美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本季度的季度報告
或
的過渡期 至
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 |
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(税務局僱主 |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐否
截至2021年9月24日，有
埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
目錄
第一部分：財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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3 |
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截至2021年8月31日和2021年2月28日的未經審計綜合資產負債表 |
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3 |
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截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月和六個月未經審計的綜合經營報表 |
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5 |
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截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月和六個月未經審計的綜合全面收益表 |
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6 |
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截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月和六個月未經審計的股東權益變動表 |
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7 |
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U截至2021年8月31日和2020年8月31日的六個月經審計的現金流量表 |
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8 |
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未經審計的合併財務報表附註 |
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9 |
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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20 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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28 |
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項目4.控制和程序 |
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第二部分：其他信息 |
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項目1.法律訴訟 |
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第1A項。風險因素 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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項目3.高級證券違約 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
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29 |
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項目5.其他信息 |
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29 |
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項目6.展品 |
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30 |
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簽名 |
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31 |
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第一部分融資AL信息
項目1.融資ALI報表
埃尼斯公司和子公司
UNAUDITED合併資產負債表
(單位：千)
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8月31日， |
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2月28日， |
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2021 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除可疑應收賬款準備淨額#美元 |
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預付費用 |
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盤存 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備 |
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廠房、機器及設備 |
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土地和建築物 |
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計算機設備和軟件 |
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其他 |
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財產、廠房和設備合計 |
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減去累計折舊 |
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淨財產、廠房和設備 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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請參閲合併財務報表附註。
3
埃尼斯公司和子公司
未經審計的綜合資產負債表-續
(除面值和股票金額外，以千為單位)
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8月31日， |
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2月28日， |
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2021 |
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2021 |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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流動負債總額 |
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退休金利益的法律責任 |
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遞延所得税 |
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營業租賃負債，扣除當期部分後的淨額 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股$ |
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普通股$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損)： |
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最低養老金負債，税後淨額 |
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累計其他綜合收益(虧損)合計 |
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庫存股 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲合併財務報表附註。
4
埃尼斯公司和子公司
UNAUDITED合併業務報表
(以千為單位，不包括股票和每股金額)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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8月31日， |
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8月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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毛利率 |
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銷售、一般和行政 |
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處置資產的(收益)損失 |
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營業收入 |
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其他費用 |
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利息支出 |
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其他，淨額 |
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*其他費用總額 |
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所得税前收益 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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加權平均已發行普通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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每股收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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每股現金股息 |
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請參閲合併財務報表附註。
5
埃尼斯公司和子公司
UNAUDITED綜合全面收益表
(以千計)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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8月31日， |
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8月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收益 |
