[]如果根據Exchange Act規則0-11(A)(2)的規定抵消了費用的任何部分，請選中框，並確定之前支付了抵消費用的申請。通過註冊聲明編號或表格或時間表以及其提交日期來識別之前的提交。

委託書-請今天投票！

聯邦愛馬仕省長市政收入基金

時間是最重要的…投票只需幾分鐘，您的參與很重要！現在就行動起來，幫助避免額外的費用。

聯邦愛馬仕行政長官市政收入基金(前身為聯邦行政長官市政收入基金)(以下簡稱“基金”)將於2020年9月11日召開年度股東大會。投票對你來説很重要。我們建議您完整閲讀代理聲明。由於新冠肺炎和相關的健康風險，以及政府對旅行和聚會施加的限制，年會將通過電話舉行。股東可以撥打844-369-8770(免費電話)或862-298-0840(國際)參加年會。

請注意，本委託書與基金股東大會有關。這不是聯合愛馬仕公司(Federated Hermes，Inc.，前身為Federated Investors，Inc.)的股東大會。

為什麼我被要求投票？

該基金的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市。紐約證券交易所的規則要求基金每年舉行一次年會，選舉基金的受託人。

我被要求投票表決什麼？

建議包括：

•	由基金的普通股和優先股股東選舉J.Christopher Donahue和P.Jerome Riceh為基金的二級受託人。基金董事會( “董事會”)已提名多納休和裏奇擔任這些職位。
•	約翰·T·柯林斯(John T.Collins)和約翰·S·沃爾什(John S.Walsh)僅由基金的優先股東選舉為基金受託人。基金董事會已提名柯林斯先生和沃爾什先生擔任這些職位。

我如何投票我的股票？

要投票，您可以填寫並寄回隨附的代理卡，或使用電話會議撥入信息在年會上投票。

如果您：

1.	請在委託卡上簽名並退回，但不註明您的喜好，您的投票將“支持”此委託書中指定的被提名人的選舉。
2.	請不要回復，我們可能會通過電話與您聯繫，請求您投票。

如果我對此委託書有疑問，我應該聯繫誰？

請致電1-800-730-6001聯繫您的投資專業人員或服務代表。

預先感謝您的投票以及您對聯邦愛馬仕基金的持續支持。

經過仔細的考慮，基金董事會一致提名上述人士繼續在董事會任職。基金董事會建議您仔細閲讀所附材料並投票支持這些被提名人的選舉。

聯邦愛馬仕省長市政收入基金

基金股東年會將於2020年9月11日召開的通知

聯邦愛馬仕高級市政收入基金(原聯邦高級市政收入基金)(以下簡稱基金) 股東年會定於2020年9月11日上午10點(美國東部時間)以電話方式召開，目的如下：

(1) 考慮選舉J.Christopher Donahue和P.Jerome Riceh為基金的二級受託人(普通股和優先股股東)。

(2) 考慮選舉John T.Collins和John S.Walsh為基金受託人(僅限優先股東)。

(3) 處理在大會或其任何休會前適當處理的其他事務。

由於新冠肺炎和相關的健康風險，以及政府對旅行和聚會的限制，年會將通過電話舉行。股東可致電844-369-8770(免費)或 862-298-0840(國際)參加年會。

董事會已將2020年6月30日定為確定有權在會議上投票的股東的創紀錄日期。

根據受託人的命令

彼得·J·日爾曼
祕書

2020年7月21日

請注意，本委託書與基金股東大會有關。這不是聯合愛馬仕公司的股東大會。(前身為Federated Investors，Inc.)

請填寫、簽名、註明日期，並將隨附的委託書及時退還。

您可以幫助基金避免匯款的必要性和費用

通過及時填寫和退還來確保法定人數的後續信函

隨函附上的代理卡。如果您無法出席會議，請填寫，
在隨附的代理卡上簽名、註明日期並寄回，以便達到必要的法定人數
可能會派代表出席年會。隨函附上的信封
如果在美國郵寄，不需要郵費。

代理語句

聯邦愛馬仕省長市政收入基金

聯合愛馬仕基金
愛立信大道4000號
賓夕法尼亞州沃倫代爾，郵編：15086-7561.

關於委託書徵集和年會

隨函附上的委託書是代表聯合愛馬仕高級市政收入基金(前稱聯合總理市政收入基金)(以下簡稱“基金”)董事會(“董事會”或“受託人”)徵集的。委託書將在基金年度股東大會及其任何和所有的延期、延期和/或延遲會議上表決。會議定於2020年9月11日上午10：00以電話方式舉行。(東部時間)(“年會”)。由於新冠肺炎和相關的健康風險，以及政府對旅行和聚會施加的限制，年會將通過電話進行。股東可致電844-369-8770(免費)或862-298-0840(國際)參加年會。

徵集活動的費用，包括代理材料的印刷和郵寄，將由基金承擔。除了通過郵件徵集之外，基金的管理人員、員工和代理人也可以徵集委託書。這些人將不會因為進行這樣的徵集而獲得額外的補償。在不太可能及時達到法定人數的情況下，基金還可以根據其標準合同聘請Computershare作為代理律師，費用將由基金承擔，估計約為500美元。這些人可以通過電話、電子郵件或其他方式進行徵集。任何電話徵集都將遵循旨在確保準確性和防止欺詐的程序，包括要求識別股東信息、記錄股東指示以及事後與股東確認指示。基金將償還託管人、被指定實體和受託人因向其登記持有的股份的實益所有人轉發募集材料而產生的合理費用。該基金將補償託管人、被指定實體和受託人因轉發募集材料給該等人士所持股份的實益所有人而產生的合理費用。

年會的目的載於隨附的通知。如果其他業務被適當地提交給年會，委託書將根據被點名為委託書的人員的最佳判斷進行投票。本委託書和隨附的代理卡預計將首先在2020年7月29日左右郵寄給2020年6月30日交易結束時登記在冊的股東(“記錄日期日期”)。在創紀錄的日期，該基金有以下數量的已發行股票：

普通股	拍賣市場優先股	可變費率市政術語優先股
11,496,776	47	2,272

上表中列出的基金股票類別是基金目前授權的唯一股票類別。

基金年度報告於2020年1月28日左右郵寄給股東，其中包括截至2019年11月30日的財年經審計的財務報表。本年度報告的副本將通過致電1-800-730-6001免費提供給基金的任何股東。本委託書附帶基金的半年度報告，其中包括截至2020年5月31日的6個月的未經審計財務報表。最新的股東報告也可以從FederatedInvestors.com的Federated Hermes網站的“產品”部分獲得。該基金的主要執行辦事處位於賓夕法尼亞州沃倫代爾愛立信大道4000號，郵編：15086-7561.該基金的免費電話號碼是1-800-730-6001。聯邦投資管理公司(“顧問”)擔任基金的投資顧問，聯邦行政服務處( “管理人”)擔任基金的管理人。顧問和管理員的地址都是賓夕法尼亞州匹茲堡自由大道1001號，郵編：15222-3779。

提案1-選舉J.Christopher Donahue和P.Jerome Riceh為該基金的二級受託人(普通股和優先股股東)

根據基金經修訂及重新簽署的協議及信託聲明(“聲明”或“信託聲明”)，由基金普通股持有人(“普通股股東”)及優先股持有人(“優先股股東”，以及與普通股股東一起選出的“股東”)選出的受託人分為以下三個類別(“類別”)：第I類，任期將於基金2022年股東周年大會屆滿；第II類，任期將於基金2022年年度股東大會屆滿。和第三類，其任期將在基金2021年年度股東大會上屆滿。在每次年會上，班級的接班人

