“第一債”)的貸款權利。

演示基礎和 組織(續)

2019年1月7日，本公司 與李大為先生、李雲飛先生訂立註銷協議。根據註銷協議的條款， 李大為先生和李雲飛先生同意註銷第一筆債務，分別以每股1.02美元的交換價換取本公司3,431,373股和1,666,667股普通股。 李大為先生和李雲飛先生同意註銷第一筆債務，分別以每股1.02美元交換本公司3,431,373股和1,666,667股普通股。收到股份後，債權人解除了公司 與第一筆債務有關的任何債權、要求和其他義務。

於二零一九年四月二十六日，郎君朗先生、景實女士及Asia EVK Energy Auto Limited(“Asia EVK”)分別與CBAK Power及 天津新能源訂立協議，據此天津新能源分別向CBAK Power轉讓其對CBAK Power約30萬美元(人民幣2,225,082元)、 10萬美元(人民幣912,204元)及500萬美元(人民幣35,406,036元)(合共540萬美元)貸款的權利。

於2019年4月26日，本公司 與郎君先生、景實女士及Asia EVK(債權人)訂立註銷協議。根據 註銷協議的條款，債權人同意註銷第二筆債務，以換取分別為300,534股、123,208股和4,782,163股本公司 普通股，交換價格為每股1.1美元。債權人收到股份後，將 解除本公司與第二筆債務有關的任何債權、要求和其他義務。

於2019年6月28日， 李大為先生及李雲飛先生各自與CBAK Power訂立協議，分別向CBAK Power提供約140萬美元(人民幣10,000,000元)及250萬美元(人民幣18,000,000元)為期六個月的貸款(合共390萬美元，即“第三筆債務”)。 該筆貸款為無抵押、無利息及按需償還。

於2019年7月16日，亞洲EVK及李雲飛先生分別與CBAK Power及大連正宏建築裝飾安裝工程有限公司(本公司的承建商)訂立協議，據此，大連正宏建築裝飾安裝工程有限公司轉讓其對CBAK Power所欠約280萬美元(人民幣2000萬元) 及40萬美元(人民幣2813,000元)的未付建設費的權利。

於2019年7月26日，本公司 與李大為先生、李雲飛先生及Asia EVK(債權人)訂立註銷協議。根據 註銷協議的條款，李大為先生、李雲飛先生及Asia EVK同意註銷第三債項及第四債項，以分別換取本公司1,384,717股、2,938,067股及2,769,435股普通股，每股交換價為1.05美元。 債權人於收到股份後，將解除本公司與 第三債項及第四債項有關的任何債權、要求及其他責任。撤銷協議包含債權人的慣常陳述和擔保。 債權人對股份沒有登記權。

於2019年7月24日，本公司 與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立證券購買協議，據此，本公司 向貸款人發行本票(“票據1”)。票據的原始本金金額為1,395,000美元，年利率為10%，並將於發行後12個月到期，除非根據其條款提前支付或贖回。在原始發行折扣125,000美元和支付貸款人的 費用20,000美元后，公司獲得了1,250,000美元的收益。

2019年10月10日， 毛世斌先生、王麗娟女士和沈平先生分別與CBAK Power和鄭州BAK新能源汽車有限公司(本公司的供應商，前首席執行官李祥謙先生為本公司董事)訂立協議，鄭州BAK新能源汽車有限公司將其對CBAK Power所欠的約210萬美元的未付存貨成本進行權利轉讓 分別欠毛世斌先生、王麗娟女士及沈平先生100萬美元(人民幣7,380,000元)及100萬美元(人民幣7,380,000元)(合共410萬美元，“第五債”) 。

於2019年10月14日，本公司 與劉尚東先生、毛世斌先生、王麗娟女士、沈平先生(債權人)訂立註銷協議。 根據註銷協議條款，劉尚東先生、毛世斌先生、王麗娟女士、沈平先生 同意註銷並轉換第五筆債務及未付保證金約90萬美元(人民幣6，72萬元)，以換取 528,053。交易價格為每股0.6美元 股。債權人收到股份後，將免除公司與第五筆債務和未付保證金有關的任何債權、要求和其他義務。取消協議包含債權人的慣例陳述和擔保 。債權人對該股份沒有登記權。

於2019年12月30日，本公司 與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立第二份證券購買協議，據此， 公司向貸款人發行本票(“票據II”)。債券II的原始本金為1,670,000美元， 年利率為10%的利息，將於發行後12個月到期，除非根據其條款提前支付或贖回 。在原始發行折扣150,000美元和支付貸款人的 費用20,000美元后，公司獲得了1,500,000美元的收益。

演示基礎和 組織(續)

於2020年1月27日，本公司 與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”) 訂立一項交換協議(“第一交換協議”)，據此，本公司與貸款人同意(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分割一張新的本票，其原始本金金額為 至100,000美元(“分割本票”)。和(Ii)向貸款人交換分割的承諾票，以發行160,256股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年2月20日，本公司 與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立第二份交換協議(“第二交換協議”)， 據此，本公司與貸款人同意(I)從公司 於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分割一張原本金為 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。和(Ii)將分割的 期票交換為向貸款人發行207,641股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

截至2020年3月31日，公司 的有息銀行貸款總額約為2570萬美元，將於2020年至2021年到期，此外還有約4390萬美元的其他流動負債。

截至2020年3月31日，公司 未使用承諾的銀行融資680萬美元。

於2020年4月10日， 李雲飛先生、沈平先生及Asia EVK分別與CBAK Power及深圳BAK訂立協議，據此，深圳BAK將其對CBAK Power所欠約100萬美元(人民幣700萬元)、 美元(人民幣1600萬元)及100萬美元(共人民幣730萬元)的未付存貨成本(附註6)的權利轉讓予

於二零二零年四月二十七日，本公司 與李雲飛先生、沈平先生及Asia EVK(債權人)訂立註銷協議。根據註銷協議的條款，李雲飛先生、沈平先生及Asia EVK同意註銷第六期債務，分別以2,062,619股、 4,714,557股及2,151,017股本公司普通股交換，每股交換價0.48美元。收到股份後，債權人將解除本公司與第六筆債務有關的任何債權、要求和其他義務。 註銷協議包含債權人的慣常陳述和擔保。債權人對股份沒有登記 權利。

於2020年4月28日，本公司 與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立第三份交換協議(“第三交換協議”)， 據此，本公司與貸款人同意(I)從本公司 於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分拆一張原本金為 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。及(Ii)交換分割的 本票，以向貸款人發行312,500股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年6月8日，本公司 與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立第四份交換協議(“第四份交換協議”)， 據此，本公司與貸款人同意(I)從本公司 於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分拆一張原本金為 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。及(Ii)交換分割的 本票，以向貸款人發行271,739股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年6月10日，本公司 與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立第五份交換協議(“第五份交換協議”)， 據此，本公司與貸款人同意(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分拆一張原本金為 至150,000美元的新本票(“分割本票”)。和(Ii)將分割的 期票交換為向貸款人發行407,609股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

演示基礎和 組織(續)

本公司目前正在 擴大其大連工廠的產品線和製造能力，這需要更多資金來為擴張提供資金。 本公司計劃在未來通過銀行借款和股權融資籌集更多資金，以滿足其日常現金需求 。

但是，不能保證 該公司將成功獲得進一步融資。該公司預計將能夠從新能源市場獲得更多潛在的訂單，特別是來自電動汽車市場和UPS市場的訂單。本公司相信，隨着未來市場對大功率鋰離子產品需求的蓬勃發展，本公司可以繼續經營下去並恢復盈利。

隨附的綜合財務報表 是假設本公司將繼續作為持續經營企業經營，並考慮在正常業務過程中 變現資產和清償負債。合併財務報表 不包括任何調整，以反映未來可能對資產的可回收性和分類產生的影響，或反映與公司持續經營能力 相關的這種不確定性的結果可能導致的負債的 金額和分類。

收入確認

當客户獲得承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入 ，金額反映其預期 將收到的這些商品的對價。本公司按照ASU第 2014-09號規定的五步模式確認收入：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定 交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)當(或作為)我們履行履約義務時確認收入 。

產品銷售收入 在客户獲得對公司產品的控制權時確認，這發生在某個時間點，通常是在 交付給客户時。如果本應確認的資產的預期攤銷期限為一年或更短，或者金額無關緊要，則公司會在發生合同時為獲得合同而支出增量成本。

產品銷售收入 是扣除在與公司 客户的合同中提供的適用折扣和津貼而建立的準備金後記錄的。

產品收入儲備( 被歸類為產品收入的減少)通常分為兩類：折扣和退貨。這些 準備金基於對相關銷售所賺取或將索賠的金額的估計，並歸類為 應收賬款的減少額，因為該金額應支付給本公司的客户。

最近採用的會計準則

2018年8月，FASB發佈了 ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化， 修改了公允價值層次結構中1級、2級和3級工具的披露要求。該指南 適用於2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期，允許提前採用 任何已刪除或修改的披露。公司從2020年1月1日起實施新標準。

最近發佈的會計準則

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：其中要求實體根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量 在報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。這取代了現有的已發生損失模型，適用於按攤餘成本計量的金融資產的信貸損失。華碩的採用是在修改後的追溯基礎上進行的。作為一家較小的報告公司 ，該標準將在2022年12月15日之後的中期和年度報告期內對本公司生效。公司目前正在評估該標準將對其合併財務報表和 相關披露產生的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了所得税會計，簡化了所得税會計，消除了ASC 740中的某些例外，所得税，並澄清了當前指導方針的某些方面 ，以促進報告實體之間的一致應用。該指南適用於2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期，並允許提前採用。採用後，公司必須將本標準的某些方面追溯適用於所列所有期間，而其他方面則在修改後的追溯基礎上應用 ，方法是對截至採用會計年度開始的留存收益進行累計調整。公司 正在評估此更新對其財務報表的影響。

