根據規則424(B)(5)提交

註冊號：333-249857和333-252239

招股説明書

文檔 安全系統公司

$24,000,000

普通股 股

我們 將發行6666,666股我們的普通股，這是一次確定的承銷公開發行。

我們的普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司上市，代碼為“DSS”。我們的普通股最近一次在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)出售是在2021年1月19日，售價為每股5.50美元。

本招股説明書包含或以引用方式併入本文所述的某些文件中包含的某些條款的摘要 ，但請參考實際文件以獲取完整信息。所有摘要均由實際文檔進行完整限定 。本文提及的某些文件的副本已存檔或已通過引用併入註冊説明書中，作為本招股説明書的一部分，您可以在本招股説明書的標題下獲取這些文件的副本 ，標題為“可找到更多信息”(Where You Can For More Information)。

投資 我們的普通股涉及本招股説明書第7頁開始的“風險因素”中描述的風險 ，討論與投資我們的普通股相關的信息時應考慮的信息。

我們 已授予承銷商45天的選擇權，允許承銷商購買最多1,000,000股額外普通股，僅用於 超額配售(如果有)。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有 就本招股説明書的充分性或準確性進行審核。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

承銷商預計在2021年1月22日左右交割股票。

宙斯盾 資本公司

本招股説明書的日期為2021年1月19日

目錄表

您 應僅依賴本招股説明書中包含的信息或通過引用合併的信息，以及我們可能向您提供的與此次發行相關的任何相關免費撰寫的招股説明書 。我們沒有授權任何其他 人員向您提供不同的信息，承銷商也沒有授權。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不應 依賴它。我們不會，承銷商也不會在任何不允許 要約或出售的司法管轄區出售這些證券。您應假定本招股説明書中顯示或引用的信息 僅截至本招股説明書封面上的日期或引用本招股説明書的適用文檔的日期才是準確的。 我們的業務、財務狀況、運營結果和潛在客户可能自該日期起發生了變化。

對於美國以外的 投資者：我們和任何承銷商都沒有采取任何措施允許本次發行 或擁有或分發本招股説明書或我們可能在美國以外的任何司法管轄區為此 發行而向您提供的任何免費撰寫的招股説明書。 擁有本招股説明書的美國以外的人員必須告知自己，並遵守與 發售我們普通股的 相關的任何限制，以及在美國境外 分發本招股説明書和任何此類免費撰寫的招股説明書的情況。

有關前瞻性陳述的警示 注意事項

本 招股説明書包含前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括表達計劃、預期、 意圖、意外情況、目標、指標或未來發展和/或其他不是歷史事實的陳述。這些前瞻性 聲明基於我們目前對未來事件的預期和預測，它們會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果和發展與此類 聲明中明示或暗示的結果和發展大相徑庭。

在 某些情況下，您可以通過術語識別前瞻性陳述，例如“預期”、“預期”、“ ”、“打算”、“估計”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“可能”、“ ”應該、“可能”或此類術語的否定或其他類似表述。因此，這些陳述 涉及估計、假設和不確定因素，可能導致實際結果與 陳述的結果大相徑庭。根據本招股説明書中討論的因素，任何前瞻性陳述都是有保留的。

您 應完整閲讀本招股説明書(可能會進行補充或修訂)以及我們在此和其中引用的文件以及 作為註冊説明書一部分提交的文件，並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。您應假定本招股説明書中顯示的 信息截至本招股説明書封面上的日期是準確的。由於上文提到的 風險因素以及本招股説明書第7頁提到並通過引用併入本文的風險因素，可能導致 實際結果或結果與我們或代表我們作出的任何前瞻性陳述中表述的結果大不相同， 您不應過度依賴任何前瞻性陳述。此外，任何前瞻性陳述僅在 陳述發表之日起發表，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映陳述發表之日之後的事件或情況 或反映意外事件的發生。新的因素會不斷出現 ，我們無法預測會出現哪些因素。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響 ，也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度 。我們通過這些警告性聲明來限定本招股説明書中提供的所有信息，特別是我們的前瞻性陳述。

除 在適用法律或規則要求的範圍內外，我們不承擔公開更新或修改任何可能因新信息、未來事件 或其他原因而不時做出的前瞻性 書面或口頭聲明的義務。可歸因於吾等或代表吾等行事的人士的所有後續書面和口頭前瞻性陳述，均受上文和本招股説明書全文以及通過引用併入本招股説明書的文件 明確限定。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

除上述風險外，企業還經常面臨管理層無法預見或完全意識到的風險。在審閲 本招股説明書以及本招股説明書中引用的文檔時，潛在投資者應記住， 可能還有其他可能的重要風險。

招股説明書 摘要

本 摘要重點介紹了本招股説明書其他部分以及通過引用併入的文檔中包含的信息。由於 這是一個摘要，因此它不包含您在做出投資決策時應考慮的所有信息。在 投資我們的普通股之前，您應仔細閲讀本招股説明書和通過引用併入本招股説明書的文件，包括本招股説明書中包含並以引用方式併入的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及財務報表和 通過引用併入本招股説明書的財務報表的註釋。

本招股説明書中提及的所有 商標或商號均為其各自所有者的財產。僅為方便起見， 本招股説明書中提及的商標和商品名稱沒有使用®和™符號，但此類引用不應被解釋為其各自所有者不會根據適用法律最大限度地主張其 權利的任何指示。我們不打算使用或展示其他公司的商標和商號以暗示與任何其他公司建立關係，或由任何其他公司背書或贊助我們。

公司 概述

Document Security Systems，Inc.(連同其合併子公司(除非上下文另有要求)，在此稱為“Document Security Systems”、“DSS”、“We”、“Our”或“Company”) 通過分佈在全球的八(8)家DSS子公司在八個業務線上運營。

在這八家子公司中，有三家歷來是本公司的核心子公司：

除上述子公司外，在2019年和2020年初，DSS還新建了五家全資子公司：

我們的 四個報告細分如下：

DSS 包裝印刷集團-DSS包裝和印刷集團以Premier Packaging Corporation的名義運營，為製藥、保健品、飲料、特色食品、照片包裝和直銷等行業的客户生產定製包裝。該集團還為最終用户客户提供主動智能的包裝和文檔安全 打印服務，併為我們的技術許可方提供技術支持。該部門生產多種印刷材料，如摺疊紙箱和紙板包裝、安全紙、生命記錄、處方紙、 出生證明、安全優惠券和零件跟蹤表。該部門還為 我們正在進行的安全打印、身份驗證和相關技術的研究和開發提供資源和生產設備。