在該年會上任期屆滿的受託人將當選，任期約為三年。因此，股東將在年度會議上投票選舉II類受託人，任期約三年，直至2023年年度會議及其繼任者正式選出並符合資格為止。一般來説，交錯條款被許多封閉式基金董事會採用，可以促進更大的穩定性和長遠前景。交錯條款還會通過推遲董事會多數成員的更換來限制其他實體或個人獲得董事會控制權的能力，因為在年會上通常只能更換單一類別的董事會成員。這一限制為董事會和基金提供了一些保護，使其免受特殊利益集團的濫用策略和人為壓力的影響，這些特殊利益集團的議程可能與所有股東的長期利益背道而馳，並可能導致基金運營方式的根本性變化-甚至是股東投資於基金的投資策略的變化。因此，交錯條款更能使董事會做出符合基金股東最佳利益的決定。基金組織的宣言規定，大多數受託人可以確定整個董事會的人數，該人數不得少於3人，也不得超過 25人。董事會將不時確定適當的受託人人數。委託書的投票人數不能超過指定的被提名人。

下表彙總了將由普通股股東和優先股東在年會上選舉的被提名人、他們被指定到的受託人類別，以及如果在年會上當選，他們各自的任期屆滿時間：

感興趣的受託人	類	當選後任期屆滿*
J.克里斯托弗·多納休	II類	2023年年會

獨立受託人	類	當選後任期屆滿*
P.傑羅姆·裏奇	II類	2023年年會

*	在年會上選出的受託人任期至其任期屆滿年度的年度會議為止，直至選出其繼任者為止。但是，因已達到基金受託人的強制退休年齡而有資格退休，或有資格根據基金宣言以其他方式被免職或退休。但須事先死亡、辭職、退休、取消資格或免職。

被指定為代理人的人打算投票贊成選舉J.Christopher Donahue和P.Jerome Riceh為基金的II類受託人。所有獲提名人現均為受託人。有關多納休和裏奇先生的最新傳記信息，請參閲“基金信息 ”。

在第二類受託人選舉中，基金的普通股股東和優先股股東將作為一個類別一起投票，每股有權投一票。在第二類受託人選舉中，得票率最高的兩名被提名人將當選。

基金受託人董事會一致建議股東投票支持上述被提名人的選舉。

提案2-選舉約翰·T·柯林斯(John T.Collins)和約翰·S·沃爾什(John S.Walsh)為基金受託人(僅限優先股東)

根據基金宣言，在每次年會上，基金的優先股東作為一個類別單獨投票，有權選舉基金的兩名受託人。由優先股東在每次年度會議上選出的兩名受託人的任期約為一年，直至下一次年度會議及其繼任者被正式選舉並符合資格為止。基金的普通股股東對這兩名受託人的選舉沒有投票權。然而，一旦優先股股東選出，這兩名受託人將擔任基金所有股東(普通股股東和優先股股東)的受託人。

下表彙總了將在年會上由優先股東選舉的被提名人，以及如果在年會上當選，他們各自的任期將會屆滿：

獨立受託人	當選後任期屆滿*
約翰·T·柯林斯	2021年年會
約翰·S·沃爾什	2021年年會

*	在年會上選出的受託人任期至其任期屆滿年度的年度會議為止，直至選出其繼任者為止。但是，因已達到基金受託人的強制退休年齡而有資格退休，或有資格根據基金宣言以其他方式被免職或退休。但須事先死亡、辭職、退休、取消資格或免職。

被提名為代理人的人打算投票贊成約翰·T·柯林斯(John T.Collins)和約翰·S·沃爾什(John S.Walsh)當選為該基金的受託人。兩位被提名人目前都是受託人。有關柯林斯和沃爾什先生的最新傳記信息，請參閲“基金信息” 。

在由優先股股東選出的基金兩名受託人選舉中，基金的優先股股東將作為一個類別分別投票，每股有權投一票。在這些受託人的選舉中，得票率最高的兩名被提名人將當選。

基金受託人董事會一致建議優先股東投票支持上述被提名人的選舉。

有關基金的資料

年會上的委託書、法定人數和投票

在每一次受託人選舉中，由有權在該選舉中投票的股東在出席會議的法定人數(最多可達該選舉中將選出的受託人人數)上獲得最高票數的合格被提名人當選。

只有個在記錄日期登記在冊的股東有權在年會上投票。基金的每一股普通股和優先股有權對由該類別股份表決的所有事項投一票。零股有權獲得一票的比例股份。股東在選舉受託人方面沒有累積投票權。

任何給予委託書的人都有權在委託書行使之前的任何時間通過簽署註明日期的委託書或書面撤銷通知並將其提交給基金祕書來撤銷委託書。此外，雖然僅通過電話會議出席股東周年大會不會撤銷委託書，但出席股東大會的股東可以撤回其委託書，並使用大會的電話會議撥入信息親自在年會上投票。所有在年會上及時收到的正確簽署和未撤銷的委託書將按照委託書中包含的指示進行投票。如果沒有關於委託書的指示，被指定為委託人的人將投票支持本委託書中指定的被提名者所代表的股份。

要舉行基金年會，必須有“法定人數”的股東出席。有權投票的基金已發行優先股總數的三分之一(通過電話會議或委託代表親自出席)的持有人應構成投票的法定人數，以便就由優先股東分別選舉的兩名受託人的選舉進行投票。有權投票的基金已發行普通股和優先股總數的三分之一的持有人(通過電話會議或委託代表親自出席)應構成法定人數，以便就第二類受託人的選舉和任何其他適當提出供股東在基金年會上採取行動的事項進行投票。

委派代表或親自通過電話會議在年會上投出的選票將由為該年會指定的選舉檢查人員記錄在案。選舉檢查人員將決定出席年會的人數是否達到法定人數。為了確定是否達到法定人數，將包括棄權票和“經紀人未投票”。經紀人無投票權發生在經紀人或被代理人持有的股票(通常是以“街道名義”持有)關於哪些委託書已退回的情況下，但：(A)尚未收到實益所有人或有權投票的人的投票指示；以及(B)經紀人或被代理人實體沒有酌情投票權或選擇不對特定事項行使酌處權。由於基金需要多數票才能選出每一位被提名人，棄權和經紀人否決票不會對提案1或提案2的結果產生影響。但是，對需要多數票或其他指定比例的未償還有表決權證券以供批准的提案，棄權和經紀人否決票的效果與投“反對票”的效果相同。

如果任何提案的法定人數不足，被指定為代表的人員可以投票支持年會的一個或多個休會，以允許就此類提案進一步徵集個代表。股東周年大會(不論是否有法定人數出席)可不時透過電話會議或委派代表或股東大會主席親自出席的股東投下過半數贊成票而延期。如果已收到足夠的票數，構成法定人數，股東可在任何此類休會前對本委託書中的提議進行投票。

在年會召開前收到足夠贊成票的任何提案均可採取行動並視為最終提案，無論年會是否延期以允許就任何其他提案進行額外的徵集。在基金獲得足夠票數批准董事會建議批准的事項的某些情況下，基金可要求經紀人和被指定實體酌情拒絕或撤回提交經紀人不投贊成票的申請，以避免需要徵集更多贊成票。

如果在年會上當選，上述每個被提名人都同意繼續擔任受託人。倘上述任何被提名人因去世或任何其他原因未能在股東周年大會上獲提名為候選人，將根據隨附的委託書投票選出董事會或董事會提名委員會選出的替代候選人。董事會沒有理由相信任何被提名人將無法當選為受託人。

關於受託人委員會

下表提供了基金董事會的完整名單。只有多納休、裏奇、柯林斯和沃爾什被提名參加年會。

董事會

董事會負責管理基金的業務事務，並行使基金的所有權力，但保留給股東的權力除外。下表提供了基金的每位受託人和高級官員的信息。如有需要，各表分別列出基金的“利害關係人”(如1940年修訂的“投資公司法”第2(A)(9)節所界定的) 受託人(即“有利害關係的”受託人)和不是“有利害關係的人”(即“獨立”受託人)的受託人名單(該詞在1940年修訂的“投資公司法”第2(A)(9)節中有定義) 。除非另有説明，否則列出的每個人的地址都是賓夕法尼亞州匹茲堡自由大道1001號 15222。所有列出的獨立受託人的地址是：賓夕法尼亞州沃倫代爾愛立信大道4000號，郵編：15086-7561.截至2019年12月31日，聯合愛馬仕基金綜合體由41家投資公司(包括135個投資組合)組成。除非另有説明，否則每名幹事每年選舉一次。除非另有説明，否則每位受託人監督聯邦愛馬仕基金聯合體的所有投資組合，除與該基金有關的外，任期無限期。

