美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定提交的年度報告
截至2019年12月31日的財年
或
？根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，美國將從歐洲過渡到歐洲。
委員會檔案號：001-36341；委員會：委員會；委員會文件編號：0001-36341；
Vectrus，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
印第安納州 | 38-3924636 | |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) | |
科羅拉多州斯普林斯神路花園2424號，郵編：80919 | ||
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼) | ||
註冊人的電話號碼，包括區號： | ||
(719) 591-3600 | ||
根據ACT第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題： | 交易代碼 | 註冊的交易所名稱 |
普通股，每股面值0.01美元 | VEC | 紐約證券交易所 |
根據ACT第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是-不是--不是毛塔
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是-不是--不是毛塔
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。如果是，則不能提交。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器？ | 加速文件管理器 | 非加速文件管理器？ | |
規模較小的新聞報道公司？ | 新興成長型公司？ | ||
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。註冊人是否為空殼公司？是否為空殼公司？是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，是參考截至2019年6月28日(註冊人最近完成的第二季度的最後一個工作日)普通股最後一次出售的收盤價計算的，為457,575,369美元。
截至2020年2月28日，已發行普通股有11,523,691股(每股面值0.01美元)。
以引用方式併入的文件
根據與2020年5月7日舉行的註冊人股東年會有關的第14A條規定，將向證券交易委員會提交的註冊人最終委託書的部分內容將根據第III部分第10、11、12、13和14項通過引用併入本表格10-K中。
Vectrus，Inc.
10-K表格年度報告索引
目錄
頁碼 | |||
第一部分 | |||
第1項。 | 業務 | 4 | |
第1A項。 | 風險因素 | 14 | |
1B項。 | 未解決的員工意見 | 27 | |
第二項。 | 屬性 | 27 | |
第三項。 | 法律程序 | 27 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 | |
第二部分 | |||
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 28 | |
第6項 | 選定的財務數據 | 29 | |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 30 | |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 | |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 41 | |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 41 | |
第9A項。 | 管制和程序 | 41 | |
第9B項。 | 其他信息 | 43 | |
第三部分 | |||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 43 | |
第11項。 | 高管薪酬 | 43 | |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 43 | |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 43 | |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 43 | |
第四部分 | |||
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 44 | |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 47 | |
簽名 | 48 | ||
第一部分
項目1.業務
概述
Vectrus，Inc.(Vectrus，Inc.，Vectrus，Company，Our Company，We，Us或Our)擁有70多年的歷史，是全球服務解決方案的領先提供商，包括設施和物流服務，以及為美國(美國)提供信息技術和網絡通信服務。在穩定和不穩定的政治和經濟環境下，四大洲的148個地點和26個國家和地區的政府進行了協調。我們在誠信、尊重和責任三大核心價值觀的基礎上運營我們的業務。我們公司的一個主要優勢是我們的探險性，可以招聘美國和國際人員，並應對在多個具有挑戰性的海外地點開展業務的後勤、法律和其他挑戰。我們在快速、精確地部署資源以支持我們客户任務的成功方面有着久經考驗的歷史。我們的戰略是提升我們的競爭形象，並進一步使Vectrus在新興的融合基礎設施市場中脱穎而出，成為創新者。
我們的主要客户是美國國防部(DoD)，主要集中在美國陸軍。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，我們的總收入分別為14億美元、13億美元和11億美元，基本上都來自美國政府客户。我們是作為一個部門運營的。
我們在世界各地僱傭了大約7200名員工和大約6000名分包商人員。這包括一支經驗豐富的管理團隊，他們在軍事、國防工業和廣泛的美國政府機構擁有平均33年的經驗。我們的管理團隊擁有贏得新合同、提高卓越運營效率以及管理與美國政府在全球開展業務所需的嚴格合規文化的所有方面的經驗。我們也是退伍軍人的主要僱主，超過35%的員工自願報告有軍事背景，近年來，我們多次被以退伍軍人為重點的組織評為對軍隊友好的僱主。
Vectrus於2014年2月註冊為印第安納州的一家公司。2014年9月，Exelis Inc.(Exelis)完成了對Vectrus的分拆。在剝離之前，我們是Exelis的子公司，構成了Exelis的任務系統業務，這是Exelis信息和技術服務部門的一部分。作為剝離的結果，Vectrus成為了一家獨立的上市公司。本年度報告中提到的10-K表格中的Exelis或“前母公司”是指Exelis Inc.及其合併子公司(Vectrus除外)。Exelis於2015年5月被哈里斯公司收購。
收購
2019年7月，Vectrus從Infrasafe Holding，Inc.和Infrasafe，LLC(統稱Infrasafe)手中收購了Advantor Systems Corporation和Advantor Systems，LLC(統稱為Advantor)。Advantor是向美國政府提供集成電子安全系統的領先供應商，也是業內唯一垂直集成和認可的指揮、控制和通信(C3)網絡安全技術平臺。4510萬美元的收購價格來自手頭的現金和我們循環信貸安排下的借款。
2018年1月，我們收購了SENTEL Corporation，這是一家美國政府承包商，在物流和供應鏈管理、頻譜管理系統、傳感器網絡、邊境和周邊監控系統以及其他探測系統的工程和先進信息技術解決方案以及為各種情報界客户提供多學科任務支持方面擁有專業知識。此次收購推進了我們成為融合的物理和數字基礎設施市場的領導者的戰略，並增強了我們的信息技術、技術解決方案和物流能力，同時將我們的客户羣擴大到美國情報界的客户。Sentel的客户包括美國陸軍、美國海軍、美國空軍、聯邦航空管理局和美國國税局。3690萬美元的收購價格來自手頭的現金和我們循環信貸安排下的借款。
我們的業務戰略
我們的目標是成為客户物理和數字基礎設施以及供應鏈融合方面的創新者和領導者。我們的總體戰略是繼續提升我們的能力和競爭形象，使公司進一步脱穎而出，成為新興融合基礎設施市場的創新者和領導者。
我們尋求通過以下三個戰略推動增長：增強基礎、擴大產品組合和增加更多價值。這些核心戰略將演變為包括更具創新性的、由技術支持的方法、能力和商業模式。這些戰略的主要組成部分以及我們在執行這些戰略方面的進展包括：
• | 加強基礎建設。我們將通過加強我們向客户提供更高價值、高影響力服務的方法和途徑來增強我們的業務，同時在我們的設施和基地運營、供應鏈和物流服務、信息技術任務支持以及工程和數字集成服務方面發展我們的堅實基礎。與這一戰略相關的組成部分之一是開發和執行增長活動，以增加我們與現有客户和新客户的有機收入。我們的營銷活動通過建立差異化價值、戰略定位、量身定製的攻擊計劃和建立或實現特定目標，為特定客户羣或市場的增長提供了深思熟慮的方法 |
4
利用我們出色的執行力和為現有客户提供的服務，搶佔市場份額。2019年，我們在美國空軍戰役的成功基礎上，通過我們的美國海軍和美國國務院(DoS)戰役贏得了新的工作。通過我們的艦隊系統工程團隊(FSET)計劃、頻譜管理下一代合同和關塔那摩灣海軍站獎勵，我們的海軍戰役正在取得積極的成果。與2018年相比，2019年美國海軍總收入增長了45%。此外，通過2019年的這些努力，Vectrus獲得了有史以來第一份與DOS簽訂的不定期交付、不確定數量(IDIQ)合同，在DOS存在的任何國家提供後勤、生命和任務支持以及其他運營和維護服務。我們將繼續專注於執行我們的競選努力，以進一步加強我們的基礎。
我們培養了一種Vectrus改善項目(VIP)的企業文化，挑戰每一位Vectrus員工實施可衡量的改進。貴賓與我們的業務目標保持一致，使我們的客户、員工和整體業績受益。我們通過內部獎勵和表彰計劃和強有力的內部培訓計劃來支持這種VIP文化，為我們的領導者配備工具，以維持我們持續改進的日常方法。我們的貴賓是我們如何向客户提供更高價值、更具影響力的服務的核心組成部分，這些服務支持我們基金會內部和周圍的增長。
• | 擴展產品組合。我們致力於通過加強我們的信息技術(IT)能力，融合我們客户設施和物流任務的實體和數字方面，創建一個更高價值、技術支持和差異化的平臺。我們通過利用我們在設施和基地運營、供應鏈和物流服務、信息技術任務支持以及工程和數字集成服務方面的強大基礎，將我們的能力打包。此外，我們尋求與高度創新的第三方合作。其結果將是一個更具科技性、差異化、更高價值的投資組合。 |
我們正在紮實推進這一戰略。2019年，Vectrus贏得了多個IT服務合同，這在一定程度上是因為我們增強了執行IDIQ產品組合的能力，並利用我們在嚴峻和具有挑戰性的環境中提供複雜任務關鍵型IT服務的能力。2019年，我們作為陸軍信息技術企業解決方案-3服務(ITES-3)和響應性戰略服務採購(RS3)IDIQ的主承包商贏得了第一個任務訂單。Vectrus還獲得了為空軍國民警衞隊提供網絡作戰的分包合同，這是在另一份分包合同獲勝的基礎上，為印度-太平洋司令部(INDOPACOM)責任區(AOR)的所有陸軍網絡提供防禦性網絡作戰。
• | 增加更多價值。我們客户的物理和數字基礎設施以及供應鏈的融合代表着一個機會，可以改善我們客户使命的結果，同時創建一個更高價值、以增長為導向的平臺。我們正在構建我們的長期戰略，以利用這個機會，通過建設我們向客户提供創新的綜合解決方案的能力來塑造我們的未來和目標。這包括創建更具預測性、靈活性和響應性的基礎設施和供應鏈，以及標準化、改進和自動化我們的核心運營能力，以創建一個顯著差異化、以增長為導向的業務。 |
2019年，我們通過收購Advantor和繼續利用2018年收購SENTEL產生的獨特能力，在這一戰略上取得了進展。研華的安全解決方案保護數以萬計的設施和資產，並將我們對設施的維護擴展到設施的電子保護和安全。此次收購擴大了我們的範圍，並加強了我們作為客户安裝和設施的完全集成提供商和合作夥伴的價值主張。
此外，2019年，Vectrus獲得了其首個融合解決方案的商業合同，特別是熱塗層和太陽能照明。客户要求我們提供意見和幫助，以思考智能技術和融合基礎設施如何在他們未來的安裝中發揮作用。這包括使設施運營商能夠查看趨勢、監視和控制建築能耗、在設備故障發生前檢測設備故障的功能；以及對國防部基礎設施的自主評估；以及如何推動網絡運營技術的發展。我們在這些領域的參與代表了Vectrus如何增加更多的價值和定位，成為融合市場的領先者。
2019年，我們繼續加強我們的企業範圍業績改進計劃，我們稱之為Enterprise Vectrus，並確定了要執行和衡量的具體計劃和支持職能計劃。重點領域包括：卓越交付，包括計劃階段投入；發展我們的全球人才鏈；加強供應鏈作為核心能力；完成2018年宣佈的我們現代化IT平臺的實施；以及加快向我們現有計劃基礎和獨立產品插入技術的步伐。Enterprise Vectrus的目標是推動流程改進、提高效率並將可重複性能制度化，以產生一致、卓越的客户結果，並隨着時間的推移擴大利潤率。
我們專注於支持美國政府的以下服務和解決方案：設施和物流服務、信息技術和網絡通信服務以及運營技術和融合解決方案。我們努力
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為我們所有的客户帶來全方位的服務能力。我們的主要業務地理區域包括亞洲、歐洲、中東和美國。
設施和物流服務
我們的設施和後勤服務在國內和國際環境中為美國陸軍、空軍、海軍和海軍陸戰隊提供支持，地理範圍從美國到歐洲和西南亞。
設施和物流能力包括：
• | 機場管理：這些服務包括航線操作和調度；跑道維護和清掃；航空航天地面設備(AGE)操作和維護；導航輔助設備操作和維護。 |
• | 彈藥管理：這些服務包括所有彈藥類別的庫存控制、問責、安保和保質期管理，包括小武器、爆炸物、迫擊炮、火炮和導彈。 |
• | 土木工程：這些服務包括安裝設施和基礎設施的維護，以及設計、執行和監督建設項目。 |
• | 通信：這些服務包括機密和非機密電子郵件；語音；互聯網協議語音(VoIP)服務；視頻電話會議；服務枱業務；數據和信息管理和分析；以及電子維修。 |
• | 緊急服務：這些服務包括消防、醫療和緊急服務行動和檢查。 |
• | 設備維護、修理和服務：這些服務包括維修和維持軍用和商用輪式和履帶式車輛；地面支持設備；通信和電子設備；武器；緊急服務車輛和設備；以及部件。我們執行各種維修職能，包括生產線可更換部件(LRU)測試和維修；小型和重型武器維修；帆布和部件維修；以及測試、測量和診斷設備(TMDE)維修。 |
• | 生活支持活動：這些服務包括郵政業務、房屋管理、住宿管理、士氣、福利和娛樂(MWR)服務、旅行辦公室支持、洗衣服務和餐飲服務。 |
• | 公共工程：這些服務包括公用事業；電力生產和分配；道路和地面維護；水處理；飲用水生產和分配；固體廢物處理和回收；以及設施運營、維護和維修，包括管道、電氣、木工、病媒控制、供暖、通風、空調和製冷(HVAC-R)。 |
• | 安全：這些服務包括靜態和移動安全，包括美國或聯軍基地的出入口點；設施安全；住宅安全；應急環境中的個人安全分隊行動；以及生物特徵篩查、面談和安全徽章的管理。 |
• | 運輸業務：這些服務包括所有商品的地面運輸；班車服務；人員和家庭物品及用品的運送；支持軍事單位的空運、鐵路和輪船運輸；以及運輸車輛池(TMP)業務。 |
• | 倉庫管理和分配：這些服務包括各種設備和商品的倉庫管理和庫存控制，從車輛、武器和地面支持設備到修理零件、一般用品、屏障材料、包裝石油產品、服裝和設備、醫療用品和設備以及口糧。我們還經營各種儲存分配活動，包括供應支助活動；武器儲存點；燃料分發點；生活必需品儲存和分發點；中央收發點；庫存用品照管業務；集裝箱儲存和分配點；以及承包商運營和維護的基地供應點。 |
信息技術與網絡通信服務
我們的信息技術和網絡通信服務包括通信系統的維護、網絡安全、系統安裝、信息技術系統的全生命週期管理、系統工程和軟件開發，以及對國防部的任務支持，包括在歐洲、中東、亞洲、美國和海上的多個行動區域的軍事服務和情報機構。為了支持高標準和卓越的性能，我們公司應用信息技術基礎設施庫的原則，通過ISO9001、ISO 20000和能力成熟度模型集成(CMMIIII)標準認證，並保持提供這些服務所需的重要信息保證、網絡保護、項目管理和設計證書。
我們的信息技術和網絡通信能力包括：
• | 通信：這些服務包括完整的全天候通信系統操作和維護，包括系統管理、網絡管理、技術控制設施的操作和維護、安全和非安全電話交換操作、VoIP、多媒體網絡、佈線和 |
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分銷基礎設施和視頻信息系統。我們的支持還包括應急和後備站點操作。
• | 管理和服務支持：這些服務包括全生命週期管理和服務交付支持功能，包括預防性維護計劃、材料供應控制功能、服務枱支持、培訓、電子維修、後勤趨勢分析、配置控制、項目支持協議、技術報告、部件清單、現場勘測報告、系統竣工文檔以及計算機輔助設計和起草。 |
• | 網絡和網絡安全：這些服務包括網絡網絡中心運營、信息保障以及數據和信息管理和分析。 |
• | 系統安裝和激活：這些服務包括識別和定義系統要求、確定功能以及描述和定義接口、協議、所需升級、安裝/卸載、測試、集成、修改、文檔編制、故障排除以及與信息技術和指揮、控制、通信、計算機和情報(C4I)系統相關的培訓的工程和技術支持。 |
• | 系統工程和軟件開發：這些服務包括專注於國防和國家安全客户的高優先級任務挑戰的工程和技術解決方案。 |
• | 任務支持：這些服務包括為情報和國防領域的客户提供從情報分析到技術支持的全面任務支持。 |
運營技術和融合解決方案
運營技術和融合解決方案提供基於技術的服務和解決方案，其中包括專為補充和集成我們的設施和物流服務以及信息技術和網絡通信服務而設計的專有硬件、軟件和傳感器包。這些服務旨在加快向我們當前計劃基礎中插入技術的步伐，以提高效率和透明度，並作為獨立產品帶來更多好處。我們目前的服務包括傳感器和系統集成、能源管理、運營技術的網絡安全評估和補救規劃、電磁頻譜工程、能源彈性和管理，以及集成的電子安全監控系統。這些服務為國防部提供支持，包括軍事部門和情報界，以及外國軍售和聯邦文職機構，包括國土安全部(Department Of Homeland Security)和國務院(Department Of State)。
我們的運營技術和融合解決方案功能包括：
• | 集成電子安全監控系統：這包括垂直集成和經認證的C3網絡安全技術平臺；威脅評估；特定任務的端到端/交鑰匙安全系統；集成安全產品(專有和商用現成(COTS)組件)、集成電子安全系統設計、安裝、培訓和維護。 |
• | 傳感器和可視化技術：作為傳感器和系統集成領域的領先者，Vectrus通過創建網絡物理系統以及將傳感器、設備和不同的數據源與分析和可視化解決方案相結合，為以下項目提供增強的態勢感知。Vectrus開發、集成和測量使用傳感器和可視化功能解決運營問題的技術。Vectrus在結合適當的傳感器活動層以實現客户的任務結果方面擁有更多的專業知識，包括化學和生物傳感器、雷達和其他可改進任務操作的設備。這包括實時操作可視化、倉庫和庫存管理、預測性和基於警報的維護、工單管理、邊界和周邊監視、運輸管理、後勤指揮中心、隊列平滑和智能基地。 |
• | 能源解決方案：Vectrus開發、集成、測量和驗證能源解決方案，以提高基礎設施的彈性，同時降低成本。這些技術包括Vectrus品牌的熱塗料、Vectrus品牌的淨水、太陽能照明、發光二極管(LED)照明、運營技術的網絡安全評估和補救規劃、測量和驗證以及移動發電。 |
• | 電磁互操作性：Vectrus擁有30多年的電磁頻譜工程經驗，通過為聯邦、商業和國際客户進行研究、開發、測試、部署和評估來管理和促進無線電頻率的高效利用。我們提供全套電磁機動工程支持，包括電磁環境效應(E3)分析、電磁頻譜操作(EMSO)、頻譜可保障性風險評估(SSRA)、實時/認知頻譜操作、頻譜認證和頻率管理。 |
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顧客
我們將與國防部關係的強健歸功於我們對項目績效、全球響應能力和卓越運營的執着，以及我們誠信、尊重和責任的核心價值觀。我們將對美國政府客户的銷售視為在美國境內的銷售，無論服務在哪裏進行。
美國政府客户在以下期間的收入如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
軍隊 | $ | 948,235 | $ | 934,427 | $ | 915,554 | ||||||
空軍 | 317,701 | 259,511 | 177,338 | |||||||||
海軍 | 56,241 | 38,802 | 21,896 | |||||||||
其他 | 60,465 | 46,564 | — | |||||||||
總收入 | $ | 1,382,642 | $ | 1,279,304 | $ | 1,114,788 | ||||||
主要客户服務合同包括以下內容：
• | 科威特駐科威特基地業務和安全支持服務(K-BOSS)。我們最大的基地業務支持服務合同為科威特國境內地理上分散的主要業務地點提供支持，包括幾個營地和一個靶場訓練中心。K-BOSS提供關鍵基地業務支持和安全支持服務，包括表格、出版物和複製服務；郵政業務；靶場維護；後勤；信息管理；公共工程；環境服務；工程服務；醫療行政支持；安裝服務；安全服務；以及消防和緊急服務。 |
• | 西南亞和中亞陸軍通信的操作、維護和防禦(OMDAC-SWACA)。我們為中東和中亞多個地區的陸軍通信網絡提供操作、維護和防禦服務。技術支持活動包括：西南亞區域網絡中心(RCC-SWA)業務，區域網絡業務和安全中心(RNOSC)，局域網和廣域網管理，系統管理，服務枱管理，計算機維修(ADPE)，電子郵件管理，國防紅色開關網絡，衞星通信，微波通信，塔樓和天線維護，技術控制設施，高頻和超高頻無線電，電話交換機，電話運營，內外電纜工廠，主要電源和備用發電機，HVAC系統，不間斷電源 |
• | 土耳其和西班牙基地管理(TSBMC II)。我們為土耳其和西班牙的所有美國空軍基地提供土木工程、機場支持、設施支持、交通運輸、食品服務以及消防和應急管理服務支持。TSBMC II是美國空軍在歐洲和非洲最大的服務合同，我們的西班牙行動支持美國海軍陸戰隊在整個非洲的存在，我們的土耳其行動支持聯軍在敍利亞和伊拉克的努力，我們還為土耳其安卡拉的國防合作辦公室和北大西洋公約組織(NATO)駐土耳其伊茲密爾的盟軍陸地司令部提供支持。他説： |
• | 位於阿拉巴馬州蒙哥馬利(麥克斯韋爾)的麥克斯韋爾空軍基地作戰支持。我們運營和維護空軍大學的關鍵設施，該大學提供全方位的空軍教育，從試飛前到最高水平的專業軍事教育，如空軍戰爭學院。我們負責設施維護、機場運營和設備維護、通信架構支持和小型建設。 |
• | 圖勒空軍基地格陵蘭島作戰支援(圖勒)。我們為格陵蘭島的圖勒空軍基地(AB)提供極端天氣條件下的基地運營和維護服務。基地業務和維護服務包括供應、燃料和機場管理；運輸業務；土木工程；環境管理；保健服務；食品服務；臨時住宿；娛樂服務；社區服務；非敏感通信服務。Thule AB是第821空軍基地羣的所在地，同時也是預警雷達(EWR)第12空間預警中隊和空軍衞星控制網絡支隊1極軌地球物理天文臺(DET1/POGO)第23空間作戰中隊的所在地。EWR是向設在夏延山航空站的北美防空指揮中心報告導彈警告和空間監視信息的眾多全球傳感器之一。DET 1/POGO是第50航天聯隊的遠程衞星站之一。 |
• | 運營、維護和供應-歐洲(OPMAS-E)。我們為美國陸軍歐洲司令部、美國歐洲司令部和美國非洲司令部的第二信號旅G-6任務提供IT支持和服務。這些服務包括在科索沃、土耳其、羅馬尼亞、保加利亞和以色列部署的IT服務和支持；國防紅色交換網絡樞紐、信息系統和通信基礎設施； |
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包括：異步傳輸模式、同步光網絡無線電、密集波分複用和多協議標籤交換系統、聯合網絡系統、安全局域網系統以及通信安全管理。我們提供從服務枱支持到視頻電話會議和數據通信功能等領域的主題專業知識。
• | 艦隊系統工程團隊(FSET II)。我們為美國海軍提供C4I系統的現場技術和端到端系統工程支持。FSET II確保在整個部署週期內所有海上和岸上C4I系統的有效運行，併為艦隊快速引入新能力提供系統工程和技術支持。我們的工程師對跨多個C4I系統的問題進行現場故障排除和維護協助，提供有關C4I系統的跨肩培訓，並開發和實施跨多個C4I系統的技術流程。 |
• | 布拉格堡後勤支持服務隸屬於增強型陸軍全球后勤企業(EAGLE)。布拉格堡物流準備中心(LRC)是維護、供應和服務以及安裝的運輸支持的主要物流提供商。我們的服務包括：設備維護和維修，以支持安裝支持設備和單位戰術設備；彈藥、服裝和設備、危險材料、一般用品和生活用品的倉儲業務；機場航站樓運營、當地和包車/運輸支持和服務、移動和儲存服務的協調和檢查，以及進行航空/鐵路/地面運輸規劃和運營支持服務。 |
競爭
我們的競爭取決於我們提供的服務。在設施和物流服務方面，我們的主要競爭對手是PAE設施管理公司(PAE)、Delta Tucker控股公司(DynCorp International)、KBR公司、福陸公司和AECOM公司。我們在信息技術和網絡通信服務方面的主要競爭對手包括Leidos控股公司、科學應用國際公司(SAIC)、Peraton和通用動力信息技術公司(GDIT)的部門。我們的每一項服務能力在海外市場上的競爭對手通常都較少。
美國政府已經實施了旨在保護小企業和代表性不足的少數族裔承包商的政策。有時，美國政府在美國的某些工作僅限於小企業，包括阿拉斯加本土公司。我們作為分包商與這些小企業一起參與選擇合適的商機。此外，我們依賴我們與其他主承包商和分包商的合作關係，以便提交對大型採購或其他機會的投標，我們相信這些服務的組合將幫助我們贏得並履行合同。我們的競爭對手可能會在他們之間或與第三方之間鞏固或建立團隊關係或其他關係，以提高他們滿足客户需求的能力。
Vectrus追求的這項工作的競爭性投標基於執行類似規模和範圍的合同的技術資格和公司經驗，並且對價格高度敏感。雖然並不是每一份合同都是通過選擇價格最低的投標人來獲得的，但客户對基於他們的預算分配的成本很敏感。收購週期很長(通常為12至24個月)，合同通常是多年期合同，初始期限為一年或更短，其餘合同期為每年一年(或更短)的選擇期。
一些美國政府客户表現出強烈的偏好，希望獲得多份IDIQ合同。這些合同向一批承包商提供獎勵，然後在績效期間通過每個IDIQ下的任務訂單在池中競爭單個項目。IDIQ合同的履約期遵循傳統的三至十年業績週期。管理IDIQ的合同通常有數十億美元的上限價值。
我們公司密切監控成本，以促進具有高度競爭力的定價，並使用內部業務發展模式來管理收入成本和捕捉未來投標的機會。
季節性
我們不認為我們業務的任何實質性部分是季節性的。然而，各種因素可能會影響我們在不同會計期間的收入分配，包括授予的時間、產品交付、客户對產品和服務的接受程度、合同分階段持續時間、合同完成情況以及客户資金的可獲得性。天氣和自然現象也會暫時影響我們的服務表現。
美國政府的財政年度將在每年的9月30日結束。美國政府機構可能會在財年結束前的時間框架內授予額外任務或完成其他合同行動，以避免損失財政年度未支出的資金，這可能會有利地影響我們的第三財季。
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監管環境
我們服務的美國政府市場受到嚴格監管。在與美國機構和實體合作時，我們必須遵守與合同的訂立、管理和履行相關的法律和法規。除其他事項外，這些法律法規包括：
• | 要求遵守合同管理、會計和管理內部控制制度的政府標準； |
• | 定義允許和不允許的成本，並以其他方式管理我們根據各種靈活定價的美國政府合同獲得補償的權利； |
• | 要求認證和披露與某些合同談判相關的所有成本和定價數據； |
• | 要求我們在與工作相關的組織利益衝突不能得到適當緩解的情況下，不競爭或放棄工作；以及 |
• | 限制為國家安全目的保密的信息的使用和傳播，以及某些產品和技術數據的出口。 |
美國政府合同一般受《聯邦採購條例》(FAR)、執行或補充FAR的機構特定法規(如國防部的《國防聯邦採購條例補充條例》(DFARS))以及其他適用法律法規的約束。FAR規定了美國政府採購商品和服務的政策、程序和要求。這些法規規定了廣泛的要求，其中許多是政府合同所特有的，包括關於採購、進出口、安全、合同定價和成本、允許成本、合同履行、合同終止和調整、審計以及IT系統安全和隱私控制的各種規則。此外，作為政府承包商，我們還接受美國政府機構的例行審計和調查，如國防合同審計局(DCAA)和國防合同管理局(DCMA)。這些機構審查我們的業績、成本結構、已發生的成本、遠期定價率以及我們合同中適用的法律、法規和標準的遵守情況。DCAA還審查我們的內部控制系統和政策的充分性和遵守情況，包括我們的會計、採購、政府財產、估算和相關的政府業務系統。
美國政府可以隨時修改其採購做法，或採用新的或修訂後的合同規則和條例。為了幫助確保遵守這些複雜的法律法規，我們的所有員工都必須完成與各自職位相關的道德和其他合規培訓。
我們受制於美國政府的其他法律、法規和政策，包括“國際武器販運條例”、“反海外腐敗法”和“虛假申報法”。在海外工作時，我們不僅必須遵守適用的美國法律法規，還必須遵守可能與美國法律不同的外國政府法律、法規和採購政策和做法，包括與進出口控制、外國税收考慮、數據隱私、外國勞工和環境法以及反腐敗有關的法規。
合同
美國政府的項目通常是通過將個別合同授予主承包商來實施的，主承包商可能會利用一個或多個分包商。我們公司通常是長期合同的主承包商，合同期限一般在三到十年之間。在截至2019年12月31日、2018年和2017年的三年中，我們是合同的主承包商，分別佔我們收入的94%、94%和97%。在其他合同中，我們與主承包商合作作為分包商。美國國會通常在財政年度的基礎上撥款，儘管一個計劃可能會跨越幾個財政年度。因此，項目最初往往只有部分資金，只有在美國國會批准進一步撥款時，才會承諾提供額外資金。在合同到期之前，如果客户需要合同提供的其他類型的服務，它通常會開始競爭性重新投標或重新競爭過程。如果計劃下的合同和分包合同沒有撥款或發生變化，通常會為了方便或進行調整而終止合同和分包合同。美國政府被要求公平地調整合同，以增加或縮小範圍或其他變化，包括價格，由美國政府指導。
一般來説，我們合同的銷售價格要素是成本加成、可報銷成本或固定價格。我們通常在一份合同上包含成本加成、成本可償還和固定價格合同的要素。
在成本加成類型的合同中，我們得到的是允許發生的成本加上利潤，利潤可以是固定的，也可以是可變的，具體取決於合同的費用安排，最高可達客户預先確定的資金水平。在成本加成類型的合同中，我們不承擔意外成本超支的風險，前提是我們不會招致超過預先確定的資金金額的成本。我們的大多數成本加成合同也包含固定價格要素。具有獎勵和獎勵費用條款的成本加成類型合同是我們主要的可變合同費用安排。獎勵費用是根據合同規定的績效標準的實際績效收取的費用。獎勵費用是根據總允許成本和目標成本之間的關係收取的費用。
在我們的大多數合同中，一個可償還成本的元素捕獲了該計劃所需的消耗性材料。通常，這些費用不承擔費用。
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固定價格型合同通常比成本加成型合同提供更高的利潤率潛力，這與我們在固定價格型合同上承擔的更大風險水平相稱。在固定價格型合同中，我們同意以預定的合同價履行合同工作説明書。雖然固定價格型合同一般允許我們在實際合同總成本低於預計合同成本的情況下保留利潤，但我們承擔增加的或意外的成本可能會減少我們的利潤或導致我們在合同上蒙受損失的風險。雖然合同要求的總體工作範圍可能不會改變，但隨着經驗的積累、效率的實現或成本的增加，利潤可能會進行調整。
在上述期間，每種合約類別所產生的總收入百分比如下：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||
合同類型 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
成本加成和可報銷成本？ | 76 | % | 78 | % | 73 | % | |||
固定價格 | 24 | % | 22 | % | 27 | % | |||
總收入 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||
？包括時間和材料合同 | |||||||||
積壓
有關我們的積壓的討論，請參閲本年度報告(Form 10-K)第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析-積壓”。
環境、健康和安全
我們受聯邦、州、地方和外國環境保護法律和法規的約束，包括管理和處置危險物質、清理受污染地點以及為我們的員工、承包商和遊客維護安全和健康的工作場所的法律和法規。環境、健康和安全法律法規可能會發生變化，其性質本質上是不可預測的，潛在變化的時間也是不確定的。環境、健康和安全要求是影響我們所有業務的重要因素，我們已經建立了一個全面的計劃，以滿足適用的環境、健康和安全要求。
員工
誠信、尊重和擔當是我們的核心價值觀。我們保持嚴格的合規和其他企業責任計劃，旨在確保安全可靠的工作環境和遵守政府法規，並允許員工在知道提出的問題將得到適當解決的同時表達任何關切。我們公司僱傭了不同背景的員工，我們相信我們的多樣性增強了我們的創造力，豐富了我們的工作文化。我們致力於成為良好的企業公民，並打算始終尋求員工工作和生活所在社區的信任和支持。
我們的全球員工隊伍由大約7200名員工和大約6000名分包工人組成，分佈在26個國家和地區的148個地點。我們大約有2400名員工代表參加了與工會簽訂的18項集體談判協議。在正常的業務過程中，許多集體談判協議將在給定的一年內重新談判。我們預計，2020年需要重新談判的任何合同(單獨或整體)都不會對我們的業務構成重大風險。我們相信與我們員工和工會代表的關係是積極的。
