美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格10-Q
 
根據1934年證券交易法第13或15(D)節發佈的季度報告
截至2020年3月31日的季度
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的☐過渡報告
從_
 
委託文件號：0-18105
 
瓦索公司
 
(註冊人的確切名稱見其章程)
 
特拉華州
11-2871434
(州或其他司法管轄區或 組織)
(美國國税局僱主識別碼)
 
紐約普萊恩維尤商業街137號200號套房 11803
 
(主要執行機構地址)
 
註冊人電話：(516)997-4600
 
用複選標記表示註冊人(1) 是否在過去12 個月內(或註冊人被要求 提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D) 條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交 要求。是，不是☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類 文件的較短的 期限內)，以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是否☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、 加速申請者、非加速申請者、較小報告 公司還是新興成長型公司。請參閲 交易法規則12b-2中的 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告 公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型 加速文件管理器☐
加速 文件管理器☐
非加速 文件管理器
較小的 報告公司
新興 成長型公司☐
 
 
 
 
如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計 準則。 ☐
 
用複選標記表示註冊人是否為 空殼公司(如交易所 法案規則12b-2所定義)。是☐ 否
 
根據該法第12(B)條登記的證券： 無
 
普通股流通股數量，面值0.001美元，截至2020年5月29日-174,436,289股
 

 
 
 
 
 
Vaso公司及其子公司
 
索引
 
第一部分 -財務信息
3
項目1-財務 報表
3
截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的精簡 合併資產負債表
3
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的濃縮 合併經營報表和全面虧損 (未經審計)
4
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的精簡 合併股東權益報表(未經審計)
5
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的簡明 合併現金流量表(未經審計)
6
精簡 合併財務報表附註 (未經審計)
7
項目2- 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
18
項目4-控制 和程序
23
第二部分-其他信息
24
項目6- 展品
24
 
 
 
 
 
2
 
 
第一部分 -財務信息
 
項目1-財務 報表
 
Vaso公司及其子公司
 
精簡合併資產負債表
(單位為千，不包括共享和每股數據)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未經審計)
 
 
 
 
資產
 
 
 
 
 
 
當前 資產
 
 
 
 
 
 
現金 和現金等價物
 $7,558 
 $2,124 
應收賬款 和其他應收賬款，扣除對 可疑的備付金
    
    
截至2020年3月31日的賬户 和佣金調整數為4220美元
    
    
和 截至2019年12月31日的4,285美元
  6,608 
  15,852 
關聯方應收賬款
  18 
  18 
盤存
  1,991 
  1,941 
遞延 佣金費用
  2,153 
  2,785 
預付 費用和其他流動資產
  1,664 
  1,339 
*流動資產總額
  19,992 
  24,059 
 
    
    
財產 和設備，扣除累計折舊後的淨額
    
    
2020年3月31日為7956美元 ，2019年12月31日為7560美元
  4,589 
  4,954 
運營 租賃使用權資產
  761 
  870 
商譽
  17,221 
  17,271 
無形資產， 淨額
  4,201 
  4,301 
其他 淨資產
  3,243 
  2,586 
遞延 納税資產，淨額
  323 
  323 
 
 $50,330 
 $54,364 
 
    
    
負債 和股東權益
    
    
流動負債
    
    
應付帳款
 $6,102 
 $6,179 
應計佣金
  891 
  2,102 
應計費用和其他負債
  5,580 
  5,344 
財務 租賃負債-流動
  175 
  170 
營業 租賃負債-流動
  480 
  549 
銷售 應繳税金
  848 
  887 
延期 收入-當前部分
  9,701 
  12,345 
應付票據 -當期部分
  2,400 
  2,700 
票據 應付關聯方-本期部分
  930 
  1,233 
應付關聯方
  3 
  19 
流動負債合計
  27,110 
  31,528 
 
    
    
長期負債
    
    
應付票據 ，扣除當期部分
  8,021 
  8,121 
票據 應付關聯方，扣除當期部分
  - 
  20 
融資 租賃負債，扣除當期部分
  391 
  437 
營業 租賃負債，扣除當期部分
  282 
  321 
遞延 收入，扣除當前部分
  8,974 
  6,998 
遞延 納税義務
  - 
  124 
其他 長期負債
  1,168 
  1,026 
長期負債合計
  18,836 
  17,047 
 
    
    
承付款 和或有事項(注O)
    
    
 
    
    
股東權益
    
    
優先 股票，面值0.01美元；授權1,000,000股；無 股
    
    
已發行 ，未償還日期分別為2020年3月31日和2019年12月31日
  - 
  - 
普通股，面值0.001美元；授權股份250,000,000股；
    
    
2020年3月31日和2019年12月31日發行的184,744,376股 和183,744,376股 ；
    
    
在2020年3月31日和2019年12月31日發行的174,436,289股 和173,436,289股
  185 
  184 
追加 實收資本
  63,829 
  63,803 
累計赤字
  (57,252)
  (55,885)
累計 其他綜合虧損
  (378)
  (313)
財政部 股票，按成本計算，截至2020年3月31日和2019年12月31日為10,308,087股
  (2,000)
  (2,000)
股東權益合計
  4,384 
  5,789 
 
 $50,330 
 $54,364 
 
附註是這些未經審計的 精簡合併財務報表的組成部分。
 
 
3
 
 
Vaso公司及其子公司
 
經營綜合虧損簡明合併報表
(未審核)
(單位為千，每股數據除外)
 
 
 
截至以下日期的三個月。
 
 
 
年3月31日
 
 
 
2020
 
 
2019
 
收入
 
(未經審計)
 
 
(未經審計)
 
託管 IT系統和服務
 $11,339 
 $11,327 
專業的 銷售服務
  5,166 
  3,415 
設備 銷售和服務
  778 
  782 
總收入
  17,283 
  15,524 
 
    
    
收入成本
    
    
託管IT系統和服務的成本
  6,811 
  6,601 
專業銷售服務費用
  1,020 
  730 
設備銷售和服務成本
  257 
  307 
總收入 收入成本
  8,088 
  7,638 
毛利
  9,195 
  7,886 
 
    
    
運營費用
    
    
銷售， 一般和管理
  10,267 
  10,341 
研究和開發
  180 
  200 
運營費用總額
  10,447 
  10,541 
營業虧損
  (1,252)
  (2,655)
 
    
    
其他 (費用)收入
    
    
利息 和融資成本
  (261)
  (225)
利息 和其他收入，淨額
  27 
  42 
其他(費用)收入合計 淨額
  (234)
  (183)
 
    
    
所得税前虧損
  (1,486)
  (2,838)
收入 税收(費用)福利
  119 
  (11)
淨虧損
  (1,367)
  (2,849)
 
    
    
其他 綜合收益(虧損)
    
    
國外 貨幣折算(虧損)收益
  (65)
  137 
全面損失
 $(1,432)
 $(2,712)
 
    
    
每股普通股虧損
    
    
- 基本和稀釋
 $(0.01)
 $(0.02)
- 稀釋
 $(0.01)
 $(0.02)
 
    
    