有利害關係的受託人的資格

個人受託人資格在“感興趣的受託人背景和薪酬”圖表中註明。此外，每個現有的有興趣的受託人都應具備以下特點：與受託人的角色和聯邦愛馬仕基金特別相關的學科領域的傑出技能，包括法律、會計、企業管理、金融行業，尤其是投資行業；以及與其他受託人有效合作的適當人際交往能力。

感興趣的受託人背景和薪酬

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	過去五年的主要職業年，擔任過的其他董事職務和以前的職位	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	學期年份過期
J·克里斯托弗·多納休* 出生日期：1949年4月11日總裁和受託人開始服務時間：2002年12月	主要職業：聯邦愛馬仕基金綜合體某些基金的首席執行官兼總裁；聯邦愛馬仕基金綜合體基金的董事或受託人；聯合愛馬仕公司總裁、首席執行官兼董事；聯合投資管理公司董事長兼受託人；聯合投資諮詢公司受託人；聯合全球投資管理公司主席兼董事；賓夕法尼亞州聯合股票管理公司主席兼受託人；聯合股東服務公司受託人之前的職位：聯合投資諮詢公司總裁；聯合投資管理公司、聯合全球投資管理公司和Passport研究有限公司總裁兼首席執行官 Passport Research Ltd.董事長	$0	$0	2023+
約翰·B·費舍爾* 出生日期：1956年5月16日受託人開始服務時間：2016年5月	主要職業：聯邦愛馬仕基金綜合體某些基金的首席執行官兼總裁；聯邦愛馬仕基金綜合體某些基金的董事或託管人；聯合愛馬仕公司副總裁；賓夕法尼亞州聯合股票管理公司聯合諮詢服務公司總裁、董事/受託人兼首席執行官，聯合全球投資管理公司，聯合投資管理公司聯合投資諮詢公司；聯合愛馬仕公司一些基金的總裁曾任職務：聯合證券公司機構銷售部總裁兼總監；聯合投資諮詢公司總裁兼董事；護照研究有限公司總裁兼首席執行官；埃奇伍德證券公司董事；聯合服務公司董事；聯合愛馬仕公司董事；Southpointe分銷服務公司董事長兼董事以及聯合服務公司技術總裁。	$0	$0	2021

*	“感興趣”的原因：J.Christopher Donahue和John B.Fisher之所以感興趣，是因為他們實益擁有Federated Hermes，Inc.的股份，以及他們在Federated Hermes，Inc.及其子公司擔任的職位。
+	如果在年會上當選。

獨立受託人的資格

個人受託人資格在“獨立受託人背景、資格和薪酬”圖表中註明。此外，以下特徵是每個現有受託人需要考慮的特徵之一，任何提名受託人都將考慮以下特徵。

•	獨立受託人認為與獨立受託人的角色和聯邦愛馬仕基金特別相關的學科的傑出技能，包括法律、會計、企業管理、金融業，特別是投資行業。
•	考慮到董事會目前規定的獨立受託人75歲的強制退休年齡，希望並可獲得相當長的一段時間的服務。
•	不存在會影響獨立受託人資格的衝突。
•	具備與其他獨立受託人有效合作的適當人際交往技巧。
•	理解和讚賞獨立受託人在基金等受監管投資公司的監管結構中發揮的重要作用。
•	背景多樣化。

獨立受託人背景、資格和薪酬

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	主要職業及其他過去五年擔任董事職務，之前職位和資格	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	年份術語過期
約翰·T·柯林斯出生日期：1947年1月24日受託人(由優先股股東單獨選舉) 開始服務時間：2014年1月	主要職業：聯邦愛馬仕基金(Federated Hermes Fund Complex)董事或受託人；前柯林斯集團(Collins Group，Inc.)董事長兼首席執行官(一傢俬募股權公司)(退休)。曾擔任的其他董事職務：KLX能源服務控股公司(油田服務)董事、薪酬委員會主席；KLX公司(航空航天)前董事。資格：柯林斯先生在他的職業生涯中曾擔任過多個商業和財務管理職位和董事職位。柯林斯先生曾擔任柯林斯集團有限公司(一傢俬募股權公司)的董事長兼首席執行官，以及KLX公司的董事。柯林斯先生目前擔任本特利大學的Emeriti主席。柯林斯先生曾擔任美國銀行公司董事和審計委員會成員； FleetBoston金融公司董事；以及貝絲以色列女執事醫療中心(哈佛大學附屬醫院)主任。	$1,237.18	$286,000	2021+

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	主要職業及其他過去五年擔任董事職務，之前職位和資格	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	年份術語過期
託馬斯·霍夫出生日期：1955年2月28日受託人(III類) 開始服務時間：2016年1月	主要職業：聯邦愛馬仕基金綜合體董事或受託人，審計委員會主席；曾任安永會計師事務所(會計師事務所)副主席(退休)。擔任過的其他董事職務：Equifax，Inc.董事、審計委員會主席；Haverty傢俱公司董事、審計委員會成員；Publix Super Markets，Inc.前董事、治理和薪酬委員會成員。任職資格：霍夫先生在整個職業生涯中曾擔任過會計、企業管理和董事職位。Hough先生最近在安永會計師事務所(公共會計師事務所)擔任美國保險副總裁。霍夫先生是阿拉巴馬大學總統內閣和商學院訪問委員會的成員。霍夫先生曾擔任維克森林大學商學院訪客委員會成員，並曾擔任美國高爾夫協會執行委員會成員。	$1,237.18	$286,000	2021

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	主要職業及其他過去五年擔任董事職務，之前職位和資格	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	年份術語過期
莫琳·拉利-格林(Maureen Lally-Green) 出生日期：1949年7月5日受託人(I類) 開始服務時間：2009年8月	主要職業：聯邦愛馬仕基金建築羣董事或受託人；杜奎恩大學法學院兼職教授；曾任杜奎恩大學法學院院長、杜奎恩大學法學院法學院教授兼臨時院長；曾任匹茲堡教區教會關係辦公室副祕書長兼主任。其他董事職務：CNX Resources Corporation(前身為CONSOL Energy Inc.)董事。資格：Lally-Green法官在她的職業生涯中曾擔任過各種法律和商業職位以及董事職位。Lally-Green法官之前擔任過迪奎恩大學法學院院長(以及臨時院長)。Lally-Green法官此前曾擔任賓夕法尼亞州高等法院成員和杜昆大學法學院法學教授。法官 Lally-Green被賓夕法尼亞州最高法院任命為最高法院繼續司法教育委員會和最高法院上訴法院程序規則委員會成員。 Lally-Green法官目前還擔任非營利性或營利性董事會成員如下：UPMC仁慈醫院董事兼主席；Our Campaign for the Church Alive！，Inc.董事兼副主席；聖文森特神學院攝政王；賓夕法尼亞州州立大學成員CNX Resources Corporation(前身為CONSOL Energy， Inc.)董事。Lally-Green法官曾擔任過以下職位：奧伯利主任；賓夕法尼亞州西部和中部癲癇基金會主任；匹茲堡愛爾蘭研究所主任；聖託馬斯·莫爾協會主任；匹茲堡教區天主教高中主任兼主席；賓夕法尼亞州律師協會主任；聖文森特學院主任；以及北方天主教高中公司主任和主席。	$1,237.18	$286,000	2022
小查爾斯·F·曼斯菲爾德(Charles F.Mansfield，Jr.) 出生日期：1945年4月10日受託人(III類) 開始服務時間：2002年12月	主要職業：聯邦愛馬仕基金集團董事或受託人；管理顧問和作家。擔任過的其他董事職位：沒有。資格：曼斯菲爾德曾在海軍陸戰隊服役。在他漫長的職業生涯中，他曾擔任過多個銀行、企業管理、教育和董事職位。他仍然是一名活躍的管理顧問和作者。	$1,124.70	$260,000	2021