其他 財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈或建議的會計準則，在未來某個日期之前不需要採用 ，預計在採用後不會對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響 。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的質押存款包括：

截至2019年12月31日和2020年3月31日的貿易應收賬款和票據 包括以下內容：

貿易賬户和應收票據 包括截至2019年12月31日和2020年3月31日的留存應收賬款2,159,356美元和2,123,701美元。留存應收賬款是免息的 ，在三到五年的保留期結束時可以收回。

壞賬準備 分析如下：

截至2019年12月31日和2020年3月31日的庫存包括：

在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月內，將陳舊庫存減記以降低成本或市價分別為62,772美元和409,062美元， 計入收入成本。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的預付款和其他應收款 包括：

截至2019年12月31日和2020年3月31日向前子公司支付的款項 包括以下內容：

截至2019年12月31日 和2020年3月31日的餘額包括從BAK天津、BAK深圳和深圳BAK購買庫存的應付款項。公司不時從這些以前的子公司採購產品，這些產品並不是由這些子公司生產的，以滿足客户的需求。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的物業、廠房和設備 包括：

在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月內，本公司分別產生了674,847美元和581,491美元的折舊費用。

截至2019年12月31日及2020年3月31日，本公司尚未取得賬面金額分別為24,671,045美元 及24,075,465美元的大連製造廠樓宇的產權證。公司在已取得相關土地使用權的土地上建設設施。該公司已向中國政府提交了位於這些土地上的竣工建築物的所有權申請 。但是，申請過程花費的時間比公司 預期的要長，截至本報告日期，公司尚未獲得證書。然而，由於本公司已取得與該土地有關的土地使用權 ，管理層相信本公司擁有該土地上建築物的合法業權，儘管缺乏所有權證書 。

在本公司對其運營進行 戰略審查的過程中，本公司評估了本公司財產、廠房和設備的賬面價值的可回收性。減值費用(如有)指本公司物業、廠房及設備的賬面金額超出本公司生產設施預期產生的估計貼現現金流的賬面金額。 本公司相信截至2019年3月31日及2020年3月31日止三個月並無減值。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的在建項目包括：

截至2019年12月31日和2020年3月31日的在建工程主要包括建設CBAK Power設施和生產線的資本支出 。

截至2019年和2020年3月31日的三個月，本公司將利息分別資本化為350,672美元和316,168美元，計入在建工程成本。

截至2020年3月31日的預付土地使用權包括以下內容：

從租賃期為50年(至2064年8月9日)的業主手中獲得租賃土地時，一次性付款 ，根據這些土地租賃條款，不會繼續付款 。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的無形資產包括：

截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月，攤銷費用分別為1,574美元 和1,301美元。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的貿易賬户和應付票據 包括以下內容：

所有應付票據均為 交易性質，自發行之日起一年內到期。

銀行承兑匯票由本公司的銀行存款作質押(附註2)。

銀行貸款：

截至2019年12月31日和2020年3月31日的銀行借款包括以下內容

2018年6月4日，本公司從中國光大銀行大連分行獲得最高金額為人民幣2億元 (約合2,830萬美元)的銀行貸款，期限為2018年6月12日至2021年6月10日，三年期長期貸款按人民銀行中國銀行基準利率的130%計息，目前年利率為6.175%。 貸款分六期償還，共80萬元人民幣(合11萬美元)，於2018年6月12日至2021年6月10日期間償還。 本公司於2018年6月12日至2021年6月10日從中國人民銀行大連分行獲得最高金額2億元人民幣(約合2,830萬美元)的銀行貸款，三年期長期貸款按中國人民銀行基準利率的130%計息，目前年利率為6.175%。 貸款於2019年6月10日2430萬元(343萬美元) ，2019年12月10日80萬元(11萬美元)，2020年6月10日7470萬元(1060萬美元)，2020年12月10日80萬元(11萬美元)，2021年6月10日6630萬元(940萬美元)。根據貸款，截至2020年3月31日，公司 借入人民幣1.418億元(約合2003萬美元)。這些設施由公司的土地使用權、建築物、機器和設備擔保。公司分別於2018年12月、2019年6月和2019年12月償還銀行貸款人民幣80萬元(合11萬美元)、人民幣2430萬元(br})(343萬美元)和人民幣80萬元(合11萬美元)。

於2020年6月28日，本公司與中國光大銀行大連分公司簽訂補充協議 ，更改還款時間表。根據協議，1.418億元人民幣(約合2003萬美元)貸款分8期償還，分別是2020年6月10日償還109萬元人民幣(合15萬美元)、2020年12月10日償還100萬元人民幣(合14萬美元)、2021年1月10日償還200萬元人民幣(合28萬美元)、2021年2月10日償還200萬元人民幣(合28萬美元) 、2021年3月10日償還200萬元人民幣(合28萬美元)。2021年5月10日和2021年6月10日分別為200萬元 (28萬美元)和1.297億元(1830萬美元)。公司於2020年6月28日償還人民幣109萬元 萬元(合15萬美元)。

此外，2018年8月， 公司以應付票據形式向中國光大銀行大連分行借款人民幣6,000萬元(約合850萬美元)，借款期限至2019年8月14日，該筆借款由公司現金共計850萬美元擔保。公司 以4.0%的利率對這兩張應付中國光大銀行的雙日票據進行貼現。本公司於2019年8月償還了這些應付票據 。

2018年08月22日，本公司 從中國光大銀行大連分公司獲得最高1億元人民幣(約合1,410萬美元)的一年期融資，包括循環貸款、貿易融資、票據貼現、商業匯票承兑等。在該融資下提取的任何金額 都需要至少等額的現金或銀行承兑匯票作為擔保。 根據該融資，截至2018年12月31日，本公司借入了一系列銀行承兑匯票人民幣。它是由410萬美元的應收票據擔保的。本公司於2019年3月7日償還了銀行承兑匯票 。

於2018年11月，本公司 以應付票據形式向中國光大銀行大連分行借款人民幣1億元(約合1410萬美元)，期限至2019年11月12日，以本公司現金總額人民幣5,000萬元(約合 美元)及北汽亞洲持有的CBAK Power 100%股權為抵押。本公司以4.0%的利率對中國光大銀行的雙日應付票據進行貼現。該公司於2019年11月償還了這些應付票據。

本公司還從興業銀行大連分行借入了 系列承兑匯票，共計人民幣150萬元(約合20萬美元)，期限 截至2019年5月21日，以人民幣150萬元(約合20萬美元)的應收票據作為擔保。公司 於2019年5月21日償還銀行承兑匯票。

2019年10月，本公司 以應付票據形式向中國光大銀行大連分公司借款人民幣2,800萬元(約合4,000,000美元)，借款期限至2020年10月15日，以本公司現金共計人民幣2,800萬元(約合4,000,000美元)為抵押。 本公司按3.30%的利率對這些應付給中國光大銀行的偶數日期的票據進行貼現。

2019年12月，本公司 從中國光大銀行大連友誼支行獲得銀行融資人民幣3,990萬元(約合5,600,000美元) ，期限至2020年11月6日，年息5.655%。該貸款以BAK Asia持有的CBAK Power 100%股權和湖北BAK置業有限公司的建築物作為抵押，該公司首席執行官李雲飛先生(“李先生”)持有15%的股權。根據貸款，本公司於2019年12月30日借款人民幣3990萬元(約合560萬美元)。

這些設施由公司資產擔保，賬面金額如下：

截至2020年3月31日，公司 未使用承諾的銀行融資680萬美元。

截至2019年和2020年3月31日止三個月內，本公司的銀行借款利息分別為381,275美元和397,206美元。

其他短期貸款

截至2019年12月31日和2020年3月31日的其他短期貸款包括：

截至2019年12月31日和2020年3月31日的應計費用和其他應付款 包括：

2007年11月9日，公司 以每股3.90美元的價格出售了350萬股普通股 ，完成了向公司定向增發13650000美元的總收益。Roth Capital Partners，LLC擔任該公司與私募有關的獨家財務顧問和配售代理 ，並收取81.9萬美元的現金費用。本公司根據本公司於2007年11月與該等股東訂立的登記權協議而提交的S-3表格轉售登記聲明中，可能對其股份包括在轉售登記聲明內的若干股東的算定 損害賠償負上法律責任，而該等股東的股份已列入本公司於2007年11月提交的S-3表格轉售登記聲明 。根據登記權利協議，除其他事項外，如果根據權利協議提交的登記聲明沒有在2007年11月9日公司定向增髮結束後的第100個日曆日或“效力 截止日期”之前被證券交易委員會宣佈生效，則公司將有責任向每個此類投資者支付部分違約金，金額為(A)該投資者在生效截止日期一個月週年日為其購買的股票支付的總計 購買價格的1.5%；(B) 該投資者此後每30天支付一次購買總價的1.5%的額外費用(按比例計算，總計少於30天)，直至登記聲明最早生效為止, 生效截止日期十個月 ，以及本公司不再需要保持該轉售登記書有效的時間 ，因為該等股東已出售其全部股份，或該等股東可根據第144條 出售其股份而不受數量限制；以及(C)上述投資者為其在 公司2007年11月定向增發中購買的股票支付的總收購價的0.5%，於以下每個日期支付：生效十個月截止日期 截止日期 之後每隔30天(按比例分配，總計少於30天)，直至登記聲明生效 和本公司不再需要保持轉售登記聲明有效的時間 ，因為該等股東已出售其全部股份或此類違約金將按每月1%的利率計息(部分月份按比例分攤) ，直至全額支付。