DSS 數字集團-該部門在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售公司的數字產品， 包括(主要是我們的AuthentiGuard®產品)，這是一款品牌認證應用程序，將公司的 防偽技術與基於數字數據安全的專有解決方案相結合。AuthentiGuard®產品允許 我們的客户使用複製和防偽的傳統打印方法實施安全標記， 可以使用智能手機和其他數字圖像捕獲設備讀取和記錄，該客户的 供應商、現場人員和最終用户可以在其全球產品供應和分銷鏈中使用這些設備。

DSS 技術管理-自2013年收購以來，DSS Technology Management的主要任務一直是通過商業訴訟和許可將其各種專利組合貨幣化。除了對其社交網絡相關專利的投資 ，我們在專利貨幣化計劃方面一直與各種第三方融資集團合作。 我們的意圖是淡化並最終結束這一業務線。雖然管理層將繼續維護和捍衞已確定的現有專利和潛在侵權行為，但我們不打算尋求新的專利組合。

直接 營銷-直銷或網絡營銷旨在通過 獨立經銷商直接向公眾銷售產品或服務，而不是通過傳統零售市場銷售。我們相信，在現在流行的“零工經濟”中，這項業務具有巨大的 增長潛力。根據公司的戰略業務計劃和 願景，我們計劃進入直銷或網絡營銷行業，並利用現有的機會。 我們已經與現有的直銷公司建立了合作伙伴關係，以進入美國、加拿大、亞洲和太平洋週邊市場。 此外，我們還從這些公司獲得了各種國內和國際運營許可證。通過收購 ，我們獲得了產品許可證、配方、現有銷售網絡、專利、網站和其他資源，以啟動該產品線的銷售和創收 ，並推出了我們的HWHGIG和HWH Marketplace直銷平臺。

最近 發展動態

美國醫療房地產投資信託基金公司(American Medical REIT Inc.)

於2020年3月3日，本公司透過其附屬公司DSS Securities與LiquidValue Asset Management Pte Ltd.、AMRE Asset Management，Inc.及American Medical REIT Inc.訂立股份認購協議及貸款安排，據此收購AMRE Asset Management Inc.(“AAMI”)52.5%的控股權，後者目前擁有American Medical REIT Inc.(“AMRE”)93%的股權 。AAMI是一家房地產投資信託(“REIT”)管理公司 ，為AMRE制定戰略願景和制定投資戰略，並管理資產和負債。AMRE是 組織的，目的是從在二級和三級市場佔據主導市場份額的領先臨牀運營商手中收購醫院和其他急性或急性後護理中心，並以三網租賃的方式將每個物業租賃給單一運營商。 到目前為止，AAMI和AMRE尚未產生收入。

Alset 國際有限公司(前身為新加坡電子發展有限公司)

於二零二零年三月三十一日，本公司擁有於新加坡註冊成立並於新加坡交易所有限公司公開上市之Alset International Limited(“Alset Intl”，正式名稱為新加坡電子發展有限公司)83,174,129股普通股，以及 認股權證，按每股0.04新加坡元(0.029美元)之行使價購買額外44,005,182股普通股。於2020年6月25日，本公司行使該等認股權證，使其於2020年9月30日之總持股量達127,179,311股普通股，或約佔Alset Intl已發行股份 10%。截至2020年6月30日，公司根據ASU編號2016-01“金融資產和金融負債的確認和計量”按成本減去減值後投資Alset Intl 。 在2020年第三季度，公司根據新加坡交易所的股票交易量(這表明股票市場已經準備就緒)以及一致和可觀察的 市價確定投資具有易於確定的公允價值。因此，這項投資現在被歸類為有價證券，並在我們的綜合資產負債表上被歸類為長期 資產，因為公司有意圖和能力將這些投資持有至少 一年。本公司的有價證券按公允價值計量，損益在 其他收入(費用)中確認。在更改分類時，該公司錄得約210萬美元的未實現收益。本公司主席陳恆輝先生為Alset Intl執行董事兼行政總裁。陳先生亦為Alset Intl的大股東及本公司的最大股東。Alset Intl截至9月30日的有價證券公允價值, 2020年約為558.3萬美元。

共享 服務全球公司。

截至2020年6月30日，本公司已收購併擁有上市公司共享服務全球公司(SHRG)約17%的已發行和流通股，作為有價證券投資。於2020年第三季度 ，本公司於2020年7月通過一系列A類普通股收購，合計獲得SHRG超過20%的所有權權益。當時，確定該公司有能力對SHRG施加重大影響 。因此，2020年7月22日，公司開始根據ASC主題323對其在SHRG的投資前瞻性地使用權益會計方法，並將在我們的 綜合經營報表和全面收益(虧損)表中確認我們在其收益和虧損中所佔的份額。由於SHRG的財務報告滯後，本公司 在截至2020年9月30日的期間內沒有記錄任何收益或虧損份額。在未來的基礎上，SHRG的收益或 虧損將在兩個月後進行記錄。截至2020年7月22日，公司擁有SHRG 62,417,593股A類普通股，調整後的基數為1,130萬美元。截至2020年9月30日，本公司持有62,457,378股A類普通股， 相當於SHRG 32.2%的所有權權益，在採用權益法之前，截至當時的9個月，本公司錄得約610萬美元的有價證券未實現收益。截至2020年7月22日，公司權益法投資的賬面價值比我們在SHRG相關淨資產賬面價值中的份額高出約950萬美元， 這主要是無形資產和收購產生的商譽。

設備 信用額度

2020年7月31日，Premier Packaging 公司與公民銀行 簽訂了貸款協議和附帶的定期票據非循環信用額度協議，根據該協議，公民銀行同意提供最多900,000美元的貸款，以允許Premier Packaging公司 不時購買其業務中可能需要的設備。設備購置項下的未償還本金餘額 在轉換日期(定義見票據非循環信貸額度協議)之前，按高於LIBOR優惠利率2%的年利率計息。自轉換日起，利息調整為 固定利率，相當於銀行資金成本的2%，由公民決定。截至2020年9月30日，貸款餘額 為0美元，Premier Packaging Corporation仍有900,000美元可用於設備借款。

