招股説明書

美格安防系統有限公司。

購買最多6,170,386股普通股的認購權

我們將於2016年9月9日紐約市時間下午5：00免費向我們普通股持有人分發認購權，以購買總計6,170,386股我們的普通股。我們將在記錄日期向您每八股普通股分配一項權利。您的權利將被四捨五入到最接近的整數，因此，在配股發行中不會發行任何零碎的權利。

每項權利使持有者有權以11.58美元的價格購買三股普通股(反映出每股普通股的價格為3.86美元)。認購價、獲得一項權利必須擁有的股份數量以及每項行使權利將發行的普通股數量已由我們設定。完成供股並無最低認購額要求。

完全行使基本認購權的認購權持有人將有權認購因任何未行使的基本認購權(我們稱為超額認購權)而未獲認購的額外普通股。如果沒有足夠數量的普通股可用於完全滿足超額認購請求，則可用普通股將根據本文規定的程序在行使超額認購權的認購權持有人之間分配。

我們的控股股東，由FIMI Five 2012 Ltd管理的某些有限合夥企業，目前持有我們39.3%的投票權，他們已經通知我們，他們打算全面行使他們的基本認購權，並可能選擇行使本文規定的超額認購權，所有這些都在FIMI合夥企業行使認購權後持有的股份不超過我們投票權的50%的範圍內。

如果認購權的行使導致FIMI合夥公司持有的股份超過我們投票權的45%，那麼為了遵守以色列法律，超過我們投票權45%的普通股數量將以私募方式向FIMI合夥公司發行，發行價格和其他條款與本次配股的條款相同。見“配股--我們控股股東的認購意向；私募”。

認購權將於2016年9月30日紐約市時間下午5點到期，我們稱之為到期日。我們可能不會延長配股的到期日。任何在該時間或之前未行使的權利將失效，而不向這些未行使權利的持有人支付任何款項。認購權除依法可以轉讓外，不得出售或轉讓，不得在任何交易市場交易。

配股購買的普通股將於2016年10月3日左右發行。美國股票轉讓信託公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)將在該日期之後立即將代表在配股發行中購買的普通股的證書郵寄給在該公司保存的股東名冊上登記的記錄持有人。我們普通股的實益所有人，如果其股票由被指定人(如經紀商、交易商或銀行)持有，而不是以他們自己的名義持有，則在2016年10月3日左右，在配股中獲得的任何普通股都將記入該被指定人的賬户。

吾等有權在2016年9月29日之前的任何時間，以任何理由終止或取消供股。如果配股終止，我們將退還您的認購價付款，但不支付任何利息。

你應該仔細考慮是否在到期日之前行使認購權。所有認購權的行使都是不可撤銷的。我們的董事會不會就您行使認購權提出任何建議。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市，代碼為“MAGS”。我們普通股上一次在納斯達克上市是在2016年9月6日，售價為每股4.82美元。配股發行的普通股也將在納斯達克掛牌交易。

投資我們的證券涉及很高的風險。請參閲本招股説明書第19頁開始的“風險因素”，以及通過引用併入本招股説明書的其他文件中類似標題下的“風險因素”，以瞭解您在決定是否行使認購權之前應考慮的因素。

美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。根據美國法律，任何相反的陳述都是刑事犯罪。

日期為2016年9月7日的招股説明書

關於配股發行的問答	3
招股説明書摘要	9
危險因素	15
關於前瞻性陳述的通知	28
收益的使用	28
資本化與負債	29
普通股價格區間	30
稀釋	32
股份所有權	33
配股發行	35
配送計劃	41
股本説明	41
美國聯邦所得税的重要考慮因素	44
以色列的某些税收考慮因素	47
與配股相關的費用	48
外匯管制和其他限制	49
法律事務	49
專家	49
材料變化	49
在那裏你可以找到更多的信息；通過引用合併某些信息	49
民事責任的可執行性	50

您應僅依賴本招股説明書或我們準備的任何補充或免費撰寫的招股説明書中包含或引用的信息。我們沒有授權任何人提供除本招股説明書中包含的信息或以引用方式併入本招股説明書之外的任何信息或陳述任何其他信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。如果您收到任何其他信息，您不應依賴它。我們不會在任何州或司法管轄區或在任何不允許要約的情況下進行要約。*您應假定本招股説明書或我們準備的任何補充或免費撰寫的招股説明書中的信息僅在其封面上的日期是準確的，我們通過引用併入的任何信息僅在通過引用併入的文件的日期是準確的。

在本招股説明書中，“我們”、“公司”和“Magal”指的是以色列公司Magal Security Systems Ltd.及其子公司。

本招股説明書中所有提及的“美元”或“$”均指美元，所有提及的“謝克爾”或“新謝克爾”均指新以色列謝克爾。

關於配股發行的問答

以下是我們預期的有關配股發行的常見問題的示例。所有答案均基於本招股説明書中的精選信息。*以下問題和答案不包含對您可能重要的所有信息，也可能未解決您可能對配股發行有疑問的所有問題。*本招股説明書包含配股發行條款和條件的更詳細描述，並提供有關我們和我們業務的其他信息，包括與配股發行、我們的業務、我們的普通股以及我們在以色列的位置相關的潛在風險。*本招股説明書包含有關配股發行的條款和條件的更詳細描述，並提供有關我們和我們的業務的其他信息，包括與配股發行、我們的業務、我們的普通股以及我們在以色列的位置有關的潛在風險。

*行使認購權及投資本公司證券涉及高度風險。我們懇請閣下在決定是否行使權利前，仔細閲讀本招股説明書第15頁開始的題為“風險因素”一節，以及本招股説明書全文包括或以參考方式併入的所有其他資料。在此之前，我們懇請閣下仔細閲讀本招股説明書第(15)頁開始的“風險因素”一節，以及本招股説明書全文包含或參考併入的所有其他資料。

問：什麼是配股？

答：配股是指按比例向一家公司的所有現有股東分配認購權，以便按給定價格購買一定比例數量的額外證券。截至記錄日期(2016年9月9日)交易結束時，我們免費向普通股持有人分配認購權，最多可購買6,170,386股我們的普通股。在記錄日期交易結束時，您將獲得每八股普通股的一項認購權。每項權利都帶有基本認購權和超額認購權。基本和超額認購權將由認購權證書證明，認購權證書可以是實物證書，但更有可能是通過存託信託公司(DTC)的設施發行的電子票據。

問：我們為什麼要進行配股，以及我們將如何使用配股所得？

答：我們打算將此次發行的淨收益用於專注於增長我們業務的一般企業用途，包括通過收購或投資於互補公司或技術，儘管我們目前還沒有就任何此類收購或投資達成任何協議或諒解。我們目前沒有關於此次發行的淨收益的具體計劃或承諾，因此無法量化此類收益在潛在用途之間的分配。我們將在使用此次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權。我們大約有一美元截至2016年6月30日的1270萬現金和現金等價物。

*配股為我們的現有股東提供了參與我們融資努力的機會，使他們能夠保持並可能增加他們在我們中的比例所有權權益。

問：Magal將通過配股籌集多少資金？

答：我們預計，在扣除與我們應支付的配股相關費用(估計約為20萬美元)後，此次配股(包括FIMI私募，視情況適用)的淨收益將約為2360萬美元。

問：什麼是認購權？

答：我們將在記錄日期為您持有的每八股我們的普通股發行一項認購權。每項認購權附帶一項基本認購權和一項超額認購權，並使權利持有人有機會以每項權利11.58美元的認購價購買三股普通股(反映每股普通股3.86美元的價格)。您的認購權將被四捨五入到最接近的整數，因此，在配股發行中不會發行零碎的配股。

問：我可以轉讓我的認購權嗎？

答：不是。認購權不得出售或轉讓，除非根據法律規定可以轉讓。認購權在納斯達克全球市場(或任何其他股票市場)不會有“交易日”。

問：什麼是基本認購權？

答：每一項基本認購權都讓您有機會購買我們的一股普通股。您可以行使任何數量的基本認購權，也可以選擇根本不行使任何認購權。

例如，如果您在記錄日期擁有2,000股我們的普通股，當時您每持有8股普通股，就會獲得一項基本認購權，那麼您將擁有基本權利，以總價最高2,895美元購買最多750股普通股。

此外，如果您以使用DTC服務的經紀商、交易商、銀行或其他被提名人的名義持有您的普通股，那麼DTC將在記錄日期將每八股普通股的一項權利計入被提名人的賬户。

問：什麼是超額認購權？

答：如果您選擇購買根據您的基本認購權提供給您的所有證券，您也可以選擇認購由於任何其他股東沒有行使其基本認購權而仍未認購的額外權利。*如果可用股票數量不足以完全滿足超額認購請求，然後，可用股份將在認購權持有人之間按比例分配，方法是計算您使用基本認購權正確行使的權利數量相對於所有超額認購的認購人正確行使的權利數量。超額認購權的付款在支付基本認購權時到期。任何超額認購價付款將在供股到期後立即退還，不計利息或扣除。

新的認購權只能行使全部數量的普通股；配股時不發行零碎普通股。

問：誰可以參與配股？

答：*2016年9月9日(備案日)有權參與配股。

問：Magal的高管、董事和大股東將如何行使他們的權利？

答：對於我們的控股股東，由FIMI Five 2012 Ltd.管理的某些有限合夥企業目前持有我們39.3%的投票權，他們已經通知我們，他們打算全面行使他們的基本認購權，並可能選擇行使本文規定的超額認購權，所有這些都在FIMI合夥企業行使認購權後持有的股份不超過我們投票權的50%的範圍內。

如果行使認購權導致FIMI合夥企業持有的股份超過我們投票權的45%，那麼為了遵守以色列法律，超過我們投票權45%的普通股數量將以私募方式向FIMI合夥企業發行，每股價格和其他條款與本次配股的條款相同。在這種情況下，向FIMI發行普通股將與發行配股中認購的股份同時進行。我們指的是FIMI等潛在的股票發行

FIMI定向增發獲得我們審計委員會和董事會的批准，我們的股東在2016年8月8日舉行的2016年年度股東大會上批准了FIMI定向增發。

問：我行使權利後獲得的認購權和普通股是否可以在納斯達克全球市場交易？

答：我們的普通股在納斯達克全球市場掛牌上市，股票代碼為“MAGS”。配股發行的普通股也將在納斯達克全球市場掛牌交易。但是，認購權除依法可轉讓外，不得出售或轉讓，不得在納斯達克全球市場或任何其他交易市場交易。

問：我如何行使基本認購權和超額認購權？

答：*在記錄日期後不久，我們將向我們普通股的每位持有人發送認購權證書，該證書在記錄日登記在我們的股東登記冊上，該股東登記冊由我們普通股的轉讓代理美國股票轉讓和信託公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)保存，該公司也是配股的認購代理。認購權證書將證明向每位持有人發放的認購權數量，並將附上本招股説明書的副本。

如果您是我們普通股的記錄持有人，並希望行使您的認購權，您應填寫權利證書背面的行使表格，並將證書連同認購價一起發送給認購代理。認購權證書連同認購價的全額支付必須在供股截止日期或之前由認購代理收到。

如果您是記錄持有者，為了正確行使您的超額認購權，您必須：(I)在您的認購權證書上註明您就行使向您頒發的權利提交了多少項根據您的超額認購權願意行使的額外權利，以及(Ii)在您支付基本認購權時同時交付與您的超額認購權相關的認購款項。所有超額認購權未獲兑現的資金將立即返還給股東，不計利息或扣除。

如果您使用郵件，我們建議您使用投保、掛號郵件、要求的回執。“如果認購代理在配股到期後收到有關您行使認購權的文件，無論您是在什麼時候發送的，我們都沒有義務履行您行使認購權的義務。

若閣下是本公司普通股的實益擁有人，並透過經紀商、交易商、銀行或其他代名人(包括DTC會員)持有，而非以閣下個人名義持有，而閣下希望行使認購權，應於認購期屆滿前聯絡代名人行使認購權，以確保及時交付反映閣下行使認購權的認購權證書，而代名人會就認購價的適當時間及支付事宜通知閣下。另見“供股-行使權利的方法”。

問：配股需要我認購多少？

答：不可以。您可以行使任意數量的認購權，也可以選擇根本不行使認購權。

問：如果我選擇不行使認購權，會發生什麼情況？

答：即使你不行使你的基本認購權，你也會保留你目前持有的普通股數量。但是，如果你不全面行使你的基本認購權，你所擁有的我們普通股的百分比將會減少，你的投票權和其他權利將被稀釋到其他股東行使他們的基本和超額認購權的程度。

問：認購權什麼時候到期？

答：我們同意，除非我們決定提前終止供股，否則認購權將於紐約市時間2016年9月30日下午5點到期(如果不行使)。我們或訂閲代理必須在該時間和日期之前實際收到所有必需的文件和付款。在適用時間或之前未行使的任何權利將到期，不向持有人支付任何未行使權利的費用。參見“配股發行-配股發行到期”。

*如果您通過經紀、交易商或其他代名人持有您的股票，您將被要求遵守該代名人的程序要求，包括與您可能被要求就您行使權利的意向發出通知的最後時間有關的程序。/有關詳細信息，請參閲“供股-行使權利的方法”。

如果您不按照適用的程序及時行使權利，您行使權利和購買普通股的能力將失效。

問：Magal完成配股需要多少美元的最低認購額？

答：沒有。完成配股沒有最低認購要求。

問：行使我的認購權有風險嗎？

答：行使您的認購權和超額認購權(以及由此產生的對我們普通股的所有權)涉及高度風險。行使您的認購權意味着購買普通股，應該像您考慮任何其他股權投資一樣慎重考慮。在決定行使您的認購權之前，您應該仔細考慮“風險因素”標題下的信息以及本招股説明書中包括的所有其他信息。

問：在我行使認購權後，我可以改變主意取消購買嗎？

答：主席先生，先生們。一旦您遞交認購權證書和付款，您就不能撤銷行使您的基本或超額認購權，即使我們普通股的市場價格低於3.86美元，這是在行使認購權時可發行的每股普通股的價格。除非您確定希望以建議認購價購買額外普通股，否則您不應行使認購權。任何在到期日或之前沒有行使的權利將一文不值，不會因這些未行使的權利而向持有者支付任何費用。

問：董事會在什麼情況下可以取消、終止或修改配股？

答：我們的董事會可以在下午5點之前，以任何理由隨時決定取消或終止供股。紐約時間2016年9月29日。如果我們的董事會取消或終止配股，我們將發佈新聞稿通知股東取消或終止配股，從認購股東那裏收到的任何資金都將立即退還，不計利息或扣除。

我們不能修改或修改供股條款，也不能延長供股到期日。

問：如果我想參與配股，但我的普通股是以我的經紀人、交易商、銀行或其他被提名人的名義持有的，而不是以我的名義持有的，我應該怎麼辦？

答：我們普通股的實益所有人如果其股票由被指定人持有，如經紀人、交易商、銀行或受託人，而不是以他們自己的名義持有，則必須聯繫該被指定人行使他們的權利。*在這種情況下，被指定人將代表實益擁有人填寫認購權證書，並通過上述其中一種方法安排適當的付款。

問：如果我行使認購權，我將被收取銷售佣金還是費用？

答：我們不會因行使認購權而向認購權持有人收取經紀佣金或費用。但是，如果您通過經紀商、交易商、銀行或其他代名人行使認購權和/或出售任何相關普通股，您將負責您的經紀人、交易商、銀行或其他代名人收取的任何費用。

問：董事會對配股有何建議？

答：MAGAL、我們的董事會或認購代理都沒有就您是否應該行使認購權提出任何建議。*我們敦促您在考慮本招股説明書中包括的所有信息(包括下面的“風險因素”部分)後，與您自己的顧問就您是否應該參與配股或以其他方式投資於我們的證券做出決定。

問：配股條款是如何確定的？

答：我們的董事會任命了一個特別委員會來監督配股，並就配股的條款向董事會提出建議。該特別委員會由三名獨立的董事會成員組成。該特別委員會向我們的董事會推薦了認購價，董事會隨後又考慮了配股的條款。在確定配股的定價時，特別委員會和我們的董事會考慮了許多因素，其中包括，需要以與當時相比對投資者具有吸引力的價格發行股票。我們普通股的歷史和當前交易價格、對資本的需求和我們可用於籌集資金的替代方案、潛在的市場狀況以及向我們的股東提供按比例參與配股的願望。*在審查這些因素的同時，特別委員會和我們的董事會在管理層以及財務和法律顧問的協助下審查了我們的歷史和前景，包括我們過去和現在的收益，我們對未來收益的展望，以及我們行業的前景，我們目前的財務狀況，以及與各種先前配股的市場價格相比的一系列認購價。

