美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-Q

委員會檔案編號：000-50009

(949) 721-8272

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的任何較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否

截至2020年5月22日，註冊人擁有1280萬股普通股，面值0.001美元，已發行和流通股。

太平洋醫療保健組織公司。

表格10-Q

目錄

第一部分財務信息

項目1.財務信息

太平洋醫療保健組織，Inc.

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

太平洋醫療保健組織，Inc.

簡明合併操作報表

(未經審計)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

太平洋醫療保健組織，Inc.

股東權益簡明合併報表

(未經審計)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

太平洋醫療保健組織，Inc.

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

太平洋醫療保健組織，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

截至2020年3月31日的三個月

附註1-財務報表列報基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(“委員會”)的規則和規定並按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制。通常包含在合併財務報表中的某些信息和腳註披露已根據GAAP規則和規定進行了精簡或省略。該等中期簡明綜合財務報表所提供的資料包括正常經常性調整，並反映管理層認為公平列報該等財務報表所需的所有調整。根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設既影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債的記錄價值，也影響報告期內確認的收入和發生的費用。這些估計和假設影響公司對遞延費用、壞賬、所得税、長期資產的賬面價值以及某些或有事項的撥備的確認。這些估計和假設的合理性將根據歷史信息和公司注意到的可能改變其未來前景的其他信息的組合不斷進行評估。雖然管理層相信所提供的披露及資料足以令該等資料不具誤導性，但建議該等中期簡明綜合財務報表應與本公司截至12月31日止年度的10-K表格年報所載經審計財務報表及其附註一併閲讀。, 2019年。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年的預期業績。

合併原則-隨附的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。公司間交易和餘額已在合併中沖銷。

會計基礎 — 本公司採用權責發生制會計方法。

收入確認-公司遵循會計標準編纂(ASC)606“與客户簽訂合同的收入(主題606)”的指導。

主題606創建了一個確認收入的五步模型，其中包括(I)確定與客户的合同，(Ii)確定合同中的履約義務，(Iii)確定交易價格，包括在未來可能不會發生重大逆轉的情況下的可變對價，(Iv)將交易價格分配給合同中的各個履約義務，以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。

該公司的收入來自銷售管理式護理、賬單審查、使用審查和醫療病例管理服務。這些服務作為單獨的組件向我們的客户單獨計費。這些費用包括每月管理費、索賠網絡費用、法律支持費用、醫療保險預留費用、留置權服務費、工人補償分拆、統一費率費用或小時費用，具體取決於與客户的協議。

該公司達成捆綁管理護理的安排，其中包括各種會計單位，如網絡解決方案和患者管理，包括管理護理。這些要素被認為是單獨的會計單位，因為每個要素在獨立的基礎上對客户具有價值，並且單獨計費。每個會計單位的銷售價格是使用合同價格確定的。當本公司的客户購買多個產品時，銷售產品的定價通常與單獨銷售產品的價格相同。收入在按照公司的客户合同執行工作時確認。根據公司產品的性質，捆綁管理護理要素通常在同一會計期間交付。該公司在客户合同有效期內按比例確認患者管理服務的收入。根據以前在管理式醫療方面的經驗，公司估計從收到客户索賠到客户合同到期之間的延遲金額。來自訂户的預付款和預付賬單在資產負債表上記錄為遞延收入。