加權 平均已發行普通股
    
    
- 基本和稀釋
  168,936 
  166,859 
- 稀釋
  168,936 
  166,859 
 
附註是這些未經審計的精簡 合併財務 報表不可分割的 部分。
 
 
4
 
 
Vaso公司及其子公司
 
股東權益簡明合併報表
(千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他
 
 
合計
 
 
 
普通股
 
 
購買 庫存股
 
 
額外的 實繳-
 
 
累計
 
 
全面
 
 
股東的
 
 
 
個共享
 
 
金額
 
 
個共享
 
 
金額
 
 
資本
 
 
赤字
 
 
虧損
 
 
股權
 
2019年1月1日的餘額
  177,417 
 $178 
  (10,308)
  (2,000)
 $63,672 
 $(55,924)
 $(315)
 $5,611 
基於股份的薪酬
  - 
  - 
  - 
  - 
  44 
  - 
  - 
  44 
外幣折算收益
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  137 
  137 
淨虧損
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (2,849)
  - 
  (2,849)
2019年3月31日的餘額(未經審計)
  177,417 
 $178 
  (10,308)
 $(2,000)
 $63,716 
 $(58,773)
 $(178)
 $2,943 
 
    
    
    
    
    
    
    
    
2020年1月1日的餘額
  183,744 
 $184 
  (10,308)
  (2,000)
 $63,803 
 $(55,885)
 $(313)
 $5,789 
基於股份的薪酬
  1,000 
  1 
  - 
  - 
  26 
  - 
  - 
  27 
外幣兑換損失
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (65)
  (65)
淨虧損
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
  (1,367)
  - 
  (1,367)
2020年3月31日的餘額(未經審計)
  184,744 
 $185 
  (10,308)
 $(2,000)
 $63,829 
 $(57,252)
 $(378)
 $4,384 
  
附註是這些未經審計的 精簡合併財務報表的組成部分。
 
 
5
 
 
Vaso公司及其子公司
 
現金流量簡明合併報表
(未審核)
(千)
 
 
 
三個月結束
 
 
 
三月三十一號，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
經營活動產生的現金流
 
 
 
 
 
 
淨虧損
 $(1,367)
 $(2,849)
調整 以調整淨虧損與淨虧損
    
    
*經營活動提供的現金
    
    
折舊 和攤銷
  623 
  675 
遞延 所得税
  (124)
  - 
為可疑賬户和佣金調整撥備
  79 
  90 
債務發行成本攤銷
  - 
  8 
基於股份的薪酬
  27 
  44 
營業資產和負債的變化 ：
    
    
應收賬款 和其他應收賬款
  9,160 
  3,530 
盤存
  (65)
  (86)
遞延 佣金費用
  632 
  (39)
預付 費用和其他流動資產
  (328)
  (96)
其他 淨資產
  (676)
  306 
應付帳款
  (75)
  (57)
應計佣金
  (1,156)
  (1,084)
應計費用和其他負債
  191 
  (860)
銷售 應繳税金
  (38)
  (95)
遞延 收入
  (667)
  (154)
應付關聯方
  (15)
  - 
其他 長期負債
  142 
  (38)
淨額 由經營活動提供(用於)的現金
  6,343 
  (705)
 
    
    
投資活動產生的現金流
    
    
購買設備和軟件
  (172)
  (410)
淨額 用於投資活動的現金
  (172)
  (410)
 
    
    
融資活動產生的現金流
    
    
循環信用額度淨借款 (償還)
  (100)
  425 
償還應付票據和融資租賃義務
  (340)
  (64)
應付票據關聯方收益
  - 
  650 
應付票據償還 關聯方
  (323)
  (500)
淨額 融資活動提供的現金(用於)
  (763)
  511 
匯率差異對現金和現金等價物的影響
  26 
  23 
 
    
    
現金及現金等價物淨增(減)
  5,434 
  (581)
現金 和現金等價物-期初
  2,124 
  2,668 
現金 和現金等價物-期末
 $7,558 
 $2,087 
 
    
    
現金信息補充披露
    
    
支付利息
 $173 
 $215 
所得税 已繳税款
 $- 
 $- 
 
    
    
非現金投融資活動補充日程表
    
    
初始 確認經營租賃使用權資產和負債
 $- 
 $1,107 
 
附註是這些未經審計的 精簡合併財務報表的組成部分。
 
 
6
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
精簡合併財務報表附註 (未經審計)
注A- 運營的組織和計劃
 
2020年5月14日，華碩公司(“本公司”)提交了一份 當前的Form 8-K報告，以表明它打算依賴美國證券交易委員會(SEC)於2020年3月25日發佈的第34-88465號新聞稿(以下簡稱“命令”) 延長45天提交截至2020年3月31日的季度報告的 Form 10-Q季度報告(以下簡稱“命令”)。 在提交截至2020年3月31日的季度報告的 Form 10-Q季度報告(以下簡稱“命令”)之後，Vaso Corporation(以下簡稱“本公司”)提交了一份 Form 10-Q季度報告。與 公司在Form 8-K中所作的聲明一致，公司無法 在規定的2020年5月15日 提交日期 之前提交原始的10-Q表格 ，因為公司的運營和業務已 因新型冠狀病毒 (“新冠肺炎”)疫情而受到嚴重幹擾。更具體地説，該公司及其 審計師都遇到了人員配備困難，嚴重影響了其在規定日期提交文件的能力 。 公司的主要辦事處，包括其會計部門 位於紐約州拿騷縣，該地區 受到新冠肺炎的重大影響。自2020年3月16日起， 公司員工開始遠程辦公。因此， 公司的賬簿和記錄不容易 訪問。
 
Vaso 公司於1987年7月在特拉華州註冊成立。除非 上下文另有要求，否則所有提及的“我們”、 “我們”、“我們”、“公司”、 “註冊人”、“Vaso”或 “管理層”均指Vaso公司及其 子公司。
 
概述
 
Vaso 公司主要在醫療保健和信息技術 (“IT”)行業中經營三個不同的業務 。我們通過這三個 業務部門管理和評估我們的 業務，並報告我們的財務結果。
 
●
IT部門， 通過全資子公司VasoTechnology，Inc.運營 主要專注於醫療保健IT和託管網絡技術服務 ；
 
●
專業銷售 服務部門通過全資子公司Vaso Diagnostics，Inc.d/b/a VasoHealthcare運營，主要專注於將通用電氣(General Electric) 醫療保健(“GEHC”)的醫療資本設備 銷售到醫療保健提供商的中間 市場；以及
 
●
設備部門， 通過全資子公司Vasomedical，Inc.運營 主要專注於 專有醫療設備的設計、製造、銷售和服務。
 
VasoTechnology
 
VasoTechnology， Inc.成立於 2015年5月，當時公司收購了NetWolves，LLC及其 附屬公司的所有資產，包括NetWolves Network Services，LLC(統稱為“NetWolves”)的會員權益。IT 目前由託管網絡和安全服務部門 和醫療保健IT應用VAR(增值經銷商)部門 組成。其目前提供的服務包括：
 
