根據規則424(B)(3)提交

註冊號 第333-259771號

Indaptus 治療公司

5,590,910股普通股 股

本招股説明書涉及本招股説明書中確定的出售股東轉售總計5,590,910股我們的普通股 ，票面價值0.01美元，其中包括(I)2,727,273股普通股，可通過行使我們於2021年8月3日私募或2021年8月私募發行的預籌資權證 發行，(Ii)2,727,273股可發行普通股。以及(Iii)在我們2021年8月私募發行的配售代理權證行使後，可發行普通股136,364股 。

根據吾等與該等投資者簽署的證券購買協議 或於2021年7月23日簽訂的購買協議， 出售股東獲發行此等股份。我們正在登記這些普通股的要約和轉售 ，以履行購買協議規定的義務，根據該義務，我們同意在購買協議日期後的有限時間內登記認股權證相關普通股的轉售 。

我們 不會收到出售股東出售我們普通股的任何收益。

出售股票的股東或其受讓人、質權人、受讓人或其他利益繼承人可以不定期以現行市價、與現行市價相關的價格或私下協商的價格 以公開或私下交易的方式發售或轉售股份。出售股票的股東將承擔出售股票的所有佣金和折扣(如果有的話)。我們將 承擔與股票登記相關的所有費用、費用和費用。有關銷售股東可能使用的銷售方法的更多信息 ，請參閲本招股説明書第86頁開始的“分銷計劃”。

我們的 普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“INDP”。2021年9月23日，我們的普通股在納斯達克資本市場上的最後一次出售 價格為每股9.47美元。

投資我們的證券涉及高度風險。這些風險在本招股説明書中討論， 從第4頁開始，並在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中討論，這些報告通過引用併入本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄中。 從第4頁開始，我們在提交給美國證券交易委員會的報告中討論了這些風險。

證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未因本招股説明書的充分性或準確性而通過 。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的日期為2021年9月29日

目錄表

關於 本招股説明書

此 招股説明書是我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分。

出售股東可能會不時在一次或多次發行中轉售本招股説明書提供的我們普通股的股票。 有關出售股東的信息可能會隨着時間的推移而變化。

您 應僅依賴本招股説明書或任何適用的招股説明書附錄中包含的信息。我們沒有授權任何其他人向您提供不同的或其他信息，出售 的股東也沒有授權任何其他人向您提供不同或其他信息。如果任何人向 您提供不同的信息或其他信息，您不應依賴它。本招股説明書不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區出售本招股説明書所提供的股票， 尋求要約購買的股東也不是要約。 在任何不允許此類要約或出售的司法管轄區內，不得對我們普通股的任何股票進行要約或出售 。您應假設本招股説明書或任何適用的招股説明書附錄中包含的信息僅在其封面上的日期或以引用方式併入的文件的日期是準確的 ，而不考慮本招股説明書或任何適用的招股説明書附錄的交付時間 或由此提供的我們普通股股票的任何銷售。

在做出投資決定之前，您 應閲讀完整的招股説明書和任何招股説明書副刊和任何相關發行人免費撰寫的招股説明書，以及任何招股説明書 副刊或任何相關發行人免費撰寫的招股説明書，然後再做出投資決定。本招股説明書 或任何招股説明書副刊或任何發行人自由撰稿招股説明書的交付或根據本協議進行的任何銷售在任何情況下均不暗示 本招股説明書或任何招股説明書副刊或發行人自由撰稿招股説明書中包含的信息在本招股説明書或該招股説明書副刊或發行人自由撰稿招股説明書(視適用情況而定)之後的任何日期是正確的。您應假定本招股説明書或任何招股説明書附錄中顯示的信息 僅在適用文檔的日期是準確的，而與本招股説明書的交付時間或任何證券銷售無關 。自該日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能已發生變化 。

招股説明書 摘要

下面的 摘要重點介紹了本招股説明書中其他部分包含的某些信息。但是，由於這只是一個摘要， 並不包含您在投資我們的證券之前應該考慮的所有信息，它的全部內容都符合本招股説明書中其他地方包含的更詳細信息的要求， 應該與這些信息一起閲讀。在您作出投資決定之前 您應仔細閲讀本招股説明書全文，包括在本招股説明書標題為“風險因素”的第 節中討論的投資我們證券的風險，以及通過引用併入本招股説明書的其他文件中類似的標題。

除非上下文另有説明，否則在本招股説明書中，術語“Indaptus”、“Company”、“We”、“us” 和“Our”均指Indaptus Treeutics，Inc.(前身為Intec Parent，Inc.)以及在適當的情況下，其合併後的子公司 在本地化合並和下文所述的合併之後。提及“Intec Parent”是指Intec Parent，Inc.， Intec Pharma Ltd.在歸化合並後的繼任者；提及“Intec以色列”是指Intec Pharma Ltd.，Intec Pharma Ltd.是Indaptus在歸化合並之前的前身；提及“Decoy”是指誘騙生物系統公司(Decoy Biossystems，Inc.)， Inc.是Indaptus在下文描述的合併中收購的實體。

除非 另有説明，否則本招股説明書中的所有信息將使以色列互聯網技術公司普通股於2021年7月26日生效的4股反向股票拆分生效，並將於2020年10月30日生效的以色列互聯網技術公司普通股的20股1股反向股票拆分生效，整體而言，反向股票 拆分，所有提及已發行普通股和每股金額的內容都將生效。 所有提及的普通股流通股和每股金額均將於2020年10月30日生效。 所有信息均適用於以下所述的本地化合並前於2021年7月26日生效的以色列互聯網技術公司普通股的4股1股反向拆分，以及對已發行普通股和每股金額的所有提及均適用於2020年10月30日生效。

概述

Indaptus (前身為Intec母公司)於2021年2月24日在特拉華州成立，是特拉華州的一傢俬人公司，是Intec製藥有限公司或Intec以色列公司(前上市公司)的全資子公司。

2021年8月3日，Indaptus完成了與誘騙生物系統公司(Decoy Biossystems，Inc.)或誘騙生物系統公司(Decoy Biossystems，Inc.)的合併，此前，Indaptus、Intec以色列公司和Dillon Merge子公司Inc.(特拉華州公司，Indaptus的全資子公司)或合併子公司之間的合併協議和合並計劃或合併協議(截至2021年3月15日)中規定的條件得到滿足或豁免。根據該協議，Indaptus與Indaptus的全資子公司、特拉華州公司Dillon Merge子公司Inc.或合併子公司進行了合併{br此前，在2021年7月27日，Intec以色列公司、Indaptus和Indaptus的全資子公司Intec以色列公司和Indaptus的全資子公司Intec以色列公司(或馴化合並子公司)根據日期為2021年4月27日的協議和合並重組計劃或馴化合並協議的條款和條件完成了馴化合並，根據該協議，馴化合並子公司與Intec以色列公司合併並併入Intec以色列公司。於 歸化合並時，Intec以色列公司繼續擁有緊接歸化合並前構成的所有資產、權利、權力及財產 ，並繼續承擔緊接歸化合並前構成的所有債務、負債及義務 。

此外， 與合併相關的Indaptus將其名稱從“Intec Parent，Inc.”改為“Intec Parent，Inc.”。給“Indaptus治療公司” ，誘餌公司的業務變成了Indaptus公司的業務。

合併完成後，Indaptus普通股於2021年8月4日在納斯達克資本市場開盤交易，交易名稱為“Indaptus Treeutics，Inc.”。和股票代碼“INDP”，並在新的CUSIP 45339J 105下。

鑑於合併的完成，我們的董事會於2021年8月4日決定結束以色列Intec的手風琴丸業務。 我們預計手風琴丸業務的清盤工作將於2021年底完成。

根據對會計準則編纂 805中概述的標準的分析，誘餌 被認為是合併中的會計收購方。雖然Indaptus是合併中的合法收購人，但由於Decoy被視為會計收購人，在合併完成後，Decoy的歷史財務報表 成為合併後公司的歷史財務報表。

我們的主要執行辦公室位於哥倫布環路3號，郵編：15郵編：10019。我們的電話號碼是(646) 3748050.我們的網址是http://www.indaptusrx.com.我們網站 上包含或可通過其訪問的信息既不是本招股説明書的一部分，也不包含在本招股説明書中。我們在此招股説明書中包含我們的網站地址僅作為非活動的 文本參考。

有關我們公司歷史的更詳細説明，請參閲 “業務-公司信息”。

與我們的業務相關的風險

我們實施業務戰略的能力受到許多風險的影響，您應該在做出投資決策之前意識到這些風險。 緊跟在本招股説明書摘要後面標題為“風險因素”的一節中對這些風險進行了更全面的描述。 這些風險包括以下風險，以及其他風險：

產品

風險 因素

投資我們的證券涉及一定的風險。在投資我們的證券之前，您應仔細考慮以下所述的風險 以及我們提交給證券交易委員會的報告中的風險，以及本招股説明書中出現的所有其他信息或通過引用將其併入本招股説明書的 。上述風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道的其他風險或我們目前認為無關緊要的風險也可能損害我們的業務運營。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，並可能導致您的全部或部分投資損失。 在任何情況下，通過本招股説明書提供的證券的價值都可能因任何這些風險而縮水，您可能會損失全部或部分投資 。

風險摘要 ：

我們的 業務面臨許多風險，在決定投資我們的普通股之前，您應該意識到這些風險。這些風險 包括但不限於以下風險：

與Indaptus的財務狀況和資本資源相關的風險

與Indaptus的商業、行業和監管要求相關的風險

與Indaptus依賴第三方相關的風險

與Indaptus知識產權相關的風險

與Indaptus的財務狀況和資本要求相關的風險

Indaptus 是一家臨牀前階段的公司，運營歷史有限，目前尚未盈利，預計在不久的將來不會盈利，而且可能永遠不會盈利。

Indaptus 是一家臨牀前生物技術公司，主要致力於開發一種新穎的、獲得專利的系統給藥抗癌和抗病毒免疫療法。Indaptus的所有候選產品都處於臨牀前開發階段，Indaptus的 候選產品尚未獲準上市或正在上市或商業化。

因此，Indaptus沒有任何有意義的歷史業務來評估Indaptus的業務和前景，也沒有 證明有能力為其任何候選產品獲得市場批准，或成功克服生物製藥行業公司經常遇到的風險和不確定性 。因此，Indaptus自成立以來一直沒有盈利，並且在每個報告期都出現了重大運營虧損 。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度以及截至2021年6月30日的6個月期間，誘餌報告的淨虧損分別為3,584,151美元，2,565,207美元和1,127,900美元，截至2021年6月30日累計赤字為9,087,401美元。

在可預見的未來，Indaptus預計將繼續蒙受虧損，隨着Indaptus 擴大其開發活動，尋求監管部門對其候選產品的批准，並開始將其商業化(如果這些產品獲得FDA、歐洲藥品管理局(European Medicines Agency)或歐洲藥品管理局(EMA)或類似的外國當局的批准)，虧損將從歷史水平大幅增加。即使Indaptus成功開發了一個或多個候選產品並將其商業化，Indaptus也可能永遠不會盈利。