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有關我們高管的信息
下表列出了截至2020年1月31日有關我們高管的某些信息，包括五年的受僱歷史和在上市公司擔任的任何董事職務。
名字 | 年齡 | 當前標題 | 業務體驗 | |||
查爾斯·L·普勞 | 60 | 總裁兼首席執行官(CEO)、董事 | Prow先生自2016年12月起擔任本公司總裁、首席執行官兼董事。Prow先生擁有30多年的信息技術和聯邦服務經驗，曾在IBM公司、普華永道會計師事務所和Coopers&Lybrand擔任領導職務。在他的職業生涯中，他管理過大型的全球政府服務組織，為國防部和其他政府客户提供解決方案。從2015年8月到2016年8月，他擔任CPS Professional Services總裁，這是一家由退伍軍人擁有的服務殘疾小企業，在那裏他為美國政府客户提供管理諮詢服務。在此之前，Prow先生曾在IBM Corporation擔任多個職務，包括：(I)2014年至2015年，擔任與IBM技術和服務能力相關的全球政府產業部總經理，負責IBM超過90億美元的全球收入；(Ii)2012年至2013年，擔任全球業務服務部總經理，負責IBM價值超過40億美元的北美諮詢服務部門的戰略、損益和運營；(Iii)2007年至2012年，擔任全球業務服務部總經理，負責IBM價值超過24億美元的業務，負責戰略、損益和運營他目前是國際研究與交流委員會(IREX)的董事會成員。 | |||
蘇珊·D·林奇 | 58 | 高級副總裁兼首席財務官(CFO) | 林奇女士於2019年8月加入Vectrus擔任高級副總裁兼首席財務官。在加入Vectrus之前，林奇女士自2016年4月起擔任Sungard Availability Services Capital Inc.的首席財務官兼執行副總裁，Sungard Availability Services Capital Inc.是一家價值11億美元的私募股權支持的全球企業，提供雲、災難恢復、託管的私人和共享託管和託管IT服務提供商。在Sungard任職期間，Lynch女士負責全球業務財務管理的方方面面，包括税務、財務、投資者關係、控制權、財務規劃和分析、內部審計和控制、採購和財務共享服務。2019年5月1日，Sungard根據《美國破產法》第11章申請破產保護，並於2019年5月3日走出“預打包”破產。2007年至2015年，林奇女士擔任日立Vantara(前身為日立數據系統公司)執行副總裁兼首席財務官，該公司是日立株式會社的一個部門，提供全球數據存儲基礎設施解決方案、軟件和專業服務。在日立期間，她領導和管理內部審計和控制、財務報告和分析、控制、間接採購和設施、財務共享服務、税務和國庫職能。2005年至2007年，林奇女士擔任雷神技術服務公司副總裁兼首席財務官。從1984年到2005年，林奇女士在霍尼韋爾國際公司的6個地點和兩大洲擔任過多個財務領導職位，職責與日俱增。她在霍尼韋爾的最後一個職位是全球業務服務部助理公司總監。林奇女士暫時離開霍尼韋爾國際公司，並於1993年至1994年擔任Geonex公司的首席財務官。 | |||
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凱文·T·博伊爾 | 50 | 高級副總裁、首席法務官兼總法律顧問 | 博伊爾先生於2018年10月加入Vectrus，擔任高級副總裁、首席法務官和總法律顧問。在加入Vectrus之前，他曾在2017年3月至2018年6月期間擔任Vencore Holding Corp的高級副總裁、總法律顧問兼祕書，Vencore Holding Corp是一家為美國政府和情報界提供信息解決方案、網絡安全、工程和分析的公司。他領導Vencore完成了戰略交易過程，導致Vencore與另外兩家公司合併，成立了Perspecta，Inc.。此外，Boyle先生在2014年1月至2016年1月期間擔任Alion Science and Technology Corporation的高級副總裁、總法律顧問和祕書，Alion Science and Technology Corporation是一家為聯邦和國際客户提供全球工程和技術解決方案的公司。博伊爾還曾在2012年2月至2014年1月期間擔任MCR LLC的高級副總裁、總法律顧問和祕書。MCR LLC是一傢俬人持股的專業服務公司，專門為國防部提供綜合項目管理解決方案。在加入MCR之前，他曾擔任Vangent公司的高級副總裁、總法律顧問和祕書。Vangent公司是一家為聯邦政府和國際市場提供專業服務的全球供應商。在他職業生涯的早期，他曾在公共和私人技術服務和產品公司擔任過類似的高級職位，包括通用動力信息技術公司(General Dynamics Information Technology)、安泰國際公司(Anteon International Corporation)和InterWorld公司。 | |||
弗朗西斯·A·佩洛索 | 50 | 高級副總裁兼首席人力資源官 | 自剝離以來，佩洛索先生一直擔任高級副總裁兼首席人力資源官。在剝離之前，佩洛索先生是Exelis公司任務系統業務部的副總裁兼人力資源部主任。佩洛索先生於2010年11月被任命擔任這一職務，負責特派團系統的所有人力資源活動和戰略。佩洛索先生於2000年加入ITT公司，在多個業務領域工作，包括ITT公司的世界總部、ITT任務系統公司、ITT通信系統公司和ITT電子系統公司。2010年4月至2010年11月，Peloso先生擔任ITT公司電子系統事業部西海岸區域總監。 | |||
蘇珊·L·迪格爾 | 51 | 高級副總裁兼首席增長官 | 迪格爾女士自2017年5月起擔任公司高級副總裁兼首席增長官。她負責公司的收入增長、合作伙伴關係、戰略、營銷和業務發展。2015年至2017年，Deagle女士擔任副總裁兼集成主管，負責IBM Corporation旗下沃森健康業務部門成立時的一項收購。從2013年到2015年，Deagle女士擔任IBM美國聯邦和政府工業公司負責銷售和分銷戰略的副總裁，在那裏她推動了跨品牌和交叉銷售機會，以增加市場滲透率，擴大IBM的基礎業務。2011年至2012年，Deagle女士擔任IBM全球公共部門銷售和分銷戰略與規劃總監。在IBM工作期間，她還創建並管理了聯邦政府範圍內的採購合同中心。 | |||
凱文·A·倫納德 | 62 | 應急行動高級副總裁 | 倫納德先生自2019年6月起擔任本公司應急運營高級副總裁。他負責制定和執行短期和長期戰略，旨在應對所有支持國防部、國防部和其他聯邦機構的應急行動。從2017年3月到2019年6月，Leonard先生擔任Vectrus陸軍和遠徵項目高級副總裁，領導這些項目，包括K-BOSS、科威特用餐設施3.0(DFAC 3.0)和卡塔爾基地運營支持服務(Q-BOSS)。2013年1月至2017年3月，倫納德先生擔任福陸政府集團(Fluor Government Group)應急運營副總裁，福陸政府集團是跨國工程和建築公司福陸公司(Fluor Corporation)的一個部門。在這一職位上，他的職責包括支持商業客户、美國聯邦政府和選定的外國政府的戰略規劃和全球服務執行。2012年至2013年，他擔任亞馬遜發佈運營總監。倫納德先生也是一名退役的美國陸軍少將，他有33年領導複雜運輸和物流組織的傑出職業生涯。最近，他在2010年至2012年擔任軍事地面部署分配司令部司令。 | |||
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大衞·A·哈撒韋 | 53 | 項目高級副總裁 | Hathaway先生自2017年10月以來一直擔任公司項目高級副總裁。他負責開發和執行短期和長期計劃戰略，旨在為威特魯斯各服務部門創造新的增長機會。2002年至2017年，海瑟薇在IBM擔任過多個高級職位。2015年至2017年，海瑟薇先生擔任IBM全球業務服務部副總裁兼合夥人以及國防和情報行業團隊負責人。2014-2015年間，他領導公共部門應用程序開發和集成服務線，負責定製軟件開發、系統集成和工程、雲計算、網絡安全和項目管理。2012至2014年間，Hathaway先生領導IBM Global Business Services在加拿大公共部門市場(包括聯邦、省、醫療和教育)開展業務。海瑟薇曾在空軍現役七年，擔任通信計算機系統官。他有多項任務，專注於信息技術獲取、研發計劃管理以及通信運營和維護。 | |||
馬裏奧·B·科拉季斯 | 47 | 企業運營高級副總裁 | 科拉西德斯於2019年6月加入維特魯斯。他負責信息技術和由企業諮詢主導的四項企業Vectrus計劃：全球服務交付、商業簡化、商業諮詢貴賓和綜合供應鏈。在加入Vectrus之前，Coracides先生於2017年6月至2019年6月在國防和政府服務承包商Pacific Architects and Engineers(PAE)擔任全球供應鏈管理(GSCM)副總裁，在汽車、航空航天和油氣製造領域擁有25年的運營、共享服務、供應鏈和6西格瑪經驗。在PAE，他領導了一個由採購、採購、物流和六西格瑪團隊成員組成的全球團隊，為公司推動業績和數字化卓越計劃。此前，從2013年12月到2017年6月，科拉希德斯曾在西門子集團(Siemens A.G.)旗下的工程和製造公司德累斯頓-蘭德(Dresser-Rand)擔任油氣業務售後服務全球供應鏈總監，在那裏他領導一個組織交付了8億美元的成本支出。Coracides先生還曾擔任Finmeccanica spa北美供應鏈副總裁，Finmeccanica spa是一家為波音和空客生產機身部件的全球航空航天製造商。在此之前，他在聯合技術公司、霍尼韋爾國際公司、通用電氣公司和美國運通公司擔任的職務越來越多。 | |||
可用的信息
我們的網站地址是www.vetrus.com。在我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交報告後，我們將在合理可行的情況下儘快在我們的網站上免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的任何修訂。我們網站上提供的信息不是本報告的一部分，因此，除非在本報告的其他地方特別提及此類信息，否則不會通過引用將其併入本報告。我們提交給證券交易委員會的報告也可以在證券交易委員會的網站www.sec.gov上找到。
第1A項。危險因素
您應仔細考慮以下風險(我們認為這些風險是我們面臨的主要風險，我們目前已意識到這些風險)以及本報告中的所有其他信息。下面描述的風險涉及我們的業務、政府法規、金融狀況和市場、剝離以及我們的證券。
如果下列任何風險和不確定性發展為實際事件，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響，我們普通股的交易價格可能會下跌，您的投資可能會全部或部分損失。
與我們的業務相關的風險
我們很大一部分收入來自幾個大型合同，任何這些合同的損失或實質性減少都可能對我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們兩份最大合同的總收入約為7億美元，佔截至2019年12月31日的年度收入的51.4%。截至2019年12月31日，我們最大的兩個合同是K-BOSS和OMDAC-SWACA合同。K-Bosss的合同有效期至2020年3月28日，並有額外的6個月選擇權至2020年9月28日。根據2019年4月12日授予的後勤民用增強計劃5(LOGCAP V)合同車輛，K-BOSS合同作為任務訂單重新競爭。每個基本的IDIQ合同訂購期將是
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最初的五年訂購期和五個額外一年訂購期的選項。Vectrus是基本IDIQ合同的四個獲獎者之一，並在INDOPACOM設置大區任務順序和相關演出任務順序以及CENTCOM設置大區任務順序和相關表演任務順序(LOGCAP V獎)中收到任務訂單。LOGCAP V的四名出資人對獎項提出了抗議。2020年2月，四起抗議活動中的三起被駁回，其餘抗議活動的結果正等待美國聯邦索賠法院(U.S.Court of Federal Claims)的裁決。
OMDAC-SWACA合同的履行期限目前為2020年8月28日。在截至2019年12月31日的一年中，K-BOSS和OMDAC-SWACA合同各佔我們收入的10%以上，從K-BOSS過渡到LOGCAP V將繼續對我們的收入產生重大影響。我們的收入、運營結果和現金流高度依賴於這些現有合同和LOGCAP V。任何這些合同的損失或實質性減少都可能對我們的收入、運營結果和現金流產生重大不利影響。見本表格10-K年度報告中第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“近期發展”和“重大合同”。
我們可能無法成功贏得新合同或重新競爭現有合同，這可能會對我們的業務和前景產生不利影響。
我們與聯邦政府的合同通常是通過嚴格的競爭性投標過程授予的。這一競爭性投標過程帶來了許多風險，包括以下風險：
• | 我們可能會對工作活動、交付成果和時間表不明確或招標不完全描述實際工作的項目進行投標，這可能會導致不準確的定價假設； |
• | 我們可能會招致龐大的成本，並花費大量的管理時間和精力準備標書和建議書；以及 |
• | 我們可能會意識到，如果我們沒有競標並贏得其他我們可能會尋求的合同，就會失去機會成本。 |
如果我們無法贏得特定的新合同，我們可能會被阻止在幾年內向客户提供根據該合同購買的服務。
此外，我們還面臨着來自美國政府的任何額外合同授予的激烈競爭和定價壓力。我們現有的一些合同在原來的履約期結束後必須重新競爭。競爭代表着競爭對手從我們手中奪走市場份額的機會。我們的客户也有機會從我們這裏獲得更優惠的條件和折扣。我們可能需要根據各種多項授予任務訂單合同標準獲得資格或繼續獲得資格。因此，我們可能更難贏得未來的任務訂單。如果我們不能始終如一地贏得新的合同，或成功地重新競爭現有的合同，我們的業務和前景將受到不利影響，我們的實際結果可能與預期的大不相同。
我們市場內的競爭可能會減少我們的收入和市場份額。
我們的業務競爭激烈，我們的競爭對手是知名度更高、財力更強、技術人員更多的大公司，以及因指定小企業而具有競爭優勢的公司。在我們的行業內，公司都在進行併購活動，目的是提高自己的競爭地位。我們的競爭對手可能會向我們的客户提供與我們所能提供的不同或更大的功能或更好的合同條款，包括過去的合同經驗、地理位置、價格和合格專業人員的可用性。此外，我們的競爭對手可能會在他們之間或與第三方之間鞏固或建立團隊關係或其他關係，以提高他們滿足客户需求的能力。
即使我們有資格在政府合約下工作，我們也可能得不到合約，因為政府現行政策旨在協助小型企業和其他指定類別的企業，例如代表性不足的少數族裔承建商。因此，可能會出現更大或新的競爭對手、競爭對手之間的聯盟或被指定為小企業承包商的競爭對手，這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。如果我們不能成功地與當前或未來的競爭對手競爭，我們可能會經歷收入和市場份額的下降，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。
我們的收益和利潤率可能會根據我們的合同組合、我們的業績和我們控制成本的能力而有所不同。
我們根據各種類型的合同產生收入，其中包括成本加成、成本可償還(包括非費用承擔成本)和固定價格。我們的收益和盈利能力可能會有很大的差異，這取決於從每種類型的合同中獲得的收入比例的變化，所提供的服務的性質，以及業績目標的實現情況，以及最終確定收取費用的權利(特別是根據獎勵和獎勵費用合同)的業績階段。可償還成本的合同通常比固定價格合同的盈利能力低。當我們產生不能向客户開具賬單的合同成本時，我們的盈利能力會受到不利影響。盈利能力也可能受到不利影響。
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在新合同開始期間，由於成功完成分階段要求所需的初始費用。例如，當我們開始LOGCAP V的逐步實施過程時，我們需要花費一定數量的資本，以便在LOGCAP V獎的抗議活動結束後能夠履行合同，這筆資金我們可能會也可能不會從美國政府那裏收回。在不同程度上，我們的每一種合同類型都涉及一些風險，即我們可能低估了履行合同所需的成本和資源。雖然固定價格合同使我們能夠從成本節約中獲益，但這些合同也增加了我們面臨成本超支的風險。來自固定價格合同的收入約佔我們截至2019年12月31日的年度總收入的24%。在就固定價格合同提出建議時，我們在很大程度上依賴於我們對相關項目完成的成本和時間的估計，以及對技術問題的假設。在每一種情況下，如果我們不能準確估計履行合同所需的成本或資源，或者在執行工作期間不能有效地管理和控制我們的成本，都可能導致利潤減少或虧損。如果我們產生的成本超過最初的估計或合同上的資金，我們通常會要求補償這些成本，但我們可能無法通過談判完全收回這些成本。更廣泛地説，與履行合同有關的任何增加的或意想不到的成本或意想不到的延誤，包括合同糾紛或其他我們無法控制的因素造成的成本和延誤，如分包商的履約失敗、自然災害或其他不可抗力事件, 可能會使我們的合同利潤低於預期或無利可圖。美國和其他國家也可能經歷通脹上升。通貨膨脹率的大幅上升可能會對這些合約的盈利能力產生不利影響。
此外，如果我們未能達到客户的期望或合同要求，可能會導致客户對我們提出的費用或索賠減少，並可能影響我們在此期間的財務表現。在每種類型的合同下，如果我們無法控制成本，我們的經營業績可能會受到不利影響，特別是如果我們無法向客户證明增加合同價值的話。成本超支或未能執行現有計劃也可能對我們保留現有計劃和贏得未來合同的能力產生不利影響。
美國政府合同只有部分資金，我們現有的美國政府合同的終止、到期或不續簽可能會對我們的業務產生不利影響。
與大型生產和系統集成項目相比，美國政府服務市場的特點是合同期限較短。美國政府服務合同通常有五年的有限期限，通常在三年到十年之間。美國國會通常在財政年度的基礎上撥款，儘管一個計劃可能會跨越幾個財政年度。因此，項目最初往往只有部分資金，只有在美國國會批准進一步撥款時，才會承諾提供額外資金。終止或減少美國政府計劃的資金將導致該計劃預期未來收入的損失，這可能會對我們的運營產生不利影響。此外，計劃的終止或未能為已經啟動的計劃提供額外資金可能會導致收入損失，並增加我們開展業務的總成本。
美國政府可以在方便的任何時候終止我們的任何政府合同，全部或部分，只需很少通知或不通知。如果我們未能履行合同規定的義務，美國政府也可能終止我們的違約合同。如果我們的任何合同是為了方便而終止的，我們通常有權獲得完成工作的付款和允許的終止或取消費用。如果我們的任何政府合同因違約而終止，客户通常只向我們支付已接受的工作的費用；此外，客户可以要求我們支付原始合同價格與重新採購合同交付成果的成本之間的差額，這不包括從原始合同接受的工作。此外，美國政府還可以要求我們對違約造成的損害承擔責任。
我們的任何政府合同到期、不續簽或終止，無論是為了方便還是違約，都會對我們目前的計劃產生不利影響，並減少我們的收入、收益和現金流。違約終止也可能對我們的聲譽、業績評級以及我們贏得新合同的能力產生負面影響，特別是涉及相同或類似類型服務的合同。
我們在國際地點工作，那裏有很高的安全風險，這可能會對我們的員工和承包商造成傷害，或者產生鉅額成本。
我們的一些服務，包括使用分包商，是在高風險地點執行的，包括但不限於伊拉克、阿富汗、非洲和中東的某些地區(該國或周邊地區的政府可能不穩定)、軍事衝突地區、敵對和不穩定環境(包括戰區)或軍事設施。這些操作增加了事故的風險，導致我們的工作或生活場所受損或破壞，或導致我們的員工、分包商或其他第三方受傷或生命損失。我們維持保險，以減輕與我們的國際業務相關的風險和潛在責任，但我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋這些索賠和債務，我們可能被迫承擔這些索賠產生的鉅額費用。這些因素的影響很難預測，但其中任何一個或多個因素都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
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我們依賴於美國政府，如果我們的聲譽或與美國政府的關係受到損害，我們的收入和增長前景可能會受到不利影響。
基本上，我們2019年、2018年和2017年的所有收入都來自最終出售給美國政府(主要是國防部)的服務，這些服務要麼作為主承包商，要麼作為其他為美國政府工作的承包商的分包商。在截至2019年12月31日的一年中，我們來自美國陸軍的收入約佔總收入的69%。我們預計，我們的全部或大部分收入將繼續來自根據美國政府合同完成的工作。我們的聲譽和與美國政府的關係，特別是與國防部分支機構的關係，是維持和增長這一收入的關鍵因素。負面新聞報道或宣傳可能與員工或分包商的不當行為、利益衝突、合同或任務訂單的終止、合同履行不佳、服務缺陷、報告或其他交付成果、信息安全漏洞、業務系統不認可或我們業務的其他方面有關，無論準確性如何，都可能損害我們的聲譽，特別是在這些分支機構和機構中。如果我們的聲譽受到負面影響，我們將失去在國外開展業務的能力(例如，吊銷營業執照)，失去必要的安全許可，或者我們因任何原因被暫停或禁止與政府機構或國防部任何分支機構簽約，我們與美國政府和其他客户的業務量可能會減少，我們未來的收入和增長前景可能會受到不利影響。
我們面臨着與國際化經營相關的法律和監管合規風險。
在截至2019年12月31日的一年中，我們的國際運營的美國政府合同約佔總收入的78%。我們受各種美國和外國法律法規的約束，包括但不限於商業合規、税收和反腐敗法律，包括美國《反海外腐敗法》(U.S.Foreign Corrupt Practices Act)。我們還僱用國際人員，並與外國分包商和勞務中介接洽，這要求遵守許多與勞工、福利、税收、保險和報告要求相關的外國法律和法規，如歐盟(EU)一般數據保護條例(GDPR)。如果我們或我們的分包商或供應商不遵守這些法律和法規，可能會導致行政、民事或刑事責任，暫停或取消政府合同的資格，這可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們的業務運營還面臨與在國際上開展業務相關的額外風險，包括但不限於：
• | 外國政局不穩； |
• | 不同團體在我們活動地區的恐怖活動； |
• | 實施不一致的外國法律、法規或政策，或者改變或解釋這些法律、法規或政策； |
• | 貨幣匯率管制、貨幣匯率波動、貨幣升值； |
• | 在不熟悉或不熟悉法律、商業慣例和風俗習慣的地方開展業務； |
• | 限制或增加對外國業務支付的預扣税和其他税。 |
如果我們不能適應或減輕這些風險，可能會影響我們在國際上開展業務的能力，並對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
我們的業務可能會受到競標抗議的不利影響。
如果我們的競爭對手在競爭性投標中抗議或挑戰授予我們的合同，例如，包括與我們的LOGCAP V獎相關的抗議，我們可能會遇到額外的成本和延誤。任何此類抗議或挑戰都可能導致重新提交修改規格的投標，或終止、減少或修改授予的合同。解決合同抗議可能需要相當長的時間，在此期間，簽訂合同的美國聯邦機構可能會暫停我們在合同項下的工作，等待抗議的結果。我們無法預測抗議的時間或結果，在LOGCAP V獎抗議的情況下，結果可能會對我們的業務產生重大影響。
此外，當我們認為這樣做是審慎的，以保護我們在競爭中的權益時，我們可以抗議我們的競爭對手授予的合同。這一過程需要我們的管理層和員工的時間、精力和注意力，並會產生額外的成本。
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我們的員工、分包商、代理商、主承包商或業務合作伙伴的不當行為可能會導致我們失去客户，並可能對我們的業務和聲譽產生重大不利影響，對我們獲得新合同的能力產生不利影響。
我們的員工、分包商、代理商、主承包商或業務合作伙伴的不當行為、欺詐或其他不當活動可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。此類不當行為可能包括未能遵守聯邦、州、地方或外國政府採購法規、關於保護機密或個人信息的法規、關於政府合同中勞動力和其他成本定價的立法、與環境事務有關的法律法規、賄賂外國政府官員、遊説或類似活動、抵制、反壟斷以及任何其他適用的法律或法規。涉及數據安全疏忽的不當行為可能會導致個人信息泄露或不當使用客户的敏感或機密信息，從而導致補救費用、監管機構對我們的制裁，並嚴重損害我們的聲譽。雖然我們已經實施了旨在預防和發現這些活動的政策、程序、控制和培訓，但這些預防措施可能無法阻止所有不當行為，因此，我們可能面臨未知的風險或損失。我們的任何員工、分包商、代理商、主承包商或業務合作伙伴的不當行為，或我們未能遵守適用的法律或法規，都可能使我們面臨罰款和處罰，失去安全許可，失去當前和未來的客户合同，以及暫停或禁止與聯邦、州或地方政府機構簽訂合同，任何這些都將對我們的業務、我們的聲譽和我們未來的財務業績產生不利影響。
美國政府國防預算的不確定性、開支或預算優先事項的變化或合同授予的延遲可能會對我們未來的收入產生重大不利影響，並限制我們的增長前景。
我們的合同和收入主要依賴於美國國防部的預算，該預算受國會預算授權和撥款程序的制約，很難預測。美國國會通常在9月至30日的財政年度為給定的項目撥款，儘管合同的履約期可能會延長很多年。因此，在重大項目開始時，合同通常是部分資金，只有當國會在未來財政年度撥款時，採購機構才會向合同承諾額外的資金。國防部預算是一系列我們無法控制的因素的函數，包括但不限於美國採購政策的變化、預算考慮、當前和未來的經濟狀況、總統行政和國會的優先事項、政府關門、不斷變化的國家安全和國防要求、地緣政治發展以及本財年國會用於國防預算的實際撥款。這些因素中的任何一個都可能導致當前和未來國防部預算的重大調整，並影響我們未來的運營和現金流。這些因素可能會直接影響我們的新商機，以及美國政府是否會行使現有合同下的服務選擇權，從而影響我們業務的時機和數量。儘管兩黨預算法案降低了預算不確定性和自動減支風險，但與2021財年和未來撥款相關的風險依然存在。如果年度撥款法案沒有通過，美國政府可能會根據一項持續的決議(CR)運作，限制新合同或項目的啟動和額外的政府關門，這可能涉及所有政府機構，包括國防部, 可能會出現。未來的CR和政府關閉可能會因為缺乏資金而導致服務採購的延遲，這些延遲可能會對我們的收入、運營結果和現金流產生不利影響。
美國政府還定期審查美國的國防戰略和優先事項，這可能會改變國防部的預算優先事項，減少國防部開支，或者推遲國防相關項目的合同或任務訂單授予。美國政府國防開支的減少、國防開支優先順序的改變或合同或任務訂單授予的延遲可能會減少我們未來的收入、收益和現金流，並對我們的業務產生實質性影響。
如果我們不能招聘和留住合格的人員，或者我們不能為我們的合同保持足夠的人員配備水平，我們的盈利能力或業績可能會受到影響。
由於我們業務的專業性，我們未來的業績和增長率在很大程度上取決於我們的人員和高管的持續服務、額外管理人員的發展以及為我們的運營招聘新的合格的技術、營銷、銷售和管理人員。人才招聘競爭激烈，吸引人才、留住人才不一定成功。關鍵員工的流失，我們無法吸引新的合格員工或對員工進行充分培訓，或者延遲招聘關鍵人員，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外，我們的盈利能力受到我們利用勞動力的效率的影響，包括我們將員工從已完成的合同過渡到新的任務，僱用和吸收新員工的能力；在國外招聘人員或及時將外籍員工部署到國外的能力；管理自然減員和分包商勞動力的能力；以及將時間和資源投入培訓、業務發展、專業發展和其他免費活動的能力。
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我們的一些勞動力是由工會代表的，如果長時間停工，我們的業務可能會受到損害。
截至2019年12月31日，我們約有2400名員工加入了工會，約佔我們員工總數的34%。我們與工會簽訂了18項集體談判協議。我們無法預測我們的工會關係會有多穩定，也無法預測我們是否能夠在不影響財務狀況的情況下成功談判後續協議。此外，工會的存在可能會限制我們與勞動力打交道的靈活性。工會員工的停工可能會對我們及時向客户提供服務的能力產生負面影響，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的收益和利潤率在一定程度上取決於分包商的表現。
我們依賴第三方分包商來執行我們向客户提供的一些服務。分包商造成的中斷或性能問題可能會對我們作為主承包商或更高級別分包商履行對客户承諾的能力產生不利影響。
我們可能與分包商發生爭議，原因包括分包商完成工作的質量和及時性、客户對分包商的擔憂、我們未能根據分包商延長現有任務單或發佈新的任務單、適當的發票、成本合理性、可分配性、允許性、彼此僱用人員、對分包商工作範圍的調整，或分包商未能遵守適用的法律或法規。不確定的經濟狀況增加了我們分包商的財務壓力風險，這可能會對他們滿足我們的合同要求的能力產生不利影響。如果我們的任何分包商未能及時履行他們的合同義務，或者有法規遵從性或其他問題，我們履行義務的能力可能會受到威脅。未來可能會出現重大損失，而分包商的履約缺陷可能會導致我們因違約而終止合同。
我們的業務依賴於獲得和維護所需的設施安全許可和個人安全許可。
我們的許多聯邦政府合同要求我們的員工保持不同級別的安全許可，以符合美國政府的要求。獲得和維護員工的安全許可涉及一個漫長的過程，而且很難識別、招聘和留住已經持有安全許可的員工。如果我們的員工無法獲得或保留安全許可，或者持有安全許可的員工終止與我們的僱傭關係，我們根據合同執行工作的能力可能會受到負面影響，而其工作需要通過安全許可的員工的客户可以在合同到期時終止或決定不續簽合同。此外，我們投標的許多合同都要求我們保持設施安全許可。如果我們無法維持設施安全許可，我們可能無法競標或贏得新合同，或有效地重新競標即將到期的合同。
我們在行動中依賴我們的信息和通信系統。安全漏洞和其他中斷可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
作為一家美國國防承包商，各種隱私和安全法律要求我們保護敏感和機密信息，使其不會泄露給我們和其他人。然而，我們可能會面臨某些安全威脅，包括對我們信息技術基礎設施的網絡安全威脅、獲取專有或機密信息的企圖，以及對物理安全的威脅。在我們向客户提供的信息技術和網絡通信服務方面，我們還可能在我們運營的客户站點遇到網絡安全威脅。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，安全漏洞或破壞的風險增加，特別是通過網絡攻擊或網絡入侵(包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子)。
網絡安全威脅重大且不斷演變，其中包括惡意軟件、試圖未經授權訪問數據，以及其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致關鍵任務系統中斷、機密或其他受保護信息的未經授權泄露以及數據損壞。*除了安全威脅之外，我們還面臨其他系統故障，包括網絡、軟件或硬件故障，無論這些故障是由我們、第三方服務提供商、自然災害、電力短缺、恐怖襲擊或其他事件造成的，這些故障都是由我們、第三方服務提供商、自然災害、電力短缺、恐怖襲擊或其他事件造成的。
我們的系統是分散的，這帶來了各種風險，包括我們識別或應對影響業務功能的問題的能力可能比在更集中的環境中更慢或更差的風險。此外，“全公司”的業務計劃，例如整合資訊科技系統或形成影響我們業務不同部分的技術系統，往往比在更集中的環境下更具挑戰性和成本更高，失敗的風險也更高。根據相關計劃的性質，此類失敗可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。雖然預防措施可能有助於減輕此類事件造成的損害，但任何此類事件對我們業務造成的損害和中斷都可能是重大的。如果我們的保險和其他風險緩解機制不足以收回成本，我們的財政狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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我們正在升級或更換我們的系統和網絡基礎設施，以保護我們的計算環境，更新供應商支持的產品，提高我們系統的效率，加強網絡安全要求，提高我們系統的效率。新系統和信息技術的實施可能會對我們的業務產生不利影響，因為這會帶來鉅額資本支出、管理時間要求以及向新系統過渡過程中出現延誤或困難的風險。此外，我們的系統實施可能不會帶來預期水平的生產率提高。系統實施中斷和任何其他信息技術中斷，如果沒有預料到並得到適當緩解，可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們為客户開發、安裝和維護的許多系統和網絡都涉及管理和保護個人信息以及與國家安全和其他敏感政府職能相關的信息。雖然我們有旨在遵守相關隱私和安全法律和限制的計劃，但如果我們開發、安裝或維護的系統或網絡出現故障或遭遇安全漏洞或服務中斷，無論是由我們、第三方服務提供商、網絡安全威脅還是其他事件造成的，我們都可能面臨收入損失、補救費用或面臨損害賠償或合同終止的索賠。任何此類事件都可能阻止我們訪問或有資格進一步使用此類系統和網絡，並對我們的聲譽造成嚴重損害。我們的錯誤和遺漏責任保險可能不足以賠償我們可能招致的所有損害，因此，我們未來的業績可能會受到不利影響。
我們受到某些數據隱私法規的約束，如果我們不遵守這些要求，就會面臨一定的風險。
作為在多個歐洲國家開展業務的美國實體，我們還必須遵守歐盟GDPR的監管合規要求，該要求我們的業務必須遵守安全和隱私控制，以保護歐盟公民在歐盟成員國內進行的交易的個人數據和隱私。如果不遵守這些要求，可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。此外，有關數據保護和隱私權的類似法規正在美國出現，可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。