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對養老金的調整，税後淨額 |
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綜合收益 |
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請參閲合併財務報表附註。
6
埃尼斯公司和子公司
U合併股東權益變動表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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實繳 |
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留用 |
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全面 |
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庫存股 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收益(虧損) |
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股票 |
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金額 |
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總計 |
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餘額2021年05月31日 |
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淨收益 |
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養卹金調整數，扣除遞延税額#美元 |
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已支付股息($ |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權和限制性股票的行使 |
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餘額2021年8月31日 |
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餘額2021年2月28日 |
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淨收益 |
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養卹金調整數，扣除遞延税額#美元 |
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已支付股息($ |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權和限制性股票的行使 |
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餘額2021年8月31日 |
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餘額2020年5月31日 |
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淨收益 |
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養卹金調整數，扣除遞延税額#美元 |
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已支付股息($ |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權和限制性股票的行使 |
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普通股回購 |
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餘額2020年8月31日 |
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餘額2020年2月29日 |
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淨收益 |
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養卹金調整數，扣除遞延税額#美元 |
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已支付股息($ |
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基於股票的薪酬 |
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股票期權和限制性股票的行使 |
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普通股回購 |
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餘額2020年8月31日 |
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請參閲合併財務報表附註。
7
埃尼斯公司和子公司
UNAUDITED合併現金流量表
(單位：千)
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截至六個月 |
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8月31日， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益 |
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對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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處置資產收益 |
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壞賬費用，扣除回收後的淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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養老金淨支出 |
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扣除收購影響後的營業資產和負債變化： |
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應收賬款 |
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預付費用和所得税 |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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資本支出 |
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購買企業，扣除收購的現金後的淨額 |
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處置廠房和財產所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流： |
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支付的股息 |
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普通股回購 |
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用於融資活動的淨現金 |
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期初現金 |
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期末現金 |
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請參閲合併財務報表附註。
8
埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
1. 重大會計政策和一般事項
陳述的基礎
埃尼斯公司及其子公司(統稱為“公司”、“註冊人”、“埃尼斯”或“我們”、“我們”或“我們”)截至2021年8月31日的這些未經審計的綜合財務報表是根據公認的中期財務報告會計原則編制的。因此，它們不包括普遍接受的會計原則對完整財務報表所要求的所有信息和腳註，應與公司截至2021年2月28日的10-K表格年度報告中包括的經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀，2021年2月28日的綜合資產負債表就是從這些表格中得出的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。管理層認為，公平列報中期財務資料所需的所有調整均已包括在內，屬正常經常性性質。在編制財務報表時，本公司必須做出影響財務報表日期的資產和負債的披露和報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額的估計和假設。該公司持續評估這些估計和判斷，包括與壞賬、存貨估值、財產、廠房和設備、無形資產、養老金計劃、應計負債和所得税有關的估計和判斷。本公司根據歷史經驗及在當時情況下相信合理的各種其他因素作出估計及判斷。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。, 特別是考慮到圍繞新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行影響的不確定性。
近期會計公告
最近採用的會計更新
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)FASB“)發佈會計準則更新(”ASU“2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計 (“亞利桑那州立大學2019-12“)，作為其整體簡化舉措的一部分，目的是降低適用會計準則的成本和複雜性，同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。修改包括移除主題740的一般原理的某些例外，所得税，以及其他幾個領域的簡化。ASU 2019-12年在2020年12月15日之後開始的年度報告期和過渡期內有效。截至2021年3月1日，公司採用ASU 2019-12標準，該標準的採用並未對公司合併財務報表產生實質性影響。
最近發佈的會計更新
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州立大學2020-04)，為公司提供可選的指導，包括將普遍接受的會計原則應用於合同和其他受參考利率改革影響的交易的權宜之計和例外情況，如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(倫敦銀行間同業拆借利率“)。這一新標準自發布之日起生效，一般適用於2022年12月31日之前適用的合同修改。該公司目前正在評估ASU 2020-04年度，但預計不會對其合併財務報表產生重大影響。
2. 收入
收入性質
該公司幾乎所有的收入都來自與客户簽訂的在美國大陸銷售商用印刷產品的合同，在某個時間點上主要確認的金額反映了該公司預期有權以這些商品換取的對價。商業印刷產品銷售的收入，包括向客户收取的運費和手續費，在控制權移交給客户時確認，當銷售條款是裝船運費(FOB)裝運點時，通常在發貨給客户時確認，或者在較小程度上，如果銷售條款是FOB目的地，則在交付給客户時確認。
在少數情況下，應客户要求，本公司印刷和儲存商業印刷產品，以備客户指定的未來交付，通常在產品生產的同一年內。在這種情況下，當製造完成並且所有權和所有權風險轉移到客户時，收入在控制權轉移時確認。某些客户的存儲收入可能會隨時間而不是在某個時間點確認。截至本報告發布之日，存儲收入對公司的財務報表無關緊要。確定用於測量進度的輸出方法是適當的。本公司確認倉儲收入為其有權開具發票的收入金額，即
9
埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
隨着時間的推移而確認，並證明發票金額與客户迄今完成的績效的價值直接對應。
該公司不細分收入，只經營一個銷售類別，由商業印刷產品收入組成，在綜合經營報表上報告為淨銷售額。截至2021年8月31日，公司沒有重大合同資產和合同負債。
重大判決
一般來説，公司與客户的合同由書面報價和客户採購訂單或工作説明書組成，並受公司的貿易條款和條件管轄。在某些情況下，可能會進一步補充單獨的定價協議和客户激勵安排，這通常隻影響合同的交易價格。合同不包含重要的融資部分，因為發票金額的付款條件通常在