太平洋醫療保健組織，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

截至2020年3月31日的三個月

應收賬款和壞賬撥備 -在正常業務過程中，公司以短期方式向客户提供信貸。雖然與這些客户相關的信用風險微乎其微，但公司會定期審查其應收賬款餘額，併為可疑賬款撥備。公司按發票日期對應收賬款進行賬齡計算。管理層每季度審查壞賬準備金，並根據需要撥備特定賬户，或根據逾期90天以上的金額建立一般準備金。當一筆賬款被認為無法收回時，公司將應收賬款從壞賬準備金中註銷。在評估該等應收賬款的變現情況時，需要作出相當大的判斷，包括每名客户目前的信譽，以及逾期結餘的相關賬齡，包括任何賬單糾紛。為了評估這些應收賬款的收款能力，該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估。通過這些評估，公司可能會意識到客户可能因其財務狀況惡化、信用評級或破產而無法履行其財務義務的情況。壞賬準備是根據本公司可獲得的最佳信息計算的，並隨着收到更多信息而重新評估和調整。我們根據歷史註銷經驗、個人客户餘額的大小、逾期金額和整體國民經濟來評估津貼。截至2020年3月31日和2019年12月31日，壞賬準備金分別為28,442美元和30,525美元，是逾期90天以上某些餘額和可能無法收回的賬户的一般準備金。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，大客户應收賬款佔應收賬款總額的百分比如下：

重要客户-我們為保險公司、第三方管理人、自營僱主、市政當局和其他行業提供服務。我們能夠為加利福尼亞州幾乎任何規模的僱主提供全方位的服務。我們還可以提供加州以外的使用率審查、醫療賬單審查和醫療病例管理服務。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的期間，我們分別有兩個客户和三個客户，佔我們總銷售額的10%以上。下表詳細説明瞭在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們的重要客户在總銷售額中所佔的百分比：

租契-自2019年1月1日起，公司通過了ASC 842租賃指南，該指南要求實體確認幾乎所有租賃的使用權資產和租賃負債。該公司採用了ASC 842，採用了修改後的回溯法。因此，比較財務信息沒有更新，在通過之日之前所需的披露也沒有更新，並繼續根據這些時期的現行會計準則進行報告。2019年1月1日採用ASC 842後，營業租賃使用權資產確認為719,861美元，營業租賃租賃負債為719,861美元，累計赤字調整為零。本公司選擇在其資產負債表中剔除12個月或以下租約(“短期租約”)的確認。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。有關採用ASC 842對公司財務報表的影響的更多信息，請參見附註2。

注2-經營租約

2015年7月，本公司簽訂了一份為期79個月的租約，從2015年9月開始租賃約9439平方英尺的辦公空間。這個辦公空間既是公司的主要執行辦公室，也是我們運營的子公司的主要辦公室。於二零一七年四月，本公司簽訂一份為期39個月的營運租約，租用一部帶掃描儀的辦公室複印機，每月付款為1,723元。

太平洋醫療保健組織，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

截至2020年3月31日的三個月

經營租賃使用權(“ROU”)資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。一般來説，安排中的隱含利率不容易確定，該公司利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。該公司的遞增借款利率是基於其對其信用評級的理解而設定的假設性利率。經營租賃ROU資產包括支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵。

本期租賃費用和與租賃相關的補充現金流量信息的構成如下：

本期與租賃有關的補充資產負債表資料如下：

本公司租賃負債的到期日如下：

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，租賃費用分別為70,582美元和66,230美元。

太平洋醫療保健組織，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

截至2020年3月31日的三個月

注3-後續活動

CARE法案薪資保障計劃貸款

2020年4月和5月，太平洋衞生保健組織(PHCO)、Medex Managed Care，Inc.(“MMC”)和Medex Medical Management，Inc.(“MMM”)根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE”)工資保護計劃獲得貸款。

PHCO從太平洋西部銀行獲得了133,400美元的貸款(“PHCO PPP貸款”)。PHCO PPP貸款以日期為2020年4月21日的票據形式，由PHCO發行，將於2022年4月21日到期。PHCO PPP貸款的利息年利率為1%，從2020年11月21日開始按月支付。PHCO購買力平價貸款的每月本金和利息為7,507美元。

MMC和MMM分別從第一公民銀行獲得了267,700美元和59,600美元的貸款(統稱為“Medex Companies PPP Loans”)。Medex公司PPP貸款的形式也是2020年4月30日和2020年5月11日的票據，分別由MMM和MMC發行，2022年4月30日和2022年5月11日到期。Medex公司PPP貸款的年利率為1.0%，MMM貸款從2020年11月30日開始每月支付，MMC貸款從2020年12月11日開始每月支付。Medex公司購買力平價貸款的每月本金和利息合計為18419美元。

