證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格 10-Q
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告
截至2020年3月31日的季度
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的過渡報告
佣金 檔號:000-52015
西部資本資源公司(Western Capital Resources,Inc.)
(註冊人名稱與其章程中規定的確切名稱相同)
特拉華州 |
|
47-0848102 |
(州 或公司或組織的其他司法管轄區) |
|
(I.R.S. 僱主識別號碼) |
11550 “I”街,內布拉斯加州奧馬哈市150號套房,郵編68137
(主要行政辦公室地址 )(郵編)
註冊人的 電話號碼,包括區號:(402)551-8888
不適用
(前 姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告後更改)
根據該法第12(B)條登記的證券 :
每節課的標題 |
交易 個符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
無 |
不適用 |
不適用 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告, 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。是☑否☐
用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☐ |
加速文件服務器 ☐ |
新興 成長型公司☐ |
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|
非加速文件服務器 ☑ |
規模較小的報告公司 ☑ |
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如果 是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期,以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是 ☐No☑
截至2020年5月15日,註冊人已發行普通股9,265,778股,每股面值0.0001美元。
1
西部資本資源公司(Western Capital Resources,Inc.)
索引
|
|
頁面 |
第 部分:財務信息 |
|
3 |
第 項1.財務報表 |
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3 |
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|
項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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15 |
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|
第 項4.控制和程序 |
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19 |
|
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|
第 部分II.其他信息 |
|
|
第 項2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
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20 |
|
|
|
物品 6.展品 |
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21 |
|
|
|
簽名 |
|
22 |
2
第 部分:財務信息
第 項1.財務報表
西部 資本資源公司和子公司
目錄
|
頁面 |
|
|
精簡 合併財務報表 |
|
|
|
壓縮 合併資產負債表 |
4 |
|
|
精簡 合併損益表 |
5 |
|
|
精簡 股東權益合併報表 |
6 |
|
|
壓縮 現金流量表合併表 |
7 |
|
|
簡明合併財務報表附註 |
8 |
3
西部 資本資源公司和子公司
壓縮 合併資產負債表
|
|
三月
三十一號, |
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12月
31, |
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(未經審計) |
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||
資產 |
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|
當前 資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 和現金等價物 |
|
$ |
21,352,241 |
|
|
$ |
27,132,540 |
|
短期投資 |
|
|
22,511,712 |
|
|
|
14,756,665 |
|
應收貸款 (分別扣除損失準備金66.2萬美元和67.3萬美元) |
|
|
2,738,020 |
|
|
|
3,860,411 |
|
應收賬款 (分別扣除損失準備金9萬美元和13000美元) |
|
|
2,271,517 |
|
|
|
517,476 |
|
庫存 (分別扣除864,000美元和1,065,000美元的津貼後的淨額) |
|
|
8,817,697 |
|
|
|
8,330,691 |
|
預付 費用和其他 |
|
|
2,936,085 |
|
|
|
2,679,859 |
|
流動資產合計 |
|
|
60,627,272 |
|
|
|
57,277,642 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資 |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
1,500,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產 和設備,淨額 |
|
|
9,457,967 |
|
|
|
9,725,043 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營 租賃使用權資產 |
|
|
12,187,708 |
|
|
|
12,344,894 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產,淨額 |
|
|
3,961,873 |
|
|
|
4,041,650 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收借款 |
|
|
703,745 |
|
|
|
694,987 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
571,131 |
|
|
|
525,884 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
5,796,528 |
|
|
|
5,796,528 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
94,306,224 |
|
|
$ |
91,906,628 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
8,744,760 |
|
|
$ |
7,710,222 |
|
應計工資總額 |
|
|
1,942,602 |
|
|
|
2,572,331 |
|
當期 部分經營租賃負債 |
|
|
5,049,025 |
|
|
|
5,079,745 |
|
其他 流動負債 |
|
|
1,169,524 |
|
|
|
1,276,613 |
|
所得税 應付税金 |
|
|
844,774 |
|
|
|
243,149 |
|
本期 部分應付票據 |
|
|
66,362 |
|
|
|
65,414 |
|
當前 部分融資租賃義務 |
|
|
— |
|
|
|
1,161 |
|
合同 負債 |
|
|
627,149 |
|
|
|
794,830 |
|
流動負債合計 |
|
|
18,444,196 |
|
|
|
17,743,465 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付票據 ,扣除當期部分 |
|
|
1,002,856 |
|
|
|
1,019,837 |
|
營業 租賃負債,扣除當期部分 |
|
|
7,308,021 |
|
|
|
7,444,789 |
|
遞延 所得税 |
|
|
379,000 |
|
|
|
385,000 |
|
長期負債合計 |
|
|
8,689,877 |
|
|
|
8,849,626 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
27,134,073 |
|
|
|
26,593,091 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款 和或有事項(附註14) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西部 股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值0.0001美元,授權股份12,500,000股,已發行和已發行股票9,265,778股,截至2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
|
927 |
|
|
|
927 |
|
追加 實收資本 |
|
|
29,031,741 |
|
|
|
29,031,741 |
|
留存收益 |
|
|
35,147,081 |
|
|
|
33,706,035 |
|
西方股東權益總額 |
|
|
64,179,749 |
|
|
|
62,738,703 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股 權益 |
|
|