公司可能會不時向其客户提供被視為可變對價的激勵措施，包括基於數量的回扣或提前付款折扣。客户激勵被視為可變對價，當有基礎合理估計激勵金額時，作為合同開始時交易價格的一部分，收入減少被記錄為收入減少，並且只有在可能不會出現任何增加收入的重大逆轉的情況下才會記錄。客户獎勵完全分配給將印刷品轉讓給客户的單一履行義務。
對於有離岸價裝運點條款的客户，本公司將印刷產品控制權轉移到客户手中後進行的運輸和搬運活動作為履行成本進行核算。如果在合同約定的運輸和搬運活動發生之前確認收入，公司就應計運輸和搬運活動的成本。
3. 應收賬款與壞賬準備
應收賬款減去估計無法收回的金額。該公司幾乎所有的應收賬款都是美國客户的應收賬款。公司根據對以下因素的評估向客户發放信貸：(I)客户的財務狀況，(Ii)客户要求的信貸金額，以及(Iii)客户的實際付款歷史(包括有爭議的發票解決方案)。該公司通常不要求其客户提交保證金或提供抵押品。該公司的可疑應收賬款撥備是基於一項分析，該分析估計了其不可收回的客户應收賬款餘額總額。該分析包括基於風險評估彙集應收賬款，然後評估這些彙集餘額的違約概率，這可能受到幾個因素的影響，這些因素包括(I)當前市場狀況、(Ii)歷史經驗、(Iii)合理預測以及(Iv)對客户應收賬款賬齡和付款趨勢的審查。
當應收賬款無法收回時，本公司將其註銷，隨後就該等應收賬款收到的付款在收到付款期間計入備抵。
下表列出了該公司的可疑應收賬款撥備活動(單位：千)：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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8月31日， |
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8月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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壞賬費用，扣除回收後的淨額 |
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帳目核銷 |
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期末餘額 |
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埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
4. 盤存
除了大約
下表彙總了截至指定日期的不同生產階段的庫存構成(以千為單位)：
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8月31日， |
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2月28日， |
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2021 |
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2021 |
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原材料 |
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在製品 |
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成品 |
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5. 收購
本公司採用企業合併會計的收購方法。在該收購方法下，企業合併中的收購實體識別
2020年12月31日，本公司收購了印孚瑟爾有限公司(“Infosial LLC”)的資產。Infosseal“)，總部設在弗吉尼亞州羅阿諾克，售價$
以下是Infosal的採購價格分配摘要(以千為單位)：
應收賬款 |
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盤存 |
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使用權資產 |
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物業、廠房和設備 |
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商譽和無形資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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) |
經營租賃負債 |
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) |
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2021年6月1日，本公司以#美元從總部位於伊利諾伊州哈佛的ameriPrint Corporation(“ameriPrint”)手中收購了資產和業務。
11
埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
以下是ameriPrint的採購價格分配摘要(單位：千)：
應收賬款 |
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盤存 |
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物業、廠房和設備 |
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商譽和無形資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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( |
) |
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印孚瑟爾公司和ameriPrint公司的經營結果從收購之日起就包含在公司的綜合財務報表中。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021年8月31日 |
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2020年8月31日 |
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2021年8月31日 |
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2020年8月31日 |
預計淨銷售額 |
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預計淨收益 |
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預計每股收益-稀釋後 |
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6. 租契
經營租賃費用在租賃期內以直線法確認，可變租賃付款在發生時計入費用。該公司擁有
公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制和指導使用已確定的財產、廠房或設備的權利，以換取對價，則該合同將被視為租賃或包含租賃。一般情況下，公司還必須有權從使用物業、廠房和設備中獲得基本上所有的經濟利益。
經營租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。為了確定尚未支付的租賃付款的現值，本公司根據租賃開始日的BBB公司債券利率估計遞增借款利率，因為大多數租約中沒有隱含利率。
12
埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月和六個月的租賃費用構成如下(以千為單位)：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021年8月31日 |
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2020年8月31日 |
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2021年8月31日 |
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2020年8月31日 |
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經營租賃成本 |
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與租賃有關的補充現金流量信息如下： |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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營業租賃的營業現金流 |
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以租賃義務換取的使用權資產 |
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經營租約 |
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加權平均剩餘租賃期限 |
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經營租約 |
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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% |
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在截至的每一財年，不可撤銷經營租賃項下的未來最低租賃承諾如下(以千為單位)：
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運營中 |
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租賃 |
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承付款 |
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2022年(剩餘6個月) |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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扣除的利息 |
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租賃負債現值 |
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7. 商譽與無形資產
商譽是指收購價格超過被收購企業淨資產公允價值的部分，不攤銷。商譽和其他無形資產在報告單位層面進行減值測試。商譽和無形資產的年度減值測試自每個會計年度的12月1日起進行。
本公司使用定性因素來確定報告單位的公允價值是否更有可能超過其賬面價值(包括商譽)(可能性超過50%)。應用這項測試時使用的一些定性因素包括考慮宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、影響業務的成本因素、業務的整體財務表現以及公司股價的表現。
如果定性因素被認為不足以得出報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值的結論，則採用一步法進行評估。評估使用了多種估值方法，包括市場法(可比公司的市價倍數)和收益法(貼現現金流分析)。這些計算需要管理層做出重要的估計和假設，其中包括，
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埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
可比上市公司的選擇、適用於反映加權平均資本成本的未來收益的貼現率以及收益增長假設。貼現現金流分析要求管理層對未來的銷售額、營業利潤率、資本支出、營運資本和增長率做出各種假設。如果評估結果顯示報告單位的商譽公允價值低於賬面價值，則計入減值費用。
定期無形資產在其估計使用年限內攤銷，並在發生事件或環境變化表明資產可能減值時進行減值測試。
公司無形資產在每個資產負債表日的賬面價值和累計攤銷情況如下(單位：千)：
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加權 |
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剩餘 |
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毛收入 |
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生命 |
