10-Q
Q1--05-31錯誤00001106210000110621美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員國家：美國2021-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：非UsMemberSRT：拉美裔美國成員2021-06-012021-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：非UsMemberRPM：SpecialtyProductsGroupSegmentMember國家/地區：加利福尼亞州2021-06-012021-08-310000110621US-GAAP：MutualFundMember美國-GAAP：非UsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000110621RPM：Consumer SegmentMember2021-05-310000110621US-GAAP：MutualFundMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員國家：美國美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-05-310000110621Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-310000110621US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：利息支出成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-06-012020-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：非UsMemberRPM：Consumer 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ProductsSegmentMember美國-GAAP：其他重組成員2021-08-310000110621US-GAAP：MutualFundMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員國家：美國美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員RPM：PerformanceCoatingsGroupSegmentMember國家：美國2021-06-012021-08-310000110621RPM：SpecialtyProductsGroupSegmentMember2021-05-310000110621美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員RPM：ContingentConsiderationLiability成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員國家：美國RPM：ConstructionProductsGroupSegmentMember2020-06-012020-08-310000110621美國-GAAP：CommonStockMember2021-08-310000110621US-GAAP：公允價值輸入級別2成員RPM：ContingentConsiderationLiability成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-05-310000110621RPM：MarginAccelerationPlantoGrowthPlanMember美國-GAAP：其他重組成員2021-08-310000110621US-GAAP：MutualFundMember美國-GAAP：非UsMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000110621美國-GAAP：非指定成員2021-05-310000110621US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2017-10-302017-10-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：非UsMemberRPM：Consumer SegmentMemberSRT：歐洲成員2020-06-012020-08-310000110621RPM：Consumer SegmentMember2021-06-012021-08-310000110621美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2021-06-012021-08-310000110621RPM：MarginAccelerationPlantoGrowthPlanMemberUS-GAAP：FacilityClosingMember2021-06-012021-08-310000110621US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：NetInvestmentHedgingMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember美國-GAAP：SaleOfSubsidiaryGainLossMember2021-06-012021-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員RPM：PerformanceCoatingsGroupSegmentMember2021-06-012021-08-310000110621RPM：MarginAccelerationPlantoGrowthPlanMemberRPM：PerformanceCoatingsSegmentMember2021-08-310000110621美國-GAAP：母公司成員2021-08-310000110621Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-012020-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：非UsMemberSRT：拉美裔美國成員RPM：SpecialtyProductsGroupSegmentMember2021-06-012021-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：非UsMemberRPM：SpecialtyProductsGroupSegmentMemberSRT：亞洲太平洋地區成員2021-06-012021-08-310000110621美國-GAAP：CommonStockMember2020-08-310000110621美國-公認會計準則：其他非當前責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：CurrencySwapMember2021-08-310000110621美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員國家：美國美國-GAAP：股權證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-05-310000110621Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員RPM：SpecialtyProductsGroupSegmentMember國家：美國2020-06-012020-08-310000110621RPM：MarginAccelerationPlantoGrowthPlanMemberRPM：PerformanceCoatingsSegmentMember美國-GAAP：其他重組成員2021-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：非UsMemberRPM：OtherForeignCountryMember2021-06-012021-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員RPM：SpecialtyProductsGroupSegmentMember2020-06-012020-08-310000110621美國-GAAP：非UsMember美國-GAAP：股權證券成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-310000110621US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：CurrencySwapMember美國-GAAP：其他當前資產成員2021-08-310000110621美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-08-310000110621US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：利息收入成員US-GAAP：CurrencySwapMember2020-06-012020-08-310000110621RPM：MarginAccelerationPlantoGrowthPlanMember2021-06-012021-08-310000110621US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：非UsMember2021-06-012021-08-310000110621美國-GAAP：SecuryStockMember2021-06-012021-08-310000110621US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：利息收入成員US-GAAP：CurrencySwapMember2021-06-012021-08-310000110621RPM：MarginAccelerationPlantoGrowthPlanMemberUS-GAAP：FacilityClosingMemberRPM：SpecialtyProductsGroupSegmentMember2020-06-012020-08-310000110621美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：美國政府成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-08-31Iso4217：歐元RPM：交叉貨幣交換Xbrli：純RPM：細分市場RPM：位置RPM：ForwardContractXbrli：共享Iso4217：美元Iso4217：美元Xbrli：共享

 

 

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-Q

 

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內8月31日，2021,

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從到的過渡期。

委託文件編號1-14187

 

RPM國際公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

 

 

特拉華州

 

02-0642224

(述明或其他司法管轄權

公司或組織)

 

(美國國税局僱主

識別號碼)

 

 

 

郵政信箱777號;

珠路2628號;

麥地那, 俄亥俄州

(主要執行機構地址)

 

44258

(郵政編碼)

 

 

(330) 273-5090

(登記人的電話號碼包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

 

交易

符號

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.01美元

 

每分鐘轉速

 

紐約證券交易所

 

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒No☐。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

 

☒

 

加速文件管理器

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

非加速文件服務器

 

☐

 

規模較小的報告公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

 

 

 

 

 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是的，☐不是 ☒.

在根據法院確認的計劃分配證券之後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是，☐否☒.

截至2021年10月1日，註冊人擁有129,715,706普通股，每股面值0.01美元，已發行。

 

 

 

 

RPM國際公司和子公司*

索引

 

 

 

 

 

頁碼

第一部分財務信息

 

 

 

 

 

 

 

第1項。

 

財務報表：

 

3

 

 

合併資產負債表

 

3

 

 

合併損益表

 

4

 

 

綜合全面收益表

 

5

 

 

合併現金流量表

 

6

 

 

股東權益合併報表

 

7

 

 

合併財務報表附註

 

8

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

24

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

32

第四項。

 

管制和程序

 

32

 

 

 

 

 

第二部分：其他信息

 

 

 

 

 

 

 

第1項。

 

法律程序

 

34

第1A項。

 

風險因素

 

34

第二項。

 

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

34

第6項

 

陳列品

 

35

簽名

 

36

 

*本文中使用的術語“RPM”和“公司”指的是RPM國際公司及其子公司，除非上下文另有指示。

 

 

2

 

第I部分-融資IAL信息

第1項。融資AL報表

RPM國際公司和子公司

合併B平衡單

(未經審計)

(單位為千，每股除外)

 

 

 

2021年8月31日

 

 

2021年5月31日

 

資產

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

213,212

 

 

$

246,704

 

應收貿易賬款(減去#美元的備用金52,1811美元和1美元55,922，分別)

 

 

1,171,914

 

 

 

1,280,806

 

盤存

 

 

997,255

 

 

 

938,095

 

預付費用和其他流動資產

 

 

330,315

 

 

 

316,399

 

流動資產總額

 

 

2,712,696

 

 

 

2,782,004

 

物業、廠房和設備，按成本計算

 

 

1,949,817

 

 

 

1,967,482

 

折舊準備

 

 

(998,993

)

 

 

(1,002,300

)

財產、廠房和設備、淨值

 

 

950,824

 

 

 

965,182

 

其他資產

 

 

 

 

 

 

商譽

 

 

1,349,137

 

 

 

1,345,754

 

其他無形資產，扣除攤銷後的淨額

 

 

626,244

 

 

 

628,693

 

經營性租賃使用權資產

 

 

298,878

 

 

 

300,827

 

遞延所得税

 

 

26,671

 

 

 

26,804

 

其他

 

 

201,754

 

 

 

203,705

 

其他資產總額

 

 

2,502,684

 

 

 

2,505,783

 

總資產

 

$

6,166,204

 

 

$

6,252,969

 

負債與股東權益

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

647,568

 

 

$

717,176

 

長期債務的當期部分

 

 

1,649

 

 

 

1,282

 

應計薪酬和福利

 

 

156,031

 

 

 

258,380

 

應計損失

 

 

25,309

 

 

 

29,054

 

其他應計負債

 

 

333,065

 

 

 

325,522

 

流動負債總額

 

 

1,163,622

 

 

 

1,331,414

 

長期負債

 

 

 

 

 

 

長期債務，較少的當前到期日

 

 

2,429,623

 

 

 

2,378,544

 

經營租賃負債

 

 

256,661

 

 

 

257,415

 

其他長期負債

 

 

417,072

 

 

 

436,176

 

遞延所得税

 

 

108,506

 

 

 

106,395

 

長期負債總額

 

 

3,211,862

 

 

 

3,178,530

 

承擔和或有事項(附註13)

 

 

 

 

 

 

股東權益

 

 

 

 

 

 

優先股，面值$0.01；授權50,000股票；不是NE已發佈

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，面值$0.01；授權300,000股票；
中國政府發佈了一份聲明。144,648成就卓越129,743截至2021年8月31日；
中國政府發佈了一份聲明。144,199成就卓越129,573*截至2021年5月31日

 

 

1,297

 

 

 

1,295

 

實收資本

 

 

1,061,161

 

 

 

1,055,400

 

庫存股，按成本計算

 

 

(671,314

)

 

 

(653,006

)

累計其他綜合(損失)

 

 

(540,508

)

 

 

(514,884

)

留存收益

 

 

1,937,940

 

 

 

1,852,259

 

合計RPM國際公司股東權益

 

 

1,788,576

 

 

 

1,741,064

 

非控股權益

 

 

2,144

 

 

 

1,961

 

總股本

 

 

1,790,720

 

 

 

1,743,025

 

總負債和股東權益

 

$

6,166,204

 

 

$

6,252,969

 

 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

3

 

RPM國際公司和子公司

整合狀態收入構成要素

(未經審計)

(單位為千，每股除外)

 

 

 

截至三個月

 

 

 

8月31日，

 

 

8月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

淨銷售額

 

$

1,650,420

 

 

$

1,606,670

 

銷售成本

 

 

1,037,069

 

 

 

953,015

 

毛利

 

 

613,351

 

 

 

653,655

 

銷售、一般和行政費用

 

 

418,850

 

 

 

395,953

 

重組費用

 

 

1,010

 

 

 

4,233

 

利息支出

 

 

21,109

 

 

 

21,745

 

投資(收益)，淨額

 

 

(5,750

)

 

 

(12,763

)

其他(收入)費用，淨額

 

 

(3,339

)

 

 

3,118

 

所得税前收入

 

 

181,471

 

 

 

241,369

 

所得税撥備

 

 

46,676

 

 

 

60,584

 

淨收入

 

 

134,795

 

 

 

180,785

 

減去：可歸因於非控股權益的淨收入

 

 

213

 

 

 

190

 

可歸因於RPM國際公司股東的淨收入

 

$

134,582

 

 

$

180,595

 

普通股平均流通股數：

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

128,083

 

 

 

128,418

 

稀釋

 

 

128,570

 

 

 

128,783

 

可歸因於RPM國際公司股東的普通股每股收益：

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

1.04

 

 

$

1.39

 

稀釋

 

$

1.04

 

 

$

1.39

 

 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

 

4

 

RPM國際公司和子公司

合併報表綜合收益的

(未經審計)

(單位：千)

 

 

 

截至三個月

 

 

 

8月31日，

 

 

8月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

淨收入

 

$

134,795

 

 

$

180,785

 

其他綜合收入，税後淨額：

 

 

 

 

 

 

外幣換算調整(扣除税後淨額#美元2,3371美元和1美元2,862，分別)

 

 

(38,980

)

 

 

64,667

 

養老金和其他退休後福利負債調整
*(扣除税金後淨額為$)1,4661美元和1美元786，分別)

 

 

4,442

 

 

 

3,260

 

證券和其他未實現收益(税後淨額#美元1451美元和1美元82，分別)

 

 

274

 

 

 

89

 

衍生工具未實現收益(虧損)(税後淨額#美元2,5711美元和1美元5,542，分別)

 

 

8,610

 

 

 

(18,112

)

其他全面收益(虧損)合計

 

 

(25,654

)

 

 

49,904

 

綜合收入總額

 

 

109,141

 

 

 

230,689

 

減去：可歸因於非控股權益的綜合收益

 

 

183

 

 

 

259

 

可歸因於RPM國際公司股東的全面收益

 

$

108,958

 

 

$

230,430

 

 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

 

5

 

RPM國際公司和子公司

合併狀態現金流項目

(未經審計)

(單位：千)

 

 

 

截至三個月

 

 

 

8月31日，

 

 

8月31日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

134,795

 

 

$

180,785

 

將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

37,944

 

 

 

35,317

 

重組費用，扣除付款後的淨額

 

 

(2,004

)

 

 

(1,972

)

對或有收益負債的公允價值調整

 

 

1,027

 

 

 

2,712

 

遞延所得税

 

 

(3,452

)

 

 

1,938

 

基於股票的薪酬費用

 

 

5,763

 

 

 

10,457

 

有價證券淨收益

 

 

(3,476

)

 

 

(11,784

)

其他

 

 

(76

)

 

 

(10

)

資產和負債變動，扣除買賣業務的影響：

 

