依據第424(B)(5)條提交
註冊號333-228603

招股説明書副刊

(至2019年2月20日的招股説明書)

$60,000,000

北歐美洲油輪有限公司

普通股

我們已於2021年9月29日與B.Riley Securities， Inc.或B.Riley Securities簽訂了一項在市場上發行的銷售協議，即本招股説明書附錄和隨附的招股説明書提供的普通股的要約和出售，總髮行價不時高達6000萬美元。

根據協議的條款，我們可以作為銷售代理或委託人，隨時和不時地通過B·萊利證券(B.Riley Securities)發售和出售我們的普通股。根據本招股説明書附錄，出售我們的普通股(如果有的話)可以按照1933年修訂的《證券法》(Securities Act)第415條或《證券法》(Securities Act)的415條規則或證券法的定義，在市場上進行。我們的銷售代理不需要出售任何特定數量或金額的證券，但將按照B.Riley Securities和我們共同商定的條款，以符合各自正常交易和銷售實踐的商業合理努力作為我們的銷售代理。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“NAT”。2021年9月27日，我們普通股在紐約證券交易所的收盤價為每股2.57美元。

投資我們的普通股涉及很高的風險。請參閲本招股説明書補充説明書S-4頁上標題為“風險因素”的章節、隨附的招股説明書，以及我們截至2020年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告中的“風險因素”部分，該報告通過引用併入本文。

證券交易委員會、委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准這些普通股，也未就本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的充分性或準確性作出判斷，也未確定本招股説明書附錄是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

B.萊利證券將從我們那裏獲得相當於總毛收入2.5%的佣金，該佣金相當於根據本協議作為我們的銷售代理通過其出售的任何普通股的總毛收入的2.5%。根據協議，我們同意償還B.萊利證券的某些費用。請參閲“分配計劃”。

B.萊利證券

本招股説明書增刊日期為2021年9月29日。

頁面

關於本招股説明書補充資料的重要通知	S-I
有關前瞻性陳述的警告性聲明	S-I
招股説明書補充摘要	S-1
危險因素	S-4
收益的使用	S-5
大寫	S-5
股利政策	S-7
税務方面的考慮因素	S-7
配送計劃	S-7
費用	S-8
法律事務	S-8
專家	S-8
通過引用併入的信息	S-8

關於本招股説明書補充資料的重要通知

除非另有説明，本招股説明書中提及的“美元”和“$”均指美元。本招股説明書附錄中提供的財務信息是根據美國公認的會計原則編制的，這些信息來源於通過引用併入的財務報表。

本文檔分為兩部分。第一部分是招股説明書補充部分，介紹了本次發行的具體條款和在此發行的證券，並補充和更新了附帶的基本招股説明書以及通過引用併入本招股説明書附錄和基礎招股説明書的文件中包含的信息。第二部分，基本招股説明書，提供了更多有關我們可能不時提供的證券的一般信息，其中一些不適用於此次發行。通常，當我們僅指招股説明書時，我們指的是兩個部分的組合，當我們指的是附帶的招股説明書時，我們指的是基本招股説明書。

如果本招股説明書附錄和隨附的招股説明書對本次發行的描述不同，您應依賴本招股説明書附錄中的信息。在本招股説明書附錄中，附帶的招股説明書和通過引用併入的文件包括有關我們的重要信息、所發行的普通股以及您在投資前應瞭解的其他信息。在將投資於我們的普通股之前，您應閲讀本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，以及標題“通過引用合併的信息”下描述的其他信息。

您應僅依賴本招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息、隨附的招股説明書以及與本次發行相關的任何免費撰寫的招股説明書。我們沒有，銷售代理也沒有授權任何人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您不應依賴它。我們僅在允許出售和出售普通股的司法管轄區出售普通股，並尋求購買普通股。本招股説明書附錄中包含或以引用方式併入本招股説明書的信息僅在該等信息發佈之日準確，無論本招股説明書的交付時間或我們普通股的任何出售時間。

有關前瞻性陳述的警告性聲明

本招股説明書附錄中討論的事項、隨附的招股説明書以及我們提交給委員會的文件(通過引用併入本招股説明書附錄)可能構成前瞻性陳述。修訂後的1995年私人證券訴訟改革法為前瞻性陳述提供了安全港保護，這些陳述包括但不限於有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績的陳述，以及除歷史事實陳述之外的潛在假設和其他陳述，以便鼓勵公司提供有關其業務的前瞻性信息。我們希望利用修訂後的《1995年私人證券訴訟改革法》中的安全港條款，並將此警示聲明包括在與此安全港立法相關的聲明中。本報告以及由我們或代表我們作出的任何其他書面或口頭聲明可能包括前瞻性聲明，這些聲明反映了我們對未來事件和財務表現的當前看法，並不打算對未來結果作出任何保證。在本文中使用的詞語“相信”、“預測”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“項目”、“可能” 以及類似的表述、術語或短語可能標識前瞻性陳述。

前瞻性陳述基於各種假設，其中許多假設又基於進一步的假設，包括但不限於我們管理層對歷史運營趨勢、我們記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據的檢查。雖然我們認為這些假設在做出時是合理的，但由於這些假設本身就會受到難以或不可能預測且超出我們控制範圍的重大不確定性和意外事件的影響，因此我們不能向您保證我們將實現或實現這些預期、信念或預測。我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新任何前瞻性陳述。

除了本文其他地方和本文引用的文件中討論的這些重要因素和事項外，在我們看來，可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同的重要因素包括世界經濟的實力、預期的全球

S-I

新冠肺炎疫情及相關事件造成的經濟不確定性和金融市場狀況，貨幣和利率波動，一般市場狀況，包括租船費率和船舶價值的波動，與我們相當的船舶供需變化，全球石油生產、消費和儲存的變化，公司運營費用的變化，包括燃料油價格、幹船塢和保險成本、公司船舶市場、融資和再融資的可用性。我們在融資安排中獲得融資並遵守限制和其他公約的能力、熟練工人的可用性和相關勞動力成本、遵守政府、税收、環境和安全法規、任何違反1977年美國《反海外腐敗法》(FCPA)或其他與賄賂有關的適用法規的行為、石油行業的一般經濟條件和條件、本行業新產品和新技術的影響、交易對手未能充分履行與我們的合同。我們對關鍵人員的依賴，保險覆蓋的充分性，我們從客户那裏獲得賠償的能力，法律、條約或法規的變化，我們普通股價格的波動；我們根據百慕大法律註冊，與包括美國在內的其他國家相比，我們可能獲得不同的救濟權利，政府規則和法規的變化或監管機構採取的行動，懸而未決的訴訟或未來訴訟的潛在責任，國內和國際的一般政治狀況，由於事故、政治事件或恐怖分子的行為可能導致的航運路線中斷, 在本招股説明書附錄、隨附的招股説明書和截至2020年12月31日的Form 20-F年度報告中“風險因素”標題下的其他重要因素，以及我們不時提交給證券交易委員會的報告中描述的那些因素。

我們不承擔公開更新或修改本招股説明書附錄中包含的任何前瞻性陳述的義務，除非法律另有要求，否則不會因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改本説明書附錄中包含的任何前瞻性陳述。鑑於這些風險、不確定性和假設，本招股説明書附錄中討論的前瞻性事件可能不會發生，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。

在百慕大發行或出售普通股，必須符合2003年“投資商業法”和“1972年外匯管制法”的規定，以及百慕大監管百慕大證券銷售的相關規定。此外，根據1972年《外匯管制法》和相關法規的規定，除百慕大金融管理局(BMA)已給予一般許可的情況外，所有百慕大公司的證券發行和轉讓都需要獲得百慕大金融管理局(BMA)的具體許可。BMA在2005年6月1日的政策中規定，如果百慕大公司的任何股權證券(包括我們的普通股)在指定的證券交易所上市，只要該公司的任何股權證券仍然如此上市，一般允許從和/或向非居民發行和轉讓該公司的任何證券。根據百慕大法律，紐約證券交易所是一家指定的證券交易所。BMA給予的批准或許可並不構成BMA對我們的業績或我們的信譽的保證。因此，在授予此類許可時，BMA不對我們的財務健全性或本招股説明書或任何招股説明書附錄中所作或表達的任何陳述的正確性承擔任何責任。本招股説明書或任何招股説明書附錄均不需根據百慕大1981年公司法第III部的規定(根據2013年《公司法修正案》頒佈後納入其中的條款)向百慕大公司註冊處處長提交。本招股説明書或任何招股説明書附錄均無需根據百慕大1981年公司法第三部分的規定向百慕大公司註冊處提交。這些條款規定，根據百慕大法律在指定證券交易所上市的百慕大公司的股票要約招股説明書不需要在百慕大提交。, 只要有關公司遵守該指定證券交易所的相關要求。

S-II

招股説明書補充摘要

本節彙總了本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含或以引用方式併入的一些信息。作為投資者或潛在投資者，您應仔細審閲整個招股説明書及隨附的招股説明書、與本次發行我們的普通股相關的任何免費撰寫的招股説明書，以及本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中引用的信息，包括本招股説明書補充説明書S-4頁和我們截至2020年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告中題為“風險因素”的章節。

在本招股説明書副刊中，“我們”、“本公司”和“NAT”均指北歐美國油輪有限公司及其所有子公司。“北歐美國油輪有限公司”只指北歐美國油輪有限公司，而不是其附屬公司。除非另有説明，否則本招股説明書附錄中使用的術語含義與隨附的招股説明書中描述的含義相同。本招股説明書副刊提供的普通股包括相關優先股購買權。

我公司

北歐美洲油輪有限公司成立於1995年6月12日，名稱為北歐美洲油輪航運有限公司，根據百慕大羣島的法律成立。2011年6月，我們更名為北歐美國油輪有限公司。我們的主要辦事處設在百慕大哈密爾頓HM 11號裏德街27號LOM大樓。我們的電話號碼是(441)292-7202，我們的網址是www.nat.bm。證交會設有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向證交會提交文件的報告、委託書和信息聲明，以及其他有關發行人的信息。證交會的網址是www.sec.gov。這些網站上包含的任何信息均未納入本招股説明書附錄或構成本招股説明書附錄的一部分。我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“NAT”。

我們是一家國際油輪公司，最初成立的目的是收購和租賃雙殼Suezmax油輪。

我們的艦隊

我們的船隊目前有25艘Suezmax原油油輪(包括2艘新船)。在2020年間，我們已從韓國三星造船廠訂購了兩艘Suezmax新船，將於2022年交付。我們的大部分船舶都在現貨市場使用，還有一艘船目前簽訂了較長期的定期租賃協議，將於2021年底或晚些時候到期。這些船隻被認為是同質的和可互換的，因為它們具有大致相同的貨運能力和運輸相同類型貨物的能力。

