美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
x | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至2019年12月31日的財年
或
¨ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託檔案編號:001-33638
國際塔山礦山有限公司。 |
(註冊人的確切姓名 如其章程所規定)
加拿大不列顛哥倫比亞省 | 98-0668474 | |||
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) | |||
西黑斯廷斯街2300-1177號 加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華 (主要執行辦公室地址 ) |
V6E 2K3(郵政編碼) |
|||
註冊人電話號碼,包括區號:(604)683-6332 |
根據該法第12(B)條登記的證券 :
每節課的標題 : | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 : | ||
普通股,沒有面值 | THM | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
根據 法案第12(G)節登記的證券:不適用
勾選標記表示註冊人 是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 -否x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是 -否x
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要 提交此類報告的較短期限)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x 否¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短 期限內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。是 x不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的定義 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興的 成長型公司”。
大型 加速文件服務器¨ | 已加速 文件管理器? |
非加速 文件服務器x | 規模較小的報告公司x | ||
新興 成長型公司? |
如果 是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期,以符合根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是 ¨不是x
根據註冊人的 普通股在2019年6月28日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日) 每股0.56美元的最後一次銷售價格計算,註冊人的非附屬公司持有的有表決權股票的總市值約為5450萬美元 。
截至2020年3月2日,註冊人擁有187,573,671股普通股 流通股。
以引用方式併入的文件
在第III部分特別提及的範圍內,註冊人就附表14A向美國證券交易委員會提交的與註冊人2020年年度股東大會相關的最終委託書的部分 通過引用併入本報告。
目錄
頁面 | ||
第一部分 | ||
項目1 | 業務 | 7 |
第1A項 | 風險因素 | 10 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 21 |
項目2 | 屬性 | 21 |
項目3 | 法律程序 | 30 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
第II部 | ||
第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 31 |
項目6 | 選定的財務數據 | 37 |
項目7 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 38 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 43 |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 60 |
第9A項 | 管制和程序 | 60 |
項目9B | 其他信息 | 60 |
第三部分 | ||
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 61 |
項目11 | 高管薪酬 | 61 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 61 |
項目13 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 61 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 61 |
第IV部 | ||
項目15 | 展品和財務報表明細表 | 62 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 63 |
簽名 | 64 |
請美國投資者注意,有關已測量、指示和推斷的資源以及已探明和可能儲量的估計
國際 塔山礦業有限公司(“我們”、“ITH”或“公司”) 是一家從事礦產收購和勘探的礦產勘探公司。如本表格10-K年度報告 所用,術語“礦產儲量”、“已探明的礦產儲量”和“可能的礦產儲量” 是根據加拿大國家文書43-101-礦產 項目披露標準(“NI 43-101”)和加拿大采礦、冶金和石油學會(“CIM”)-CIM 礦產資源和礦產儲量定義標準所定義的加拿大采礦術語 ,其定義符合加拿大國家文書43-101-礦產項目披露標準(“NI 43-101”)和加拿大采礦、冶金和石油學會(“CIM”)-CIM 礦產資源和礦產儲量定義標準。這些定義與美國證券交易委員會(“SEC”)行業指南7(“SEC行業指南7”)中的定義 不同。根據SEC行業指南7的標準,報告儲量需要“最終”或“可銀行”的可行性研究 ,在任何儲量或現金流分析中使用三年曆史平均價格來指定儲量, 並且初級環境分析或報告必須提交給適當的政府機構。此外,術語 “礦產資源”、“測量的礦產資源”、“指示的礦產資源”和“推斷的 礦產資源”在NI 43-101中定義,並要求由NI 43-101披露;但是,這些術語不是 SEC行業指南7中定義的術語,通常不允許在提交給SEC的報告和註冊聲明中使用。告誡投資者 不要以為這些類別的所有或任何部分礦藏都會轉化為儲量。
“推斷的礦產資源” 存在很大的不確定性,經濟和法律上的可行性也有很大的不確定性。 不能假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分都會升級到更高的類別。根據加拿大 規則,對推斷礦產資源的估計可能不會構成可行性或預可行性研究的基礎,除非在極少數情況下 。告誡投資者不要假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分存在,或在經濟上或 合法開採。
資源中“含盎司”的披露 根據加拿大法規允許披露,如果這種披露包括每類礦產資源和礦產儲量的等級或質量和數量 ;但是,SEC通常只允許發行人報告按SEC標準不構成“儲量”的礦化 ,而不參考單位計量單位。 因此,本報告中包含的信息和本文引用的文件包含對我們的 礦藏的描述,這些描述可能無法與美國公司公開的類似信息相比較,這些信息受美國聯邦證券法及其規則和法規的報告和披露 要求的約束。 因此,本報告和本文引用的文件中包含的信息可能無法與受美國聯邦證券法及其規則和法規的報告和披露 要求的美國公司公開的類似信息相比較。
本年度報告中使用的10-K表格中使用的術語“礦化材料” ,雖然根據SEC行業指南7允許使用,但並不表示SEC行業指南7標準中的“儲量” 。我們不能確定礦化材料的任何部分是否會被確認或轉換為符合SEC行業指南7的“儲量” 。告誡投資者不要假設全部或任何部分礦化材料將得到確認或轉換為儲量,或認為礦化材料可以經濟或合法地開採。
請所有投資者注意,請注意 包含推斷資源的經濟評估
本公司目前持有或擁有收購阿拉斯加一個高級勘探項目(稱為LivenGood黃金項目(“LivenGood黃金項目”或“項目”)權益的 權利)。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有證明的經濟可行性 。該項目的初步評估屬於初步評估,包括“推斷的礦產資源” ,這些資源的存在存在很大的不確定性,在地質上被認為過於投機性,無法對其進行經濟 考慮,從而將其歸類為礦產儲量。不能假設推斷出的礦產資源的全部或 任何部分都會升級到更高的類別。根據加拿大的規定,對推斷出的 礦產資源的估計不能構成可行性或預可行性研究的基礎。目前還不能確定該項目的這種推斷礦產資源是否會實現。告誡投資者不要假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分存在或在經濟上或法律上是可開採的。
1
前瞻性陳述
本Form 10-K年度報告包含 符合1995年美國私人證券訴訟改革法案定義的前瞻性陳述或信息 有關公司未來運營的預期結果和發展、計劃的勘探活動、公司財務資源的充分性以及未來可能發生的其他事件或條件的前瞻性陳述或信息 。前瞻性的 陳述經常(但並非總是)由以下詞語來標識:“預期”、“預期”、“相信”、“ ”打算、“估計”、“潛在”、“可能”和類似的表述,或者 事件、條件或結果“將”、“可能”、“可能”或“應該”(或這些術語的否定的 和語法變體)發生或實現的陳述(或這些術語的否定的 和語法變體),或者 事件、條件或結果“將”、“可能”、“可能”或“應該”(或這些術語的否定的 和語法變體)。這些前瞻性陳述可能包括但不限於有關以下方面的陳述:
· | 公司未來的現金需求,公司在到期時履行財務義務的能力, 以及公司能夠籌集必要資金以繼續運營的能力(如果有的話); |
· | 改進利文古德金礦項目區塊模型或生產計劃的潛力, |
· | 利文古德金礦項目有機會提高回收率或進一步降低成本的潛力; |
· | 公司可能將優化過程的結果包括在 新的或更新的項目可行性研究或任何未來財務分析中的能力,以及此類優化過程的估計成本 ; |
· | 公司有能力將該項目的未來工程研究推進並納入其中 該項目更新了在優化過程中確定的礦山設計、生產計劃和開採概念; |
· | 公司執行工程階段的潛力,該階段將評估和優化項目配置以及 資本和運營費用,包括確定項目的最佳規模; |
· | 公司關於利文古德金礦項目的總體和具體戰略和目標; |
· | 本公司相信,目前尚無任何已知的環境問題會對本公司在該項目進行採礦作業的能力 產生重大影響; |
· | 擴大利文古德金礦項目估計資源的潛力; |
· | 關於利文古德金礦項目的生產決策和任何生產的可能性; |
· | 與利文古德黃金項目相關的開發項目的時間安排和成本以及必要的 許可證和授權發放的決策順序; |
· | 公司對利文古德金礦項目資源質量和數量的估計; |
· | 利文古德金礦項目未來任何勘探項目的時間和成本,以及收到結果的時間 ; |
· | 預計間接開支會減少多少;及 |
· | 未來的一般商業和經濟狀況,包括黃金價格的變化和市場對公開募股的整體情緒 。 |
此類前瞻性陳述反映了公司目前對未來事件的看法,受某些已知和未知風險、不確定性 和假設的影響。許多因素可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述可能明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同 ,包括但不限於:
· | 黃金價格的需求、水平和波動性; |
· | 金融市場的總體狀況,即市場對公開股本、利率和貨幣利率的總體情緒 ; |
· | 一般商業和經濟狀況; |
· | 政府規章和擬議立法(及其修改或解釋); |
· | 債權存在瑕疵,或取得表面權的能力,其中任何一項都可能影響公司的財產權利和債權。 |
· | 公司在利文古德黃金項目和其他活動中以優惠條件獲得必要服務和供應的能力 ; |
2
· | 公司吸引和留住關鍵員工的能力,特別是與利文古德金礦項目任何礦山的許可和開發有關的能力 ; |
· | 公司資源估計的準確性(包括關於規模和品位的估計)以及這些估計所依據的地質、運營 和價格假設; |
· | 開始和完成利文古德黃金項目計劃工作計劃的時間安排; |
· | 收到在利文古德金礦項目進行勘探和開發項目所需的同意、許可和授權的時間和條款,以及公司在安全和經濟高效的基礎上遵守這些條款的能力 ; |
· | 公司與其財產權益出租人及適用的監管機構之間的持續關係; |
· | 公司某些礦物屬性樣品的冶金和回收特徵,以及該等 特徵是否反映了礦牀的整體情況;以及 |
· | LivenGood Gold Project物業的任何礦山的持續開發和潛在建設不需要與本公司確定的重大不同的同意、 批准、授權或許可。 |
如果其中一個或多個風險或不確定性 成為現實,或者潛在的假設被證明是不正確的,實際結果可能與本文描述的結果大不相同。 本列表並未詳盡列出可能影響公司任何前瞻性陳述的因素。前瞻性 陳述是關於未來的陳述,本質上是不確定的,由於各種風險、不確定性 和其他因素,包括但不限於本年報 第一部分第1A項風險因素中討論的因素(通過引用併入本文),以及本報告和 公司其他報告中描述的其他因素,公司的實際業績或其他未來事件或條件可能與前瞻性陳述中反映的大不相同
本年度報告Form 10-K中包含的公司前瞻性陳述 是基於截至本報告日期 管理層的信念、預期和意見。除非法律要求,否則如果情況或管理層的 信念、預期或意見發生變化,公司不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。基於上述原因,投資者不應 將不適當的確定性歸因於前瞻性陳述,也不應過度依賴前瞻性陳述。
關於相似或 相鄰礦物性的注意事項
本10-K表格年度報告包含本公司無權 勘探或開採的鄰近或類似礦產的 信息。敬請讀者注意,本公司於任何該等物業並無權益,亦無權利收購任何該等物業的權益, 鄰近或類似物業的礦藏及其開採或開採的任何結果,並不代表 本公司物業的礦藏,或其開採或開採的任何潛在結果。
3
術語表
以下是本報告中可能使用的某些術語的詞彙表 。
“更改” | 巖石化學或礦物成分的變化,通常由風化或熱液產生 |
“反常” | 偏離預期的或正常的 |
《2017年4月報告》 | 題為“加拿大國家儀器43-101技術報告美國阿拉斯加州利文古德市利文古德金礦項目預可行性研究”的技術報告,日期為2017年4月10日,由NI 43-101項下的某些合格人員編寫,該技術報告根據公司在SEDAR(www.sedar.com)上的簡介進行了備案 |
“作為” | 砷 |
“玄武巖” | 一種深色火成巖,通常突出,顆粒細小,相當於輝長巖 |
“黑雲母” | 一種雲母族的常見造巖礦物 |
“董事會” | ITH董事會 |
“硅質巖” | 一種微晶或隱晶沉積巖,主要由直徑小於30微米的石英互鎖晶體組成 |
“碎裂的” | 用於修飾或説明主要由來自原有巖石或礦物的碎屑組成的巖石或沉積物,並從它們的發源地運出一段距離;也指這種巖石的質地。 |
“釐米” | 釐米 |
“普通股” | ITH資本中無面值的普通股於本協議生效之日組成 |
“企業集團” | 碎屑巖一種粗粒碎屑沉積巖,由直徑大於2毫米的圓形到亞角形碎屑組成,鑲嵌在細粒的沙子或粉砂基質中,通常由碳酸鈣、氧化鐵、二氧化硅或硬化粘土膠結 |
“烏鴉” | Corvus Gold Inc.,一家根據不列顛哥倫比亞省法律存在的公司,於2010年8月從公司剝離出來 |
“變形” | 巖石褶皺、斷層、剪切、擠壓或伸展過程的總稱,指各種地力作用下巖石的褶皺、斷裂、剪切、擠壓或伸展過程 |
“存款” | 通過充分的鑽探、挖溝和/或地下工作在物理上圈定的礦化體,並發現含有足夠的平均金屬品位,以保證進一步的勘探和/或開發支出。除非最終的法律、技術和經濟因素得到解決,否則這樣的礦牀不符合可商業開採的礦體或儲量或礦石的資格。 |
“鑽石鑽” | 一種旋轉鑽頭,其切割是通過磨損而不是衝擊來完成的。切割頭上鑲有鑽石,並附着在中空長杆的末端,水通過中空杆泵送到切割面。鑽頭切割出一塊巖芯,巖芯被回收成直徑一英寸或更大的長圓柱形部分。 |
“蘸水” | 地層或任何平面要素與水平方向的夾角,垂直於走向並在垂直平面內測量 |
“堤壩” | 一種橫穿相鄰巖石結構或切割塊狀巖石的板狀火成巖 |
“導演” | ITH董事會成員 |
“散播” | 細小的礦物顆粒散落在周圍的巖石上。 |
“表觀遺傳” | 晚於圍巖礦藏的屬於或關於晚於圍巖礦藏的礦藏的 |
“克/噸” | 每公噸克 |
“輝長巖” | 一組深色的基性侵入火成巖--大致相當於玄武巖 |
4
“年級” | 相對於其它成分,在特定數量的巖石中含有特定數量的礦石或礦物 |
“主持人” | 一種比引入其中或在其中形成的巖石或礦物更古老的巖石或礦物。 |
“主持人搖滾” | 礦體,礦體作為其他巖石或礦藏或任何礦藏所在巖石的寄主的一塊巖石 |
“熱液” | 與巖漿成因的熱的水溶液有關的術語,它可以在溶液中輸送金屬和礦物。 |
“闖入” | 巖漿在原有巖石中侵位的過程,即巖漿活動。另外,這樣形成的火成巖 |
“侵擾性” | 侵入的,侵入的屬於或關於侵入的,包括侵入過程和如此形成的巖石 |
“千克” | 千克 |
“公里” | 公里 |
“礦脈” | 地下的金屬礦脈。 |
“m” | 米 |
“嗯” | 毫米 |
“鎂合金” | 指的是主要由黑色鐵鎂礦物組成的火成巖,也指那些礦物 |
“巖漿” | 自然形成的熔巖物質,產生於地球內部,能夠侵入和擠壓,火成巖通過凝固和相關過程從這些物質中衍生出來 |
“巖漿” | 巖漿的,與巖漿有關的,或源自巖漿的 |
“海量” | 指礦藏,尤指硫化物,其特點是礦石集中在一個地方,而不是分散的或脈狀的礦牀 |
“礦產儲備” | 經測量和/或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分。它包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失準備金,並由適當的預可行性或可行性研究界定,其中包括採用“修正因子”(NI 43-101中定義為將礦產資源轉化為礦產儲備的考慮因素)。這些因素包括但不限於採礦加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。這類研究表明,在報告時,採掘是合理的。必須説明確定礦產儲量的參考點,通常是礦石運往加工廠的參考點。重要的是,在所有參考點不同的情況下,例如對於可銷售的產品,都要包括一條澄清的聲明,以確保讀者充分了解正在報告的內容。公開披露礦產儲量,必須有預可行性研究或者可行性研究證明。 |
“礦產資源” | 地殼中或地殼上具有經濟價值的固體物質的集中或賦存狀態,其形式、等級或質量和數量對最終的經濟開採有合理的前景。礦產資源的位置、數量、品位或質量、連續性和其他地質特徵是根據具體的地質證據和知識(包括取樣)知道、估計或解釋的。 |
“礦化” | 巖石中金屬及其化合物的濃度 |
“NI 43-101” | 加拿大證券管理人的國家文件43-101,題為“礦產項目的披露標準” |
“NSR” | 冶煉廠淨收益 |
“紐約證券交易所美國人” | 紐約證券交易所美國證券交易所(前身為紐約證券交易所MKT和美國證券交易所) |
“蛇綠巖” | 一種鎂鐵質和超鎂鐵質火成巖的組合,範圍從細碧巖和玄武巖到輝長巖和橄欖巖,總是由後期變質作用衍生而來,其起源與地槽發育的早期階段有關 |
5
“RC” | 一種鑽井方法,通過空氣或鑽井液將鑽頭產生的巖屑從鑽頭工作面衝到地面,以便收集和分析。 |
“某人” | 銻 |
“沉積” | 關於或含有沉澱物(通常是風、水或冰以鬆散的形式層層輸送和沉積的固體碎屑物質),或由沉澱物形成的。 |
“窗臺” | 平行於圍巖平面結構的板狀火成巖侵入體 |
“罷工” | 結構表面所走的方向 |
“表格” | 指具有比第三維大得多或更長的兩維的地貌特徵,或具有平坦表面的地貌特徵,如高原 |
“加拿大税法” | 所得税法(加拿大) |
“構造” | 與構造學中所涉及的力或由此產生的結構有關的。 |
“構造學” | 地質學的一個分支,研究地球外部的廣泛結構,即主要的構造或變形特徵及其關係、起源和歷史演變 |
“多倫多證券交易所” | 多倫多證券交易所 |
“超鎂鐵質” | 指主要由鎂鐵質礦物組成的火成巖 |
“脈” | 一種斷層或其他裂縫的表生礦物充填物,呈板狀或片狀,通常伴隨着寄主巖石的相關交代;也指這種形式和成因的礦藏 |
“火山碎屑” | 用於修飾或説明碎屑巖含有任何比例的火山物質,而不考慮其來源或環境 |
名稱的使用
在本年度報告表格10-K 中,除文意另有所指外,術語“我們”、“ITH”、“國際塔山”、“公司”或“公司”均指國際塔山礦業有限公司及其子公司。
通貨
除非另有説明,本年度報告 中的10-K表格中的所有美元金額均以美元表示。對加元的引用指的是加拿大貨幣。
6
第一部分
項目1.業務
概述