2007年12月21日，根據註冊權協議，本公司提交了S-3表格的註冊聲明，該聲明於2008年5月7日被證券交易委員會宣佈生效。因此，本公司估計2007年11月登記權利協議的違約金為561,174美元 。截至2019年12月31日和2020年3月31日，本公司已與所有投資者結清違約金 ，剩餘約159,000美元計入其他應付款項和應計項目。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的延期政府撥款包括以下內容：

2013年9月，大連經濟區管委會管理委員會(“管委會”)提供補貼人民幣1.5億元 ，用於支付將公司設施遷往大連的成本，包括新設施建設期間的銷售損失 。在截至2015年9月30日的年度，公司確認23,103,427美元為抵銷 相關搬遷支出1,004,027美元后的收入。截至2019年3月31日和 2020年的三個月未確認此類收入或抵銷。

2014年10月17日，根據與管理委員會於2013年7月2日達成的協議，本公司 獲得了人民幣46,150,000元的土地使用權補貼，用於在大連建設新的生產基地。部分設施已於2015年7月完工並投入運營，本公司已按其上建造的折舊設施的估計使用年限以直線方式啟動攤銷。

本公司在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月分別抵銷政府撥款36,628美元和35,421美元，以抵銷大連工廠的折舊費用 。

本公司維持政策 ，通過保修計劃為自2015年10月1日起推出的某些新電動汽車和LEV電池產品提供售後服務支持。電池的有限保修期為6至24個月，電動自行車等輕型電動汽車(LEV)的電池模塊為12至20 7個月，電動汽車(EV)電池模塊的保修期為3年至8 年(或12萬或20萬公里，如果更快達到)。本公司根據當前和歷史產品銷售數據以及發生的保修成本估算其保修索賠風險。公司 至少每年評估其記錄的保修責任是否充足，並根據需要調整金額。

截至2019年12月31日和2020年3月31日的應付票據包括以下內容：

注：我

於2019年7月24日，本公司與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”) 訂立證券購買協議，據此，本公司向貸款人發行 本票(“票據I”)。票據的原始本金為1,395,000美元，年利率為10%，並將於發行後12個月到期，除非根據其 條款提前支付或贖回。在原始發行折扣125,000美元和支付貸款人費用 20,000美元后，公司獲得了1,250,000美元的收益。自2019年7月24日之後6個月的日期起，貸款人有權通過向借款人提供書面 通知，在任何時候以其唯一和絕對的酌情權贖回本票據的任何金額，最高可達每月250,000美元。 貸款人有權在任何時間行使該權利 ，以贖回本票據的任何金額，最高可達每月250,000美元。該公司將125,000美元計入債務貼現，並將在12個月內攤銷為利息支出 。本公司並無就票據的贖回功能賦予任何價值，因為於2019年12月31日及2020年3月31日，票據的贖回在贖回部分並無價值 。

於2020年1月27日，本公司與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”) 訂立交換協議(“第一交換協議”)，據此，本公司與貸款人同意：(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分割一張新的本票，其原始本金金額為100,000美元 (“分割本票”)。及(Ii)以分割本票 交換向貸款人發行160,256股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年2月20日，本公司與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”) 訂立第二份交換協議(“第二份交換協議”)， 據此，本公司與貸款人同意(I)從公司 於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分拆一張原本金為 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。和(Ii)將分割的 期票交換為向貸款人發行207,641股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年4月28日，本公司 與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立第三份交換協議(“第三交換協議”)， 據此，本公司與貸款人同意(I)從公司 於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分割一張原本金為 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。及(Ii)交換分割的 本票，以向貸款人發行312,500股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年6月8日，本公司與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立第四份交換協議(“第四份交換協議”)， 據此，本公司與貸款人同意(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分割一張原本金為 至100,000美元的新本票(“分割本票”)。 公司與貸款人 簽訂了第四份交換協議(“第四份交換協議”)，據此，本公司與貸款人同意(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分拆一張新的本票，本金金額為 至100,000美元。及(Ii)交換分割的 本票，以向貸款人發行271,739股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年6月10日，本公司與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”) 訂立第五份交換協議(“第五份交換協議”)，據此，本公司與貸款人同意：(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分拆一張新的本票，本金金額為150,000美元 (“分割本票”)。和(Ii)向貸款人交換分割的承諾票，以發行407,609股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

附註II

於2019年12月30日，本公司 與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立證券購買協議，據此，本公司 向貸款人發行本票(“票據II”)。票據的原始本金金額為1,670,000美元，年利率為10%，並將於發行後12個月到期，除非根據其條款提前支付或贖回。在原始發行折扣150,000美元和支付貸款人的 費用20,000美元后，公司獲得了1,500,000美元的收益。從2020年6月30日之後的6個月開始，貸款人有權通過向借款人提供 書面通知，隨時以其唯一和絕對的酌情權贖回本票據的任何金額，最高可達每月250,000.00美元。該公司將150,000美元計入債務貼現，並將在 12個月內攤銷為利息支出。本公司並無對票據的贖回功能賦予任何價值，因為於2019年12月31日及2020年3月31日，票據 的贖回對贖回部分並無價值。

本公司在截至2020年3月31日的三個月中，分別記錄了票據I債務貼現攤銷的利息支出31,597美元和息票利息攤銷利息32,318美元 。

在截至2020年3月31日的三個月中，該公司分別記錄了票據II債務貼現攤銷的利息支出37,500美元和息票利息攤銷利息42,081美元 。

公司所得税費用撥備 包括：

美國税

CBAK是一家內華達州公司 ，在2017年12月31日之後的納税年度，其應納税所得額按最高21%的税率繳納美國企業所得税 在之前納税年度，其應納税所得額按最高35%的税率繳納美國企業所得税。2017年12月22日簽署成為 法律的美國税制改革大幅修改了《美國國税法》，其中包括：在2017年12月31日之後的納税年度內，將美國法定的聯邦企業所得税税率從35%降至21%；限制和/或取消許多商業扣減；將美國遷移到地區税制，對某些外國子公司之前遞延的外國收入的當然匯回徵收一次性過渡税 ；受某些限制的限制，一般取消 外國子公司股息的美國企業所得税；並對某些外國收益規定新的税收。納税人 可以選擇在八年內一次性繳納過渡税，也可以一次性繳納。

美國税制改革還包括 對GILTI徵收新税的條款，從2017年12月31日之後的納税年度開始生效。GILTI 條款對超過受控外國公司有形資產(“CFCs”)被視為回報的外國收入徵税， 可使用外國税收抵免並扣除相當於50%的扣除額，以抵消所得税義務，但 受到一些限制。

如果確定CBAK在美國的部分應納税所得額(如F分部收入或GILTI)來自美國以外， 受某些限制，公司可以申請外國税收抵免以抵消其在美國的所得税負擔。 如果CBAK從其子公司獲得的股息被確定為來自美國以外的來源，則受某些 限制，CBAK通常不需要支付美國公司收入。 如果確定CBAK從其子公司獲得的股息來自美國以外的來源，則CBAK通常不需要支付美國公司收入。 如果確定CBAK從其子公司獲得的股息來自美國以外的來源，則CBAK通常不需要支付美國公司的收入美國 公司所得税的任何負債都將計入公司的綜合全面收益表中，預計税款將在美國法律要求時支付 。

在美國或其他地方沒有所得税撥備 ，因為CBAK在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月沒有應税收入。

香港税項

Bak Asia須按16.5%的香港利得税税率繳税，於截至2019年3月31日及2020年3月31日止三個月內並無於香港產生或源自香港的任何應評税溢利 ，因此該等期間並無就香港利得税撥備。

中華人民共和國税收

中國的“企業所得税法”對所有企業適用25%的所得税税率，但對高新技術企業給予税收優惠。CBAK Power 根據大連市有關部門聯合頒發的證書，被評為“高新技術企業”。該證書的有效期為三年，從2018年開始。在税收優惠下，在符合高新技術企業條件的情況下，中巴電力在2018年至2020年期間可享受15%的税率。

按法定所得税税率確定的所得税撥備 與公司所得税的對賬如下：

A 按法定所得税税率確定的所得税撥備與公司所得税的對賬情況 如下：

截至2019年12月31日和2020年3月31日，導致大部分遞延税項資產和負債的暫時性差異的 税收影響如下：

截至2019年12月31日和2020年3月31日，公司美國實體的淨營業虧損結轉為103,580,741美元，其中102,293美元可用於減少將在2035年之前的各個年度到期的未來應納税所得額 ，103,478,448美元可用於抵消隨後 5個納税年度確認的資本利得，公司中國子公司的淨營業虧損結轉為30,437,270美元和32,035美元管理層認為，公司很可能不會實現這些潛在的税收優惠，因為這些業務在可預見的將來不會產生任何營業利潤。因此， 針對全部潛在税收優惠提供了估值免税額。

根據《中華人民共和國税務總局》和《徵管法》規定，因納税人或其扣繳義務人 計算錯誤導致少繳税款的，訴訟時效為三年。訴訟時效在特殊情況下延長至五年， 沒有明確規定。在關聯方交易的情況下，訴訟時效為十年。逃税案件沒有 訴訟時效。

不確定的收入 納税狀況對所得税申報表的影響必須以最大金額確認，該金額在相關税務機關進行 審計後更有可能持續。如果不確定的所得税狀況持續的可能性低於50% ，則不會予以確認。所得税的利息和罰金將被歸類為所得税規定的一個組成部分。

重大不確定税收情況 源於地方政府向本公司中國子公司發放的補貼，中央政府或税務機關可能會對補貼進行修改 或提出異議。2020年1月1日至2020年3月31日的未確認税收優惠(不包括利息和罰款)金額 (“總UTB”)如下：

截至2019年12月31日 和2020年3月31日，本公司未累計任何與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。