●
託管放射學 和成像應用(GEHC Digital 和其他醫療保健IT產品供應商的全國渠道合作伙伴)。
●
託管網絡 基礎設施(路由器、交換機和其他核心 設備)。
●
託管網絡 傳輸(FCC許可運營商轉售175+設施 合作伙伴)。
●
託管安全 服務。
 
VasoTechnology使用 專有技術、方法和 第三方應用程序相結合來實現其價值 主張。
 
 
7
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
VasoHealthcare
 
VasoHealthcare 於2010年開始運營，同時 公司與通用電氣公司(General Electric Company)的醫療保健業務部門GEHC簽署了獨家銷售代理 協議(“GEHC協議”)，以 進一步在 醫療保健提供商中間市場銷售某些醫療保健資本設備。此後， 公司的GEHC設備銷量大幅增長。
 
VasoHealthcare的 當前產品包括：
 
●
GEHC診斷 成像資本設備。
●
上述設備的GEHC服務 協議。
●
使用上述設備的GEHC培訓 服務。
●
GEHC和第三方金融服務。
 
血管內科
 
Vasomedical是公司的業務部門，負責其專有醫療 設備運營，包括在 國內和國際市場上設計、開發、 製造、銷售和服務各種醫療設備，包括Vasomedical 全球和Vasomedical Solutions業務部門。這些設備 主要用於心血管監測、診斷和治療 系統。其目前的產品包括：
 
●
比奧™系列動態血壓監護儀和動態血壓記錄儀 。
●
圓弧®系列 用於心電和血壓等生理信號的分析、報告和通信軟件。
●
MobiCare™ 多參數無線生命體徵監測系統。
●
EECP®治療系統 用於缺血性心臟病的非侵入性門診治療 。
 
此 細分市場利用其豐富的心血管設備知識，再加上其重要的工程資源，以經濟高效的 創建和營銷其專有技術。它與渠道合作伙伴的 全球分銷網絡合作，銷售其 產品。它還為其他 醫療器械公司提供工程和OEM服務。
 
附註B-中期報表列報
 
列報和使用概算的依據
 
隨附的簡明綜合財務報表已 根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和 美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)關於中期財務信息的會計和披露規則及規定編制。 所附的簡明綜合財務報表已 按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和 美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的會計和披露規則及規定編制。按照美國公認會計原則 編制的財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據此類規則和 規定予以精簡或省略。因此，這些簡明合併財務報表 應與公司於2020年4月14日提交給證券交易委員會的《Form 10-K年報》(截至2019年12月31日)中包含的經審計的 合併財務報表及其相關附註 一併閲讀。
 
這些 未經審計的簡明合併財務報表包括我們控制的公司的 賬户。在管理層的 意見中，隨附的簡明合併財務報表反映了為公平列報公司中期業績 所需的所有調整(包括正常的 經常性調整)。 任何中期的運營結果不一定代表任何其他中期或整個 年的預期結果。
 
 
8
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
根據美國公認會計原則 編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響 截至 精簡合併財務報表日期的報告資產和負債金額，披露未經審計的精簡合併財務報表和附註中的 或有資產和負債，以及 報告的 期間的收入、費用和現金流量。實際金額和結果可能與這些估計值 不同。公司做出的估計和假設 是基於歷史因素、當前環境以及公司管理層的 經驗和判斷。公司 在持續的 基礎上評估其估計和假設。
 
重要會計政策和近期會計公告
 
最近發佈的會計公告
 
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用 損失(主題326)：金融工具信用損失的計量 工具，為計量和確認某些金融資產的信用減值提供了新的指導。 這樣的指導將影響我們確定 估計的應收賬款撥備的方式。2019年11月，FASB 發佈了ASU 2019-10，將SEC定義的較小報告公司的ASU 2016-13 生效日期從2020年第一季度 更改為2023年第一季度，並允許提前採用 。我們目前正在評估ASU 2016-13年度 將對我們的合併財務報表和相關的 披露產生的影響。
 
附註C-收入確認
 
收入分解
 
以下表格按我們的業務運營和收入確認時間分類顯示了收入 ：
 
 
 (千)
 
 
截至2020年3月31日的三個月 個月(未經審計)
 
 
截至2019年3月31日的三個月 (未經審計)
 
 
 
 
 
 
專業銷售 服務
 
 
其他設備
 
 
 
 
 
 
 
 
專業銷售 服務
 
 
其他設備
 
 
 
 
 
 
IT細分市場
 
 
  細分市場
 
 
細分市場
 
 
合計
 
 
IT細分市場
 
 
  細分市場
 
 
細分市場
 
 
合計
 
網絡 服務
 $10,432 
    
    
 $10,432 
 $10,118 
    
    
 $10,118 
軟件 銷售和支持
  907 
    
    
  907 
  1,209 
    
    
  1,209 
佣金
    
  5,166 
    
  5,166 
    
  3,415 
    
  3,415 
醫療設備銷售
    
    
  571 
  571 
    
    
  494 
  494 
醫療設備服務
    
    
  207 
  207 
    
    
  288 
  288 
 
 $11,339 
 $5,166 
 $778 
 $17,283 
 $11,327 
 $3,415 
 $782 
 $15,524 
 
 
 
截至2020年3月31日的三個月(未經審計)
 
 
截至2019年3月31日的三個月 (未經審計)
 
 
 
 
 
 
專業銷售 服務
 
 
其他設備
 
 
 
 
 
 
 
 
專業銷售 服務
 
 
其他設備
 
 
 
 
 
 
IT細分市場
 
 
  細分市場
 
 
細分市場
 
 
合計
 
 
IT細分市場
 
 
細分市場
 
 
細分市場
 
 
合計
 
隨時間推移確認的收入
 $10,550 
 $- 
 $140 
 $10,690 
 $9,955 
 $- 
 $148 
 $10,103 
在某個時間點確認的收入
  789 
  5,166 
  638 
  6,593 
  1,372 
  3,415 
  634 
  5,421 
 
 $11,339 
 $5,166 
 $778 
 $17,283 
 $11,327 
 $3,415 
 $782 
 $15,524 
 
 
9
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
分配給剩餘履約義務的交易價格
 
截至2020年3月31日，分配給未履行(或部分 未履行)已執行合同的履約義務的交易價格總額約為7700萬美元，我們預計其中 將確認以下收入：
 
 
 
(單位：千)
 
 
 
會計年度收入確認(未經審計)
 
 
 
2020年剩餘時間
 
 
2021
 
 
2022
 
 
之後
 
未履行 績效義務
 $34,452 
 $23,386 
 $8,490 
 $10,712 
 
合同責任
 
合同 我們的IT VAR、VasoHealthcare和Vasomedical業務會產生負債 。在我們的IT VAR業務中，與 客户的付款安排通常包括在合同 簽署時到期的初始付款和基於產品交付 和上線的里程碑付款，以及 訂閲和支持費用的上線後每月付款。在客户 驗收之前收到的客户付款或 記錄的應收款(如果適用)將作為合同負債遞延。 此類金額分別在2020年3月31日和2019年12月31日合計約640,000美元和568,000美元，並 計入我們精簡的 合併資產負債表中的應計費用和其他負債中。
 