船舶	傳送到NAT in	已建成		載重噸
北歐自由	2005		2005		159,331
北歐月亮	2006		2002		160,305
北歐阿波羅	2006		2003		159,998
北歐宇宙	2006		2003		159,999
北歐風度	2009		2002		149,921
北歐西北風	2009		2002		164,236
北歐帕薩特	2010		2002		164,274
北歐織女星	2010		2010		163,940
北歐微風	2011		2011		158,597
北歐天頂	2011		2011		158,645
北歐短跑	2014		2005		159,089
北歐滑雪運動員	2014		2005		159,089
北歐之光	2015		2010		158,475
北歐十字架	2015		2010		158,475
北歐人露娜	2016		2004		150,037
北歐蓖麻	2016		2004		150,249
北歐天狼星	2016		2000		150,183
北歐Pollux	2016		2003		150,103
北歐之星	2016		2016		157,738
北歐空間	2017		2017		157,582
北歐寶瓶座	2018		2018		157,338
北歐天鵝座	2018		2018		157,526
北歐Tellus	2018		2018		157,407
新大樓(1)	2022		2022		156,800
新大樓(1)	2022		2022		156,800

(1)計劃於2022年交付。

S-1

技術管理

我們船隻的技術管理是由NAT直接指示的公司處理的。船舶管理公司挪威V.Ships AS、哥倫比亞船舶管理有限公司、塞浦路斯和德國Hellespont Ship Management GmbH&Co KG提供技術管理服務。根據技術管理協議支付的補償符合行業標準。

最近的和其他的發展

2021年7月28日，我們宣佈計劃出售至少兩艘建造於2000年和2002年的船隻。鑑於Suezmax 油輪具有吸引力的二手價格，我們已考慮出售某些年份噸位。我們還沒有完成這些交易中的任何一筆，這一過程仍在進行中。

2020年10月16日，我們作為銷售代理與B.Riley Securities簽訂了At市場發行銷售協議，根據該協議，我們可以不時通過證券法第415條規定的“在市場發行”或2020 ATM計劃發售和出售我們的普通股，總髮行價最高可達6000萬美元。截至本招股説明書補充説明書發佈之日，我們通過發行和出售20518,301股普通股籌集了5610萬美元的累計總收益，平均總對價為每股2.74美元。自2021年6月30日以來，我們通過發行和出售2020自動取款機計劃下的13,499,446股普通股，累計籌集毛收入和淨收益(扣除銷售佣金和其他費用和支出)分別為3,230萬美元和3,150萬美元。截至本招股説明書附錄發佈之日，2020年自動櫃員機計劃下仍有390萬美元可用。

分紅

2021年8月30日，我們宣佈2021年第二季度的股息為每股0.01美分，股息將於2021年10月14日支付。

新大樓

2020年9月23日，我們宣佈與韓國一家造船廠簽訂了兩份suezmax新建合同。這兩艘船計劃於2022年上半年交付。截至2021年9月10日，我們已經為將於2022年交付的兩座新建築支付了總計1100萬美元的第二期付款，對造船廠的剩餘承諾已全額融資。

2020年10月16日，我們宣佈，我們已經獲得了與Ocean Year ASA合作的兩座Suezmax新建築的融資。融資具有與我們2018年建造的船舶的現有融資協議類似的結構，並確保最高可獲得購買價格的80%的融資。融資協議涵蓋了對造船廠的剩餘付款義務。

S-2

供品

發行人		北歐美洲油輪有限公司

截至2021年9月29日的已發行普通股		171,964,413股普通股⁽¹⁾

本招股説明書附錄提供的普通股		總髮行價高達6,000萬美元的普通股，或23,346,304股普通股，假設發行價為每股2.57美元，這是我們普通股股票在紐約證券交易所最後一次報告的收盤價，時間是2021年9月27日。

收益的使用		此次發行的淨收益將用於一般企業用途。*不能保證我們將能夠根據與B.Riley證券的銷售協議出售任何股份或充分利用該協議作為融資來源。由於本次發售沒有最低發售金額的要求作為結束此次發售的條件，因此目前無法確定我們實際獲得的公開發售金額、佣金和收益總額(如果有)。“我們預計，扣除估計佣金和我們應支付的估計發售費用後，本次發售的淨收益約為5830萬美元。我們請您參考“收益的使用”一節。

上市		我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“NAT”。

風險因素		投資我們的普通股是有風險的。您應仔細考慮在本招股説明書附錄的S-4頁、隨附的招股説明書和我們的Form 20-F年度報告(通過引用併入本招股説明書附錄)以及我們隨後提交給證券交易委員會的文件(通過引用併入或被視為併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書)的文件中，在S-4頁的“風險因素”標題或任何類似標題下討論的風險，這些風險包括在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，作為參考納入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的文件中，並將其作為參考納入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中。以及根據本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，您可能被提供與本次發行我們的普通股相關的任何免費書面招股説明書。

(1)	根據我們的組織章程大綱，我們的法定股本包括3.6億股，每股面值0.01美元。已發行普通股的數量是基於截至2021年9月29日的已發行普通股，不包括根據本協議提供的23,346,304股額外普通股的出售。

S-3

危險因素

投資我們的普通股是有風險的。您應仔細考慮以下風險，並在截至2020年12月31日的財政年度的Form 20-F年度報告中 “風險因素”標題下討論風險，該報告以引用方式併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，並在我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件中以“風險因素”或任何類似標題的方式併入本招股説明書副刊和隨附的招股説明書中作為參考內容納入或被視為納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中以引用方式併入本招股説明書和隨附的招股説明書中。在任何免費撰寫的招股説明書中，可能會根據本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，向您提供與本次發行我們的普通股相關的信息。

投資者可能會因為此次發行和未來的發行而經歷嚴重的稀釋。

假設發行價為每股2.57美元，這是我們普通股在紐約證交所於2021年9月27日最後一次報告的收盤價，根據協議，提供6000萬美元的我們的普通股，以及2020年自動取款機計劃上價值390萬美元的剩餘容量，將導致24,846,546股普通股的發售和出售，我們將有196,810,959股普通股已發行，截至2021年9月29日，這意味着大約增加了14.14億美元由於在此並根據我們的2020自動取款機計劃出售的股票將直接進入市場或以協商交易的方式進行，因此我們出售這些股票的價格會有所不同，這些差異可能會很大。如果我們以遠低於他們投資價格的價格出售股票，我們出售股票的購買者以及我們現有的股東將經歷嚴重稀釋。此外，我們可能會在未來以低於投資者在此次發行中支付的每股價格的價格提供額外的普通股，這可能會導致此次發行中對投資者的額外重大稀釋。

我們可能會將本次發行的淨收益用於您不同意的目的。

我們的管理層將擁有廣泛的自由裁量權來運用此次發行的淨收益(如果有的話)，並可以將收益用於不會改善我們的運營業績或提高我們普通股價值的方式。我們預計此次發售的淨收益約為5830萬美元，扣除估計佣金和我們應支付的估計發售費用。您將依賴我們管理層對這些用途的判斷，作為您投資決策的一部分，您將沒有機會評估收益是否得到了適當的使用。如果我們的管理層未能有效運用收益淨額，可能會導致不利的回報和對我們前景的不確定性，每一種情況都可能導致我們普通股的價格下跌。如果我們沒有將淨收益用於聲明的收益用途，我們可能會將收益淨額用於您不同意的其他目的。請參閲“收益的使用”。

根據與銷售代理簽訂的協議，我們將在任何時候或總計發行多少股票還不確定。

根據與銷售代理簽訂的協議中規定的某些限制並遵守適用法律，我們有酌情決定權在整個協議期限內隨時向銷售代理髮送安置通知。我們發出配售通知後，銷售代理出售的股票數量將根據各種因素而波動，包括我們普通股在銷售期內的市場價格以及我們向銷售代理設定的限制，我們不能保證銷售代理能夠出售我們根據協議打算出售的全部或任何股票。

在此發行的普通股將以“按市價”發行，在不同時間購買股票的投資者可能會支付不同的價格。

在不同時間購買此次發行股票的投資者可能會支付不同的價格，因此他們的投資結果可能會不同。我們會視乎市場需求，酌情決定出售股份的時間、價格和數目，並且不設最低或最高售價。投資者可能會因為以低於其支付價格的價格出售股票而經歷價值的下降。

S-4

收益的使用

我們可以不時發行和出售我們的普通股，總銷售收入最高可達6000萬美元。不能保證我們能夠根據與B.Riley證券的銷售協議出售任何股份或充分利用該協議作為融資來源。由於本次發售沒有最低發售金額的要求作為結束此次發售的條件，因此目前無法確定我們實際的公開發售總金額、佣金和收益(如果有)。“我們預計，扣除估計佣金和估計發售費用後，本次發售的淨收益約為5830萬美元。”我們目前打算將此次發售的淨收益(扣除銷售代理佣金和我們的發售費用)用於一般公司用途。我們使用收益的金額和時間會有所不同，這取決於許多因素、我們業務產生或使用的現金數量以及我們業務的增長率(如果有的話)。因此，我們將在分配與根據本招股説明書附錄發行的證券有關的淨收益(如果有的話)方面保留廣泛的酌情權，投資者將依賴我們管理層對收益的應用做出的判斷。

我們不能向您保證，我們會將此次發行所得款項用於所述目的，我們可能會將所得款項淨額用於您不同意的其他用途。請參閲“風險因素-我們可能會將本次發行的淨收益用於您不同意的目的。”

大寫

下表列出了我們截至2021年6月30日的資本化情況，無論是在歷史基礎上，還是在調整後的基礎上，以使生效：

•

償還2019年高級擔保信貸安排的280萬美元和我們2018年建造的船舶的200萬美元的融資協議，定義如下，包括由於時間的推移將480萬美元的長期債務重新分類為長期債務的當前部分；

•

股息每股0.01美元，於2021年8月28日向記錄在冊的2021年9月24日向股東宣佈，將於2021年10月14日支付

•

根據2020年自動櫃員機計劃，在2021年6月30日之後出售和發行13,499,446股普通股，平均淨對價為每股2.33美元，或總金額為3150萬美元；以及

•

在進一步調整的基礎上，實施本次發行中普通股的發行和銷售，以及根據2020年自動取款機計劃發行和出售價值390萬美元的剩餘普通股，並使用由此產生的淨收益。

自2021年6月30日以來，我們的資本沒有其他重大調整。

您應閲讀下面與“收益使用”相關的調整後的資本化表信息，以及我們的財務報表和相關附註，這些報表和相關附註出現在其他地方或通過引用併入本招股説明書中。

S-5

	2021年6月30日
千美元	實際		AS 已調整		作為進一步已調整
債務：
長期債務(1)		323,466		318,648		318,648
長期債務的當期部分(2)		22,274		22,274		22,274
債務總額(1)		345,740		340,922		340,922
股東權益：
普通股，面值0.01美元，實際流通股(158,464,967股，包括42,000股庫存股)，調整後(171,964,413股)和進一步調整後(196,810,959股)		1,584		1,719		1,967
新增實繳資本金(三)(四)		82,695		114,013		175,817
繳款盈餘(5)		533,336		531,623		531,623
累計其他綜合收益(虧損)		(1,224)		(1,224)		(1,224)
累計損失		(53,718)		(53,718)		(53,718)
股東權益總額(3)(4)		562,673		592,413		654,462
總市值		908,413		933,335		995,384

(1)	截至2021年6月30日，我們2019年高級擔保信貸安排(包括我們的3000萬美元手風琴貸款(定義如下)下的未償還金額分別為2.455億美元和1.083億美元，減去810萬美元的遞延借款成本。融資協議(定義如下)適用於我們2018年建造的船隻。長期債務包括我們2019年高級擔保信貸安排下的2.287億美元和我們 2018年建造的船舶融資協議下的1.02億美元，減去540萬美元的遞延借款成本。