他説，認購價與任何其他既定的價值標準不一定有任何關係。您不應將認購價視為本公司或本公司普通股價值的指標。您不應假設或期望，在配股後，我們的普通股將在任何給定的時間段內以認購價或高於認購價的價格交易。我們普通股的市場價格可能在配股期間或之後下跌，您可能無法以等於或高於認購價的價格出售在配股期間購買的我們普通股的股票。您應該在行使認購權之前獲得我們普通股的當前報價，並對我們的業務和財務狀況、我們的未來前景以及此次配股的條款進行自己的評估。2016年9月6日，我們普通股在納斯達克全球市場的最新銷售價格為每股4.82美元。

問：收到或行使我的認購權會產生什麼美國聯邦所得税後果？

答：普通股的美國持有者很可能不會確認與收到或行使認購權相關的任何美國聯邦所得税目的的收入、收益或虧損。關於配股給您帶來的特殊後果，您應該諮詢您自己的税務顧問。有關配股給您帶來的特殊後果，請參閲“重要的美國聯邦所得税考慮因素”。

問：如果收到或行使我的認購權，以色列的所得税後果是什麼？

答：*普通股的美國持有者很可能不會確認與接收或行使認購權相關的以色列所得税目的的任何收入、收益或損失。*然而，不會尋求以色列所得税局就配股發行做出任何税收裁決。你應該諮詢你自己的税務顧問，瞭解配股發行給你帶來的特殊後果。參見“以色列的某些税務考慮”。

問：配股後將有多少普通股流通股？

答：中國政府表示，假設全面參與6,170,386股普通股的配股，在配股完成後立即發行的普通股數量將為22,624,748股。這一數額不包括在行使未行使的可行使期權和認股權證時可發行的1,793,714股普通股，以及根據這些可行使期權和認股權證可能發行的認購權。

問：如果我行使認購權，我將如何在配股中獲得普通股？

答：中國政府表示，配股購買的普通股發行將於2016年10月3日左右進行。美國股票轉讓信託公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)將在該日期之後立即將代表在配股發行中購買的普通股的證書郵寄給在該公司保存的股東名冊上登記的記錄持有人。本公司普通股之實益擁有人如股份由代名人(例如經紀商、交易商或銀行)持有，而非以其本人名義持有，則於該日在供股中取得之任何普通股將記入該代名人之賬户。

問：此次配股將如何影響我們在納斯達克的普通股價格？

答：我們的普通股在納斯達克交易所(NASDAQ Ex)開盤時不會降低我們的普通股開盤價，這是我們的普通股在納斯達克(NASDAQ)交易的第一天，我們的普通股將沒有權利獲得權利。配股的納斯達克交易日將是創紀錄日期後納斯達克的第一個交易日，因此，2016年9月12日。

問：配股的認購代理是誰？

答：認購代理為American Stock Transfer&Trust Company，LLC。送貨給認購代理的地址如下：

親手、郵寄或隔夜快遞：
美國股票轉讓與信託公司，LLC
6201 15大道
紐約布魯克林，郵編：11219
注意：重組部

您向訂閲代理投遞到上述地址以外的地址不會構成有效投遞，因此，我們可能會拒絕您的投遞。

問：如果我有其他問題，我應該怎麼做？

答：如果您有任何問題或需要有關配股的進一步信息，請聯繫我們的配股信息代理D.F.King&Co.Inc.，免費電話888-626-0988，或者您也可以聯繫我們的總法律顧問或首席財務官，電話：+972-3-5391490，電話：+972-3-5391490。

招股説明書摘要

您應閲讀以下摘要以及有關我們公司和配股的更詳細信息，包括“風險因素”以及我們的綜合財務報表和相關注釋，這些信息包括在其他地方或通過引用併入本招股説明書中。“本摘要重點介紹了本招股説明書中的精選信息，並不包含對您可能重要的所有信息。

美格安防系統有限公司(Magal Security Systems Ltd.)

我們是安全、安全和現場管理解決方案和產品的領先國際解決方案提供商。*基於超過45年的經驗和與客户的互動，我們開發了一套獨特的解決方案和產品，針對周邊、室外和一般安全應用進行了優化。我們的交鑰匙解決方案通常由複雜的模塊化指揮和控制軟件集成和管理，並由用於實時決策支持的專家系統提供支持。我們廣泛的關鍵基礎設施和現場保護技術組合包括各種智能柵欄和圍欄、安裝在柵欄上的探測器、虛擬(體積)圍欄和閘門。埋藏和隱蔽探測系統以及用於地下入侵(如保護管道)的複雜保護包。我們已經在全球80多個國家和地區成功安裝了定製的解決方案和產品。

我們於1984年根據以色列國的法律註冊成立。我們的主要執行辦公室和主要製造和研發設施位於以色列特拉維夫附近的耶胡德工業區。我們的郵寄地址是以色列耶胡德5621617工業區郵政信箱70號，我們的電話號碼是+972-3-5391444。我們在美國的過程服務代理是我們的子公司，SENSTAR Inc.，位於赫恩登銅礦路13800號二樓。弗吉尼亞州20171。我們在互聯網上的地址是www.magal-s3.com。我們網站上的信息不是通過引用合併的，不應被視為本招股説明書的一部分。

最新發展動態

收購Aimetis。2016年4月1日，我們位於加拿大的全資子公司Senstar Corp.收購了Aimetis Corp.。Senstar向Aimetis的股東支付了約1980萬加元(約合1520萬美元)的現金(包括110萬加元託管，以確保潛在的賠償義務，以及高達110萬加元的額外現金支付，取決於基於2016財年收入實現未來業績里程碑)。Aimetis是一家總部位於加拿大安大略省滑鐵盧的公司，專門從事智能IP視頻管理軟件(VMS)。

六個月財務業績。2016年8月31日，我們報告截至2016年6月30日的六個月收入2620萬美元，營業虧損160萬美元，淨虧損250萬美元，而截至2015年6月30日的六個月收入2750萬美元，營業收入17.9萬美元，淨虧損26萬美元。

配股發行

發行的證券：	我們將在2016年9月9日(我們稱為記錄日期)免費向我們普通股持有人分發認購權，以購買總計6,170,386股我們的普通股。我們將向記錄持有人在記錄日期持有的每八股普通股分配一項認購權。根據於本公佈日期已發行的16,454,362股股份，吾等將於供股中發行約6,170,386,000股認購權。假設全面參與供股(並在適用範圍內全面行使超額認購權)，供股中提供的認購權的總認購價將最高為2,380萬美元，但不能對此作出保證。然而，如果可行使期權和權證的持有人在記錄日期之前行使他們的證券，可能會額外發行高達475,768美元的認購權。
基本認購權：	每項認購權，我們稱為基本認購權，使持有人有權以11.58美元的認購價購買三股普通股(反映每股普通股3.86美元的價格)。配股將向下舍入至最接近的整數，因此，配股將不會發行零碎配股。對於登記在我們股東名冊上的普通股，包括以DTC名義持有的普通股，我們將對每個記錄和實益股東進行這樣的舍入。該普通股登記在我們的轉讓代理保存的股東名冊上，包括以DTC名義持有的普通股。認購權只能行使全部普通股，配股不發行零碎普通股。

超額認購權。	如果您選擇購買根據您的基本認購權提供給您的所有普通股，您也可以選擇認購由於任何其他股東沒有行使其基本認購權而未被認購的額外普通股。在履行超額認購權時，我們將通過計算認購人使用其基本認購權正確行使的權利數量，按比例分配可用的股份。相對於所有超額認購的認購者使用基本認購權正確行使的權利的數量。我們將向您分配同等比例的可供超額認購的股份。我們將尋求全額履行您的超額認購，但要遵守這裏規定的限制。但是，如果沒有足夠的可用股份，您的超額認購特權的行使可能會受到限制，因此分配給您的股份可能少於您使用超額認購特權所認購的股份。如果按比例分配會導致您獲得更多數量的超額認購，我們將尋求給予您更多的超額認購。如果按比例分配導致您獲得更多數量的超額認購，則您的超額認購特權的行使可能會受到限制然後，我們將只向您分配您認購的股票數量。我們將在上述基礎上，在所有行使超額認購特權的持有者之間分配剩餘的股份，這些超額認購在第一次分配中未得到滿足。*這個分配過程將重複，直到所有超額認購都得到滿足。由於行使超額認購特權而產生的零碎股份將通過向下舍入到最接近的整體股份來消除。超額認購權的所有付款應在支付基本認購權時支付。不計利息或扣除, 在配股期滿後立即進行配股。

記錄日期：	2016年9月9日結束營業。
認購期開始日期	紐約市時間2016年9月14日下午5點以後。
認購期到期日：	紐約時間2016年9月30日下午5點，除非我們決定提前終止配股。我們或訂閲代理必須在該時間和日期之前實際收到所有必需的文件和付款。任何未在適用時間或之前行使的權利將沒有價值，到期時不向持有人支付任何未行使權利的費用。
控股股東認購意向；定向增發	以色列公司法第328(A)條規定，如果收購結果是購買者將持有公司25%或更多的投票權，則必須通過特別收購要約收購上市公司的股份，除非已經有另一家公司的股東擁有25%或更多的投票權。同樣，以色列公司法第328(A)條規定，收購上市公司的股份必須以特別收購要約的方式進行，如果收購結果是購買者將除非有一位股東在公司擁有超過45%的投票權。開始特別收購要約的要求的例外情況是，如果購買者通過私募直接從上市公司獲得股份(視情況而定)，而該非公開配售是公司股東批准的私募，目的是使該股東能夠通過適用的25%或45%的門檻。有關以色列公司法規定的特別要約的更多信息，請參閲“股份和資本説明-限制我公司控制權變更的規定”一節中的説明。我們的控股股東，某些由FIMI Five 2012 Ltd管理的有限合夥企業，目前持有我們39.3%的投票權。FIMI合夥公司通知我們，他們打算全面行使其基本認購權，並可以選擇行使本文規定的超額認購權，只要FIMI合夥公司在行使認購權後持有的股份不超過我們投票權的50%。由於FIMI合夥公司計劃行使認購權可能導致他們持有的股份超過我們投票權的45%(取決於其他股東參與配股的程度)，根據以色列公司法，我們的審計委員會(完全由獨立董事組成)和董事會批准並建議我們的股東批准以每股價格和與此次配股條款相同的其他條款向FIMI合夥公司私募股份，以使FIMI合夥企業能夠在批准配股時越過45%的門檻。我們的審計委員會和董事會認為，FIMI私募的完成符合公司的最佳利益，因為它顯著增加了配股獲得全額認購的可能性。2016年8月8日，我們的股東還根據以色列公司法批准了向FIMI合夥企業進行私募的提議。

	因此，如果認購權的行使導致FIMI合夥企業持有的股份超過我們投票權的45%，那麼為了遵守以色列公司法，超過我們投票權45%的普通股數量將以私募方式向FIMI合夥企業發行，每股價格和其他條款與本次配股的條款相同。在這種情況下，向FIMI合夥企業發行普通股將與發行配股中認購的股份同時進行。
認購價：	每股權利11.58美元(反映每股普通股3.86美元的價格)，以立即可用的資金支付。
收益的使用。	我們打算將此次發行的淨收益用於專注於發展我們業務的一般企業用途，包括通過收購或投資於互補公司或技術。我們目前沒有就任何此類收購或投資達成任何協議或諒解。我們目前也沒有關於此次發行淨收益的具體計劃或承諾，因此無法量化此類收益在潛在用途之間的分配。我們將在使用此次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權。
認購權的可轉讓性	認購權不得出售或者轉讓，但依法可以轉讓的除外。
沒有董事會推薦：	我們的董事會沒有就您是否應該行使任何認購權向您提出建議。我們敦促您諮詢您自己的財務顧問，以便就是否行使您的認購權做出獨立的投資決定。有關投資我們的證券所涉及的一些風險的討論，請參閲本招股説明書題為“風險因素”的部分。
沒有最低訂閲要求：	沒有最低認購要求。我們將在到期日之前完成配股發行，無論行使權利籌集了多少資金。
不得撤銷。	如果您行使任何基本或超額認購權，您將不被允許撤銷或更改行使或要求退還已支付的款項。
税收政策	有關接收和行使新普通股權利以及所有權和處置權的重要美國聯邦所得税和以色列税收考慮因素的討論，請參閲本招股説明書中的“美國聯邦所得税重要考慮因素”和“以色列的某些税收考慮因素”。

終止、取消和修訂	吾等有權於2016年9月29日或之前隨時因任何理由(包括但不限於普通股市價變動)終止或取消發售。如果發售終止，所有權利將無價到期，我們將立即安排退還從認購權持有人那裏收到的所有資金，不計利息或扣除。在終止或取消供股後，將在切實可行的情況下儘快發佈公告。我們不能修改或修改供股條款，也不能延長供股到期日。
《權利行使程序》	如果您是我們股東名冊上登記的普通股的記錄持有者，由美國股票轉讓信託公司保存，我們的轉讓代理有限責任公司，不包括那些以DTC名義持有的普通股，要行使您的認購權，您必須填寫認購權證書，並將其交付給認購代理美國股票轉讓信託公司和有限責任公司，連同您選擇行使的所有認購權的全額付款。認購代理必須在到期日或之前收到適當的表格和付款。您可以郵寄或如使用普通郵件作此用途，我們建議使用掛號郵件，投保妥當，並要求寄回收據。如果閣下是吾等普通股的實益擁有人及/或透過經紀、交易商、銀行或其他代名人(包括DTC的參與者)持有普通股，閣下應按照本招股説明書題為“供股發售-行使權利的方法”及“供股發售-支付認購價”一節所述的程序指示閣下的經紀、交易商、銀行或其他代名人。
訂閲代理：	美國股票轉讓信託公司
信息代理：	D.F.King&Co.Inc.
問題：	如果您有任何問題或需要有關配股的更多信息，請致電D.F.King&Co.Inc.，免費電話：888-626-0988，或者您也可以在各自的正常營業時間內聯繫我們的總法律顧問或首席財務官，電話：+972-3-5391490。
在本招股説明書日期未發行的股份	截至本招股説明書公佈之日，已發行股票16,454,362股。這一數額不包括在行使已發行期權和認股權證時可發行的1,793,714股普通股。

配股完成後的未償還股份	假設全面參與供股(以及FIMI私募，視情況而定)，我們的22,624,748股普通股將在供股完成後立即發行。這一數額不包括在行使未行使的可行使期權和認股權證時可發行的1,793,714股普通股，以及根據這些可發行的認購權可發行的任何認購權。
發行我們的普通股。	配股購買的普通股將於2016年10月3日左右發行。美國股票轉讓與信託公司LLC將在該日期後立即將代表以權利購買的普通股的證書郵寄給在該公司保存的股東名冊上登記的記錄持有人。我們普通股的受益者如果其股票由被指定人持有，將在該日期將在配股中獲得的任何普通股記入該被指定人的賬户。
風險因素：	投資我們的證券涉及高度風險，所有考慮投資我們證券的股東應考慮本招股説明書題為“風險因素”一節所述的風險因素。
費用和開支：	我們將承擔與配股相關的費用和開支。
交易商：	我們的普通股在納斯達克全球市場掛牌交易，代碼為“MAGS”。此外，配股發行的普通股也將在納斯達克全球市場掛牌交易。認購權不會在任何證券交易所掛牌交易。

危險因素

投資我們的證券是投機性的，風險很高。因此，除非您能夠承擔全部投資的損失，否則您不應該投資我們的證券。您應該仔細考慮以下因素以及本招股説明書和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中包含的其他信息，我們在決定投資我們的證券之前通過引用將這些信息併入本招股説明書。本招股説明書和我們可能不時做出的聲明可能包含前瞻性信息。*不能保證實際結果。聲明或預測。可能導致實際結果與我們的預期、聲明或預測不同的因素包括以下與我們業務相關的風險和不確定因素。*本招股説明書中的信息截至招股説明書發佈之日是完整和準確的，但此後這些信息可能會發生變化。

與我們的業務相關的風險

我們有運營虧損的歷史，可能無法實現並維持盈利的運營。“我們未來可能沒有足夠的資源為運營提供資金。”

截至2016年6月30日的六個月，我們報告淨虧損250萬美元，未來可能無法實現和維持盈利運營。*如果我們不能從運營中產生足夠的現金，我們將被要求獲得融資或降低支出水平或現金餘額。這樣的融資在未來可能無法獲得，或者如果有的話，可能不會以對我們有利的條款進行。如果我們沒有足夠的資金，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到實質性的不利影響。

我們很大一部分收入依賴於來自相對較少客户的大訂單。因此，失去一個或多個關鍵客户可能會導致我們收入的大量損失。

從歷史上看，相對較少的客户佔我們收入的很大比例。2013年、2014年和2015年，肯尼亞蒙巴薩港提供周邊安全解決方案的收入分別佔我們收入的14.2%、5.7%和5%。以色列國防部(MOD)和以色列國防軍(IDF)分別佔我們收入的很大一部分。截至2013年12月31日、2014年和2015年12月31日止年度，它們分別佔我們營收的15%、14.8%和13.3%。2014年和2015年，拉丁美洲國家電力公司(CFE)的收入分別佔我們收入的6.4%和18.1%。但在2013年，來自該客户的收入不到我們收入的1%。

