美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格10-Q
 
[X]根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告
截至2020年9月30日的季度
 
[]根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從_
 
委託文件號：0-18105
 
瓦索公司
(註冊人的確切名稱見其章程)
 
特拉華州
 11-2871434
州(註冊成立或組織的國家或其他 管轄權)
ID(美國國税局僱主 標識號)
 
紐約普萊恩維尤商業街137號200號套房 11803
(主要執行機構地址)
 
註冊人電話：(516)997-4600
 
用複選標記表示註冊人(1) 是否在過去12 個月內(或註冊人被要求 提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D) 條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交 要求。是 [X]不是[]
 
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類 文件的較短的 期間)內，是否已 以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求以電子方式提交的每個互動數據文件。是 [X]不是[]
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、 加速申請者、非加速申請者、較小報告 公司還是新興成長型公司。請參閲 交易法規則12b-2中的 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告 公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速文件管理器[]加速文件管理器[]非加速 文件管理器[X]規模較小的報告公司[X]
新興成長型公司[]
 
如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計 準則。[]
 
用複選標記表示註冊人是否為 空殼公司(如《交易所 法》第12b-2條規定)。 是 []*否[X]
 
根據該法第12(B)條登記的證券： 無
 
 
普通股流通股數量，面值0.001美元，截至2020年11月10日-174,715,411股
 

 
 
 
Vaso公司及其子公司
 
索引
 
第一部分-財務信息
3
項目1-財務 報表
3
濃縮 截至2020年9月30日(未經審計)的合併資產負債表 和2019年12月31日
3
濃縮 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併經營報表和全面收益 (虧損)(未經審計)
4
精簡 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益報表(未經審計)
5
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的簡明 合併現金流量表(未經審計)
6
精簡 合併財務報表附註 (未經審計)
7
項目2- 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
20
項目4-控制 和程序
28
第二部分-其他信息
29
項目6- 展品
30
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2
 
 
第一部分-財務信息
 
項目1-財務 報表
 
Vaso公司及其子公司
 
壓縮合並資產負債表 表
(單位為千，不包括共享和每股數據)
 
 
 
九月三十號，
2020
 
 
十二月三十一號，
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
資產
 
 
 
 
 
 
當前 資產
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
 $6,865 
 $2,124 
賬款和 其他應收賬款，扣除 可疑備用金
    
    
截至2020年9月30日的賬户和 佣金調整為3815美元
    
    
截至2019年12月31日，4285美元
  6,435 
  15,852 
關聯方應收賬款
  102 
  18 
盤存
  1,243 
  1,941 
遞延 佣金費用
  1,992 
  2,785 
預付 費用和其他流動資產
  1,301 
  1,339 
*流動資產總額
  17,938 
  24,059 
 
    
    
財產和 設備，扣除累計折舊
    
    
截至2020年9月30日為8,447美元，截至2019年12月31日為7,560美元
  4,035 
  4,954 
運營 租賃使用權資產
  935 
  870 
商譽
  15,635 
  17,271 
無形資產， 淨額
  4,030 
  4,301 
其他資產， 淨額
  3,686 
  2,586 
遞延税金 淨資產
  323 
  323 
 
 $46,582 
 $54,364 
 
    
    
負債 和股東權益
    
    
流動負債
    
    
應付帳款
 $3,869 
 $6,179 
應計佣金
  983 
  2,102 
應計費用和其他負債
  4,891 
  5,344 
融資租賃 負債-流動
  186 
  170 
營業 租賃負債-流動
  582 
  549 
應繳銷售税
  658 
  887 
延期 收入-當前部分
  9,384 
  12,345 
應付票據 -當期部分
  10,334 
  2,700 
應付票據 關聯方-本期部分
  - 
  1,233 
因相關 方
  3 
  19 
流動負債總額
  30,890 
  31,528 
 
    
    
長期負債
    
    
應付票據， 當期部分淨額
  1,437 
  8,121 
應付票據 關聯方，扣除當期部分
  - 
  20 
融資租賃 負債，扣除當期部分
  307 
  437 
營業 租賃負債，扣除當期部分
  352 
  321 
遞延 收入，扣除當前部分
  7,267 
  6,998 
遞延税金 負債
  - 
  124 
其他 長期負債
  1,062 
  1,026 
長期負債合計
  10,425 
  17,047 
 
    
    
承付款 和或有事項(注O)
    
    
 
    
    
股東權益
    
    
優先 股票，面值0.01美元；授權1,000,000股；無 股
    
    
已發行 ，未償還日期分別為2020年9月30日和2019年12月31日
  - 
  - 
普通股，面值0.001美元；授權股份250,000,000股；
    
    
2020年9月30日和2019年12月31日發行的185,023,498股 和183,744,376股 ；
    
    
截至2020年9月30日和2019年12月31日的174,715,411股 和173,436,289股已發行股票
  185 
  184 
追加 實收資本
  63,872 
  63,803 
累計赤字
  (56,703)
  (55,885)
累計 其他綜合虧損
  (87)
  (313)
財政部 股票，按成本計算，在2020年9月30日和2019年12月31日分別為10,308,087股和 12月31日
  (2,000)
  (2,000)
股東權益合計
  5,267 
  5,789 
 
 $46,582 
 $54,364 
 
附註是這些未經審計的 精簡合併財務報表的組成部分。
 
 
3
 
 
Vaso公司及其子公司
 
精簡合併經營報表 和全面收益(虧損)
 
(未審核)
(單位為千，每股數據除外)
 
 
 
截至三個月
 
 
截至9個月
 
 
 
九月三十號，
 
 
九月三十號，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
2020
 
 
2019
 
收入
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
託管 IT系統和服務
 $10,833 
 $11,485 
 $32,994 
 $34,217 
專業的 銷售服務
  5,801 
  6,336 
  15,688 
  14,882 
設備 銷售和服務
  900 
  906 
  2,477 
  2,695 
總收入
  17,534 
  18,727 
  51,159 
  51,794 
 
    
    
    
    
收入成本
    
    
    
    
託管IT系統和服務的成本
  6,350 
  6,414 
  19,812 
  19,791 
專業銷售服務費用
  1,092 
  1,140 
  3,062 
  2,780 
設備銷售和服務成本
  213 
  332 
  790 
  1,084 
總收入 收入成本
  7,655 
  7,886 
  23,664 
  23,655 
毛利
  9,879 
  10,841 
  27,495 
  28,139 
 
    
    
    
    
運營費用
    
    
    
    
銷售， 一般和管理
  8,451 
  9,840 
  27,486 
  29,884 
研究和開發
  174 
  196 
  539 
  624 
運營費用總額
  8,625 
  10,036 
  28,025 
  30,508 
營業收入(虧損)
  1,254 
  805 
  (530)
  (2,369)
 
    
    
    
    
其他 (費用)收入
    
    
    
    
利息 和融資成本
  (145)
  (268)
  (558)
  (728)
利息 和其他收入，淨額
  48 
  36 
  63 
  109 
出售EECP Global股權的收益
  - 
  - 
  110 
  - 
其他(費用)收入合計 淨額
  (97)
  (232)
  (385)
  (619)
 
    
    
    
    
所得税前收入 (虧損)
  1,157 
  573 
  (915)
  (2,988)
收入 税收(費用)福利
  (11)
  (11)
  97 
  (49)
淨收益(虧損)
  1,146 
  562 
  (818)
  (3,037)
 
    
    
    
    
其他 綜合收益(虧損)
    
    
    
    
外幣 幣種折算收益(虧損)
  118 
  (193)
  39 
  (131)
綜合 收益(虧損)
 $1,264 
 $369 
 $(779)
 $(3,168)
 
    
    
    
    
每股普通股收益 (虧損)
    
    
    
    
- 基礎版
 $0.01 
 $0.00 
 $(0.00)
 $(0.02)
- 稀釋
 $0.01 
 $0.00 
 $(0.00)
 $(0.02)
 
    
    
    
    
加權 平均已發行普通股
    
    
    
    
- 基礎版
  170,515 
  168,662 
  169,279 
  167,557 
- 稀釋
  171,167 
  168,787 
  169,279 
  167,557 
 
附註是這些未經審計的精簡 合併財務 報表不可分割的 部分。
 
 
4
 
 
Vaso公司及其子公司
 
股東權益簡明合併報表
(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他
 
 
總計
 
 
 
普通股 股
 
 
庫房 庫存
 
 
其他內容
 
 
累計
 
 
全面
 
 
*股東的
 
 
 
