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招股章程副刊第1號 至2020年4月27日的招股説明書 |
依據第424(B)(3)條提交 註冊號碼333-237674 |
國際通用保險控股有限公司(br})
主要產品
17,250,000股普通股
二次發售
39,107,382股普通股
450萬股認股權證購買普通股和
450萬股認股權證行使時可發行的普通股
本招股章程補編 第1號補充國際一般保險控股有限公司(一家獲百慕大豁免的公司(“我們”或“本公司”)於2020年4月27日發出的招股章程(“招股章程”)，構成本公司於表格F-1的註冊 聲明(文件第333-237674號)的一部分。現提交本招股説明書增刊第1號，以更新和補充招股説明書中包含的某些信息，這些信息包含在我們於2020年5月14日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的6-K表格中的外國私人發行商報告 中。本招股説明書第1號副刊應與招股説明書一併閲讀，招股説明書須隨本招股説明書一併提交。如果招股章程中的 信息與本招股説明書副刊中的信息有任何不一致之處，您應以本招股説明書副刊中的信息為準。
投資我們的證券涉及高風險 。在購買任何證券之前，您應仔細閲讀招股説明書第14頁開始的“風險因素”中有關投資我們證券的重大風險的討論 。
美國證券交易委員會(br})和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未就 招股説明書或本招股説明書補充材料的充分性或準確性進行審核。任何相反的陳述都是刑事犯罪。
本招股説明書增刊日期為2020年5月15日 。
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格 6-K
外國私人發行人報告
根據規則13a-16或15d-16
根據1934年《證券交易法》
對於 2020年5月
佣金 檔號：001-39255
國際通用保險控股有限公司
(註冊人姓名英文翻譯 )
約旦安曼941428號郵政信箱哈米德·沙拉夫街74號
(主要執行機構地址 )
勾選標記表示註冊人是否在20-F表或40-F表的封面下提交或將提交年度報告。
表格 20-F表格40-F☐
如果註冊人提交的是S-T規則第101(B)(1)條所允許的紙質表格6-K，請用複選標記表示：☐
如果註冊人提交的是S-T規則第101(B)(7)條所允許的紙質表格6-K，請用複選標記表示：☐
勾選標記表示註冊人是否通過提供本表格中包含的信息，也就是根據1934年《證券交易法》第12g3-2(B)條向委員會提供了信息 。☐
展品
| 展品 號碼 |
附件 説明 | |
| 99.1 | 日期為2020年5月14日的新聞稿-IGI報告2020年第一季度未經審計的濃縮財務業績。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。 ？
| 國際 通用保險控股有限公司 | |||
| 日期： 2020年5月14日 | 由以下人員提供： | /s/ 佩爾韋茲·裏茲維 | |
| 姓名： | 佩爾韋茲·裏茲維 | ||
| 標題： | 首席財務官 | ||
2
附件99.1
IGI報告2020年第一季度未經審計的精簡財務業績
百慕大哈密爾頓，2020年5月14日-國際通用保險控股有限公司(“IGI”或“公司”)(納斯達克股票代碼：IGIC)今天公佈了2020年第一季度未經審計的簡明財務業績。
2020年第一季度未經審計的業績重點包括：
| ● | 截至2020年3月31日的季度總承保利潤為2320萬美元，而截至2019年3月31日的季度為1180萬美元 |
| ● | 截至2020年3月31日的季度報告税後虧損90萬美元，而截至2019年3月31日的季度税後淨利潤為650萬美元 |
| ● | 2020年第一季度合併比率為81.3%，比2019年第一季度提高13.8個百分點 |
| ● | 截至2020年3月31日的季度毛保費為9920萬美元，而截至2019年3月31日的季度為8000萬美元 ，同比增長24% |
| ● | 截至2020年3月31日的季度淨投資收入為260萬美元，而截至2019年3月31日的季度為240萬美元 |
| ● | 截至2020年3月31日的每股賬面價值為7.57美元 |
| ● | 截至2020年3月31日的季度核心運營收入為1340萬美元，而截至2019年3月31日的季度為460萬美元 |
2020年第一季度主要歸因於 新冠肺炎大流行的財務影響包括：
| ● | 外匯損失1190萬美元，特別是公司交易貨幣(英鎊和歐元)對美元的疲軟 |