這些貸款的資金可用於支付工資、租金、水電費和繼續享受團體健康保險福利所產生的費用。貸款條款規定，如果資金用於CARE法案中所述的合格費用，則可以免除某些金額。

根據ASC 855-10，公司管理層審查了截至發佈之日的所有重大事件，除前述外，沒有重大後續事件需要報告。

項目2.管理層對財務報表和經營成果的討論和分析

這份10-Q表格季度報告包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層的信念和假設以及他們目前掌握的信息。為此，本報告中包含的任何不是歷史事實的陳述都可能被視為前瞻性陳述，包括有關我們的收入、支出、現金流、產品、新客户獲取、趨勢、行動、意圖、計劃、戰略和目標的陳述。在不限制前述的情況下，諸如“可能”、“希望”、“將會”、“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“預算”、“計劃”、“預測”、“預測”、“可能”、“應該”或“繼續”或類似的術語旨在識別前瞻性陳述。這些陳述本質上涉及很大的風險和不確定性，實際結果可能會因各種因素而大不相同，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。這些因素包括但不限於我們和我們的客户所在行業的總體和經濟狀況；新冠肺炎疫情的影響以及我們應對這些影響的能力；我們現有和潛在客户降低成本的努力；我們行業內的競爭。, 這些因素包括：來自規模更大的競爭對手的競爭；業務合併；可能導致我們的服務競爭力降低或過時的法律要求或變更；我們未能成功開發新服務和/或產品，或未能預見當前或潛在客户的需求；我們留住現有客户和吸引新客户的能力；價格上漲；員工限制；以及我們之前簽訂的合同的延遲、削減或取消。

前瞻性陳述是對未來業績或事件的預測，而不是保證。前瞻性陳述基於當前的行業、金融和經濟信息，我們已經對這些信息進行了評估，但這些信息本質上是動態的，可能會發生快速和突然的變化。由於與我們業務相關的風險和不確定性，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述陳述或暗示的結果大不相同。我們在此用這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。這些前瞻性陳述僅代表其日期，不應依賴。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因(根據交易所法案規定註冊者的報告義務除外)，以反映後續事件或情況。

以下討論應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和本報告其他部分以及我們提交給委員會的其他文件中包含的相關附註一起閲讀。

在這份10-Q表格季度報告中，除非上下文另有説明，否則“我們”、“我們”、“我們”或“公司”指的是太平洋醫療保健組織(PHCO)及其全資子公司Medex Healthcare，Inc.(“Medex”)，Industrial Resolsions Coalition，Inc.(“IRC”)，Medex Managed Care，Inc.(“MMC”)，Medex Medical Management，Inc.(“MMM”)，Medex Legal公司(“PMHC”)。

概述

我們於1970年4月根據猶他州法律成立，名稱為Clear Air，Inc.。2001年1月，我們更名為太平洋醫療保健組織(Pacific Health Care Organization，Inc.)。2001年2月，我們以股份交換的方式收購了1994年3月成立的加州公司Medex Healthcare，Inc.(“Medex”)。MEDEX的業務是管理和管理加利福尼亞州的醫療保健組織(“HCOS”)和醫療提供者網絡(“MPN”)。2001年8月，我們成立了工業解決方案聯盟公司(“IRC”)，這是一家位於加利福尼亞州的公司，是PHCO的全資子公司。IRC監督和管理公司的工人補償分拆服務。2010年6月，我們收購了2009年9月成立的內華達州公司Medex Legal Support，Inc.(“MLS”)。MLS提供留置權代理服務和醫療保險預留(“MSA”)服務。2012年2月，我們在內華達州成立了Medex Medical Management，Inc.(“MMM”)，作為本公司的全資子公司。MMM負責監督和管理醫療病例管理服務。2011年3月，我們在內華達州成立了Medex Managed Care，Inc.(“MMC”)，作為本公司的全資子公司。MMC監督和管理公司的使用率審查和賬單審查服務。2018年10月，我們成立了太平洋醫療控股公司(“PMHC”)，作為未來潛在收購的控股公司。