2,992,402 |
|
|
|
2,574,834 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總股本 |
|
|
67,172,151 |
|
|
|
65,313,537 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益合計 |
|
$ |
94,306,224 |
|
|
$ |
91,906,628 |
|
參見 精簡合併財務報表附註
4
西部 資本資源公司和子公司簡明綜合損益表(未經審計)
|
|
截至 個月的三個月 |
|
|||||
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|
2020年3月31日 |
|
|
2019年03月31日 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售額 及相關費用 |
|
$ |
26,808,486 |
|
|
$ |
23,820,838 |
|
融資 費用和利息 |
|
|
2,044,697 |
|
|
|
2,114,871 |
|
其他 收入 |
|
|
4,744,598 |
|
|
|
4,022,511 |
|
總收入 |
|
|
33,597,781 |
|
|
|
29,958,220 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
|
13,931,349 |
|
|
|
12,736,421 |
|
應收貸款損失準備金 |
|
|
291,428 |
|
|
|
218,277 |
|
總收入 收入成本 |
|
|
14,222,777 |
|
|
|
12,954,698 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
19,375,004 |
|
|
|
17,003,522 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
工資, 工資和福利 |
|
|
8,914,954 |
|
|
|
8,095,947 |
|
入住率 |
|
|
2,827,239 |
|
|
|
2,764,283 |
|
廣告, 營銷和開發 |
|
|
1,827,955 |
|
|
|
1,775,842 |
|
折舊 |
|
|
498,658 |
|
|
|
429,500 |
|
攤銷 |
|
|
184,778 |
|
|
|
184,536 |
|
其他 |
|
|
2,284,318 |
|
|
|
2,264,592 |
|
運營費用總額 |
|
|
16,537,902 |
|
|
|
15,514,700 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
2,837,102 |
|
|
|
1,488,822 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
股息 和利息收入 |
|
|
138,727 |
|
|
|
181,543 |
|
利息 費用 |
|
|
(15,816 |
) |
|
|
(26,255 |
) |
合計 其他收入(費用) |
|
|
122,911 |
|
|
|
155,288 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
2,960,013 |
|
|
|
1,644,110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用撥備 |
|
|
593,110 |
|
|
|
344,000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
2,366,903 |
|
|
|
1,300,110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收入減少 |
|
|
(462,568 |
) |
|
|
(249,697 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西方普通股股東應佔淨收益 |
|
$ |
1,904,335 |
|
|
$ |
1,050,413 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西方普通股股東應佔每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 和稀釋 |
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權 平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 和稀釋 |
|
|
9,265,778 |
|
|
|
9,388,677 |
|
參見 精簡合併財務報表附註
5
西部 資本資源公司和子公司
精簡 合併股東權益報表(未經審計)
|
|
西部資本資源公司股東 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
普通股 股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
|
金額 |
|
|
|
額外 實收資本 |
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
非控股 權益 |
|
|
|
總計 |
|
餘額 -2019年12月31日 |
|
|
9,265,778 |
|
|
$ |
927 |
|
|
$ |
29,031,741 |
|
|
$ |
33,706,035 |
|
|
$ |
2,574,834 |
|
|
$ |
65,313,537 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,904,335 |
|
|
|
462,568 |
|
|
|
2,366,903 |
|
向非控股權益分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(45,000 |
) |
|
|
(45,000 |
) |
分紅 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(463,289 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(463,289 |
) |
餘額 -2020年3月31日 |
|
|
9,265,778 |
|
|
$ |
927 |
|
|
$ |
29,031,741 |
|
|
$ |
35,147,081 |
|
|
$ |
2,992,402 |
|
|
$ |
67,172,151 |
|
|
|
西部資本資源公司股東 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
普通股 股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
股票 |
|
|
|
金額 |
|
|
|
額外 實收資本 |
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
非控股 權益 |
|
|
|
總計 |
|
餘額 -2018年12月31日 |
|
|
9,388,677 |
|
|
$ |
939 |
|
|
$ |
29,031,741 |
|
|
$ |
33,774,293 |
|
|
$ |
1,876,908 |
|
|
$ |
64,683,881 |
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,050,413 |
|
|
|
249,697 |
|
|
|
1,300,110 |
|
非控股 權益股權出資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17,446 |
|
|
|
17,446 |
|
向非控股權益分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(266,600 |
) |
|
|
(266,600 |
) |
分紅 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(469,434 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(469,434 |
) |
餘額 -2019年3月31日 |
|
|
9,388,677 |
|
|
$ |
939 |
|
|
$ |
29,031,741 |
|
|
$ |
34,355,272 |
|
|
$ |
1,877,451 |
|
|
$ |
65,265,403 |
|
參見 精簡合併財務報表附註。
6
西部 資本資源公司和子公司
簡明 合併現金流量表(未經審計)
|
|
截至 個月的三個月 |
|
|||||
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年03月31日 |
|
||
操作 活動 |
|
|
|
|
|
|||
淨收入 |
|
$ |
2,366,903 |
|
|
$ |
1,300,110 |
|
調整 ,將淨收入與經營活動提供的淨現金進行核對: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
498,658 |
|
|
|
429,500 |
|
攤銷 |
|
|
184,778 |
|
|
|
184,536 |
|
經營性租賃使用權資產攤銷 |
|
|
1,475,354 |
|
|
|
1,411,389 |
|
遞延 所得税 |
|
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(6,000 |
) |
|
|
291,000 |
|
處置收益 |
|
|
(7,737 |
) |
|
|
(147,977 |
) |
投資活動應計利息 |
|
|
(6,002 |
) |
|
|
(73,862 |
) |
營業資產和負債的變化 : |
|
|
|
|
|
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應收貸款 |
|
|
1,122,391 |
|
|
|
980,252 |
|
應收賬款 |
|
|
(1,754,041 |
