美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
根據《1934年證券交易法》第13或15(D)節的季度報告 |
截至2020年6月30日的季度報告
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條 提交的過渡報告 |
委託檔案編號:000-52015
西部資本資源公司
(註冊人的確切姓名見 其章程)
特拉華州 | 47-0848102 | |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
內布拉斯加州奧馬哈市,“I”街11550號,Suite 150,郵編:68137
(主要行政辦公室地址) (郵編)
註冊人電話號碼, 包括區號:(402)551-8888
不適用
(前姓名、前地址和前 會計年度,如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
無 | 不適用 | 不適用 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了 1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有報告(或 在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求 。是☑否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本 章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑No☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的定義 中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興的 成長型公司”。
大型加速文件服務器☐ | 加速文件服務器☐ | 新興成長型公司☐ |
非加速文件服務器☑ | 規模較小的報告公司☑ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司 (如交易法第12b-2條所定義)。
是☐否☑
截至2020年8月14日,註冊人已發行普通股9,134,889股,每股面值0.0001美元。
1
西部資本資源公司
索引
頁面 | ||
第一部分財務信息 | ||
項目1.財務報表 | 3 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 15 | |
項目4.控制和程序 | 20 | |
第二部分:其他信息 | ||
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 21 | |
項目6.展品 | 22 | |
簽名 | 23 |
2
第一部分財務信息
項目1.財務報表
西部資本資源公司和子公司
目錄
頁面 | |
簡明合併財務報表 | |
簡明綜合資產負債表 | 4 |
簡明合併損益表 | 5 |
股東權益簡明合併報表 | 6 |
現金流量表簡明合併報表 | 7 |
簡明合併財務報表附註 | 8 |
3
西部資本資源公司和子公司 壓縮合並資產負債表
| ||||||||
2020年6月30日 | 十二月三十一日, 2019 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 24,671,152 | $ | 27,132,540 | ||||
短期投資 | 26,948,347 | 14,756,665 | ||||||
應收貸款(扣除損失準備金後的淨額分別為34萬美元和67.3萬美元) | 2,099,121 | 3,860,411 | ||||||
應收賬款(扣除損失準備金後的淨額分別為65000美元和13000美元) | 567,715 | 517,476 | ||||||
存貨(扣除分別為751000美元和1065000美元的津貼後的淨額) | 7,927,993 | 8,330,691 | ||||||
預付費用和其他費用 | 2,168,917 | 2,679,859 | ||||||
流動資產總額 | 64,383,245 | 57,277,642 | ||||||
投資 | 1,000,000 | 1,500,000 | ||||||
財產和設備,淨值 | 8,934,805 | 9,725,043 | ||||||
經營性租賃使用權資產 | 10,827,671 | 12,344,894 | ||||||
無形資產淨額 | 3,901,997 | 4,041,650 | ||||||
應收貸款 | 715,885 | 694,987 | ||||||
其他 | 509,686 | 525,884 | ||||||
商譽 | 5,796,528 | 5,796,528 | ||||||
總資產 | $ | 96,069,817 | $ | 91,906,628 | ||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | 7,095,707 | $ | 7,710,222 | ||||
應計工資總額 | 1,929,018 | 2,572,331 | ||||||
流動部分經營租賃負債 | 4,788,516 | 5,079,745 | ||||||
其他流動負債 | 1,260,648 | 1,276,613 | ||||||
應繳所得税 | 2,225,124 | 243,149 | ||||||
本期應付票據部分 | 67,299 | 65,414 | ||||||
本期融資租賃義務 | — | 1,161 | ||||||
合同責任 | 472,371 | 794,830 | ||||||
流動負債總額 | 17,838,683 | 17,743,465 | ||||||
長期負債 | ||||||||
應付票據,扣除當期部分 | 985,702 | 1,019,837 | ||||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 6,642,294 | 7,444,789 | ||||||
遞延所得税 | 221,000 | 385,000 | ||||||
長期負債總額 | 7,848,996 | 8,849,626 | ||||||
總負債 | 25,687,679 | 26,593,091 | ||||||
承付款和或有事項(附註15) | — | — | ||||||
股權 | ||||||||
西方股東權益 | ||||||||
截至2019年6月30日和2019年12月31日,普通股,面值0.0001美元,授權股份12,500,000股,已發行和已發行股票分別為9,134,889股和9,265,778股 | 913 | 927 | ||||||
額外實收資本 | 29,031,741 | 29,031,741 | ||||||
留存收益 | 38,982,780 | 33,706,035 | ||||||
西方股東權益總額 | 68,015,434 | 62,738,703 | ||||||
非控制性權益 | 2,366,704 | 2,574,834 | ||||||
總股本 | 70,382,138 | 65,313,537 | ||||||
負債和權益總額 | $ | 96,069,817 | $ | 91,906,628 |
見簡明合併財務報表附註
4
西部資本資源公司和子公司
簡明綜合損益表(未經審計)
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
2020年6月30日 | 2019年6月30日 | 2020年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
銷售及相關費用 | $ | 33,319,275 | $ | 24,178,741 | $ | 60,127,761 | $ | 47,999,579 | ||||||||
融資費和利息 | 1,172,099 | 1,985,774 | 3,216,796 | 4,100,645 | ||||||||||||
其他收入 | 5,080,224 | 3,991,590 | 9,824,822 | 8,014,101 | ||||||||||||
總收入 | 39,571,598 | 30,156,105 | 73,169,379 | 60,114,325 | ||||||||||||
收入成本 | ||||||||||||||||
銷售成本 | 16,973,872 | 13,059,484 | 30,905,221 | 25,795,905 | ||||||||||||
應收貸款損失準備金 | (212,031 | ) | 175,831 | 79,397 | 394,108 | |||||||||||
總收入成本 | 16,761,841 | 13,235,315 | 30,984,618 | 26,190,013 | ||||||||||||
毛利 | 22,809,757 | 16,920,790 | 42,184,761 | 33,924,312 | ||||||||||||
運營費用 | ||||||||||||||||
薪金、工資和福利 | 7,934,605 | 8,065,521 | 16,849,559 | 16,161,468 | ||||||||||||
入住率 | 2,763,468 | 2,647,662 | 5,590,707 | 5,411,945 | ||||||||||||
廣告、營銷和開發 | 1,998,620 | 2,023,838 | 3,826,575 | 3,799,680 | ||||||||||||
折舊 | 490,966 | 438,198 | 989,624 | 867,698 | ||||||||||||
攤銷 | 188,891 | 178,379 | 373,669 | 362,915 | ||||||||||||
其他 | 3,004,700 | 2,021,278 | 5,289,018 | 4,285,870 | ||||||||||||
總運營費用 | 16,381,250 | 15,374,876 | 32,919,152 | 30,889,576 | ||||||||||||
營業收入 | 6,428,507 | 1,545,914 | 9,265,609 | 3,034,736 | ||||||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||
股息和利息收入 | 71,720 | 193,976 | 210,447 | 375,519 | ||||||||||||
利息支出 | (15,590 | ) | (29,159 | ) | (31,406 | ) | (55,414 | ) | ||||||||