作為美國政府承包商，我們還必須遵守DFARS和其他聯邦法規的法規遵從性要求，這些法規要求我們的IT系統遵守國家標準與技術特別出版物800-171(NIST 800-171)中的安全和隱私控制。DCAA要求承包商在處理和支付來自該承包商的任何賬單之前，擁有經批准的業務系統(例如會計系統)並對該系統進行維護。如果我們的分包商不遵守這些要求，我們也有責任。不遵守這些要求可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。
我們可能通過合資經營我們的一部分業務，這使我們面臨一定的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。
我們可以通過合資企業進行部分業務，在合資企業中，控制權可能與獨立的第三方分享。此外，與任何合資企業的安排一樣，合資企業參與者之間的意見分歧可能會導致決策延遲或在重大問題上無法達成一致。我們也無法控制我們合資夥伴的行為，包括不遵守適用的法律或法規、我們合資夥伴的不履行、違約或破產。如果我們的合作伙伴不履行合同義務，合資企業可能無法充分履行和交付其合同服務，需要我們進行額外的投資或提供額外的服務，以確保向客户提供充分的服務。我們可能同時對我們和我們合作伙伴的義務負責，這可能會導致利潤減少，在某些情況下，可能會導致項目的重大損失。此外，這些因素可能對合資企業的業務運營產生重大不利影響，進而影響我們的業務運營和聲譽。
此外，通過我們擁有少數權益的合資企業運營，可能導致我們對與項目有關的許多決策和與項目相關的內部控制的控制有限。這些合資企業在內部控制方面可能不受與我們相同的要求。因此，可能會出現內部控制問題，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能會對剝離前母公司之前分配給我們業務的成本進行潛在調整。
由於美國政府與前母公司之間的最終間接費率談判，我們可能需要對前母公司在2007年至2014年9月期間分配給我們的業務(前身為Exelis的任務系統業務)的成本進行潛在調整。我們最近一直在與我們的前母公司討論2007-2014年的談判調整，並認為我們這些年的潛在累積責任微不足道。2019年6月，美國政府向我們提供了2007-2010年度與前父母費用相關的合同官員最終決定(COFD)。2019年8月，我們向軍事合同上訴委員會(ASBCA)提起上訴。2019年12月，ASBCA將共同請求的訴訟暫緩期限延長至2020年3月30日，以便Vectrus與我們的前母公司之間就此事進行持續討論。我們相信，根據我們與前母公司的分銷協議，我們得到了完全的賠償，並已將美國政府在這件事上的決定通知了我們的前母公司。我們認為所需的賠償金額微不足道。
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我們可能會進行或進行涉及許多風險和不確定性的收購和其他投資。
我們可能會有選擇地進行戰略收購和其他投資，例如我們在2019年7月收購Advantor。這些交易需要大量的時間和資源投入，可能會擾亂我們的業務，分散我們管理層對其他職責的注意力。即使成功，這些交易也可能會影響我們的經營業績，原因有很多，包括無形資產的攤銷、減值費用、尚未盈利的收購業務，或者如果收購表現好於預期，需要根據盈利安排支付額外的對價。如果我們從事此類交易，我們可能會產生巨大的交易和整合成本，並難以整合人員、運營、產品或技術，或以其他方式從交易中實現協同效應或其他好處。整合過程可能導致關鍵員工流失、關鍵客户流失、關鍵供應商流失、收入減少和運營成本上升。此外，我們可能在收購中承擔重大責任，包括收購時未知的負債。這類交易可能會稀釋我們的每股收益，擾亂我們正在進行的業務，分散我們的管理層和員工的注意力，增加我們的費用，表現不佳，使我們承擔責任，並增加我們的訴訟風險，所有這些都可能損害我們的業務。
自然災害和其他危機造成的業務中斷可能會對我們的盈利能力和整體財務狀況產生不利影響。
我們在美國和國際上都有業務，這些地區可能會受到自然災害的影響，如颶風、龍捲風、暴風雪、洪水、野火或地震。我們的業務也可能受到流行病和其他國內或國際危機(包括例如新型冠狀病毒)的幹擾。雖然預防措施可能有助於減輕此類事件造成的損害，但任何此類事件對我們業務造成的損害和中斷都可能是重大的。如果我們的保險和其他風險緩解機制不足以收回所有成本，包括向客户銷售收入的損失，我們可能會對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們依賴於我們的團隊安排和與其他承包商的關係。如果我們不能維持這些關係，或者如果這些方不能履行他們對我們或客户的義務，我們的收入、盈利能力和增長前景可能會受到不利影響。
我們依賴我們與其他主承包商或分包商的合作關係和其他安排，以便提交對大型採購或其他機會的投標，我們相信我們與其他公司提供的服務組合將有助於我們贏得並履行合同。如果其他承包商取消或減少與我們的合同關係，或者如果美國政府終止或減少這些其他承包商的項目，不授予他們新合同或拒絕根據合同付款，我們未來的收入和增長前景可能會受到不利影響。
法律糾紛可能需要我們支付潛在的鉅額損害賠償金，而且辯護的成本可能會很高，這將對我們的現金餘額和盈利能力產生不利影響，並可能損害我們的聲譽。
如本報告第一部分第3項“法律訴訟”所述，我們面臨許多訴訟和索賠。在我們的正常業務過程中，我們還面臨並可能成為各種其他訴訟或索賠和訴訟的當事人。部分或全部這些法律糾紛的不利判決或和解可能會導致對我們的鉅額金錢損害賠償或禁令救濟。任何索賠或訴訟的辯護成本都可能很高，即使我們勝訴，或者如果我們獲得完全賠償或保險，也可能損害我們的聲譽，使我們更難在未來有效競爭或獲得足夠的保險。此外，作為一家上市公司，我們可能遇到的任何證券訴訟都可能花費鉅額費用，轉移管理層對我們業務的注意力和資源，並可能要求我們支付鉅額款項來了結這些訴訟或履行任何可能對我們不利的判決。訴訟和其他索賠受到固有不確定性的影響，管理層對這些問題的看法未來可能會改變。
與政府法規和法律相關的風險
作為一家美國政府承包商，我們受到許多采購法律和法規的約束，如果法規發生變化或我們未能遵守這些法規，我們可能會受到不利影響。
我們在高度監管的環境中運營，必須遵守許多重要的採購法規和其他要求。這些法規和要求雖然是政府合同中的慣例，但增加了我們的績效和合規成本。如果任何此類法規或採購要求發生變化，我們遵守這些法規或採購要求的成本可能會增加，從而降低我們的利潤率。影響我們的一些重要法律法規包括：
• | 實施或補充FAR的FAR和特定於部門或機構的法規，如國防部的DFARS，它規範美國政府合同的形成、管理和履行； |
• | 《談判真理法》，要求認證和披露與某些合同談判相關的成本和定價數據； |
• | 《採購誠信法案》，它規定了對競爭對手投標和提案信息以及政府來源選擇信息的訪問，以及我們向某些前政府官員提供補償的能力； |
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• | “民事虛假索賠法”(Civil False Claims Act)規定了對違規行為的重大民事處罰，包括三倍損害賠償的索賠，包括向美國政府提交虛假或欺詐性索賠以供支付或批准； |
• | “打擊販運人口法”(CTIP)，確保政府承包商和其他人根據“國家安全總統指令”(NSPD)22接受打擊販運人口的充分培訓；以及 |
• | 美國政府成本會計準則(CAS)，該準則強制實施會計要求，規範我們根據某些基於成本的美國政府合同獲得報銷的權利。 |
如果我們被發現違反了這些或其他法律或法規，或者被發現沒有按照它們的定義負責任地行事，我們可能會受到合同價值的降低；合同的修改或終止；懲罰和罰款的評估；補償性損害賠償或三倍損害賠償；或者暫停或禁止政府承包或分包，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
我們的業務受到美國政府的審計、審查、成本調整和調查，如果這些問題對我們不利，可能會對我們的盈利能力、現金狀況或增長前景產生不利影響。
美國政府機構，包括DCAA、DCMA和其他機構，定期審計和審查我們在政府合同、間接費率和定價實踐方面的表現，以及對適用的合同和採購法律、法規和標準的遵守情況。他們還審查我們的業務系統(包括會計、採購、政府財產、估算和相關業務系統)是否符合政府標準。
最近，這些審計和審查變得更加嚴格，我們所遵循的標準也得到了更嚴格的解釋和應用，增加了審計或審查導致不利結果的可能性。雖然這些審計和審查是政府合同中的慣例，但它們增加了我們的績效和合規成本。
政府審計或其他審查可能會導致調整合同成本、拒絕或調整分配給某些合同的成本、強制客户退款或減少對美國政府客户的賬單，直到審計或審查中發現的缺陷得到糾正，並且我們的更正被DCMA接受。這樣的調整可以追溯應用，這可能會導致大量客户退款。如果確定不遵守適用的合同和採購法律、法規和標準，可能會導致美國政府對我們實施懲罰和制裁，包括扣留付款、暫停付款和加強政府審查，這可能會推遲或不利影響我們按合同及時開具發票和收到付款、履行合同或競爭合同的能力。如果我們不遵守規定，可能會導致我們被列入總務署維護的“被排除方名單”，而且我們可能沒有資格從美國政府獲得某些合同、分包合同和其他福利，或者在適當處理列入名單的基礎之前，沒有資格根據政府合同或分包合同開展工作，這將對我們的業務能力產生重大不利影響。
此外，如果審查或調查發現不當或非法活動，我們可能會受到民事或刑事處罰或行政處罰，包括終止合同、沒收利潤、觸發降價條款、暫停付款、罰款以及暫停或禁止與政府機構做生意。民事處罰和制裁在我們這個行業並不少見。如果我們受到物質處罰或行政處罰，我們的聲譽、業務、經營結果和未來的業務都可能受到不利影響。
我們的合同工地本質上是危險的工作場所。未能維護安全的工作場所和設備可能會導致環境災難、員工傷亡、盈利能力下降、項目或客户流失，並可能面臨訴訟。
我們的項目現場經常讓我們的員工和其他人靠近機械化設備、移動車輛和嚴格管制的材料。雖然我們有安全程序，但如果我們不執行，或我們執行的程序無效，我們可能會蒙受僱員的損失或受傷，也可能會招致訴訟。因此，我們未能保持足夠的安全標準和設備，以及我們開展業務的環境的性質，可能會導致項目或客户的損失，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
環境、健康和安全問題可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們必須遵守聯邦、州、地方和國外的環境、健康和安全法律和法規，包括管理：空氣排放；向水排放；危險廢物、石油和其他受管制物質的管理、儲存、運輸和處置；調查和清理受污染的財產；以及為我們的員工、承包商和訪客維護一個安全健康的工作場所。這些法律及其實施條例可能會對我們的業務施加某些運營控制，以最大限度地減少污染、許可、培訓、記錄保存、監控和報告要求或其他運營或選址限制，導致補救向環境中排放受管制物質的成本，導致工廠關閉以解決違規行為，或要求我們補救我們將受管制物質送往處置的地點的成本。違反這些法律和法規可能會造成重大延誤，並增加額外的
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項目成本。我們已經並將繼續因環境、健康和安全法律法規而產生運營、維護和其他支出。任何新的發展，如採用新的環境、健康和安全法律和法規，都可能導致我們目前沒有預料到的材料成本和負債，可能會增加我們的支出，還會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
國防部繼續修改其業務做法，這可能會對其整體採購流程產生實質性影響，並對我們當前的計劃和潛在的新獎勵產生不利影響。
國防部繼續推行旨在提高效率、集中和加強業務實踐的各種舉措。這些舉措和隨之而來的變化，如公司固定價格合同的使用增加，我們承擔增加或意外成本可能會減少我們的利潤或導致我們蒙受損失的風險，多個授予IDIQ合同以及小型和弱勢企業擱置合同，正在對我們開展業務的簽約環境產生影響。這些變化中的任何一項都可能影響我們獲得新合同或在重新競爭現有合同時續簽這些合同的能力。這些計劃，如IDIQ合同，仍在繼續發展，對我們業務的全面影響仍然不確定，並取決於國防部實施這些計劃的方式。由於這些舉措，我們未來合同的利潤率可能會下降，可能需要我們持續努力降低成本，以實現合同項下的收入和利潤。如果我們不能成功地降低成本，我們的合同盈利能力將受到負面影響。任何新的合同要求或採購方法對我們來説都可能代價高昂或在行政上難以實施，並可能對我們未來的收入、盈利能力和前景產生不利影響。
如果我們不能充分保護知識產權，我們的業務可能會受到負面影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們利用技術將我們的服務與競爭對手區分開來的能力。我們依靠專利、保密協議和其他合同安排以及版權、商標、專利和商業祕密法律的組合來保護我們的知識產權和利益。然而，這些方法只能提供有限的保護，可能不能充分保護我們的知識產權權益。我們的員工、承包商和合資夥伴有保密義務，但這種保護可能不足以阻止或防止我們的機密信息被盜用和/或侵犯我們的知識產權。此外，我們可能無法檢測到未經授權使用我們的知識產權，或以其他方式採取適當的步驟來執行我們的權利。如果不能充分保護、維護或執行我們的知識產權，可能會不利地限制我們的競爭地位。
我們不能保證別人不會獨立開發與我們受保護的技術實質上相似的技術，也不能保證我們未來能夠成功地保護我們的知識產權。我們的知識產權可能會被宣佈無效、規避、挑戰、挪用或侵犯。任何侵權、挪用或相關索賠，無論有功與否，都是費時費力、分流技術和管理人員、解決成本高、結果難以預測。由於任何此類糾紛，我們可能需要開發非侵權技術、支付損害賠償金、簽訂專利費或許可協議、停止使用某些產品或服務或採取其他行動來解決索賠問題。如果需要，這些行動可能代價高昂，或者在我們可以接受的條款下不可用。如果我們不能及時或合乎成本效益地勝訴、保留或取得足夠的權利、發展非侵犯知識產權或以其他方式改變我們的經營手法，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
此外，我們的客户或其他第三方也可能向我們提供他們的技術和知識產權。我們可能沒有充分保護我們或他們的信息不受不當使用或傳播的影響，因此可能會受到索賠和訴訟以及由此產生的責任、合同損失或其他後果的影響，這些後果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還持有可能在我們的業務運營中使用的第三方許可。如果我們不再能夠以商業合理的條款或其他方式許可此類技術，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
政府扣繳規定可能會對我們的經營業績產生不利影響。
DFARS規則允許在承包商的業務系統存在一個或多個重大缺陷時扣留一定百分比的付款。DFARS規則適用於在合同條款和條件中包含DFARS條款的CAS覆蓋的合同。對於任何單個承包商業務系統中的一個或多個重大缺陷，簽約官員可以扣留合同付款的5%，或者對於多個承包商業務系統中的重大缺陷，可以扣留高達10%的合同付款。國防部定義的一個重大缺陷是“系統的缺陷，嚴重影響國防部官員依靠系統產生的信息進行管理的能力”。如果我們有重大缺陷，合同付款被扣留，我們的收入和財務狀況可能會受到不利影響。
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與金融狀況和市場相關的風險
我們在許多項目中使用預估，而預估的變化可能會對我們未來的財務結果產生不利影響。
我們合同的收入主要使用輸入法確認(例如，迄今發生的成本相對於完工時估計的總成本)，以衡量完成進度。這種方法需要估算合同總收入、完工時的總成本和合同所賺取的費用。合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性；要執行的工作的複雜性；材料的成本和可用性；以及分包商的表現。這一估計過程，特別是由於所執行服務的性質，是複雜的，涉及重要的判斷。儘管合同要求的工作範圍可能不變，但隨着工作的進展、經驗的積累和更多信息的瞭解，通常需要對原始估計數進行調整。由於估計的變化而產生的任何調整都會在瞭解到更多信息後予以確認。基本假設、情況或估計的變化可能會導致調整，這可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。從2018年開始，我們採用了全面的新收入確認會計準則，這對我們的收入確認產生了影響。有關更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中綜合財務報表附註中的附註1“業務描述和重要會計政策摘要”和附註3“收入”。
我們的負債水平以及我們償還或償還債務的能力可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
截至2019年12月31日，我們的未償債務總額約為7,050萬美元，其中包括一筆定期貸款(見本年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註9“債務”)。我們還有能力根據我們的循環信貸安排招致高達1.2億美元的額外債務。循環信貸安排下的可用金額會因任何未付信用證而減少。截至2019年12月31日，共有四份信用證，共計300萬美元。我們償還債務和對債務進行再融資的能力，以及我們未來可能產生的任何債務，將取決於我們未來從運營、融資或資產出售中獲得現金的能力。我們產生現金的能力取決於我們的表現，以及我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。
如果我們無法在債務到期時償還或再融資，我們可能會被要求採取一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁重或高度稀釋的條款獲得額外的債務或股權(如果我們能獲得的話)。如果我們通過發行優先股來籌集股本，優先股的條款可能會給予持有者優先於普通股持有者的權利、優惠和特權，特別是在清算的情況下。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條件從事這些活動，這可能會導致我們的債務違約。
我們的信用協議包含我們必須遵守的契約，否則就有違約的風險。
我們的信貸協議包含多項重要契約，其中包括限制我們設立留置權和產權負擔；招致額外債務；合併、解散、清算或合併；進行收購、投資、墊付或貸款；處置或轉讓資產；就我們的股本支付股息或其他付款；贖回或回購股本或預付、贖回或回購某些債務；與聯屬公司進行某些交易；訂立投機性對衝安排；以及訂立某些特定條款。
這些限制可能會削弱我們為未來的運營或資本需求提供資金或從事其他可能符合我們利益的商業活動的能力。此外，信貸協議還要求我們遵守某些財務比率，包括與利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)以及合併債務有關的比率。我們遵守這些比率和公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。違反信貸協議或我們無法遵守或重新談判信貸協議中所包含的所需財務比率或契諾，可能會導致信貸協議下的違約，並導致未償債務加速。
我們的浮動利率負債可能會使我們面臨利率風險，這可能會導致我們的債務成本大幅增加。
我們的定期貸款和我們可能發生的任何循環貸款的利率都是可變的，這使我們面臨利率風險和利率上升的風險。截至2019年12月31日，我們的浮動利率定期貸款下約有7050萬美元的未償還貸款，我們的循環安排下有能力產生高達1.2億美元的額外浮動利率債務。雖然我們已經通過2019年12月31日名義金額為5300萬美元的利率互換對衝了我們在定期貸款項下的部分利率風險敞口，但如果未來利率上升，那麼可變利率債務的利息支出可能會大幅增加。
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我們税收條款的意外變化或承擔額外的美國和外國税收義務可能會影響我們的盈利能力。
我們需要繳納各種税，包括但不限於美國和許多外國司法管轄區的所得税、總收入和工資預扣税。在確定我們在全球範圍內的税收撥備或福利時，需要做出重大判斷。在我們正常的業務過程中，有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。此外，國內或外國税務法規的改變，或其解釋和執行，可能會導致評估的税款增加或減少，或某些收入的可納税能力或某些費用的扣除能力發生變化，從而影響我們的税費和盈利能力。有關更多信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中的合併財務報表附註中的附註4“所得税”。此外，我們還定期接受税務機關的審計。税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與我們歷史上的税務規定和應計項目有很大不同。此外，我們收入的地域組合的變化也可能影響我們的納税義務，並影響我們的整體税費和盈利能力。
我們可能不會將積壓中反映的全部金額作為收入實現，這可能會對我們未來的收入和增長產生不利影響。
截至2019年12月31日，我們的總積壓為28億美元，其中包括7.07億美元的資金積壓。我們可能無法將我們的全部積壓實現為收入，特別是沒有資金的積壓和未來的服務(客户可以根據合同選擇拒絕我們的持續服務)。此外，我們不能保證我們的積壓工作會在任何一段期間帶來實際收入。我們收到的收入，以及根據我們積壓的合同獲得收入的時間和金額受到各種意外情況的影響，其中許多是我們無法控制的，包括國會撥款。特別是，延遲完成美國政府的預算程序和使用持續的決議可能會對我們根據我們的積壓合同及時確認收入的能力產生不利影響。此外，從我們的積壓合同中實際收到收入可能永遠不會發生或可能延遲，因為：
• | 項目時間表可能改變，或者項目可能被取消；合同的資金或範圍可能會減少、修改、延遲或提前終止，包括由於缺乏撥款，或由於削減成本的舉措和其他努力減少美國政府開支或自動削減自動減支所需的聯邦國防開支； |
• | 資金積壓的，合同履約期已滿； |
• | 在沒有資金積壓的情況下，資金可能無法獲得；或者，在定價期權的情況下，我們的客户可能不會行使他們的期權。 |
商譽佔我們資產的很大一部分，這些資產的任何減值都可能對我們的經營業績產生負面影響。
截至2019年12月31日，我們的商譽約為2.62億美元，約佔我們總資產的41%。我們每年測試商譽的減值，或當事件或環境變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時。我們採用收益法和市場法估計商譽減值測試中使用的報告單位的公允價值，因此，公允價值計量取決於收入增長率、未來營業利潤率假設、風險調整貼現率、未來經濟和市場狀況以及識別適當的市場可比數據。由於我們商譽的重要性，這項資產未來的任何減值都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們的保險可能不足以保護我們免受索賠或損失。
作為我們整體風險管理戰略的一部分，我們與第三方保險公司保持保險覆蓋範圍，這是因為我們的一些合同要求我們保持特定的保險覆蓋範圍限制。然而，並非所有風險或責任都是或可以由保險保障的，對於我們承保的那些風險，我們購買或在市場上合理獲得的承保範圍可能不足以彌補所有實際發生的損失或債務。如果我們的任何第三方保險公司倒閉、取消我們的承保範圍或以其他方式無法為我們提供足夠的保險範圍，那麼我們的整體風險敞口和我們的運營費用將會增加，我們的業務運營的管理將會中斷。我們的保險可能不足以保護我們免受重大保修和其他責任索賠或損失。此外，我們有可能無法繼續以合理的價格獲得商業責任保險，如果有的話。如果責任索賠或損失超過我們目前或可用的保險範圍，我們的業務和前景可能會受到損害。我們還受國防基地法案(DBA)的要求，該法案一般要求為受僱於美國境外軍事基地的人員提供保險。未能獲得DBA保險可能會導致罰款或其他制裁，包括喪失特定合同。
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全球經濟和資本市場狀況變化的影響可能會嚴重影響我們維持流動性或獲取資本的能力。
我們的業務可能會受到美國和其他國家的因素的不利影響，這些因素是我們無法控制的，例如特定國家或地區的金融市場中斷或經濟活動下滑，或者我們公司所在行業的經濟活動下滑；特定國家或地區的社會、政治或勞動力條件；或者我們公司運營所在司法管轄區的資金可獲得性和成本、利率、外幣匯率、税率或法規的不利變化。如果我們無法獲得我們的循環信貸安排，或者如果我們被要求籌集額外的資本，我們可能無法在當前的信貸和股市環境下做到這一點，或者我們可能只能在不利的條件下做到這一點。
財務狀況的不利變化也可能危及某些交易對手的義務，包括我們的保險公司、金融機構和其他第三方的義務。
與我們的證券相關的風險
我們的股票價格可能會波動。
由於許多因素的影響，我們普通股的市場價格一直非常不穩定，而且很可能繼續如此。這些因素包括股票市場的總體波動性，以及與主要合同授予相關的不確定性，如我們的LOGCAP V獎(LOGCAP V Award)。我們股票的交易價格在2019年從最低的21.27美元到最高的55.50美元不等。由於這種波動，我們股票的投資者可能會經歷他們投資價值的下降，或者可能無法以或高於股票支付的價格出售他們的普通股。
任何未來發行的債券(清算時將優先於我們的普通股)或其他股權證券可能會對我們或我們的股東產生重大不利影響，包括我們普通股的每股交易價。
Vectrus向美國證券交易委員會提交了一份於2020年1月生效的擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不時發行高達2.5億美元的普通股、優先股、存托股份、認股權證、權利和債務證券。未來，我們可能嘗試通過增發債券(包括優先債務證券或次級債務證券或優先股證券)來增加我們的資本資源，這些債券可以轉換或交換為其他證券和其他類別或系列的優先股。清算後，債務證券或優先股的持有者和其他借款的貸款人將有權在分配給我們普通股持有者之前獲得我們的可用資產。此外，我們未來發行的任何可轉換或可交換證券可能具有比我們普通股更有利的權利、優惠和特權，並可能導致我們普通股所有者的股權被稀釋。我們普通股的持有者無權享有優先購買權或其他防止稀釋的保護措施。我們的優先股，如果發行，可能優先於清算分配，如果發行，可能優先於股息支付，這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。由於我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計未來發行的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔風險，即我們未來的股票發行可能會降低我們普通股的每股交易價格，稀釋他們對我們的興趣。
我們目前不打算為我們的普通股支付股息，我們的負債可能會限制我們未來支付普通股股息的能力。
我們目前不打算為我們的普通股支付股息。任何未來現金股息的宣佈以及(如果宣佈)任何此類股息的金額將受我們的財務狀況、收益、資本要求、財務契約和其他合同限制以及我們董事會的酌情決定權的制約。我們的董事會可能會考慮一般業務狀況、行業慣例、我們的財務狀況和業績、我們的未來前景、我們的現金需求和資本投資計劃、所得税後果、適用法律以及董事會認為相關的其他因素。
此外，我們的負債可能會對我們普通股的持有者產生重要影響。如果我們不能從運營中產生足夠的現金流來履行我們的債務償還義務，那麼我們支付股息的能力(如果董事會這樣決定的話)將受到損害。此外，管理我們目前債務的協議條款限制了我們未來可能產生的股息和債務的支付，這也可能限制股息的支付。
我們的組織文件和印第安納州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更。
我們修訂和重述的公司章程以及我們修訂和重述的章程中的某些條款可能會推遲或阻止股東可能認為有利的合併或收購。例如，經修訂及重述的公司章程及經修訂及重述的附例(其中包括)規定設立一個分類董事會，並禁止股東召開特別會議或除因外罷免董事。此外，修訂和重述的公司章程授權我們的董事會發行一個或多個系列的優先股。這些條款還可能阻礙收購提議，或者推遲或阻止控制權的改變，這可能會損害我們的股價。印第安納州法律還對持有我們的10%或更多股份的任何股東之間的合併和其他業務合併施加了一些限制
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發行在外的普通股和我們的股份，以及對“發行上市公司”的“控制權”投票權的某些限制。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們在四大洲的26個國家和地區擁有148家分店。我們的合同履行通常發生在政府客户的設施上。我們的重要辦公地點是位於科羅拉多州科羅拉多州斯普林斯市上帝路花園2424號的公司總部，以及位於弗吉尼亞州亞歷山大市艾森豪威爾大道2800號的運營辦事處。這些屬性由我們唯一的運營部門使用。我們的科羅拉多州斯普林斯和亞歷山大寫字樓是租賃的，分別約有65,000平方英尺和30,600平方英尺。我們科羅拉多州斯普林斯和亞歷山大辦事處的租約分別於2028年和2023年到期。我們認為我們租賃的物業狀況良好，一般適合其用途。
項目3.法律訴訟
我們不時會捲入與我們的業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟尋求與僱傭事宜、與我們的合約有關的事宜，以及根據有關保護環境的法律而引起的事宜的補救。
由於美國政府與前母公司之間的最終間接費率談判，我們可能需要對前母公司在2007年至2014年9月期間分配給我們的業務(前身為Exelis的任務系統業務)的成本進行潛在調整。我們最近一直在與我們的前母公司討論2007-2014年的談判調整，並認為我們這些年的潛在累積責任微不足道。2019年6月，美國政府向我們提供了2007-2010年間與前父母費用相關的CofD。2019年8月，我們向ASBCA提起了CofD上訴。2019年12月，ASBCA將共同請求的訴訟暫緩期限延長至2020年3月30日，以便Vectrus與我們的前母公司之間就此事進行持續討論。我們相信，根據我們與前母公司的分銷協議，我們得到了完全的賠償，並已將美國政府在這件事上的決定通知了我們的前母公司。我們認為所需的賠償金額微不足道。
儘管任何法律問題的最終結果無法確切預測，但根據目前的信息，包括我們對特定索賠的是非曲直的評估，我們預計任何單獨或整體的斷言或未斷言的法律索賠或訴訟程序將不會對我們的現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
有關詳細信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中的合併財務報表附註中的附註18“承付款和或有事項”。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
共同股票市場信息、持有者和股息
我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)交易，代碼為“VEC”。我們的普通股於2014年9月開始在紐約證券交易所交易。截至2020年2月28日，大約有4723名登記在冊的股東和1150萬股普通股流通股。
到目前為止，我們還沒有宣佈或支付我們普通股的任何股息。吾等宣佈及派發股息須由吾等董事會酌情決定，並取決於多項因素，包括吾等的財務狀況、盈利、資本要求、與吾等債務義務相關的契諾、法律要求、監管限制及董事會認為相關的其他因素。因此，我們不能保證將來會派發多少股息(如果有的話)。在決定是否向我們的普通股支付未來股息時，我們的董事會可能會考慮一般業務狀況、行業慣例、我們的財務狀況和業績、我們的未來前景、我們的現金需求和資本投資計劃、債務水平和要求、所得税後果、適用法律以及董事會認為相關的其他因素。見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”，載於本年度報告Form 10-K。有關我們信貸協議下股息支付限制的討論，請參閲本年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註9“債務”。
股權薪酬計劃信息
有關我們股權薪酬計劃下授權的證券的討論，請參閲本年度報告中10-K表格的第12項，其中引用了我們將在2020年年度股東大會的最終委託書中披露的信息。
發行人購買股權證券
我們沒有回購截至2019年12月31日的年度的任何股權證券。
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股票表現圖表
下圖提供了2014年12月31日至2019年12月31日期間我們普通股的累計股東總回報與羅素2000指數和標準普爾航空航天和國防精選行業指數的回報的比較，其中顯示了截至12月31日的數據點。這張圖表不是，也不打算用來顯示我們普通股的未來表現。此圖表不被視為已向美國證券交易委員會“備案”，也不受1934年“證券交易法”第18條(經修訂的“交易法”)的約束，也不應被視為通過引用納入我們之前或隨後根據經修訂的“1933年證券法”(“證券法”)或“交易法”提交的任何文件中，除非在該文件中通過具體引用明確規定了這一點，否則本圖表不應被視為已向SEC“備案”，也不受1934年“證券交易法”(Exchange Act)第18節(經修訂的“交易法”)的約束。
該圖表假設在2014年12月31日，有100美元投資於Vectrus普通股、羅素2000指數和標準普爾航空航天和國防精選行業指數，所有股息都進行了再投資。
項目6.精選財務數據
截至2019年12月31日、2018年和2017年的三個年度的損益表數據均來源於本年度報告10-K表中其他部分包含的經審計的綜合財務報表。截至2016年12月31日和2015年12月31日的年度損益表數據來源於經審計的合併財務報表，不包括在本Form 10-K年度報告中。
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的資產負債表數據來源於本年度報告10-K表中其他部分包括的經審計的合併財務報表。截至2017年12月31日、2016年和2015年的資產負債表數據來源於經審計的合併財務報表，不包括在本年度報告的Form 10-K中。
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||||||||||