收購Impact Biedical

於2020年8月21日，我們完成了與DSS BioHealth Security，Inc.，Inc.， 我們的全資子公司(“DBHS”)，Alset Intl，以及Alset Intl(“GBM”)的新加坡公司和全資子公司Global Biopedical Pte Ltd於2020年4月27日簽訂的換股協議，據此，DBHS收購了Impact Bioledical Inc.，Neva，Inc.所有已發行的 股本。 通過換股，Impact Biedical成為DBHS的直接全資子公司。Impact Biological致力於利用其科學技術和知識產權提供困擾生物醫學 領域數十年的解決方案。通過利用合作伙伴的科學專業知識，Impact Biedical在預防、抑制和治療神經系統、腫瘤和免疫相關疾病的研發(R&D)、藥物發現和開發方面做出了協調一致的努力 。DSS向GBM發行的生物醫藥股票的對價如下：(I)483,333股DSS新發行的普通股，名義價值為3,132,000美元，或每股6.48美元；(Ii)46,868 新發行的DSS新系列永久可轉換優先股(“A系列優先股”) ，聲明價值46,868,000美元，或1美元，A系列優先股 可轉換為DSS的普通股，轉換價格為每股普通股6.48美元的優先股聲明價值 , 受制於19.9%的實益所有權轉換限制(所謂的“阻止”)，該限制基於GBM實益擁有的DSS普通股的已發行和已發行股份總數 。除適用法律或法規要求外，A系列優先股的持有者 沒有投票權，A系列優先股也不會產生或支付任何股息。 A系列優先股 的持有者沒有投票權，也不會產生或支付任何股息 A系列優先股。A系列優先股持有人有權獲得每股1,000美元的清算優先權， 公司有權按比例贖回所有持有人當時發行的A系列優先股的全部或部分已發行股票，贖回價格為每股贖回價格相當於每股清算價值。本公司和Alset Intl均獲得了各自股東對收購交易的 批准。

我們 目前正在完成與收購Impact Biedical 相關的採購價格核算和相關分配。由於幾個因素，包括流動性不足的折扣，A系列優先股 的價值從46,868,000美元折價至35,187,000美元，從而將最終對價降至約38,319,000美元。 公司還在完成對交易中收購的某些技術和正在研發的資產以及Impact Biedical及其子公司的非控股 權益部分的估值和使用壽命，收購價格分配將在完成這些估值的 後完成。我們預計初步採購價格核算將在截至2020年12月31日的年度10-K報表 報告中完成並報告。截至2020年9月30日，Impact Biomedical尚未產生收入。

2020年10月16日，GBM根據A系列可轉換優先股指定證書第8.2(A)節，根據1,000美元的清算價值和每股6.48美元的轉換價格，將4,293股面值為每股0.02美元的A系列優先股轉換為662,500股我們普通股的限制性股票。

Alset 標題公司

2020年8月，公司的全資子公司DSS Securities，Inc.成立了一家公司合資企業，以德克薩斯州的一家公司Alset Title Company，Inc.的名義成立並運營一家房地產產權代理機構。 DSS Securities，Inc.將擁有該合資企業70%的股份，另外兩名股東是完成州申請和許可程序所需的律師 。截至2020年9月30日的9個月裏，沒有任何活動。

BMI 資本國際有限責任公司

2020年9月10日，公司全資子公司DSS Securities，Inc.與特拉華州BMI Financial Group，Inc.和德克薩斯州有限責任公司BMI Capital International LLC簽訂了會員權益購買協議，DSS Securities，Inc.以10萬美元購買了BMIC 14.9%的會員權益。DSS證券公司還有權額外購買10%的未償還會員權益。此選項 將於2022年9月10日到期。BMIC是在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)註冊的經紀交易商，是金融行業監管機構(FINRA)的成員，也是證券投資者保護公司(SIPC)的成員。本公司董事會主席及本公司另一名獨立董事會成員 亦擁有該合資公司的所有權權益。

Presidio 財產信託

2020年10月7日，DSS Securities， Inc.參與了美國馬裏蘭州公司Presidio Property Trust，Inc.的首次公開募股(IPO)，該公司主要投資於商業物業，如寫字樓、工業和零售物業，以及住宅模式 住宅物業。作為此次發行的一部分，我們以每股5美元的價格購買了200,000股Presidio的A系列普通股 ，總收購價為1,000,000美元。

BioMed 技術分銷協議和股份認購

從2020年12月9日起，Impact Biedical與BioMed Technologies Asia Pacific Holdings Limited(“BioMed”)簽訂了一項專注於生產天然益生菌的獨家經銷協議 ，根據該協議，Impact Biopedical將直接向經銷商營銷、廣告、推廣、 分銷和銷售某些BioMed產品。Impact Biological將分銷的產品包括BioMed的PGut Premium益生菌^TM、PGut過敏性益生菌^TM，PGut SupremeSlim益生菌^TM，PGut Kids 益生菌^TM和PGut Baby益生菌^TM。根據經銷協議條款，Impact Biological 將擁有在美國、加拿大、新加坡、馬來西亞和韓國獨家經銷產品的權利， 將擁有在所有其他國家/地區的非獨家經銷權。作為交換，Impact Biedical同意履行某些義務，包括 促進產品銷售的相互營銷義務。分銷協議的初始期限為十年， 可隨時因任何原因由Impact Biedical選擇終止，或因Impact Biedical未治癒的材料泄露 或Impact Biedical破產或資不抵債而被BioMed終止。

關於分銷協議，Impact Bioedical亦與BioMed訂立認購協議，據此，Impact Bioedical同意以每股9,333.33港元的收購價購買BioMed的525股普通股，總代價 為4,900,000港元(約630,000美元)。除其他事項外，認購協議還規定Impact Biological 有權任命一名新董事進入BioMed董事會。關於BioMed向第三方發行股票， Impact Biedical將擁有購買此類股票的優先購買權以及慣例的跟隨權。

工資支票 保障計劃

作為“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的 一部分， 公司的子公司已根據Paycheck Protection Program申請並獲得1,072,000美元。該法案規定，向符合條件的企業提供金額最高為符合條件的企業月平均工資支出 的2.5倍的貸款。截至2020年8月4日，根據SBA PPP計劃的條款 ，該公司向其子公司Premier Packaging和DSS Digital提交了申請，要求提供100%的貸款減免 。2020年11月和12月，Premier Packaging和DSS Digital分別收到SBA的通知，他們總計約969,000美元的貸款(包括利息)已被免除。AAMI也是 公司的子公司，根據SBA PPP計劃的條款，AAMI於2020年10月提交了100%貸款減免申請 ，目前仍在等待SBA的決定。