股票
 
 
金額
 
 
股票
 
 
金額
 
 
實收資本
 
 
赤字
 
 
損失慘重
 
 
權益
 
2019年1月1日的餘額
  177,417 
 $178 
  (10,308)
 $(2,000)
 $63,672 
 $(55,924)
 $(315)
 $5,611 
基於股份的薪酬
  - 
  - 
  - 
  - 
  44 
  - 
  - 
  44 
外幣折算收益
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  137 
  137 
淨虧損
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (2,849)
  - 
  (2,849)
2019年3月31日的餘額 (未經審計)
  177,417 
 $178 
  (10,308)
 $(2,000)
 $63,716 
 $(58,773)
 $(178)
 $2,943 
基於股份的薪酬
  5,438 
  5 
  - 
  - 
  49 
  - 
  - 
  54 
股票 不是為員工納税義務發行的
  - 
  - 
  - 
  - 
  (2)
  - 
  - 
  (2)
外幣兑換損失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (75)
  (75)
淨虧損
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (750)
  - 
  (750)
2019年6月30日餘額 (未經審計)
  182,855 
 $183 
  (10,308)
 $(2,000)
 $63,763 
 $(59,523)
 $(253)
 $2,170 
基於股份的薪酬
  115 
  1 
  - 
  - 
  24 
  - 
  - 
  25 
外幣兑換損失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (193)
  (193)
淨收入
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  562 
  - 
  562 
2019年9月30日餘額 (未經審計)
  182,970 
 $184 
  (10,308)
 $(2,000)
 $63,787 
 $(58,961)
 $(446)
 $2,564 
 
    
    
    
    
    
    
    
    
2020年1月1日的餘額
  183,744 
 $184 
  (10,308)
  (2,000)
 $63,803 
 $(55,885)
 $(313)
 $5,789 
基於股份的薪酬
  1,000 
  1 
  - 
  - 
  26 
  - 
  - 
  27 
外幣兑換損失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (65)
  (65)
淨虧損
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (1,367)
  - 
  (1,367)
2020年3月31日的餘額 (未經審計)
  184,744 
 $185 
  (10,308)
 $(2,000)
 $63,829 
 $(57,252)
 $(378)
 $4,384 
基於股份的薪酬
  224 
  - 
  - 
  - 
  27 
  - 
  - 
  27 
重新分類 累計翻譯損失(參見注釋M)
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  187 
  187 
外幣兑換損失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (14)
  (14)
淨虧損
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (597)
  - 
  (597)
2020年6月30日的餘額 (未經審計)
  184,968 
 $185 
  (10,308)
 $(2,000)
 $63,856 
 $(57,849)
 $(205)
 $3,987 
基於股份的薪酬
  55 
  - 
  - 
  - 
  16 
  - 
  - 
  16 
外幣折算收益
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  118 
  118 
淨收入
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  1,146 
  - 
  1,146 
2020年9月30日的餘額 (未經審計)
  185,023 
 $185 
  (10,308)
 $(2,000) 
 $63,872 
 $(56,703) 
 $(87)
 $5,267 
 
附註是這些未經審計的 精簡合併財務報表的組成部分。
 
 
5
 
 
Vaso公司及其子公司
 
簡明合併現金報表 流動
(未審核)
(千)
 
 
 
截至9個月
 
 
 
九月三十號，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
經營活動現金流
 
 
 
 
 
 
淨虧損
 $(818)
 $(3,037)
調整至 將淨虧損調整為淨額
    
    
由經營活動提供(用於)的現金
    
    
折舊 和攤銷
  1,861 
  2,024 
遞延 所得税
  (124)
  - 
投資EECP Global的 虧損
  17 
  - 
出售EECP Global股權的收益
  (110)
  - 
撥備 壞賬和佣金調整
  425 
  243 
債務發行成本攤銷
  - 
  14 
基於股份的薪酬
  69 
  123 
營業資產和負債的變化：
    
    
應收賬款和 其他應收賬款
  8,615 
  2,774 
應由 關聯方支付
  (29)
  - 
盤存
  107 
  (232)
遞延 佣金費用
  770 
  109 
預付 費用和其他流動資產
  37 
  (190)
其他資產， 淨額
  (126)
  269 
應付帳款
  (2,307)
  (1,363)
應計佣金
  (1,171)
  (1,539)
應計費用和其他負債
  (376)
  (1,022)
應繳銷售税
  (204)
  (85)
遞延 收入
  (1,923)
  (185)
因相關 方
  (15)
  - 
其他 長期負債
  36 
  47 
經營活動提供(用於)的淨現金
  4,734 
  (2,050)
 
    
    
投資活動的現金流
    
    
購買 設備和軟件
  (635)
  (889)
出售固定資產
  - 
  22 
出售EECP Global股權所得收益
  1,150 
  - 
由投資活動提供(用於)的淨現金
  515 
  (867)
 
    
    
融資活動的現金流
    
    
信貸循環額度的淨 (償還)借款
  (1,351)
  1,000 
應付票據收益
  3,754 
  - 
代扣代繳工資税
  (1)
  (2)
償還 應付票據和融資租賃義務
  (1,615)
  (181)
應付票據收益
  - 
  300 
應付票據收益-關聯方
  - 
  930 
償還 應付票據-關聯方
  (1,252)
  (500)
融資活動提供的淨現金(使用 in)
  (465)
  1,547 
匯率差異對現金和現金等價物的影響
  (43)
  45 
 
    
    
現金和現金等價物淨增(減)
  4,741 
  (1,325)
現金和現金等價物 期初
  2,124 
  2,668 
現金和現金等價物 期末
 $6,865 
 $1,343 
 
    
    
現金信息補充披露
    
    
支付利息
 $582 
 $550 
繳納所得税
 $65 
 $38 
 
    
    
非現金投融資活動補充日程表
    
    
初始 確認經營租賃使用權資產和負債
 $599 
 $1,107 
通過應付票據購置設備
 $42 
 $- 
通過融資租賃獲得的設備
 $- 
 $134 
 
附註是這些未經審計的 精簡合併財務報表的組成部分。
 
6
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
精簡合併財務報表附註 (未經審計)
注A- 運營的組織和計劃
 
Vaso 公司於1987年7月在特拉華州註冊成立。除非 上下文另有要求，否則所有提及的“我們”、 “我們”、“我們”、“公司”、 “註冊人”、“Vaso”或 “管理層”均指Vaso公司及其 子公司。
 
概述
 
Vaso 公司主要在醫療保健和信息技術 (“IT”)行業中經營三個不同的業務 。我們通過這三個 業務部門管理和評估我們的 業務，並報告我們的財務結果。
 
●
IT部門， 通過全資子公司VasoTechnology，Inc.運營 主要專注於醫療保健IT和託管網絡技術服務 ；
 
●
專業銷售 服務部門通過全資子公司Vaso Diagnostics，Inc.d/b/a VasoHealthcare運營，主要專注於將通用電氣(General Electric) 醫療保健(“GEHC”)的醫療資本設備 銷售到醫療保健提供商的中間 市場；以及
 
●
設備部門， 通過全資子公司Vasomedical，Inc.運營 主要專注於 專有醫療設備的設計、製造、銷售和服務。
 
VasoTechnology
 
VasoTechnology， Inc.成立於 2015年5月，當時公司收購了NetWolves，LLC及其 附屬公司的所有資產，包括NetWolves Network Services，LLC(統稱為“NetWolves”)的會員權益。IT 目前由託管網絡和安全服務部門 和醫療保健IT應用VAR(增值經銷商)部門 組成。其目前提供的服務包括：
 
●
託管放射學 和成像應用程序(選定的醫療保健IT產品供應商的渠道合作伙伴)。
●
託管網絡 基礎設施(路由器、交換機和其他核心 設備)。
●
託管網絡 傳輸(FCC許可運營商轉售175+設施 合作伙伴)。
●
託管安全 服務。
 
VasoTechnology使用 專有技術、方法和 第三方應用程序相結合來實現其價值 主張。
 
VasoHealthcare
 
VasoHealthcare 於2010年開始運營，同時 公司與通用電氣公司(General Electric Company)的醫療保健業務部門GEHC簽署了獨家銷售代理 協議(“GEHC協議”)，以 進一步在 醫療保健提供商中間市場銷售某些醫療保健資本設備。此後， 公司的GEHC設備銷量大幅增長。
 
VasoHealthcare的 當前產品包括：
 
●
GEHC診斷 成像資本設備。
●
上述設備的GEHC服務 協議。
●
使用上述設備的GEHC培訓 服務。
●
GEHC和第三方金融服務。
 
 
7
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
血管內科
 
Vasomedical是公司的業務部門，負責其專有醫療 設備運營，包括在 國內和國際市場上設計、開發、 製造、銷售和服務各種醫療設備，包括Vasomedical 全球和Vasomedical Solutions業務部門(請參閲註釋M)。這些 設備主要用於心血管監測和診斷 系統。其目前的產品包括：
 
●
比奧™系列動態血壓監護儀和動態血壓記錄儀 。
●
圓弧®系列 用於心電和血壓等生理信號的分析、報告和通信軟件。
●
MobiCare™ 多參數無線生命體徵監測系統。
 
此 細分市場利用其豐富的心血管設備知識，再加上其重要的工程資源，以經濟高效的 創建和營銷其專有技術。它與渠道合作伙伴的 全球分銷網絡合作，銷售其 產品。它還為其他 醫療器械公司提供工程和OEM服務。
 
附註B-中期報表列報
 
列報和使用概算的依據
 
隨附的簡明綜合財務報表已 根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和 美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務信息的會計和披露規則及規定編制。 所附的簡明綜合財務報表已 按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和 美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的會計和披露規則及規定編制。按照美國公認會計原則 編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據此類規則和 規定予以精簡或省略。因此，這些簡明合併財務報表 應與公司於2020年4月14日提交給證券交易委員會的《Form 10-K年報》(截至2019年12月31日)中包含的經審計的 合併財務報表及其相關附註 一併閲讀。
 