2020年12月16日，本公司簽訂了新的借款協議，借款3000萬美元(“3000萬美元手風琴貸款”)。這筆貸款被認為是2019年高級擔保信貸安排貸款協議的手風琴貸款，具有相同的攤銷情況，帶有浮動的LIBOR利率加保證金，將於2024年2月到期。貸款的擔保附在2019年高級擔保信貸安排的擔保上，並與2019年高級擔保信貸安排具有同等的優先權、相同的財務契約和相同的超額現金流機制。

在2018年，我們達成了融資協議，根據該協議，貸款人為三艘2018年建造的船舶中的每艘提供購買價格77.5%的融資，或融資協議。有關融資協議的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的財年的Form 20-F年度報告。

(2)	長期債務的當前部分包括2019年高級擔保信貸安排下的1680萬美元，其中包括3000萬美元的手風琴貸款，以及截至2021年6月30日我們2018年建造的船舶融資協議下的810萬美元，減去270萬美元的遞延借款成本。

(3)	調整後的額外實收資本和總股東權益反映了2021年6月30日之後普通股的發行，毛收入和淨收益分別為3230萬美元和3150萬美元。

(4)	進一步調整後的額外實收資本包括此次發行普通股的6000萬美元收益、2020年自動取款機計劃的390萬美元收益，以及與此次發行和2020年自動取款機計劃相關的估計約180萬美元的費用和開支。

(5)	經調整後的繳款盈餘反映了2021年8月28日為2021年9月24日登記在冊的股東宣佈的170萬美元的股息，或每股0.01美元，將於2021年10月14日支付。

S-6

股利政策

我們的政策是根據董事會的決定宣佈向股東發放季度股息。考慮到或有負債、我們的借款協議條款、我們的其他現金需求以及百慕大法律的要求，派給股東的股息可能高於運營現金流，也可能低於董事會可能不時決定的準備金後的運營現金流。

2020年的股息總額為6720萬美元，合每股0.45美元，截至2021年第一季度和第二季度，公司已支付股息620萬美元，合每股0.04美元。2021年、2020年、2019年、2018年、2017年和2016年的季度股息支付如下：


期間		2021	2020		2019		2018		2017		2016
第一季度	$	0.02	$	0.07	$	0.04	$	0.03	$	0.20	$	0.43
第二季度	$	0.02	$	0.14	$	0.03	$	0.01	$	0.20	$	0.43
第三季度	$	-	$	0.20	$	0.01	$	0.02	$	0.10	$	0.25
第四季度	$	-	$	0.04	$	0.02	$	0.01	$	0.03	$	0.26
總計	$	0.04	$	0.45	$	0.10	$	0.07	$	0.53	$	1.37

税務方面的考慮因素

請參閲我們截至2020年12月31日的財政年度報告Form 20-F中標題為“Item 10.Additional Information-E.Tax”的章節。

配送計劃

我們已於2021年9月29日與B.Riley證券公司簽訂了一項銷售協議，根據該協議，我們可以不時通過或作為銷售代理或委託人向B.Riley證券公司發售總髮行價高達6000萬美元的普通股。根據本招股説明書，出售我們的普通股(如果有的話)可以在證券法第415條規定的被視為“在市場上發行”的交易中進行。

每當我們希望根據銷售協議發行和出售我們的普通股時，我們將通知B.萊利證券將發行的股票數量或美元價值、預計進行此類銷售的日期、對一天內可以出售的股票數量的任何限制、不得低於的任何最低價格以及我們認為合適的其他銷售參數。一旦我們如此指示B.Riley Securities，除非B.Riley Securities拒絕接受通知的條款，否則B.Riley Securities已同意使用符合其正常交易和銷售慣例的商業合理努力出售此類股票，最高可達此類條款規定的金額。根據銷售協議，B.Riley證券公司出售我們普通股的義務受到我們必須滿足的一些條件的約束。

B.萊利證券將從我們那裏獲得相當於根據協議作為我們的銷售代理出售的任何普通股股票的總毛收入2.5%的佣金。我們將償還B.萊利證券與根據協議完成的任何銷售相關的合理自付費用，包括不超過40,000美元的律師費，並將每季度額外償還B.萊利證券2,500美元的合理自付費用，包括律師費，只要我們估計，不包括根據銷售協議支付給B.Riley證券的補償，此次發行的總費用約為20萬美元。

普通股銷售的結算將在出售之日之後的第二個營業日進行，或在我們與B.萊利證券就特定交易達成一致的其他日期進行，以換取向我們支付淨收益。不存在以第三方託管、信託或類似安排接收資金的安排。

S-7

在代表我們出售普通股方面，B.Riley Securities將被視為證券法含義內的承銷商，其作為銷售代理的報酬將被視為承銷佣金或折扣。我們已同意向B.Riley證券提供賠償和出資，以承擔某些民事責任，包括證券法下的責任。

根據銷售協議進行的發售將於(1)根據銷售協議發行及出售所有普通股；及(2)銷售協議許可終止時(以較早者為準)終止。

B.萊利證券及其附屬公司未來可能會為我們及其附屬公司提供各種投資銀行和其他金融服務，未來可能會收取常規費用。根據2020年10月16日的市場發行銷售協議，B.萊利證券還擔任我們的銷售代理。請參閲第 S-2頁上的“近期和其他發展”。在M規則要求的範圍內，B.萊利證券在根據本規則進行發售期間，不會從事任何涉及我們普通股的做市活動。本銷售協議的主要條款摘要並不是其條款和條件的完整陳述。銷售協議的副本已提交給證券交易委員會，並通過引用併入註冊説明書，本招股説明書附錄是註冊説明書的一部分。

費用

以下是根據註冊説明書登記的證券發行和分銷的預計費用，招股説明書是其中的一部分，所有費用將由我們支付。

證券交易委員會註冊費	$	6,546
律師費及開支	$	150,000
會計費用和費用	$	20,000
雜類	$	10,000

總計	$	186,546

*之前支付的費用。

法律事務

在此提供的證券的有效性將由紐約的Seward&Kissel LLP(紐約)和Appleby‘s(百慕大的哈密爾頓)(百慕大的Appleby’s)就美國法律問題傳遞給我們。銷售代理由加利福尼亞州帕洛阿爾託的Morgan，Lewis&Bockius LLP代表。

專家

北歐美國油輪有限公司及其子公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務報表，以及截至2020年12月31日的三年內各年度的綜合財務報表，以及管理層對截至2020年12月31日的財務報告的內部控制有效性的評估，均以引用的方式併入本文，其依據是畢馬威會計師事務所(KPMG)作為獨立註冊會計師事務所的報告，該會計師事務所在此通過引用合併，並獲得該事務所作為會計和審計專家的權威。

通過引用併入的信息

委員會允許我們“引用”我們向其提交的信息。這意味着我們可以通過向您推薦這些歸檔文件來向您披露重要的信息。通過引用併入的信息被認為是本招股説明書附錄的一部分，我們稍後在本招股説明書附錄終止前向委員會提交的信息也將被視為本招股説明書附錄的一部分，並將自動更新和取代之前提交的信息，包括本招股説明書附錄中包含的信息。

我們將以下列出的文件和根據1934年證券交易法第13(A)、13(C) 或15(D)節提交給委員會的任何未來文件作為參考併入本文，直至本次發售終止。本文中包含的任何文件均不應被視為包含我們向委員會提供但未向證監會提交的參考文件，除非該等文件聲明通過引用將其併入本招股説明書補充文件中。除非該等文件聲明通過引用將其合併到本招股説明書附錄中。

•

我們目前的Form 6-K報告於2021年8月31日提交給委員會，其中包括2021年上半年和第二季度的股息和收益報告。

•

我們於2021年4月29日向委員會提交的截至2020年12月31日的Form 20-F年度報告，其中包含已於2021年4月29日提交的最近財年的經審計綜合財務報表。

S-8

您可以通過寫信或致電以下地址要求免費提供上述文件或我們參考本招股説明書附錄併入的任何後續文件的副本：

北歐美洲油輪有限公司

LOM大樓

裏德街27號

漢密爾頓，HM 11，百慕大

+1 (441) 292-7202

收信人：赫比約恩·漢森

在那裏您可以找到更多信息

根據修訂後的1933年證券法的要求，我們以表格F-3(註冊號333-228603) 向證券交易委員會提交了關於本招股説明書附錄所提供證券的註冊聲明。本招股説明書附錄和隨附的基本招股説明書是該註冊説明書的一部分，其中包括其他信息。

政府備案文件

我們在SEC內部提交年度和特別報告。證交會維護一個網站(http://www.sec.gov))，該網站包含以電子方式向證交會提交的報告、代理和信息聲明以及其他有關注冊人的信息。我們維護着一個可以在https://www.nat.bm/.上訪問的網站

S-9

招股説明書

$500,000,000

北歐美洲油輪有限公司

普通股、優先股購買權、優先股

債務證券、權證、購買合同、權利和單位

通過本招股説明書，我們可能會定期提供：

(1)

我們的普通股(包括優先股購買權)，

(2)

我們的優先股，

(3)

我們的債務證券，

(4)

我們的搜查令，

(5)

我們的採購合同

(6)

我們的權利，還有

(7)

我們的部隊。

我們將提供的證券的價格和其他條款將在發行時確定，並將在本招股説明書的附錄中説明。

根據本招股説明書發行的證券可以直接發行，也可以通過承銷商、代理人或交易商發行。任何承銷商、代理商或交易商的姓名將包含在本招股説明書的附錄中。

對這些證券的投資涉及很高的風險。請參閲本招股説明書第3頁標題為“風險因素”的章節，以及適用的招股説明書附錄和通過引用併入本文和其中的文件中包含的其他風險因素。

證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股書日期為2019年2月20日。

	頁面
招股説明書摘要	1
危險因素	2
關於前瞻性陳述的警告性聲明	3
分享歷史和市場	4
收益的使用	5
大寫	6
民事責任的強制執行	7
配送計劃	8
股本説明	10
債務證券説明	13
手令的説明	19
採購合同説明	20
對權利的描述	21
單位説明	22
費用	23
法律事務	23
專家	23
在那裏您可以找到更多信息	23

我們以美元編制財務報表，包括本招股説明書中引用的所有財務報表，並符合美國公認會計原則或“美國公認會計原則”。我們的財政年度截止日期是12月31日。

本招股説明書是提交給美國證券交易委員會(SEC)的註冊聲明的一部分，使用的是擱置註冊流程。根據擱置登記程序，我們可以在一個或多個產品中出售我們的普通股(包括優先股購買權)、優先股、債務證券、認股權證、購買合同和本招股説明書中描述的單位。這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的概括性描述。每次我們發行證券時，我們都會向您提供招股説明書補充資料，説明發行證券的具體金額、價格和條款。我們可能會在將來提交招股説明書補充材料，該補充材料還可能添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。您應仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書附錄，以及下面介紹的其他信息。