僱傭 協議

2020年11月19日，公司、DSS網絡安全私人有限公司本公司附屬公司DCS(“DCS”)與DCS行政總裁兼本公司董事會主席恆輝 Chan先生於2019年9月23日對Chan先生的僱傭協議(“2019年僱傭協議”)訂立了修訂 (“2020修訂”)，自2020年1月1日起生效，據此(I)2019年僱傭協議的期限延長至12月31日。2022年和(Ii)陳先生的工資和獎金從2020年1月1日至2022年12月31日期間進行了調整和重新定義。根據2020年 修正案，陳先生的月基本工資自2020年1月1日起降至1美元，陳先生有資格根據本公司的年度市值增長和本公司的年度資產淨值變化 獲得一定的績效獎金。增長紅利將等於DSS市值同比增長的5%， DSS市值的衡量方法為：(A)會計年末DSS普通股的流通股總數乘以(B)DSS普通股在該年末之前在主要交易市場的10天成交量加權平均價格。 該年度末DSS普通股的總流通股數量乘以該年末之前DSS普通股在主要交易市場的10天成交量加權平均價格。年度淨值獎金將相當於DSS資產淨值同比增長的5%，並根據公認會計原則計算DSS的會計年度末淨資產值(相當於DSS的總資產減去總 負債)。

HWH 世界公司

在 2021年1月6日，公司，阿爾賽特國際，健康財富幸福私人有限公司。Alset Intl的全資子公司Alset Intl和HWH的全資子公司HWH World Inc.(“HWH World”) 簽訂了一份具有約束力的條款説明書，根據該條款説明書，根據我們對HWH World的盡職調查、必要的批准和同意，以及將在最終協議中闡明的條款和條件， Alset Intl的全資子公司 與HWH的全資子公司HWH World Inc.(“HWH World”)簽訂了一份具有約束力的條款説明書。我們將收購併購買HWH World的所有未償還股權 ，代價為1,480萬美元或由獨立 第三方評估的HWH World的價值，兩者以較小者為準。我們可以選擇以現金或普通股支付收購價格，價格為每股6.32美元 ，這是我們普通股在2021年1月6日之前五個交易日的平均收盤價。根據條款説明書 ，雙方將在條款説明書日期起計三個月內或雙方商定的較晚日期簽訂最終收購協議，並在條款説明書日期起六個月內或雙方同意的較晚日期 完成交易。條款説明書具有法律約束力，將在(1)2021年7月6日、(2) 雙方同意終止或(3)簽署交易最終協議時終止，以較早者為準。HWH World 是一家向國際市場銷售化粧品和保健品的直銷公司。

新冠肺炎大流行對金融的影響

新冠肺炎疫情引發了全球經濟動盪，並可能對多少企業的運營以及個人未來的社交和購物方式產生永久性影響。 本公司繼續感受到新冠肺炎業務關閉和消費者居家保護的影響 。但經濟停擺的影響對我們的業務線造成了不同程度的影響，有些比另一些更嚴重。在大多數情況下，我們相信隨着時間的推移，負面的經濟趨勢和減少的銷售額將會恢復。然而， 管理層已確定其其中一條業務線DSS Plastic受到疫情的影響比我們的 其他部門受到的影響更嚴重，我們認為這不是短期現象。因此，管理層決定完全損害其與DSS Plastic相關的 商譽。這項減值對DSS公司第一季度收益的影響約為68.5萬美元。

塑料印刷業務退出

2020年5月22日，我們的管理層宣佈，它已承諾實施一項重組計劃，以進一步降低我們的運營費用 ，以應對新冠肺炎疫情帶來的經濟挑戰和不確定性及其對我們塑料業務的潛在永久性影響 。作為此次重組的一部分，我們的管理層決定退出我們的塑料印刷業務線， 我們在本公司的全資子公司塑料印刷專業公司(DSS Plastic Group)下運營， 以完全損害我們與DSS Plastic Group的商譽。DSS塑料集團的出售於2020年8月14日完成並完成。DSS塑料集團的剩餘資產被其他現有DSS 業務線出售、單獨處置或保留。

此外，我們還開始努力分租DSS Plastic Group物業，該物業的租期剩餘約3.5年 ，估計每年的租賃成本為240,000美元。與關閉此 業務線相關的持續成本將主要與租賃相關成本相關。此外，截至2020年3月31日的第一季度和截至2020年9月30日的9個月，商譽減值對我們收益的影響約為685,000美元

企業 信息

我們的主要執行辦公室位於美國羅切斯特市運河景觀大道200號104室，郵編：14623。我們的電話 是+1-585-325-3610。我們的公司網站是www.dsssecure.com。本招股説明書不包含本招股説明書中包含的信息或可通過我們的 網站訪問的信息。

產品

本次發行後的已發行普通股數量 以2021年1月19日已發行普通股5836,212股為基礎 ，不包括以下內容：

除非 另有説明，否則本招股説明書中的所有信息均反映或假設承銷商沒有行使其選擇權，即 在本次發行中購買最多1,000,000股額外普通股。

風險 因素

投資我們的普通股是投機性的，涉及很高的風險，包括您全部投資的損失風險。 您應該仔細考慮我們在2020年7月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中的附件99.1所列的風險因素，這些因素通過引用併入本招股説明書中，以及下面列出的風險因素，它們更新和補充了當前報告中的風險因素。 您應該仔細考慮這些風險因素，這些因素在2020年7月1日提交給證券交易委員會 並作為參考納入本招股説明書， 這些因素更新和補充了當前報告中的風險因素。這些風險因素除了包含歷史信息外，還包含 涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同 。以下風險 因素和本文引用的文件中描述的任何不利發展的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景造成重大和不利的損害。 以下風險因素和本文引用的文件中描述的任何不利發展都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景造成重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的價值可能會下降，您可能會損失購買我們普通股的全部或相當一部分錢。此外，下面討論的風險和不確定性以及本文引用的文檔 中的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們的業務、財務狀況、運營結果或前景也可能受到風險和不確定因素的影響 這些風險和不確定因素目前尚不為我們所知，或者我們目前認為這些風險和不確定因素並不重要， 這些風險和不確定因素可能導致您的投資完全損失。在評估下面描述的風險和不確定性時，您還應參考本招股説明書(經補充或修訂)中包含的其他信息以及通過引用併入本招股説明書中的文件 。