國防部、IDF或我們的任何其他主要持續客户可能無法保持與我們的業務量，或者，如果業務量減少，其他產生類似收入的客户可能無法取代失去的業務。我們無法取代大合同中的業務將對我們的財務業績產生不利影響。如果大型項目出現任何意想不到的延誤，項目實施期間客户要求或優先順序發生變化，或者客户決定取消項目，可能會對我們的經營業績和財務表現產生不利影響。如果以色列政府減少我們項目的國防開支，或者改變購買我們以外產品的優先順序，我們的項目未來也可能受到影響。因此，政府合同政策的變化、預算限制以及撥款過程中的延遲或變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

由於我們的銷售在任何時期都傾向於集中在少數客户中，我們的經營業績可能會受到很大的波動。因此，我們任何特定季度的收入和經營業績可能不能反映我們在未來幾個季度的表現，這使得投資者很難僅僅基於任何一個季度的業績來評估我們的未來前景。

考慮到我們客户和產品的性質，我們從相對較少的客户那裏收到了相對較大的項目訂單。因此，一個客户的單個訂單可能代表着我們在任何一個時期的銷售額的很大一部分，而任何客户在一個時期內的重大訂單之後，可能不會在隨後的幾個時期內再有來自同一客户的訂單。我們的銷售和經營業績都會受到非常大的週期性變化的影響。由於季度業績可能差異很大，我們任何季度或歷年的運營結果都不一定代表我們可能在隨後的任何時期取得的結果。因此，我們運營業績的季度間和年度間比較可能沒有意義。此外，我們有有限的積壓訂單，這些訂單通常由收到後三到十二個月內完成的訂單組成，這使得任何季度的收入在很大程度上取決於前幾個季度收到的訂單。

我們可能無法成功整合我們最近的收購，以充分實現收購的目標協同效應、收入和其他預期好處。

2013年1月，我們收購了以色列網絡安全公司WebSilicon Ltd.，其產品和服務與我們的物理安全產品和服務相輔相成，後來更名為CyberSeal Ltd。2014年4月，我們收購了一家總部位於美國的光纖技術公司，為傳感、安全和通信提供先進的解決方案。這些解決方案包括獲得專利的光纖傳感器技術，可為軍事基地、機場、發電廠、水處理設施、管道、安全數據網絡以及其他關鍵基礎設施和高價值資產提供安全解決方案。2016年4月，我們的全資加拿大子公司Senstar收購了總部位於安大略省滑鐵盧的加拿大公司Aimetis，該公司專門從事智能IP視頻管理軟件(VMS)。我們支付了約1980萬加元的現金(包括存放在第三方託管的110萬加元以確保潛在的賠償義務，以及高達110萬加元的額外現金支付，取決於基於2016財年收入實現未來業績里程碑)。

實現收購的目標協同效應，如運營和長期戰略成本節約，在一定程度上將取決於我們能否繼續以高效和有效的方式整合他們的業務和技術。我們可能無法順利或成功地完成這一整合過程。我們各自業務的整合將需要投入大量的管理資源。這可能會分散管理層對日常運營的注意力。員工在整合過程中的不確定性和缺乏重點也可能擾亂我們的業務，導致不希望看到的員工流失。如果管理層無法成功地將運營整合到我們的業務中，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

無法充分實現收購的預期收益和協同效應，以及整合過程中遇到的任何延誤，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外，我們未來的收購可能導致我們股權證券的潛在稀釋發行，債務和或有負債以及與可識別無形資產相關的攤銷費用，其中任何一項都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。這些收購還涉及其他風險，包括進入市場的固有風險。

我們的收入取決於政府採購程序和做法。“如果我們的客户預算大幅減少，將對我們的經營業績產生不利影響。”

我們的產品主要銷售給政府機構、政府當局和國有公司，其中許多公司的採購程序複雜而耗時。*從我們開始營銷產品到實際向特定客户銷售產品，往往需要相當長的一段時間。此外，我們對政府機構、當局和公司的銷售直接受到這些客户預算限制以及他們預算中優先採購我們產品的影響。*政府對客户預算的資金減少將對我們的運營結果產生不利影響。避免這種風險

因此，政府對我們的系統、產品和服務的採購在未來可能會減少，因為在以下情況下，政府採購機構可能會終止、減少或修改合同或分包合同：

他們的要求或預算約束髮生變化；

如果資金變得不可用，他們會取消多年合同和相關訂單；

他們將支出重點轉移到其他領域或其他產品；或

他們根據審計結果調整合同成本和費用。

任何這樣的事件都可能對我們產生實質性的不利影響。

由於行業競爭激烈，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

全球安全、安全、現場管理解決方案和產品市場高度分散，競爭激烈。*我們主要在周邊入侵檢測系統和交鑰匙項目和解決方案市場競爭。*我們的一些競爭對手和潛在競爭對手擁有更大的研發、資金和人力資源，包括政府支持。*我們不能向您保證，我們將能夠保持我們產品相對於競爭對手的質量，或繼續有效地開發和營銷新產品。持續的競爭壓力可能會使我們失去相當大的市場份額。

在預算有限的環境下，競爭加劇和競標抗議可能會使我們更難維持財務業績。

我們很大一部分業務是通過競爭性投標獲得的。各國政府越來越依賴競爭性合同授予類型和多重授予合同，這可能會造成定價壓力，並通過要求我們提交多個投標和建議書來增加我們的成本。競爭性投標過程需要大量成本和管理時間來準備可能無法授予我們或可能被競爭對手瓜分的合同的投標和建議書。多重授予合同要求我們持續努力以獲得合同下的任務訂單。在授予合同之後，我們可能會遇到鉅額費用、延誤、合同修改、如果我們的競爭對手抗議或挑戰授予我們的合同，我們甚至會失去合同。

不利的全球經濟狀況可能會對我們的客户造成不利影響，這將直接影響我們的業務和經營業績。

我們的業務和財務狀況受到全球經濟狀況的影響。例如，從2008年末開始，持續到2009年大部分時間，信貸市場的不確定性和消費者信心的惡化引發了全球經濟的急劇下滑，許多組織減少了技術支出。*最近，信貸和主權債務問題也破壞了某些歐洲經濟體的穩定，從而增加了全球宏觀經濟的不確定性。當前全球經濟狀況的不確定性繼續構成風險，因為客户可能會推遲或減少支出，以應對信貸限制。經濟放緩應該加劇和/或增加我們目標市場的公司嗎？這可能會導致我們產品的銷售減少、銷售週期延長、收款延遲、不付款、新技術的採用速度減慢以及價格競爭加劇，所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們未來可能還需要記錄與我們無形資產和商譽的賬面價值相關的減值費用，增加我們的壞賬準備金，並進一步減記我們的税務資產。此外，由於經濟不確定，我們的一些資產的公允價值可能會減少，因此，我們未來可能需要記錄減值費用。即使全球經濟和市場狀況或關鍵市場的經濟狀況仍然不確定或進一步疲軟，我們的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們可能會受到銷售週期過長的不利影響。

我們在過去和未來都將經歷從最初的銷售接觸到我們產品的正式合同的執行和產品安裝的完成之間的很長一段時間。在我們的業務中，從第一次接觸到產生收入的週期包括銷售我們的技術和產品的概念，開發和實施一個試點計劃以展示我們產品的能力和準確性，談判價格和其他合同條款，最後是全面安裝和實施我們的產品。這個週期需要相當長的時間，有時需要一段或多段時間而在這個週期中收入的缺乏，以及將新的銷售帶到創收的地步所涉及的費用，可能會給我們的資源帶來巨大的壓力。我們的業務涉及重大風險和不確定性，這些風險和不確定性可能不在賠償或保險範圍之內。

我們的業務涉及重大風險和不確定性，這些風險和不確定性可能不在賠償或保險範圍之內。

我們很大一部分業務涉及設計、開發和製造先進的安全、現場管理以及系統和產品。這些新技術可能未經測試或未經驗證。其中一些產品和服務的故障可能導致廣泛的生命損失或財產損失。因此，我們還可能招致我們的產品和服務所特有的責任。在某些(但不是所有)情況下，我們可能有權通過法規保護、合同條款或其他方式從客户那裏獲得特定的法律保護或賠償。我們維持的保險金額可能不足以覆蓋所有索賠或債務，也不可能獲得針對所有運營風險和債務的保險。

因意外、我們的產品或服務故障或其他事故導致的重大索賠，或因我們的產品和服務超出任何賠償和我們的保險覆蓋範圍而產生的責任(或無法獲得賠償或保險)可能會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生不利影響。任何事故，即使是完全賠償或投保，都可能對我們在客户和公眾中的聲譽造成負面影響，並使我們更難有效競爭。它還可能影響未來充足保險的成本和可獲得性。

我們產品的市場可能會受到技術、要求、標準和產品變化的影響，如果我們不及時有效地應對這些變化，我們可能會受到不利影響。

我們產品的市場可能會受到不斷髮展的技術、不斷變化的行業標準、不斷變化的監管環境、新產品的推出和客户要求的變化的影響。*包含新技術的產品的推出和新行業標準和做法的出現可能會使現有產品過時和無法銷售。我們未來的成功將取決於我們提升現有產品的能力，並在及時和經濟高效的基礎上開發和推出跟上技術發展和新興行業標準的新產品和產品功能。在未來：

我們可能無法成功地開發和營銷新產品或產品功能，以響應技術變化或不斷髮展的行業標準；

我們可能會遇到一些困難，可能會延遲或阻礙這些新產品和功能的成功開發、推出和營銷；或者

我們的新產品和新產品功能可能不能充分滿足市場的要求，不能獲得市場的認可。

如果我們不能及時有效地應對不斷變化的技術和市場需求，我們就不能在未來有效地競爭。

如果我們不能留住和吸引人才，可能會損害我們的業務、運營和產品開發努力。

我們的產品需要複雜的研發、營銷和銷售以及技術客户支持。我們的成功取決於我們吸引、培訓和留住合格的研發、營銷、銷售和技術客户支持人員的能力。*所有這些領域的人才競爭都很激烈，我們可能無法招聘足夠的人員來實現我們的目標或支持我們業務的預期增長。即使我們不能吸引和留住合格的人員，我們的業務、運營和產品開發努力也將受到影響。

我們的財務業績可能會受到匯率波動的重大影響。

我們的大部分銷售是在北美、歐洲、非洲和以色列。我們的收入主要以美元、歐元和新謝克爾計價，而我們的部分費用(主要是人工費用)以新謝克爾和加元計價。此外，某些資產，特別是應收貿易賬款，以及我們的部分負債都是以新謝克爾計價的。因此，美元和非美元貨幣之間的匯率波動可能會影響我們的經營業績和財務狀況。此外，我們在加拿大運營的美元成本我們非美元收入的價值可能會受到美元對此類貨幣貶值的不利影響。外匯波動對我們的經營業績產生了積極影響，我們在截至2013年12月31日、2014年和2015年12月31日的年度分別錄得外匯收入淨額89,000美元、2,331,000美元和969,000美元，我們未來可能會招致匯兑損失。我們的經營業績可能會繼續受到未來貨幣波動的實質性影響。

我們的國際業務要求我們遵守各國政府和不同國際司法管轄區的反腐敗法律法規，如果我們不遵守這些法律法規，可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。

在全球範圍內開展業務要求我們和我們的子公司遵守各國政府和不同國際司法管轄區的法律法規，如果我們不能成功遵守這些規則和法規，我們可能會面臨法律責任。這些法律法規適用於公司、個人董事、高級管理人員、員工和代理人，並可能限制我們的運營、貿易做法、投資決策和合作活動。尤其是，作為一家在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)註冊的公司，我們受到《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)的約束。或者《反海外腐敗法》。《反海外腐敗法》禁止我們向外國官員提供任何有價值的東西，目的是影響官方決策，獲取或保留業務，或以其他方式獲得優惠待遇，並要求公司保持足夠的記錄保存和內部會計慣例，以準確反映公司的交易。作為我們業務的一部分，我們與國有商業企業打交道，其員工和代表可能被視為《反海外腐敗法》中的外國官員。如果我們篩查第三方代理和發現潛在不當行為的努力失敗，我們可能要對這可能會對我們的聲譽以及我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外，由於上述活動，我們經營的一些國際地點缺乏發達的法律制度，腐敗程度加劇。, 我們面臨違反反腐敗法律的風險。“我們已經制定了政策和程序，旨在幫助我們和我們的人員遵守適用的美國和國際法律和法規。但是，不能保證我們的政策和程序將有效地防止我們在我們可能從事的每一筆交易中違反這些規定，這種違反可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們面臨着與在國際市場做生意相關的風險。

*我們很大一部分銷售是銷往以色列以外的市場。在截至2013年12月31日、2014年和2015年12月31日的幾年裏，我們收入的約77.6%、78.7%和80.6%分別來自對以色列以外市場的銷售。*我們戰略的一個關鍵組成部分是繼續在這樣的國際市場擴張。*我們的國際銷售努力受到與我們產品運輸相關的成本以及在國際市場開展業務的固有風險的影響，包括：

在我們目前或未來可能運營的司法管轄區，不同且不斷變化的監管要求；

外幣匯率波動；

出口限制、關税和其他貿易壁壘；

在人員配備、管理和支持國外業務方面遇到困難；

付款週期較長；

應收賬款收款困難；

政治和經濟變化、敵對行動和我們目前銷售或未來可能銷售產品的地區的其他幹擾；以及

商業活動的季節性減少。

在一個或多個國家或地區，上述任何領域的負面發展都可能導致對我們產品的需求減少，已經下的訂單被取消或推遲，收回應收賬款的困難，以及更高的經營成本，任何這些都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們在可能受到政治或經濟不穩定、政權更迭、重大敵對行動或恐怖主義行為不利影響的國家開展了重大行動。

我們是一家全球安保公司，業務遍及全球。儘管我們2015年的銷售額約有59.7%來自以色列、北美和西歐，但我們預計，我們銷售額和未來增長的越來越大部分將來自其他地區或政權更替，這些地區或政權更替將凍結這些市場的活動、預算分配和執行決策，直到新政權建立，如非洲或政權更替，這些地區或政權更替將凍結這些市場的活動、預算分配和執行決策，直到新政權建立，如印度、拉丁美洲和中東歐，這些地區可能會受到影響

我們的很大一部分業務是在我們的產品和解決方案製造或一般銷售的市場以外進行的，因此，我們經常向這些市場出口大量產品。因此，由於這些國家的經濟、立法、政治和軍事條件，包括敵對行動和恐怖主義行為，我們可能被拒絕接觸潛在客户或供應商，或者被剝奪從我們的任何子公司向我們目前或希望開展業務的國家發運產品的能力。

網絡或信息技術安全遭到破壞、自然災害或恐怖襲擊可能對我們的業務產生不利影響。

網絡攻擊或其他對網絡或信息技術(IT)安全的破壞、自然災害、恐怖行為或戰爭行為可能會導致設備故障或擾亂我們的系統和運營。我們可能會受到通過網絡攻擊、惡意軟件、計算機病毒和其他未經授權的訪問手段破壞我們網絡和IT基礎設施安全的企圖。*雖然我們為其中一些事件維持保險範圍，但與這些事件相關的潛在責任可能超過我們維持的保險範圍。*未能保護客户和員工機密數據的隱私不受網絡或IT安全破壞可能會損害我們的聲譽。到目前為止，我們還沒有受到網絡攻擊或其他網絡事件的影響，這些事件單獨或總體上導致了

我們可能無法保護我們的專有技術，第三方未經授權使用我們的專有技術可能會削弱我們有效競爭的能力。

我們的成功和競爭能力在很大程度上取決於保護我們的專有技術。我們擁有七(7)項專利，還有兩(2)項專利申請正在申請中。我們還依靠商業祕密和版權法以及保密、保密和發明轉讓協議來保護我們的專有技術。我們的政策是通過合同義務保護我們的產品和運營中的專有權利，包括與某些員工、分銷商和代理商、供應商和分包商簽訂保密和保密協議。這些措施可能不足以保護我們的專有技術。我們的政策是通過合同義務保護我們的產品和運營中的專有權利，包括與某些員工、分銷商和代理商、供應商和分包商簽訂保密和保密協議。*這些措施可能不足以保護我們的專有技術我們的競爭對手可能會獨立開發與我們相當或更好的技術。此外，我們的產品可能會在知識產權保護程度低於美國或以色列法律的外國銷售。

聲稱我們的產品侵犯了第三方的知識產權，這可能會要求我們承擔鉅額費用、簽訂許可協議或許可替代技術。

未來，第三方可能會對我們提出侵權索賠，或聲稱我們侵犯了我們的專利或侵犯了屬於他們的版權、商標或其他所有權。任何侵權索賠，即使是沒有法律依據的侵權索賠，都可能導致花費大量的財務和管理資源來抗辯索賠。*此外，我們的交鑰匙產品的部件是從獨立供應商那裏購買的。這些部件中的某些部件包含這些獨立供應商的專有知識產權。未來，任何第三方可能會向我們的供應商提出索賠，稱這些供應商侵犯了專利或商標或屬於他們的其他專有權利。如果我們的供應商或我們發現存在此類侵權行為，一方可以申請禁制令，阻止使用他們的知識產權。此外，針對我們的產品侵權索賠或和解協議可能需要我們支付大量款項或獲得繼續使用此類技術或知識產權的許可證。針對我們的侵權索賠可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們產品中未被發現的缺陷可能會增加我們的成本，並影響市場對我們產品的接受程度。