鑑於Indaptus目前缺乏現金流，Indaptus將需要籌集額外的資本；但是，Indaptus可能無法獲得資金 ，或者即使獲得資本，也可能導致稀釋或對Indaptus的業務運營能力造成重大限制。

由於在可預見的未來，Indaptus將無法產生足夠的現金流(如果有的話)來為其運營提供資金，因此Indaptus將需要 尋求額外的股權或債務融資，以提供維持或擴大運營所需的資本。

不能保證Indaptus將能夠以可接受的條件籌集足夠的額外資本，或者根本不能保證。如果此類額外的 融資不能以令人滿意的條款獲得，或沒有足夠的金額獲得，Indaptus可能被要求推遲、限制 或取消商機的開發及其實現其業務目標的能力、其競爭力，其 業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。此外，Indaptus可能需要 授予開發和營銷其原本更願意開發和營銷的候選產品的權利。Indaptus無法為其業務提供資金 可能會導致您的投資損失。

Indaptus‘ 未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於：

如果Indaptus通過發行股權證券籌集額外資本，其現有股東的所有權百分比可能會減少， 因此這些股東可能會經歷大幅稀釋。Indaptus還可以發行股本證券，規定優先於其普通股的權利、 優先和特權。鑑於Indaptus對現金的需求，以及股票發行是處境相似的公司最常見的融資類型，稀釋的風險對Indaptus的 股東來説尤其重大。

與Indaptus的商業、行業和監管要求相關的風險

Indaptus 取決於Indaptus當前一個或多個候選產品的成功與否，Indaptus不能確定其中任何一個產品 將獲得監管批准或商業化。

Indaptus 在其主要候選產品Decy20的開發上花費了大量的時間、金錢和精力。因此，Indaptus的 業務在很大程度上取決於Decoy20的啟動和成功，以及它是否有能力及時完成Decoy20的開發、獲得監管部門的批准併成功將Decoy20商業化。對實體腫瘤和淋巴瘤患者進行Deco20的1期臨牀試驗的啟動在一定程度上取決於Indaptus計劃在2021年下半年向FDA提交的一項研究性新藥(IND)申請的成功。 Indaptus計劃在2021年下半年向FDA提交申請 ，這在一定程度上取決於Indaptus計劃在2021年下半年向FDA提交的一項研究新藥或IND申請的成功與否。不能保證IND的結果。開發Decoy20、獲得監管部門批准並將其商業化的 過程漫長、複雜、成本高昂，其結果也不確定。

截至 目前，Indaptus的任何候選產品都沒有完成旨在提供有效性證明或提供足夠的安全性證據的臨牀試驗。Indaptus的所有候選產品都需要進一步開發，包括臨牀 試驗以及進一步的臨牀前研究，以評估它們的毒理學，並優化它們的配方和監管許可，然後 它們才能商業化。在早期開發期間取得的積極結果並不一定意味着後期開發將成功 或將獲得監管許可。Indaptus的開發努力可能不會導致商業產品，要麼是因為Indaptus的候選產品不安全有效，要麼是因為Indaptus的財務或其他資源不足，無法推動Indaptus的候選產品通過臨牀開發和審批流程。如果Indaptus的任何候選產品 在任何時間或開發階段未能證明安全性或有效性，Indaptus可能會在候選產品的開發過程中遇到重大的 延遲或被要求放棄開發。

Indaptus 預計其目前的任何候選產品都不會有資格獲得FDA、EMA 或類似外國機構的監管批准，並在幾年內開始商業化(如果有的話)。即使Indaptus最終獲得監管部門對這些候選產品的 批准，Indaptus或其潛在的未來合作伙伴(如果有)也可能因為各種原因而無法成功實現商業化 。例如，這些問題包括替代療法的可獲得性、缺乏成本效益、 商業規模生產產品的成本以及與其他產品的競爭。Indaptus的候選產品 的成功還可能受到任何不良副作用的流行和嚴重程度的限制。如果Indaptus未能將其當前候選產品中的一個或多個商業化，Indaptus可能無法產生足夠的收入來實現或維持盈利能力， Indaptus的財務狀況可能會下降。

如果 開發Indaptus的候選產品不能產生有利的結果，Indaptus及其合作者(如果有)可能 無法將這些產品商業化。

要 獲得監管部門對Indaptus可能開發的候選產品商業化的批准，必須進行充分且控制良好的臨牀 試驗，以證明在人體上的安全性和有效性，使FDA、EMA和類似的外國 當局滿意。為了支持上市審批，這些機構通常要求在一項或多項2期和/或3期臨牀試驗中取得成功結果，而Indaptus公司目前的候選產品尚未達到，而且可能永遠也達不到。開發過程 成本高昂，可能需要數年時間，而且結果不確定。故障可能發生在該過程的任何階段。Indaptus可能會在開發過程中或由於開發過程而經歷 許多不可預見的事件，這些事件可能會延遲或阻止Indaptus當前或未來候選產品的商業化 ，包括：

早期開發的成功 並不意味着以後的開發也會成功，例如，後期臨牀試驗中的候選產品可能無法證明足夠的安全性和有效性，儘管已通過初步臨牀試驗。

在 未來，Indaptus或任何潛在的未來協作合作伙伴將負責為其候選產品的開發確定目標端點和目標 。這些目標端點和目標可能不足以證明監管審批所需的安全性和有效性 級別。即使Indaptus認為在其候選產品的開發過程中收集的數據是有希望的，這些數據也可能不足以支持FDA、EMA或類似的外國當局的上市批准。此外，開發過程中產生的數據可以用不同的方式解釋，FDA、EMA或類似的外國當局可以用與Indaptus或Indaptus的合作者不同的方式解釋 這些數據。Indaptus未能充分證明Indaptus候選產品的安全性和有效性 將阻礙Indaptus獲得監管部門的批准，並最終阻礙這些候選產品的潛在商業化。

由於Indaptus目前不具備獨立開發和商業化其候選產品或Indaptus可能開發的任何其他候選產品所需的資源，因此Indaptus可能會尋求籤訂合作協議，以協助開發 部分或全部這些資產，並在未來將其商業化，作為Indaptus戰略計劃的一部分。但是，Indaptus‘ 與潛在合作者的討論可能不會導致以可接受的條款建立合作(如果有的話)，或者可能需要 比預期更長的時間來建立新的合作，從而導致開發和潛在的商業化延遲，這將 對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

Indaptus 預計將繼續產生鉅額研發費用，這可能會使Indaptus難以實現盈利。

Indaptus 預計將在研發方面投入大量資金，包括其候選產品的臨牀前研究和臨牀試驗 ，並在任何候選產品獲準商業化銷售的情況下製造和銷售這些候選產品。Indaptus還可能需要額外的 資金來開發或收購互補的公司、技術和資產，以及用於營運資金要求和其他 運營和一般公司用途。此外，Indaptus計劃中的人員增加將在短期和長期內大幅增加Indaptus的 成本。

但是，Indaptus在當前和未來研發計劃以及特定適應症候選產品上的支出可能 不會產生任何商業上可行的產品。由於Indaptus的財務和管理資源有限，Indaptus必須將重點放在 數量有限的研究計劃和候選產品以及特定的適應症上。Indaptus的資源分配決策 可能導致其無法利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會。

由於 Indaptus候選產品的成功開發不確定，Indaptus無法準確估計Indaptus開發和潛在商業化所需的實際資金 Indaptus。此外，Indaptus可能無法產生足夠的收入， 即使Indaptus能夠將其任何候選產品商業化，也無法盈利。

Indaptus‘ 候選產品可能會導致不良副作用，從而延遲或阻止其監管審批或商業化，或對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生 其他重大不利影響。

在支持性臨牀前研究或Indaptus候選產品的臨牀試驗中觀察到的不良 副作用可能會中斷、 延遲或停止它們的開發，並可能導致FDA、EMA或類似的外國機構拒絕任何或所有目標適應症的監管批准，或者對獲得監管批准的任何此類候選產品的適銷性產生不利影響。 反過來，這可能會消除或限制Indaptus將其候選產品商業化的能力。由於Indaptus候選產品的作用機制依賴於免疫系統的刺激，因此存在過度刺激或不良免疫反應的可能性。

Indaptus‘ 候選產品可能會在臨牀前毒理學研究中顯示不良反應，並可能與某些藥物發生不良反應。還有 FDA、EMA或類似的外國當局可能對特定疾病實施上市審批的額外要求 也存在風險。

Indaptus‘ 候選產品可能需要風險管理計劃，其中可能包括患者和醫療保健提供者教育、使用指南、 適當的促銷活動、上市後觀察性研究以及持續的安全和報告機制等要求。 描述可能僅限於內科專家或接受過產品使用培訓的醫生，也可能僅限於更多 受限的患者羣體。批准Indaptus候選產品所需的任何風險管理計劃都可能 對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

涉及Indaptus候選產品的不良 副作用可能會對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生其他重大不利影響。 例如：

這些事件中的任何一個都可能阻止Indaptus實現或保持市場對受影響產品的接受程度，並可能大幅 增加產品商業化的成本和費用，進而可能延遲或阻止Indaptus從產品銷售中獲得可觀的 收入。

Indaptus‘ 在Indaptus當前候選產品之外發現候選產品的努力可能不會成功，並且Indaptus推薦用於臨牀開發的任何候選產品可能不會真正開始臨牀試驗。

Indaptus 打算擴大其現有的核心資產渠道。然而，研究和開發新候選產品的過程 昂貴、耗時且不可預測。Indaptus當前臨牀前計劃的數據可能不支持其主要產品Decey20的臨牀開發，而Indaptus可能不會確定任何適合推薦用於臨牀開發的其他產品。 此外，Indaptus推薦用於臨牀開發的任何產品可能無法通過臨牀前研究證明安全性 適應症和支持進入臨牀試驗的潛在療效。這樣的發現可能會阻礙Indaptus維持或擴大Indaptus臨牀開發渠道的能力。Indaptus是否有能力開發新的候選產品並將其推向臨牀開發還取決於Indaptus為其研究和開發業務提供資金的能力，而Indaptus 不能確定是否會在可接受的條件下獲得額外的資金，或者根本不能。

臨牀試驗開始或完成的延遲 可能會增加Indaptus的成本，並延遲Indaptus 建立戰略合作的能力。

臨牀試驗開始或完成的延遲 可能會顯著影響Indaptus的開發成本。Indaptus計劃在2021年下半年為Decoy20申請IND(或國外的等價物)，然後啟動實體瘤和淋巴瘤患者的一期臨牀試驗。Indaptus不知道這項或任何其他臨牀試驗是否會按時開始或如期完成， 如果有的話。臨牀試驗的開始可能會因各種原因而延遲，包括但不限於與 有關的延遲：