ITH 是一家從事礦產資產收購和勘探的礦產勘探公司。本公司目前持有或有權獲得阿拉斯加一個高級勘探項目的權益,該項目被稱為“LivenGood Gold 項目”或“項目”。公司正在對LivenGood黃金項目進行優化,如下所述 。公司尚未開始從礦牀中提取礦化的準備工作或達到商業生產。 公司在其LivenGood金礦項目中擁有100%的權益,該項目目前的礦產資源量 為4.97億噸,平均品位為0.68克/噸(1084萬盎司),指示噸為2800萬噸,平均品位為0.69克/噸(62萬盎司),推斷噸為5300萬噸,平均品位為0.68克/噸(62萬盎司)。 該項目目前的礦產資源量為4.97億噸,平均品位為0.68克/噸(1084萬盎司),推斷噸為5300萬噸,平均品位為0.68克/噸(1084萬盎司)。本公司發佈了2017年4月報告中概述的預可行性研究結果,根據每盎司1,250美元的金價 將項目的部分礦產資源轉換為3.78億噸的探明儲量,平均品位為0.71克/噸(862萬盎司),可能儲量為1400萬噸,平均品位為0.72克/噸(353,000盎司)。本公司目前計劃的所有工作都旨在維護利文古德黃金項目必要的環境基準活動 ,並將重點放在項目優化機會上,包括2017年4月報告中確定的機會 。有關LivenGood黃金項目和當前活動的更完整説明 載於本10-K表格年度報告的第一部分第2項和第二部分第7項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 。
自2006年以來,公司主要專注於通過股權、購買、租賃或 期權(主要來自盎格魯黃金阿散蒂(美國))收購和勘探阿拉斯加和內華達州的礦產資產。Explore Inc.(“AngloGold”)在2006年8月4日完成的一項交易中)在阿拉斯加(LivenGood Gold Project、Terra、LMS、BMP、Chisna、Coffee Dome、West Tanana、Gilles、West Pogo、Cariou、BlackShell和South Estelle)和內華達州(北牛蛙和彩繪山)的一些礦產資源中擁有權益,該公司認為 具有藴藏大量貴金屬或賤金屬的潛力自2008年初以來,公司的主要重點一直是利文古德金礦項目的勘探和推進,其大部分資源都用於此目的。二零一零年八月,ITH進行了一項公司分拆安排交易,據此將項目以外的所有礦產財產權益 轉讓給Corvus,並將Corvus分拆為一家獨立和獨立的上市公司。自該交易 完成以來,公司持有的唯一礦產資產一直是利文古德黃金項目,本公司 一直專注於利文古德黃金項目正在進行的勘探和潛在的開發。
ITH的總部和主要行政人員地址位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華2300温哥華西黑斯廷斯街1177號,郵編:V6E 2K3,其註冊和記錄辦事處位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華2400號瑟洛街745號,郵編:V6E 0C5。
2019
利文古德金礦項目開發
於截至2019年12月31日止年度及截至本年度報告10-K表之日,本公司繼續評估在優化黃金回收及降低項目建礦及營運成本方面有潛力的機會 。聘請了外部顧問 進行額外的冶金測試和工程設計,包括確認流程圖。2019年在温哥華SGS加工了約2,000 公斤冶金複合材料,以評估最佳磨礦粒度,並確定是否應對礦體的不同區域採用不同的回收參數。BBA Inc.(“BBA”)的工程公司 被聘請繼續指導冶金項目。在2019年,該公司還完成了推進支持未來許可所需的環境 基線工作的工作。
7
更換導演
2019年5月30日在不列顛哥倫比亞省温哥華舉行的2019年年度股東大會上,約翰·埃利斯和託馬斯·歐文先生沒有競選連任董事, 股東將董事會規模定為7人。
其他發展
於2019年,本公司購買了受Griffin租約約束的受Griffin租約約束的專利採礦權利的不可分割 40%權益(見項目2),導致本公司實際上 擁有LivenGood黃金資源該部分的直接權益。
2020
展望
2019年11月6日,董事會批准了2020年260萬美元的預算。2020年工作計劃將以公司以前的冶金研究為基礎,繼續 定義和完善項目流程圖。BBA將被保留,繼續指導冶金項目。工作計劃 還將推進水文和廢石地球化學表徵等關鍵領域的基線環境數據收集, 支持未來的許可,並促進社區參與。
本公司對戰略聯盟 持開放態度,以幫助支持該項目的未來發展,同時考慮所有其他合適的融資選擇。黃金資源的規模 、項目的有利地理位置以及公司久經考驗的團隊是公司 吸引具有長期發展視野的戰略合作伙伴的部分原因,該戰略合作伙伴瞭解項目對金價的高度槓桿率 。
監管、環境和社會事務
該公司目前提議的所有勘探項目都在阿拉斯加州。在阿拉斯加,低影響、初期的地表勘探,如水系沉積物、土壤和 巖屑取樣不需要任何許可。阿拉斯加州需要APMA(Alaska Placer Mining Application)勘探許可證 才能進行所有實質性的地表幹擾,如挖溝、築路和鑽探。這些許可證由相關的 州和聯邦機構審核,這些機構可以對提議的工作計劃進行評論並要求對其進行具體修改,以最大限度地減少對環境的影響。 重大騷亂的許可過程通常需要30天的處理時間,所有工作都必須進行擔保。 公司目前擁有目前計劃在阿拉斯加進行的勘探活動的所有必要許可。儘管 公司在及時處理APMA許可證方面從未遇到過問題,但不能保證不會出現許可證審批延遲 。
ITS成立了一個技術委員會, 該委員會通過了一份正式的書面章程。正如其章程所述,技術委員會的總體目標是協助 董事會履行其監督責任,即公司繼續致力於改善環境,並確保活動和設施以安全和環保的方式運行和維護,以反映公司可持續發展的理想和原則。 該委員會的總體目標是協助董事會履行其監督職責,即公司繼續致力於改善環境,確保活動和設施以安全和環保的方式運營和維護,以體現公司的可持續發展理想和原則。技術 委員會的主要職能是監督、審查和監督公司項目的技術方面,如 以及監督與健康、安全、社區關係和環境相關事項相關的政策、標準和計劃。 技術委員會還向董事會提供建議,並就健康、 安全、社區關係和環境相關問題向董事會提出建議,供董事會審議。
儘管沒有具體的政策規定,但 該公司努力在其礦產項目所在的當地社區發揮積極影響,不僅通過適當的捐款和供應為這些社區的福利做出貢獻,而且在適當的時候僱傭當地工人 協助正在進行的勘探項目。本公司認為與當地社區建立並維持牢固的關係 對於其繼續在該等地區經營及協助該等地區的採礦業務最終發展 (如有)的能力至為重要,本公司非常重視從參與任何特定地區開始便開始及培育該等關係 。
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公司結構
ITS是根據公司 法案(不列顛哥倫比亞省),名稱為“Ashnola Mining Company Ltd.”1978年5月26日。ITS的名字是 ,改成了“塔山礦業有限公司”。1988年6月1日,隨後更名為“國際塔山礦業有限公司”(International Tower Hill Mines Ltd.)。1991年3月15日。ITS已過渡到,現在由商業公司法 法案(不列顛哥倫比亞省)。2005年11月15日,本公司股東決議修訂本公司章程 ,將其法定股本從無面值的2000萬股普通股增加至5億股無面值的普通股 。這一增長從2006年4月20日起生效。
ITS有三個重要子公司:
· | 塔山礦業公司(“TH阿拉斯加”),一家於2006年6月27日在阿拉斯加註冊成立的公司,持有公司在阿拉斯加的大部分礦產,由ITH 100%擁有; |
· | Tower Hill Mines(US)LLC是一家有限責任公司,於2006年6月27日在科羅拉多州成立, 承接公司的行政和人事職能,由TH阿拉斯加全資擁有;以及 |
· | LivenGood Placers,Inc.,1998年6月11日在內華達州註冊成立的公司, 持有阿拉斯加的某些物業,由TH Alaska 100%擁有。 |
下面的公司圖表列出了ITH的所有主要子公司 :
競爭
ITS是一家勘探階段公司。 公司與其他礦產資源勘探和開發公司在融資、技術專長和收購 礦產方面展開競爭。與該公司競爭的許多公司都擁有更多的財政和技術資源。因此, 這些競爭對手可能會在收購、勘探和開發礦產方面投入更多資金。這項 競爭可能會對本公司為進一步勘探提供資金以及獲得本公司開發其礦產所需的融資的能力造成不利影響 。
原材料和熟練員工的可獲得性
公司業務的方方面面 都需要專業技能和知識。這些技能和知識包括地質學、鑽探、後勤規劃、 可行性研究準備、礦山許可、建設和運營、融資和會計等領域。自2006年年中開始目前的運營以來,公司已經找到並留住了合適的員工和顧問,並相信未來將 繼續這樣做。
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公司開展業務所需的所有原材料均可通過加拿大和美國的正常供應或商業簽約渠道獲得 。自2006年年中開始在利文古德金礦項目進行勘探活動以來,該公司已經能夠 獲得實施其預期項目所需的適當人員、設備和供應。雖然前幾年在採購鑽探設備或服務、經驗豐富的鑽探人員和及時的化驗實驗室服務方面遇到了困難 ,但最近礦產勘探業務的整體放緩導致更多的設備和服務被及時提供 。因此,公司認為在可預見的將來不會出現所需人員、 設備或用品短缺的情況。
員工
截至2019年12月31日,公司 有三名員工。該公司還使用具有特殊技能的顧問協助項目評估、 工程、社區參與和投資者關係以及公司治理的各個方面。
季節性
由於該公司的礦產勘探活動 發生在阿拉斯加,因此其業務是季節性的。由於北方氣候,利文古德金礦項目的勘探工作可能會因積雪過多和氣温過低而受到限制 。一般而言,地面採樣工作僅限於5月至9月,地面鑽探工作僅限於3月至11月,儘管一些地點提供了全年勘探作業的機會,而其他地點,如道路可達的濕地區域,可能只有在冬季冰凍的情況下才能進行勘探。
可用的信息
ITS在www.ithmines.com上設有互聯網網站。 公司在以電子方式向證券交易委員會和證券交易委員會提交或提供這些材料後,在合理可行的情況下,儘快通過其網站的投資者部分免費提供其10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13或15(D)節提交或提供的對這些報告的所有修訂。 該公司通過其網站的投資者部分免費提供其10-Q表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表格的當前報告以及根據交易法第13或15(D)節提交或提供的這些報告的所有修正案。在電子文檔分析和檢索系統(SEDAR)上提交的新聞稿、材料變更報告和其他報告 。公司的SEC文件可從SEC的網站www.sec.gov獲得,該網站包含報告、委託書和信息聲明以及有關電子文件的發行人的其他信息 。公司的SEDAR文件可從SEDAR的互聯網網站www.sedar.com 上的公司簡介中獲得。這些網站的內容不包含在本報告中,對這些網站的 URL的引用僅作為非活動文本引用。
第1A項。危險因素
除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息外,您還應仔細考慮以下 風險因素。這些風險因素 都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,也可能對我們普通股投資的價值產生重大不利影響 。下面描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。其他 我們目前沒有意識到或我們目前認為不重要的風險也可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。 我們不能向您保證我們將成功應對這些風險或存在其他可能影響我們業務的未知 風險。
與我們的業務相關的風險
我們 的成功取決於LivenGood黃金項目,這是我們唯一的項目 ,正如2017年4月的報告所預期的那樣,該項目在當前的黃金市場上不具有商業可行性。
我們目前唯一的資產是我們的LivenGood 金礦項目,該項目正處於勘探階段。2017年4月的報告顯示,該項目在每盎司1,250美元的黃金價格下產生的正回報微乎其微 。該公司需要在持續的一段時間內看到更高的金價,才能使項目 具有商業可行性。雖然管理層正在探索2017年4月報告中確定的優化和降低項目成本的機會,但不能保證任何此類努力都會成功,不能保證任何優化機會或成本節約真的會實現,也不能保證黃金價格會充分上漲並持續足夠長的時間 ,以保證做出開發項目的決定。( =不能保證將實現任何程度的礦石儲量回收 ,或任何已確定的礦藏是否符合可合法和 經濟開採的商業可開採礦體的資格。如果我們無法確定商業上可行的礦藏或從此類礦藏中提取有利可圖的礦物,如果項目沒有開發,或者項目受到惡化、破壞或重大 延遲的影響,我們可能永遠不會產生收入,我們的股東可能會損失全部或大部分投資。
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雖然我們可能成功勾勒出可能提高項目經濟性的潛在優化方案 ,但不能保證任何此類優化方案 都能真正納入項目中。
儘管對項目迄今的預可行性測試 工作的審查表明,有可能進一步優化項目的特定參數,並且 此類優化可能會降低項目的資本成本和運營成本,但不能保證可以實現此類 優化,也不能保證可以更改任何修訂後的項目 配置的範圍、大小、規模和參數以納入優化結果。即使此類優化測試工作表明優化將改善項目的資本 或運營成本,也可能無法重新調整項目規模以利用優化流程的全部或任何部分,因此可能無法從進行的優化工作或研究中獲得任何好處 。如果我們不能實際納入優化結果,我們的業務將受到重大不利影響, 我們的股東可能會損失全部或大部分投資。
我們有虧損的歷史,預計 未來還會繼續虧損。
我們 自成立以來一直虧損,沒有任何運營收入,我們預計在可預見的未來將繼續虧損。我們尚未開始利文古德黃金項目的商業生產,我們也沒有其他礦藏。 我們沒有運營收入,在我們能夠(如果有的話)能夠 開始利文古德黃金項目的生產之前,我們預計不會從運營中獲得收入。我們將繼續蒙受運營虧損,直到利文古德黃金項目開始 產生足夠的收入為持續運營提供資金,這是無法保證的。該項目目前處於勘探 階段,如2017年4月報告所預期,在當前黃金市場上並不具有商業可行性。我們的活動 可能不會帶來有利可圖的採礦業務,我們可能無法在利文古德黃金項目建立採礦業務或有利可圖地生產 金屬。
我們是一家勘探階段公司 ,在我們的物業中沒有生產金屬的歷史。任何未來的收入和利潤都是不確定的。
我們 沒有開採或精煉任何礦產品或金屬的歷史,利文古德黃金項目目前也沒有生產。 不能保證利文古德黃金項目將成功投產、生產商業 數量的礦物或以其他方式產生運營收益。將物業從勘探階段推進到開發和商業生產需要大量資金和時間,並將取決於進一步的可行性研究、許可要求和 礦山、加工廠、道路以及相關工程和基礎設施的建設。我們將繼續虧損,直到 這樣的時間(如果有的話),因為我們的採礦活動成功地達到了商業生產水平,併產生了足夠的收入來 為持續運營提供資金。我們不能確定未來是否會從任何來源獲得收入、盈利或提供投資回報 。
我們將需要額外的資金 為勘探提供資金,並在有保證的情況下為開發和生產提供資金。如果無法獲得額外融資,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大 不利影響,並可能給我們持續經營的能力帶來不確定性 。
將 物業從勘探階段推進到開發階段需要大量資金和時間,如果有,則需要完成可行性研究、礦山許可和建設、處理 工廠、道路以及其他相關工程和基礎設施,才能成功地將物業投入商業生產 。本公司目前沒有足夠的財政資源 或營運現金流來源自行承擔完成許可程序及(如作出生產決定) 在LivenGood金礦項目建造礦山。許可程序的完成以及利文古德黃金項目的任何礦山建設 將取決於本公司是否有能力通過出售其股權證券獲得融資、 建立合資企業或戰略聯盟關係、獲得鉅額債務融資或尋找其他融資方式。 不能保證本公司將以有利的條款成功獲得所需的融資,或者根本不能保證成功獲得所需的融資。即使 如果勘探結果令人鼓舞,本公司也可能無法獲得足夠的融資來進行進一步勘探,這可能是確定是否存在商業可開採礦藏所必需的 。
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我們 未來獲得額外融資的能力將取決於一系列因素,包括當前的資本市場 狀況、國家和全球經濟狀況、我們的業務表現以及黃金和其他貴金屬的價格 。近年來,全球資本市場受到金融機構鉅額虧損的不利影響。 如果不能以有利的條件或根本不能獲得此類額外融資,可能會導致進一步的採礦作業或勘探和開發的延遲或無限期推遲,並可能導致我們在LivenGood Gold 項目中的權益部分或全部喪失。
資源 勘探是一項投機性很強的業務,某些固有的勘探風險可能會對我們的業務產生負面影響 。
我們的長期成功取決於我們識別利文古德金礦項目的礦藏的能力,以及我們可能收購的其他資產(如果有的話),這些資產隨後可以開發成商業上可行的採礦業務。資源勘探是一項投機性很強的業務,涉及高度風險,包括(其中包括)由於未能發現礦藏和發現礦藏而無利可圖的努力,這些礦藏雖然存在,但在當時的市場條件下,規模和品位都不足以從生產中獲利。通過鑽探和分析建立已探明和可能的礦產儲量、開發提取金屬的冶金工藝,以及 在任何選定的採礦地點發展采礦和加工設施及基礎設施,都需要大量支出。雖然大型礦化礦牀的發現可能帶來重大利益,但不能保證發現足夠數量的礦物以證明商業運營是合理的,也不能保證開發所需的資金能夠及時獲得。本公司可能收購或發現的礦物的適銷性 將受到本公司無法控制的眾多因素的影響 ,無法準確預測。這些因素包括市場波動、磨礦設施的鄰近和產能、 礦物市場和加工設備,以及政府法規,包括與價格、税收、特許權使用費、土地使用、礦物進出口和環境保護有關的法規。這些因素的確切影響無法準確 預測,但這些因素的組合可能會導致公司無法獲得足夠的投資資本回報。
礦物 資源估算基於解釋和假設,在實際條件下可能不準確或產量低於當前估算的礦產產量 。這些估算中的任何重大變化都將影響將物業投入生產的經濟可行性 。
我們報告中包含的 礦產資源量估計僅為估計值,不能保證任何特定水平的礦產回收率確實會實現,也不能保證已確定的儲量或資源是否符合可商業開採的 (或可行)礦牀的條件,可以合法和經濟地開採。礦產資源和礦產儲量的估算是一個主觀過程,礦產資源和礦產儲量估算的準確性取決於現有數據的數量和質量、統計計算的準確性以及在解釋現有的工程和地質信息時使用的假設和作出的判斷。任何礦產資源或礦產儲量估計都存在重大不確定性, 實際遇到的礦量和礦牀的經濟可行性可能與本公司的估計存在重大差異。 此外,最終開採的礦化品位可能與鑽探結果顯示的不同,這種差異可能是實質性的 。由於我們尚未開始實際生產,利文古德金礦項目的礦化估算,包括礦產資源量估算 可能需要調整或下調,這些調整或修訂可能是實質性的 。
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在 礦石實際開採和加工之前,礦產資源、礦產儲量和礦化等級必須僅視為估計 。最終開採的礦石品位(如果有的話)可能與任何預可行性或最終可行性研究和鑽探結果所示的品位不同。不能保證在小規模實驗室測試中回收的礦物會在現場條件下的大規模測試中或在生產規模操作中複製。黃金市場價格持續下跌 可能會使我們的部分或全部礦產資源變得不經濟,並導致報告的礦化量減少或對我們作出的商業可行性決定產生不利影響 。礦化估計、品位、剝離 比率、回收率或我們開採此類礦化能力的重大變化可能會影響項目的經濟可行性和我們LivenGood金礦項目的價值 。我們報告中描述的估計資源不應解釋為對我的生命或未來運營的盈利能力的保證。估計的礦產資源和礦產儲量可能需要根據適用商品價格的變化、進一步的勘探或開發活動或實際生產經驗進行重新估計 。這 可能對礦化量或礦化等級的估計、估計回收率或影響礦產資源或礦產儲量估計的其他重要 因素產生重大不利影響。黃金、白銀或賤金屬的市場價格波動, 生產成本增加或採收率降低或其他因素可能導致在特定地點或多個地點開發任何特定儲量不經濟或無利可圖 。減少估計儲量可能需要對受影響採礦資產的投資進行重大減記,並增加攤銷、復墾和關閉費用。礦產資源不是礦產 儲量,不能保證任何礦產資源最終會被重新分類為已探明或可能的儲量。礦產 不是礦產儲量的資源不具有經濟可行性。
在報告儲量和資源方面,美國和 加拿大的做法存在差異。
我們的 儲量和資源估計值不能直接與受SEC報告和披露要求約束的備案文件中的儲量和資源估計值進行比較。 因為我們根據加拿大的做法報告儲量和資源。這些做法不同於 在提交給SEC的報告和其他材料中報告儲量和資源估計的做法。加拿大的慣例是報告已測量、 指示和推斷的礦產資源(以及在某些情況下,未測量、指示或推斷的礦產資源,但目標是進一步勘探的礦藏),這通常不允許 美國發行人在提交給證券交易委員會的披露中披露。在美國和加拿大,礦化可能不會被歸類為“儲量”,除非 在確定儲量時已確定礦化可以經濟合法地生產或提取。告誡美國投資者,不要以為所有或任何部分已測量、指示或推斷的礦產資源都會轉化為儲量。
此外,“推斷的礦產資源” 對於它們的存在以及它們是否可以合法或經濟地開採有很大的不確定性。根據加拿大法規,“含盎司”的披露 包括每類礦產資源和礦產儲量的品位或質量 以及數量;然而,SEC只允許發行人報告“資源” 的位置、噸位和品位,而不參考單位計量單位。
因此, 我們報告中包含的有關礦化、儲量和資源描述的信息可能無法與遵守SEC報告和披露要求的美國公司公佈的 信息相媲美。
增加的 成本可能會影響我們將項目投入生產的能力,而且一旦投產,我們的財務狀況也會受到影響以及 盈利能力。
管理層 預計,LivenGood金礦項目的成本每年都會因多種因素而經常發生變化,例如礦石品位、冶金和根據礦體的實際形狀和位置對採礦計劃進行修訂(如果有的話)的 因素。 由於礦石品位、冶金和採礦計劃的修訂(如果有的話)等一系列因素,LivenGood金礦項目的成本將經常會因礦體的實際形狀和位置而發生變化。此外,成本還受到燃料、橡膠和電力等大宗商品價格的影響。 此類大宗商品有時會受到價格波動的影響,包括可能導致生產利潤下降或根本無利可圖的價格上漲。 成本的大幅增加還可能影響我們維持運營的能力,並在做出生產決策時對公司的盈利能力產生重大 影響。
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黃金價格的波動可能會對未來的任何業務產生不利影響,如果有必要的話,還會影響我們開發物業的能力.