(單位為千，每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
經營成果 | ||||||||||||||||||||
總收入 | $ | 1,382,642 | $ | 1,279,304 | $ | 1,114,788 | $ | 1,190,519 | $ | 1,180,684 | ||||||||||
毛利 | 129,931 | 114,695 | 101,948 | 106,912 | 105,649 | |||||||||||||||
營業收入 | 51,615 | 48,323 | 41,220 | 42,826 | 39,962 | |||||||||||||||
營業利潤率 | 3.7 | % | 3.8 | % | 3.7 | % | 3.6 | % | 3.4 | % | ||||||||||
淨收入 | $ | 34,716 | $ | 35,296 | $ | 59,497 | $ | 23,655 | $ | 30,973 | ||||||||||
普通股基本每股收益 | $ | 3.03 | $ | 3.14 | $ | 5.40 | $ | 2.21 | $ | 2.94 | ||||||||||
稀釋後每股普通股收益 | $ | 2.99 | $ | 3.10 | $ | 5.31 | $ | 2.16 | $ | 2.86 | ||||||||||
財務狀況 | ||||||||||||||||||||
總資產 | $ | 636,484 | $ | 572,243 | $ | 495,551 | $ | 465,305 | $ | 484,396 | ||||||||||
債務總額 | $ | 70,500 | $ | 75,000 | $ | 79,000 | $ | 85,000 | $ | 111,615 | ||||||||||
上述選定的歷史綜合財務數據應與本年度報告Form 10-K中包括的經審計的綜合財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析結合起來閲讀。我們的歷史財務信息可能不能反映我們未來的經營結果、財務狀況和現金流。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與本10-K年度報告中經審計的綜合財務報表及其註釋以及本10-K年度報告中題為“業務”的第1項討論一併閲讀。本年度報告提供有關公司、我們的服務、行業前景以及涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述的更多信息。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們的行業、業務和未來財務結果的當前預期、估計、假設和預測。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。有關前瞻性陳述的更多信息，請參閲“前瞻性陳述信息”。本項目7中和整個項目中列報的金額都是四捨五入的，因此，在不同時期的變化和報告的百分比中可能會出現四捨五入的差異。
前瞻性陳述信息
這份Form 10-K年度報告和通過引用納入本文的某些信息包含符合“交易法”第21E節、“證券法”第27A節和“1995年私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述，因此可能涉及風險和不確定因素。本報告中包括或引用的所有陳述(純歷史陳述除外)均為前瞻性陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“可能”、“潛在”、“繼續”或類似術語來識別。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設，基於管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述預期的結果大不相同。
本報告中引用的前瞻性陳述可能會受到項目1A下進一步討論的額外風險和不確定性的影響。“風險因素”，並基於我們在本報告提交之日獲得的信息。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。
我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。此外，前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與公司的歷史經驗以及我們目前的預期或預測大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於：我們提交建議書和/或贏得正在籌備中的所有潛在機會的能力；我們保留和續簽現有合同的能力；我們在市場上與其他公司競爭的能力；安全漏洞和對我們信息技術和運營的其他幹擾；我們的成本加成、成本補償和固定價格合同的組合；維持我們與美國政府的聲譽和關係；對新獎項的抗議；我們最近對Advantor的收購及其與我們業務的整合；經濟、政治和社會條件。美國或國際政府國防預算的變化；政府
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這些風險和不確定性包括國防部採購流程的變化；技術的變化；知識產權事務；政府調查、審查、審計和成本調整；與實際或聲稱的環境污染、索賠和關切有關的意外情況；美國政府預算的延遲完成；我們成功地擴展、深化和增強我們的技術能力；我們成功地擴大了我們的地理足跡或擴大了我們的客户基礎；我們實現積壓中反映的全部金額的能力；商譽的損害；我們的員工、分包商、代理商、主承包商和業務合作伙伴的不當行為；我們的利率風險；分包商業績；經濟和資本市場狀況；我們維護安全工作場所和設備的能力；我們留住和招聘合格人員以及與我們的勞動力保持良好關係的能力；我們與其他承包商的合作關係；我們會計估計的變化；我們保險覆蓋範圍的充分性；我們股票價格的波動；我們税收條款的變化或面臨額外所得税負債的風險和不確定性；與剝離相關的風險和不確定性；美國公認會計原則(GAAP)的變化；以及本報告中其他地方描述的、並在我們提交給證券交易委員會的未來報告中不時描述的其他因素。
概述
Vectrus是全球領先的美國政府服務提供商。我們作為一個部門運營，提供設施和物流服務以及信息技術和網絡通信服務。
我們的主要客户是美國國防部，在美國軍隊中高度集中。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，我們的總收入分別為14億美元、13億美元和11億美元，基本上都來自美國政府客户。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的幾年中，我們分別從美國陸軍獲得了約69%、73%和82%的總收入。
執行摘要
與截至2018年12月31日的財年相比，截至2019年12月31日的財年，我們的收入增加了1.033億美元，增幅為8.1%。收入的增長主要歸功於我們的中東項目增加了5000萬美元，我們的美國項目增加了3520萬美元(其中包括我們收購Advantor的2270萬美元)，我們的歐洲項目增加了1810萬美元。
截至2019年12月31日的年度營業收入為5160萬美元，比截至2018年12月31日的年度增加330萬美元或6.8%。這一增長主要是由於我們的中東項目增加了320萬美元，我們的美國項目增加了110萬美元，但被我們歐洲項目減少了100萬美元所抵消。
在我們的長期合同履行期間，我們定期審查估計的最終合同價格和成本，並根據需要進行修改，這些修改被記錄為確定期間的收入和收入成本的變化。此外，某些合同下的費用可能會根據成本或績效激勵條款進行增減，這些條款衡量的是根據既定目標或其他標準衡量實際績效的條款。當有足夠的信息來合理評估預期的合同履行情況時，此類獎勵費用獎勵或罰款將計入收入中。只有在索賠很可能會導致額外的合同收入並且可以可靠地估計金額的情況下，才會記錄代表合同更改單或合同資金限制的金額。估計收入、收入成本和對營業收入的相關影響的變化使用累計調整確認，即根據合同的完成百分比確認當期變化對本期和上期的累計影響。累計調整受報告期間合同條款、計劃績效、客户範圍更改和預估更改的推動。這些變化可能會增加或減少營業收入，這取決於每個合同的動態。
截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們分別記錄了1040萬美元和800萬美元的所得税支出，實際所得税税率分別為23.1%和18.4%。有關詳細信息，請參閲本年度報告(Form 10-K)中的合併財務報表附註中的附註4“所得税”。
與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度的進一步細節包含在財務業績討論部分。有關截至2018年12月31日的年度與截至2017年12月31日的年度的詳細信息，請參閲我們截至2018年12月31日的財年Form 10-K年度報告的財務業績討論部分，該報告於2018年2月26日以電子方式提交給美國證券交易委員會(SEC)。
最新發展動態
2020年2月28日，我們的全資子公司Vectrus Systems Corporation(VSC)收到通知，將對美國中央司令部企業網絡能力和服務支持的OMDAC-SWACA合同進行1.218億美元的修改。工作將設在科威特，在整個西南亞設有更多地點。預計完工日期為2020年8月28日。
2019年4月12日，美國陸軍承包司令部-巖島(ACC-RI)授予了四份IDIQ，多份授予任務訂單合同(MATOC)，以支持LOGCAP V支持服務在全球範圍內支持美軍。這些服務將在整個軍事行動範圍內為地理作戰司令部(GCC)和陸軍軍種司令部(ASCC)提供支持。每個基本IDIQ合同訂購期將是最初的五年訂購期，並可選擇另外五個為期一年的訂購期。
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Vectrus是基本IDIQ合同的四個獲獎者之一，並收到了以下任務訂單：INDOPACOM設置大區任務順序和相關的演出任務順序；以及CENTCOM設置大區任務順序和相關的表演任務順序。每個任務訂單都有自己的履約期限。LOGCAP V的四名出資人向美國政府問責局(GAO)提出了對獎項的抗議，在GAO否認了其中兩起抗議後，這四名出資人向美國聯邦索賠法院(The Court)提出了抗議。應最高法院的要求，美國政府問責局發表了諮詢意見，駁回了剩下的兩起抗議活動。2020年2月5日，陸軍完成了對LOGCAP V獎的糾正行動審查，並確認了初步決定。2020年2月21日，聯邦索賠法院駁回了四起抗議中的三起，併為剩餘的要約人的抗議設定了簡報時間表。2020年3月2日，法院駁回了剩餘要約人要求臨時限制令至2020年3月11日的請求。
2019年7月8日，我們從Infrasafe手中收購了Advantor。Advantor是向美國政府提供集成電子安全系統的領先供應商。此次收購支付的總淨對價為4510萬美元，其中包括4400萬美元的收購價格，扣除收購的現金，以及超過股票購買協議中商定的營運資金要求的營運資金110萬美元。有關我們收購Advantor的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中合併財務報表附註中的附註5“收購”。
下面的“重要合同”中提供了有關某些其他重要合同的信息。
重要合同
下表反映了在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的一年或多年中，佔我們總收入10%以上的合同：
佔總收入的百分比 | ||||||
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||
合同名稱 | 2019 | 2018 | 2017 | |||
K-BOSS | 35.8% | 40.5% | 42.7% | |||
OMDAC-SWACA | 15.6% | 14.1% | 15.1% | |||
與合同相關的收入將根據合同中正在進行的工作的增減、授標費用支付以及合同期限內的其他合同修改而波動，從而導致合同總價值的變化。
美國政府合同是多年期合同，通常包括一年或更短的初始期限，其餘合同期為每年一年(或更短)的選擇期。期權期限的數量因合同而異，不能保證美國政府會行使期權期限。行使期權期限的權利由美國政府全權決定。美國政府還可以通過發放延期或過渡期合同來延長項目的期限，通常期限為一年或更短。
K-Bosss的合同目前執行到2020年3月28日，還有6個月的選擇權到2020年9月28日。K-BOSS是我們最大的基地運營支持服務合同，為科威特國境內地理上分散的地點提供支持，包括幾個營地和一個靶場訓練中心。根據2019年4月12日授予的LOGCAP V合同車輛，K-BOSS合同被重新競爭為任務訂單(見上文“最近的發展”)。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年裏，K-Bosss的合同分別貢獻了4.95億美元和5.17億美元的收入。
OMDAC-SWACA合同目前執行至2020年8月20日。該合同為美國中央司令部提供企業網絡能力和服務支持。Work總部設在科威特，在整個西南亞設有更多地點。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度裏，OMDAC-SWACA合同分別貢獻了2.16億美元和1.81億美元的收入。
積壓
總積壓包括剩餘的履約義務，包括有資金的積壓(資金由客户合同授權和撥付的公司訂單)和無資金的積壓(客户目前沒有合同義務的確定訂單和未行使的合同選項)。總積壓不包括IDIQ合同下的潛在訂單，以及授予我們的合同，這些合同正在被GAO的競爭對手或美國聯邦索賠法院(U.S.Court of Federal Claims)抗議。積壓訂單的價值基於合同預期期限內的預期收入水平。實際值可能大於或小於預期。總積壓在執行工作時轉換為收入。與項目相關的訂單活動水平可能會受到政府資金授權時間及其項目評估週期的影響。與去年相比，有時可能會受到這些因素等因素的影響。
我們的合同是多年期合同，通常包括一年或更短的初始期限，其餘合同期為每年一年(或更短)的選擇期。期權期限的數量因合同而異，不能保證期權期限會被行使。行使期權期限的權利由美國政府全權決定。
32
當我們是主承包商時，或者當我們是分包商時，我們是主承包商的。美國政府還可以通過延長橋樑合同來延長項目的期限，通常期限為一年或更短。
我們預計，在未來12個月內，我們將把積壓的資金中的很大一部分確認為收入。然而，為了方便起見，美國政府或主承包商可以隨時通過終止合同來取消任何合同。我們的大多數合同都有條款，允許我們收回全部或部分因工作終止而產生的成本和費用。
截至2019年12月31日的一年中，總積壓減少了2.608億美元。截至2019年12月31日，總積壓(有資金和無資金)為28億美元，如下表所示：
截止到十二月三十一號， | ||||||||
(單位：百萬) | 2019 | 2018 | ||||||
資金積壓 | $ | 707 | $ | 689 | ||||
資金不足的積壓 | 2,044 | 2,323 | ||||||
總積壓 | $ | 2,751 | $ | 3,012 | ||||
資金訂單(與資金積壓訂單不同)是指在此期間收到資金的訂單。在截至2019年12月31日的一年中，我們收到了12億美元的資金訂單，與截至2018年12月31日的年度相比減少了1.393億美元。
經濟機遇、挑戰和風險
為了應對不斷變化的安全挑戰，美國政府在服務和能力方面的投資為Vectrus和這一細分市場的其他公司創造了一個複雜而多變的商業環境。美國政府收購改革和成本節約舉措的步伐和深度，加上行業競爭力的提高，以贏得關鍵項目的長期地位，可能會增加未來收入水平和利潤率的壓力。然而，我們預計美國政府將繼續高度重視國家安全，並將繼續投資於滿足其設施、物流、設備、運營技術和通信需求的負擔得起的解決方案，這與我們的服務和優勢相一致。此外，國防部的預算仍然是世界上最大的，管理層相信我們的國防部預算的可尋址部分提供了實質性的增長機會。
在過去的幾年裏，美國的國防開支一直是由預算控制法案授權的。《預算控制法案》(Budget Control Act)規定了到2021年的10年內的支出上限，其中包括一項自動減支機制，如果年度國防撥款法案在支出上限之上獲得通過，該機制將進一步削減國防開支。美國政府的財年從10月1日開始，到9月30日結束。2019年8月2日，兩黨通過了2019年預算法案，提高了2020財年和2021年美國政府國防和非國防可自由支配資金的支出限額，並降低了與預算控制法案相關的預算不確定性。2020財年和2021財年的國防開支限額分別提高了900億美元和810億美元。2020財年和2021年國防總支出限額(包括批准的海外應急行動支出)分別為7,380億美元和7,410億美元。
2019年12月20日，總統簽署了2020財年年度撥款，其中為國防提供了7380億美元的可自由支配資金，其中包括6670億美元的基礎資金和710億美元的海外應急行動資金。批准的資金符合2019年兩黨預算法案。
儘管2019年兩黨預算法案降低了預算不確定性和自動減支的風險，但與2021財年和未來撥款相關的風險仍然存在。如果年度撥款法案沒有通過，美國政府可能會在CR下運作，限制新合同或項目的啟動，並可能出現額外的政府停擺，這可能涉及包括國防部在內的所有政府機構。未來的CR和政府關閉可能會因為缺乏資金而導致服務採購的延遲，這些延遲可能會對我們的收入、運營結果和現金流產生不利影響。最後，圍繞政府和國會未來可自由支配的國防資金水平和優先事項仍然存在不確定性，這可能會對我們的服務需求產生不利影響。
我們相信，國防資產以及民用機構基礎設施和設備的運營和維護支出將繼續是美國政府的優先事項。我們的重點是維護設施、設備和IT網絡，同時利用運營技術和融合解決方案來提高效率和客户任務的成果。我們相信，這與我們的客户利用現有設備和基礎設施而不是進行新採購的意圖是一致的。我們履行的許多核心職能都是對任務至關重要的。以下是其中幾項核心職能的例子：(I)維持通訊網絡運作；(Ii)維修機場；及(Iii)提供緊急服務。雖然客户可能會降低我們要求的服務級別，但我們目前預計這些服務不會完全取消。
以上提供的信息並不代表可能在近期或長期影響我們業務的趨勢和不確定因素的完整清單，應與在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第一部分“風險因素”項下確定的風險因素以及本文中在“前瞻性陳述信息”項下確定的事項一併考慮。
33
關鍵績效指標和非GAAP衡量標準
我們用來管理業務和監控運營結果的主要財務業績衡量標準是收入趨勢和運營收入趨勢。管理層認為，這些財務業績指標是我們盈利和經營活動淨現金的主要驅動力。管理層通過關注收入、營業收入和營業利潤率來評估合同和業務表現。營業收入是指收入減去收入和銷售成本、一般和行政(SG&A)費用。
收入成本包括人工成本、委外成本、材料成本和間接成本的分攤，間接成本包括服務中心交易成本。SG&A費用包括間接人工成本(包括高管和管理人員的工資和薪金)、投標和建議書費用以及其他未計入收入成本的一般和行政費用。我們將營業利潤率定義為營業收入除以收入。
我們在項目層面管理成本的性質和金額，這構成了我們估算總成本和盈利能力的基礎。這與我們管理業務的方法是一致的，管理人員首先評估每個合同的投標機會，然後在整個履約期內管理合同的盈利能力。
除了上面討論的關鍵業績衡量標準外，我們認為調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的EBITDA利潤率和有機收入對管理層和投資者評估我們的經營業績是有用的，併為評估我們正在進行的業務提供了一個工具。這些信息可以幫助投資者評估我們的財務業績，並衡量我們產生資本的能力，以便在相互競爭的戰略選擇和計劃中進行部署。我們在收益發布、演示和其他披露中向我們的投資者提供這些信息。
然而，調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、EBITDA、調整後的EBITDA、EBITDA利潤率、調整後的EBITDA利潤率和有機收入不是GAAP下財務表現的衡量標準，不應被視為根據GAAP確定的營業收入、營業利潤率、淨收入和稀釋後每股收益的替代品。下面提供了這些項目的定義。
• | 調整後的營業收入被定義為營業收入，調整後的項目包括但不限於可能影響當前業績但與我們正在進行的業務無關的重大費用或信貸、異常和罕見的非營業項目、併購交易和非經常性整合成本，以及影響當前業績但與我們正在進行的業務無關的LOGCAP V運營前法律成本。 |
• | 調整後的營業利潤率定義為調整後的營業收入除以收入。 |
• | 調整後的淨收入被定義為淨收益，調整後的項目不包括但不限於影響當前業績但與我們的持續運營無關的重大費用或抵免、非常和罕見的非營業項目以及非營業税收結算或調整，例如由於減税和就業法案對我們遞延税收負債的重估，以及不確定税收頭寸的淨結算。 |
• | 調整後稀釋每股收益定義為調整後淨收益除以已發行加權平均稀釋後普通股。 |
• | EBITDA被定義為營業收入，調整後不包括折舊和攤銷。 |
• | 調整後的EBITDA被定義為EBITDA，調整後的EBITDA不包括但不限於影響當前業績但與我們持續運營無關的重大費用或信用、併購交易和非經常性整合成本，以及影響當前業績但與我們持續運營無關的LOGCAP V運營前法律成本。 |
• | EBITDA利潤率定義為EBITDA除以收入。 |
• | 調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。 |
• | 有機收入被定義為收入，調整後不包括被收購公司的收入。 |
34
關於財務業績的討論
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度相比
下表列出了精選的財務重點：
截至十二月三十一日止的年度， | 變化 | ||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
收入 | $ | 1,382,642 | $ | 1,279,304 | $ | 103,338 | 8.1 | % | |||||||
收入成本 | 1,252,711 | 1,164,609 | 88,102 | 7.6 | % | ||||||||||
收入的% | 90.6 | % | 91.0 | % | |||||||||||
銷售、一般和行政 | 78,316 | 66,372 | 11,944 | 18.0 | % | ||||||||||
收入的% | 5.7 | % | 5.2 | % | |||||||||||
營業收入 | 51,615 | 48,323 | 3,292 | 6.8 | % | ||||||||||
營業利潤率 | 3.7 | % | 3.8 | % | |||||||||||
利息支出，淨額 | (6,470 | ) | (5,071 | ) | (1,399 | ) | 27.6 | % | |||||||
税前收入 | 45,145 | 43,252 | 1,893 | 4.4 | % | ||||||||||
收入的% | 3.3 | % | 3.4 | % | |||||||||||
所得税費用(福利) | 10,429 | 7,956 | 2,473 | 31.1 | % | ||||||||||
有效所得税率 | 23.1 | % | 18.4 | % | |||||||||||
淨收入 | $ | 34,716 | $ | 35,296 | $ | (580 | ) | (1.6 | )% | ||||||
收入
與截至2018年12月31日的財年相比，截至2019年12月31日的財年，我們的收入增加了1.033億美元，增幅為8.1%。收入的增長主要歸功於我們的中東項目增加了5000萬美元，我們的美國項目增加了3520萬美元(其中包括我們收購Advantor的2270萬美元)，我們的歐洲項目增加了1810萬美元。
收入成本
與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度收入成本增加8810萬美元，增幅為7.6%，主要是由於上述收入增加。
銷售、一般和行政(SG&A)費用
截至2019年12月31日的年度，SG&A費用7830萬美元，與截至2018年12月31日的年度相比增加了1190萬美元，增幅為18.0%。增加的主要原因是Advantor的SG&A費用增加了500萬美元，合併和收購成本增加了210萬美元，LOGCAP V的運營前法律成本增加了120萬美元，與全球業務的內部投資相關的支出為360萬美元。
營業收入
與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度營業收入增加了330萬美元，增幅為6.8%。這一增長主要是由於我們的中東項目增加了320萬美元，我們的美國項目增加了110萬美元，但我們的歐洲項目減少了100萬美元，這部分抵消了這一增長。
截至2019年12月31日的一年，營業收入佔收入的比例為3.7%，而截至2018年12月31日的一年為3.8%。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，累計調整使營業收入分別增加了310萬美元和160萬美元。截至2019年12月31日的年度累計調整涉及與客户完成的合同的有利合同成本回收的最終敲定，以及與有效合同的有效勞動力成本管理相關的更高利潤率。截至2018年12月31日的年度累計調整涉及與高效內部勞動力和分包商成本管理相關的更高利潤率。
35
利息(費用)收入，淨額
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度利息(費用)收入淨額如下：
截至十二月三十一日止的年度， | 變化 | ||||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | $ | % | |||||||||||
利息收入 | $ | 182 | $ | 82 | $ | 100 | 121.6 | % | |||||||
利息支出 | (6,652 | ) | (5,153 | ) | 1,499 | 29.1 | % | ||||||||
利息支出，淨額 | $ | (6,470 | ) | $ | (5,071 | ) | $ | 1,399 | 27.6 | % | |||||
利息收入與我們現金賺取的利息直接相關。利息支出與我們的高級擔保信貸安排下的借款、債務發行成本的攤銷以及用於對衝我們部分利率風險敞口的衍生品工具直接相關。與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度利息支出增加150萬美元，主要是由於我們在2019年增加使用循環信貸安排，為短期營運資金需求和收購Advantor提供資金。
所得税費用
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我們分別記錄了1040萬美元和800萬美元的所得税費用，分別代表各自年度23.1%和18.4%的實際所得税費用税率。與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度的有效所得税税率有所提高，原因是截至2018年12月31日的年度對遞延税項進行了重估。
流動性和資本資源
流動性
從歷史上看，我們產生的運營現金流足以滿足我們的營運資本、資本支出和融資需求。我們預計將利用運營現金流、手頭現金、我們的信貸安排和進入資本市場的機會，為我們持續的營運資本、資本支出和融資需求提供資金，並通過新的業務發展和潛在的收購機會尋求額外的增長。必要時，我們將利用我們的循環信貸安排來滿足短期營運資金需求。
如果我們的運營現金流低於我們的預期，我們可能需要進入長期或短期資本市場。雖然我們相信我們現時的融資安排可以讓我們以可接受的條款和條件為我們的業務融資，但我們將來能否以可接受的條款和條件獲得融資，會受到很多因素的影響，包括：(I)我們的信貸評級或沒有信貸評級；(Ii)整體資本市場的流動資金；以及(Iii)目前的經濟狀況。我們不能保證我們將以可接受的條件獲得這種融資，或者完全可以獲得這種融資。
2014年9月，我們和我們的全資子公司VSC與一批貸款人簽訂了信貸協議，其中包括作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。信貸協議於2016年4月19日修訂，以修改某些金融和負面契約(經如此修訂的信貸協議)。2017年11月15日，吾等和VSC作為行政代理與包括摩根大通銀行在內的一批貸款人簽訂了修訂和重述協議(修訂協議)，其中規定了對信貸協議的修訂和重述。修訂協議提供200.0百萬美元的優先擔保融資，包括8000萬美元的五年期定期貸款(經修訂的定期貸款)和1.2億美元的五年期優先擔保循環信貸安排(經修訂的Revolver，連同經修訂的定期貸款，經修訂的信貸安排)。我們使用經修訂的定期貸款中的7,460萬美元償還信貸協議的本金和應計但未付的利息。截至2019年12月31日，修訂後的Revolver下沒有未償還的借款。截至2019年12月31日，共有四份未償還信用證，總金額為300萬美元，根據修訂後的Revolver，我們的借款可獲得性降至1.17億美元。
修訂協議包括手風琴功能，允許公司在貸款人同意的情況下，按照與現有承諾相同的條款和條件，額外提取最多1.0億美元。修訂協議還允許公司借入最多7500萬美元的無擔保債務，只要無擔保債務和手風琴的總和不超過1.0億美元。
分紅
我們目前不打算為我們的普通股支付定期股息。未來任何現金股息的宣佈以及宣佈的任何此類股息的金額，將取決於我們的財務狀況、收益、資本要求、財務契約和其他合同限制以及我們董事會的酌情權。在決定是否向我們的普通股支付未來股息時，我們的董事會可能會考慮一般業務狀況、行業慣例、我們的財務狀況和業績、我們的未來前景、我們的現金需求和資本投資計劃、所得税後果、適用法律以及董事會認為相關的其他因素。
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流動性的來源和用途
現金、應收賬款、未開票應收賬款和應付賬款是我們營運資本的主要組成部分，通常由我們的收入水平以及與我們客户的付款做法和我們開單時間相關的其他短期波動所推動。我們的應收賬款反映了向客户開具賬單的金額，以及上個月確認的收入，通常在每個資產負債表日期的下一個月開具賬單。
我們的應收賬款總額可能會隨着時間的推移而變化很大，並且對收入水平和從客户那裏收到的付款時間非常敏感。未付銷售天數(DSO)是用於監控應收賬款水平的指標。該公司根據其最近的歷史收入，通過計算耗盡其期末應收賬款餘額所需的天數來確定其DSO。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們的DSO分別為66天和63天。
下表列出了經營活動、投資和融資活動提供的淨現金。
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動 | $ | 27,557 | $ | 40,056 | $ | 35,410 | ||||||
投資活動 | (55,825 | ) | (46,847 | ) | (2,344 | ) | ||||||
融資活動 | (1,896 | ) | (3,285 | ) | (7,130 | ) | ||||||
外匯 | (663 | ) | (1,232 | ) | 3,866 | |||||||
現金淨變動 | $ | (30,827 | ) | $ | (11,308 | ) | $ | 29,802 | ||||
我們運營現金流的趨勢往往跟隨運營收入的趨勢，不包括非現金費用。與截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度，經營活動提供的淨現金減少。截至2019年12月31日止年度，經營活動提供的現金淨額包括淨收益3,470萬美元和非現金項目1,520萬美元，部分被因現金收付時間而增加的營運資本淨額2,220萬美元所抵銷，這主要反映在應收賬款和應付賬款以及其他長期資產增加約10萬美元。
截至2018年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額包括淨收益3530萬美元和非現金項目870萬美元，由現金收付時間導致的240萬美元的不利營運資本淨變化所抵消，主要反映在應收賬款、應付賬款和其他150萬美元的長期資產和負債變化中。
截至2019年12月31日的年度，投資活動中使用的現金淨額包括收購Advantor的4510萬美元，以及購買計算機硬件和軟件、無形資產和設備的資本支出淨額1070萬美元。截至2018年12月31日的年度，投資活動中使用的現金淨額包括用於收購SENTEL的3690萬美元和用於購買設備、租賃改進以及與持續運營相關的硬件和軟件的1000萬美元資本支出。
在截至2019年12月31日的年度內，用於融資活動的現金淨額包括償還長期債務450萬美元，以及與基於股票的薪酬的員工預扣税相關的付款110萬美元，與行使股票期權收到的370萬美元現金相抵。截至2019年12月31日止年度，我們向經修訂的Revolver借款及償還合共3.335億美元，以滿足短期營運資金要求。
在截至2018年12月31日的年度內，用於融資活動的現金淨額包括償還長期債務400萬美元，以及與基於股票的薪酬的員工預扣税相關的付款90萬美元，與行使股票期權收到的160萬美元現金相抵。截至2018年12月31日止年度，我們向經修訂的Revolver借款及償還合共2.07億美元，以滿足短期營運資金要求。
資本資源
截至2019年12月31日，我們持有現金3530萬美元，其中包括外國子公司持有的750萬美元，根據將於2022年11月15日到期的修訂後的Revolver，我們有1.17億美元的可用借款能力。我們相信，我們截至2019年12月31日的現金，加上運營現金流和修訂後的Revolver，將足以為我們至少未來12個月的預期運營成本、資本支出和當前債務償還義務提供資金。
我們向SEC提交了一份於2020年1月生效的擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不時發行高達2.5億美元的普通股、優先股、存托股份、權證、權利和債務證券。如有必要，我們可能會尋求獲得額外的定期貸款，或根據註冊説明書發行債務或股本，以補充我們的營運資金和投資要求，或為收購提供資金。融資交易可能無法以我們可以接受的條款進行，或者根本無法獲得，融資交易可能會稀釋我們現有股東的權益。