如果Indaptus延遲完成或終止其候選產品的任何臨牀試驗，Indaptus候選產品的商業前景 將受到損害，Indaptus開始銷售產品並從Indaptus的任何候選產品獲得產品收入的能力 將被推遲。 如果Indaptus延遲完成或終止其候選產品的任何臨牀試驗，Indaptus候選產品的商業前景將受到損害，Indaptus開始銷售產品並從Indaptus候選產品獲得產品收入的能力將被推遲。此外，在完成Indaptus的臨牀試驗方面的任何延誤 都將增加Indaptus的成本，並減緩其候選產品的開發和審批過程。推遲完成Indaptus‘ 臨牀試驗還可能使Indaptus的競爭對手在Indaptus之前獲得市場批准，或者縮短Indaptus可能擁有將其候選產品商業化的獨家權利的專利保護期 。任何此類事件 都可能嚴重損害Indaptus的業務、財務狀況和前景。此外，許多導致或導致臨牀試驗延遲開始或完成的因素也可能最終導致Indaptus‘ 候選產品的監管審批被拒絕。

新冠肺炎等傳染病的大流行、流行或爆發可能會對印達普斯的業務和運營造成實質性的不利影響。

2019年12月，一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)在中國武漢爆發。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈疫情為大流行。新冠肺炎大流行正在影響美國和全球經濟，並可能影響Indaptus的 業務和Indaptus所依賴的第三方的業務，包括導致其候選產品的供應中斷 以及當前和未來的臨牀試驗進行。例如，大流行導致Indaptus的GMP過程花費的時間比預期的要長 。此外，新冠肺炎疫情可能會影響食品和藥物管理局和其他衞生當局的運作，這可能導致審查和批准的延誤，包括針對Indaptus候選產品的審查和批准。此外，雖然新冠肺炎大流行帶來的潛在經濟影響和持續時間難以評估或預測，但新冠肺炎大流行對全球金融市場的影響可能會降低印達普斯人獲得資本的能力，這可能會對我們的短期和長期流動性產生負面影響 。新冠肺炎大流行的最終影響是高度不確定的，可能會發生變化。雖然尚不清楚這些 條件將持續多長時間，以及對Indaptus的完整財務影響將是什麼，但融資努力和Indaptus技術的額外開發可能會受到負面影響。

Indaptus 打算依靠第三方進行臨牀前研究和臨牀試驗，並執行其他任務。如果這些第三方 未能成功履行合同職責、在預期期限內完成或遵守監管要求，Indaptus可能 無法獲得監管部門對其候選產品的批准或無法將其商業化，其業務、財務狀況和運營結果 可能會受到嚴重損害。

Indaptus 打算依靠第三方CRO、醫療機構、臨牀研究人員和合同實驗室來監控和管理Indaptus正在進行的臨牀前和臨牀項目的數據 。儘管如此，Indaptus仍有責任確保Indaptus的每項臨牀試驗和臨牀前研究都按照適用的協議、法律、法規和科學標準進行，Indaptus對這些第三方的依賴不會免除Indaptus的監管責任。Indaptus及其CRO和其他供應商必須遵守cGMP、良好臨牀實踐或GCP以及良好實驗室實踐或GLP的要求，這些要求包括：cGMP、良好臨牀實踐或GCP、良好實驗室實踐或GLP。 Indaptus及其CRO和其他供應商必須遵守cGMP、良好臨牀實踐或GCP以及良好實驗室實踐或GLP的要求。 Indaptus及其CRO和其他供應商必須遵守cGMP、良好臨牀實踐或GCP以及良好實驗室實踐或GLP的要求臨牀開發中Indaptus的所有候選產品的EMA和可比的外國權威機構 。監管機構通過定期 檢查臨牀前研究和臨牀試驗贊助商、主要研究人員、臨牀前研究和臨牀試驗場地以及 其他承包商來執行這些規定。如果Indaptus或其任何CRO或供應商未能遵守適用法規，Indaptus‘ 臨牀前研究和臨牀試驗中產生的數據可能被認為是不可靠的，FDA、EMA或類似的外國當局可能會要求Indaptus 在批准Indaptus的上市申請之前進行額外的臨牀前研究和臨牀試驗。Indaptus無法 向您保證，在特定監管機構檢查後，該監管機構將確定Indaptus的任何臨牀試驗是否符合GCP規定。此外, Indaptus的臨牀試驗必須使用符合cGMP規定的產品進行。Indaptus未能遵守這些規定可能需要它重複臨牀試驗，這將 延遲開發和監管審批過程。

Indaptus 可能無法以商業上合理的條款與CRO達成安排，或者根本不能。此外，Indaptus的CRO將 不是Indaptus的員工，除了Indaptus根據與此類CRO達成的協議可獲得的補救措施外，Indaptus將無法 控制他們是否為Indaptus正在進行的臨牀前和臨牀項目投入足夠的時間和資源。 如果CRO未能成功履行其合同職責或義務，或未能在預期期限內完成，如果他們需要更換 或者數據的質量或準確性延遲或終止，Indaptus可能無法 獲得監管部門對Indaptus候選產品的批准或成功將其商業化。CRO還可能產生比預期更高的成本 。因此，Indaptus的業務、財務狀況和運營結果以及Indaptus候選產品的商業前景可能會受到重大不利影響，其成本可能會增加，其創造 收入的能力可能會推遲。

更換 或增加額外的CRO、醫療機構、臨牀研究人員或合同實驗室涉及額外成本，並且需要 管理時間和重點。此外，當一個新的CRO開始工作取代以前的CRO時，會有一個自然的過渡期。 因此會出現延誤，這可能會對Indaptus滿足其期望的臨牀開發時間表的能力產生重大影響。 不能保證Indaptus在未來不會遇到類似的挑戰或延誤，也不能保證這些延誤或挑戰不會 對Indaptus的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

Indaptus‘ 候選產品受到FDA、EMA或類似外國機構的廣泛監管，這可能代價高昂 且耗時，導致意想不到的延遲或阻止收到將Indaptus的產品 商業化所需的審批 。

Indaptus候選產品的 臨牀開發、製造、測試、標籤、儲存、記錄保存、廣告、促銷、出口、營銷和分銷 都受到FDA和其他美國監管機構、EMA或國外市場類似機構的廣泛監管。在美國，在Indaptus或Indaptus的合作者獲得FDA批准的NDA或生物製品許可證申請(BLA)或在國外獲得類似批准之前，Indaptus和Indaptus的合作者都不允許銷售Indaptus‘ 產品候選。獲得這些批准的過程非常昂貴，通常需要數年時間，而且 可能會根據所涉及的候選產品的類型、複雜性和新穎性而有很大的不同。審批政策或法規 可能會發生變化，並可能受到其他類似或競爭產品結果的影響，從而使Indaptus更難及時或根本無法獲得此類審批 。FDA顧問小組最近的討論可能產生的任何指導可能會使開發和商業化此類候選產品的成本 更高。此外，作為一家公司，Indaptus之前沒有向FDA提交過任何NDA 或BLAS，也沒有向其他外國監管機構提交過類似的申請。這種經驗的缺乏可能會阻礙Indaptus‘ 及時獲得FDA或其他外國監管機構的批准(如果有的話) Indaptus負責開發和商業化的候選產品 。

儘管投入了大量時間和費用，但永遠不能保證獲得監管部門的批准。FDA、EMA或類似的外國當局可以基於多種原因推遲、限制或拒絕批准候選產品，包括：

Indaptus‘ 無法獲得這些批准將阻止Indaptus將其候選產品商業化。

即使Indaptus的候選產品在美國獲得監管部門的批准，它也可能永遠不會在美國以外的地方獲得批准或將Indaptus‘ 產品商業化。

為了 在美國以外銷售任何產品，Indaptus必須建立並遵守其他國家/地區關於安全性和有效性的眾多且變化的法規要求 。審批程序因國家/地區而異，可能涉及額外的產品測試 和額外的行政審查期。在其他國家獲得批准所需的時間可能與獲得FDA批准所需的時間 不同。其他國家/地區的監管審批流程可能包括上述與美國FDA 審批相關的所有風險以及其他風險。一個國家/地區的監管批准並不能確保另一個國家/地區的監管批准，但 在一個國家/地區未能或延遲獲得監管批准可能會對其他國家/地區的監管流程產生負面影響。 未能獲得其他國家的監管批准或任何延遲尋求或獲得此類批准都會削弱Indaptus為其候選產品開拓國外市場的能力 。

即使 Indaptus的任何候選產品獲得監管批准，其候選產品仍可能面臨未來的開發和 監管困難。

如果Indaptus的任何候選產品獲得監管部門的批准，FDA、EMA或類似的外國當局仍可能 對候選產品的指定用途或營銷施加重大限制，或對可能 昂貴的審批後研究和試驗施加持續要求。此外，監管機構還會對產品、其製造商和製造商的 設施進行持續審查和定期檢查。如果監管機構發現產品存在以前未知的問題， 包括意想不到的嚴重程度或頻率的不良事件，或者該產品的生產設施存在問題，監管機構可以對該產品、Indaptus的合作者或Indaptus實施限制，包括要求將該產品從市場上召回 。Indaptus的候選產品還將遵守FDA、EMA或類似外國當局關於該產品的標籤、包裝、儲存、廣告、促銷、記錄保存和提交安全及其他上市後信息的持續要求 。如果Indaptus的候選產品不符合適用的法規要求，監管機構可以：

如果Indaptus的競爭對手擁有審批速度更快、營銷更有效、容忍度更好、安全性更好或證明比Indaptus更有效的候選產品，Indaptus的商業機會可能會 減少或消除。

Indaptus運營的 行業的特點是技術進步迅速、競爭激烈，並且非常重視 專有產品。雖然Indaptus認為其技術、知識、經驗和科學資源為其提供了競爭優勢，但Indaptus面臨着來自許多不同來源的潛在競爭，包括商業生物技術企業、學術機構、政府機構以及私營和公共研究機構。Indaptus成功開發並商業化的任何候選產品都將與現有免疫療法和未來可能推出的新免疫療法展開競爭。

與Indaptus相比，Indaptus的許多競爭對手在研發、製造、臨牀前研究、臨牀試驗、監管批准和營銷批准的產品方面擁有更多的財力和專業知識。規模較小或處於早期階段的公司也可能成為重要的競爭對手，特別是通過與大公司和老牌公司的合作安排。 Indaptus的競爭對手可能會成功開發出比Indaptus正在開發的任何產品更有效、耐受性更好或成本更低的技術和療法，或者這將使Indaptus的候選產品過時且不具競爭力。即使Indaptus 獲得其任何候選產品的監管批准，Indaptus的競爭對手也可能比Indaptus更早成功獲得監管批准 。Indaptus還將面臨來自這些第三方的競爭，包括招聘和留住合格的科學和管理人員、建立臨牀試驗場地和臨牀試驗患者註冊，以及 獲取與Indaptus計劃互補或對Indaptus業務有利的技術和產品。

影響Indaptus候選產品成功的 關鍵競爭因素(如果獲得批准)可能是其療效、安全性、耐受性、給藥頻率和途徑、便利性和價格、品牌和仿製藥的競爭水平，以及 政府和其他第三方付款人提供保險和報銷的可能性。