即使 本公司發現商業數量的礦藏,也不能保證 將存在有利可圖的金屬銷售市場(如果有的話)。本公司的長期生存能力和盈利能力、本公司物業的價值、其普通股的市場價格以及本公司籌集資金進行持續勘探和開發的能力(如有必要)在很大程度上取決於黃金的市場價格。必須在收到第一筆生產收入 之前很久才能決定是否投產 ,併為此承擔必要的資金。金價下跌可能會妨礙本公司的財產進行經濟開採,或導致因金價下跌而減值的資產被註銷 。(br}=
黃金價格在短期內經歷了大幅波動,並受到本公司無法控制的眾多因素的影響,包括經濟和政治狀況、通脹預期、匯率波動、 利率、全球或地區需求、各中央銀行和金融機構的黃金買賣、投機活動以及採礦和生產方法改進導致的產量增加。礦價的波動是任何規劃或技術專長都無法完全消除的重大風險。不能保證黃金的價格 會使任何此類礦藏都能有利可圖地開採。以下 表説明瞭黃金價格的波動,該表根據倫敦金銀市場協會(London Bullion Market Association P.M.)的定價,展示了過去五年以美元計算的每盎司黃金的高、低和平均固定價格:
高 | 低 | 平均值 | |||||||||||
2015 | $ | 1,296 | $ | 1,049 | $ | 1,159 | |||||||
2016 | $ | 1,366 | $ | 1,077 | $ | 1,250 | |||||||
2017 | $ | 1,346 | $ | 1,151 | $ | 1,257 | |||||||
2018 | $ | 1,355 | $ | 1,178 | $ | 1,269 | |||||||
2019 | $ | 1,546 | $ | 1,270 | $ | 1,393 | |||||||
2020年1月1日至2020年3月2日 | $ | 1,672 | $ | 1,527 | $ | 1,579 |
我們的運營結果可能會 受到匯率波動的影響。
利文古德黃金項目位於美國,與該項目相關的大部分成本 都是以美元支付的,該公司以加元和美元維持其賬户,因此會受到 外幣波動的影響。美元和加元之間的匯率可能會有很大的波動。 目前沒有對衝貨幣匯率波動的計劃。不利的外匯波動 可能會造成損失,並對公司的財務狀況和業績產生重大影響。
資源 勘探、開發和生產涉及高度風險,我們不向 投保其中某些風險,這將使我們面臨重大損失風險。
資源勘探、開發和生產 風險很高。我們的運營,以及我們未來可能進行的任何開發或採礦操作,都將受到通常與勘探和開發礦產有關的所有運營危險和風險的影響,例如但不限於 :
· | 經濟上礦化材料不足; |
· | 勘探、開發和生產成本的波動; |
· | 勞動爭議; |
· | 等級和其他地質問題的意外變化; |
· | 水環境條件; |
· | 地表或地下條件惡劣; |
· | 機械和設備故障; |
· | 坑壁或堤壩坍塌; |
· | 環境危害; |
· | 工業意外; |
· | 冶金等加工問題; |
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· | 異常或意想不到的巖層; |
· | 人身傷害、塌方、山體滑坡、洪水、火災、爆炸、巖爆; |
· | 金屬損耗; |
· | 停電; |
· | 因惡劣或危險天氣情況而定期中斷;以及 |
· | 由於金價下跌,礦化材料的價值下降。 |
這些 風險可能導致礦產、設施或其他財產的損壞或破壞、人身傷害、環境 破壞、運營延誤、運營成本增加、金錢損失以及可能的法律責任。儘管公司 維持或可以預期將保險範圍維持在符合行業慣例的承保範圍內,但不能保證 公司能夠以經濟上可行的保費或全部保費獲得承保所有這些風險的保險。如果保費成本與公司對相關 風險的看法不成比例,公司可以選擇不投保。支付此類保險費和此類負債將減少可用於勘探和生產活動的資金 (如果有必要)。如果發生此類不在保險覆蓋範圍內的事件,可能會減少或消除我們的 資產和股東權益,並導致成本增加和我們的資產或普通股價值下降。
我們可能無法獲得將我們的任何物業投入生產所需的所有 許可和許可證。
本公司目前和未來的運營需要獲得各政府部門的許可證和許可。 不能保證公司能夠以合理條款或根本不能獲得在其項目進行勘探、 開發和採礦作業所需的所有必要許可證和許可。與申請和獲得許可證相關的費用 和許可證可能令人望而卻步,可能會推遲我們計劃的勘探和開發活動。如果不遵守許可的 要求,可能會導致執法行動,包括監管或司法機構發佈的命令,導致業務 停止或縮減,可能包括要求資本支出的糾正措施、安裝額外設備、 或補救行動。延遲獲得或未能獲得任何該等許可證和許可證,或未能遵守本公司確實獲得的任何該等許可證和許可證的 條款,可能會延誤或阻止LivenGood黃金項目的生產 ,並對本公司產生重大不利影響。
LivenGood黃金項目的所有權可能會受到所有權或其他索賠方面的 缺陷的影響,這可能會影響我們的產權和索賠。
利文古德黃金項目的所有權可能會受到挑戰或質疑。LivenGood黃金項目位於阿拉斯加州 ,可能會受到之前未記錄的協議或轉讓或原生土地主張的約束,並且所有權可能會受到未發現的缺陷的影響 。利文古德黃金項目的名稱可能會面臨有效的挑戰,如果成功,可能會影響 開發或運營。對於我們僅通過與索賠持有人的租賃持有權益的物業部分,情況尤其如此,因為此類權益實質上是基於合同,並受多項轉讓 的約束(與物業的直接權益相反)。
利文古德黃金項目的某些採礦索賠 是美國聯邦或阿拉斯加州的“無專利”採礦索賠。 此類無專利採礦索賠的一部分可能被認定為無效,在這種情況下,公司可能會 失去開採這些採礦索賠中包含的任何礦物的權利。根據適用的美國聯邦和阿拉斯加州礦業法,根據 創建和維護未獲專利的採礦索賠。非專利採礦權是獨特的財產權益 ,由於非專利採礦權的有效性往往不確定,因此通常被認為比其他不動產權益面臨更大的所有權風險。這種不確定性在一定程度上源於聯邦和州法律法規的複雜性 根據1872年美國礦業法總則(“礦業法”)。未獲專利的採礦主張 始終受到可能的第三方挑戰或美國聯邦政府或阿拉斯加 州政府(視情況而定)的有效性競爭。非專利採礦要求的有效性,無論是就其位置和維護而言, 都取決於嚴格遵守一系列複雜的聯邦和州成文法和決策法。未獲專利的採礦權利要求的所有權也可能受到未發現的缺陷(如未註冊的協議或轉讓)的影響,並且幾乎沒有公開的 記錄可確定未獲專利的採礦權利要求的有效性和所有權問題。本公司尚未就其大部分礦產獲得 全權性意見。並非本公司擁有權益的所有礦產都已勘測 ,其實際範圍和位置可能存在疑問。如果聯邦政府對位於公共土地內的財產徵收特許權使用費或額外的 税負,則由此產生的採礦作業可能會受到嚴重影響,具體取決於負擔的類型和金額 。
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根據 租約和協議,本公司擁有LivenGood Gold Project相當大部分的權益或獲得權益的權利 ,該租約和協議規定,本公司必須在特定時間段內支付一系列現金付款,或支付 某些最低金額用於勘探該等物業。本公司未能及時支付或支付該等支出 可能會導致本公司失去對該等物業的權益。不能保證本公司 將擁有或能夠獲得必要的財政資源以維持其所有財產協議的良好信譽,或能夠履行其在該協議項下的所有義務,這可能導致本公司喪失其在一個或多個礦產資產的權益 。
本公司可能沒有也可能 無法獲得利文古德黃金項目全部或部分的露天或訪問權。
雖然本公司取得土地上部分或全部礦物的權利 ,但須受其取得或有權取得的礦權所限,但在大多數 情況下,本公司並不因此而取得其礦權所涵蓋地區的地表的任何權利或所有權。在此類 案例中,適用的採礦法通常規定為進行採礦活動而進入地表的權利, 然而,通過法院執行此類權利可能代價高昂且耗時。如果需要長期訪問,則需要協商表面 訪問或購買表面權利。不能保證,儘管本公司在法律上擁有進入地表和進行採礦活動的權利,但本公司將能夠與 任何該等現有土地擁有者/佔用者就該等進入或購買該等地表權利與 談判達成令人滿意的協議,因此本公司可能無法進行計劃中的勘探或採礦活動。此外,在此類訪問被拒絕或無法 達成協議的情況下,公司可能需要依賴當地官員或法院的協助,而其結果 無法確切預測。本公司無法取得所需的地面使用權或購買所需的地面權利 可能對本公司開發其 可能位於的任何礦藏的時間、成本或整體能力產生重大不利影響。
我們 受到影響我們運營和成本的重大政府法規的約束開展我們的 業務。
公司開展的任何勘探活動,以及我們未來可能進行的任何開發或採礦作業,都將 受制於管理各種事項的廣泛法律法規,包括:
· | 礦產特許權的收購、勘探、開發、開採和生產; |
· | 自然資源管理; |
· | 出口、價格管制、税費; |
· | 職業健康安全勞動標準,包括礦山安全; |
· | 封禁後復墾; |
· | 環境標準、廢物處理、有毒物質、爆炸品、土地用途和環境保護;以及 |
· | 與土著人民打交道以及歷史和文化保護。 |
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由於需要遵守適用的法律、法規和許可,從事勘探活動的公司 通常會遇到生產和其他計劃的成本增加和延誤。未能遵守適用的法律、法規和許可 可能會導致民事或刑事罰款或處罰、根據這些規定採取的執法行動(包括沒收索賠)、監管或司法機構發佈的要求停止或限制運營的命令,並可能包括要求資本支出、安裝額外設備或代價高昂的補救行動的糾正措施 ,其中任何一項都可能導致 公司產生鉅額支出。公司還可能被要求賠償因我們的礦產勘探活動而遭受損失或損害的第三方 ,並可能因違反此類法律、法規和許可證而被處以民事或刑事罰款或處罰 。
未來的法律和 法規也可能導致額外的費用、資本支出、限制或暫停本公司的運營 以及本公司物業的勘探和開發延遲。
已經提出立法, 將對採礦業和我們的業務產生重大影響。
近年來,美國國會議員多次提出法案,以取代或修改“採礦法”的條款 。如果通過,除其他事項外,此類立法可能會取消或極大地限制礦物專利權, 對位於美國聯邦土地上的無專利採礦主張的礦產生產徵收聯邦特許權使用費(包括利文古德黃金項目的某些採礦主張),導致在花費大量 勘探和開發資金後拒絕採礦許可證,減少礦產儲量估計,並減少未來在美國聯邦土地上的勘探和開發活動 。所有這些都可能對公司的運營能力 及其現金流、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的 活動受環境法律法規的約束,這可能會增加我們的業務成本 並限制我們的運營。
本公司的活動 受我們所在司法管轄區的環境法規約束。環境立法 一般規定限制和禁止泄漏、排放或排放到空氣中、排放到水中、廢物管理 、危險物質管理、保護自然資源、古物和瀕危物種,以及開墾受採礦作業幹擾的土地 。某些類型的作業需要提交和批准環境影響評估 。環境立法正在演變,涉及更嚴格的標準和執法,增加對不遵守規定的罰款和 懲罰,對擬議項目進行更嚴格的環境評估,並對公司及其高管、董事和員工承擔更高的責任 。遵守環境法律法規和未來 這些法律法規的更改可能需要大量資本支出,導致我們當前和計劃中的運營及未來活動發生重大變化或延遲,並降低運營的盈利能力。 這些法律或法規未來的變化可能會對LivenGood Gold Project或我們的部分業務產生重大不利影響, 導致我們屆時重新評估這些活動。
可能影響我們當前運營並可能影響未來業務和運營的當前美國聯邦法律示例包括但不限於以下內容:
綜合環境、響應、賠償和責任法案(“CERCLA”)和類似的州法規對場地的現任和前任所有者和經營者以及處置或安排處置在此類場地發現的危險物質的人員施加嚴格、連帶和連帶責任 。政府提出要求採取清理行動的索賠、要求補償政府產生的清理費用或自然資源損害的索賠 ,或者鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱排放到環境中的有害物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。聯邦 資源保護和回收法案(“RCRA”)和類似的州法規管理固體廢物和危險廢物的處理,並授權對違反規定的行為處以鉅額罰款和處罰,以及對糾正措施的要求 。CERCLA、RCRA和類似的州法規可以在勘探、採礦和加工場所的活動完成很長一段時間後,對這些場所的清理和物質處置 施加責任。
“清潔空氣法”(“CAA”)限制了許多來源的空氣污染物的排放,包括採礦和加工活動。我們的採礦作業可能會產生 空氣排放,包括來自固定設備、儲存設施以及使用卡車和重型建築設備等流動污染源的逃逸粉塵和其他空氣污染物,這些都受到 CAA和州空氣質量法的審查、監測或控制要求。新設施可能需要在開工前獲得許可,現有設施 可能需要產生資本成本才能保持合規。此外,許可規則可能會對我們的生產水平施加限制 或導致額外的資本支出以符合這些規定。
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國家環境政策法案(“NEPA”)要求聯邦機構通過評估其擬議行動的環境影響,包括向採礦設施發放許可證 ,並評估這些行動的替代方案,將環境因素納入其決策過程。如果提議的行動可能嚴重影響環境, 該機構必須準備一份詳細的聲明,稱為環境影響聲明(“EIS”)。美國環境保護局(“EPA”)、其他聯邦機構和任何感興趣的第三方將審查和評論“環境影響報告書”的範圍,以及草案和最終“環境影響報告書”中陳述的充分性和結論。我們被要求承擔利文古德金礦項目許可的 《國家環境政策法》程序。《國家環境政策法》程序可能導致所需許可證的延遲發放或導致 改變項目以減輕其潛在的環境影響,這反過來可能影響擬議項目的經濟可行性或利文古德黃金項目或其他物業的建設或運營能力,並可能使它們完全 不經濟。
《清潔水法》(CWA)和類似的州法規對向美國水域排放污染物施加了限制和控制。 禁止向受管制水域排放污染物,除非符合美國環保局或類似的州機構頒發的許可證條款。CWA對雨水開採設施進行監管,並要求某些活動需要雨水排放許可證。此類許可證要求受監管設施監測和採樣其作業中的暴雨徑流。 CWA及其實施的法規還禁止在美國濕地和其他水域排放疏浚和填埋材料 ,除非獲得適當頒發的許可證授權。CWA和類似的州法規規定了對未經授權排放污染物的民事、 刑事和行政處罰,並要求對這些排放負責的各方承擔清理排放造成的任何環境破壞的費用和排放造成的自然資源損害的責任 。
安全飲用水法“(”SDWA“)和據此頒佈的”地下注水控制“(”UIC“)計劃 規範地下注水井的鑽探和操作。環保局在某些 州直接管理UIC項目,在其他州則將項目責任委託給州。該計劃要求在鑽探處置井或注水井之前 獲得許可。違反這些規定或採礦活動污染地下水 相關活動可能會導致罰款、處罰和補救費用,以及根據SDWA 和州法律的其他制裁和責任。此外,土地所有者和其他各方可能會提出第三方索賠,要求賠償替代水供應、財產損失和身體傷害。
管理涉及氣候變化問題的法規和待定立法 可能會導致運營成本增加,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響 。
許多政府或政府機構已經或正在考慮進行監管改革,以應對各種氣候變化利益集團和氣候變化的潛在影響。有關氣候變化的立法和加強監管可能會給我們、我們未來的合作伙伴和我們的供應商帶來巨大成本,包括與增加能源要求、資本設備、環境監測 以及報告和其他遵守此類法規相關的成本。未來通過的任何氣候變化法規也可能對我們與位於不受此類限制地區的公司競爭的能力產生負面影響。鑑於氣候變化的影響及其應對方式的情感、政治意義 和不確定性,我們無法預測立法和監管 將如何影響我們的財務狀況、經營業績和競爭能力。此外,即使沒有這樣的監管,我們或我們行業內的其他公司在全球市場上關於氣候變化潛在影響的任何負面宣傳 都可能損害我們的聲譽。 提高了 意識,在全球市場上進行任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽。氣候變化對我們業務的潛在物理影響是高度不確定的 ,並將因我們所在地區的地理環境而異。這些變化可能包括降雨量和 風暴模式和強度的變化、水資源短缺、海平面變化和温度變化。這些影響可能會對我們運營的成本、生產和財務績效產生不利影響 。
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我們物業的土地復墾要求在未來可能會很繁重且昂貴。
土地 通常對礦產勘探公司(以及從事採礦業務的公司)實施填海要求,以將土地幹擾的長期影響降至最低。填海工程可能包括以下要求:
· | 控制潛在有害流出物的擴散; |
· | 對地表水和地表水進行處理,使其達到飲用水標準;以及 |
· | 合理重建幹擾前地貌和植被。 |
為了履行與LivenGood黃金項目潛在開發活動相關的填海義務,我們必須分配可能用於進一步勘探和開發計劃的財政資源。 我們計劃根據需要為LivenGood黃金項目設立填海義務條款,但此條款可能 不夠充分。如果要我們進行意料之外的填海工程,可能會影響我們的財政狀況。
m礦業競爭激烈,我們可以競爭的財力和人力資源有限 .
本公司收購、勘探和開發礦產(如有保證)的業務競爭激烈。本公司在收購其他採礦資產方面可能處於競爭 劣勢,因為它必須與其他個人和公司競爭,其中許多個人和公司 可能比本公司擁有更多的財務資源、運營經驗和技術能力。在招聘有經驗的採礦專業人員方面,該公司還可能 遇到來自其他礦業公司的日益激烈的競爭。競爭加劇 可能會對公司吸引必要資本資金、獲得合適的生產資產或未來的礦產勘探前景,或吸引或留住關鍵人員或外部技術資源的能力造成不利影響。
設備和用品短缺可能會對我們的業務運營能力產生不利影響.
我們 依賴各種供應品和設備來開展勘探和開發和採礦作業(如果有保證)。 此類供應品、設備和零部件的短缺可能會對我們開展業務的能力產生重大不利影響 ,從而限制或增加生產成本。
我們 依賴於關鍵人員,這些人員中的任何一個人的缺席都可能對我們的業務產生不利影響。 我們在吸引和留住人才方面可能會遇到困難。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們董事、高管、員工和管理層的表現和能力,以及我們在勘探、礦山開發、銷售、營銷、技術支持和財務方面吸引和留住更多關鍵人員的能力。此外,公司一直依賴並可能繼續依賴顧問 和其他人提供運營專業知識。不能保證我們能夠維持我們的董事、高級管理人員、 員工或運營我們業務所需的其他合格人員的服務。失去這些人員的 服務可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。招聘和留住合格人員對我們的成功至關重要,不能保證我們能夠招聘和留住 這樣的人員。擁有礦業權收購、勘探和開發技能的人員數量有限 ,對這類人員的競爭非常激烈。如果我們不能成功吸引和留住人才,我們開發物業的能力 可能會受到影響,這可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。我們不為我們的任何高級職員或員工維護“關鍵人物”人壽保險單 。
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我們 使用淨營業虧損結轉來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制.
一般而言,根據修訂後的《1986年美國國税法》(以下簡稱《準則》)第382節的規定,公司在進行“所有權變更” 時,其利用變更前淨營業虧損結轉(“NOL”)來抵銷 未來應税收入的能力受到限制。同樣,如果一個人或一組人獲得了對公司的控制權,則第 111(5)款所得税法加拿大)(“加拿大税法”)和相當的省級所得税立法 限制公司結轉上一納税年度的非資本虧損的能力。我們現有的NOL可能 會受到以前所有權變更引起的限制。我們股票所有權的未來變更(其中一些不在我們的控制範圍內)可能會導致根據《守則》第382條的所有權變更或根據加拿大税法第111(5)款 的目的獲得控制權,並對我們未來使用NOL的能力造成不利影響。 還有一種風險,即由於法規變化(例如暫停使用NOL)或其他不可預見的原因,我們現有的NOL 可能過期或無法抵銷未來的所得税負債。由於這些原因,即使我們實現盈利,我們也可能無法利用資產負債表上反映的大部分NOL 。
與我們普通股相關的風險
我們的股價可能會波動,因此您可能會損失全部或部分投資.
近年來,美國和加拿大的證券市場經歷了高度的價格和成交量波動, 許多公司的證券市場價格,特別是那些被認為是勘探或開發階段的公司, 經歷了價格的大幅波動,這與這些公司的經營業績、標的資產價值或前景並不一定相關。我們普通股的任何報價市場通常可能會受到市場趨勢和條件的影響, 儘管我們在創造收入、現金流或收益方面取得了任何潛在的成功。我們普通股的價格 過去一直受價格和成交量波動的影響。2019年,我們在多倫多證券交易所的普通股價格 從最低的0.60加元到最高的0.94加元不等,在紐約證券交易所美國交易所的價格從最低的0.44加元到最高的0.70美元不等。從2020年1月1日到2020年3月2日,我們在多倫多證交所的普通股價格從最低的0.62加元到最高的0.74加元,在紐約證券交易所美國交易所的價格從最低的0.45美元到最高的0.56美元不等。不能保證公司普通股的交易價格不會繼續大幅波動,也不能保證這種波動不會對公司籌集股權融資的能力產生實質性不利影響,而不會對現有股東造成重大稀釋,或者根本不能。 因此,我們的股東可能無法以理想的價格轉售他們的股票。
未來在公開或非公開市場出售我們的證券 將稀釋我們目前的股東,並可能對我們普通股的交易價格和我們繼續通過新股發行籌集資金的能力產生不利的 影響。
公司很可能在未來出售普通股或可行使或可轉換為普通股的證券。 公司可能會以不太優惠的條件發行證券,以籌集足夠的資本為其業務計劃提供資金。任何涉及發行股本證券或可轉換為普通股的證券的交易 都會導致普通股現有和潛在持有者的股權稀釋,可能會造成很大的稀釋 ,可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響,並可能 削弱我們通過未來發行證券籌集資金的能力。
我們 從未為我們的普通股支付過股息.