37
合同義務
截至2019年12月31日，我們根據長期合同義務支付未來款項的承諾如下：
到期付款期限 | ||||||||||||||||||||
(單位：千) | 總計 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 | |||||||||||||||
經營租約 | $ | 18,392 | $ | 6,474 | $ | 5,955 | $ | 2,456 | $ | 3,507 | ||||||||||
經修訂的定期貸款的本金支付 | 70,500 | 6,500 | 64,000 | — | — | |||||||||||||||
經修訂的定期貸款和經修訂的轉賬的利息1 | 6,729 | 2,634 | 4,095 | — | — | |||||||||||||||
總計 | $ | 95,621 | $ | 15,608 | $ | 74,050 | $ | 2,456 | $ | 3,507 | ||||||||||
1截至2019年12月31日，修正後的Revolver上沒有未償還的借款。
表外安排
我們有與經營租約和信用證有關的未付義務。我們修訂的Revolver允許借款最多1.2億美元，其中2500萬美元可用於簽發信用證。截至2019年12月31日，共有四份未償還信用證，總金額為300萬美元，這使得我們在修訂後的Revolver下的借款可獲得性降至1.17億美元。上述安排尚未對我們的流動性、資本資源、運營或財務狀況產生實質性影響，管理層也不認為它們未來會對我們的流動性、資本資源、運營或財務狀況產生實質性影響。
關鍵會計政策、估計和判斷
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用報告金額。隨着獲得更多信息，估計會進行修訂。管理層認為所採用的會計估計和由此產生的餘額是合理的；然而，在不同的假設或條件下，這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
編制合併財務報表時使用的重要會計政策在本年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註1“業務説明和重要會計政策摘要”中進行了討論。我們認為，與收入確認、商譽減值評估、無形資產和所得税相關的假設和估計對我們的財務報表有最大的潛在影響，因為它們具有內在的不確定性，涉及重大判斷，包括不同估計合理地可能對財務報表產生重大影響的領域。本節將討論這些重要的關鍵會計政策。管理層認為所採用的會計估計和由此產生的餘額是合理的；然而，在不同的假設或條件下，這些領域的實際結果可能與管理層的估計不同。
收入確認
我們在2018年1月1日採用了修改後的追溯方法，採用了ASC主題606，與客户的合同收入(主題606)。作為一家從事長期合同的國防承包商，我們幾乎所有的收入都來自長期服務合同。ASC主題606中的收入記賬單位是履約義務。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。為了確定正確的收入確認方法，應考慮是否應將一份合同計入一項以上的履約義務。對於我們的大多數合同，客户與我們簽訂合同，將一組集成的任務和交付內容作為單一服務解決方案執行，因此每項服務都無法與合同中的其他承諾分開識別，因此無法區分。因此，當存在這組集成任務時，合同被視為一項履約義務。在行使或授予選擇權或IDIQ任務訂單時，未行使的合同選擇權和不確定交貨和不確定數量(IDIQ)合同被視為單獨的履約義務。我們的履約義務會隨着時間的推移得到履行，因為我們在整個合同期限內都提供服務。我們使用輸入法(例如，迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本)來衡量進度，從而確認一段時間內的收入。隨着時間的推移，我們的客户可以同時獲得和消費我們的服務所帶來的好處，這一事實加強了我們的認可度。
合同和項目會計涉及到使用各種技術來估算合同總收入和成本。對於合同，我們估計合同上的利潤是完成合同的預計總收入和預期成本之間的差額，並在合同有效期內確認這一利潤。
38
合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性；正在執行的服務的複雜性；材料的成本和可用性；分包商的業績；以及客户資金的可用性和時機。
我們合同的性質導致了幾種不同類型的對價，包括獎勵和獎勵費用、檢查用品和服務，以及允許的間接可報銷成本的波動。當有確定性和合理估計費用數額的基礎時，我們將獎勵或獎勵費用計入估計的交易價格中。這些估計是基於歷史獲獎經驗、預期業績和我們當時的最佳判斷。對供應和服務的檢查是一個因素，因為如果我們不按照合同要求提供服務，美國政府可以降低交易價格。允許的間接可報銷成本的波動是一個因素，因為美國政府有權審查我們的會計記錄並追溯調整可報銷費率。之前的任何調整都反映在我們財務報表中記錄的美國政府儲備額中。我們估計可變對價是我們預計有權獲得的最有可能的金額。有關美國政府儲備額的進一步討論，請參閲本年度報告(Form 10-K)中合併財務報表附註中的附註18“承付款和或有事項”。
由於這些估算中的一個或多個的重大變化可能會影響我們合同的盈利能力，我們定期審查和更新合同估算。我們累計確認已執行合同的估計利潤的調整。調整對迄今記錄的利潤的影響在確認調整期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。如果在任何時候對合同盈利能力的估計表明合同出現預期虧損，我們將在確定的季度確認總虧損。
合同經常被修改，以考慮到合同規範和要求的變化。如果修改產生了新的可強制執行的權利和義務，或改變了現有的可強制執行的權利和義務，則該修改將被視為單獨的合同。我們的合同修改，除了那些行使期權年限的合同外，與現有合同沒有區別，並被視為現有合同的一部分。
收入確認、開票和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票和未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。根據商定的合同條款，按照定期間隔(例如，每兩週或每月)向工程進展開具帳單。通常，在確認收入之後開票，從而產生合同資產。但是，在確認收入之前，我們可能會從客户那裏收到預付款或定金，從而產生合同責任。這些預付賬單和付款不被認為是重要的融資組成部分，因為它們通常是用來為合同規定的當前業務費用提供資金的。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表中報告。
請參閲本年報10-K表格所載綜合財務報表附註內的附註1，“業務説明及主要會計政策摘要”及附註3，“收入”，以作進一步討論。
商譽
商譽是指在超過分配給被收購企業淨資產的公允價值的企業合併中支付的購買對價。商譽不攤銷，而是每年進行減值測試(如果出現減值指標，如報告單位結構變化或商業環境的重大不利變化，則更頻繁地進行減值測試)。我們在第四財季進行年度減值測試。在審核減值商譽時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估，並確定減值的可能性更大，則該實體將被要求執行現有的兩步量化減值測試，如下所述。否則，就不需要進一步的分析了。我們也可以選擇不進行定性評估，而直接進行兩步定量損傷測試。
定量損傷測試分兩步進行。在第一步中，編制報告單位的估計公允價值，並將其與報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，商譽不會減值，也不會進行第二步減值測試。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則進行第二步減值測試，以計量待記錄的減值損失。如果報告單位商譽的賬面價值超過其隱含公允價值，則記錄相當於差額的減值損失。
2019年和2018年，我們使用定性方法評估減值商譽。2019年至2018年期間，沒有記錄與商譽相關的減值費用。
無形資產
除商譽外，凡因合約或其他法律權利而產生之無形資產，或只要該無形資產可與收購實體分開或分割，並單獨或與相關合約、資產或負債一併出售、轉讓、許可、出租或交換，吾等即確認該無形資產。這類無形資產在其估計使用壽命內攤銷，除非估計使用壽命被確定為無限期。可攤銷無形資產正在
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在四到八年的使用壽命內攤銷。採用直線法攤銷，因為它已被確定為近似資產的使用模式。
所得税
我們使用資產負債法確定所得税的撥備或收益。根據這一方法，遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報告和計税基礎之間的臨時差異來確定的，並採用我們預計差異將逆轉的年度的現行税率。根據對現有證據的評估，我們確認未來的税收優惠，如結轉的淨營業虧損，只要我們認為我們更有可能實現這些好處。我們定期評估我們能夠收回遞延税項資產的可能性，並反映我們對估值撥備中我們更有可能變現的金額的估計的任何變化，並視情況對收益或其他全面收益(虧損)進行相應的調整。
我們的有效税率反映了某些未分配的海外收益的影響，我們沒有確認這些收益的美國税收，因為我們計劃將這些收益無限期地再投資於美國以外。我們根據預計的現金流需求以及我們海外子公司和國內業務的營運資金和長期投資需求來計劃海外收益匯款金額。基於這些假設，我們估計我們將分配給美國的金額，並確認只有這些金額應繳納的美國聯邦税款。在我們開展業務的各個司法管轄區，我們對現金、營運資本和長期投資需求的估計發生重大變化，可能會影響我們的實際匯款金額，從而影響我們的實際税率。
在計算我們的納税義務時，涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法規時的不確定性。我們根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳税款的程度的估計，為美國和其他税務管轄區的預期税務審計問題確認潛在責任並記錄納税責任。此外，我們只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後，極有可能維持該税務狀況的情況下，才會承認不確定的税務狀況所帶來的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來計量的。
我們根據不斷變化的事實和情況調整我們對未確認税收優惠的負債；然而，由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能導致支付與我們目前對税收負債的估計大不相同的款項。如果我們對納税義務的估計被證明低於最終評估，就會產生額外的税費。如果這些金額的支付最終被證明少於記錄的金額，負債的沖銷將導致在我們確定不再需要提供負債的期間確認税收優惠。
新會計公告
有關會計公告和會計準則更新的信息，請參閲本年度報告中“合併財務報表附註”中的第II部分，第8項，附註2，“最近的會計公告”。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的盈利、現金流和財務狀況都受到與利率和外幣匯率波動相關的市場風險的影響。下面提到的所有潛在更改均基於2019年12月31日的可用信息。
利率風險
與可變利率修訂定期貸款相關的每一個百分點的變化，將導致我們的年度現金利息支出變化20萬美元，扣除截至2019年12月31日的利率掉期，以對衝部分風險。
假設我們的修正後的Revolver全部提取到相當於1.2億美元的本金，利率每變化一個百分點，我們每年的現金利息支出就會變化120萬美元。
截至2019年12月31日，我們利率互換協議的名義價值總計5,300萬美元。根據利率掉期協議條款應支付或收到的差額隨着利率變化而累計，並確認為相關債務在所發生期間的利息支出的調整。根據利率互換協議條款支付的浮動利率的變化將對未來現金流產生相應影響。有關我們利率掉期的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註中的附註10“衍生工具”。
外幣兑換風險
我們的大部分業務都是用美元進行的。然而，我們的一些合同需要用外幣交易，導致一些資產和負債以外幣計價。因此，我們的收益可能會因外幣匯率的變動而出現一些波動。我們簽訂遠期外匯合約，買賣各種外幣，以有選擇地防範非功能性貨幣價值的波動。
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以貨幣計價的資產和負債。截至2019年12月31日，我們未償還的外幣遠期外匯合約的美元名義價值約為770萬美元。截至2019年12月31日，這些合同的公允淨值為負債20萬美元。
我們進行敏感性分析，以確定市場風險敞口可能對我們的遠期外匯合約的公允價值產生的影響。為了進行敏感性分析，我們從假設的外幣匯率變化的影響來評估公允價值損失的風險。這一分析假設我們對衝投資組合中的外幣對美元也有類似的變動。截至2019年12月31日，美元升值5%將導致我們衍生品投資組合的公允價值淨減少約40萬美元。
有關我們的利率和外幣對衝合約的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中合併財務報表附註中的附註10“衍生工具”。
項目8.財務報表和補充數據
請參閲此處的合併財務報表索引。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2019年12月31日公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性。基於此類評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年12月31日，本公司的披露控制和程序有效，以確保(I)在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息，以及(Ii)積累並傳達給管理層，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
從2019年1月1日開始，我們實施了ASC主題842。隨着它的採用，我們對我們的流程進行了更改，並控制了與租賃會計相關的活動。這些變化包括更新政策和程序，以反映租賃會計和披露要求。
在截至2019年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能性產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)條所定義。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年框架)對我們財務報告內部控制的有效性進行了評估。2019年7月8日，我們完成了對Advantor的收購。我們正在將Advantor的財務報告流程和程序以及對財務報告的內部控制整合到我們的財務報告流程、程序和內部控制中。在將Advantor的財務報告流程和程序與我們的財務報告流程和程序整合的過程中，我們可能會對財務報告流程和程序以及財務報告的內部控制進行變更，並將根據SEC規則的要求披露任何此類變更(如果是重大變更)。管理層打算在收購之日起一年內完成對被收購企業財務報告內部控制有效性的評估。在美國證券交易委員會的許可下，我們已將Advantor排除在我們對公司財務報告內部控制有效性的評估和結論之外。
根據這項評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起有效。管理層與我們的審計委員會一起審查了評估結果。
本公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制有效性由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)審計，其報告載於本報告。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即可能存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。
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獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Vectrus，Inc.
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Vectrus，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2019年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2019年12月31日，本公司在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日及截至2019年12月31日年度的綜合財務報表以及我們於2020年3月3日發佈的報告，對該等財務報表發表了無保留意見。
正如管理層的財務報告內部控制報告中所述，管理層在評估中排除了Advantor的財務報告內部控制，Advantor於2019年7月8日收購，其財務報表分別佔截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的年度淨資產和總資產的18%和9%，佔收入的2%和淨收益的0%。因此，我們的審計不包括Advantor的財務報告內部控制。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的“管理層財務報告內部控制報告”中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都保持了有效。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2020年3月3日
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第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
第10項要求提供的信息是參照本公司將於截至2019年12月31日的會計年度後120天內根據“交易所法”第14A條提交的本公司2020年年度股東大會的最終委託書，但第10項要求提供的有關高管的信息在本10-K年度報告的第I部分第1項“業務”中列出。
該公司向證券交易委員會提交了根據薩班斯-奧克斯利法案第302條對其首席執行官和首席財務官要求的證明，作為本年度報告的10-K表格的證物。
項目11.高管薪酬
項目11要求的信息通過引用項目10中引用的最終代理聲明併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
項目12要求的信息通過引用項目10中引用的最終代理聲明併入本文。
項目13.某些關係和相關交易以及董事獨立性
第13項要求的信息通過引用第10項中引用的最終代理聲明併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
第14項所要求的信息通過引用第10項中所指的最終代理聲明併入本文。
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第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a) | 作為本報告一部分提交的文件： |
1. | 有關作為本報告一部分提交的財務報表的列表，請參閲F-1頁上的合併財務報表索引。 |
2. | 陳列品 |
3.1 | 修訂和重新修訂的Vectrus，Inc.的公司章程(通過參考Vectrus，Inc.於2019年5月22日提交的最新8-K表格報告的附件3.1併入) |
3.2 | 修訂和重新修訂Vectrus，Inc.的章程(通過參考Vectrus，Inc.於2019年5月22日提交的最新表格8-K報告的附件3.2併入) |
4.1 | 公司證券説明+ |
10.1 | Vectrus，Inc.和Exelis Inc.之間的分銷協議，日期為2014年9月25日(引用Exelis Inc.於2014年9月29日提交的最新8-K表格報告附件2.1(CIK No.1524471，1-35228號文件)) |
10.2 | Exelis Inc.和Vectrus，Inc.簽訂和之間的員工事項協議，日期為2014年9月25日(引用Exelis Inc.於2014年9月29日提交的Form 8-K Current Report的附件10.1(CIK No.1524471，1-35228號文件))* |
10.3 | Vectrus，Inc.與Exelis Inc.簽訂的截至2014年9月25日的税務協議(引用Exelis Inc.於2014年9月29日提交的Form 8-K Current Report的附件10.2(CIK No.1524471，文件號1-35228)) |
10.4 | Vectrus，Inc.與Exelis Inc.簽訂的技術許可協議，截止日期為2014年9月25日(引用Exelis Inc.於2014年9月29日提交的Form 8-K Current Report的附件10.5(CIK No.1524471，文件號1-35228)) |
10.5 | 股票購買協議，日期為2018年1月23日，由R&R Enterprise，Inc.、SENTEL Corporation、Vectrus Systems Corporation和Russell T.Wright簽署(合併內容參考Vectrus，Inc.於2018年1月23日提交的當前8-K表格報告的附件10.1) |
10.6 | Vectrus，Inc.和Charles L.Prow於2016年11月30日簽署的Prow Letter協議(通過參考Vectrus Inc.於2016年12月6日提交的Form 8-K當前報告的附件10.01合併而成)* |
10.7 | Charles L.Prow住房津貼説明(引用Vectrus，Inc.於2017年5月9日提交的Form 10-Q季度報告截至2017年3月31日的季度報告附件10.1)* |
10.8 | Vectrus，Inc.和Rene J.Moline之間的Moline Letter協議，日期為2015年8月25日(通過引用Vectrus，Inc.於2017年4月3日提交的關於Form 8-K的當前報告附件10.01合併)* |
10.9 | Vectrus系統公司和Rene J.Moline於2017年6月12日簽署的分離協議和完全解除責任協議(合併內容參考Vectrus，Inc.於2017年6月12日提交的當前8-K表格報告附件10.01)* |
10.10 | Vectrus系統公司和Kelvin R.Coppock於2017年6月30日簽署的分離協議和完全解除責任協議(合併內容參考Vectrus，Inc.於2017年6月30日提交的表格8-K的當前報告附件10.01)* |
10.11 | Leonard聘書，日期為2017年3月9日，Vectrus，Inc.和Kevin A.Leonard之間的聘書(合併內容參考Vectrus，Inc.於2018年4月3日提交的表格8-K當前報告的附件10.2)* |
10.12 | Deagle聘書，日期為2017年3月13日，Vectrus，Inc.和Susan L.Deagle之間的聘書(通過引用Vectrus，Inc.於2018年4月3日提交的表格8-K當前報告的附件10.1合併而成)* |
10.13 | Vectrus系統公司和Michele L.Tyler於2018年11月5日簽署的分離協議和完全解除責任協議(合併內容參考Vectrus，Inc.於2018年11月9日提交的最新8-K表格報告附件10.01)* |
10.14 | Hathaway聘書，Vectrus，Inc.和David A.Hathaway之間，日期為2017年9月4日(通過參考Vectrus，Inc.於2019年3月14日提交的表格8-K當前報告的附件10.1合併而成)* |
10.15 | Vectrus，Inc.和Susan D.Lynch於2019年7月7日簽署的Lynch Letter協議(通過引用Vectrus，Inc.於2019年8月5日提交的表格8-K當前報告的附件10.1合併而成)* |
10.16 | Vectrus，Inc.非管理董事年度薪酬説明(2017年5月12日生效)(通過引用Vectrus，Inc.於2017年5月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.01併入)* |
10.17 | Vectrus，Inc.非管理董事年度薪酬説明(2018年5月18日生效)(通過引用Vectrus，Inc.於2018年5月22日提交的8-K表格當前報告的附件10.01併入)* |
10.18 | Vectrus，Inc.，Exelis Systems Corporation作為借款人、貸款人和發行銀行，以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理簽訂的信貸協議，日期為2014年9月17日(通過引用Vectrus，Inc.於2014年9月19日提交的表格8-K的當前報告附件10.1合併) |
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10.19 | Vectrus，Inc.，Vectrus Systems Corporation作為借款人、貸款人和開證行，以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理對信貸協議的第1號修正案，日期為2016年4月19日(通過引用Vectrus，Inc.於2016年4月20日提交的當前表格8-K報告的附件10.1併入) |
10.20 | Vectrus，Inc.，Vectrus Systems Corporation作為借款人、貸款人和發行銀行，以及摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理之間的修訂和重述協議，日期為2017年11月15日(通過引用Vectrus，Inc.於2017年11月15日提交的當前表格8-K的附件10.1併入) |
10.21 | Vectrus，Inc.董事賠償協議表(參考Vectrus，Inc.於2014年11月10日提交的Form 10-Q季度報告附件10.10併入)* |
10.22 | Vectrus，Inc.2014綜合激勵計劃(截至2016年5月13日修訂和重新修訂)(通過參考Vectrus，Inc.於2016年5月16日提交的當前8-K表格報告的附件10.2併入)* |
10.23 | 截至2016年1月1日修訂和重述的Vectrus，Inc.年度獎勵計劃(通過引用Vectrus，Inc.於2016年3月15日提交的Form 10-K年度報告附件10.17併入)* |
10.24 | Vectrus，Inc.，高級管理人員年度激勵計劃(截至2016年1月1日修訂和重申)(通過引用Vectrus，Inc.於2016年5月16日提交的最新Form 8-K報告附件10.1併入)* |
10.25 | Vectrus系統公司超額儲蓄計劃(引用Vectrus，Inc.於2015年3月16日提交的Form 10-K年度報告附件10.15)* |
10.26 | 截至2015年10月6日修訂和重述的Vectrus，Inc.遣散費計劃(引用Vectrus，Inc.於2015年11月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.2)* |
10.27 | Vectrus，Inc.特別高級管理人員薪酬計劃，截至2015年10月6日修訂並重述(引用Vectrus，Inc.於2015年11月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.3)* |
10.28 | Vectrus，Inc.高級管理人員薪酬計劃，截至2016年11月9日修訂和重述(通過引用Vectrus，Inc.於2016年11月10日提交的當前Form 8-K報告的附件10.01併入)* |
10.29 | Vectrus，Inc.2014年綜合激勵計劃-限制性股票獎勵協議-非管理董事(已結算股票)表格(通過引用Vectrus，Inc.於2014年11月10日提交的Form 10-Q季度報告附件10.20併入)* |
10.30 | Vectrus，Inc.2014年綜合激勵計劃-限制性股票單位協議-一般授予-股票結算表格(合併內容參考Vectrus，Inc.於2014年11月10日提交的Form 10-Q季度報告附件10.21)* |
10.31 | Vectrus，Inc.2014年綜合激勵計劃-受限單位協議-一般贈款-現金結算表格(合併內容參考Vectrus，Inc.於2014年11月10日提交的Form 10-Q季度報告附件10.22)* |
10.32 | Vectrus，Inc.2014年綜合激勵計劃-非限定股票期權獎勵協議-一般授予的表格(通過引用Vectrus，Inc.於2014年11月10日提交的Form 10-Q季度報告附件10.23併入)* |
10.33 | Vectrus，Inc.2014年綜合激勵計劃-限制性股票單位協議-2013 TSR置換獎勵-股票結算表格(合併內容參考Vectrus，Inc.於2014年11月10日提交的Form 10-Q季度報告附件10.24)* |
10.34 | Vectrus，Inc.2014綜合激勵計劃-TSR獎勵協議的表格(通過引用Vectrus，Inc.於2015年3月5日提交的表格8-K當前報告的附件10.1併入)* |
10.35 | Vectrus，Inc.2014年綜合激勵計劃-限制性股票單位獎勵協議-非管理董事(股票結算)(適用於2015年10月6日或之後的獎勵)(合併內容參考Vectrus，Inc.於2015年11月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.7)* |
10.36 | Vectrus，Inc.2014年綜合激勵計劃-限制性股票單位協議-一般授予-股票結算(適用於2015年10月6日或之後的獎勵)(合併時參考Vectrus，Inc.於2015年11月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.8)** |
10.37 | Vectrus，Inc.2014年綜合激勵計劃-受限單位協議-一般贈款-現金結算(2015年10月6日或之後的獎勵)(合併時參考Vectrus，Inc.於2015年11月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.9)** |
10.38 | Vectrus，Inc.2014年綜合激勵計劃-非限定股票期權獎勵協議-一般獎勵(適用於2015年10月6日或之後的獎勵)(通過參考Vectrus，Inc.於2015年11月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.10併入)** |
10.39 | Vectrus，Inc.2014年綜合激勵計劃-TSR獎勵協議表格(適用於2015年10月6日或之後的獎勵)(合併內容參考Vectrus，Inc.於2015年11月4日提交的Form 10-Q季度報告附件10.11)* |
21 | 本公司的附屬公司+ |
23 | 德勤律師事務所(Deloitte&Touche LLP+)同意 |
45
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的認證 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的認證 |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18章第1350節的認證。本附件旨在根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項提供，不得被視為為施行1934年《證券交易法》第18條的目的而提交，或通過引用而併入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何未來文件中，除非特別引用明確規定。+ |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18章第1350節的認證。本附件旨在根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項提供，不得被視為為施行1934年《證券交易法》第18條的目的而提交，或通過引用而併入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何未來文件中，除非特別引用明確規定。+ |
101 | 以下材料來自Vectrus公司以XBRL(可擴展商業報告語言)格式編制的截至2019年12月31日會計年度的Form 10-K年度報告：(I)綜合收益表，(Ii)綜合全面收益表，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合現金流量表，(V)綜合股東權益表，(Vi)綜合財務報表附註。 |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
+表示本文件在此作為證物存檔。
#以電子方式與本報告一起提交。
公司對Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K報告的委託文件編號為001-36341。
(b) | 由於缺少需要財務報表附表的條件，或者因為所需信息已包括在作為本報告一部分提交的合併財務報表中，因此省略了財務報表附表。 |
46
項目8.財務報表和補充數據
Vectrus，Inc.