 

 

 

 

 

應收賬款減少

 

 

98,166

 

 

 

692

 

庫存(增加)減少

 

 

(68,155

)

 

 

43,395

 

(增加)預付費用及其他流動和長期資產

 

 

(15,648

)

 

 

(5,526

)

應付帳款(減少)增加

 

 

(42,912

)

 

 

4,945

 

(減少)應計薪酬和福利

 

 

(100,201

)

 

 

(55,368

)

(減少)應計虧損的增加

 

 

(3,530

)

 

 

1,936

 

其他應計負債增加

 

 

37,866

 

 

 

109,399

 

其他

 

 

-

 

 

 

1,173

 

經營活動提供的現金

 

 

76,107

 

 

 

318,089

 

投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(51,888

)

 

 

(41,488

)

收購業務，扣除收購現金後的淨額

 

 

(35,802

)

 

 

-

 

購買有價證券

 

 

(5,843

)

 

 

(17,104

)

出售有價證券所得款項

 

 

2,766

 

 

 

16,070

 

其他

 

 

250

 

 

 

244

 

現金(用於)投資活動

 

 

(90,517

)

 

 

(42,278

)

融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

增加長期和短期債務

 

 

60,547

 

 

 

136

 

減少長期和短期債務

 

 

(471

)

 

 

(213,090

)

現金股利

 

 

(48,901

)

 

 

(46,622

)

普通股回購

 

 

(12,500

)

 

 

-

 

普通股退税

 

 

(5,802

)

 

 

(7,115

)

支付與收購相關的或有對價

 

 

(60

)

 

 

(2,217

)

現金(用於)融資活動

 

 

(7,187

)

 

 

(268,908

)

匯率變動對現金及現金等價物的影響

 

 

(11,895

)

 

 

11,446

 

現金及現金等價物淨變動

 

 

(33,492

)

 

 

18,349

 

期初現金及現金等價物

 

 

246,704

 

 

 

233,416

 

期末現金和現金等價物

 

$

213,212

 

 

$

251,765

 

現金流量信息的補充披露：

 

 

 

 

 

 

期內支付的現金用於：

 

 

 

 

 

 

利息

 

$

17,301

 

 

$

17,566

 

所得税，扣除退款後的淨額

 

$

28,016

 

 

$

16,845

 

 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

 

6

 

RPM國際公司和子公司

合併報表股東權益

(未經審計)

(單位：千)

 

 

普通股

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

數

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

總RPM

 

 

 

 

 

 

的

 

面值/狀態

 

實繳

 

財務處

 

全面

 

留用

 

國際

 

非控制性

 

總計

 

 

股票

 

價值

 

資本

 

庫存

 

收益(虧損)

 

收益

 

Inc.股權

 

利益

 

權益

 

2021年6月1日的餘額

 

129,573

 

$

1,295

 

$

1,055,400

 

$

(653,006

)

$

(514,884

)

$

1,852,259

 

$

1,741,064

 

$

1,961

 

$

1,743,025

 

淨收入

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

134,582

 

 

134,582

 

 

213

 

 

134,795

 

其他綜合損失

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(25,624

)

 

-

 

 

(25,624

)

 

(30

)

 

(25,654

)

宣佈和支付的股息($0.38(每股收益)

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(48,901

)

 

(48,901

)

 

-

 

 

(48,901

)

回購計劃下的股票回購

 

(133

)

 

(1

)

 

1

 

 

(12,500

)

 

-

 

 

-

 

 

(12,500

)

 

-

 

 

(12,500

)

股票補償費用和其他遞延補償，授予的股票減去退税的股票

 

303

 

 

3

 

 

5,760

 

 

(5,808

)

 

-

 

 

-

 

 

(45

)

 

-

 

 

(45

)

2021年8月31日的餘額

 

129,743

 

$

1,297

 

$

1,061,161

 

$

(671,314

)

$

(540,508

)

$

1,937,940

 

$

1,788,576

 

$

2,144

 

$

1,790,720

 

 

 

普通股

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

數

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

總RPM

 

 

 

 

 

 

的

 

面值/狀態

 

實繳

 

財務處

 

全面

 

留用

 

國際

 

非控制性

 

總計

 

 

股票

 

價值

 

資本

 

庫存

 

收益(虧損)

 

收益

 

Inc.股權

 

利益

 

權益

 

2020年6月1日的餘額

 

129,511

 

$

1,295

 

$

1,014,428

 

$

(580,117

)

$

(717,497

)

$

1,544,336

 

$

1,262,445

 

$

2,218

 

$

1,264,663

 

淨收入

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

180,595

 

 

180,595

 

 

190

 

 

180,785

 

其他綜合收益

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

49,835

 

 

-

 

 

49,835

 

 

69

 

 

49,904

 

宣佈和支付的股息($0.36(每股收益)

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

-

 

 

(46,622

)

 

(46,622

)

 

-

 

 

(46,622

)

股票補償費用和其他遞延補償，授予的股票減去退税的股票

 

464

 

 

5

 

 

10,451

 

 

(7,115

)

 

-

 

 

-

 

 

3,341

 

 

-

 

 

3,341

 

2020年8月31日的餘額

 

129,975

 

$

1,300

 

$

1,024,879

 

$

(587,232

)

$

(667,662

)

$

1,678,309

 

$

1,449,594

 

$

2,477

 

$

1,452,071

 

 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

7

 

RPM國際公司和子公司

合併後的備註財務報表

 

附註1-合併、非控制性權益及列報基礎

隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和10-Q報表説明編制的。我們認為，在截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月期間，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的、經常性的應計項目)都已包括在內。欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2021年5月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表和附註。

我們的財務報表包括我們所有持有多數股權的子公司。我們根據權益法核算我們在不到多數股權的合資企業中的投資，我們有能力對這些合資企業施加重大影響。關聯公司之間交易的影響在合併中消除。

非控股權益在我們的合併財務報表中列示，就好像母公司投資者(控股權益)和部分持股子公司的其他少數股東(非控股權益)在同一實體中有類似的經濟利益一樣。因此，對非控股權益的投資在我們的合併財務報表中作為權益報告。此外，我們的合併財務報表包括100受控子公司收益的%，而不僅僅是我們的份額。母公司和非控股權益之間的交易在權益中報告為股東之間的交易，前提是這些交易不會造成控制權的變化。

我們的業務取決於外部天氣因素。從歷史上看，我們在第一、第二和第四財季(分別截至8月31日、11月30日和5月31日的三個月)的銷售額和淨收入都很強勁，而第三財季(12月至2月)的表現較弱。

 

注2-新會計公告

通過新的公告

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14《薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)，披露框架-對定義福利計劃的披露要求的更改》，其中做出了一些修改，旨在添加、修改或刪除與發起定義福利或其他退休後計劃的僱主相關的某些披露要求。本指導意見適用於2020年12月15日之後的財年。允許所有實體及早通過，本次更新中的修正必須在追溯的基礎上適用於提出的所有時期。採用這一新的指導意見，在截至本財年的財政年度內生效2021年5月31日, 沒有產生實質性的影響關於我們的合併財務報表或披露。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年度的《所得税(主題740)》，通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的核算。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。本指南適用於2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。允許及早通過修訂，包括在尚未發佈財務報表的任何過渡期採用。根據修正案的不同，可以在追溯、修改後的追溯或未來的基礎上採用。採用這一新的指導方針，是有效的2021年6月1日使用前瞻性方法，沒有產生實質性的影響關於我們的合併財務報表。

發佈新的公告

我們不知道最近發佈的任何會計聲明尚未被我們採納，這些聲明將對我們的綜合財務報表產生重大影響。 

 

8

 

附註3--重組

 

我們記錄與管理層批准的重組計劃相關的重組費用，以重組我們的一個或多個業務部門，或消除與我們的業務相關的重複員工和基礎設施。重組費用可以包括裁員指定數量的遣散費、騰出設施和整合運營的基礎設施費用、合同取消成本和其他成本。重組費用根據計劃的員工離職日期和現場關閉和整合計劃進行記錄。相關現金支付的時間取決於重組費用的類型，可以延長到多年。我們將重組負債的短期部分記錄在其他應計負債中，如果有的話，將長期部分記錄在合併資產負債表中的其他長期負債中。

 

映射到增長

 

2018年5月至8月，我們批准並實施了一項多年重組計劃的初步階段，該計劃最初被稱為2020年利潤率加速計劃(《2020 MAP to Growth》)。我們2020年的初期增長計劃影響到我們所有的可報告部門，以及我們的公司/非運營部門，並專注於通過簡化業務流程、減少庫存類別和合理調整SKU、消除表現不佳的業務、減少員工和營運資本以及提高運營效率來提高利潤率。

 

Covid大流行的爆發造成的破壞推遲了我們2020年增長計劃的最終敲定，超過了原定的2020年12月31日的目標完成日期。認識到我們的重組計劃超過了2020歷年，我們開始把它簡單地稱為我們的“增長地圖”。

 

2021年5月31日，我們正式結束了我們的增長地圖。然而，在2021年5月31日之前確定的某些項目尚未完成。因此，我們預計在整個2022財年都會發生重組費用。隨着我們完成這些項目，預計的總成本可能會發生變化。

 

我們執行的增長地圖推動了與集團重組相關的管理和業務的去分層和簡化。我們實施了製造與運營、採購與供應鏈、信息技術、會計與金融四個中心主導的功能領域。

 

我們的增長地圖優化了我們的製造設施，並提供了更高效的工廠和配送設施。截至資產負債表日期，結合我們的增長圖，我們已經或正在完成29家工廠和28個倉庫的計劃關閉。作為我們計劃關閉這些設施的一部分，我們還預計會產生額外的遣散費和福利費用。

 

下表概述了與該計劃相關的當前預期總費用，並減少了大約#美元。1.6與我們之前的估計數相比減少了100萬美元，主要原因是預期遣散費和福利費用減少了#美元0.8百萬美元，預計關閉設施和其他相關費用為$0.8百萬美元。

9

 

以下是按可報告部門劃分的與重組相關的費用摘要：

 

 

 

三個月
告一段落

 

 

三個月
告一段落

 

 

累計
費用

 

 

總計
預期

 

(單位：千)

 

2021年8月31日

 

 

2020年8月31日

 

 

到目前為止

 

 

費用

 

建築產品集團(“CPG”)部門：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散費和福利費(積分)(A)

 

$

(493

)

 

$

180

 

 

$

20,795

 

 

$

20,928

 

設施關閉和其他相關費用

 

 

540

 

 

 

368

 

 

 

7,120

 

 

 

7,609

 

其他重組成本

 

 

4

 

 

 

36

 

 

 

1,982

 

 

 

1,982

 

總收費

 

$

51

 

 

$

584

 

 

$

29,897

 

 

$

30,519

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Performance Coatings Group(“PCG”)部門：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散費和福利費(B)

 

$

128

 

 

$

1,039

 

 

$

16,487

 

 

$

17,012

 

設施關閉和其他相關費用

 

 

408

 

 

 

288

 

 

 

7,037

 

 

 

7,968

 

其他重組成本

 

 

-

 

 

 

29

 

 

 

917

 

 

 

917

 

總收費

 

$

536

 

 

$

1,356

 

 

$

24,441

 

 

$

25,897

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

消費者細分市場：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散費和福利費(C)

 

$

-

 

 

$

790

 

 

$

12,307

 

 

$

12,307

 

設施關閉和其他相關費用

 

 

240

 

 

 

597

 

 

 

12,321

 

 

 

13,015

 

其他重組成本

 

 

-

 

 

 

98

 

 

 

4,420

 

 

 

4,420

 

總收費

 

$

240

 

 

$

1,485

 

 

$

29,048

 

 

$

29,742

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特產集團(“SPG”)細分市場：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散費和福利費(D)

 

$

87

 

 

$

469

 

 

$

8,214

 

 

$

9,190

 

設施關閉和其他相關費用

 

 

98

 

 

 

268

 

 

 

5,688

 

 

 

6,706

 

其他重組成本(抵免)

 

 

(2

)

 

 

71

 

 

 

1,219

 

 

 

1,219

 

總收費

 

$

183

 

 

$

808

 

 

$

15,121

 

 

$

17,115

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司/其他細分市場：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散費和福利費

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

13,538

 

 

$

13,538

 

總收費

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

13,538

 

 

$

13,538

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遣散費和福利費用(積分)

 

$

(278

)

 

$

2,478

 

 

$

71,341

 

 

$

72,975

 

設施關閉和其他相關費用

 

 

1,286

 

 

 

1,521

 

 

 

32,166

 

 

 

35,298

 

其他重組成本

 

 

2

 

 

 

234

 

 

 

8,538

 

 

 

8,538

 

總收費

 

$

1,010

 

 

$

4,233

 

 

$

112,045

 

 

$

116,811

 

 