我們 到目前為止還沒有為我們的普通股支付股息,在可預見的未來我們可能無法支付股息。 我們是否有能力支付股息將取決於我們成功開發LivenGood黃金項目並從運營中獲得 收益的能力。此外,我們最初的收益(如果有的話)可能會保留下來,為我們的運營提供資金。未來的任何股息 將取決於我們的收益、當時的財務需求和其他因素,並由董事會自行決定 。
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我們的業務受到不斷變化的公司治理和公開披露法規的約束,這既增加了我們的合規成本,也增加了不合規的風險, 這可能會對我們的股價產生不利影響。
我們 受到多個政府和自律組織(包括 不列顛哥倫比亞省證券委員會、SEC、多倫多證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所和財務會計準則委員會)頒佈的規則和法規的影響。這些規則和法規在範圍和複雜性上不斷髮展,許多新的要求也因應美國國會頒佈的法律而產生 ,這使得遵守變得更加困難和不確定。例如,2010年7月21日,美國國會通過了“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”(“多德-弗蘭克法案”) ,增加了美國上市公司和礦業公司的披露義務。我們遵守 《多德-弗蘭克法案》和其他新法規的努力已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加,以及將管理時間和注意力從運營活動轉移到合規活動上。
我們 相信我們在截至2019年12月31日的財年 內,可能是一家被動的外國投資公司(“PFIC”),這可能會給美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
我們 認為,在截至2019年12月31日的財年,我們很可能是美國聯邦所得税的PFIC, 我們預計本年度我們將是PFIC,未來幾年我們可能會繼續被歸類為PFIC。 確定本公司是否為PFIC是取決於多個因素的事實確定,在適用納税年度結束之前無法 作出決定。因此,不能保證公司在本年度或未來任何一年的PFIC狀況 。如果ITH在美國持有期內的任何時候都是PFIC,則某些 潛在的不利税收後果可能適用於該美國持有者對普通股的收購、所有權和處置 。有關更多信息,請參閲下面“美國持有者的某些聯邦所得税注意事項” 中的討論。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
阿拉斯加利文古德金礦項目
本公司目前持有或擁有獲得、擁有或租賃阿拉斯加一組相鄰礦產的權利 ,這些礦產統稱為“利文古德黃金項目”。利文古德黃金項目位於阿拉斯加費爾班克斯西北約113公里(70英里)的公路上,費爾班克斯北星區邊界以北約65公里(40英里),如下圖 1所示。該項目位於廷蒂納金礦帶北部的託洛瓦納礦區內。公司的主要工作重點是繼續推進利文古德金礦項目,以評估其商業開採的可行性 。
公司正在優化 利文古德黃金項目,目前不開採、生產或銷售任何礦產品。本公司於其LivenGood金礦項目擁有100%權益 ,該項目目前(截至2016年8月26日)礦產資源量為4.97億噸 ,平均品位為0.68克/噸(1,084萬盎司),指示噸為2800萬噸,平均品位為0.69克/噸(0.62萬盎司),推斷噸為5300萬噸,平均品位為0.66克/噸(110萬盎司)。2017年,本公司發佈了2017年4月報告中概述的預可行性研究結果,將該項目的部分礦產 資源轉換為3.78億噸的已探明儲量,平均品位為0.71克/噸(862萬盎司), 可能儲量為1400萬噸,平均品位為0.72克/噸(353,000盎司),基於每盎司1,250美元的金價計算,可能儲量為1400萬噸。公司目前計劃的所有工作都旨在維護利文古德黃金項目必要的環境基線活動,並將重點放在項目優化機會上,包括2017年4月報告中確定的機會。
公司依靠顧問和 承包商開展許多活動,尤其是在利文古德黃金項目 執行鑽探計劃,以及與冶金測試工作、工程和編制項目技術報告相關的工作。如果ITH未來擴展其業務 ,它可能會選擇僱傭更多員工,而不是依賴顧問。
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圖1:LivenGood黃金項目的位置
可達性、氣候、當地資源、基礎設施 和地形
利文古德金礦項目位於阿拉斯加費爾班克斯西北約113公里(70英里)的公路旁,位於廷蒂納金礦帶內的託洛瓦納礦區。項目 區域集中在Money Knob,這是當地的一個地形高點。這一特徵和毗鄰的山脊線可能是LivenGood砂礦的金礦來源,這些礦牀位於鄰近的山谷中,自1914年以來一直被活躍開採, 已經生產了超過50萬盎司的黃金。
利文古德黃金項目橫跨兩地, 通過埃利奧特公路進入,這是一條鋪設好的全天候公路,將普拉德霍灣的北坡油田連接到中部,並通過費爾班克斯連接阿拉斯加南部。目前,前礦業小鎮利文古德沒有全職居民。該地區已經開發了許多未鋪設的道路,提供了很好的通道。一條427米(1400英尺)長的跑道位於前Alyeska Pipeline Company LivenGood營地西南6公里(3.7英里) 處,適合輕型飛機使用。利文古德金礦項目也毗鄰阿拉斯卡管道走廊,該走廊將原油從普拉德霍灣向南輸送。這條走廊包含利文古德黃金項目使用的 光纖通信電纜。
工地的地形是被侵蝕的丘陵和山谷,一般高差為200米(656英尺)。這些山谷通常含有流入西面託洛瓦納河水系的活躍溪流。
該地點位於北極圈以南約65公里(40英里),屬於亞北極氣候,冬季漫長而寒冷,夏季短暫而温暖。年降水量約為40釐米(16英寸)。冬季的平均低温為-21°至 -28°攝氏度(-6°至-18°華氏度),最低記錄為-55°攝氏度(-67° 華氏度)。由於過多的積雪和寒冷的氣温,利文古德金礦項目的勘探工作可能會受到限制。一般來説,地面採樣工作僅限於5月至9月,地面鑽探工作僅限於3月至11月。 只有在冬季結冰的情況下,才能勘探道路可達的濕地區域。到目前為止,現場的工作僅限於勘探、巖土鑽探和環境基線活動。公司在現場沒有任何廠房或設備, 依靠承包商完成工作。
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距離LivenGood Gold 項目最近的社區是Minto村,該鎮人口約204,位於公路西南約65公里(40英里)處。費爾班克斯大都市區約有10萬人口,由擁有醫院、政府辦公室、企業和阿拉斯加大學費爾班克斯分校的區域中心組成。這座城市沿着一條南北交通和公用設施走廊與阿拉斯加南部相連,這條走廊包括兩條鋪設好的高速公路、一條通向潮水的鐵路、一個相互關聯的電網和通信基礎設施。費爾班克斯有一個國際機場,每天由多達三家主要航空公司提供服務。
在 初步的非約束性討論中,費爾班克斯(黃金谷電氣協會)的當地電力公司表示,利文古德黃金項目可以獲得80-100兆瓦的電力。LivenGood將通過沿管道走廊建設一條82公里(50英里)230千伏安的線路來連接到當地電網。電線建設所需的環境基線研究 始於2011年。
2017年4月的報告為利文古德黃金項目所需的基礎設施制定了現場 佈局計劃。這包括評估礦山商店、工藝、水和尾礦管理設施、電力、通道、行政辦公室和營地設施。
利文古德黃金項目土地
利文古德金礦項目佔地約19,546公頃(48,300英畝),全部由公司通過阿拉斯加控股。LivenGood Gold Project由多個地塊 組成:100%擁有專利採礦權;100%擁有阿拉斯加州立採礦權;100%擁有聯邦政府無專利採礦權 ;從阿拉斯加心理健康信託基金(“AMHT”)租賃土地;從州和聯邦專利採礦權和非專利權持有者手中租賃土地 ;以及在受專利採礦權中不可分割的權益。通過所有權、租賃或協議控制的 財產和索賠摘要如下:
100%擁有專利採礦權
· | 位於利文古德溪下游的美國礦產勘探局2447號,須遵守以下所述的2011年12月土地購買協議,並進一步受制於允許拉里·納爾遜(Larry Nelson)作為納爾遜礦業公司(Nelson Mining Company)代理在MS 2447上運營砂礦的 至2020年2月2日的協議。 |
· | 1956年美國礦產勘探局,位於格特魯德河下游,收取Key Trust Company代表Luther Hess Trust持有的毛價值的5% 的保留特許權使用費。 |
· | 關於位於艾米溪下游的美國礦產勘測局1626的部分內容: |
探索任意溪2號的100%,
探索艾米溪上面3號的100%,以及
100%上級協會板凳
100%擁有的阿拉斯加州礦業權
· | 169個州通過購買獲得的債權。 |
· | 153個州按地點獲得的索賠。 |
100%擁有聯邦無專利砂礦索賠
· | 29項聯邦無專利砂礦主張,以2011年12月的土地購買協議為準 如下所述。 |
100% 擁有LivenGood Placers,Inc.,這是一家由TH阿拉斯加100%擁有的內華達州私營公司。LivenGood Placers,Inc. 是以下項目的記錄所有者:
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· | 29項專利權利要求,以2011年12月的土地購買協議為準,如下所述。 |
· | 108項聯邦無專利砂礦主張,以2011年12月的土地購買協議為準 如下所述。 |
· | 24阿拉斯加州的採礦權,以2011年12月的土地購買協議為準 如下所述 。 |
租賃物業
·阿拉斯加精神健康信託租賃公司(Alaska Mental Health Trust Lease)。AMHT礦業權租約,租期自二零零四年七月一日起至二零二三年六月三十日止,但可於二零二三年六月三十日以後進一步延長,但須商業生產或支付相當於第十九年支付金額125%的預付最低特許權使用費,並勤奮追求開發。租約要求最低的工作支出和提前支付的最低特許權使用費,這些費用隨着通脹每年都會上升。須就受本租約規限的土地向出租人支付2.5%至5.0%(視乎黃金價格而定)的冶煉廠淨收益(“NSR”)生產特許權使用費。此外,就受以下Hudson/Geraghty租約所述租約規限的無專利聯邦採礦索償而言,須向出租人支付l%的NSR生產特許權使用費,而就本公司於二零一一年十二月購買LivenGood Placers,Inc.而取得的土地,則須向出租人支付0.5%至1.0%(視乎黃金價格而定)的NSR生產特許權使用費。截至2019年12月31日,AMHT租約中包括9970英畝土地。
·哈德森/傑拉蒂·萊斯(Hudson/Geraghty Lease)20項聯邦非專利礦脈開採權利的租約,初始期限為10年,從2003年4月21日開始,此後只要支付預付的最低特許權使用費,並且在該物業或由該公司控制的相鄰物業上繼續進行包括勘探在內的採礦相關活動。租賃要求在每年週年紀念日或該日之前預先支付5萬美元的最低版税(所有這些最低版税都可以從生產版税中收回)。向出租人支付2%至3%的NSR生產特許權使用費(取決於黃金價格)。該公司可用100萬元購買1%的專營權費。
·格里芬租賃公司(Griffin Lease)。三項專利權要求的租約,初始期限為10年,從2007年1月18日開始,此後一直持續至預付最低使用費為止。租賃要求在截至2017年1月18日的每個週年日或之前預付最低特許權使用費2萬美元,在隨後的每個週年紀念日或之前預付2.5萬美元(所有最低特許權使用費都可以從生產特許權使用費中收回)。向出租人支付3%的NSR生產特許權使用費。本公司可以1,000,000美元購買出租人在租賃物業中的所有權益(包括生產特許權使用費)(減去截至購買之日支付的所有最低和生產特許權使用費),其中500,000美元在購買完成後四年內以現金支付,其餘500,000美元以3%的NSR生產特許權使用費支付。該公司擁有格里芬租賃公司40%的租賃權益。
·塔克租賃公司(Tucker Lease)。兩項無專利聯邦礦脈採礦要求及四項聯邦無專利砂礦要求的租約,初始期限為十年,自二零零七年三月二十八日起生效,並持續至其後,只要預付最低特許權使用費,而採礦相關活動(包括勘探)繼續在該物業或本公司控制的鄰近物業進行。租賃要求在每年週年紀念日或該日之前預付最低版税15,000美元(所有最低版税均可從生產版税中收回)。本公司須在作出肯定的生產決定後,向出租人支付250,000美元,於作出決定後120天內支付125,000美元,並在決定作出後一年內支付125,000美元(所有款項均可從生產特許權使用費中收回)。向出租人支付2%的NSR生產特許權使用費。公司可以100萬美元購買出租人在租賃物業中的全部權益(包括生產特許權使用費)。
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專利權(不可分割權益小於 100%)
· | 在被稱為“Kinney BENCH”的特定專利砂礦開採主張中擁有不可分割的203/240權益,該主張包括在位於艾米溪下游的美國礦產勘測局編號1626中。 |
· | 在被稱為“聯合板凳協會”的特定專利砂礦開採主張中擁有不可分割的53/90%權益,該主張包括在艾米溪下游的美國礦產勘測局第1626號文件中。 |
· | 在被稱為“Bessie BESSIE BESS}BESSIE BENCH”的特定專利砂礦開採主張中擁有不可分割的83/120權益,包括在艾米溪下游的美國礦產勘 |
· | 在這些被稱為“戰爭 協會”索賠、“互助協會”索賠和“O.K.分數”索賠的某些專利砂礦開採索賠中,有23/60的不可分割權益,這些權益都包括在位於艾米溪下游的美國礦產勘測局第2033號。 |
· | 在美國礦產勘測1990號中包括的某些專利礦脈開採權利中擁有五分之二的完整權益。 |
在阿拉斯加州的土地上,該州同時擁有地表和地下的權利。阿拉斯加州40英畝的採礦索賠要求每年向該州支付40美元/索賠 的租金(11月30日之前前五年為每年85美元,後五年為每年85美元,此後每年為205美元。每個160英畝土地索賠的年租金為前五年165美元,第二個五年330美元,此後每年825美元。由於每年的租金到期,所有阿拉斯加州立礦業索賠 的到期日均為每年11月30日。此外,每40英畝土地的最低年度工作支出要求為100 美元(每年9月1日中午或之前到期)或代之以現金,並要求在每年11月30日或之前提交證明已進行此類工作的宣誓書。超額工作可結轉 ,最長可達四年。如果支付了租金,並滿足了工作要求,索賠可以無限期擱置。公司在2019年野外季節完成的 工作作為評估工作提交,該工作的價值足以 滿足截至2022年9月1日的阿拉斯加所有采礦索賠的評估工作要求。
阿拉斯加州採礦權的持有者 還必須為每一歷年從州土地上生產的礦物獲得的所有收入支付生產特許權使用費 。生產特許權使用費是淨收入的3%。
聯邦政府無專利採礦權的持有者被要求每年支付每20英畝165美元的租金。
上述所有協議均具有良好的信譽,可轉讓。公司已採取合理步驟核實其擁有權益的礦產所有權 。除了專利權利要求,沒有一處房產被調查過。
聯邦和阿拉斯加州非專利採礦權的持有者 只有在需要進行礦產勘探、 開發、開採或基本加工或儲存採礦設備時,才有權使用採礦權中包含的土地或水。但是,此類權利的行使取決於 獲得的適當許可。
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地質與成礦
利文古德金礦項目的巖石是利文古德地體的一部分,利文古德地體是一條東西走向的帶,長約240公里(149英里),由不同時代的構造交錯的 組合組成。這些組合包括艾米溪組合,一系列新元古代和/或早古生代玄武巖、泥巖、硅質巖、白雲巖和石灰巖。早寒武世的鎂鐵質和超鎂鐵質海底蛇綠巖序列被推覆到艾米溪組合之上,然後又被泥盆紀頁巖、粉砂巖、礫巖、火山巖和火山碎屑巖序列推覆,這些巖石是目前利文古德金礦項目正在勘探的礦化的主要宿主。泥盆紀組合被第二個寒武紀蛇綠巖推覆。所有這些巖石都受到白堊紀多期二長巖脈和正長巖巖脈和巖牀的侵入 。金礦化在空間和時間上與這些侵入巖有關。
金礦化與火山巖、沉積巖和侵入巖中的浸染性毒砂和黃鐵礦以及切割較活躍的 巖性的石英脈中的毒砂和黃鐵礦共生,主要是火山巖、砂巖,其次是超鎂鐵質巖石。目前已認識到三個主要的蝕變階段,即早期黑雲母階段,其次是鈉長石-石英階段,以及晚期絹雲母-石英組合階段。碳酸鹽似乎是在這些階段和之後引入的。毒砂和黃鐵礦主要是在鈉長石-石英和絹雲母-石英階段引入的。金與砷密切相關,主要賦存於毒砂 和黃鐵礦內部和邊緣。
礦化解釋為與侵入有關, 與廷蒂納金礦帶其他金礦牀一致,具有類似的As-Sb地球化學組合。成礦作用部分受控於巖性單元,但逆衝褶皺結構是為侵入及伴生的熱液提供通道的關鍵。
已查明局部斷層和礦化的接觸界限 ,但總體來説,礦牀沒有在任何方向上被封閉。目前鑽探的資源和麪積覆蓋了地表土壤樣品中金異常最顯著的部分,但仍僅佔整個金異常面積的25%左右。
在廷蒂納金礦帶的礦牀中,利文古德金礦項目的礦化與東林溪礦牀的脈巖和巖牀礦化最為相似, 東林溪金礦牀金賦存於與成分相似的巖脈和巖牀伴生的狹窄石英脈中。侵入巖的年齡和礦化與侵入巖之間的成因聯繫是廷提納金礦帶附近其他金礦牀的典型特徵,它們被描述為與侵入有關的金礦系統,因此,利文古德金礦項目最適合歸類於這些金礦。
歷史與探索
1914年,黃金首次在利文古德溪的礫石中被發現。隨後,生產了50多萬盎司的砂金,利文古德小鎮也建立了。從1914年到1970年代,找礦活動的主要焦點是砂礦。從歷史上看,探礦者 認為Money Knob和相關的山脊線是砂金的來源。主要於1950年代在Money Knob附近進行了以推土機溝渠形式進行的找礦工作, 礦化是在Money Knob附近進行的。然而,到目前為止,還沒有從礦脈金礦資源中獲得顯著的 產量。
利文古德區的地質和礦產潛力在過去40多年裏由州和聯邦機構進行了調查,並由幾家公司進行了勘探。現代測繪和取樣調查最初是由美國地質調查局於1967年進行的,作為重金屬評估計劃的一部分。在該項目過程中完成的繪圖識別了與泥盆紀碎屑巖、逆衝系統和侵入巖相關的基本巖石關係、逆衝斷層作用和礦化。此後,美國地質調查局和阿拉斯加州地質和地球物理勘探部在不同規模的眾多調查和測繪項目中介紹了利文古德砂礦及其周圍的地質情況。
除了勘探該地區的個人之外,自20世紀70年代以來,包括Homestake、AMAX、Placer Dome、Cambior和AngloGold在內的幾家礦業公司都在LivenGood砂礦 下方和鄰近山坡(包括Money Knob)調查了礦脈金礦的潛力。Placer Dome的工作似乎是最廣泛的,但它 主要集中在Money Knob的北側和LivenGood Creek山谷。
Money Knob地區的最新一輪勘探始於盎格魯黃金公司於2003年收購該物業,並根據Hudson-Geraghty 租約進行了一個8洞RC項目。該項目的結果令人振奮,隨後又進行了一次擴大的土壤地球化學調查,發現了Money Knob以東的 個金異常帶。根據這次和之前(坎比奧)土壤調查的結果,2004年底鑽出了4個鑽石 巖心孔。這兩個盎格魯黃金鑽探項目的結果被認為是有利的,但由於資金限制和公司戰略的轉變,沒有執行進一步的工作 。
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本公司於2006年從英美資源集團手中收購了利文古德金礦項目 ,並從那時起推進了土壤採樣覆蓋範圍,承諾鑽探地表地球化學異常,並 開展了利文古德黃金項目的鑽探活動。
2006年,該公司實施了一項1227 米的七孔工程,並繼續在更廣泛的區域內展示礦化的存在。2007年的活動包括總共4411米的15個鑽石鑽孔,這些鑽孔的重點是延伸和確定盎格魯黃金公司於2003年首次發現的火山賦存礦化 。然而,隨着鑽探的進行,人們清楚地發現,儘管火山巖中的礦化作用最強 ,但在Money Knob的所有巖石類型中都存在礦化作用。
基於2007年的良好結果, 2008年計劃包括在109個和9個孔中分別鑽29,150米和2,187米的鋼筋混凝土和2,187米巖心。鑽探計劃的設計 是為了提高清晰度並擴展2008年初根據2007年鑽探數據計算的資源。2008年的鑽探計劃沒有 確定任何方向的礦化限制。相反,發現了一個更厚的礦化帶(高達200米)。此外, 這場運動強調了這樣一個事實,即礦化發生在所有類型的巖石中,而不僅僅是泥盆紀火山巖中,這表明 潛在的礦化可能比2008年鑽探計劃之前預想的更廣泛。
2009年,公司完成了12個鑽石 鑽孔共計4572米和195個RC鑽孔總計59,757米,其中6個鑽石鑽孔橫跨NNW向核心區,以更好地瞭解構造控制和測試礦化的深度連續性。這次鑽探 證實核心區是一個0.2-1.0米厚的南傾巖脈羣的軌跡。此外,還觀察到一些較大的 (+10m厚)陡峭的NNW向巖脈,表明ENE伸展可能發生在巖脈巖漿活動的時間 左右。RC孔主要用於網格加密鑽探,以改進核心區的資源估算 以及導致發現和劃定陽光和塔區的逐步淘汰計劃。
2010年,公司完成了40個鑽石 鑽孔共計13,631米和198個RC鑽孔共計56,550米。這些鑽孔填充在核心區和陽光區之間,擴大了 西南區,並填滿了核心區和陽光區的50米間距。
Money Knob的幾乎所有鑽孔都以-50度(RC)和-60度(巖心)的傾角向北鑽進,以儘可能接近垂直的方式最好地攔截 南傾構造和礦化帶。已在其他方向鑽了幾個孔 以測試礦化的其他特徵和方面。大多數勘探孔沿線路相距75米,間隔為75米, 隨後在75米正方形中心進行的加密鑽探使很大一部分礦牀的標稱鑽頭間距達到50米 。使用三管技術回收巖心,以確保良好的採收率(>95%)和對巖心定向的信心。 在上部0-30米處鑽RC孔並下套管,以防止井下污染,並幫助保持井眼打開,以便 在更深的地方鑽井。
於二零一一年,本公司繼續進行資源 定義鑽探,共完成26,163米RC鑽探及11,468米鑽石鑽探。礦體的兩個區域,核心和陽光十字,被選擇在南北和東西走向長150米的十字交叉上進行15m間距的RC填充鑽探。 第三個區域,陽光地帶的第50區域,面積195 m×240 m,在37.5m的交替取芯和RC 鑽探網格上進行鑽探。對合成為10米長的樣品使用普通克里格法為每個體積生成兩個資源:第一個資源 包括體積內50m網格鑽探的那些部分;第二個資源使用同一體積內的網格鑽探和近距離鑽探 。平均而言,鑽探密度增加對黃金的噸位、品位和含金量的影響不到1%,證實了之前報告的資源估計的完整性。2011年,公司擴大了現場計劃的範圍 ,包括資源區外2240米的勘探鑽探,以及8932米的巖土鑽探 和1192米的大直徑地下水試井。
於二零一二年五月,本公司開始 一項18孔譴責鑽探計劃,以滅菌或確定Money Knob礦牀周圍的 地區存在重大礦化。譴責鑽探計劃的目的是為 基礎設施開發確定合適的區域。此外,其中四個洞也被用於水文研究。該項目於2012年7月完成,19個洞共3065米。
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同樣在2012年5月,該公司開始了 多方面的鑽探計劃,包括水力坡度、基礎設施、借料源識別和用於泵測試的大直徑 井。水力梯度和基礎設施鑽探包括49個鑽孔5826米。 巖土和借料源信息來自73個鑽孔2695米,採用巖心、聲波和螺旋鑽探方法 。共鑽了7口大直徑井,總長1031米。
從2012年2月到 10月的鑽探計劃總共在199個孔中進行了15,731米的鑽探。
自2012年以來,該公司尚未完成該項目的任何材料 勘探,但一直專注於工程、冶金研究和環境基線。
樣品製備、分析和安全
公司使用定義的程序對從表面到總深度的所有孔進行取樣。對於RC樣品,粉狀物料通過旋風分離器將固體從鑽井液中分離出來,然後通過旋轉的錐形分離器。分離器設置為收集 兩份相同的樣本,每份重2-5千克(4.4-11.0磅)。有代表性的粗料被收集並保存在 個碎屑託盤中,用於地質描述。鑽井現場的工作人員將樣品放入預先編號的條形碼袋子中。提交一份樣品進行分析,保留一份樣品以供參考。樣品在現場受到保護,並被運送到位於費爾班克斯的ALS Chemex運營的樣品製備設施 。
巖芯材料在鑽探 現場收集並放置在巖芯盒中。跑道、方位和深度都放在現場的箱子裏。巖芯被運送到項目的樣品管理設施,在那裏進行描述,然後將其鋸成兩半。收集一半巖芯用於化驗,另一半留存以供參考。巖心樣品在裝運前都要稱重。
公司在利文古德的地質工作計劃是由公司首席地質學家Chris Puchner設計並監督的, 他是NI 43-101定義的合格人員。Puchner先生負責這項工作的所有方面,包括 質量控制/質量保證計劃。公司實施的質量保證/質量控制程序達到或超過 行業標準。質量保證/質量控制程序包括插入空白和標準(1/10樣本)和複製 (1/20樣本)。空白有助於評估樣品製備過程中引入的任何污染的存在,並幫助校準分析檢測限值的低端 。商業標準用於評估分析的準確性。複本有助於評估 樣品材料的均勻性和總體樣品差異。該公司採取了嚴格的協議,以確保 準確和精確的結果。在其他方法中,會在實驗室執行的各個步驟中跟蹤重量 以最大限度地減少和跟蹤誤差。2011年進行的一組2,096次金屬屏幕火災測試沒有顯示匹配的 火災測試存在任何偏見。
現場項目人員在準備裂開巖芯之前,從每個單獨的鑽孔拍攝 巖芯。收集重複的RC鑽頭樣本,並將一份樣本發送 進行分析。保留有代表性的芯片用於地質錄井。項目現場人員在密封和發貨前記錄和跟蹤所有樣品 。所有樣品都被密封並運往阿拉斯加費爾班克斯的ALS Chemex進行準備 ,然後再運往內華達州里諾或不列顛哥倫比亞省温哥華的ALS Chemex進行化驗。ALS Chemex的質量體系符合國際標準ISO9001:2000和ISO 17025:1999年的要求。分析準確度和精密度通過對試劑空白、標準物質和複製樣品的分析 進行監控。使用國際標準和 內部標準可進一步確保質量控制。最後,代表性的盲複本樣品將被轉送至ALS Chemex和符合ISO標準的第三方實驗室,以進行額外的質量控制。
已檢查數據輸入和數據庫驗證程序 ,發現它們符合行業慣例。已制定程序將數據輸入錯誤降至最低。其中包括 預編號、預貼標籤、條形碼袋子和條形碼數據輸入方法,這些方法將所有信息與採樣和鑽孔間隔 信息相關聯。同樣,對地質建模和資源評估過程中使用的所有信息進行數據驗證檢查 。2017年4月報告的一位獨立作者對照原始 化驗證書檢查了用於資源評估的隨機樣本(10%)鑽孔的數據庫條目,發現錯誤率在可接受的 範圍內。
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對巖心和RC 取樣的化驗數據進行了分析,以檢查RC的井下污染情況,並比較了這兩種 方法產生的數據分佈。對RC數據的分析沒有顯示井下週期性污染。對巖心鑽探和RC鑽探進行的衰減分析表明,品位單調上升或下降的模式相似。使用分位數-分位數圖比較了巖心數據和RC數據的等級分佈,並對不同樣本數量的總體均值進行了模擬。 比較表明,所有巖心數據的平均值比RC數據低4%。水下巖心和RC數據的比較 顯示出相似的總體均值,表明沒有發生井下污染。
巖心和RC檢查樣本在每次鑽探活動期間由獨立第三方收集 。這些樣本的結果,以及包括的空白和標準, 與公司的初步結果一致。這包括等級較高的樣品的方差也有類似的增加, 這一模式與塊金效應一致。沒有觀察到系統性的高偏或低偏。
2017年4月報告
2017年4月,本公司提交了關於LivenGood黃金項目的 2017年4月報告,報告顯示,該項目在每盎司1,250美元的金價下產生的正回報微乎其微。該公司需要在持續的一段時間內看到更高的金價,才能使項目 具有商業可行性。鼓勵讀者閲讀2017年4月有關SEDAR的整個報告,並特別強調其中包含的敏感性分析 。敬請讀者注意,本公司於2013年9月和2016年10月提交的NI 43-101 SEDAR報告不再被視為最新報告,因此投資者不應再依賴這些報告。