限售股

2015年6月30日授予的限售股

2015年6月12日，董事董事會批准了面向本公司及其附屬公司員工、董事和顧問的CBAK Energy Technology，Inc.2015股權激勵計劃(以下簡稱“2015計劃”)。根據該計劃可以發行的最大股票總數為 1,000萬股(1,000萬，000,000股)。

2015年6月30日，根據 2015年計劃，本公司董事會薪酬委員會於2015年6月30日以每股3.24美元的公允價值，向本公司部分員工、高級管理人員和董事授予共計690,000股本公司普通股限制性 股，面值0.001美元。根據授予的歸屬時間表，限售股將在2015年6月30日開始的每個會計季度的最後一天(即最後歸屬 期間：截至2018年3月31日的季度) 分成12個等額季度分期付款。本公司按分級歸屬方式確認以股份為基礎的薪酬支出。

所有於2015年6月30日授予的限制性股份 已於2018年3月31日歸屬。本公司於截至2019年3月31日及2020年3月31日止三個月錄得非現金股份 薪酬開支為零。

截至2020年3月31日，沒有 與上述限售股相關的未經確認的股票薪酬。截至2020年3月31日，將發行1667股既得股 。

2016年4月19日授予的限售股

2016年4月19日，根據本公司2015年股權激勵計劃，本公司董事會薪酬委員會(“薪酬 委員會”)向本公司部分員工、高級管理人員和董事授予共計500,000股本公司普通股限售股，面值0.001美元(“限售股”)，其中220,000股限售股 授予本公司高管和董事。有三種類型的歸屬明細表。首先，如果授予的限制性股票數量 低於3,000股，這些股票將在兩年內分兩次等額分期付款 ，第一次在2017年6月30日進行。其次，如果授予的限售股數量大於或等於3,000股，且 低於10,000股，則這些股票將在三年內分3次等額分批，第一次歸屬於2017年6月30日 30。第三，如果授予的限制性股票數量超過或等於10,000股，這些股票將在三年內分 6個等額分期付款，每半年授予一次，第一次歸屬於2016年12月31日。2016年4月19日，這些受限 股票的公允價值為每股2.68美元。本公司按分級歸屬方式確認歸屬期間 (或必要服務期)的股份補償費用。

本公司在截至2019年3月31日的三個月中，就2016年4月19日授予的限制性股票 記錄了18,219美元的非現金 基於股票的薪酬支出。

本公司於截至2020年3月31日止三個月就2016年4月19日授予的限售股 錄得非現金 基於股份的薪酬支出為零。

截至2020年3月31日，沒有 與上述限售股相關的未經確認的股票薪酬。截至2020年3月31日，將發行4167股既得股 。

2019年8月23日授予的限制性股票

2019年8月23日，根據本公司2015年股權激勵計劃，薪酬委員會向本公司若干員工、高級管理人員和董事授予共計1,887,000股公司普通股限制性股票 單位，其中710,000股限制性股票 單位授予本公司高管和董事。有兩種類型的歸屬時間表，(I) 股份單位將在三年內每半年等額分6次歸屬，第一次歸屬於2019年9月30日 ；(Ii)股份單位將在三年內分3次等額歸屬，第一次歸屬於2021年3月31日 。2019年8月23日，這些限售股的公允價值為每股0.9美元。本公司確認按分級歸屬方法在歸屬期間(或必要的服務期)內的股份補償 費用。

本公司就2019年8月23日授予的限制性股票 在截至2020年3月31日的三個月錄得非現金 股票薪酬支出300,135美元，其中254,890美元、9,125美元和36,120美元分配給一般和行政費用、銷售和營銷 費用以及研發費用。

截至2020年3月31日，2019年8月23日授予的非既有 限售股單位如下：

截至2020年3月31日，與上述限售股相關的未確認股票薪酬為664,693美元。截至2020年3月31日，將發行293,498股既得股。

由於本公司本身是一家 投資控股公司，預計不會產生營業利潤以實現其淨營業虧損結轉產生的税收優惠，因此，在截至2019年和2020年3月31日止三個月的股票期權 計劃下，該等以股票為基礎的薪酬成本並無確認所得税優惠。

以下是每股虧損的計算 ：

截至 2019年和2020年3月31日的三個月，84,830股和1,154,002股未歸屬限售股是反稀釋的，不包括在 稀釋計算中使用的股份。

ASC主題820，公允價值 計量和披露將公允價值定義為在計量日在 市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場中為轉移 資產或負債而收到的交換價格或支付的交換價格(退出價格)。本主題還建立了公允價值等級，該等級要求在計量公允價值時根據可觀察和不可觀察的輸入進行分類 。某些流動資產和流動負債是金融 工具。管理層相信其賬面值是對公允價值的合理估計，因為該等票據自發行至預期變現的時間較短，且(如適用)其當前利率 相當於目前可得的利率。評估層次結構的三個級別定義如下：

金融 資產和負債的賬面價值和負債，如現金和現金等價物、質押存款、貿易賬户和應收及應付票據、其他 應收賬款、與前子公司的餘額、其他短期貸款、短期和長期銀行貸款以及其他應付款項的賬面價值 接近其公允價值，原因是該等工具的到期日較短或該等工具的利率接近市場利率 。

截至2019年12月31日 和2020年3月31日，公司有以下合同資本承諾：

本公司 可能會不時捲入正常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。但是，訴訟 存在固有的不確定性，在這些或其他事項上可能會不時出現不利結果，可能會損害我們的業務 。除下述法律程序外，本公司目前不知道有任何此類法律程序 或公司認為會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響的索賠。

2016年7月7日，本公司承包商之一深圳市滙捷淨化系統工程有限公司(“深圳市滙捷”)向大連市莊河市人民法院(“莊河法院”)提起訴訟， 指控CBAK Power未按合同條款付款，並將合同的部分工程委託給第三方，未經其事先 同意。 該公司的承包商之一深圳市滙捷公司(“深圳市滙捷”)在未經第三方同意的情況下，向大連市莊河市人民法院(“莊河法院”)提起訴訟， 指控CBAK Power未能按照合同條款付款，並將合同的部分工程委託給第三方 。原告要求賠償總額1,190,807美元(人民幣8,430,792元)，包括建築費用90萬美元(人民幣610萬元，本公司於2016年6月30日已累計支付)、利息28,249美元(人民幣20萬元)和賠償30萬美元(人民幣190萬元)。2016年9月7日，應深圳慧傑財產保全的要求，莊河法院凍結CBAK Power銀行存款1,190,807美元(約合人民幣8,430,792元)，凍結期限為一年。2017年9月1日，應深圳滙界 請求，莊河法院對銀行存款再次凍結一年，至2018年8月31日。應深圳慧捷的請求，法院 於2018年8月27日再次凍結銀行存款一年至2019年8月27日。 2019年8月27日，應深圳慧潔的請求，法院又凍結銀行存款一年至2020年8月27日。

2017年6月30日，莊河法院一審判決，CBAK Power應支付深圳滙捷索賠的剩餘合同金額人民幣6,135,860元(約合90萬美元)以及其他費用，包括遞延利息、應付票據貼現 費用、訴訟費和財產保管費共計10萬美元，截至2017年12月31日，本公司已應計該等金額 。2017年7月24日，CBAK Power向大連市中級人民法院(以下簡稱大連市法院)提交上訴請願書，要求對2017年6月30日的判決進行抗辯。2017年11月17日，大連法院撤銷原判，發回莊河法院重審。莊河市 法院再審，請求第三方鑑定機構對深圳市滙捷在該主題工程上發生和竣工的工程造價進行鑑定。2018年11月8日，本公司收到莊河法院 提交的工程造價評估報告，該報告確定深圳滙捷為本項目發生和竣工的工程造價為1,289,548美元(人民幣9,129,868元)。2019年5月20日，莊河法院作出判決： 深圳滙捷應向CBAK Power償還250,616美元(人民幣1,774,337元)(CBAK Power支付的超出評估機構評估的建築費用 )及自2019年4月2日以來產生的利息。深圳慧傑向大連市法院提起上訴 。2020年6月28日，大連市法院作出終審判決，深圳滙捷應向CBAK Power支付235,475美元(約合人民幣1,667,146元)(CBAK Power支付的超出評估機構評估的建築成本的金額)及自2019年4月2日以來發生的利息, 並退還CBAK Power已支付的訴訟費共計29564美元(209,312.00元人民幣) 。截至2020年3月31日，本公司已支付人民幣10,962,140元(約合1,548,347美元)，並應計 $90萬元(人民幣610萬元)用於深圳滙界發生和完工的建築成本。

2017年5月，CBAK Power向莊河法院提起訴訟，指控CBAK Power的客户之一萍鄉市安源旅遊客車製造有限公司(“安源客車”)未能按照銷售合同條款付款。CBAK Power尋求總金額 人民幣18,279,858元(2,581,937美元)，包括貨物金額人民幣17,428,000元(2,461,617美元)和利息人民幣851,858元(120,321美元)。2017年12月19日，莊河法院判決安源客車支付貨款人民幣17,428,000元(2,461,617美元)和利息 ，直至貨款清償，並支付訴訟費人民幣131,480元(18,571美元)。安源客車沒有上訴，因此，判決目前處於執行階段。2018年6月29日，本公司向莊河法院提出申請，要求對江西智信汽車有限公司、安源客車製造有限公司、安源煤炭集團有限公司、錢榮華、錢波、李俊福等安源客車全體股東執行判決。2018年10月22日，莊河 法院作出判決，支持本公司的請願書，即安源客車全體股東應承擔向 公司償還經審理確認的債務的責任。2018年11月9日，全體股東在收到法院通知後對判決提出上訴 。2019年3月29日，本公司收到莊河法院判決，該六名股東 均不能增加為判定債務人。2019年4月11日，本公司已向大連市中級人民法院提出上訴申請，對莊河法院的判決提出異議。2019年10月9日，大連市中級人民法院 駁回公司上訴，維持原判。