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攜帶 |
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累計 |
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截至2021年8月31日 |
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(以年為單位) |
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金額 |
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攤銷 |
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網絡 |
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攤銷無形資產 |
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商標和商號 |
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客户列表 |
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競業禁止 |
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專利 |
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總計 |
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截至2021年2月28日 |
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攤銷無形資產 |
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商標和商號 |
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客户列表 |
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競業禁止 |
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專利 |
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總計 |
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截至2021年8月31日和2020年8月31日的6個月的攤銷費用總額為
該公司本會計年度和未來四個會計年度的預計攤銷費用如下(以千計)：
2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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截至所示日期的商譽賬面淨額變動情況如下(以千為單位)：
截至2020年3月1日的餘額 |
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獲得商譽 |
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截至2021年2月28日的餘額 |
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獲得商譽 |
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截至2021年8月31日的餘額 |
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在2021財年，
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埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
8. 應計費用
下表彙總了截至指定日期的應計費用的組成部分(以千為單位)：
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8月31日， |
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2月28日， |
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2021 |
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2021 |
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員工薪酬和福利 |
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所得税以外的其他税 |
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應計法律和專業費用 |
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應計利息 |
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應計公用事業 |
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應計收購相關債務 |
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應付所得税 |
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其他應計費用 |
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9. 長期債務
本公司是第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(該協議已不時修訂)的訂約方，根據該協議，已向本公司提供信貸安排，直至
信貸安排的利息為
10. 股東權益
本公司董事會(“衝浪板“)已授權通過股票回購計劃回購公司已發行的普通股，目前的授權金額最高可達$
在截至2021年8月31日的六個月內，該公司
11. 基於股票的薪酬
這個公司向主要高管、管理僱員和非僱員董事授予股票期權、限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)。在2021年6月30日之前，本公司有一項股票激勵計劃，即埃尼斯公司2004年長期激勵計劃，該計劃於2008年5月18日修訂並重述，並於2011年6月30日進一步修訂(“舊計劃”)。“公司”(The Company)
15
埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
有
根據任一計劃授予的每個股票期權的行權價等於授予當日在紐約證券交易所公佈的公司普通股的參考價格，期權的最長期限為
公司以授予日期為基礎確認補償費用，股票期權、限制性股票授予和RSU獎勵的公允價值在必要的服務期內以直線為基礎。基於業績的RSU預計要實現的股份數量在每個報告期都會更新。截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月，公司在銷售、一般和行政費用中計入了與基於股票的薪酬相關的薪酬支出$
股票期權
該公司擁有
限制性股票
以下活動涉及本公司截至2021年8月31日的6個月的限制性股票獎勵，其中
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加權 |
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平均值 |
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數量 |
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授予日期 |
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股票 |
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公允價值 |
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截至2021年3月1日未償還 |
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授與 |
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已終止 |
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既得 |
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截至2021年8月31日未償還 |
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截至8月1日2021年8月31日，根據舊計劃授予的與未歸屬限制性股票相關的未確認補償成本總額約為$
限售股單位
在截至2021年8月31日的六個月內，
16
埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
在截至2021年8月31日的6個月中，公司的限制性股票單位發生了以下活動：
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基於時間的 |
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基於性能的 |
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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數量 |
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授予日期 |
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數量 |
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授予日期 |
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股票 |
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公允價值 |
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股票 |
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公允價值 |
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截至2021年3月1日未償還 |
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授與 |
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已終止 |
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既得 |
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截至2021年8月31日未償還 |
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截至2021年8月31日，基於時間的RSU剩餘的未確認補償總成本約為y $
12. 養老金計劃
本公司及若干附屬公司設有一項非供款固定收益退休計劃(以下簡稱“退休計劃”)養老金計劃“)，涵蓋了大約
養老金費用由以下部分組成，包括公司合併損益表中的銷售和銷售成本、一般費用和行政費用(以千為單位)：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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8月31日， |
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8月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨定期收益成本的構成 |
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計劃資產的預期回報率 |
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攤銷： |
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未確認淨虧損 |
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淨定期收益成本 |