環境研究、許可以及社會和社區影響
利文古德黃金項目目前 在遵守主要礦產項目勘探階段適用的所有環境法規的情況下運營。 該公司已獲得挖溝、鑽探道路建設和鑽探等活動所需的所有勘探許可證。 相關州和聯邦機構也會審查這些許可證,這些機構可以對建議的 工作計劃進行評論,並要求對建議的工作計劃進行具體修改,以最大限度地減少對環境的影響。重大勘探項目的審批過程一般需要30-60天 天。該公司目前在阿拉斯加的勘探活動擁有所有必要的許可。雖然 本公司在及時處理勘探許可證方面從未遇到過問題,但不能保證不會出現 許可證審批延遲的情況。根據需要,同時進行與勘探活動相關的地表幹擾的復墾 。
自2008年以來,公司一直在項目區內和周圍進行廣泛的 多學科環境基線研究,以瞭解當前的環境狀況,並優化項目設計,將潛在的環境影響降至最低。項目中已進行或正在進行的環境 基線計劃包括:
· | 地表水和水文學; |
· | 地下水水文地質; |
· | 地質水文學; |
· | 濕地和植被; |
· | 氣象和空氣質量; |
· | 水生生物和資源; |
· | 野生動物和棲息地; |
· | 文化資源; |
· | 巖石特性;以及 |
· | 地球化學特徵。 |
根據對迄今已完成的研究的審查 ,本公司認為沒有任何已知的環境問題預計會對本公司在該項目進行採礦作業的能力產生重大影響 。
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展望潛在的項目開發, 將結合詳細的工程和項目許可規劃,制定針對運營和礦山關閉後的特定地點的監測計劃和水管理計劃 。利文古德黃金項目的開發將需要多個州 和聯邦政府的許可。聯邦許可將根據國家環境政策法案(NEPA)和環境質量委員會(CEQ)頒發。為滿足《國家環境政策法》的要求,利文古德金礦項目將被要求準備一份環境影響報告書 。雖然目前還不清楚哪個部門將成為牽頭的聯邦機構,但阿拉斯加州 預計將發揮合作作用,協調《國家環境政策法》的審查和州許可程序。實際許可時間表 受《國家環境政策法》審查以及美國聯邦和州機構決定的控制。利文古德黃金項目不需要市政或社區協議 。
項目3.法律訴訟
我們定期參與或以其他方式參與正常業務過程中出現的法律訴訟。管理層不認為有任何懸而未決的或 威脅要對我們提起訴訟,如果決定不利,將對我們的財務狀況、 流動資金或經營業績產生重大不利影響。
項目4.礦山安全披露
根據《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)第1503(A)節的規定,美國煤礦或其他煤礦的經營者或子公司的發行人必須在其定期報告中披露有關煤礦健康和安全的具體信息。 這些報告要求 基於1977年“聯邦礦山安全與健康法案”(“礦山 法案”)適用於礦山的安全和健康要求,該法案由美國勞工部礦山安全與健康管理局(“MSHA”)管理。 在截至2019年12月31日的財政年度內,公司及其子公司不受MSHA根據“礦業法” 的監管,因此不需要根據“多德-弗蘭克法案”第1503(A)節進行披露。
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第二部分
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
公司普通股在多倫多證券交易所掛牌交易,代碼為“ITH”,在紐約證券交易所美國證券交易所掛牌交易,代碼為“THM”, 在法蘭克福證券交易所掛牌交易,代碼為“-1I1-”。截至2020年3月2日,共有187,573,671股普通股已發行和發行,公司約有100名登記在冊的股東。
分紅
ITH自成立以來未支付任何股息 。ITS目前無意支付任何股息,因為它預計所有可用資金將用於投資 ,為其業務增長提供資金。董事會將在考慮多項因素(包括ITH的財務狀況、經營業績及相關時間的預期現金需求)後,決定未來是否及何時應宣派及派發股息 。沒有任何限制阻止ITH派發股息。
近期出售的未註冊股權證券
沒有。
發行人及其關聯購買者購買股權證券
沒有。
外匯管制
加拿大沒有外匯管制制度。 加拿大對將加拿大上市公司的資本或收益匯回給非居民投資者沒有任何限制。 加拿大沒有法律或交易所限制向該公司證券的非居民持有人匯款股息、利潤、利息、版税和其他 付款,除非在下面的“針對美國居民持有人的某些加拿大聯邦收入 税務考慮事項”中討論的情況除外。
加拿大法律 或本公司的組織文件對外國人持有或表決本公司證券的權利沒有限制,但 加拿大投資法(加拿大)可能需要工業部長(加拿大)審查和批准“非加拿大人”對本公司的某些 收購。獲得控制權的門檻 通常被定義為持有本公司三分之一或更多有表決權的股份。“非加拿大人”通常指 不是加拿大公民的個人,或最終由非加拿大人控制的公司、合夥企業、信託或合資企業 。
針對美國居民持有者的某些加拿大聯邦所得税考慮因素
本摘要適用於公司普通股持有人 ,就加拿大税法和任何適用條約而言,在任何相關時間, 不是(也不被視為)加拿大居民,與公司保持距離交易,在加拿大經營業務時 (也不被視為)使用或持有普通股,也不是第18款(不是在加拿大和其他地方承保保險業務,並將普通股作為資本財產持有的保險公司(“非居民持有人”)。
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本摘要基於《公約》的現行規定 加拿大-美國所得税公約(1980)、經修訂的(“加拿大-美國條約”)、“加拿大税法”、 其下的法規、由(加拿大)財政部長或其代表 在本協議生效日期前公開宣佈的關於修訂“加拿大税法”和法規的所有具體建議,以及公司對行政政策的理解 以及加拿大税務局在本協議日期之前以書面形式公佈的評估做法。本摘要假設所有 修訂加拿大税法和法規的具體建議都將按當前建議實施,否則不會考慮 法律或行政政策或評估實踐的任何變化,無論是通過司法、政府、立法或 行政決定或行動,也不會考慮其他聯邦或省、地區或外國税收後果, 可能與本文所述的加拿大聯邦所得税考慮因素不同。
此 摘要僅具有一般性,並不是加拿大所有聯邦所得税考慮因素的詳盡説明, 不打算也不應被解釋為向任何非居民普通股持有人提供法律或税收建議,此處不就加拿大聯邦所得税對任何非居民普通股持有人的影響作出陳述 。因此, 非居民普通股持有者應根據自己的具體情況諮詢自己的税務顧問。
普通股分紅
加拿大預扣税税率為25% (須根據任何適用税收條約的規定予以減免),支付或貸記 支付或視為已支付或貸記給非居民普通股持有人的股息(或為支付或償還股息而支付或貸記的金額 )。根據加拿大-美國條約,有權享受加拿大-美國條約利益的非居民持有人是股息的實益所有人,預扣税率一般降至 15%(如果持有人是當時擁有公司至少10%普通股的公司,則預扣税率為5%)。
某些在美國居住的實體(包括有限責任公司)並非在任何情況下都有權享受加拿大-美國條約的好處,這些實體 在財務上對美國聯邦所得税是透明的。建議非居民持有人諮詢他們自己的税務顧問 ,根據他們的具體情況確定他們在加拿大-美國條約下享有的福利。
本摘要不涉及特殊的 情況,例如交易商或交易商或非居民持有人就普通股訂立了“衍生產品 遠期協議”(定義見加拿大税法)的特殊情況。(=這些非居民持有人應該 諮詢他們自己的税務顧問。
資本損益
根據任何相關 税收條約的規定,非居民持有人因處置或視為處置作為資本持有的普通股而實現的資本利得將不繳納加拿大税 ,除非普通股是“加拿大應税財產”(如 加拿大税法所定義),在這種情況下,資本利得將按與加拿大居民應繳税率 相近的税率繳納加拿大税。
公司普通股 一般不屬於非居民持有人的“加拿大應税財產”,但條件是,在處置或被視為處置時,普通股在指定的證券交易所上市(目前 包括多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所),除非在該時間結束的60個月期間內的任何時候:(A)一個 或(I)該非居民持有人的任何組合,(Ii)與該等非居民 持有人及(Iii)該等非居民持有人或(Ii)所述人士直接或間接持有會員權益的合夥企業 直接或間接擁有本公司任何類別或系列股本的25%或以上已發行股份的人士 及(Iii)該等非居民股東或(Ii)所述人士直接或間接擁有本公司任何類別或系列股本的25%或以上已發行股份的人士;及(B)出售普通股的公平市價超過50%直接 或間接源自位於加拿大的不動產或不動產、“加拿大資源財產” (定義見加拿大税法)、“木材資源財產”(定義見加拿大税法)及有關任何該等財產(不論該等財產是否存在)的期權 、權益或民法權利中的一項或任何組合。在加拿大税法規定的某些情況下,普通股可能被視為“加拿大應税財產”。
根據加拿大-美國條約,有權享受加美條約利益且普通股為“加拿大應税財產”的非居民 持有者將不會因普通股的處置或被視為處置而繳納加拿大税,除非在處置 或被視為處置時,普通股的價值主要來自位於加拿大的不動產。建議非居民 持有者諮詢他們自己的税務顧問,以根據他們的具體情況確定他們在加拿大-美國條約下享有的福利 。
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貨幣兑換
通常,就加拿大 税法而言,所有與收購、持有或處置普通股有關的金額,包括股息、調整後的成本基數 和處置收益,都必須使用加拿大銀行在特定金額出現的 特定日期的每日匯率,或在某些情況下,使用加拿大税務局可接受的其他匯率,以加元計算。
針對美國持有者的某些美國聯邦所得税考慮因素
以下 討論了收購、擁有和處置我們的普通股對美國持有者(定義如下)的某些重大美國聯邦所得税後果。本討論並不旨在全面描述可能與特定投資者收購普通股的決定相關的所有美國 税務考慮事項,包括收購、擁有和處置普通股的任何州、當地或非美國的税收後果。 本討論僅適用於 出於美國税收目的而將普通股作為資本資產持有的美國持有者(通常是為了投資,而不是與進行貿易或業務有關),而不涉及根據美國聯邦所得税法受到特殊或不同待遇的 投資者可能涉及的美國聯邦所得税法的所有方面(例如,應繳納替代最低税的持有人 或實際或建設性地通過投票權或我們的普通股價值擁有10%或更多的持有人(br}我們的普通股)。本討論基於1986年修訂的《美國國税法》(以下簡稱《法典》)、其立法歷史、現有和擬議的美國財政部法規、已公佈的裁決和美國國税局(IRS)的其他行政指導以及法院判決,所有這些均在本條例生效之日生效。這些法律 可能會受到美國國税局或法院的更改或不同解釋的影響,可能會有追溯力。本討論還 假設本公司不是,也不會成為美國聯邦所得税規定的受控外國公司(“CFC”) 。
如本文所用,術語“美國持有人” 指的是我們普通股的實益所有人,即:
· | 美國公民個人或美國居民; |
· | 在美國境內或根據美國法律、其任何州或行政區或哥倫比亞特區設立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的被視為公司的其他實體); |
· | 其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產,不論其來源如何;或 |
· | 信託(I)如果美國法院能夠對信託的管理進行主要監督,並且一名或多名 美國人有權控制信託的所有重大決策,或(Ii)根據適用的美國財政部法規,具有有效的選擇權 被視為美國人。 |
如果合夥企業(包括因美國聯邦所得税而被視為合夥企業的任何實體 )是普通股的實益所有人,則合夥企業中合夥人在美國的税收待遇 通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。作為合夥企業的普通股持有人和此類合夥企業的合夥人應諮詢其自己的税務顧問有關收購、擁有或處置普通股的美國 聯邦所得税後果,特別是考慮到最近的美國税制改革。
分配
受以下討論的被動外國投資公司規則的約束,如果進行分配,美國股東必須將普通股支付的任何分配的總金額(包括從該金額中預扣的任何非美國税額) 包括在毛收入中作為股息收入, 以當前或累計收益和利潤(根據美國聯邦收入 納税目的確定)支付的範圍內進行分配。 如果要進行分配,則美國股東必須將為普通股支付的任何分配的總金額(包括從該金額中預扣的任何非美國税額) 從當前或累計收益和利潤中支付(根據美國聯邦收入 納税目的確定)。超出我們當前和累計收益和利潤(根據美國聯邦收入 納税目的確定)的分配將首先在美國持有者的普通股 基礎範圍內被視為免税資本返還,然後被視為出售或交換普通股的收益。請參閲下面的“出售、交換或以其他方式處置普通股 股”。
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如果作為個人、遺產或信託基金的美國持有者收到的股息 滿足“合格股息收入”的 要求,則此類股息將按優惠税率徵税。不符合這些要求的股息,以及美國公司持有人收到的股息 ,按普通所得税率徵税。要使股息符合“合格股息 收入”的要求,實體必須被視為“合格外國公司”,並且必須滿足 某些其他要求。雖然我們相信該公司是一家合格的外國公司,但如果該公司在支付股息的納税年度或前一納税年度 是被動外國投資公司,則該公司收到的股息將不符合條件 股息收入。參見下面關於我們被動型外商投資公司地位的討論 《被動型外商投資公司規則》。對於美國公司持有人, 收到的股息通常不符合收到的股息扣除的條件。
普通股支付的股息 通常將被視為美國外國税收抵免的外國收入。外國 税收抵免通常受各種分類和其他限制。與計算國外 税收抵免相關的規則很複雜。美國持有者應諮詢其自己的税務顧問,以確定 持有普通股的外國税收抵免影響。
出售、交換或以其他方式處置普通股
根據下面討論的被動外國投資 公司規則,出售或以其他方式處置普通股的美國持有者將就美國聯邦所得税確認資本 收益或虧損,該資本 等於(I)出售或處置時變現的金額的美元價值與(Ii)以美元確定的該等普通股的計税基礎之間的差額。如果美國持有者在 出售、交換或其他處置時的持有期超過一年,則此類收益或 虧損將被視為長期資本收益或虧損。個人的長期資本收益通常適用優惠的最高美國聯邦所得税税率 。美國持有者扣除資本損失的能力受到一定的限制。
被動型外商投資公司規則
如果本公司在美國持有人持有期間的任何時間因美國聯邦所得税的目的被視為“被動型外國投資公司”(“PFIC”) ,則某些潛在的不利税收後果適用於 美國股東對普通股的收購、所有權和處置。一般而言,非美國公司在任何課税年度將成為 PFIC,在該課税年度,(1)該課税年度至少75%的總收入 為被動收入;或(2)其 資產的平均值(按季度確定)至少50%可歸因於產生或持有用於產生被動收入的資產。被動收入通常包括 股息、利息、特許權使用費、租金(不包括在積極開展貿易或業務時獲得的某些租金和特許權使用費)、 以及從處置產生被動收入的某些資產中獲得的收益超過虧損的部分。如果一家外國公司 按價值計算擁有另一家公司至少25%的股票,則就PFIC測試而言,該外國公司被視為擁有該另一家公司資產的比例份額,並直接獲得該另一公司收入的比例份額 。
我們 認為,在截至2019年12月31日的財年,我們很可能是美國聯邦所得税的PFIC, 我們預計本年度我們將成為PFIC,未來幾年我們可能是PFIC。對本公司是否為PFIC的判定 是一項事實判定,取決於在適用納税年度 結束之前無法作出的多個因素。因此,不能保證公司在本 年或未來任何一年的PFIC地位。如果 我們在美國持有人的持有期內的任何一年都是PFIC,則公司作為PFIC的地位可能會對美國持有人產生重大不利的税收後果。
在公司為PFIC期間持有普通股 的美國持有者在出售、交換或以其他方式處置普通股 時或在收到某些分派時,無論公司在發生此類處置或分配的當年是否為PFIC,都可能需要承擔更多的税負。 在出售、交換或以其他方式處置普通股或以其他方式處置普通股時,或者在收到某些分派時,持有普通股的美國持有者可能需要承擔更多的税負。這些不利的税收後果包括:
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(a) | 本公司的“超額分配”須遵守以下特別規定。超額分配通常是指在一個納税年度內,PFIC分配給股東的金額超過其在前三個納税年度分配給股東的平均金額的125%,如果較短,則超過該納税年度之前股東持有期的部分。在納税年度內向美國持有者分配的普通股屬於超額分配,必須按比例分配到美國持有者持有期的每一天。分配給本納税年度和該公司被歸類為PFIC的第一個納税年度之前的納税年度的金額作為普通收入計入美國持有者當年的毛收入。在上一個課税年度分配給對方的金額作為普通收入按上一年度對美國持有者有效的最高税率徵税(不包括該年度的任何淨營業虧損),並按適用於所得税不足的税率收取利息費用(“特別利息費用”)。 |
(b) | 出售或以其他方式處置普通股所實現的任何收益的全部金額將被視為在出售或其他處置年度作出的超額分配,因此將被視為普通收入,並在出售或處置年度之前分配的範圍內,將繳納上述特別利息費用。在此情況下,出售或處置普通股的全部收益將被視為在出售或其他處置年度中作出的超額分配,因此將被視為普通收入,並在出售或處置年度之前分配的範圍內,將繳納上述特別利息費用。 |
關於PFIC超額分配的外國税收抵免金額的計算適用特殊規則。
雖然 可以進行某些美國聯邦所得税選舉(如下所述)以減輕上述不利的税收後果 但此類選舉僅在有限的情況下可用,必須及時進行。這些規則 非常複雜,我們敦促美國持有者諮詢他們自己的税務顧問,瞭解是否有可能做出選擇以減輕公司被歸類為PFIC的上述不利後果 。
符合資格的 選舉基金(“優質教育基金”)選舉。包括本公司在內的PFIC的美國持股人可以就該PFIC作出QEF 選擇,以退出上述税收待遇。通常情況下,應在提交美國持有人的美國聯邦所得税申報單後 進行QEF選舉,該納税年度包括(I)美國持有人持有普通股,以及(Ii)本公司為PFIC。對於PFIC,及時做出有效QEF選擇的美國持有者通常會在應納税年度的總收入中計入:(I)作為普通收入,該持有者在該納税年度的普通收益中按比例分攤;(Ii)作為長期資本收益,該持有者在該納税年度的淨資本利得中按比例計入該持有者在該納税年度的淨資本利得中的佔比。(I)作為普通收入,該持有者在該納税年度的正常收益中按比例計入該持有者在該納税年度的淨資本利得中按比例計入該持有者在該納税年度的淨資本利得中所佔的比例。但是,僅當此類 PFIC按照適用的美國財政部法規的要求向該美國持有人提供有關其收益和利潤的某些信息時,QEF選舉才有效。 PFIC必須根據適用的美國財政部 法規向該美國持有人提供有關其收益和利潤的某些信息。不能保證公司會向美國持有者提供他們 進行QEF選舉所需的信息。
視為 銷售選舉。如果本公司在任何一年是美國股東持有普通股的PFIC,但本公司 在下一年不再是PFIC,則美國股東可以在該下一年做出被視為出售的選擇,以便 避免上述不利的PFIC税收待遇,否則將繼續適用於本公司的 以前是PFIC的税收待遇。如果選擇及時,美國持股人將被視為已按公允市值出售了 持有者持有的普通股,從此類出售中獲得的任何收益將作為超額分派徵税(如上所述 )。普通股的基礎將通過確認的收益而增加,根據PFIC規則, 普通股將開始一個新的持有期。美國持股人不會確認在被視為出售時發生的任何損失,這種 損失不會導致普通股基礎的減少。在推定出售選擇之後,美國持有者作出推定出售選擇的普通股 不會被視為PFIC的股票,除非公司隨後 成為PFIC。
按市值計價 選舉。或者,PFIC中“可銷售股票”(定義見適用的財政部條例)的美國持有者 可以按市值選擇此類股票,以退出上文討論的不利PFIC税收待遇。 如果美國持有者按市值選擇流通股票,則該美國持有者每年將在收入中計入相當於持有者在納税年度結束時股票的公平市值超過持有者所持此類股票的調整基礎的金額(如果有的話)。 美國持有者將在每年的收入中計入相當於持有者在納税年度結束時的公平市值超過持有者所持此類股票的調整基礎的金額 。允許美國持有者扣除截至納税年度結束時股票調整後的 基數超過其公平市值的部分(如果有的話)。但是,只允許在 持有者之前納税年度收入中包含的股票按市值計價的任何淨收益範圍內扣除。根據按市值計價的選舉,美國持有者的收入中包括的金額 ,以及實際出售或以其他方式處置股票的收益 ,均視為普通收入。普通虧損處理也適用於股票的任何按市值計價的虧損的可扣除部分,以及在實際出售或處置股票時實現的任何虧損,前提是此類虧損的金額 不超過該等股票先前計入的按市值計價的淨收益。美國持有者在 股票中的基準將進行調整,以反映任何此類收益或虧損金額。但是,如果美國持有人在股票持有期開始後做出按市值計價的 選擇,則上述針對非選舉持有人的特別利息費用和相關不利税收 後果可能會在有限的基礎上繼續適用。
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由於我們的普通股定期在多倫多證券交易所、紐約證券交易所、美國證券交易所和法蘭克福證券交易所交易,我們預計我們的普通股將被歸類為 “流通股票”。然而,不能保證我們的普通股是或將是可銷售的股票。
表格8621 (被動型外國投資公司或合格選舉基金股東的資料申報)。如果我們 是美國持有者持有普通股的任何課税年度的PFIC,則該美國持有者將被要求向該美國持有者的美國聯邦所得税報税表8621提交年度信息報告。
PFIC規則很複雜,美國 持有人應就PFIC規則及其對美國聯邦所得税的影響諮詢他們自己的税務顧問。 如果本公司是PFIC,在普通股持有期內的任何時候,收購、所有權和處置普通股的後果。
醫療保險税
作為個人或 遺產的美國持有人,或不屬於免税信託的特殊類別的信託,將被徵收3.8%的税 ,以(1)美國持有人在相關納税年度的“淨投資收入”和(2)美國持有人在該納税年度的修正毛收入超出某一門檻(對於個人,將為200美元)兩者中較少者為徵税對象。 如果是美國持有人,則需繳納3.8%的税。 以下列兩者為準:(1)美國持有人在相關課税年度的“投資淨收入”和(2)美國持有人在該納税年度的修正毛收入超出某一門檻(如果是個人,則為200美元),這兩項中的較少者將被徵收3.8%的税。持有者的淨投資收入 通常包括股息收入和處置普通股的淨收益,除非此類股息或淨收益 是在正常的交易或業務(包括某些被動或交易活動的交易或業務除外)過程中派生的。我們敦促美國持有者就其普通股投資是否適用聯邦醫療保險 税的問題諮詢他們自己的税務顧問。
指定境外金融資產的披露要求
美國持有者(包括某些被視為直接或間接持有 “指定外國金融資產”,在適用的美國 美國財政部條例中稱為“指定國內實體”)的美國境內 公司、合夥企業和信託,在任何課税年度內持有任何“指定外國金融資產”的任何權益 一般將被要求在其美國聯邦所得税申報單8938中提交某些信息,條件是術語“指定外國金融資產” 通常包括在非美國金融機構開立的任何金融賬户,如果普通股 不在金融機構開立的賬户中,則可能包括普通股。如果未能遵守此報告和備案要求,可能會施加重大處罰,並可能延長評估和徵收美國聯邦所得税的限制期 。美國持有者應該諮詢他們自己的税務顧問,瞭解這些要求可能適用於他們的情況。
外幣交易
通常,美國持有者收到的外幣金額(包括與普通股所有權或普通股的出售、交換或其他處置有關的以外幣支付給美國持有者的分配)將等於收到之日基於適用匯率的此類外幣的美元 美元價值(無論該 外幣當時是否兑換成美元)。後續處置收到的任何外幣(包括 兑換美元)通常會產生相當於收到當日的外幣美元價值與後續處置日期之間的差額的普通損益。每個美國 持有者應就接收、擁有和處置 外幣所產生的美國聯邦所得税後果諮詢其自己的税務顧問。
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信息報告和備份 扣繳
在美國境內或由美國付款人或美國中間人支付的普通股股息和/或出售或其他應税處置所得的收益,如果美國持有者 (A)未能提供此類美國持有者的正確美國納税人識別碼(通常在表格W-9上),(B)提供了錯誤的美國納税人,則通常需要繳納信息報告和備用預扣税(目前税率為24%)。 如果美國持有者 (A)未能提供此類美國持有者的正確美國納税人識別碼(通常在表格W-9上),(B)提供了不正確的美國納税人,則通常需要繳納信息報告和備用預扣税(目前税率為24%(C)接到美國國税局的通知,該美國持有人之前未能 正確報告應繳納備用預扣税的項目,或(D)未能證明該美國 持有人提供了正確的美國納税人識別碼,且美國國税局沒有通知該美國持有人其 須繳納備用預扣税。
備份預扣不是額外的 税。根據美國備用預扣税規則預扣的任何金額將被允許抵扣美國持有人的 美國聯邦所得税義務(如果有),或者如果美國持有人及時向美國國税局提供所需信息,將被退還。每個美國持有者應就信息報告和備份預扣規則諮詢其自己的税務顧問 規則。
根據美國和加拿大的法律,收購、擁有或處置我們的 普通股可能會產生税收後果,這在Form 10-K的本年度報告 中沒有描述。股東完全負責確定適用於其特定情況的税收後果 ,並應就投資本公司普通股事宜諮詢其自己的税務顧問。
項目6.精選財務數據
不適用。
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項目7.管理層討論 財務狀況和經營結果分析
當前 業務活動
一般信息
利文古德金礦項目開發
於截至2019年12月31日止年度及截至本年度報告10-K表之日,本公司繼續評估在優化黃金回收及降低項目建礦及營運成本方面有潛力的機會 。聘請了外部顧問 進行額外的冶金測試和工程設計,包括確認流程圖。2019年在温哥華SGS加工了約2,000公斤冶金 複合材料,以評估最佳磨礦粒度,並確定是否應對礦體的不同區域應用不同的回收 參數。BBA Inc.(“BBA”)的工程公司被聘請 繼續指導冶金項目。在2019年,該公司還完成了推進環境基線 支持未來許可所需努力的工作。
更換導演
2019年5月30日在不列顛哥倫比亞省温哥華舉行的2019年年度股東大會 上,約翰·埃利斯和託馬斯·歐文先生沒有競選連任董事, 股東將董事會規模定為7人。
其他發展
於2019年,本公司購買了受Griffin租約約束的專利採礦權利中40%的不可分割權益 ,因此本公司擁有LivenGood黃金資源該 部分的直接權益,而不是租賃權益。
2020
展望
2019年11月6日,董事會批准了2020年260萬美元的預算。2019年工作計劃將以之前的冶金研究為基礎,繼續定義和完善項目流程圖。BBA將被保留,繼續指導冶金項目。該工作計劃還將推進 水文和廢石地球化學表徵關鍵領域的基線環境數據收集,以 支持未來的許可並促進社區參與。
本公司對戰略聯盟 持開放態度,以幫助支持該項目的未來發展,同時考慮所有其他合適的融資選擇。黃金資源的規模 、有利的地理位置和成熟的團隊是公司可能吸引具有長期開發視野的戰略合作伙伴 的部分原因,該合作伙伴瞭解該項目對金價的高度槓桿率。
經營成果
季度業績摘要
描述 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 六月三十日, 2019 | 三月三十一號, 2019 | ||||||||||||
淨損失 | $ | (1,025,184 | ) | $ | (959,976 | ) | $ | (1,226,360 | ) | $ | (614,887 | ) | ||||
普通股基本和稀釋後淨虧損 | $ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) |
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描述 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 三月三十一號, 2018 | ||||||||||||
