賽克航空服務公司(Saker Aviation Services，Inc.)和子公司

表格10-K

索引

本10-K表格包含根據1933年“證券法案”(修訂)第27A條和1934年“證券交易所法案”(修訂)第21E條規定的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中陳述的大不相同。可能導致這種差異的某些因素在本年度報告表格10-K的第1A項“風險因素”和第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中進行了討論。另請參閲本年度報告第7項中的“前瞻性陳述”(Form 10-K)。

第一部分

一般信息

賽克航空服務公司(“我們”、“我們”、“我們的”)是內華達州的一家公司。我們的普通股每股面值0.03美元(“普通股”)，在場外交易市場(“OTCQB”)以“SKAS”的代碼報價。通過我們的子公司，我們在通用航空業的航空服務部門開展業務，在這一領域，我們擔任直升機機場、固定基地運營(FBO)、飛機維護和維修服務(MRO)提供商以及我們不擁有的水上飛機基地的顧問。FBO提供地面服務，如通用航空、商用和軍用飛機的加油和飛機存儲，以及其他雜項服務。

我們成立於2003年1月17日，是一家獨資企業，於2004年1月2日在亞利桑那州註冊成立。2004年8月20日，我們與內華達州一家不活躍的上市公司Shadows Bend Development，Inc.進行了反向合併交易，成為一家上市公司。隨後，我們更名為FBO Air，Inc.。2006年12月12日，我們更名為FirstFlight，Inc.。2009年9月2日，我們更名為Saker Aviation Services，Inc.。

我們的業務活動是作為曼哈頓市中心(紐約)直升機場的運營商，作為花園城(堪薩斯)地區機場的FBO和MRO進行的。

由於我們於2005年3月收購了中原航空公司的FBO資產，並於2016年10月收購了飛機服務公司(“飛機服務”)的FBO資產，花園城工廠成為我們公司的一部分。

我們在曼哈頓市中心(紐約)直升機場設施(“直升機場”)的業務活動始於2008年7月，當時紐約市授予我們運營直升機場的特許權協議，我們將該特許權協議轉讓給我們的子公司FirstFlight Heliports，LLC d/b/a Saker Aviation Services(“FFH”)。

我們認為，通用航空市場一直具有歷史週期性，收入與美國總體經濟狀況相關。雖然不是真正的季節性，但春夏兩個月往往會產生更高水平的收入，我們的運營一般都會遵循這一趨勢。我們無法確切地預測正在進行的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行將對我們的業務運營、財務狀況和運營業績產生什麼影響。新冠肺炎疫情嚴重擾亂了美國和全球的商業運營，並導致美國總體經濟狀況下滑。如果地方、地區和聯邦政府對航空旅行和/或航空旅遊實施限制，或者消費者停止旅行，我們的運營結果將受到負面影響。請參閲第1A項。下面是“風險因素”。

供應商和原材料

我們的主要材料是航空燃料和飛機零部件。我們從各種來源獲得航空燃料、零部件和其他供應品，通常來自不止一家供應商。我們的供應商和來源來自國內外，我們相信我們的材料來源足以滿足我們在可預見的未來的需求。我們認為，失去任何一家供應商都不會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。我們通常在公開市場上購買我們的供應品，近年來某些商品的價格在公開市場上波動很大。我們沒有經歷過關鍵供應的任何嚴重短缺。

市場營銷和銷售

我們營銷和銷售努力的主要目標是增加我們設施的流量，這將通過增加我們的產品和服務的銷售來增加收入。我們在這方面的主要營銷策略是在可能向飛行員和航空用户社區介紹我們的品牌和地點的環境(網絡、期刊和行業出版物)中集中廣告努力。我們打算繼續投資於改進我們的銷售和營銷戰略，以推動收入增長。

政府審批

我們提供的航空服務一般是在市政或其他政府所有的房地產上進行的。因此，在我們開展業務的同時，我們有時需要獲得政府實體的某些同意或批准。這些同意和批准通常是租賃協議的形式，就像我們堪薩斯工廠的情況一樣，或者特許權協議的形式，就像我們在紐約的工廠的情況一樣。不能保證我們將以優惠條件獲得進一步的同意或批准，或者能夠以優惠條件續簽現有的同意或批准(如果有的話)。

政府監管

我們受到適用於航空業公司的各種政府法律法規的約束。除其他事項外，這些問題包括遵守聯邦航空管理局的規則和條例，以及與環境問題有關的地方、地區和國家規則和條例。我們相信我們遵守並打算繼續遵守所有適用的政府法規。採用新的法規可能會導致成本增加，並對我們的運營結果產生不利影響，例如，包括最近的新冠肺炎大流行導致的限制航空旅行的新法規。與新冠肺炎疫情相關的新規定可能會導致我們的活動大幅下降，這將對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果我們不能繼續遵守適用的規章制度，或者新的規定導致我們的業務減少，我們的業務可能會受到不利影響。

顧客

在截至2019年12月31日的財年中，四個客户約佔我們收入的54.7%。失去這四個客户中的任何一個都可能意味着收入的大幅下降，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，截至2019年12月31日，這四個賬户約佔應收賬款餘額的73.0%。應收賬款按估計的應收金額列賬，並定期評估應收賬款是否可收回。我們在很大程度上依賴於與這四個客户的業務。

競爭

航空服務業的FBO部門在定價和服務方面都很有競爭力，因為過境的飛機可以從方圓300英里範圍內的許多FBO選項中進行選擇。絕大多數FBO操作員都是獨立的、單一位置的操作員。我們是我們在肯塔基州花園城的設施中唯一的FBO。因此，我們在機場方面沒有直接的競爭。然而，我們面臨着來自其他機場FBO設施在定價和服務方面的競爭壓力，這取決於飛機旅行的靈活性。

我們計劃通過內部開發現有的資源和設施，以及通過潛在的收購其他相關業務來發展我們的業務。我們預計，業務的增長將使我們從供應商那裏獲得更大的購買力，從而降低成本。更低的成本將使我們能夠對一些競爭對手實施更積極的定價政策。我們相信，我們設施中提供的更高水平的客户服務將使我們能夠吸引更多的飛機運輸量，從而與各種規模的其他FBO競爭取得成功。然而，不能保證我們能夠在競爭激烈的航空業中取得成功。

遵守環境法的成本和效果

我們受到各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，包括管理健康和安全要求、向空氣或水中排放污染物、管理和處置危險物質和廢物，以及調查和清理我們或我們的前輩擁有、租賃、運營或使用的受污染場地的責任。其中一些法律和法規要求我們獲得許可證，其中包含的條款和條件對我們向環境排放和排放危險物質的能力施加了限制，並可能定期受到發證當局的修改、續簽和撤銷。如果不遵守適用的環境法律和法規，以及沒有或沒有遵守所需許可證的條款和條件，可能會被處以罰款和處罰。我們打算遵守這些法律法規。但是，我們的運營有時可能不完全符合我們許可證或執照的條款和條件。我們定期審查我們的程序和政策，以符合環境法律和要求。我們相信，我們的運營實質上遵守了適用的環境法律和要求，任何潛在的不遵守行為都不會導致我們承擔重大責任或承擔實現合規的成本。雖然達到和保持遵守環境法律和要求的成本並不是實質性的，但我們不能保證這些成本在未來不會成為實質性的成本。

員工

截至2019年12月31日，我們僱傭了28人，其中24人是全職員工，其中一人是高管。我們所有的人員都受僱於我們在紐約和堪薩斯州的業務。

可用的信息

我們必須遵守修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)的信息要求。因此，我們向美國證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。我們在www.sakeraviation.com上設有一個網站，免費提供我們向SEC提交或提供給SEC的文件，包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書、註冊聲明以及對這些報告的任何修訂。我們的SEC報告可以在我們網站上“投資者關係”選項卡中的“SEC備案”標題下找到。我們網站上的信息不是本報告或我們向美國證券交易委員會提交或提供給證券交易委員會的任何其他報告的一部分。