) |
|
|
(1,510,812 |
) |
庫存 |
|
|
(421,296 |
) |
|
|
(1,232,366 |
) |
預付 費用和其他資產 |
|
|
(296,199 |
) |
|
|
(386,216 |
) |
營業 租賃負債 |
|
|
(1,658,358 |
) |
|
|
(1,594,341 |
) |
應付賬款和應計費用 |
|
|
1,123,592 |
|
|
|
508,655 |
|
遞延 收入和其他流動負債 |
|
|
(274,770 |
) |
|
|
146,689 |
|
淨額 經營活動提供的現金和現金等價物 |
|
|
2,347,273 |
|
|
|
306,557 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資 活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
購買投資 |
|
|
(16,161,391 |
) |
|
|
(17,940,344 |
) |
持有至到期投資收益 |
|
|
8,903,588 |
|
|
|
13,680,000 |
|
購買 房產和設備 |
|
|
(133,410 |
) |
|
|
(84,839 |
) |
收購 個門店,扣除收購的現金 |
|
|
(260,876 |
) |
|
|
(164,400 |
) |
處置營運資產所得收益 |
|
|
50,000 |
|
|
|
1,120,000 |
|
淨額 投資活動使用的現金和現金等價物 |
|
|
(7,602,089 |
) |
|
|
(3,389,583 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資助 活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付票據付款 -長期 |
|
|
(16,033 |
) |
|
|
(5,204 |
) |
融資租賃付款 |
|
|
(1,161 |
) |
|
|
(12,278 |
) |
向非控股權益分配 |
|
|
(45,000 |
) |
|
|
(266,600 |
) |
股息支付 |
|
|
(463,289 |
) |
|
|
(469,434 |
) |
淨額 用於融資活動的現金和現金等價物 |
|
|
(525,483 |
) |
|
|
(753,516 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物淨減少 |
|
|
(5,780,299 |
) |
|
|
(3,836,542 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期間開始 |
|
|
27,132,540 |
|
|
|
16,724,983 |
|
期末 |
|
$ |
21,352,241 |
|
|
$ |
12,888,441 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充 現金流量信息披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 已繳税款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
16,475 |
|
支付利息 |
|
$ |
15,882 |
|
|
$ |
20,353 |
|
非現金 投資和融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
收購時收到的資產 |
|
$ |
580,972 |
|
|
$ |
1,694,546 |
|
收購中承擔的負債 |
|
$ |
580,972 |
|
|
$ |
1,325,024 |
|
收購中假設的應付票據 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
347,918 |
|
對子公司的非控股 利息貢獻 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
17,446 |
|
使用權 取得的資產和產生的經營租賃義務 |
|
$ |
923,097 |
|
|
$ |
963,486 |
|
使用權 資產和經營性租賃義務處置 |
|
$ |
130,357 |
|
|
$ |
— |
|
參見 精簡合併財務報表附註。
7
西部資本資源公司和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. |
陳述依據、業務性質和重要會計政策摘要- |
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(SEC)表格10-Q及S-X條例210.8-03(B)節的指示編制,因此,按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的若干資料及附註披露已被遺漏。
管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2020年3月31日的三個月期間的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的一年可能預期的業績。
管理層分析了冠狀病毒大流行(新冠肺炎)對其截至2020年3月31日的財務報表的影響,並確定其重大判斷和估計的變化對商譽、無形資產或長期資產沒有產生實質性影響。
有關更多信息,請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於當日經審計的綜合財務報表,但不包括GAAP要求的所有信息和附註。
業務性質
西部資本資源公司(WCR)是一家擁有運營子公司的母公司,其擁有的百分比顯示在括號中,摘要如下。
|
● |
蜂窩零售 |
|
o |
PQH Wireless,Inc.(PQH)(100%)-截至2020年3月31日,運營221家手機零售店(108家100%擁有,113家通過其控制但不到100%擁有的子公司持有),完全作為板球品牌的授權零售商。 |
|
● |
直接面向消費者 |
|
o |
J&P Park Acquisition,Inc.(JPPA)(100%)-一家在線和直接營銷分銷零售商,銷售1)活植物、種子、節日禮物和花園配件,以Park Seed、Jackson&Perkins和Wayside Gardens品牌銷售其產品,2)以Van Dyke‘s Resturers品牌運營的家居裝修和修復產品,以及以Park Wholesale品牌經營的種子批發商。 |
|
o |
強普房地產有限責任公司(JPRE)(100%)-擁有用作JPPA分銷和倉庫設施以及JPPA公司辦公室的房地產。 |
|
● |
消費金融 |
|
o |
懷俄明州金融貸款人公司(WFL)(100%)-在六個州(愛荷華州、堪薩斯州、內布拉斯加州、北達科他州、威斯康星州和懷俄明州)擁有並運營發薪日貸款商店(截至2020年3月31日,有38家,其中兩家位於公司的零售典當行內),提供次級短期無擔保無追索權現金墊付貸款或發薪日貸款,期限通常為2年期,從100美元到500美元不等 |
|
o |
Express典當公司(EPI)(100%)-在內布拉斯加州和愛荷華州擁有並經營零售典當店(截至2020年3月31日,有3家),提供有擔保的無追索權典當貸款,以及從沒收的典當貸款或從客户那裏購買的商品的零售銷售。 |
在這些財務報表附註中提到的公司或公司,我們指的是西部資本資源公司及其子公司。對我們企業內特定公司的引用,如?PQH、?JPPA、?JPRE、?WFL、?EPI?僅指這些公司。
鞏固基礎
綜合財務報表包括世界鐵路公司、其全資子公司以及本公司擁有控股財務權益的其他實體的賬目。對於本公司擁有控股權的財務權益,本公司適用財務會計準則委員會會計準則編纂(ASC)810的規定,合併適用於報告可歸因於非控股權的權益和淨收益或虧損。本公司的所有重大公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設可能會影響合併財務報表和附註中的某些報告金額和披露。管理層根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設做出估計。實際結果可能與這些估計不同。重大管理估計涉及應收票據和貸款撥備、長期商譽和無形資產的賬面價值和減值、存貨估值和陳舊、物業和設備的估計使用壽命、禮券和商品信用負債以及遞延税款和税收不確定性。
8
重新分類
在我們之前的財務報表的列報中進行了某些收入表重新分類,以符合截至2020年3月31日的三個月的列報。
近期會計公告
2020年4月,財務會計準則委員會(FASB)的工作人員發佈了一份問答文件,其中表示,實體可以選擇不評估出租人為應對冠狀病毒大流行的影響而向承租人提供的特許權是否屬於租約修改。零售商可以選擇出租人提供的與冠狀病毒大流行的影響有關的任何讓步,只要讓步不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加。該公司已作出這樣的選擇。本公司只獲得最低限度的租金優惠,至今並無訂立任何契約修訂。因此,公司認為這次選舉不會對我們的財務狀況、經營業績或綜合財務報表產生實質性影響。
本會計年度內發佈或生效的任何其他新會計聲明都沒有或預計會對合並財務報表產生實質性影響。
2. |
操作環境中固有的風險- |
監管部門
該公司的消費金融部門活動受到許多聯邦、州和地方法律、法規和規則的嚴格監管,這些法律、法規和規則可能會發生變化。新的法律、法規或規章可能會頒佈或發佈,對現有法律、法規或規章的解釋可能會改變,監管機構的執法行動可能會加強。在過去的幾年裏,消費者權益保護團體和某些媒體報道一直主張政府和監管機構採取行動,禁止或嚴格限制本公司進行的此類次級貸款活動。經過幾年的研究、辯論和公開聽證會,2017年10月,美國消費者金融保護局(CFPB)通過了一項發薪日貸款的新規則。該規定原定於2019年8月生效,將對該行業施加重大限制,預計大量貸款人將被迫關閉門店。CFPB的研究預計貸款機構的數量將減少50%,而行業研究預測,如果該規則按最初採用的方式實施,流失率將高得多。
然而,2018年1月,CFPB發表了一份聲明,表示打算重新考慮該規定。CFPB網站上的最新信息表明,它正在考慮的提案包括取消規則中包含的強制性承保條款,並將其他條款的遵守日期從2019年8月19日推遲到2020年11月19日。目前還不確定該規則是會像宣佈的那樣實施,還是會用對該行業更有利的條款重寫,還是會被徹底廢除。如果該規定按規定執行,可能會對我們消費金融部門內開展的業務產生重大負面影響。