我們複雜系統的開發、增強和實施會帶來產品缺陷或故障的重大風險。*儘管我們和我們的客户進行了測試，但仍可能在現有或新產品中發現錯誤，導致延遲、收入損失、保修費用、市場份額損失、未能獲得市場認可、負面宣傳、產品退貨、失去競爭地位或客户對我們提出索賠。任何此類問題都可能是昂貴的補救成本，並可能導致我們的產品銷售中斷、延遲或停止，這可能會導致我們失去現有或潛在客户，並可能對我們的業務產生負面影響實施我們的系統所涉及的複雜性會帶來額外的性能故障風險。*由於這種複雜性，我們可能會遇到重大困難，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

系統和信息技術中斷或網絡攻擊可能會對我們的運作能力產生不利影響。

我們的運營依賴於計算機、信息和通信技術及相關係統。因此，我們可能會時不時地遇到系統中斷和延遲。如果我們不能持續添加軟件和硬件，有效升級我們的系統和網絡基礎設施，並採取其他措施來提高和保護我們系統的效率，我們的運營可能會中斷或延遲。我們的計算機和通信系統和運營可能會受到自然災害、電信故障、戰爭行為、恐怖主義或類似事件或中斷的破壞或中斷。任何這些或其他事件都可能導致系統中斷並對我們的經營業績造成不利影響。

如果分包商和供應商終止我們與他們的協議，或以對我們不利的方式修改協議，我們的產品可能會延遲生產和實施，我們的業務可能會受到不利影響。

我們產品中使用的大部分組件，包括我們的交鑰匙解決方案，都是從有限的供應商那裏獲得的。*我們未來可能無法從這些供應商那裏獲得此類項目，或者我們可能無法以令人滿意的條件獲得這些項目。如果我們被要求從其他來源獲得材料，我們的製造業務將會暫時中斷，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。*此外，我們在以色列安裝的柵欄安裝的振動檢測系統主要外包給兩個分包商。*如果這兩個分包商中的一個或兩個都有，那麼我們的製造業務將會暫時中斷，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。*此外，我們在以色列的柵欄安裝的振動檢測系統的安裝主要外包給兩個分包商。我們必須確定並確認一個或多個替代分包商才能提供此類服務。儘管這可能會導致我們的柵欄安裝振動檢測系統在以色列的實施延遲，但與安裝此類系統相關的成本可能會增加，我們的業務可能會受到不利影響。

我們目前受益於未來可能停止或減少的政府計劃和税收優惠，這將增加我們未來的税收支出。

我們目前受益於以色列政府計劃下的贈款和税收優惠，這些計劃要求我們滿足特定的條件，包括但不限於，從我們的固定資產股本中進行特定的投資，並就收到的贈款支付特許權使用費。*此外，其中一些計劃限制了我們在以色列境外製造特定產品或轉讓特定技術的能力。*根據加拿大的科學研究和實驗發展税收激勵計劃，我們還受益於税收抵免。

如果我們未來不遵守以色列法律或加拿大税收計劃施加的條件，我們獲得的福利可能會被取消，我們可能被要求退還之前根據這些計劃收到的任何付款，包括任何應計利息，或者支付增加的税款或特許權使用費。這樣的結果將對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

以色列政府近年來減少了這些計劃下的福利，這些計劃和福利未來可能會停止或減少。此外，自2014年1月1日起，加拿大CRA宣佈了減少福利計劃下的變化。如果以色列或加拿大政府決心終止這些計劃和福利，我們的業務、財務狀況、運營結果和淨收入可能會受到實質性的不利影響。

我們可能無法對財務報告保持有效的內部控制，這可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。

2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)對我們以及我們的高管和董事施加了某些責任。但我們努力遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條有關財務報告的內部控制程序和程序的要求，導致一般和行政費用增加，管理時間和注意力分流。我們預計這些努力需要持續投入大量資源。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求管理層在提交每個會計年度的Form 20-F年度報告時，對我們的財務報告內部控制進行年度審查和評估。我們可能會發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷。如果未能保持對財務報告的有效內部控制，可能會導致我們財務報表中的重大錯報。任何此類失敗也可能對我們管理層的評估和年度報告的結果產生不利影響。財務報告內部控制的有效性。如果不能對財務報告保持有效的內部控制，可能會導致監管部門的調查或處罰，並可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。投資者對我們報告的財務信息和我們普通股的市場價格充滿信心。

對在我們的產品中使用“衝突”礦物實施披露要求的規定將導致額外的成本和費用，並可能導致其他重大的不利影響。

美國證券交易委員會通過的實施多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案的規則對在我們的產品中使用從剛果民主共和國和鄰國開採的“衝突”礦物提出了盡職調查和披露要求。遵守這些規則可能會導致額外的成本和費用，包括盡職調查以確定和核實我們產品中使用的任何衝突礦物的來源，以及對產品、工藝、這些規則還可能影響我們產品製造中使用的礦物的來源和可用性，以至於可能只有有限數量的供應商提供可以用於我們產品的“無衝突”金屬。但不能保證我們能夠以足夠的數量或具有競爭力的價格獲得此類金屬。由於我們的供應鏈複雜，我們在客户中也可能面臨聲譽挑戰。如果我們不能充分核實我們產品中使用的金屬的來源，我們可能會遇到客户要求我們產品的所有部件都被認證為無衝突。*如果我們不能滿足客户的要求，這些客户可能會選擇取消我們的供應商資格，這可能會影響我們的銷售和部分庫存的價值。(如果我們不能滿足客户的要求，這些客户可能會取消我們的供應商資格，這可能會影響我們的銷售和部分庫存的價值。

與我們普通股相關的風險

我們普通股市場價格的波動可能會對我們的股東和我們產生不利影響。

我們普通股的市場價格一直是，而且很可能是高度波動的，可能會受到許多因素的廣泛波動，包括以下因素：

我們或競爭對手季度經營業績的實際或預期變化；

我們或我們的競爭對手發佈的技術創新或新產品和增強型產品的公告；

有關所有權的發展或爭議；

引進和採用新的行業標準；

證券分析師財務估計的變動；

	·	本行業的市場狀況或趨勢；
	·	我們競爭對手的市場估值變化；

我們或我們的競爭對手宣佈重大收購；

與我們或我們的競爭對手建立戰略合作伙伴關係或合資企業；

關鍵人員的增減；

政治和經濟條件，如經濟衰退、利率或貨幣匯率波動或政治事件；以及

在我們開展業務的任何國家發生的其他事件或因素，包括戰爭、恐怖主義事件、自然災害或對此類事件的反應造成的事件或因素。

此外，整個股市，特別是以色列公司和國土安全公司的市場，一直非常不穩定。這些因素中的許多都是我們無法控制的，可能會對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響，無論我們的表現如何。*在過去，在經歷了一段時間的市場波動後，股東經常就有關公司的股票交易和價格波動提起證券集體訴訟。如果我們捲入任何證券訴訟，可能會導致我們付出巨大的成本來捍衞和轉移資源和注意力。*如果我們捲入任何證券訴訟，可能會導致我們付出巨大的成本來捍衞和轉移資源和注意力。*過去，在市場波動之後，股東經常會提起與有關公司的股票交易和價格波動有關的證券集體訴訟。如果我們捲入任何證券訴訟，可能會導致我們付出巨大的成本來捍衞和轉移資源和注意力

我們過去沒有派發過股息。

雖然我們歷史上一直保留收益來為運營和擴大業務提供資金，但我們還沒有決定未來是否會保持這種政策。根據以色列公司法，公司可以從其利潤中分配股息(根據以色列公司法的定義)，前提是沒有合理的擔憂，即這種股息分配會阻止公司在到期時支付所有當前和可預見的債務，或者在法院允許的情況下。宣佈股息取決於我們董事會的裁量權，並將取決於各種因素。未來前景和我們董事會認為相關的任何其他因素。如果您需要從投資中獲得股息收入，就不應該依賴於對我們公司的投資。

作為一家股票在納斯達克全球市場(NASDAQ Global Market)上市的外國私人發行人，我們可能會遵循某些母國的公司治理做法，而不是納斯達克的某些要求。*我們遵循以色列的法律和做法，而不是納斯達克關於董事提名過程、高管薪酬以及我們的獨立董事必須定期安排只有獨立董事出席的會議的規定。

作為一家股票在納斯達克全球市場上市的外國私人發行人，我們被允許遵循某些母國公司治理做法，而不是納斯達克股票市場規則的某些要求。我們在董事提名過程、高管薪酬以及我們的獨立董事必須定期安排只有獨立董事出席的會議的要求方面遵循以色列的法律和做法，而不是納斯達克規則。作為在納斯達克全球市場上市的外國私人發行人，我們還可以在其他方面遵循母國的做法。我們可能會遵循母國的做法，而不是納斯達克的要求，在某些稀釋事件上獲得股東批准，例如建立或修改某些基於股權的薪酬計劃，這一發行將導致公司控制權的變更。公開發行以外的某些交易涉及發行公司20%或更多的權益，以及對另一家公司的股票或資產的某些收購。外國私人發行人如果選擇遵循本國的做法，而不是納斯達克的要求，必須提前向納斯達克提交發行人母國獨立律師的書面聲明，證明發行人的做法不受本國法律的禁止。此外，外國私人發行人必須在提交給美國證券交易委員會(SEC)的年度報告中披露。因此，我們的股東可能得不到納斯達克公司治理規則所提供的同等保護。

我們未來可能會被歸類為被動外國投資公司(PFIC)，這將使我們的美國投資者受到不利的税收規則的約束。

我們普通股的美國持有者(如本招股説明書中的“重要的美國聯邦所得税考慮事項”所定義)可能面臨美國聯邦所得税風險。我們有被視為“被動外國投資公司”或PFIC的風險。如果我們被視為PFIC，我們作為PFIC的待遇可能會導致我們普通股持有人的税後回報減少，並可能導致這些股票的價值縮水。就美國聯邦所得税而言，外國公司將被視為PFIC，條件是：(1)在任何納税年度，其總收入的至少75%由某些類型的“被動收入”組成，或(2)至少佔公司平均價值的50%。(2)對於美國聯邦所得税而言，外國公司將被視為PFIC，條件是：(1)在任何納税年度，其總收入的至少75%由某些類型的“被動收入”組成，或(2)至少佔公司平均價值的50%或為生產此類“被動收入”而持有。在這些測試中，“被動收入”包括股息、利息、出售或交換投資性財產的收益，以及除租金和特許權使用費以外的租金和特許權使用費以外的與積極開展貿易或業務有關的無關各方收取的租金和特許權使用費。在這些測試中，從提供服務中獲得的收入不構成“被動收入”。如果我們被視為PFIC，美國股票(或權利)的持有者將就我們獲得的收入、他們從我們那裏獲得的分配，以及他們從出售或以其他方式處置其普通股(或權利)而獲得的收益(如果有)，受到特別不利的美國聯邦所得税制度的約束。特別是，我們支付的任何股息(如果有的話)都不會被視為非公司美國股東手中有資格享受優惠税率的“合格股息收入”。“然而，我們認為在2015納税年度，我們不是PFIC。”, 由於PFIC的地位取決於我們的收入構成和我們資產的市場價值，因此不能保證我們不會在未來的任何納税年度成為PFIC。美國持有者應仔細閲讀本招股説明書和10e項中的“重要的美國聯邦所得税考慮因素”和“某些以色列税收考慮因素”。為了更全面地討論與擁有和處置我們的普通股(或權利)相關的美國聯邦所得税風險，我們在此引用了截至2015年12月31日的Form 20-F年度報告中的“其他信息-税收”。

與我們在以色列的位置有關的風險

以色列的政治、經濟和軍事不穩定可能會擾亂我們的業務，對我們的業務狀況產生負面影響，損害我們的業務結果，並對我們的股價產生不利影響。

我們是根據以色列法律註冊成立的，我們的主要執行辦公室以及我們大約一半的製造和研發設施都位於以色列國。因此，影響以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響我們。任何涉及以色列的重大敵對行動、以色列軍隊後備部隊的全部或部分動員、以色列與其目前貿易夥伴之間的貿易中斷或削減，或者以色列經濟或金融狀況的顯著下滑，都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。

*自1948年建國以來，以色列與阿拉伯鄰國發生多起武裝衝突，敵對狀態時有發生，強度和程度時有不同，一直持續到2016年。*近年來，以色列、哈馬斯、巴勒斯坦權力機構和其他組織之間的暴力升級，自2015年10月以來恐怖襲擊升級，以色列與加沙地帶邊境的廣泛敵對行動，如2014年7月至8月從加沙地帶向以色列發射的導彈等，引發了多個國家的騷亂和起義。這也導致了幾個鄰國的嚴重政治不穩定和地區安全局勢的下降。這種不穩定可能會影響當地和全球經濟，可能會對商業狀況產生負面影響，因此可能會對我們的運營產生不利影響。到目前為止，這些事情對我們的業務和經營結果沒有任何實質性的影響；但是，地區安全形勢和世界各地對此的看法都不在我們的控制範圍之內，不能保證這些事情未來不會對我們產生負面影響。

此外，以色列與其貿易夥伴之間的貿易中斷或減少可能會對我們產生不利影響。一些國家、公司和組織繼續參與抵制以色列公司和其他與以色列或與以色列公司做生意的公司。*因此，我們被禁止向這些國家、公司和組織推銷我們的產品。*外國政府對以色列的國防出口政策也可能使我們更難獲得我們活動所需的出口授權。*在過去的幾年裏，歐洲和其他地方也有人呼籲針對以色列或以色列企業的政策或做法可能會對我們的運營、我們的財務業績或我們的業務擴張產生不利影響。

我們人員履行預備役的義務可能會對我們的作戰結果產生負面影響。

我們在以色列的許多員工和一些董事和官員有義務履行以色列國防軍的年度預備役，在緊急情況下隨時可能被要求現役。如果發生軍事衝突或戰爭，這些人可能被要求在軍隊中長期服役。我們的行動可能會因為我們的一名或多名高管或關鍵員工或大量其他員工因服兵役而長時間缺席而中斷。我們業務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。

股東的權利和責任受以色列法律管轄，在某些方面與美國法律規定的股東的權利和責任不同。

我們是根據以色列法律註冊成立的。我們普通股持有人的權利和責任受我們的組織備忘錄和章程以及以色列法律的管轄。這些權利和責任在某些方面與典型的美國公司的股東的權利和責任不同。尤其是，以色列公司的股東有義務善意行事，行使他或她對公司和其他股東的權利和履行他或她的義務，並避免濫用他在公司的權力，其中包括在股東大會上就某些事項投票時。以色列法律規定，這些義務適用於股東對公司章程的修訂、公司法定股本的增加、合併和需要股東批准的利害關係方交易的投票。此外，以色列公司的控股股東或知道有權決定股東投票結果或有權任命或阻止任命公司董事或高管的股東，對公司負有公平的義務。以色列法律沒有界定這一公平義務的實質內容，但幾乎沒有判例法可以幫助理解這些規範股東行為的條款的含義。

以色列法律的規定可能會推遲、阻止或使控制權變更變得困難，從而壓低我們的股票價格。

以色列法律的一些條款可能會阻止潛在的收購提議，推遲或阻止控制權的改變，並限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。以色列公司法監管通過收購要約進行的股票合併和收購，要求大股東參與的交易獲得批准，並監管可能與這類交易相關的其他事項。此外，以色列税法對待以色列公司和外國公司之間的換股收購沒有美國税法那麼有利。例如，以色列税法可能會要求將其普通股換成外國公司股票的股東立即徵税，或者在其在外國公司的投資變得流動之前徵税。這些條款可能會對我們的股票價格產生不利影響。

我們的股東通常可能在執行美國對我們、我們的高管和董事以及本年度報告中提到的一些專家的判決時遇到困難，或者在以色列主張美國證券法索賠。

我們是在以色列註冊成立的，本年度報告中點名的所有高管和董事都居住在美國境外。向他們送達訴訟程序可能很難在美國境內實現。此外，由於我們的幾乎所有資產和所有董事和高級管理人員都位於美國境外，在美國獲得的任何針對我們或這些個人的判決可能無法在美國境內收集，也可能無法由以色列法院執行。您可能也很難在以色列提起的原始訴訟中主張美國證券法索賠。

*《證券法》和《證券交易法》規定的民事責任在以色列提起的原始訴訟中的可執行性存在疑問。然而，在某些時間限制和其他條件的限制下，以色列法院可以執行美國法院對民事事項違約額的最終判決，包括基於這些行為和類似行為的民事責任條款的判決。