在我們的 VasoHealthcare業務中，我們會在客户驗收底層設備之前 為某些里程碑開具賬單。此類 金額分別在2020年3月31日和2019年12月31日合計約17,890,000美元和18,565,000美元，並在我們的精簡合併資產負債表中分類為 當期或長期遞延收入。此外，我們還記錄了 因客户訂單減少而應償還給GEHC的金額的 合同責任。截至2020年3月31日和2019年12月31日，此類金額分別累計約 1,693,000美元和1,270,000美元 ，並計入我們壓縮合並資產負債表中的應計費用和其他 負債 。
 
在我們的 血管醫療業務中，我們在履約前為交付後服務 和不同期限的服務合同開具金額。 此類金額分別在2020年3月31日和2019年12月31日合計約785,000美元和778,000美元，並在我們的精簡合併資產負債表中 分類為 當期或長期遞延收入。
 
在截至2020年3月31日的三個月中，我們確認了大約 190萬美元的收入，這些收入包括在2020年1月1日的合同負債餘額中。
 
注意D段報告和濃度
 
Vaso 公司主要在醫療保健和信息技術行業的三個不同的業務部門 運營。 我們通過這三個可報告的部門管理和評估我們的運營，並報告我們的財務 結果。
 
●
IT部門， 通過全資子公司VasoTechnology，Inc.運營 主要專注於醫療保健IT和託管網絡技術服務 ；
 
●
專業銷售 服務部門通過全資子公司Vaso Diagnostics，Inc.d/b/a VasoHealthcare運營，主要專注於將GEHC的醫療資本設備 銷售給醫療保健 提供商中間市場；以及
 
●
設備部門， 通過全資子公司Vasomedical，Inc.運營 主要專注於 專有醫療設備的設計、製造、銷售和服務。
 
首席運營決策者是公司首席 首席執行官，他與上層管理層一起，根據營業收入和 調整後的EBITDA(淨收益(虧損)加上利息支出(收益)， 淨額；税費；折舊和攤銷；以及非現金 股票薪酬)來評估部門業績。財務、人力資源和信息技術等行政職能 集中分配到每個細分市場，並分配相關費用。其他 不直接歸因於運營部門的 成本，如 審計、法律、董事費用、投資者關係和其他成本，以及某些資產(主要是現金餘額)在下面的公司實體中報告 。沒有部門間 收入。各細分市場的彙總財務信息設置如下 ：
 
 
10
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
 
 
(單位： 千)
 
 
 
截至3月31日的三個月：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未經審計)
 
 
(未經審計)
 
來自外部客户的收入
 
 
 
 
 
 
它
 $11,339 
 $11,327 
專業的 銷售服務
  5,166 
  3,415 
裝備
  778 
  782 
總收入
 $17,283 
 $15,524 
 
    
    
毛利
    
    
它
 $4,528 
 $4,726 
專業的 銷售服務
  4,146 
  2,685 
裝備
  521 
  475 
毛利潤總額
 $9,195 
 $7,886 
 
    
    
營業虧損
    
    
它
 $(484)
 $(343)
專業的 銷售服務
  (433)
  (1,643)
裝備
  (49)
  (308)
公司
  (286)
  (361)
總運營虧損
 $(1,252)
 $(2,655)
 
    
    
折舊 和攤銷
    
    
它
 $507 
 $559 
專業的 銷售服務
  41 
  45 
裝備
  75 
  71 
公司
  - 
  - 
折舊和攤銷合計
 $623 
 $675 
 
    
    
資本支出
    
    
它
 $157 
 $391 
專業的 銷售服務
  - 
  - 
裝備
  13 
  19 
公司
  2 
  - 
現金資本支出總額
 $172 
 $410 
 
 
 
(千)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未經審計)
 
 
 
 
可識別的 資產
 
 
 
 
 
 
它
 $29,526 
 $30,079 
專業的 銷售服務
  7,362 
  16,257 
裝備
  6,488 
  6,370 
公司
  6,954 
  1,658 
總資產
 $50,330 
 $54,364 
 
 
11
 
 
Vaso公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
GE 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，醫療保健分別佔收入的30%和22%。截至2020年3月31日和2019年12月31日，GE Healthcare 的應收賬款和其他應收賬款分別佔200萬美元或30%，1090萬美元或69% 。
 
注意普通股每股E-虧損
 
普通股基本 虧損的計算方法為適用於普通股 股東的虧損除以當期已發行普通股的加權平均數 。每股普通股攤薄虧損 反映瞭如果證券或 發行普通股的其他合同被行使或轉換 為普通股，可能發生的攤薄。
 
下表代表在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的 每股攤薄虧損計算中未計入的普通股等價物，因為 計入普通股等價物將是反攤薄的。
 
 
 
(單位： 千)
 
 
 
截至3月31日的三個月
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未經審計)
 
 
(未經審計)
 
受限 普通股授予
  6,420 
  2,388 
 
注意F-應收賬款和其他應收賬款，淨額
 
下表顯示了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司的 賬户和其他應收賬款信息 ：
 
 
 
(單位： 千)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
交易 應收賬款
 $10,493 
 $20,110 
未開票 應收賬款
  293 
  - 
員工到期
  42 
  27 
壞賬備付金 和
    
    
佣金 調整
  (4,220)
  (4,285)
應收賬款 和其他應收賬款，淨額
 $6,608 
 $15,852 
 
主題606下的合同 應收款包括貿易應收款和 未開票應收款。應收貿易賬款包括 已發運產品和提供的服務的到期金額。未開票應收賬款 代表根據 主題606確認但尚未開票的可變對價。如果作為應收賬款基礎的基礎銷售訂單金額發生變化，GEHC協議下記錄的已開單金額和 未開單金額將在隨後的 期間進行調整。
 
壞賬和佣金調整撥備 包括因我們的客户無法支付 所需款項而造成的預計損失，以及銷售訂單金額隨後的變化 可能會減少公司根據GEHC協議最終獲得的金額的調整 。員工應繳款項主要是 預付給銷售人員的佣金。
 
 
12
 
 
Vaso公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
注意G-庫存
 
扣除儲備後的庫存 包括以下內容：
 
 
(千)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
原材料
 $722 
 $650 
正在處理的工時
  116 
  181 
成品 件
  1,153 
  1,110 
 
 $1,991 
 $1,941 
 
於2020年3月31日和2019年12月31日，公司為緩慢移動的庫存分別保留了352,000美元和390,000美元的儲備 。
 
注意H-商譽和其他無形資產
 
將14,375,000美元的商譽 分配給IT部門。剩餘的商譽為2,846,000美元，歸因於設備部門內的財務報告部門 。NetWolves和FGE報告部門 在2020年3月31日和2019年12月31日的淨資產賬面價值為負值。商譽變動的組成部分如下 ：
 
 
  (千) 
 
 
三個月結束
 
 
年終
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未經審計)
 
 
 