本招股説明書和任何招股説明書附錄是我們向證監會提交的註冊説明書的一部分，並不包含註冊説明書中的所有信息。契約表格和其他確定發行證券條款的文件作為登記聲明的證物提交。本招股説明書或任何招股説明書中有關這些文件的陳述均為摘要，每一陳述均參照其所指的文件進行各方面的限定。有關相關事項的更完整描述，請參考實際文件。有關我們或在此提供的證券的更多信息，您應該參考註冊聲明，您可以從證交會獲得註冊聲明，如下所述，標題為“在哪裏可以找到更多信息”。

您應僅依賴本招股説明書及任何招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息。我們未授權任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。除非我們另有説明，否則您應假定本招股説明書和本招股説明書適用的附錄中的信息在其各自封面上的日期是準確的，而通過引用併入的任何信息僅在通過引用併入的文檔的日期是準確的，除非我們另有説明。自那以後，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能發生了變化。

除美國外，我們或任何承銷商尚未採取任何行動，允許本招股説明書提供的普通股在需要採取行動的任何司法管轄區公開發行。不得直接或間接發售本招股説明書提供的普通股，也不得在任何司法管轄區分發或發佈本招股説明書或任何其他發售材料或廣告，除非符合該司法管轄區適用的規則和規定。建議持有本招股説明書的人告知並遵守與發售和分發本招股説明書有關的任何限制。本招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或徵求購買本招股説明書提供的任何普通股的要約，在任何司法管轄區此類要約或要約都是非法的。

在百慕大發行或出售普通股，必須符合2003年“投資商業法”和1972年“外匯管制法”的規定，以及百慕大規範百慕大證券銷售的相關規定。此外，根據1972年《交易所控制法》和相關法規的規定，所有百慕大公司的證券發行和轉讓都需要獲得百慕大金融管理局(BMA)的特別許可，但BMA給予一般許可的情況除外。BMA在其2005年6月1日的政策中規定，如果百慕大公司的任何股權證券(包括我們的普通股)在指定的證券交易所上市，只要該公司的任何股權證券保持如此上市，一般允許從和/或向非居民發行和轉讓該公司的任何證券。根據百慕大法律，紐約證券交易所(New York Stock Exchange，簡稱NYSE)是一家指定的證券交易所。百慕大金融管理局的批准或許可並不構成百慕大金融管理局對我們的業績或信譽的擔保。本招股説明書或任何招股説明書附錄均無須根據百慕大1981年《公司法》第III部(根據《2013年公司修訂法》頒佈後納入其中的條款)向百慕大公司註冊處處長提交。該等條文規定，根據百慕大法律於指定證券交易所上市的百慕大公司的股份要約招股説明書無須在百慕大提交，只要有關公司符合該指定證券交易所的相關規定。

儘管有上述一般許可，BMA已授予本公司許可，但前提是本公司的普通股已在指定的證券交易所上市，可向下列人士發行、授予、創建、出售和轉讓本公司的任何其他股份、股票、債券、票據(本票除外)、債權證、債權股證、單位信託計劃下的單位、石油特許權使用費股份、期權、認股權證、優惠券、權利和存託憑證，或將證券統稱為證券，並在下列人士之間發行、授予、創建、出售和轉讓本公司的任何其他股份、股票、債券、債權股證、單位信託計劃下的單位、石油特許權使用費股份、期權、認股權證、優惠券、權利和存託憑證，或統稱為證券。無論證券是否在指定的證券交易所上市。

BMA和公司註冊處處長均不對我們的財務穩健或本招股説明書或任何招股説明書附錄中所作陳述或表達的任何意見的正確性承擔任何責任。

招股説明書摘要

這份摘要概述了我們公司和我們的業務。此摘要不完整，不包含您在購買我們的證券之前應考慮的所有信息。在作出投資決定之前，您應仔細閲讀本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中包含或以引用方式併入的所有信息，包括“風險因素”以及本文和其中包含的我們的合併財務報表和相關注釋。除非我們另有説明，否則本招股説明書中提及的“我們”、“我們”、“我們”和“公司”均指北歐美國油輪有限公司。我們用“載重”一詞來描述船隻的大小。DWT以公噸表示，每噸相當於1000公斤，指的是一艘船可以運載的貨物和補給的最大重量。

我公司

北歐美洲油輪有限公司成立於1995年6月12日，根據百慕大羣島的法律成立。我們成立的目的是收購和租賃雙殼油輪。我們是一家國際油輪公司，最初成立的目的是收購和租賃三艘雙殼Suezmax油輪，這三艘油輪建造於1997年。我們目前擁有25艘船，每艘約15.6萬載重噸。“我們預計，在時機合適的時候，我們的船隊將會擴大。我們船隊中的船隻是同質的和可互換的，這是我們所稱的“北歐美國系統”的商業戰略。

我們的艦隊

我們的船隊目前由25艘Suezmax原油油輪組成。我們的大多數船舶都受僱於現貨市場，另外還有五艘船目前簽訂了較長期的定期租賃協議。這些船隻被認為是同質的和可互換的，因為它們具有大致相同的貨運能力和運輸相同類型貨物的能力。


船舶	已建成		載重噸
北歐自由		2005		159,331
北歐月亮		2002		160,305
北歐阿波羅		2003		159,998
北歐宇宙		2003		159,999
北歐雪碧		1999		147,188
北歐風度		2002		149,921
北歐西北風		2002		164,236
北歐帕薩特		2002		164,274
北歐織女星		2010		163,940
北歐微風		2011		158,597
北歐極光		1999		147,262
北歐天頂		2011		158,645
北歐短跑		2005		159,089
北歐滑雪運動員		2005		159,089
北歐之光		2010		158,475
北歐十字架		2010		158,475
北歐人露娜		2004		150,037
北歐蓖麻		2004		150,249
北歐天狼星		2000		150,183
北歐Pollux		2003		150,103
北歐之星		2016		159,000
北歐空間		2017		159,000
北歐寶瓶座		2018		157,000
北歐天鵝座		2018		157,000
北歐Tellus		2018		157,000

技術管理

我們船隻的技術管理是由NAT直接指示的公司處理的。截至本招股説明書發佈之日，挪威V.Ships AS、哥倫比亞船舶管理有限公司、塞浦路斯和德國Hellespont Ship Management GmbH&Co KG的船舶管理公司提供技術管理服務。

危險因素

對我們證券的投資涉及高度風險。您應仔細考慮以下列出的風險，以及我們於2018年5月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(已於2018年5月15日進行修訂)中關於風險的在截至2017年12月31日的年度報告《第3項.關鍵信息-D.風險因素》項下的風險討論，以及通過引用併入本招股説明書的其他文件，在本招股説明書中以引用方式併入本招股説明書的其他文件：在投資我們的證券之前。*請參閲本招股説明書中標題為“在哪裏可以找到更多信息-通過引用合併的信息”的部分。此外，在投資本招股説明書提供的證券之前，您還應仔細考慮任何招股説明書附錄中“風險因素”標題下列出的風險。這些風險因素中的一個或多個的發生可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利的影響。

我們可能會在未經您批准的情況下發行額外的普通股或其他股權證券，這將稀釋您的所有權權益，並可能壓低我們普通股的市場價格。

在許多情況下，我們可能會在未來發行與未來船舶收購、償還未償債務或我們的股權激勵計劃相關的額外普通股或其他同等或更高級別的股權證券，而無需股東批准。

我們增發普通股或其他同等或高級股本證券將產生以下影響：

我們現有股東在我們公司的比例所有權權益可能會減少；

可用於支付普通股股息的現金數額可能會減少；

以前發行的每股普通股的相對投票權力量可能會減弱；以及

我們普通股的市場價格可能會下跌。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本文討論的某些事項可能構成前瞻性陳述。1995年的“私人證券訴訟改革法”為前瞻性陳述提供了安全港保護，以鼓勵公司提供有關其業務的前瞻性信息。前瞻性表述包括有關計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績以及潛在假設和其他表述的表述，這些表述不是歷史事實的表述。

本公司希望利用1995年“私人證券訴訟改革法”中的安全港條款，並將此警示聲明包括在與此安全港立法相關的內容中。本報告以及由我們或代表我們作出的任何其他書面或口頭聲明可能包括前瞻性聲明，這些聲明反映了我們對未來事件和財務表現的當前看法，並不打算對未來結果作出任何保證。本文中使用的詞語“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“ ”、“可能”以及類似的表述、術語或短語可能標識前瞻性陳述。

前瞻性陳述基於各種假設，其中許多假設又基於其他假設，包括但不限於我們管理層對歷史運營趨勢、我們記錄中包含的數據以及第三方提供的其他數據的檢查。儘管我們認為這些假設在做出時是合理的，因為這些假設本身就會受到很難或不可能預測且超出我們控制範圍的重大不確定性和意外事件的影響，但我們不能向您保證我們會實現或實現這些預期、信念或預測。我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新任何前瞻性陳述。

我們認為，可能導致實際結果與中討論的結果大不相同的重要因素包括：世界經濟和貨幣的強勢，一般市場狀況，包括租船費和船舶價值的波動，油輪市場需求的變化，這是石油輸出國組織(OPEC)制定的石油產量水平變化的結果，以及全球石油消費和儲存，我們的運營費用(包括燃油價格、幹船塢和保險成本)的變化，以及石油市場的需求變化。石油輸出國組織(OPEC)設定的石油產量水平的變化，以及全球石油消費和儲存，我們的運營費用(包括燃油價格、幹船塢和保險成本)的變化，石油輸出國組織(OPEC)設定的石油產量水平的變化，以及全球石油消費和儲存政府規則和法規的變化或監管機構採取的行動，未決或未來訴訟的潛在責任，國內和國際的一般政治情況，事故或政治事件可能導致的航運航線中斷，船隻故障和停租情況，賣方未能完成向我們出售船隻的情況，以及公司不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中描述的其他重要因素。

分享歷史和市場

自2004年11月16日以來，我們普通股的主要交易市場一直是紐約證券交易所(NYSE)，我們的股票在紐約證交所上市，代碼為“NAT”。您應該仔細查看我們在截至2017年12月31日的財年的 Form 20-F表格年度報告中以“股票歷史和市場”標題顯示的月份、季度和年份的普通股高價和低價。

下表列出了紐約證券交易所報告的我們普通股的股票在每個時期的最高和最低市場價格：

	紐交所高		紐交所低
截至本季度：
2017年12月31日	$	5.85	$	2.45
2018年3月31日	$	2.68	$	1.82
2018年6月30日	$	3.00	$	1.82
2018年9月30日	$	2.99	$	1.95

自2018年5月以來，我們普通股的月度市價高低如下：

	紐交所高		紐交所低
當月：
2018年5月	$	2.47	$	1.85
2018年6月	$	3.00	$	2.12
2018年7月	$	2.99	$	2.25
2018年8月	$	2.54	$	2.02
2018年9月	$	2.26	$	1.95
2018年10月	$	2.82	$	2.07
2018年11月**	$	3.47	$	2.60