截至2019年12月31日和2020年3月31日，本公司已全額撥備安源客車應收賬款人民幣17,428,000元(2,461,617美元)。

2019年7月25日，CBAK Power 收到深圳國際仲裁院通知，深圳市鑫家拓汽車科技有限公司因未按合同約定付款，對該公司提起仲裁 。原告索賠共計16萬美元(人民幣1112269元)，包括設備費用14萬美元(人民幣97.6萬元)和利息0.02萬美元(人民幣136269元)。截至2020年3月31日，公司累計設備成本14萬美元(約合人民幣97.6萬元)。

2019年8月9日，應深圳市鑫家拓汽車科技有限公司 的請求，深圳國際仲裁法院凍結了CBAK Power的 銀行存款共計16萬美元(人民幣1117269元)，包括設備成本14萬美元(人民幣97.6萬元)、利息 美元 美元(人民幣136,269元)和訴訟費706美元(人民幣5000元)，為期一年，至2020年8月止。本公司認為原告的 索賠毫無根據，並在此訴訟中積極為自己辯護。

2019年8月7日，CBAK Power 向深圳市鑫家拓汽車科技有限公司提起反訴仲裁，要求退還因 不合格設備造成的預付款，要求退還預付款28萬美元(約合人民幣1986400元)，其中包括退還預付款20萬美元(約合人民幣144萬元)、違約金67798美元(約合人民幣48萬元)和訴訟費9384美元(約合人民幣66萬元)。

2019年11月，CBAK蘇州 接到蘇州市法院通知，蘇州工業園區保安服務有限公司(“蘇州保安”) 就CBAK蘇州公司未按銷售合同約定付款一事提起訴訟。蘇州證券要求 共計19,734美元(人民幣139,713元)，包括服務費19,620美元(人民幣138,908元)和利息114美元(人民幣805元)。 應蘇州證券的財產保全請求，蘇州法院凍結了CBAK蘇州銀行存款共計 萬美元(人民幣15萬元)，凍結期限為一年。截至2020年3月31日，31美元(人民幣218元)被銀行凍結，本公司已 累計服務成本19,734美元(人民幣139,713元)。

2019年12月，CBAK Power 接到莊河法院通知，大連建工電氣安裝工程有限公司(以下簡稱大連建工) 就CBAK Power未按施工合同條款付款一事提起訴訟。大連建設 尋求總計97,612美元(691,086元人民幣)和1,827美元(12,934元人民幣)的利息。截至2019年12月31日，公司已累計建築成本97,612美元(人民幣691,086元)。應大連建設財產保全請求，莊河法院裁定凍結CBAK Power銀行存款99,439美元(摺合人民幣704,020元)，凍結期限為一年，至2020年12月。 莊河法院裁定凍結CBAK Power銀行存款總額99,439美元(約合人民幣704,020元)，至2020年12月止。截至2019年12月31日，被銀行凍結的金額為93,397美元(約合人民幣661,240元)。二零二零年一月，中巴電力與大連建設 達成和解，銀行存款隨之釋放。

2020年2月，CBAK Power 收到莊河法院通知，東莞市杉杉電池材料有限公司(“東莞杉杉”)就未按採購合同條款付款向CBAK Power提起 訴訟。東莞杉杉申請的總金額為 60萬美元(人民幣4434209元)，截至2020年3月31日已累計應計。應東莞杉杉的財產保全請求，莊河法院判決凍結CBAK Power銀行存款共計60萬元(約合人民幣443.4209萬元)，凍結期限為一年，至2020年12月17日止。截至2020年3月31日，32979美元(約合人民幣233490元)被銀行凍結。

2020年3月20日，CBAK Power 接到河北省南皮縣法院的通知，滄州滙邦工程製造有限公司(“滄州 滙邦”)就未按採購合同條款付款向CBAK Power提起訴訟。滄州 滙邦尋求總計30萬美元(人民幣2,029,594元)，包括材料採購成本30萬美元(人民幣1,932,947元)、 和利息13,651美元(人民幣96,647元)。截至2020年3月31日，本公司已累計材料採購成本30萬美元(人民幣1,932,947元)。應滄州滙邦財產保全請求，南皮法院裁定凍結CBAK Power的銀行存款 共計30萬美元(人民幣2,029,594元)，為期一年，至2020年3月3日止。截至2020年3月31日，2622美元(約合人民幣18562元)被銀行凍結。

2020年6月，CBAK蘇州公司收到蘇州工業園區法院的 通知，稱力高(山東)新能源科技有限公司(“力高”)對CBAK蘇州公司提起 訴訟，指控其未按銷售合同條款付款。力高要求的總金額為10,961美元(約合人民幣77,599元)，包括合同金額10,365美元(約合人民幣73,380元)和利息596美元(約合人民幣4,219元)。截至2020年3月31日， 公司累計材料採購成本10,961美元(約合人民幣77,599元)。

2020年6月，CBAK蘇州公司收到新餘市渝水區法院的 通知，稱江西贛鋒電池科技有限公司(“贛峯電池”) 就CBAK蘇州公司未按銷售合同約定付款一事提起訴訟。贛峯電池要求 共計106,750美元(人民幣755,780元)，包括合同金額103,534美元(人民幣733,009元)和利息3,216美元(人民幣22,771元)。 應贛峯電池的財產保全請求，渝水法院凍結CBAK蘇州銀行存款共計108,758美元(人民幣769,994元)，為期一年。截至2020年3月31日，零被銀行凍結，本公司已累計材料 採購成本103,534美元(人民幣733,009元)。

2020年6月，CBAK蘇州收到蘇州工業園區法院的通知，稱蘇州吉宏凱機械設備有限公司(“吉宏凱”)起訴CBAK蘇州 未按銷售合同條款付款。Jihongkai要求合同金額24,820美元(人民幣175,722元)和 在和解前應計的利息。截至2020年3月31日，本公司已累計材料採購成本24,820美元(人民幣175,722元)。

2019年9月初，CBAK蘇州多名員工因拖欠工資向蘇州工業園區勞動爭議仲裁委員會提起仲裁 。這些員工要求支付工資90,165美元(人民幣638,359元)和薪酬76,696美元(人民幣543,000元)，總計17萬美元(人民幣1,181,359元)。此外，應員工財產保全要求，蘇州市法院凍結銀行存款17萬美元(約合人民幣118.1359元)，凍結期限為一年。2019年9月5日，CBAK蘇州公司與員工達成協議，CBAK蘇州公司將支付這些工資和補償。2020年2月， 公司全額支付工資和薪酬。截至2020年3月31日，6美元(43元人民幣)被銀行凍結。

在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月中，公司擁有佔淨收入10%或更多的以下 客户：

*不到相應時期 淨收入的10%。

截至2019年12月31日和2020年3月31日，公司擁有的 以下客户分別佔應收賬款的10%或更多 如下：

本公司在截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月中，分別擁有佔淨購買量10%或更多的以下 供應商：

*不到相應時期 淨購買量的10%。

截至2019年12月31日和2020年3月31日，公司有 以下供應商分別佔應付賬款的10%或更多， 如下：

截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司記錄了以下交易：

*前 首席執行官李向謙先生是這家公司的董事。

可能使本公司面臨重大信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及質押存款。 截至2019年12月31日和2020年3月31日，本公司幾乎所有的現金和現金等價物都由位於中國的主要金融機構持有，管理層認為這些金融機構的信用質量很高。

對於與 應收賬款相關的信用風險，公司對其客户進行持續的信用評估，並在必要時為潛在的信用損失保留準備金 。從歷史上看，這樣的損失在管理層的預期之內。

該公司過去只從事一個細分業務，即生產、商業化和分銷各種用於各種應用的標準和定製鋰離子充電電池。公司生產鋁殼電池、電池組、圓柱形電池、鋰聚合物電池和大功率鋰電池五種類型的鋰離子充電電池。該公司的 產品銷售給第三方運營的包裝廠，主要用於移動電話和其他電子設備。

在出售BAK International 及其子公司(見注1)後，該公司專注於生產大功率鋰電池。截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨收入如下：

按產品劃分的淨收入：

按地理區域劃分的淨收入 地區：

本公司幾乎所有的長期資產都位於中國境內。

冠狀病毒(新冠肺炎)

由新冠肺炎引起的呼吸道疾病 於2019年末爆發，並在中國國內和全球範圍內蔓延。冠狀病毒被認為具有高度傳染性，並對公共衞生構成嚴重威脅。在中國或世界其他地方爆發的任何衞生流行病或其他疾病可能會對全球經濟、市場和公司業務產生重大不利影響。在2020年第一季度，新冠肺炎疫情導致公司製造業務中斷，辦事處暫時關閉 。公司生產設施內的採購、製造和組裝流程中斷 導致其產品向客户發貨延遲、成本增加和收入減少。截至本 季報發佈之日，公司已全面恢復運營。

隨着冠狀病毒疫情在全球蔓延，世界經濟正遭遇明顯放緩。冠狀病毒爆發造成的中斷持續時間和強度尚不確定。目前尚不清楚疫情何時會得到控制，該公司也無法預測 影響是短期的還是長期的。由於圍繞新冠肺炎疫情的重大不確定性， 目前無法合理估計業務中斷的程度和相關的財務影響。

本公司已 分析了自2020年3月31日至該等簡明綜合財務報表發佈之日的經營情況，並已 確定，除該等財務報表在其他地方披露的事項外，本公司並無任何其他重大 後續事項可在該等簡明綜合財務報表中披露。

以下 管理層的討論和分析應與我們的財務報表及其附註 以及本報告中其他地方出現的其他財務信息一起閲讀。我們的財務報表以美元 美元編制，並符合美國公認會計準則(GAAP)。