其他收入(費用)合計 | 56,130 | 164,817 | 179,041 | 320,105 | ||||||||||||
所得税前收入 | 6,484,637 | 1,710,731 | 9,444,650 | 3,354,841 | ||||||||||||
所得税費用撥備 | 1,417,000 | 332,000 | 2,010,110 | 676,000 | ||||||||||||
淨收入 | 5,067,637 | 1,378,731 | 7,434,540 | 2,678,841 | ||||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入減少 | (453,904 | ) | (247,531 | ) | (916,472 | ) | (497,228 | ) | ||||||||
西方普通股股東應佔淨收益 | $ | 4,613,733 | $ | 1,131,200 | $ | 6,518,068 | $ | 2,181,613 | ||||||||
西方普通股股東應佔每股收益 | ||||||||||||||||
基本的和稀釋的 | $ | 0.50 | $ | 0.12 | $ | 0.71 | $ | 0.23 | ||||||||
加權平均已發行普通股 | ||||||||||||||||
基本的和稀釋的 | 9,212,669 | 9,388,677 | 9,239,224 | 9,388,677 |
見簡明合併財務報表附註。
5
西部資本資源公司和子公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
西部資本資源公司股東 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 額外實收資本 | 留存收益 | 非控制性權益 | 總計 | |||||||||||||||||||
餘額-2019年12月31日 | 9,265,778 | $ | 927 | $ | 29,031,741 | $ | 33,706,035 | $ | 2,574,834 | $ | 65,313,537 | |||||||||||||
淨收入 | — | — | — | 1,904,335 | 462,568 | 2,366,903 | ||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | (45,000 | ) | (45,000 | ) | ||||||||||||||||
分紅 | — | — | — | (463,289 | ) | — | (463,289 | ) | ||||||||||||||||
餘額-2020年3月31日 | 9,265,778 | 927 | 29,031,741 | 35,147,081 | 2,992,402 | 67,172,151 | ||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | 4,613,733 | 453,904 | 5,067,637 | ||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | (1,079,602 | ) | (1,079,602 | ) | ||||||||||||||||
股票贖回 | (130,889 | ) | (14 | ) | — | (547,169 | ) | — | (547,183 | ) | ||||||||||||||
分紅 | — | — | — | (230,865 | ) | — | (230,865 | ) | ||||||||||||||||
餘額-2020年6月30日 | 9,134,889 | $ | 913 | $ | 29,031,741 | $ | 38,982,780 | $ | 2,366,704 | $ | 70,382,138 |
西部資本資源公司股東 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 額外實收資本 | 留存收益 | 非控制性權益 | 總計 | |||||||||||||||||||
餘額-2018年12月31日 | 9,388,677 | $ | 939 | $ | 29,031,741 | $ | 33,774,293 | $ | 1,876,908 | $ | 64,683,881 | |||||||||||||
淨收入 | — | — | — | 1,050,413 | 249,697 | 1,300,110 | ||||||||||||||||||
非控股股權出資 | — | — | — | — | 17,446 | 17,446 | ||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | (266,600 | ) | (266,600 | ) | ||||||||||||||||
分紅 | — | — | — | (469,434 | ) | — | (469,434 | ) | ||||||||||||||||
餘額-2019年3月31日 | 9,388,677 | 939 | 29,031,741 | 34,355,272 | 1,877,451 | 65,265,403 | ||||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | 1,131,200 | 247,531 | 1,378,731 | ||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | (470,000 | ) | (470,000 | ) | ||||||||||||||||
分紅 | — | — | — | (469,434 | ) | — | (469,434 | ) | ||||||||||||||||
餘額-2019年6月30日 | 9,388,677 | $ | 939 | $ | 29,031,741 | $ | 35,017,038 | $ | 1,654,982 | $ | 65,704,700 |
見簡明合併財務報表附註。
6
西部資本資源公司和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至六個月 | ||||||||
2020年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||||
經營活動 | ||||||||
淨收入 | $ | 7,434,540 | $ | 2,678,841 | ||||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | ||||||||
折舊 | 989,624 | 867,698 | ||||||
攤銷 | 373,669 | 362,915 | ||||||
經營性租賃使用權資產攤銷 | 2,922,642 | 2,779,807 | ||||||
遞延所得税 | (164,000 | ) | 234,000 | |||||
處置虧損(收益) | 436,775 | (147,977 | ) | |||||
投資活動的應計利息 | (36,295 | ) | (164,295 | ) | ||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收貸款 | 1,761,290 | 624,796 | ||||||
應收賬款 | (50,239 | ) | (62,492 | ) | ||||
庫存 | 468,408 | 1,228,814 | ||||||
預付費用和其他資產 | 493,624 | 93,954 | ||||||
經營租賃負債 | (3,284,320 | ) | (3,110,370 | ) | ||||
應付賬款和應計費用 | 999,780 | (3,202,289 | ) | |||||
合同負債和其他流動負債 | (338,424 | ) | (584,303 | ) | ||||
經營活動提供的現金和現金等價物淨額 | 12,007,074 | 1,599,099 | ||||||
投資活動 | ||||||||
購買投資 | (33,981,808 | ) | (18,942,632 | ) | ||||
持有至到期投資的收益 | 22,308,707 | 17,967,000 | ||||||
購置物業和設備 | (264,940 | ) | (210,995 | ) | ||||
收購商店,扣除收購的現金後的淨額 | (510,876 | ) | (164,400 | ) | ||||
應收貸款預付款 | (3,184 | ) | — | |||||
處置經營性資產所得收益 | 382,989 | 1,120,000 | ||||||
用於投資活動的現金和現金等價物淨額 | (12,069,112 | ) | (231,027 | ) | ||||
融資活動 | ||||||||
應付票據付款--長期 | (32,250 | ) | (38,693 | ) | ||||
融資租賃的付款方式 | (1,161 | ) | (24,688 | ) | ||||
對非控股權益的分配 | (1,124,602 | ) | (736,600 | ) | ||||
普通股贖回 | (547,183 | ) | — | |||||
股息的支付 | (694,154 | ) | (938,868 | ) | ||||
用於籌資活動的現金和現金等價物淨額 | (2,399,350 | ) | (1,738,849 | ) | ||||
現金及現金等價物淨減少 | (2,461,388 | ) | (370,777 | ) | ||||
現金和現金等價物 | ||||||||
期初 | 27,132,540 | 16,724,983 | ||||||
期末 | $ | 24,671,152 | $ | 16,354,206 | ||||
補充披露現金流量信息 | ||||||||
已繳所得税 | $ | 196,900 | $ | 119,563 | ||||
支付的利息 | $ | 31,579 | $ | 44,865 | ||||
非現金投融資活動: | ||||||||
收購中收到的資產(見附註13) | $ | 1,179,878 | $ | 1,694,546 | ||||
收購中承擔的負債(見附註13) | $ | 1,179,878 | $ | 1,325,024 | ||||
在收購中承擔的應付票據(見附註13) | $ | — | $ | 347,918 | ||||
對附屬公司的非控股權益出資(見附註13) | $ | — | $ | 17,446 | ||||
取得的使用權資產和產生的經營租賃義務 | $ | 1,426,817 | $ | 963,486 | ||||