*	截至2018年11月28日

收益的使用

我們打算使用適用的招股説明書附錄中規定的出售證券的淨收益。

大寫

每份招股説明書副刊都將包括有關該公司合併資本的信息。

民事責任的強制執行

美國和百慕大之間沒有生效的條約規定相互承認和執行民商事判決。因此，美國的判決是否可以在百慕大對我們或我們的董事和高級管理人員執行，取決於百慕大法院是否承認輸入判決的美國法院對我們或我們的董事和高級管理人員擁有管轄權，這是通過參考百慕大沖突法律規則確定的。根據美國聯邦證券法確定的最終金額的美國法院判決債務將不能在百慕大強制執行，除非判定債務人已提交給美國法院的管轄權，而提交和管轄權問題是百慕大(而不是美國)的問題。法律。

此外，無論管轄權問題如何，百慕大法院都不會執行美國聯邦證券法，因為它要麼是懲罰性的，要麼是與百慕大的公共政策背道而馳的。根據公法或刑法提起的訴訟，其目的是應國家以主權身份提出的制裁、權力或權利的強制執行，百慕大法院不得受理違反百慕大公共政策的訴訟。在違反百慕大公共政策的情況下，根據美國司法管轄區的法律提供的某些補救措施(包括根據美國聯邦證券法提供的某些補救措施)可能無法根據百慕大法律獲得或在百慕大法院強制執行。此外，不得首先在百慕大對我們或我們的董事和高級管理人員提出違反美國聯邦證券法的索賠，因為根據百慕大法律，這些法律沒有治外法權，在百慕大沒有法律效力。然而，如果申訴中指控的事實構成或引起百慕大法律下的訴訟理由，百慕大法院可能會要求我們或我們的董事和高級管理人員承擔民事責任。

配送計劃

我們可以通過承銷商、代理商、交易商、私下交易、銷售時的市價、與市價相關的價格或協商價格出售或分銷本招股説明書中包含的證券。

此外，我們可能會通過以下方式出售本招股説明書中包括的部分或全部證券：

一種大宗交易，在這種交易中，經紀交易商可以作為本金轉售部分大宗商品，以促進交易；

經紀自營商作為本金買入，由經紀自營商代為轉售；

普通經紀交易和經紀招攬買家的交易；或

吾等根據1934年“證券交易法”(經修訂)或“交易法”根據規則10b5-1訂立的交易計劃，在根據本招股説明書及其任何適用的招股説明書(br}附錄規定根據此類交易計劃中描述的參數定期出售我們的證券)發售時已經生效。

此外，我們可能會簽訂期權或其他類型的交易，要求我們將證券交付給經紀交易商，然後經紀交易商將轉售或轉讓本招股説明書下的證券。我們可以就我們的證券進行套期保值交易。例如，我們可以：

參與經紀自營商賣空本公司普通股的交易；

賣空普通股，並交割普通股以平倉；

簽訂期權或其他類型的交易，要求我們將普通股交付給經紀交易商，然後經紀交易商將根據本招股説明書轉售或轉讓普通股；或

將普通股出借或質押給經紀交易商，經紀交易商可以出售借出的股票，或者在違約的情況下出售質押的股票。

我們可能與第三方進行衍生品交易，或以私下協商的交易方式將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。如果適用的招股説明書副刊表明，第三方可以就這些衍生品出售本招股説明書和適用的招股説明書副刊所涵蓋的證券，包括賣空交易。如果是這樣的話，第三方可以使用我們質押或向我們借入的證券來結算這些銷售或結算任何相關的未平倉股票借款，並可以使用從我們那裏收到的證券來結算這些衍生品，以平倉任何相關的未平倉股票借款。此類出售交易的第三方將作為承銷商，如果在本招股説明書中未指明，將在適用的招股説明書附錄(或生效後的修正案)中確定。此外，我們可以以其他方式將證券出借或質押給金融機構或其他第三方，而金融機構或其他第三方可能會使用本招股説明書賣空證券。該金融機構或其他第三方可以將其經濟空頭頭寸轉讓給我們證券的投資者或與同時發行其他證券相關的投資者。

與我們一起參與證券分銷的任何經紀交易商或代表我們行事的其他人士可能被視為承銷商，他們在轉售證券時收到的任何佣金或實現的任何利潤，可能被視為根據修訂後的1933年證券法或證券法承銷折扣和佣金。截至本招股説明書的日期，我們不是任何經紀商或交易商與我們之間關於提供或出售證券的任何協議、安排或諒解的一方。

在進行任何特定的證券發售時，在證券法要求的範圍內，將分發招股説明書附錄，列出發售條款，包括髮售的證券總數、證券的購買價格、證券的初始發行價、任何承銷商、交易商或代理人的姓名、構成我們賠償的任何折扣、佣金和其他項目，以及允許或重新允許或支付給交易商的任何折扣、佣金或優惠。此外，吾等、吾等行政人員、吾等董事及大股東可同意，除某些豁免外，自發售證券的招股説明書附錄之日起的一段期間內，未經承銷商事先書面同意，吾等及彼等不得出售、質押或以其他方式處置吾等的任何普通股或任何可轉換為普通股或可兑換為普通股的證券。然而，承銷商可全權酌情決定，將本公司的任何普通股或可轉換為普通股或可交換為普通股的任何證券出售、質押或以其他方式處置。可隨時解除受這些鎖定協議約束的任何證券，恕不另行通知。我們期望承銷商從這些鎖定協議中剔除根據吾等根據交易法第10b5-1條訂立的交易計劃行使和/或出售的證券，這些證券在根據本招股説明書及其任何適用的招股説明書附錄進行發售時已經到位，這些證券規定根據此類交易計劃中描述的參數定期出售我們的證券。

承銷商或代理人可以通過私下協商的交易和/或法律允許的任何其他方式進行銷售，包括根據證券法頒佈的規則415中定義的在市場上發行的銷售，包括直接在或通過紐約證券交易所、我們普通股的現有交易市場進行的銷售，或者向或通過交易所以外的做市商進行的銷售。

我們將承擔與根據本註冊聲明提供和出售的證券相關的費用。

如果根據本招股説明書進行的任何普通股發售的淨收益的5%(5%)以上將由參與發售的金融行業監管機構(FINRA)成員或該FINRA成員的附屬公司或聯繫人士收到，則發售將根據FINRA規則5121進行。

股本説明

根據吾等經修訂的組織章程大綱，吾等的法定資本由180,000,000股股份組成，每股面值0.01美元，其中141,969,666股已發行及已發行，截至本招股説明書日期。我們所有的股票都是登記的。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“NAT”。

共享歷史記錄

2015年，根據2011年股權激勵計劃，向員工分配了19.3萬股股票。

2015年12月，我們修訂並重述了2011年股權激勵計劃，額外預留137,665股限售股，按照與原計劃相同的條款向公司管理層僱員和董事會成員發行。限售股持有人有權享有投票權，並可獲得限售期內支付的股息。

2016年9月30日，我們以每股10.00美元的價格發行了12，65萬股普通股，並進行了承銷註冊後續發行。此次發行的淨收益主要用於資助三星的三座新樓，我們於2016年10月宣佈了這三座新樓，預計將於2018年下半年交付。

2017年12月15日，我們以每股2.75美元的價格發行和出售了4000萬股，進行了承銷登記的後續發行。

截至2018年11月28日，我們已發行和已發行普通股為141,969,666股。

公司章程大綱及公司細則

以下有關本公司股本的説明概述了本公司的組織章程大綱及本公司細則的主要條款。

根據我們經修訂的組織章程大綱，我們的法定資本由180,000,000股普通股組成，每股面值為0.01美元。

本公司的目的及權力包括訂立任何擔保、合約、彌償或擔保，並保證、支持、擔保(不論是否有代價或利益)履行任何一名或多名人士的任何義務；以及以任何一種或多種貨幣借款及籌集資金，以任何方式擔保或解除任何債務或義務。

我們的公司細則規定，我們的董事會應召開會議，本公司應根據公司法的要求在董事會決定的時間和地點召開年度股東大會。然而，根據百慕大法律，公司可通過股東大會決議，選擇免除舉行年度股東大會，期限為(A)召開年度及其後任何一年或多個年度；(B)舉行指定年限；或(C)無限期召開股東特別大會。我們的董事會可酌情或按照公司法的要求召開股東特別大會。根據公司法，我們已發行普通股的十分之一的持有者可以召開特別股東大會。

根據我們的公司細則，年度股東大會或任何特別大會必須提前五天通知每名有權在該大會上投票的股東，除非就年度股東大會而言，有權在該大會上投票的所有股東同意較短的通知期，而就任何其他大會而言，根據公司法的要求，至少有95%的有權在會上投票的股東同意該會議的較短通知期。根據百慕大法律，意外未能發出通知不會使會議程序無效。我們的董事會可以設定一個創紀錄的日期，以確定在發出通知的日期之前或之後的任何時間有權接收通知並在股東大會上投票的人。

我們的董事會必須由至少3名且不超過11名董事組成，或董事會可能不時通過決議決定的超過名董事的人數。我們的董事不需要因為他們的年齡而退休，我們的董事也不需要是我們普通股的持有者。董事的任期為一年，，任期至再次當選或其繼任者在下屆年度股東大會上被任命為止。我們董事會的臨時空缺可以由當時的現任董事的多數票來填補。

於股東周年大會上退任的任何董事將有資格獲再度委任，並將留任至該董事退任的會議結束或(如較早)，直至該會議通過不填補空缺的決議案或重新委任該董事的決議案在大會上付諸表決並失效為止。如董事在其退任的股東周年大會上未獲填補席位，則該董事應被視為已獲重新委任，除非股東議決不填補該空缺或董事的重新委任決議案經表決並落敗。除退任董事外，任何人士不得於任何股東大會上獲委任為董事，除非(I)其獲董事會推薦或(Ii)本公司祕書已於上一年度股東周年大會向股東發出委託書日期不少於120天至不超過150天前收到由股東(並非擬提名人士)籤立的通知，宣佈有意提名一名個人擔任董事空缺職位。

董事可以隨時召集董事會會議。董事會會議處理事務所需的法定人數可由董事會決定，除非另有規定，否則法定人數為兩名董事。在任何董事會會議上提出的問題，應以所投的多數票決定。

我們的公司細則並不禁止董事參與或以其他方式擁有本公司與本公司或本公司以其他方式擁有權益的任何交易或安排。我們的公司細則規定，董事如在與本公司的任何交易或安排中擁有權益，並已遵守公司法和我們的公司細則有關披露該等權益的規定，則在確定是否有法定人數出席時須予以考慮，並有權就其如此擁有權益的任何交易或安排投票。

我們的公司細則允許我們在親自或委託代表我們的已發行普通股的多數投票通過的情況下增加我們的法定股本。

我們的普通股沒有優先購買權、贖回權、轉換權或償債基金權。普通股持有人在提交普通股持有人投票表決的所有事項上有每股一票的權利。除非法律或我們的公司細則要求不同的多數票，否則普通股持有人批准的決議需要在有法定人數的會議上以簡單的多數票通過。親身或委派代表至少三分之一已發行股份持有人的股東大會有權於投票的股東大會的法定人數為法定人數。

根據我們的公司細則，我們的董事會有權向我們的非指定股份附加董事會可能決定的優先、限定或其他特別權利、特權、條件和限制。董事會可通過決議將吾等的非指定股份配發於一個以上系列，並對任何該等股份附加特定權利和限制；但條件是，董事會不得對吾等的非指定股份附加任何權利或限制，以改變或取消任何其他類別或系列的股份所附帶的任何特別權利，除非該等股份所附帶的權利或根據發行該等股份的條款明確授權，否則董事會不得在未經該等更改或廢除所需的批准的情況下更改或取消任何其他類別或系列的股份所附帶的任何特別權利。