以下風險因素與我們的運營相關：

我們需要額外的資金來擴大我們的業務。

我們未來可能尋求收購的某些潛在航空服務公司可能接受我們普通股或其他證券的股票作為我們收購的付款。然而，我們認為，大多數人可能更喜歡現金付款，無論是在結賬時支付，還是在結賬後分期付款。不能保證我們的業務將產生足夠的現金流來履行這些收購義務。因此，我們預計需要尋求額外的股權或債務融資，以滿足收購的任何現金需求。任何此類融資都將取決於總體市場狀況以及股票市場對我們業績和潛力的評估。因此，我們不能保證我們將獲得此類股權或債務融資，即使我們這樣做了，我們也不能保證條款會令我們滿意。

新冠肺炎疫情或任何類似的公共衞生威脅都可能對公司的業務、運營產生實質性的不利影響業績和財務狀況，包括這個暫停si在……上面 我們的客户’s 曼哈頓市中心Helip的運營奧爾特.

冠狀病毒爆發或類似的公共衞生威脅，或對此類事件的恐懼，會影響旅行需求、旅行行為或旅行限制，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外，疾病的爆發導致政府加強了限制和監管，並可能擴大到包括隔離我們的人員或無法進入設施或我們的飛機，這將對我們的運營產生不利影響。

2019年12月，我國報告了新冠肺炎冠狀病毒株。世界衞生組織宣佈新冠肺炎為傳染病。美國政府已經實施了一些形式的旅行限制。例如，2020年1月30日，美國國務院發佈了針對中國的4級“請勿旅行”建議，2020年3月，美國政府實施了前往加拿大和歐洲部分地區的旅行限制。美國政府還實施了與新冠肺炎疫情相關的檢疫要求和旅行限制等措施。未來的旅行限制可能會影響我們提供的航空旅行服務的類型。新冠肺炎疫情和公眾對新冠肺炎的恐懼降低了對我們客户服務的需求，截至2020年3月17日，由於持續的新冠肺炎疫情導致需求下降，曼哈頓市中心直升機場的所有觀光旅遊業務都已停止。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的發展，包括新冠肺炎疫情的持續時間和蔓延以及相關的旅行建議和限制，以及新冠肺炎對整體航空旅行需求的影響，所有這些都是高度不確定和無法預測的。如果我們的需求大幅下降，我們的客户在較長一段時間內暫停運營，我們截至2020年12月31日的財年的運營結果將受到實質性的不利影響。

新冠肺炎的爆發可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。

新冠肺炎的全球傳播造成了巨大的波動性、不確定性和經濟混亂。冠狀病毒大流行對我們的業務、運營和財務業績的影響程度是不確定的，並將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷演變的因素，包括：

我們可能會受到經濟增長的不利影響噴氣式飛機的價格，或可獲得性的下降燃料。

我們的運營可能會受到噴氣燃料供應和價格的重大影響。航空燃油價格的大幅上漲很可能會對我們實現和保持盈利的能力產生實質性影響，除非我們能夠將這些成本轉嫁給我們的客户。由於該行業的競爭性，我們是否有能力通過提高税率來轉嫁上漲的燃油價格，這一點是不確定的。同樣，一般而言，燃料價格下降的任何潛在好處都可能被競爭加劇和收入下降所抵消。儘管我們目前預計燃料供應不會大幅減少，但對外國進口原油的依賴，以及政府在航空燃料生產、運輸和營銷方面政策可能發生變化，使得我們無法預測未來的航空燃料供應情況。如果在產油區或其他地方爆發新的敵意或其他衝突，我們的業務以及整個航空業的噴氣燃料供應可能會減少或成本大幅增加，這反過來將對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們可能會因某些關鍵客户的流失或這些關鍵客户無法支付欠我們的款項而受到不利影響。

在截至2019年12月31日的財年中，四個客户約佔我們收入的54.7%。此外，截至2019年12月31日，這四個賬户約佔應收賬款餘額的73.0%。應收賬款按估計的應收金額列賬，並定期評估應收賬款是否可收回。失去我們的任何主要客户，或這些客户無法支付欠我們的款項，都可能導致收入大幅下降，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們可能會因失去或未能延長我們的重要協議而受到不利影響，包括我們與紐約市的特許權協議以及我們對堪薩斯州花園城設施的租賃。

我們的很大一部分業務依賴於我們現有的重要協議，包括我們與紐約市的特許權協議以及我們在堪薩斯州花園城的設施租賃。如果我們失去這些協議，或者如果這些協議到期而沒有續簽或延期，我們可能無法在我們當前的地理市場運營我們的業務。如果我們失去或未能延長這些協議，我們不能保證我們可以簽訂類似條款的新協議，或者根本不能簽訂新的協議。如果我們以不太優惠的條件簽訂實質性協議，或者如果我們不能簽訂新的協議，我們的業務和經營結果將受到實質性的不利影響。

我們的協議( 與紐約市經濟發展公司(The New York City Economic Development Corporation)簽訂的《航空旅行協議》(The Air Tour Agreement) “NYCEDC”)可能會繼續對我們的業務和財務業績以及我們管理公司的業績造成負面影響。

根據空中旅遊協議，我們不能允許我們的租户運營商在週日從曼哈頓市中心的直升機機場進行旅遊航班。我們還被要求確保我們的租户運營商從2015年的水平上減少了20%的旅遊航班總數，從2016年6月1日開始減少了20%，從2016年10月1日開始減少了40%，從2017年1月1日開始減少了50%。此外，自2016年6月1日以來，我們被要求每月向NYCEDC和紐約市議會提交書面報告，詳細説明與2015年相比從曼哈頓市中心直升機機場起飛的旅遊航班數量，以及任何飛越陸地或偏離商定航線的旅遊航班的信息。航空旅行協議的這些條款已經，並可能繼續對我們的業務和經營業績產生不利影響。

恐怖主義行動的持續威脅可能會導致對私人航空的需求減少，從而可能對我們的收入造成不利影響，我們可能無法繼續成功運營。

涉及公共和私人飛機的恐怖行動可能會對我們產生重大不利影響。由於這些行動，個人和企業客户可能會停止使用私人飛機作為交通工具或減少使用這類飛機，或者我們可能會受到繁重的法規的約束，這將對我們的運營結果產生不利影響。在任何一種情況下，我們都將無法維持銷售，也可能無法在成功的基礎上繼續我們的運營。

我們經營的航空服務行業的FBO部門競爭激烈。

我們與全國性、地區性和地方性的FBO運營商競爭。我們的許多競爭對手比我們經營的時間更長，他們擁有更多的財政資源。擁有更多的財力將使這些競爭對手更容易消化燃油價格和其他費用的增加。此外，這些競爭對手可能會在與我們競爭的地區和市場尋求收購，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。因此，我們不能保證我們能夠在我們的行業中成功競爭。

我們作為聯邦調查局的業務受到廣泛的政府監管。

FBO受到廣泛的監管要求，這可能會導致巨大的成本。例如，美國聯邦航空局不時發佈與設施管理、維護和運營有關的指令和其他法規，包括可能出臺的與新冠肺炎大流行相關的緊急法規。此外，我們可能受到政府採購法規的約束，因為這些法規與獲得新協議或續簽或延長與政府實體的現有協議有關。遵守這些要求可能會導致我們產生鉅額支出。建議和制定額外的法律和法規，以及任何我們沒有遵守這些法律和法規的收費，都可能大大增加我們的運營成本，減少整體收入。我們不能保證遵守現有的法律法規或未來頒佈的法律或法規不會對我們的業務和運營結果產生不利影響。如果任何與新冠肺炎疫情相關的緊急規定導致我們暫時停止運營，我們的運營結果和財務狀況都將受到不利影響。