使用權資產處置 | $ | 1,145,732 | $ | — | ||||
使用權責任處置 | $ | 706,030 | $ | — |
見簡明合併財務報表附註。
7
西部資本資源公司和子公司
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
1. | 陳述依據、業務性質和重要會計政策摘要- |
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表 是根據美國證券交易委員會(SEC)的10-Q表格和S-X法規210.8-03(B)節的説明編制的,因此,按照美國公認會計原則編制的財務報表 中通常包含的某些信息和附註披露已被遺漏。
管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2020年6月30日的三個 和六個月期間的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的年度的預期業績。
管理層分析了冠狀病毒 大流行(“新冠肺炎”)對其截至2020年6月30日的財務報表的影響,並確定其重大判斷和估計的變化不會對商譽、無形資產或長期資產產生實質性影響。
有關詳細信息,請參閲截至2019年12月31日的Form 10-K中包含的合併 財務報表及其附註。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表 是從該日經審計的綜合財務報表衍生而來,但 不包括GAAP要求的所有信息和附註。
業務性質
西部資本資源公司(“WCR”) 是一家擁有運營子公司的母公司,其擁有的百分比在括號中顯示,摘要如下。
● | 蜂窩零售 |
○ | PQH Wireless,Inc.(PQH)(100%)-截至2020年6月30日,運營205家手機零售店(101家100%擁有 ,另104家通過其控股但不到100%擁有的子公司持有),僅作為Cricket 品牌的授權零售商。 |
● | 直接面向消費者 |
○ | J&P Park Acquisition,Inc.(“JPPA”)(100%)-在線和直接營銷分銷零售商, 1)活植物、種子、節日禮物和花園配件,以Park Seed、Jackson&Perkins和Wayside品牌銷售其產品,2)以Van Dyke的恢復者品牌運營的家居裝修和修復產品,以及 以Park Wholesale品牌經營的種子批發商。 |
○ | 強普房地產有限責任公司(“JPRE”)(100%)-擁有用作JPPA分銷和倉庫設施以及JPPA公司辦公室的房地產。 |
● | 消費金融 |
○ | 懷俄明州金融貸款人公司(WFL)(100%)-在六個州(愛荷華州、堪薩斯州、內布拉斯加州、北達科他州、威斯康星州和懷俄明州)擁有並運營“發薪日”商店(截至2020年6月30日,38家,其中兩家位於公司的零售典當行內),提供次級短期無追索權“現金墊款”或“發薪日”貸款,貸款範圍通常在以下幾個州:愛荷華州、堪薩斯州、內布拉斯加州、北達科他州、威斯康星州和懷俄明州次貸短期無擔保 無追索權分期付款貸款,通常從300美元到800美元不等,期限為6個月,支票兑現和其他貨幣服務 面向個人。 |
○ | Express典當公司(“EPI”)(100%)-在內布拉斯加州和愛荷華州擁有並經營零售典當店(截至2020年6月30日有3家),提供有抵押的無追索權典當貸款,以及從沒收的典當貸款或從客户那裏購買的商品的零售銷售。 |
本財務報表附註中提及的“公司” 或“我們”指的是西部資本資源公司及其子公司。對我們 企業中特定公司的引用,例如“”PQH“”、“”JPPA“”、“JPRE”、“WFL”或“EPI”僅是對這些公司的 引用。
鞏固基礎
綜合財務報表包括西鐵、其全資附屬公司及本公司擁有控股財務權益的其他實體的賬目 。對於本公司擁有控股權的財務 權益,本公司適用財務會計 準則委員會會計準則編纂(“ASC”)810“合併”的規定報告 可歸因於非控股權的權益和淨收益或虧損。公司的所有重大公司間餘額和交易 已在合併中沖銷。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表 要求管理層作出估計 和假設,這些估計和假設可能會影響合併財務報表和附註中的某些報告金額和披露 附註。管理層根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下合理的假設進行估計。 實際結果可能與這些估計不同。重大管理估計涉及應收票據和貸款、長期商譽、無形資產和使用權資產的賬面價值和減值、 存貨估值和陳舊、財產和設備的預計使用壽命、禮券和商品信用 負債、遞延税金和税收不確定性。
8
重新分類
為符合截至2020年6月30日的三個月和六個月的列報情況,我們在以前的財務報表列報中進行了某些損益表重新分類。 在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們對損益表進行了重新分類。
近期會計公告
2020年4月,財務會計準則委員會(FASB)的工作人員發佈了一份問答文件,其中表示,實體可以選擇不評估出租人為應對冠狀病毒大流行的影響而向承租人提供的特許權 是否為租約修改。零售商可以 選擇出租人提供的與冠狀病毒大流行的影響有關的任何讓步,只要讓步不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加 。公司做出了這樣的 選擇。本公司只獲得最低限度的租金優惠,至今並無訂立任何契約修訂。因此, 公司認為此次選舉不會對其財務狀況、經營業績或合併財務報表產生實質性影響。
本會計年度內沒有發佈或生效的其他新會計聲明 對合並財務報表產生或預期產生重大影響。
2. | 操作環境中固有的風險- |
監管部門
公司的消費金融部門活動 受到眾多聯邦、州和地方法律、法規和規則的嚴格監管,這些法律、法規和規則可能會發生變化。可能制定或發佈新的法律、法規或規則,對現有法律、法規或規則的解釋可能發生變化,監管機構的執法行動可能會加強 。在過去幾年中,消費者權益倡導團體和某些媒體報道 主張政府和監管機構採取行動,禁止或嚴格限制本公司開展的此類次級貸款活動 。經過幾年的研究、辯論和公開聽證會,2017年10月,美國消費者金融保護局(CFPB)通過了一項發薪日貸款的新規則。該規定原定於2019年8月生效, 將對該行業實施重大限制,預計大量貸款人將被迫關閉其門店 。CFPB的研究預測放貸機構的數量將減少50%,而行業研究預測,如果該規則按最初採用的方式實施,流失率將高得多。
然而,在2018年1月,CFPB發佈了一份聲明 ,表示打算“重新考慮”該規定,並將其他條款的合規日期從2019年8月19日推遲到2020年11月19日 。2020年7月,CFPB發佈了適用於2017年規則的最終規則。最終規則取消2017規則的強制性 承保條款,但不撤銷或更改2017規則的付款條款。該局將 設法使這些規則在一個合理的時間內生效,以便各實體合規。實施 最終規則可能會對我們消費金融部門內開展的業務產生重大負面影響。
許多州的消費者權益倡導團體正在積極 尋求修改州法律,這將有效地終止發薪日貸款業務的生存能力,包括內布拉斯加州。在內布拉斯加州,我們在2019年創造了大約30%的發薪日貸款收入,或大約2%的綜合收入。如果這些團體在內布拉斯加州取得成功,我們很可能會停止在內布拉斯加州的發薪日貸款活動。2020年6月,內布拉斯加州的一個團體為一項投票倡議提交了簽名 ,該倡議將把內布拉斯加州發薪日貸款人收取的所有費用限制在36%的年利率。因此,該倡議預計將出現在2020年11月3日選舉的內布拉斯加州全州選票上。
CFPB規則的實施、內布拉斯加州投票計劃的通過或現行聯邦、州或地方法律或法規中管轄 或以其他方式影響貸款的任何其他不利變化可能導致消費金融部門在某些 或所有司法管轄區或地點縮減或停止運營。此外,任何不遵守任何適用的地方、州或聯邦法律或法規 都可能導致罰款、訴訟、關閉一個或多個門店或負面宣傳。任何此類變更或失敗都將 對公司和部門的運營業績和財務狀況產生相應影響,主要是由於停止或縮減運營導致的收入減少,或通過 增加的法律支出或罰款導致的運營收入減少,也可能由於損失 或運營收入減少,或者如果負面宣傳影響其根據需要獲得額外融資的能力,對公司的總體業務前景產生負面影響。這類變化或失敗可能會對公司和部門的運營業績和財務狀況產生相應的影響,主要是由於停止或縮減運營造成的收入減少,或者 增加的法律支出或罰款導致運營收入減少導致運營收入減少,或者如果負面宣傳影響其根據需要獲得額外融資的能力。
此外,聯邦、州或地方 法律法規的通過或對其解釋的更改在任何時候都可能從根本上禁止消費金融部門 以其當前形式開展貸款業務。任何此類法律或法規變更肯定會對公司、其經營業績、財務狀況和前景,甚至可能對消費金融部門的生存能力產生重大和 不利影響。
濃度
本公司在金融機構有活期存款, 經常超過聯邦存款保險公司的保險限額。截至2020年6月30日,公司 的活期存款超過保險金額約793萬美元。
新冠肺炎
2019年12月,新冠肺炎在中國武漢出現。 雖然最初疫情主要集中在中國,對中國經濟造成了重大破壞,但現在它已經蔓延 到幾乎所有其他國家,包括美國,全球都有感染報告。
由於新冠肺炎感染已在全美範圍內報告 ,某些聯邦、州和地方政府當局已發佈了旨在將新冠肺炎傳播降至最低的全職命令、公告和/或 指令。未來可能會發布更多限制性更強的聲明和/或指令 。自疫情爆發以來,該公司的蜂窩零售部門已暫時關閉了大約 75家門店,除22家門店外,其餘門店均於2020年4月底重新開業。2020年6月,這22個已關閉的門店加上 其他5個門店被永久關閉。
9
新冠肺炎疫情對 公司運營的最終影響是未知的,將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有把握地 預測,包括新冠肺炎爆發的持續時間,可能出現的有關新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息,以及政府或公司可能指示的任何額外的預防和保護行動,這可能 導致業務持續中斷的時間延長,客户流量減少,運營減少。目前無法合理估計由此產生的任何財務 影響,但可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果 產生實質性影響。目前無法確定新冠肺炎爆發對公司業務的重大影響以及 可能產生影響的持續時間。
3. | 現金等價物和有價證券投資- |
下表顯示了公司的現金 和現金等價物以及持有至到期的投資,按重要投資類別記錄為現金和現金等價物 或短期和長期投資:
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
營業帳目 | $ | 16,202,326 | $ | 10,163,845 | ||||
貨幣市場-美國財政部債券 | 4,438,931 | 4,450,433 | ||||||
美國財政部債務 | 4,029,895 | 12,518,262 | ||||||