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本公司被要求向養老金計劃繳費。根據1974年《僱員退休收入保障法》的最低資金要求，這些捐款是必須的(“ERISA“)。由於公路和運輸資金法案(HATFA)於2014年8月頒佈，計劃發起人可以使用以下方法計算用於衡量養老金計劃負債的貼現率
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埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
13. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收益除以適用期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益反映瞭如果股票期權或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。
T下表列出了所示期間的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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8月31日， |
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8月31日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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基本加權平均已發行普通股 |
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稀釋型RSU的效果 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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每股收益 |
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**淨收益-基本 |
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**淨收益-稀釋後 |
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現金股利 |
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本公司將包含不可沒收股息或股息等價物權利(無論已支付或未支付)的未歸屬股票支付獎勵視為參與證券，這些證券包括在計算每股收益中。我們的非既得性限制性股票與普通股平等參與；因此，
14. 風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和貿易應收賬款。現金存放在高信用質量的金融機構。該公司認為，由於行業和地域的多樣化，它在應收貿易賬款方面的信用風險是有限的。如綜合資產負債表所披露，本公司保留可疑應收賬款撥備，以彌補本公司估計的與應收賬款相關的信貸損失。
由於質量和價格的原因，該公司從數量有限的供應商處購買紙質產品。雖然公司可能可以獲得其他來源來購買這些產品，但它們可能無法以公司預期的成本或質量獲得。
就綜合現金流量表而言，公司認為現金包括手頭現金和銀行賬户中的現金。聯邦存款保險公司為賬户投保金額最高可達$
15. 關聯方交易
該公司租賃一處設施，並將產品出售給一家由董事會成員控制的實體，該成員曾是該公司收購的一項業務--集成印刷與圖形公司(Integrated Print&Graphics)的所有者。截至2021年8月31日，使用權資產和相關租賃負債總額為#美元。
16. 新冠肺炎大流行
在……上面2020年3月11日，世界衞生組織宣佈正在進行的新冠肺炎疫情為全球大流行。為了應對新冠肺炎在美國境內的迅速傳播，聯邦、州和地方政府對社交和商業活動施加了不同程度的限制，以促進社會距離，以努力減緩疾病的傳播。由於該公司涉及醫療保健、政府、食品和飲料以及銀行業，該公司的工廠一直被認為是“必不可少的”，因此，該公司繼續運營其大部分製造設施，儘管產量有所減少
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埃尼斯公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
截至2021年8月31日止的期間
級別。由於在大流行期間對我們產品的需求減少，特別是在我們的交易形式方面，該公司已將其員工人數減少了
雖然經濟活動已經顯著回升，但該公司將繼續監測預計銷售額，並根據新冠肺炎疫情的三角洲變種病毒激增的影響，在必要時主動調整成本。該公司相信，隨着經濟狀況的持續改善，其先前實施的成本削減措施不會對其服務於增加的客户需求的能力產生實質性影響。作為最近的一個指標，根據勞工統計局(BLS)的數據，8月份非農就業人數增加了23.5萬人，失業率下降了
17. 後續事件
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埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和 行動結果
有關前瞻性陳述的注意事項
以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”應與埃尼斯公司的未經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀(與其子公司合計，公司,” “註冊人,” “埃尼斯、“或”我們,” “我們、“或”我們的“)，載於本報告第1部分第1項，經審核的綜合財務報表及本公司截至2021年2月28日止財政年度的Form 10-K年度報告內的相關附註。
本報告中除歷史事實外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於本“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中所作的陳述。一般而言，前瞻性陳述是那些關注與非歷史性事件有關的預期事件或趨勢、期望和信念的陳述。“可能”、“應該”、“感覺”、“預期”、“目標”、“初步”、“預期”、“相信”、“估計”、“打算”、“意圖”、“計劃”、“將會”、“預見”、“項目”、“預測”或其否定或變化，以及類似的表述都是前瞻性表述。
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為這些前瞻性陳述提供了“避風港”。為了遵守安全港的條款，本公司注意到前瞻性陳述會受到與其運營和商業環境有關的已知和未知風險、不確定因素和其他因素的影響，所有這些風險和不確定性都很難預測，而且很多都不是本公司所能控制的。這些已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中表達、預期或暗示的情況大不相同。
這些陳述反映了管理層對未來事件的當前看法和假設。公司不承擔、也不承擔任何更新這些前瞻性陳述的責任，即使公司的情況和情況在未來可能會發生變化。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。本報告中包含的任何陳述並不代表公司或任何其他人承認該陳述中描述的事件或情況是重大的。
我們相信這些前瞻性陳述是基於合理的假設。所有這些陳述都涉及風險和不確定因素，因此，實際結果可能與這些陳述所預測、預期或暗示的結果大不相同。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險，包括但不限於：總體經濟、商業和勞動力狀況及其對我們運營的潛在影響；我們實施戰略舉措和控制運營成本的能力；對少數關鍵供應商的依賴；我們收回原材料成本和其他成本(即能源、運費、勞動力、福利成本等)上升的能力。在價格競爭激烈和波動劇烈的市場中；未投保的損失，包括自然災害、災難、流行病、盜竊或破壞造成的損失；新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行或未來大流行對美國和當地經濟、我們的業務運營、勞動力、供應鏈和客户基礎的影響；我們及時或充分應對行業技術變化的能力；互聯網和其他電子媒體對錶格和印刷材料需求的影響；外國競爭、關税、貿易法規和進口限制的影響；客户業務量和盈利能力的下降可能導致我們報告的商譽減值，對我們的運營業績產生負面影響；我們留住關鍵管理人員的能力；我們識別、管理或整合收購的能力；以及政府法規的變化，包括旨在將新冠肺炎的影響降至最低的措施。除上述因素外，, 在投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮本文以及我們截至2021年2月28日的財政年度Form 10-K年度報告中的風險因素，並通過引用將這些風險納入其中。
概述
恩尼斯公司(前身為恩尼斯商業表格公司)(連同其子公司，“公司”、“註冊人”、“埃尼斯”或“我們”、“我們”或“我們”)於1909年根據德克薩斯州的法律成立。我們和我們的子公司印刷和製造廣泛的商業表格和其他商業產品。我們主要通過獨立分銷商在全美分銷商業產品和表格。這個分銷商渠道包括獨立的印刷分銷商、商業印刷商、直郵、履約公司、工資和應付賬款軟件公司以及廣告公司等。我們還不時地向我們的競爭對手銷售產品，以滿足他們客户的需求。
有關正在發生的新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們業務的影響的討論，請參閲商業挑戰-新冠肺炎潘迪米C和行動結果：下面。
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埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
業務概述
我們的管理層相信，我們是美國最大的向獨立分銷商提供商業表格、壓力密封表格、標籤、標籤、信封和演示文件夾的供應商。
我們的業務是製造、設計和銷售商業表格和其他印刷商業產品，主要面向位於美國的分銷商。作為一個可報告的部門，我們在美國20個戰略位置的州經營着57家制造工廠。我們生產的商業產品中約有92%是定製和半定製產品，根據客户的規格，這些產品的製造尺寸、顏色、部件數量和數量各不相同。
我們銷售的產品包括快速套裝、連續表單、激光切割板、標籤、標籤、信封、集成產品、巨型捲筒和壓敏產品，這些產品在以下標籤下運行：Ennis®、Royal Business Forms®、Block Graphics®、Specific Print Forms®、360ºCustom LabelSM、ColorWorx®、EnFusion®、Unacterest Check Solutions®、VersaSeal®、Ad ConceptsSM，FormSource LimitedSM、Star Award Ribbon Company®、Witt Printting®、B&D Litho®、Genforms®、PrintGraphics®、Calibrated Forms®、PrintXcel®、PrIntegra®、Falcon Business FormsSM，表格製造商SM、Mutual Graphics®、TRI-C業務表單SM、主要業務系統SM，獨立打印SM、Hoosier Data Forms®、Hayes Graphics®、Wright Business GraphicsSM，Wright 360SM、集成打印和圖形SM、“肉體公司”SM，直接印象SM，Ace FormsSM和ameriPrintSM。我們還銷售Adams McClure®品牌(為大型特許經營和快餐連鎖店提供購物點廣告，以及套件和履行服務)；Admore®、Folder Express®和Independent Folders®品牌(提供演示文件夾和文檔文件夾)；Ennis標籤和標籤SM(提供定製打印的高性能標籤以及定製標籤和庫存標籤)；Allen-Bailey標籤和標籤SM、Atlas Tag&Label®、Kay Toledo Tag®和Special Service Partners®(提供定製和庫存標籤和標籤)；Trade Entaines®、Block Graphics®、Wisco®和National Imprint Corporation®(提供定製和印製信封)；Northstar®和General Financial Supply®(提供財務和安全文檔)；InfossealSM和PrintXcel®(提供定製和庫存壓力密封文檔)。我們主要通過獨立分銷商以及我們的許多競爭對手銷售。Northstar Computer Forms，Inc.是我們的全資子公司之一，也直接向少數客户銷售產品，這些客户通常是大型銀行組織(在這些組織中，分銷商對最終用户來説是不可接受或不可用的)。全資子公司亞當斯·麥克盧爾(Adams McClure，LP)也直接向少數客户銷售，這些客户的銷售通常是通過廣告代理進行的。
印刷業通常將其產品主要銷售給終端用户，這一市場由少數幾家大型製造商主導，如R.R.唐納利父子公司、史泰博公司、標準寄存器公司(泰勒公司的子公司)和Cenveo公司，或者像該公司一樣，通過各種獨立的分銷商和分銷商集團銷售產品。雖然由於缺乏足夠的公共統計信息，無法確定該公司在整個商業產品市場的份額，但管理層認為，該公司是美國最大的商業表格、壓力密封表格、標籤、標籤、信封和展示文件夾的生產商，主要通過獨立分銷商分銷。
在這一細分市場上運營的競爭對手有很多，從單一員工所有的運營到多工廠組織，規模不一。我們相信，我們的戰略位置和購買力使我們能夠在服務、質量和價格等競爭因素的基礎上，在經銷商市場上進行有利的競爭。
美國各地的商業表格和其他商業產品的分發主要是通過獨立的分銷商完成的，包括商業表格分銷商、經銷商、直郵、商用打印機、工資和應付帳款軟件公司以及廣告公司。
原材料主要包括各種重量、寬度、顏色、大小和質量的紙張，用於主要從一家主要供應商以優惠價格(基於業務量)購買的商業產品。