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	主要職業及其他過去五年擔任董事職務，之前職位和資格	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	年份術語過期
託馬斯·M·奧尼爾出生日期：1951年6月14日受託人(I類) 開始服務時間：2006年10月	主要職業：聯邦愛馬仕基金集團董事或受託人；領航管理公司(投資和戰略諮詢)獨資業主。擔任過的其他董事職位：沒有。資格：奧尼爾先生在他的職業生涯中曾擔任過多個商業、共同基金和財務管理職位和董事職位。奧尼爾先生是佛羅裏達州那不勒斯戈利薩諾兒童博物館(Golisano Children‘s Museum of Inples) 人類藥物館長和館長。奧尼爾先生曾擔任艦隊投資顧問公司首席執行官兼總裁、董事總經理兼首席投資官；Aeltus投資管理公司總裁兼首席執行官；馬薩諸塞州波士頓喬丹管理公司Hellman普通合夥人；馬薩諸塞州波士頓Putnam公司首席投資官；艦隊銀行信用分析師和貸款官；Eze Castle Software(投資訂單管理軟件)董事兼顧問；中途太平洋公司(木材)董事	$1,388.58	$321,000	2022
P.傑羅姆·裏奇出生日期：1949年2月23日受託人(II類) 開始服務時間：2014年1月	主要職業：聯邦愛馬仕基金(Federated Hermes Fund Complex)董事或受託人；管理顧問；退休；曾任匹茲堡大學高級副校長兼首席法務官，CNX Resources Corporation(前身為CONSOL Energy Inc.)副總裁兼首席法務官。擔任過的其他董事職位：沒有。資歷：裏奇先生在他的職業生涯中曾擔任過多個商業和法律管理職位和董事職位。裏奇先生最近擔任匹茲堡大學高級副校長和首席法務官。裏奇先生曾擔任賓夕法尼亞州西部癲癇基金會董事會主席和匹茲堡世界事務理事會董事會主席。裏奇先生曾擔任CNX Resources Corporation(前身為CONSOL Energy Inc.)首席法務官兼執行副總裁。以及布坎南·英格索爾律師事務所(Buchanan Ingersoll& Rooney PC，一家律師事務所)的董事會成員、道德顧問和股東。	$1,124.70	$260,000	2023+

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	主要職業及其他過去五年擔任董事職務，之前職位和資格	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	年份術語過期
約翰·S·沃爾什出生日期：1957年11月28日受託人(由優先股股東單獨選舉) 開始服務時間：2002年12月	主要職業：聯邦愛馬仕基金綜合體董事、理事和董事會主席；熱力旅行車公司(建築臨時加熱器製造商)總裁兼董事；製造商產品公司(便攜式建築加熱器分銷商)總裁兼董事；製造商產品公司旗下便攜式加熱器部件公司總裁。擔任過的其他董事職位：沒有。資歷：沃爾什先生在他的職業生涯中擔任過多個企業管理職位和董事職位。沃爾什先生之前擔任沃爾什&凱利公司(鋪路承包商)副總裁。	$1,492.40	$345,000	2021+

如果在年會上當選。

董事/受託人榮休計劃

董事會設立了榮休董事/受託人職位，據此，年滿75歲並完成至少五年董事/受託人服務的現任董事/受託人，可由獨立董事/受託人委員會(“委員會”)全權酌情向基金董事會全體成員推薦擔任榮休董事/受託人。

獲得批准的榮休董事/受託人將獲得相當於支付給董事/受託人的年度基本薪酬的百分比的年費。如為榮休董事/受託人，且曾擔任董事/受託人至少五年但不足十年，則該百分比為10%。如果是以前擔任過至少10年董事/受託人的榮休董事/受託人，這一比例將為20%。榮休董事/受託人將獲發還與其服務有關的任何開支，包括出席董事會會議所需的旅費和住宿費。榮休董事/受託人將繼續收到有關基金的相關材料，預計每年至少出席一次定期的董事/受託人董事會季度會議，並可應主席的要求在合理時間諮詢委員會或其代表；然而，榮休董事/受託人在董事會會議上沒有任何投票權，也不受基金股東選舉的制約。

榮休董事/受託人將被允許根據委員會的意願擔任該職位，但年費將在他或她年滿80歲的日曆年度結束時停止支付，此後該職位將為榮譽職位。在此之後，榮休董事/受託人將被允許擔任該職位，但年費將在他或她年滿80歲的日曆年度結束時停止支付，此後該職位將為榮譽職位。

下表顯示了基金最近結束的財政年度向榮休董事/受託人支付的費用以及基金或信託支付的費用部分。¹

榮休受託人和薪酬

榮休受託人	補償來自基金 (上一財年)	總計薪酬已付給受託人榮休¹
彼得·E·馬登	$52.63	$50,000.00

1	支付給董事/受託人的費用根據每個聯合愛馬仕基金當時的淨資產在董事/受託人選擇榮休地位時存在的聯合愛馬仕基金之間分配。

董事會領導結構

根據某些監管和解的條款的要求，董事會主席不是基金的利害關係人，董事長或與董事長有關聯的任何公司都沒有與聯合愛馬仕或其附屬公司或(除受託人身份外)與基金有過往的關係。

董事會在風險監督中的作用

董事會在監督基金一般風險方面的作用包括在每次董事會例會上收到基金的業績報告和聯邦愛馬仕首席風險官的風險管理報告。首席風險官負責聯合愛馬仕的企業風險管理，其中包括投資管理和投資者服務的風險管理委員會。董事會還定期收到基金首席合規官關於重大合規風險的報告。

審計委員會代表董事會在監督基金的財務報告和估值風險方面發揮關鍵作用。審計委員會定期與基金首席財務官和外部審計師以及聯合愛馬仕首席審計官會面，討論財務報告和審計問題，包括與財務控制相關的風險。

董事會擁有基金和聯合愛馬仕投資公司家族的股份

感興趣的受託人	股票的美元區間基金擁有 (截至2020年6月30日)	股票的總美元範圍由聯合愛馬仕家族擁有投資公司 (截至2019年12月31日)
J.克里斯托弗·多納休	100,000美元以上	100,000美元以上
約翰·B·費舍爾	無	100,000美元以上
獨立受託人
約翰·T·柯林斯	無	100,000美元以上
G.託馬斯·霍夫	無	100,000美元以上
Maureen Lally-Green	無	100,000美元以上
小查爾斯·F·曼斯菲爾德	無	$50,001-$100,000
託馬斯·M·奧尼爾	無	100,000美元以上
P.傑羅姆·裏奇	無	100,000美元以上
約翰·S·沃爾什	無	100,000美元以上

基金的高級人員

基金的執行官員由董事會每年選舉產生。每名官員的任期直到他或她的繼任者獲得資格為止。基金執行幹事的姓名和出生日期及其過去五年的主要職業如下：

高級船員*

名字
出生日期
在基金任職的職位
服務開始日期

主要職業和以前的職位

洛裏·A·漢斯勒
出生日期：1967年1月6日
司庫
開始服務時間：2013年4月

主要職業：聯邦愛馬仕基金集團首席財務官兼財務主管；聯邦行政服務部高級副總裁；聯邦證券公司和Edgewood Services，Inc.財務和運營負責人；以及聯邦投資者信託公司助理財務主管。漢斯勒女士已獲得註冊會計師資格。

曾任職務：聯合愛馬仕公司財務總監；聯合投資者管理公司高級副總裁兼助理財務主管；聯合投資者信託公司財務主管；聯合行政服務公司、聯合行政服務公司、聯合證券公司、埃奇伍德服務公司、聯合諮詢服務公司、賓夕法尼亞州聯合股票管理公司、聯合全球投資管理公司、聯合投資諮詢公司、聯合投資管理公司、護照研究公司助理財務主管