(A)遣散費和福利追回與對先前估計的遣散費應計項目的調整有關，部分被取消五截至2021年8月31日的三個月內的頭寸。截至2020年8月31日的三個月的遣散費和福利費用與取消九各就各位。

(B)遣散費和福利費用與消除二職位和39分別在截至2021年和2020年8月31日的三個月內持有頭寸。

(C)遣散費和福利費用與消除三截至2020年8月31日的三個月內的頭寸。

(D)遣散費和福利費用與消除16職位和28分別在截至2021年和2020年8月31日的三個月內持有頭寸。

 

 

 

 

10

 

與我們的增長地圖相關的重組儲備活動摘要如下：

 

(單位：千)

 

遣散費和
效益成本

 

 

設施
關閉和
其他相關
費用

 

 

其他
重組
費用

 

 

總計

 

2021年6月1日的餘額

 

$

4,430

 

 

$

1,290

 

 

$

-

 

 

 

5,720

 

費用(抵免)記入費用

 

 

(278

)

 

 

1,286

 

 

 

2

 

 

 

1,010

 

從準備金中扣除的現金付款

 

 

(1,766

)

 

 

(1,248

)

 

 

-

 

 

 

(3,014

)

非現金收費和其他調整

 

 

-

 

 

 

(377

)

 

 

(2

)

 

 

(379

)

2021年8月31日的餘額

 

$

2,386

 

 

$

951

 

 

$

-

 

 

$

3,337

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

遣散費和
效益成本

 

 

設施
關閉和
其他相關
費用

 

 

其他
重組
費用

 

 

總計

 

2020年6月1日的餘額

 

$

7,357

 

 

$

5,880

 

 

$

-

 

 

$

13,237

 

收費到費用

 

 

2,478

 

 

 

1,521

 

 

 

234

 

 

 

4,233

 

從準備金中扣除的現金付款

 

 

(4,942

)

 

 

(1,263

)

 

 

-

 

 

 

(6,205

)

非現金收費和其他調整

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(234

)

 

 

(234

)

2020年8月31日的餘額

 

$

4,893

 

 

$

6,138

 

 

$

-

 

 

$

11,031

 

 

 

附註4-公允價值計量

資產負債表中記錄的金融工具包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、衍生資產和負債、有價證券、應付票據和賬款以及債務。

應收賬款的信用損失撥備是根據對客户當前信譽的評估、歷史收款經驗、應收賬款的賬齡和其他現有證據建立的。如果最終確定無法收回，則將應收貿易賬款餘額與撥備進行核銷。所有為可疑收賬撥備的撥備都包括在銷售費用、一般費用和行政費用中。

所有衍生工具均在我們的綜合資產負債表中確認，並按公允價值計量。不符合套期保值資格的衍生工具及/或套期保值的任何無效部分的公允價值變動在本期綜合收益表中確認為損益。有效用作現金流對衝的衍生工具的公允價值變動在其他全面收益(虧損)中確認，同時被套期保值項目的價值變動也一併確認。我們不持有或發行衍生工具作投機用途。

用於確定資產和負債公允價值的估值技術基於可觀察和不可觀察的投入。可觀察到的投入反映了容易從獨立來源獲得的數據，而不可觀察到的投入反映了管理層的市場假設。根據用於確定公允價值的輸入的可靠性，公允價值層次結構有三個級別，如下所示：

1級輸入-活躍市場上相同工具的報價。

級別2輸入-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。

級別3輸入-主要具有不可觀察到的價值驅動因素的儀器。

11

 

下表列出了我們的資產和負債，這些資產和負債是按公允價值經常性計量的，並使用公允價值層次結構進行分類。此外，關於按公允價值計量的衍生資產和負債，請參閲附註5，“衍生工具和對衝”，以瞭解其在公允價值層次中的分類。

 

(單位：千)

引自 價格
處於活動狀態
市場：
相同的資產
(1級)

 

意義重大
其他
可觀測
輸入(級別2)

 

意義重大
看不見的
輸入(3級)

 

公允價值在
8月31日，
2021

 

可供出售的債務證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

美國財政部和其他政府

$

-

 

$

26,758

 

$

-

 

$

26,758

 

公司債券

 

-

 

 

188

 

 

-

 

 

188

 

可供出售的債務證券總額

 

-

 

 

26,946

 

 

-

 

 

26,946

 

有價證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

股票-外國股票

 

949

 

 

-

 

 

-

 

 

949

 

股票-國內

 

7,295

 

 

-

 

 

-

 

 

7,295

 

共同基金-外國基金

 

-

 

 

48,770

 

 

-

 

 

48,770

 

共同基金-國內

 

-

 

 

91,642

 

 

-

 

 

91,642

 

可流通股本證券總額

 

8,244

 

 

140,412

 

 

-

 

 

148,656

 

或有對價

 

-

 

 

-

 

 

(14,042

)

 

(14,042

)

總計

$

8,244

 

$

167,358

 

$

(14,042

)

$

161,560

 

 

(單位：千)

引自 價格
處於活動狀態
市場：
雷同 資產
(1級)

 

意義重大
其他
可觀測
輸入(級別2)

 

意義重大
看不見的
輸入(3級)

 

公允價值在
五月三十一日，
2021

 

可供出售的債務證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

美國財政部和其他政府

$

-

 

$

26,563

 

$

-

 

$

26,563

 

公司債券

 

-

 

 

182

 

 

-

 

 

182

 

可供出售的債務證券總額

 

-

 

 

26,745

 

 

-

 

 

26,745

 

有價證券：

 

 

 

 

 

 

 

 

股票-外國股票

 

768

 

 

-

 

 

-

 

 

768

 

股票-國內

 

6,975

 

 

-

 

 

-

 

 

6,975

 

共同基金-外國基金

 

-

 

 

47,916

 

 

-

 

 

47,916

 

共同基金-國內

 

-

 

 

86,428

 

 

-

 

 

86,428

 

可流通股本證券總額

 

7,743

 

 

134,344

 

 

-

 

 

142,087

 

或有對價

 

-

 

 

-

 

 

(13,335

)

 

(13,335

)

總計

$

7,743

 

$

161,089

 

$

(13,335

)

$

155,497

 

 

我們對可供出售債務證券和可出售股權證券的投資採用市場法進行估值。市場上可觀察到的投入的可獲得性因工具而異，並取決於各種因素，包括工具的類型、工具是否交易活躍以及交易特有的其他特徵。對於我們的大多數金融工具，定價投入在市場上隨處可見，所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，估值不需要管理層的重大酌情權。對於其他金融工具，定價投入在市場上較難觀察到，可能需要管理層的判斷。

或有對價代表與最近收購相關的額外可變現金對價的估計公允價值，這取決於某些業績里程碑的實現情況。我們使用債務預期清償期間的預期未來現金流估計了公允價值，並應用了一個貼現率，該貼現率適當地反映了市場參與者對與債務相關的風險的看法，這些風險被認為是第三級投入。在2022財年的前三個月，我們記錄的應計項目增加了大約$1.0與公允價值調整相關的百萬美元。在2021財年的前三個月，我們支付了大約2.8這筆款項用於支付與某些業績里程碑有關的或有對價義務，這些業績里程碑是在前幾個期間確定的，並在去年頭三個月實現。在綜合現金流量表中，與收購相關的或有對價支付於收購日按公允價值確認的金額在融資活動的現金流量中報告，而截至收購日的超過公允價值的或有對價支付在經營活動的現金流量中報告。

12

 

我們現有金融工具(包括現金及現金等價物、有價證券、應收貿易賬款、應付賬款及短期債務)的賬面價值接近公允價值，原因是這些金融工具的到期日較短。在2021年8月31日和2021年5月31日，我們的長期債務的公允價值是根據我們目前類似類型的借款安排(即二級投入)的增量借款利率，使用活躍的市場報價估計的。根據分析，我們的金融工具和長期債務截至2021年8月31日和2021年5月31日的公允價值和賬面價值如下：

 

 

 

2021年8月31日

 

(單位：千)

 

賬面價值

 

 

公允價值

 

現金和現金等價物

 

$

213,212

 

 

$

213,212

 

有價證券

 

 

148,656

 

 

 

148,656

 

可供出售的債務證券

 

 

26,946

 

 

 

26,946

 

長期債務，包括當期債務

 

 

2,431,272

 

 

 

2,680,324

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年5月31日

 

(單位：千)

 

賬面價值

 

 

公允價值

 

現金和現金等價物

 

$

246,704

 

 

$

246,704

 

有價證券

 

 

142,087

 

 

 

142,087

 

可供出售的債務證券

 

 

26,745

 

 

 

26,745

 

長期債務，包括當期債務

 

 

2,379,826

 

 

 

2,570,206

 

 

 

附註5-衍生工具和套期保值

衍生工具與套期保值活動

我們面臨着市場風險，比如外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的波動性，我們不時地進行各種衍生品交易。我們使用各種衍生工具，包括遠期合約和掉期。我們正式評估、指定和記錄每一種合格的衍生工具，並將其作為基礎風險的對衝，這些衍生工具將在開始時被視為會計對衝。此外，我們在開始時以及之後至少每季度評估套期保值交易中使用的金融工具是否有效抵消相關風險的公允價值或現金流的變化。

被指定為對衝的衍生品

2017年10月，作為減輕匯率波動對我們在外國實體的歐元投資的影響的手段，我們執行了公允價值對衝和二交叉貨幣掉期，我們以歐元支付可變利率利息，以美元支付固定利率利息，合併名義金額約為歐元85.25百萬(美元)100百萬美元等值)，到期日為2022年11月。這有效地將我們以美元計價的固定利率債務的一部分轉換為以歐元計價的可變利率債務。公允價值對衝在我們的綜合資產負債表中按公允價值確認，而對衝的公允價值變動在我們的綜合收益表中在利息支出中確認。根據ASU 2017-12年的規定，我們將掉期指定為我們在歐洲業務中淨投資的淨投資對衝，並將現貨方法應用於這些對衝。2020年2月，公允價值對衝和二交叉貨幣互換協議被終止，我們收到了金額為#美元的現金。9.3百萬美元，代表掉期的公允價值和截至終止日應計的利息。因此，套期保值會計被叫停，對我們高級票據$的對衝會計調整1.5百萬美元已入賬，並將在綜合損益表中攤銷為利息支出，通過終止3.4502022年11月的%註釋。因現滙匯率而導致的交叉貨幣掉期公允價值變動在累計其他全面收益(“AOCI”)內計入累計換算調整，並將保留在AOCI內，直至對衝子公司出售或基本完成清算為止。

另外，在2020年2月，作為減輕匯率波動對我們在外國實體的歐元投資的影響的手段，我們執行了現金流對衝和二交叉貨幣掉期，我們將以歐元支付固定利率利息，以美元支付可變利率利息，合併名義金額約為歐元277.73百萬(美元)300百萬美元等值)，到期日為2023年2月. 這有效地將我們以美元計價的可變利率債務轉換為以歐元計價的固定利率債務。現金流對衝在我們的綜合資產負債表中按公允價值確認，而對衝公允價值的變化將在對衝項目影響收益時在AOCI確認。在應計對衝利息支付時，AOCI確認的金額將在利息支出收益中確認。根據ASU 2017-12年的規定，我們將掉期指定為我們在歐洲業務中淨投資的淨投資對衝，並將現貨方法應用於這些對衝。被指定為境外業務淨投資套期保值的衍生工具的公允價值變動在AOCI確認，以抵消被套期淨投資價值的變動。此外，在2020年2月，作為一種手段，

13

 

的為了減少與美元計價的定期貸款工具(稱為外國借款人定期貸款)相關的功能貨幣等值現金流的可變性，我們執行了現金流對衝，即我們將以歐元支付固定利率利息，並以名義金額約為歐元的美元獲得可變利率利息92.52百萬(美元)100百萬美元等值)，到期日為2023年2月。這有效地將我們以美元計價的可變利率債務轉換為以歐元計價的固定利率債務。現金流對衝在我們的綜合資產負債表中按公允價值確認，而對衝公允價值的變化將在對衝項目影響收益時在AOCI確認。在應計對衝利息支付時，AOCI記錄的金額將在利息支出收益中確認。此外，由於這一貨幣互換是根據ASC 830按即期匯率重新計量的已確認負債的功能貨幣等值現金流的變異性對衝，因此將抵消重新計量對衝負債所產生的收益或虧損的金額將從AOCI重新分類為外匯收益/(虧損)，這是SG&A費用的一個組成部分。

下表彙總了我們的衍生品工具在綜合資產負債表中最初確認的綜合全面收益表和綜合損益損益表中的位置和影響：

 

 

 

已確認税前損益
在AOCI中

 

 

 

 

税前損益重新分類
從AOCI到收入

 

 

 

截至三個月

 

 

 

 

截至三個月

 

(單位：千)
套期保值關係中的衍生品

 

2021年8月31日

 

2020年8月31日

 

 

損益表位置

 

2021年8月31日

 

2020年8月31日

 