淨損失 | $ | (901,767 | ) | $ | (1,269,636 | ) | $ | (955,415 | ) | $ | (1,065,220 | ) | ||||
普通股基本和稀釋後淨虧損 | $ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) | $ | (0.01 | ) |
該公司 季度淨虧損的大幅波動主要是運營成本變化的結果。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
截至2019年12月31日,公司的現金和現金等價物 為6937,621美元,而截至2018年12月31日為10,228,964美元。本公司截至2018年12月31日的年度淨虧損3,826,407美元 ,而截至2018年12月31日的年度淨虧損4,192,038美元。下面的討論 重點介紹了截至2019年12月31日的年度和截至2018年12月31日的年度之間的某些精選財務信息和運營變化。
截至2019年12月31日的年度,礦產資產支出為1,689,228美元 ,而截至2018年12月31日的年度為1,576,251美元。增加112,977美元 是因為冶金研究和工程支出增加,以及聯邦和阿拉斯加州索賠租金增加, 公司將實地活動限制為繼續進行關鍵環境基線工作,同時推進多階段冶金測試工作計劃,這部分抵消了增加的費用。
截至2019年12月31日的年度內,基於股票的 支付費用為405,857美元,而截至2018年12月31日的年度為603,818美元。 期內以股份為基礎的支付費用減少197,961美元,主要是由於授予本公司某些高級管理人員和員工的獎勵選項減少 ,以及向某些董事會成員發放的遞延股份單位(“DSU”)減少 。在截至2019年12月31日的年度內,公司授予了488,235個DSU和187,232個期權,相比之下, 在截至2018年12月31日的年度內授予了708,540個DSU和420,085個期權。獎勵期權和DSU在發行時已全部授予 。截至2019年12月31日,沒有未確認的與未歸屬 期權相關的補償費用。
基於股份的付款費用分配 如下:
費用類別: | 截至
12月31日的年度, 2019 | 年終 十二月三十一號, 2018 | ||||||
諮詢 | $ | 316,717 | $ | 414,422 | ||||
投資者關係 | - | 5,967 | ||||||
工資和福利 | 89,140 | 183,429 | ||||||
$ | 405,857 | $ | 603,818 |
不包括基於股票的支付費用 分別為89,140美元和183,429美元,截至2019年12月31日的年度的工資和福利從截至2018年12月31日的1,706,182美元 降至689,084美元。減少1,017,098美元主要是由於在截至2018年12月31日的年度內裁員和一次性遣散費 。
截至2019年12月31日的年度,諮詢成本(不包括基於股份的 支付費用分別為316,717美元和414,422美元)為167,829美元,而截至2018年12月31日的年度為138,870美元 。增加28 959美元的主要原因是社區和投資者關係服務 轉移給外部承包商(增加66 600美元),董事會成員從9名減少到7名 (減少34 367美元),以及清潔和IT服務減少(減少3 274美元)。
截至2019年12月31日的年度保險成本為123,997美元,而截至2018年12月31日的年度為169,036美元。減少45,039美元是在 公司完成保險要求審查後產生的。
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截至2019年12月31日的 年度的專業費用為192,339美元,而截至2018年12月31日的年度的專業費用為227,082美元。減少34,743美元主要是由於會計和税務服務減少(減少18,615美元)以及與財產事務有關的法律費用減少(減少 減少16,128美元)。
截至2019年12月31日的年度的差旅成本為33,045美元,而截至2018年12月31日的年度為59,192美元。減少26147美元的主要原因是 差旅需求減少。
不包括基於股份的支付,所有其他 運營費用類別僅反映了一段時期內的温和變化。
在截至2019年12月31日的一年中,其他項目的支出為175,938美元 ,而截至2018年12月31日的年度收入為676,186美元。由於匯率對公司某些美元現金 餘額的影響,公司 在截至2019年12月31日的年度內出現了406,454美元的匯兑虧損,而截至2018年12月31日的 年度則實現了522,248美元的收益。截至2019年12月31日的年度的平均匯率為1加元至0.7537美元,而截至2018年12月31日的年度的平均匯率為1加元至0.7721美元 。
流動性與資本資源
該公司沒有可在內部產生資金的創收業務 。迄今為止,本公司持續經營的資金主要來自 以私募方式出售其股權證券,以及隨後行使與該等私募相關發行的股份購買和經紀認股權證以及 期權。然而,權證/期權的行使主要取決於 本公司證券在該等權證/期權到期日或臨近到期日時的市場價格和整體市場流動性 (本公司對該等權證/期權沒有控制權),因此不能保證將行使任何現有的權證/期權。 目前沒有未平倉的權證。
截至2019年12月31日,公司報告的現金和現金等價物為6937,621美元,而截至2018年12月31日為10,228,964美元。 減少約330萬美元的主要原因是LivenGood黃金項目的運營支出約為320萬美元,以及大約40萬美元的負面外幣換算影響,部分被利息和 30萬美元的其他收入所抵消。截至2020年3月9日,管理層相信本公司有足夠的財務資源 維持未來12個月的運營。
截至2019年12月31日的年度內的融資活動包括行使股票期權。根據股票期權的行使,發行121,174股股票獲得64,254美元的收益 。
截至2018年12月31日止年度的融資活動包括完成一項非經紀私募,據此,本公司以每股0.5美元發行24,000,000股普通股,總收益為1,200萬美元。股票發行成本包括與2018年3月私募相關的111,379美元 。在董事馬克·漢密爾頓於2017年11月6日辭職後,公司確認有義務 發行129,687股普通股,價值63,593美元。2018年3月27日,本公司發行普通股,完全履行了義務 。由於行使股票期權,本年度與發行468,000股普通股有關的收益為181,026美元。
截至2019年12月31日的年度內,投資活動為101,692美元,其中包括第二季度完成的31,189美元的土地收購資本化收購成本和第三季度完成的70,503美元的土地收購資本化收購成本。
截至2018年12月31日的年度內的投資活動包括第三季度完成的土地收購資本化收購成本69,391美元和出售有價證券的收益14,519美元。
截至2019年12月31日,公司 的營運資金為6840,418美元,而截至2018年12月31日的營運資金為9884,979美元。公司預計 在可預見的未來將處於虧損狀態,但相信目前的現金和現金等價物將足以 完成預期的2020年利文古德黃金項目工作計劃,並在2021財年滿足目前預期的一般和行政成本 。
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公司將需要大量額外的 資金來繼續其運營(包括一般和行政費用),以推進利文古德黃金項目的推進活動和開發任何可能確定在利文古德黃金項目建設的礦山,並且 不能保證公司能夠以可接受的條件獲得所需的額外融資(如果有的話)。 此外,利文古德黃金項目正在進行的工作所需許可證的發放出現任何重大延誤,或 可能導致公司需要籌集額外資金以 提前獲得許可。該公司對其融資方案的審查包括尋求未來的戰略聯盟,以 協助進一步開發、許可和未來的建設成本,儘管不能保證任何此類戰略聯盟 確實會實現。
儘管到目前為止,本公司成功地籌集了大量股權融資,為其運營提供資金,但本公司 能否在當前或未來的股票市場獲得任何額外融資仍存在重大不確定性。請參閲“風險因素-我們將需要 額外的融資來資助勘探以及在有保證的情況下為開發和生產提供資金。如果不能獲得額外融資 可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響,並可能給我們繼續經營下去的能力 帶來不確定性。“待募集資金的數量以及可能 進行的任何擬議股權融資的條款將在募集資金機會出現時由管理層協商。一旦完成融資並且管理層知道有哪些資金可用於這些目的,將制定與收益使用相關的具體計劃 。由於 此不確定性,如果公司無法獲得額外融資,可能需要減少項目的所有可自由支配活動 以保留營運資金,為2020財年以後的預期非可自由支配支出提供資金。
除了子公司持有的現金 用於其在美國的即時運營需要外,公司的所有現金儲備都存放在一家主要的加拿大特許銀行 。本公司並不認為與此有關的信貸、流動資金或市場風險因當前市況而增加 。
表外安排
公司沒有任何表外安排 。
關鍵會計政策
礦物性及勘探和評價支出
本公司的礦產項目 目前正處於勘探和評估階段。礦業權購置成本在發生時資本化。礦產 勘探成本在發生時計入費用。當本公司確定某一礦業權可以經濟開發時,隨後的礦業權費用將在該礦業權開發期間資本化。
當事實和情況表明資產的賬面價值可能超過其可收回的 金額時,本公司評估勘探權益 財產的減值。減值分析包括對以下情況的評估: 長期資產或資產組的市場價格大幅下降;長期資產或資產組的使用範圍或方式或其身體狀況發生重大不利變化 ;法律因素或商業環境發生重大不利變化,可能 影響長期資產或資產組的價值,包括監管機構的不利行動或評估;成本的累積 大大超過收購或建設長期資產或資產組的最初預期金額;當期運營或現金流虧損與運營或現金流虧損歷史相結合,或顯示與使用長期資產或資產組相關的持續虧損的預測或預測;或當前預期 更有可能在 年末 之前大量出售或以其他方式處置長期資產或資產組術語“更有可能”指的是超過50%的可能性水平。
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基於股票的薪酬
本公司遵循財務 會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰第718節“補償-股票 補償”的規定,該條款建立了使用公允價值 方法對基於股權的補償獎勵進行會計核算的方法。該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定獎勵的授予日期和公允價值。補償 費用在授予之日計量,並在必要的服務期(通常是授權期)內確認。
最近採用的會計政策
有關最近採用的會計政策的説明,請參見注2-重要會計政策摘要在本年度報告Form 10-K第8項的合併財務報表附註 中。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
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第8項財務報表和補充 數據。
獨立註冊會計師事務所報告
致 國際塔山礦業有限公司的股東和董事。
關於合併財務報表的意見
我們已審核所附的國際塔山礦業有限公司(“貴公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表,以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的相關合並經營及綜合虧損、股東權益變動和現金流量 相關報表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。 我們認為,合併財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司的財務狀況。 我們認為,合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了公司的財務狀況 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度綜合經營及全面虧損、股東權益變動和現金流量 相關綜合經營及綜合虧損、股東權益變動和現金流量 以及截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的經營業績和現金流,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表 由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表 發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們根據 PCAOB的標準進行審核。這些準則要求我們計劃和執行審計,以合理保證 合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要 對其財務報告的內部控制進行審計,也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分,我們 需要了解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行程序 以評估財務報表重大錯報的風險(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序 。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的 審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師 。
/s/Davidson&Company LLP | |
特許專業會計師 | |
加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華 | |
2020年3月9日 |
43
國際塔山礦山有限公司。
綜合資產負債表
截至2019年12月31日和2018年12月31日
(以美元表示)
注意事項 | 2019年12月31日 | 十二月三十一日, 2018 | ||||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 6,937,621 | $ | 10,228,964 | ||||||||
預付費用和其他費用 | 238,554 | 203,968 | ||||||||||
流動資產總額 | 7,176,175 | 10,432,932 | ||||||||||
財產和設備 | 15,434 | 17,750 | ||||||||||
資本化收購成本 | 4 | 55,375,124 | 55,273,432 | |||||||||
總資產 | $ | 62,566,733 | $ | 65,724,114 | ||||||||
負債和股東權益 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
應付帳款 | $ | 18,433 | $ | 43,475 | ||||||||
應計負債 | 5 | 317,324 | 504,478 | |||||||||
總負債 | 335,757 | 547,953 | ||||||||||
股東權益 | ||||||||||||
股本,無面值;核準500,000,000股;分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行和發行187,573,671股和186,990,683股 | 7 | 278,213,801 | 277,852,672 | |||||||||
繳款盈餘 | 35,069,274 | 34,960,292 | ||||||||||
累計其他綜合收益 | 1,574,011 | 1,162,900 | ||||||||||
赤字 | (252,626,110 | ) | (248,799,703 | ) | ||||||||
股東權益總額 | 62,230,976 | 65,176,161 | ||||||||||
總負債和股東權益 | $ | 62,566,733 | $ | 65,724,114 |
運營性質 (注1)
承諾 (注9)
附註是這些合併財務報表不可分割的 部分。
44
國際塔山礦山有限公司。
合併經營報表 和全面虧損
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(以美元表示)
注意事項 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||
運營費用 | ||||||||||||
諮詢費 | 7 | $ | 484,546 | $ | 553,292 | |||||||
折舊 | 2,316 | 3,043 | ||||||||||
保險 | 123,997 | 169,036 | ||||||||||
投資者關係 | 7 | 38,697 | 58,267 | |||||||||
礦業權勘查 | 4 | 1,689,228 | 1,576,251 | |||||||||
辦公室 | 30,535 | 33,870 | ||||||||||
其他 | 14,910 | 16,229 | ||||||||||
專業費用 | 192,339 | 227,082 | ||||||||||
監管部門 | 126,895 | 146,615 | ||||||||||
租金 | 11 | 135,737 | 135,736 | |||||||||
旅行 | 33,045 | 59,192 | ||||||||||
工資和福利 | 7 | 778,224 | 1,889,611 | |||||||||
總運營費用 | (3,650,469 | ) | (4,868,224 | ) | ||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||
外匯損益 | (406,454 | ) | 522,248 | |||||||||
利息收入 | 164,533 | 119,106 | ||||||||||
其他收入 | 65,983 | 34,832 | ||||||||||
其他收入(費用)合計 | (175,938 | ) | 676,186 | |||||||||
本年度淨虧損 | (3,826,407 | ) | (4,192,038 | ) | ||||||||
其他綜合收益(虧損) | ||||||||||||
有價證券未實現虧損 | - | (1,526 | ) | |||||||||
將可供出售證券累計未實現虧損重新歸類為其他收入 | - | 22,352 | ||||||||||
對外業務翻譯的匯兑差異 | 411,111 | (544,285 | ) | |||||||||
本年度其他綜合收益/(虧損)合計 | 411,111 | (523,459 | ) | |||||||||
本年度綜合虧損 | $ | (3,415,296 | ) | $ | (4,715,497 | ) | ||||||
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.02 | ) | ||||||
加權平均流通股數--基本股數和稀釋股數 | 187,359,884 | 181,984,179 |
附註是這些合併財務報表的組成部分 。
45
國際塔山礦山有限公司。
合併股東權益變動表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(以美元表示)
股份數量 | 股份 資本 | 貢獻 盈餘 | 發行股票的義務 | 累計 其他綜合損益 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
餘額, 2017年12月31日 | 162,392,996 | $ | 265,616,642 | $ | 34,459,264 | $ | 63,593 | $ | 1,686,359 | $ | (244,607,665 | ) | $ | 57,218,193 | ||||||||||||||
基於股票的薪酬-期權 | - | - | 189,396 | - | - | - | 189,396 | |||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬(DSU) | - | - | 414,422 | - | - | - | 414,422 | |||||||||||||||||||||
可供出售證券的未實現虧損 | - | - | - | - | (1,526 | ) | - | (1,526 | ) | |||||||||||||||||||
將可供出售證券累計未實現虧損重新分類 為其他收入 | - | - | - | - | 22,352 | - | 22,352 | |||||||||||||||||||||
Exchange 對外業務翻譯差異 | - | - | - | - | (544,285 | ) | - | (544,285 | ) | |||||||||||||||||||
股票發行 | 24,129,687 | 12,063,593 | - | (63,593 | ) | - | - | 12,000,000 | ||||||||||||||||||||
期權的行使 | 468,000 | 181,026 | - | - | - | - | 181,026 | |||||||||||||||||||||
股票發行成本 | - | (111,379 | ) | - | - | - | - | (111,379 | ) | |||||||||||||||||||
從貢獻的盈餘中重新分配 | - | 102,790 | (102,790 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
淨虧損 | - | - | - | - | - | (4,192,038 | ) | (4,192,038 | ) | |||||||||||||||||||
餘額,2018年12月31日 | 186,990,683 | 277,852,672 | 34,960,292 | - | 1,162,900 | (248,799,703 | ) | 65,176,161 | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬-期權 | - | - | 89,140 | - | - | - | 89,140 | |||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬(DSU) | - | - | 316,717 | - | - | - | 316,717 | |||||||||||||||||||||
Exchange 對外業務翻譯差異 | - | - | - | - | 411,111 | - | 411,111 | |||||||||||||||||||||
股票發行 | 461,814 | 245,592 | (245,592 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
期權的行使 | 121,174 | 64,254 | - | - | - | - | 64,254 | |||||||||||||||||||||
從貢獻的盈餘中重新分配 | - | 51,283 | (51,283 | ) | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
淨虧損 | - | - | - | - | - | (3,826,407 | ) | (3,826,407 | ) | |||||||||||||||||||
餘額, 2019年12月31日 | 187,573,671 | $ | 278,213,801 | $ | 35,069,274 | $ | - | $ | 1,574,011 | $ | (252,626,110 | ) | $ | 62,230,976 |
附註 是這些合併財務報表的組成部分。
46
國際塔山礦山有限公司。
合併現金流量表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
(以美元表示)
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
經營活動 | ||||||||
全年虧損 | $ | (3,826,407 | ) | $ | (4,192,038 | ) | ||
添加不影響現金的項目: | ||||||||
折舊 | 2,316 | 3,043 | ||||||
基於股票的薪酬-期權 | 89,140 | 189,396 | ||||||
基於股票的薪酬(DSU) | 316,717 | 414,422 | ||||||
有價證券銷售損失 | - | 19,953 | ||||||
非現金營運資金項目變動情況: | ||||||||
應收賬款 | (15,266 | ) | (99,480 | ) | ||||
預付費用 | (11,023 | ) | 48,162 | |||||
應付賬款和應計負債 | (215,110 | ) | 124,812 | |||||
用於經營活動的現金 | (3,659,633 | ) | (3,491,730 | ) | ||||
融資活動 | ||||||||
普通股發行 | 64,254 | 12,181,026 | ||||||
股票發行成本 | - | (111,379 | ) | |||||
融資活動提供的現金 | 64,254 | 12,069,647 | ||||||
投資活動 | ||||||||
資本化收購成本 | (101,692 | ) | (69,391 | ) | ||||
出售有價證券 | - | 14,519 | ||||||
用於投資活動的現金 | (101,692 | ) | (54,872 | ) | ||||
外匯對現金及現金等價物的影響 | 405,728 | (538,547 | ) | |||||
增加/(減少)現金和現金等價物 | (3,291,343 | ) | 7,984,498 | |||||
現金和現金等價物,年初 | 10,228,964 | 2,244,466 | ||||||
現金和現金等價物,年終 | $ | 6,937,621 | $ | 10,228,964 |
附註是這些合併財務報表的組成部分 。
47
國際塔山礦山有限公司。
合併財務報表附註
(以美元表示)
1. | 一般信息、業務性質 |
國際塔山礦業有限公司(“ITH”或“公司”)根據加拿大不列顛哥倫比亞省的法律註冊成立。該公司的 總部地址是加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西黑斯廷斯街2300-1177號。
國際塔山礦業有限公司由ITH及其全資子公司Tower Hill Mines,Inc.(“TH Alaska”)(阿拉斯加公司)、 Tower Hill Mines(US)LLC(“TH US”)(科羅拉多州有限責任公司)和LivenGood Placers,Inc.(“LPI”) (內華達州公司)組成。本公司從事收購、勘探和評估礦產資產的業務,並聯合 投資或進一步開發這些資產,或在評估完成後處置這些資產。於2019年12月31日, 本公司處於勘探階段,並控制其位於美國阿拉斯加的LivenGood金礦項目的100%權益。