我們必須保持和增加關鍵管理人員和其他人員。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們經理的表現。我們的增長和未來的成功在很大程度上取決於管理層的持續貢獻和我們留住管理層的能力。我們的成功在很大程度上取決於我們的總裁兼首席執行官Ron Ricciardi的持續服務。2019年9月1日，我們與Ricciardi先生簽訂了僱傭協議。初始期限為2019年9月1日至2019年9月1日，不提供自動續簽。失去Ricciardi先生的服務可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。該公司為裏恰爾迪先生的生命提供關鍵人物保險。

我們的成長和未來的成功還取決於其他關鍵人員，以及我們激勵和留住這些人員或聘用其他人員的能力。雖然我們相信我們將能夠留住和聘用合格的人員，但我們不能保證我們將成功地留住和招聘足夠數量的此類人員，以增加收入、保持盈利或成功實施我們的增長戰略。如果我們失去管理層或任何關鍵人員的服務，或者無法留住或聘用合格的人員，我們的業務可能會受到不利影響。

如果我們的員工加入工會，我們的經營成本將會增加，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的員工目前沒有代表參加集體談判協議。有時，我們可能會努力組織我們的員工。我們不能保證我們的僱員將來不會成立工會，特別是如果通過了促進成立工會的立法的話。員工成立工會可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，因為員工成立工會可能導致停工、加薪或其他發展。

在我們無法控制的情況下，最低工資法的變化可能會影響我們的盈利能力。

我們有根據適用的聯邦或州最低工資支付工資率的員工，提高最低工資可能會增加我們的勞動力成本，降低盈利能力。聯邦、州或地方最低工資未來可能會提高，我們可能無法或不願意提高價格以將增加的勞動力成本轉嫁給我們的客户，在這種情況下，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們受到環境法律的約束，這些法律可能會給我們帶來巨大的成本，如果不遵守這些法律，我們可能會受到制裁，並被處以鉅額罰款和費用。

我們受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，包括管理向空氣或水中排放污染物、管理和處置危險物質和廢物的法律和法規，以及調查和清理我們或我們的前輩擁有、租賃、運營或使用的受污染場地的責任。其中一些法律和法規要求我們獲得許可證，其中包含的條款和條件對我們向環境排放和排放危險物質的能力施加了限制，並可能定期受到發證當局的修改、續簽和撤銷。對於不遵守適用的環境法律和法規、未獲得所需許可或未遵守此類許可的條款和條件，可能會被處以罰款和處罰。我們打算遵守所有法律和法規，然而，我們的運營有時可能不完全符合我們許可證的條款和條件。我們定期審查我們的程序和政策，以符合環境法律和要求。我們相信，我們的運營在實質上符合適用的環境法律、要求和許可，任何合規失誤預計不會導致我們承擔重大責任或承擔實現合規的成本。然而，不能保證我們的運營將繼續嚴格遵守適用的環境法律和要求。從歷史上看，實現和保持遵守環境法律、要求和許可證的成本並不重要；然而，我們的業務運營在這些領域存在風險，如果我們不遵守適用的環境法律、法規或許可證，可能會導致民事或刑事罰款或處罰。, 執法行動、第三方對財產損失和人身傷害的索賠、清理財產或支付清理費用的要求和/或責令或限制作業或要求採取糾正措施的監管或司法命令。此外，如果適用的環境法律法規或其解釋或執行在未來變得更加嚴格，我們可能會產生超出目前預期的資本或運營成本，我們的業務和運營結果可能會受到損害。

以下風險因素與我們的普通股有關：

我們的普通股沒有活躍的市場。，這會降低我們普通股的流動性.

到目前為止，我們普通股的交易量一直是零星的和象徵性的。此外，只有數量有限的經紀自營商在交易我們的普通股。因此，我們的普通股幾乎沒有流動性(如果有的話)。我們不能保證一個活躍的交易市場會發展起來。

我們的普通股受細價股規則約束。，這會降低我們普通股的流動性.

美國證券交易委員會(SEC)通過了一套名為“細價股規則”(Penny Stock Rules)的規則，監管經紀自營商交易出價低於5美元的證券。這些規則不適用於在某些國家證券交易所(包括納斯達克證券市場)註冊的證券，前提是交易所提供有關此類證券交易的當前價格和成交量信息。我們的股票沒有在這樣的交易所上市，我們也不希望我們的普通股將來會在這樣的交易所上市。細價股規則要求經紀交易商向客户提交一份由SEC準備的標準化風險披露文件，該文件提供有關細價股以及細價股市場風險的性質和水平的信息。此外，經紀自營商必須向客户提供其他信息。細價股規則亦規定，在進行細價股交易前，經紀交易商必須以書面決定該細價股是適合購買者的投資項目。經紀交易商還必須收到買方對交易的書面協議。這些披露規定的效果，是減低受細價股規則規管的股票在第二市場的交易活動水平，例如我們的股票。

潛在的額外融資、我們認股權證中額外的股票期權和反稀釋條款可能會進一步稀釋我們現有的股東。

截至2020年3月30日，我們的普通股流通股為1,020,135股。如果我們所有已發行的普通股認購權證和期權全部行使，將有1073,463股已發行股票，增長約5.2%。由於額外的股權融資或授予額外的期權而進行的任何進一步發行都可能進一步稀釋我們現有的股東，這可能導致我們普通股的價值下降。

我們的董事會’發行優先股的權利可能會對我們普通股持有者的權利產生不利影響。

我們的董事會目前有權授權發行最多333,306股我們的一個或多個系列優先股，並擁有由我們的董事決定的投票權、股息和其他權利。我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下采取這樣的行動。因此，任何新的優先股系列的持有者都可以被授予投票權，從而降低了我們普通股持有者的投票權。例如，優先持有者可以被授予作為一個單獨類別對合並進行投票的權利，即使合併不會對他們的權利產生不利影響。這一權利如果被授予，將使這些優先股持有人對任何合併提議擁有否決權。或者，這些優先股持有者可以在與我們普通股持有者作為一個類別投票的同時，獲得每股大量投票權，從而稀釋我們普通股持有者的投票權。此外，在合併的情況下，任何新系列優先股的持有者都可以獲得贖回股票的選擇權，以換取現金。這將降低收購我們對潛在買家的吸引力。因此，我們的董事會可以授權發行新系列優先股的股票，以挫敗收購我們公司的提議，否則我們普通股的大多數持有者都會贊成這一提議。

我們的普通股可能不會繼續在場外交易。QB.