Indaptus 面臨多種製造風險，任何一種風險都可能大幅增加Indaptus的成本並限制其候選產品的供應 。

Indaptus候選產品的製造流程複雜、監管嚴格，並存在多種風險。例如， Indaptus候選產品的製造過程極易因污染、設備故障或設備安裝或操作不當、供應商或操作員錯誤而導致產品損失。對於Indaptus的任何候選產品，即使與正常生產流程的微小偏差 也可能導致產量降低、產品缺陷和其他供應中斷 。如果在Indaptus的候選產品或製造候選產品的製造設施中發現微生物、病毒或其他污染，則此類製造設施可能需要關閉較長時間 以調查和補救污染。此外，生產候選產品的製造設施可能會 受到設備故障、勞動力短缺、自然災害、停電和許多其他因素的不利影響。

此外，任何影響Indaptus候選產品生產運營的不利發展都可能導致發貨延遲、 庫存短缺、批次故障、撤回或召回，或Indaptus候選產品供應的其他中斷。 Indaptus還可能需要註銷庫存，併為不符合規格的候選產品產生其他費用和開支， 採取昂貴的補救措施，或尋求成本更高的製造替代方案。

Indaptus候選產品的商業成功取決於它們在醫生、患者、醫療保健付款人和醫療界中的市場接受度。

即使Indaptus的候選產品獲得監管部門的批准，Indaptus的產品(如果有的話)也可能無法在 醫生、患者、醫療保健付款人和醫療界中獲得市場認可。Indaptus批准的 任何候選產品的市場接受度將取決於許多因素，包括：

此外，Indaptus候選產品的潛在市場機會很難準確估計。Indaptus對其候選產品的潛在市場機會的估計包括基於Indaptus的行業知識、行業出版物、第三方研究報告和其他調查的幾個關鍵假設。獨立消息來源尚未核實Indaptus的所有 假設。如果這些假設中的任何一個被證明是不準確的，那麼Indaptus候選產品的實際市場可能 小於Indaptus對其潛在市場機會的估計。如果Indaptus候選產品的實際市場比Indaptus預期的要小，Indaptus的產品收入可能會受到限制，籌集資金的難度可能會比預期的大，而且Indaptus可能更難實現或保持盈利。如果Indaptus無法在美國和海外實現市場對Indaptus‘ 候選產品的接受，Indaptus的收入將受到限制，實現盈利將更加困難。

我們 預計醫療保健行業將因醫療改革而在報銷、返點和其他付款方面面臨更多限制， 這可能會對我們產品的第三方覆蓋範圍產生不利影響，以及醫療保健提供者將在多大程度上或在何種情況下開出或管理我們的產品。

在 美國，已經並將繼續對醫療保健 系統進行多項立法和法規更改以及擬議的更改，這些更改可能會影響Indaptus和生物技術行業其他公司的未來結果。特別是，聯邦和州政府已經並將繼續採取多項舉措來降低醫療成本。例如，患者 保護和平價醫療法案(PPACA)於2010年3月頒佈，其中包括顯著 改變政府和私營保險公司為醫療提供資金的方式的措施。

PPACA的一些條款尚未實施，PPACA的某些方面存在法律和政治挑戰。關於PPACA實施的許多細節尚未確定，目前，PPACA對製藥製造商的全面影響仍不清楚。

個別 州越來越積極地通過立法和實施旨在控制藥品和生物製品定價的法規，包括價格或患者報銷限制、折扣、對某些產品准入的限制、 以及營銷成本披露和透明度措施，並鼓勵從其他國家進口和批量採購。從法律上 強制對第三方付款人的付款金額進行價格控制或其他限制可能會損害製藥製造商的 業務、運營結果、財務狀況和前景。此外，地區醫療當局和個別醫院 越來越多地使用招標程序來確定哪些藥品和供應商將包括在他們的處方藥和其他醫療保健計劃中 。這可能會降低對某些產品的最終需求或給產品定價帶來壓力，這可能會 對製藥製造商的業務、運營結果、財務狀況和前景產生負面影響。

拜登總統也有可能進一步改革PPACA和其他聯邦項目，可能會影響Indaptus的運營 。拜登政府已經表示，其政府的一個目標是擴大和支持醫療補助和PPACA ，使人們能夠獲得和負擔得起高質量的醫療保健。如果Indaptus的產品被批准用於商業用途和銷售，政府資助的保險覆蓋的患者數量可能會增加，這可能會影響Indaptus產品的定價。此外，拜登政府可能會進一步加強對藥品定價的審查。

此外，鑑於聯邦和州政府最近旨在降低醫療總成本的舉措，行政部門、 國會和州立法機構可能會繼續關注醫療改革、處方藥和生物製品的成本以及 醫療保險和醫療補助計劃的改革。例如，美國國會最近進行了幾次調查，提出了 聯邦和擬議並頒佈的州立法，旨在提高藥品定價的透明度，審查定價與製造商患者計劃之間的 關係，降低聯邦醫療保險(Medicare)下藥品的成本，並改革政府計劃 藥品報銷方法。此外，2020年7月，特朗普總統發佈了多項行政命令，旨在 降低處方藥產品的成本，其中一項行政命令指示美國衞生與公眾服務部 完成修改反回扣法的規則制定過程，為計劃、藥店和製藥福利經理提供折扣安全港 。這些命令是否會在拜登政府中繼續有效還有待觀察。雖然沒有人能預測 任何此類立法的全部結果，但這可能會導致藥品和生物製品報銷減少，這可能會進一步加劇整個行業要求降低處方藥價格的壓力。這可能會損害製藥商的創收能力。從外國進口或再進口藥品到美國的增加 可能會給藥品製造商為產品定價帶來競爭壓力，而這反過來又可能對業務和經營結果產生不利影響, 財務狀況和前景 。藥品製造商可能會選擇不在外國司法管轄區尋求批准或銷售產品，以將再次進口的風險降至最低，這也可能會減少產品銷售的收入。也有可能採用具有類似效果的其他 立法提案。

此外， 監管機構對證明安全性和有效性所需的數據和結果的評估可能會隨着時間的推移而變化， 可能會受到許多因素的影響，例如新信息的出現(包括有關其他產品的新信息)、不斷變化的政策和機構 資金、人員配備和領導力。Indaptus無法確定未來監管環境的變化對其業務前景是有利還是不利 。例如，FDA對上市審批申請的平均審查時間可能會受到多種因素的影響，包括預算和資金水平以及法律、法規和政策的變化。

政府對FDA和其他政府機構撥款的變化 可能會阻礙Indaptus聘用和保留關鍵領導層和其他人員的能力，或者阻止Indaptus候選產品的開發或商業化，這可能會對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

FDA審查和批准新產品的能力可能受到各種因素的影響，包括預算和資金水平、 聘用和留住關鍵人員的能力，以及法律、法規和政策的變化。此外，政府對資助研發活動的其他機構的資助受到政治過程的影響，這一過程本質上是不穩定和不可預測的。

2016年12月，《21世紀治療法案》簽署成為法律。這項新立法旨在推進醫療創新，並授權FDA有權直接聘用與藥品和器械開發和審查相關的職位。然而，政府減少或消除預算赤字的提案 可能包括減少對FDA和其他相關政府機構的撥款。這些預算 壓力可能會導致FDA履行各自職責的能力降低；包括對學術機構和研究實驗室的相關影響，這些機構的資金完全或部分依賴於來自政府來源的資金水平和時間。

FDA和其他機構的中斷 還可能減慢Indaptus的候選產品由必要的政府機構審核或批准所需的時間 ，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

Indaptus 受到“欺詐和濫用”及類似法律法規的約束，未能遵守此類法規或在任何與不遵守有關的訴訟中勝訴 可能會損害Indaptus的業務、財務狀況和運營結果。

在美國，Indaptus受到各種聯邦和州醫療保健“欺詐和濫用”法律的約束，包括反回扣法、 虛假申報法和其他旨在減少聯邦和州醫療保健計劃中的欺詐和濫用的法律。 聯邦反回扣條例規定，任何人或代表其行事的一方在知情和故意的情況下索取、接受、 提供或支付任何旨在誘導業務推薦的報酬，包括購買、訂購或開出 特定藥物或其他商品或服務的全部或部分費用，而這些報酬可能根據聯邦醫療保健計劃(如Medicare或Medicaid)進行全部或部分支付，這是違法的。 聯邦反回扣法規規定，任何人或代表其行事的任何一方在知情和故意的情況下提供或支付任何旨在誘導業務推薦的報酬，包括購買、訂購或開出 特定藥品或其他商品或服務的全部或部分費用，均屬違法。儘管Indaptus尋求按照所有適用要求來構建其業務安排，但這些法律是寬泛的，通常很難準確確定該法律在特定情況下將如何適用。 因此，Indaptus的做法可能會受到聯邦反回扣法規的挑戰。

聯邦虛假索賠法案禁止任何人在知情的情況下向 政府提交或導致向 政府提交付款，包括聯邦醫療計劃、虛假或欺詐性的報銷藥品或服務索賠、未按索賠提供的 項目或服務索賠，或醫療上不必要的項目或服務索賠。根據1996年的《健康保險攜帶與責任法案》(Health Insurance Porability and Accounability Act)，Indaptus不得在知情的情況下故意實施詐騙任何醫療福利計劃(包括私人付款人)的計劃，或明知而故意偽造、隱瞞或掩蓋重大事實，或 作出與醫療福利、項目或服務的交付或支付有關的任何重大虛假、虛構或欺詐性陳述，以獲取任何醫療福利計劃的金錢或財產。違反欺詐和濫用法律的行為可能會受到刑事或民事制裁，包括處罰、罰款或排除或暫停聯邦和州醫療保健計劃，如Medicare 和Medicaid，並禁止與美國政府簽訂合同。此外，個人有權根據聯邦虛假申報法以及幾個州的虛假申報法代表政府提起訴訟 。

許多 州通過了類似於聯邦反回扣法規的法律，其中一些法律適用於轉介患者接受由任何來源(而不僅僅是政府付款人)報銷的醫療保健服務。 此外，一些州已通過法律，要求製藥 公司遵守2003年4月總監察長辦公室針對製藥製造商的合規計劃指南或 美國製藥研究和製造商關於與醫療保健專業人員相互作用的準則(Code of America‘s Pharmtics Research and Manufacturing of America’s Code on Interaction on Healthcare Professional)。幾個州還 實施了其他營銷限制，或要求製藥公司向該州進行營銷或價格披露。對於遵守這些州的要求有 個模稜兩可的地方，如果Indaptus未能遵守適用的州法律 要求，它可能會受到處罰。

政府和法院都沒有就欺詐和濫用法律適用於Indaptus的業務提供明確的指導。 執法部門越來越注重執行這些法律，Indaptus的一些做法 可能會受到這些法律的挑戰。確保Indaptus與第三方的業務安排符合 適用的醫療法律法規的努力將涉及大量成本。如果Indaptus被發現違反了這些法律之一，Indaptus 可能會受到重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、被排除在政府資助的聯邦或州醫療保健計劃之外，以及Indaptus業務的縮減或重組。如果發生這種情況，Indaptus的業務、 財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

Indaptus 高度依賴其當前的高級管理層。如果Indaptus未能留住Indaptus高級管理人員和科學人員的現有成員，或無法吸引和留住更多關鍵人員，Indaptus可能無法成功開發Indaptus候選產品或將其商業化。