合併財務報表索引
頁碼 | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | F-2 | |
合併損益表 | F-3 | |
綜合全面收益表 | F-4 | |
合併資產負債表 | F-5 | |
合併現金流量表 | F-6 | |
合併股東權益報表 | F-7 | |
注1.業務説明及主要會計政策摘要 | F-8 | |
附註2.最近的會計聲明 | F-12 | |
注3.收入 | F-13 | |
注4.所得税 | F-15 | |
注5.收購 | F-17 | |
附註6.商譽和無形資產 | F-19 | |
注7.每股收益 | F-20 | |
附註8.應收賬款 | F-21 | |
注9.債務 | F-21 | |
注10.衍生工具 | F-23 | |
附註11.某些財務報表標題的構成 | F-25 | |
附註12.財產、廠房和設備，淨額 | F-25 | |
注13.租約 | F-25 | |
注14.離職後福利計劃 | F-26 | |
注15.股票薪酬 | F-27 | |
附註16.股東權益 | F-29 | |
注17.與前父母的協議 | F-29 | |
附註18.承付款和或有事項 | F-30 | |
注19.選定季度財務數據(未經審計) | F-31 | |
F-1
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Vectrus，Inc.
對財務報表的意見
我們審計了Vectrus，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表，截至2019年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至2019年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2020年3月3日的報告，對公司截至2019年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/德勤律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2020年3月3日
自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
F-2
Vectrus，Inc.
合併損益表
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
(單位為千，每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | $ | 1,382,642 | $ | 1,279,304 | $ | 1,114,788 | ||||||
收入成本 | 1,252,711 | 1,164,609 | 1,012,840 | |||||||||
銷售、一般和行政費用 | 78,316 | 66,372 | 60,728 | |||||||||
營業收入 | 51,615 | 48,323 | 41,220 | |||||||||
利息支出，淨額 | (6,470 | ) | (5,071 | ) | (4,640 | ) | ||||||
所得税前營業收入 | 45,145 | 43,252 | 36,580 | |||||||||
所得税費用(福利) | 10,429 | 7,956 | (22,917 | ) | ||||||||
淨收入 | $ | 34,716 | $ | 35,296 | $ | 59,497 | ||||||
每股收益 | ||||||||||||
基本信息 | $ | 3.03 | $ | 3.14 | $ | 5.40 | ||||||
稀釋 | $ | 2.99 | $ | 3.10 | $ | 5.31 | ||||||
加權平均已發行普通股-基本 | 11,444 | 11,224 | 11,021 | |||||||||
加權平均已發行普通股-稀釋 | 11,612 | 11,378 | 11,209 | |||||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-3
Vectrus，Inc.
綜合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收入 | $ | 34,716 | $ | 35,296 | $ | 59,497 | ||||||
其他綜合收益，税後淨額 | ||||||||||||
衍生工具的更改： | ||||||||||||
利率互換公允價值淨變動 | (1,234 | ) | 292 | (240 | ) | |||||||
外幣遠期公允價值淨變動 | 173 | (358 | ) | (1 | ) | |||||||
税收優惠 | 230 | 14 | 86 | |||||||||
衍生工具的淨變動 | (831 | ) | (52 | ) | (155 | ) | ||||||
外幣折算調整 | (834 | ) | (1,426 | ) | 3,052 | |||||||
會計準則更新(ASU)2018-02年度對留存收益的某些税收影響的重新分類 | (259 | ) | — | — | ||||||||
其他綜合(虧損)收入，税後淨額 | (1,924 | ) | (1,478 | ) | 2,897 | |||||||
綜合收益總額 | $ | 32,792 | $ | 33,818 | $ | 62,394 | ||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-4
Vectrus，Inc.
綜合資產負債表
十二月三十一日， | ||||||||
(單位為千，共享信息除外) | 2019 | 2018 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金 | $ | 35,318 | $ | 66,145 | ||||
應收賬款 | 269,239 | 232,119 | ||||||
其他流動資產 | 16,154 | 15,063 | ||||||
流動資產總額 | 320,711 | 313,327 | ||||||
財產、廠房和設備、淨值 | 19,144 | 13,419 | ||||||
商譽 | 261,983 | 233,619 | ||||||
無形資產，淨額 | 14,926 | 8,630 | ||||||
使用權資產 | 14,654 | — | ||||||
其他非流動資產 | 5,066 | 3,248 | ||||||
非流動資產總額 | 315,773 | 258,916 | ||||||
總資產 | $ | 636,484 | $ | 572,243 | ||||
負債與股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | 148,015 | $ | 156,393 | ||||
薪酬和其他員工福利 | 53,155 | 41,790 | ||||||
短期債務 | 6,500 | 4,500 | ||||||
其他應計負債 | 34,587 | 22,303 | ||||||
流動負債總額 | 242,257 | 224,986 | ||||||
長期債務，淨額 | 63,041 | 69,137 | ||||||
遞延税項負債 | 49,808 | 55,358 | ||||||
其他非流動負債 | 19,997 | 1,462 | ||||||
*非流動負債總額 | 132,846 | 125,957 | ||||||
總負債 | 375,103 | 350,943 | ||||||
承擔和或有事項(附註18) | ||||||||
*股東權益 | ||||||||
優先股；面值0.01美元；授權股份1000萬股；無已發行和已發行股票 | — | — | ||||||
普通股；面值0.01美元；授權發行100,000,000股；截至2019年12月31日和2018年12月31日，分別發行和發行11,523,691股和11,266,906股 | 115 | 113 | ||||||
額外實收資本 | 78,757 | 71,729 | ||||||
留存收益 | 187,591 | 152,616 | ||||||
累計其他綜合損失 | (5,082 | ) | (3,158 | ) | ||||
股東權益總額 | 261,381 | 221,300 | ||||||
總負債與股東權益 | $ | 636,484 | $ | 572,243 | ||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-5
Vectrus，Inc.
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
經營活動 | ||||||||||||
淨收入 | $ | 34,716 | $ | 35,296 | $ | 59,497 | ||||||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | ||||||||||||
折舊費用 | 3,379 | 1,798 | 1,686 | |||||||||
無形資產攤銷 | 3,111 | 1,999 | — | |||||||||
處置財產、廠房和設備的損失 | 62 | 348 | — | |||||||||
基於股票的薪酬 | 8,262 | 4,096 | 4,467 | |||||||||
債務發行成本攤銷 | 404 | 426 | 1,464 | |||||||||
資產負債變動情況： | ||||||||||||
應收賬款 | (21,148 | ) | (24,646 | ) | 178 | |||||||
其他資產 | 1,537 | (8,193 | ) | 3,455 | ||||||||
應付帳款 | (11,733 | ) | 29,960 | (4,346 | ) | |||||||
超出成本的賬單 | — | — | 2,345 | |||||||||
遞延税金 | (6,772 | ) | 475 | (35,321 | ) | |||||||
薪酬和其他員工福利 | 9,652 | 178 | 3,256 | |||||||||
其他負債 | 6,087 | (1,681 | ) | (1,271 | ) | |||||||
經營活動提供的淨現金 | 27,557 | 40,056 | 35,410 | |||||||||
投資活動 | ||||||||||||
購買資本資產 | (16,151 | ) | (10,025 | ) | (2,344 | ) | ||||||
處置資產所得收益 | 5,400 | 33 | — | |||||||||
收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (45,074 | ) | (36,855 | ) | — | |||||||
淨現金(用於)投資活動 | (55,825 | ) | (46,847 | ) | (2,344 | ) | ||||||
融資活動 | ||||||||||||
發行長期債券所得款項 | — | — | 80,000 | |||||||||
償還長期債務 | (4,500 | ) | (4,000 | ) | (86,000 | ) | ||||||
左輪手槍收益 | 333,500 | 207,000 | 42,500 | |||||||||
左輪手槍的還款 | (333,500 | ) | (207,000 | ) | (42,500 | ) | ||||||
行使股票期權所得收益 | 3,672 | 1,595 | 2,031 | |||||||||
支付發債成本 | — | — | (1,844 | ) | ||||||||
員工股票薪酬預扣税的支付 | (1,068 | ) | (880 | ) | (1,317 | ) | ||||||
淨現金(用於融資活動) | (1,896 | ) | (3,285 | ) | (7,130 | ) | ||||||
匯率對現金的影響 | (663 | ) | (1,232 | ) | 3,866 | |||||||
現金淨變動 | (30,827 | ) | (11,308 | ) | 29,802 | |||||||
現金-年初 | 66,145 | 77,453 | 47,651 | |||||||||
現金-年終 | $ | 35,318 | $ | 66,145 | $ | 77,453 | ||||||
補充披露現金流量信息： | ||||||||||||
支付的利息 | $ | 6,229 | $ | 4,973 | $ | 5,886 | ||||||
已繳所得税 | $ | 4,511 | $ | 11,588 | $ | 4,802 | ||||||
臨時購買資本性資產 | $ | 556 | $ | 1,128 | $ | — | ||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-6
Vectrus，Inc.
合併股東權益報表
已發行普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | 總股東權益 | |||||||||||||||||||
(單位：千) | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||
2016年12月31日的餘額 | 10,895 | $ | 109 | $ | 63,910 | $ | 57,959 | $ | (4,577 | ) | $ | 117,401 | |||||||||||
淨收入 | — | — | — | 59,497 | — | 59,497 | |||||||||||||||||
採用ASU 2016-09 | — | — | 41 | (41 | ) | — | — | ||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | 3,052 | 3,052 | |||||||||||||||||
現金流對衝未實現收益 | — | — | — | — | (155 | ) | (155 | ) | |||||||||||||||
員工股票獎勵和股票期權 | 226 | 2 | 712 | — | — | 714 | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | 2,863 | — | — | 2,863 | |||||||||||||||||
2017年12月31日的餘額 | 11,121 | $ | 111 | $ | 67,526 | $ | 117,415 | $ | (1,680 | ) | $ | 183,372 | |||||||||||
淨收入 | — | — | — | 35,296 | — | 35,296 | |||||||||||||||||
採用ASC主題606收入確認指南的累積效果 | — | — | — | (95 | ) | — | (95 | ) | |||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | (1,426 | ) | (1,426 | ) | |||||||||||||||
現金流套期保值未實現虧損 | — | — | — | — | (52 | ) | (52 | ) | |||||||||||||||
員工股票獎勵和股票期權 | 146 | 2 | 713 | — | — | 715 | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | 3,490 | — | — | 3,490 | |||||||||||||||||
2018年12月31日的餘額 | 11,267 | $ | 113 | $ | 71,729 | $ | 152,616 | $ | (3,158 | ) | $ | 221,300 | |||||||||||
淨收入 | — | — | — | 34,716 | — | 34,716 | |||||||||||||||||
採用ASU 2018-02對AOCI的某些税收影響重新分類的累積效應 | — | — | — | 259 | (259 | ) | — | ||||||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | (834 | ) | (834 | ) | |||||||||||||||
現金流套期保值未實現虧損 | — | — | — | — | (831 | ) | (831 | ) | |||||||||||||||
員工股票獎勵和股票期權 | 257 | 2 | 2,602 | — | — | 2,604 | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | 4,426 | — | — | 4,426 | |||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | 11,524 | $ | 115 | $ | 78,757 | $ | 187,591 | $ | (5,082 | ) | $ | 261,381 | |||||||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
F-7
Vectrus，Inc.
合併財務報表附註
注1
業務説明和重要會計政策摘要
業務描述和呈報依據
我們的業務
Vectrus，Inc.是全球領先的美國政府服務提供商。該公司作為一個部門運營，提供以下服務和產品：設施和物流服務、信息技術和網絡通信服務，以及運營技術和融合解決方案。
除文意另有所指外，本説明中提及的“Vectrus”、“我們”、“本公司”和“我們的公司”均指Vectrus，Inc.。Vectrus於2014年2月在印第安納州註冊成立。2014年9月27日，Exelis Inc.(Exelis)完成了對Vectrus的分拆，Vectrus成為一家獨立的上市公司。這些註釋中提到的“Exelis”或“前母公司”指的是印第安納州的Exelis公司及其合併子公司(Vectrus除外)。Exelis於2015年5月被哈里斯公司收購。
股權投資
2011年，我們與Shaw Environmental&Infrastructure，Inc.(現在的Aptim Federal Services LLC)簽訂了一項合資協議。根據合資協議，成立了高沙漠支持服務有限責任公司(HDSS)，以從事和執行Ft的工作。歐文安裝支持服務合同，該合同於2012年10月授予HDSS。我們根據權益法對HDSS的投資進行核算，因為我們有能力施加重大影響，但不持有控股權。我們在綜合損益表中記錄了我們在銷售、一般和行政費用中所佔收入或虧損的40%的比例，這在歷史上是微不足道的。我們對HDSS的投資計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。當我們從HDSS收到現金分配時，現金分配將與累計收益進行比較，任何超出的部分將作為權益投資的分配記錄在合併現金流量表中。任何剩餘的現金分配都記錄在合併現金流量表中的其他資產中。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們對HDSS的投資餘額分別為140萬美元和240萬美元。
重要會計政策摘要
合併原則
Vectrus整合了它擁有控股權的公司。所有公司間交易和餘額都已取消。
預算的使用
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報告日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。隨着獲得更多信息，估計會進行修訂。估計和假設用於但不限於收入確認、所得税、公允價值和商譽減值以及資產和某些或有負債的估值。實際結果可能與這些估計不同。
段信息
管理層得出的結論是，本公司根據首席運營決策者在評估本公司業務業績以及分配資源和資本時使用的信息，作為一個部門運營。儘管我們在全球範圍內提供服務，但在截至2019年12月31日、2018年和2017年的幾年裏，我們幾乎所有的收入都來自美國政府。
收入確認
作為一家從事長期合同的國防承包商，我們幾乎所有的收入都來自長期服務合同。會計準則編纂(ASC)主題606，與客户的合同收入(主題606)中的收入計算單位是履約義務。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。為了確定正確的收入確認方法，應考慮是否應將一份合同計入一項以上的履約義務。對於我們的大多數合同，客户與我們簽訂合同，將一組集成的任務和交付內容作為單一服務解決方案執行，因此每項服務都無法與合同中的其他承諾分開識別，因此無法區分。結果,
F-8
當存在這組完整的任務時，合同被視為一項履約義務。我們的絕大多數合同都有單一的履約義務。在行使或授予選擇權或IDIQ任務訂單時，未行使的合同選擇權和不確定交貨和不確定數量(IDIQ)合同被視為單獨的履約義務。我們的履約義務會隨着時間的推移得到履行，因為我們在整個合同期限內都提供服務。我們使用輸入法(例如，迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本)來衡量進度，從而確認一段時間內的收入。隨着時間的推移，我們的客户可以同時獲得和消費我們的服務所帶來的好處，這一事實加強了我們的認可度。對於大多數美國政府合同，這種持續向客户轉移控制權的做法得到了合同條款的支持，這些條款允許客户為方便而單方面終止合同，向我們支付所發生的成本外加合理利潤，並控制任何正在進行的工作。這種持續的控制權轉移要求我們跟蹤完成履約義務的進展情況，以便衡量和確認收入。
合同和項目會計涉及到使用各種技術來估算合同總收入和成本。對於合同，我們估計合同上的利潤是完成合同的預計總收入和預期成本之間的差額，並在合同有效期內確認這一利潤。合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性；正在執行的服務的複雜性；材料的成本和可用性；分包商的績效；以及與客户就合同修改進行的談判。
我們合同的性質導致了幾種不同類型的對價，包括獎勵和獎勵費用、檢查用品和服務，以及允許的間接可報銷成本的波動。當有確定性和合理估計費用數額的基礎時，我們將獎勵或獎勵費用計入估計的交易價格中。這些估計是基於歷史獲獎經驗、預期業績和我們當時的最佳判斷。對供應和服務的檢查是一個因素，因為如果我們不按照合同要求提供服務，美國政府可以降低交易價格。允許的間接可報銷成本的波動是一個因素，因為美國政府有權審查我們的會計記錄並追溯調整可報銷費率。之前的任何調整都反映在我們財務報表中記錄的美國政府儲備額中。我們估計可變對價是我們預計有權獲得的最有可能的金額。有關美國政府儲備額的更多信息，請參閲附註18，“承付款和或有事項”。
由於這些估算中的一個或多個的重大變化可能會影響我們合同的盈利能力，我們定期審查和更新合同估算。我們累計確認已執行合同的估計利潤的調整。調整對迄今記錄的利潤的影響在確認調整期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。如果在任何時候對合同盈利能力的估計表明合同出現預期虧損，我們將在確定的季度確認總虧損。
合同經常被修改，以考慮到合同規範和要求的變化。如果修改產生了新的可強制執行的權利和義務，或改變了現有的可強制執行的權利和義務，則該修改將被視為單獨的合同。我們的合同修改，除了那些行使期權年限的合同外，與現有合同沒有區別，並被視為現有合同的一部分。
收入確認、開票和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票和未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。根據商定的合同條款，按照定期間隔(例如，每兩週或每月)向工程進展開具帳單。通常，在確認收入之後開票，從而產生合同資產。但是，在確認收入之前，我們可能會從客户那裏收到預付款或定金，從而產生合同責任。這些預付賬單和付款不被認為是重要的融資組成部分，因為它們通常是用來為合同規定的當前業務費用提供資金的。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表中報告。
我們的主要客户是美國國防部，在美國軍隊中高度集中。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，我們的總收入分別為14億美元、13億美元和11億美元，基本上都來自美國政府客户。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的幾年中，我們分別從美國陸軍獲得了約69%、73%和82%的總收入。
應收賬款
應收賬款包括客户已開出和當前到期的金額、未開單金額、某些預計合同變更金額、與預期授標費用相關的估計、可能收回的談判中的公平調整索賠或請求，以及客户在合同完成前保留的金額。
每股收益
我們根據普通股的加權平均數計算普通股每股收益，如果是稀釋普通股等價物，則根據指定期間的已發行普通股的加權平均數計算每股普通股收益。
F-9
基於股票的薪酬
我們根據授予日期、已發行權益工具的公允價值或產生的負債的公允價值確認基於股票的補償費用。費用主要在銷售、一般和行政費用中確認，這些費用是在獎勵的必要服務期內確認的，這些服務期通常相當於歸屬條款。
物業、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備淨額按成本減去累計折舊列報。大型改善工程按成本資本化，而維護、維修和小規模改善工程的開支則計入費用。對於資產出售或報廢，資產及相關累計折舊和攤銷從賬户中註銷，任何由此產生的損益都反映在營業收入中。
折舊和攤銷通常採用加速或直線法計算，並以估計使用壽命或租賃期限為基礎，如下所示：
年數 | ||
建築改善 | 3 – 10 | |
機器、設備和車輛 | 3 – 12 | |
傢俱、固定裝置和辦公設備 | 3 – 7 | |
長期資產減值
只要事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回，就會對長期資產進行減值測試。我們根據資產預期產生的未貼現的未來現金流來評估長期資產的可回收性。當賬面價值超過未貼現的未來現金流量時，當資產的賬面價值超過其基於貼現現金流量法或(如可用且適當)可比市場價值估計的公允價值時，將計入減值。
商譽
商譽是指在超過分配給被收購企業淨資產的公允價值的企業合併中支付的購買對價。商譽不攤銷，而是每年進行減值測試(如果出現減值指標，如報告單位結構變化或商業環境的重大不利變化，則更頻繁地進行減值測試)。我們在第四財季進行年度減值測試。在審核減值商譽時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估，並確定減值的可能性更大，則該實體將被要求執行現有的兩步量化減值測試，如下所述。否則，就不需要進一步的分析了。我們也可以選擇不進行定性評估，而直接進行兩步定量損傷測試。
定量損傷測試分兩步進行。在第一步中，編制報告單位的估計公允價值，並將其與報告單位的賬面價值進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，商譽不會減值，也不會進行第二步減值測試。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，則進行第二步減值測試，以計量待記錄的減值損失。如果報告單位商譽的賬面價值超過其隱含公允價值，則我們將計入等於差額的減值損失。我們使用收益法和市場法估計報告單位的公允價值。在收益法下，我們根據估計的未來現金流量的現值估計公允價值。在市場法下，我們比較我們的公司，選擇合理相似的上市公司。
**我們於2019年收購了Advantor Systems Corporation和Advantor Systems，LLC(統稱為Advantor)。有關Advantor收購中確認的商譽的進一步討論，請參閲附註5，“收購”。
無形資產
除商譽外，凡因合約或其他法律權利而產生之無形資產，或只要該無形資產可與收購實體分開或分割，並單獨或與相關合約、資產或負債一併出售、轉讓、許可、出租或交換，吾等即確認該無形資產。這類無形資產在其估計使用壽命內攤銷，除非估計使用壽命被確定為無限期。有限壽命的無形資產將在四到八年的使用年限內攤銷。採用直線法攤銷，因為它已被確定為近似資產的使用模式。
F-10
租契
2019年1月1日，本公司採用新租賃會計準則ASC主題842，租賃(ASC主題842)。經營租賃作為使用權(ROU)資產、其他應計負債和其他非流動負債計入我們的綜合資產負債表。
ROU資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租賃ROU資產及負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。截至2019年1月1日的增量借款利率適用於自該日起生效的經營租賃。租賃ROU資產還包括任何預付租賃付款，不包括租賃獎勵。我們的許多租約包括一個或多個續訂或終止租約的選項，完全由我們自行決定。當我們合理地確定我們會行使選擇權時，這些選擇權就會計入租賃期內。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
根據ASC主題842的允許，本公司選擇了過渡指南允許的一攬子實際權宜之計，允許本公司繼續進行歷史租賃分類、評估合同是否為租賃或包含租賃以及評估初始直接成本。此外，我們已作出政策選擇，以應用短期租約作為實際的權宜之計，即12個月或以下的租約不會記錄在我們的資產負債表上，以及實際的權宜之計是不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開。後一種權宜之計適用於我們所有的租約。我們沒有選擇在確定租賃條款和評估ROU資產減值時採用事後實際的權宜之計。詳情見附註2，“最近的會計聲明”和附註13，“租賃”。
所得税
我們使用資產負債法確定所得税的撥備或收益。根據這一方法，遞延所得税代表資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税收後果。估值免税額在必要時設立，以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。在評估是否有需要設立估值免税額時，我們會考慮現有應課税暫時性差異的未來逆轉情況、結轉年度的應課税入息、税務籌劃策略的可行性，以及估計未來的應課税入息。估值免税額可能會受到税法變化、法定税率變化以及未來應納税所得額估計變化的影響。
承諾和或有事項
當承諾額和或有損失可能發生並且金額可以合理估計時，我們會記錄應計項目。此外，在可能造成損失的情況下，法律費用也會累算，相關費用可以合理估計。要確定損失的概率和估計金額，需要做出重大判斷。我們每季度審查這些應計項目，並對應計項目進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議和其他最新信息的影響。
衍生工具
衍生工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值確認為資產或負債，並根據工具的預定到期日分類為流動或長期。根據適用的會計準則，我們的衍生工具已被正式指定為現金流對衝關係的一部分。
利率衍生工具通過累計其他綜合收益(虧損)調整為公允價值。如果我們確定一種衍生品不再是一種高度有效的對衝工具，我們將前瞻性地停止對衝會計。收益或虧損將立即從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為與不再可能發生的對衝預測交易有關的收益。與終止有效現金流對衝有關的損益(其中預測交易仍有可能發生)將被遞延，並將根據相關對衝項目的收益或虧損確認予以確認。
有關我們衍生品業務的更多信息，請參閲附註10，“衍生品工具”。
遣散費
我們定期啟動管理層批准的重組活動，通過減少運營宂餘來實現成本節約，並根據當前的經濟狀況和相關的客户需求在市場上進行戰略性定位。與重組行動相關的成本可能包括遣散費和相關福利費用。對於非自願離職計劃，當負債是可能的、合理評估的並傳達給員工時，該負債才被確認。對於自願離職計劃，當員工不可撤銷地接受離職時，確認責任。
F-11
公允價值計量
我們將公允價值確定為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。在計量公允價值時，採用了公允價值層次結構，將用於估計公允價值的投入劃分為三個級別，並對其進行優先排序。公允價值分級的基礎是在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低水平的投入。公允價值層次有三個層次。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入是指第1級中包含的、資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的其他價格。第2級投入包括類似資產或負債的非活躍市場或活躍市場的報價、可觀察到的報價以外的投入，以及主要通過相關性或其他方式從可觀測市場數據中得出或得到可觀測市場數據證實的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。
外幣折算
功能貨幣不是美元的項目的財務報表折算成美元。資產負債表賬户按每個期末的現行匯率換算；損益表賬户按該期間的平均匯率換算。外幣折算損益計入其他綜合(虧損)收入的折算調整。外幣交易的淨收益或損失在銷售、一般和行政費用中報告，在歷史上一直是無關緊要的。
注2
最近的會計聲明
2019年發佈但未生效的會計準則