商業產品在印刷業的使用通常不是季節性的。總體經濟狀況和傳統業態行業的收縮是季度成交量波動的主要因素。
最近的收購
近年來，我們已經完成了多項收購。在前一年，即2020年12月31日，我們收購了位於弗吉尼亞州羅阿諾克的印孚瑟爾有限責任公司(“印孚瑟爾”)的資產。收購印孚瑟爾公司之前，其截至2020年12月31日的財政年度的銷售額約為1920萬美元。收購印孚瑟爾公司為我們的產品提供了更多的能力和專業知識，包括我們現有的VersaSeal壓力密封產品線。
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埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
2021年6月1日，我們收購了位於伊利諾伊州哈佛的ameriPrint的資產和業務。收購ameriprint之前，該公司截至2020年12月31日的財政年度的銷售額約為650萬美元。收購ameriprint為我們不斷擴大的產品提供了更多的功能和專業知識，包括條形碼和可變成像。
我們的業務挑戰
由於需求/供應曲線失衡，我們的行業目前正在經歷傳統供應渠道的整合、產品過時、紙張供應商產能調整以及定價和潛在供應分配的增加。技術進步使文件的電子分發、互聯網託管、數字打印和按需打印成為傳統定製打印文件和客户通信的有效、經濟高效的替代方案。由於持續的低利率環境，我們的競爭對手更容易獲得改進的設備。在已經供過於求、價格競爭激烈的印刷業中，我們整個供應鏈都面臨着激烈的競爭條件。我們業務面臨的挑戰包括：
新冠肺炎大流行-新型新冠肺炎在全球的傳播嚴重影響了美國和世界各地的健康和經濟狀況，包括我們經營的市場。美國經濟繼續受到新冠肺炎大流行的重大影響，隨着疫苗接種變得更加普遍，部分經濟部門已經開始重新開放，但仍然受到持續激增和當地關閉的影響，創造了一個非常不穩定的經濟環境。目前的政府統計數據表明，此前由於新冠肺炎大流行和遏制措施而減少的經濟活動有所增加。這些統計數據提供了證據，證明各個行業繼續改善，而其他行業沒有改善，我們認為這反映在我們第一季度銷售額的環比增長以及毛利率和運營利潤率的改善上。雖然大流行的影響很大，但我們的行動結果在截至2021年8月31日期間的預測參數之內。
以下是我們為應對新冠肺炎及其對我們業務的影響而採取的最新和預期行動的摘要。
我們相信，我們強大的流動性狀況將有助於我們緩解新冠肺炎持續的不利影響。2021年8月31日，我們有8210萬美元的現金，如果需要，我們的信貸安排下還有9940萬美元可用。期內，自2021年2月28日起，我們的現金頭寸增加了690萬美元，營運資金頭寸增加了840萬美元。此外，我們的流動性和負債率在整個大流行期間保持穩定，我們的流動比率(通過將我們的流動資產除以流動負債計算)在2021年8月31日為4.0，在2021年2月28日為4.20，我們的速動比率(通過將我們的流動資產減去庫存除以流動負債計算)在2021年8月31日為3.01，在2021年2月28日為3.29。我們的淨負債與股本比率(應用現金後)在2021年8月31日為-0.05，在2021年2月28日為-0.04。
我們繼續密切監控和管理我們的未償還貿易應收賬款和庫存。在本季度，我們的應收賬款銷售天數從39天減少到35天，而存貨銷售天數從34天增加到37天。該公司繼續監控收到的訂單，並相應地調整其原材料採購。
到目前為止，新冠肺炎還沒有對我們銷售的產品的供應鏈產生實質性的影響，我們目前也不希望它會對我們銷售的產品的供應鏈產生實質性的影響。我們的大部分產品都是從政府認為“必不可少”的供應商那裏採購的，因此目前仍在運營。然而，如果我們的一個或多個主要供應商受到新冠肺炎疫情的負面影響，通過關閉工廠、財務狀況惡化或其他方式，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎嚴重影響了全球經濟活動，包括美國的印刷業。為了應對新冠肺炎疫情對銷售的影響，我們對成本結構進行了調整，降低了員工成本，停止了一家利用率不高的工廠的運營，並退出了兩家租約到期的工廠，並將生產轉移到了其他工廠。我們正在將三個表現不佳的製造設施整合到現有的
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埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
我們將繼續在產能過剩的地點開展業務，以降低未來成本並提高我們的運營效率。我們將繼續監控進貨訂單量，以便我們能夠積極主動地相應調整我們的成本。我們相信，為應對新冠肺炎疫情對銷售的影響而對我們的成本結構進行的調整，不會對我們隨着經濟狀況改善而服務於日益增長的客户需求的能力產生實質性影響。在截至2021年8月31日的6個月中，我們的毛利率比去年同期的27.9%提高到29.4%，營業利潤率比去年同期的8.4%提高到10.8%。
根據需要，我們將繼續為運營維護目的進行資本支出。此外，我們將仔細審查和制定新的設備資本支出，以改善我們的運營，不損害我們強大的流動性狀況，使這些支出在經濟上有意義。
新冠肺炎大流行的影響仍然存在許多不確定性，包括科學和衞生問題的範圍。我們繼續密切關注新冠肺炎疫情(包括新興變種)對我們業務方方面面的影響，包括它對我們的員工、客户、供應鏈和分銷網絡的影響。大流行對我們運營和財務業績的總體影響程度仍不確定，這在很大程度上將取決於大流行的持續時間和採取的應對措施，以及對我們的客户和供應商的影響。鑑於這些因素，我們無法可靠地預測新冠肺炎對我們業務的最終影響，包括由於我們在截至2021年2月28日的財年的Form 10-K年報第1A項“風險因素”中討論的因素。欲瞭解更多信息，請參閲上述“有關前瞻性陳述的警示説明”和我們截至2021年2月28日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的“風險因素”。
我們產品組合的轉型– 雖然傳統的商業文件對於開展業務是必不可少的，但許多文件正在通過使用更便宜的紙張等級或進口紙張而被取代，或者隨着數字技術的進步而貶值，導致對我們當前產品線的一部分的需求穩步下降。此外，新冠肺炎對這一轉型速度的影響尚不得而知，但預計會加速我們部分產品的頹勢。通過積極主動地通過降低勞動力和固定費用向客户提供創新的、有價值的解決方案，轉變我們的產品供應，將需要我們對新的和現有的技術進行投資，並發展關鍵的戰略業務關係，例如幫助客户過渡到數字業務環境的按需印刷服務和產品供應。此外，我們將繼續通過收購尋找新的市場機會和利基市場，例如增加我們的信封產品、標籤產品、文件夾產品、醫療腕帶、特種包裝、直郵、壓力密封產品、安全文檔解決方案、創新的模內標籤產品以及具有高彩色網絡打印的長期集成產品，這為我們提供了增長機會，並使我們在競爭中脱穎而出。對新的和現有的技術進行投資和/或通過收購獲得新的市場機會的能力取決於公司的流動性和經營業績。雖然目前大流行沒有對我們的流動性產生實質性影響，目前預計也不會，但經濟復甦的長期拖延可能會對我們繼續進行上述投資或完成收購的能力產生負面影響。
我們行業內的產能和價格競爭-美元價值的變化可能會對紙張的定價和供應產生影響。美元疲軟通常會導致外國進口產品相對於國內供應商的任何定價優勢消失，這通常會導致進口紙張水平下降，國內出口增加。隨着定價權的增加，國內造紙商可以通過去產能或更換大型造紙機上生產的產品來更好地控制紙張供應。美元走強通常會產生相反的效果：更便宜的進口紙張；更少的國內出口；以及國內造紙商手中更低的定價權。國內紙張供應商通常尋求平衡供需，包括(如果可能)將產能撤出市場，無論是停產還是轉向替代紙張產品。一般來説，如果鋼廠產能很高，供應商就能夠提高價格。
由於大流行，去年紙張產量下降，隨着經濟好轉，需求增加最初滿足了造紙廠現有的庫存。雖然造紙廠現在的產能非常高，但它們基本上是為了滿足訂單而不是庫存，這導致了某些等級的紙張市場吃緊。由於全球物流問題推遲並減少了通常填補國內供應缺口的進口，紙張價格也有所上漲。雖然北美市場的紙張供應非常少，但我們與紙張供應商之間牢固的供應商關係使我們能夠滿足客户對其業務產品需求的需求。我們一直在調整定價，以彌補年內紙張通脹的影響，但我們大多數其他供應商以及勞動力市場的通脹影響對毛利率產生了輕微影響。我們
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埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
預計會有額外的價格調整，以涵蓋我們供應鏈和勞動力的所有方面，以將我們的毛利率維持在歷史水平。因此，目前預計2022財年下半年的定價將會上漲。
隨着經濟的改善，2021年對塗布和未塗布的免費紙的需求增加，這減少了市場上的過剩庫存，同時幾家造紙廠的關閉導致供應減少。不管這些因素，其中許多是週期性的，我們仍然相信紙張定價將保持在一個不會對我們的利潤率產生不利影響的長期範圍內。此外，由於我們的主要材料供應商對公司的承諾，市場上紙張短缺的可能性並不是一個主要的擔憂。與我們的歷史慣例一致，我們打算繼續專注於通過使用預測、生產和成本計算模型來有效地管理和控制我們的產品成本，並與我們的國內供應商密切合作來管理我們的採購和物流成本，以最大限度地減少對我們運營結果的影響。此外，我們將繼續尋找降低和利用我們固定成本的方法，同時整合租約到期的工廠，並出售未使用的房地產，在那裏我們有機會將業務轉移到另一家工廠。
持續鞏固我們的客户-我們的客户是分銷商，其中許多正在整合或正在被競爭對手收購。我們繼續保持歷史上與客户之間的大部分業務，但這些整合和收購可能最終會影響我們的利潤率和銷售額。我們預計這些整合和收購將在未來繼續下去。
關鍵會計政策和估算
在編制我們的合併財務報表時，我們必須做出影響合併財務報表日期的資產和負債的披露和報告金額以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。我們持續評估我們的估計和判斷，包括與可疑應收賬款準備、存貨估值、物業、廠房和設備、無形資產、養老金計劃債務、應計負債和所得税相關的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們認為，我們與上述項目相關的會計政策最為關鍵，因為它們會影響我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的估計和判斷。有關更多信息，請參閲我們截至2021年2月28日的財政年度Form 10-K年度報告中的關鍵會計政策和估計部分。
經營成果
下面的討論提供了我們認為與瞭解我們的運營結果和財務狀況相關的信息。討論和分析應結合所附的合併財務報表及其附註閲讀，這些合併財務報表和附註在此引用作為參考。本公司截至2021年8月31日止三個月及六個月的經營業績及2020年的可比期載於下表未經審計的綜合財務資料。
綜合彙總
未經審計的合併報表 |
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截至8月31日的三個月， |
|
|
截至8月31日的六個月， |
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||||||||||||||||||||||||||
操作-數據(以千計) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
|
$ |
100,451 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
86,612 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
197,381 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
175,608 |
|
|
|
100.0 |
% |
銷貨成本 |
|
|
71,550 |
|
|
|
71.2 |
|
|
|
61,457 |
|
|
|
71.0 |
|
|
|
139,294 |
|
|
|
70.6 |
|
|
|
126,546 |
|
|
|
72.1 |
|
毛利率 |
|
|
28,901 |
|
|
|
28.8 |
|
|
|
25,155 |
|
|
|
29.0 |
|
|
|
58,087 |
|
|
|
29.4 |
|
|
|
49,062 |
|
|
|
27.9 |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
18,095 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
16,535 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
37,010 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
34,658 |
|
|
|
19.7 |
|
處置資產的(收益)損失 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(300 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(276 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(412 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
營業收入 |
|
|
10,805 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
8,920 |
|
|
|
10.3 |
|
|
|
21,353 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
14,816 |
|
|
|
8.4 |
|
其他收入(費用) |
|
|