小計 | 24,671,152 | 27,132,540 | ||||||
持有至到期的投資 | ||||||||
存單(4-24個月期限,FDIC保險) | $ | 17,588,365 | $ | 9,049,787 | ||||
美國國債(期限不到一年) | 10,359,982 | 7,206,878 | ||||||
小計 | 27,948,347 | 16,256,665 | ||||||
共計 | $ | 52,619,499 | $ | 43,389,205 |
持有至到期的投資包括以下內容:
2020年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
成本 | 應計利息 | 攤銷折扣 | 攤銷成本 | 未實現損益 | 估計公允價值 | |||||||||||||||||||
存單 | $ | 17,525,765 | $ | 62,600 | $ | — | $ | 17,588,365 | $ | 34,074 | $ | 17,622,439 | ||||||||||||
美國國債 | 10,359,214 | — | 768 | 10,359,982 | 18 | 10,360,000 | ||||||||||||||||||
$ | 27,884,979 | $ | 62,600 | $ | 768 | $ | 27,948,347 | $ | 34,092 | $ | 27,982,439 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
成本 | 應計利息 | 攤銷折扣 | 攤銷成本 | 未實現損益 | 估計公允價值 | |||||||||||||||||||
存單 | $ | 9,015,618 | $ | 34,169 | $ | — | $ | 9,049,787 | $ | (32,429 | ) | $ | 9,017,358 | |||||||||||
美國國債 | 7,153,587 | — | 53,291 | 7,206,878 | 2,883 | 7,209,761 | ||||||||||||||||||
$ | 16,169,205 | $ | 34,169 | $ | 53,291 | $ | 16,256,665 | $ | (29,546 | ) | $ | 16,227,119 |
持有至到期投資確認的利息收入 和其他來源如下:
截至2020年6月30日的三個月 | 截至三個月 2019年6月30日 | 截至六個月 2020年6月30日 | 截至六個月 2019年6月30日 | ||||||||||||||
持有至到期 | $ | 67,733 | $ | 158,551 | $ | 183,808 | $ | 300,697 | |||||||||
其他 | 3,987 | 35,425 | 26,639 | 74,822 | |||||||||||||
$ | 71,720 | $ | 193,976 | $ | 210,447 | $ | 375,519 |
公司在一家金融機構的七個不同賬户中總共存入175萬美元現金,以滿足與該金融機構有其他業務關係的大股東的需要 。這些賬户中的資金可以隨時提取,不以任何方式作為抵押品, 並按市場條款持有。
4. | 應收貸款- |
消費金融部門的未償還貸款 應收賬款賬齡如下:
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
發薪水的日子 | 分期付款 | 典當 | 總計 | |||||||||||||
當前 | $ | 1,815,634 | $ | 24,059 | $ | 203,730 | $ | 2,043,423 | ||||||||
1-30 | 85,070 | 1,812 | — | 86,882 | ||||||||||||
31-60 | 29,805 | 264 | — | 30,069 | ||||||||||||
61-90 | 56,317 | — | — | 56,317 | ||||||||||||
91-120 | 67,655 | — | — | 67,655 | ||||||||||||
121-150 | 72,138 | — | — | 72,138 | ||||||||||||
151-180 | 82,637 | — | — | 82,637 | ||||||||||||
2,209,256 | 26,135 | 203,730 | 2,439,121 | |||||||||||||
免税額較低 | (340,000 | ) | — | — | (340,000 | ) | ||||||||||
$ | 1,869,256 | $ | 26,135 | $ | 203,730 | $ | 2,099,121 |
10
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
發薪水的日子 | 分期付款 | 典當 | 總計 | |||||||||||||
當前 | $ | 3,322,131 | $ | 67,891 | $ | 309,934 | $ | 3,699,956 | ||||||||
1-30 | 216,753 | 10,590 | — | 227,343 | ||||||||||||
31-60 | 140,872 | 6,234 | — | 147,106 | ||||||||||||
61-90 | 117,544 | 2,649 | — | 120,193 | ||||||||||||
91-120 | 118,626 | 840 | — | 119,466 | ||||||||||||
121-150 | 110,278 | 395 | — | 110,673 | ||||||||||||
151-180 | 108,674 | — | — | 108,674 | ||||||||||||
4,134,878 | 88,599 | 309,934 | 4,533,411 | |||||||||||||
免税額較低 | (673,000 | ) | — | — | (673,000 | ) | ||||||||||
$ | 3,461,878 | $ | 88,599 | $ | 309,934 | $ | 3,860,411 |
5. | 貸款 應收津貼- |
消費金融部門應收貸款津貼的結轉情況如下:
截至六個月 2020年6月30日 | 年終 2019年12月31日 | |||||||
應收貸款備抵,期初 | $ | 673,000 | $ | 818,000 | ||||
計入費用的貸款損失準備金 | 79,397 | 975,938 | ||||||
核銷,淨額 | (412,397 | ) | (1,120,938 | ) | ||||
應收貸款備抵,期末 | $ | 340,000 | $ | 673,000 |
6. | 應收賬款 - |
應收賬款按細分如下:
2020年6月30日 | ||||||||||||||||
蜂窩零售 | 直接面向消費者 | 消費金融 | 總計 | |||||||||||||
應收賬款 | $ | 224,953 | $ | 389,795 | $ | 17,967 | $ | 632,715 | ||||||||
減去零用錢 | — | (65,000 | ) | — | (65,000 | ) | ||||||||||
應收賬款淨額 | $ | 224,953 | $ | 324,795 | $ | 17,967 | $ | 567,715 |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
蜂窩零售 | 直接面向消費者 | 消費金融 | 總計 | |||||||||||||
應收賬款 | $ | 184,519 | $ | 318,235 | $ | 27,722 | $ | 530,476 | ||||||||
減去零用錢 | — | (13,000 | ) | — | (13,000 | ) | ||||||||||
應收賬款淨額 | $ | 184,519 | $ | 305,235 | $ | 27,722 | $ | 517,476 |
應收賬款中有 部分是前一至五個工作日的未結算信用卡銷售。這分別佔2020年6月30日和2019年12月31日的應收賬款淨餘額的79%和 68%。
7. | 庫存 - |
庫存 包括:
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
成品 | ||||||||
蜂窩零售 | $ | 5,609,452 | $ | 5,687,771 | ||||
直接面向消費者 | 2,345,894 | 2,888,483 | ||||||
消費金融 | 723,647 | 819,437 | ||||||
儲備 | (751,000 | ) | (1,065,000 | ) | ||||
共計 | $ | 7,927,993 | $ | 8,330,691 |
由於某些公司產品的市場變化和由此導致的價值惡化,這些 庫存的賬面金額在2020年6月30日和2019年12月31日分別減少了約751,000美元和1,065,000美元。這些 庫存減記已反映在營業報表中對售出貨物成本的調整中。管理層認為 這些減產恰當地反映了成本或市場價格較低的庫存,處置後不會產生額外損失。
8. | 租賃 - |
公司租賃會計政策遵循ASC 842-租賃的指導,該指南就合併簡明財務報表中租賃的確認、列報 和披露提供指導。
房地產資產類別的營業租賃費用合計 組成部分(以千為單位)如下:
截至三個月 2020年6月30日 | 截至六個月 2020年6月30日 | |||||||
經營租賃費用 | $ | 1,620 | $ | 3,240 | ||||
可變租賃費用 | 586 | 1,157 | ||||||
租賃總費用 | $ | 2,206 | $ | 4,397 |
11
截至三個月 2019年6月30日 | 截至六個月 2019年6月30日 | |||||||
經營租賃費用 | $ | 1,365 | $ | 2,769 | ||||
可變租賃費用 | 684 | 1,375 | ||||||
租賃總費用 | $ | 2,049 | $ | 4,144 |
與經營租賃相關的其他 信息如下:
2020年6月30日 | 2019年6月30日 | |||||||
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | 2.90 | 2.71 | ||||||
加權平均貼現率 | 5.7 | % | 5.9 | % |
截至2020年6月30日,運營租賃項下的未來 最低租賃付款(以千為單位)如下:
經營租約 | |||||
2020年剩餘時間 | $ | 2,875 | |||
2021 | 4,464 | ||||
2022 | 2,928 | ||||
2023 | 1,399 | ||||