公司的業務

我們是工人補償成本控制專家，主要為加州僱員和索賠管理員提供一系列服務。我們的業務目標是為我們的客户提供價值，減少他們的工人賠償相關醫療索賠費用，確保受傷員工獲得高質量的醫療保健，使他們能夠在沒有不必要的延誤的情況下從受傷中恢復並重返有利可圖的工作崗位。根據審計機構代表加州工人補償分部進行的研究，工人補償的兩個最重要的成本驅動因素是索賠頻率和醫療費用。

我們的客户包括自我管理的僱主、保險公司、第三方管理人、市政當局和其他機構。我們的主要客户在加利福尼亞州，那裏高額的工傷保險費用對僱主來説是一個嚴重的問題。我們已經處理了25個州的醫療賬單審查。我們的提供者網絡由工傷治療專家組成。

新冠肺炎對我們業務的影響

2019年末，新的冠狀病毒新冠肺炎被發現。到2020年2月，該病毒已蔓延至全球多個國家，包括美國。到2月下旬，美國當局開始建議美國企業為疫情的影響做好準備。2020年3月20日，加利福尼亞州州長髮布了除雜貨店、加油站和銀行等基本服務外的居家命令。2020年3月中旬，我們實施了災難恢復和業務計劃，解決了遠程工作的員工將如何執行我們的業務運營。因此，自2020年3月下旬以來，我們幾乎100%的員工都在遠程工作，執行我們大約95%的典型業務功能，主要例外是某些手動、非關鍵功能。

儘管我們已經能夠轉移我們的勞動力和工作流程，以應對旨在“拉平”新冠肺炎大流行曲線的限制，但新冠肺炎大流行對經濟、我們的行業以及我們的運營業績和財務狀況的長期不利影響的程度是未知的，在很大程度上取決於未來的事態發展，其中大部分，包括這次大流行的嚴重程度和持續時間，都超出了我們的控制範圍。

我們服務的收入來自僱主客户的員工數量和工人的工傷。我們的幾個僱主客户，包括我們的一些最大的客户，在加利福尼亞州州長髮布的居家命令期間，不得不暫停或大幅修改他們的業務。這一居家命令已被延長至2020年7月15日，儘管某些行業被允許在有限制的情況下開放。

加利福尼亞州州長宣佈，任何感染新冠肺炎的員工，如果在發病前14天內的任何時間工作，都將被推定為在工作場所感染疾病。這種認為疾病是在工作場所感染的自動假設，實際上將員工新冠肺炎治療的醫療費用轉嫁到了僱主身上。

加州工人補償保險評級局精算委員會目前正試圖評估在經濟嚴重低迷時期，新冠肺炎疫情對未來索賠頻率和成本的影響，這些索賠頻率和成本與歷史上傳統的索賠頻率有關。他們特別關注解僱後索賠、在家工作安排以及新冠肺炎推定。

在截至2020年3月31日的前兩個半月，新冠肺炎疫情並未對我們的業務造成重大影響。我們在3月份的最後兩週開始經歷一些申領人數的放緩，這種情況一直持續到2020年第二季度。然而，目前我們無法預測我們的僱主客户是否、如何或何時被允許重新開業/擴大業務，以及當重新開業/擴大時，這些業務、員工數量和工傷人數將與新冠肺炎疫情爆發前持平還是減少。我們預計，員工數量和工傷的減少將對我們的收入產生負面影響，並對我們的運營業績和流動性狀況產生不利影響。