這些 未經審計的簡明合併財務報表包括我們控制的公司的 賬户。在管理層的 意見中，隨附的簡明合併財務報表反映了為公平列報公司中期業績 所需的所有調整(包括正常的 經常性調整)。 任何中期的運營結果不一定代表任何其他中期或整個 年的預期結果。
 
根據美國公認會計原則 編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響 截至 精簡合併財務報表日期的報告資產和負債金額，披露未經審計的精簡合併財務報表和附註中的 或有資產和負債，以及 報告的 期間的收入、費用和現金流量。實際金額和結果可能與這些估計值 不同。公司做出的估計和假設 是基於歷史因素、當前環境以及公司管理層的 經驗和判斷。公司 在持續的 基礎上評估其估計和假設。
 
重要會計政策和近期會計公告
 
最近採用的會計公告
 
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用 損失(主題326)：金融工具信用損失的計量 工具，為計量和確認某些金融資產的信用減值提供了新的指導。 這樣的指導將影響我們確定 估計的應收賬款撥備的方式。2019年11月，FASB 發佈了ASU 2019-10，將SEC定義的較小報告公司的ASU 2016-13 生效日期從2020年第一季度 更改為2023年第一季度，並允許提前採用 。我們目前正在評估ASU 2016-13年度 將對我們的合併財務報表和相關的 披露產生的影響。
 
 
8
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
附註C-收入確認
 
收入分解
 
以下表格按我們的業務運營和收入確認時間分類顯示了收入 ：
 
  (千)
 
 
 
截至2020年9月30日的三個月 個月(未經審計)
 
 
截至2019年9月30日的三個月 (未經審計)
 
 
 
 
 
 
專業銷售
 
 
移動設備
 
 
 
 
 
 
 
 
專業銷售
 
 
移動設備
 
 
 
 
 
 
IT 細分市場
 
 
服務 細分市場
 
 
細分市場
 
 
總計
 
 
IT 細分市場
 
 
服務 細分市場
 
 
細分市場
 
 
總計
 
網絡 服務
 $9,972 
 $- 
 $- 
 $9,972 
 $10,210 
 $- 
 $- 
 $10,210 
軟件 銷售和支持
  861 
  - 
  - 
  861 
  1,275 
  - 
  - 
  1,275 
佣金
  - 
  5,801 
  - 
  5,801 
  - 
  6,336 
  - 
  6,336 
醫療設備銷售
  - 
  - 
  868 
  868 
  - 
  - 
  686 
  686 
醫療設備服務
  - 
  - 
  32 
  32 
  - 
  - 
  220 
  220 
 
 $10,833 
 $5,801 
 $900 
 $17,534 
 $11,485 
 $6,336 
 $906 
 $18,727 
 
 
 
截至2020年9月30日的9個月 個月(未經審計)
 
 
截至2019年9月30日的9個月 個月(未經審計)
 
 
 
 
 
 
專業銷售
 
 
移動設備
 
 
 
 
 
 
 
 
專業銷售
 
 
移動設備
 
 
 
 
 
 
IT 細分市場
 
 
服務 細分市場
 
 
細分市場
 
 
總計
 
 
IT 細分市場
 
 
服務 細分市場
 
 
細分市場
 
 
總計
 
網絡 服務
 $30,005 
 $- 
 $- 
 $30,005 
 $30,221 
 $- 
 $- 
 $30,221 
軟件 銷售和支持
  2,989 
  - 
  - 
  2,989 
  3,996 
  - 
  - 
  3,996 
佣金
  - 
  15,688 
  - 
  15,688 
  - 
  14,882 
  - 
  14,882 
醫療設備銷售
  - 
  - 
  2,038 
  2,038 
  - 
  - 
  1,911 
  1,911 
醫療設備服務
  - 
  - 
  439 
  439 
  - 
  - 
  784 
  784 
 
 $32,994 
 $15,688 
 $2,477 
 $51,159 
 $34,217 
 $14,882 
 $2,695 
 $51,794 
 

 
 
截至2020年9月30日的三個月(未經審計)
 
 
截至2019年9月30日的三個月(未經審計)
 
 
 
 
 
 
專業銷售
 
 
其他設備
 
 
 
 
 
 
 
 
專業銷售
 
 
其他設備
 
 
 
 
 
 
IT細分市場
 
 
服務細分市場
 
 
細分市場
 
 
合計
 
 
IT細分市場
 
 
服務細分市場
 
 
細分市場
 
 
合計
 
隨時間推移確認的收入
 $10,183 
 $- 
 $31 
 $10,214 
 $10,524 
 $- 
 $145 
 $10,669 
在某個時間點確認的收入
  650 
  5,801 
  869 
  7,320 
  961 
  6,336 
  761 
  8,058 
 
 $10,833 
 $5,801 
 $900 
 $17,534 
 $11,485 
 $6,336 
 $906 
 $18,727 
 
 
 
截至2020年9月30日的9個月(未經審計)
 
 
截至2019年9月30日的9個月(未經審計)
 
 
 
 
 
 
專業銷售
 
 
其他設備
 
 
 
 
 
 
 
 
專業銷售
 
 
其他設備
 
 
 
 
 
 
IT細分市場
 
 
服務細分市場
 
 
細分市場
 
 
合計
 
 
IT細分市場
 
 
服務細分市場
 
 
細分市場
 
 
合計
 
隨時間推移確認的收入
 $30,542 
 $- 
 $336 
 $30,878 
 $30,526 
 $- 
 $447 
 $30,973 
在某個時間點確認的收入
  2,452 
  15,688 
  2,141 
  20,281 
  3,691 
  14,882 
  2,248 
  20,821 
 
 $32,994 
 $15,688 
 $2,477 
 $51,159 
 $34,217 
 $14,882 
 $2,695 
 $51,794 
 
 
9
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
分配給剩餘履約義務的交易價格
 
截至2020年9月30日，分配給已執行合同未履行(或 部分未履行)履約義務的交易價格 總額約為7170萬美元 ，我們預計其中的收入確認如下：
(千)
 
 
會計年度收入確認(未經審計)
 
 
 
2020年剩餘時間
 
 
2021
 
 
2022
 
 
之後
 
未履行 績效義務
 $12,241 
 $31,998 
 $15,233 
 $12,219 
 
合同責任
 
合同 我們的IT VAR、VasoHealthcare和Vasomedical業務會產生負債 。在我們的IT VAR業務中，與 客户的付款安排通常包括在合同 簽署時到期的初始付款和基於產品交付 和上線的里程碑付款，以及 訂閲和支持費用的上線後每月付款。在客户 驗收之前收到的客户付款或 記錄的應收款(如果適用)將作為合同負債遞延。 此類金額分別在2020年9月30日和2019年12月31日合計約478,000美元和568,000美元，並 計入我們精簡的 合併資產負債表中的應計費用和其他負債中。
 
在我們的 VasoHealthcare業務中，我們會在客户驗收底層設備之前 為某些里程碑開具賬單。截至2020年9月30日和2019年12月31日，此類 金額分別累計約16,634,000美元和18,565,000美元，並在我們的精簡合併資產負債表中歸類為 當期或長期遞延收入。此外，我們還記錄了 因客户訂單減少而應償還給GEHC的金額的 合同責任。截至2020年9月30日和2019年12月31日，此類金額分別累計約 1,963,000美元和1,270,000美元，並計入我們簡明合併資產負債表中的應計費用和其他 負債 。
 
在我們的 血管醫療業務中，我們在履約前為交付後服務 和不同期限的服務合同開具金額。 此類金額分別在2020年9月30日和2019年12月31日合計約17,000美元和778,000美元，並在我們的精簡合併資產負債表中 分類為 當期或長期遞延收入。
 
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們確認了 分別在2020年7月1日和2020年1月1日包括在我們合同負債餘額中的約180萬美元和450萬美元的收入。
 
注意D段報告和濃度
 
Vaso 公司主要在醫療保健和信息技術行業的三個不同的業務部門 運營。 我們通過這三個可報告的部門管理和評估我們的運營，並報告我們的財務 結果。
 
●
IT部門， 通過全資子公司VasoTechnology，Inc.運營 主要專注於醫療保健IT和託管網絡技術服務 ；
 
●
專業銷售 服務部門通過全資子公司Vaso Diagnostics，Inc.d/b/a VasoHealthcare運營，主要專注於將GEHC的醫療資本設備 銷售給醫療保健 提供商中間市場；以及
 
●
設備部門， 通過全資子公司Vasomedical，Inc.運營 主要專注於 專有醫療設備的設計、製造、銷售和服務。
 
 
10
 
 
首席運營決策者是公司首席 首席執行官，他與上層管理層一起，根據營業收入和 調整後的EBITDA(淨收益(虧損)加上利息支出(收益)， 淨額；税費；折舊和攤銷；以及非現金 股票薪酬)來評估部門業績。財務、人力資源和信息技術等行政職能 集中分配到每個細分市場，並分配相關費用。其他 不直接歸因於運營部門的 成本，如 審計、法律、董事費用、投資者關係和其他成本，以及某些資產(主要是現金餘額)在下面的公司實體中報告 。沒有部門間 收入。各細分市場的彙總財務信息設置如下 ：
 