有關前瞻性陳述的特別 説明

本報告中包含的陳述 包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。我們使用“相信”、“ ”、“預期”、“預期”、“項目”、“目標”、“計劃”、“樂觀”、“ ”、“打算”、“目標”、“將會”或類似的表達方式來識別前瞻性的 陳述。此類陳述包括但不限於有關市場和行業增長以及對新產品和現有產品的需求和接受度的陳述；對銷售、收益、收入、利潤率或其他財務項目的任何預測；對 未來經營的計劃、戰略和目標的任何陳述；有關未來經濟狀況或業績的任何陳述；以及對未來事件的所有假設、預期、預測、意圖或信念。謹此提醒 ，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素，包括我們在截至2019年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告中描述的第1A項“風險因素”中確定的那些風險因素，以及假設，如果這些假設成為現實或被證明是錯誤的，可能會導致公司的結果 與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。

請讀者 仔細審閲和考慮我們在本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中披露的各種信息。 這些報告試圖就可能影響我們的業務、財務狀況以及運營和前景的風險和因素向感興趣的各方提供建議。本報告中的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日的情況， 除法律要求外，我們不承擔任何義務，對任何前瞻性陳述進行更新、修訂或修訂，以反映我們預期或未來事件的變化。

使用 個術語

除 上下文另有説明外，僅為本報告的目的，本報告中提及：

概述

我們 從事新能源大功率鋰電池的開發、製造和銷售業務，主要 用於以下應用：

我們 收購了我們的前子公司BAK 國際(天津)有限公司(“BAK天津”)的大部分運營資產，包括客户、員工、專利和技術。收購此類資產是為了換取2014年6月處置的前子公司應收賬款的減少 。目前，我們已經配備了完整的生產設備， 可以滿足我們客户的大部分需求。

我們 目前通過我們通過BAK Asia(根據香港法律於2013年7月9日成立的控股公司)和CBAK蘇州(CBAK Power的90%持股子公司)在中國擁有的三家全資運營子公司開展業務，CBAK Power是我們 在中國的全資運營子公司之一：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，我們的收入分別為690萬美元和520萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，我們分別淨虧損240萬美元和280萬美元 。截至2020年3月31日，我們的累計赤字為1.785億美元 ，淨資產為1150萬美元。截至2020年3月31日，我們存在營運資金短缺，經常性淨虧損和不到一年到期的短期債務 累積出現赤字。

由於環境污染問題日益嚴重，中國政府一直在支持新能源設施和汽車的發展。然而，多年來，中國政府大幅減少了對電動汽車製造商的補貼 ，這一趨勢將在未來三年繼續下去。鑑於不斷變化的市場環境，我們計劃 繼續將資源集中在UPS市場現有的圓柱形電池上，暫時減少對電動汽車市場新產品研發的投入，並壓減電動汽車電池的產量。我們相信，隨着市場對大功率鋰離子產品需求的增長，我們可以繼續經營下去，恢復盈利。

儘管新冠肺炎疫情 對我們的運營造成了中斷，但到目前為止，它對我們的運營業績的負面影響有限，我們的收入 與2019年同期相比增長了170萬美元，增幅為33%。這一收入增長 主要歸因於不間斷電源電池銷售增加270萬美元，或69%。 (“UPS”)。

最近 發展動態

新的 投資

2020年6月23日，我們的全資香港子公司BAK Asia與江蘇 高淳經濟開發區開發區集團公司(“高淳開發區”)簽訂了一項框架投資協議，據此，我們打算 開發某些鋰電池項目，目標產能為8Gwh。高淳開發區同意提供 各種支持，以促進項目的開發和運營。

資助 活動

以下我們融資活動的發展情況應與下面提供這些事件背景和歷史的“流動性和資本資源” 部分一起閲讀。

於二零二零年四月十日，李雲飛先生、沈平先生及亞易維分別與CBAK Power及BAK SZ訂立協議，據此，BAK SZ轉讓其對CBAK Power欠雲先生約100萬美元(人民幣700萬元)、230萬美元(人民幣1600萬元)及100萬美元(人民幣730萬元)未付存貨成本的權利(合共430萬美元，即“第六筆債務”)。

於2020年4月27日，本公司與李雲飛先生、沈平先生及Asia EVK(債權人)訂立註銷協議。 根據註銷協議條款，李雲飛先生、沈平先生及Asia EVK同意註銷第六期債項 ，分別以2,062,619股、4,714,557股及2,151,017股本公司普通股換取，交換價格為每股0.48美元。債權人收到股份後，將解除公司與第六筆債務有關的任何債權、要求和其他義務 。撤銷協議包含債權人的慣常陳述和擔保。 債權人對股份沒有登記權。

於2020年4月28日，本公司與Atlas Sciences有限責任公司(“貸款人”)訂立第三份交換協議(“第三交換協議”)，據此，本公司與貸款人同意：(I)將一張新的本金金額為100,000美元的新本票(“分割本票”)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的某本票的未償還餘額中分割(“分割本票”)。 及(Ii)交換分割本票，以向貸款人發行312,500股本公司普通股，每股面值0.001美元。

於2020年6月8日，本公司與Atlas Sciences有限責任公司(“貸款人”)訂立第四份交換協議(“第四交換協議”)，據此，本公司與貸款人同意：(I)將一張新的本金金額為100,000美元的新本票(“分割本票”)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的某本票的未償還餘額中分割(“分割本票”)。 及(Ii)交換分割本票，以向貸款人發行271,739股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年6月10日，本公司與Atlas Sciences有限責任公司(“貸款人”)訂立第五份交換協議(“第五交換協議”)，據此，本公司與貸款人同意(I)將一張新的本金金額為150,000美元的新本票(“分割本票”)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的 某本票的未償還餘額中分拆。 和(Ii)交換分割本票，向貸款人發行407,609股本公司普通股，每股面值0.001美元。

2020年6月28日，我們與中國光大銀行大連分公司簽訂了更改還款時間表的補充 協議。根據協議，1.418億元人民幣 (約合2003萬美元)貸款分8期償還，分別為2020年6月10日109萬元人民幣(約合15萬美元)、2020年12月10日100萬元人民幣(約合14萬美元)、2021年1月10日200萬元人民幣(約合28萬美元)、2021年2月10日200萬元人民幣(約合28萬美元)、2021年3月10日200萬元人民幣(約合28萬美元)。 2021年5月10日和2021年6月10日分別為200萬元(約合28萬美元)和1.297億元(約合1830萬美元)。我們在2020年6月28日償還了109萬元 萬元(15萬美元)。

截至2020年3月31日的季度財務 業績亮點

以下是截至2020年3月31日的季度的一些財務亮點：

財務 報表展示

淨收入 。當客户獲得承諾的貨物或服務的控制權時，公司確認收入，金額 反映其預期收到的交換這些貨物的對價。本公司按照ASU No.2014-09規定的五步模式確認收入：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務 ；以及(V)在(或作為)我們履行履約義務時確認收入。

產品銷售收入 在客户獲得對我們產品的控制權時確認，這發生在某個時間點，通常是在交付給客户時 。如果本應確認的資產的預期攤銷期限為一年或更短，或者金額無關緊要，我們將在發生合同時支出獲得合同的增量成本。

產品銷售收入 是扣除為與客户簽訂的合同 中提供的適用折扣和津貼而建立的準備金後記錄的。

產品 收入準備金被歸類為產品收入的減少，通常分為兩類：折扣 和退貨。這些準備金是基於對相關銷售所賺取或將索賠的金額的估計，並被歸類為應收賬款的減少，因為該金額應支付給本公司的客户。

收入成本 。收入成本主要包括材料成本、從事生產活動的員工薪酬、基於股份的薪酬、折舊和可直接歸因於產品生產的相關費用。 收入成本還包括減記存貨以降低成本和可變現淨值。

研究 和開發費用。研發費用主要包括研發人員薪酬、股份薪酬、與研發設備相關的折舊和維護費用以及研發材料成本。

銷售 和營銷費用。銷售和營銷費用主要包括參與銷售和 營銷工作的員工的薪酬，包括從事貨物包裝發貨的員工、廣告費、折舊、基於股份的 薪酬、差旅和娛樂費用以及產品保修費用。我們不向零售公司 支付展示我們的產品、參與合作廣告計劃、參與回購計劃或類似安排的進場費。

一般 和管理費用。一般和行政費用主要包括員工薪酬、基於股份的 薪酬、專業費用、保險、福利、一般辦公費用、折舊、違約金和壞賬 費用。

財務 成本，淨額。融資成本主要包括利息收入和扣除資本化利息後的銀行貸款利息。

收入 税費。我們在中國的子公司按25%的税率繳納所得税。我們的香港子公司BAK Asia將 按16.5%的税率繳納利得税。然而，由於我們沒有來自該地區或在該地區產生的任何應評税收入 ，該實體沒有繳納任何此類税款。

運營結果

截至2019年3月31日和2020年3月31日的三個月對比

下表以美元和佔淨收入的百分比 列出了我們在所示時期的運營結果的主要組成部分。

(除百分比外，所有 金額均以千美元為單位)

淨收入。截至2020年3月31日的三個月，淨收入為 690萬美元，而2019年同期為520萬美元，增長了170萬美元，增幅為33%。儘管新冠肺炎疫情對我們的運營造成了中斷，但到目前為止，它對我們淨收入的負面影響有限。

下表按大功率鋰電池的最終產品應用列出了我們的淨收入細目。

(除百分比外，所有 金額均以千美元為單位)