我們不能保證我們的普通股將繼續有資格在OTCQB市場(“OTCQB”)上報價。如果我們的普通股停止在場外交易市場(OTCQB)報價，並且不符合在證券交易所(包括納斯達克股票市場)上市的資格，我們的普通股將只在“粉單”交易，這通常提供的市場流動性甚至比OTCQB更低。在這種情況下，股東可能會發現更難交易他們持有的我們普通股的股票，或者更難獲得有關我們普通股市場價格的準確和最新信息。

我們的管理團隊目前擁有有影響力的投票權。

截至2020年3月30日，我們的高管、董事及其家人和同事總共有權投票約333,589股，佔我們已發行普通股1,020,135股的32.7%。因此，由於沒有董事的累積投票，我們的高管和董事目前能夠影響我們所有董事會的選舉。我們公司的管理由我們的董事會控制，董事會目前由三名獨立董事組成，一名董事是一家為我們提供法律服務的律師事務所的執行合夥人，還有一名執行官員/董事。

不適用。

截至2020年3月30日，我們在以下地點租賃辦公和機庫空間：

我們相信我們的空間是足夠的，適合我們眼前的需要。我們未來的行動可能需要額外的機庫空間。截至本報告之時，尚未制定租賃任何額外空間的最終計劃。如果需要額外的機庫空間，我們不能保證這些空間會以商業上合理的條件或根本不存在。

有時，我們可能是一個或多個索賠或糾紛的一方，這些索賠或糾紛可能會導致訴訟。然而，我們目前不是任何重大待決法律程序的當事人，我們的財產也不受任何重大法律程序的約束。

不適用。

第二部分

市場信息

我們的普通股在場外交易市場(OTCQB)報價，代碼是“SKAS”。OTCQB是一項受監管的報價服務，顯示場外股票的實時報價、最後銷售價格和成交量信息。我們的普通股只在有限或零星的基礎上交易，不應被視為已建立的公開交易市場。場外交易報價反映的是交易商內部價格，沒有零售加價、降價或佣金，不一定代表實際交易。

下表列出了OTCQB上報告的過去兩個會計年度普通股的最高和最低收盤價，截至2019年3月1日之前的季度，根據該日期生效的公司反向股票拆分進行了調整。

持有者

截至2020年3月30日，我們普通股的登記持有者約為248人。這一數字不包括普通股的受益所有人，這些人的股票是以各種經紀自營商、結算機構、銀行和其他受託人的名義持有的。

分紅

2019年9月30日，公司發佈公告稱，董事會宣佈派發每股0.5美元的特別現金股息(《股息》)。從2019年11月1日開始，股息將以相等的季度分期付款方式支付給股東，每股0.125美元，末期股息定於2020年8月28日支付。截至2019年12月31日，未來將支付的現金股息總額已在公司資產負債表中應計。

不適用。

前瞻性陳述

這份10-K表格年度報告包含修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預期”以及對未來時期的類似提及來識別。這些陳述可能包括收入預測、壞賬撥備、收入或虧損、資本支出、債務償還、其他財務項目、有關我們未來經營計劃和目標的陳述、收購、資產剝離和其他交易、未來經濟表現陳述、任何前述陳述背後或與之相關的假設陳述，以及歷史事實陳述以外的陳述。

前瞻性陳述是基於我們目前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述涉及未來，它們受到難以預測的固有不確定性、風險和環境變化的影響。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。因此，我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述中的任何一種，因為它們既不是對歷史事實的陳述，也不是對未來業績的保證或保證。可能導致實際結果與前瞻性表述中的結果大不相同的重要因素包括我們的服務和定價、新冠肺炎疫情的影響、總體經濟狀況、我們籌集額外資本的能力、我們獲得收購和運營FBO的各種批准和許可的能力以及本報告第1A項中包含的其他風險因素。

我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述都只是截至發表之日。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們不可能預測所有這些因素或事件。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因，除非法律要求。

概述

我們的長期戰略是通過航空服務業務的增長來增加我們的銷售額。要做到這一點，我們可能會通過戰略收購和改善我們所服務市場的市場滲透率來擴大我們的地理覆蓋範圍和產品供應。我們預計，未來的任何收購或產品供應都將補充和/或增強我們目前的航空服務業務。

如果我們能夠按計劃發展我們的業務，我們預計我們更大的規模將為我們提供更大的供應商購買力，從而降低成本。我們預計，較低的成本將允許採取更積極的定價政策，以對抗一些競爭。更重要的是，我們相信，我們設施中提供的更高水平的客户服務將使我們能夠吸引更多的飛機到我們的設施，從而使我們能夠與不同規模的其他FBO競爭。

財務信息摘要

以下摘要財務數據來自並應與作為本報告一部分提交的綜合財務報表(包括附註)一起閲讀。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

比較結果 為幾年過去了(二零一一年十二月三十一日)9和(二零一一年十二月三十一日)8.

收入

截至2019年12月31日的12個月，收入增長4.0%，達到11,567,725美元，而去年同期收入為11,118,452美元。

在截至2019年12月31日的12個月中，與服務和供應項目相關的收入增長了2.1%，達到約6,600,000美元，而截至2018年12月31日的12個月，與服務和供應項目相關的收入約為6,400,000美元。

截至2019年12月31日的12個月，與航空燃料、航空汽油和相關項目銷售相關的收入增長了6.8%，達到約4,800,000美元，而截至2018年12月31日的12個月，收入約為4,500,000美元。

截至2019年12月31日的12個月，所有其他收入增長5.4%，達到約184,000美元，而截至2018年12月31日的12個月約為174,000美元。

毛利

截至2019年12月31日的12個月，總毛利潤增長13.2%，達到5716,659美元，而截至2018年12月31日的12個月，毛利潤為5,051,761美元。截至2019年12月31日的12個月，毛利率為49.4%，而2018年同期為45.4%。毛利潤的增長與2019年我們直升機場業務的活動水平高於前一年有關。毛利率的增長與2019年來自服務和供應的收入水平上升有關，與上年相比，服務和供應的總體毛利率通常更高。

運營費用

銷售、一般和行政

截至2019年12月31日的12個月，銷售、一般和行政費用(SG&A)總額為4669,097美元，與2018年同期相比增加了109,519美元，增幅為2.4%。

在截至2019年12月31日的12個月中，與我們的FBO業務相關的SG&A約為4,100,000美元，與截至2018年12月31日的12個月相比增加了約100,000美元，增幅為2.4%。截至2019年12月31日的12個月，與我們FBO業務相關的SG&A佔收入的百分比為35.9%，而去年同期為36.5%。運營費用增加的主要原因是與我們直升機場業務活動水平較高相關的成本增加。

截至2019年12月31日的12個月，公司SG&A約為514,000美元，與上年同期相比增加了約13,000美元。

營業收入

截至2019年12月31日的年度營業收入為1,047,562美元，而截至2018年12月31日的年度為492,183美元。與去年同期相比的增長是由更高的毛利潤水平推動的。

折舊及攤銷

截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月，折舊和攤銷分別約為124,000美元和472,000美元。折舊減少的原因是本公司的租賃改進於2018年底全部折舊。

利息收入和費用

截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月，利息收入分別為27,069美元和33,027美元。利息收入減少的主要原因是2018年在直升機港向我們的一位客户發行了應收票據，截至2018年12月31日，該票據已全額支付。截至2019年12月31日的一年，利息支出為7987美元，而2018年同期為17121美元。利息支出減少主要是由於本公司2019年償還了2018年3月發放的銀行貸款。

商譽和其他無形資產的減值

截至2019年12月31日和2018年12月31日，我們擁有75萬美元的商譽。

所得税

截至2019年12月31日的12個月，所得税支出約為39.9萬美元，而2018年同期為19.7萬美元。這一增長歸因於與2018年同期的淨收入相比，2019年的淨收入有所增加。

每股淨收益

截至2019年12月31日的12個月的淨收入為667,644美元，而截至2018年12月31日的12個月的淨收入為311,536美元。

截至2019年12月31日的12個月，基本和稀釋後每股淨收入分別為0.66美元和0.65美元，而2018年同期基本和稀釋後每股淨收入分別為0.30美元。

流動性與資本資源

截至2019年12月31日，我們擁有3597,491美元的現金和3928,872美元的營運資本盈餘。截至2019年12月31日的12個月，我們創造了11,567,725美元的收入，淨收入為667,644美元。截至2019年12月31日的12個月，現金流包括經營活動提供的淨現金1123,862美元，用於投資活動的淨現金87,382美元，以及用於融資活動的淨現金277,638美元。