2024 | 717 | ||||
2025 | 113 | ||||
此後 | 28 | ||||
未來最低租賃付款總額 | 12,524 | ||||
減去:推定利息 | (1,093 | ) | |||
總計 | $ | 11,431 | |||
流動部分經營租賃負債 | $ | 4,789 | |||
非流動經營租賃負債 | 6,642 | ||||
總計 | $ | 11,431 |
9. | 應付票據 -長期- |
2020年6月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
應付給賣方的附屬票據,每月僅支付利息6%,由pqh擔保,到期。2022年8月5日是本金到期的時候。 | $ | 789,216 | $ | 789,216 | ||||
應付給金融機構的附屬票據,每月本金和利息為6692美元,利息為5.5%,由子公司的幾乎所有資產擔保,2024年1月4日到期。 | 263,785 | 296,035 | ||||||
總計 | 1,053,001 | 1,085,251 | ||||||
較短的當前到期日 | (67,299 | ) | (65,414 | ) | ||||
$ | 985,702 | $ | 1,019,837 |
10. | 現金 股息- |
聲明日期 | 記錄 日期 | 每股股息 | 付款日期 | 支付股息 |
2020年2月13日 | 2020年2月28日 | $0.05 | 2020年3月9日 | $463,289 |
2020年5月5日 | 2020年5月22日 | $0.025 | 2020年6月2日 2 | $230,865 |
11. | 收入 - |
通過與客户簽訂合同並根據ASC 606確認的收入 主要包括 銷售點的商品和服務銷售以及Cricket Wireless的補償。作為Cricket Wireless授權零售商,我們從 Cricket Wireless獲得補償,因為我們激活了Cricket Wireless網絡上的新客户,為現有Cricket Wireless 客户激活了新設備(“後端補償”),並向我們最初在 Cricket Wireless GSM網絡上激活的現有Cricket Wireless客户支付持續服務費(“CSP”)。
由於 新冠肺炎和板球無線的要求,蜂窩零售部門於2020年3月暫時關閉了大約75家零售店 。在提出請求時,Cricket Wireless通知該公司,它將為商店關閉提供臨時補充佣金 。此外,Cricket Wireless還臨時增加了用於資格 激活的其他補充佣金。新冠肺炎相關補充佣金約為1,245,000美元和1,530,000美元,正如板球向我們報告的那樣, 包括在截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入中。板球的關閉相關補充賠償 援助截止時間為2020年6月30日。
消費金融部門的短期貸款協議和公司投資產生的收入 根據ASC 825確認 。
12
不包括銷售税的商品淨銷售額總額 一般記錄如下:
● | 蜂窩 零售網銷售額反映銷售點的交易價格當收到或應收付款 時,客户控制商品,並且適用於設備,設備已在Cricket Wireless網絡上激活。無線設備的銷售和 激活還與記錄Cricket Wireless的後端補償 相關。銷售退貨通常對我們的財務報表並不重要。 |
● | Direct to Consumer-淨銷售額反映產品發貨給 客户(FOB發貨點)時的交易價格,減去可變對價。運費和手續費 也包括在總淨銷售額中。可變對價由估計的 未來退貨和商品積分組成,這些估計主要基於歷史 匯率和銷售水平。 |
● | 消費者 財務-淨銷售額反映當收到全額付款 且客户控制商品時的銷售點交易價格。銷售退貨通常 對我們的財務報表不重要。 |
服務 客户支付的費用收入通常在收到付款且客户獲得服務的 好處時記錄在銷售點。根據Cricket Wireless向我們報告的情況,Cricket Wireless的CSP補償記錄為某些Cricket Wireless客户支付服務付款的時間 。
根據ASC 825確認 收入,Consumer Finance貸款費用和現金預付款貸款利息按固定收益在貸款期限內按比例確認 。分期貸款費用和利息使用利息方法確認,但分期付款 貸款發放費在無法償還時確認,分期付款貸款維持費在賺取時確認。 本公司按固定收益率確認典當貸款的費用,並根據貸款條款減去基於歷史沒收利率的預期沒收典當貸款的估計金額 。
請參閲 備註14“細分市場信息”,瞭解按細分市場細分的收入。
12. | 其他 運營費用- |
其他費用明細如下:
截至三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
銀行手續費 | $ | 733,415 | $ | 539,586 | $ | 1,294,393 | $ | 1,044,567 | ||||||||
收款成本 | 79,406 | 82,637 | 157,475 | 160,352 | ||||||||||||
保險 | 199,951 | 178,346 | 396,332 | 366,642 | ||||||||||||
管理費和諮詢費 | 220,303 | 211,001 | 431,306 | 413,148 | ||||||||||||
專業和諮詢費 | 269,240 | 236,184 | 649,736 | 789,805 | ||||||||||||
供應品 | 202,575 | 144,219 | 420,154 | 282,811 | ||||||||||||
處置損失 | 670,259 | 12,613 | 662,522 | 11,198 | ||||||||||||
其他 | 629,551 | 616,692 | 1,277,100 | 1,217,347 | ||||||||||||
$ | 3,004,700 | $ | 2,021,278 | $ | 5,289,018 | $ | 4,285,870 |
13. | 收購 - |
蜂窩 零售業收購
在 2020年,PQH完成了板球零售位置交易,收購了18個位置。
於2019年,PQH出資支付應付票據,以換取新成立的子公司Summit JV,LLC(“Summit”)51%的所有權權益 和另一家Cricket Wireless經銷商貢獻了幾乎所有資產,包括28個Cricket Wireless零售點 和指定負債,以換取Summit 49%的所有權權益,並收到PQH貢獻的應付票據。 自2019年3月1日起,我們完成了交易。
採購價格計算(以千為單位)如下:
2020 | 2019 | |||||||
現金 | $ | 506 | $ | — | ||||
應付票據 | — | 18 | ||||||
非控股權益/股權 | — | 17 | ||||||
$ | 506 | $ | 35 |
收購的資產和承擔的負債(以千計)按其截至購買日期的估計公允價值記錄如下 :
2020 | 2019 | |||||||
現金 | $ | 2 | $ | 14 | ||||
應收賬款 | — | 272 | ||||||
庫存 | 66 | 50 | ||||||
財產和設備 | 234 | 596 | ||||||
無形資產 | 234 | — | ||||||
經營性租賃使用權資產 | 1,124 | 772 | ||||||
其他資產 | 32 | 48 | ||||||
其他負債 | (55 | ) | (597 | ) | ||||
經營租賃負債 | (1,124 | ) | (772 | ) | ||||
應付定期票據 | — | (348 | ) | |||||
$ | 513 | $ | 35 |
13
14. | 細分市場 信息- |
細分 截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的相關信息(以千為單位)如下:
截至2020年6月30日的三個月 (單位:千) | ||||||||||||||||||||
蜂窩零售 | 直接面向消費者 | 消費金融 | 公司 | 總計 | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 21,488 | $ | 16,340 | $ | 572 | $ | — | $ | 38,400 | ||||||||||
手續費及利息收入 | $ | — | $ | — | $ | 1,172 | $ | — | $ | 1,172 | ||||||||||
總收入 | $ | 21,488 | $ | 16,340 | $ | 1,744 | $ | — | $ | 39,572 | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 1,534 | $ | 3,557 | $ | 140 | $ | (163 | ) | $ | 5,068 | |||||||||
分段資產支出 | $ | 298 | $ | 81 | $ | — | $ | — | $ | 379 |
截至2019年6月30日的三個月 (單位:千) | ||||||||||||||||||||
蜂窩零售 | 直接面向消費者 | 消費金融 | 公司 | 總計 | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 16,283 | $ | 11,473 | $ | 414 | $ | — | $ | 28,170 | ||||||||||
手續費及利息收入 | $ | — | $ | — | $ | 1,986 | $ | — | $ | 1,986 | ||||||||||
總收入 | $ | 16,283 | $ | 11,473 | $ | 2,400 | $ | — | $ | 30,156 | ||||||||||
淨收入 | $ | 441 | $ | 693 | $ | 228 | $ | 17 | $ | 1,379 | ||||||||||
分段資產支出 | $ | 93 | $ | 33 | $ | — | $ | — | $ | 126 |
截至2020年6月30日的6個月 (單位:千) | ||||||||||||||||||||
蜂窩零售 | 直接面向消費者 | 消費金融 | 公司 | 總計 | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 41,021 | $ | 27,939 | $ | 993 | $ | — | $ | 69,953 | ||||||||||
手續費及利息收入 | $ | — | $ | — | $ | 3,216 | $ | — | $ | 3,216 | ||||||||||
總收入 | $ | 41,021 | $ | 27,939 | $ | 4,209 | $ | — | $ | 73,169 | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 2,719 | $ | 4,732 | $ | 365 | $ | (381 | ) | $ | 7,435 | |||||||||