利率互換(現金流)

 

$

(36

)

$

(598

)

 

利息(費用)

 

$

(929

)

$

(766

)

交叉貨幣互換(現金流)

 

 

3,447

 

 

(7,356

)

 

利息收入

 

 

138

 

 

191

 

交叉貨幣互換(現金流)

 

 

-

 

 

-

 

 

匯兑損益

 

 

3,407

 

 

(7,455

)

交叉貨幣互換(淨投資)

 

 

10,303

 

 

(23,133

)

 

出售子公司的損益

 

 

-

 

 

-

 

總計

 

$

13,714

 

$

(31,087

)

 

 

 

$

2,616

 

$

(8,030

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品未被指定為對衝

在2021年8月31日和2021年5月31日，我們舉行了一每個期末的外幣遠期合約，旨在通過固定功能貨幣現金流來減少公司間外幣計價貸款現金流變化的風險敞口，這些現金流與外幣匯率變化有關。這些合約未被指定為套期保值，因此，合約的公允價值變動在收益中確認為SG&A費用的組成部分。在收益中確認的金額對我們報告的任何時期的綜合財務報表都沒有實質性影響。截至2021年8月31日和2021年5月31日，持有的購買外匯的遠期合約名義金額為1美元。174.3百萬美元和$191.7分別為百萬美元。

關於衍生工具的披露

我們所有按公允價值計量的衍生資產和負債都被歸類為公允價值等級中的第二級。我們根據估值方法確定衍生品的公允價值，這些估值方法預測未來現金流，並使用基於市場的可觀察投入(包括利率曲線、外幣匯率以及未來和基點利差(如適用))將未來金額貼現至現值。

14

 

截至2021年8月31日和2021年5月31日，套期保值交易中使用的合格和非合格工具的公允價值如下：

 

(單位：千)

 

 

 

公允價值

 

指定為對衝工具的衍生工具

 

資產負債表位置

 

2021年8月31日

 

 

2021年5月31日

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

交叉貨幣互換(淨投資)

 

其他流動資產

 

$

5,924

 

 

$

6,233

 

交叉貨幣互換(現金流)

 

其他流動資產

 

 

539

 

 

 

516

 

負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

利率互換(現金流)

 

其他應計負債

 

$

3,530

 

 

$

3,547

 

交叉貨幣互換(淨投資)

 

其他應計負債

 

 

955

 

 

 

1,321

 

交叉貨幣互換(淨投資)

 

其他長期負債

 

 

28,787

 

 

 

39,228

 

交叉貨幣互換(現金流)

 

其他長期負債

 

 

10,035

 

 

 

13,786

 

利率互換(現金流)

 

其他長期負債

 

 

1,591

 

 

 

2,467

 

 

(單位：千)

 

 

 

*公允價值

 

未被指定為對衝工具的衍生工具

 

資產負債表位置

 

2021年8月31日

 

 

2021年5月31日

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

外幣兑換

 

其他流動資產

 

$

61

 

 

$

212

 

 

 

注6--投資(收益)，淨額

投資(收入)淨額由以下組成部分組成：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

8月31日，

 

 

8月31日，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

利息(收入)

 

$

(1,153

)

 

$

(667

)

有價證券淨收益

 

 

(3,476

)

 

 

(11,784

)

股息(收入)

 

 

(1,121

)

 

 

(312

)

投資(收益)，淨額

 

$

(5,750

)

 

$

(12,763

)

 

有價證券淨收益

 

 

 

截至三個月

 

 

 

8月31日，

 

 

8月31日，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

有價證券的未變現(收益)

 

$

(3,218

)

 

$

(13,956

)

有價證券的已實現(收益)虧損

 

 

(269

)

 

 

2,169

 

可供出售債務證券的已實現虧損

 

 

11

 

 

 

3

 

有價證券淨收益

 

$

(3,476

)

 

$

(11,784

)

 

附註7--其他(收入)費用，淨額

其他(收入)費用淨額由以下組成部分組成：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

8月31日，

 

 

8月31日，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

養老金非服務(積分)/成本

 

$

(2,723

)

 

$

3,336

 

其他

 

 

(616

)

 

 

(218

)

其他(收入)費用，淨額

 

$

(3,339

)

 

$

3,118

 

 

 

15

 

附註8--所得税

 

的實際所得税率25.7截至2021年8月31日的三個月的實際所得税税率為25.1截至2020年8月31日的三個月。截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月的實際所得税税率反映了與21%法定税率主要是由於國家和地方所得税、不可抵扣的業務費用以及全球無形低税收入撥備對外國子公司收入的淨税的不利影響，但與股權補償相關的税收優惠部分抵消了這一影響。

 

我們未匯出的國外收益的遞延税負為#美元。15.2截至2021年8月31日，這是我們對與匯款相關的外國税費的估計，為2021年8月31日448.0數百萬不被認為是永久再投資的外國收益。我們沒有為其餘外國子公司的未分配收益撥備外國預扣税或所得税，因為截至2021年8月31日，這些收益已由子公司保留並再投資。因此，不是已計提外國預扣税或所得税，如果外國子公司剩餘的未分配收益作為股息匯給我們，這些税可能會支付。

 

 

注9--庫存

扣除儲備金後的存貨由以下主要類別組成：

 

(單位：千)

 

2021年8月31日

 

 

2021年5月31日

 

原材料和供應品

 

$

474,781

 

 

$

447,220

 

成品

 

 

522,474

 

 

 

490,875

 

總庫存，扣除儲量後的淨額

 

$

997,255

 

 

$

938,095

 

 

 

附註10-股票回購計劃

在……上面2008年1月8日，我們宣佈我們批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以根據管理層的決定回購RPM國際公司的普通股。正如2018年11月28日宣佈的那樣，我們的目標是返還$1.0到2021年5月31日，通過股票回購和2019年財政期間我們的可轉換票據報廢，向股東提供10億美元的資本。2019年4月16日，在考慮到到目前為止我們現有的股票回購計劃下的股票回購後，我們的董事會批准回購剩餘的$600.0到2021年5月31日，RPM國際公司普通股價值將達到100萬美元。

正如之前宣佈的，鑑於Covid大流行帶來的宏觀經濟不確定性，我們已經暫停了該計劃下的股票回購，但在2021年1月，我們的董事會授權恢復股票回購。在恢復該計劃時，$469.7仍有100萬股普通股可供回購。董事會還延長了股票回購計劃，使其超出了原來的範圍2021年5月31日到期日，直到剩餘的$469.7數百萬股資本已返還給我們的股東。

因此，根據內幕交易規則和其他證券法的限制，我們可能會不時在公開市場或私下交易中以我們管理層認為合適的金額和價格回購股票。我們購買的時機將取決於當時的市場狀況、資本的其他用途和其他因素。我們可以隨時限制或終止回購計劃。

在截至2021年8月31日的三個月內，我們回購了133,388我們普通股的成本價約為$12.5百萬美元，或平均$93.71每股。在截至2020年8月31日的三個月裏，我們做到了不是根據這項計劃，我不會回購我們普通股的任何股份。根據我們的股票回購計劃，可回購的最高金額約為$。407.32021年8月31日為100萬人。

16

 

注11-每股收益

下表列出了截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月期間基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬情況。

 

 

 

截至三個月

 

 

 

8月31日，

 

 

8月31日，

 

(單位為千，每股除外)

 

2021

 

 

2020

 

每股收益的分子：

 

 

 

 

 

 

可歸因於RPM國際公司股東的淨收入

 

$

134,582

 

 

$

180,595

 

減去：將收益和股息分配給參與的證券

 

 

(1,142

)

 

 

(1,552

)

普通股股東可獲得的淨收入-基本

 

 

133,440

 

 

 

179,043

 

補充：未分配收益重新分配給未歸屬股東

 

 

4

 

 

 

4

 

普通股股東可獲得的淨收入-攤薄

 

$

133,444

 

 

$

179,047

 

基本每股收益和稀釋後每股收益的分母：

 

 

 

 

 

 

基本加權平均普通股

 

 

128,083

 

 

 

128,418

 

平均稀釋期權和獎勵

 

 

487

 

 

 

365

 

稀釋後每股收益的總股份(1)

 

 

128,570

 

 

 

128,783

 

普通股每股收益可歸因於

 

 

 

 

 

 

RPM國際公司股東：

 

 

 

 

 

 

普通股基本每股收益

 

$

1.04

 

 

$

1.39

 

計算基本每股收益的方法

 

兩等艙

 

 

兩等艙

 

普通股稀釋後每股收益

 

$

1.04

 

 

$

1.39

 

計算稀釋後每股收益的方法

 

兩等艙

 

 

兩等艙

 

 

(1) 合計限售股157,700和225,500在截至2021年和2020年8月31日的三個月裏，稀釋後每股收益分別被排除在計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。此外，股票增值權(“非典”)總計680,000和360,000在截至2021年和2020年8月31日的三個月裏，稀釋後每股收益分別被排除在計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。

 

附註12--養卹金計劃

我們提供固定收益養老金計劃、固定繳費養老金計劃和各種退休後福利計劃。下表提供了截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月，退休相關福利計劃對所得税前收入的影響：

 

 

美國的計劃

 

非美國計劃

 

 

截至三個月

 

截至三個月

 

(單位：千)

8月31日，

 

8月31日，

 

8月31日，

 

8月31日，

 

養老金福利

2021

 

2020

 

2021

 

2020

 

服務成本

$

11,914

 

$

11,130

 

$

1,348

 

$

1,406

 

利息成本

 

3,842

 

 

3,806

 

 

1,282

 

 

1,122

 

計劃資產的預期回報率

 

(10,386

)

 

(8,279

)

 

(2,073

)

 

(1,607

)

攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

前期服務成本(積分)

 

1

 

 

2

 

 

(38

)

 

(35

)

確認的淨精算損失

 

4,225

 

 

7,501

 

 

114

 

 

526

 

淨定期收益成本

$

9,596

 

$

14,160

 

$

633

 

$

1,412

 

 

 

美國的計劃

 

非美國計劃

 

 

截至三個月

 

截至三個月

 

(單位：千)

8月31日，

 

8月31日，

 

8月31日，

 

8月31日，

 

退休後福利

2021

 

2020

 

2021

 

2020

 

服務成本

$

-

 

$

-

 

$

432

 

$

431

 

利息成本

 

10

 

 

19

 

 

299

 

 

283

 

攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

以前的服務(積分)

 

(40

)

 

(42

)

 

-

 

 

-

 

確認的淨精算損失

 

15

 

 

10

 

 

32

 

 

130

 

淨定期收益(信用)成本

$

(15

)

$

(13

)

$

763

 

$

844

 

 

 

17

 

由於截至2021年5月31日的一年的強勁資產回報，以及在這一年中做出的貢獻，2022財年的淨定期養老金和美國退休後成本低於我們的2021財年支出。我們預計，養老金支出將根據計劃資產的投資表現和潛在的利率變化而出現同比波動，這些波動可能會對我們未來的綜合財務業績產生實質性影響。我們之前在截至2021年5月31日的財年財務報表中披露，我們預計將貢獻約美元1.0百萬美元用於我們在美國的退休計劃，大約5.0100萬美元用於本財年在美國以外的計劃。在整個2022財年，我們將評估是否做出額外貢獻。

 

附註13--或有事項和應計損失

產品責任問題

我們通過我們全資擁有的保險子公司向我們的其他子公司提供某些保險範圍，主要是產品責任範圍。超額承保由第三方保險公司提供。我們的產品責任應計費用包括這些潛在損失以及其他未投保的索賠。產品負債應計項目是根據根據行業經驗、實際歷史經驗和為類似類型的產品責任索賠(包括開發因素和滯後時間)開發的精算假設對潛在負債進行的精算計算而建立的。在潛在虧損可能超過已累計金額的合理可能性範圍內，我們認為任何此類額外虧損的金額對我們的經營業績、流動資金和綜合財務狀況都無關緊要。

保修事項

我們還為我們的許多產品提供保修，並在我們的某些業務中提供長期保修計劃，並建立了產品保修責任。我們每季度審查這些負債的充足性，並根據需要進行調整。可能影響這些負債的主要因素可能包括履約率的變化以及重置成本。預計保修成本的撥備在銷售時記錄，並根據需要定期調整，以反映實際經驗。我們很可能會遭受與我們收到的保修索賠有關的未來損失，但這些索賠沒有得到充分的調查，而且與尚未收到的索賠有關。雖然我們的保修責任代表了我們在2021年8月31日的最佳估計，但我們不能保證我們在未來不會遇到重大索賠，也不能保證我們解決此類索賠的成本不會超過應計金額或我們可能從供應商那裏收回的金額。根據費用的性質，產品保修費用作為銷售成本的一個組成部分或在SG&A中記錄。