 
期間開始
 $17,271 
 $17,309 
外幣 換算調整
  (50)
  (38)
期末
 $17,221 
 $17,271 
 
公司的其他無形資產包括資本化的 與客户相關的無形資產、專利和技術成本以及 軟件成本，如下所述：

 
  (千) 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
與客户相關
 
 
 
 
 
 
費用
 $5,831 
 $5,831 
累計攤銷
  (3,651)
  (3,553)
 
  2,180 
  2,278 
 
    
    
專利 和技術
    
    
費用
  2,363 
  2,363 
累計攤銷
  (1,822)
  (1,752)
 
  541 
  611 
 
    
    
軟件
    
    
費用
  2,972 
  2,840 
累計攤銷
  (1,492)
  (1,428)
 
  1,480 
  1,412 
 
    
    
 
 $4,201 
 $4,301 
 
 
13
 
 
Vaso公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
   
專利和技術在其預計使用壽命分別為十年和 八年期間按 直線攤銷。與客户相關的重大無形資產的成本按預計相關總收入的比例攤銷；其他與客户相關的無形資產的成本 在資產的預計 經濟壽命內按直線攤銷。軟件成本在其預期使用年限為五年 年內按直線攤銷 。
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，攤銷費用為232,000美元。 2020和2019年。
 
未來五年無形資產攤銷 為：
 
 
 
(單位： 千)
 
截至12月31日的年份 ，
 
(未經審計)
 
2020年剩餘時間
  654 
2021
  982 
2022
  689 
2023
  464 
2024
  396 
 
 $3,185 
 
注一-其他資產，淨額
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日的其他 淨資產包括：
 
 
 
  (單位： 千)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
遞延 佣金費用-非流動
 $2,249 
 $1,770 
貿易 應收賬款-非流動
  867 
  631 
其他， 扣除應收貸款損失準備金的淨額
    
    
截至2020年3月31日和2019年12月31日，收入為412美元
  127 
  185 
 
 $3,243 
 $2,586 
 
附註J-應計費用和其他負債
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日，應計費用和其他負債包括：
 
 
 
(單位： 千)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未審核)
 
 
 
 
應計薪酬
 $702 
 $1,509 
應計 費用-其他
  2,225 
  1,818 
其他 負債
  2,653 
  2,017 
 
 $5,580 
 $5,344 
  
 
14
Vaso 公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
 
附註K-遞延收入
 
公司遞延收入的 變化如下 ：
 
 
 
(單位： 千)
 
 
 
截至3月31日的三個月：
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未經審計)
 
 
(未經審計)
 
期初遞延 收入
 $19,343 
 $18,086 
淨增加 個：
    
    
延期 延長服務合同
  142 
  70 
延期 在職和培訓
  3 
  5 
延期 服務安排
  5 
  10 
遞延 佣金收入
  1,404 
  1,336 
確認 為收入：
    
    
延期 延長服務合同
  (136)
  (143)
延期 在職和培訓
  - 
  (8)
延期 服務安排
  (5)
  (5)
遞延 佣金收入
  (2,081)
  (1,419)
期末遞延 收入
  18,675 
  17,932 
減少： 當前部分
  9,701 
  11,026 
期末長期 遞延收入
 $8,974 
 $6,906 
  
L-應付票據
 
應付票據 包括以下內容：
                                                          
 
 
((以 千為單位)
 
 
 
2020年3月31日
 
 
2019年12月31日
 
 
 
(未經審計)
 
 
 
 
信用額度
 $5,621 
 $5,721 
應付票據
  - 
  300 
應付票據 -MedTech
  4,800 
  4,800 
票據 應付關聯方
  930 
  1,253 
總債務
  11,351 
  12,074 
減： 當期部分(含關聯方)
  (3,330)
  (3,933)
 
 $8,021 
 $8,141 
 
 
15
 
 
Vaso公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
NetWolves 與貸款機構保持400萬美元的信用額度。 該額度下的預付款由NetWolves Network Services，LLC的幾乎所有 資產擔保，並由Vaso Corporation擔保。2020年3月，償還了2.5萬美元的本金。截至2020年3月31日，公司已從該線提取了約370萬美元 。2020年4月，貸款機構將到期日 延長至2021年4月30日。
 
公司與一家貸款機構保持着額外的200萬美元信用額度。 該額度下的預付款由 本公司幾乎所有資產擔保。2020年3月，償還本金7.5萬美元。截至2020年3月31日，本公司已從這條線上提取了約188萬美元。2020年4月，償還了120萬美元本金，貸款機構 將餘額到期日延長至2021年4月30日。已償還的120萬美元包括在公司截至2020年3月31日的簡明合併資產負債表中的應付票據- 當前部分。信用額度協議 包括從截至2020年3月31日的季度開始生效的某些金融契約 。截至2020年3月31日，本公司未 遵守其中一項公約， 已從貸款機構獲得豁免。行下不允許額外的 借用。
 
2020年4月，該公司償還了120萬美元的MedTech票據(見 附註N)。剩餘的360萬美元將於2021年4月30日到期。
 
2019年8月，本公司向私人發行了一張300,000美元的票據，年利率為10%，於2019年11月15日到期。 於2019年11月，該票據的到期日延長至 2020年1月15日，到期時償還。
 
注意： M-Equity
 
2020年3月，根據2020年股票計劃，向公司一名兼任董事的 員工授予1,000,000股普通股限制性股票，價值 $20,000，作為基於股票的薪酬 。2020年4月1日授予20萬股，剩餘股份在隨後的四年內每年歸屬25%。 此次授予按授予日 股票的公允價值(使用市場價格)進行估值，公司在截至2020年3月31日的三個月中確認了與此類授予相關的 補償支出4,000美元。 在截至2020年3月31日的三個月內，公司確認了與此類授予相關的 補償費用4,000美元。
 
注意： N關聯方交易
 
本公司根據其4,800,000美元的期票 票據(“票據”)，在截至2020年和2019年3月31日的三個月期間分別記錄了應付給MedTechnology Investments， LLC(“MedTech”)的利息費用，總額約為 121,000美元和108,000美元。MedTech Notes在2015年用於 購買NetWolves的部分資金。MedTech提供的4800,000美元中的2300,000美元是由 公司的董事或家庭成員提供的。債券計息，每季度支付一次，年利率為9%，截止日期為2019年5月29日。2018年8月，MedTech同意將債券的3,600,000美元的 到期日從2019年5月29日再延長一年至2020年5月29日，前提是在2019年12月31日或之前至少支付1,200,000美元的本金 ，並且在 延期期間餘額的 年利率增加到10%。根據 MedTech同意將銀行信用額度延長至2020年9月30日，免除了1,200,000美元的本金支付。票據可以預付，不受 罰款，並從屬於附屬擔保協議中定義的任何當前或未來優先債務 。附屬 擔保協議保障 公司在票據項下義務的支付和履行。截至2020年3月31日，未支付的利息費用 總計約121,000美元，於2020年4月1日支付。2020年4月，償還了120萬美元的 本金，並將360萬美元的 債券的到期日從2020年5月29日延長至2021年4月30日， 年利率為6%。償還MedTech Notes的120萬美元 包含在截至2020年3月31日的 公司簡明綜合資產負債表中的流動負債中。
 