如2018年3月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中披露的那樣，公司於2018年3月15日與Key Bank National Association(“銀行”)簽訂了貸款協議(“貸款協議”)。貸款協議包括三部分：(I)2,500,000美元收購信貸額度(“關鍵銀行收購票據”)；(Ii)1,000,000美元循環信貸額度(“關鍵銀行定期票據”)；及(Iii)338,481美元定期貸款(“關鍵銀行定期票據”)。

關鍵銀行收購票據的收益將根據日期為協議日期的多次提取繳款票據進行分配，根據該票據，本公司可根據銀行的酌情決定權借入總額高達2,500,000美元的資金，用於本公司收購一個或多個業務實體。在更改條款協議(定義見下文)之前，本公司須就關鍵銀行收購票據項下自發行之日起至2018年9月15日(“轉換日期”)期間的任何未償還本金，按年利率相等於一天期倫敦銀行同業拆息(每日調整)加2.75%計算，連續按月支付利息。

在轉換日期(包括該日期)之前的任何時間，本公司可由本行酌情決定，要求將根據主要銀行收購票據作出的任何貸款轉換為定期貸款，在轉換日期後的48個月內按月連續付款償還，包括應計利息。對於在轉換日期或之前沒有轉換為定期貸款的任何貸款，本公司將被要求在轉換日期後的48個月內開始按月支付本金和利息，在此之後，剩餘的未償還本金和應計利息將到期並應支付。在轉換日期後，主要銀行收購票據項下的所有貸款將按相當於銀行四年資金成本利率加2.5%的年利率計提利息。截至轉換日期，Key Bank收購票據項下沒有到期金額，也沒有金額轉換為定期貸款。

於2018年10月11日及其後經修訂後，本公司與本行訂立新的貸款協議(“變更條款協議”)，修訂了Key Bank收購票據的原有條款。根據更改條款協議，本公司可由本行酌情決定於2020年6月30日(“到期日”)前繼續借款總額高達2,500,000美元，用於本公司收購一個或多個業務實體。更改條款協議要求本公司就任何未償還本金連續按月支付利息，年利率等於4.25%。全部本金餘額，加上所有應計利息，在到期日全額到期。截至2019年12月31日，根據變更條款協議並無到期款項。

Key Bank Revolver票據的收益由銀行酌情決定，使公司能夠借入最多100萬美元用於營運資金和一般公司用途。這一循環信用額度是一張沒有規定到期日的即期匯票。根據Key Bank Revolver票據借入的款項，年息率相當於一天期倫敦銀行同業拆息(每日調整)加2.75%。本公司須按月支付主要銀行轉盤票據項下任何未償還本金的利息，並須應本行要求支付全部結餘，包括本金及所有應計及未付利息及手續費。截至2019年12月31日，Key Bank Revolver票據下沒有到期金額。

關鍵銀行定期票據的收益用於償還之前在PNC銀行280,920美元定期貸款下的未償還金額。截至2019年12月31日，關鍵銀行定期票據項下的所有未償還金額均已償還。

本公司於二零零八年十一月一日與紐約市訂立經營曼哈頓市中心直升機場的特許權協議(“特許權協議”)。根據特許權協議的條款，在任何計劃年度，公司必須支付前5,000,000美元的18%(基於所收集的現金(“毛收入”))和超過5,000,000美元的毛收入的25%(或最低年度保證付款)。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月內，我們分別產生了約1,640,000美元和1,800,000美元的特許權費用，這些費用記錄在收入成本中。

正如2016年2月5日提交給美國證券交易委員會(SEC)的最新8-K表格報告中披露的那樣，該公司和紐約市經濟發展公司(“NYCEDC”)宣佈了減少紐約市直升機噪音和影響的新措施(“空中旅行協議”)。

根據航空遊覽協議(作為我們截至2015年12月31日年度報告的10-K表格的證物)，公司不得允許其租户運營商從2016年4月1日開始的週日從曼哈頓市中心直升機場進行旅遊航班。該公司還被要求確保其租户運營商從2015年的水平上減少允許的旅遊航班總數，從2016年6月1日開始減少20%，從2016年10月1日開始減少40%，從2017年1月1日開始減少50%。此外，從2016年6月1日開始，該公司被要求每月向NYCEDC和紐約市議會提交書面報告，詳細説明與2015年相比從曼哈頓市中心直升機機場起飛的旅遊航班數量，以及任何飛越陸地和/或偏離商定航線的旅遊航班的信息。

航空旅行協議還將特許權協議延長了30個月，導致新的到期日為2021年4月30日。紐約市有兩個為期一年的選項來進一步延長特許權協議。航空旅遊協議還規定，自2017年1月1日起，特許權協議要求該公司向紐約市支付的最低年度保證金減少50%。

這些裁員對公司的業務和財務業績以及它在帝國航空直升機港的管理公司的業務和財務業績都產生了負面影響。帝國航空直升機港由公司前首席執行官、前董事會成員阿爾文·特倫克的子女所有，此前披露的情況是，該公司是由阿爾文·特倫克的子女所有的。阿爾文·特倫克是該公司的前首席執行官和前董事會成員。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月內，本公司與帝國航空產生的管理費分別約為2200,000美元和1,777,000美元，這些費用記錄在行政費用中。該公司和帝國航空公司還為直升機旅遊和就業理事會(“HTJC”)做出了貢獻，該協會代表直升機航空旅遊行業進行遊説，並與市長辦公室進行了討論。特倫克也是HJTC的積極參與者，HJTC由他的孫子管理。我們的董事之一山姆·戈爾茨坦(Sam Goldstein)擔任HJTC副主任。

2018年4月20日，本公司的堪薩斯州子公司與商業銀行簽訂了一輛加油機的購買租賃(以下簡稱《卡車租賃》)。卡車租賃從2018年5月1日開始，為期60個月，利率為LIBOR加416個基點。在卡車租賃結束時，該公司的子公司可能會以1.00美元的價格購買該車輛。

2019年1月15日，該公司的一位客户在直升機機場發出了一份無擔保票據。票據安排該客户支付約276,000美元的應收賬款，到期日為2019年10月31日(經修訂)，利率為7.5%。票據付款將從2019年5月31日開始，分六個月支付。客户在票據上的付款沒有達到分期付款計劃，當客户根據破產法第11章申請破產保護時，公司正在對票據進行修改。公司打算繼續追索票據項下到期的剩餘金額，公司期望票據能夠兑現。

正如2015年7月6日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中披露的那樣，公司與沃倫·A·佩克簽訂了一項股票購買協議，日期為2015年6月30日，根據該協議，佩克先生購買了公司全資子公司菲尼克斯瑞星航空公司的全部股本。協議的細節在該當前報告以及公司於2015年4月11日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中進行了描述。該報告中披露了該公司與沃倫·A·佩克之間於2015年6月30日簽訂的股票購買協議，根據該協議，佩克先生購買了該公司全資子公司菲尼克斯瑞星航空公司的全部股本。該報告以及該公司於2015年4月11日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中介紹了協議的細節。根據本協議，公司於2017年9月收到100,000美元到期，並於2018年9月收到額外付款100,000美元。2019年，該公司接受了佩克先生擁有的獵鷹10號飛機的所有權，作為對27萬美元股票收購價的全部剩餘部分的滿意。本公司擬出售該飛機，並已將其於2019年12月31日在本公司綜合資產負債表上分類為“持有以待出售”。