此外，由於我們業務的性質，支付的索賠金額可能會從一個時期到下一個時期波動。雖然我們的保修責任代表我們對任何給定時間的預期損失的最佳估計，但我們可能會根據我們的經驗(如天氣條件、產品安裝的具體情況和其他因素)不時修訂我們的估計。

下表包括我們應計保修餘額的變化：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

8月31日，

 

 

8月31日，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

期初餘額

 

$

13,175

 

 

$

11,106

 

扣除額(1)

 

 

(6,258

)

 

 

(5,930

)

計入費用的撥備

 

 

6,115

 

 

 

7,660

 

期末餘額

 

$

13,032

 

 

$

12,836

 

 

(1) 主要是年內支付的索賠。

環境問題

與其他參與類似業務的公司一樣，我們的一些子公司也參與了環境補救事務。我們的政策是，當賠償責任可能發生，而有關費用可合理估計時，我們的政策是在一般不遲於完成可行性研究或我們已承諾採取適當行動計劃時，應計補救費用。我們也考慮到可能需要付款的預計時間段。當局會定期檢討有關責任，並在調查和補救活動繼續進行時，按需要作出調整。環境補救義務造成的損失的負債不考慮通貨膨脹的影響，預期支出不貼現到現值。這些責任不會被可能從保險公司或其他第三方獲得的賠償所抵消，但確實反映了聯邦超級基金地點或類似的州管理地點的潛在責任方之間的預期分配，第三方賠償義務，以及對這些各方在這些地點履行義務的可能性的評估。

18

 

 

附註14-收入

我們經營着一系列業務和產品線，生產和銷售各種特種塗料、防護塗料、屋頂系統、密封劑和粘合劑。我們根據地理位置將我們產品和服務的銷售收入按我們的每個可報告部門分類，這些部門與類似的經濟因素、趨勢和客户保持一致，這最好地描述了與客户合同產生的收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性。請參閲合併財務報表附註15，“分部信息”，以瞭解有關我們的分類收入的更多細節，以及與我們的每一項業務相關的每一項獨特收入流的描述。四可報告的細分市場。

 

收入在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了我們預期用這些產品或服務換取的對價。我們的大部分收入都是在某個時間點確認的。然而，我們也記錄了建築合同產生的收入，主要是與安裝專門的屋頂和地板系統以及相關服務有關的收入。對於某些聚合物地板安裝項目，我們使用產出法核算我們的收入，因為我們認為完工地板的平方英尺是完全履行履行義務的進度的最佳衡量標準。相反，對於我們的某些屋面安裝項目，我們使用輸入法來核算我們的收入，因為該方法是衡量績效的最佳方法，因為它考慮了與預期項目總成本相關的成本，這實質上是將屋面系統的控制權轉移給客户。一般來説，對於我們的建築合同，我們記錄合同收入和相關成本，因為我們的合同是以超時模式進行的。

 

我們選擇了實際權宜之計，確認扣除退税和從客户那裏收取的任何税款後的收入淨額，這些收入隨後將匯給政府當局。付款條款和條件因合同類型而異，儘管我們客户的付款條款通常包括在履行我們的履約義務後30至60天內付款的要求。。在收入確認時間與開票時間不同的情況下，我們已確定我們的合同一般不要包括一個重要融資部分。我們選擇了實際的權宜之計，將所有運輸和搬運成本視為履行成本，因為這些成本中的很大一部分是在控制權轉移之前發生的。

重大判決

我們與客户的合同可能包括向客户轉讓多種產品和/或服務的承諾。確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務，應該分開核算，而不是放在一起核算，這可能需要很大的判斷。例如，需要判斷與銷售安裝服務相關的產品是否被認為是不同的並單獨核算，還是不是不同的並與安裝服務一起核算並隨着時間的推移而被確認。

我們提供客户回扣計劃和獎勵產品，包括特殊定價和合作廣告安排、促銷和其他基於數量的獎勵。這些客户計劃和獎勵被認為是可變的考慮因素，並被確認為淨銷售額的減少。提供給客户的預付對價作為其他資產的組成部分資本化，並在合同安排的估計期限內攤銷。我們只有在可變對價得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，才會計入收入可變對價。一般來説，這一決定是根據銷售時已知的客户計劃和激勵措施以及預期銷售量預測做出的，因為它與我們的基於數量的激勵措施有關。這一確定在每個報告期都會更新。我們的某些合同包括或有對價，只有在項目最後檢查和驗收時才能收到。我們在交易價格中包含了對這種可變對價的估計。根據歷史經驗，我們認為基於概率的期望值方法適合於估計這類變量的考量。

我們的產品在銷售時通常有返回權，我們可能會提供其他抵免或獎勵，這些在估計要確認的收入金額時被視為可變的考慮因素。退貨和積分在合同開始時估計，並在每個報告期結束時更新，以獲得更多信息。我們記錄了為預期客户退貨而應計的退貨責任權利。歷史實際回報用於估計未來回報佔當前銷售額的百分比。退貨和退款的債務不是單獨的或總體的。

我們為我們的產品提供保修式保修以及單獨銷售的保修合同。與單獨銷售的保修合同相關的收入在保修期內確認。我們保證型保修的保修責任在綜合財務報表附註13“或有和應計損失”中進一步討論。

19

 

合同餘額

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。我們的合同資產是為已經提供給客户但尚未開具賬單的產品和服務記錄的，幷包括在我們合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。我們的短期合同負債包括預付款或遞延收入，幷包括在我們綜合資產負債表中的其他應計負債中。

 

應收貿易賬款、扣除津貼後的淨額和合同淨資產包括以下各項：

 

(除百分比外，以千為單位)

 

2021年8月31日

 

 

2021年5月31日

 

 

$CHANGE

 

 

%變化

 

應收貿易賬款，減去備抵

 

$

1,171,914

 

 

$

1,280,806

 

 

$

(108,892

)

 

 

-8.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合同資產

 

$

45,310

 

 

$

33,217

 

 

$

12,093

 

 

 

36.4

%

合同負債--短期

 

 

(35,155

)

 

 

(33,112

)

 

 

(2,043

)

 

 

6.2

%

合同淨資產

 

$

10,155

 

 

$

105

 

 

$

10,050

 

 

 

 

 

$10.1從2021年5月31日到2021年8月31日，我們的合同淨資產增加了100萬美元，這主要是由於2021年8月31日與2021年5月31日相比，正在進行的建築工作的時間和數量。在2022財年第一季度，我們在美國的總承包和屋頂服務業務的淨銷售額增加了美元43.5與2021財年第四季度相比，為100萬美元。在2021財年第四季度，我們開始動員計劃在夏季高峯期執行的工作。在2022財年第一季度，我們在這些工作上做了大量工作，因此，截至2021年8月31日，我們的未開單收入高於2021年5月31日。

 

我們還記錄了長期遞延收入，總額為#美元。67.4百萬美元和$67.8分別截至2021年8月31日和2021年5月31日。遞延收入的長期部分與保修合同有關，幷包括在我們綜合資產負債表的其他長期負債中。

我們已選擇採取實際權宜之計，對於原來預期期限為一年或更短的合同中的履約義務，我們選擇不披露截至報告期末分配給履約義務的交易價格總額。

如果我們預計與客户簽訂合同的收益超過一年，我們就會將這些成本確認為資產。由於我們的合同期限主要是一年或更短的時間，我們選擇了一種實際的權宜之計，即在攤銷期限本應是一年或更短的情況下，為獲得與客户的合同而發生的費用成本。這些成本包括我們的內部銷售人員薪酬計劃和某些激勵計劃，因為我們已經確定年度薪酬與年度銷售活動相稱。

信貸損失準備

我們對信用損失的主要撥備是壞賬撥備。壞賬準備使貿易應收賬款餘額減少到與預計收回的金額相等的估計可變現淨值。這項津貼是基於對客户當前信譽的評估、歷史收款經驗、應收賬款的賬齡和其他目前可用的證據。如果最終確定無法收回，則將應收貿易賬款餘額與撥備進行核銷。所有為可疑收賬撥備的撥備都包括在銷售、一般和行政費用中。

20

 

下表總結了截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月的信貸損失準備活動情況：

 

(單位：千)

 

 

 

2021年6月1日的餘額

 

$

55,922

 

壞賬撥備

 

 

1,205

 

壞賬核銷，扣除回收後的淨額

 

 

(4,087

)

翻譯調整

 

 

(859

)

2021年8月31日的餘額

 

$

52,181

 

 

 

 

 

(單位：千)

 

 

 

2020年6月1日的餘額

 

$

55,847

 

壞賬撥備

 

 

1,274

 

壞賬核銷，扣除回收後的淨額

 

 

(2,854

)

翻譯調整

 

 

1,660

 

2020年8月31日的餘額

 

$

55,927

 

 

 

注15-分部信息

我們經營着一系列業務和產品線，生產和銷售各種特種塗料、防護塗料和屋頂系統、地板解決方案、密封劑、清潔劑和粘合劑。我們通過將我們的業務和產品線組織成四個可報告的部門來管理我們的產品組合，如下所述，這四個部門也代表我們的運營部門。在每個運營部門中，我們管理的產品線和業務通常面向共同市場，共享相似的經濟特徵，利用相似的技術，並可以共享製造或分銷能力。我們的四運營部門是我們業務的組成部分，有單獨的財務信息可用，我們的首席運營決策者定期利用這些信息來確定如何分配公司資產和評估業績。這四個運營部門每個都由一個運營部門經理管理，負責運營部門基本業務的日常運營決策和業績評估。我們主要根據所得税前收入來評估各部門的利潤表現，但也將息税前收益(EBIT)作為業績評估指標，因為利息(收入)費用淨額(利息支出和投資收入的組合，淨額)基本上與公司職能有關，而不是部門業務。

我們的CPG可報告細分市場產品銷往北美各地，也佔我們國際銷售額的大部分。我們的建築產品線直接銷售給承包商、分銷商和最終用户，如工業製造設施、公共機構和其他商業客户。這一可報告部門的產品和服務包括建築密封膠和粘合劑、塗料和化學品、屋面系統、混凝土外加劑和維修產品、建築圍護結構解決方案、絕緣覆層、地板系統和耐候性解決方案。

我們的PCG可報告細分市場產品在北美以及國際上銷售，並直接銷售給承包商、分銷商和最終用户，如工業製造設施、公共機構和其他商業客户。這一可報告細分市場的產品和服務包括高性能地板解決方案、防腐和防火塗料、基礎設施修復系統、玻璃鋼格柵和排水系統。

我們的消費者報告細分市場生產和營銷專業使用和DIY(DIY)產品，用於各種主要消費應用，包括家居裝修和個人休閒活動。我們的消費者報告部門的主要製造和分銷業務主要位於北美，在歐洲和世界其他地區也有一些地點。我們的消費者報告細分產品主要直接銷售給大眾銷售商、家裝中心、五金店、油漆店、工藝品店和分銷商。消費者可報告細分市場提供的產品包括特種、愛好和專業塗料；填縫料；粘合劑；清潔劑；砂紙和其他磨料；有機硅密封劑和木質污漬。

我們的SPG可報告細分市場產品銷往整個北美和一些國際地點，主要是在歐洲。我們的專業產品線直接銷售給承包商、分銷商和最終用户，如工業製造設施、公共機構和其他商業客户。SPG可報告部門提供的產品包括工業清潔劑、修復服務設備、着色劑、指甲漆、外牆飾面、可食用塗料和製藥和食品行業的特種釉，以及其他特種原始設備製造商(“OEM”)塗料。

21

 

除了我們的四個可報告部門外，還有一類特定的業務活動和費用，稱為公司/其他，不構成運營部門。這一類別包括我們的公司總部和相關的行政費用、我們的專屬自保保險公司的業績、出售某些資產的收益或損失以及與任何可報告部門沒有直接關聯的其他費用。與公司/其他類別有關的資產主要包括投資、預付費用以及總部的財產和設備。這些公司和其他資產和費用將可報告的部門數據與所得税和可識別資產前的綜合收入總額進行核對。

我們以權益法反映我們合資企業的收入，並從我們的被許可人那裏收取特許權使用費。

22

 

下表列出了按地域劃分的收入分類，並反映了我們可報告部門的結果，這些結果符合我們的管理理念，代表了我們在評估我們的業務組合的業績時所利用的信息，以及各種戰略、運營和其他財務業績標準。

 

截至2021年8月31日的三個月

 

中央人民政府
細分市場

 

 

PCG
細分市場

 

 

消費者
細分市場

 

 

SPG
細分市場

 

 

整合

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額(基於發貨地點)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國

 

$

372,313

 

 

$

176,194

 

 

$

432,399

 

 

$

149,411

 

 

$

1,130,317

 

外國

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加拿大

 

 

76,559

 

 

 

18,452

 

 

 

33,942

 

 

 

2,140

 

 

 

131,093

 

歐洲

 

 

130,418

 

 

 

57,835

 

 

 

60,267

 

 

 

24,335

 

 

 

272,855

 

拉丁美洲

 

 

47,422

 