許多州的消費者權益倡導團體正在積極尋求修改州法律,這將有效地結束髮薪日貸款業務的生存能力,包括內布拉斯加州,我們在內布拉斯加州創造了大約28%的發薪日貸款收入,或大約1.6%的綜合收入。如果這些團體在內布拉斯加州取得成功,我們很可能會停止在內布拉斯加州的發薪日貸款活動。
上述規則或現行聯邦、州或地方法律或法規中管理或以其他方式影響貸款的任何其他不利變化可能導致消費金融部門在某些或所有司法管轄區或地點的業務減少或停止。此外,任何不遵守任何適用的地方、州或聯邦法律或法規的行為都可能導致罰款、訴訟、關閉一個或多個門店或負面宣傳。任何這樣的變化或失敗都將對公司和部門的經營業績和財務狀況產生相應的影響,主要是因為停止或縮減業務造成的收入減少,或者通過增加法律支出或罰款導致營業收入減少,還可能由於營業收入損失或減少,或者如果負面宣傳影響其根據需要獲得額外融資的能力,也可能對公司的總體業務前景產生負面影響。
此外,聯邦、州或地方法律法規的通過或對其解釋的改變,在任何時候都可能從根本上禁止消費金融部門以目前的形式開展貸款業務。任何這樣的法律或法規變化肯定會對公司、其經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響,甚至可能對消費金融部門的生存能力產生不利影響。
濃度
該公司在金融機構有活期存款,經常超過聯邦存款保險公司的保險限額。截至2020年3月31日,該公司的活期存款超過保險金額約673萬美元。
新冠肺炎
2019年12月,新冠肺炎出現在中國武漢。雖然疫情最初主要集中在中國,對中國經濟造成了重大破壞,但現在已經蔓延到幾乎所有其他國家,包括美國,全球都有感染病例的報告。
由於美國各地都有新冠肺炎感染的報告,某些聯邦、州和地方政府當局已經發布了旨在將新冠肺炎傳播降至最低的全職命令、公告和/或指令。未來可能會發布更多、更具限制性的聲明和/或指令。截至2020年3月31日,該公司的蜂窩零售部門已經暫時關閉了大約75家門店。
新冠肺炎疫情對公司運營的最終影響是未知的,將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法充滿信心地預測,包括新冠肺炎爆發的持續時間,可能出現的有關新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息,以及各國政府或公司可能指示的任何額外的預防和保護行動,這些行動可能導致業務中斷持續較長時間,客户流量減少,運營減少。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響,但可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。目前還不能確定新冠肺炎疫情對公司業務的影響的重要性以及可能產生影響的持續時間。
9
3. |
現金等價物和有價證券投資- |
下表顯示了公司的現金和現金等價物以及持有至到期的投資,按重要投資類別記錄為現金和現金等價物或短期和長期投資:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
營業帳目 | $ | 12,509,044 | $ | 10,163,845 | ||||
貨幣市場-美國財政部債券 | 6,258,991 | 4,450,433 | ||||||
美國財政部債務 | 2,584,206 | 12,518,262 | ||||||
小計 | 21,352,241 | 27,132,540 | ||||||
持有至到期的投資 | ||||||||
存單(4-24個月期限,FDIC保險) | $ | 11,315,739 | $ | 9,049,787 | ||||
美國國債(期限不到一年) | 12,195,973 | 7,206,878 | ||||||
小計 | 23,511,712 | 16,256,665 | ||||||
共計 | $ | 44,863,953 | $ | 43,389,205 |
持有至到期的投資包括以下內容:
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
成本 | 應計利息 | 攤銷折扣 | 攤銷成本 | 未實現損益 | 估計公允價值 | |||||||||||||||||||
存單 | $ | 11,271,888 | $ | 43,851 | $ | — | $ | 11,315,739 | $ | (25,906 | ) | $ | 11,289,833 | |||||||||||
美國國債 | 12,155,120 | — | 40,853 | 12,195,973 | 2,953 | 12,198,926 | ||||||||||||||||||
$ | 23,427,008 | $ | 43,851 | $ | 40,853 | $ | 23,511,712 | $ | (22,953 | ) | $ | 23,488,759 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
成本 | 應計利息 | 攤銷折扣 | 攤銷成本 | 未實現損益 | 估計公允價值 | |||||||||||||||||||
存單 | $ | 9,015,618 | $ | 34,169 | $ | — | $ | 9,049,787 | $ | (32,429 | ) | $ | 9,017,358 | |||||||||||
美國國債 | 7,153,587 | — | 53,291 | 7,206,878 | 2,883 | 7,209,761 | ||||||||||||||||||
$ | 16,169,205 | $ | 34,169 | $ | 53,291 | $ | 16,256,665 | $ | (29,546 | ) | $ | 16,227,119 |
持有至到期投資和其他來源確認的利息收入如下:
截至2020年3月31日的三個月 | 截至三個月 2019年3月31日 | ||||||||
持有至到期 | $ | 116,075 | $ | 142,146 | |||||
其他 | 22,652 | 39,397 | |||||||
$ | 138,727 | $ | 181,543 |
4.應收貸款-
消費金融部門的未償還應收貸款賬齡如下:
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
發薪水的日子 | 分期付款 | 典當 | 總計 | |||||||||||||
當前 | $ | 2,390,819 | $ | 38,006 | $ | 278,764 | $ | 2,707,589 | ||||||||
1-30 | 168,738 | 3,337 | — | 172,075 | ||||||||||||
31-60 | 127,840 | 720 | — | 128,560 | ||||||||||||
61-90 | 112,411 | 108 | — | 112,519 | ||||||||||||
91-120 | 105,426 | — | — | 105,426 | ||||||||||||
121-150 | 86,619 | — | — | 86,619 | ||||||||||||
151-180 | 87,232 | — | — | 87,232 | ||||||||||||
3,079,085 | 42,171 | 278,764 | 3,400,020 | |||||||||||||
免税額較低 | (662,000 | ) | — | — | (662,000 | ) | ||||||||||
$ | 2,417,085 | $ | 42,171 | $ | 278,764 | $ | 2,738,020 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
發薪水的日子 | 分期付款 | 典當 | 總計 | |||||||||||||
當前 | $ | 3,322,131 | $ | 67,891 | $ | 309,934 | $ | 3,699,956 | ||||||||
1-30 | 216,753 | 10,590 | — | 227,343 | ||||||||||||
31-60 | 140,872 | 6,234 | — | 147,106 | ||||||||||||
61-90 | 117,544 | 2,649 | — | 120,193 | ||||||||||||
91-120 | 118,626 | 840 | — | 119,466 | ||||||||||||
121-150 | 110,278 | 395 | — | 110,673 | ||||||||||||
151-180 | 108,674 | — | — | 108,674 | ||||||||||||
4,134,878 | 88,599 | 309,934 | 4,533,411 | |||||||||||||
免税額較低 | (673,000 | ) | — | — | (673,000 | ) | ||||||||||
$ | 3,461,878 | $ | 88,599 | $ | 309,934 | $ | 3,860,411 |
10
5.應收貸款津貼-
消費金融部門應收貸款津貼的結轉情況如下:
截至三個月 2020年3月31日 | 年終 2019年12月31日 | |||||||
應收貸款備抵,期初 | $ | 673,000 | $ | 818,000 | ||||
計入費用的貸款損失準備金 | 291,428 | 975,938 | ||||||
核銷,淨額 | (302,428 | ) | (1,120,938 | ) | ||||
應收貸款備抵,期末 | $ | 662,000 | $ | 673,000 |
6.應收賬款-
應收賬款按分部分列如下:
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
蜂窩零售 | 直接面向消費者 | 消費者 金融 | 總計 | |||||||||||||
應收賬款 | $ | 134,151 | $ | 2,204,478 | $ | 22,888 | $ | 2,361,517 | ||||||||
減去零用錢 | — | (90,000 | ) | — | (90,000 | ) | ||||||||||
應收賬款淨額 | $ | 134,151 | $ | 2,114,478 | $ | 22,888 | $ | 2,271,517 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
蜂窩 零售 | 直接面向消費者 | 消費者 金融 | 總計 | |||||||||||||