正如在2019年9月6日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告中披露的，自2019年9月1日起，本公司與Ronald J.Ricciardi簽訂了一份新的僱傭協議(“新協議”)。根據新協議，裏恰爾迪先生將繼續擔任公司總裁兼首席執行官。除其他事項外，新協議規定任期四年，基本工資為20萬美元，隨後每年基本工資的增加由董事會酌情決定。此外，如果公司達到或超過利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的年度運營計劃，裏恰爾迪先生有資格獲得相當於當時適用基本工資的25%的年度獎勵獎金。Ricciardi先生還在執行新協議時獲得了股票獎勵。此外，Ricciardi先生有資格在本新協議的四週年紀念日中的每一天獲得額外的股票獎勵。五項股票獎勵中的每一項均為相當於每次發行之日公司已發行和流通股的股數乘以0.5%的百分之一。此類股票獎勵的發放將按照公司股東批准的公司股權補償計劃進行管理。

我們預計2020年的資本支出約為50,000-100,000美元。

在截至2019年12月31日的12個月中，我們的現金淨增加了758,842美元。在此期間，我們的資金來源和用途如下：

經營活動現金

在截至2019年12月31日的一年中，運營活動提供的淨現金為1123,862美元。這一數額包括與淨收入667644美元有關的業務現金增加以及下列項目的增加：(1)折舊，124,264美元；(2)股票薪酬支出，33,997美元；(3)預付費用和其他流動資產，271,830美元；(4)存款，3,552美元；(5)遞延所得税，31,000美元；(6)應付賬款，49,052美元；(7)應計費用，59,129美元。2019年業務活動提供的現金增加被以下項目抵消：(1)應收賬款、貿易，106267美元；(2)庫存，10339美元。在截至2018年12月31日的一年中，運營活動提供的淨現金為856,258美元。這一數額包括與淨收入311536美元有關的業務現金增加以及下列項目的增加：(1)折舊472,067美元；(2)股票補償支出33997美元；(3)應收賬款貿易，240,586美元；(4)存款，44205美元。(1)折舊，472,067美元；(2)股票補償支出，33,997美元；(3)應收賬款，貿易，240,586美元；(4)存款，44,205美元。2018年業務活動提供的現金增加被下列項目抵銷：(1)存貨，7736美元；(2)預付費用和其他流動資產，34,783美元；(3)遞延所得税，53,000美元；(4)應付賬款，146,903美元；(5)應計費用，3,711美元。

來自投資活動的現金

在截至2019年12月31日的一年中，投資活動中使用的淨現金為87,382美元。這一數額包括應收票據付款87208美元，由購置財產和設備174590美元抵銷。截至2018年12月31日的一年，投資活動提供的淨現金為660,082美元。這一數額包括應收票據付款850264美元，由購買財產和設備190182美元抵銷。

融資活動產生的現金

截至2019年12月31日止年度，用於融資活動的現金淨額為277,638美元，其中112,217美元用於償還應付票據，126,630美元用於支付應計股息，38,891美元用於償還使用權租賃。截至2018年12月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為402,195美元，其中361,379美元用於償還應付票據，175,816美元用於回購和註銷普通股，但被髮行135,000美元的應付票據所抵消。

表外安排

吾等並無與非綜合實體訂立任何交易，而在該等交易中，吾等擁有財務擔保、附屬留存權益、衍生工具或其他或有安排，以致吾等面臨重大持續風險、或有負債或非綜合實體可變權益項下的任何其他義務，為吾等提供融資、流動資金、市場風險或信用風險支持。

關鍵會計估計

對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和判斷。我們持續評估我們的估計，包括與產品退貨、產品和內容開發費用、壞賬、庫存、無形資產、所得税、或有事項和訴訟相關的估計。我們根據經驗和我們認為在當時情況下合理的各種假設作出估計，這些假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

我們認為會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要判斷和估計的關鍵會計政策如下：

應收帳款、貿易

本公司向大中型企業提供產品和服務信貸。該公司信用風險集中，截至2019年12月31日，其應收賬款餘額的73.0%只由四個客户組成。截至2019年12月31日，本公司四個最大賬户的應收賬款分別約為241,298美元(35.6%)，115,864美元(17.1%)，111,149美元(16.4%)和26,523美元(3.9%)。此外，這四個客户約佔我們2019年收入的54.7%。截至2018年12月31日，公司四大賬户的應收賬款分別約為285,350美元(33.7%)、202,080美元(23.8%)、101,678美元(12.0%)和12,671美元(1.5%)。此外，這四個客户約佔我們2018年收入的59.7%。該公司為其中三個應收賬款支付了保證金。應收賬款按預計應收金額列賬。定期評估應收賬款是否可收回，並相應調整壞賬準備。我們根據我們的管理經驗和對客户的瞭解來確定是否值得收藏。

商譽與無形資產

被認為具有無限期壽命的商譽和無形資產不攤銷，而是在每個報告期進行減值審查。我們使用定性因素評估商譽的潛在減值，考慮了各種因素，包括宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素、股價或市值的持續下降以及任何報告單位特定事件。我們在2019年12月31日和2018年12月31日對我們的商譽和無形資產進行了分析。

所得税

遞延税項資產及負債因其財務報表賬面值與其各自税基之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。

遞延税項資產須計入估值津貼，因為某些遞延税項資產很可能在未來期間不會變現。我們在美國(聯邦)以及各個州和地方司法管轄區提交所得税申報單。在大多數情況下，在2016年之前的幾年裏，我們不再接受税務機關對聯邦、州和地方所得税的審查。

基於股票的薪酬

所有股票支付獎勵的股票補償費用均以估計授予日的公允價值為基礎。我們確認這些補償成本超過獎勵的必要服務期，這通常是期權授予期限。

期權估值模型需要輸入高度主觀的假設，包括期權的預期壽命。由於我們的員工股票期權具有與交易期權顯著不同的特徵，而且主觀投入假設的變化會對公允價值估計產生重大影響，管理層認為，現有的模型不一定提供可靠的單一衡量員工股票期權公允價值的方法。

最近採用的會計公告

2016年2月，美國財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-02“租賃”(“ASU 2016-02”)，要求實體在資產負債表上確認租賃資產產生的權利和義務的資產和負債，並提供額外的披露。ASU 2016-02於2019年1月1日對我們生效，我們採用了修改後的追溯方法採用新標準。ASU No.2016-02的採用並未對公司的財務報表產生實質性影響。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

項目8.財務報表

獨立註冊會計師事務所報告

致董事會審計委員會和股東

賽克航空服務公司

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了Saker Aviation Services，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表、截至該年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

會計原則的變化

正如綜合財務報表附註3所述，由於採用ASU第2016-02號“租賃”，該實體於2019年改變了租賃會計方法。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/Kronick Kalada Berdy&Co.P.C.