(148 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(243 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(262 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(484 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
所得税前收益 |
|
|
10,657 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
8,677 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
21,091 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
14,332 |
|
|
|
8.1 |
|
所得税撥備 |
|
|
3,197 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
2,256 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
6,327 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
3,726 |
|
|
|
2.1 |
|
淨收益 |
|
$ |
7,460 |
|
|
|
7.4 |
% |
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$ |
6,421 |
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7.4 |
% |
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$ |
14,764 |
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7.5 |
% |
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$ |
10,606 |
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6.0 |
% |
24
埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
截至2021年8月31日的三個月與截至2020年8月31日的三個月
淨銷售額。截至2021年8月31日的季度，我們的淨銷售額為1.05億美元，而去年同期為8660萬美元，增長了1390萬美元，增幅為16.0%。我們的淨銷售額也出現了環比增長，從截至2021年5月31日的季度的9690萬美元增加到本季度的1.05億美元，增幅為350萬美元或3.6%。雖然我們的收入繼續受到新冠肺炎疫情的影響，但我們的一些客户看到銷售額恢復到正常水平。我們上一財年1月收購的Infosere和2021年6月1日收購的ameriPrint為本季度增加了670萬美元的銷售額。
銷售成本和毛利率。我們銷售的商品成本從截至2020年8月31日的三個月的6,150萬美元增加到截至2021年8月31日的三個月的7,160萬美元，增幅為1,010萬美元，增幅為16.4%。截至2021年8月31日的季度，我們的毛利率為2890萬美元，而去年同期為2520萬美元。我們第二季度的毛利率百分比從2020年的29.0%略微下降到2021年的28.8%，這主要是由於更高的通脹因素。
銷售、一般和行政費用。在截至2021年8月31日的三個月裏，我們的銷售、一般和行政(“SG&A“)支出為1810萬美元，而截至2020年8月31日的三個月為1650萬美元，增加了160萬美元，增幅為9.4%。在截至2021年8月31日和2020年8月31日的三個月裏，本季度的SG&A費用佔淨銷售額的百分比分別為18.0%和19.1%。我們對Infosere和ameriPrint的收購影響了我們大約70萬美元的SG&A費用。作為我們正在進行的公司戰略的一部分，我們繼續尋找減少和更充分利用我們的SG&A費用的方法。
從處置資產中獲得的收益。上一年季度出售資產的淨收益為30萬美元，主要歸因於出售未得到充分利用的土地和建築物。這些工廠的剩餘產品被轉移到公司的另一家工廠。
營業收入。主要由於上述因素，我們在截至2021年8月31日的三個月的運營收入為1080萬美元，佔淨銷售額的10.8%，而截至2020年8月31日的三個月的運營收入為890萬美元，佔淨銷售額的10.3%，與截至2021年5月31日的季度的1050萬美元相比，我們的運營收入也有所增長。
其他費用。截至2021年8月31日的三個月，其他支出為10萬美元，而截至2020年8月31日的三個月的支出為20萬美元。這一下降主要是由於我們的養老金支出比上一季度減少了10萬美元。
所得税撥備。截至2021年8月31日的三個月，我們的有效税率為30.0%，而截至2020年8月31日的三個月的有效税率為26.0%。實際税率提高的主要原因是由於我們上一財年終止的遞延補償計劃今年可能發生的分配而產生的永久性不可抵扣費用。
淨收益。由於上述因素，截至2021年8月31日的三個月的淨收益為750萬美元，而去年同期為640萬美元，增加了100萬美元。截至2021年8月31日的三個月，稀釋後每股淨收益為0.29美元，而去年同期為0.25美元。我們對Infosere和ameriPrint的收購使我們的稀釋後每股收益增加了0.02美元。
25
埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
截至2021年8月31日的6個月與截至2020年8月31日的6個月
淨銷售額。在截至2021年8月31日的6個月裏，我們的淨銷售額為1.974億美元，而去年同期為1.756億美元，增幅為12.4%。雖然我們的收入繼續受到新冠肺炎疫情的影響，但我們的一些客户看到銷售額恢復到正常水平。在截至2021年8月31日的六個月裏，Infosere、我們在上一財年1月收購的公司和ameriPrint在2021年6月1日收購的公司的銷售額增加了1190萬美元。
銷售成本和毛利率。截至2021年8月31日的6個月，我們銷售的商品成本為1.393億美元，而去年同期為1.265億美元，增加了1280萬美元，增幅為10.1%。在截至2021年8月31日的六個月裏，我們的利潤率為5810萬美元，或29.4%。為了應對新冠肺炎疫情對銷售的影響，我們對成本結構進行了調整，降低了員工成本，停止了一家利用率不高的工廠的運營，並退出了兩家租約到期的工廠，並將生產轉移到了其他工廠。這些對成本結構的調整導致我們的毛利率從去年同期的27.9%提高到去年同期的27.9%。
銷售、一般和行政費用。截至2021年8月31日的6個月，我們的SG&A費用為3700萬美元，而去年同期為3470萬美元，增幅為6.8%。截至2021年8月31日和2020年8月31日的六個月，SG&A費用佔銷售額的百分比分別為18.8%和19.7%。作為我們正在進行的公司戰略的一部分，我們繼續尋找減少和更充分利用我們的SG&A費用的方法。在此期間，董事會批准將我們的“長期激勵股權獎勵”計劃從一年的績效期限改為三年的績效期限。過渡期間授予了限制性股票的過渡性獎勵，並導致額外確認了80萬美元的限制性股票支出。我們對Infosere和ameriPrint的收購影響了我們大約130萬美元的SG&A費用。
從處置資產中獲得的收益。在截至2021年8月31日的6個月中，處置資產獲得的30萬美元淨收益主要歸因於出售了之前持有的一家待售設施，該設施已將其業務轉移到另一家設施。在截至2020年8月31日的6個月中，處置資產獲得的40萬美元淨收益主要歸因於出售未得到充分利用的製造設備、土地和建築。
營業收入。截至2021年8月31日的6個月，我們來自持續運營的收入為2140萬美元，佔銷售額的10.8%，而截至2020年8月31日的6個月，我們的持續運營收入為1480萬美元，佔銷售額的8.4%。
其他費用。截至2021年8月31日的6個月的其他支出為30萬美元，而截至2020年8月31日的6個月的其他支出為50萬美元。這一減少的主要原因是本財政年度的養老金支出減少。
所得税撥備。截至2021年8月31日的6個月，我們的有效税率為30.0%，而截至2020年8月31日的6個月的有效税率為26.0%。實際税率提高的主要原因是由於我們上一財年終止的遞延補償計劃今年可能發生的分配而產生的永久性不可抵扣費用。
淨收益。截至2021年8月31日的6個月，淨收益為1480萬美元，而去年同期為1060萬美元，增加了420萬美元。截至2021年8月31日的6個月，稀釋後每股淨收益為0.57美元，而去年同期為0.41美元。我們對Infosere和ameriPrint的收購使我們的稀釋後每股收益增加了0.04美元。
流動性與資本資源
我們依賴我們的運營產生的現金流和根據我們的第二次修訂和重新簽署的信貸協議(該協議不時修訂)延長的信貸安排下的借款能力。信貸安排“)，以滿足我們業務的現金需求。我們業務的主要現金需求是在正常業務過程中向供應商支付、資本支出、債務償還和相關利息支付，以及對我們的非供款固定福利退休計劃的貢獻，該計劃覆蓋了我們員工總數的大約12%(養老金計劃“)，以及向我們的股東支付股息。我們希望從運營中產生足夠的現金流，並在必要時輔之以我們的信貸安排，以滿足我們在可預見的未來的運營和資本需求。
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8月31日， |
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2月28日， |
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(千美元) |
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2021 |
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2021 |
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營運資金 |
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$ |
121,426 |
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$ |
113,022 |
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現金 |
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$ |
82,101 |
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$ |
75,190 |
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26
埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
營運資金。我們的營運資金增加了840萬美元，增幅為7.4%，從2021年2月28日的1.13億美元增加到2021年8月31日的1.214億美元。我們的流動比率，通過將我們的流動資產除以流動負債，從2021年2月28日的4.2降至1.0，到2021年8月31日降至4.0至1.0。營運資本的增加主要反映了現金和庫存的增加，部分被我們應付賬款的增加所抵消。
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截至8月31日的六個月， |
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(千美元) |
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2021 |
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2020 |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
24,507 |
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$ |
28,154 |
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用於投資活動的淨現金 |
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$ |
(5,205 |
) |
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$ |
(353 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
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$ |
(12,391 |
) |
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$ |
(12,153 |
) |
經營活動產生的現金流。經營活動提供的現金從截至2020年8月31日的6個月的2,820萬美元減少到截至2021年8月31日的6個月的2,450萬美元。與去年同期相比，我們的運營現金流減少的主要原因是我們的應收賬款增加了850萬美元，庫存增加了750萬美元。這些增長被我們的運營收益增加了420萬美元，以及我們的應付帳款和應計費用增加了720萬美元所抵消。