部門總資產 | $ | 35,980 | $ | 13,247 | $ | 7,967 | $ | 38,876 | $ | 96,070 | ||||||||||
分段資產支出 | $ | 634 | $ | 199 | $ | — | $ | — | $ | 833 |
截至2019年6月30日的6個月 (單位:千) | ||||||||||||||||||||
蜂窩零售 | 直接面向消費者 | 消費金融 | 公司 | 總計 | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 32,784 | $ | 22,414 | $ | 815 | $ | — | $ | 56,013 | ||||||||||
手續費及利息收入 | $ | — | $ | — | $ | 4,101 | $ | — | $ | 4,101 | ||||||||||
總收入 | $ | 32,784 | $ | 22,414 | $ | 4,916 | $ | — | $ | 60,114 | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 1,012 | $ | 1,343 | $ | 462 | $ | (138 | ) | $ | 2,679 | |||||||||
部門總資產 | $ | 34,063 | $ | 10,945 | $ | 8,844 | $ | 35,153 | $ | 89,005 | ||||||||||
分段資產支出 | $ | 322 | $ | 67 | $ | — | $ | — | $ | 389 |
15. | 承付款 和或有事項- |
僱傭 協議
根據眾多僱傭協議,截至2020年6月30日的三個月和六個月分別累積了約339,000美元和585,000美元的獎金 。
已分配 個租約
公司的手機零售部門已將多個地點的業務轉移給其他經銷商,並根據許多租賃協議承擔或有責任 。截至2020年6月30日,與未從出租人獲得釋放的轉讓 地點相關的轉讓或假定不可撤銷經營租賃的最低租賃支付約為1,594,000美元。
法律訴訟
公司是正常業務過程中產生的各種法律訴訟的一方。原告偶爾尋求懲罰性賠償或懲罰性賠償。本公司認為,此類正常和例行的訴訟不會對其 綜合財務業績產生實質性影響。
14
16. | 後續 事件- |
宣佈分紅
我們的 董事會宣佈以下股息:
聲明日期 | 記錄 日期 | 每股股息 | 付款日期 |
2020年8月4日 | 2020年8月25日 | $0.025 | 2020年9月4日 |
我們 評估了2020年6月30日之後發生的所有事件或交易,截至我們發佈這些財務報表之日。 在此期間,我們沒有任何其他重大後續事件影響我們的財務報表。
項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性 陳述
根據證券法第27A條 和1934年證券交易法第21E條的定義,本報告中的一些陳述屬於“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述基於 我們目前對未來事件的預期和預測。本報告中使用的“相信”、“預期”、“ ”、“打算”、“估計”、“預期”、“將會”等類似詞語或此類詞語的否定 旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述 都包含此類詞語或表述。本報告中的前瞻性陳述主要位於“業務描述”、“風險因素”、“管理層討論和財務狀況及經營結果分析”標題下的材料 ,但也可在本報告的其他部分找到。這些前瞻性 陳述一般與我們對未來運營的計劃、目標和預期有關,基於管理層對未來業績或趨勢的當前估計和預測。儘管我們相信 中反映或這些前瞻性陳述建議的我們的計劃和目標是合理的,但我們可能無法實現這些計劃或目標。您應完整閲讀本報告,並瞭解未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。 即使我們的情況在未來可能發生變化,我們也不承擔任何義務更新任何前瞻性聲明。
可能導致實際結果與我們的預期不同或可能影響普通股價值的特定 因素包括, 但不限於:
● | 地方、州或聯邦法律法規中有關貸款行為的變更 或此類法律法規的解釋變更 ; |
● | 針對消費金融行業或我們的訴訟 和監管行動,特別是在某些關鍵州 ; |
● | 我們 需要額外融資; |
● | 更改我們成為板球無線經銷商的授權 ; |
● | 更改授權板球經銷商薪酬 ; |
● | 在我們運營的市場中缺乏板球無線的廣告支持和促銷活動 ; |
● | 新冠肺炎對我們的員工、客户、我們的供應鏈、經濟和金融市場的直接和間接影響 ;以及 |
● | 融資和併購市場的不可預測性 或不確定性,這可能會削弱我們 通過收購實現業務增長的能力。 |
可能導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述所暗示的結果不同的其他 因素在“風險因素”一節和本報告的“風險因素”部分進行了更詳細的 描述。
本報告中使用的行業數據和其他統計信息基於獨立出版物、政府出版物、市場研究公司的報告 或其他已發佈的獨立來源。有些數據也是基於我們的善意估計, 來自我們對內部調查和上面列出的獨立消息來源的審查。雖然我們相信這些消息來源是可靠的,但 我們沒有獨立核實這些信息。
概述
西部資本資源公司(WCR)是特拉華州的一家公司,最初於2001年在明尼蘇達州註冊成立,2016年在特拉華州重新註冊,是一家控股公司,在以下行業和運營部門運營的子公司中擁有控股權 :
我們的 手機零售部門由授權的Cricket Wireless經銷商組成,通過我們的全資子公司PQH Wireless,Inc.及其控股但不到100%擁有的子公司 向消費者零售手機 和配件。我們的直銷消費者部門包括一家全資在線直銷分銷零售商,銷售活的 植物、種子、節日禮品和花園配件,以Park Seed、Jackson&Perkins和Wayside Gardens 品牌名稱銷售其產品,以及作為Van Dyke的修復師運營的家裝和修復產品,以及以Park Wholesale品牌銷售的批發商。我們的消費金融部門包括通過我們全資擁有的 子公司懷俄明金融貸款公司和Express Pawn,Inc.進行的零售金融服務。在本報告中,我們將WCR及其 合併子公司統稱為“我們”、“公司”和“我們”。
15
關鍵會計政策討論
我們的 簡明合併財務報表和附註是根據美國普遍接受的會計原則 一致編制的。編制這些精簡合併財務報表需要我們做出一些估計和假設,這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額、截至精簡合併財務報表之日的或有資產和負債的披露 以及報告期內報告的收入和費用金額。我們持續評估這些估計和假設 。我們根據我們目前掌握的信息以及我們 認為在這種情況下合理的各種其他假設做出這些估計。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同 。
我們的 重要會計政策在本報告中包含的精簡合併財務報表附註的附註1“列報基礎、業務性質和重要會計政策摘要”中進行了討論, 我們的重要會計政策在本報告的附註1“業務性質和重要會計政策摘要” 中進行了討論。 本報告中包含的簡明合併財務報表的附註1“列報基礎、業務性質和重要會計政策摘要” 中討論了我們的重要會計政策。
附註 截至2019年12月31日的Form 10-K中包含的2019年12月31日合併財務報表。我們 認為以下關鍵會計政策會影響我們編制精簡合併財務報表時使用的更重要的估計和假設 。
應收賬款 和損失撥備
將 定向到消費者
應收賬款 在開票或應計時記錄,代表對第三方的索賠,將以現金結算。應收賬款的賬面價值 扣除壞賬準備後,代表其估計的可變現淨值。壞賬準備是根據歷史收款趨勢、客户類型、未付應收賬款的年齡和 現有經濟狀況來估算的。如果事件或環境變化表明特定應收餘額可能會受損, 將進一步考慮這些餘額的可收回性,並相應調整撥備。逾期應收賬款 當內部催收工作未成功收回到期金額時,核銷逾期應收賬款餘額。
消費者 財務
應收貸款包括 未到期的發薪日貸款、分期付款貸款和典當貸款的未付本金、利息和手續費餘額,以及在過去180天內到期但仍有 未償還餘額的“遲發”發薪日貸款。逾期發薪日貸款通常是未償還貸款,客户的個人支票已存入 ,但由於客户帳户中的資金不足、已關閉帳户或其他原因,支票已退回。 180天后,所有退還的項目都將註銷,因為該日期之後的收款並不重要。貸款按成本加應計利息或手續費減去已支付的款項和應收貸款津貼計入 。
我們 不專門為任何個人發薪日或分期付款貸款預留費用。相反,我們彙總貸款類型是為了估計 損失撥備,使用的方法是分析投資組合的歷史統計數據和管理層對投資組合中記錄的 最近趨勢的判斷。這種方法考慮了幾個因素,包括(1)貸款本金金額、 未付利息和手續費、(2)過去24個月貸款的歷史沖銷、(3)當前和 預期的收款模式以及(4)當前的經濟趨勢。我們利用軟件程序幫助跟蹤我們的 歷史投資組合統計數據。對於發薪日和分期付款貸款的預期損失,貸款損失備抵主要基於我們按貸款類型淨沖銷的歷史百分比,以適用的貸款本金餘額、 利息和未償還費用為基準。我們還定期對貸款損失撥備進行回顧分析,以驗證已建立的歷史 撥備與隨後實際的貸款註銷和收回之間的聯繫。我們意識到,隨着情況的變化, 我們可能還需要在未來一段時間內提供額外的津貼。典當貸款的貸款損失或沖銷不會被記錄,因為抵押品的價值超過了貸款金額。
關於截至2020年6月30日的六個月期間和截至2019年12月31日的六個月期間的未償還應收貸款賬齡和應收貸款津貼展期,請參閲本報告中包含的綜合財務報表附註的 附註4,“應收貸款”和附註5,“應收貸款津貼”。 截至2020年6月30日和截至2019年12月31日的六個月期間,我們的未償還應收貸款賬齡和應收貸款津貼滾轉 。
長期資產和無形資產的估值
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,我們 評估長期資產(商譽除外)減值的可能性。可能引發減值審查的因素包括:與預期歷史或預計未來現金流相比表現顯著不佳 ,收購資產的使用方式或整體業務戰略發生重大變化,以及重大負面行業事件或趨勢。
商譽
商譽 代表收購成本超過所收購的可識別有限活淨資產的公允價值,不攤銷。 自10月1日起每年對商譽進行減值測試,如果事件或環境變化表明 潛在減值,則更頻繁地進行減值測試。我們在報告單位層面測試商譽減值,這與公司的部門保持一致。 我們進行定性評估,以確定是否需要進行量化減值測試。如果定量測試是必要的 基於定性評估,我們採用公允價值測試。這項公允價值測試包括兩個步驟。第一步 是將我們淨資產的賬面價值與我們的公允價值進行比較。如果確定公允價值小於賬面價值 ,則執行第二步以測量減損金額(如果有的話)。