| ● | 股票投資組合按市值計算的調整導致460萬美元的未實現虧損 |
| ● | 索賠和索賠費用淨額200萬美元，主要是已發生但尚未報告的索賠費用 |
IGI董事長兼首席執行官Wasef Jabsheh先生表示：“2020年前三個月在全球範圍內都非同尋常，尤其是對IGI而言：我們成為一家上市公司，並於3月中旬開始在納斯達克交易，當時世界正經歷着新冠肺炎疫情爆發帶來的前所未有的動盪。我們 看到了全球金融和資本市場的重大動盪，(再)保險市場的混亂，我們的經營方式被顛覆了 。“
“我們2020年第一季度的業績--與其他(再)保險公司類似 --清楚地表明瞭這場危機的影響。雖然我們記錄了未實現的投資損失 和運營貨幣的大幅波動，但到目前為止，我們還沒有記錄到重大的承保損失，這是疫情 直接造成的，但隨着情況的繼續發展，我們正在不斷監測這一情況。“
儘管存在不確定性，IGI仍然很強大。 我為我們所有員工的表現和韌性感到非常自豪，他們不得不適應一種全新的工作方式。我 對此期間取得的強勁承保業績感到特別高興，同時我們能夠利用我們的長期關係和市場地位，利用機會完善我們的核心業務 和地理位置，同時開展有利可圖的新業務。#xA0； #xA0； #xA0；#xA0，##*
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在本季度，我們繼續看到整個業務的利率上漲 超過13%，大多數業務領域的價格勢頭繼續增強。我們對此持樂觀態度 這將持續到2020年，隨着我們於4月份進入美國電子和證券市場，我們將保持我們的重點和紀律 ，努力繼續為我們的股東創造誘人的風險調整後回報。“
承保業績
截至2020年3月31日的季度毛保費為9920萬美元，而截至2019年3月31日的季度毛保費為8000萬美元。毛保費的增長是 大多數業務線產生的新業務以及續訂定價提高的結果。鑑於市場狀況趨緊， 本公司還藉此機會進一步完善了現有的產品組合，實現了更好的條款和條件。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的 季度，理賠和理賠費用比率分別為46.3%和54.7%。索賠和索賠費用比率包括截至2020年3月31日的季度的當前事故年淨巨災損失 80萬美元，或1.2個點，以及截至2019年3月31日的季度的當前事故年淨巨災損失 370萬美元，或7.4個點。截至2020年3月31日的季度和截至2019年3月31日的季度分別為1,000萬美元或14.6點，以及410萬美元或8.2點。 前幾年事故年的有利發展儲量 分別為1,000萬美元或14.6點。 截至2019年3月31日的季度分別為410萬美元或8.2點。
截至2020年3月31日的季度，合併比率為 81.3%，而2019年同期為95.1%。合併比率的改善是一系列因素的結果： 較低的收購和併購費用比率；淨賺取保費大幅增長；以及在相對良性的災難活動和外匯變動的推動下，索賠和索賠費用比率的改善 。
投資成果
投資結果受到與新冠肺炎疫情相關的市場動盪的影響，未實現的按市值計價調整為460萬美元，導致2020年第一季度整體投資組合虧損200萬美元，而2019年第一季度的總投資收入為370萬美元。不包括這些已實現和未實現的損益，截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，總投資收入淨額分別為260萬美元和240萬美元 ，季度環比增長10.0%， 2020年第一季度的淨投資收益率為1.7%，2019年同期為1.8%。
截至2020年3月31日，現金和現金等價物以及定期存款總額為3.107億美元 ，略低於總投資和現金組合的50%。
在2020年3月期間，該公司開始將其投資組合 重新定位為平均評級為A的高收益債券。鑑於固定收益 和股票市場因新冠肺炎疫情而持續混亂，本公司正在繼續尋找機會進一步重新定位投資組合，以提高投資收益率，同時保持保守的形象和謹慎的做法。
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其他
截至2020年3月31日的季度的税後虧損為 90萬美元，而截至2019年3月31日的季度的税後淨利潤為650萬美元。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，核心運營收入分別為1340萬美元和460萬美元。與2019年第一季度相比，2020年第一季度的核心運營收入 出現增長，主要是因為合併比率較低，2020年第一季度與2019年第一季度相比提高了13.8個百分點 。
截至2020年3月31日的季度，核心運營平均股本回報率(年化)為16.4% ，截至2019年3月31日的季度為6.0%。
