2021年8月30日

證券交易委員會

公司財務部

內華達州F街100號

華盛頓特區，20549

發信人：伊桑·霍洛維茨(Ethan Horowitz)

會計科科長

公司財務部

能源與運輸辦公室

回覆：波特蘭通用電氣公司

截至2020年12月31日的財政年度的10-K表格

檔案號001-05532-99

尊敬的霍洛維茨先生：

我們寫信是為了迴應美國證券交易委員會(SEC)職員於2021年8月27日致波特蘭通用電氣公司(“本公司”)首席財務官James A.Ajello先生的信(“意見信”)，信中載有對本公司上述文件的評論。

為方便起見，下面重述了意見信中員工的意見，公司的迴應緊隨其後。

截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

行動結果，第46頁

1.我們注意到您對我們先前意見1的迴應。如前所述，根據S-K法規第10(E)(1)(Ii)(B)項，非GAAP計量的對賬應與根據GAAP計算和呈現的最直接可比計量相一致。對於您提出的非GAAP毛利率衡量標準，最直接可比的GAAP基礎衡量標準似乎是完全負擔的毛利率，其中包括折舊和攤銷以及任何其他相關收入項目成本。請相應修改您的信息披露。在這方面，您的答覆中包含的説明性示例似乎提供了非GAAP毛利率指標與基於GAAP的收入之間的對賬。

答覆：

我們承認員工的意見，並認為，對於提出的非GAAP毛利率衡量標準，最直接可比的GAAP基礎衡量標準是完全負擔的毛利率。在未來提交的文件中，如果公司提出非GAAP毛利，公司將把非GAAP毛利與完全負擔的毛利進行調整。

* * * * *

我們相信上述內容是對意見信的充分迴應。如果您有任何疑問、疑慮或要求澄清本文中提到的任何事項，請聯繫財務總監兼助理財務主管克里斯托弗·利德爾，電話：(503)464-7458，電子郵件：christopher.liddle@pgn.com。

非常真誠地屬於你，