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	主要職業和以前的職位
彼得·J·日爾曼出生日期：1959年9月3日首席法務官、祕書兼執行副總裁開始服務時間：2005年1月	主要職業：Germain先生是聯邦愛馬仕基金集團的首席法務官、祕書兼執行副總裁。他是聯合愛馬仕公司總法律顧問、首席法務官、祕書兼執行副總裁；聯合投資者管理公司受託人兼高級副總裁；聯合行政服務公司受託人兼總裁；聯合行政服務公司董事兼總裁；聯合證券公司董事兼副總裁；聯合私人資產管理公司董事兼祕書；聯合股東服務公司祕書以及美國退休計劃服務公司祕書。傑曼於1984年加入聯邦律師協會，現為賓夕法尼亞州律師協會會員。曾任職位：聯合愛馬仕公司副總法律顧問、特別法律顧問、共同基金服務部董事總經理；聯合愛馬仕公司高級副總裁；以及聯合愛馬仕公司高級企業法律顧問
斯蒂芬·範·米特出生日期：1975年6月5日首席合規官和高級副總裁開始服務時間：2015年7月	主要職業：聯合愛馬仕基金集團高級副總裁兼首席合規官；聯合愛馬仕公司副總裁兼首席合規官以及其某些子公司的首席合規官。範米特於2011年10月加入聯邦愛馬仕。他持有FINRA系列3、7、24和66的許可證。以前的職位：範·米特先生曾擔任聯合愛馬仕公司的合規運營官。在加入聯合愛馬仕之前，範·米特先生曾在美國證券交易委員會(United States Securities And Exchange Commission)投資管理部首席法律顧問辦公室和執法部高級法律顧問的職位上任職。
羅伯特·J·奧斯托夫斯基出生日期：1963年4月26日首席投資官和高級副總裁開始服務時間：2010年2月	主要職業：羅伯特·J·奧斯托夫斯基(Robert J.Ostrowski)於1987年加入聯合愛馬仕(Federated Hermes)，擔任投資分析師，1990年成為投資組合經理。2004年，他被任命為聯合愛馬仕(Federated Hermes)應税固定收益產品的首席投資官，並擔任高級投資組合經理。奧斯托夫斯基先生於2009年成為基金顧問執行副總裁，並於1997年至2009年擔任基金顧問高級副總裁。奧斯托夫斯基先生已獲得特許金融分析師稱號。他在卡內基梅隆大學(Carnegie Mellon University)獲得工業管理碩士學位。

*	官員不會從基金中獲得任何補償。

基金的股份擁有權

截至2020年6月30日，以下受託人和/或高級管理人員擁有該基金的股份：

名稱	職位	資金/類別	擁有的股份
J.克里斯托弗·多納休	總裁和受託人	聯邦愛馬仕高級市政收入基金-普通股	13,260

截至2020年6月30日，基金的其他高級職員或受託人均未實益擁有基金的任何股份。該基金的高級職員及受託人合共持有每類基金流通股不足1%。

據本基金所知，截至2020年6月30日，擁有本基金類別流通股5%或以上的下列人士表示：

資金/類別	名稱	擁有的股份
聯邦愛馬仕高級市政收入基金-普通股	CEDE&Co.，New York，NY	11,488,268 (99.92%)
聯邦愛馬仕高級市政收入基金-可變利率市政優先股	CEDE&Co.，New York，NY	2,272 (100%)

基金收到了向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的文件的通知，文件顯示，一名股東持有基金某類股份的比例超過5%。以下是與這些股東相關的信息：

資金/類別	名稱	備案日期	擁有的股份
聯邦愛馬仕高級市政收入基金- 普通股	First Trust Portfolios，L.P.，伊利諾伊州惠頓 First Trust Advisors，L.P.，伊利諾伊州惠頓伊利諾伊州惠頓的The Charger Corporation	2020年2月10日	1,592,414 (13.85%)
聯邦愛馬仕高級市政收入基金- 可變利率市政期限優先股	美國銀行(Bank Of America)優先選擇Funding Corp.，北卡羅來納州夏洛特；Blue Ridge Investments，L.L.C.，New York，NY	2019年10月22日	2,272 (97.97%)
聯邦愛馬仕高級市政收入基金- 拍賣市場優先股	卡爾巴斯投資管理公司(Karpus Investment Management)，紐約州皮茨福德	2019年2月15日	65 (4.90%)
聯邦愛馬仕高級市政收入基金- 拍賣市場優先股	RiverNorth Capital Management，LLC，伊利諾伊州芝加哥	2018年2月14日	45 (6.20%)

董事局會議

基金董事會在截至2019年11月30日的財年(“2019財年”)召開了四次會議。每位受託人出席董事會2019財年會議總數的至少75%，以及受託人任職期間所服務的董事會任何委員會的會議次數的至少75%。

董事會的委員會

執行委員會

基金執行委員會目前由J.Christopher Donahue、John T.Collins和John S.Walsh組成。在董事會全體會議之間，執行委員會一般可以執行委員會認為符合基金最佳利益的方式，在管理和指導基金業務和處理基金事務方面行使全體董事會的所有權力。然而，執行委員會不能選舉或罷免董事會成員、增加或減少受託人人數、選舉或罷免任何高級職員、宣佈股息、發行股票或向股東推薦任何需要股東批准的行動。在 2019財年，執行委員會舉行了一次會議。

審計委員會

該基金的審計委員會目前由Maureen Lally-Green、John T.Collins、Thomas M.O‘Neill和G.Thomas Hough組成。霍夫先生是審計委員會主席。董事會已通過審計委員會的書面章程，該章程的副本可在FederatedInvestors.com的FederatedInvestors.com網站的主頁上的“基金治理”部分找到。根據紐約證券交易所的上市標準，董事會認定審計委員會的成員是“獨立的” 。董事會已指定柯林斯、霍夫和奧尼爾為審計委員會財務專家。

基金審計委員會的目的是監督基金的會計和財務報告流程、基金對財務報告的內部控制以及基金財務報表的質量、完整性和獨立審計。審計委員會還監督或協助董事會遵守與該等事項相關的法律規定，批准聘用並審查基金獨立審計師的資格、獨立性和業績，充當獨立審計師與董事會之間的聯絡人，並審查基金的內部審計職能。審計委員會在履行職責時，有權依賴基金核數師、法律顧問和負責人的報告、調查結果和陳述。在 2019財年，審計委員會召開了七次會議。

本委託書附件審計委員會的報告作為附件A。

提名委員會

基金的提名委員會目前由基金的所有獨立受託人組成，如上表所示。沃爾什先生擔任提名委員會主席。董事會已經通過了提名委員會的書面章程，該章程的副本可在FederatedInvestors.com的FederatedInvestors.com網站的主頁上的“基金治理”部分找到。董事會已經確定提名委員會的所有成員都是“獨立的”，正如紐約證券交易所的上市標準所定義的那樣。提名委員會成立於2004年5月，並在2019年財政期間舉行了一次會議。

提名委員會的職責是在出現空缺或合理預期時挑選和提名人選進入董事會。委員會的被提名人將提交給董事會進行選舉，或由股東根據具體情況進行提名選舉。委員會將審議由基金獨立受託人、基金任何代理人或服務提供商的管理人員或僱員、基金律師或基金股東向委員會推薦的候選人。在確定和評估供審議的候選人時，委員會將考慮其認為適當的因素。這些因素通常包括正直、智慧、合議性、判斷力、多樣性、技能、業務和其他經驗、作為“獨立受託人”的資格、存在可能造成缺乏獨立性、財務或會計知識和經驗的重大關係、敬業精神以及願意投入必要的時間和精力履行董事會職責。

任何希望委員會考慮提名個人的股東必須向基金祕書提交書面建議，地址見本委託書第1頁上的基金地址。推薦信應包括股東和候選人的姓名和地址，以及有關候選人資格和經驗的詳細信息。