雖然我們已採取措施遠程執行業務職能、有效部署這些措施並盡最大努力確保數據安全，但不能保證我們採取的措施將完全有效，不能保證我們的工作效率不會受到影響，也不能保證我們不會遇到與遠程員工相關的一些常見風險，包括員工遠程訪問公司數據和系統。如更詳細地討論的，請參閲項目1A風險因素在我們提交的10-K表格年度報告中，我們的業務可能會受到新冠肺炎疫情可能導致的業務運營中斷的重大不利影響。

經營成果

以下是我們分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月綜合運營業績的精選組成部分，以及各時期的變化：

收入

HCO

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，HCO費用收入分別為326,665美元和370,342美元。HCO收入下降12%的主要原因是失去了兩個客户，我們的客户裁員導致現有客户的HCO通知數量減少，以及在2019年第一季度確認的HCO員工通知的收入被轉移到2020年第二季度。這些減少被索賠數量增加、向現有客户重新談判某些交付成果以及增加新客户部分抵消。HCO的收入主要來自向我們的僱主客户收取的訪問我們的HCO網絡的費用、每次索賠費用、通知費以及使用我們的HCO網絡的僱主客户可以選擇的其他輔助服務的費用。HCO通知每年郵寄一次，並由僱主在當月向所有新員工分發。我們在不早於上一年註冊結束前三個月準備郵件，以便我們的僱主能夠準備他們的員工花名冊。僱主延遲提供準確和及時的員工花名冊可能會延遲通知過程，導致我們記錄收入的時間發生變化。

MPN

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，MPN費用收入分別為120,749美元和123,865美元，由於客户報告的索賠減少，MPN費用收入下降了3%。與小販管理處的收入一樣，MPN的收入主要來自向僱主客户收取的接入我們MPN網絡的費用、每次索賠費用以及使用我們MPN網絡的僱主客户可以選擇的其他輔助服務的費用。與小販條例不同，強制性公積金計劃並不要求每年通知受傷工人，只要求在僱主通知受傷工人發生受傷時，向受傷工人發出通知。

利用率r查看

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，利用率審查收入分別為296,055美元和292,683美元。2020年期間增長1%的主要原因是現有僱主客户將利用率審查服務添加到他們僱用我們執行的服務套件中，以及為已經在使用我們的利用率審查服務的現有僱主客户執行的利用率審查次數增加。這些增長被兩名客户的流失部分抵消。我們的僱主客户聘請我們審查治療方案。利用審查可以從醫療必要性、醫療質量和決策的適當性的角度為不必要和不適當的醫療提供保障。

M醫學b生病r查看

在截至2020年3月31日的三個月裏，醫療賬單審查收入從去年同期的134,997美元下降到83,079美元，降幅為38%。這一下降是由於審查的醫院賬單數量減少，以及為現有客户完成了一個積壓賬單的項目。一位現有客户在我們為他們提供的現有服務套件中增加了醫療賬單審查服務，這部分抵消了這一減少。醫療賬單審查涉及分析醫療提供者的服務和設備賬單，以確定適當的報銷。此類服務包括但不限於編碼審查和重新捆綁、確認服務符合慣例和合理、費用時間表合規性、網絡外賬單審查、藥房審查以及首選提供商組織重新定價安排。這些服務可以顯著節省網絡成本。

醫療c阿塞m管理

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，醫療病例管理收入分別為677,212美元和781,614美元。這一下降主要是由於與現有客户一起管理索賠的數量和時間減少所致，但部分抵消了某些現有客户擴大他們僱用我們提供的服務套件以包括醫療病例管理服務的影響。醫療病例管理使醫療索賠得到解決，並確保從醫學角度看治療計劃是一致的。醫療監督是評估計劃、實施、協調、監測和評估滿足受傷工人健康需求所需的選項和服務的協作過程。醫療案件經理充當受傷工人、理賠員、醫療提供者和律師之間的監察員，為受傷工人和僱主/客户取得最佳結果。