(千)
 
 
截至9月30日的三個月，
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
來自外部客户的收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
它
 $10,833 
 $11,485 
 $32,994 
 $34,217 
專業的 銷售服務
  5,801 
  6,336 
  15,688 
  14,882 
裝備
  900 
  906 
  2,477 
  2,695 
總收入
 $17,534 
 $18,727 
 $51,159 
 $51,794 
 
    
    
    
    
毛利
    
    
    
    
它
 $4,483 
 $5,071 
 $13,182 
 $14,426 
專業的 銷售服務
  4,709 
  5,196 
  12,626 
  12,102 
裝備
  687 
  574 
  1,687 
  1,611 
毛利潤總額
 $9,879 
 $10,841 
 $27,495 
 $28,139 
 
    
    
    
    
營業收入(虧損)
    
    
    
    
它
 $159 
 $269 
 $(920)
 $(306)
專業的 銷售服務
  1,161 
  1,028 
  1,038 
  (487)
裝備
  142 
  (282)
  (1)
  (809)
公司
  (208)
  (210)
  (647)
  (767)
營業收入(虧損)合計
 $1,254 
 $805 
 $(530)
 $(2,369)
 
    
    
    
    
折舊 和攤銷
    
    
    
    
它
 $500 
 $562 
 $1,517 
 $1,673 
專業的 銷售服務
  37 
  42 
  123 
  130 
裝備
  73 
  75 
  221 
  221 
公司
  - 
  - 
  - 
  - 
折舊和攤銷合計
 $610 
 $679 
 $1,861 
 $2,024 
 
    
    
    
    
資本支出
    
    
    
    
它
 $182 
 $143 
 $600 
 $827 
專業的 銷售服務
  3 
  - 
  5 
  - 
裝備
  - 
  32 
  28 
  56 
公司
  - 
  - 
  2 
  6 
現金資本支出總額
 $185 
 $175 
 $635 
 $889 
  
 
11
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
(千)
 
 
九月三十號，
2020
 
 
十二月三十一號，
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
可識別的 資產
 
 
 
 
 
 
它
 $27,752 
 $30,079 
專業的 銷售服務
  7,090 
  16,257 
裝備
  5,430 
  6,370 
公司
  6,310 
  1,658 
總資產
 $46,582 
 $54,364 
 
GE 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，醫療保健分別佔收入的33%和34%；截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月，醫療保健分別佔收入的31%和 29%。截至2020年9月30日和2019年12月31日，GE Healthcare還分別佔賬户和其他應收賬款的300萬美元 或47%，1090萬美元或69% 。
 
注意普通股每股收益(虧損)
 
基本 普通股每股收益(虧損)計算方法為適用於普通股股東的收益(虧損) 除以當期已發行普通股的加權平均數 。稀釋 普通股每股收益(虧損)反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋 。
 
稀釋後 每股收益(虧損)是根據加權 平均流通股數量加上所有可能稀釋的 普通股計算得出的。對 中使用的基本股份和稀釋股份進行對賬每股收益計算如下：
(千)
 
 
截至九月三十號的三個月，
 
 
截至九月三十號的九個月，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
 
(未審核) 
 
 
(未審核) 
 
基本 加權平均流通股
  170,515 
  168,662 
  169,279 
  167,557 
非既得性限售股的稀釋效應
  652 
  125 
  - 
  - 
稀釋後 加權平均流通股
  171,167 
  168,787 
  169,279 
  167,557 
 
 
下表代表在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益(虧損)計算中排除的普通股等價物 ，因為納入這些等價物的效果將是反稀釋的 。
(千)
 
 
截至9月30日的三個月，
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
受限 普通股授予
  874 
  1,485 
  4,674 
  5,485 
 
 
12
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
注意F-應收賬款和其他應收賬款，淨額
 
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司的 賬户和其他應收賬款的相關信息：
 
(千)
 
 
九月三十號，
2020
 
 
十二月三十一號，
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
交易 應收賬款
 $9,542 
 $20,110 
未開票 應收賬款
  657 
  - 
員工到期
  51 
  27 
壞賬備付金 和
    
    
佣金 調整
  (3,815)
  (4,285)
應收賬款 和其他應收賬款，淨額
 $6,435 
 $15,852 
 
主題606下的合同 應收款包括貿易應收款和 未開票應收款。應收貿易賬款包括 已發運產品和提供的服務的到期金額。未開票應收賬款 代表根據 主題606確認但尚未開票的可變對價。如果作為應收賬款基礎的基礎銷售訂單金額發生變化，GEHC協議下記錄的已開單金額和 未開單金額將在隨後的 期間進行調整。
 
壞賬和佣金調整撥備 包括因我們的客户無法支付 所需款項而造成的預計損失，以及銷售訂單金額隨後的變化 可能會減少公司根據GEHC協議最終獲得的金額的調整 。員工應繳款項主要是 預付給銷售人員的佣金。
 
注意G-庫存，淨額
 
扣除儲備後的庫存 包括以下內容：
 
(千)
 
 
九月三十號，
2020
 
 
十二月三十一號，
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
原材料
 $651 
 $650 
正在處理的工時
  17 
  181 
成品 件
  575 
  1,110 
 
 $1,243 
 $1,941 
 
於2020年9月30日和2019年12月31日，公司為緩慢移動的庫存分別保留了168000美元和39萬美元的儲備 。
 
 
13
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
注意H-商譽和其他無形資產
 
將14,375,000美元的商譽 分配給IT部門。剩餘的 1,260,000美元商譽應歸因於設備部門內的財務報告部門 。NetWolves和FGE報告部門 在2020年9月30日和2019年12月31日的淨資產賬面價值為負值。商譽變動的組成部分如下 ：
 
(千)
 
 
截至9個月
 
 
年終
 
 
 
九月三十號，
2020
 
 
十二月三十一號，
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
期間開始
 $17,271 
 $17,309 
外幣 換算調整
  29 
  (38)
出售EECP Global的股權
  (1,665)
  - 
期末
 $15,635 
 $17,271 
 
公司的其他無形資產包括資本化的 與客户相關的無形資產、專利和技術成本以及 軟件成本，如下所述：
 
(千)
 
 
九月三十號，
2020
 
 
十二月三十一號，
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
與客户相關
 
 
 
 
 
 
費用
 $5,831 
 $5,831 
累計攤銷
  (3,848)
  (3,553)
 
  1,983 
  2,278 
 
    
    
專利 和技術
    
    
費用
  1,894 
  2,363 
累計攤銷
  (1,465)
  (1,752)
 
  429 
  611 
 
    
    
軟件
    
    
費用
  3,249 
  2,840 
累計攤銷
  (1,631)
  (1,428)
 
  1,618 
  1,412 
 
    
    
 
 $4,030 
 $4,301 
 
專利和技術在其預計使用壽命分別為十年和 八年期間按 直線攤銷。與客户相關的重大無形資產的成本按預計相關總收入的比例攤銷；其他與客户相關的無形資產的成本 在資產的預計 經濟壽命內按直線攤銷。軟件成本在其預期使用年限為五年 期間按直線攤銷 。
 
 
14
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的攤銷費用 分別為222,000美元和239,000美元，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的攤銷費用分別為680,000美元和 708,000美元 。
 
未來五年無形資產攤銷 為：
 
(千)
截至12月31日的年份 ，
 
(未經審計)
 
2020年的剩餘時間
 $225 
2021
  1,037 
2022
  742 
2023
  517 
2024
  448 
 
 $2,969 
 
注一-其他資產，淨額
 
截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他 淨資產包括：
 
(千)
 
 
九月三十號，
2020
 
 
十二月三十一號，
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
遞延 佣金費用-非流動
 $2,062 
 $1,770 
對EECP Global的投資 (見附註M)
  1,088 
  - 
貿易 應收賬款-非流動
  474 
  631 
其他， 扣除應收貸款損失準備金的淨額
    
    
截至2020年9月30日和2019年12月31日，收入為412美元
  62 
  185 
 
 $3,686 
 $2,586 
 
附註J-應計費用和其他負債
 
截至2020年9月30日和2019年12月31日，應計費用和其他負債包括以下內容：
 
(千)
 
 
九月三十號，
2020
 
 
十二月三十一號，
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
應計薪酬
 $1,050 
 $1,509 
應計 費用-其他
  1,311 
  1,818 
其他 負債
  2,530 
  2,017 
 
 $4,891 
 $5,344 
 
 
15
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
附註K-遞延收入
 
公司遞延收入的 變化如下 ：
 
(千)
 
 
截至9月30日的三個月，
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未經審計)
 
 
(未經審計)
 
 
(未經審計)
 
 
(未經審計)
 
期初遞延 收入
 $16,480 
 $17,575 
 $19,343 
 $18,086 
解固 EECP Global(參見注釋M)
  - 
  - 
  (769)
  - 
淨增加 個：
    
    
    
    
延期 延長服務合同
  2 
  30 
  144 
  269 
延期 在職和培訓
  - 
  3 
  3 
  13 
延期 服務安排
  - 
  5 
  5 
  25 
遞延 佣金收入
  2,554 
  3,075 
  4,432 
  6,200 
確認 為收入：
    
    
    