與我們業務相關的風險

我們 已獲得債務擔保，存在潛在風險，即我們可能無法履行到期支付利息和本金的義務，也無法就可接受的延期或和解進行談判。

我們 有未償債務(如下所述)，其中大部分由各DSS子公司的資產擔保，並由本公司擔保 。鑑於我們的運營虧損歷史和現金狀況，我們有可能無法在到期時償還 債務。如果我們拖欠任何其他需要支付現金來清償此類違約的債務 ，並且我們沒有收到債權人的延期或豁免，而債權人將取消擔保資產的抵押品贖回權，那麼這 可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

截至2020年9月30日，我們有以下大量未償債務：

公司子公司Premier Packaging的 公民信貸便利包含各種契約，包括固定費用 覆蓋率、有形淨值和流動比率契約，這些契約每年於12月31日進行測試。截至2019年12月31日的年度，Premier Packaging遵守年度公約。

我們無形資產和投資的 價值可能不等於它們的賬面價值。

截至2020年9月30日，我們擁有約3950萬美元的無形資產淨值。約3830萬美元與收購Impact Biomedical，Inc.有關 。該公司正在完成對交易中收購的某些 技術和正在進行的研發資產以及Impact Biomedical，Inc.及其子公司的非控股權益 部分的估值和使用壽命，收購價格分配將在完成這些估值的 後完成。我們預計在截至2020年12月31日的三個月內完成初步採購價格核算。 其中約287,000美元是無形資產，其價值來自專利或專利權。 如果許可努力和訴訟不成功，這些資產的價值可能會縮水。當事件或環境變化顯示無形資產(包括商譽)及投資的賬面價值可能無法收回時，吾等須評估 該等無形資產及商譽的賬面價值及投資的公允價值。如果 我們的任何無形資產、商譽或投資被視為受損，則將導致該期間的 經營業績大幅下降。如上所述，管理層已確定，由於全球流行病和其他市場因素，DSS塑料公司的商譽已永久 並嚴重受損。

與此產品相關的風險

我們的 股價可能會波動，可能會大幅下跌

我們普通股的市場價格一直並可能繼續波動。許多因素可能會導致我們的普通股 市場價格下跌，包括：

另外，股票市場的價格和成交量都出現了劇烈的波動，特別影響了像我們這樣的公司的股票 的市場價格。這些價格和數量波動通常與受影響公司的經營業績無關或不成比例 。由於這種波動，我們可能無法滿足股東或證券分析師的預期 ，因此我們的股價可能會下跌。由於任何原因，我們的股票價格下跌，以及與我們的財務業績或其他發展相關的大範圍市場波動或波動，都可能對您以等於或高於您購買股票的價格出售股票的能力產生不利影響。 我們普通股價格的下降也可能 導致我們的普通股退市。

管理層 將對此次發行所得資金的使用擁有廣泛的自由裁量權，我們可能無法有效使用所得資金。

我們 尚未將此次發行的淨收益中的具體金額分配給任何特定用途。因此，我們的管理層 將擁有廣泛的自由裁量權來運用此次發行的淨收益，並可以將收益用於您不同意的方式或不能改善我們的運營結果或提升我們普通股價值的方式。請參閲“使用收益 ”。如果我們不能有效利用這些資金，可能會對我們的業務、財務 結果、運營結果和/或現金流產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的價格下跌。

我們的 已發行期權、認股權證和可轉換優先股，以及某些標的股票的可轉售情況， 可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。

截至2021年1月19日 ，以下項目尚未完成：

額外的 融資或未來的股權發行可能會導致未來對我們股東的稀釋。

我們 預計未來需要籌集更多資金來支持我們的內部增長、我們的併購計劃、 投資活動、持續的研究和產品開發以及其他原因。任何所需的額外融資可能 無法以我們可接受的條款提供，或者根本無法提供。如果我們通過發行股權證券籌集額外資金，您的所有權權益可能會受到嚴重稀釋，新發行的證券可能擁有優先於我們普通股持有人的權利 。我們在未來交易中出售額外證券的每股價格可能高於或低於此次發行的每股價格 。或者，如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金， 這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性 我們還需要為額外的利息支出提供資金。如果在需要時無法獲得足夠的額外融資，或者無法以可接受的條款獲得足夠的額外融資，我們可能無法成功執行我們的業務計劃。

由於 我們目前不打算對普通股支付現金股息，因此只有在我們的股票升值的情況下，股東才會主要受益於對 我們的股票的投資。

我們 從未宣佈或支付過我們股票的任何現金股利。我們目前打算保留所有未來收益(如果有) 用於運營和業務擴展。因此，我們預計在可預見的未來不會派發現金股息 。未來關於宣佈和支付現金股息或非現金股息的任何決定將由我們的董事會自行決定 ，並將取決於董事會認為相關的因素，其中包括我們的運營業績、財務狀況和現金需求、業務前景以及我們任何融資安排的條款。 因此，實現股東投資收益將主要取決於我們股票的價格升值 。不能保證我們的股票會升值。

其他 風險

由於我們的某些股東控制着我們普通股的大量股份，因此他們可以有效控制需要股東批准的操作 。

截至2021年1月19日 ，我們的董事、高管和主要股東(實益擁有超過5%的股份的股東)及其各自的關聯公司實益擁有我們約32.9%的流通股普通股。 因此，這些股東聯手行動，能夠控制提交給我們股東審批的事項的結果 ，包括選舉董事以及對我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。 能夠對我們 公司的管理和事務施加影響。因此，這種所有權集中可能會通過以下方式損害我們普通股的市場價格：

如果 證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的股票做出不利的建議 ，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響 。我們的行業和金融分析師的研究覆蓋範圍目前有限。即使我們的分析師覆蓋率 增加，如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的股票評級，我們的股價也可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個 停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融 市場中失去可見性，進而可能導致我們的股價或交易量下降。

使用 的收益

我們 估計，在扣除承銷折扣和佣金以及我們預計應支付的發售費用後，我們將從出售本次發行的普通股股份中獲得約2,170萬美元的淨收益 ，如果承銷商全面行使其超額配售選擇權，我們將獲得約2,490萬美元的淨收益。

我們 目前打算將此次發行的淨收益與我們現有的現金一起用於(1)我們新業務線的發展和 增長，(2)收購機會，以及(3)公司的一般公司和營運資金 需求。我們估計，此次發行的淨收益中至少有1050萬美元將投資於我們的新業務 增長和開發，870萬美元將用於可能的收購或對互補業務、 產品、服務、技術或現有資產的投資，約250萬美元將用於一般公司 和營運資金需求。