委員會目前沒有確定和評估受託人提名人的正式程序。但是，預計評估被提名人的流程不會因被提名人是否由股東推薦而有所不同。

股東通信

股東如欲與基金董事會、基金董事會委員會或任何個別受託人或受託人小組溝通，可將書面通訊寄往董事會、委員會、個人受託人或受託人小組基金祕書抄送本委託書第1頁上的基金地址。

基金沒有董事會成員出席年會的政策，預計董事會成員也不會出席年會。董事會成員均未出席2019年的年度會議。

獨立審計師

安永律師事務所(Ernst&Young LLP) 已被選為獨立審計師，負責審計該基金截至2020年11月30日的財政年度的財務報表。安永律師事務所(Ernst&Young LLP)對該基金2019財年的財務報表進行了審計。預計安永律師事務所的代表不會出席年會發表聲明或回答適當的問題。

下表顯示了安永律師事務所在過去兩個財政年度向基金以及向基金提供持續服務的顧問及其附屬公司收取的費用：

	截至2019年11月30日的年度				截至2018年11月30日的年度
	審計費用	審計- 相關費用	税收費用	全其他費用	審計費用	審計- 相關費用	税收費用	全其他費用
聯邦愛馬仕高級市政收入基金	$40,000	$—	$—	$—	$45,040	$—	$—	$—
為基金提供持續服務的聯合投資管理公司及其附屬公司	不適用	$—	$—	$—	不適用	$—-	$—	$—

審核委員會須預先批准獨立核數師提供的審計及非審計服務，以確保該等服務的提供不會損害核數師的獨立性。除非獨立審計師提供的服務類型已獲得一般預先批准，否則將需要審計委員會的具體預先批准。任何超出預先批准的成本水平的建議服務都需要審計委員會的具體預先批准。

某些服務已獲得審計委員會的一般預先批准。一般預批的期限為自預批之日起12個月，除非審計委員會特別規定了不同的期限。審計委員會將每年審查獨立審計師可能提供的服務，而無需獲得審計委員會的具體預批，並可對該等服務給予一般預批。審核委員會會根據其後的決定，不時修訂一般預先核準服務的名單。審核委員會不會將其職責委託給管理層，由預先批准獨立審計師提供的服務。

審計委員會已將不超過指定金額門檻的服務的預先審批權授予其主席。董事長或首席審計長將在審計委員會的下一次預定會議上向報告任何此類預先審批決定。當主席不在時，委員會將指定另一名具有這種預先審批權的成員。

審計服務

年度審計服務聘用條款和費用須經審計委員會的具體預先批准。審計委員會必須批准因審計範圍、註冊投資公司結構或其他事項的變化而導致的條款、條件和費用的任何變化。

除審計委員會特別批准的年度審計服務合約外，審計委員會還可以對其他審計服務給予一般預先批准，這些服務是隻有獨立審計師才能合理提供的服務。除了審計委員會特別批准的年度審計服務外，審計委員會還可以批准其他審計服務，這些服務是隻有獨立審計師才能合理提供的服務。審計委員會已經預先批准了某些審計服務；除有限的例外情況外，所有其他審計服務都必須特別事先獲得審計委員會的批准。

與審計相關的服務

與審計相關的服務是與基金財務報表的審計或審查業績合理相關的保證和相關服務，或傳統上由獨立審計師執行的保證和相關服務。審計委員會認為，提供審計相關服務不會損害審計師的獨立性，並已預先批准了某些審計相關服務；其他所有與審計相關的服務必須由審計委員會專門預先批准。

税務服務

審計委員會相信，獨立審計師可以在不損害審計師獨立性的情況下向基金提供税務服務，如税務合規、税務規劃和税務建議。然而，審核委員會不會準許獨立核數師就獨立核數師最初建議的交易保留獨立核數師，而該交易的目的可能是避税，而其税務處理可能不受國税法及相關法規的支持。審計委員會已經預先批准了某些税務服務；除有限的例外情況外，所有涉及大額和複雜交易的税務服務都必須由審計委員會專門預先批准。

所有其他服務

對於除審計、審查或證明服務以外的許可服務的提供，在以下情況下免除預先審批要求：

(1)	就向基金提供的此類服務而言，提供的所有此類服務的總額不超過審計客户在提供服務的會計年度向其會計師支付的總收入的5%；以及
(2)	對於提供給基金投資顧問以及由投資顧問控制、控制或與投資顧問共同控制的任何實體，如附屬的非美國和不在審計委員會職權範圍內的美國基金，且不屬於審計委員會認定不會對基金的運作或財務報告產生直接影響的服務類別，所提供的所有服務總額不超過註冊投資公司核數師支付給註冊投資公司審計師的收入總額的5%。投資顧問向投資顧問提供的服務或與投資顧問共同控制的任何實體，如附屬的非美國基金和不在審計委員會職權範圍內的美國基金，不屬於審計委員會認定不會對基金的運作或財務報告產生直接影響的服務類別，所提供的所有服務總額不超過註冊投資公司核數師支付給註冊投資公司審計師的總收入的5%其投資顧問及其在提供服務的會計年度內控制、控制或與投資顧問共同控制的任何實體；和
(3)	發行人或註冊投資公司在簽約時未承認此類服務為非審計服務；以及
(4)	此類服務將立即提請審計委員會注意，並在審計完成前由審計委員會或作為董事會成員的審計委員會的一名或多名成員批准，該董事會成員已被審計委員會授予此類批准的權力。

審計委員會可對符合預先批准豁免資格且其認為屬於常規和經常性服務且不會損害審計師獨立性的可允許非審計服務給予一般預先批准。審計委員會可對符合預先批准豁免資格且其認為是例行和經常性服務的許可非審計服務給予一般預先批准，且不會損害審計師的獨立性。

應參考SEC的規則和相關指導，以確定這些服務的確切定義以及某些禁令的例外情況的適用性。

預批費用水平

獨立審計師提供的所有服務的預批費用水平由審計委員會每年確定。任何超過這些水平的擬議服務都需要得到審計委員會的具體預先批准。

程序

要求提供需要審計委員會具體批准的服務的請求或申請只有在基金首席會計官和/或聯合愛馬仕首席審計官確定該請求或申請符合SEC關於審計師獨立性的規定後，才會提交給審計委員會。

審計委員會根據S-X條例第2-01(C)(7)(I)(C)條批准的上表審計相關費用、税費和所有其他費用類別中服務的百分比如下：

聯邦愛馬仕高級市政收入基金：

2019	–	0%
2018	–	0%

聯合投資管理公司及其附屬公司：

2019	–	0%
2018	–	0%

向基金、基金投資顧問和某些控制、由投資顧問控制或與投資顧問共同控制的實體收取的非審計費用：

截至2019年的財年	–	$501,570

截至2018財年	–	$1,075,060

基金審計委員會審議了審計師向基金顧問(以及與基金提供持續服務的顧問共同控制、控制或共同控制的任何實體)提供的未經預先批准的非審計服務是否與保持審計師的獨立性相兼容。基金審計委員會審議了審計師向基金顧問(以及與基金提供持續服務的顧問共同控制、控制或共同控制的任何實體)提供未經預先批准的非審計服務是否符合保持審計師的獨立性。

拖欠款項第16(A)節報告

修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第16(A)節和1940年投資公司法第30(H)節要求基金的受託人和高級管理人員、基金的投資顧問及其關聯人，以及基金任何類別未償還證券的10%以上的實益擁有人(“報告人”)向美國證券交易委員會(SEC)提交報告，説明他們對基金證券的實益所有權的變化。僅根據基金收到的此類文件副本和某些報告人的書面陳述，基金認為所有報告人已及時提交了截至2019年11月30日的財政年度交易法第16(A)條所要求的關於基金股票所有權的所有文件。基金認為所有報告人都已及時提交了截至2019年11月30日的財政年度有關基金股票所有權的所有文件。