這些合併財務報表 是在持續經營的基礎上編制的,假設在可預見的未來的正常業務過程中實現資產和清償負債。
本公司將需要大量 額外資金來繼續其與推進LivenGood黃金項目活動相關的運營,以及 開發可能確定將在LivenGood黃金項目建造的任何礦山。不能保證公司 能夠以可接受的條款獲得所需的額外融資(如果有的話)。
此外,利文古德黃金項目正在進行的工程所需許可證的發放出現重大 延誤,或正在進行的工程 出現意外結果,都可能導致公司需要籌集額外資金來推進許可工作。 公司對其融資方案的審查包括尋求未來的戰略聯盟以幫助進一步發展、 許可和未來的建設成本。
儘管本公司迄今在籌集大量股權融資為其運營提供資金方面取得了成功 ,但本公司能否 在當前或未來的股票市場獲得任何額外融資仍存在重大不確定性。擬進行的任何股權融資的融資金額和條款 將在融資機會出現時由管理層協商。 一旦融資完成且管理層知道可用於這些目的的資金 ,將制定與收益使用相關的具體計劃。由於這種不確定性,如果公司無法獲得額外融資,則可能需要 減少項目的所有可自由支配活動,以保留營運資金,為2020財年以後的預期非可自由支配支出提供資金 。截至2020年3月9日,管理層相信公司有足夠的財務 資源維持未來12個月的運營。
2. | 重要會計政策摘要 |
陳述的基礎
這些合併財務 報表以美元表示,並根據美國公認會計 原則(“美國公認會計原則”)編制。2020年3月9日,董事會批准了日期為2019年12月31日的合併財務報表 。
鞏固基礎
這些合併財務報表包括ITH及其全資子公司TH阿拉斯加、TH美國和LPI的賬户。所有公司間交易 和餘額均已取消。
重大判斷、估計和 假設
根據美國公認會計原則編制財務 報表要求管理層做出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響財務報表日期報告的 資產和負債額以及披露的或有資產和負債, 以及該期間報告的收入和費用。這些判斷、估計和假設會定期進行評估 ,並基於管理層對相關事實和情況的經驗和知識。雖然管理層認為估計值是合理的,但實際結果可能與這些估計值不同,並可能影響未來的運營結果 和現金流。
48
需要管理層在財務報告日期作出重大判斷和估計的領域,如果實際結果與所作假設不同,可能會導致資產和負債的賬面金額發生實質性變化,涉及但不限於 以下內容:
重大判決
· | 功能貨幣的確定; |
· | 評估公司資本化收購成本減值時使用的定量和定性因素;以及 |
· | 對資源計算、鑽探結果、勞動等可能影響公司 減值評估以及環境恢復和恢復撥備(如果有)的分析。 |
現金和現金等價物
現金等價物包括原始到期日為12個月或以下且價值變動風險不大的高流動性投資 。持有現金等價物是為了滿足短期現金承諾,而不是為了投資或其他 目的。
有價證券
市場活躍的 公司持有的有價證券被歸類為可供出售證券。可供出售證券在財務報表中按公允價值計入,未實現損益計入累計其他綜合收益。累計 未實現損益在證券出售或證券被確定為減值時在營業報表中確認。
財產和設備
初次確認時,財產 和設備按成本計價。物業和設備隨後按成本減去累計折舊,減去任何 累計減值損失(未折舊的土地除外)計量。折舊按以下年率在資產的估計使用壽命 內記錄:
計算機設備 -30%餘額遞減;
計算機軟件 -3年直線;
傢俱和設備 -20%餘額遞減;以及
租賃改進 -租賃期為直線。
年內新增項目按年率的一半折舊 。折舊方法、使用年限和剩餘價值在每個財務年末進行審核,並在適當時進行調整。
礦物性及勘探和評價支出
本公司的礦產項目 目前正處於勘探和評估階段。礦業權購置成本在發生時資本化。礦產 財產勘探成本在發生時計入費用。當本公司確定某一礦業權可以經濟開發時,隨後的礦業權費用將在該礦業權開發期間資本化。
當事實及情況顯示某項資產的賬面值可能超過其 可收回金額時,本公司會評估勘探物業的權益 以計提減值。減值分析包括對下列情況的評估:長壽資產或資產組的市場價格大幅下降 ;長壽資產或資產組的使用範圍或方式或其身體狀況發生重大不利變化;法律因素或商業環境的重大不利變化可能影響長壽資產或資產組的價值,包括監管機構的不利行動或評估; 成本累計大大超過收購或建造長壽資產或資產組的最初預期金額 ;當期運營或現金流虧損加上運營或現金流虧損歷史;或 顯示與使用長壽資產或資產組相關的持續虧損的預測或預測;目前的 預期,長壽資產或資產組更有可能在其結束 之前被大量出售或以其他方式處置術語“更有可能”指的是超過 50%的可能性水平。
49
資產報廢義務
本公司根據對本公司依法或合同要求進行補救的場地關閉和填海活動的最佳成本估計 記錄負債 。關閉和填海負債的撥備是根據工程 和環境報告的預期現金流估計的,並通過定期費用計入收入,隨着時間的推移增加到全額價值。截至2019年12月31日,本公司沒有關於環境修復的任何 重大撥備。
待處置長期資產和長期資產減值
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產進行減值審查 。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來淨現金流進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值,則應確認的減值按該等資產的賬面金額超過該等資產的公允價值的金額計量。待處置資產 按賬面價值和公允價值減去出售成本中的較低者報告。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税 。遞延税項資產和負債確認為未來税項影響 可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間的差額的財務報表 。遞延税項資產及負債按預期適用於預計收回或結算暫時性差額的 年度的應納税所得額的制定税率計量。根據資產負債法,税率變動對遞延税項資產和負債的影響 在包括頒佈日期 日期的期間的收入中確認。如果部分或全部遞延税項資產更有可能不被確認 ,則確認估值免税額。
每股淨虧損
每股基本虧損是使用期內已發行普通股的加權平均數計算的 。稀釋每股虧損反映了未來可能需要發行普通股的證券或合同轉換時可能發生的稀釋 , 除非影響是反稀釋的。截至2019年12月31日止年度,此計算證明是反攤薄的, 因此,本公司於年末的2,452,049份購股權及1,383,396個遞延股份單位(“DSU”)已不在計算範圍內 。
基於股票的薪酬
公司遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰第718節“薪酬 -股票薪酬”的規定 ,該條款規定以股權為基礎的薪酬獎勵將使用公允 價值法進行會計核算。股權結算股份支付安排最初按授予日的公允價值計量,並計入股東權益 。被視為現金結算的安排最初按公允價值記錄,並將 歸類為應計負債,隨後在每個報告日期按公允價值重新計量。公司的股票期權計劃 是股權結算安排,公司的遞延股份單位計劃可以是股權結算安排或現金結算安排 ,具體取決於授予日期條款。
所有基於股份的付款的公允價值在授予日 確認為預計可獲得服務利益 期間的補償費用,並根據股東權益或應計負債是以股權結算 還是以現金結算的方式進行相應的計入。該公司使用Black-Scholes期權定價模型估計授予的股票期權的公允價值,並 估計授予之日的預期失敗率。DSU的價值是根據公司普通股的報價市場價格進行估算的。 當獎勵因不滿足基於非市場的歸屬條件而被沒收時,以前確認的 費用將按比例轉回。
功能貨幣
公司的合併 財務報表以美元表示,美元是公司的報告貨幣。ITH的本位幣為加元(“CAD”或“C”),ITH阿拉斯加、TH US和LPI的本位幣為 美元。
根據ASC 830,外匯 公司使用資產負債表日的匯率將資產和負債折算成美元,而營業報表和全面虧損及現金流在報告期內按平均匯率折算 。從CAD換算成美元所產生的調整記錄在股東權益 中,作為累積的其他綜合收益的一部分。
50
外幣交易 使用交易日期的現行匯率 換算為實體或部門各自貨幣的本位幣(即期匯率)。結算此類交易和按期末匯率重新計量以外幣計價的貨幣項目所產生的匯兑損益在損益中確認 。期末未重新折算的非貨幣性項目按歷史成本計量(使用交易日的匯率折算),但按公允價值計量的非貨幣性項目除外,這些非貨幣性項目按公允價值確定之日的匯率折算。損益計入營業報表 和綜合虧損。
最近採用的會計聲明
會計 準則更新編號2016-02租賃(主題842)。2016年2月,FASB發佈了關於 租賃的新標準。這些都是新標準的元素,可能會在一定程度上影響幾乎所有實體,儘管承租人可能會 看到最重大的變化。承租人將需要通過記錄使用權資產和租賃負債來確認資產負債表上幾乎所有的租賃。本公司於2019年1月1日採用該準則,該準則的採用對本公司的財務報表沒有影響 。
會計 準則更新2016-16-所得税,非庫存資產的實體內轉移(主題740)。 2016年10月,財務會計準則委員會發布了指導意見,旨在通過要求實體在發生轉移時(而不是在將資產出售給外部方時)確認所得税後果,來改進實體內轉移資產(而不是庫存以外的資產)的所得税後果的會計處理。該指南的採用對公司的財務 報表沒有影響。
會計 準則更新號2014-09-與客户的合同收入(主題606)。2014年5月28日,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈指導意見,要求實體確認其預期有權獲得的將承諾商品或服務轉讓給客户的收入金額 。本ASU分別於2015年8月、2016年3月、2016年4月、2016年5月和2016年12月分別由ASU編號2015-014、編號2016-08、編號2016-10、編號2016-12和編號2016-20 進一步修訂。該指南提供了適用於與客户簽訂的所有合同的五步法,還要求擴大 收入確認的披露範圍。該指導意見的採納對公司的財務報表沒有影響。
3. | 金融工具的公允價值 |
由於這些 金融工具的短期到期日,現金和 現金等價物、應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。
按公允價值計量的金融工具 根據進行計量時使用的投入的重要性被分類為公允價值層次中的三個級別之一。公允價值層次的三個層次如下:
· | 第1級-相同資產或負債在活躍市場的未調整報價; |
· | 第2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入 ;以及, |
· | 級別3-不基於可觀察到的市場數據的輸入。 |
4. | 資本化收購成本 |
該公司有以下與資本化收購成本相關的 活動:
資本化收購成本 | 金額 | |||
餘額,2017年12月31日 | $ | 55,204,041 | ||
加法 | 69,391 | |||
餘額,2018年12月31日 | $ | 55,273,432 | ||
加法 | 101,692 | |||
餘額,2019年12月31日 | $ | 55,375,124 |
下表列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度勘探和評估活動產生的 成本:
51
截至2019年12月31日的年度 | 年終 2018年12月31日 | |||||||
勘探成本: | ||||||||
飛機服務 | $ | 4,350 | $ | 4,200 | ||||
環境 | 169,171 | 232,648 | ||||||
設備和設施租賃 | 75,774 | 35,039 | ||||||
實地成本 | 75,772 | 91,677 | ||||||
地質/地球物理 | 710,121 | 632,653 | ||||||
土地維護和保有權 | 575,975 | 506,934 | ||||||
法律 | 70,229 | 67,929 | ||||||
交通和旅行 | 7,836 | 5,171 | ||||||
本年度總支出 | $ | 1,689,228 | $ | 1,576,251 |
從阿拉斯加盎格魯黃金公司收購的房產
根據公司於2007年7月26日修訂的2006年6月30日的資產購買、出售和賠償協議(“盎格魯黃金協議”),公司、盎格魯黃金阿散蒂(美國)在盎格魯黃金勘探公司(“盎格魯黃金”)和TH阿拉斯加,公司收購了盎格魯黃金在阿拉斯加七個礦產勘探項目組合中的全部 權益,稱為LivenGood、 Chisna、Gilles、Coffee Dome、West Pogo、BlackShell和Cariou Property(“銷售物業”),以換取 於2006年8月4日支付50,000美元的現金支付,以及發行5997,295股普通股,相當於5,997,295股普通股(“銷售物業”),以換取 2006年8月4日現金支付的50,000美元,以及發行5,997,295股普通股,相當於5,997,295股普通股
作為轉讓銷售物業的進一步代價,公司授予盎格魯黃金公司90天的第一要約權,涉及銷售物業 以及本公司在阿拉斯加獲得權益並建議 出租或以其他方式處置的任何其他礦產物業。當盎格魯黃金在本公司的股權降至10%以下時,這項 第一要約權將終止。
2014年12月11日, 公司完成了盎格魯黃金集團選擇不參與的私募融資。由於本次定向增發發行的股票,盎格魯黃金在本公司的持股比例降至不到10%,因此盎格魯黃金維持其所有權百分比權益的權利和對公司阿拉斯加物業的首次要約權均在2014年12月定向增髮結束時終止 。
LivenGood物業 (該公司仍持有的唯一銷售物業)詳情如下:
LivenGood地產:
利文古德地產位於阿拉斯加費爾班克斯以北約113公里(70英里)的廷蒂納金礦帶上。該物業包括從阿拉斯加心理健康信託基金租賃的土地 、若干較小的私人礦物租約、公司購買或定位的阿拉斯加州立採礦權利 以及公司持有的專利土地。
契約詳情如下:
a) | 阿拉斯加精神健康信託礦業權租約,租期從2004年7月1日開始 ,延長19年至2023年6月30日,可通過商業生產 或支付相當於19年支付金額125%的預付最低特許權使用費 進一步延長至2023年6月30日之後,並努力追求開發。租賃 要求最低工作支出和預付最低特許權使用費,隨着通貨膨脹每年遞增。就受本租約規限的土地 ,須向出租人支付冶煉廠淨收益(“NSR”) 生產特許權使用費2.5%至5.0%(視乎黃金價格而定)。此外,就受下文b)所述租約約束的無專利聯邦 採礦權益而言,應向出租人支付l%的NSR生產特許權使用費;就本公司於2011年12月購買LivenGood Placers,Inc.而獲得的土地,應向出租人支付0.5%至1.0%(取決於 黃金價格)的NSR生產特許權使用費。截至2019年12月31日,本公司自本 租約開始以來已支付了3,306,615美元。 |
52
b) | 聯邦非專利礦脈採礦權利的租約,初始期限為十年,自2003年4月21日 開始,此後只要預付最低特許權使用費,且採礦相關活動(包括勘探)繼續在該物業或由本公司控制的相鄰物業上繼續。租賃要求預付 每個週年日或之前的最低特許權使用費50,000美元(所有最低特許權使用費均可從生產特許權使用費中收回)。 應向出租人支付2%至3%(取決於黃金價格)的NSR生產特許權使用費。該公司可購買 1%的特許權使用費,價格為1,000,000美元。截至2019年12月31日,自本租約開始以來,本公司已支付78萬美元。 |
c) | 專利權要求的租約,初始期限為10年,從2007年1月18日開始 ,此後一直持續至預付最低使用費為止。租約要求在截至2017年1月18日的每個週年日或之前預付最低版税 ,並在隨後的每個週年日或之前預付25,000美元 (所有最低版税均可從生產版税中收回)。向出租人支付3%的NSR生產特許權使用費。 本公司可以1,000,000美元 (減去截至購買之日支付的所有最低和生產特許權使用費)購買出租人在租賃物業中的所有權益(包括生產特許權使用費),其中500,000美元在購買完成後四年內以現金支付 ,其餘500,000美元以3%的NSR生產特許權使用費支付。截至2019年12月31日 本租賃開始以來,公司已支付235,000美元。本公司擁有該租約40%的租賃權益。 |
d) | 無專利的聯邦礦脈開採和聯邦無專利砂礦索賠的租約,最初 期限為10年,從2007年3月28日開始,此後只要支付預付的最低特許權使用費 ,與採礦相關的活動(包括勘探)繼續在該物業或公司控制的相鄰物業上進行。 租約要求在每個週年紀念日或之前預付最低特許權使用費15,000美元(所有最低特許權使用費均可從生產特許權使用費中 收回)。 該租約要求在每個週年日或該日之前預付最低特許權使用費15,000美元(所有最低特許權使用費均可從生產特許權使用費中 收回)本公司須在作出肯定的生產決定後向出租人支付250,000美元 ,在作出決定後120天內支付125,000美元,並在決定作出後一年內支付125,000美元(所有款項均可從生產特許權使用費中追回 )。向出租人支付2%的NSR生產特許權使用費。本公司可能以1,000,000美元購買出租人在租賃物業中的全部權益(包括生產特許權使用費)。截至2019年12月31日,公司 自本租約開始已支付15.8萬美元。 |
礦業權
獲取礦物 屬性的所有權是一個詳細且耗時的過程。公司已採取措施核實其擁有權益的礦產所有權 。雖然本公司已採取一切合理預防措施,確保其物業的合法業權 正確記錄在本公司名下,但不能保證該業權最終會獲得保障。
5. | 應計負債 |
下表顯示了2019年12月31日和2018年12月31日的應計負債餘額。
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
應計負債 | $ | 278,644 | $ | 172,147 | ||||
應計薪金和福利 | 38,680 | 332,331 | ||||||
應計負債總額 | $ | 317,324 | $ | 504,478 |
截至2019年12月31日的應計負債包括一般公司成本和項目成本的應計負債分別為57,114美元和221,530美元。截至2018年12月31日的應計負債 包括一般公司成本和項目成本的應計負債分別為35,176美元和136,971美元。
53
6. | 所得税 |
以下是截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度按法定税率計算的所得税 與申報税額的對賬情況:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
所得税前虧損 | $ | (3,826,407 | ) | $ | (4,192,038 | ) | ||
加拿大法定公司税率 | 27.00 | % | 27.00 | % | ||||
預期所得税(收回) | $ | (1,033,130 | ) | $ | (1,131,850 | ) | ||
股份支付 | 109,581 | 163,031 | ||||||
其他司法管轄區的税率差異 | (88,499 | ) | (119,329 | ) | ||||
股票發行成本 | 68,800 | (26,284 | ) | |||||
對前幾年撥備的調整與法定報税表的比較 | 3,721 | 7,076 | ||||||
未確認的可扣除暫時性差異的變化 | 939,527 | 1,107,356 | ||||||
所得税總支出(回收) | $ | - | $ | - |
公司遞延税金資產的重要組成部分 如下:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
遞延所得税資產(負債): | ||||||||
礦物性 | $ | 20,156,879 | $ | 21,801,955 | ||||
財產和設備 | 8,059 | 7,362 | ||||||
股票發行成本 | 31,653 | 48,434 | ||||||
允許資本損失 | - | 54,212 | ||||||
可用於未來期間的淨營業虧損 | 52,617,248 | 49,962,349 | ||||||
72,813,839 | 71,874,312 | |||||||
估值免税額 | (72,813,839 | ) | (71,874,312 | ) | ||||
遞延税金淨資產 | $ | - | $ | - |
截至2019年12月31日, 公司可用於加拿大所得税的淨營業虧損約為20,779,000美元,用於美國所得税的淨營業虧損約為145,894,000美元,可用於結轉以減少未來年度的應税收入, 如果未利用,將到期如下:
加拿大 | 美國 | |||||||
2038 | $ | 125,000 | $ | 8,741,000 | ||||
2037 | 1,394,000 | 8,800,000 | ||||||
2036 | 1,383,000 | 8,798,000 | ||||||
2035 | 406,000 | 10,703,000 | ||||||
2034 | 1,694,000 | 12,587,000 | ||||||
2033 | 1,827,000 | 14,208,000 | ||||||
2032 | 2,629,000 | 16,798,000 | ||||||
2031 | 4,180,000 | 10,386,000 | ||||||
2030 | 2,829,000 | 30,439,000 | ||||||
2029 | 2,074,000 | 18,765,000 | ||||||
2028 | 1,253,000 | 2,973,000 | ||||||
2027 | 907,000 | 1,412,000 | ||||||
2026 | 78,000 | 1,284,000 | ||||||
$ | 20,779,000 | $ | 145,894,000 |
本公司還有 與本公司在美國的勘探活動相關的可用 礦產資源費用約為126,681,000美元,可在美國納税時扣除。由於未來應税收入的不確定性,將這些 扣除額應用於應税收入可能產生的未來税收優惠未在這些賬户中確認。
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7. | 股本 |
授權
本公司的法定股本由5億股普通股組成,無面值。截至2018年12月31日和2019年12月31日,已發行和已發行股票分別為186,990,683股和187,573,671股。
股票發行
在截至2019年12月31日的年度內, 公司根據股票期權的行使發行了121,174股普通股,總收益為64,254美元,並將相關 貢獻的盈餘51,283美元轉移到股本中。
在2019年5月30日舉行的公司2019年年度股東大會上,John Ellis先生和Thomas Irwin先生沒有競選連任 董事。2019年6月5日,根據本公司的遞延股份單位計劃,本公司向兩名前董事每人發行了230,907 普通股,共計461,814股普通股,並將相關繳款盈餘 245,592美元轉移到股本中。
2018年3月13日,公司 完成了一次非經紀私募,據此以每股0.50美元的價格發行了24,000,000股普通股,總收益 為12,000,000美元。股票發行成本包括與私募相關的111,379美元。繼馬克·漢密爾頓於2017年11月6日辭職後,公司承認有義務發行129,687股普通股,價值63,593美元。 2018年3月27日,公司發行了129,687股普通股,完全履行了這一義務。本公司還根據股票期權的行使發行了468,000股普通股,總收益181,026美元,並轉讓了相關股份,在截至2018年12月31日的年度內向股本貢獻了102,790美元的盈餘。
股票期權
本公司於2006年採用股票期權激勵計劃,經2012年9月19日修訂,並於2015年5月28日和2018年5月30日經公司股東重新批准(“2006計劃”)。2006年計劃的基本要素規定,根據2006年計劃授予的期權可發行的公司股本普通股總數 不得超過授予期權時本公司已發行股票數量的10%。根據 2006計劃授予的期權最長期限為十年。根據二零零六年計劃授出的購股權之行權價應按授出時有效的多倫多證券交易所公司手冊適用條文釐定,且無論如何不得低於 購股權授出日前一交易日本公司普通股在多倫多證交所的收市價,或本公司協定並獲多倫多證交所接受的其他價格。根據2006 計劃授予的期權立即授予,除非董事在授予之日另有決定。
截至2019年12月31日止年度,本公司共向本公司員工授予187,232份激勵性股票期權,以每股0.85加元的發行價購買本公司 股本中的普通股。在授予的187,232份股票期權中,有150,000份授予了首席執行官卡爾·漢尼曼先生 。在授予日期2019年8月8日和 100%授予的所有期權將於2025年8月8日到期。
截至2018年12月31日止年度,本公司共向本公司員工授予420,085份獎勵股票期權,以每股0.61加元的發行價購買本公司 股本中的普通股。在總共授予的420,085份股票期權中,有332,417份授予了首席執行官卡爾·漢尼曼先生 。2018年3月21日授予的所有期權均為100%, 將於2024年3月21日到期。
55
股票期權計劃截至2019年12月31日和2018年12月31日的狀態以及本財年的變化摘要如下:
年終 | 年終 | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
選項數量 | 加權平均 鍛鍊 | 聚合本徵 價值(加元) | 數量 選項 | 加權平均 鍛鍊 | 聚合本徵 價值(加元) | |||||||||||||||||||
年初餘額 | 3,655,991 | $ | 0.98 | 4,477,000 | $ | 1.03 | ||||||||||||||||||
授與 | 187,232 | $ | 0.85 | 420,085 | $ | 0.61 | ||||||||||||||||||
練習 | (121,174 | ) | $ | 0.70 | (468,000 | ) | $ | 0.50 | ||||||||||||||||
過期 | - | - | (269,000 | ) | $ | 2.18 | ||||||||||||||||||
取消 | (1,270,000 | ) | $ | 1.06 | (504,094 | ) | $ | 0.95 | ||||||||||||||||
餘額,年終 | 2,452,049 | $ | 0.94 | $ | 59,734 | 3,655,991 | $ | 0.98 | $ | 67,899 |
截至2019年12月31日,未償還期權的加權平均剩餘壽命為3.4年。
未償還股票期權 如下:
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
到期日 | 鍛鍊 價格(加元) | 選項數量 | 可操練的 | 鍛鍊 價格(加元) | 選項數量 | 可操練的 | ||||||||||||||||||
2022年2月25日 | $ | 1.11 | 510,000 | 510,000 | $ | 1.11 | 970,000 | 970,000 | ||||||||||||||||
2022年2月25日 | $ | 0.73 | 270,000 | 270,000 | $ | 0.73 | 360,000 | 360,000 | ||||||||||||||||