與配股相關的風險

由於我們普通股的市場價格可能會低於股票認購價，您可以承諾以高於當前市場價格的價格購買普通股。此外，我們不能向您保證，所發行的股票將在我們預期的時間在納斯達克上市並進入交易，從而使所發行的股票能夠與我們現有的普通股互換。

一旦你行使認購權，即使你後來得知你認為不利於你行使權利的信息，也不能撤銷這種行使。如果你行使認購權後普通股的公開交易市場價格跌至股票認購價以下，你將因此蒙受即時的未實現損失，你可能無法以等於或高於認購價的價格出售在配股發行中購買的普通股。

“在發行的股票獲準在納斯達克上市和交易之前，它們將不能與我們目前在納斯達克交易的現有普通股互換。”我們不能向您保證，納斯達克的上市和交易將按預期進行。

在股份認購期結束前未行使的認購權將一文不值地到期，不給予任何補償。

股份認購期定於2016年9月9日開始，下午5點到期。(紐約市時間)2016年9月30日。任何在適用認購期結束時未行使的認購權將會毫無價值地到期，不會有任何補償。

配股可能會稀釋您的權益。

未充分行使各自認購權的普通股持有人應預期，在供股完成時，他們在我公司擁有的比例權益或有權擁有的比例權益將低於他們充分行使認購權時的比例權益。

我們的某些股東實益擁有我們相當大比例的普通股，如果發行完成，普通股的比例可能會增加。

截至目前，我們的控股股東FIMI持有我們約39.3%的已發行普通股。FIMI合夥公司已通知我們，他們打算全面行使其基本認購權，並可能選擇行使本文規定的超額認購權，在行使認購權和/或發行FIMI私募股票後，FIMI合夥公司持有的股份不等於或超過我們投票權的50%。但我們普通股的所有權集中可能會推遲或阻止合併、收購要約、或其他購買我們普通股的交易，否則可能會讓我們的股東有機會實現對我們普通股當時市場價格的溢價。這種集中也可能加速這些相同的交易，而不是其他剝奪股東機會的交易。所有權的集中也可能導致交易量的減少或以其他方式對我們的股價產生不利影響。

如果我們因任何原因終止供股，我們將沒有義務立即退還認購款。

吾等可酌情決定於2016年9月29日前任何時間以任何理由取消或終止供股。如果供股終止，我們對已行使的權利沒有義務，除非立即退還存入認購代理或我們的認購款，不計利息或扣除。如果我們終止配股發行，所有配股到期都將一文不值。

為供股確定的認購價並不代表我們普通股的價值。

配股中普通股的認購價是由我們的董事會設定的，與我們的資產賬面價值、經營業績、現金流、虧損、財務狀況或任何其他既定的價值標準不一定有任何關係。您不應將認購價視為我們普通股價值的指標。在本招股説明書公佈日期後，我們的普通股可以高於或低於認購價的價格交易。

我們將在配股淨收益的使用方面擁有廣泛的自由裁量權，可能無法有效使用所得資金。

正如本招股説明書題為“收益的使用”一節所述，我們打算將此次發行的淨收益用於專注於發展我們業務的一般公司目的，包括通過收購或投資於互補公司或技術，儘管我們目前尚未就任何此類收購或投資達成任何協議或諒解。我們目前沒有關於此次發行的淨收益的具體計劃或承諾，因此無法量化此類收益在潛在用途之間的分配。我們將在使用本次發行的淨收益的方式上擁有廣泛的酌情權。雖然我們的董事會認為淨收益的靈活運用是審慎的，但它提供的廣泛酌情決定權增加了配股中投資者的風險。配股的投資者目前沒有評估配股淨收益任何應用的可能優點或風險的基礎。我們的股東可能不同意我們選擇的分配和使用淨收益的方式。

如果您不及時採取行動並遵循訂閲説明，您的權利行使可能會被拒絕。

希望在配股中購買我們普通股的我們普通股的記錄持有人必須及時採取行動，確保認購代理人或我們在到期日下午5點之前實際收到所有所需的表格和付款，除非延期。如果您是普通股的實益所有人，並且您希望行使您的認購權，您必須迅速採取行動，確保您的經紀人、交易商、銀行或其他被指定人代表您行事，並確保所有必需的表格和付款(只要您當時要求付款)都能得到您的支持。/如果您是普通股的實益所有人，並且您希望行使您的認購權，您必須迅速採取行動，確保您的經紀人、交易商、銀行或其他被指定人代表您行事，並確保所有必需的表格和付款(只要您當時要求付款)都能被認購代理或我們收到銀行或其他代名人有足夠的時間在到期日行使您實益擁有的供股中授予的權利，該期限可能會延長。“如果您的經紀人、交易商、銀行或其他代名人未能在截止日期前完成，我們將不承擔任何責任。

有關適用於您在供股中行使的認購程序，請參閲“供股-行使權利的方法”。*如果您未能遵循這些認購程序，我們可能會根據情況拒絕您的認購或只接受部分認購。我們和認購代理都不承諾就不完整或不正確的認購表格或付款與您聯繫，我們也沒有義務更正此類表格或付款。我們有權自行決定認購活動是否符合認購程序。

如果由於您的認購權的行使，您在我們的普通股中達到了某些持股門檻，您可能會受到某些監管要求的約束，包括披露您的持股情況。

如果您因行使認購權而達到實益擁有我們普通股的某些持股門檻，您可能會受到某些監管要求的約束。例如，如果您行使認購權導致您實益擁有我們5%以上的普通股，您可能需要向證券交易委員會提交13D或13G明細表。

您可能不會收到您超額認購的部分或全部權利。

完全行使基本認購權的持有者將有權認購因任何未行使的基本認購權而未獲認購的額外權利。我們將通過計算您使用基本認購權正確行使的權利數量相對於所有超額認購的認購者使用基本認購權正確行使的權利數量，按比例分配可用的股份。如果這種分配導致分配給您的股票數量多於您認購的股票數量，則只會分配您認購的股票數量。剩餘的股份將按照上述相同的基礎分配給行使超額認購特權的所有其他持有者。*此分配過程將重複進行，直到所有認購的股份都已分配完畢。*因此，如果沒有足夠的股份可用，您可能不會收到所有超額認購的股份。*如果與您的超額認購權相關的按比例分配給您的權利金額少於您的超額認購請求，則認購代理人或我們代表您持有的超額資金將立即無息或無息地返還給您

關於前瞻性陳述的通知

本招股説明書(包括在此引用的文件)包含前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述，這些詞彙的否定意義以及其他類似術語。這些前瞻性陳述受有關我們的風險、不確定因素和假設的影響，可能包括對我們未來財務業績的預測、我們預期的增長戰略和我們業務的預期趨勢。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同，包括那些在“風險因素”標題下以及在通過引用併入本招股説明書的其他文件中類似標題下討論的因素。

雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在本招股説明書發佈之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期相符。

收益的使用

我們估計供股所得款項淨額約為2360萬美元，假設認購價為11.58美元(反映每股普通股價格為3.86美元)，並假設全面參與供股6,170,386股普通股(以及FIMI私募，視情況而定)，並扣除與我們估計應支付的供股相關的開支約200,000美元。

我們打算將此次發行的淨收益用於專注於發展我們業務的一般企業用途，包括通過收購或投資於互補公司或技術。我們目前沒有就任何此類收購或投資達成任何協議或諒解。我們目前也沒有關於此次發行淨收益的具體計劃或承諾，因此無法量化此類收益在潛在用途之間的分配。我們將在使用此次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權。

資本化與負債

下表列出了我們截至2016年6月30日的資本化情況：(I)按實際基準計算，(Ii)按調整後的基準計算，以實施配股中假定發行的6,170,386股普通股，以及FIMI私募(如適用)，假設在扣除吾等支付的估計發售費用後，以11.58美元的認購價(反映每股普通股價格3.86美元)行使所有認購權，總淨收益為2360萬美元，以及由此產生的淨收益的運用。(I)在扣除我們支付的估計發行費用後，假設所有認購權以11.58美元的認購價(反映每股普通股的價格)行使，淨收益總額為2360萬美元，以實施配股和FIMI私募(如果適用)中的假設發行6,170,386股普通股

下表應與我們的財務報表和相關附註一併閲讀，這些報表和相關附註通過引用併入本招股説明書。


	截至2016年6月30日
	實際			作為調整後的
	(千美元) 未審核

當前：
現金和現金等價物用於支付現金和現金等價物。	$	12,707		$	36,325
短期銀行存款減少了銀行存款，增加了銀行存款。		6,030			6,030
受限制的存款將影響銀行、銀行和銀行。		4,181			4,181
現金和現金等價物、短期銀行存款和限制性存款總額	$	22,918		$	46,536

負債：
流動負債總額為美元，而不是美元。	$	18,190		$	18,190
長期負債總額下降了3%，下降了5%。		3,274			3,274
總負債佔總負債的比例為，而總負債則為。	$	21,464		$	21,464

股東權益：
股本：
面值1.00新謝克爾的普通股；授權發行的39,748,000股；已發行和已發行的16,424,872股，實際：經調整後已發行和已發行股票22,595,258股		4,975			6,613
增加實收資本，增加資本支出，增加資本支出。		70,136			92,116
三個月累計其他綜合收益(虧損)。		(664	)		(664	)
外幣換算調整(Magal的獨立財務報表)		792			792
留存收益(累計赤字)為美元。		(20,117	)		(20,117	)

道達爾股東持股比例為美元。	$	55,122		$	78,740
非控制性權益被視為非控制性利益集團，非控制性利益集團被視為非控制性利益集團。		(109	)		(109	)

總股東權益佔總股本的比例為。	$	55,013		$	78,631

總負債和股東權益佔總負債的比例為。	$	76,477		$	100,095

股利政策

我們目前打算保留未來的收益用於我們的業務，在可預見的未來不會向我們的普通股支付現金股息。*未來的股息分配取決於我們董事會的酌情權，並將取決於一系列因素，包括我們的經營業績、未來可供分配的資本資源、資本要求、財務狀況、股息分配對我們收入的税收影響、未來前景以及我們董事會認為相關的任何其他因素。

股息的分配也可能受到以色列法律的限制，以色列法律規定，只有在獲得法院允許的情況下，才能從利潤中(根據以色列公司法的定義)或以其他方式分配股息，而且只有在董事會確定這種分配不會危及公司在到期日償還債務的能力的情況下。

普通股價格區間

自1993年首次公開發行以來，我們的普通股一直在納斯達克全球市場交易，代碼為“MAGS”。2001年7月1日至2011年11月30日期間，我們的普通股也在特拉維夫證券交易所交易。

年度股票信息

下表列出了每一年我們普通股在納斯達克全球市場的最高和最低市價：

	高		低
2011	$	5.08	$	2.20
2012	$	5.68	$	3.26
2013	$	4.93	$	3.16
2014	$	5.87	$	3.38
2015	$	5.80	$	4.01

季度股票信息

下表列出了我們的普通股在納斯達克全球市場上的最高和最低市價。

	高		低
2014
第一季度：	$	4.32	$	3.56
第二季度：	$	4.08	$	3.38
第三季度：	$	5.51	$	3.43
第四季度：	$	5.87	$	3.77

2015
第一季度：	$	5.80	$	4.71
第二季度：	$	5.37	$	4.31
第三季度：	$	4.50	$	4.01
第四季度：	$	5.08	$	4.08

2016
第一季度：	$	4.97	$	4.06
第二季度：	$	5.00	$	4.49
第三季度(截至2016年9月6日)。	$	5.48	$	4.82

月度股票信息

下表列出了最近6個月我們普通股在納斯達克全球市場的最高和最低市價：

	高		低

2016年3月，中國政府和中國政府之間的關係。	$	4.97	$	4.25
2016年4月，北京--北京--北京	$	5.00	$	4.63
2016年5月，中國政府和中國政府簽署了一項協議。	$	4.88	$	4.49
2016年6月，北京。	$	4.84	$	4.54
2016年7月，北京，北京。	$	5.29	$	4.88
2016年8月，北京，北京。	$	5.48	$	4.86
2016年9月(至2016年9月6日)：美國聯邦儲備銀行。	$	4.86	$	4.82

我們普通股上一次在納斯達克全球市場的售價是2016年9月6日的每股4.82美元。

稀釋

在配股和FIMI私募(視情況而定)中購買我們普通股的買家將立即經歷每股普通股有形賬面淨值的稀釋。截至2016年6月30日，我們的有形賬面淨值約為3700萬美元，或每股普通股2.26美元(基於截至該日期已發行普通股的16,424,872股)。每股有形賬面淨值等於我們的總有形賬面價值，即我們的總有形資產減去我們的總負債，除以我們已發行的普通股數量。每股攤薄等於普通股購買者在供股及FIMI私募(如適用)中支付的每股金額與緊接供股及FIMI私募(如適用)後普通股每股有形賬面淨值之間的差額。

基於最多發行6,170,386股普通股，認購價為11.58美元(反映每股價格為3.86美元)，並扣除我們應支付的估計發售費用約200,000美元，以及應用配股和FIMI私募(視情況而定)估計的2,360萬美元淨收益，我們於2016年6月30日的預計有形賬面淨值約為6,070萬美元，或每股普通股2.68美元。這意味着現有股東的預計有形賬面淨值立即增加，每股普通股增加0.42美元，配股和FIMI私募(視情況而定)的購買者立即攤薄每股普通股1.18美元。

下表説明瞭假設全額認購配股和FIMI私募(視情況而定)以11.58美元的認購價(反映每股3.86美元的價格)配售6170,386股普通股的每股攤薄情況：

認購價格上漲，中國股市下跌，中國股市下跌。			$	11.58
每股普通股認購價為美元。			$	3.86
配股前的每股普通股有形賬面淨值將於2010年3月1日起生效。	$	2.26
可歸因於配股的每股普通股有形賬面淨值的增加	$	0.42
預計配股後的每股有形賬面淨值將於2010年3月1日到期。			$	2.68
對買家的每股有形賬面淨值的攤薄，包括對投資者的攤薄。			$	1.18

股份所有權

下表列出了截至2016年9月6日，我們普通股的實益所有權的某些信息，具體如下：

我們所知的實益擁有我們5%或以上流通股的每個個人或實體；

我們的每一位董事和行政人員都是單獨的；以及

我們所有的高管和董事都是一個團隊。

股票的實益所有權是根據證券交易委員會的規則確定的，通常包括個人對其行使單獨或共享投票權或投資權的任何股票。每名此等人士的所有權百分比以截至2016年9月6日的已發行普通股數量為基礎，幷包括自2016年9月6日日期起六十(60)日內可行使的普通股標的期權和認股權證數量。受此等購股權及認股權證規限的普通股，就計算持有此等購股權及認股權證人士的所有權百分比而言，視為已發行普通股，但就計算任何其他人士的所有權百分比而言，則不被視為已發行普通股。下表中的信息基於截至2016年9月6日的16,454,362股已發行普通股。我們的每一股已發行普通股在各方面都享有相同的權利。下表中有關股東實益所有權的信息基於該等股東截至2016年9月6日提交給證券交易委員會的公開文件以及該等股東向我們提供的信息。除非下文另有説明，否則每位股東的地址均為以色列耶胡德5621617工業區郵政信箱70號Magal Security Systems Ltd.。

名字	數量個共享		百分比
FIMI Opportunity Five(特拉華州)，有限合夥企業(1)		3,046,950		18.5	%
FIMI以色列機遇五，有限合夥(1)		3,414,340		20.8	%
BMI資本公司(2)：		1,240,937		7.5	%
格蕾絲·懷特公司(Grace&White，Inc.)(3)		1,177,563		7.2	%
吉隆·貝克(Gillon Beck)		-		-
巴里·斯蒂費爾。		20,000		*
麗莎·辛格。		-		-
雅各布·伯曼(Jacob Berman)		10,000		*
羅恩·本·哈伊姆		-		-
Avraham Bigger。		-		-
摩西·察巴里(Mohe Tsabari)。		-		-
薩爾庫爾什。		-		-
Hagai Katz(4)：		110,000		*
伊蘭·奧瓦迪亞(4)		103,853		*
布萊恩·裏奇(5歲)		25,000		*
多倫·科貝爾。		-		-
亞尼夫·沙哈爾		-		-
以斯拉·謝梅什。		-		-
作為一個小組的所有董事和高管(14人)		268,853		1.6	%

_____________

*不足1%

(1)	根據2014年8月7日提交給美國證券交易委員會的附表13D和我們可以獲得的其他信息，FIMI Opportunity Five(特拉華州)，Limited Partnership和FIMI以色列Opportunity Five的地址是c/o FIMI Five 2012 Ltd.，Electra Tower，98 Yigal Alon St.，以色列特拉維夫67891。

(2)	完全基於並參考2015年1月28日提交給證券交易委員會的附表13G。附表13G表明百代資本公司是註冊投資顧問。百代資本公司的地址是紐約列剋星敦大道570號，NY 10022。