我們 可以更改專門用於上述任何目的的淨收益金額。我們 實際支出的金額和時間將取決於眾多因素，包括我們的銷售、營銷和商業化努力、對我們產品的需求 、我們的運營成本以及本招股説明書中“風險因素”中描述的其他因素。因此， 我們的管理層在運用此次發行的淨收益時將擁有極大的自由裁量權和靈活性。在未使用之前， 如上所述，我們打算將淨收益投資於高質量、短期、有息的證券。

儘管 我們可能會將此次發售的部分淨收益用於收購或許可(視情況而定)其他 技術、其他資產或業務，或用於其他戰略投資或機會，但我們目前沒有這樣做的諒解、 協議或承諾。

分紅政策

我們 從未派發過現金股息，我們預計2021年也不會派發現金股息。我們預計，我們將保留任何 收益和其他現金資源，用於投資我們的業務。以現金或非現金形式向我們的普通股支付股息 由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營、財務狀況、 財務要求、一般業務條件、融資安排施加的限制(如果有)、對支付股息的法律限制 以及董事會認為相關的其他因素。

大寫

下表列出了我們截至2020年9月30日的市值：

您 應將本信息與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”的章節一起閲讀，這些內容以引用方式併入本招股説明書中，我們的合併 財務報表和相關注釋以引用方式併入本招股説明書中。

本次發行完成後我們普通股的流通股數量 基於截至2020年9月30日的我們流通股的5174,000股 ，不包括：

(有關截至2021年1月19日的普通股、期權和認股權證的信息，請參閲以上 “招股説明書摘要-發售”。)

我們普通股和相關股東事項的市場

我們的普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司上市，交易代碼為“DSS”。

截至2021年1月19日，我們約有252名普通股持有者。我們普通股的持有者中有相當多的 是“街頭名牌”或受益持有者，他們登記在冊的股票是通過銀行、經紀商、其他金融機構和註冊清算機構持有的。

主要股東

下表列出了我們普通股的實益所有權，其基礎是截至2021年1月19日已發行和已發行的5,836,212股普通股 ，由公司已知實益擁有5%以上已發行普通股的每個人 ，我們的每位董事和高管，以及公司全體董事和高管 作為一個整體 。表中還給出了基於假設在發售完成後發行的普通股12,502,878股 的適用受益所有權百分比，假設承銷商沒有行使購買額外普通股的選擇權 。

除表格腳註 所示外，每個 個人對其姓名對面列出的股票擁有唯一投票權和處置權，除非另有説明，每個人的地址為c/o Document Security Systems，Inc.，地址：紐約14623，羅切斯特市運河景觀大道200號，第104室，郵編： 。

就本表而言，受益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的。 包括任何普通股股份(包括根據2021年1月19日之後60天內可行使的權證或期權發行的任何股份)和/或投資 人直接或間接通過任何合同、安排、諒解、關係 或其他方式擁有或股份投票權(包括投票權或直接投票權)和/或投資的任何普通股 。股票)。

百分比的計算方法是：(A)個人截至2021年1月19日實益擁有的股份數之和，加上該人有權在2021年1月19日之後60天內收購的股份數，除以(B) 該人在2021年1月19日當日已發行的所有股東的股份總數之和，加上該 人有權在2021年1月19日起60天內收購的股份數。

普通股説明

一般信息

截至2021年1月19日，我們的 法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.02美元，其中5,836,212股已發行 並已發行，以及46,868股A系列優先股，其中42,575股已發行並已發行。

下面的 對我們普通股的描述彙總了我們在 本招股説明書下可能提供但不完整的普通股的重要條款和條款。有關本公司普通股的完整條款，請參閲我們的公司註冊證書， 經修訂(“公司註冊證書”)，以及我們的第五份經修訂的 和重述的章程(“章程”)。紐約商業公司法律(NYBCL)也可能影響這些證券的條款。

我們普通股的持有者 ：(I)在公司董事會宣佈 時，享有從合法可用資金中按比例獲得股息的平等權利；(Ii)有權按比例分享公司所有可供分配的資產， 在公司清算、解散或結束公司事務時；(Iii)沒有優先認購權、 認購權或轉換權，也沒有適用於此的贖回或償債基金條款；(Iii)沒有優先認購權、 認購權或轉換權，也沒有適用於此的贖回或償債基金條款；(Iii)沒有優先認購權、 認購權或轉換權，也沒有適用於此的贖回或償債基金條款；以及(Iv)在股東可在所有股東大會上表決的所有事項上，享有 每股普通股一次非累積投票權。 董事選舉沒有累積投票權。在提交股東投票表決的所有事項上，我們普通股的每位持有者有權對持有的每 股普通股投一票。

反收購 我們的公司註冊證書、附例和NYBCL某些條款的影響

《紐約商業銀行條例》第 912節一般規定，紐約公司不得與有利害關係的股東 進行業務合併 ，自有利害關係的股東合併後的五年內不得與該股東進行業務合併。這樣的業務合併將被允許 ，如果它在利益相關的股東成為這樣的股東之前得到董事會的批准。涵蓋的業務組合 包括某些合併和合並、資產或股票處置、清算或解散計劃、證券重新分類 、資本重組和類似交易。感興趣的股東通常至少擁有公司已發行有表決權股票的20%。此外，紐約公司不得在任何時間與任何 有利害關係的股東進行企業合併，但以下情況除外：(I)在股票收購前經董事會批准的企業合併，或股票收購在股票收購前已獲董事會批准的企業合併； (Ii)在不早於為此目的召開的會議上，獲得多數已發行有表決權股票(非 由利害關係股東實益擁有)的股東以贊成票批准的企業合併。 (I)在不早於此目的召開的會議上，由董事會批准的企業合併。 (Ii)在不早於此目的召開的會議上，非利益股東實益擁有的大多數已發行有表決權股票的持有者以贊成票批准的企業合併。或(Iii)利益股東支付公式價格的企業合併，其目的是確保 所有其他股東至少獲得利益股東支付的最高每股價格，並滿足 某些其他要求。

公司可以選擇退出前款規定的股東權益，在公司章程中明確選擇不受前款規定的約束，該規定須經公司已發行有表決權股票 的多數票通過，並受進一步條件的限制。(br}公司可以選擇退出前款規定的股東權益規定，在公司章程中明確選擇不受該規定的約束，該規定須經該公司的 已發行有表決權股票的多數票贊成票通過，並受進一步條件的限制。)但是，我們的章程不包含 選擇不受第912條NYBCL管轄的任何條款。根據我們的章程，任何由股東投票採取的公司行動， 應由有權投票的股份持有人在股東大會上以多數票批准。