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2018-15》，為供應商託管的雲計算安排(CCA)(即服務合同)中產生的實施成本提供會計指導。在新的指導下，客户將採用與內部內部使用軟件許可證相同的標準來資本化CCA的實施成本。然而，此類成本的列報將與許可的內部使用軟件所需的成本有所不同。ASU 2018-15將於2020年1月1日生效，可以前瞻性或追溯採用。Vectrus已經選擇在預期的基礎上採用ASU。該標準預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04。ASU 2017-04年度的目標是簡化進行年度商譽減值測試的實體隨後對商譽的計量，方法是將報告單位的公允價值(包括任何可扣税商譽的所得税影響)與其賬面金額進行比較，並在賬面金額超過公允價值的情況下，就賬面金額超過公允價值的金額確認減值費用。ASU 2017-04將在預期的基礎上應用，並在2019年12月15日之後的財年以及這些財年的過渡期內有效。該標準預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
ASU 2016-13於2016年6月發佈，目的是向財務報表用户提供有關金融工具預期信貸損失的更有用信息，以及在每個報告日期延長報告實體持有的信貸的其他承諾。目前的處理方法採用已發生損失的方法來確認信貸損失，這會推遲確認，直到很可能已經發生了損失。會計更新增加了一個新的減值模型，被稱為當前預期信用損失模型，該模型基於預期損失，而不是已發生的損失。在新的指導方針下，一個實體將把其對預期信貸損失的估計確認為一種津貼，FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。ASU 2016-13將於2020年1月1日生效。該標準預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
其他發佈但在2019年12月31日之後才生效的新聲明預計不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
採用的會計準則
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02。ASU 2016-02及其後續修訂的目標是確認承租人對根據以前的GAAP分類為經營租賃的租賃的租賃資產和租賃負債。該標準要求承租人確認其資產負債表上的大多數租賃，但不改變損益表中記錄費用的方式。我們在2019年第一季度採用了累積效果調整過渡法，在生效日期適用標準的規定，而不調整提交的比較期。有關更多信息，請參閲附註1，“業務説明和重要會計政策摘要”和附註13，“租賃”。
2017年，FASB發佈了ASU 2017-12，為修訂和簡化對衝會計準則的應用提供了指導，以更好地在財務報表中描繪風險管理活動的經濟結果。指導意見
F-12
擴大了對衝非金融和金融風險成分的能力，消除了單獨衡量和報告對衝無效的要求，並放寬了某些對衝有效性評估要求。我們在2019年第一季度採用了ASU 2017-12的規定。本指南的採用並未對我們的財務報表或披露產生實質性影響。
2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，允許由於減税和就業法案(Tax Act)造成的滯留税收影響，將累積的其他全面收入重新歸類為留存收益。該公司在2019年第一季度採用了ASU 2018-02的規定，累計其他全面收入減少了30萬美元，期初留存收益相應增加，以反映美國聯邦企業所得税税率因税法的變化而發生的變化。由於採用了ASU 2018-02年度，本公司在累計其他全面收益(虧損)中公佈所得税影響的政策與基本賬面方法是一致的。
注3
收入
履行義務
履約義務是合同中將獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾，並且是ASC主題606中收入的記帳單位。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。為了確定正確的收入確認方法，應考慮是否應將一份合同計入一項以上的履約義務。對於我們的大多數合同，客户與我們簽訂合同，將一組集成的任務和交付內容作為單一服務解決方案執行，因此每項服務都無法與合同中的其他承諾分開識別，因此無法區分。因此，當存在這組集成任務時，合同被視為一項履約義務。我們的絕大多數合同都有單一的履約義務。在行使或授予選擇權或IDIQ任務訂單時，未行使的合同選擇權和不確定交貨和不確定數量(IDIQ)合同被視為單獨的履約義務。
修改合同是我們履行合同的例行公事。合同經常被修改，以適應合同規範或要求的變化。在大多數情況下，合同修改是針對不明確的商品或服務的，因此作為現有合同的一部分計算在內。對行使期權年度的修改產生了新的可強制執行的權利和義務，因此被視為單獨的履約義務。
本公司的履約義務會隨着時間的推移而履行，因為在整個合同期內都提供服務。我們使用輸入法(例如，迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本)來衡量進度，從而確認一段時間內的收入。隨着時間的推移，我們的客户可以同時獲得和消費我們的服務所帶來的好處，這一事實加強了我們的認可度。這種持續的控制權轉移要求我們跟蹤完成履約義務的進展情況，以便衡量和確認收入。確定業績義務的進展要求我們做出影響收入確認時間的判斷。剩餘的履約義務代表客户的確定訂單，不包括IDIQ合同下的潛在訂單、未行使的合同期權以及被美國政府問責局(GAO)的競爭對手或美國聯邦索賠法院(U.S.Court of Federal Claims)抗議的授予我們的合同。與項目相關的訂單活動水平可能會受到政府資金授權時間及其項目評估週期的影響。與去年相比，有時可能會受到這些因素等因素的影響。
該公司的合同是多年期合同，通常包括一年或一年以下的初始期限，以及每年一年(或更短)的期權期限。期權期限的數量因合同而異，不能保證期權期限會被行使。當我們是主承包商時，行使期權期限的權利完全由美國政府決定，當我們是分包商時，行使選擇期的權利完全由主承包商決定。我們預計在未來12個月內將我們的業績義務中的很大一部分確認為收入。然而，美國政府或主承包商可以出於方便或原因隨時通過終止來取消任何合同。我們幾乎所有的合同都有條款，允許我們在方便的情況下收回全部或部分因終止而發生的成本和所執行工作的費用。
截至2019年12月31日，剩餘的履約義務減少了850萬美元，降至8.49億美元，而截至2018年12月31日的餘額為8.58億美元。我們預計，截至2019年12月31日，剩餘的績效義務中約有86%將在2020年確認為收入。下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的剩餘履約義務：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||
(單位：百萬) | 2019 | 2018 | ||||||
履行義務 | $ | 849 | $ | 858 | ||||
F-13
合同概算
合同和項目會計涉及到使用各種技術來估算合同總收入和成本。對於合同，我們估計合同上的利潤是完成合同的預計總收入和預期成本之間的差額，並在合同有效期內確認這一利潤。
合同估計基於各種假設，以預測未來事件的結果。這些假設包括勞動生產率和可用性；正在執行的服務的複雜性；材料的成本和可用性；分包商的業績；以及客户資金的可用性和時機。
合同預算的調整對我們營業收入的影響可以反映在收入或收入成本上。截至2019年12月31日、2018年和2017年的累計調整分別優惠310萬美元、160萬美元和1160萬美元。
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，對營業收入的淨有利調整分別使收入增加了440萬美元、80萬美元和970萬美元。
按類別劃分的收入
一般來説，我們合同的銷售價格要素是成本加成、可報銷成本或固定價格。我們通常在一份合同上包含成本加成、成本可償還和固定價格合同的要素。在成本加成類型的合同中，我們得到的是允許發生的成本加上利潤，利潤可以是固定的，也可以是可變的，具體取決於合同的費用安排，最高可達客户預先確定的資金水平。在成本加成類型的合同中，我們不承擔意外成本超支的風險，前提是我們不會招致超過預先確定的資金金額的成本。我們的大多數成本加成合同也包含固定價格要素。具有獎勵和獎勵費用條款的成本加成類型合同是我們主要的可變合同費用安排。獎勵費用是根據合同規定的績效標準的實際績效收取的費用。獎勵費用是根據總允許成本和目標成本之間的關係收取的費用。在我們的大多數合同中，一個可償還成本的元素捕獲了該計劃所需的消耗性材料。通常，這些費用不承擔費用。
根據固定價格型合同，我們同意以預先確定的合同價格履行合同工作説明書。固定價格型合同通常比成本加成型合同提供更高的利潤率潛力，這與我們在固定價格型合同上承擔的更大風險水平相稱。雖然固定價格型合同一般允許我們在實際合同總成本低於預計合同成本的情況下保留利潤，但我們承擔增加的或意外的成本可能會減少我們的利潤或導致我們在合同上蒙受損失的風險。雖然合同要求的總體工作範圍可能不會改變，但隨着經驗的積累、效率的實現或成本的增加，利潤可能會進行調整。
下表列出了我們按不同類別分類的收入。2019年、2018年和2017年按合同類型分列的收入如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
成本加成和可報銷成本？ | $ | 1,046,982 | $ | 995,415 | $ | 818,908 | ||||||
固定價格 | 335,660 | 283,889 | 295,880 | |||||||||
總收入 | $ | 1,382,642 | $ | 1,279,304 | $ | 1,114,788 | ||||||
？包括時間和材料合同 | ||||||||||||
2019年、2018年和2017年按履行合同的地理區域劃分的收入如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
中東 | $ | 939,685 | $ | 889,620 | $ | 871,821 | ||||||
美國 | 304,947 | 269,750 | 168,003 | |||||||||
歐洲 | 138,010 | 119,934 | 74,964 | |||||||||
總收入 | $ | 1,382,642 | $ | 1,279,304 | $ | 1,114,788 | ||||||
F-14
2019年、2018年和2017年按合同關係分列的收入如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
總承包商 | $ | 1,296,015 | $ | 1,200,726 | $ | 1,083,485 | ||||||
分包商 | 86,627 | 78,578 | 31,303 | |||||||||
總收入 | $ | 1,382,642 | $ | 1,279,304 | $ | 1,114,788 | ||||||
2019年、2018年和2017年按客户分列的收入如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
軍隊 | $ | 948,235 | $ | 934,427 | $ | 915,554 | ||||||
空軍 | 317,701 | 259,511 | 177,338 | |||||||||
海軍 | 56,241 | 38,802 | 21,896 | |||||||||
其他 | 60,465 | 46,564 | — | |||||||||
總收入 | $ | 1,382,642 | $ | 1,279,304 | $ | 1,114,788 | ||||||
合同餘額
收入確認、開票和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的已開票和未開票應收賬款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。根據商定的合同條款，按照定期間隔(例如，每兩週或每月)向工程進展開具帳單。通常，在確認收入之後開票，從而產生合同資產。但是，在確認收入之前，我們可能會從客户那裏收到預付款或定金，從而產生合同責任。這些預付賬單和付款不被認為是重要的融資組成部分，因為它們通常是為了確保雙方都遵守主要合同條款。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在綜合資產負債表中報告。
截至2019年12月31日，我們的合同資產為1.865億美元。有關應收賬款餘額構成的附加信息，請參閲附註8“應收賬款”。截至2019年12月31日，我們的合同責任微不足道。
注4
所得税
我們使用資產負債法確定所得税撥備。根據這一方法，遞延所得税代表資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税收後果。估值免税額在必要時設立，以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。在評估是否有需要設立估值免税額時，我們會考慮現有應課税暫時性差異的未來逆轉情況、結轉年度的應課税入息、税務籌劃策略的可行性，以及估計未來的應課税入息。估值免税額可能會受到税法變化、法定税率變化以及未來應納税所得額估計變化的影響。截至2019年12月31日止年度，我們並未設立或發放額外估值津貼。
當我們不計劃將海外收益無限期地再投資到美國以外的地方時，我們為我們的海外收益規定了超過美國納税基礎的財務報告基礎上的美國遞延税金。
F-15
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度的税前收入來源和所得税費用構成如下：
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入構成 | ||||||||||||
美國 | $ | 39,487 | $ | 41,449 | $ | 34,386 | ||||||
外國 | 5,658 | 1,803 | 2,194 | |||||||||
持續經營的税前收入總額 | $ | 45,145 | $ | 43,252 | $ | 36,580 | ||||||
所得税費用構成 | ||||||||||||
現行所得税撥備 | ||||||||||||
美國-聯邦 | $ | 12,442 | $ | 6,305 | $ | 11,952 | ||||||
美國-州和地方 | 866 | 653 | 206 | |||||||||
外國 | 3,883 | 515 | 758 | |||||||||
當期所得税撥備總額 | 17,191 | 7,473 | 12,916 | |||||||||
遞延所得税撥備(福利) | ||||||||||||
美國-聯邦 | (6,688 | ) | (79 | ) | (35,486 | ) | ||||||
美國-州和地方 | (387 | ) | 52 | (260 | ) | |||||||
外國 | 313 | 510 | (87 | ) | ||||||||
遞延所得税撥備總額(福利) | (6,762 | ) | 483 | (35,833 | ) | |||||||
所得税費用(福利)合計 | $ | 10,429 | $ | 7,956 | $ | (22,917 | ) | |||||
有效所得税率 | 23.1 | % | 18.4 | % | (62.6 | )% | ||||||
將按美國法定税率計提的所得税撥備與報告的有效所得税税率核對如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
按美國法定税率計提的税收撥備 | 21.0 | % | 21.0 | % | 35.0 | % | |||
州和地方所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | 0.8 | % | 1.3 | % | (0.1 | )% | |||
外國税 | 0.5 | % | 0.3 | % | (2.5 | )% | |||
不確定的税收狀況 | 8.0 | % | 3.4 | % | — | % | |||
上一年的調整 | 0.4 | % | 0.4 | % | 0.3 | % | |||
外商衍生無形收入扣除 | (8.0 | )% | (2.9 | )% | — | % | |||
學分 | (1.3 | )% | (0.8 | )% | — | % | |||
其他 | 1.7 | % | 0.4 | % | 1.7 | % | |||
聯邦利率變化的影響 | — | % | (4.7 | )% | (97.0 | )% | |||
有效所得税率 | 23.1 | % | 18.4 | % | (62.6 | )% | |||
F-16
遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異確定的，適用於我們預計差異將逆轉的年度的現行税率。遞延税金資產和負債包括以下各項：
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
遞延税項資產 | ||||||||
薪酬和福利 | $ | 5,647 | $ | 4,444 | ||||
儲量 | 4,012 | 3,028 | ||||||
*責任 | 3,403 | — | ||||||
其他 | 1,049 | 802 | ||||||
淨營業虧損 | 1,675 | 295 | ||||||
遞延税項資產總額 | $ | 15,786 | $ | 8,569 | ||||
遞延税項負債 | ||||||||
商譽和無形資產 | $ | (46,604 | ) | $ | (46,832 | ) | ||
未開票應收賬款 | (10,064 | ) | (15,112 | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | (1,381 | ) | (709 | ) | ||||
* | (3,208 | ) | — | |||||
其他負債 | (2,673 | ) | (1,192 | ) | ||||
遞延税項負債總額 | (63,930 | ) | (63,845 | ) | ||||
遞延税項淨負債 | $ | (48,144 | ) | $ | (55,276 | ) | ||
不確定的税收狀況
截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的未確認税收優惠期初和期末金額對賬如下：
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
未確認的税收優惠-1月1日 | $ | 1,755 | $ | — | $ | 429 | ||||||
新增內容： | ||||||||||||
本年度納税狀況 | 3,613 | 1,275 | — | |||||||||
上一年的納税狀況 | 2,577 | 480 | — | |||||||||
以下方面的削減： | ||||||||||||
與税務機關達成和解 | — | — | (429 | ) | ||||||||
上一年的納税狀況 | — | — | — | |||||||||
未確認的税收優惠-12月31日 | $ | 7,945 | $ | 1,755 | $ | — | ||||||
截至2019年12月31日、2018年和2017年，來自不確定税收頭寸的未確認税收優惠分別為790萬美元、180萬美元和2000萬美元。在截至2019年12月31日的一年中，我們產生了360萬美元的未確認福利，與本年度的外國衍生無形扣除(FDII)頭寸相關。在截至2019年12月31日的一年中，我們產生了260萬美元的未確認税收優惠，與上年FDII扣除頭寸相關。我們正在等待關於FDII扣除額的進一步指導。在截至2018年12月31日的一年中，我們產生了130萬美元與本年度FDII職位相關的未確認福利，由於2017年所得税申報單上包括的時間差異，我們在本年度產生了50萬美元與前一年職位相關的未確認税收優惠。
在我們的合併損益表中，我們將與税務有關的利息歸類為利息支出的組成部分，將税收處罰歸類為所得税支出的組成部分。2019年，公司確認了20萬美元與税務相關的利息支出。2018年至2017年期間，未確認與税務事項相關的利息支出。
該公司在美國最早的開放納税年度是2016年。
注5
收購
冒險家
2019年7月8日，我們從Infrasafe Holding，Inc.和Infrasafe，LLC(統稱Infrasafe)手中收購了Advantor。Advantor是向美國政府提供集成電子安全系統的領先供應商。根據ASC主題805“企業合併”，我們使用收購方法對這筆交易進行了核算。我們對某些收購的資產和負債進行了估值，以便在收購之日納入我們的綜合資產負債表。通常情況下會有的資產
F-17
一般業務中未記錄的無形資產(即與合同關係有關的無形資產)按其估計公允價值入賬。超出收購淨資產估計公允價值的購買價格計入商譽。
此次收購支付的總淨對價為4510萬美元，其中包括4400萬美元的收購價格，扣除收購的現金，以及超過股票購買協議中商定的營運資金要求的營運資金110萬美元。此次收購的資金來自利用手頭的現金和我們修訂後的Revolver的可用容量(如附註9“債務”所定義)。
初步購進價格分配(扣除購入的現金後)細目如下：
(單位：千) | 購進價格的分配 | |||
應收賬款 | $ | 11,535 | ||
其他流動資產 | 2,719 | |||
財產、廠房和設備 | 155 | |||
商譽 | 28,364 | |||
無形資產 | 8,300 | |||
其他非流動資產 | 1,868 | |||
應付帳款 | (4,223 | ) | ||
其他流動負債 | (1,519 | ) | ||
應計補償 | (907 | ) | ||
其他非流動負債 | (1,218 | ) | ||
購入價格，扣除購入現金後的淨額 | $ | 45,074 | ||
收購淨資產的初始購買會計調整(如果有的話)將在收購日起最多一年內根據需要完成，因為我們獲得了關於收購日存在的事實和情況的更多信息。
該公司確認了兩項與客户合同(積壓)和Advantor商標有關的無形資產。客户合同的公允價值為720萬美元，Advantor商標的公允價值為110萬美元，攤銷期限分別為5.0年和4.5年。截至2019年12月31日，這些無形資產的加權平均攤銷期限為4.5年。該公司在2019年記錄了80萬美元的攤銷費用。攤銷費用包括在我們的合併損益表的收入成本中。
此外，公司確認了此次收購產生的2840萬美元商譽，這主要與收購的產品和服務有關，這些產品和服務加強了我們向更高價值、技術驅動和差異化平臺的發展，並將我們的設施和物流服務擴展到包括設施的電子保護和安全。商譽還包括其他不符合單獨確認資格的無形資產。為收購Advantor而確認的商譽可全額扣除所得税。
截至2019年12月31日，該公司記錄的收購相關成本為100萬美元。這些成本包括在我們的綜合損益表中的銷售、一般和行政費用中，不反映任何其他一次性內部非經常性整合成本。
Advantor的經營業績已包含在我們於2019年7月8日收購後一段時間的綜合收益表中。截至2019年12月31日的年度，Advantor為公司截至2019年12月31日的年度收入貢獻了2,270萬美元的收入和微不足道的所得税前運營收入。在截至2018年12月31日的年度，被收購的業務將在截至2018年12月31日的年度的損益表中確認3550萬美元的收入和一筆微不足道的所得税前運營收入。在截至2018年12月31日的年度，被收購的業務將在公司截至2018年12月31日的年度損益表中確認3550萬美元的收入和微不足道的所得税前運營收入。
哨兵
2018年1月23日，公司收購SENTEL Corporation(SENTEL)已發行普通股100%。根據ASC主題805“企業合併”，我們使用收購方法對這筆交易進行了核算。我們對某些收購的資產和負債進行了估值，以便在收購之日納入我們的綜合資產負債表。在一般業務中通常不會記錄的資產(即與合同關係有關的無形資產)按其估計公允價值入賬。購買價格超過收購淨資產估計公允價值的部分計入商譽。
此次收購支付的總淨對價為3690萬美元，其中包括3600萬美元的收購價和我們的全資子公司Vectrus Systems Corporation(VSC)、SENTEL、R&R Enterprise，Inc.和Russell T.Wright簽訂的股票購買協議中商定的營運資金要求之外的90萬美元。此次收購的資金來自利用手頭的現金和我們修訂後的Revolver的可用容量(如附註9“債務”所定義)。
F-18
購買價格分配的細目(扣除購入的現金)如下：
(單位：千) | 購進價格的分配 | |||
應收賬款 | $ | 23,339 | ||
財產、廠房和設備 | 810 | |||
商譽 | 16,689 | |||
無形資產 | 10,500 | |||
其他流動資產 | 975 | |||
應付帳款 | (10,012 | ) | ||
其他流動負債 | (5,446 | ) | ||
購入價格，扣除購入現金後的淨額 | $ | 36,855 | ||
通過收購SENTEL，該公司確認了兩項與客户合同有關的無形資產，即積壓合同和合同重新競爭。積壓合同的公允價值為650萬美元，重新競爭合同的公允價值為400萬美元，攤銷期限分別為4.0年和8.0年。
此外，該公司確認了此次收購帶來的1670萬美元的商譽，這主要與增長機會有關，這些機會基於融合的物理和數字基礎設施市場提供的更廣泛的服務，以及增強我們的信息技術、技術解決方案和物流能力，同時將我們的客户羣擴大到美國情報界的客户。為收購SENTEL確認的商譽可全額扣除所得税。
Sentel的運營業績已包含在我們於2018年1月23日收購後一段時間的綜合收益表中。在截至2018年12月31日的一年中，SENTEL貢獻了1.123億美元的收入。在截至2017年12月31日的一年中，SENTEL確認了1.07億美元的收入。2018年和2017年，SENTEL的所得税前運營收入都微不足道。
注6
商譽和無形資產
該公司自每年10月1日起對商譽進行減值測試，如果情況發生變化或發生的事件更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，則會更頻繁地測試商譽。在截至2019年12月31日的三年中進行的年度測試沒有導致商譽減損。
2018年和2019年商譽賬面淨額變動情況如下(單位：千)：
2017年12月31日的餘額 | $ | 216,930 | |
收購SENTEL | 16,689 | ||
2018年12月31日的餘額 | $ | 233,619 | |
收購Advantor | 28,364 | ||
2019年12月31日的餘額 | $ | 261,983 | |
其他可識別的無形資產包括以下內容：資產。
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(單位：千) | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 | 總賬面金額 | 累計攤銷 | 淨賬面金額 | ||||||||||||||||||
合同積壓和重新競爭 | $ | 11,600 | $ | (4,300 | ) | $ | 7,300 | $ | 10,500 | $ | (1,999 | ) | $ | 8,501 | ||||||||||
客户合同 | 7,200 | (692 | ) | 6,508 | $ | — | — | — | ||||||||||||||||
商號及其他 | 1,236 | (118 | ) | 1,118 | 129 | — | 129 | |||||||||||||||||
無形資產總額 | $ | 20,036 | $ | (5,110 | ) | $ | 14,926 | $ | 10,629 | $ | (1,999 | ) | $ | 8,630 | ||||||||||
F-19
2019年的增長是由於收購Advantor的830萬美元和2019年第一季度購買的110萬美元的可攤銷無形資產。截至2019年和2018年的年度，無形攤銷費用分別約為310萬美元和200萬美元，部分抵消了這一增長。截至2019年12月31日，加權平均無形資產攤銷期限為4.2年。
預計未來五年無形資產攤銷費用如下(單位：千)：
期間 | 攤銷 | ||||
2020 | $ | 4,029 | |||
2021 | $ | 4,029 | |||
2022 | $ | 2,501 | |||
2023 | $ | 2,404 | |||
2024 | $ | 1,297 | |||
2024年之後 | $ | 530 | |||
注7
每股收益
每股基本收益(EPS)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映瞭如果發行普通股的證券被行使或轉換為普通股可能發生的稀釋。攤薄每股收益包括運用庫存股方法後已發行的股份補償的攤薄效應。
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||||||
(單位為千，每股數據除外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
淨收入 | $ | 34,716 | $ | 35,296 | $ | 59,497 | ||||||
*加權平均已發行普通股 | 11,444 | 11,224 | 11,021 | |||||||||
補充：股票期權的稀釋影響 | 47 | 63 | 67 | |||||||||
補充：限制性股票單位的稀釋影響 | 121 | 91 | 121 | |||||||||
稀釋加權平均已發行普通股 | 11,612 | 11,378 | 11,209 | |||||||||
每股收益 | ||||||||||||
基本信息 | $ | 3.03 | $ | 3.14 | $ | 5.40 | ||||||
稀釋 | $ | 2.99 | $ | 3.10 | $ | 5.31 | ||||||
下表彙總了未來可能稀釋每股基本收益的證券，這些證券沒有包括在稀釋每股收益的計算中，因為這樣做在本報告所述期間將是反稀釋的。
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||
反稀釋股票期權 | — | 3 | 8 | ||||||
反稀釋限制性股票單位 | 4 | — | — | ||||||
總計 | 4 | 3 | 8 | ||||||
F-20
注8
應收賬款
應收賬款包括以下內容：
十二月三十一日， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
開票應收賬款 | $ | 71,068 | $ | 44,868 | ||||
未開單應收款(合同資產) | 186,460 | 181,009 | ||||||
其他 | 11,711 | 6,242 | ||||||
應收賬款 | $ | 269,239 | $ | 232,119 | ||||
截至2019年12月31日和2018年12月31日，幾乎所有應收賬款都應由美國政府支付，要麼直接作為美國政府的主承包商，要麼作為美國政府的另一個主承包商的分包商。由於該公司的應收帳款存放在美國政府，因此該公司不認為它有重大的信用風險敞口。
未開票應收賬款是指在長期合同上確認的收入超過資產負債表日開票金額的合同資產。我們估計，截至2019年12月31日，我們的未開單應收賬款中約有660萬美元可能無法在未來12個月內收回。這些金額與美國政府審查間接費率和與客户重新調整合同項目的時間有關。應收賬款餘額的變化主要是由於我們的業績和客户付款之間的時間差異。
注9
債務
高級擔保信貸安排
定期貸款和轉賬。2014年9月，我們和我們的全資子公司VSC與一批貸款人簽訂了信貸協議，其中包括作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。信貸協議於2016年4月19日修訂，以修改某些金融和負面契約(經如此修訂的信貸協議)。2017年11月15日，吾等和VSC作為行政代理與包括摩根大通銀行在內的一批貸款人簽訂了修訂和重述協議(修訂協議)，其中規定了對信貸協議的修訂和重述。修訂協議提供200.0百萬美元的優先擔保融資，包括8000萬美元的五年期定期貸款(經修訂的定期貸款)和1.2億美元的五年期優先擔保循環信貸安排(經修訂的Revolver，連同經修訂的定期貸款，經修訂的信貸安排)。
此外，修訂協議還包括一項手風琴功能，允許公司在貸款人同意的情況下，按照與現有承諾相同的條款和條件，再提取最多1.00億美元。修訂協議還允許公司借入最多7500萬美元的無擔保債務，只要無擔保債務和手風琴的總和不超過1.0億美元。
我們使用經修訂的定期貸款中的7,460萬美元償還信貸協議的本金和應計但未付的利息。我們還使用修訂定期貸款中的180萬美元支付債務融資費，這些費用計入綜合資產負債表中的“長期債務淨額”，並作為修訂協議有效期內利息支出的調整攤銷。截至2019年12月31日、2018年及2017年12月31日止年度，與修訂協議的債務發行成本相關的攤銷開支分別為40萬美元、40萬美元及140萬美元，其中包括於修訂協議日期的80萬美元未攤銷債務發行成本。所有債務發行攤銷成本都包括在綜合損益表的利息支出中。
修訂後的定期貸款在截至2017年12月31日至2019年9月30日的財季每季度攤銷100萬美元，在截至2019年12月31日至2020年9月30日的財季每季度攤銷150萬美元，在截至2020年12月31日至2021年9月30日的財季每季度攤銷200萬美元，在截至2021年12月31日至2022年9月30日的財季攤銷260萬美元，餘額於2022年11月15日到期4760萬美元。根據修改後的定期貸款借入的已償還或預付的金額不得再借入。任何未付款項必須在到期日之前償還。截至2019年12月31日，修訂後的定期貸款下的未償還餘額為7050萬美元。
修正後的Revolver可用於營運資金、資本支出和其他一般企業用途。修訂後的Revolver將到期，其下的承諾將於2022年11月15日終止。截至2019年12月31日，修訂後的Revolver下沒有未償還的借款。修改後的Revolver可用於簽發信用證，金額高達2500萬美元。截至2019年12月31日，共有四份未償還信用證，總金額為300萬美元，這使得我們在修訂後的Revolver下的借款可獲得性降至1.17億美元。
F-21
截至2019年12月31日，本公司修訂定期貸款的計劃到期日合計如下：
(單位：千) | 到期付款 | |||
2020 | $ | 6,500 | ||
2021 | 8,600 | |||