自2009年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

賓夕法尼亞州金斯敦

2020年3月30日

請參閲合併財務報表附註。

請參閲合併財務報表附註。

請參閲合併財務報表附註。

沒有。

信息披露控制和程序的評估

管理層，包括我們的總裁(首席財務官)和首席執行官(首席執行官)，已經評估了截至本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。根據該評估，截至評估日期，我們的總裁和首席執行官得出結論，披露控制和程序在所有重要方面都是有效的，以確保我們根據交易所法案提交和提交的報告中需要披露的信息(I)在需要時被記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的總裁和首席執行官，以便及時做出關於所需披露的決定。(Ii)我們的總裁和首席執行官認為，披露控制和程序在所有重要方面都是有效的，以確保(I)在必要時記錄、處理、彙總和報告需要披露的信息，並在適當情況下傳達給我們的管理層，包括我們的總裁和首席執行官。

財務報告內部控制的變化

在本10-K表格年度報告所涵蓋的會計年度第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。所有內部控制系統，無論設計和測試得多麼好，都有固有的侷限性，其中包括人為錯誤、規避或忽視的可能性。因此，即使是那些已被確定為有效的內部控制系統，也只能提供合理的保證，確保控制系統的目標得以實現，而不能防止或檢測錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在管理層，包括首席執行官(首席執行官)和總裁(首席財務官)的監督和參與下，我們根據#年的框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一框架下的評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2019年12月31日起有效。

沒有。

第三部分

下表包含截至2019年12月31日與公司董事和高管相關的某些信息：

我們的每一位董事都是在股東年會上選出的，任期至下一屆股東年會或其繼任者被正式選舉併合格為止。我們的高級職員每年都由董事會任命，由董事會酌情決定。

商業歷史

威廉·B·沃赫特爾(William B.Wachtel)-董事、董事會主席

瓦赫特爾先生於2005年3月31日當選為董事和我們的董事會主席。瓦赫特爾先生一直擔任我們的董事長，直到2009年4月8日，他辭去了董事長一職，但仍是董事會成員。2011年10月27日，Wachtel先生再次當選為我們的董事會主席。

Wachtel先生自1984年8月成立以來一直是Wachtel Missry LLP(前身為Wachtel&Missry，LLP，在此之前是Gold&Wachtel律師事務所)的管理合夥人。該律師事務所過去曾為該公司提供過一定的法律服務。他是鼓專業研究所(Drum Major Institute)的聯合創始人，該研究所是一個繼承已故牧師馬丁·路德·金(Martin Luther King，Jr.)遺產的組織。

Wachtel先生的參與對我們的董事會很重要，因為他在法律問題上為公司提供了豐富的諮詢經驗，這為他提供了深度和廣度的經驗，提高了我們駕馭法律和戰略問題的能力，而且因為他與我們一起工作的豐富經驗。

羅納德·J·裏恰爾迪(Ronald J.Ricciardi)-董事、總裁和首席執行官

Ricciardi先生於2018年11月29日被任命為首席執行官，並自2009年3月以來一直擔任我們的總裁。從2004年8月到2006年9月，裏恰爾迪先生還擔任我們的代理首席財務官。自2003年Saker的前身實體成立以來，Ricciardi先生一直擔任該實體的董事，並將繼續擔任當前實體的董事。2006年12月至2010年10月，Ricciardi先生擔任董事會副主席。裏恰爾迪先生於2009年4月至2011年10月擔任董事會主席。

裏恰爾迪先生是一名高級管理人員，在創業型和大型公司擁有豐富的綜合管理經驗。在加入亞利桑那州FBO航空公司之前，裏恰爾迪先生在2000年至2003年擔任P&A Capital Partners，Inc.的總裁兼首席執行官。P&A Capital Partners，Inc.是一家娛樂金融公司，成立的目的是為獨立電影的發行提供資金。從1999年到2000年，裏恰爾迪先生還是高科技服務提供商eturn公司的聯合創始人、董事長和首席執行官，他為該公司制定了整合戰略，就潛在的合併和收購候選人進行了談判，準備了私募材料，並進行了大量的私人、機構和風險資本演示。在百事可樂公司和美國佩裏爾集團的管理生涯結束後，裏恰爾迪先生擔任地區領先消費品公司Clearidge，Inc.的總裁兼首席執行官，負責戰略和組織發展，並領導了一項合併工作，其中包括14筆交易，這使Clearidge，Inc.的收入在四年內增加了兩倍多。

Ricciardi先生的參與對我們的董事會非常重要，因為他在我們的不同職位工作了15年，包括他在我們董事會的服務，再加上他對航空業的瞭解和豐富的管理經驗，所有這些都表明了他對我們的堅定承諾，並使他成為我們董事會的寶貴成員。

薩姆厄爾戈爾茨坦-董事

戈爾茨坦先生於2018年9月21日被任命為董事。

戈爾茨坦自2014年以來一直擔任直升機旅遊和就業理事會(HTJC)副主任，並將繼續擔任該理事會副主任。在此期間，HTJC成功地與紐約市達成和解，使直升機空中旅遊行業得以繼續運營。與此同時，戈爾茨坦在2017年至2018年擔任Kivvit Public Affairs的負責人，並在2008年至2013年擔任紐約最大的高級住房和社會服務機構之一自助社區服務公司(Self Help Community Services)的政府關係總監。

戈爾茨坦先生的參與對我們的董事會非常重要，因為他在擔任HTJC副董事期間積累的人脈和外展技能，以及對當地直升機市場的相應知識，使戈爾茨坦先生能夠就潛在的行動方案向公司提供建議。

馬克·喬多克-導演

喬多克於2015年6月25日被任命為董事。

喬多克自2013年2月以來一直擔任私人投資者。在此之前，他是麥肯錫公司紐約辦事處的顧問和MatlinPatterson Global Advisors的負責人，在那裏他擔任了四家公司的董事會成員。他擁有賓夕法尼亞大學沃頓商學院經濟學學士學位和賓夕法尼亞大學工程與應用科學學院生物醫學應用科學學士學位。

Chodock先生的參與對我們的董事會非常重要，因為他在為公司提供諮詢方面有豐富的經驗，在董事會任職期間擁有豐富的經驗，而且他對航空業有深入而廣泛的瞭解。

羅伊·P·莫斯科維茨(Roy P.Moskowitz)-導演

莫斯科維茨於2015年6月25日被任命為董事。

自2006年9月以來，莫斯科維茨先生一直擔任新學校的首席法務官。1988年至2004年，Moskowitz先生擔任紐約教育機構的法律監督高級職位，包括紐約州教育局、紐約市立大學、第二社區學區和第九區地區總監。

莫斯科維茨先生的參與對我們的董事會非常重要，因為他在分析法律問題方面的豐富經驗使莫斯科維茨先生能夠就潛在的行動方案向公司提供建議，特別是在涉及法律問題的情況下。

家庭關係

我們的董事和高級職員之間沒有家族關係。

其他董事職務

我們沒有任何董事擔任以下公司的董事：(1)擁有根據交易法第12節註冊的證券類別；(2)符合交易法第15(D)節的規定；或(3)根據1940年的投資公司法註冊為投資公司。

道德守則

2006年5月19日，我們的董事會通過了一項道德準則，該準則適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員，以及我們的所有其他員工和董事。我們的道德準則發佈在我們的網站www.sakeraviation.com的“投資者關係”選項卡下，然後是“公司治理”子選項卡下。我們打算根據Form 8-K第5.05項的規定，通過在我們的網站上的“投資者關係”部分張貼此類信息來滿足對我們道德守則某些條款的任何修訂或豁免的任何披露要求。

董事會委員會

董事會有三個委員會：由馬克·喬多克、羅伊·P·莫斯科維茨和塞繆爾·戈爾茨坦組成的審計委員會；由威廉·B·沃切特爾和羅納德·J·裏恰爾迪組成的提名委員會；以及由羅伊·P·莫斯科維茨、馬克·喬多克和塞繆爾·戈爾茨坦組成的薪酬委員會。

拖欠款項第16(A)條報告

僅根據在截至2019年12月31日的財政年度向我們提交的表格3和表格4及其修正案，以及就截至2019年12月31日的財政年度提交的表格5及其修正案，每位董事和高級管理人員都按照交易法第16(A)條的要求及時報告了最近一個財政年度的所有交易，但Wachtel、Chodock和Ricciardi先生除外，他們每人都提交了一份遲提交的表格4，報告了一筆交易，Moskowitz先生還有戈爾茨坦，他晚些時候在表格3上提交了最初的實益所有權聲明，在晚些時候提交了一份表格4，報告了一筆交易。