應收賬款 | $ | 184,519 | $ | 318,235 | $ | 27,722 | $ | 530,476 | ||||||||
減去零用錢 | — | (13,000 | ) | — | (13,000 | ) | ||||||||||
應收賬款淨額 | $ | 184,519 | $ | 305,235 | $ | 27,722 | $ | 517,476 |
應收賬款的一部分是前一至五個工作日的未結清信用卡銷售。這分別佔2020年3月31日和2019年12月31日應收賬款淨餘額的46%和68%。
7.庫存-
庫存包括:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
成品 | ||||||||
蜂窩零售 | $ | 5,673,728 | $ | 5,687,771 | ||||
直接面向消費者 | 3,195,325 | 2,888,483 | ||||||
消費金融 | 812,644 | 819,437 | ||||||
儲備 | (864,000 | ) | (1,065,000 | ) | ||||
共計 | $ | 8,817,697 | $ | 8,330,691 |
由於某些公司產品的市場變化和由此導致的價值惡化,截至2020年3月31日和2019年12月31日,這些庫存的賬面金額分別減少了約864,000美元和1,065,000美元。這些庫存減記已反映在營業報表中對售出貨物成本的調整中。管理層認為,這些減值恰當地反映了成本或市場價格較低的庫存,處置時不會產生額外損失。
8.租契-
公司租賃會計政策遵循美國會計準則委員會842-租賃的指導,該準則就綜合簡明財務報表中租賃的確認、列報和披露提供了指導。
房地產資產類別的經營租賃費用的總構成(以千為單位)如下:
截至三個月 2020年3月31日 | 截至三個月 2019年3月31日 | |||||||
經營租賃費用 | $ | 1,652 | $ | 1,401 | ||||
可變租賃費用 | 539 | 694 | ||||||
租賃總費用 | $ | 2,191 | $ | 2,095 |
與經營租約有關的其他資料如下:
截至三個月 2020年3月31日 | 截至三個月 2019年3月31日 | |||||||
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | 2.97 | 2.60 | ||||||
加權平均貼現率 | 5.8 | % | 5.9 | % |
11
截至2020年3月31日,運營租賃項下未來的最低租賃付款(以千為單位)如下:
經營租約 | |||||
2020年剩餘時間 | $ | 4,381 | |||
2021 | 4,338 | ||||
2022 | 2,781 | ||||
2023 | 1,307 | ||||
2024 | 645 | ||||
2025 | 94 | ||||
此後 | 28 | ||||
未來最低租賃付款總額 | 13,574 | ||||
減去:推定利息 | (1,217 | ) | |||
總計 | $ | 12,357 | |||
流動部分經營租賃負債 | $ | 5,049 | |||
非流動經營租賃負債 | 7,308 | ||||
總計 | $ | 12,357 |
9.應付票據-長期-
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
應付給賣方的附屬票據,每月僅支付6%的利息,由PQH擔保,2022年8月5日到期,本金餘額到期。 | $ | 789,216 | $ | 789,216 | ||||
應付給金融機構的附屬票據,每月本金和利息為6692美元,利息為5.5%,由子公司的幾乎所有資產擔保,2024年1月4日到期。 | 280,002 | 296,035 | ||||||
總計 | 1,069,218 | 1,085,251 | ||||||
較短的當前到期日 | (66,362 | ) | (65,414 | ) | ||||
$ | 1,002,856 | $ | 1,019,837 |
10.現金股息-
宣佈的日期 |
記錄日期 |
每股股息 |
付款日期 |
支付的股息 |
2020年2月13日 |
2020年2月28日 |
$0.05 |
2020年3月9日 |
$463,289 |
11.收入-
根據ASC 606確認的從與客户簽訂的合同中產生的收入主要包括銷售點的商品和服務銷售以及板球無線公司的補償。作為一家Cricket Wireless授權零售商,我們從Cricket Wireless獲得補償,因為我們在Cricket Wireless網絡上激活了一個新客户,為現有的Cricket Wireless客户激活了新設備(後端補償),並向我們最初在Cricket Wireless GSM網絡上激活的現有Cricket Wireless客户支付了持續服務費(?CSP)。
由於新冠肺炎的原因,並應板球無線的要求,蜂窩零售部門於2020年3月暫時關閉了大約75家零售店。在提出要求的同時,Cricket Wireless通知該公司,它將為商店關閉提供補充佣金。據Cricket向我們報告,與關閉門店相關的補充佣金約為285,000美元,包括在截至2020年3月31日的三個月期間的收入中。
消費金融部門的短期貸款協議和公司投資產生的收入根據ASC 825確認。
不包括銷售税的商品淨銷售額總額 一般記錄如下:
|
● |
蜂窩零售-淨銷售額反映的是銷售點的交易價格,當收到或應收付款時,客户控制商品,並且適用於設備,設備已在Cricket Wireless網絡上激活。無線設備的銷售和激活還與Cricket Wireless的後端補償記錄相關。銷售退貨通常對我們的財務報表並不重要。 |
|
● |
直接面向消費者-淨銷售額反映產品發貨給客户時的交易價格,FOB發貨點,減去可變對價。運費和手續費也包括在總淨銷售額中。可變對價由估計的未來退貨和商品信用組成,這些估計主要基於歷史匯率和銷售水平。 |
|
● |
消費金融-淨銷售額反映了當收到全額付款並由客户控制商品時,銷售點的交易價格。銷售退貨通常對我們的財務報表並不重要。 |
客户支付的費用帶來的服務收入通常在收到付款和客户獲得服務好處時在銷售點入賬。Cricket Wireless的CSP補償是在某些Cricket Wireless客户支付服務付款時記錄的,正如Cricket Wireless向我們報告的那樣。
根據ASC 825確認為收入,消費者金融貸款費用和現金預付款貸款的利息在固定收益的基礎上按貸款期限按比率確認。分期貸款費用和利息使用利息法確認,但分期貸款發放費在無法償還時確認,分期貸款維持費在賺取時確認。本公司根據貸款條款按固定收益率確認典當貸款的費用,減去基於歷史沒收利率的預期沒收典當貸款的估計金額。
有關收入按部門分列的信息,請參閲附註15,分段信息。
12
12.其他營運開支-
其他費用的明細如下:
在截至的三個月內 | ||||||||
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
銀行手續費 | $ | 560,978 | $ | 504,981 | ||||
收款成本 | 78,069 | 77,715 | ||||||
保險 | 196,381 | 188,296 | ||||||
管理費和諮詢費 | 211,003 | 202,146 | ||||||
專業和諮詢費 | 380,496 | 553,622 | ||||||
供應品 | 217,579 | 138,592 | ||||||
處置收益 | (7,737 | ) | (1,415 | ) | ||||
其他 | 647,549 | 600,655 | ||||||
$ | 2,284,318 | $ | 2,264,592 |
13.細分市場信息-
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的細分市場信息(單位:千)如下:
截至2020年3月31日的三個月 (單位:千)
| ||||||||||||||||||||
蜂窩零售 |
直接面向消費者 | 消費金融 | 公司 | 總計 | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 19,533 | $ | 11,599 | $ | 421 | $ | — | $ | 31,553 | ||||||||||
手續費及利息收入 | $ | — | $ | — | $ | 2,045 | $ | — | $ | 2,045 | ||||||||||
總收入 | $ | 19,533 | $ | 11,599 | $ | 2,466 | $ | — | $ | 33,598 | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 1,184 | $ | 1,176 | $ | 225 | $ | (218 | ) | $ | 2,367 | |||||||||
部門總資產 | $ | 35,495 | $ | 15,307 | $ | 8,347 | $ | 35,157 | $ | 94,306 | ||||||||||
分段資產支出 | $ | 336 | $ | 118 | $ | — | $ | — | $ | 454 |
截至2019年3月31日的三個月 (單位:千)
| ||||||||||||||||||||
蜂窩零售 |
直接面向消費者 | 消費金融 | 公司 | 總計 | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 16,501 | $ | 10,941 | $ | 401 | $ | — | $ | 27,843 | ||||||||||
手續費及利息收入 | $ | — | $ | — | $ | 2,115 | $ | — | $ | 2,115 | ||||||||||
總收入 | $ | 16,501 | $ | 10,941 | $ | 2,516 | $ | — | $ | 29,958 | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 571 | $ | 650 | $ | 233 | $ | (154 | ) | $ | 1,300 | |||||||||
部門總資產 | $ | 34,253 | $ | 13,968 | $ | 8,429 | $ | 36,039 | $ | 92,689 | ||||||||||
分段資產支出 | $ | 229 | $ | 34 | $ | — | $ | — | $ | 263 |
14.承擔額及或有事項-
僱傭協議
根據眾多僱傭協議,截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別累積了約203,000美元和158,000美元的獎金。