在百慕大法律的規限下，經不少於該類別已發行股份的75%的書面同意，或經該等股份持有人親自或委派代表投票的決議案批准，可更改或撤銷任何類別股份所附帶的特別權利。

在我們清算、解散或清盤的情況下，普通股持有人有權分享我們在償還所有債務和負債後剩餘的資產(如果有的話) ，但須受任何已發行優先股的清算優先權的限制。

我們的公司細則規定，在遵守公司法規定的情況下，我們的董事會可以不時宣佈並從繳款盈餘中支付股息或分派，我們統稱為股息。如果董事會宣佈派發股息，則每股普通股均有權獲得股息，但受任何優先股持有人的任何優先股息權的限制。

非百慕大人或非百慕大居民持有或投票我們的普通股的權利沒有任何限制。

百慕大法律允許百慕大公司的公司細則載有一項條文，以彌償本公司董事及高級職員因高級職員或高級職員可能犯下的任何疏忽、失責、失職或失信行為(欺詐或不誠實除外)而因任何法律規則而蒙受的任何損失或承擔的任何責任。百慕大法律還授予公司一般賠償公司董事和高級管理人員的權力，但欺詐和不誠實的情況除外，如果任何此類人士是或正在參與或威脅要成為受威脅、待決或已完成的訴訟、訴訟或訴訟的一方，原因是他或她是或曾經是該公司的董事和高級管理人員，或應該公司的要求以類似身份為另一實體服務，則不在此限。

我們的公司細則規定，每位董事、副董事、高級管理人員、個人或委員會成員(如果有)、常駐代表、當時與公司事務有關的任何清算人、經理或受託人，以及他的繼承人、遺囑執行人或管理人(我們統稱為受償人)將獲得賠償，並在百慕大法律允許的最大限度內從我們的資產中獲得無害的一切責任、損失、損害或費用(包括但不包括)。侵權行為及法規或任何適用的外國法律或法規及所有合理的法律及其他成本及開支)，或因其在經營本公司業務或履行其職責時所作出、構思或遺漏的任何行為(欺詐或不誠實除外)而招致或蒙受的所有合理法律及其他成本及開支。此外，每名獲彌償人須從本公司的資產中獲得彌償，以支付因就任何訴訟(不論民事或刑事)進行抗辯而招致的所有法律責任，而在該等法律程序中，判決對該獲彌償人有利，或在他被判無罪的中進行抗辯。

根據吾等的公司細則，吾等及吾等的股東已同意放棄吾等或彼等可能於任何時間因受彌償人採取任何行動或該受彌償人未能採取任何行動以履行其與本公司或代表本公司的職責而向任何受彌償人提出的任何申索或訴訟權利，但因欺詐而產生的任何申索或訴訟權利除外或該受彌償人在法律上無權享有的追討任何收益、個人利潤或利益的行動除外。

本公司董事會可酌情為本公司、本公司與本公司有直接或間接利害關係的任何其他公司、公司或該等其他公司的任何附屬公司的董事、高級管理人員或員工，或當時是或曾經是本公司董事、高級管理人員或員工的任何受賠人或任何個人購買和維持保險，公司或該等其他公司的任何附屬公司的任何附屬公司的保險。就該等人士在實際或聲稱執行或履行其職責時，或在行使或看來行使其權力時，或在有關其與本公司、附屬公司或任何該等其他公司有關的職責、權力或職務方面的任何作為或不作為而招致的法律責任。

吾等的組織章程大綱可在親身或委派代表就吾等已發行普通股所投多數票的批准下修訂，而吾等的細則可經不少於75%的親身或委派代表就吾等已發行及已發行普通股投票而獲批准的方式修訂。

股利再投資與直接購股計劃

我們有股息再投資和直接股票購買計劃，允許現有股東通過將其普通股支付的全部或部分股息進行再投資來購買額外的普通股。我們目前沒有與該計劃相關的有效註冊聲明，不能通過該計劃向本公司提供初始投資或接受任何現金投資。

優先股的説明

根據吾等經修訂及重述之公司細則，本公司董事會獲授權向吾等非指定股份附加董事會就(其中包括)股息、兑換、投票、贖回、清盤及任何系列股份數目所釐定之優先、合資格或其他特別權利、特權、條件及限制。董事會可將吾等的非指定股份配發於一個以上系列，並以決議案方式將特定權利及限制附加於任何該等股份；惟董事會不得對吾等的非指定股份附加任何權利或限制，以更改或廢除任何其他類別或系列股份所附帶的任何特別權利，除非該等股份的發行附帶權利或條款明確授權更改或廢除任何其他類別或系列股份所附帶的任何特別權利。優先股的發行可能會延遲、推遲或阻止公司控制權的變更，而無需股東採取進一步行動。發行具有投票權和轉換權的優先股可能會對普通股持有人的投票權產生不利影響。

我們通過招股説明書附錄提供的任何系列優先股的具體條款將在該招股説明書附錄中説明。

傳輸代理

我們普通股的登記和轉讓代理是Computershare ShareOwner Services LLC。

上市

我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“NAT”。

債務證券説明

我們可以根據適用的招股説明書補充條款，不時以一個或多個系列、一個或多個契約發行和發行債務證券，每個契約的日期均為發行相關債務證券之日或之前。我們可以根據單獨的契約、優先契約和次級契約，分別發行優先債務證券和次級債務證券。在每種情況下，我們與契約中指定的受託人之間可以分別發行優先債務證券和次級債務證券。我們已經提交了這些文件的表格。本招股説明書是其中的一部分。經不時修改或補充的高級契約和附屬契約有時單獨稱為“契約”，統稱為“契約”。每份契約將受《信託契約法》的約束和管轄，並將根據紐約州的法律進行解釋和管轄，但不會影響與會導致適用任何其他司法管轄區法律的法律衝突有關的任何原則。除非適用的招股説明書附錄和契約(或本合同生效後的修訂)另有規定，否則根據每份契約發行的債務證券本金總額將包含任何系列債務證券的具體條款，或規定這些條款必須在適用的招股説明書附錄中定義的授權決議和/或與該系列有關的補充契約(如果有)中闡明或確定。*我們的債務證券可以轉換或交換為我們的任何股權。

以下説明闡述了債務證券的某些一般條款和規定。任何招股説明書附錄提供的債務證券的特定條款和條款，以及以下描述的一般條款和條款適用於要約債務證券的程度，將在適用的後續備案文件中進行説明。我們將任何適用的招股説明書附錄、對本招股説明書構成一部分的登記聲明的修訂，以及我們根據《交易法》向證監會提交的報告稱為“後續備案文件”。以下陳述並不完整，受約束，其全部內容都是有保留的。適用契約的所有條款。我們可能提供的任何債務證券的具體條款，包括對下面描述的一般條款的任何修改或補充，以及有關此類債務證券所有權的任何適用的美國聯邦所得税考慮事項，將在適用的招股説明書補充和契約以及適用的補充契約中進行説明。因此，對於特定發行的債務證券的條款的完整描述，應結合不時修訂或補充的適用招股説明書附錄和契約閲讀以下債務證券的一般描述。

一般信息

我們預計，這兩種契約都不會限制可能發行的債務證券的數量。債務證券可以按一個或多個系列發行。

您應閲讀與特定系列債務證券相關的適用契約和後續文件，以瞭解所提供債務證券的以下條款：

名稱、本金總額和授權面額；

發行價，以本金總額的百分比表示；

到期日；

年利率(如有)；

債務證券規定付息的，計息日期、付息日期、付息開始日期以及定期付息日期；

任何可選擇的或強制性的償債基金規定或可交換規定；

可轉換債務證券的轉換條款和條件，包括轉換價格、轉換期限和其他轉換條款；

債務證券是我們的優先證券還是次級證券；

債務證券是我們的擔保債務還是無擔保債務；

任何擔保的適用性和條款；

債務證券可以選擇贖回或必須強制贖回的日期(如果有)以及價格，以及可選擇或強制贖回的任何其他條款和規定；

如不是$1,000及其任何整數倍的面額，則該系列的債務證券將可發行的面額；

如果不是全額本金，則為該系列債務證券的本金中應在加速時支付或可在破產中證明的部分；

本招股説明書中未列明的任何違約事件；

支付本金、保險費和利息的一種或多種貨幣，包括複合貨幣，如果不是美利堅合眾國貨幣的話；

如果本金、溢價或利息是在我們的選擇或任何持有人的選擇下，以該系列債務證券聲明應支付的貨幣以外的貨幣支付的，則可作出選擇的一個或多個期限以及條款和條件；

根據我們或持有人的選擇，是否以現金或額外證券支付利息，以及作出選擇的條款和條件；

如果以美利堅合眾國貨幣以外的一種或多種貨幣計價，為確定該等債務證券持有人在適用契約項下的投票權而以美利堅合眾國貨幣計價的等值價格；

如果本金、保費或利息的支付金額可以參考基於硬幣或貨幣的指數、公式或其他方法來確定，而不是説明系列債務證券應支付的硬幣或貨幣，則確定金額的方式；

與債務證券有關的限制性契約或其他實質性條款；

債務證券是以全球證券的形式發行，還是以登記憑證的形式發行；

在證券交易所或報價系統上市；

與債務證券的失效和清償有關的額外撥備(如有)；以及

債務證券的其他特點。

後續文件可能包含上述未列出的附加條款。除非在隨後提交給委員會的有關契約、本金、溢價和利息的文件中另有説明，否則將支付本金、溢價和利息，債務證券可在適用受託人的公司信託辦公室轉讓。*除非在後續文件或補充契約中作出其他安排或規定，否則本金、溢價和利息將通過支票郵寄到註冊持有人的註冊地址支付。

除非在隨後提交給證交會的文件中另有説明，否則債務證券將僅以完全登記的形式發行，沒有優惠券，面額為1,000美元或其任何整數倍。*債務證券的任何轉讓或交換都不會收取服務費，但我們可能要求支付足以支付與這些債務證券相關的任何税或其他政府費用的金額。

部分或全部債務證券可能作為貼現債務證券發行，發行時的利率低於市場利率，不計息，以低於聲明本金的大幅折扣出售。適用於任何貼現證券的美國聯邦所得税後果和其他特殊考慮因素將在隨後提交給委員會的與這些證券相關的文件中描述。

優先債

我們可以根據優先債務契約發行優先債務證券，可以是有擔保的，也可以是無擔保的。優先債務證券將與我們所有其他優先債務(次級債務除外)處於平等的地位。但是，優先債務證券實際上將從屬於我們所有有擔保的債務，只要擔保此類債務的抵押品價值相同。我們將在招股説明書附錄中披露我們的債務金額。