截至2020年3月31日，每股賬面價值為7.57美元。
業務展望
IGI總裁Waleed Jabsheh先生説：“IGI的所有團隊 都將一如既往地以始終如一的專注和紀律繼續前進，儘管新冠肺炎疫情造成了注意力分散和市場混亂。我們在承銷業務和投資業務中看到了重要的機遇，但我們一如既往地謹慎評估這些機遇並保持投資組合的平衡。“
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未經審計的簡明經營業績摘要
本公司截至2020年和2019年3月31日的季度經營業績摘要如下：
| 截至3月31日的季度， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| ($)(百萬美元)，不包括比率和每股數據 | ||||||||
| 選定的損益表數據： | ||||||||
| 毛保費 | $ | 99.2 | $ | 80.0 | ||||
| 再保險人在保險費中的份額 | (20.0 | ) | (17.2 | ) | ||||
| 淨書面保費 | $ | 79.2 | $ | 62.8 | ||||
| 未賺取保費淨變動 | (10.7 | ) | (13.2 | ) | ||||
| 淨保費收入 | $ | 68.5 | $ | 49.6 | ||||
| 索賠淨額和索賠調整費用 | (31.7 | ) | (27.1 | ) | ||||
| 保單購置費用淨額 | (13.6 | ) | (10.7 | ) | ||||
| 淨承保業績 | $ | 23.2 | $ | 11.8 | ||||
| 總投資收益(淨額)(1) | 2.6 | 2.4 | ||||||
| 投資已實現淨收益/(虧損) | - | 0.7 | ||||||
| 投資未實現收益/(虧損) | (4.6 | ) | 0.6 | |||||
| 一般和行政費用 | (10.4 | ) | (9.4 | ) | ||||
| 其他收入/(支出)(2) | (0.3 | ) | (0.2 | ) | ||||
| 列出相關費用 | (2.5 | ) | - | |||||
| 逢低買入收益 | 2.4 | - | ||||||
| (外匯損失)/外匯收益 | (11.9 | ) | 0.6 | |||||
| (虧損)/税前利潤 | $ | (1.5 | ) | $ | 6.5 | |||
| 所得税抵免 | 0.6 | - | ||||||
| 當期(虧損)/利潤 | $ | (0.9 | ) | 6.5 | ||||
| 核心營業收入(3) | 13.4 | 4.6 | ||||||
| 平均股本回報率 | (1.0 | )% | 8.4 | % | ||||
| 核心運營平均股本回報率 | 16.4 | % | 6.0 | % | ||||
| 補充信息： | ||||||||
| 理賠和理賠費用比率(4) | 46.3 | % | 54.7 | % | ||||
| 保單購置費用比率(5) | 19.9 | % | 21.5 | % | ||||
| 併購費用比率(6) | 15.1 | % | 18.9 | % | ||||
| 費用比率(7) | 35.0 | % | 40.4 | % | ||||
| 合併比率(8) | 81.3 | % | 95.1 | % | ||||
| 按事故年份計算的CAT損失 | 1.2 | % | 7.4 | % | ||||
| 上年發展/(有利) | (14.6 | )% | (8.2 | )% | ||||
| 事故年索賠和索賠費用比率(不包括CAT損失) | 59.7 | % | 55.6 | % | ||||
| 不包括CAT損失的事故年綜合比率 | 94.7 | % | 95.9 | % | ||||
4
| 2020年3月31日 | 12月31日前發出的儲税券； 2019 | |||||||
| 選定的資產負債表數據： | ||||||||
| 現金和現金等價物以及定期存款(9) | $ | 310.7 | $ | 312.2 | ||||
| 總投資(10) | 328.3 | 292.5 | ||||||
| 總投資和現金組合 | $ | 639.0 | $ | 604.7 | ||||
| 總資產 | 1,052.5 | 1,009.1 | ||||||
| 技術儲備，淨額 | ||||||||
| 未決索賠淨額(11) | $ | 248.3 | $ | 236.9 | ||||
| 淨未賺取保費(12) | 182.9 | 172.3 | ||||||
| 總股本 | 344.0 | 312.1 | ||||||