轉讓租契
該公司的蜂窩零售部門已經將許多地點的業務轉移給了其他經銷商,並根據許多租賃協議仍然承擔或有責任。截至2020年3月31日,與尚未從出租人獲得釋放的轉讓地點相關的轉讓或假定的不可撤銷經營租賃的最低租賃支付約為1,876,000美元。
法律程序
本公司是正常業務過程中產生的各種法律訴訟的當事人。原告偶爾尋求懲罰性或懲罰性賠償。本公司認為,此類正常和例行的訴訟不會對其綜合財務業績產生實質性影響。
15.其後發生的事件-
已宣佈的股息
我們的董事會宣佈了以下股息:
宣佈的日期 |
記錄日期 |
每股股息 |
付款日期 |
2020年5月5日 |
2020年5月22日 |
$0.025 |
2020年6月2日 |
13
新冠肺炎
截至本報告之日,在2020年3月暫時關閉的門店中,公司的蜂窩零售部門已經重新開放了大約45家門店。板球無線公司繼續提供與商店關閉相關的補充佣金。
新冠肺炎疫情對公司運營的最終影響是未知的,將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法充滿信心地預測,包括新冠肺炎爆發的持續時間,可能出現的有關新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息,以及各國政府或公司可能指示的任何額外的預防和保護行動,這些行動可能導致業務中斷持續較長時間,客户流量減少,運營減少。目前無法合理估計由此產生的任何財務影響,但可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
目前還不能確定新冠肺炎疫情對公司業務的影響的重要性以及可能產生影響的持續時間。
自發布這些財務報表之日起,我們對2020年3月31日之後發生的所有事件或交易進行了評估。在此期間,我們沒有任何其他重大後續事件影響我們的財務報表。
14
項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告中的一些陳述是前瞻性陳述,該詞是根據證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節定義的。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。無論本報告何時使用,相信、預計、意向、估計、預期、將會等詞彙,或此類詞彙和表述的否定,都是為了識別前瞻性表述,儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的詞彙或表述。本報告中的前瞻性陳述主要位於以下標題下的材料:業務描述、風險因素、管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,但也可在本報告的其他部分找到。這些前瞻性陳述一般與我們對未來業務的計劃、目標和預期有關,基於管理層對未來結果或趨勢的當前估計和預測。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映或暗示的我們的計劃和目標是合理的,但我們可能無法實現這些計劃或目標。你應該完整地閲讀這份報告,並理解未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述,即使我們的情況在未來可能會發生變化。
可能導致實際結果與我們的預期不同或可能影響普通股價值的特定因素包括但不限於:
● |
地方、州或聯邦有關貸款業務的法律法規的變更,或者法律法規解釋的變更; |
● |
針對消費金融行業或我們的訴訟和監管行動,特別是在某些關鍵州; |
● |
我們需要額外的資金; |
● |
更改我們成為板球無線經銷商的授權; |
● |
授權板球經銷商薪酬的變化; |
● |
我們運營的市場缺乏板球無線公司的廣告支持和促銷活動; |
● |
新冠肺炎對我們的員工、客户、我們的供應鏈、經濟和金融市場的直接和間接影響;以及 |
● |
融資和併購市場的不可預測性或不確定性,這可能會削弱我們通過收購實現業務增長的能力。 |
可能導致實際結果與本報告中前瞻性陳述所暗示的結果不同的其他因素在風險因素一節和本報告中有更全面的描述。
本報告中使用的行業數據和其他統計信息基於獨立出版物、政府出版物、市場研究公司的報告或其他已公佈的獨立來源。一些數據也是基於我們的善意估計,這些估計來自我們對內部調查和上面列出的獨立消息來源的審查。雖然我們相信這些消息來源是可靠的,但我們沒有獨立核實這些信息。
概述
西部資本資源公司(WCR)是一家特拉華州公司,最初於2001年在明尼蘇達州註冊成立,2016年在特拉華州重新註冊,是一家控股公司,在以下行業和運營部門運營的子公司中擁有控股權:
我們的蜂窩零售部門由一家授權的板球無線經銷商組成,通過我們的全資子公司PQH無線公司及其控股但不到100%擁有的子公司向消費者零售手機和配件。我們的直銷消費者部門包括一家全資在線直銷分銷零售商,銷售活植物、種子、節日禮品和花園配件,銷售其產品,品牌包括Park Seed、Jackson&Perkins和Wayside Gardens,以及作為Van Dyke修復師運營的家居裝修和修復產品,以及Park Wholesale品牌的批發商。我們的消費金融部門包括通過我們的全資子公司懷俄明州金融貸款人,Inc.和Express Pawn,Inc.進行的零售金融服務。在本報告中,我們將WCR及其合併子公司統稱為WE、??公司、??我們。
關鍵會計政策討論
我們的簡明綜合財務報表及附註是根據美國普遍接受的會計原則編制的,並在一致的基礎上應用。編制這些簡明合併財務報表需要我們做出一些估計和假設,這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額、簡明合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。我們會在持續的基礎上評估這些估計和假設。我們根據我們目前掌握的信息以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設來作出這些估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
我們的重要會計政策在本報告中包括的簡明合併財務報表附註的附註1,呈報基礎、業務性質和重大會計政策摘要中進行了討論,以及我們的重要會計政策在附註1中討論的重要會計政策,附註1,業務性質和重要會計政策摘要,以及我們截至2019年12月31日的10-K表格中的合併財務報表附註中討論的重要會計政策。我們認為,以下關鍵會計政策會影響我們編制簡明合併財務報表時使用的更重要的估計和假設。
15
應收賬款和損失撥備
直接面向消費者
應收賬款在開票或應計時入賬,代表對第三方的索賠,將以現金結算。應收賬款的賬面價值扣除壞賬準備後,代表其估計的可變現淨值。壞賬準備是根據歷史收款趨勢、客户類型、未償還應收賬款的年齡和目前的經濟狀況來估計的。如果發生的事件或情況的變化表明特定的應收賬款餘額可能會減值,則會進一步考慮這些餘額的可收回性,並相應地調整撥備。逾期應收賬款餘額在內部催收工作未成功收回到期款項時予以核銷。
消費金融
應收貸款包括髮薪日、分期和典當貸款的未付本金、利息和費用餘額,這些貸款尚未到達到期日,以及在過去180天內到期並有剩餘未償還餘額的遲發薪日貸款。逾期發薪日貸款通常是指客户的個人支票已經存入,但由於客户賬户、已關閉賬户或其他原因資金不足而被退還的未償還貸款。所有退回的物品在180天后都會被註銷,因為在該日期之後的收藏量並不大。貸款按成本加應計利息或手續費減去已支付的款項和應收貸款津貼計入。
我們不專門為任何個人發薪日或分期付款貸款預留資金。相反,我們彙總貸款類型,以便使用一種分析歷史投資組合統計數據和管理層對投資組合中注意到的最近趨勢的判斷的方法來估計損失準備金。這一方法考慮了幾個因素,包括(1)未償還貸款本金、利息和手續費的金額,(2)過去24個月內貸款的歷史沖銷情況,(3)當前和預期的收款模式,以及(4)當前的經濟趨勢。我們利用一個軟件程序來幫助跟蹤我們的歷史投資組合統計數據。對於發薪日和分期付款貸款的預期損失,貸款損失準備金主要基於我們按貸款類型淨沖銷的歷史百分比,以適用的貸款本金、利息和未償還費用餘額為基礎。我們還定期對我們的貸款損失撥備進行回顧分析,以核實歷史撥備與隨後實際的貸款沖銷和收回之間建立的聯繫。我們知道,隨着情況的改變,我們在未來的一段時間內也可能需要額外的免税額。典當貸款的貸款損失或沖銷不記錄,因為抵押品的價值超過了貸款金額。
請參閲本報告中包含的合併財務報表附註4,應收貸款和應收貸款津貼,以及截至2020年3月31日的三個月和截至2019年12月31日的年度的未償還應收貸款賬齡和應收貸款津貼展期的附註4,應收貸款應收賬款津貼和附註5,應收貸款應收賬款津貼,請參閲本報告中包含的合併財務報表附註的未償還應收貸款賬齡和應收貸款津貼滾轉。
長期資產和無形資產的價值評估
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,我們會評估長期資產(商譽除外)減值的可能性。可能引發減值審查的因素包括與預期的歷史或預計的未來現金流相比表現明顯不佳,收購資產的使用方式或整體業務戰略的重大變化,以及重大負面行業事件或趨勢。
商譽
商譽是指收購成本超過所收購的可識別有限活淨資產的公允價值,不攤銷。自10月1日起,每年對商譽進行減值測試,如果事件或環境變化表明可能出現減值,則更頻繁地進行減值測試。我們在報告單位層面測試商譽減值,這與公司的部門保持一致。我們進行定性評估,以確定是否有必要進行定量損傷測試。如果在定性評估的基礎上有必要進行定量測試,我們會採用公允價值測試。這項公允價值測試包括兩個步驟。第一步是將我們淨資產的賬面價值與我們的公允價值進行比較。如果確定公允價值小於賬面價值,則執行第二步以測量減損金額(如果有的話)。
管理層 分析了冠狀病毒大流行(新冠肺炎)對其截至2020年3月31日的財務報表的影響 ,並確定其重大判斷和估計的變化不會對 商譽、無形資產或長期資產產生實質性影響。然而,公司未來對新冠肺炎/冠狀病毒的強度和持續時間的評估,以及其他因素,可能會對未來報告期的合併財務報表產生重大影響。
經營租約
我們有許多零售和辦公空間租賃協議和無關緊要的設備租賃協議,這些協議被計入運營租賃。房地產租約的期限通常為3至5年,其中許多租約包含類似續約期的選項。我們在一開始就確定一項安排是租約還是包含租約。
根據ASC 842,我們確認經營租賃的使用權(ROU?)資產和租賃負債。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。對於我們租賃的不動產資產類別,我們在確定租賃支付金額時不會將租賃和非租賃部分分開。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們根據生效日期可獲得的信息,使用西中鐵的抵押增量借款利率來確定未來付款的現值。