次級債

我們可以在次級債務契約下發行次級債務證券。在次級債務契約中規定的範圍內，次級債務的償付權將排在我們所有優先債務的從屬和次要級別之上。(=

契諾

任何一系列債務證券Mavy都有附加於或不同於適用債券中包含的契約的契約，這些契約將在隨後準備的與此類證券的發行相關的文件中進行描述，其中包括限制或限制：

我們招致有擔保或無擔保債務，或兩者兼而有之的能力；

我們支付某些款項、股息、贖回或回購的能力；

我們有能力制定影響我們子公司的股息和其他支付限制；

我們的投資能力；

由我們或我們的子公司進行的合併和合並；

我們出售資產；

我們與關聯公司進行交易的能力；

我們產生留置權的能力；以及

銷售和回租交易。

義齒的改良

我們預計，只有在不少於受修改影響的相應契約下所有系列未償還債務證券本金總額不少於的持有人同意的情況下，我們才可以修改每個契約和各自持有人的權利，並將其作為一個類別進行修改。但是，我們預計不會對以下內容進行修改：

(1)

變更持有人必須同意修改、補充或豁免的證券金額；

(2)

降低或改變任何證券的利息支付時間，或改變其贖回條款(不包括對任何此類條款的任何修改，該等條款不會對任何債券持有人的合法權利造成實質性不利影響)或我們購買該證券的要約價格；

(3)

減少或更改任何證券的本金或更改到期日，或減少或推遲任何償債基金或類似債務的付款日期；

(4)

免除任何證券的本金或利息(如有)的違約或違約事件(但持有任何系列證券本金至少以上的持有人撤銷加速該系列證券的本金，以及免除因加速該系列證券而導致的付款違約除外)；

(5)

使任何證券的本金或利息(如有的話)以該證券所述貨幣以外的任何貨幣支付；

(6)

對持有者獲得本金和利息的權利、可以免除違約的條款、影響股東的某些修改或某些貨幣相關的發行作出任何改變；或

(7)

免除任何證券的贖回付款或更改任何證券的贖回規定；

在未經持有人同意的情況下，該條款將對任何持有人有效。隨後提交的文件中規定的其他條款可在未經持有人同意的情況下修改。

違約事件

我們預計每個契約都會將任何系列債務證券的違約事件定義為以下事件之一：

拖欠到期利息並持續30天的；

到期不支付本金或保費；

拖欠到期支付的償債基金款項；

未履行債務證券或適用契約中的任何契諾

在收到違約通知後持續60天；

根據債券、債權證、票據或其他債務證據，我們或我們的子公司(在我們對此負有直接責任或責任的範圍內)借入的資金的本金金額超過適用的後續文件中規定的最低金額，無論此類債務現在存在還是此後產生，違約應導致此類債務在本應到期和支付的日期之前宣佈為到期和應支付的債務。在我們收到違約通知後30天內，該加速未被撤銷、廢止或治癒；和

破產、資不抵債或重組事件。

一系列債務證券的違約事件不一定構成違約事件，對於任何其他系列的債務證券，都不一定構成違約事件。

對於任何類別或系列的債務證券，可能存在其他或不同的違約事件，如隨後提交給的適用文件中所述。

我們預計，根據每份契約，如果任何系列的債務證券發生並持續違約，適用受託人或持有該系列當時未償還的債務證券本金總額不低於25%的持有人可宣佈該系列債務證券的本金和應計但未付利息到期並支付。任何已治癒的系列債務證券的任何違約事件，預計將被當時未償還的該系列債務證券的多數本金的持有者豁免。

我們預計，每份契約將要求我們在根據該契約發行債務證券後，每年向適用的受託人提交一份由我們的兩名高級管理人員簽署的書面聲明，説明該契約條款下沒有重大違約。我們還預計，每份契約將規定，如果適用的受託人認為向任何違約的持有人發出通知符合持有人的利益，它可以不向持有人發出通知，除非是關於拖欠本金、溢價或利息的通知。我們還預計，每份契約都將規定，適用的受託人可以不向任何違約的持有人發出通知，除非是關於拖欠本金、溢價或利息的通知。

根據受託人在違約事件發生並持續的情況下的職責，我們預計每份契約將規定，受託人沒有義務應持有人的請求、命令或指示行使其在該契約下的任何權利或權力，除非持有人已向受託人提供合理的賠償。除這些賠償條款和受託人的權利另有規定外，每份契約預計將規定當時未償還的任何系列債務證券的多數持有人本金為獲得受託人可用的任何補救措施而進行任何法律程序的方法和地點，或行使授予受託人的任何信託或權力的方法和地點，只要該權利的行使不與任何法律或契約相沖突。

失職和解職

每份契約的條款預計將為我們提供選擇，在受託人以信託形式存入資金或美國政府債務，或兩者兼而有之時，解除根據每份契約發行的債務證券的任何和所有義務，根據其條款，通過支付利息和本金，將提供足夠的資金，足以支付任何分期付款的本金、溢價和利息，以及關於以下各項的任何強制性償債基金付款，根據債務證券和管理債務證券的契約的條款，在規定的付款到期日的債務證券。我們預計，只有在我們收到美國國税局(United States Internal Revenue Service)的裁決或美國國税局(United States Internal Revenue Service)發佈裁決，表明此類清償不會被視為或導致對持有者的應税事件時，才可以行使這一權利。我們的義務是登記債務證券的轉讓或交換，以替換債務證券。該清償不適用於我們登記債務證券轉讓或交換的義務，也不適用於我們登記債務證券轉讓或交換、更換或更換債務證券的義務。我們預計，只有當我們收到或發佈了美國國税局(United States Internal Revenue Service)的裁決時，才能行使這一權利。丟失或殘缺不全的債務證券，以維持支付機構並以信託方式持有用於支付的資金。

某些契諾的失效

我們預計，債務證券的條款賦予我們不遵守指定契約的權利，並且如果我們向受託人存入資金或美國政府債務，或兩者都存，則債務證券條款賦予我們不適用的權利，只要我們向受託人存入資金或美國政府債務，通過支付利息和本金，我們將提供資金，其金額足以支付任何分期付款的本金、保費和利息，以及任何強制性償債基金付款，根據債務證券的條款和管理該等債務證券的契約，在該等債務證券規定的到期日支付的債務證券。我們預計，為了行使這項權利，我們還將被要求向受託人提交一份律師意見，大意是存款和相關契約的失效不應導致該系列的持有者為聯邦所得税目的確認收入、收益或虧損。

對於本招股説明書中包含的説明的任何刪除、添加或修改，我們建議您參考後續適用的備案文件。

債務證券的形式

每種債務證券將由以最終形式頒發給特定投資者的證書或代表整個證券發行的一個或多個全球證券表示。最終形式的認證證券和全球證券都可以以登記形式發行，其中我們的義務適用於證券表面上指定的證券持有人，或者以無記名形式發行，其中我們的義務適用於證券持有人。

最終證券指定您或您的指定人為證券(最終無記名證券除外)的所有者，持有者指定為所有者，為了轉讓或交換這些證券或接受利息或其他中期付款以外的付款，您或您的指定人必須將證券實際交付給受託人、登記員、付款代理人或其他代理人(視情況而定) 。

除全球無記名證券將持有者命名為所有者外，全球證券指定一個存託機構或其指定人為這些全球證券所代表的債務證券的所有者。託管機構維護一個計算機化系統，該系統將通過投資者在其經紀人/交易商、銀行、信託公司或其他代表處開立的賬户反映每個投資者對證券的實益所有權，我們將在下面進行更詳細的解釋。

環球證券

我們可能會以一種或多種完全註冊的全球證券的形式發行債務證券，這些證券將存放在適用的招股説明書附錄中指定的託管人或其代名人，並以該託管人或代名人的名義登記。在這些情況下，一種或多種註冊全球證券的發行面值或總面值將等於註冊全球證券所代表的證券本金或面值總額的部分。除非以最終登記形式整體交換證券，否則登記的全球證券不得由登記全球證券的託管人、託管人的代名人或託管人的任何繼承人或這些代名人作為整體轉讓。如果未在下文中説明，有關注冊全球證券所代表的任何債務證券的託管安排的任何具體條款將在與這些債務證券相關的招股説明書附錄中進行説明。我們預計以下規定將適用於所有存託安排：

註冊的全球證券的實益權益的所有權將僅限於在保管人處有賬户的稱為參與者的人或可能通過參與者持有權益的人。一旦發行已登記的全球證券，託管人將在其簿記登記和轉讓系統上將參與者的賬户記入參與者實益擁有的證券的本金或面值。任何參與證券分銷的交易商、承銷商或銷售代理人都將指定賬户入賬。登記的全球證券中受益的權益的所有權將顯示在託管機構保存的關於參與者利益的記錄上，並且所有權權益的轉讓僅通過由託管機構保存的關於參與者利益的記錄和參與者的記錄關於通過參與者持有的人的利益來實現。一些法域的法律可能要求某些證券購買者以最終形式實物交割這些證券。這些法律可能會削弱您擁有、轉讓或質押注冊全球證券的實益權益的能力。只要託管人或其代名人是已登記全球證券的登記所有人，該託管人或其代名人(視具體情況而定)將被視為該契約項下的已登記全球證券所代表的證券的唯一所有者或持有人。

除非如下所述，註冊全球證券的實益權益持有人將無權將註冊全球證券所代表的證券登記在其名下，不會收到或有權收到最終形式的證券實物交割，也不會被視為契約項下證券的所有者或持有人。因此，在登記的全球證券中擁有實益權益的每個人都必須依靠該登記的全球證券的保管人的程序，如果該人不是參與者，則必須依靠該人通過其擁有該登記的全球證券的權益的參與者的程序來行使該契約下持有人的任何權利。我們理解，根據現有行業慣例，如果我們請求註冊全球證券的持有人採取任何行動，或者如果註冊全球證券的實益權益所有人希望採取或採取持有人根據契約有權給予或採取的任何行動，則註冊全球證券的託管人將授權持有相關實益權益的參與者進行或採取該行動，參與者將授權通過他們擁有該行動的實益所有人給予或採取該行動，或以其他方式按照實益所有人的指示採取行動。

在中註冊的註冊全球證券所代表的債務證券的本金、溢價(如果有)和利息支付將以註冊全球證券的註冊所有人的身份向該託管機構或其代名人(視情況而定)支付。吾等、受託人或吾等的任何其他代理人或受託人的代理人均不會對實益權益的擁有人就有關因註冊全球證券的實益所有權權益而作出的付款的任何方面，或維持、監督或審核與該等實益所有權權益有關的任何記錄，承擔任何責任或責任。我們預計，註冊全球證券所代表的任何證券的託管人，在收到向該註冊全球證券的持有人支付的本金、溢價、利息或其他分配標的證券或其他財產的任何款項後，將立即按照參與者在註冊全球證券的中的實益權益的比例將其金額記入參與者賬户的貸方，如該託管機構的記錄所示。我們還預計，參與者向通過參與者持有的註冊全球證券中的實益權益所有者支付的款項將受常設客户指示和慣例的約束，就像現在以無記名形式或以“街道名稱”註冊的客户賬户持有的證券一樣，並將由這些參與者負責。