 

 

6,390

 

 

 

7,318

 

 

 

494

 

 

 

61,624

 

亞太地區

 

 

17,605

 

 

 

6,661

 

 

 

4,482

 

 

 

5,675

 

 

 

34,423

 

其他外國

 

 

45

 

 

 

20,063

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

20,108

 

國外合計

 

 

272,049

 

 

 

109,401

 

 

 

106,009

 

 

 

32,644

 

 

 

520,103

 

總計

 

$

644,362

 

 

$

285,595

 

 

$

538,408

 

 

$

182,055

 

 

$

1,650,420

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年8月31日的三個月

 

中央人民政府
細分市場

 

 

PCG
細分市場

 

 

消費者
細分市場

 

 

SPG
細分市場

 

 

整合

 

(單位：千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨銷售額(基於發貨地點)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美國

 

$

327,961

 

 

$

156,062

 

 

$

509,584

 

 

$

133,497

 

 

$

1,127,104

 

外國

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加拿大

 

 

55,642

 

 

 

17,112

 

 

 

48,908

 

 

 

1,920

 

 

 

123,582

 

歐洲

 

 

108,720

 

 

 

63,634

 

 

 

67,610

 

 

 

16,996

 

 

 

256,960

 

拉丁美洲

 

 

34,853

 

 

 

5,594

 

 

 

7,392

 

 

 

465

 

 

 

48,304

 

亞太地區

 

 

17,639

 

 

 

4,886

 

 

 

7,674

 

 

 

5,146

 

 

 

35,345

 

其他外國

 

 

2,875

 

 

 

12,500

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

15,375

 

國外合計

 

 

219,729

 

 

 

103,726

 

 

 

131,584

 

 

 

24,527

 

 

 

479,566

 

總計

 

$

547,690

 

 

$

259,788

 

 

$

641,168

 

 

$

158,024

 

 

$

1,606,670

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至三個月

 

(單位：千)

 

8月31日，

 

 

8月31日，

 

所得税前收入(虧損)

 

2021

 

 

2020

 

CPG網段

 

$

114,357

 

 

$

98,349

 

PCG網段

 

 

35,077

 

 

 

28,514

 

消費細分市場

 

 

45,915

 

 

 

132,722

 

SPG段

 

 

24,556

 

 

 

20,449

 

公司/其他

 

 

(38,434

)

 

 

(38,665

)

整合

 

$

181,471

 

 

$

241,369

 

 

 

 

(單位：千)

 

8月31日，

 

 

五月三十一日，

 

可識別資產

 

2021

 

 

2021

 

CPG網段

 

$

1,959,388

 

 

$

1,815,303

 

PCG網段

 

 

1,059,611

 

 

 

1,051,334

 

消費細分市場

 

 

2,156,400

 

 

 

2,386,703

 

SPG段

 

 

770,902

 

 

 

772,540

 

公司/其他

 

 

219,903

 

 

 

227,089

 

整合

 

$

6,166,204

 

 

$

6,252,969

 

 

23

 

第二項。管理層對企業經營狀況的探討與分析財務狀況和經營業績

關鍵會計政策和估算

我們的財務報表包括我們所有持有多數股權和控股的子公司。對我們有能力施加重大影響的少於多數股權的合資企業的投資，按權益法核算。編制我們的財務報表需要使用影響財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設。我們不斷評估這些估計，包括與我們的壞賬準備；超額和陳舊庫存準備；可收回銷售和/或增值税準備；不確定的税收狀況；物業、廠房和設備的使用壽命；商譽和其他無形資產；環境、擔保和其他或有負債；所得税估值津貼；養老金計劃；以及金融工具的公允價值有關的估計。我們的估計基於歷史經驗、最新事實和其他我們認為在這種情況下是合理的假設。這些估計是我們對資產和負債賬面價值作出判斷的基礎。實際結果由實際市場狀況決定，可能與我們的估計大不相同。

我們在截至2021年5月31日的年度報告Form 10-K中對對我們財務報表最關鍵的會計政策和估計進行了全面討論。

24

 

業務細分信息

下表反映了與我們的管理理念一致的可報告部門的結果，並代表了我們在評估我們的業務組合的表現時所利用的信息，以及各種戰略、運營和其他財務業績標準。

 

 

 

截至三個月

 

 

 

8月31日，

 

 

8月31日，

 

(單位：千)

 

2021

 

 

2020

 

淨銷售額

 

 

 

 

 

 

CPG網段

 

$

644,362

 

 

$

547,690

 

PCG網段

 

 

285,595

 

 

 

259,788

 

消費細分市場

 

 

538,408

 

 

 

641,168

 

SPG段

 

 

182,055

 

 

 

158,024

 

整合

 

$

1,650,420

 

 

$

1,606,670

 

所得税前收入(A)

 

 

 

 

 

 

CPG網段

 

 

 

 

 

 

所得税前收入(A)

 

$

114,357

 

 

$

98,349

 

利息(費用)，淨額(B)

 

 

(1,870

)

 

 

(2,110

)

息税前利潤(C)

 

$

116,227

 

 

$

100,459

 

PCG網段

 

 

 

 

 

 

所得税前收入(A)

 

$

35,077

 

 

$

28,514

 

利息收入(費用)，淨額(B)

 

 

82

 

 

 

(31

)

息税前利潤(C)

 

$

34,995

 

 

$

28,545

 

消費細分市場

 

 

 

 

 

 

所得税前收入(A)

 

$

45,915

 

 

$

132,722

 

利息收入(費用)，淨額(B)

 

 

75

 

 

 

(62

)

息税前利潤(C)

 

$

45,840

 

 

$

132,784

 

SPG段

 

 

 

 

 

 

所得税前收入(A)

 

$

24,556

 

 

$

20,449

 

利息(費用)，淨額(B)

 

 

(35

)

 

 

(82

)

息税前利潤(C)

 

$

24,591

 

 

$

20,531

 

公司/其他

 

 

 

 

 

 

所得税前(虧損)(A)

 

$

(38,434

)

 

$

(38,665

)

利息(費用)，淨額(B)

 

 

(13,611

)

 

 

(6,697

)

息税前利潤(C)

 

$

(24,823

)

 

$

(31,968

)

整合

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

134,795

 

 

$

180,785

 

新增：所得税撥備

 

 

46,676

 

 

 

60,584

 

所得税前收入(A)

 

 

181,471

 

 

 

241,369

 

利息(費用)

 

 

(21,109

)

 

 

(21,745

)

投資收益，淨額

 

 

5,750

 

 

 

12,763

 

息税前利潤(C)

 

$

196,830

 

 

$

250,351

 

 

(A)該報告包括所得税前收益(虧損)的對賬，所得税是由美國公認會計原則(“GAAP”)定義的一種衡量標準，它與息税前利潤(EBIT)進行了對賬。

(B)利息收入(費用)，淨額包括利息(費用)和投資收入的總和，淨額。

(C)息税前利潤(EBIT)是一項非公認會計準則(GAAP)指標，其定義為息税前收益(虧損)。我們根據所得税前收入評估部門的利潤表現，但也將息税前利潤作為業績評估指標，因為利息(收入)費用、淨額基本上與公司職能有關，而不是部門運營。我們相信息税前利潤對投資者來説也是有用的，在他們的投資決策中將息税前利潤作為衡量標準。息税前利潤不應被認為是根據公認會計原則確定的所得税前收入的替代品，也不應被視為比根據公認會計原則確定的所得税前收入更有意義的選擇，因為息税前利潤省略了確定經營業績時利息的影響，鑑於我們的負債水平，營業業績是我們持續經營所必需的項目。儘管如此，息税前利潤是我們固定收益投資者、評級機構和銀行界預期和有用的關鍵指標，他們都認為，我們都同意，這一指標對於資本市場分析我們部門的核心運營業績至關重要。我們還評估息税前利潤，因為息税前利潤的變動顯然會影響我們吸引融資的能力。我們的承銷商和銀行家一貫要求在提供與任何債務承銷或銀行融資相結合的備忘錄時包括這一措施。息税前利潤可能不代表我們的歷史經營業績，也不意味着對未來潛在業績的預測。

25

 

行動結果

截至2021年8月31日的三個月

淨銷售額

 

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(單位：百萬，百分比除外)

 

2021年8月31日

 

 

2020年8月31日

 

 

總計
生長

 

有機食品
生長(1)

 

採辦
生長

 

外幣
匯兑影響

 

CPG網段

 

$

644.4

 

 

$

547.7

 

 

 

17.7

%

 

15.0

%

 

0.5

%

 

2.2

%

PCG網段

 

 

285.6

 

 

 

259.8

 

 

 

9.9

%

 

3.8

%

 

3.7

%

 

2.4

%

消費細分市場

 

 

538.4

 

 

 

641.2

 

 

 

-16.0

%

 

-20.1

%

 

3.3

%

 

0.8

%

SPG段

 

 

182.0

 

 

 

158.0

 

 

 

15.2

%

 

13.5

%

 

0.3

%

 

1.4

%

整合

 

$

1,650.4

 

 

$

1,606.7

 

 

 

2.7

%

 

-1.0

%

 

2.1

%

 

1.6

%

(1)有機增長包括價格和數量的影響。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與上一年同期相比，我們的CPG部門在2022財年第一季度幾乎所有業務部門都實現了顯著的有機增長。本季度表現特別好的業務部門是商用屋頂系統、混凝土外加劑和維修產品的供應商，以及我們的絕緣混凝土模板業務。此外，歐洲業務實現了強勁的銷售增長，部分原因是與去年第一季度相比，去年第一季度更容易，當時就地避難所的要求最嚴格。

與上一年同期相比，我們的PCG部門在2022財年第一季度幾乎所有主要業務部門的銷售額都出現了增長。這一增長部分得益於上一年度的比較，由於與Covid相關的限制，地板和塗料項目大量推遲，這影響了承包商使用我們最終客户設施的能力。

與前一年相比，我們的消費部門經歷了顯著的有機下降，這得益於Covid大流行導致的全球對其“DIY”家居裝修和清潔產品的前所未有的需求。由於供應鏈中斷，本季度的銷售額也受到原材料供應不足的影響。儘管發生了這些中斷，但對這些產品的潛在需求仍然強勁，這導致2022財年第一季度的銷售額仍高於2020財年第一季度大流行前的水平。

我們的SPG部門經歷了對我們的業務的強勁需求，這些業務服務於海洋、粉末塗料、木染劑和密封劑以及災難恢復設備市場。此外，由於最近的一些管理層變動，我們的新業務開發工作已經加快。

毛利率我們2022財年第一季度的合併毛利率為淨銷售額的37.2%，而去年同期的合併毛利率為40.7%。本季度毛利率下降約3.5%，或350個基點(“Bps”)，主要原因是銷售量下降、原材料價格上漲、運費上漲以及供應鏈中斷和原材料供應導致的生產效率低下。部分抵消了這些下降的是銷售價格上漲的影響，並映射到增長節省。

 

總體而言，2022財年第一季度原材料成本出現通脹。如前所述，從2021財年第四季度開始，幾個宏觀經濟因素導致了通脹。我們預計，這些增加的成本將繼續反映在我們整個2022財年的業績中。我們計劃繼續努力，通過相應的銷售價格上漲來抵消這些增加的成本。此外，我們還收到了來自許多主要材料供應商的“不可抗力”通知，這可能會影響我們在某些業務和某些產品類別中及時滿足客户需求的能力。

 

上述宏觀經濟因素包括但不限於：(I)供應鏈緊張，因為庫存尚未從2021年2月的冬季風暴URI中完全恢復；(Ii)額外的重大天氣事件導致供應鏈進一步中斷，如2021年8月的颶風Ida；(Iii)由於災難性故障或Covid大流行導致供應商工廠間歇性關閉；(Iv)Covid大流行期間全球對包裝、溶劑和清潔產品所用化學品等關鍵物品的大量需求；(Vi)中國停電導致全球材料供應減少；及(Vii)隨着市場重新開放和經濟刺激推動增長，全球需求高漲。

SG&A在此期間，我們的合併SG&A費用比去年同期增加了2290萬美元，佔淨銷售額的比例從去年同期的24.6%增加到25.4%。我們最近確認的公司確認的額外SG&A費用

26

 

在2022財年第一季度，收購的金額約為740萬美元。在2022財年第一季度，我們的增長地圖產生了大約300萬美元的增量節省。

我們的CPG部門SG&A在2022財年第一季度比上一年同期增加了約2170萬美元，但佔淨銷售額的百分比略有下降。增加的主要原因是銷售量增加導致可變費用增加，與正在實施的ERP相關的IT成本增加，以及可自由支配支出(如會議、差旅等)增加。以及恢復前一年為應對Covid大流行的影響而減少的工資。此外，最近收購的公司產生了大約50萬美元的額外SG&A費用。