    
延期 延長服務合同
  (1)
  (137)
  (138)
  (427)
延期 在職和培訓
  - 
  - 
  - 
  (15)
延期 服務安排
  - 
  (8)
  (5)
  (21)
遞延 佣金收入
  (2,384)
  (2,643)
  (6,364)
  (6,230)
期末遞延 收入
  16,651 
  17,900 
  16,651 
  17,900 
減少： 當前部分
  9,384 
  11,148 
  9,384 
  11,148 
期末長期 遞延收入
 $7,267 
 $6,752 
 $7,267 
 $6,752 
 
L-應付票據
 
應付票據 包括以下內容：
(千)
 
 
2020年9月30日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未經審計)
 
 
 
 
信用額度
 $4,371 
 $5,721 
應付票據
  3,800 
  300 
應付票據 -MedTech
  3,600 
  4,800 
票據 應付關聯方
  - 
  1,253 
總債務
  11,771 
  12,074 
減： 當期部分(含關聯方)
  (10,334)
  (3,933)
 
 $1,437 
 $8,141 
 
NetWolves 與貸款機構保持400萬美元的信用額度。 該額度下的預付款由NetWolves Network Services，LLC的幾乎所有 資產擔保，並由Vaso Corporation擔保。本金為25,000美元，分別在2020年3月、6月 和9月支付。截至2020年9月30日，公司已從這條線上提取了約370萬美元。2020年4月，貸款機構將到期日延長至2021年4月30日。
 
公司與一家貸款機構保持着額外的200萬美元信用額度。 該額度下的預付款由 本公司幾乎所有資產擔保。2020年3月，償還本金7.5萬美元。2020年4月，償還了120萬美元的 本金，貸款機構將剩餘餘額的 到期日延長至2021年4月30日。截至2020年9月30日，公司已從 線提取675,000美元。信貸額度協議包括於2020年3月31日生效的某些金融 契約。截至2020年9月30日，本公司 遵守了公約。行下不允許 額外借用。
 
 
16
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
2020年8月，該公司發佈了一份金額約為42,000美元的票據 ，用於購買設備。票據以購買的 設備為抵押，利息為1.9%，分60個等額 個月分期付款，於2025年8月到期。
 
2020年4月，本公司的Biox子公司向一家中資銀行發行了一張票據 人民幣1,000,000元(約合147,000美元)，用於 營運資金用途。票據由 Biox的資產擔保。它將於2021年4月15日到期，年利率為4.35%。
 
2020年4月，該公司償還了120萬美元的MedTech票據(見 附註N)。剩餘的360萬美元將於2021年4月30日到期，年利率為6%。
 
在截至2019年12月31日的 年度，公司向董事、員工和股東發行了總額為93萬美元的票據(見附註N)。 其中400,000美元和530,000美元的票據 分別於2020年6月和7月償還。 。
 
2019年8月，本公司向私人發行了一張300,000美元的票據，年利率為10%，2019年11月15日到期。 2019年11月，該票據的到期日延長至 2020年1月15日，到時已償還。
 
Paycheck Protection Program債務
 
2020年4月，公司 根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案的薪資檢查 保護計劃(“計劃”)，獲得了PNC銀行、全國 協會(“PNC”)發行的3,610,900美元票據 (以下簡稱“PPP票據”)的資金。
 
根據財務會計準則委員會ASC主題 470，債務和技術問答(TQA) 3200.18，借款人對根據小企業管理 支薪支票保護計劃收到的可免除貸款進行會計處理。 根據TQA，本公司對購買力平價票據進行會計處理。 根據TQA，本公司：
 
●
最初， 將PPP貸款的現金流入記錄為財務負債， 根據ASC 小主題835-30項下的利息方法計息。
 
●
不按市場利率計入 額外利息。
 
●
繼續將貸款收益 記錄為負債，直至(I)部分或全部免除貸款 且債務人已被合法 釋放，或(Ii)債務人還清貸款。
 
●
在部分或全部免除貸款並收到合法的 釋放後，按免除的金額減少 責任，並記錄 清償的收益。
 
購買力平價票據的未償還金額 年利率為1%。 在購買力平價票據的前六個月內，不需要支付本金 也不需要支付利息。此後，如果PPP 票據未在本計劃下免除，則 PPP票據的未償還餘額將轉換為18個月內按月支付的攤銷定期貸款 ，該貸款已根據 2020年薪資保護計劃靈活性法案 (“靈活性法案”)進行了更新。PPP票據可以在任何 時間預付，無需支付任何費用。
 
2020年6月，靈活性法案簽署成為 法律，修訂了CARE法案。靈活性法案更改了PPP的關鍵條款 ，包括但不限於：(I)與PPP貸款到期日有關的 條款，(Ii)PPP貸款付款的延期 期限，以及(Iii)衡量貸款寬免的流程。更具體地説，靈活性 法案規定在靈活性法案 頒佈之日(“2020年6月5日”)或之後發放的所有PPP貸款的最短期限為五年，並允許貸款人和借款人 經雙方同意將較早的PPP貸款的到期日延長。 截至本申請日期，本公司尚未與 貸款人聯繫，要求將到期日從兩年 延長至五年。靈活性法案還規定，如果借款人 在測算期的最後一天(“承保期”)後10個月內未申請免除貸款， 購買力平價貸款不再延期，借款人必須 開始支付本金和利息。此外，靈活性 法案將承保期限從收到收益之日起8周延長至 24周，同時允許 在2020年6月5日之前獲得PPP貸款的借款人自行決定承保期限為8周或24周 。
 
 
17
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
在 審閲了《靈活性法案》的適用條款和條件後，公司選擇將承保期限 從(I)符合條件的費用等於貸款 收益或(Ii)24周的較短期限延長 。根據SBA貸款減免申請的條款和條件 (2020年6月16日修訂)，公司已對PPP貸款減免進行了初步的 計算，並根據這些計算結果，預計PPP貸款將在不到 24周的時間內全部免除。(br}本公司已根據SBA貸款減免申請的條款 (2020年6月16日修訂)對PPP貸款減免進行了初步的 計算，並根據這些計算，預計PPP貸款將在不到 24周的時間內全部免除。2020年10月，本公司向 PNC提交了免除PPP票據的申請，其金額相當於本公司在自PPP票據首次支付之日起的 期間內發生的以下費用的總和 收益：
 
(A) 工資成本；
(B) 擔保抵押債務的任何利息支付 ；
(C) 任何涵蓋的租金支付；以及
(D) 任何承保公用事業付款。
 
寬恕金額是根據本計劃的 要求計算的。在這方面，不超過40%的 免税額可歸因於非工資成本 。
 
注 M-出售EECP業務股權
 
2020年5月20日，本公司完成將其全資子公司EECP Global Corporation (“EECP Global”)51%的股本 出售給總部位於中國的重慶PSK-Health科技發展有限公司，交易價格為1,150,000美元。EECP Global成立於2019年9月，負責持有其EECP業務的所有資產和 負債。在交易完成的同時，本公司與EECP Global簽署了一份為期三年的管理服務 協議，為EECP Global在美國的業務和運營提供管理服務。 根據該協議，EECP Global將向本公司報銷所有 直接費用，並自銷售生效之日起 支付管理費。
 
由於公司現在擁有EECP Global的少數股權， 從2020年4月1日起解除了EECP Global業務的合併 並記錄了大約110,000美元的銷售收益，其中 大約54,000美元是由於 將保留的EECP全球非控制投資按公允價值重新計量而產生的收益。銷售收益包括 重新分類的影響，從累計的其他綜合 虧損中累計 折算損失約187,000美元。
 
公司使用權益法核算其在EECP Global中的權益，因為它有能力對該實體施加重大影響，並在其 業務的簡明合併報表中報告其在EECP Global業務中的其他 收入(費用)份額。截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司在EECP Global收入(虧損)中的份額分別約為22,000美元和17,000美元。於2020年9月30日，本公司在其簡明綜合資產負債表上記錄了關聯方的應收賬款 約84,000美元，用於支付EECP Global應付的費用和成本 。
 
注意： N關聯方交易
 
本公司根據其4,800,000美元的本票(“票據”)分別向MedTechnology Investments，LLC(“MedTech”)支付截至2020年和2019年9月30日的9個月期間的利息費用，總額約為 232,000美元和344,000美元。MedTech Notes在2015年用於為收購NetWolves提供部分資金 。醫療技術公司提供的4800,000美元中的2,300,000美元是由 公司的董事或家庭成員提供的。債券計息，每季度支付一次，年利率為9%，截止日期為2019年5月29日。2018年8月，MedTech同意將360萬美元的債券的 到期日從2019年5月29日再延長一年至2020年5月29日，條件是在2019年12月31日或之前至少支付1,200,000美元的本金 ，並且在 延期期間餘額的 年利率增加到10%。根據 MedTech同意將銀行信用額度延長至2020年9月30日，免除了1200,000美元的本金支付。2020年4月，償還了120萬美元的 本金，原因是Medtech將債券的360萬美元的到期日延長至2021年4月30日，並 將年利率降至6%。票據可以 預付，不受處罰，並從屬於附屬證券 協議中定義的任何當前或 未來優先債務。附屬擔保協議確保支付和 履行本公司在票據項下的義務。 截至2020年6月30日，尚未支付的利息費用總計約56,000美元 ，並於2020年7月1日支付。截至2020年9月30日，MedTech Notes的未償還餘額為360萬美元 ，計入公司簡明綜合資產負債表中的流動負債 。
 