(3)	完全基於2016年2月4日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A，並參考其全部內容進行限定。附表13G/A表明Grace&White，Inc.是一家註冊投資顧問公司。*Grace&White，Inc.的地址是紐約麥迪遜大道515Madison Avenue，Suite1700，New York，NY 10022。

(4)	包括44,000股、38,500股和27,500股可在行使當前可行使期權時發行的普通股，行權價為每股4.35美元，將分別於2017年3月、2018年3月和2019年3月到期。

(5)	包括12,500股和12,500股可在行使當前可行使期權時發行的普通股，行使價為每股3.53美元，將分別於2016年12月和2017年12月到期。

配股發行

報價條款

我們將於2016年9月9日(我們稱為記錄日期)免費向我們普通股持有人分發認購權，以購買總計6,170,386股我們的普通股，這是基於在記錄日期每擁有8股普通股就發行一項認購權。我們預計供股中提供的權利的總認購價最高為2380萬美元，假設所有認購權全部行使，如有必要，還將在FIMI私募中向FIMI合夥企業發行我們的普通股。有關DTC訂閲的其他信息，請參閲下面的內容。

在記錄日期，每8股普通股將向每位股東授予一項認購權。每項認購權都帶有基本認購權和超額認購權。

每項認購權使持有者有權以11.58美元的認購價購買三股普通股(相當於每股普通股3.86美元的價格)。

充分行使基本認購權的認購權持有人將有權認購因任何未行使的基本認購權而未獲認購的額外普通股。*我們稱之為超額認購權。*您必須同時行使基本認購權和超額認購權。*我們將通過計算您正確行使基本認購權的權利數量與所有超額認購的認購人正確行使基本認購權的權利數量之比，按比例分配可用的股份。如果此分配導致分配給您的股票數量多於您認購的股票數量，則您將僅獲得與您認購的股票數量相同的股票，其餘股票將按照上述相同的基礎分配給所有其他行使超額認購特權的持有者。這一分配過程將反覆進行，直到所有認購的股票都已分配完畢。

您的認購權只適用於整數股普通股；配股時不會發行零碎普通股。請參閲下面的“零碎證券”。

認購權不能轉讓(法律規定除外)，也不能在任何交易市場上交易。

如果您因行使認購權而達到實益擁有我們普通股的某些持股門檻，您可能會受到某些監管要求的約束。例如，如果您行使認購權導致您實益擁有超過5%的我們普通股，您可能需要向證券交易委員會提交附表13D或附表13G。

認購期從2016年9月14日開始，截止於2016年9月30日(到期日)紐約市時間下午5點，認購期內可隨時行使認購權，除非我們決定提前終止供股。如果閣下是吾等普通股的實益擁有人，並透過經紀商、交易商、銀行或其他代名人(包括DTC會員)持有普通股，而非以閣下個人名義持有，而閣下希望行使認購權，閣下應於認購期屆滿前聯絡代名人行使閣下的認購權，以確保及時交付反映閣下行使認購權的認購權證書。您的被提名人將指導您支付認購價的適當時間和方式。在適用時間或之前未行使的任何權利將到期，不向持有人支付任何未行使權利的費用。見“-行使權利的方法”。

認購權將由郵寄給股東的認購權證書證明。認購權將不會在任何證券交易所或市場上交易。

為了確定持有者在配股發行中可能獲得的權利數量，其普通股由CEDE&Co.登記持有的持有者將被視為向CEDE&Co.發行的認購權的持有者。

完成供股並無最低認購額要求。

超額認購權的分配和行使

為適當行使超額認購權，權利持有人必須：(I)全面行使其基本認購權；(Ii)在認購權證書上註明其就行使向其發出的權利提交根據其超額認購權願意額外收購多少普通股；及(Iii)在按照本招股説明書所述程序支付基本認購權時，同時交付與其超額認購權相關的認購款項。

我們將通過計算您使用您的基本認購權正確行使的認購權數量相對於所有超額認購的認購者正確行使的基本認購權數量，按比例分配可用的全部股份。我們將尋求完全尊重您的超額認購，但要遵守這裏規定的限制。但是，如果可用股份不足(包括FIMI私募的結果)，您的超額認購特權的行使可能會受到限制，因此您收到的股份可能會少於根據您的超額認購特權所認購的股份。如果這一分配導致您被分配的股票數量多於您所認購的股票數量，那麼您將只被分配到您所認購的股票數量，其餘的股票將在相同的基礎上分配給所有其他行使超額認購特權的持有者。“這個分配過程將重複，直到所有認購的股票都被分配完畢。”由於行使超額認購特權而產生的零碎股份將通過向下舍入到最接近的整數股來消除。

基本認購和超額認購的認購權付款將在認購代理或我們收到後存入認購代理的獨立賬户，等待根據超額認購權將發行的普通股數量的最終決定。*如果與您的超額認購權相關的按比例分配給您的權利金額少於您的超額認購請求，則認購代理或我們代表您持有的超額資金將立即退還給您，不計利息或扣除。

經紀、交易商、銀行及其他權利代名人(包括DTC會員)在就任何特定實益擁有人行使任何超額認購權前，須向認購代理證明(I)根據其基本認購權行使的權利數目及(Ii)根據該實益擁有人的超額認購權認購的權利數目。

我們不會就任何根據基本認購權或超額認購權認購的普通股發售或出售與配股有關的股份。

部分證券

我們將於供股中只發行整數股證券。因此，如果閣下有權在供股中收取認購權的一小部分，我們將向下舍入到最接近的整數。*對於在我們的轉讓代理保存的股東名冊上登記的普通股，包括以DTC名義持有的普通股，將針對每個記錄和實益股東進行這樣的舍入。

認購權只能行使全部普通股，配股不發行零碎普通股。

控股股東認購意向；定向增發

以色列公司法第328(A)條規定，如果收購結果是購買者將持有公司25%或更多的投票權，則必須通過特別收購要約收購上市公司的股份，除非已經有另一家公司的股東擁有25%或更多的投票權。同樣，以色列公司法第328(A)條規定，收購上市公司的股份必須以特別收購要約的方式進行，如果收購結果是購買者將除非有一位股東在公司擁有超過45%的投票權。開始特別收購要約的要求的例外情況是，如果購買者通過私募直接從上市公司獲得股份(視情況而定)，而該非公開配售是公司股東批准的私募，目的是使該股東能夠通過適用的25%或45%的門檻。有關以色列公司法規定的特別要約的更多信息，請參閲“股份和資本説明-限制我公司控制權變更的規定”一節中的説明。

我們的控股股東，某些由FIMI Five 2012 Ltd管理的有限合夥企業，目前持有我們39.3%的投票權。FIMI合夥公司通知我們，他們打算全面行使其基本認購權，並可以選擇行使本文規定的超額認購權，只要FIMI合夥公司在行使認購權後持有的股份不超過我們投票權的50%。

由於FIMI合夥公司計劃行使認購權可能導致他們持有的股份超過我們投票權的45%(取決於其他股東參與配股的程度)，根據以色列公司法，我們的審計委員會(完全由獨立董事組成)和董事會批准並建議我們的股東批准以每股價格和與此次配股條款相同的其他條款向FIMI合夥公司私募股份，以使FIMI合夥企業能夠在批准配股時越過45%的門檻。我們的審計委員會和董事會認為，FIMI私募的完成符合公司的最佳利益，因為它顯著增加了配股獲得全額認購的可能性。2016年8月8日，我們的股東還根據以色列公司法批准了向FIMI合夥企業進行私募的提議。

因此，如果認購權的行使導致FIMI合夥企業持有的股份超過我們投票權的45%，那麼為了遵守以色列公司法，超過我們投票權45%的普通股數量將以私募方式向FIMI合夥企業發行，每股價格和其他條款與本次配股的條款相同。在這種情況下，向FIMI合夥企業發行普通股將與發行配股中認購的股份同時進行。

配股發行的到期日

除非我們決定提前終止供股，否則您可以在2016年9月30日紐約市時間下午5：00之前隨時行使您的認購權。我們可能不會延長配股的到期日。

如果閣下是本公司普通股的實益擁有人，及/或透過經紀商、交易商、銀行或其他代名人(包括DTC會員)持有普通股，而非以閣下個人名義持有，而閣下希望行使認購權，則閣下應在認購期屆滿前聯絡代名人行使認購權，以確保能及時交付反映閣下行使認購權的認購權證書。閣下的代名人將會指示閣下行使基本及超額認購權，以及支付認購權的適當時間及方式。有關行使認購權的最後期限和其他細節，請參閲“行使權利的辦法”。

任何未在適用時間或之前行使的權利將沒有價值，到期時不會向這些未行使權利的持有人支付任何款項。如果認購代理或Magal在供股到期後收到與您的行使有關的文件，無論您是在什麼時候傳輸這些文件的，我們都沒有義務履行您行使認購權的義務。

配股的撤銷、終止和修訂

不能撤銷。一旦您遞交認購權證書和付款，您就不能撤銷行使您的基本或超額認購權，即使我們普通股的市場價格低於每股3.86美元，這是在行使認購權時可發行的每股普通股的價格。除非您確定希望以建議認購價購買額外普通股，否則您不應行使認購權。

終止；取消吾等可於下午5：00前隨時自行決定取消或終止供股。紐約時間2016年9月29日，出於任何原因(包括但不限於，我們普通股市場價格的變化)。如果發售終止，所有權利將到期，我們將立即安排退還從認購權持有人那裏收到的任何資金，不計利息或扣除。任何配股的取消或終止，將在切實可行的情況下儘快發佈公告。

沒有修訂。我們不能修改或修改供股條款，也不能延長供股到期日。

配股理由；發行價的確定

我們進行配股是為了加強我們的資產負債表，並用於專注於發展我們業務的一般公司目的，包括通過收購或投資於互補公司或技術，儘管我們目前還沒有就任何此類收購或投資達成任何協議或諒解。我們目前沒有關於此次發行的淨收益的具體計劃或承諾，因此無法量化此類收益在潛在用途之間的分配。我們將在使用此次發行的淨收益方面擁有廣泛的酌情權。儘管我們相信配股將增強我們的財務狀況，但我們的董事會並未就您是否應行使認購權提出任何建議。

我們的董事會任命了一個特別委員會來監督配股，並就配股的條款向董事會提出建議。該特別委員會由三名獨立的董事會成員組成。該特別委員會向我們的董事會推薦了認購價，董事會反過來又考慮了配股的條款。在確定配股的定價時，特別委員會和我們的董事會考慮了許多因素，其中包括，需要以相對於當時的交易價格對投資者具有吸引力的價格發行股票。我們普通股的歷史和當前交易價格，對資本和可供我們籌集資金的替代方案的需求，潛在的市場狀況，以及向我們的股東提供按比例參與配股的願望。在審查這些因素的同時，特別委員會和我們的董事會在管理層以及財務和法律顧問的協助下，審查了我們的歷史和前景，包括我們過去和現在的收益，我們未來收益的前景，以及我們行業的前景。我們目前的財務狀況以及與各種先前供股的市場價格相比的一系列認購價。認購價不一定與任何其他既定的價值標準有任何關係。您不應將認購價視為我們公司或我們的普通股價值的指示。您不應假設或預期，在配股後，我們的普通股在任何給定的時間段內的交易價格將等於或高於認購價。*我們普通股的市場價格可能在配股期間或之後下跌。*我們的普通股的市場價格可能在配股期間或之後下跌。*您不應假設或預期，在配股後，我們的普通股在任何給定的時間段內的交易價格將等於或高於認購價。, 您可能無法以等於或高於認購價的價格出售在配股期間購買的我們普通股的股票。您應該在行使認購權之前獲得我們普通股的當前報價，並對我們的業務和財務狀況、我們的未來前景以及本次配股的條款做出自己的評估。

訂閲代理

美國股票轉讓與信託公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)將擔任與我們普通股(包括以CEDE&Co.名義登記的股票)持有人配股相關的認購代理，以使經紀商、交易商、銀行和其他被提名人受益。認購代理將為其管理、處理、開具發票和其他服務收取估計約為1.3萬美元的費用，外加與配股相關的所有合理自付費用的報銷。

持股人填寫好的認購權證書，必須通過下列方式之一，將通過行使認購權(包括超額認購權)認購的全部股份的認購價足額發送給認購代理人：

親手、郵寄或隔夜快遞：

美國股票轉讓信託公司

紐約布魯克林第15大道6201號，郵編：11219

收件人：重組部

投遞至上述地址以外的地址不會構成有效投遞，因此，我們可能會拒絕投遞。

如果您使用郵件，我們建議您使用投保、掛號郵件，並要求回執。如果認購代理在供股到期後收到有關您行使認購權的文件，我們將沒有義務履行您行使認購權的義務，無論您是在何時傳送這些文件的。我們將只接受在紐約市時間2016年9月30日下午5點或之前在上述地址實際收到的正確填寫和正式簽署的認購權證書。請參閲下面的“支付認購價”。

如果閣下是吾等普通股的實益擁有人及/或透過經紀、交易商、銀行或其他代名人(包括DTC的參與者)持有普通股，而非以閣下個人名義持有，而閣下希望行使認購權，閣下應於供股期滿前聯絡代名人行使閣下的認購權，以確保及時交付反映閣下行使認購權的認購權證書。您的被提名人將指導您支付認購價的適當時間和方式。

信息代理

如果您有任何問題或需要有關配股發行的更多信息，或需要本招股説明書的更多副本，請聯繫我們的全球信息代理D.F.King&Co.Inc.，免費電話888-626-0988。

行使權利的方法

權利由認購權證書證明，認購權證書將郵寄給在我們在美國股票轉讓信託公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)保存的股東登記冊上登記的記錄日期的股東，或者，如果記錄日期股東的普通股由託管機構或被指定人代表他或她或其代表持有，則郵寄給該託管機構或被指定人。

記錄日期在我們股東名冊上登記的股東，由認購代理保存

登記在本公司股東名冊(在認購代理處)的股東可通過填寫和簽署本招股説明書附帶的認購權證書並將其郵寄到提供的信封中，或以其他方式將填妥並正式籤立的認購權證書交付認購代理，以及在供股截止日期前按認購價全額支付普通股(包括超額認購權)，從而行使記錄日期股東權利。已填寫好的認購權證書和相關付款必須在紐約市時間2016年9月30日或之前下午5點之前送達上述地址的認購代理辦公室。

於記錄日期由代理人(例如經紀商、交易商、銀行或其他代理人，而非以其本人名義)持有普通股的股東，必須在供股到期日前充分聯絡該代理人行使其權利，以確保及時交付反映其行使情況的認購權證書。在此情況下，代名人將代表記錄日期股東填寫認購權證書，並安排以下文“支付認購價”所述的其中一種方法支付適當款項。

提名人持有人

如果您是經紀、受託人或證券託管人，為他人代為持有我們的普通股，您應儘快通知該等股份的各實益擁有人有關權利的發放事宜，以瞭解該等實益擁有人的意向。您應獲得實益擁有人關於權利的指示，如我們提供給您的指示中所述，供您分發給實益擁有人。如果實益擁有人有此指示，則應向實益擁有人索取有關權利的指示，以便將權利分配給實益擁有人。如果實益擁有人有此指示，則應向實益擁有人索取有關權利的指示，以便將權利分配給實益擁有人。如果實益擁有人有此指示，閣下應填寫適當的認購證書。代名人持有人如持有多於一名實益擁有人的股份，則可行使所有該等實益擁有人在記錄日期如為本公司普通股的直接記錄持有人而合共享有的權利數目，只要代名人向吾等提交適當的認購證書及證明並向吾等適當付款即可。

一般信息

所有關於認購表格的及時性、有效性、形式、資格(包括收到時間和與受益所有權有關的事項)以及認購表格和認購價格的問題將由我們決定，這些決定將是最終的和具有約束力的。我們將不接受替代認購、有條件認購或或有認購。

我們保留拒絕任何行使權利的權利，如果該行使不符合供股條款或形式不正確，或者如果接受或發行我們的普通股可能被認為是非法的。我們保留放棄任何認購權證書的任何不足或不符合規定的權利。在我們自行決定的時間內放棄或糾正所有不符合規定的情況之前，我們不會被視為已收到或接受認購。*我們將沒有任何義務就與此相關的任何缺陷或不符合規定的情況發出通知。*我們沒有義務就與此相關的任何缺陷或不符合規定的情況發出通知。*我們保留放棄或接受任何認購的權利，除非在我們自行決定的時間內放棄或糾正所有不符合規定的情況。*我們將沒有任何義務就與此相關的任何缺陷或不符合規定的情況發出通知

支付認購價

登記在本公司股東名冊(由認購代理保存)上的記錄持有人

如果您是我們在美國股票轉讓信託公司(American Stock Transfer&Trust Company，LLC)的股東名冊上登記的普通股持有人，您可以將認購權證書連同基於11.58美元認購價行使的權利的付款一起發送。要獲得接受，認購代理必須在紐約市時間2016年9月30日下午5點或之前，在上文規定的認購代理辦公室(請參閲“-認購代理”)收到付款以及正確填寫和簽署的認購權證書。