租賃支付條件可以包括固定支付條件和可變支付條件。在確定經營租賃負債時,會考慮固定付款條件和取決於指數(即消費者物價指數或CPI)或利率的可變付款。雖然租賃負債不會因消費物價指數的變動而重新計量,但變動被視為可變租賃付款,並在產生該等付款的責任期間確認。不依賴於指數或費率的可變付款不包括在租賃負債確定中。相反,這些付款在發生時被確認為可變租賃費用。與租賃期限為一個月或以下的租賃有關的費用在發生時確認為可變租賃費用。可變租賃付款包括在我們精簡的綜合經營報表中的運營成本和費用中。
由於對租賃進行會計處理所需的重大假設和判斷(包括合同是否包含租賃、延長租賃的選擇權所涵蓋的期限是否合理以及在什麼時候可以確定行使、代價的分配以及貼現率的確定),所作的判斷和估計可能會對確認的資產和負債額產生重大影響。
16
運營業績-截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月
截至2020年3月31日的季度,我們普通股股東的淨收益為190萬美元,或每股0.21美元(基本和稀釋後),而截至2019年3月31日的季度淨收益為105萬美元,或每股0.11美元(基本和稀釋後)。
我們預計該部門的經營業績和每股收益將在2020年全年發生變化,至少部分原因是直接面向消費者和蜂窩零售部門的季節性、潛在的併購活動以及新冠肺炎的未知影響。
以下是對各部門運營結果的討論。
下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度WCR普通股股東應佔收入和淨收入(單位:千)。
|
|
蜂窩零售 |
|
|
直接面向消費者 |
|
|
消費金融 |
|
|
公司 |
|
|
總計 |
|
|||||
截至2020年3月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
收入 |
|
$ |
19,533 |
|
|
$ |
11,599 |
|
|
$ |
2,466 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
33,598 |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
58.1 |
% |
|
|
34.5 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
100.0 |
% |
淨收益(虧損) |
|
$ |
1,184 |
|
|
$ |
1,176 |
|
|
$ |
225 |
|
|
$ |
(218 |
) |
|
$ |
2,367 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
$ |
463 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
463 |
|
西鐵普通股股東應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
721 |
|
|
$ |
1,176 |
|
|
$ |
225 |
|
|
$ |
(218 |
) |
|
$ |
1,904 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
16,501 |
|
|
$ |
10,941 |
|
|
$ |
2,516 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
29,958 |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
55.1 |
% |
|
|
36.5 |
% |
|
|
8.4 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
100.0 |
% |
淨收益(虧損) |
|
$ |
571 |
|
|
$ |
650 |
|
|
$ |
233 |
|
|
$ |
(154 |
) |
|
$ |
1,300 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
$ |
250 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
250 |
|
西鐵普通股股東應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
321 |
|
|
$ |
650 |
|
|
$ |
233 |
|
|
$ |
(154 |
) |
|
$ |
1,050 |
|
17
蜂窩零售
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們運營的Cricket Wireless零售店數量彙總表如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
起頭 |
|
|
222 |
|
|
|
205 |
|
收購/啟動 |
|
|
7 |
|
|
|
31 |
|
關閉/轉移 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(35 |
) |
收尾 |
|
|
221 |
|
|
|
201 |
|
同期,股東應佔淨收益從上年可比季度的32萬美元增加到本季度的72萬美元。從2019年第一季度到本季度,我們的戰略位置處置和增加導致了更好的門店組合和一段時間內股東應佔運營業績的增加。
由於新冠肺炎的影響,儘管我們的門店通常被認為是基本業務,但在2020年3月19日,我們開始暫時關閉大約75家零售店。板球無線提供了補充佣金,以緩解關閉造成的財務壓力。我們仍然營業的商店減少了營業時間,並經歷了不同程度的活動減少。截至提交本報告之日,在臨時關閉的地點中,大約有45個已經重新開放,但營業時間減少了。
直接面向消費者
直接面向消費者細分市場 具有季節性收入來源,由於其銷售的季節性產品,在3月至5月和12月的 個月中,其年收入和淨收入所佔比例較大。本季度,Direct to 消費者部門的淨收入為118萬美元,而去年同期的淨收入為65萬美元。 截至2020年3月31日的三個月期間的收入為1,160萬美元,而2019年同期為1,094萬美元。與其他在線零售商類似,直接面向消費者細分市場因新冠肺炎而經歷了 需求和銷售活動的增長。
消費金融
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度裏,我們運營的消費金融地點數量彙總表如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
起頭 |
|
|
39 |
|
|
|
41 |
|
收購/啟動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
關着的不營業的 |
|
|
— |
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(2 |
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收尾 |
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39 |
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39 |
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與截至2019年3月31日的季度相比,截至2020年3月31日的季度,我們的消費金融部門收入減少了0.5萬美元,降幅為2.0%。這一細分市場和該行業繼續經歷貸款和支票兑現活動的下降。此外,在2020年3月下旬,由於新冠肺炎的原因,這一部分的貸款活動開始經歷比正常更大的降幅。
公司
截至2020年3月31日的季度,與我們公司部門相關的淨成本為22萬美元,而截至2019年3月31日的季度為15萬美元。期間淨成本增加的主要原因是投資收入減少和補償費用增加。
合併所得税費用
截至2020年3月31日的季度,所得税支出撥備為59萬美元,而截至2019年3月31日的季度為34萬美元,有效税率分別為20.0%和20.9%。雖然實際税率是一致的,但由於在合併集團水平上不繳納所得税的正淨收入的非控制性利息份額的影響,實際税率低於聯邦加州的有效税率。
18
流動性與資本資源
現金流彙總數據如下:
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截至3月31日的三個月, |
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2020 |
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2019 |
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現金流由以下機構提供(使用): |
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經營活動 |
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$ |
2,347,273 |
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$ |
306,557 |
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投資活動 |
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(7,602,089 |
) |
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(3,389,583 |
) |
融資活動 |
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(525,483 |
) |
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(753,516 |
) |
現金和現金等價物淨減少 |
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(5,780,299 |
) |
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(3,836,542 |