 
18
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
戴維 利伯曼，公司 董事會副主席，紐約州執業律師，貝克曼·利伯曼律師事務所(Beckman Lieberman& Associates LLP)高級合夥人，為 公司提供某些法律服務。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，公司分別收取了大約55,000美元 和63,000美元的費用，而在截至2020年9月30日和2019年9月30日的 九個月期間，公司分別收取了大約173,000美元和218,000美元的費用 ，在這兩個時間段沒有未清償金額。
 
2014年8月6日，本公司以現金及人民幣13,250,000元 (收購日約2,151,000美元)收購了Genwell Instruments Co.Ltd.(“Genwell”)位於中國無錫的全部流通股 。2019年8月，本公司修改了本金餘額為人民幣2,250,000元的票據，將年利率由9%改為10% ，自2019年8月27日起生效，並將到期日 從2019年8月26日延長至2020年2月26日。截至2019年12月31日，向Biox的 官員支付了總計約339,000美元的無擔保票據和 應計利息。票據和應計利息已於2020年3月償還。
 
在截至2019年12月31日的 年度，公司向包括董事和員工在內的第三方發行了總計930,000美元的票據。該批 票據於2020年1月至2020年7月到期，利息為年息 10%，每季度派息一次。2020年3月，票據延長了 6個月，基本上都在2020年11月之前到期，利率降低了8%，並允許 提前還款，而不會受到懲罰。2020年6月和7月，本公司償還了票據並計提了 利息。
 
注意O-承諾和或有事項
 
訴訟
 
公司目前和過去一直是 與其業務相關的各種 法律程序(主要是與員工相關的事務)的當事人。本公司相信，所有未決 法律訴訟的總體結果不太可能對本公司的業務或綜合財務狀況產生重大 不利影響 。
 
銷售代表協議
 
2017年12月，本公司與GEHC簽訂了修訂的GEHC 協議，該協議最初於2010年5月19日簽署。 修正案將協議期限延長至2022年12月31日 在及時通知後，在 某些情況下可提前終止(無論是無故終止還是無故終止)。根據協議， VasoHealthcare是向美國48個毗連州和哥倫比亞特區的特定市場 細分市場/客户銷售 精選GE Healthcare診斷成像產品的獨家代表。在某些條件下，GE Healthcare可能會無故終止本協議。可能因某種原因而提前終止協議的 情況包括：未實質性實現某些銷售目標 、未維持最低銷售代表人數、 以及不符合各種法律和GEHC政策 要求。
 
僱傭協議
 
2019年5月10日，本公司修改了與其總裁兼首席執行官馬駿博士的僱傭協議，以提供 為期五年並可延期的僱傭協議，除非本公司提前終止，但在任何情況下都不能延長至2026年5月31日之後。 僱傭協議規定每年500,000美元的補償。 馬博士有資格在任期內的每個財政年度獲得獎金 。此類獎金(如有)的金額和發放時間由 董事會自行決定。馬博士亦有資格根據董事會酌情決定權 決定的任何 長期激勵薪酬計劃及授予本公司股票的購股權及 獎勵。僱傭協議還規定 在僱傭協議到期日 之前終止的情況下，可報銷某些費用和某些遣散費 福利。
 
 
19
 
 
項目2-管理層討論 財務狀況和運營結果分析
 
除本報告包含的歷史信息外，討論的 事項均為前瞻性陳述，涉及風險 和不確定性。在本報告中使用的 “預期”、“相信”、 “可能”、“估計”、 “預期”、“可能”、“計劃”、 “潛在”和“打算”等詞語以及類似的 表述，如與公司或其管理層有關， 表示前瞻性陳述。此類前瞻性 陳述基於公司管理層的信念，以及公司管理層所做的假設和目前可獲得的信息 。在可能導致實際結果大相徑庭的 因素中， 如下：商業和經濟狀況的影響，包括目前的新冠肺炎疫情已經對經營業績產生不利影響 ；IT和醫療保健領域正在發生的劇變的影響 ；競爭性 程序和產品及其定價的影響；醫療保險 報銷政策；意外的製造或供應商 問題；產品開發中無法預見的困難和延誤 計劃；行動繼續執行GEHC 協議以及 公司在美國證券交易委員會的報告中不時報告的風險因素，包括其最近提交給美國證券交易委員會的報告 10-K。公司不承擔因未來事件或 發展而更新 前瞻性陳述的義務。
 
除非上下文另有要求，所有提及的 “我們”、 “公司”、“註冊人”、“Vaso” 或“管理層”均指Vaso公司及其 子公司
 
一般概述
 
新冠肺炎大流行
 
新冠肺炎疫情已經並將繼續對美國經濟產生重大 影響，預計其對公司財務狀況和 運營業績的 負面影響將持續下去。目前我們無法 合理估計總體影響有多大。大流行已 導致勞動力和旅行限制，並造成許多 業務部門的供應鏈、生產和需求中斷 。我們的專業銷售 服務部門的設備訂單已受到負面影響，我們預計至少在 第四季度之前，我們的所有業務都將受到 持續的負面影響，尤其是診斷成像設備的專業銷售服務 部門。此外，我們的IT部門的經常性收入 業務也受到了負面影響，因為我們的一些客户受到了停擺的 不利影響，而且這一 部門的新業務似乎也放緩了。疫情還可能對我們的現金收入產生 負面影響，因為一些客户要求 忍耐或延遲向我們付款。
 
大流行可能會影響我們在2020年第四季度以後的運營，這取決於大流行的持續時間以及經濟重新開放的時機和 成功。
 
我們 在努力保護我們的 員工和我們的客户方面採取了重要措施。我們的大多數員工一直在遠程工作 ，我們正在實施重新開放工作場所的計劃 ，以符合CDC和 各自州政府頒佈的指導方針。此外，該公司還根據 CARE法案的Paycheck保護計劃獲得了一筆 美元的貸款。這筆貸款基本上都有資格獲得 寬恕，主要用於支付我們的工資成本， 從而使我們能夠維持我們的員工隊伍，並繼續 為我們的客户提供服務和解決方案。
 
我們的業務部門
 
Vaso Corporation(“Vaso”) 於1987年7月在特拉華州註冊成立。我們主要在醫療保健和信息技術行業的三個不同業務部門 運營。 我們通過這三個業務部門管理和評估我們的運營，並報告我們的財務 結果。
 
 
20
 
 
●
IT部門， 通過全資子公司VasoTechnology，Inc.運營 主要專注於醫療保健IT和託管網絡技術服務 ；
 
●
專業銷售 服務部門通過全資子公司Vaso Diagnostics，Inc.d/b/a VasoHealthcare運營，主要專注於將GEHC的醫療資本設備 銷售給醫療保健 提供商中間市場；以及
 
●
設備部門， 通過全資子公司Vasomedical，Inc.運營 主要專注於 專有醫療設備的設計、製造、銷售和服務。
 
關鍵會計政策和估算
 
我們 對我們的財務狀況和 運營結果的討論和分析基於隨附的未經審計的精簡 合併財務報表，該報表是根據 美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)按照 編制的。根據美國公認會計原則編制 財務報表需要 管理層做出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響 報告的資產、負債、收入、費用以及 在財務報表日期和報告期內的相關披露。雖然這些估計是基於我們對時事的瞭解，但我們的實際金額和結果 可能與這些估計不同。做出的估計基於 歷史因素、當前情況以及我們管理層的經驗和 判斷，他們不斷評估判斷、估計和假設，並可能聘請外部專家協助 進行評估。
 
我們的某些 會計政策被認為是“關鍵的”，因為 它們對財務報表的列報都是最重要的 ，需要管理層做出最困難的、 主觀或複雜的判斷，因為需要對固有的 不確定事項的影響做出 估計。有關我們關鍵會計政策的討論， 請參閲簡明合併財務報表附註B和我們於2020年4月14日提交給證券交易委員會的 Form 10-K年度報告中的 《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
 
運營業績-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月
 
收入
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的總收入 分別為17,534,000美元和18,727,000美元，同比減少1,193,000美元，降幅為6%。在細分市場的基礎上， IT、專業銷售服務和設備部門的收入分別減少了652,000美元、535,000美元和6,000美元。
 
截至2020年9月30日的三個月，IT部門的收入 為10,833,000美元，而截至2019年9月30日的三個月為11,485,000美元，減少了652,000美元，降幅為6%，其中 醫療保健IT VAR業務的運營減少了414,000美元，NetWolves收入減少了238,000美元。我們在IT部門的每月經常性收入 在2020年第三季度佔該部門收入的94%，即10,183,000美元，佔去年同期該部門收入的10,524,000美元或92%(請參閲註釋C)。
 