戴維 利伯曼，公司 董事會副主席，紐約州執業律師，貝克曼·利伯曼律師事務所(Beckman Lieberman& Associates LLP)高級合夥人，為 公司提供某些法律服務。該公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間分別收取了約63,000美元 和85,000美元的費用，當時沒有 金額未付。
 
2014年8月6日，本公司以現金及人民幣13,250,000元 (收購日約2,151,000美元)收購了Genwell Instruments Co.Ltd.(“Genwell”)位於中國無錫的全部流通股 。2019年8月，本公司修改了本金餘額為人民幣2,250,000元的票據，將年利率從9%改為10% ，自2019年8月27日起生效，並將到期日 從2019年8月26日延長至2020年2月26日。截至2019年12月31日，向Biox的 官員支付了總計約339,000美元的無擔保票據和 應計利息。票據和應計利息已於2020年3月償還。
 
在截至2019年12月31日的年度中，公司向董事、員工和股東發行了總額為930,000美元的票據。 這些票據在截至2020年7月19日的不同時期到期，利息 年息10%，每季度支付一次。票據於2020年3月延長 ，到2021年1月19日在不同時期到期，利率降低8%，並可預付 而不支付違約金。
 
注意O-承諾和或有事項
 
訴訟
 
公司目前和過去一直是 與其業務相關的各種 法律程序(主要是與員工相關的事務)的當事人。本公司相信，所有未決 法律訴訟的總體結果不太可能對本公司的業務或綜合財務狀況產生重大 不利影響 。
 
 
16
 
 
Vaso公司及其子公司
 
簡明合併財務報表附註 (未經審計)
 
銷售代表協議
 
2017年12月，本公司與GEHC簽訂了修訂的GEHC 協議，該協議最初於2010年5月19日簽署。 修正案將協議期限延長至2022年12月31日 ，在 某些情況下，可在及時通知後提前終止(無論是無故終止還是無故終止)。根據協議， VasoHealthcare是向美國48個毗連州和哥倫比亞特區的特定市場 細分市場/客户銷售 精選GE Healthcare診斷成像產品的獨家代表。可能發生提前 終止協議的情況包括： 未實質性實現某些銷售目標，未維持最低 銷售代表人數，以及未滿足各種法律和 GEHC政策要求。
 
僱傭協議
 
2019年5月10日，本公司修改了與其總裁兼首席執行官馬駿博士的僱傭協議，以提供 為期五年並可延期的僱傭協議，除非本公司提前終止，但在任何情況下都不能延長至2026年5月31日之後。 僱傭協議規定每年500,000美元的補償。 馬博士有資格在任期內的每個財政年度獲得獎金 。此類獎金(如有)的金額和發放時間由 董事會自行決定。馬博士亦有資格根據董事會酌情決定權 決定的任何 長期激勵薪酬計劃及授予本公司股票的購股權及 獎勵。僱傭協議還規定 在僱傭協議到期日 之前終止的情況下，可報銷某些費用和某些遣散費 福利。
 
注P-後續事件
 
支付寶保護計劃
 
2020年4月13日，本公司根據冠狀病毒援助、救濟和 經濟安全(CARE)法案的工資支票保護計劃(Paycheck Protection Program) (以下簡稱計劃)，收到了PNC銀行全國協會(PNC)發行的3,610,900美元票據 (以下簡稱“票據”)。票據的未償還金額為 年利率1%。在 票據的前六個月內，不需要支付本金和利息。 此後，如果票據未根據 計劃免除，票據的未償還餘額將轉換為 在18個月期間按月支付的攤銷定期貸款。 票據可以隨時預付，無需支付罰金。
 
公司可以向PNC申請免除票據，金額 相當於公司在第一次支付票據的日期 開始的八週期間內發生的下列費用的總和 ：
 
(A) 工資成本；
(B) 擔保抵押債務的任何利息支付 ；
(C) 任何涵蓋的租金支付；以及
(D) 任何承保公用事業付款。
 
寬恕金額是根據本計劃的 要求計算的。在這方面，不超過25%的 免税額可歸因於非工資成本 。
 
出售EECP業務股權
 
2020年5月20日，本公司完成將其全資子公司EECP Global Corporation (“EECP Global”)51%的股本 出售給總部位於中國的重慶PSK-Health科技發展有限公司，交易價格為1,150,000美元。EECP Global成立的目的是持有其 EECP業務的所有資產和負債。在交易完成的同時， 本公司與EECP Global簽訂了管理服務協議 ，為EECP Global在美國的業務和運營提供管理服務。根據協議，EECP Global從2020年4月1日起向公司報銷所有直接費用，並支付 管理費。
  
 
17
 
 
項目2-管理層討論和 財務狀況和經營結果分析
 
除本報告包含的歷史信息外，討論的 事項均為前瞻性陳述，涉及風險 和不確定性。在本報告中使用的 “預期”、“相信”、 “可能”、“估計”、 “預期”、“可能”、“計劃”、 “潛在”和“打算”等詞語以及類似的 表述，如與公司或其管理層有關， 表示前瞻性陳述。此類前瞻性 陳述基於公司管理層的信念，以及公司管理層所做的假設和目前可獲得的信息 。在可能導致實際結果大相徑庭的 因素中， 如下：商業和經濟狀況的影響，包括下面討論的當前新冠肺炎疫情； 醫療保健環境發生劇變的影響；競爭性程序和產品及其定價的影響；醫療保險報銷政策；意想不到的 製造或供應商問題；產品開發計劃中無法預見的困難和 延誤；監管部門和繼續GEHC協議和公司SEC報告中不時報告的風險因素 ，包括其最近的Form 10-K報告。由於 未來發生的事件或事態發展，公司不承擔 更新前瞻性陳述的義務。
 
除非上下文另有要求，所有提及的 “我們”、 “公司”、“註冊人”、“Vaso” 或“管理層”均指Vaso公司及其 子公司
 
一般概述
 
新冠肺炎大流行
 
新冠肺炎疫情已經並將繼續對美國經濟產生重大影響 ，我們預計 疫情可能會對公司的財務 狀況和運營結果產生負面影響，儘管目前我們 無法合理估計該影響可能是什麼。大流行 已導致勞動力和旅行受到限制，並在 多個業務部門的供應鏈、生產和需求方面造成了 業務中斷。我們的專業銷售 服務部門的設備訂單似乎受到了負面影響，我們 預計至少在第二季度我們的業務將繼續受到負面影響，尤其是診斷成像設備的專業銷售服務 部門。此外，我們 預計IT部門的經常性收入業務將受到負面影響，因為我們的一些客户受到了停擺的不利影響 ，而且該部門的新業務似乎也會放緩 。疫情還可能對我們的現金收入 產生負面影響，因為一些客户要求忍耐或 延遲向我們付款。
 