向作為認購代理的美國股票轉讓信託公司支付的所有款項都必須以美元支付，支付方式是由美國或外國銀行或分行開出的銀行支票，並支付給“作為認購代理的美國股票轉讓信託公司”，或者通過電匯資金到我們的認購代理美國股票轉讓信託公司為此次配股發行而設的賬户，地址為摩根大通銀行，地址為紐約水街55號，郵編：紐約10005，郵編：021000021，賬户號為#530-354616。

認購代理人將在最終付款日之前收到的所有資金存入一個單獨的賬户，等待普通股的比例分配和分配。

向認購權代理交付認購權證書和支付認購價的方式將由參與權利持有者自行選擇和承擔風險，但如果通過郵寄方式發送，建議此類證書和付款通過掛號信發送，並提供適當的保險，並要求提供回執，並允許有足夠的天數以確保在紐約市時間2016年9月30日下午5點之前向認購代理交付和支付款項。由於未經認證的個人支票可能需要至少五個工作日才能結清，因此強烈建議您以認證支票或本票或匯票的方式付款或安排付款。

無論採用上述哪種方式，普通股的發行均以託收支票和實際支付為準。

如果作為認購權或超額認購權的一部分認購股份的參與權利持有人在到期日之前沒有支付任何到期金額，認購代理人保留採取下列任何或全部行動的權利：(一)按照超額認購權將普通股重新分配給其他參與權利持有人；(二)將其實際從參與權利持有人收到的任何款項用於購買該參與權利持有人在行使基本認購權時可以獲得的最大整數股普通股以及任何超額-及/或(Iii)行使其可能有權享有的任何及所有其他權利或補救，包括抵銷其就認購普通股實際收取的款項的權利。

股票的交付

那些普通股由CEDE&Co.代表他們或代表他們的經紀人、交易商、銀行或作為DTC參與者的其它被提名人持有的股東，將擁有他們在以CEDE&Co.名義發行的配股中獲得的任何普通股。

關於登記在冊的股東，普通股股票將在個人持有人配股和支付認購價到期後及時郵寄。

要是你有什麼問題

如果您有任何問題或需要有關配股發行的更多信息，或本招股説明書或認購權證書的更多副本，請致電我們的信息代理D.F.King&Co.公司，免費電話：8886260988。如果您位於以色列，您也可以在各自的正常營業時間內聯繫我們的總法律顧問或首席財務官，電話：+972-3-5391490。“

配送計劃

緊隨本招股説明書生效日期後，我們將於2016年9月9日免費向所有普通股登記持有人分發認購權證書和本招股説明書副本。閣下如欲行使認購權及購買本公司普通股，應填妥認購權證書並連同認購價一併退回，或按照“供股-行使權利的方法”所載的程序，由代名人持有普通股的股東認購。

股本説明

我們的法定股本包括39,748,000股普通股，每股面值1.00新謝克爾。“我們所有的普通股都有相同的權利、優惠和限制，其中一些詳細如下。”在股東大會上，我們的股東可以在以下詳述的某些條款的規限下設立不同類別的股票，每類股票承擔不同的權利、優惠和限制。

普通股所附權利如下：

股息權。普通股持有人有權按照支付時該等普通股的面值繳足或入賬列為繳足的金額參與派發股息(無須計入就此支付的任何溢價)。然而，根據本公司組織章程第13條，股東在就其持有的每股普通股支付所有當時到期及應付的催繳股款前，將無權收取任何股息。

根據以色列公司法的規定，董事會可以只從留存收益中宣佈中期股息，並提出任何財年的末期股息。宣佈末期股息需要我們的股東在股東大會上以普通決議批准。此類決議可以減少但不增加董事會建議的股息金額。股息可以全部或部分以實物分配的方式支付。

投票權。普通股的持有者在所有提交股東表決的事項上，每持有一股記錄在案的股份，有權投一票。這種投票權可能會受到授予未來可能被授權享有優先權利的一類股票的持有人任何特別投票權的影響。

通常情況下，決議在股東大會上以普通決議通過，除非以色列公司法或我們的公司章程要求非常決議。普通決議，如批准宣佈股息或任命審計師的決議，需要由出席會議的股份的簡單多數持有人親自或委託代表批准，並就此事進行投票。非常決議需要至少75%的出席會議股份的持有人親自或委託代表批准。股東大會特別決議需要通過的主要決議是：

修改“公司章程”或“公司章程”；

更改股本，例如通過增加或取消法定股本或修改股份附帶的權利；以及

批准本公司的合併、合併或清盤。

吾等的組織章程細則並無任何有關分類董事會或董事選舉的累積投票的規定。(根據吾等的組織章程細則，吾等的董事(外聘董事除外)於本公司的股東周年大會上由所代表並於該等大會上投票的過半數投票權持有人投票選出，任期至下一屆股東周年大會及其繼任者選出為止。)本公司所有董事會成員(外聘董事除外)均可於任期屆滿後獲重選。

分享公司利潤的權利。我們的股東有權分享我們作為股息分配的利潤或任何其他允許的分配。

公司章程第111條規定，公司一旦清算、解散或清盤，剩餘資產將按比例分配給普通股東。

根據本公司章程第38條，我們可以發行和贖回可贖回股票。

資本要求。根據我們的組織備忘錄和以色列公司法，我們股東的責任僅限於他們持有的股份的面值。

股權的修改

附於某一類別股份的權利可由股東大會特別決議更改，但該類別已發行股份的75%的持有人須在該類別的另一次會議上通過特別決議批准該項更改，但須受該類別的條款所規限。公司章程細則中有關股東大會的規定亦適用於該類別股東的另一次會議。賦予優先或從屬權利的股份，除其他事項外，除其他事項外，如股息、投票權和支付資本等，只可由特別股東設立。

股東大會

根據以色列公司法，一家公司必須至少每歷年召開一次年度股東大會，並在上次年度大會後15個月內召開。*根據要表決的事項，要求在會議日期前至少21天或35天發出通知。我們的董事會可以酌情召開額外的會議，稱為“特別股東大會”。此外，董事會必須應兩名董事(25%的提名董事)的要求召開特別股東大會。此外，董事會必須應兩名董事(25%的提名董事)的要求召開特別股東大會。擁有公司至少5%已發行股本和至少1%投票權的一名或多名股東，或者擁有公司至少5%投票權的一名或多名股東。

在股東大會開始時，親自或委派代表出席的股東不得因股東大會的通知有任何與會議時間或地點有關的瑕疵而尋求撤銷在該股東大會上通過的任何議事程序或決議。在記錄日期登記在本公司股東名冊上的股東可以在股東大會上投票。*召開股東大會的決議中規定了記錄日期，但記錄日期必須在14至21天之間，或者在股東大會表決的情況下，記錄日期必須在14天至21天之間，或者，如果記錄日期是在股東大會開始時，記錄日期必須在14天至21天之間，或者，如果股東大會在記錄日期登記，則可以在股東大會上投票。但是，記錄日期必須在14至21天之間，或者如果股東大會表決，記錄日期必須在14至21天之間。在股東大會召開前28至40天內。

股東大會所需的法定人數由至少兩名記錄在案的股東組成，他們親自或委派代表出席，他們總共持有我們流通股至少三分之一的投票權。股東大會因不足法定人數，將在指定召開股東大會的時間起半小時後，在下一週的同一時間和地點，或董事會在發給股東的通知中指定的任何其他時間和地點休會。如果有法定人數，股東大會將在該重新召開的大會上休會。如果有法定人數，股東大會將延期至下一週的同一天，時間和地點由董事會在通知中指定的任何其他時間和地點舉行。如有法定人數，股東大會將在該重新召開的大會上休會。如果有法定人數，股東大會將在指定的時間和地點舉行。在延會的股東大會上可以審議的唯一事務是在最初召開的股東大會上可能合法審議的事務，唯一可以通過的決議是原本可以在最初召開的股東大會上通過的決議，而在延會的股東大會上可能審議的唯一事務是最初召開的股東大會可能合法審議的事務，而唯一可能通過的決議是原本可以在最初召開的股東大會上通過的決議。

論我國證券所有權的限制

我們的組織備忘錄或章程或以色列國的法律都不會以任何方式限制非居民對我們普通股的所有權或投票權，但以色列國的法律可能會限制與以色列處於戰爭狀態的國家的居民對普通股的所有權。

限制我公司控制權變更的規定

以色列公司法規定，以色列公司之間的合併必須得到交易雙方董事會和股東大會的批准。兩家公司董事會的批准必須得到董事會的確認，即合併後倖存的公司有能力履行對債權人的義務，這一點毋庸置疑。每一家公司都必須將計劃中的合併通知債權人。根據我們的公司章程，此類合併必須由股東決議批准。代表並在股東大會上投票的75%的多數股份。公司股東大會批准合併還須遵守根據其頒佈的以色列公司法和條例中規定的額外批准要求。為了股東批准的目的，合併將不被視為已授予，除非法院另有決定，如果沒有在股東大會上代表的多數股份的支持，除合併另一方或持有Magal已發行股本25%或以上或有權任命25%或以上董事會成員的任何股東持有的股份外。

以色列《公司法》還規定，如果購買者將因收購而成為公司25%或更大的股東，並且沒有現有的25%或更大的股東，則收購上市公司的股份必須通過特別收購要約進行。如果收購的結果是購買者將成為公司45%或更大的股東，而公司目前沒有45%或更大的股東，則收購上市公司的股票也必須以收購要約的方式進行。但這些要求並不適用。(注：以色列《公司法》還規定，如果購買者將成為公司25%或更大的股東，而公司目前沒有45%或更大的股東，則必須通過特別收購要約收購該公司的股份，而該公司目前沒有25%或更大的股東。)這些要求不適用。收購(I)是通過私募進行的，並獲得了股東的批准，(Ii)來自公司25%的股東，並導致收購人成為公司25%的股東，或(Iii)來自公司的45%的股東，並導致收購人成為公司45%的股東。*特別要約收購必須擴大至所有股東，但要約可包括明確的限制，允許要約人購買相當於公司已發行股份投票權不超過5%的股份，無論股東提出多少股份。只有在(I)要約人將收購公司流通股附帶的至少5%的投票權，以及(Ii)要約中要約的股份數目超過其持有人反對要約的股份數目的情況下，才可實施特別要約收購。

因收購股份，收購人將持有90%以上流通股的，必須以要約收購全部流通股的方式進行收購。在這種情況下，要約收購中未投標的流通股不足5%的，公司全部股份視為投標出售。但是，收購要約中未投標的流通股超過5%的，然後，收購人可能根本不會收購任何股份。法律規定進行評估，允許任何股東在全面收購要約完成後六個月內向法院提交動議。然而，在全面收購要約的情況下，要約人可以確定任何接受要約的股東將無權獲得評估權。只有在要約人或公司根據所有適用法律及時公佈與全面收購要約有關的所有信息時，這種確定才有效。

此外，在某些情況下，購買一家公司25%或以上的已發行股本或購買一家公司的大量資產，都需要獲得限制行為管理局的批准。此外，如果目標公司已從首席科學家辦公室獲得税收優惠，所有權的變更也可能需要税務機關或首席科學家辦公室(視情況而定)的批准。

最後，總的來説，以色列税法對以股換股的收購不如美國税法有利。以色列税法已經修訂，規定在特定的收購中延期納税，包括出售股票的代價是收到收購公司的股票的交易。儘管如此，以色列税法可能會要求將其普通股換成外國公司股票的股東立即徵税，或者在其在外國公司的投資變得流動之前徵税，儘管在外國公司的股票在證券交易所交易的情況下，以色列税法可能會要求股東立即徵税，或者在其在外國公司的投資變得流動之前徵税，但如果是在證券交易所交易的外國公司的股票，以色列税法可能會要求股東立即徵税或在其在外國公司的投資變得流動之前徵税。

美國聯邦所得税的重要考慮因素

以下摘要描述了權利的接收、行使和處置以及因行使權利而發行的普通股(“新普通股”)的擁有和處置給美國持有者帶來的某些重大的美國聯邦所得税後果，但它並不是對可能與特定投資者相關的所有税收考慮因素的全面描述。本討論僅適用於持有我們現有普通股並將持有權利和新普通股作為美國聯邦所得税資本資產的美國持有者。此外，它沒有描述根據美國持有者的特殊情況可能相關的所有税收後果，包括適用於美國持有者的替代最低税收後果和受特殊規則約束的税收後果，例如：

某些金融機構；

使用市值計價會計方法的證券交易商或者交易者；

作為套期保值、跨境交易、轉換交易或者合併交易的一部分，持有權利或者新普通股的人；

在美國聯邦所得税中，其“功能貨幣”不是美元的人；

免税實體，“個人退休賬户”或“Roth IRA”；

為美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的實體；

擁有或被視為擁有我們10%或以上有表決權股份的人；或

持有與在美國境外進行的貿易或業務有關的現有普通股、權利或新普通股的人員。

如果合夥企業持有現有普通股、權利或新普通股，合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的税收待遇。持有現有普通股、權利或新普通股的合夥企業以及此類合夥企業中的合夥人應諮詢他們的税務顧問，瞭解接收、行使和處置這些權利以及擁有和處置新普通股對他們造成的特殊美國聯邦所得税後果。

本摘要以美國税法為基礎，其中包括1986年修訂的“國税法”(以下簡稱“法典”)、行政聲明、司法裁決、最終的、臨時的和擬議的財政條例，以及以色列和美國之間的所得税條約(“條約”)，所有這些都可能會發生變化，可能具有追溯力。

“美國持有者”是指有資格享受本條約利益的人，就美國聯邦所得税而言，他是下列現有普通股的實益所有人之一：

美國公民或個人居民；

在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律範圍內或根據該法律設立或組織的公司或其他應作為公司徵税的實體；

其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

信託的條件是：(I)美國法院能夠對信託的管理進行主要監督，並且一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性管理，但前提是(I)美國法院能夠對信託的管理進行主要監督，並且一名或多名美國人有權控制信託的所有實質性決定，或者(Ii)出於美國聯邦所得税的目的，信託已合法地選擇被視為美國人。

我們敦促美國股東就其特殊情況下接受權利、行使或處置權利以及擁有和處置新普通股所產生的美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢他們的税務顧問。

除下文所述外，本討論假設我們不是，也不會成為任何課税年度的PFIC。

權利的徵税

權利的收據

出於美國聯邦所得税的目的，美國現有普通股持有者根據配股獲得的權利將被視為與現有普通股相關的免税分配。

如果在分配之日，權利的公平市場價值低於與權利分配有關的現有普通股公平市場價值的15%，則權利將被分配零基數用於美國聯邦所得税，除非美國持有者肯定地選擇根據其現有普通股的相對公平市場價值和收到的權利(在分配日期確定)的比例分配基數。這一不可撤銷的選擇必須在美國持有者收到權利的納税年度的美國聯邦所得税申報單中做出，並將適用於美國持有者根據供股獲得的所有權利。

如果在分配日期，權利的公平市場價值至少是與權利分配有關的現有普通股公平市場價值的15%，則美國持有者的普通股基礎必須在其現有普通股和權利之間按其公平市場價值的比例分配(在分配日期確定)。

權利的行使

就美國聯邦所得税而言，美國持有者行使權利不應被視為應税交易。美國持有人在行使權利時收到的新普通股的税基應等於認購價和美國持有人在行使權利時的税基(如果有的話)。收到的新普通股的持有期將從行使相關權利之日開始。

權利的出售或其他應税處置

出於美國聯邦所得税的目的，美國持有者在出售或其他應税處置權利時實現的收益或損失將是資本收益或損失，如果權利的持有期超過一年，則將是長期資本收益或損失。為此目的，權利的持有期將包括權利分配所涉及的現有普通股的持有期。收益或損失的數額將等於美國持有者在處置權利中的納税基礎與美國持有者在處置中實現的金額之間的差額。此類損益通常是用於外國税收抵免目的的美國來源損益。

權利期滿

如果美國持有者允許權利在沒有行使的情況下到期，這些權利將被視為零基數，因此，美國持有者將不會在權利到期時確認任何損失。分配給失效權利的現有普通股的任何課税基準將重新分配回該等現有普通股。

新普通股的徵税問題

分派的課税

除某些按比例分配普通股或購買普通股的權利外，對新普通股支付的分配一般將被視為從當前或累計收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的紅利。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收益和利潤進行計算，美國持有者通常被要求將與新普通股有關的所有分配視為應税股息，並在收到之日將其計入收入中。根據適用的限制，支付給某些非公司美國持有者的紅利將按適用於長期資本收益(目前為20%)的優惠税率徵税。股息收入將包括我們或我們的支付代理人就以色列税收扣留的任何金額。這筆股息將被視為外國收入，沒有資格享受根據該準則通常允許美國公司獲得的股息扣除。