Indaptus 高度依賴其首席執行官Jeffrey A.Meckler和首席科學官Michael J.Newman博士 Indaptus的成功取決於Indaptus吸引、留住和激勵高素質管理和科學人員的持續能力。然而，對合格人才的競爭是激烈的。Indaptus可能無法成功吸引合格的 人員來滿足Indaptus當前或未來的需求，並且不能保證這些類型的個人在合併完成後會以全職僱傭的方式加入Indaptus ，或者根本不能保證。如果Indaptus無法填補關鍵的 空缺職位，公司可能需要推遲其運營活動和目標，包括開發公司的 候選產品，並可能難以履行其作為上市公司的義務。Indaptus目前沒有為其任何員工提供“關鍵 個人”保險。

此外，競爭對手和其他公司未來可能會嘗試招聘Indaptus的員工。失去 任何Indaptus關鍵人員的服務，未來無法吸引或留住高素質人員，或延遲招聘 此類人員，特別是高級管理人員和其他技術人員，都可能對Indaptus的業務、 財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，更換關鍵人員可能會涉及大量時間和 成本，並可能嚴重延遲或阻礙Indaptus業務目標的實現。

Indaptus管理層不時就臨牀 和監管發展計劃以及其他慣例事項尋求某些科學顧問和顧問的建議和指導。這些科學顧問和顧問不是Indaptus的員工 ，可能與其他實體有承諾、諮詢或諮詢合同，這可能會限制他們對Indaptus的使用。 此外，Indaptus的科學顧問可能與其他公司有安排，以幫助這些公司開發可能與Indaptus競爭的產品 或技術。

Indaptus 需要增加Indaptus組織的規模，可能無法成功管理Indaptus的增長。

Indaptus 是一家員工人數較少的臨牀前生物技術公司，目前Indaptus的管理系統 可能不足以支持Indaptus未來的發展計劃。Indaptus的增長和有效管理其增長的能力 將要求Indaptus招聘、培訓、留住、管理和激勵更多員工，並實施和改進其運營、 財務和管理系統。這些要求還可能需要僱用更多的高級管理人員，或者由Indaptus的高級管理人員開發更多的專業知識。僱傭大量額外員工，特別是管理層的員工，將大大增加Indaptus的開支。此外，如果Indaptus未能結合Indaptus未來的潛在增長來擴展和增強其運營、財務和管理系統，可能會對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生重大 不利影響。

Indaptus 面臨產品責任、非臨牀和臨牀責任風險，如果對Indaptus提起訴訟，這些風險可能會給Indaptus帶來巨大的財務負擔。

Indaptus的 業務使其面臨潛在的產品責任和醫療產品測試、製造和營銷中固有的其他責任風險 。此外，在Indaptus的醫療產品臨牀試驗中使用以及Indaptus或其潛在合作者隨後銷售這些產品 可能導致Indaptus承擔部分或全部產品責任風險。針對Indaptus提出的索賠或一系列索賠如果勝訴，可能會對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

Indaptus‘ 研發活動可能涉及使用危險材料，這會使Indaptus受到監管、相關成本以及 潛在延誤和潛在責任的約束。

Indaptus‘ 研發活動可能涉及對危險材料、化學品或各種放射性化合物的控制使用。 如果發生事故，Indaptus可能要對由此造成的損害負責，損失可能是巨大的。Indaptus還受到許多環境、健康和工作場所安全法律法規的約束，包括那些管理實驗室程序、接觸血液傳播病原體和處理生物危險材料的法律法規。未來可能會採用影響Indaptus運營的其他聯邦、州和地方法律法規 。如果Indaptus 違反任何這些法律或法規，則Indaptus可能會招致鉅額遵守成本，並被處以鉅額罰款或處罰。

Indaptus 嚴重依賴信息技術，該技術的任何故障、不足、中斷或安全疏忽，包括 任何網絡安全事件，都可能損害Indaptus有效運營Indaptus業務的能力。

儘管 實施了安全措施，Indaptus的內部計算機系統和與Indaptus簽訂合同的第三方計算機系統 仍容易受到網絡攻擊、計算機病毒、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信以及電氣故障的破壞 。系統故障、事故或安全漏洞可能導致Indaptus的運營中斷， 可能導致Indaptus的產品開發、臨牀活動和業務運營的實質性中斷，此外 還可能需要花費大量資源進行補救。產品開發或臨牀試驗數據的丟失可能導致Indaptus的監管審批工作延遲，並顯著增加Indaptus恢復或複製數據的成本 。如果任何中斷或安全漏洞導致Indaptus的數據或應用程序丟失或損壞， 或不適當地披露機密或專有信息，Indaptus可能會招致責任及其開發計劃， 其候選產品的開發可能會延遲。

Indaptus 可能會進行戰略交易，這些交易可能會影響其流動性，增加其費用，並對其 管理層造成重大幹擾。

Indaptus可能會時不時地考慮戰略交易，例如收購公司、資產購買以及產品、候選產品或技術的外部許可或內部許可 。Indaptus可能考慮的其他潛在交易包括各種不同的 業務安排，包括剝離、戰略合作伙伴關係、合資企業、重組、資產剝離、業務合併 和投資。任何此類交易可能要求Indaptus產生非經常性或其他費用，可能增加Indaptus的近期和長期支出，並可能對Indaptus的管理或業務造成重大整合挑戰或中斷，這可能 對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，這些交易可能涉及 許多運營和財務風險，包括：

因此， 雖然不能保證Indaptus將進行或成功完成上述性質的任何交易，但Indaptus確實完成的任何交易可能會受到前述或其他風險的影響，並可能對Indaptus的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響 。

與Indaptus依賴第三方相關的風險

Indaptus 完全依賴第三方生產Indaptus的臨牀前和臨牀用品，如果這些第三方未能向Indaptus提供足夠數量的產品或無法以可接受的質量水平或價格提供產品，Indaptus的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

Indaptus 目前沒有，也沒有計劃在內部獲得生產Indaptus‘ 臨牀前和臨牀用品以供其臨牀試驗使用的基礎設施或能力，Indaptus缺乏資源和能力來生產 Indaptus的任何臨牀或商業候選產品。Indaptus依賴其製造商從第三方 供應商處購買生產Indaptus的候選產品以進行Indaptus臨牀試驗所需的材料。Indaptus用於生產候選產品的原材料供應商數量有限 ，可能需要確定替代供應商 ，以防止生產Indaptus用於臨牀試驗的候選產品所需材料的生產可能中斷，如果獲得批准，最終將用於商業銷售。Indaptus無法控制Indaptus製造商採購這些原材料的過程或時間 。由於需要更換第三方 製造商而導致未來臨牀試驗的候選產品或其原材料供應出現任何重大延遲或中斷，都可能大大推遲Indaptus的臨牀試驗、產品測試以及潛在的監管部門對Indaptus候選產品的批准 ，這可能會損害Indaptus的業務、財務狀況和運營結果。

Indaptus未來可能達成的任何 合作安排都可能不會成功，這可能會對Indaptus開發和商業化Indaptus當前和潛在的未來候選產品的能力造成不利影響。

Indaptus 可能會尋求與生物製藥公司的合作安排，以開發其當前和潛在的未來候選產品或將其商業化 。如果Indaptus決定簽訂協作協議，Indaptus在尋找合適的合作者方面將面臨激烈的 競爭。此外，協作安排很複雜，談判、執行和實施都很耗時。如果Indaptus選擇加入此類安排，Indaptus建立和實施合作或其他替代安排的努力可能不會成功 ，而且這些安排的條款可能對Indaptus不利。如果 Indaptus與第三方合作開發候選產品並將其商業化，Indaptus有望將對該候選產品未來成功的部分或全部控制權讓給第三方。Indaptus的協作 安排的成功將在很大程度上取決於其合作者的努力和活動。協作者通常有很大的自由裁量權 來確定他們將應用於這些協作的工作和資源。

協作安排各方之間的分歧 可能會導致適用候選產品的開發或商業化延遲，並且 很難以互惠互利的方式解決。在某些情況下，與生物製藥公司和其他 第三方的合作由另一方終止或終止。任何此類終止或到期都將對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果 Indaptus無法發展自己的商業組織或與第三方簽訂協議銷售和營銷Indaptus的 候選產品，Indaptus可能無法產生可觀的收入。

Indaptus 沒有銷售和營銷組織，Indaptus在醫藥產品的銷售、營銷和分銷方面沒有任何經驗 。如果Indaptus的任何候選產品獲得商業化批准，Indaptus可能需要 發展其銷售、營銷和分銷能力，或與第三方安排執行銷售和營銷服務 。為Indaptus的任何候選產品 培養一支銷售隊伍既昂貴又耗時，可能會推遲任何產品的發佈。Indaptus可能無法以及時或經濟高效的方式建立和管理有效的銷售隊伍 如果有的話，而且Indaptus建立的任何銷售隊伍可能無法為Indaptus的候選產品產生足夠的 需求。如果Indaptus與合作者或其他第三方 達成協議進行銷售和營銷服務，Indaptus的產品收入可能會低於Indaptus單獨營銷和銷售其候選產品的情況。如果Indaptus無法獨立或與其他公司建立足夠的銷售和營銷能力，Indaptus可能無法產生可觀的收入，也可能無法盈利。

與Indaptus知識產權相關的風險

Indaptus 可能無法在市場上保護其專有或許可技術。

Indaptus 取決於其保護其專有或許可技術的能力。Indaptus打算依靠商業祕密、專利、版權 和商標法、保密性、許可以及與員工和第三方達成的其他協議來保護其知識產權。 Indaptus的成功在很大程度上取決於Indaptus的能力，以及任何許可方或被許可人在美國和其他國家/地區獲得並保持對Indaptus專有或許可技術和產品的專利保護的能力。Indaptus不能確定未來許可人的專利執法活動是否符合適用的 法律法規，或者是否會產生有效且可強制執行的專利或其他知識產權。Indaptus也不能確定 未來的許可方是否會分配足夠的資源或優先執行Indaptus或Indaptus的此類專利。即使Indaptus不是這些法律行動的一方，不利的結果也可能阻止Indaptus許可Indaptus 運營其業務可能需要的知識產權，這將對其業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

Indaptus 相信，通過起訴涵蓋Indaptus自有技術的專利申請，它將能夠獲得對Indaptus專有技術的充分專利 保護。如果Indaptus被迫花費大量時間和金錢保護或強制執行其專利和Indaptus可能擁有的未來專利，圍繞他人持有的專利進行設計，或許可或獲取潛在的高額費用、專利或其他他人持有的專有權利，則Indaptus的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響 。如果Indaptus無法有效保護Indaptus擁有的知識產權或許可證內的知識產權，其他公司可能會提供相同或類似的產品供銷售，這可能會對Indaptus的 業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。Indaptus可能向其許可技術的其他人的專利以及Indaptus可能擁有的任何未來專利可能會受到挑戰、縮小範圍、使其無效或規避，這可能會限制Indaptus阻止 競爭對手銷售相同或類似產品的能力，或者限制Indaptus對其 產品的專利保護期。