2022 | 55,400 | |||
總計 | $ | 70,500 | ||
擔保和抵押品。經修訂信貸安排項下的債務及其他義務由吾等及吾等若干受限制附屬公司以優先擔保基準無條件共同及個別擔保，並以基本上所有有形及無形資產以及每名國內擔保人的優先留置權作為擔保，但須受準許留置權及其他例外情況所限。
自願提前還款。我們可以自願在任何時候提前全部或部分償還修改後的定期貸款，無需支付保險費或違約金，但須在一定條件下支付習慣違約費。根據我們的指示，修改後的定期貸款的自願預付款將用於其剩餘的分期付款。我們可以在任何時候全部或部分減少修改後的Revolver下的承諾，而不支付溢價或罰款。
聖約。經修訂的信貸安排載有慣例契諾，包括在某些情況下並受某些限制及例外情況所規限的契諾：限制或限制我們招致額外債務的能力；合併、解散、清盤或合併；進行收購、投資、墊款或貸款；處置或轉讓資產；支付股息；贖回或回購某些債務；以及訂立某些限制性協議。
此外，我們必須遵守(A)綜合負債總額與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)的最高比率為3.00至1.00(或在合格收購後的12個月內為3.25至1.00)，以及(B)綜合EBITDA與綜合利息支出(扣除現金利息收入)的最低比率為4.50至1.00。截至2019年12月31日，我們的合併負債總額與EBITDA之比為0.97：1.00，合併EBITDA與合併利息支出之比為11.82：1.00。截至2019年12月31日，我們遵守了與修訂後的信貸安排相關的所有契約。
利率和手續費。根據經修訂信貸安排，未償還借款按吾等選擇，按(I)倫敦銀行同業拆息加適用保證金(視乎槓桿率而定，由1.75%至2.50%不等)或(Ii)基本利率加適用保證金(由0.75%至1.50%不等，視乎槓桿率而定)的年利率計算利息。經修訂的信貸安排於2019年12月31日的利率為3.80%。根據槓桿率的不同，我們將為修改後的Revolver的未提取部分支付0.30%至0.45%的承諾費。
賬面價值和公允價值。修訂信貸安排的公允價值接近於2019年12月31日的賬面價值，因為債務按浮動利率計息。公允價值是基於我們目前可獲得的類似期限和到期日的非公開債務的可觀察到的利率輸入。
截至2019年12月31日，綜合資產負債表上修訂定期貸款的賬面價值和公允價值如下：
2019年12月31日 | ||||||||
(單位：千) | 賬面金額 | 公允價值 | ||||||
短期債務 | $ | 6,500 | $ | 6,500 | ||||
長期債務 | 64,000 | 64,000 | ||||||
債務總額 | 70,500 | $ | 70,500 | |||||
債務融資費 | (959 | ) | ||||||
債務總額(含債務融資費) | $ | 69,541 | ||||||
F-22
截至2018年12月31日，綜合資產負債表上修訂定期貸款的賬面價值和公允價值如下：
2018年12月31日 | ||||||||
(單位：千) | 賬面金額 | 公允價值 | ||||||
短期債務 | $ | 4,500 | $ | 4,500 | ||||
長期債務 | 70,500 | 70,500 | ||||||
債務總額 | 75,000 | $ | 75,000 | |||||
債務融資費 | (1,363 | ) | ||||||
債務總額(含債務融資費) | $ | 73,637 | ||||||
注10
衍生工具
利率衍生工具
本公司面臨的風險是，由於利率波動，我們的收益和現金流可能受到不利影響。為管理這一風險，本公司定期簽訂利率掉期協議，我們同意在指定的間隔內交換浮動和固定利息之間的差額，該差額是根據商定的名義金額計算的。衍生工具並不用於交易或管理投資證券利率變動的風險敞口，我們的未償還衍生工具不包含與信用風險相關的或有特徵。抵押品通常不是必需的。
利率互換按公允價值按經常性基礎計量，並採用基於貼現現金流模型的收益法確定合同剩餘期限內未來現金流的現值，其中納入了可觀察到的市場投入，如截至報告日期的現行利率(第2級)。利率掉期的公允價值變動在所附綜合資產負債表中計入扣除税項後的公允價值變動，作為累計其他全面虧損的組成部分。當利息支出在相關債務上確認時，我們將實際損益從累計的其他綜合虧損(税後淨額)重新歸類為合併損益表上的利息支出。利率掉期公允價值變動的無效部分(如有)直接在利息支出收益中確認。
我們的利率掉期被指定為有效的現金流對衝。截至2019年12月31日，這些合同的名義金額總計5300萬美元，到期日至2022年11月，以公允價值記錄。
下表彙總了截至2019年12月31日綜合資產負債表中衍生工具的公允價值金額和位置：
公允價值 | ||||||
(單位：千) | 資產負債表標題 | 金額 | ||||
利率互換被指定為現金流對衝 | 其他應計負債 | $ | 323 | |||
利率互換被指定為現金流對衝 | 其他非流動負債 | $ | 686 | |||
下表彙總了截至2018年12月31日綜合資產負債表中衍生工具的公允價值金額和位置：
公允價值 | ||||||
(單位：千) | 資產負債表標題 | 金額 | ||||
利率互換被指定為現金流對衝 | 其他流動資產 | $ | 121 | |||
利率互換被指定為現金流對衝 | 其他非流動資產 | $ | 104 | |||
通過利用利率互換，如果交易對手未能根據衍生品合同的條款履行義務，我們將面臨與信貸相關的損失。為了緩解這一風險，我們根據信用評級和其他因素與一家主要金融機構簽訂了利率互換協議。我們定期評估交易對手的信譽。截至2019年12月31日，利率互換交易對手履行了合同義務。公允價值的確定既考慮了交易對手信用風險，也考慮了我們的信用風險。
低於10萬美元和約20萬美元的淨利率衍生品虧損分別從2019年和2018年的累計其他全面虧損重新分類為利息支出。在截至2017年12月31日的一年中，我們的利率掉期收益40萬美元計入了利息支出。我們預計，截至2019年12月31日，在累計其他綜合虧損中報告的現有利率掉期虧損中，有30萬美元將在未來12個月內重新歸類為收益。
F-23
外幣衍生工具
我們在多個國家開展業務，因此面臨外幣匯率風險，這會影響報告的美元收入、成本以及某些外幣貨幣資產和負債。為了管理外匯波動的風險敞口，減少外匯匯率波動造成的現金流和收益波動，我們簽訂了遠期外匯買賣合同。根據政策，我們不會出於交易或投機的目的簽訂這些合同。截至2019年12月31日，我們已使用到期日至2020年12月的衍生品工具對預期交易中的某些部分外幣風險進行了經濟對衝。
交易對手違約風險被認為很低，因為我們簽訂的遠期合約是與高評級金融機構交易的場外工具。截至2019年12月31日，我們沒有被要求提供抵押品，也沒有這樣做。
我們的外幣衍生工具在綜合資產負債表中作為衍生資產或負債按公允價值入賬。外幣遠期合約按公允價值按經常性基礎計量，並採用基於貼現現金流模型的收益法確定合同剩餘期限內的未來現金流量現值，其中納入了可觀察到的市場投入，如截至報告日期的現行外幣匯率(第2級)。
在2017年12月31日之前收購的遠期合約未被指定為套期保值工具，這些合約的公允價值變動在綜合收益表的銷售、一般和行政費用中確認。2017年12月31日之後簽訂的遠期合約被指定為套期保值工具。這些工具的公允價值變動在税後淨額作為累計其他全面虧損的組成部分記錄在隨附的綜合資產負債表中。隨着遠期合同的結算，我們在合併損益表中重新歸類累計其他綜合虧損、税項淨額、銷售內費用、一般費用和行政費用的實際損益。遠期合同公允價值變動的無效部分(如有)直接在銷售、一般和行政費用收益中確認。在綜合現金流量表中，我們將結算時外幣衍生工具的現金流量與相關套期保值項目的現金流量歸類在同一類別，通常屬於經營活動提供的現金。
2019年和2018年，銷售、一般和行政費用分別確認了60萬美元和不到10萬美元的外幣衍生品淨虧損。2018年的虧損與我們的非指定對衝有關，這些都是在2018年結清的。於二零一七年，我們的綜合損益表並無確認任何外幣衍生工具損益。我們預計，截至2019年12月31日，在累計其他綜合虧損中報告的現有外幣遠期合約虧損20萬美元將在未來12個月內重新歸類為收益。
下表彙總了截至2019年12月31日綜合資產負債表中用於我們遠期合約對衝的衍生工具的公允價值金額和位置。
公允價值 | ||||||
(單位：千) | 資產負債表標題 | 金額 | ||||
指定為現金流對衝的外幣遠期合約 | 其他應計負債 | $ | 185 | |||
下表彙總了截至2018年12月31日綜合資產負債表中用於我們遠期合約對衝的衍生工具的公允價值金額和位置。
公允價值 | ||||||
(單位：千) | 資產負債表標題 | 金額 | ||||
指定為現金流對衝的外幣遠期合約 | 其他應計負債 | $ | 351 | |||
指定為現金流對衝的外幣遠期合約 | 其他非流動負債 | $ | 7 | |||
截至2019年12月31日，我們未償還的外幣外匯合約名義金額為770萬美元，全部用於美元和歐元的兑換。
F-24
注11
某些財務報表標題的構成
下表介紹了某些資產負債表標題背後的財務信息。
薪酬和其他員工福利
薪酬和其他員工福利受支付時間的短期波動影響，截至12月31日包括以下內容：
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
應計薪金和工資 | $ | 32,854 | $ | 20,435 | ||||
應計獎金 | 6,165 | 7,261 | ||||||
應計員工福利 | 14,136 | 14,094 | ||||||
總計 | $ | 53,155 | $ | 41,790 | ||||
其他應計負債
截至12月31日，其他應計負債包括：
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
工傷賠償、汽車及一般責任準備金 | $ | 4,264 | $ | 5,369 | ||||
流動經營租賃負債 | 5,743 | — | ||||||
合同相關準備金 | 14,057 | 7,133 | ||||||
其他應計負債 | 10,523 | 9,801 | ||||||
總計 | $ | 34,587 | $ | 22,303 | ||||
注12
財產、廠房和設備、淨值
截至12月31日，財產、廠房和設備淨額如下：
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
建築物及改善工程 | $ | 1,830 | $ | 1,168 | ||||
機器設備 | 15,052 | 14,242 | ||||||
辦公傢俱和設備、計算機和軟件 | 13,298 | 5,877 | ||||||
房地產、廠房和設備，毛額 | 30,180 | 21,287 | ||||||
減去：累計折舊和攤銷 | (11,036 | ) | (7,868 | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 19,144 | $ | 13,419 | ||||
2019年、2018年和2017年，房地產、廠房和設備的折舊費用分別為340萬美元、180萬美元和170萬美元。
注13
租契
我們在一開始就確定一項安排是否包含租約。我們有辦公空間、公寓、車輛和機器設備的經營租賃。我們的經營租賃期限不到一年到十年。
我們不將租賃組成部分與非租賃組成部分(例如公共區域維護、財產税和保險)分開，而是將合同中的這兩個組成部分作為單個租賃組成部分進行核算。
租賃費用的構成如下：
年終 | ||||
(單位：千) | 2019年12月31日 | |||
經營租賃費用 | $ | 14,747 | ||
可變租賃費用 | 713 | |||
短期租賃費用 | 46,060 | |||
租賃總費用 | $ | 61,520 | ||
F-25
與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：
年終 | ||||
(單位：千) | 2019年12月31日 | |||
使用權資產 | $ | 14,654 | ||
流動租賃負債(記入其他應計負債) | $ | 5,743 | ||
長期租賃負債(記入其他非流動負債) | 9,811 | |||
經營租賃負債總額 | $ | 15,554 | ||
在2019年1月1日採用新的租賃會計準則時，最初1920萬美元的ROU資產被確認為非現金資產增加。在截至2019年12月31日的年度內，來自運營租賃安排的720萬美元的額外ROU資產確認為非現金資產增加，190萬美元的ROU資產在收購Advantor時確認。
截至2019年12月31日，我們經營租賃的加權平均剩餘租期和貼現率分別為4.5年和6.2%。
截至2019年12月31日的租賃負債到期日如下：
(單位：千) | 到期付款 | |||
2020 | $ | 6,474 | ||
2021 | 3,343 | |||
2022 | 2,612 | |||
2023 | 1,426 | |||
2024 | 1,030 | |||
2024年及以後 | 3,507 | |||
最低租賃付款總額 | $ | 18,392 | ||
附註14
就業後福利計劃
我們發起了兩個固定繳款儲蓄計劃，並增加了Advantor，這兩個計劃允許員工根據特定的指導方針繳納一部分税前和/或税後收入。公司將符合條件的員工繳費的百分比匹配到員工基本工資的某些限制。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我們在收入中計入的配對繳費部分分別為680萬美元和520萬美元。
2014年9月11日，我們的董事會通過並批准了Vectrus Systems Corporation的超額儲蓄計劃(超額儲蓄計劃)。由於聯邦法律限制了可用於確定員工和僱主繳費金額的補償金額，因此我們建立了超額儲蓄計劃，以允許基於超過這些限制的合格員工的基本工資進行公司繳費。不允許員工繳費。超額儲蓄計劃下的所有餘額均保留在公司賬簿上，並根據超額儲蓄計劃中定義的穩定價值基金的收益或虧損，對計劃下的累計儲蓄進行貸項和扣減。福利一般在僱員離職之日後的第七個月一次性支付。員工在任何時候都可以100%獲得記入其賬户的任何金額。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們已根據超額儲蓄計劃累計繳費10萬美元。
本公司自2016年起實施經修訂並重述的高級管理人員離職薪酬計劃(經修訂計劃)。根據修訂後的計劃提供的解僱福利是ASC 712-10-補償-非退休離職後福利定義的其他離職後福利。修訂計劃下的福利歸屬於員工的服務年限或累積；然而，福利的支付是不可能的，本公司無法可靠地估計修訂計劃下何時會發生無故非自願解僱。因此，根據經修訂計劃，本公司在高管聘用期內不應就遣散費產生福利義務。
F-26
注15
基於股票的薪酬
該公司維持一項股權激勵計劃，即2014年綜合激勵計劃(2014 Omnibus Incentive Plan)，該計劃自2016年5月13日起修訂並重新聲明(2014綜合計劃)，以管理授予Vectrus員工和董事的獎勵，包括不合格股票期權(NQO)、限制性股票單位(RSU)、總股東回報(TSR)獎勵和其他獎勵。我們將NQO和股票結算的RSU作為基於股權的薪酬獎勵。如下所述的TSR獎勵和現金結算的RSU被視為基於責任的補償獎勵。
根據2014年綜合計劃授權發行的公司普通股最高股數為260萬股。截至2019年12月31日，仍有100萬股可供未來獎勵。
影響我們綜合收益表的基於股票的薪酬支出和相關税收優惠如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||
(單位：千) | 2019 | 2018 | ||||||
基於股權的獎勵的補償費用 | $ | 4,426 | $ | 3,490 | ||||
基於責任的賠償的補償費用 | 3,836 | 606 | ||||||
總薪酬成本，税前 | $ | 8,262 | $ | 4,096 | ||||
未來税收優惠 | $ | 1,792 | $ | 888 | ||||
以負債為基礎的獎勵在每個報告期末重新估值，以反映公允價值的變化。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，公司分別支付了80萬美元和100萬美元的基於責任的薪酬獎勵。
截至2019年12月31日，與股權獎勵和責任獎勵相關的未確認薪酬成本總額分別為460萬美元和370萬美元，預計將分別在1.68年和1.79年的加權平均期限內按比例確認。
不合格股票期權
NQO在授權日的第一、二和三週年紀念日以三分之一的增量授予，自授權日起10年期滿。
以下是截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的NQO狀況以及截至此期間的變化情況：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||
(單位為千，每股數據除外) | 股票 | 每股加權平均行權價 | 股票 | 每股加權平均行權價 | 股票 | 每股加權平均行權價 | |||||||||
截至1月1日未償還， | 251 | $23.00 | 325 | $22.74 | 384 | $21.47 | |||||||||
授與 | — | $0.00 | — | $0.00 | 75 | $22.82 | |||||||||
練習 | (161 | ) | $22.74 | (73 | ) | $21.87 | (110 | ) | $18.41 | ||||||
沒收、取消或過期 | (13 | ) | $24.47 | (1 | ) | $20.62 | (24 | ) | $22.61 | ||||||
截至12月31日未償還， | 77 | $23.30 | 251 | $23.00 | 325 | $22.74 | |||||||||
可行使的期權 | 59 | $23.35 | 184 | $23.35 | 201 | $22.57 | |||||||||
F-27
下表彙總了截至2019年12月31日未完成和可行使的NQO的信息：
(單位為千，每股數據除外) | 未完成的期權 | 可行使的期權 | ||||||||||||||||||||||||
每股行權價格區間 | 數 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 每股加權平均行權價 | 聚合內在價值 | 數 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 每股加權平均行權價 | 聚合內在價值 | ||||||||||||||||||
$20.06 - $21.98 | 58 | 6.67 | $ | 21.49 | $ | 1,720 | 43 | 6.49 | $ | 21.34 | $ | 1,291 | ||||||||||||||
$24.61 - $32.49 | 19 | 6.18 | 29.21 | 434 | 16 | 5.91 | 29.24 | 361 | ||||||||||||||||||
總期權和合計內在價值 | 77 | 6.52 | $ | 23.30 | $ | 2,154 | 59 | 6.30 | $ | 23.35 | $ | 1,652 | ||||||||||||||
上表中的總內在價值代表税前內在價值總額，基於我們在2019年12月31日的收盤價每股51.26美元，如果截至該日所有期權持有人都行使了期權，期權持有人將收到這筆價值。截至2019年12月31日，尚無可行使的“走出錢”期權。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內，行使的期權的內在價值合計分別為210萬美元、10萬美元和140萬美元。
截至2019年12月31日，預計授予的股票期權總數(包括已經授予的股票期權)為10萬份。這些股票期權的加權平均行權價為每股23.30美元，總內在價值為220萬美元，加權平均剩餘合同期限為6.5年。
股票期權的公允價值是在授予之日利用Black-Scholes估值模型確定的。2019年或2018年沒有授予任何股票期權。在計算淨質量指標的公允價值時，採用了以下加權平均假設：
截至十二月三十一日止的年度， | |||||
2017 | |||||
預期波動率 | 30.8 | % | |||
預期壽命(以年為單位) | 7 | ||||
無風險費率 | 2.30 | % | |||
加權平均授予日每股公允價值 | $ | 8.48 | |||
布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)模型波動率是基於我們的同業羣體七年來的日平均波動率，這與預期期限一致。同業集團公司是從航空航天和國防行業的公司中挑選出來的，這些公司與我們的業務最匹配，包括規模、多元化和客户基礎。股票期權的預期期限代表行使前的預計時間段，並基於獎勵的歸屬期限和員工的預計行使模式。無風險利率基於美國財政部剝離的票面利率，到期日與預期期限7年相對應，截至授予日計算。
限售股單位
RSU的公允價值是根據Vectrus普通股在授予之日的收盤價確定的。一般而言，根據2014年綜合計劃，對於2014年及以後授予的員工RSU，三分之一的獎勵在授予日期後的三個週年紀念日的每一天授予。董事迴應股在年度會議當天授予，並授予下一次年度會議前一個工作日。RSU沒有投票權。如果員工在離職前離開公司，無論是辭職還是離職，RSU都將被沒收。如果員工退休或因非原因被公司解僱，所有或按比例的RSU可以授予。
F-28
下表提供了截至2019年12月31日、2018年和2017年的未償還RSU的前滾。
截至十二月三十一日止的年度， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||
(單位為千，每股數據除外) | 股票 | 加權平均授予日期每股公允價值 | 股票 | 加權平均授予日期每股公允價值 | 股票 | 加權平均授予日期每股公允價值 | |||||||||||||
截至1月1日未償還， | 257 | $ | 28.90 | 221 | $ | 23.58 | 285 | $23.01 | |||||||||||
授與 | 206 | $ | 30.03 | 163 | $ | 33.08 | 144 | $23.74 | |||||||||||
既得 | (138 | ) | $ | 31.92 | (110 | ) | $ | 24.93 | (171 | ) | $23.18 | ||||||||
被沒收或取消 | (24 | ) | $ | 35.57 | (17 | ) | $ | 25.54 | (37 | ) | $21.69 | ||||||||
截至12月31日未償還， | 301 | $ | 30.30 | 257 | $ | 28.90 | 221 | $23.58 | |||||||||||
在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內，歸屬的RSU的總授予日期公允價值分別為410萬美元、330萬美元和450萬美元。
總股東回報獎
TSR獎勵是以業績為基礎的現金獎勵，為期三年。在績效期間結束後，根據特定績效目標的實現情況，任何賺取的付款都將以現金支付。在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內，我們授予了TSR獎勵，總目標TSR價值分別為250萬美元、220萬美元和150萬美元。TSR獎勵的公允價值按季度計算，並基於該公司相對於標準普爾1500指數中航空航天和國防公司表現的表現。根據公司在三年績效期間的表現，支付金額可以從目標值的0%到200%不等。截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度，我們分別錄得與TSR獎勵相關的薪酬支出290萬美元、30萬美元和100萬美元。2017年TSR獎在2020年1月支付了160萬美元，2016年TSR獎在2019年1月支付了50萬美元，2015年TSR獎在2018年1月支付了60萬美元。2018年和2019年TSR獎項的付款(如果有的話)預計將分別在2021年1月和2022年1月支付。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們在合併資產負債表上分別有400萬美元和150萬美元記錄為與薪酬和其他員工福利中的TSR獎勵以及其他非流動負債相關的負債。
注16
股東權益
截至2019年12月31日，我們的法定資本包括1.00億股普通股和1000萬股優先股。截至2019年12月31日，發行流通普通股1,150萬股。截至2019年12月31日和2018年12月31日，沒有發行和發行優先股。
我們發行普通股與我們的2014年綜合計劃相關。根據這項計劃，有260萬股普通股獲得授權。截至2019年12月31日，根據該計劃，我們有100萬股普通股的剩餘餘額可供未來授予。因到期、沒收、註銷或以其他方式不發行股票而終止的與獎勵相關的任何股票，以現金代替股票結算，或在委員會允許下交換不涉及股票的獎勵，並可根據2014年綜合計劃再次授予。
注17
與前母公司達成協議
在剝離之後，Vectrus和我們的前母公司開始相互獨立運營，雙方都沒有任何所有權權益。為了管理分拆後Vectrus與我們的前母公司之間的某些持續關係，並提供有序過渡的機制，2014年9月27日，Vectrus與我們的前母公司簽署了各種協議，這些協議規範了分拆後兩家公司之間的持續關係，並規定了員工福利、所得税以及可歸因於分拆前期間的某些其他債務和義務的分配。簽署的協議包括分銷協議、員工事項協議、税務事項協議和技術許可協議。
F-29
注18
承諾和或有事項
一般信息
時不時地，我們會捲入與我們業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟尋求與僱傭事宜、與我們的合約有關的事宜，以及根據有關保護環境的法律而引起的事宜的補救。此外，美國政府客户會定期就某些潛在的不允許成本向公司提出索賠和罰款建議。當這些調查結果公佈時，Vectrus和美國政府代表進行討論，使Vectrus能夠評估這些索賠的是非曲直以及評估索賠金額。在適當的情況下，應計提準備金，以反映與美國政府代表提出的事項有關的可能損失。該等評估，連同任何有關法律訴訟撥備的評估，會根據我們所得的最新資料，按季檢討是否足夠。截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們已分別估計和應計了1210萬美元和780萬美元的合併資產負債表中的其他應計負債，用於以下討論的法律訴訟和與我們的政府合同有關的索賠，包括美國政府未完成已發生成本審計的年份。儘管任何法律事項或索賠的最終結果無法確切預測，但根據目前的信息，包括我們對特定索賠的是非曲直的評估，我們預計任何單獨或整體的斷言或未斷言的法律或合同索賠或訴訟程序將不會對我們的現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
法律程序
我們不時會捲入與我們的業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟尋求與僱傭事宜、與我們的合約有關的事宜，以及根據有關保護環境的法律而引起的事宜的補救。
由於美國政府與前母公司之間的最終間接費率談判，我們可能需要對前母公司在2007年至2014年9月期間分配給我們的業務(前身為Exelis的任務系統業務)的成本進行潛在調整。我們最近一直在與我們的前母公司討論2007-2014年的談判調整，並認為我們這些年的潛在累積責任微不足道。2019年6月，美國政府向我們提供了2007-2010年度與前父母費用相關的合同官員最終決定(COFD)。2019年8月，我們向軍事合同上訴委員會(ASBCA)提起上訴。2019年12月，ASBCA將共同請求的訴訟暫緩期限延長至2020年3月30日，以便Vectrus與我們的前母公司之間就此事進行持續討論。我們相信，根據我們與前母公司的分銷協議，我們得到了完全的賠償，並已將美國政府在這件事上的決定通知了我們的前母公司。我們認為所需的賠償金額微不足道。
儘管任何法律問題的最終結果無法確切預測，但根據目前的信息，包括我們對特定索賠的是非曲直的評估，我們預計任何單獨或整體的斷言或未斷言的法律索賠或訴訟程序將不會對我們的現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
美國政府合同、調查和索賠
我們有美國政府的合同，這些合同的資金是逐年遞增的。通過美國國會或執行機構削減機構或項目預算來改變政府政策、優先事項或資金水平，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們與美國政府的合同可由美國政府隨時終止或暫停，無論有無理由。此類合同暫停或終止可能導致不可償還的費用或費用，或以其他方式對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
美國政府部門和機構有權調查公司的各種交易和運營，調查結果可能導致行政、民事或刑事訴訟，最終結果可能是罰款、處罰、償還或補償性或三倍損害賠償。美國政府法規規定，針對承包商的某些調查結果可能導致暫停或取消未來美國政府合同的資格，或失去公司或運營部門或子公司的出口特權。由於該公司依賴美國政府合同，暫停或除名可能會對該公司產生實質性的不利影響。
美國政府機構，包括國防合同審計局(DCAA)、國防合同管理署(DCMA)和其他機構，定期審計和審查我們在政府合同、間接費率和定價做法方面的表現，以及遵守適用的合同和採購法律、法規和標準。因此，向美國政府客户開具或應開具賬單的成本可能會根據此類機構的審計情況進行調整。美國政府機構還審查我們的業務系統(包括會計、掙值管理、估算、材料管理和會計、採購和物業管理系統)是否符合政府標準。
F-30
注19
選定季度財務數據(未經審計)
下表包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的精選財務數據：
2019年季度 | 2018年季度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(單位為千，每股數據除外) | 第一 | 第二位 | 第三名 | 第四 | 第一 | 第二位 | 第三名 | 第四 | ||||||||||||||||||||||||
總收入 | $ | 325,928 | $ | 331,589 | $ | 359,854 | $ | 365,271 | $ | 320,516 | $ | 321,132 | $ | 308,095 | $ | 329,561 | ||||||||||||||||
毛利 | 30,332 | 31,036 | 34,317 | 34,246 | 26,466 | 29,068 | 29,131 | 30,030 | ||||||||||||||||||||||||
營業收入 | 10,413 | 11,193 | 14,383 | 15,626 | 8,671 | 12,998 | 14,006 | 12,648 | ||||||||||||||||||||||||
淨收入 | 7,091 | 7,617 | 9,382 | 10,626 | 6,111 | 9,195 | 9,866 | 10,124 | ||||||||||||||||||||||||
基本每股收益 | $ | 0.63 | $ | 0.66 | $ | 0.82 | $ | 0.92 | $ | 0.55 | $ | 0.82 | $ | 0.88 | $ | 0.90 | ||||||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | 0.62 | $ | 0.66 | $ | 0.80 | $ | 0.91 | $ | 0.54 | $ | 0.81 | $ | 0.86 | $ | 0.89 | ||||||||||||||||
加權平均流通股數 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 | 11,292 | 11,455 | 11,506 | 11,515 | 11,146 | 11,235 | 11,248 | 11,262 | ||||||||||||||||||||||||
稀釋 | 11,399 | 11,605 | 11,678 | 11,728 | 11,338 | 11,383 | 11,406 | 11,369 | ||||||||||||||||||||||||
F-31
項目16.表格10-K總結
沒有。
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
Vectrus，Inc. | |
/s/威廉·B·中午(William B.Noon) | |
作者：威廉·B·努恩(William B.Noon) | |
公司副總裁兼首席會計官 | |
(首席會計官) | |
日期：2020年3月3日 | |
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
簽名 | 標題 | 日期 |
/s/Charles L.Prow 查爾斯·L·普勞 | 總裁兼首席執行官兼董事 | 2020年3月3日 |
/s/Susan D.Lynch 蘇珊·D·林奇 | 高級副總裁兼首席財務官 | 2020年3月3日 |
/s/威廉·B·中午(William B.Noon) 威廉·B·中午(William B.Noon) | 公司副總裁兼首席會計官 | 2020年3月3日 |
/s/路易斯·J·朱利亞諾 路易斯·J·朱利亞諾 | 導演 | 2020年3月3日 |
布拉德福德·J·波士頓 布拉德福德·J·波士頓 | 導演 | 2020年3月3日 |
/瑪麗·L·豪厄爾 瑪麗·L·豪厄爾 | 導演 | 2020年3月3日 |
/s/威廉·F·墨迪 威廉·F·默迪 | 導演 | 2020年3月3日 |
/s/梅爾文·F·帕克 梅爾文·F·帕克 | 導演 | 2020年3月3日 |
/s/Eric M.Pillmore 埃裏克·M·皮爾莫爾 | 導演 | 2020年3月3日 |
/s/Stephen L.Waechter 斯蒂芬·L·韋克特 | 導演 | 2020年3月3日 |
/s/菲利普·C·威德曼(Phillip C.Widman) 菲利普·C·威德曼 | 導演 | 2020年3月3日 |
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