我們的PCG部門SG&A在2022財年第一季度比上一年同期增加了大約650萬美元，但佔淨銷售額的百分比有所下降。季度環比增長的主要原因是銷售量增加、分銷成本增加以及與正在進行的ERP實施相關的IT成本增加，導致可變費用增加。此外，最近收購的公司產生了大約240萬美元的額外SG&A費用。

與去年同期相比，我們的消費者部門SG&A在2022財年第一季度減少了約680萬美元，但佔淨銷售額的百分比有所增加。SG&A季度環比下降的原因是由於銷售量下降，廣告和促銷成本以及分銷費用下降。部分抵消了這些減少的是最近收購的公司產生的大約430萬美元的額外SG&A費用。

我們的SPG部門SG&A在2022財年第一季度比上一年同期增加了大約340萬美元，但佔淨銷售額的百分比有所下降。SG&A費用的增加歸因於對增長計劃的投資、業績增長、可自由支配支出(如會議、差旅等)的增加以及分銷成本逐季增加。此外，最近收購的公司產生了大約20萬美元的額外SG&A費用。

與去年第一季度相比，我們公司/其他類別的SG&A費用在2022財年第一季度減少了190萬美元，主要原因是激勵性薪酬減少。

下表彙總了截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月與退休相關的福利計劃對所得税前收入的影響，因為這項活動對我們的SG&A費用有重大影響：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

 

(單位：百萬)

 

2021年8月31日

 

 

2020年8月31日

 

 

變化

 

服務成本

 

$

13.7

 

 

$

13.0

 

 

$

0.7

 

利息成本

 

 

5.4

 

 

 

5.2

 

 

 

0.2

 

計劃資產的預期回報率

 

 

(12.5

)

 

 

(9.9

)

 

 

(2.6

)

攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

以前的服務(積分)

 

 

(0.1

)

 

 

(0.1

)

 

 

-

 

確認的淨精算損失

 

 

4.4

 

 

 

8.2

 

 

 

(3.8

)

定期養老金淨額和退休後福利費用總額

 

$

10.9

 

 

$

16.4

 

 

$

(5.5

)

 

我們預計養老金支出將逐年波動，這取決於計劃資產的投資表現和潛在的利率變化，這兩者都很難預測，但這可能會對我們未來的綜合財務業績產生實質性影響。

重組費用

 

 

截至三個月

 

(單位：百萬)

 

2021年8月31日

 

 

2020年8月31日

 

遣散費和福利費用(積分)

 

$

(0.3

)

 

$

2.5

 

設施關閉和其他相關費用

 

 

1.3

 

 

 

1.5

 

其他重組成本

 

 

-

 

 

 

0.2

 

總重組成本

 

$

1.0

 

 

$

4.2

 

 

這些費用與某些設施的關閉以及與我們某些業務相關的重複員工和基礎設施的消除有關，是我們增長地圖的結果，我們的增長地圖側重於我們整個業務的運營戰略轉變。

下表彙總了我們目前對未來額外重組成本的預期。

 

27

 

(單位：百萬)

 

截至8月31日，
2021

 

遣散費和福利費

 

$

1.7

 

設施關閉和其他相關費用

 

 

3.1

 

其他重組成本

 

 

-

 

未來預期重組成本

 

$

4.8

 

 

我們之前預計這些費用將在2020年底之前發生，屆時我們預計每年將實現約2.9億美元的年化税前節省。然而，Covid大流行的爆發造成的破壞推遲了我們增長地圖的最終敲定，超過了原定的2020年12月31日的目標完成日期。我們利用2021財年的剩餘時間來推動實現最初在我們的增長地圖中設定的目標。2021年5月31日，我們正式結束了我們的增長地圖。然而，在2021年5月31日之前確定的某些項目尚未完成。因此，隨着與我們的增長地圖相關的項目的執行和完成，我們預計在整個2022財年都將產生重組費用。

請參閲合併財務報表附註3“重組”，以瞭解圍繞我們的增長地圖的更多細節。

利息支出

 

 

截至三個月

 

(單位：百萬，百分比除外)

 

2021年8月31日

 

 

2020年8月31日

 

利息支出

 

$

21.1

 

 

$

21.7

 

平均利率(a)

 

 

3.15

%

 

 

3.38

%

(A)利率下降是因為浮動成本借款的市場利率較低。

 

(單位：百萬)

 

利息變動
費用

 

與收購相關的借款

 

$

0.7

 

與收購無關的平均借款

 

 

(0.8

)

平均利率變動

 

 

(0.5

)

利息支出總變動

 

$

(0.6

)

 

投資(收益)，淨額

 

 

截至三個月

 

(單位：百萬)

 

2021年8月31日

 

 

2020年8月31日

 

股息和利息(收入)

 

$

(2.3

)

 

$

(1.0

)

有價證券(收益)

 

 

(3.5

)

 

 

(11.8

)

投資(收益)，淨額

 

$

(5.8

)

 

$

(12.8

)

 

更多細節見合併財務報表附註6，“投資(收益)，淨額”。

 

所得税前收入(虧損)(“IBT”)

 

 

截至三個月

 

(單位：百萬，百分比除外)

 

2021年8月31日

 

淨銷售額的百分比

 

 

2020年8月31日

 

淨銷售額的百分比

 

CPG網段

 

$

114.4

 

 

17.7

%

 

$

98.3

 

 

18.0

%

PCG網段

 

 

35.1

 

 

12.3

%

 

 

28.5

 

 

11.0

%

消費細分市場

 

 

45.9

 

 

8.5

%

 

 

132.7

 

 

20.7

%

SPG段

 

 

24.5

 

 

13.5

%

 

 

20.4

 

 

12.9

%

非運營細分市場

 

 

(38.4

)

 

—

 

 

 

(38.5

)

 

—

 

整合

 

$

181.5

 

 

 

 

$

241.4

 

 

 

 

我們的CPG部門業績反映了市場份額的增加、運營的改善、主動的成本控制和銷售價格的上漲，這些都抵消了供應鏈中斷和材料成本上漲造成的生產效率低下。我們的PCG部門業績反映了定價的改善、運營改善計劃和最近的收購帶來的增量節省。我們消費者部門的業績反映了銷售額的下降、原材料、運費和勞動力的通脹，以及供應短缺對生產率的不利影響。我們SPG部門的業績反映了更高的銷售量和運營改善計劃的增量節省，這部分被原材料通脹、供應鏈中斷導致的效率低下以及對未來增長計劃的投資所抵消。

 

28

 

所得税税率截至2021年8月31日的三個月的實際所得税税率為25.7%，而截至2020年8月31日的三個月的實際所得税税率為25.1%。截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月的有效所得税税率反映了與21%法定税率的差異，這主要是由於州和地方所得税、不可抵扣的業務費用以及全球無形低税收入撥備產生的外國子公司收入淨税的不利影響，但與股權補償相關的税收優惠部分抵消了這一差異。

 

淨收入

 

 

截至三個月

 

(百萬，不包括百分比和每股金額)

 

2021年8月31日

 

淨額的百分比
銷貨

 

 

2020年8月31日

 

淨額的百分比
銷貨

 

淨收入

 

$

134.8

 

 

8.2

%

 

$

180.8

 

 

11.3

%

可歸因於RPM國際公司股東的淨收入

 

 

134.6

 

 

8.2

%

 

 

180.6

 

 

11.2

%

稀釋後每股收益

 

 

1.04

 

 

 

 

 

1.39

 

 

 

 

 

流動性和資本資源

 

2022財年與2021財年的比較

經營活動

 

2022財年前三個月，運營活動提供的現金約為7610萬美元，而去年同期運營活動提供的現金為3.181億美元。運營現金的淨變化包括淨收入的變化，與2021財年同期相比，2022財年前三個月的淨收入減少了4600萬美元。運營提供的現金，以及根據需要使用可用的信貸額度，仍然是我們流動性的主要來源。

 

2022財年前三個月應收賬款的變化提供了大約9750萬美元的現金，比去年同期增加了約9750萬美元。這主要是由於銷售時機的原因，特別是在我們的消費領域。截至2021年8月31日的未償還銷售天數(DSO)從2020年8月31日的60.4天減少到59.8天。

 

在2022財年的前三個月，庫存的變化比去年同期的支出多使用了大約1.116億美元的現金，這主要是由於零售客户購買的時間安排造成的。截至2021年8月31日和2020年8月31日，未償還庫存天數(DIO)分別約為86.5天和74.0天。直接投資的增長主要是由消費品部門推動的，這是由於材料價格上漲和為減輕供應鏈中斷而增加的原材料庫存。

 

2022財年前三個月的應付賬款變化比2021財年前三個月多使用了約4790萬美元的現金，這主要是由於購買的時機，由於大流行封鎖限制導致的業務急劇下滑，採購在2021財年開始時受到限制。然而，截至2021年8月31日，未付應付款天數(DPO)從2020年8月31日的75.8天增加到84.9天，增加了約9.1天。較長的DPO是轉向中心主導的採購流程(包括協商修改的付款條款)的直接結果。

 

2022財年前三個月應計薪酬和福利的變化比2021財年前三個月多使用了約4480萬美元的現金，這是因為與2020財年(2021財年第一季度支付)相比，2021財年(在2022年第一季度支付)獲得的激勵性薪酬更高。2022財年前三個月其他應計負債的變化提供的現金比2021財年前三個月減少了約7150萬美元，這主要是由於應付所得税的時間安排和客户回扣應計項目的增加。此外，我們開展業務的某些政府實體已經頒佈了各種立法，旨在幫助企業經受住Covid的經濟影響，並最終保住就業機會。其中一些立法，如美國的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案，使僱主能夠在不同的時間範圍內推遲繳納各種類型的税款。截至2021年5月31日，我們還有2710萬美元的此類政府付款被推遲，這些款項通常會在2020財年和2021財年支付，但將在未來幾個時期支付。在截至2021年8月31日的第一季度，我們沒有推遲通常在2022財年第一季度支付的任何額外政府付款。在截至2020年8月31日的前一年第一季度，我們推遲了通常在2021財年第一季度支付的1480萬美元的此類政府付款。在剩餘的2710萬美元中，截至2021年8月31日，我們預計將在2022財年第三季度支付大約一半的餘額，在2023財年第三季度支付大約一半的餘額。

 

29

 

投資活動

 

2022財年前三個月，用於投資活動的現金增加了4820萬美元，達到9050萬美元，而上一財年同期為4230萬美元。用於投資活動的現金同比增加，主要是因為我們在2021財年前三個月沒有任何收購活動，因此用於收購的現金增加了3580萬美元。

 

除一般維修和更換外，資本支出是為了適應我們的持續增長，以實現生產和分銷效率、擴大產能、引入新技術、改善環境健康和安全能力、改善信息系統，以及增強我們的行政能力。我們在2022財年前三個月和2021財年前三個月分別支付了5190萬美元和4150萬美元的資本支出。我們在2022財年繼續保持較高的資本支出水平，以努力整合ERP系統和我們的工廠佔地面積，作為最終敲定我們的增長地圖的一部分。

 

我們的專屬自保保險公司在正常運營過程中將多餘的現金投資於有價證券，這一活動將繼續下去。與這些活動有關的金額與去年相比的差異主要是由於其投資的時間和業績與滿足索賠所需的金額之間存在差異。截至2021年8月31日和2021年5月31日，我們投資於可供出售債務證券和可上市股權證券(包括與專屬自保相關的資產)的公允價值分別為1.756億美元和1.688億美元。我們有價證券投資組合的公允價值基於活躍或非活躍市場中相同或類似工具的報價市場價格，或具有可觀察到的投入的模型衍生估值。我們沒有公允價值受不可觀察的投入影響的有價證券。

 

截至2021年8月31日，我們的合併現金和現金等價物中約有1.913億美元存放在各個外國子公司，而截至2021年5月31日，這一數字為2.211億美元。例如，我們外國子公司持有的被認為是永久性再投資的未分配收益將用於有機擴大業務或在外國司法管轄區進行收購。此外，我們在美國的業務產生了足夠的現金流來滿足美國的運營需求。有關未匯出外匯收益的更多信息，請參閲合併財務報表附註8“所得税”。

 

融資活動

 

2022財年前三個月，用於融資活動的現金減少了2.617億美元，降至720萬美元，而上一財年同期為2.689億美元。用於融資活動的現金總體減少主要是由債務相關活動推動的，因為與上一年相比，我們在2022財年前三個月用於償還現有債務的現金減少了約2.126億美元，增加了約6040萬美元的短期和長期債務增加的現金。關於我們債務的重要組成部分的更多細節見下文。

 

與上一年相比，2022財政年度前三個月用於回購普通股的現金增加了1250萬美元，部分抵消了用於債務相關活動的現金的減少。這一增長是由於Covid大流行導致的前一年宏觀經濟不確定性的結果，這導致我們在2020財年第四季度暫停了股票回購計劃，該計劃一直持續到2021財年第二季度。

 