公司治理

自從我們的董事會在2013年11月6日召開的年度股東大會的委託書中提出這一政策以來，我們的證券持有人向我們董事會推薦被提名人的程序沒有任何變化。

我們的董事會決定，在其審計委員會中，Marc Chodock有資格成為證券交易委員會適用規則中定義的財務專家，Roy P.Moskowitz、Samuel Goldstein和Marc Chodock符合納斯達克股票市場規則中定義的“獨立”。

行政人員的薪酬

下表列出了在截至2019年12月31日和2018年12月31日的財政年度內，我們代表我們就截至2019年12月31日擔任我們高管的人員提供的服務支付的年度和長期薪酬。

薪酬彙總表

截至2019年12月31日的未償還股權獎勵

截至2019年12月31日，沒有未償還的股權獎勵。

2019年董事薪酬表

僱傭協議

正如在2019年9月6日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表格報告中披露的，自2019年9月1日起，本公司與Ronald J.Ricciardi簽訂了一份新的僱傭協議(“新協議”)。根據新協議，裏恰爾迪先生將繼續擔任公司總裁兼首席執行官。除其他事項外，新協議規定任期四年，基本工資為20萬美元，隨後由董事會酌情增加年度基本工資。此外，如果公司達到或超過利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的年度運營計劃，裏恰爾迪先生有資格獲得相當於當時適用基本工資的25%的年度獎勵獎金。Ricciardi先生還在執行新協議時獲得了股票獎勵。此外，Ricciardi先生有資格在本新協議的四週年紀念日中的每一天獲得額外的股票獎勵。五項股票獎勵中的每一項均為相當於每次發行之日公司已發行和流通股的股數乘以0.5%的百分之一。此類股票獎勵的發放將按照公司股東批准的公司股權補償計劃進行管理。

其他敍述性披露

我們不提供固定福利退休或養老金計劃。公司維持一項401K計劃(“401K計劃”)，涵蓋公司所有員工。自2020年1月1日起，該公司改用安全港401K計劃。安全港401K計劃規定，今後，所有員工在第一天就100%獲得所有權。變更前的僱主繳費在五年內按每年20%的比例授予。公司的安全港401K計劃規定，公司將按員工延期的100%至4%的比例匹配每位參與者的貢獻。變更前的僱主匹配比例為員工延期的50%至6%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的一年中，公司對401K計劃的貢獻總額分別約為3.1萬美元和3萬美元。

實益擁有人

下表列出了截至2020年3月30日我們普通股的受益所有權的某些信息：

除非下文另有説明，否則我們每位董事和高級職員的地址是紐約東河6號碼頭南街20號，郵編：10004。

股權薪酬計劃信息

下表列出了截至2019年12月31日根據股權補償計劃授權發行的證券的某些信息。如此提供的唯一擔保是我們的普通股。

我們於2006年12月12日獲得股東批准2005年的Saker Aviation Services，Inc.股票期權計劃，該計劃涉及25萬股我們的普通股。此外，我們於2019年12月5日獲得股東批准Saker Aviation Services Inc.2019年股票激勵計劃，根據該計劃，我們的普通股中有18.5萬股可供獎勵。

2019年2月27日，公司向內華達州州務卿提交了公司章程修訂證書。修正案規定按30股1股的比例對公司已發行普通股進行反向股票拆分(“反向拆分”)。這項修正案還規定將普通股的法定股數減至3333,334股，並將優先股的法定股數減至333,306股(“減持法定股數”)。本公司實施反向拆分和授權減持的意圖此前已在2017年7月13日提交的關於附表14A的最終信息聲明和2017年8月23日提交的當前Form 8-K報告中披露。修正案的生效日期和時間為凌晨12點01分。美國東部時間2019年3月1日為2019年2月27日登記在冊的股東。

某些關係和相關交易

我們的董事會於2007年4月26日通過了一項關於關聯交易的政策和程序，該政策將與關聯交易審批相關的某些職能下放給審計委員會和薪酬委員會。

根據與帝國航空(由我們的前首席執行官Alvin S.Trenk和前董事Alvin S.Trenk的子女擁有)達成的管理協議，公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月內分別產生了約2,200,000美元和1,777,000美元的管理費，這些費用計入行政費用。該公司和帝國航空公司還為直升機旅遊和就業理事會(“HTJC”)做出了貢獻，該協會代表直升機航空旅遊行業進行遊説，並與市長辦公室進行了討論。我們的董事之一戈爾茨坦先生是HTJC的副董事。Trenk也是HTJC的積極參與者，HTJC由他的孫子管理。

2018年2月6日，該公司的一位客户在直升機機場發出了一份通知。該票據計劃由此類客户支付約75萬美元的應收賬款，到期日為2018年10月31日，利率為7.5%。截至2019年12月31日，票據項下到期金額已全部支付。2018年第二季度，特倫克獲得了該客户的控股權。

董事獨立性

我們的董事會根據納斯達克股票市場規則中的定義確定董事獨立性。根據這樣的定義，馬克·喬多克、羅伊·P·莫斯科維茨和塞繆爾·戈爾茨坦都是獨立的。

審計費。Kronick Kalada Berdy&Co.在2019年和2018年為提供專業服務收取的總費用分別約為97,100美元和94,800美元，用於審計我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的會計年度的年度財務報表，以及審查公司這兩個會計年度的Form 10-Q表季度報告中包括的財務報表。

審計相關費用。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年，首席會計師將專業服務歸類為審計相關費用，沒有收取任何費用。

税費。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，首席會計師對歸類為税費的服務收取的總費用分別為15,000美元和0美元。

所有其他費用。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年，首席會計師將服務歸類為所有其他費用，沒有收取任何費用。

審計委員會的政策和程序。董事會審計委員會必須事先批准我們的獨立註冊會計師為我們提供的所有審計服務和允許的非審計服務(包括費用和條款)，但須遵守交易法第10A(I)(1)(B)條所述的非審計服務的最低限度例外，但必須在完成審計之前獲得我們的審計委員會的批准。每年，審計委員會都會批准聘請我們的獨立註冊會計師審計我們的財務報表，包括相關費用，然後再提交上一年的Form 10-K年度報告。在本財政年度開始時，審計委員會將評估獨立註冊會計師的其他已知潛在聘用，包括建議執行的工作範圍和建議的費用，並考慮每項服務在適用法律下是否允許，以及每項非審計服務對獨立註冊會計師獨立於管理層的可能影響，批准或拒絕每項服務。在以後的每一次會議上，註冊會計師和管理層可以提交隨後的服務供批准。通常情況下，這些服務將是收購的盡職調查等服務，而這些服務在年初是不會被知道的。

自2009年12月17日我們的董事會最初授權Kronick Kalada Berdy&Co.聘用Kronick Kalada Berdy&Co以來，根據美國證券交易委員會(SEC)的規則，如果Kronick Kalada Berdy&Co向客户提供的服務沒有得到適當的批准，那麼審計師就不是獨立於審計客户的。自那以來，Kronick Kalada Berdy&Co隨後的每一次聘用都事先得到了董事會審計委員會的批准，這些接觸都沒有利用第10A(I)(1)(B)節中包含的預先批准的最小例外情況。

第六部分

Saker Aviation Services，Inc.及其子公司截至2019年12月31日、2018年12月31日以及截至2018年的每一年度的合併財務報表以及獨立註冊會計師事務所的報告均包括在本文件的“合併財務報表目錄表”中。

沒有。

*隨函存檔

+管理層薪酬計劃或安排

項目16.表格10-K總結

沒有。

簽名

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定的日期以註冊人的身份簽署。

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