) |
期初現金和現金等價物 |
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27,132,540 |
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16,724,983 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
21,352,241 |
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$ |
12,888,441 |
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截至2020年3月31日,我們的現金和現金等價物為2135萬美元,而2019年3月31日的現金和現金等價物為1289萬美元,增長主要來自如上所述將投資轉換為現金和現金等價物。我們相信,我們的可用現金,加上預期的運營現金流和我們持有至到期的投資,將足以滿足我們到2021年3月的流動性和資本支出要求。我們預期可用現金的短期用途包括為經營活動提供資金和支付股息。
除了現金和現金等價物,截至2020年3月31日,我們有1132萬美元投資於存單(每個實體每個金融機構的投資上限為25萬美元),1220萬美元投資於短期國庫券或票據。
截至2020年3月31日,我們的未償債務和資本租賃義務為107萬美元,而截至2019年12月31日為109萬美元。
表外安排
截至2020年3月31日,我們沒有表外安排。
第 項4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持信息披露控制和程序,旨在提供合理保證,確保根據1934年“證券交易法”提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。一個控制系統,無論其構思和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。
我們利用贊助組織委員會的內部控制-集成框架,2013版設計、實施和評估我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性。
截至2020年3月31日,我們的首席執行官和首席財務官根據1934年證券交易法第13a-15(E)條對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2020年3月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋的會計年度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對該等控制產生重大影響的變化。
19
第二部分:其他信息
第 項2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人和關聯購買者購買股權證券
下表提供了我們在截至2020年3月31日的三個月內購買西部資本資源公司普通股的信息。
股份回購 |
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期間開始 |
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期間收尾 |
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為董事會批准的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
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2020年1月1日 |
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2020年1月31日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
476,900 |
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2020年2月1日 |
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2020年2月29日 |
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— |
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|
$ |
— |
|
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— |
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|
$ |
476,900 |
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2020年3月1日 |
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2020年3月31日 |
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— |
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|
$ |
— |
|
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— |
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|
$ |
1,476,900 |
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— |
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— |
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(1) |
2018年9月13日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多100萬美元的普通股。回購可以不時在公開市場上進行,也可以通過私下協商的交易進行。 |
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2020年3月,我們的董事會 修改了回購計劃,將授權的股票回購金額從100萬美元增加到200萬美元。 |
20
項目6.展品
展品 |
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描述 |
31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條進行的認證(在此提交). |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條進行的認證(在此提交). |
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32 |
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依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條的認證(在此提交). |
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101.INS |
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XBRL實例文檔(在此提交). |
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101.SCH |
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XBRL架構文檔(在此提交). |
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101.CAL |
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XBRL計算鏈接庫文檔(在此提交). |
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101.DEF |
|
XBRL定義鏈接庫文檔(在此提交). |
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101.LAB |
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XBRL標籤鏈接庫文檔(在此提交). |
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101.PRE |
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XBRL演示文稿鏈接庫文檔(在此提交). |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
日期:2020年5月15日 |
西部資本資源公司 |
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(註冊人) |
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由以下人員提供: |
/s/John Quandahl |
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約翰·昆達爾 |
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首席執行官兼首席運營官 |
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由以下人員提供: |
/s/安吉爾·頓切夫 |
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安吉爾·頓切夫 |
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首席財務官 |
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