大流行可能會影響我們在2020年第二季度之後的運營，這取決於大流行的持續時間以及經濟重新開放的時機和 成功。
 
我們 在努力保護我們的 員工和我們的客户方面採取了重要措施。我們的幾乎所有員工都在 遠程工作，我們正在實施計劃，按照疾控中心和各自州政府頒佈的指導方針重新開放我們的工作地點 。此外，該公司還根據 CARE法案的Paycheck保護計劃獲得了一筆 美元的貸款。這筆貸款基本上都有資格獲得 寬恕，主要用於支付我們的工資成本， 從而使我們能夠維持我們的員工隊伍，並繼續 為我們的客户提供服務和解決方案。
 
我們的業務部門
 
Vaso Corporation(“Vaso”) 於1987年7月在特拉華州註冊成立。我們主要在醫療保健和信息技術行業的三個不同業務部門 運營。 我們通過這三個業務部門管理和評估我們的運營，並報告我們的財務 結果。
 
 
18
 
 
●
IT部門， 通過全資子公司VasoTechnology，Inc.運營 主要專注於醫療保健IT和託管網絡技術服務 ；
 
●
專業銷售 服務部門通過全資子公司Vaso Diagnostics，Inc.d/b/a VasoHealthcare運營，主要專注於將GEHC的醫療資本設備 銷售給醫療保健 提供商中間市場；以及
 
●
設備部門， 通過全資子公司Vasomedical，Inc.運營 主要專注於 專有醫療設備的設計、製造、銷售和服務。
 
關鍵會計政策和估算
 
我們 對我們的財務狀況和 運營結果的討論和分析基於隨附的未經審計的精簡 合併財務報表，該報表是根據 美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)按照 編制的。根據美國公認會計原則編制 財務報表需要 管理層做出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響 報告的資產、負債、收入、費用以及 在財務報表日期和報告期內的相關披露。雖然這些估計是基於我們對時事的瞭解，但我們的實際金額和結果 可能與這些估計不同。做出的估計基於 歷史因素、當前情況以及我們管理層的經驗和 判斷，他們不斷評估判斷、估計和假設，並可能聘請外部專家協助 進行評估。
 
我們的某些 會計政策被認為是“關鍵的”，因為 它們對財務報表的列報都是最重要的 ，需要管理層做出最困難的、 主觀或複雜的判斷，因為需要對固有的 不確定事項的影響做出 估計。有關我們關鍵會計政策的討論， 請參閲簡明合併財務報表附註B和我們於2020年4月14日提交給證券交易委員會的 Form 10-K年度報告中的 《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》。
 
運營業績-截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的三個月
 
收入
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的總收入 分別為17,283,000美元和15,524,000美元，同比增長 1,759,000美元，增幅為11%。在部門基礎上，IT和專業銷售服務部門的收入 分別增加了12,000美元 和1,751,000美元，而設備部門的收入 減少了4,000美元。
 
截至2020年3月31日的三個月，IT部門的收入 為11,339,000美元，而截至2019年3月31日的三個月為11,327,000美元，增加了12,000美元，增幅不到1%，其中 313,000美元來自NetWolves收入的增加，部分抵消了 醫療保健IT VAR收入減少301,000美元的影響。我們每月的IT部門經常性收入 佔2020年第一季度部門收入的10550,000美元或 93%，佔去年同期部門收入的9955,000美元或88%(請參閲註釋C)。
 
佣金 2020年第一季度專業銷售服務部門的佣金收入為5,166,000美元 ，與2019年同期的 3,415,000美元相比，增長了51%。佣金 收入增加的主要原因是GEHC在此期間交付的基礎設備數量增加了 。僅當基礎 設備已根據 銷售協議的具體條款在客户現場驗收時， 公司才確認佣金收入。因此，在客户接受設備之前，根據與GE Healthcare的協議應開票或開票和收到的金額 將作為遞延收入記錄在壓縮合並資產負債表 中。截至2020年3月31日，公司簡明綜合資產負債表中記錄了17,890,000美元遞延佣金 收入，其中8,625,000美元為長期佣金。於2019年3月31日，本公司的簡明綜合資產負債表記錄了17,015,000美元遞延佣金收入，其中 6,461,000美元為長期佣金收入。遞延收入的增長 主要是由於預訂的新訂單增加，部分抵消了GEHC交貨量的增加 。
 
 
19
 
 
在截至2020年3月31日的三個月中，設備部門的收入從上年同期的782,000美元下降了4,000美元，降幅為1% 至778,000美元。 下降的主要原因是EECP® 服務收入下降，而我們中國子公司的 銷售額上升抵消了這一影響。
 
毛利
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的毛利 分別為9,195,000美元(佔收入的53%)和7,886,000美元(佔收入的51%) ，同比增長1,309,000美元，或17% 。在細分市場的基礎上， 專業銷售服務和設備部門的毛利潤分別增加了1,461,000美元(54%)和46,000美元(10%)，而IT部門的毛利潤 下降了198,000美元(4%)。
 
IT 截至2020年3月31日的三個月的部門毛利為 4,528,000美元，佔部門收入的40%，而截至2019年3月31日的三個月為4,726,000美元，佔部門收入的42%。 同比減少198,000美元，降幅為4%，這主要是由於醫療保健IT VAR業務的銷售量下降 。
 
截至2020年3月31日的三個月，專業銷售服務部門毛利 為4,146,000美元，佔部門收入的80%，而截至2019年3月31日的三個月，毛利為2,685,000美元，佔部門收入的79%。 增加了1,461,000美元。絕對值 美元的增長主要是由於 2020年第一季度交付的GEHC設備數量高於去年同期而導致佣金收入增加。在分別截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，專業銷售 服務部門的佣金成本分別為1,020,000美元和730,000美元，反映了與已確認佣金收入相關的佣金支出 。
 
與短期遞延收入相關的佣金費用 在資產負債表上記為 短期遞延佣金費用，或與長期遞延 收入記為其他資產的一部分，直到確認 相關佣金收入。
 
設備 部門毛利潤在2020年第一季度增至521,000美元，佔部門 收入的67%，而2019年同期為475,000美元，或部門收入的 61%。毛利潤增長46,000美元， 或10%，主要是由於與2019年第一季度相比，2020年第一季度毛利率 增加，這主要是由於較高利潤率的產品在銷售組合中所佔比例更有利 。
 
營業虧損
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的運營虧損分別為 1,252,000美元和2,655,000美元，由於毛利潤增加和運營成本 降低(見下文)， 分別增加了1,403,000美元。在部門基礎上，專業銷售服務和設備部門的運營 虧損分別減少了1,210,000美元和259,000美元，而IT部門的運營 虧損增加了141,000美元。此外，公司費用減少了76,000美元。
 