Indaptus 可能無法通過收購和許可證內獲得或維護其候選產品的必要權利。

Indaptus 可能無法從第三方 獲取Indaptus認定為當前或未來候選產品所需的任何成分、使用方法、工藝或其他知識產權。Indaptus可能在獲取 和許可內第三方知識產權方面面臨競爭，包括來自一些更成熟的公司的競爭。這些老牌公司 可能比Indaptus更具競爭優勢，因為它們的規模、現金資源以及更強的臨牀開發和商業化能力 。此外，將Indaptus視為競爭對手的公司可能不願將知識產權 轉讓或許可給Indaptus。Indaptus也可能無法以允許其從Indaptus的投資中獲得適當回報的條款獲得或許可第三方知識產權。

Indaptus 可能與美國和外國學術機構簽訂合作協議，以加快Indaptus當前 或未來臨牀前候選產品的開發。通常，這些協議包括公司協商 機構因協作而獲得的知識產權許可的選項。即使有了這樣的選項，Indaptus也可能無法在指定的時間範圍內或在Indaptus可接受的條款下 協商許可證。如果Indaptus無法從合作機構獲得版權 ，該機構可能會將知識產權提供給其他方，這可能會阻礙Indaptus 執行其所需計劃的能力。

如果 Indaptus無法成功獲得所需的第三方知識產權或無法維護Indaptus現有的知識產權 ，Indaptus可能需要放棄相關計劃的開發，Indaptus的業務、財務狀況和 運營結果可能會受到實質性的不利影響。

獲得和維持專利保護 取決於遵守政府專利機構施加的各種程序、文件提交、費用支付和其他要求 ，如果不符合這些要求，Indaptus對已授權專利、待定專利申請和潛在未來專利申請和專利的專利保護可能會減少或取消。

定期 維護費、續期費、年金費以及與專利和/或專利申請有關的各種其他政府費用將在適用的專利和/或專利申請的有效期內分階段支付給美國專利商標局和美國以外的各種政府專利代理機構 。美國專利商標局和各種非政府專利機構要求在專利申請過程中遵守一些程序性、 文件、費用支付和其他類似條款。在許多情況下，疏忽可以 通過支付滯納金或根據適用規則通過其他方式修復。但是，在某些情況下，不遵守 可能會導致專利或專利申請被放棄或失效，從而導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失 。如果Indaptus的許可內專利或專利申請發生這種情況，Indaptus未來可能會提交 ，Indaptus的競爭對手可能會使用其技術，這將對Indaptus的 業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

產品的專利位置往往是複雜和不確定的。美國和美國以外的許多司法管轄區所允許的權利要求的廣度並不一致 。美國和其他國家/地區專利法或專利法解釋的變化 可能會降低Indaptus許可或擁有的知識產權的價值，或造成不確定性。此外，發佈與Indaptus當前候選產品和潛在產品有關的 信息可能會阻止Indaptus獲得或實施與這些候選產品和潛在產品相關的 專利，包括但不限於物質組成專利，這些專利通常被認為提供了最強有力的專利保護。

Indaptus現在可能擁有或將來可能擁有或許可的專利 不一定確保保護Indaptus許可的或 擁有的知識產權，原因包括但不限於以下幾點：

Indaptus‘ 競爭對手可以通過以非侵權方式開發類似或替代技術或產品 來規避Indaptus可能擁有的未來專利。Indaptus的競爭對手可以通過向FDA提交簡短的 新申請來尋求銷售任何批准的產品的仿製版本，在這些申請中，Indaptus的競爭對手聲稱Indaptus的許可專利或Indaptus 可能擁有的任何未來專利是無效的、不可強制執行的或未被侵犯的。或者，Indaptus的競爭對手可以尋求批准銷售他們自己的 類似於Indaptus產品或在其他方面與Indaptus產品競爭的產品。在這種情況下，Indaptus可能需要捍衞或維護Indaptus的許可專利或Indaptus可能擁有的任何未來專利，包括提起專利侵權訴訟。在 任何此類訴訟中，法院或其他有管轄權的機構可能會裁定Indaptus的許可專利或任何未來的專利Indaptus可能擁有無效或無法強制執行。在獲得專利保護之前，Indaptus也可能無法識別其研發的可專利方面 。即使Indaptus擁有或在許可證內擁有有效且可強制執行的專利，這些專利 仍不能針對足以實現Indaptus業務目標的競爭產品或流程提供保護。

專利的頒發對於其發明性、範圍、所有權、優先權、有效性或可執行性並不是決定性的。在這方面， 第三方可以挑戰Indaptus的專利或Indaptus可能在美國和國外的法院或專利局擁有的任何未來專利。 此類挑戰可能會導致失去專有性或經營自由，或導致專利主張全部或部分縮小、無效或 無法執行，這可能會限制Indaptus阻止他人使用或商業化類似 或相同的技術和產品的能力，或限制Indaptus技術和潛在產品的專利保護期限。 此外，考慮到開發、測試和監管審查新產品候選產品所需的時間，專利

Indaptus 可能會侵犯他人的知識產權，這可能會阻礙或推遲其產品開發工作，並阻止Indaptus 商業化或增加Indaptus產品的商業化成本。

Indaptus‘ 商業成功在很大程度上取決於Indaptus在不侵犯第三方專利和其他知識產權的情況下運營的能力 。例如，Indaptus可能沒有意識到Indaptus當前的 或潛在的未來候選產品侵犯了已頒發的專利。Indaptus也可能認為Indaptus沒有侵犯專利，但Indaptus最終可能會被發現侵犯了這些專利。

此外， 專利申請在某些情況下是保密的，直到專利頒發。科學 或專利文獻中發現的發佈通常比基礎發現和專利申請的提交日期晚很多 。由於專利的頒發可能需要很多年時間，因此Indaptus可能不知道當前正在處理的申請 可能會導致已頒發的專利被Indaptus的候選產品或潛在產品侵犯。例如，待決申請 可能存在主張Indaptus的候選產品或潛在產品侵權的主題，也可能被修改為主張Indaptus的候選產品或潛在產品侵犯的主題。 競爭對手可能會以延續、分割、 或部分延續申請的形式提交要求優先於已經頒發的專利的持續專利申請，以保持專利家族的懸而未決，並試圖涵蓋Indaptus的產品 候選。

第三方 可以聲稱Indaptus在未經授權的情況下使用其專有技術，並可以起訴Indaptus侵犯專利或其他 知識產權。這些訴訟代價高昂，可能會對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響，並轉移管理和科學人員的注意力。如果因專利侵權而起訴Indaptus，Indaptus將需要證明其候選產品、潛在產品或方法沒有侵犯 相關專利的權利要求，或者證明專利權利要求無效，而Indaptus可能無法做到這一點。證明無效是困難的。以 為例，在美國，證明無效需要出示清晰且令人信服的證據，以克服已頒發專利所享有的有效性的推定 。即使Indaptus在這些訴訟中勝訴，Indaptus可能會招致鉅額費用，而且Indaptus管理層和科學人員在進行這些訴訟時可能會分散時間和注意力，這可能會對Indaptus產生重大不利影響。此外，Indaptus可能沒有足夠的資源來成功完成這些訴訟。 如果法院裁定任何第三方專利有效、可強制執行，並且涵蓋Indaptus的產品或其使用，則這些專利的任何持有者都可以阻止Indaptus將其產品商業化，除非Indaptus獲得或獲得適用專利的許可 ，或者直到專利到期。

Indaptus 可能無法以合理成本或合理條款達成許可安排或作出其他安排。任何無法獲得許可證或替代技術的 都可能導致Indaptus的產品延遲推出，或導致Indaptus禁止 製造或銷售產品。即使Indaptus能夠獲得許可，它也可能是非排他性的，從而使 Indaptus的競爭對手能夠訪問許可給Indaptus的相同技術。Indaptus可能會被強制(包括法院命令) 停止將侵權技術或產品商業化。此外，在任何此類訴訟或訴訟中，如果Indaptus被發現故意侵犯專利，則Indaptus可能被判 承擔金錢損害，包括三倍損害賠償和律師費。 侵權裁決可能會阻止Indaptus將其候選產品商業化，或迫使Indaptus停止部分業務 ，這可能會對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 第三方有關Indaptus盜用其機密信息或商業祕密的任何指控都可能具有類似的材料 ，並對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，任何訴訟的發起和繼續產生的任何不確定性 都可能對Indaptus籌集繼續運營所需資金的能力產生重大不利影響 。

由Indaptus或針對Indaptus提起的任何與侵犯知識產權有關的索賠或訴訟都將是昂貴和耗時的 ，並可能對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

Indaptus 可能需要發起訴訟以強制執行或保護其許可和擁有的知識產權。保護Indaptus‘ 知識產權的訴訟可能非常耗時和昂貴。在生物製藥行業，通常有大量涉及專利和其他知識產權的訴訟。此類訴訟或訴訟可能大幅增加Indaptus的運營費用，並減少可用於開發活動或任何未來銷售、營銷或分銷活動的資源 。

在 任何侵權訴訟中，Indaptus獲得的任何金錢賠償都可能沒有商業價值。此外，由於知識產權訴訟所需的大量發現，Indaptus的一些機密信息可能會因訴訟期間的披露而受到損害。此外，不能保證Indaptus 是否有足夠的財政或其他資源來提交和追查此類侵權索賠，這些索賠通常持續數年才能解決 。此外，Indaptus對被認定的侵權者提出的任何索賠都可能促使這些當事人對Indaptus提出反訴，聲稱Indaptus侵犯了他們的專利。Indaptus的一些競爭對手可能比Indaptus更有效地承擔此類訴訟或訴訟的費用 ，因為他們擁有更大的財力。專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續產生的不確定性 可能對Indaptus的 市場競爭能力產生重大不利影響。

此外，Indaptus的許可專利和專利申請，以及Indaptus未來可能申請、擁有或許可的專利和專利申請，還可能面臨其他挑戰，例如干擾訴訟、異議訴訟、複審訴訟 和其他形式的授權後審查。這些挑戰中的任何一項，如果成功，都可能導致Indaptus的任何許可專利和專利申請以及Indaptus未來可能申請、擁有或許可的專利和專利申請失效或範圍收窄 。這些挑戰中的任何一項，無論它們是否成功，都可能是耗時和昂貴的防禦和解決方案，並將分散Indaptus的管理層和科學人員的時間和注意力。

美國專利法的修改 可能會降低專利的整體價值，從而削弱Indaptus保護Indaptus產品的能力 。

與其他生物技術公司的情況一樣，Indaptus的成功在很大程度上依賴於知識產權，特別是專利。 在生物技術行業獲得和實施專利既涉及技術上的複雜性，也涉及法律上的複雜性，成本高昂，耗時長 ，而且本質上是不確定的。例如，美國以前頒佈並目前正在實施範圍廣泛的專利改革立法。 具體而言，2011年9月16日，《萊希-史密斯美國發明法》(Leahy-Smith America Invents Act)或《萊希-史密斯法案》(Leahy-Smith Act)簽署成為法律，對美國專利法進行了 多項重大修改，其中許多條款於2013年3月生效。然而，法院可能需要 年來解釋《Leahy-Smith Act》的條款，該法規的實施可能會增加圍繞Indaptus的許可和未來專利申請的起訴以及Indaptus許可和未來專利的執行或保護的不確定性 和成本，所有這些都可能對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果 產生重大不利影響。