管理層 分析了冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)對其截至2020年6月30日的財務報表的影響, 確定其重大判斷和估計的變化對商譽、 無形資產或長期資產沒有實質性影響。然而,公司未來對新冠肺炎 /冠狀病毒的強度和持續時間的評估,以及其他因素,可能會對未來報告 期間的合併財務報表產生重大影響。
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運營 租約
我們 有許多零售和辦公空間租賃協議以及微不足道的設備租賃協議,這些協議被計入運營 租賃。房地產租賃期限通常為三到五年,其中許多包含類似續訂期限的選項。 我們在開始時確定安排是租約還是包含租約。
根據ASC 842,我們確認經營性租賃的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。ROU資產和租賃 在開始日期根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。 對於我們租賃的不動產資產類別,我們在確定 租賃付款金額時不會將租賃和非租賃部分分開。由於我們的大多數租賃不提供隱含利率,因此我們根據開始日期的信息使用WCR的抵押增量借款 利率來確定未來付款的現值。
租賃付款條款可以包括固定付款條款和可變付款條款。在確定經營租賃負債時,會考慮固定付款條件和取決於指數(即,消費物價指數或“CPI”)或利率的浮動付款 。雖然租賃負債不會因為消費物價指數的變化而重新計量,但變化被視為可變租賃付款 ,並在產生該等付款的義務的期間確認。不依賴於 指數或費率的可變付款不包括在租賃負債確定中。相反,這些付款在發生時被確認為可變租賃 費用。租賃期限為一個月或以下的相關費用在發生時確認為可變租賃費用 。可變租賃付款包括在我們的精簡合併運營報表 中的運營成本和費用中。
由於租賃會計方面需要重大假設和判斷(包括合同是否包含租賃、延長租賃選擇權所涵蓋的期限是否合理以及在什麼時候可以確定行使、對價的分配 以及貼現率的確定),做出的判斷和估計可能對確認的資產和負債金額產生重大 影響。
運營業績 -截至2020年6月30日的三個月,而截至2019年6月30日的三個月
截至2020年6月30日的季度,我們普通股股東的淨收益為461萬美元,或每股0.50美元(基本和稀釋後),而截至2019年6月30日的季度淨收益為113萬美元,或每股0.12美元(基本和稀釋後)。
我們 預計該部門的經營業績和每股收益將在2020年全年發生變化,至少部分原因是 直接面向消費者和蜂窩零售部門的季節性、潛在的併購活動以及新冠肺炎的未知影響。
接下來的 是對各細分市場運營結果的討論。
下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度WCR普通股股東應佔收入和淨收入(單位:千)。
蜂窩零售 | 直接面向消費者 | 消費金融 | 公司 | 總計 | ||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 21,488 | $ | 16,340 | $ | 1,744 | $ | — | $ | 39,572 | ||||||||||
佔總收入的百分比 | 54.3 | % | 41.3 | % | 4.4 | % | — | % | 100.0 | % | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 1,534 | $ | 3,557 | $ | 140 | $ | (163 | ) | $ | 5,068 | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 454 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 454 | ||||||||||
西鐵普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1,080 | $ | 3,557 | $ | 140 | $ | (163 | ) | $ | 4,614 | |||||||||
截至2019年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 16,283 | $ | 11,473 | $ | 2,400 | $ | — | $ | 30,156 | ||||||||||
佔總收入的百分比 | 54.0 | % | 38.0 | % | 8.0 | % | — | % | 100.0 | % | ||||||||||
淨收入 | $ | 441 | $ | 693 | $ | 228 | $ | 17 | $ | 1,379 | ||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 248 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 248 | ||||||||||
西鐵普通股股東應佔淨收益 | $ | 193 | $ | 693 | $ | 228 | $ | 17 | $ | 1,131 |
蜂窩 零售業
我們在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內經營的Cricket Wireless零售店數量彙總表 如下:
2020 | 2019 | |||||||
起頭 | 221 | 201 | ||||||
收購/啟動 | 12 | — | ||||||
關閉/轉移 | (28 | ) | — | |||||
收尾 | 205 | 201 |
同期,股東應佔淨收益從上一年可比季度的113萬美元增加到本季度的461萬美元 。增加的重要原因是板球無線提供了125萬美元的補充補償,以緩解新冠肺炎和臨時門店關閉造成的財務壓力。我們從2019年第一季度到本季度的戰略性 地點處置和增加也帶來了更好的門店組合 ,併為一段時間內股東應佔運營業績的增長做出了貢獻。
由於新冠肺炎的影響,儘管我們的門店通常被認為是“必需品業務”,但從2020年3月19日起,我們開始臨時關閉大約75家零售店。截至2020年4月底,除 22家外,所有酒店均已重新開業。2020年6月,我們永久關閉了剩餘的22家未開業門店和其他5家門店。由於關閉,我們記錄了67萬美元的損失 。
17
將 定向到消費者
直銷消費者部分具有季節性收入來源,由於其銷售的季節性產品,其在3月至5月和12月的年收入 和淨收入中所佔比例一直較高。本季度,直接面向消費者部門的淨收入為356萬美元,而去年同期的淨收入為69萬美元。 截至2020年6月30日的三個月期間的收入為1634萬美元,而2019年同期為1147萬美元。與其他在線零售商類似,由於新冠肺炎,直接面向消費者的細分市場的需求和在線銷售活動都有所增加。
消費者 財務
截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度,我們運營的消費金融網點數量彙總表 如下:
2020 | 2019 | |||||||
起頭 | 39 | 39 | ||||||
收購/啟動 | — | — | ||||||
關着的不營業的 | — | — | ||||||
收尾 | 39 | 39 |
我們的 消費金融部門由於新冠肺炎的原因繼續苦苦掙扎,我們的貸款量在一段時間內一直在下降。消費金融 截至2020年6月30日的季度,與截至2019年6月30日的季度相比,部門收入減少了66萬美元,降幅為27.3%。 由於行業監管 和趨勢以及新冠肺炎,這一細分市場和該行業的貸款和支票兑現活動繼續下降。
公司
截至2020年6月30日的季度,與我們公司部門相關的淨成本為16萬美元,而截至2019年6月30日的季度的收益為20萬美元 。期間淨成本增加的主要原因是 投資收入減少。
運營業績 -截至2020年6月30日的6個月,而截至2019年6月30日的6個月
截至2020年6月30日的六個月期間,我們普通股股東應佔淨收益為652萬美元,或每股收益(基本和稀釋後)0.71美元,而截至2019年6月30日的六個月期間,我們的淨收益為218萬美元,或每股(基本和稀釋後)0.23美元。 截至2019年6月30日的六個月期間,我們的淨收益為218萬美元,或每股0.23美元(基本和稀釋後)。
我們 預計該部門的經營業績和每股收益將在2020年全年發生變化,至少部分原因是 直接面向消費者和蜂窩零售部門的季節性、潛在的併購活動以及新冠肺炎的未知影響。
接下來的 是對各細分市場運營結果的討論。
下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月期間WCR普通股股東應佔收入和淨收入(單位:千)。
蜂窩零售 | 直接面向消費者 | 消費金融 | 公司 | 總計 | ||||||||||||||||
截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 41,021 | $ | 27,939 | $ | 4,209 | $ | — | $ | 73,169 | ||||||||||
佔總收入的百分比 | 56.1 | % | 38.2 | % | 5.7 | % | — | % | 100.0 | % | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 2,719 | $ | 4,732 | $ | 365 | $ | (381 | ) | $ | 7,435 | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 917 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 917 | ||||||||||
西鐵普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1,802 | $ | 4,732 | $ | 365 | $ | (381 | ) | $ | 6,518 | |||||||||
截至2019年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||
收入 | $ | 32,784 | $ | 22,414 | $ | 4,916 | $ | — | $ | 60,114 | ||||||||||
佔總收入的百分比 | 54.5 | % | 37.3 | % | 8.2 | % | — | % | 100.0 | % | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 1,012 | $ | 1,343 | $ | 462 | $ | (138 | ) | $ | 2,679 | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 497 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 497 | ||||||||||