其他

其他費用包括來自網絡接入、留置權代理、法律支持服務、醫療保險撥備和工人補償分拆服務的收入。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，其他手續費收入分別為49,149美元和79,937美元。減少的原因是訪問我們網絡的索賠減少了，處理的聯邦醫療保險設置也減少了。

費用

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，總支出分別為1,381,728美元和1,346,116美元。3%的增長主要是由於壞賬撥備、專業費用、保險、數據維護以及一般和行政費用的增加，但部分被折舊、諮詢費、工資和工資以及外包服務費的減少所抵消。

折舊

在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄的折舊費用為17,231美元，而2019年同期為18,884美元。折舊減少是由於設備在截至2020年3月31日的季度之前已經完全折舊。

壞的dEBT

在截至2020年3月31日的三個月內，我們記錄了101美元的壞賬撥備，而2019年同期為0美元。壞賬撥備增加是因為註銷了現有客户的壞賬。

諮詢f埃斯

諮詢費從截至2019年3月31日的三個月的79,636美元降至截至2020年3月31日的三個月的75,693美元。這一減少是終止一名顧問的結果。

工資和w年齡

在截至2020年3月31日的三個月裏，工資和工資下降了1%，降至745,989美元，而2019年同期為753,705美元。2020年第一季度的工資和工資較低，因為我們在該季度減少了一名全職員工。

專業型f埃斯

截至2020年3月31日的三個月，我們產生的專業費用為87,226美元，而截至2019年3月31日的三個月為77,965美元。專業費用的增加主要是因為支付給我們的醫療顧問的費用和律師費增加，但會計和醫療病例管理服務的專業費用減少部分抵消了這一增加。

保險

在截至2020年3月31日的三個月內，我們產生了94793美元的保險費，比2019年同期增長了29%。保險費增加的主要原因是我們集團健康保險費的增加。我們預計2020年保險費用將繼續增長。

外包s服務f埃斯

外包服務費包括我們的子公司在外包一般行政任務、使用情況審查、醫療賬單審查和醫療案例管理服務方面發生的成本，通常會隨着這些服務需求的增加和減少而增加和減少。在截至2020年3月和2019年3月的三個月內，我們分別產生了106,114美元和124,809美元的外包服務費。這15%的降幅是因為我們的客户數量減少了，這些客户需要外包服務，用於醫療保險設置、醫療病例管理和利用情況審查。我們預計我們的外包服務費將繼續隨着客户索賠的水平而變化。

數據m維護

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，數據維護費分別為39728美元和10300美元。增長286%的主要原因是，與2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三個月期間，記錄了與客户的年度HCO退貨通知相關的通知成本。

一般和a行政管理

在截至2020年3月31日的三個月期間，與截至2019年3月31日的三個月相比，一般和行政費用增長了4%。這一增長主要歸因於會費和訂閲費、許可證和許可證以及電話費用的增加，但部分被汽車費用、IT增強、設備和維修費用的減少所抵消。

營業收入

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月期間，運營收入下降了61%，原因是收入下降了13%，費用增加了3%。

所得税撥備

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，我們實現了税前收入171,181美元和437,322美元。營業收入的減少導致所得税撥備減少了61%。

淨收入

在截至2020年3月31日的三個月裏，淨收入為123,128美元，而2019年同期為314,563美元。如上所述，淨收入減少的主要原因是業務收入減少和費用增加。

流動性與資本資源

截至2020年3月31日，我們手頭的現金為8,489,281美元，而截至2019年12月31日為8,104,164美元。385,117美元的增加主要是因為我們的經營活動提供了淨現金，但部分被投資活動中使用的現金所抵消。我們經營活動提供的現金淨額是實現淨收益的結果，同時應付賬款、應計費用、應付所得税和未賺取收入增加，應收賬款、應收賬款和其他減少，部分被遞延租金費用減少和預付費用增加所抵消。