此外，美國最高法院近年來還對幾起專利案件做出了裁決，要麼在某些情況下縮小了專利保護範圍 ，要麼在某些情況下削弱了專利所有者的權利。除了對Indaptus未來獲得專利的能力 的不確定性增加之外，這一系列事件的結合也給獲得專利後的價值 帶來了不確定性。根據美國國會、聯邦法院和美國專利商標局的決定，管理 專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化，從而削弱Indaptus獲得新專利或強制執行Indaptus未來可能獲得的專利的能力。

Indaptus 可能無法在全球範圍內保護其知識產權。

在世界各地申請、起訴和保護候選產品專利的費用將高得令人望而卻步。競爭對手可以在Indaptus尚未許可或獲得專利保護的司法管轄區使用Indaptus‘ 許可和擁有的技術來開發自己的產品 ，此外，還可以將其他侵權產品出口到Indaptus可能獲得或許可專利保護，但專利執法力度不如美國的地區。這些產品可能會在Indaptus沒有任何已頒發或許可的專利以及任何未來的專利主張或其他知識產權的司法管轄區與Indaptus的產品展開競爭。 Indaptus沒有任何已頒發或許可的專利，也沒有任何未來的專利主張或其他知識產權，這些產品可能會在Indaptus沒有任何已頒發或許可的專利以及任何未來的專利主張或其他知識產權的司法管轄區與Indaptus的產品展開競爭

許多 公司在保護和捍衞外國司法管轄區的知識產權方面遇到了嚴重的問題。某些國家(特別是某些發展中國家)的 法律制度不支持專利和其他知識產權的強制執行 ，這可能會使Indaptus難以阻止對Indaptus的許可專利和Indaptus可能擁有的未來專利的侵犯，或者一般情況下Indaptus侵犯Indaptus專有權的競爭產品的營銷。此外， 某些國家/地區的法律對專有權的保護程度或方式與美國法律不同。因此，Indaptus在保護和捍衞其在美國和國外的許可和擁有的知識產權方面可能會遇到重大問題。 在美國和國外，Indaptus在保護和捍衞其許可和擁有的知識產權方面可能會遇到重大問題。在外國司法管轄區強制執行Indaptus未來專利權(如果有)的訴訟可能會導致巨大的 成本，並將其努力和注意力轉移到Indaptus業務的其他方面。

Indaptus 可能無法充分防止商業祕密和其他專有信息泄露。

為了保護Indaptus的專有技術和流程，Indaptus在一定程度上依賴於與其 公司合作伙伴、員工、顧問、製造商、外部科學合作者和贊助研究人員以及其他顧問簽訂的保密協議。 這些協議可能無法有效防止Indaptus的機密信息泄露，也可能無法在未經授權泄露機密信息的情況下提供適當的補救措施 。此外，其他人可以獨立發現Indaptus的交易祕密和專有信息。如果不能獲得或維持商業祕密保護，可能會對Indaptus的競爭商業地位造成不利影響。

Indaptus 可能會受到質疑其專利、Indaptus可能擁有的任何未來專利以及其他知識產權的索賠。

雖然 Indaptus目前沒有遇到任何質疑其專利或Indaptus自有知識產權的索賠，但 Indaptus未來可能會受到前員工、合作者或其他第三方作為發明人或共同發明人對Indaptus專利或其他自有知識產權擁有權益的索賠。例如，Indaptus可能會因顧問或其他參與開發Indaptus候選產品的人員的義務衝突而產生庫存糾紛 。可能需要 針對這些和其他挑戰庫存的索賠進行辯護。如果Indaptus未能為任何此類索賠辯護，則除了支付金錢損害賠償外，Indaptus還可能失去寶貴的知識產權，如有價值知識產權的獨家所有權或使用權 。這樣的結果可能會對Indaptus的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。即使Indaptus成功抗辯此類索賠，訴訟也可能導致鉅額成本 ，並分散管理層和其他員工的注意力。

與Indaptus普通股所有權相關的風險

Indaptus普通股的市場價格波動很大，您的投資可能會遭受完全損失。

Indaptus‘ 普通股目前在納斯達克資本市場交易。其普通股的市場價格一直不穩定，而且很可能繼續 。其普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動，其中一些因素 超出了我們的控制範圍，例如：

這些 因素和任何相應的價格波動可能會對其普通股的市場價格產生實質性的不利影響，這將 導致其投資者遭受重大損失。

此外，一般的股票市場，特別是納斯達克資本市場，特別是生物技術公司的市場，已經經歷了極端的 價格和成交量波動，這些波動往往與它們這樣的公司的經營業績無關或不成比例。 無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。 此外，金融市場的系統性下跌以及其無法控制的相關因素可能會導致其股價迅速而意外地下跌 如果我們普通股的交易量低，我們普通股的價格波動可能會更大。 過去，在經歷了一段時間的市場波動之後，股東經常會提起證券集體訴訟。如果它 捲入證券訴訟，即使Indaptus成功，也可能會產生巨大的成本，並將資源和管理層的注意力從他們的業務上轉移出去。 未來出售其普通股也可能降低此類股票的市場價格。

此外， 我們普通股的流動性將是有限的，不僅在可以以給定價格買賣的普通股股票數量方面 ，而且可能會延遲執行普通股交易的時間，以及減少證券 分析師和媒體對Indaptus的報道(如果有的話)。這些因素可能導致我們普通股的價格低於其他情況下的價格 ，還可能導致其普通股的出價和要價之間存在更大的價差。此外，如果沒有較大的流通股 ，其普通股的流動性將低於更廣泛的公有制公司的股票，因此，其普通股的交易價格 可能會更加波動。在沒有活躍的公開交易市場的情況下，投資者可能無法變現其對我們普通股的投資 。交易量相對較小的普通股對其普通股的交易價格 的影響可能大於其公開流通股規模較大的情況。它無法預測其普通股未來的交易價格 。

Indaptus 預計在可預見的將來不會為其普通股股票支付任何現金股息。

Intec以色列公司和Indaptus公司都沒有宣佈或支付過各自股票的現金股息。Indaptus預計在可預見的將來不會為其普通股股票支付任何 現金股息。預計Indaptus將保留所有可用資金 和未來的任何收益，為其業務的發展和增長提供資金。因此，在可預見的未來，Indaptus公司普通股的資本增值(如果有的話)將成為Indaptus公司股東的唯一收益來源。

如果 證券或行業分析師不發表或停止發表關於Indaptus、其業務或市場的研究或報告，或者 如果他們對其業務或普通股做出不利改變或發佈負面報告，其股價 和交易量可能會受到負面影響。

行業或證券分析師可能會發布有關Indaptus、其業務、市場或競爭對手的 研究和報告，這可能會影響其普通股的交易市場。Indaptus對這些分析師沒有任何控制權，也不能提供 分析師將覆蓋我們或提供有利覆蓋的任何保證。如果可能跟蹤Indaptus的任何分析師對其普通股做出不利改變 ，或對其競爭對手提供更有利的相對推薦，其股價 可能會下跌。如果任何可能報道Indaptus的分析師停止對該公司的報道，或未能定期發佈有關該公司的報告 ，該公司可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能會對其股價或交易量產生負面影響。

維持和改善Indaptus的財務控制和上市公司的要求可能會使其資源緊張，轉移管理層的注意力，並影響其吸引和留住合格董事會成員的能力。

作為一家上市公司，Indaptus必須遵守《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》和《納斯達克規則》的報告要求。 這些規則和法規的要求將增加Indaptus的法律和財務合規成本，使某些活動 更加困難、耗時或成本高昂，並給其人員、系統和資源帶來壓力。交易法要求Indaptus提交關於其業務和財務狀況的年度、季度和當前報告，以及其他 項規定。

薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求Indaptus披露其是否保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。確保Indaptus擁有足夠的內部財務和會計控制以及程序 是一項既昂貴又耗時的工作，需要經常重新評估。

Indaptus 可能需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員。 實施Indaptus內部控制的任何適當更改可能需要對其董事、高級管理人員和員工進行特定的合規培訓，需要大量成本，並需要相當長的時間才能完成。然而，此類變化可能不能 有效地維持Indaptus內部控制的充分性，任何未能保持這種充分性，或由此導致的 無法及時編制準確財務報表的情況，都可能增加其運營成本，並可能對其業務運營能力造成重大損害。此外，有效的內部控制對於Indaptus編制可靠的財務報告是必要的 ，並且對於幫助防止欺詐非常重要。

根據納斯達克規則，Indaptus將被要求維持獨立董事會的多數席位。適用於上市公司的各種規則和 條例使Indaptus更難和更昂貴地維持董事和高級管理人員的責任保險，Indaptus可能需要接受降低的承保範圍或產生更高的保險成本。 如果Indaptus無法維持足夠的董事和高級管理人員保險，其招聘和留住合格 高級管理人員和董事的能力將大大降低。

預計適用於上市公司的規章制度將導致Indaptus產生鉅額法律和財務合規成本 。這些成本將減少Indaptus的淨收入或增加其淨虧損，並可能要求其降低 其他業務領域的成本。

如果 未能根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告進行有效的內部控制，可能會 對Indaptus的股價產生重大不利影響。

作為美國的一家上市公司，Indaptus為了遵守美國證券交易委員會和納斯達克資本市場的要求，包括第404條和薩班斯-奧克斯利法案其他條款的要求，產生了鉅額的會計、法律和其他費用。這些 規章制度增加了其法律和財務合規成本，引入了新的成本，如投資者關係、證券交易所上市費和股東報告，並使一些活動變得更加耗時和昂貴。未來對影響美國上市公司的法律和法規(包括第404條和《薩班斯-奧克斯利法案》的其他條款)、 SEC和Nasdaq Capital Market採用的規則和法規的任何未來更改，只要它們適用於它，都將導致Indaptus在應對此類更改時增加 成本。

如果Indaptus未能保持其財務報告內部控制的充分性，因為此類標準被不時修改、補充 或修訂，則Indaptus可能無法確保其能夠根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條和證券交易委員會的相關規則和規定，持續得出結論，對財務報告進行有效的內部控制。 Indaptus可能無法確保其根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條和證券交易委員會的相關規則和規定，持續得出結論，認為其對財務報告具有有效的內部控制 。如果Indaptus未來不能積極評估其財務報告內部控制的有效性，投資者對其財務報告可靠性的信心可能會受到不利影響，這可能對Indaptus的股價 產生重大不利影響。

Indaptus的現有股東在公開市場出售大量Indaptus股票可能導致其股價下跌。

在公開市場出售大量Indaptus股票或認為可能發生此類出售，可能會壓低其證券的 市場價格，並可能削弱其通過出售額外股權證券籌集資金的能力。Indaptus 無法預測銷售可能對其證券的現行市場價格產生的影響。