投資活動產生的現金流。 在截至2020年8月31日和2021年8月31日的六個月裏，投資活動中使用的現金分別從40萬美元增加到520萬美元。這主要是因為與截至2020年8月31日的6個月相比，在截至2021年8月31日的6個月中，收購業務的成本為390萬美元，以及額外的資本支出。
融資活動產生的現金流。與去年同期相比，截至2021年8月31日的6個月，我們從融資活動中使用的現金減少了20萬美元。與截至2020年8月31日的6個月相比，在截至2021年8月31日的6個月中使用的現金減少的原因是，在截至2020年8月31日的6個月中，根據我們的股票回購計劃沒有回購普通股，而在截至2020年8月31日的6個月中，回購普通股的金額為40萬美元。
信貸安排。根據該公司的信貸安排，一項向公司提供的信貸安排已延長至2021年11月11日，它為公司及其子公司提供高達1.00億美元的循環信貸，以及2000萬美元的增額貸款用於簽發信用證，1500萬美元的增額貸款用於迴旋額度貸款。根據信貸安排，本公司或其任何附屬公司可要求增加最多三次總承諾額，總額不超過5,000萬美元。信貸安排的條款和條件對我們產生額外債務、進行資本支出、收購和資產處置的能力施加了一定的限制，並施加了其他慣例契約，例如要求我們的固定費用覆蓋率不低於1.25：1.00，我們的總槓桿率不超過3.00：1.00。本公司可向股東派發股息或分派，只要(I)並無發生違約事件且仍在繼續，及(Ii)本公司在實施任何該等股息或分派之前及之後的淨槓桿率均等於或低於2.50：1.00。所有計算都是根據信貸安排簽訂時存在的美國公認會計原則進行的。截至2021年8月31日，該公司遵守了信貸安排的所有條款和條件。
信貸安排的利息為倫敦銀行同業拆息加1.85%至2.5%的利差。這一比率是由我們的總融資債務與利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)的固定費用覆蓋比率確定的。截至2021年8月31日，該公司沒有未償債務，根據備用信用證安排，該公司有60萬美元未償債務，在信貸安排下剩餘約9940萬美元的借款能力。信貸工具以我們的所有資產(不動產除外)以及我們每家子公司的所有資本證券作為擔保。
預計我們的現金和來自運營現金流的資金將足以為預期的未來支出提供資金。我們正在考慮在第三季度不續簽貸款或以較小的信用額度續簽。
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埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
退休金計劃-我們被要求為我們的養老金計劃繳費。根據1974年《僱員退休收入保障法》的最低資金要求，這些捐款是必須的(“ERISA“)。由於公路和運輸資金法案(HATFA)於2014年8月頒佈，有效地提高了用於確定計劃福利負債價值和年度應計成本的貼現率，在截至2022年2月28日的養老金計劃年度，我們對養老金計劃的最低要求繳費為零。假設資金狀況穩定，我們預計我們未來的捐款將在每年100萬至300萬美元之間。然而，實際投資回報或貼現率的變化可能會顯著改變這一數額。在2021財年，我們的養老金計劃沒有要求或做出任何貢獻。由於我們的養老金計劃資產投資於有價證券，市場價值的波動可能會潛在地影響我們的資金狀況、記錄的相關負債和未來所需的最低繳費。截至2021年8月31日，我們的資產負債表上記錄了630萬美元的無資金支持的養老金負債。
盤存– 我們相信我們的庫存水平足以滿足我們的客户需求，我們預計有足夠的原材料來源來滿足未來的業務需求。我們與紙張供應商簽訂了有效的長期合同，管理價格，但不要求最低採購承諾。然而，我們的某些返點計劃確實要求最低購買量。管理層預計能夠達到所需的數量，或者能夠在新冠肺炎大流行的情況下暫時免除所需的數量。
資本支出– 我們預計本會計年度的資本需求(不包括可能收購所需的資本)將在300萬美元至500萬美元的歷史水平內。本季度，我們在資本支出上花費了大約210萬美元。我們預計將通過現有現金流為這些支出提供資金。
合同義務–自2021年2月28日以來，我們的合同義務沒有發生重大變化，對我們的運營結果或財務狀況產生或可能產生實質性影響。
項目3.數量和質量關於市場風險的披露
市場風險
利率
時不時地，我們面臨着攜帶浮動利率的短期和長期金融工具的利率風險。我們可能會不時利用利率掉期來管理整體借貸成本，並減少利率不利波動的風險敞口。我們不使用衍生工具進行交易。雖然截至2021年8月31日，我們沒有未償還的可變利率金融工具，因為信貸安排下沒有未償債務，但如果我們未來在信貸安排下借款，我們將面臨利率風險。
本次市場風險討論包含前瞻性陳述。根據一般市場條件以及國內和全球金融市場的變化，實際結果可能與上述討論大不相同。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在包括首席財務官在內的管理層的參與下，對我們的“披露控制和程序”的設計和操作的有效性進行了審查和評估(該術語在1934年修訂的“證券交易法”第13a-15(E)條中定義)(《交易所法案》“))根據交易法規則13a-15和15d-15，截至本季度報告所涵蓋的10-Q表格期末。基於該審查和評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年8月31日，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，幷包括旨在確保我們在該等報告中要求披露的信息被積累並傳達給我們的管理層(包括我們的主要行政人員和財務官)的控制和程序，以便及時做出關於由於控制系統的固有限制，並不是所有的錯誤陳述都能被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。
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埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
此外，某些人的個人行為或兩個或更多人的串通可以規避控制。我們的管制和程序只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保上述目標已經實現。
在截至2021年8月31日的六個月內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)或規則15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律規定訴訟程序
除業務附帶的一般例行訴訟外，本公司或其任何附屬公司並無任何重大待決法律程序，而本公司或其任何附屬公司或其任何財產須受該等法律程序的約束。
第1A項。國際扶輪SK因素
我們之前在截至2021年2月28日的10-K表格年度報告中討論的風險因素沒有實質性變化。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
2008年10月，董事會批准通過股票回購計劃回購公司已發行的普通股，目前授權的總金額高達4000萬美元。根據回購計劃，根據市場狀況、股價、交易量和其他因素，可能會不時在公開市場或通過私下協商的交易進行購買。此類購買(如果有)將根據適用的內幕交易規則和其他證券法律法規進行。這些回購可以在任何時間或不時開始或暫停，而無需事先通知。
在截至2021年8月31日的6個月內，公司沒有根據該計劃回購任何普通股。截至2021年8月31日，根據該計劃，仍有990萬美元可用於回購公司普通股。
第3、4和5項不適用ICable，並已省略
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埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
第6項陳列品
以下證物作為本報告的一部分存檔。
展品編號 |
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描述 |
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附件3.1(A) |
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重述的公司章程，修訂至1983年6月23日，附加修訂日期為1985年6月20日、1985年7月31日、1988年6月16日和1998年11月4日，通過引用2017年10月6日提交的註冊人10-Q表格(文件號001-05807)的附件3.1(A)併入本文。 |
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附件3.1(B) |
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對公司章程的修訂，日期為2004年6月17日，通過引用2007年5月9日提交的註冊人年度報告Form 10-K截至2007年2月28日的附件3.1(B)(文件號001-05807)併入本文。 |
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附件3.2 |
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埃尼斯公司2017年7月10日第四次修訂和重新修訂的章程，通過引用註冊人於2017年7月10日提交的當前8-K表格報告(文件號001-05807)的附件3.1併入本文。 |
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附件31.1 |
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根據行政總裁規則第13a-14(A)條的證明。* |
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附件31.2 |
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根據首席財務官第13a-14(A)條的證明。* |
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附件32.1 |
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第1350條對行政總裁的證明。** |
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附件32.2 |
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第1350條首席財務官的證明。** |
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展品101 |
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埃尼斯公司於2021年10月1日提交的截至2021年8月31日的季度Form 10-Q季度報告中的以下信息採用內聯XBRL格式：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併股東權益變動表，(V)合併現金流量表，以及(Vi)合併財務報表附註，標示如下：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併股東權益變動表，(V)合併現金流量表，以及(Vi)合併財務報表附註，標記如下：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併股東權益變動表 |
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展品104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*隨函存檔
**隨信提供
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埃尼斯公司和子公司
表格10-Q
截至2021年8月31日止的期間
登錄解決方案
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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埃尼斯公司 |
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日期：2021年10月1日 |
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/s/基思·S·沃爾特斯 |
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基思·S·沃爾特斯 |
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董事長、首席執行官兼總裁 |
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日期：2021年10月1日 |
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/s/Vera Burnett |
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維拉·伯內特 |
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首席財務官、財務主管和 |
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首席財務會計官 |
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