我們將19637美元用於購買計算機、傢俱和設備的投資活動。

在2020年4月底和5月初，我們分別獲得了PHCO、MMC和MMM的三筆支付保護計劃貸款，金額分別為133,400美元、59,600美元和267,700美元。

到目前為止，我們還沒有因為新冠肺炎而裁員或以其他方式裁員。如上所述，我們已經並可能在未來利用聯邦、州或地方政府的計劃來保護我們作為管理層的員工，我們的董事會認為最符合公司和我們股東的利益。

從歷史上看，我們通常從經營活動中實現正現金流，再加上手頭的正現金儲備，用於支付我們的運營費用和義務。管理層目前相信，如果新冠肺炎沒有任何意想不到的影響，包括但不限於經濟出現重大的長期低迷或在一段時間內失去幾個主要客户，手頭的現金和預期的運營收入將足以支付我們未來12個月的運營費用。

隨着新冠肺炎疫情的影響繼續在我們的行業和更廣泛的經濟中發揮作用，我們相信，憑藉我們雄厚的現金實力，我們可以通過收購可能沒有足夠資源來克服疫情影響的現有業務，包括向保險業擴張，或者通過創建新的業務線，來發現並利用潛在的機會來擴大我們的業務。根據我們確定的機會的性質，這樣的收購或擴張可能需要比我們目前擁有的更多的資本資源。如果我們需要額外的資本資源，我們可以尋求通過債務和/或股權融資來獲得這些資源。我們目前沒有機構融資來源，也不能保證我們能夠在需要的時候以有利的條件成功獲得股權或債務融資，或者根本不能保證。我們也可以用我們的股本股份作為商業收購交易的對價，但也不能保證我們的股本會有重大的市場興趣。

現金流量

在截至2020年3月31日的三個月裏，現金主要用於為運營提供資金。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的現金淨增加了385,117美元，而截至2019年3月31日的三個月淨增了295,667美元。有關更多信息，請參見下面的內容。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，運營活動提供的淨現金分別為404,754美元和297,951美元。如本文所述，在截至2020年3月31日的三個月中，我們實現了123,128美元的淨收益，而截至2019年3月31日的三個月的淨收益為314,563美元。經營活動的現金流量增加106803美元，主要是由於淨收入、壞賬準備、應收賬款、應收其他、遞延租金費用減少，以及預付費用、應付帳款、應計費用、應付所得税和非勞動收入增加。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，投資活動中使用的淨現金分別為19637美元和2284美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，用於投資活動的淨現金增加了17,353美元，這是因為計算機、傢俱和設備的支出增加了。

合同義務和或有事項

規模較小的報告公司不需要提供這些信息。

表外融資安排

截至2020年3月31日，我們沒有表外融資安排。

通貨膨脹率

我們經歷了價格競爭形式的定價壓力。保險公司和第三方管理人經常試圖通過以較低的費率提供捆綁索賠管理服務和他們自己的管理式醫療服務來奪取我們的客户。我們還受到某些對通脹敏感的運營費用(如勞動力和員工福利以及設施租賃)成本上升的影響。我們相信，這些影響對我們的收入或淨利潤都是實質性的。我們的一些客户是公共實體，在合同期內以固定價格與我們簽訂合同。勞動力和員工福利的增加可能會降低我們在這些合同期限內的利潤率。

關鍵會計政策和估算

見本報告其他部分的簡明綜合財務報表附註1。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

較小的報告公司不需要此信息。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持“交易法”下規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”，這些控制和程序旨在提供合理保證，確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期末對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據對我們截至2020年3月31日(本報告所涵蓋期間結束時)的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

第1A項。風險因素

管理層不相信本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第I部分“第1A項風險因素”中列出的風險因素有任何實質性變化。這些風險因素應與本報告其他地方提供的信息一起仔細考慮，這些信息可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

第6項 陳列品

展品。以下證物作為本報告的一部分提交或提供(視情況而定)：

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。