佣金 2020年第三季度專業銷售服務部門的佣金收入為5,801,000美元 ，與2019年同期的6,336,000美元相比，下降了8%。佣金收入減少的主要原因是GEHC在此期間交付的基礎設備數量減少。僅當基礎 設備已根據 銷售協議的具體條款在客户現場驗收時， 公司才確認佣金收入。因此，在客户接受設備之前，根據與GE Healthcare的協議應開票或開票和收到的金額 將作為遞延收入記錄在壓縮合並資產負債表 中。截至2020年9月30日，公司簡明合併資產負債表中記錄了16,634,000美元遞延佣金 收入，其中7,250,000美元為長期佣金。截至2019年9月30日，本公司的簡明綜合資產負債表中記錄了17,069,000美元遞延佣金收入，其中6,376,000美元為長期佣金收入。遞延收入減少的主要原因是預訂的新訂單減少。我們預計 隨着交貨量的增加，2020年第四季度的收入將會增加。
 
 
21
 
 
在截至2020年9月30日的三個月內，設備部門的收入減少了 6,000美元，降幅為0.7%，從前一年同期的906,000美元降至900,000美元。 減少的主要原因是出售EECP業務的 股權導致 EECP® 設備的銷售額下降。
 
毛利
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的毛利 分別為9,879,000美元(佔收入的56%)和10,841,000美元(佔收入的58%) ，同比減少96.2萬美元，或9% 。在部門基礎上，設備 部門的毛利潤增加了113,000美元，或20%，而IT部門和專業銷售服務部門的毛利潤分別減少了588,000美元，或12%， 和487,000美元，或9%。
 
IT 截至2020年9月30日的三個月的部門毛利為4,483,000美元，佔部門收入的41%，而截至2019年9月30日的三個月為 5,071,000美元，佔部門收入的44%。同比減少588,000美元， 或12%，主要原因是 網絡和託管服務的利潤率較低的產品銷售組合，以及IT VAR 業務的銷售量較低。
 
截至2020年9月30日的三個月，專業銷售服務部門毛利 為4,709,000美元，或部門收入的81%，而截至2019年9月30日的三個月為5,196,000美元，或部門收入的82%。 減少了487,000美元，或9%。絕對值 減少的主要原因是佣金收入減少，原因是2020年第三季度交付的GEHC設備數量低於去年同期。分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，專業銷售 服務部門的佣金成本分別為1,092,000美元和1,140,000美元，反映了與已確認佣金收入相關的 佣金支出 。
 
與短期遞延收入相關的佣金費用 在資產負債表上記為 短期遞延佣金費用，或與長期遞延 收入記為其他資產的一部分，直到確認 相關佣金收入。
 
設備 2020年第三季度部門毛利潤增至68.7萬美元，佔部門 收入的76%，而2019年同期為574,000美元，佔部門收入的63%。毛利增加了 $113,000，或20%，這是由於與2019年第三季度相比，在2020年第三季度的財務報表中不再計入利潤率較低的EECP設備 銷售時，高利潤率產品在銷售組合中所佔的比例較高，導致毛利率 提高。
 
營業收入
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月的營業收入 分別為1,254,000美元和805,000美元，同比增加 449,000美元，增幅56%，原因是營業成本(下文)同比降幅遠大於毛利降幅 。在部門基礎上， 專業銷售服務和設備部門的營業收入分別增加了133,000美元和424,000美元，而IT部門的營業收入減少了 $110,000。
 
在截至2020年9月30的三個月 期間，IT部門的運營收入降至159,000美元，而2019年同期的運營收入為269,000美元，原因是毛利潤下降 部分被銷售、一般和行政 (“SG&A”)成本降低所抵消。在截至2020年9月30日的 三個月期間，專業銷售服務部門的營業收入比2019年同期的營業收入增加了133,000美元，這是由於SG&A 成本下降部分被毛利潤下降所抵消。設備部門 報告2020年第三季度營業收入為142,000美元，而2019年第三季度營業虧損為282,000美元 ，增加了424,000美元。這一改善歸功於 較高的毛利潤與較低的SG&A和研發成本 的組合。
 
 
22
 
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的SG&A 成本分別為8,451,000美元和9,840,000美元，同比減少 1,389,000美元，降幅為14%。在細分市場的基礎上，2020年第三季度IT部門的SG&A 成本比上年同期減少了492,000美元 ，原因是人員成本減少了 ；專業銷售服務部門的SG&A成本減少了622,000美元，主要原因是差旅成本降低；設備部門的SG&A成本減少了273,000美元，這主要是由於 人員成本降低。在截至2020年9月30日的三個月中，未分配到 細分市場的企業成本比2019年同期減少了2,000美元。
 
2020年第三季度，研發(R&D)費用為174,000美元，佔收入的1%，較2019年第三季度的196,000美元或收入的1%減少了 22,000美元，佔收入的11%。減少的主要原因是 產品開發費用降低以及 設備部門的技術人員減少。
 
調整後的EBITDA
 
我們 將調整後的EBITDA(未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益(虧損))定義為非GAAP財務 指標，即淨收益(虧損)加上利息支出(收入)淨額； 税費；折舊和攤銷；以及基於股票的薪酬的非現金支出 。調整後的EBITDA是投資界用於比較的指標 我們披露此指標是為了支持和 促進與研究分析師和 投資者的對話。
 
調整後EBITDA不是根據美國GAAP衡量財務業績的指標，不應將 視為營業收入的替代品，我們 認為營業收入是最直接可比的美國GAAP衡量標準。 調整後EBITDA作為一種分析工具有侷限性，當 評估我們的經營業績時，您不應單獨考慮 調整後EBITDA，或將其作為淨收入或 其他綜合收入的替代品其他公司計算調整後EBITDA 的方式可能與我們不同，從而限制了其作為比較 衡量標準的有效性。
 
調整後EBITDA的淨收入對賬 如下：
(千)
 
 
截至9月30日的三個月，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
淨收入
 $1,146 
 $562 
利息 費用(收入)，淨額
  133 
  268 
收入 税(福利)費用
  11 
  11 
折舊 和攤銷
  610 
  679 
基於股份的薪酬
  15 
  25 
調整後的 EBITDA
 $1,915 
 $1,545 
 
調整後的EBITDA 在截至2020年9月30日的季度增加了37萬美元，從截至2019年9月30日的季度的1,545,000美元增加到1,915,000美元。 增加的原因是淨收入的增加， 主要被利息 費用的減少部分抵消了。
 
利息和其他收入(費用)
 
截至2020年9月30日的三個月的利息 和其他收入(支出)為97,000美元，而2019年同期為(232,000美元)。利息和其他收入(費用)的減少 主要是由於本金 根據信用額度支付和其他應付票據 導致利息支出減少。
 
 
23
 
 
所得税費用
 
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，我們分別記錄了適用州 税的所得税支出11,000美元。
 
淨收入
 
截至2020年9月30日的三個月的淨收入為1,146,000美元 ，而截至2019年9月30日的三個月的淨收入為562,000美元 ，增長了584,000美元，增幅為104%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間，每股收益 分別為0.01美元和0.00美元。淨收入增長的 主要原因是 設備部門和專業銷售服務部門運營 收入增加，主要原因是SG&A成本降低。
 
運營業績-截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月
 
收入
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的總收入 分別為51,159,000美元和51,794,000美元，同比減少 635,000美元，降幅為1%。在細分市場的基礎上， 專業銷售服務部門的收入增加了806,000美元，而IT和設備部門的收入分別減少了1,223,000美元和 218,000美元。
 
截至2020年9月30日的9個月，IT部門的收入 為32,994,000美元，而截至2019年9月30日的9個月為34,217,000美元，減少了1,223,000美元，降幅為4%，原因是 醫療保健IT VAR收入減少了1,007,000美元，我們的NetWolves業務收入減少了216,000美元 。
 
2020年前9個月，專業銷售服務部門的佣金收入為15,688,000美元 ，與2019年前9個月的14,882,000美元相比，增長了5%。佣金收入增加的主要原因是GEHC在此期間交付的基礎設備數量 增加。我們 預計交付和收入將在2020年的剩餘時間內有所改善。根據銷售協議的具體條款，當基礎 設備已在客户現場驗收時，公司確認佣金收入。因此，在客户接受設備之前，根據與GE Healthcare的協議應開票或開票和收到的金額 將作為遞延收入記錄在壓縮合並資產負債表 中。
 
在截至2020年9月30日的9個月內，設備部門的收入減少了 $218,000，或8%，從上一年同期的$2,695,000美元降至$2,477,000美元。 年同期為$2,695,000。這一下降主要是由於出售EECP® 業務的 股權導致 EECP® 收入減少，但被我們中國業務的 銷售額增加部分抵消。
 
毛利
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的毛利 分別為27,495,000美元(佔收入的54%)和28,139,000美元(佔收入的54%) ，同比減少644,000美元，或2% 。在部門基礎上， 專業銷售服務和設備部門的毛利潤分別增加了524,000美元和76,000美元，而IT部門的毛利潤減少了1,244,000美元。
 
IT 截至2020年9月30日的9個月的部門毛利為13,182,000美元，佔部門收入的40%，而截至2019年9月30日的9個月為14,426,000美元，佔部門收入的42% ，IT VAR和NetWolves業務分別減少了693,000美元和551,000美元 ，原因是銷售額下降和產品組合利潤率下降 。
 