以新IS支付的股息將包括在美國持有者的收入中，其美元金額將參考收到股息之日的有效匯率計算，無論支付是否實際上兑換成美元。如果股息在收到之日兑換成美元，美國持有者一般不應被要求確認股息收入的外幣收益或損失。

根據美國持有者的具體情況，適用的限制會有所不同，以色列以不超過條約規定的適用税率扣繳的股息税可以抵扣美國持有者在美國的聯邦所得税義務。以色列扣繳的税款超過條約允許的適用税率，將沒有資格從美國持有者的聯邦所得税義務中獲得抵免。外國税收抵免限額按特定收入類別單獨計算。美國持有者可以在美國持有者當選時，在計算當年的應納税所得額時扣除可抵扣的外國税款，而不是申請抵免，但受美國法律普遍適用的限制的限制。選擇扣除外國税而不是申請外國税收抵免適用於該納税年度內支付或應計的所有外國税。管理外國税收抵免的規則很複雜，美國持有者應該就外國税收抵免的可用性和在特定情況下外國税收的抵扣向他們的税務顧問諮詢。

新普通股的出售及其他處置

出售或以其他方式處置新普通股的收益或虧損將是資本收益或虧損，如果美國持有者持有新普通股超過一年，則將是長期資本收益或虧損。收益或損失的數額將等於美國持有者在出售的新普通股中的納税基礎與出售的變現金額之間的差額，這兩種情況都是以美元確定的。對於外國税收抵免而言，此類損益通常是來自美國的損益。資本損失的扣除額是有限制的。

被動型外商投資公司規則

我們認為，在2015納税年度，我們不是美國聯邦所得税方面的PFIC，也不希望在2016年成為PFIC。不過，由於私人投資公司的地位視乎我們的收入和資產的組合，以及我們的資產的市值而定，因此不能保證我們在過往的課税年度沒有成為私人投資公司，或在未來任何課税年度不會被視為私人投資公司。如果我們是美國持有者擁有普通股(根據擬議的財政部法規，這是一項權利)的任何應税年度的PFIC，某些不利後果可能適用於美國持有者。具體地説，美國持有者在出售或以其他方式處置這些普通股(或權利)時確認的收益將在美國持有者持有普通股(或權利)的期間按比例分配。分配給銷售或其他處置的應納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他課税年度的款項將按該課税年度個人或公司(視情況而定)的最高税率繳税，並將對由此產生的納税義務徵收利息費用。此外，任何超過美國持有人在過去三年或美國持有人持有期(以較短者為準)收到的普通股年度平均分派125%的分派，均須繳納如上所述的税項。此外，如果我們是支付股息的納税年度(或上一納税年度)的PFIC, 上面討論的有關支付給某些非公司美國持有者的股息的優惠股息率將不適用。某些選舉(如按市值計價的選舉)可能會向美國持有者提供，並可能導致替代税收待遇。如果我們是美國持有者持有我們股票的任何納税年度的PFIC，美國持有者通常會被要求向美國國税局(Internal Revenue Service)或美國國税局(IRS)提交年度申報表，表格為IRS Form 8621。

轉移報告要求

如果認購新普通股的美國持有人支付的總認購價與美國持有人(或任何相關人士)在過去12個月內向我們進行的所有現金轉移合計超過10萬美元(或其等值外幣)，並且滿足某些其他條件，則認購新普通股的美國持有人可能被要求向美國國税局提交IRS表格926。被要求提交926表格但沒有這樣做的美國持有者可能會受到鉅額處罰。美國持有人應諮詢他們的税務顧問，以確定他們是否受到任何表格926的申報要求。

淨投資收益附加税

收入超過特定門檻的個人、信託基金和遺產將對其淨投資收入徵收3.8%的附加税，其中將包括普通股處置的股息和任何收益。

信息報告和備份扣繳

在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構支付股息和銷售收益可能會受到信息報告和備份扣繳的約束，除非(I)如果美國持有人是公司或其他豁免接受者，並證明其身份是公司或其他豁免接受者，或(Ii)在備份扣繳的情況下，美國持有人提供正確的納税人識別碼，並證明美國持有人不受備份扣繳的約束。只要及時向美國國税局(IRS)提供所需信息，向美國持有者支付的任何備用預扣金額將被允許作為美國持有者在美國聯邦所得税義務中的抵免，並可能使美國持有者有權獲得退款。

某些個人(根據擬議的財政部法規，某些由個人控制的實體)的美國持有者可能被要求在IRS Form 8983上報告與他們持有的我們的證券有關的信息，但有某些例外情況(包括在美國金融機構開立的賬户中持有的證券的例外情況)。美國持有者應就這些規則在美國持有者的特殊情況下的應用諮詢他們的税務顧問。

以色列的某些税收考慮因素

以下是權利的接收、行使和處置，以及擁有和處置因行使權利而發行的普通股(“新普通股”)對下述持有人的實質性所得税後果，但它並不是對可能與特定人的投資決策相關的所有税收考慮因素的全面描述。本討論僅適用於持有我們現有普通股並將持有權利和新普通股作為以色列所得税資本資產的持有者。此外，本討論僅適用於持有我們現有普通股並將持有這些權利和新普通股作為以色列所得税資本資產的持有者。它沒有描述根據持有人的具體情況可能相關的所有税收後果。但如果討論是基於沒有經過司法或行政解釋的新税收立法，我們不能向您保證税務機關會接受討論中表達的觀點。

論認購權的分配與行使

我們不相信您的認購權的接收和行使將被徵税；但是，我們不會尋求以色列所得税局對配股做出任何税收裁決。

資本利得税

以色列法律一般對以色列居民出售為以色列税收目的界定的任何資本資產，以及出售位於以色列境內的資本資產(或資本資產權利)，包括非以色列居民持有的以色列公司股份和處置認購權徵收資本利得税，除非有具體豁免，或除非以色列與股東居住國之間的税收條約另有規定。法律區分實際收益和通貨膨脹盈餘。通貨膨脹盈餘是相當於相關資產購買價格上漲的資本收益總額的一部分，可歸因於購買之日至出售之日以色列消費者物價指數或外幣匯率的上漲。真正的收益是總資本收益超過通脹盈餘的部分。

非以色列居民

非以色列居民出售在特拉維夫證券交易所或在以色列境外公認的證券交易所(如納斯達克)上市交易的以色列公司的證券所獲得的任何收益，通常可以免徵以色列資本利得税，但條件是這些股東在首次公開募股(IPO)之前沒有獲得他們的證券，而且收益不是來自這些股東在以色列的常設機構。然而，如果以色列居民(I)在此類非以色列公司中擁有超過25%的控股權，非以色列公司將無權獲得這種豁免。或(Ii)是該非以色列公司的受益人，或有權直接或間接獲得該非以色列公司25%或以上的收入或利潤。

在某些情況下，我們的股東可能需要為出售他們的證券繳納以色列税，支付對價可能需要在源頭扣繳以色列税。

此外，根據經修訂的《美利堅合眾國政府和以色列政府關於所得税的公約》或《美以税收條約》，有資格成為《美以税收條約》所指的美國居民並有權主張《美以税收條約》賦予此人利益的個人出售、交換或處置普通股，一般不需繳納以色列資本利得税，除非該《條約》美國居民直接或間接持有，在出售、交換或處置前12個月期間的任何時間內，代表我們投票權10%或更多的股份，受特定條件限制，或除非此類出售、交換或處置的資本收益可以分配給以色列的常設機構。在這種情況下，條約美國居民將在適用的範圍內繳納以色列税；然而，根據《美以税收條約》，此類條約的美國居民可被允許從對此類銷售、交換或處置徵收的美國聯邦所得税中申請抵免，但須受適用於外國税收抵免的美國法律的限制。美國-以色列税收條約與美國的州或地方税無關。

非居民對股息分配的徵税

非以色列居民對來自以色列境內的應計或派生收入繳納所得税。以色列的收入來源包括股息等被動收入，根據紅股或股權分配以外的股息分配，所得税一般按25%的税率在源頭扣繳，除非以色列和股東居住國的條約規定了不同的税率。

*根據美國-以色列税收條約，如果股東是一家美國公司，並在股息支付日期之前的納税年度部分及其上一納税年度的整個期間至少持有我們已發行投票權的10%，且我們總收入的25%不超過利息或股息，但從子公司或公司收到的股息或利息佔我們擁有的有表決權股票流通股的50%或更多，則税率可降至12.5%。

與配股相關的費用

我們已同意支付配股附帶的所有費用，包括但不限於所有註冊和備案費用、我們的法律顧問和會計師的費用以及轉讓代理和認購代理費。我們估計供股費用約為20萬美元。下表列出了我們預計將產生的與配股相關的各種費用。除SEC註冊費外，所有顯示的金額都是估計值。

美國證券交易委員會註冊費下降，美國股市下跌，美國股市下跌。	$	2,518
印刷費、埃德加和郵遞費是他們的主要費用。		20,000
律師費和費用包括訴訟費用、訴訟費用和訴訟費用。		125,000
會計手續費和支出包括財務報表、財務報表和財務報表。		25,000
認購代理費和費用包括認購代理費、認購代理費、認購代理費和認購代理費。		13,000
信息代理費和支出包括信息代理費、信息代理費和信息代理費。		7,000
雜項費用包括三個月前的三個月。		7,482
總費用增加了美元，增加了300萬美元。	$	200,000

外匯管制和其他限制

購買我們普通股的非以色列居民可以按照轉換時的匯率(前提是支付或扣繳適用的以色列所得税)，自由地將就該等普通股收到的以以色列貨幣支付的所有金額(無論是股息、清算分配還是出售普通股的收益)兑換成可自由匯回的非以色列貨幣。

直到1998年5月，以色列對外幣交易實施了廣泛的限制。這些限制在1998年5月基本取消。*自2003年1月1日以來，所有外匯管制限制都已取消(儘管仍有外幣交易的申報要求)。不過，這些法律仍然有效，根據這些法律，可以隨時通過行政行動實施貨幣管制。

*以色列國不以任何方式限制非以色列居民對我們普通股的所有權或投票權，但與以色列處於戰爭狀態的國家的臣民除外。

法律事務

我們將由以色列特拉維夫的Nasitz，Brandes，Amir&Co.為我們提供與以色列法律相關的證券的有效性和與供股相關的其他法律事項。而與美國法律相關的某些法律事項將由位於紐約紐約的Carter LedYard&Milburn LLP為我們提供。

專家

我們截至2015年12月31日和2014年12月31日的合併財務報表，以及截至2015年12月31日的三個年度中的每個年度，均包含在我們截至2015年12月31日的Form 20-F年度報告中，並通過引用併入本文。我們的合併財務報表已由Kost Forer Gabbay和安永全球(獨立註冊會計師事務所)成員Kasierer審計，其日期為2015年3月29日，並以引用方式併入本文，並依賴於會計和審計專家事務所權威提供的該報告而包括在本報告中。該報告是由安永全球會計師事務所(Ernst&Young Global)的成員Kost Forer Gabbay和Kasierer於2015年3月29日發佈的報告中提出的，並通過引用併入本文

Aimetis Corp.截至2015年12月31日及截至2015年12月31日的綜合財務報表，包括在我們於2016年8月3日提交給證券交易委員會的Form 6-K報告中，並被納入本招股説明書，已由獨立審計師德勤有限責任公司(Deloitte LLP)審計，其報告通過引用併入本文，並依據其作為會計和審計專家的授權而包含在該公司的報告中。

材料變化

除我們在截至2015年12月31日的財年的Form 20-F年度報告中另有描述外，在我們根據交易法提交或提交的Form 6-K報告中(通過引用併入本文並在本招股説明書中披露)，自2015年12月31日以來未發生任何應報告的重大變化。

在那裏你可以找到更多的信息；
通過引用併入某些信息

我們遵守修訂後的1934年證券交易法或交易法的信息要求，這意味着我們必須向美國證券交易委員會提交年度和定期報告及其他信息。您可以在美國證券交易委員會公共資料室閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料，地址為華盛頓特區20549，東北F街100F Street。您可以通過致電美國證券交易委員會獲取有關公共資料室運作的信息，電話為1-800SEC-0330。美國證券交易委員會設有一個互聯網網站http://www.sec.gov，您可以在該網站上訪問報告。此外，我們還通過我們的網站www.magal-s3.com免費提供提交給證券交易委員會的各種文件的電子副本，包括我們提交給SEC的20-F表格的年度報告副本。我們網站上的信息不是也不應該被視為本招股説明書的一部分，也不會通過引用併入本招股説明書。

SEC允許我們通過引用將我們向SEC提交的信息合併，這意味着我們可以通過參考那些單獨提交給SEC的文件來向您披露重要信息。“我們通過引用合併的信息是本招股説明書的重要組成部分。”我們正在通過引用將以下列出的文件合併到本招股説明書中，所有這些文件都是我們之前提交給SEC的。

我們截至2015年12月31日的財政年度的Form 20-F年度報告；

我們的Form 6-K報告分別於2016年4月1日、2016年5月10日、2016年5月24日、2016年5月31日、2016年7月1日、2016年7月8日、2016年8月3日、2016年8月8日(兩份報告)、2016年8月9日、2016年8月31日、2016年9月6日和2016年9月7日提交給證券交易委員會；以及

我們在截至2015年12月31日的年度報告20-F表格中對普通股的描述。

以引用方式併入本招股説明書的文件中包含的任何陳述，只要本招股説明書中包含的陳述修改或與之前的陳述相反，就所有目的而言，都將被修改或取代。除非如此修改或取代，否則任何如此修改或取代的陳述將不被視為本招股説明書的一部分。

我們將通過寫信或致電以下地址或電話，免費提供本招股説明書中包含的任何或所有報告或備案文件的副本：

美格安防系統有限公司(Magal Security Systems Ltd.)
工業區郵政信箱70號
耶胡德5621617，以色列
注意：伊蘭·奧瓦迪亞
電話：(972)(3)539-1444

民事責任的可執行性

我們是根據以色列國的法律成立的。此外，由於我們的所有資產、我們的所有董事和高級職員以及本招股説明書中被點名的以色列專家基本上都位於美國境外，在美國獲得的任何針對我們或我們的任何董事和高級職員的判決都可能無法在美國境內收取，因此，向我們以及本招股説明書中點名的我們的董事和高級管理人員以及本招股説明書中點名的以色列專家送達法律程序文件可能很難在美國境內獲得，因為我們的所有資產、我們的所有董事和高級管理人員以及本招股説明書中點名的以色列專家基本上都位於美國境外。

*我們在以色列的法律顧問Nasitz，Brandes，Amir&Co.告訴我們，在以色列提起的最初訴訟中，可能很難主張美國證券法的索賠。如果以色列法院確定以色列不是提出此類索賠的最合適的論壇，他們可能會拒絕審理基於涉嫌違反美國證券法的索賠。此外，即使以色列法院同意審理索賠，它也可能認定適用於索賠的是以色列法律，而不是美國法律。*以色列幾乎沒有有約束力的判例法來處理這些問題。*如果發現美國法律適用，適用的美國法律的內容必須證明為事實，這可能是一個耗時和代價高昂的過程。此外，某些程序事項將由以色列法律管轄。

在符合規定的時間限制和法律程序的情況下，根據目前在以色列盛行的國際私法規則，以色列法院可以強制執行美國對民事案件的最終判決，包括基於美國證券法民事責任條款的判決，幷包括非民事案件的金錢或補償性判決，前提是：

判決在作出判決的州可強制執行；

判決是由有管轄權的法院根據在以色列盛行的國際私法規則作出的；

判決所在國的法律規定執行以色列法院的判決；

法律程序文件已完成充分送達，被告已有合理機會陳述其論點和證據；

判決和執行判決不違反以色列國的法律、公共政策、安全或主權；

判決不是以欺詐手段取得的，與同一案件中同一案件的其他有效判決不相牴觸；

在外國法院提起訴訟時，同一事項的同一當事人之間的訴訟在任何以色列法院都沒有懸而未決。

我們已不可撤銷地指定我們的美國子公司Senstar Inc.作為我們的代理人，在任何聯邦法院或特拉華州法院就根據本招股説明書的發行而對我們提起的任何訴訟中接受訴訟程序的送達。

如果外國判決由以色列法院執行，通常將以以色列貨幣支付，然後可以兑換成非以色列貨幣並轉移出以色列。在以色列法院提起的追討非以色列貨幣金額的訴訟中，通常的做法是，以色列法院按照判決當日有效的匯率，以以色列貨幣作出等值金額的判決，但判定債務人可以用外幣付款。在等待收取期間，以色列法院判決的金額通常以以色列貨幣表示，將與以色列消費物價指數外加按當時以色列法規規定的年法定利率計算的利息掛鈎。判斷債權人必須承擔不利匯率波動的風險。

購買最多6,170,386股普通股的認購權

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招股説明書

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您應僅依賴本招股説明書中引用的或提供的信息。“我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。”我們不會在任何不允許要約的州提出任何出售或購買任何證券的要約。*您不應假設本招股説明書中的信息在以下日期以外的任何日期都是準確的。

2016年9月7日