截至2021年8月31日，我們的可用流動性，包括現金和現金等價物以及我們承諾的信貸安排下的可用金額，為13.8億美元，而2021年5月31日為14.6億美元。我們債務的重要組成部分包括(有關更全面的詳細信息，請參閲我們截至2021年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“附註G-借款”)：

 

循環信貸協議

 

在截至2018年11月30日的季度內，我們用一項13億美元的無擔保銀團循環信貸安排(“循環信貸安排”)取代了之前將於2019年12月5日到期的8.0億美元循環信貸協議(“循環信貸安排”)，該協議將於2023年10月31日到期。循環信貸安排包括髮行Swingline貸款的次級額度，這些貸款是用於營運資金目的和信用證的相對短期貸款。根據我們的要求，循環信貸機制下承諾的最高本金總額可能會在某些條件下擴大到15億美元。循環信貸安排可用於對現有債務進行再融資，為營運資本和資本支出提供資金，並用於一般企業用途。

 

循環信貸安排要求我們遵守各種慣常的肯定和消極契約，包括槓桿契約(即淨槓桿率)和利息覆蓋率，這些都是根據循環信貸安排定義的條款計算的。根據槓桿契約的條款，我們可能不允許我們最近四個會計季度的總債務與合併EBITDA的槓桿率超過3.75%至1.00。在某些時期內，根據循環信貸安排的條款，對於某些“重大收購”，這一比率可能會提高到4.25至1.00。對阿里巴巴-SW實業有限責任公司的收購發生在2020年9月1日，符合“實質性收購”的條件，這使我們能夠要求提高最高允許淨槓桿率契約。我們向我們的管理代理提供了這樣的通知，以觸發此規定

30

 

在我們2021財年第二季度，我們的淨槓桿率契約已經提高到4.25到1.00，到2021年8月31日。EBITDA對利息支出的最低要求綜合利息覆蓋比率為3.50%至1.00。利息覆蓋率是在每個會計季度末計算四個會計季度的利息覆蓋率，然後使用循環信貸安排中定義的EBITDA結束。

 

截至2021年8月31日，我們遵守了循環信貸安排中包含的所有金融契約，包括淨槓桿率和利息覆蓋率契約。當時，我們的淨槓桿率為2.42比1.00，利息覆蓋率為11.49比1.00。截至2021年8月31日，我們的循環信貸安排有9.711億美元的借款可用。

 

我們能否獲得循環信貸機制下的資金取決於參與循環信貸機制的金融機構履行其融資承諾的能力。如果這些金融機構遇到資本和流動資金短缺，或者在短時間內借款請求過多，它們可能無法履行其資金承諾。此外，在我們的循環信貸機制下，金融機構的義務是多個的，而不是連帶的，因此，一個或多個機構的資金違約不需要由其他機構來彌補。

 

應收賬款證券化計劃

 

截至2021年8月31日，我們應收賬款計劃下的未償還餘額為6000萬美元，而當天的最高可用金額為2.5億美元。應收賬款計劃下的最大可用金額為2.5億美元，但可用金額會進一步受到我們客户信用評級、客户集中度水平或正在轉移的應收賬款的某些特徵的影響，因此，在某些時候，我們可能無法完全獲得應收賬款計劃下的2.5億美元可用資金。

 

應收賬款計劃包含各種習慣性肯定和否定公約，以及習慣性違約和終止條款。我們未能遵守上述契諾及循環信貸安排所載的其他契諾，可能會導致該協議下的違約事件，令貸款人有權(其中包括)宣佈循環信貸安排下的全部未清償款項即時到期及支付。管理本行其他未償債務的工具一般包括交叉違約條款，該條款規定，在某些情況下，在循環信貸安排下發生導致本行債務加速的違約事件時，該等其他債務的持有人將有權宣佈立即到期和應付的未清償金額。

 

定期貸款安排信貸協議

 

2020年2月21日，我們和我們的子公司RPM Europe Holdco B.V.(前身為RPM New Horizons荷蘭，B.V.)(“外國借款人”)與貸款方和作為貸款方行政代理的PNC銀行簽訂了無擔保銀團定期貸款信貸協議(“新信貸安排”)。新信貸安排向吾等提供3億美元定期貸款，並向外國借款人提供1億美元定期貸款(統稱為“定期貸款”)，每筆貸款均在截止日期全額預付。定期貸款於2023年2月21日到期，在該日期之前沒有計劃攤銷，定期貸款可以隨時預付，無需支付罰金或溢價。我們同意為外國借款人在新信貸安排下的所有債務提供擔保。定期貸款的收益用於償還我們循環信貸安排下的部分未償還借款。詳情見上文“循環信貸協議”。

 

定期貸款將根據我們的選擇，按基準利率或歐洲美元利率計息，外加由我們的債務評級決定的利差。吾等與境外借款人已簽訂多幣種浮動至固定利率掉期協議，有效地將到期的全部定期貸款本金的付息義務固定為：(A)我方定期貸款的年利率為0.612%，(B)外國借款人的定期貸款的年利率為0.558%。

 

新信貸安排包含慣例契約，包括但不限於對我們產生留置權、進行某些投資或出售或轉移資產的能力的限制，在某些情況下，我們子公司的能力也受到限制。此外，我們可能不允許(I)我們的綜合利息覆蓋率低於3.50比1.00，或(Ii)我們的槓桿率(定義為最近四個會計季度的總債務減去未支配現金和超過5000萬美元的未支配現金和現金等價物與合併EBITDA的比率)超過3.75到1.00。不過，在通知貸款人後，就某些重大收購而言，最高準許槓桿率可放寬至4.25至1.00，為期一年。此外，該協議在2020年4月30日進行了修訂，允許在一定時期內將最高允許淨槓桿率提高至4.25至1.00(請參閲上文的《循環信貸協議》一節)。如上文“循環信貸協議”部分所述，我們在2021財年第二季度向我們的行政代理提供了這樣的通知，因此，到2021年8月31日，我們的淨槓桿率契約已提高到4.25至1.00。新信貸安排所載的契諾實質上與我們的循環信貸安排所載的契諾相似。有關我們在2021年8月31日遵守所有重要金融契約的詳細信息，請參閲上面的“循環信貸協議”。

31

 

 

股票回購計劃

 

有關我們的股票回購計劃的更多細節，請參見合併財務報表的附註10，“股票回購計劃”。

 

表外安排

我們沒有任何表外融資。我們沒有未包括在財務報表中的子公司，也沒有任何未反映在財務報表中的特殊目的實體的權益或關係。

 

其他事項

 

環境問題

 

環境義務繼續得到適當處理，根據現有的最新信息，預計此類事項的結果不會對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響。我們上面闡述的關鍵會計政策和估計描述了我們建立和調整與環境相關的應計項目的方法，應與本披露一併閲讀。有關更多信息，請參閲“第二部分，第1項：法律訴訟”。

 

前瞻性陳述

 

上述討論包括與我們業務有關的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述或我們所作的其他陳述，是基於我們對影響我們的未來事件的預期和信念作出的，受不確定性和因素(包括下文規定的不確定性和因素)的影響，這些不確定性和因素很難預測，在許多情況下是我們無法控制的。因此，我們的實際結果可能與任何此類前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。這些不確定性和因素包括：(A)全球市場和總體經濟狀況，包括圍繞金融市場波動、資本供應和利率變化影響的不確定性，以及銀行和其他金融機構的生存能力；(B)原材料的價格、供應和能力，包括各種顏料、樹脂、溶劑和其他天然氣和石油材料；包裝，包括塑料和金屬容器；以及運輸服務，包括燃油附加費；(C)對我們產品的需求持續增長；(D)我們的建築和化學品業務所固有的法律、環境和訴訟風險，以及與我們的保險覆蓋範圍是否足夠有關的風險；。(E)利率變化的影響；。(F)貨幣匯率波動對我們的海外業務的影響；。(G)在外國投資和開展業務的非貨幣風險的影響，包括與國內和國際政治、社會和社會有關的風險。, 這些風險包括：(A)經濟和監管因素；(H)與我們正在進行的收購和資產剝離活動相關的風險和不確定性；(I)重組舉措預期成本節約的時機和實現情況，以及發現額外成本節約機會的能力；(J)與我們或有負債儲備充足有關的風險；(K)與Covid大流行相關的風險；(L)與不利天氣條件或氣候變化和自然災害的影響相關的風險；以及(M)在我們提交給美國證券交易委員會的文件中詳細説明的其他風險，包括我們在截至2021年5月31日的10-K表格年度報告中列出的風險因素，這些風險因素可能會不時更新。我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本文件提交日期後發生的未來事件、信息或情況。

第三項。定量與定性IVE關於市場風險的披露

我們面臨原材料成本、利率和匯率變化帶來的市場風險，因為我們通過長期和短期借款為我們的運營提供資金，並以各種外幣開展業務。自2021年5月31日以來，我們對這些市場風險的敞口沒有發生實質性的潛在變化。然而，請參閲上述“截至2021年8月31日的三個月”部分的“經營業績”中的“毛利率”部分，以瞭解我們部分業務最近的通脹成本壓力和某些產品類別的供應鏈中斷的更多細節。

第四項。控制S和程序

(A)評估披露控制和程序。

我們的首席執行官和首席財務官在評估截至2021年8月31日(“評估日”)我們的披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)條)的有效性後得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易法(1)提交或提交的報告中要求披露的信息在交易法(1)規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。

32

 

(1)根據證監會的規則和表格進行披露，以及(2)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

(二)內部控制變更。

在截至2021年8月31日的財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

33

 

第二部分--其他R信息

環境訴訟程序

與其他參與類似業務的公司一樣，我們的一些子公司根據聯邦綜合環境響應、補償和責任法案以及類似的地方環境法規被確定為“潛在責任方”，或者正在參與與環境問題相關的某些清理工作或其他補救行動的費用。然而，到目前為止，我們分擔的這類成本並不是很大，管理層相信這些環境保護程序不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。請參閲我們截至2021年5月31日的年度報告Form 10-K中的“項目1-業務-環境事項”。

 

在美國證券交易委員會規則允許的情況下，考慮到我們的業務規模，我們選擇採用100萬美元的環境訴訟量化門檻。截至本文件提交之日，我們不知道有任何超過這一門檻並符合披露定義的事項。

第1A項。國際扶輪SK因素

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們在截至2021年5月31日的財年的Form 10-K年報第1A項中披露的其他風險因素。

 

第二項。未登記的股權銷售TY證券及其收益的使用

下表顯示了我們在2022財年第一季度回購RPM國際公司普通股的相關信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

極大值

 

 

 

 

 

 

 

 

總數

 

 

美元金額

 

 

 

 

 

 

 

 

的股份

 

 

那

 

 

 

 

 

 

 

 

購買方式為

 

 

可能還會是

 

 

 

 

 

 

 

 

部分 的 公開地

 

 

購得

 

 

總數

 

 

平均值

 

 

宣佈

 

 

在.之下

 

 

的股份

 

 

支付的價格

 

 

計劃或

 

 

計劃或

期間

 

已購買(1)

 

 

每股

 

 

節目

 

 

節目(2)

2021年6月1日至2021年6月30日

 

 

134,813

 

 

$

93.71

 

 

 

133,388

 

 

 

2021年7月1日至2021年7月31日

 

 

57,559

 

 

$

87.63

 

 

 

-

 

 

 

2021年8月1日至2021年8月31日

 

 

7,590

 

 

$

82.29

 

 

 

-

 

 

 

總計-第一季度

 

 

199,962

 

 

$

91.53

 

 

 

133,388

 

 

 

 

(1)66,574股普通股，回售給我們，以履行與根據RPM國際公司的股權和激勵計劃授予的限制性股票相關的税收義務。

(2)截至2021年8月31日，根據我們的計劃，可能尚未回購的最高美元金額約為4.073億美元。有關我們的股票回購計劃的更多信息，請參閲合併財務報表的附註10“股票回購計劃”。

34

 

第六項。 展品

 

展品

數

 

描述

 

 

 

  31.1

 

第13a-14(A)條公司行政總裁的證明。(X)

 

 

 

  31.2

 

規則13a-14(A)公司首席財務官的證明。(X)

 

 

 

  32.1

 

第1350條公司行政總裁的證明書。(X)

 

 

 

  32.2

 

第1350條公司首席財務官的證明。(X)

 

 

 

101.INS

 

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

 

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

 

 

 

104

 

公司截至2021年2月28日季度的Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式

 

(X)謹此提交。

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登錄解決方案

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 

 

RPM國際公司

 

 

 

 

 

由以下人員提供：

 

/s/弗蘭克·C·沙利文(Frank C.Sullivan)

 

 

 

弗蘭克·C·沙利文

 

 

 

董事長兼首席執行官

 

 

 

 

 

由以下人員提供：

 

/s/羅素·L·戈登

 

 

 

羅素·L·戈登

 

 

 

副總統兼

 

 

 

首席財務官

日期：2021年10月6日

 

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