2022年3月10日 | $ | 1.11 | 120,000 | 120,000 | $ | 1.11 | 370,000 | 370,000 | ||||||||||||||||
2023年3月16日 | $ | 1.00 | 580,000 | 580,000 | $ | 1.00 | 1,140,000 | 1,140,000 | ||||||||||||||||
2023年3月16日 | $ | 0.50 | 130,000 | 130,000 | $ | 0.50 | 130,000 | 130,000 | ||||||||||||||||
2023年6月9日 | $ | 1.00 | 30,000 | 30,000 | $ | 1.00 | 30,000 | 30,000 | ||||||||||||||||
2024年3月21日 | $ | 0.61 | 374,817 | 374,817 | $ | 0.61 | 405,991 | 405,991 | ||||||||||||||||
2025年2月1日 | $ | 1.35 | 250,000 | 250,000 | $ | 1.35 | 250,000 | 166,667 | ||||||||||||||||
2025年8月8日 | $ | 0.85 | 187,232 | 187,232 | - | - | - | |||||||||||||||||
2,452,049 | 2,452,049 | 3,655,991 | 3,572,658 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的非既得性期權 以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年變化摘要如下:
非既得期權: | 選項數量 | 加權平均授權日公平 值(C$) | ||||||
截至2017年12月31日未償還 | 166,667 | $ | 0.40 | |||||
授與 | 420,085 | $ | 0.48 | |||||
既得 | (503,419 | ) | $ | 0.47 | ||||
截至2018年12月31日未償還 | 83,333 | $ | 0.40 | |||||
授與 | 187,232 | $ | 0.62 | |||||
既得 | (270,565 | ) | $ | 0.55 | ||||
截至2019年12月31日未償還 | - | - |
截至2019年12月31日,沒有 與未歸屬期權相關的未確認補償費用。
遞延股份單位激勵計劃
2017年4月4日,公司 通過了遞延股份單位計劃(簡稱DSU計劃)。2017年5月24日,在公司年度股東大會 上,DSU計劃獲得批准。截至2019年12月31日,根據DSU計劃和2006計劃,可 發行的普通股最大總數為18,757,367股,佔當日(非稀釋基礎上)已發行和已發行普通股數量的10%。於2019年12月31日,本公司擁有根據二零零六年計劃潛在收購 2,452,049股已發行普通股(相當於已發行普通股約1.31%)的購股權,根據DSU計劃及二零零六年計劃(合併),可根據DSU計劃及二零零六年計劃(合併)按當日已發行普通股數目(相當於已發行普通股總數約佔 已發行普通股的合計約8.69%)進行未來授出,剩餘 最多16,305,318股普通股(合計約佔 已發行普通股的8.69%)。
56
於截至2019年12月31日止年度,根據本公司的DSU計劃,本公司授予每位董事會成員(保爾森公司提名的董事除外)97,647個DSU,授予日期公允價值(定義 為緊接授予前五個交易日在交易所交易成交量最大的普通股的加權平均價格),即每個DSU 0.85加元。 根據本公司的DSU計劃,本公司授予每位董事會成員(保爾森公司提名的董事除外)97,647個DSU,授予日期公允價值(定義 為緊接授予前五個交易日在交易所交易的成交量最大的普通股的加權平均價格)。
於截至2018年12月31日止年度,根據本公司的DSU計劃,本公司向每位董事會成員(保爾森公司提名參選的董事除外)101,220個DSU授予授出日期公允價值(定義 為緊接授出前五個交易日在交易所交易成交量最大的普通股的加權平均價格)為每個DSU 0.82加元,相當於0.82加元。 根據本公司的DSU計劃,本公司授予每位董事會成員(保爾森公司提名的董事除外)101,220個DSU,授予日期公允價值(定義 為緊接授予前五個交易日在交易所交易成交量最大的普通股的加權平均價格),相當於0.82加元。
DSU使持有者 有權獲得公司股票的普通股,而無需支付任何代價。DSU在 授予後立即授予,但在承授人不再 在公司董事會任職之前,承授人不得向承授人交付DSU相關的普通股。
未完成的DSU如下:
年終 | 年終 | |||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||||||||||||
單位數 | 加權平均行使價(加元) | 數量 單位 | 加權平均行使價(加元) | |||||||||||||
年初餘額 | 1,356,975 | $ | 0.72 | 648,435 | $ | 0.62 | ||||||||||
已發佈 | 488,235 | $ | 0.85 | 708,540 | $ | 0.82 | ||||||||||
投遞 | (461,814 | ) | $ | 0.71 | - | - | ||||||||||
餘額,年終 | 1,383,396 | $ | 0.77 | 1,356,975 | $ | 0.72 |
發行股份的義務
董事Mark Hamilton於2017年11月6日辭職後,公司記錄了發放129,687個DSU的義務,價值 63,593美元(80,406加元)。2018年3月27日,公司發行129,687股普通股,以全面履行 義務。
股份支付
在截至2019年12月31日的年度內,本公司為本公司普通股授予187,232份股票期權和488,235份DSU。截至2019年12月31日的年度,基於股票的薪酬 總計405,857美元(與股票期權相關的89,140美元,與DSU相關的316,717美元)。在截至2019年12月31日的年度總費用中,316,717美元包括在諮詢費中,89,140美元包括在運營和全面虧損報表中的工資和福利 中。
在截至2018年12月31日的年度內,本公司為本公司普通股授予了420,085份股票期權和708,540份DSU。截至2018年12月31日的年度,基於股票的薪酬 總計603,818美元(與股票期權相關的189,396美元,與DSU相關的414,422美元)。在截至2018年12月31日的年度總費用中,414,422美元包括在諮詢費中,183,429美元包括在 工資和福利中,5967美元包括在運營和全面虧損報表中的投資者關係中。
Black-Scholes期權定價模型計算使用了以下加權平均 假設:
截至2019年12月31日的年度 |
截至2018年12月31日的年度 | |||||||
期權的預期壽命 | 6年 | 6年 | ||||||
無風險利率 | 1.23 | % | 2.12 | % | ||||
預期波動率 | 85.44 | % | 93.67 | % | ||||
股息率 | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||
行權價(加元) | $ | 0.85 | $ | 0.61 |
57 |
Black-Scholes期權定價模型中使用的預期波動率 基於公司股票的歷史波動率。
8. | 細分市場和地理信息 |
本公司在單一的 個可報告的經營部門經營,即礦產的勘探和開發。下表按地理位置列出了選定的 財務信息:
加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
資本化收購成本 | $ | - | $ | 55,375,124 | $ | 55,375,124 | ||||||
財產和設備 | 7,979 | 7,455 | 15,434 | |||||||||
流動資產 | 6,652,289 | 523,886 | 7,176,175 | |||||||||
總資產 | $ | 6,660,268 | $ | 55,906,465 | $ | 62,566,733 |
2018年12月31日 | ||||||||||||
資本化收購成本 | $ | - | $ | 55,273,432 | $ | 55,273,432 | ||||||
財產和設備 | 8,191 | 9,559 | 17,750 | |||||||||
流動資產 | 9,928,115 | 504,817 | 10,432,932 | |||||||||
總資產 | $ | 9,936,306 | $ | 55,787,808 | $ | 65,724,114 |
截至2019年12月31日的年度 | 截至12月31日的年度
, 2018 | |||||||
全年淨虧損-加拿大 | $ | (1,223,489 | ) | $ | (682,348 | ) | ||
全年淨虧損-美國 | (2,602,918 | ) | (3,509,690 | ) | ||||
本年度淨虧損 | $ | (3,826,407 | ) | $ | (4,192,038 | ) |
9. | 承諾 |
下表披露,截至2019年12月31日,公司的合同義務包括預期的礦產資產付款和工作承諾 。根據本公司的礦業權購買協議、礦物租約及其持有的未獲專利礦物權利的條款 ,本公司須支付若干預定收購款項、產生若干水平的開支、 支付租賃或預付特許權使用費、向政府當局付款及產生下表概述的評估工作開支 ,以維持及保留本公司於相關礦產資產的權益。如果本公司 無法或不願意支付任何該等款項或招致任何該等開支,本公司很可能會喪失或喪失 收購或持有相關礦產的權利。下表假設公司保留對 其當前所有礦產的權利,但不行使任何租賃購買或特許權使用費買斷選擇權:
按年到期付款 | ||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025年及以後 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
礦業權租約(1) | $ | 428,951 | $ | 434,185 | $ | 439,498 | $ | 444,890 | $ | 450,363 | $ | 455,918 | $ | 2,653,805 | ||||||||||||||
採礦索賠政府收費 | 132,460 | 132,460 | 132,460 | 132,460 | 132,460 | 132,460 | 794,760 | |||||||||||||||||||||
總計 | $ | 561,411 | $ | 566,645 | $ | 571,958 | $ | 577,350 | $ | 582,823 | $ | 588,378 | $ | 3,448,565 |
1. | 不包括所需工作支出,因為假設所需支出水平 遠低於公司實際進行的工作。不包括 可能需要支付的潛在版税(年度最低版税除外)。請參閲註釋4。 |
58 |
10. | 關聯方交易 |
2018年3月,公司 以每股0.50美元的價格 向Paulson&Co.,Inc. 發行了4,105,472股保爾森公司 股票,向Electrum Strategic Opportunities Fund II,L.P.(“Electrum”)發行了19,894,528股股票,從而完成了一項非經紀私募融資。 發行了4,105,472股給Paulson&Co.,Inc. (“Paulson”)和19,894,528股。截至2018年12月31日,Paulson、Tocqueville Asset Management和Electrum分別實益擁有公司186,990,683股普通股中約31.9%、16.1%和14.2%的股份。
11. | 租契 |
2019年12月12日, 公司簽訂了費爾班克斯辦公室為期一年的經營租賃協議(租賃期為2020年1月1日至2020年12月31日)。在最初的一年租賃期之後,協議可能會按月續簽。 公司不認為任何額外的續約期可以合理確定會被行使,因此選擇了辦公租賃的短期租約確認豁免 。因此,寫字樓租賃成本將繼續在合併經營報表和全面虧損報表中報告為 租金費用,公司不會在合併資產負債表中確認使用權 模型(ROU)資產或租賃負債。
59 |
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
截至2019年12月31日,在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對公司披露控制 和程序(定義見交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條)的設計和操作的有效性進行了評估 。根據評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2019年12月31日,公司的披露 控制和程序有效地確保:(I)在適用的規則和表格指定的時間內記錄、處理、彙總和報告根據交易法提交或提交給證券交易委員會的報告中需要披露的信息,以及(Ii)積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官
我們或任何披露控制和程序系統 的有效性,無論設計和操作得多麼好,都只能合理保證系統的目標 將會實現,並受到某些限制,包括在設計、實施和評估控制和程序以及確定未來事件可能性時使用的判斷。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
管理層負責建立 並保持對財務報告的充分內部控制,如交易法規則13a-15(F)所定義。管理層 在我們首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2019年12月31日財務報告內部控制的有效性 。在進行這項評價時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制--綜合框架》(2013年)中規定的框架 。根據《內部控制-綜合框架(2013)》框架下的這項評估,管理層得出結論 財務報告內部控制自2019年12月31日起生效。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制系統可能無法防止或檢測錯誤陳述。控制系統,無論 設計和操作有多好,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以保證控制系統的目標將會 實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處 相對於其成本。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估 都不能絕對保證已檢測到所有控制問題和欺詐實例(如果有)。任何控制系統 的設計部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證 任何設計在所有未來條件下都能實現其規定的目標。
本10-K表格年度報告 不包括本公司獨立會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告 。根據美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,允許公司在本10-K表格年度報告中僅提供管理層報告)的規定,管理層的報告不需要公司的獨立會計師事務所根據 的規則進行認證。 該規則允許公司在本 年度報告中以Form 10-K的形式提供管理層的報告。
財務內部控制的變化 報告
截至2019年12月31日的第四季度,財務報告的內部控制 沒有發生重大變化, 這些變化對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
60 |
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
S-K條例第401、 405、406、407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項所要求的信息將包括在公司將於2019年12月31日後120天內提交給證券交易委員會的 2020年年度股東大會委託書中(“2020 委託書”),並以引用的方式併入本10-K年度報告中。
公司的商業行為準則和道德準則可在公司網站www.ithmines.com上查閲。我們打算在我們的網站上發佈對適用於高級財務主管的《商業行為和道德準則》的任何修訂、 或豁免。
項目11.高管薪酬
第402項和S-K條例第407項(E)(4)和(E)(5)段要求的信息將包含在公司2020年委託書 中,並以引用的方式併入本年度報告的Form 10-K中。
項目12.某些受益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項
S-K條例第201(D)項和 第403項所要求的信息將包含在公司2020年的委託書中,並以引用方式併入本10-K表格的 年度報告中。
項目13.某些關係和相關 交易,以及董事獨立性
S-K條例第404項和 第407(A)項要求的信息將包含在公司2020年的委託書中,並以引用的方式併入本Form 10-K年度報告中。
第14項:主要會計費和 服務
附表14A第9(E)項要求的信息將在公司2020年的委託書中備案,並通過引用併入本年度報告 的Form 10-K中。
61 |
第四部分
項目15.展品和財務報表 附表
(a) | 作為本報告一部分提交的文件 |
(1) | 所有財務報表 |
合併經營報表 和全面虧損、現金流、股東權益變動以及合併資產負債表 包括在第二部分第8項財務報表和補充數據中。
(2) | 財務報表明細表 |
由於這些信息不適用或不需要,或者因為所需信息包括在本10-K表格中包含的 合併財務報表及其附註中, 所有財務報表明細表均被省略。
(3) | S-K條例第601項規定的證物 |
展品編號 | 描述 | |
3.1 | 2013年6月11日修訂的公司章程(2013年7月31日作為公司季度報告10-Q表格的附件3.1提交,並通過引用併入本文) | |
4.1 | 普通股證書表格(2007年8月2日作為公司8-A表格附件1提交,合併於此作為參考) | |
4.2 | 投資者權利協議,日期為2016年12月28日,由國際塔山礦業有限公司和Paulson&Co.Inc.簽訂(作為2017年1月5日提交的公司Form 8-K的附件4.1提交,通過引用併入本文) | |
4.3+ | 證券説明 | |
10.1 | 2007年1月18日,Talon Gold Alaska Inc.與Bernard E.Griffin、Donna Griffin、Larry Kilgore、Sherry Gerbi、Jerry Griffin、Tim Miller、Lynne Miller、Robert和Marcia Miller簽訂的具有購買選擇權的採礦租約(2007年12月3日作為公司20-F表格的附件11提交,併入本文作為參考) | |
10.2** | 阿拉斯加精神健康信託機構和塔山礦業公司(作為盎格魯黃金公司(美國)的繼任者)之間的高地採礦租約,2004年7月1日生效。(2013年12月10日作為公司季度報告10-Q/A表格的附件10.1提交,並通過引用併入本文) | |
10.3 | 2007年7月1日生效的高地採礦租約附錄2,由阿拉斯加州政府、自然資源部、精神健康信託土地辦公室和塔山礦業公司(原塔龍黃金阿拉斯加公司)簽訂。(2013年11月6日作為公司季度報告10-Q表的附件10.2提交,並通過引用併入本文) | |
10.4 | 阿拉斯加州政府、自然資源部、心理健康信託土地辦公室和塔山礦業公司(前身為塔龍黃金阿拉斯加公司)簽訂的山地採礦租約附錄3,於2010年1月1日生效。(2013年11月6日作為公司季度報告10-Q表的附件10.3提交,並通過引用併入本文) | |
10.5 | 阿拉斯加州、自然資源部、心理健康信託土地辦公室和Tower Hill Mines,Inc.之間簽訂的2013年6月27日生效的高地採礦租約附錄4(2013年11月6日作為公司季度報告10-Q表格的附件10.4提交,通過引用併入本文) | |
10.6** | 阿拉斯加州、自然資源部、心理健康信託土地辦公室和Tower Hill Mines,Inc.之間簽訂的2013年6月30日生效的高地採礦租約附錄5(2013年11月6日作為公司季度報告10-Q表格的附件10.5提交,通過引用併入本文) | |
10.7* | 經2012年9月19日修訂的2006年股票期權計劃(2013年3月13日作為本公司10-K表格的附件10.9提交,並通過引用併入本文) | |
10.8* | 在2006年股票期權計劃下使用的股票期權協議表格(2013年3月13日作為本公司10-K表格的附件10.10提交,並結合於此作為參考) |
62 |
10.9* | 2017年遞延股激勵計劃(2017年8月11日作為公司季報10-Q表附件10.2提交,併入本文作為參考) | |
10.10* | David A.Cross和International Tower Hill Mines Ltd之間的諮詢協議,日期為2015年5月11日(作為2015年5月12日提交的公司8-K表格的附件10.1提交,通過引用併入本文) | |
10.11* | Cross Davis&Company LLP、註冊總會計師和國際塔山礦業有限公司之間的財務和會計諮詢協議,日期為2015年5月11日(作為2015年5月12日提交的公司Form 8-K的附件10.2提交,通過引用併入本文) | |
10.12* | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2018年3月12日,卡爾·漢曼和塔山礦業(美國)有限責任公司 | |
10.13 | 修訂和重新簽署的採礦租約,日期為2017年11月22日,由Kasey Leigh Tucker和Tower Hill Mines,Inc.簽訂,修訂和重新聲明自2017年3月28日起生效的Ronald Tucker和Talon Gold Alaska,Inc.之間的採礦租約(作為2019年3月15日提交的公司10-K表格的附件10.16提交,並通過引用併入本文) | |
10.14 | 本公司與Electrum Strategic Opportunities Fund II,L.P.於2018年3月13日簽訂的認購協議(作為本公司於2018年3月16日提交的Form 8-K的附件10.1提交,並通過引用併入本文) | |
10.15 | 公司與Paulson&Co.Inc.簽訂的認購協議,日期為2018年3月13日(作為2018年3月16日提交的公司Form 8-K的附件10.2提交,通過引用併入本文) | |
21.1+ | 本公司的附屬公司 | |
23.1+ | 戴維森公司同意書 | |
24+ | 授權書(見簽名頁) | |
31.1+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 | |
31.2+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務和會計幹事的認證 | |
32.1+ | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | |
32.2+ | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務和會計幹事的證明 | |
101 | (I)截至2019年12月31日及2018年12月31日的綜合資產負債表,(Ii)截至2019年12月31日及2018年12月31日的綜合經營及全面虧損表,(Iii)截至2019年12月31日及2018年12月31日的綜合股東權益變動表,(Iv)截至2019年12月31日及2018年12月31日的綜合現金流量表,以及(V)綜合財務附註 |
* | 管理合同或補償計劃或安排 |
** | 通過對正文的一部分進行編輯(在正文中用星號表示 ),本展品的某些部分已被省略。根據保密要求 ,本展品已單獨提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。 |
+ | 隨函存檔或提供 |
第(Br)項15(A)(3)節所要求的信息列於本表格10-K簽名頁後面的附件索引中。
項目16.表格10-K總結
不適用。
63 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條 或第15條(D)的要求,註冊人已正式授權以下簽名人代表其簽署本報告。
國際塔山礦業有限公司 | ||
由以下人員提供: | /s/卡爾·L·漢尼曼(Karl L.Hanneman) | |
卡爾·L·漢曼(Karl L.Hanneman) | ||
首席執行官 | ||
日期:2020年3月10日 |
授權書
通過這些禮物認識所有人, 簽名出現在下面的每個人都構成並任命卡爾。L.Hanneman作為他的事實代理人,有權以任何和所有身份代替他簽署本10-K表格年度報告的任何修正案,並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),特此批准 並確認上述事實代理人或他的一名或多名替補人員可以或導致根據本條例進行的所有工作。
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act of 1934)的要求,本報告已由以下人員代表註冊人以 身份在指定日期簽署。
由以下人員提供: | /s/卡爾·L·漢尼曼(Karl L.Hanneman) | 由以下人員提供: | /s/斯圖爾特·A·哈肖(Stuart A.Harshaw) | |
卡爾·L·漢曼(Karl L.Hanneman) | 斯圖爾特·A·哈肖 | |||
首席執行官兼董事 | 導演 | |||
(首席行政主任) | ||||
日期: 2020年3月10日 | ||||
日期: 2020年3月10日 | ||||
由以下人員提供: | /s/David Cross | 由以下人員提供: | /s/馬塞洛·金(Marcelo Kim) | |
大衞·克羅斯 | 馬塞洛·金 | |||
首席財務官 | 導演 | |||
(首席財務會計官) | ||||
日期: 2020年3月10日 | ||||
日期: 2020年3月10日 | ||||
由以下人員提供: | /s/Damola Adamolekun | 由以下人員提供: | /s/Stephen A.Lang | |
達莫拉·阿達莫勒昆 | 斯蒂芬·A·朗 | |||
導演 | 導演 | |||
日期: 2020年3月10日 | 日期: 2020年3月10日 | |||
由以下人員提供: | /s/Anton J.Drescher | 由以下人員提供: | /s/託馬斯·S·翁(Thomas S.Weng) | |
安東·J·德累舍爾 | 託馬斯·翁(Thomas S.Weng) | |||
導演 | 導演 | |||
日期: 2020年3月10日 | 日期: 2020年3月10日 |
64 |