截至2020年3月31日的三個月，電動汽車電池銷售淨收入為20萬美元，而2019年同期為120萬美元，減少了100萬美元，降幅為82%。根據財政部、工業和信息化部、科技部、國家發展和改革委員會於2019年3月26日聯合發佈的《關於進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》(2019年通知)，2019年6月25日以後在中國銷售的新能源汽車 實施新的補貼標準。因此，新能源汽車將根據行駛里程和技術性能 獲得不同的補貼。續航里程長、技術性能高的新能源汽車將獲得更高的補貼。我們相信，從長遠來看，上述政策將鼓勵新能源汽車的生產， 優化新能源汽車產業結構，提高行業技術水平，增強核心競爭力。 最終促進新能源汽車的戰略發展。

截至2020年3月31日的三個月，不間斷電源(UPS)電池銷售的淨收入為670萬美元，而2019年同期為400萬美元，增長270萬美元，增幅為69%。隨着我們繼續更多地關注這一市場，不間斷電源電池的銷量 大幅增長。

收入成本。截至2020年3月31日的三個月， 收入成本增至670萬美元，而2019年同期為540萬美元，增長130萬美元，增幅為24%。收入成本中包括截至2020年3月31日的三個月的陳舊庫存減記40萬美元 ，而2019年同期為62,772美元。每當 有跡象表明庫存值受損時，我們都會記下庫存值。不過，如果市況繼續惡化，可能有必要進一步減記。

毛利(虧損)截至2020年3月31日的三個月的毛利潤為20萬美元，佔淨收入的3.0%，而2019年同期的毛虧損為20萬美元，佔淨收入的4.4%。我們的大連工廠於2015年7月開始生產活動。在我們的持續努力下，由於成本控制和加強生產線建設，我們的產品質量合格率得到了提高。因此，我們在截至2020年3月31日的三個月錄得毛利。

研發費用。 截至2020年3月31日的三個月，研發費用降至約30萬美元，而2019年同期的研發費用約為40萬美元，減少了10萬美元，降幅為31%。減少的主要原因是 由於新冠肺炎導致我們在2020年第一季度暫停運營，導致工資和社會保險費用減少了約10萬美元 。

銷售和營銷費用。 截至2020年3月31日的三個月，銷售和營銷費用降至約10萬美元，而2019年同期約為40萬美元，減少了約30萬美元，降幅為74%。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中， 銷售和營銷費用佔收入的百分比分別為1.4%和7.0%。減少 主要是由於新冠肺炎導致我們在2020年第一季度暫停運營，導致工資和社會保險費用減少約10萬美元。

一般和行政費用。 截至2020年3月31日的三個月，一般和行政費用降至110萬美元，佔收入的16.2%，而2019年同期為140萬美元，佔收入的27.9%，減少了30萬美元，佔收入的23%。 減少的主要原因是，由於新冠肺炎導致我們在2020年第一季度暫停運營，工資和社會保險費用減少了約30萬美元 。

撥備可疑帳目。 截至2020年3月31日的三個月，壞賬撥備增至70萬美元，而2019年同期為10萬美元 。我們根據歷史核銷經驗、客户具體情況和經濟 條件確定津貼。

營業虧損。因此，截至2020年3月31日的三個月，我們的運營虧損總額為200萬美元，而2019年同期為250萬美元，減少了50萬美元，降幅為22%。

財務費用，淨額。財務費用 截至2020年3月31日的三個月淨額為40萬美元，而2019年同期為30萬美元， 增加了10萬美元。由於我們的平均貸款餘額較高，利息支出增加了。

所得税。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，所得税為零。

淨虧損。由於上述 ，我們在截至2020年3月31日的三個月中淨虧損240萬美元，而2019年同期的淨虧損為280萬美元 。

流動性與資本資源

我們的流動資金需求 來自短期銀行貸款、其他短期貸款和根據銀行信貸協議應付的票據、我們關聯方和非關聯方的預付款、投資者投資和發行股本。

我們在截至2020年3月31日的三個月中淨虧損240萬美元 。截至2020年3月31日，我們擁有20萬美元的現金和現金等價物。我們的流動資產總額為2,830萬美元，流動負債總額為6,020萬美元，導致淨營運資本短缺 3,190萬美元。這些因素令人懷疑我們是否有能力繼續經營下去。

我們已經從 多家中國本地銀行獲得了銀行融資。2018年6月4日，我們從中國光大銀行大連分行獲得了最高金額為人民幣2億元(約合2,980萬美元)的銀行融資，期限為2018年6月12日至2021年6月10日，三年期長期貸款的利息為人民銀行中國銀行基準利率的130% ，目前年利率為6.175% 。貸款分六期償還，2018年12月10日償還人民幣80萬元(合11萬美元)，2019年6月10日償還人民幣2430萬元(343萬美元)，2019年12月10日償還人民幣80萬元(合11萬美元)，2020年6月10日償還人民幣7470萬元(合1060萬美元)，2020年12月10日償還人民幣80萬元(合11萬美元)，2021年6月10日償還人民幣6630萬元(合940萬美元)。在這些貸款下， 截至2020年3月31日，我們借入了1.418億元人民幣(約合2003萬美元)。這些設施由我們的土地使用權、 建築物、機器和設備保障。我們分別於2018年12月、2019年6月和2019年12月償還了80萬元人民幣(合11萬美元)、2430萬元人民幣(343萬美元) 和80萬元人民幣(11萬美元)的銀行貸款。

2020年6月28日，我們與中國光大銀行大連分公司簽訂了更改還款時間表的補充 協議。根據修改協議，這筆 人民幣1.418億元(約合2003萬美元)貸款分八期償還，分別為2020年6月10日109萬元人民幣(約合15萬美元)、2020年12月10日100萬元人民幣(約合14萬美元)、2021年1月10日200萬元人民幣(約合28萬美元)、2021年2月10日200萬元人民幣(約合28萬美元)、3月10日200萬元人民幣(約合28萬美元)。2021年5月10日為200萬元人民幣(合28萬美元)，2021年6月10日為1.297億元人民幣(合1830萬美元)。我們在2020年6月28日償還了 109萬元人民幣(合15萬美元)。

2019年10月，我們以應付票據形式從中國光大銀行大連分行借款人民幣2800萬元(約合400萬美元)，期限至2020年10月15日，以本公司現金共計人民幣2800萬元(約合400萬美元)為抵押。我們以3.30%的利率對這些應付中國光大銀行的偶數期票據進行貼現。

於2019年12月，吾等從中國光大銀行大連友誼支行獲得合共人民幣3,990萬元(約合5,600,000美元)的銀行融資，期限至2020年11月6日 ，年息5.655%。該貸款由BAK Asia持有的CBAK Power的100%股權和湖北BAK房地產有限公司的大樓 擔保，我們的首席執行官李雲飛先生持有15%的股權。根據貸款，本公司於2019年12月30日借款人民幣3990萬元(約合560萬美元)。

2019年1月，我們從吉林省信託有限公司獲得了為期一年的融資，最高金額為人民幣4000萬元(約合570萬美元)，以Eodos Liga能源有限公司的土地使用權和建築為抵押。在這些融資下，我們在2019年共借入人民幣3960萬元 (約合570萬美元)，年利率從11.3%到11.6%不等。我們於2020年3月全額償還了貸款本金和應計利息。

2020年3月，我們從吉林省信託有限公司獲得了額外的一年期貸款，最高金額為人民幣4000萬元(約合570萬美元)， 以Eodos Liga能源有限公司的土地使用權和建築物為抵押。根據這些貸款，我們於2020年3月13日借入人民幣2420萬元(合340萬美元)，年利率為13.5%。

截至2020年3月31日，我們有680萬美元的承諾銀行設施未使用 。我們計劃在到期時續簽這些貸款，並打算在未來通過 銀行借款籌集更多資金，以滿足我們的日常現金需求(如果需要)。

此外，我們還通過 私募和股權融資獲得資金。

於2019年1月7日，李大為先生及李雲飛先生各自與CBAK Power及天津新能源訂立協議，據此， 天津新能源分別向李大為先生及李雲飛先生轉讓其對CBAK Power的貸款權利約340萬美元(人民幣23,980,950元)及160萬美元(人民幣11,647,890元) (合共5,000,000美元，即“第一債”)。

於2019年1月7日，我們與李大為先生和李雲飛先生簽訂了取消協議。根據註銷 協議的條款，李大為先生和李雲飛先生同意註銷第一筆債務，分別以3,431,373股和1,666,667股本公司普通股 股份交換，交換價格為每股1.02美元。債權人收到股份後， 解除了公司與第一筆債務有關的任何債權、要求和其他義務。

於2019年4月26日，郎駿先生、景實女士及Asia EVK Energy Auto Limited(Asia EVK)分別與CBAK Power及天津新能源訂立協議，據此，天津新能源將其對CBAK Power約30萬美元(人民幣2225082元)、10萬美元(人民幣912204元)及500萬美元(合人民幣35406036元)的貸款權轉讓予CBAK Power(合共540萬美元)。

於2019年4月26日，吾等與郎君先生、景實女士及Asia EVK(債權人)訂立註銷協議。根據註銷協議的條款，債權人同意註銷第二筆債務，以分別換取300,534股、123,208股及 4,782,163股本公司普通股，交換價為每股1.1美元。收到股份後，債權人將解除公司與第二筆債務相關的任何債權、要求和其他義務。 債權人收到股份後，將解除公司與第二筆債務相關的任何債權、要求和其他義務。

於2019年6月28日，李大為先生及李雲飛先生各自與CBAK Power訂立協議，分別向CBAK Power貸款約140萬美元 (人民幣10,000,000元)及250萬美元(人民幣18,000,000元)，為期六個月(合共390萬美元， 第三筆債務)。這筆貸款是無抵押、無利息和按需償還的。