| 普通股流通股數量 | 45,434,806 | |||||||
| (1) | 代表淨投資收入和聯營公司的利潤或虧損份額，扣除(1)投資的已實現淨收益/(虧損)和(2)投資的未實現收益/(虧損)。 |
| (2) | 表示(1)其他收入、(2)其他費用 和(3)保險應收賬款減值損失的總和。 |
| (3) | “核心營業收入”的定義見“非國際財務報告準則 財務計量。” |
| (4) | 理賠和理賠費用比率表示淨理賠 和理賠調整費用佔淨保費收入的百分比。 |
| (5) | 保單收購費用比率表示淨保單 收購費用佔淨保費收入的百分比。 |
| (6) | 一般和行政費用比率表示 一般和行政費用佔淨保費收入的百分比。 |
| (7) | 費用比率為獲得保單 費用比率與一般費用和行政費用比率之和。 |
| (8) | 合併比率為理賠和理賠費用比率 費用比率和費用比率之和。 |
| (9) | 包括現金和現金等價物以及定期存款。 |
| (10) | 包括投資、投資物業和對聯營公司的投資 ，計算如下： |
| 截至的季度 | ||||||||
| 3月31日 2020 | 12月31日 2019 | |||||||
| ($)(百萬) | ||||||||
| 投資 | $ | 289.5 | $ | 253.7 | ||||
| 投資物業** | 25.7 | 25.7 | ||||||
| 對聯營公司的投資 | 13.1 | 13.1 | ||||||
| 總投資 | $ | 328.3 | $ | 292.5 | ||||
| * | 投資物業的最新估值是截至2019年12月31日的 |
| (11) | 表示未清償索賠總額，扣除再保險在未清償索賠中的份額 。 |
| (12) | 表示毛未賺取保費，扣除再保險 未賺取保費份額後的淨額。 |
5
非國際財務報告準則財務衡量標準
在介紹我們的結果時， 管理層納入並討論了某些非國際財務報告準則的財務措施。我們認為，這些非國際財務報告準則計量(可能由其他公司以不同方式定義和計算)可以更好地解釋和加強對我們經營結果的理解。 然而，不應將這些計量視為根據國際財務報告準則確定的計量的替代品。
核心營業收入
核心營業收入 是通過從當期損益中增加或減去某些損益表項目來計算的，這是國際財務報告準則中最具可比性的財務指標，如下表所示：
| 截至3月31日的季度， | ||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||
| ($)(百萬) | ||||||||
| 當期(虧損)/利潤 | $ | (0.9 | ) | $ | 6.5 | |||
| 調整： | ||||||||
| 投資已實現(收益)淨額 | - | (0.7 | ) | |||||
| 投資未實現(收益)/虧損(税額調整)(1) | 4.2 | (0.6 | ) | |||||
| 列出相關費用 | 2.5 | - | ||||||
| 逢低買入收益(2) | (2.4 | ) | - | |||||
| 外匯淨虧損/(收益)(税後調整)(3) | 10.0 | (0.6 | ) | |||||
| 核心營業收入 | $ | 13.4 | $ | 4.6 | ||||
| 平均權益(4) | 328.1 | 307.7 | ||||||
| 平均股本回報率(5) | (1.0 | )% | 8.4 | % | ||||
| 核心運營平均股本回報率(6) | 16.4 | % | 6.0 | % | ||||
| (1) | 代表調整後的投資未實現損益 ，税收抵免為40萬美元(2019年第一季度：無) |
| (2) | 代表Tiberius Acquisition Corporation在2020年3月完成的業務合併中收購的可識別淨資產的公允價值超出被視為由IGI發行的普通股(IPO股票)公允價值的 。這一差額是一次性的“廉價購買 收益”，並已在公司的損益表中確認。 |
| (3) | 代表經 180萬美元税收抵免調整的外匯損益(2019年第一季度：無)。 |
| (4) | 平均股本等於季度初的股東權益 加季度末的股東權益，除以 2. |
| (5) | 表示該期間的年化虧損/利潤除以平均股東權益 。 |
| (6) | 表示 期間的年化核心運營收入除以平均股東權益。 |
6