2021年年會的股東提案和提名

股東提案 SEC委託書規則中包含的會議測試在某些條件下可能包含在基金針對特定年度股東大會的委託書中。基金必須在不遲於2021年3月31日之前，按照《交易法》第14a-8條的規定，將股東提案列入基金2021年年度股東大會的委託書，並按本委託書第1頁指定的地址收到。為使根據交易所法案規則14a-8以外提出的股東建議或根據基金的章程被視為“及時”的股東提名，基金必須在不早於2021年5月14日且不遲於2021年6月13日在本委託書第1頁指定的地址收到此類建議或提名。然而，如果2021年股東周年大會的日期在今年股東周年大會週年日之前30天或之後60天以上，股東及時發出的通知必須不遲於該年度大會前第90天或首次公佈該會議日期後第10天營業時間結束時的。任何此類提案或提名必須包括基金章程中規定的所有信息，並符合所有適用的法律要求，才能生效。及時收到或提交股東提案或股東提名不能保證此類提案或提名將被納入基金的委託書或以其他方式有資格在股東大會上陳述，因為此類納入和陳述受到各種條件和要求的約束, 包括適用法律和基金章程規定的項目。股東周年大會主席可拒絕接納股東並非以上述方式提出的提名或其他建議。

聯邦愛馬仕高級市政收入基金

投資顧問
聯合投資管理公司
自由大道1001號
賓夕法尼亞州匹茲堡，郵編：15222-3779

管理員
聯合管理服務
自由大道1001號
賓夕法尼亞州匹茲堡，郵編：15222-3779

資金髮文注意事項

為降低成本和避免重複郵寄，基金打算在適用規則允許的情況下，向基金一名以上股東居住的每個家庭(所謂的“持家”)遞送一份某些文件的副本。基金的“持股”計劃涵蓋其半年度和年度股東報告以及任何委託書或信息聲明。股東必須書面同意才能參與“持股”計劃。在下列情況下，基金亦可將股東視為已給予同意(“默示同意”)：(I) 名相同或相信為同一家庭成員的股東居住在同一街道地址或在同一郵筒接收郵件；(Ii)基金在開始“持家”前最少六十(60)天通知 “住户”其意向；及(Iii)住户中沒有股東通知基金或其代理人有意“選擇”。已授予書面同意或已被視為已授予默示同意的股東可隨時撤銷該同意並選擇退出“持股”：通過中介購買股票的股東應聯繫他們的代表；其他股東可致電1-800-7306001或通過賓夕法尼亞州沃倫代爾市愛立信4000Drive的Federated Hermes Funds聯繫該基金，郵編：15086-7561.

附件A

(審計委員會於2020年5月12日批准)

審計委員會報告

審計委員會代表董事會監督基金的財務報告過程。審計委員會根據董事會通過的書面章程運作。董事會在其業務判斷中確定，審計委員會的所有成員都是紐約證券交易所上市標準所界定的“獨立”成員。

基金管理層對基金財務報表的編制、列報和完整性及其內部控制的適當性負有主要責任。獨立註冊會計師事務所負責根據美國上市公司會計監督委員會的標準規劃和進行審計，並根據審計結果就基金經審計的財務報表是否符合公認會計原則公平地列報其財務狀況、經營成果和淨資產變化發表意見。

在履行監督職能時，審計委員會審查了基金截至2019年11月30日的年度經審計的財務報表，並與管理層和基金的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)討論了2019年的財務報表。審計委員會已收到獨立註冊會計師事務所根據上市公司會計監督委員會(PCAOB)第1301號審計準則提供的書面披露，並已與獨立註冊會計師事務所討論該等事項。審計委員會亦已收到獨立註冊會計師事務所根據PCAOB規則3526作出的書面披露，並已與獨立註冊會計師事務所討論其獨立性。審計委員會審議了獨立註冊會計師事務所提供非審計服務是否符合保持獨立註冊會計師事務所的獨立性。

基於上述審查和討論，審計委員會批准將基金經審計的財務報表納入基金提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年11月30日的年度報告。謹提交：

G.Thomas Hough，審計委員會主席

託馬斯·M·奧尼爾(Thomas M.O‘Neill)，審計委員會成員

約翰·T·柯林斯，審計委員會成員
Maureen Lally-Green，審計委員會成員

聯邦愛馬仕省長市政收入基金
年度股東大會委託書
將於2020年9月11日舉行

以下籤署的聯合愛馬仕高級市政收入基金(原聯邦高級市政收入基金)(以下簡稱“基金”)的股東，特此指定並任命George F.Magera、Edward C.Bartley、Mark R.Thompson和 Kary Moore或他們中的任何一人作為代理人，出席將於2020年9月11日上午10：00以電話形式舉行的股東年會(“年度大會”)。(東部時間)及在其任何休會時。由於新冠肺炎和相關的健康風險，以及政府對旅行和聚會的限制，年會將通過電話舉行。股東可以撥打免費電話8443698770(免費)或862 2980840(國際)收聽年會。

指定的律師將根據本次投票中所作的選擇，對該代表所代表的股份進行投票。如果未指明選擇，則此代理將投票支持所有提案。現就股東周年大會或其任何續會可能適當提出的所有其他事宜授予酌情權。

本委託書是代表聯邦總理市政收入基金董事會徵集的。此委託書在正確簽署後，將按以下籤署股東指示的方式進行投票。如果沒有指示，此代理將投票支持提案。

此代理卡只有在背面簽名並註明日期時才有效。
FMN_30764_062019

重要的有關代理材料的可用性的通知
年度股東大會將於2020年9月11日召開。
本次會議的委託書可在以下位置查看：
https://www.federatedinvestors.com/teamsite-file-server/public/daf/pdf/regulatory/proxy/35225.pdf

聯邦愛馬仕省長市政收入基金
年度股東大會委託書
將於2020年9月11日舉行

本委託書是代表聯邦總理市政收入基金董事會徵集的。此委託書在正確簽署後，將按以下籤署股東指示的方式進行投票。如果沒有指示，此代理將投票支持所有提案。

此代理卡只有在背面簽名並註明日期時才有效。
FMN_30764_062119_高級

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	過去五年的主要職業年，擔任過的其他董事職務和以前的職位	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	學期年份過期
J·克里斯托弗·多納休* 出生日期：1949年4月11日總裁和受託人開始服務時間：2002年12月	主要職業：聯邦愛馬仕基金綜合體某些基金的首席執行官兼總裁；聯邦愛馬仕基金綜合體基金的董事或受託人；聯合愛馬仕公司總裁、首席執行官兼董事；聯合投資管理公司董事長兼受託人；聯合投資諮詢公司受託人；聯合全球投資管理公司主席兼董事；賓夕法尼亞州聯合股票管理公司主席兼受託人；聯合股東服務公司受託人之前的職位：聯合投資諮詢公司總裁；聯合投資管理公司、聯合全球投資管理公司和Passport研究有限公司總裁兼首席執行官 Passport Research Ltd.董事長	$0	$0	2023+
約翰·B·費舍爾* 出生日期：1956年5月16日受託人開始服務時間：2016年5月	主要職業：聯邦愛馬仕基金綜合體某些基金的首席執行官兼總裁；聯邦愛馬仕基金綜合體某些基金的董事或託管人；聯合愛馬仕公司副總裁；賓夕法尼亞州聯合股票管理公司聯合諮詢服務公司總裁、董事/受託人兼首席執行官，聯合全球投資管理公司，聯合投資管理公司聯合投資諮詢公司；聯合愛馬仕公司一些基金的總裁曾任職務：聯合證券公司機構銷售部總裁兼總監；聯合投資諮詢公司總裁兼董事；護照研究有限公司總裁兼首席執行官；埃奇伍德證券公司董事；聯合服務公司董事；聯合愛馬仕公司董事；Southpointe分銷服務公司董事長兼董事以及聯合服務公司技術總裁。	$0	$0	2021