在截至2020年3月31日的三個月中，IT部門的運營虧損 增至484,000美元，而2019年同期的運營虧損為343,000美元，原因是毛利潤下降和 研發(R&D)成本上升， 銷售、一般和行政 (“SG&A”)成本下降部分抵消了這一損失。專業 銷售服務部門的運營虧損在截至2020年3月31日的三個月 期間減少了1,210,000美元，原因是較高的毛利潤被較高的SG&A成本 部分抵消。設備部門在2020年第一季度的運營虧損減少了259,000美元，這是由於 較高的毛利潤以及較低的SG&A和研發成本 。
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的SG&A 成本分別為10,267,000美元和10,341,000美元，同比減少74,000美元，降幅為1%。在細分市場的基礎上，由於人員成本的降低，2020年第一季度IT部門的SG&A 成本比上年同期減少了66,000美元 。專業銷售服務 部門的SG&A成本增加了252,000美元，這主要是因為2020年而不是2019年召開的全國 銷售會議的成本，而設備部門的SG&A 成本減少了184,000美元，這主要是因為 人員成本降低。在截至2020年3月31日的三個月裏，未分配到部門的公司成本 比2019年同期的 減少了76,000美元，這主要是由於會計和 法律費用的降低。
 
 
20
 
 
2020年第一季度，研發(R&D)費用為180,000美元，佔收入的1%，較2019年第一季度的200,000美元或收入的1%減少了 20,000美元，佔收入的10%。減少的主要原因是設備部門的 產品開發費用減少。
 
調整後的EBITDA
 
我們 將調整後的EBITDA(未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益(虧損))定義為非GAAP財務 指標，即淨收益(虧損)加上利息支出(收入)淨額； 税費；折舊和攤銷；以及基於股票的薪酬的非現金支出 。調整後的EBITDA是投資界用於比較的指標 我們披露此指標是為了支持和 促進與研究分析師和 投資者的對話。
 
調整後EBITDA不是根據美國GAAP衡量財務業績的指標，不應將 視為營業收入的替代品，我們 認為營業收入是最直接可比的美國GAAP衡量標準。 調整後EBITDA作為一種分析工具有侷限性，當 評估我們的經營業績時，您不應單獨考慮 調整後EBITDA，或將其作為淨收入或 其他綜合收入的替代品其他公司計算調整後EBITDA 的方式可能與我們不同，從而限制了其作為比較 衡量標準的有效性。
 
調整後EBITDA的淨虧損對賬 如下：
 
 
 
((以 千為單位)
 
 
 
T截至3月31日的三個月 個月，
 
 
 
2020
 
 
2019
 
 
 
(未經審計)
 
 
(未經審計)
 
淨虧損
 $(1,367)
 $(2,849)
利息 費用(收入)，淨額
  261 
  217 
收入 税(福利)費用
  (119)
  11 
折舊 和攤銷
  623 
  675 
基於股份的薪酬
  27 
  44 
調整後的 EBITDA
 $(575)
 $(1,902)
 
調整後EBITDA 截至2020年3月31日的季度虧損減少1,327,000美元，至575,000美元，而截至2019年3月31日的季度為1,902,000美元。 減少的主要原因是淨虧損減少 。
 
利息和其他收入(費用)
 
截至2020年3月31日的三個月的利息 和其他收入(支出)為234,000美元，而2019年同期為(183,000)美元。利息和其他收入(費用)增加 主要是由於信貸額度下的借款增加 導致利息支出增加。
 
 
21
 
 
所得税費用(優惠)
 
截至2020年3月31日的三個月，我們記錄的所得税 收益為119,000美元，而2019年同期的所得税支出為11,000美元 。從費用到 收益的變化主要來自我們中國業務的遞延税負沖銷 。
 
淨虧損
 
截至2020年3月31日的三個月的淨虧損 為1,367,000美元，而截至2019年3月31日的三個月的淨虧損為2,849,000美元，改善了1,482,000美元。在截至2020年和2019年3月31日的三個月內，我們的每股淨虧損分別為0.01美元和0.02美元。淨虧損 減少的主要原因是專業銷售服務 部門收入和毛利潤增加。
 
流動性和資本資源
 
現金和現金流
 
我們 運營資金來自營運資金。截至2020年3月31日，我們的現金及現金等價物為7,558,000美元，負 營運資本為7,032,000美元，而截至2019年12月31日，我們的現金及現金 等價物為2,124,000美元，負營運資本為7,469,000美元。截至2020年3月31日，營運資本為負7,462,000美元 可歸因於 遞延佣金費用和遞延收入的淨餘額。這些是 非現金支出和收入項目，不會影響未來的 現金流。
 
截至2020年3月31日的三個月，經營活動提供的現金 為6,343,000美元，其中包括經調整後的淨虧損 淨虧損為762,000美元以及經營資產和負債提供的現金 7,105,000美元，而2019年同期經營活動中使用的現金為705,000美元。賬户餘額的變化主要 反映賬户和其他應收款減少9,160,000美元， 分別被應計佣金和遞延收入減少1,156,000美元和667,000美元部分抵消。
 
截至2020年3月31日的三個月內，用於投資活動的現金 為172,000美元，用於購買設備和 軟件。
 
在截至2020年3月31日的三個月期間，用於融資活動的現金 為763,000美元，原因是償還 循環信貸額度100,000美元，清算應付票據 623,000美元，以及支付為購買 設備而發放的融資租賃40,000美元。
 
2020年4月，公司根據 CARE法案通過 Paycheck Protection Program(“計劃”)獲得了一筆360萬美元的貸款。收益將用於支付工資和相關的 費用，以及 計劃允許的某些其他成本。
 
流動性
 
公司希望從運營 和計劃貸款的360萬美元收益中產生足夠的現金流，以滿足 未來12個月的義務。
 
新冠肺炎疫情可能會影響我們2020年第二季度之後的運營，這取決於疫情持續的時間以及經濟重新開放的時間和成功程度。
 
 
22
 
 
項目4-控制和 程序
 
披露控制和程序評估
 
披露 根據交易所 法案頒佈的報告控制和程序被定義為旨在 確保我們在根據交易所法案提交或提交的 報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段 內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和 程序包括但不限於控制和程序 旨在確保我們 根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息被 累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官 (CFO)，或履行類似職能的人員，視情況而定 以便及時決定所需的 披露。
 
我們的首席執行官和首席財務官評估了截至2020年3月31日我們的披露控制和程序的設計和 操作的有效性，並得出結論，公司的披露 控制和程序截至 2020年3月31日有效。
 
財務報告內部控制的變化
 
在截至2020年3月31日的財季內，公司財務報告的內部控制 沒有發生重大影響或可能產生重大影響的財務報告內部控制 。
 
 
 
 
23
 
 
第二部分-其他信息
  
物品6-展品
 
個展品
 
31
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的規則13a-14(A)頒發的首席執行官和首席財務官證書。
 
 
32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典第18編第1350條》 首席執行官和首席財務官的證書 。
 
 
 
 
 
24
 
 
根據《交易法》的要求，註冊人委託以下正式授權的 簽名人代表其簽署本報告。
 
 
 Vaso 公司
 
 
 
 
 
日期： 2020年6月4日
發信人：
/s/ 君 馬雲
 
 
 
 六月 Ma
 
 
 
總裁兼 首席執行官 官員
 
 
 
(首席執行官 )
 
 
 
   
 
 
 
/s/ 邁克爾·J·比徹
 
 
 
邁克爾·J·比徹
 
 
 
首席 財務官兼首席會計官
 
 

 
 
25