西鐵普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 515 | $ | 1,343 | $ | 462 | $ | (138 | ) | $ | 2,182 |
蜂窩 零售業
我們在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內經營的Cricket Wireless零售店數量彙總表 如下:
2020 | 2019 | |||||||
起頭 | 222 | 205 | ||||||
收購/啟動 | 19 | 31 | ||||||
關閉/轉移 | (36 | ) | (35 | ) | ||||
收尾 | 205 | 201 |
期間 在截至2019年6月30日的六個月期間,股東應佔淨收益從截至2019年6月30日的六個月的52萬美元 增加到截至2020年6月30日的六個月的180萬美元。增加的重要原因是板球無線提供了153萬美元的補充補償,以緩解新冠肺炎造成的財務壓力,並暫時關閉了我們的75家門店。我們從2019年第一季度到當前 季度的戰略位置處置和增加帶來了更好的門店組合,並促進了一段時間內股東應佔運營業績的增加 。
18
由於新冠肺炎的影響,儘管我們的門店通常被認為是“必需品業務”,但從2020年3月19日起,我們開始臨時關閉大約75家零售店。截至2020年4月底,除 22家外,所有酒店均已重新開業。2020年6月,我們永久關閉了剩餘的22家未開業門店和其他5家門店。由於關閉,我們記錄了67萬美元的損失 。
將 定向到消費者
直銷消費者部分具有季節性收入來源,由於其銷售的季節性產品,其在3月至5月和12月的年收入 和淨收入中所佔比例一直較高。截至2020年6月30日的6個月內,直接面向消費者部門的淨收入為473萬美元,而去年同期為134萬美元。截至2020年6月30日的6個月期間的收入為2794萬美元,而2019年同期為2241萬美元。與其他在線零售商類似,直接面向消費者細分市場也經歷了 新冠肺炎帶來的需求增長和在線銷售活動。
消費者 財務
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月期間,我們運營的消費金融網點數量彙總表 如下:
2020 | 2019 | |||||||
起頭 | 39 | 41 | ||||||
收購/啟動 | — | — | ||||||
關着的不營業的 | — | (2 | ) | |||||
收尾 | 39 | 39 |
與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,我們的 消費金融部門收入減少了71萬美元,降幅為14.4%。由於行業法規和趨勢以及新冠肺炎的影響,這一細分市場和該行業的貸款和支票兑現活動繼續下降 。在2020年3月下旬,由於新冠肺炎的原因,該細分市場開始經歷比正常情況下更大的貸款活動降幅 。
公司
截至2020年6月30日的6個月期間,與我們公司部門相關的淨成本為38萬美元,而截至2019年6月30日的6個月期間的淨成本為14萬美元 。期間淨成本增加的主要原因是投資收入減少 。
合併 所得税費用
截至2020年6月30日的6個月的所得税支出撥備 為201萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的撥備為68萬美元,有效税率分別為21.3%和20.1%。實際税率低於聯邦加州 實際税率,並在一段時間內增加,原因是非控股權益在合併集團層面不繳納所得税的淨收入中所佔份額的影響 。
流動性 與資本資源
彙總 現金流數據如下:
截至6月30日的六個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
現金流由以下機構提供(使用): | ||||||||
經營活動 | $ | 12,007,074 | $ | 1,599,099 | ||||
投資活動 | (12,069,112 | ) | (231,027 | ) | ||||
融資活動 | (2,399,350 | ) | (1,738,849 | ) | ||||
現金和現金等價物淨減少 | (2,461,388 | ) | (370,777 | ) | ||||
期初現金和現金等價物 | 27,132,540 | 16,724,983 | ||||||
期末現金和現金等價物 | $ | 24,671,152 | $ | 16,354,206 |
截至2020年6月30日,我們的現金和現金等價物為2467萬美元,而2019年6月30日的現金和現金等價物為1635萬美元,增加的主要原因是2019年下半年將投資轉換為現金和現金等價物,以及本年度經營活動提供的現金流被部分投資。我們相信,我們的可用 現金,加上運營和持有至到期投資的預期現金流,將足以滿足我們截至2021年6月的流動性 和資本支出要求。我們對可用現金的預期短期用途包括為經營活動提供資金 和支付股息。
除了現金和現金等價物,截至2020年6月30日,我們在存單上的投資為1759萬美元(每個金融機構每個實體的投資上限為25萬美元),短期國庫券或票據投資為1036萬美元。這比我們截至2019年12月31日的投資持有量增加了1169萬美元 ,這是投資多餘現金和現金等價物的結果。
截至2020年6月30日,我們的未償債務和資本租賃義務為105萬美元,而截至2019年12月31日為109萬美元。
表外安排 表內安排
截至2020年6月30日,我們 沒有表外安排。
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第 項4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們 維持信息披露控制和程序,旨在提供合理保證,確保根據1934年《證券交易法》提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格中指定的 時間段內進行記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累並傳達給我們的管理層, 包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定所需的 披露。控制系統,無論構思和操作有多好,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證 控制系統的目標得以實現。
我們 利用贊助組織委員會內部控制-集成框架,2013版對於 我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性的設計、實施和評估 。
截至2020年6月30日,我們的首席執行官和首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)條對我們的 披露控制和程序的有效性進行了評估。基於此評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的信息披露控制和程序 自2020年6月30日起生效。
財務報告內部控制變更
在本報告所涵蓋的會計年度內,我們對財務報告的內部控制沒有 對此類控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化 。
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第 部分II.其他信息
第 項2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
發行人和關聯購買者購買股權證券
下表提供了我們在截至2020年6月30日的三個月內購買Western Capital Resources,Inc.普通股的信息。
股份回購
| ||||||||||||||||||||
期間開始 | 期間 收尾 | S購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為董事會批准的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) | |||||||||||||||
2020年4月1日 | 2020年4月30日 | — | $ | — | — | $ | 1,476,900 | |||||||||||||
2020年5月1日 | 2020年5月31日 | 130,889 | $ | 4.18 | 130,889 | $ | 929,700 | |||||||||||||
2020年6月1日 | 2020年6月30日 | — | $ | — | — | $ | 929,700 | |||||||||||||
130,889 | 130,889 |
(1) | 2018年9月13日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多100萬美元的普通股
。回購可以不定期在公開市場上進行,也可以通過私下協商的交易進行
2020年3月,我們的董事會修訂了回購計劃,將授權的股票回購金額從100萬美元增加到200萬美元。 |
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物品 6.展品
展品 | 描述 | |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條進行的認證(在此提交). | |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條進行的認證(在此提交). | |
32 | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條的認證(在此提交). | |
101.INS | XBRL實例文檔(在此提交). | |
101.SCH | XBRL架構文檔(在此提交). | |
101.CAL | XBRL計算鏈接庫文檔(在此存檔 ). | |
101.DEF | XBRL定義鏈接庫文檔(在此存檔 ). | |
101.LAB | XBRL標籤鏈接庫文檔(在此提交). | |
101.PRE | XBRL演示文稿鏈接庫文檔(在此存檔 ). |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其 簽署。
日期:2020年8月14日 | 西部資本資源公司 | |
(註冊人) | ||
由以下人員提供: | /s/ John Quandahl | |
約翰·昆達爾 | ||
首席執行官和首席運營官 | ||
由以下人員提供: | /s/ Angel Donchev | |
安吉爾·頓切夫 | ||
首席財務官 |
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