除了顯示根據IFRS確定的期間的損益 外，我們認為，顯示“核心運營收入”(一種非IFRS財務衡量標準)為投資者提供了衡量盈利能力的寶貴指標，並使投資者、評級機構和我們財務信息的其他用户能夠以類似於管理層分析基礎業務業績的方式更容易地分析我們的結果 。“核心營業收入”衡量的是我們在不受上表所列投資、外幣和其他項目税後損益影響的情況下的經營業績 。我們將這些項目排除在我們的“核心運營收入”計算之外，因為這些損益的金額受投資市場機會和其他因素的影響很大，而且 在一定程度上是根據投資市場機會和其他因素而波動的。我們認為這些金額 在很大程度上獨立於我們的核心承保業務，包括它們會扭曲對我們業務趨勢的分析。 我們認為，核心運營收入的報告通過突出我們核心保險業務的潛在盈利能力，增強了對我們業績的瞭解 。我們的盈利能力受到賺取保費增長、我們定價的充分性、虧損頻率 和嚴重程度的影響。隨着時間的推移，我們的盈利能力也會受到承保紀律的影響，承保紀律尋求通過有利的風險選擇和分散、IGI對索賠的管理、再保險的使用和管理費用比率的能力來管理虧損 ，這是我們通過管理收購成本和其他承保費用來實現的。
平均股本回報率和核心運營 平均股本回報率均為非IFRS財務指標，代表期內普通股股東權益產生的回報 。我們的目標是產生卓越的資本回報，為承擔的風險向股東提供適當回報 。
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關於IGI：
IGI是一家利基國際專業商業保險公司和再保險公司，承保各種專業產品組合。IGI成立於2002年，是一家創業型企業 ，業務涉及能源、房地產、建築和工程、港口和碼頭、金融機構、 傷亡、法律費用、通用航空、專業賠償、海運責任、政治暴力、林業和再保險 條約業務。IGI在百慕大註冊，業務遍及百慕大、倫敦、迪拜、安曼、拉布安和卡薩布蘭卡，始終致力於為客户和經紀人提供卓越的服務水平。IGI被AM Best評為“A”(優秀)/穩定， 被標普全球評級評為“A-”/穩定。有關IGI的更多信息，請訪問www.iginsure.com。
前瞻性陳述：
本新聞稿可能包括“1995年私人證券訴訟改革法案”中“安全港”條款所指的 “前瞻性陳述”。對IGI業務的預期、估計和預測可能與其實際 結果不同，因此，您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。“預計”、“ ”、“估計”、“項目”、“預算”、“預測”、“預期”、“打算”、“ ”、“計劃”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“相信”、“ ”、“預測”、“潛在”、“繼續”以及類似的表述旨在標識此類 前瞻性表述。這些前瞻性陳述包括但不限於對當前 或未來業績的預期。這些前瞻性聲明涉及重大風險和不確定性，可能導致實際 結果與預期結果大不相同。這些因素大多超出了IGI的控制範圍，很難預測 。可能導致這種差異的因素包括但不限於：(1)潛在的無法確認與Tiberius交易的預期收益，這可能受到競爭、IGI盈利增長和管理增長的能力以及IGI留住關鍵員工的能力等因素的影響；(2)與交易相關的成本； (3)適用法律或法規的變化；(4)對IGI服務的需求變化，以及 IGI是否有能力保留其關鍵員工；(2)與交易相關的成本； (3)適用法律或法規的變化；(4)對IGI服務的需求變化以及 , 全球和/或其運營地區的競爭因素；(5)無法維持公司普通股或認股權證在納斯達克上市；(6)可能就業務合併協議和協議中預期的交易對各方提起的任何法律訴訟的結果 ；(7)新冠肺炎大流行的潛在影響；(3)全球範圍內和/或區域內的競爭因素；(5)無法維持公司普通股或認股權證在納斯達克上市的能力；(6)可能就業務合併協議和協議中預期的交易對各方提起的任何法律訴訟的結果 ；(7)新冠肺炎疫情的潛在影響；以及(8)IGI截至2019年12月31日的Form 20-F年度報告中顯示的其他風險和 不確定性，包括其中的 “風險因素”項下的風險和不確定性，以及公司提交給證券交易委員會的其他文件中顯示的風險和不確定性。上述因素列表並非 獨佔。此外，前瞻性陳述本質上是基於各種估計和假設的，這些估計和假設受制於 制定者的判斷，也受到重大經濟、競爭、行業和其他不確定性 和意外事件的影響，所有這些都是難以預測或不可能預測的，其中許多都不在IGI的控制範圍之內。 不能保證IGI的財務狀況或經營結果與此類 前瞻性陳述中陳述的一致。您不應過度依賴任何前瞻性陳述，因為這些陳述僅説明截止日期 。IGI不承擔或承諾公開發布任何 前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映其預期的任何變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。
國際一般保險投資者聯繫人：
投資者關係主管羅賓·西德斯(Robin Sidders)
T: + 44 (0) 20 7220 4937
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