轉接 代理和註冊表

我們普通股的轉讓代理和登記處是美國股票轉讓和信託公司，LLC，地址：布魯克林第15大道6201號，郵編：11219電話：+1-800-937-5449或+1-718-921-8124。

承保

宙斯盾資本公司(Aegis Capital Corp.)是此次發行的承銷商代表。我們已與該代表簽訂了日期為2021年1月19日的承銷協議 。根據承銷協議的條款和條件，我們 已同意將以下數量的普通股 出售給下列承銷商，並同意按公開發行 價格減去本招股説明書封面所載的承銷折扣和佣金購買以下數量的我們的普通股：

如果承銷商購買任何股票， 承銷商承諾購買我們提供的所有普通股，但不包括 購買以下所述額外股票的選擇權所涵蓋的普通股。承銷協議規定的事項發生時，承銷商的義務可以終止 。此外，根據承銷協議， 承銷商的義務受承保協議中包含的慣例條件、陳述和保證的約束，例如承銷商收到高級職員證書和法律意見。

我們 已同意賠償承銷商特定的責任，包括根據修訂後的1933年證券法 規定的責任，並分擔承銷商可能需要為此支付的款項。

承銷商發行普通股時，必須事先出售，並經其律師批准法律事項及承銷協議中規定的其他條件後，方可發行並接受該等普通股。 承銷商將發行普通股，但須事先出售，並經其律師批准法律事項及承銷協議中規定的其他條件。承銷商保留 撤回、取消或修改向公眾提供的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

承銷商建議以本招股説明書封面 上的公開發行價格向公眾發售我們發行的普通股。此外，承銷商可能會將部分普通股以這樣的價格 減去每股0.144美元的優惠出售給其他證券交易商。首次公開發行後，首次公開募股價格和對經銷商的特許權可能會改變 。

我們 已授予承銷商超額配售選擇權。此期權可在 本招股説明書日期後最多45天內行使，它允許承銷商向我們購買最多額外普通股，以彌補超額配售。 如果承銷商行使全部或部分該期權，他們將按本招股説明書封面上顯示的 公開發行價減去承銷折扣，購買該期權涵蓋的普通股。如果完全執行此選項 ，向公眾提供的總價將為2760萬美元。

折扣 和佣金。下表顯示了公開發行價格、承銷折扣、不負責任承銷商的 費用津貼和費用前收益。該信息假定承銷商不行使或完全行使其超額配售選擇權 。

我們 還同意支付與此次發行有關的所有費用，包括：(A)與向美國證券交易委員會登記將在此次發行中出售的股票(包括在行使承銷商超額配售選擇權時出售的股票) 相關的所有申請費和費用；(B)與FINRA審查此次發行相關的所有費用以及與該等股票在紐約證券交易所美國交易所上市相關的所有費用和 支出；(C)與根據 承銷商指定的“藍天”證券法提供的證券的註冊、資格或豁免有關的所有費用、開支和支出；(D)根據承銷商指定的外國司法管轄區的證券法律提供的與證券註冊、資格或豁免有關的所有費用、費用和支出 ；(E)在股票從公司轉讓給代表人時應支付的轉讓和/或印花税(如果有)；(F) 和(G)代表的費用和開支，包括代表的法律顧問，不超過24,000美元。

我們 估計此次發行的總費用(不包括承保折扣和不負責任的費用津貼)將 約為170,000美元。

可自由支配的 個帳户。承銷商不打算確認向他們 擁有自由裁量權的任何賬户出售特此提供的證券。

鎖定 協議。根據某些“鎖定”協議，(A)截至發售定價 日，我們的高級管理人員和董事已同意(除某些例外情況外)不在未經代表事先書面同意的情況下提出、發行、出售、簽訂銷售合同、保留、授予 出售或以其他方式處置本公司任何證券的任何選擇權， 自發售之日起90天內，以及(B)除某些例外情況外，吾等和任何繼承人已同意不出售或以其他方式處置本公司的任何證券的選擇權。 自發售定價之日起90天內不得(1)直接或間接要約、出售或以其他方式轉讓或處置本公司的任何股本股份，或(2)向證券交易委員會提交或促使其提交與發售我們股本的任何股份或可轉換為或可行使或可交換的任何證券有關的任何註冊聲明 。

此 鎖定條款適用於普通股，以及可轉換為普通股、可交換或可執行普通股的證券。 該條款還適用於現在擁有或以後由執行協議的人收購的普通股，或者執行協議的人以後獲得處分權的普通股。 該鎖定條款適用於普通股以及可轉換為普通股或可交換或可執行的普通股。例外情況允許在行使已發行的股票期權和認股權證或其他未發行的可轉換證券時發行普通股，但必須受到其他條件的限制。

優先購買權 。代表有權優先擔任本公司或任何繼任者未來任何及所有 公開股票發行的獨家賬簿管理人，直至發售截止日期後12個月。

電子 股份要約、出售和分配。參與此次發行的一個或多個承銷商或銷售團隊成員(如果有)可能會在網站 上提供電子格式的招股説明書，參與此次發行的一個或多個承銷商 可能會以電子方式分發招股説明書。代表可同意向承銷商和出售集團成員分配一定數量的 股票，以出售給其在線經紀賬户持有人。互聯網分銷將 由承銷商和銷售集團成員按照與其他分銷相同的基礎進行互聯網分銷。 除電子格式的招股説明書外，這些網站上的信息不是本招股説明書或本招股説明書所包含的註冊 聲明的一部分，未經我們或任何承銷商以承銷商的身份批准或背書，投資者不應依賴。

其他 關係。某些承銷商及其關聯公司已經並可能在未來為我們及其關聯公司提供各種投資 銀行、商業銀行和其他金融服務，他們已經收到並可能在未來收到常規費用；但是，除本招股説明書中披露的情況外，我們目前與任何 承銷商沒有任何進一步服務的安排。

穩定化。 與本次發行相關的承銷商可以從事穩定交易、超額配售交易、辛迪加 回補交易、懲罰性出價和買入，以回補賣空創造的頭寸。

這些 穩定交易、銀團覆蓋交易和懲罰性出價可能會提高或維持我們股票或普通股的市場價格 ，或者阻止或延緩我們股票或普通股的市場價格下跌。因此，我們的普通股在公開市場上的價格可能會高於沒有這些交易的情況下的價格。 我們和承銷商都不會就上述交易可能對我們的普通股價格產生的影響 做出任何陳述或預測。這些交易可能會對紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)產生影響。