截至2020年9月30日的9個月，專業銷售服務部門毛利 為12,626,000美元，或部門收入的80%，而截至2019年9月30日的9個月為12,102,000美元，或部門收入的81%。 增加了524,000美元，或4%。絕對值 美元的增長主要是由於 2020年前9個月交付的GEHC設備數量高於去年同期 所致的佣金收入增加，但與2019年同期相比，2020年前9個月的佣金費用 增加抵消了佣金收入的增加。
 
 
24
 
 
截至2020年和2019年9月30日的9個月，專業銷售服務部門的佣金成本 分別為3,062,000美元和2,780,000美元，反映了與已確認佣金收入相關的佣金支出 。與遞延收入關聯的佣金費用 記錄為遞延佣金 費用，直到確認相關佣金收入 。
 
設備 2020年前9個月的部門毛利潤增至1,687,000美元，或部門 收入的68%，而2019年同期為1,611,000美元， 或部門收入的60%，原因是 產品組合利潤率較高，但與2019年同期相比，銷售額的下降 部分抵消了這一影響。
 
營業虧損
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月的營業虧損 分別為530,000美元和2,369,000美元，改善 1,839,000美元，主要是由於運營成本下降被較低的毛利潤 部分抵消。在部門基礎上，IT部門的運營虧損 增加了614,000美元，設備部門減少了808,000美元 。專業 銷售服務部門的營業收入在2020年前9個月增加了1,525,000美元，達到1,038,000美元，而2019年同期的營業虧損為487,000美元。
 
在截至2020年9月30日的9個月期間，IT部門的運營虧損與2019年同期相比有所增加，原因是 毛利潤下降和研發成本上升， SG&A成本下降部分抵消了這一影響。在截至2020年9月30日的9個月期間，由於毛利潤增加和SG&A成本降低， 專業銷售服務部門的營業收入與2019年同期相比有所增長。在截至2020年9月30日的9個月期間，設備部門的運營虧損 與2019年同期相比有所下降 ，原因是毛利潤增加以及SG&A和研發成本降低 。
 
截至2020年和2019年9月30日的9個月的SG&A 成本分別為27,486,000美元和29,884,000美元，同比減少 2,398,000美元，降幅為8%。在部門基礎上，截至2020年9月30日的9個月，IT部門的SG&A 成本從上年同期的14,485,000美元減少到13,816,000美元，減少了669,000美元，這主要是因為 人員、差旅和營銷成本減少了 ，專業銷售服務部門的成本減少了1,002,000美元，從上年同期的12,588,000美元減少到了11,586,000美元。 這主要是因為人員、差旅和營銷成本減少了 ，專業銷售服務部門的成本從上年同期的12,588,000美元減少到了11,586,000美元在截至2020年9月30日的9個月中，設備部門的SG&A成本從上一年同期的2,043,000美元降至1,436,000美元，降幅為607,000美元 ，這主要是由於 人員和差旅成本降低。未分配到 部門的公司成本在同一時期減少了120,000美元，從 $767,000降至647,000美元，這主要是由於會計和法律 費用降低所致。
 
2020年前9個月的研發(R&D)費用為539,000美元，佔收入的1%，比2019年前9個月的624,000美元或收入的1%減少了 $85,000，或14%。減少的主要原因是 產品開發費用降低和 設備部門裁員。
 
調整後的EBITDA
 
我們 將調整後的EBITDA(未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益(虧損))定義為非GAAP財務 指標，即淨收益(虧損)加上利息支出(收入)淨額； 税費；折舊和攤銷；以及基於股票的薪酬的非現金支出 。調整後的EBITDA是投資界用於比較的指標 我們披露此指標是為了支持和 促進與研究分析師和 投資者的對話。
 
調整後EBITDA不是根據美國GAAP衡量財務業績的指標，不應將 視為營業收入的替代品，我們 認為營業收入是最直接可比的美國GAAP衡量標準。 調整後EBITDA作為一種分析工具有侷限性，當 評估我們的經營業績時，您不應單獨考慮 調整後EBITDA，或將其作為淨收入或 其他綜合收入的替代品其他公司計算調整後EBITDA 的方式可能與我們不同，從而限制了其作為比較 衡量標準的有效性。
 
 
25
 
 
調整後EBITDA的淨收入對賬 如下：
 
(千)
 
 
截至9月30日的9個月，
 
 
 
2016
 
 
2015
 
 
 
(未審核)
 
 
(未審核)
 
淨虧損
 $(818)
 $(3,037)
利息 費用(收入)，淨額
  546 
  711 
收入 税(福利)費用
  (97)
  49 
折舊 和攤銷
  1,861 
  2,024 
基於股份的薪酬
  69 
  123 
調整後的 EBITDA
 $1,561 
 $(130)
 
調整後EBITDA 在截至2020年9月30日的9個月增加了1,691,000美元，從截至2019年9月30日的9個月的(130,000)美元增加到1,561,000美元。這一改善主要歸因於 淨虧損減少，但部分被利息 成本降低所抵消。
 
利息和其他收入(費用)
 
截至2020年9月30日的9個月的利息 和其他收入(支出)為385,000美元，而2019年同期為619,000美元。減少的主要原因是出售EECP業務的股權獲得了110,000美元的收益 ，以及應付信貸額度和Medtech票據的本金支付的利息成本 降低 。
 
所得税(費用)優惠
 
截至2020年9月30日的9個月，我們記錄的所得税 收益為97,000美元，而2019年同期的所得税支出為(49,000)美元 。這一變化主要源於 遞延外國税收負債的解除。
 
淨虧損
 
截至2020年9月30日的9個月淨虧損為818,000美元 ，而截至2019年9月30日的9個月淨虧損為3,037,000美元，淨虧損減少 2,219,000美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，我們的每股淨虧損分別為0.00美元和0.02美元。 淨虧損減少的主要原因是專業銷售服務部門的營業收入增加，設備部門的營業虧損減少，IT部門的營業虧損增加部分抵消了 。
 
流動性和資本資源
 
現金和現金流
 
我們 運營資金來自營運資金。截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物為6865,000美元，負 營運資本為12,952,000美元，而截至2019年12月31日，我們的現金和現金 等價物為2,124,000美元，負營運資本為7,469,000美元。截至2020年9月30日，營運資本為負7,392,000美元 可歸因於 遞延佣金費用和遞延收入的淨餘額。這些是 非現金支出和收入項目，不會影響未來的 現金流。
 
 
26
 
 
截至2020年9月30日的九個月，經營活動提供的現金 為4,734,000美元，其中包括經調整後的淨虧損 淨虧損 現金淨額 現金淨額 現金和經營資產負債提供的現金 3,414,000美元，而2019年同期經營活動使用的現金為2,050,000美元 。賬户餘額的變化主要 反映了賬户和其他應收賬款減少8,615,000美元， 分別被應付賬款減少2,307,000美元，累計佣金減少1,171,000美元和遞延收入減少1,923,000美元 所抵消。 應收賬款和其他應收賬款分別減少2,307,000美元、1,171,000美元和1,923,000美元 。
 
截至2020年9月30日的9個月期間，投資活動提供的現金 為515,000美元，其中1,150,000美元由 出售EECP業務股權提供，被用於購買設備和軟件的635,000美元所抵消。
 
在截至2020年9月30日的9個月期間，用於融資活動的現金 為465,000美元，主要原因是償還了 總計4,218,000美元的信用額度、應付票據和融資租賃，部分抵消了3,754,000美元的應付票據收益 。
 
流動性
 
公司希望從運營中產生足夠的現金流，以便 在未來12個月內履行其義務。
 
預計新冠肺炎疫情將在2020年剩餘 季度期間及之後繼續 對我們的運營產生不利影響，這取決於疫情持續的時間以及經濟重新開放的時間和成功程度。
 
 
27
 
項目4-控制和 程序
 
 
披露控制和程序評估
 
披露 根據交易所 法案頒佈的報告控制和程序被定義為旨在 確保我們在根據交易所法案提交或提交的 報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段 內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和 程序包括但不限於控制和程序 旨在確保我們 根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息被 累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官 (CFO)，或履行類似職能的人員，視情況而定 以便及時決定所需的 披露。
 
我們的首席執行官和首席財務官評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序的設計和 運行的有效性，並得出結論認為公司的披露 控制和程序自2020年9月30日起有效。
 
財務報告內部控制的變化
 
在截至2020年9月30日的財季內，公司財務報告的內部控制 沒有發生重大影響，或可能會對公司的財務報告內部控制 產生重大影響。
 
 
28
 
 
第二部分-其他信息
 
 
 
物品6-展品
 
個展品
 
31
根據根據 2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條通過的規則13a-14(A)， 首席執行官和首席財務官 的證明。
32
首席執行官和首席財務官 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第 906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。
 
 
 
 
 
29
 
 
根據 交易法的要求，註冊人促使本報告由正式授權的簽名人代表其 簽署。
 
 
Vaso 公司
 
 
 
 
 

發信人：
/s/ 六月 Ma
 
 
 
君 馬雲
 
 
 
總裁兼 首席執行官 官員 
(首席執行官 )
 


 
 
 
 
 

發信人：
/s/ 邁克爾·J·比徹
 
 
 
邁克爾·J·比徹(Michael J.Beecher)
 
 
 
首席財務官 和
負責人 會計官：
 
 
日期：2020年11月13日
 
 
 
 
 
 
 
 
30