於2019年7月16日，Asia EVK及李雲飛先生分別與CBAK Power及大連正宏建築 裝飾安裝工程有限公司(本公司的承建商)訂立協議，據此大連正宏建築 裝飾安裝工程有限公司轉讓其對CBAK Power所欠約 280萬元(人民幣2000萬元)及40萬美元(人民幣2813,000元)的未付建設費的權利。

於2019年7月26日，吾等與李大為先生、李雲飛先生及Asia EVK(債權人)訂立註銷協議。根據註銷協議的條款，李大為先生、李雲飛先生及Asia EVK同意註銷第三債項及第四債項 ，以分別換取1,384,717股、2,938,067股及2,769,435股本公司普通股，交換價 每股1.05美元。債權人收到股份後，將解除公司與第三和第四債務有關的任何債權、要求和其他義務 。取消協議包含債權人的慣例陳述和擔保。債權人對該股份沒有登記權。

於2019年7月24日，吾等與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立證券購買協議，據此，本公司向貸款人發行本票(“附註1”)。票據的原始本金 為1,395,000美元，年利率為10%，將於發行後12個月到期，除非根據其條款提前支付或 贖回。在原始發行折扣125,000美元 和支付貸款人費用20,000美元后，公司獲得了1,250,000美元的收益。

2019年10月10日，毛世斌先生、王麗娟女士、沈平先生分別與CBAK Power和鄭州BAK新能源汽車有限公司(本公司的供應商，前首席執行官李祥謙先生是該公司的董事)訂立協議，鄭州BAK新能源汽車有限公司轉讓其對CBAK Power 欠下的約210萬美元的未付存貨成本的權利本公司向毛世斌先生、王麗娟女士及沈平先生分別欠下100萬美元(人民幣7,380,000元)及100萬美元(人民幣7,380,000元)(合共410萬美元，“第五債”)。

於2019年10月14日，吾等與劉尚東先生、毛世斌先生、王麗娟女士及 沈平先生(債權人)訂立註銷協議。根據註銷協議的條款，劉尚東先生、毛世斌先生、王麗娟 女士及沈平先生同意註銷及轉換第五期債務及未付定金約9百萬美元 (人民幣6,720,000元)，分別以每股0.6美元的交換價交換528,053股、3,536,068股、2,267,798股及2,267,798股本公司普通股 。債權人收到股份後，將解除公司與第五筆債務和未付保證金有關的任何債權、要求 和其他義務。取消協議包含債權人的慣例陳述 和擔保。債權人對該股份沒有登記權。

於2019年12月30日，吾等與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立了 第二份證券購買協議，據此，吾等向貸款人發行了一份期票 票據(“票據II”)。票據II的原始本金為1，67萬美元，利息為 年利率10%，將在發行後12個月到期，除非根據其條款提前支付或贖回。 我們在原始發行折扣150,000美元和支付貸款人費用20,000美元后獲得了1,500,000美元的收益。

於2020年1月27日，吾等與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立 交換協議(“第一交換協議”)，根據 ，公司與貸款人同意：(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分割一張新的本票，其原始本金金額為100,000美元 (“分割本票”)。及(Ii)以分割本票 交換向貸款人發行160,256股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年2月20日，吾等與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立了 第二份交換協議(“第二交換協議”)，據此，本公司與貸款人同意：(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分割一張新的本票，其原始本金金額為100,000美元 (“分割本票”)。和(Ii)向貸款人交換分割的承諾票，以發行207,641股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於二零二零年四月十日，李雲飛先生、沈平先生及亞運EVK分別與CBAK Power及深圳BAK訂立協議，據此深圳BAK將其對CBAK Power欠雲飛先生約100萬美元(人民幣700萬元)、230萬美元(人民幣1600萬元)及 100萬美元(人民幣730萬元)(合共430萬美元，“第六債”)的未付存貨成本的權利 轉讓給雲飛先生。

於二零二零年四月二十七日，吾等與李雲飛先生、沈平先生及Asia EVK(債權人)訂立註銷 協議。根據註銷協議的條款，李雲飛先生、沈平先生及亞洲EVK同意註銷第六期債務，分別以2,062,619股、4,714,557股及2,151,017股本公司普通股 交換，每股交換價格為0.48美元。收到股份後，債權人 將解除本公司與第六筆債務有關的任何債權、要求和其他義務。取消協議 包含債權人的慣常陳述和擔保。債權人對股份沒有 登記權利。

於2020年4月28日，吾等與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立第三份 交換協議(“第三交換協議”)，根據 ，本公司與貸款人同意(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分割一張新的本票，其原始本金金額為100,000美元 (“分割本票”)。以及(Ii)向貸款人交換分割的承諾票，以發行312,500股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年6月8日，吾等與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立第四份 交換協議(“第四交換協議”)，據此，本公司與貸款人同意：(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分割一張新的本票，其原始本金金額為100,000美元 (“分割本票”)。及(Ii)向貸款人交換分割承諾票 ，以發行271,739股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

於2020年6月10日，吾等與Atlas Sciences，LLC(“貸款人”)訂立第五份 交換協議(“第五交換協議”)，據此 本公司與貸款人同意(I)從本公司於2019年7月24日向貸款人發行的若干本票的未償還餘額中分割一張新的本票，其原始本金金額為150,000美元 (“分割本票”)。和(Ii)向貸款人交換分割的承諾票，以發行407,609股本公司普通股，每股票面價值0.001美元。

我們 目前正在擴大大連工廠的產品線和製造能力，這將需要更多資金來 為擴張提供資金。由於不斷變化的業務條件或其他未來發展，我們還可能需要額外的現金，包括 我們可能決定進行的任何投資或收購。如果需要，我們計劃在到期時續簽這些貸款，並計劃 將來通過銀行借款和股權融資籌集更多資金，以滿足我們的日常現金需求。 但是，不能保證我們會成功獲得融資。如果我們現有的現金和銀行借款 不足以滿足我們的要求，我們可能會尋求出售股權證券、債務證券或從貸款機構借款。 我們不能保證將以我們需要的金額或我們可以接受的條款獲得融資(如果有的話)。 出售股權證券(包括可轉換債務證券)將稀釋我們現有股東的利益。 債務的產生將轉移營運資本和資本支出的現金用於償還債務義務，並可能導致 限制我們的運營和我們向股東支付股息的能力的運營和財務契約。如果我們 無法按要求獲得額外的股權或債務融資，我們的業務運營和前景可能會受到影響。

與此同時，由於環境污染問題日益嚴重，中國政府目前正在為新能源設施和汽車提供支持。預計我們將能夠從新能源市場，特別是電動汽車市場獲得更多潛在訂單。我們相信，隨着未來市場對大功率鋰離子產品需求的增長， 我們可以繼續經營下去，恢復盈利。

隨附的簡明綜合財務報表 是假設我們將繼續作為一家持續經營的企業運營而編制的， 考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。簡明的 綜合財務報表不包括任何調整，以反映未來可能對資產的可回收性和分類或負債的金額和分類產生的影響，這些影響可能來自與我們作為持續經營企業的能力相關的不確定性 的結果。

下表概述了我們在指定時期的現金流：

(所有 金額均以千美元為單位)

操作 活動

截至2020年3月31日的三個月，運營活動提供的淨現金為 70萬美元，而2019年同期運營活動使用的淨現金為400萬美元。截至2020年3月31日的三個月，經營活動提供的現金淨額主要歸因於 前子公司應付貿易款項增加430萬美元，存貨減少70萬美元，但被我們淨虧損(不包括非現金折舊和攤銷、可疑債務撥備、存貨減記 和基於股份的薪酬)40萬美元、貿易賬户和應付賬單減少20萬美元以及增加 360萬美元所部分抵消。

在截至2019年3月31日的三個月中，經營活動中使用的現金淨額主要歸因於結算貿易賬款和應付賬單830萬美元， 我們的淨虧損(處置財產、廠房和設備前的虧損，不包括非現金折舊和攤銷)為190萬美元和110萬美元，部分被預付款和其他應收賬款減少130萬美元和其他應收賬款減少540萬美元所抵銷。 我們的淨虧損(不包括處置財產、廠房和設備前的虧損，不包括非現金折舊和攤銷) 被預付款和其他應收賬款減少130萬美元和年度淨虧損540萬美元部分抵消。

投資 活動

截至2020年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金為30萬美元，而2019年同期為120萬美元。用於投資活動的現金淨額包括購買物業、廠房和設備以及在建工程 。

資助 活動

截至2020年3月31日的三個月，融資活動使用的淨現金為 190萬美元，而2019年同期融資活動提供的淨現金為500萬美元 。截至2020年3月31日的三個月，融資活動中使用的現金淨額主要歸因於 償還吉林省信託有限公司570萬美元的借款，部分被續簽信貸安排下向吉林省信託有限公司借款350萬美元所抵消。截至2019年3月31日的三個月內，融資活動提供的現金淨額主要包括向非關聯方借款590萬美元，從關聯方借款30萬美元，償還關聯方借款40萬美元和償還股東保證金80萬美元，以部分抵消。

截至2020年3月31日 ，我們的信貸安排和信用額度下的未償還本金如下：

(所有 金額均以千美元為單位)

資本支出

我們 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中分別產生了30萬美元和120萬美元的資本支出。 我們的資本支出主要用於建設我們在大連的製造設施。

我們 估計，在截至2020年12月31日的一年中，我們的總資本支出將達到約400萬美元。這筆 資金將用於建設新工廠和擴大新的自動化生產線，以滿足我們的客户需求。

合同義務和商業承諾

下表列出了截至2020年3月31日我們的合同義務和商業承諾：

(所有 金額均以千美元為單位)

截至2020年3月31日，除上述合同義務和商業承諾外，我們沒有任何其他長期債務義務、 經營租賃義務、資本承諾、購買義務或其他長期負債。