被動做市 。與本次發行相關的是，承銷商和銷售集團成員可以根據《交易所法案》(Exchange Act)下M規則第103條的規定，在股票發售或出售開始前至分銷完成期間，在紐約證券交易所美國市場上進行我們普通股的被動做市交易 。 被動做市商必須以不超過該證券最高獨立報價的價格展示其報價。但是， 如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，則當超過指定的購買限制時，該出價必須降低 。

提供 美國以外的限制

除美國以外的 ，我們或承銷商尚未採取任何行動，允許本招股説明書提供的證券 在需要採取行動的任何司法管轄區公開發行。本招股説明書 不得直接或間接發售或出售，本招股説明書或與發售和銷售任何此類證券有關的任何其他發售材料或廣告也不得在任何司法管轄區分發或發佈，除非 符合該司法管轄區適用的規則和規定。建議持有本招股説明書 的人告知自己，並遵守與發行和分發本招股説明書有關的任何限制 。本招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或邀請購買本招股説明書提供的任何證券的要約或要約購買 此類要約或要約是非法的。

中國

本文件中的 信息不構成在中華人民共和國(就本段而言，不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣)以出售或認購方式公開發售證券。除直接面向“合格境內機構投資者”外，不得在中華人民共和國境內直接或間接向法人或自然人發行或出售證券。

香港 香港

每個 承銷商都聲明並同意：

新加坡

此 招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，本招股説明書和 與股份要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或資料 不得分發或分發，也不得直接或間接向新加坡境內的人士提供或出售或邀請認購 或購買，但以下情況除外：(I)根據《證券及期貨法》(新加坡第289章)第289章第274節向機構投資者或國家外匯管理局；(Ii)向機構投資者；(I)根據新加坡第289章《證券及期貨法》第289章第274節向機構投資者；或(Ii)向 或根據第275(1A)條規定的任何人，並按照本SFA第275條規定的條件或(Iii) 按照本SFA的任何其他適用條款和條件，在每種情況下， 均須遵守本SFA中規定的條件。

如果 股份是由相關人士根據SFA第275條認購或購買的，即：

法律事務

在此提供的證券發行的有效性將由紐約的Sinhenzia Ross Ference LLP為我們傳遞。 紐約。與此次發行相關的某些法律問題將由紐約州紐約的Loeb&Loeb LLP轉交給承銷商。

專家

Document Security Systems，Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日及截至2018年12月31日的綜合財務報表，通過參考本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告而併入本招股説明書，已由獨立註冊會計師事務所Freed Maxick CPAS，P.C.審計，如本文通過引用併入的報告中所述 ，並在依賴該報告和在此基礎上納入本招股説明書的基礎上納入本招股説明書。 本招股説明書參照本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告併入本招股説明書。該綜合財務報表已由獨立註冊會計師事務所Freed Maxick CPAS，P.C.進行審計，並依據該報告和

Impact Biedical Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表 參考本公司於2020年6月8日提交的第1號修正案併入本招股説明書，並於2020年4月27日提交當前的8-K表格 報告，已由獨立註冊會計師事務所Turner，Stone&Company，L.L.P.審計，其報告以引用方式併入本招股説明書，以供參考。 在本招股説明書中通過引用併入本招股説明書的是特納·斯通公司(Turner，Stone&Company，L.L.P.)，該會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所。 通過引用併入本招股説明書的報告中所述，並依據上述 報告以及會計和審計專家事務所的權威而如此註冊成立。

此處 您可以找到更多信息

我們 向證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。我們的文件可通過互聯網 美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.向公眾查閲我們還將向您提供通過引用方式併入本招股説明書或註冊説明書的任何或全部報告或文件 的副本(應書面 或口頭請求)，且您不承擔任何費用。如果您想向本公司索取任何報告或文件，請致電585-325-3610與 Frank D.Heuszel聯繫。

我們的 互聯網地址是www.dsssecure.com。我們沒有將我們 網站上的信息引用到本招股説明書中，您不應將其視為本文檔的一部分。我們的網址僅作為非活動的 文本參考包含在本文檔中。

披露歐盟委員會在賠償問題上的立場

對於 證券法負債

根據上述規定，我們的董事、高級管理人員或控制我們 的人員可以對根據證券法產生的責任進行賠償，因此我們已被告知，SEC認為此類賠償違反了證券法中表達的 公共政策，因此不能強制執行。此外，賠償可能受到 國家證券法的限制。

通過引用合併文件

本 招股説明書是註冊説明書的一部分，但註冊説明書包括並通過引用併入附加 信息和證物。美國證券交易委員會允許我們通過引用將我們提交給證券交易委員會的文件中包含的信息 合併，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件而不是將其包括在本招股説明書中來向您披露重要信息 。通過引用併入的信息 被視為本招股説明書的一部分，您應該像閲讀本招股説明書一樣仔細閲讀。 我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代本招股説明書中包含或通過引用併入的信息 ，並將自提交這些文檔之日起被視為本招股説明書的一部分 。

我們 通過引用合併了我們已提交給SEC的以下文件(根據適用的SEC規則提供而不是備案的任何備案文件或其部分 除外)：

我們 還參考併入了我們根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條的條款 向證券交易委員會提交的所有附加文件，這些文件是在註冊説明書的初始提交日期之後製作的 本招股説明書是其中的一部分，直到本招股説明書所涵蓋的特定證券的發售完成為止。 但是，在每種情況下，我們都不會併入我們被視為提供而不是存檔的任何文件或信息。

您 可以通過寫信或致電以下地址或電話免費索取這些文件的副本：

弗蘭克·赫澤爾(Frank D.Heuszel)

文檔 安全系統公司

200 運河景觀大道，104套房

紐約羅切斯特，郵編：14623

電話： +1-585-325-3610

除上文明確提供的 外，本招股説明書中不包含任何其他信息，包括我們網站上的任何信息 。

就本招股説明書而言，通過引用併入或被視為納入本招股説明書的文件中包含的任何 陳述將被視為修改、 替換或替換，前提是本招股説明書中包含的陳述修改、取代或替換該陳述。

$24,000,000

普通股 股

文檔 安全系統公司

招股説明書

2021年1月19日

宙斯盾 資本公司