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	主要職業及其他過去五年擔任董事職務，之前職位和資格	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	年份術語過期
約翰·T·柯林斯出生日期：1947年1月24日受託人(由優先股股東單獨選舉) 開始服務時間：2014年1月	主要職業：聯邦愛馬仕基金(Federated Hermes Fund Complex)董事或受託人；前柯林斯集團(Collins Group，Inc.)董事長兼首席執行官(一傢俬募股權公司)(退休)。曾擔任的其他董事職務：KLX能源服務控股公司(油田服務)董事、薪酬委員會主席；KLX公司(航空航天)前董事。資格：柯林斯先生在他的職業生涯中曾擔任過多個商業和財務管理職位和董事職位。柯林斯先生曾擔任柯林斯集團有限公司(一傢俬募股權公司)的董事長兼首席執行官，以及KLX公司的董事。柯林斯先生目前擔任本特利大學的Emeriti主席。柯林斯先生曾擔任美國銀行公司董事和審計委員會成員； FleetBoston金融公司董事；以及貝絲以色列女執事醫療中心(哈佛大學附屬醫院)主任。	$1,237.18	$286,000	2021+

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	主要職業及其他過去五年擔任董事職務，之前職位和資格	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	年份術語過期
託馬斯·霍夫出生日期：1955年2月28日受託人(III類) 開始服務時間：2016年1月	主要職業：聯邦愛馬仕基金綜合體董事或受託人，審計委員會主席；曾任安永會計師事務所(會計師事務所)副主席(退休)。擔任過的其他董事職務：Equifax，Inc.董事、審計委員會主席；Haverty傢俱公司董事、審計委員會成員；Publix Super Markets，Inc.前董事、治理和薪酬委員會成員。任職資格：霍夫先生在整個職業生涯中曾擔任過會計、企業管理和董事職位。Hough先生最近在安永會計師事務所(公共會計師事務所)擔任美國保險副總裁。霍夫先生是阿拉巴馬大學總統內閣和商學院訪問委員會的成員。霍夫先生曾擔任維克森林大學商學院訪客委員會成員，並曾擔任美國高爾夫協會執行委員會成員。	$1,237.18	$286,000	2021

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	主要職業及其他過去五年擔任董事職務，之前職位和資格	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	年份術語過期
莫琳·拉利-格林(Maureen Lally-Green) 出生日期：1949年7月5日受託人(I類) 開始服務時間：2009年8月	主要職業：聯邦愛馬仕基金建築羣董事或受託人；杜奎恩大學法學院兼職教授；曾任杜奎恩大學法學院院長、杜奎恩大學法學院法學院教授兼臨時院長；曾任匹茲堡教區教會關係辦公室副祕書長兼主任。其他董事職務：CNX Resources Corporation(前身為CONSOL Energy Inc.)董事。資格：Lally-Green法官在她的職業生涯中曾擔任過各種法律和商業職位以及董事職位。Lally-Green法官之前擔任過迪奎恩大學法學院院長(以及臨時院長)。Lally-Green法官此前曾擔任賓夕法尼亞州高等法院成員和杜昆大學法學院法學教授。法官 Lally-Green被賓夕法尼亞州最高法院任命為最高法院繼續司法教育委員會和最高法院上訴法院程序規則委員會成員。 Lally-Green法官目前還擔任非營利性或營利性董事會成員如下：UPMC仁慈醫院董事兼主席；Our Campaign for the Church Alive！，Inc.董事兼副主席；聖文森特神學院攝政王；賓夕法尼亞州州立大學成員CNX Resources Corporation(前身為CONSOL Energy， Inc.)董事。Lally-Green法官曾擔任過以下職位：奧伯利主任；賓夕法尼亞州西部和中部癲癇基金會主任；匹茲堡愛爾蘭研究所主任；聖託馬斯·莫爾協會主任；匹茲堡教區天主教高中主任兼主席；賓夕法尼亞州律師協會主任；聖文森特學院主任；以及北方天主教高中公司主任和主席。	$1,237.18	$286,000	2022
小查爾斯·F·曼斯菲爾德(Charles F.Mansfield，Jr.) 出生日期：1945年4月10日受託人(III類) 開始服務時間：2002年12月	主要職業：聯邦愛馬仕基金集團董事或受託人；管理顧問和作家。擔任過的其他董事職位：沒有。資格：曼斯菲爾德曾在海軍陸戰隊服役。在他漫長的職業生涯中，他曾擔任過多個銀行、企業管理、教育和董事職位。他仍然是一名活躍的管理顧問和作者。	$1,124.70	$260,000	2021

名字出生日期在基金任職的職位服務開始日期	主要職業及其他過去五年擔任董事職務，之前職位和資格	合計補償來自基金(上一財年)	總計薪酬來自基金和聯合愛馬仕基金綜合體 (日曆 2019年)	年份術語過期
託馬斯·M·奧尼爾出生日期：1951年6月14日受託人(I類) 開始服務時間：2006年10月	主要職業：聯邦愛馬仕基金集團董事或受託人；領航管理公司(投資和戰略諮詢)獨資業主。擔任過的其他董事職位：沒有。資格：奧尼爾先生在他的職業生涯中曾擔任過多個商業、共同基金和財務管理職位和董事職位。奧尼爾先生是佛羅裏達州那不勒斯戈利薩諾兒童博物館(Golisano Children‘s Museum of Inples) 人類藥物館長和館長。奧尼爾先生曾擔任艦隊投資顧問公司首席執行官兼總裁、董事總經理兼首席投資官；Aeltus投資管理公司總裁兼首席執行官；馬薩諸塞州波士頓喬丹管理公司Hellman普通合夥人；馬薩諸塞州波士頓Putnam公司首席投資官；艦隊銀行信用分析師和貸款官；Eze Castle Software(投資訂單管理軟件)董事兼顧問；中途太平洋公司(木材)董事	$1,388.58	$321,000	2022
P.傑羅姆·裏奇出生日期：1949年2月23日受託人(II類) 開始服務時間：2014年1月	主要職業：聯邦愛馬仕基金(Federated Hermes Fund Complex)董事或受託人；管理顧問；退休；曾任匹茲堡大學高級副校長兼首席法務官，CNX Resources Corporation(前身為CONSOL Energy Inc.)副總裁兼首席法務官。擔任過的其他董事職位：沒有。資歷：裏奇先生在他的職業生涯中曾擔任過多個商業和法律管理職位和董事職位。裏奇先生最近擔任匹茲堡大學高級副校長和首席法務官。裏奇先生曾擔任賓夕法尼亞州西部癲癇基金會董事會主席和匹茲堡世界事務理事會董事會主席。裏奇先生曾擔任CNX Resources Corporation(前身為CONSOL Energy Inc.)首席法務官兼執行副總裁。以及布坎南·英格索爾律師事務所(Buchanan Ingersoll& Rooney PC，一家律師事務所)的董事會成員、道德顧問和股東。	$1,124.70	$260,000	2023+

		輕鬆投票選項：
		郵寄投票投票、簽名並在此委託書上註明日期卡，並在已付郵資的信封

		親自投票出席股東大會通過電話會議 2020年9月11日 844-369-8770(免費) 862-298-0840(國際)

	要使用藍色或黑色墨水對下面的標記塊進行投票，請執行以下操作，如下例所示：

A	建議董事會建議您投票支持以下所有建議。

1.	選舉基金的兩名二級受託人。
	被提名者：	對於全部	扣繳全部	為了所有人除
	01.J·克里斯托弗·多納休02。P.傑羅姆·裏奇

	説明：如欲拒絕投票支持任何個別被提名人，請勾選“除其他人”方格，並將被提名人的姓名寫在所提供的線上。


B	授權簽名─必須填寫此部分才能計算您的選票。─簽名和日期如下
	注：請按本委託書上您的姓名簽名，並註明日期。共同持股時，各持股人應當簽字。以受託人、遺囑執行人、管理人、受託人、公司或其他實體的高級職員或其他代表身份簽名時，請在簽名下注明全稱。

日期(mm/dd/yyyy)─請在下面打印日期	簽名1─請把簽名放在盒子裏	簽名2─請把簽名放在盒子裏

/ /
/ /