我們預計契約將規定，如果註冊的全球證券所代表的任何這些證券的託管機構在任何時候不願意或無法繼續作為託管機構，或者不再是根據《交易法》註冊的結算機構，並且我們在90天內沒有指定根據《交易法》註冊為結算機構的後續託管機構，我們將被要求以最終形式發行證券，以換取該託管機構所持有的註冊全球證券。(b>br}=此外，該契約預計將允許我們在任何時候自行決定不讓擁有由一種或多種註冊的全球證券代表的任何證券。如果我們做出這一決定，我們將以最終形式發行證券，以換取所有註冊的全球證券或代表這些證券的證券。為換取註冊的全球證券而以最終形式發行的任何證券都將以託管機構提供給我們或他們的相關受託人或其他相關代理人的一個或多個名稱進行註冊。預計保管人的指示將以保管人從參與人收到的關於保管人持有的已登記全球證券中實益權益的所有權的指示為基礎。

如果我們發行註冊的全球證券，我們預計存託信託公司(DTC)將作為託管人，證券將以CEDE&Co.的名義註冊，作為DTC的指定人。

手令的説明

我們可以發行認股權證來購買我們的任何債務或股權證券。認股權證可以獨立發行，也可以與任何其他證券一起發行，也可以附加在此類證券上，也可以與此類證券分開發行。每一系列認股權證將根據我們與一名認股權證代理人簽訂的單獨認股權證協議發行。將發行的任何認股權證的條款以及適用的認股權證協議的重大條款的説明將在適用的招股説明書附錄中列出。我們預期這些條款包括：

該等認股權證的名稱；

(B)該等手令的總數為何；

該等認股權證的發行價；

在行使該等認股權證時可購買的證券的數目及種類；

在行使該等認股權證時可購買的證券的價格；

該認股權證的行使權利開始之日和該權利的期滿之日；

如適用，可在任何一次行使的該等認股權證的最低或最高金額；

如適用，發行該等認股權證的證券的名稱及條款，以及每份該等證券所發行的該等認股權證的數目；

如適用，該等認股權證及相關證券可分別轉讓的日期及之後；

關於登記手續的信息(如果有)；

如果適用，討論任何重要的美國聯邦所得税考慮因素；以及

該等認股權證的任何其他條款，包括與交換及行使該等認股權證有關的條款、程序及限制。

採購合同説明

我們可以為購買或出售我們發行的任何債務或股權證券而簽訂購買合同。

每份購買合同的持有人將有權購買或出售，並有義務在指定日期以指定的購買價格(可能基於公式)出售或購買此類證券，所有這些都在適用的招股説明書附錄中列出。然而，我們可以通過交付適用招股説明書附錄中規定的購買合同的現金價值或以其他方式交付的證券的現金價值來履行我們對任何購買合同的義務(如果有)。適用的招股説明書附錄還將詳細説明持有人購買或出售此類證券的方式，以及任何加速、取消或終止條款、與美國聯邦所得税考慮因素有關的條款(如果有)或與購買合同結算相關的其他條款。

購買合同可能要求我們定期向其持有人付款，反之亦然，付款可以推遲到適用的招股説明書附錄中規定的程度，這些付款可能是無擔保的或在某種基礎上預先提供資金。購買合同可以要求其持有人以適用的招股説明書附錄中所述的特定方式擔保其義務。或者，購買合同可以要求持有者在購買合同簽發時履行其義務。我們在相關的結算日結清此類預付採購合同的義務可能構成債務。因此，預付購買合同將根據優先契約或從屬契約發行。

對權利的描述

我們可能會發行購買股權證券的權利。這些權利可以獨立發行，也可以與本招股説明書提供的任何其他證券一起發行，接受供股權利的股東可以轉讓，也可以不轉讓。對於任何配股發行，我們可能會與一家或多家承銷商簽訂備用承銷協議，根據該協議，承銷商將購買配股完成後仍未認購的任何證券。

與任何權利相關的適用招股説明書附錄將描述要約權利的條款，如適用，包括以下內容：

權利的行使價格；

向每位股東發行的配股數量；

權利可轉讓的程度；

其他權利條款，包括與權利交換和行使有關的條款、程序和限制；

權利行使開始之日和權利期滿之日；

未償權利的數額；

該等權利包括有關未認購證券的超額認購特權的程度；及

吾等就供股訂立的任何備用承銷安排的重要條款。

適用的招股説明書附錄中對我們提供的任何權利的描述不一定完整，將通過參考適用的權利證書或權利協議(如果我們提供權利，這些證書或權利協議將提交給委員會)進行全部限定。有關如果我們提供權利，您如何獲得任何權利證書或權利協議副本的更多信息，請參閲本招股説明書標題為“在哪裏可以找到其他信息”一節。我們建議您完整閲讀適用權利證書、適用權利協議和任何適用的招股説明書附錄。

單位説明

如適用的招股説明書附錄所述，我們可以發行由一個或多個權利、購買合同、認股權證、債務證券、優先股、普通股或此類證券的任意組合組成的單位。適用的招股説明書附錄將描述發售單位的條款。我們預計此類條款將包括，但不限於：

單位以及構成單位的權利、購買合同、權證、債務證券、優先股和普通股的條款，包括構成單位的證券是否可以以及在什麼情況下可以單獨交易；

管理單位的任何單位協議條款的説明；

如果適用，討論任何重要的美國聯邦所得税考慮因素；以及

對單位的支付、結算、轉讓、交換規定的説明。

費用

以下是根據本招股説明書登記的證券發行和分銷的預計費用，全部費用將由我們支付。


證券交易委員會註冊費	$	60,600
印刷費和雕刻費	$	*
律師費及開支	$	*
FINRA費用	$	*
紐約證券交易所補充上市費	$	*
會計費用和費用	$	*
雜類	$	*
總計	$	*

*	由招股説明書副刊提供，或作為表格6-K報告的證物，該報告通過引用併入本註冊説明書。

法律事務

本招股説明書提供的證券的有效性將由MJM有限公司(有關百慕大法律事宜)和位於紐約的Seward&Kissel LLP(位於紐約的Seward&Kissel LLP)(有關美國法律事宜)轉交給我們。

專家

北歐美國油輪有限公司及其子公司截至2017年12月31日和2016年12月31日的合併財務報表，以及截至2017年12月31日的前三年期間的每一年的合併財務報表，以及管理層對截至2017年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估，在此通過引用併入依賴於畢馬威(KPMG)作為獨立註冊會計師事務所的報告，並基於該公司作為會計和審計專家的權威。

關於截至2017年12月31日財務報告內部控制有效性的審計報告表示，北歐美國油輪有限公司及其子公司在截至2017年12月31日沒有對財務報告保持有效的內部控制，原因是控制準則目標的實現存在重大弱點，其中有一段解釋指出，北歐美國油輪有限公司及其子公司缺乏有效的控制，無法確保正確應用會計準則編纂(‘ASC’)205-40，這是持續關注的問題。

北歐美國離岸有限公司及其子公司截至2017年12月31日和 2016年，以及截至2017年12月31日的三年期間各年度的合併財務報表，以畢馬威作為獨立註冊會計師事務所的報告作為參考併入本文，並經上述事務所作為會計和審計專家授權。

在那裏您可以找到更多信息

根據證券法的要求，我們向委員會提交了與本招股説明書提供的證券相關的註冊聲明。本招股説明書是註冊説明書的一部分，其中包括更多信息。

政府備案文件

我們向委員會提交年度報告和特別報告。您可以閲讀和複製我們在委員會維護的公共資料室保存的任何文件，地址為華盛頓特區20549，東北大街100F Street。您可以通過撥打1(800)SEC-0330獲取公共資料室的運作信息。委員會維護一個網站(http://www.sec.gov))，其中包含以電子方式向委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及有關注冊人的其他信息。

本招股説明書和任何招股説明書附錄是我們向證監會提交的註冊説明書的一部分，並不包含註冊説明書中的所有信息。完整的註冊聲明可以從委員會或我們那裏獲得，如下所示。契約表格和其他確定發行證券條款的文件作為登記聲明的證物提交。本招股説明書或任何招股説明書附錄中有關該等文件的陳述均為摘要，每項陳述均以其所指的文件為參照，在各方面均有保留。有關相關事項的更完整説明，請參考實際文檔。您可以在委員會設在華盛頓特區的公共資料室或通過委員會的網站查閲登記聲明的副本。

通過引用合併的信息

委員會允許我們“引用”我們向其提交的信息。這意味着我們可以通過向您推薦這些歸檔文件來向您披露重要的信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分，我們稍後在本次招股終止前向委員會提交的信息也將被視為本招股説明書的一部分，並將自動更新和取代之前提交的信息，包括本文檔中包含的信息。

我們通過引用併入下列文件：

2018年11月29日向委員會提交的當前Form 6-K報告，其中包含管理層對財務狀況和運營的討論和分析，以及我們截至2018年9月30日的9個月的未經審計的簡明綜合中期財務報表。

截至2017年12月31日的Form 20-F年度報告，於2018年5月15日提交給委員會，其中包含已提交這些報表的最近一個財年的經審計合併財務報表。

我們於2017年6月16日向證監會提交的8-A表格註冊表中對優先股購買權的描述

我們在2004年11月12日提交給證券交易委員會的表格8-A中對我們普通股的描述。

我們還通過引用將我們提交給證監會的所有後續20-F表格年度報告以及我們在本招股説明書日期後向證監會提交的某些 Form 6-K年度報告(如果它們聲明通過引用併入本招股説明書)，直到我們提交一份生效後的修正案，表明本招股説明書的證券發售已終止為止。在任何情況下，您都應依賴於本招股説明書或任何招股説明書附錄中包含的不同信息中的較新信息。

您應僅依賴本招股説明書和後續文件中包含的信息或通過引用合併的信息。我們沒有，和任何承銷商都沒有授權任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。我們沒有，承銷商也沒有要約在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售這些證券。您應假定，本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中的信息，以及我們之前向證監會提交併通過引用併入的信息，僅在這些文件的封面上的日期是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能發生了變化。

您可以寫信或通過以下地址向我們索取上述文件或我們參考本招股説明書合併的任何後續文件的免費副本：

北歐美洲油輪有限公司

收信人：局長

LOM大樓

裏德街27號

漢密爾頓HM 11

百慕大羣島

(441) 292-7202

Http://www.nat.bm

本公司提供的資料

我們將向普通股持有人提供包含經審計財務報表的年度報告和我們獨立的註冊會計師事務所的報告，並打算提供包含每個財年前三個季度選定的未經審計財務數據的季度報告。經審計的財務報表將按照美國公認會計原則編制，這些報告將包括“管理層對相關期間財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。作為一家“外國私人發行人”，我們豁免證券交易法規定的向股東提供委託書和委託書內容的規定。雖然我們打算根據紐約證券交易所的規則向任何股東提供委託書，但這些委託書預計不符合根據交易所法案頒佈的委託書規則的附表14A。此外，作為一家“外國私人發行人”，我們不受“交易法”中有關短期週轉利潤報告和責任的規定的約束。

披露監察委員會對證券法責任彌償的立場

由於根據證券法產生的責任的賠償可能允許董事、高級管理人員或根據前述條款控制註冊人的人員，註冊人已被告知，證券交易委員會認為這種賠償違反了證券法中所表達的公共政策，因此不能強制執行。(br}根據上述規定控制註冊人的董事、高級管理人員或個人)已被告知，美國證券交易委員會認為此類賠償違反了證券法所表達的公共政策，因此不能強制執行。