增加 額外資本將導致其現有股東的股權被稀釋，並可能限制其運營或要求其放棄權利。

Indaptus 可能會通過私募和公開股權發行、“在市場上”發行、股權掛鈎 和結構性交易、債務(直接、可轉換或其他)融資、合作和許可安排相結合的方式尋求額外資本。在Indaptus通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本的範圍內，您的所有權權益將被稀釋 ，並且條款可能包括清算或其他對您作為股東的權利產生不利影響的優惠。債務融資(如果可用) 將導致固定支付義務增加，並可能涉及一些協議，其中包括限制或限制我們採取特定行動(如招致債務、進行資本支出或宣佈股息)的能力的契約 。如果Indaptus通過與第三方的協作、戰略聯盟和許可安排籌集額外的 資金，Indaptus可能不得不放棄其技術、未來收入流或候選產品的寶貴 權利，或者以對其不利的條款授予許可證。 根據當時的市場流動性，任何給定時間註冊的股票的額外出售都可能導致其普通股的交易價格下跌 。

Indaptus‘ 證券如果不符合納斯達克的上市標準，可能會從納斯達克退市。

根據納斯達克規則，Indaptus必須符合納斯達克的持續上市標準。雖然Indaptus打算保持這一點，但 不能保證它有能力做到這一點。2019年9月3日，Intec以色列公司接到納斯達克通知，它沒有遵守納斯達克上市規則5550(A)(2)中規定的繼續在納斯達克資本市場上市的最低出價要求。 納斯達克上市規則5550(A)(2)要求上市證券維持每股1.00美元的最低出價，而納斯達克上市規則 5810(C)(3)(A)規定，如果未能達到最低出價要求，則不能繼續在納斯達克資本市場上市。 納斯達克上市規則5550(A)(2)要求上市證券維持每股1.00美元的最低出價，納斯達克上市規則 5810(C)(3)(A)規定通知規定，Intec以色列公司有180個歷日，即到2020年3月2日，重新遵守納斯達克上市規則5550(A)(2) 。2020年3月3日，Intec以色列公司接到納斯達克通知，Intec以色列公司有資格獲得額外的180個日曆日，即到2020年8月31日，以重新獲得合規。2020年4月17日，Intec以色列公司接到納斯達克通知， 由於納斯達克收取合規期費用，其恢復合規性的期限延長至2020年11月13日。繼 在2020年10月30日開盤時對其普通股進行20股1股的反向拆分(對納斯達克市場有效)之後，以色列互聯網技術公司重新遵守了最低出價要求。無論如何，與流通股數量 無關的其他因素，如負面財務或運營業績, 可能會對我們的普通股 的市場價格產生不利影響，使其再次跌破1.00美元的最低買入價，並可能導致其普通股退市。我們的普通股從納斯達克資本市場退市 將導致它尋求在其他市場或交易所或在粉單上進行交易的資格。 在這種情況下，由於交易量較低和交易延遲，其股東交易或獲得我們普通股市值報價的能力將受到嚴重 限制。這些因素可能導致其證券的買賣價格更低，價差更大。 不能保證我們的普通股如果將來從納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)退市 ，將在全國性證券交易所上市或在全國性報價服務OTCQB或OTC Pink上報價。將 從納斯達克資本市場退市，甚至發佈可能退市的通知，也會導致負面宣傳， 使Indaptus更難籌集額外資本，對其普通股的市場流動性產生不利影響，降低安全性 分析師對Indaptus的覆蓋範圍，並降低投資者、供應商和員工的信心。此外，由於任何此類 退市，其股價可能會受到負面影響，其股東可能會發現更難出售或獲得關於其普通股價格的準確報價 。

Indaptus 是一家較小的報告公司，由於適用於這類公司的披露和治理要求降低，其 普通股對投資者的吸引力可能會降低。

Indaptus 是一家較小的報告公司(即由非關聯公司持有、市值低於2.5億美元的“公眾流通股”公司)，Indaptus有資格利用適用於其他 上市公司的各種報告要求的某些豁免。Indaptus已選擇採用這些降低的披露要求。Indaptus無法預測投資者是否會因為利用這些豁免而發現 其普通股吸引力下降。如果一些投資者發現其普通股的吸引力因其選擇而降低 ，則其普通股的交易市場可能不那麼活躍，其股價可能更加 波動。

税務 有關部門可能不同意Indaptus關於某些税務立場的立場和結論，從而導致意外成本、 税款或無法實現預期收益。

税務機關可能不同意Indaptus採取的税務立場，這可能會導致税負增加。例如， 美國國税局(US Internal Revenue Service)或其他税務機構可以根據我們的公司間安排和轉讓定價政策，對其按税收管轄範圍進行的收入分配以及我們關聯公司之間支付的金額 提出質疑，包括就其知識產權開發支付的金額 。同樣，税務機關可以斷言Indaptus在Indaptus認為其尚未建立應税關係的司法管轄區 納税，根據國際税務條約通常被稱為“常設機構”，如果成功，這種斷言可能會增加其在一個或多個司法管轄區的預期納税義務。税務機關 可能認為Indaptus應支付實質性所得税債務、利息和罰款，在這種情況下，Indaptus預計 它可能會對這種評估提出異議。對此類評估提出異議可能會耗時很長且成本高昂，如果對評估提出異議失敗 ，其影響可能會提高其預期的實際税率(如果適用)。

如果歸化合並與合併一起未能符合第351(A)條的交易條件，則以色列國際技術公司普通股的前美國持有者可能會確認歸化合並帶來的應税收益。

Intec 以色列打算將合併作為第351(A)條交換的資格。INTEC以色列公司的立場對美國國税局或 法院沒有約束力，INTEC以色列公司不打算要求美國國税局就合併作出裁決。因此，不能保證 國税局不會質疑歸化合並和合並作為第351(A)條交易所的資格，也不能保證法院 不會承受這樣的挑戰。如果美國國税局在任何此類爭辯中獲勝，或者如果由於任何其他原因，馴化 合併沒有被視為第351(A)條交換的一部分，則馴化合並可能會成為 Intertec以色列股票的美國持有者的應税事件。INTEC以色列公司股票的持有者被敦促就本土化合並的税收後果諮詢他們自己的税務顧問 。

儘管 本地化合並和合並一起旨在符合第351(A)條的交換條件，但本地化合並 對於某些持有以色列INTEC普通股的美國持有者來説可能是一個應税事件。

必須遵守中描述的限制和資格“歸化合並和合並的重大美國聯邦所得税後果 The Merge - Material U.S.Federal Income Tax Response ，“在Indaptus提交給證券交易委員會的經修訂的S-4表格註冊説明書(文件 第333-255389號)，或S-4表格(包括被動外國投資公司的申請)或外國投資委員會規則中所述，本地化合並旨在與 合併一起符合第351(A)條的交換條件。儘管如此，以色列國際技術公司股票的某些前美國持有者可能會根據守則的PFIC規則徵税，因為以色列國際技術公司有可能被歸類為PFIC。

税法修改 可能對印達普斯人產生實質性影響

對美國聯邦所得税法的修改 是定期提出的，不能保證一旦通過，任何此類修改都不會 對Indaptus造成不利影響。例如，拜登總統建議撤銷或修改2017年美國税法的某些部分，其中某些建議如果獲得通過，可能會導致美國企業所得税税率高於目前有效的税率 ，從而提高合併後Indaptus的有效税率，而不是目前的預期。 不能保證任何此類提議的變更將作為立法引入，或者如果它們被引入，它們將被頒佈， 或者如果它們被頒佈，它們將採取什麼形式。

有關前瞻性陳述的特別 説明

本招股説明書及本招股説明書中引用的信息包含“前瞻性陳述”，包括與未來事件、未來財務業績、戰略、預期、競爭環境和監管相關的 信息。 “可能”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”、“潛在”、 “繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“ ”等詞語，。“估計”和類似的表達，以及將來時態的陳述，都是前瞻性的 陳述。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，可能不會準確 説明何時實現此類業績或結果。前瞻性陳述基於我們在作出這些 陳述時掌握的信息，或我們管理層當時對未來事件的誠意，受風險 和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際業績或結果與前瞻性 陳述中表達或建議的結果大不相同。可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：

我們 相信這些前瞻性陳述是合理的；然而，這些陳述只是當前的預測，會受到已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們或我們的行業的實際結果、活動水平、業績 或成就與前瞻性陳述中預期的大不相同。

本招股説明書中包含的所有 可歸因於我們或代表我們行事的人員的所有 前瞻性陳述僅在本招股説明書發佈之日發表，其全部內容受本招股説明書中的警示性聲明的明確限制 。除法律要求的 以外，我們不承擔更新或修改前瞻性 陳述以反映在作出日期之後發生的事件或情況或反映意外事件的發生的義務。在評估前瞻性陳述時，您應該考慮這些風險和不確定性，不要過度依賴我們的前瞻性陳述 。

未經審計的 形式濃縮合並財務信息

於2021年8月3日或截止日期 ，Indaptus在Indaptus、Intec Israel、Decoy及Merge Sub之間於2021年3月15日訂立的合併協議(日期為2021年3月15日)所載條件獲滿足或豁免後，Indaptus完成與Decoy的合併，根據該協議，合併 Sub與Decoy合併並併入Decoy，Decoy作為本公司的全資附屬公司繼續存在。

此前， 2021年7月27日，Indaptus、Intec以色列公司和歸化合並子公司根據歸化合並協議的條款和條件完成了歸化合並，據此，歸化合並子公司與INTEC以色列公司合併並併入INTEC以色列公司，INTEC以色列公司 為Indaptus的存續實體和全資子公司。於歸化合並時，Intec以色列公司繼續 擁有緊接歸化合並前構成的所有資產、權利、權力和財產，並繼續 受制於緊接歸化合並前構成的所有債務、負債和義務。

與合併相關，為滿足納斯達克最初的上市要求，Intec以色列公司對其已發行普通股實施了4股換1股 反向拆分，該拆分在2021年7月26日收盤後、本地化合並生效 之前生效。在此之前，Intec以色列公司對其已發行普通股實施了4股換1股 股反向拆分，該拆分在2021年7月26日收盤後、本地化合並生效之前生效。這些精簡合併財務報表中的所有股票和每股金額均已追溯調整 以反映反向股票拆分。

此外， 與合併有關，本公司於2021年7月23日與某機構投資者訂立購買協議，由本公司以私募方式出售及發行約2,990萬美元的預資金權證及附屬認股權證(或假設預籌資助權證已全部行使，則約為3,000萬美元)。私募已於2021年8月3日結束 。

合併完成後，2021年8月4日，公司董事會決定通過清盤以色列公司的業務、償還債務、處置其資產或終止業務來終止以色列公司的業務。 公司預計手風琴丸業務的清盤工作將於2021年底完成。

由於合併完成後，誘餌股東 在合併前持有本公司多數投票權權益，因此 合併將被視為“反向合併”。然而，公司董事會包括合併前以色列國際技術公司董事會成員的多數 ，公司高級管理層主要由以色列國際技術公司 合併前的高級管理層組成。出於會計目的，誘騙將被視為 交易的會計收購方，因此，該交易將被視為反向合併。因此，誘騙公司的資產、負債 和經營結果將成為合併後公司的歷史財務報表，而以色列互聯網技術公司業務終止後剩餘的淨現金將計入截止日期起生效的公司資產中。本次交易中不會記錄基礎或商譽方面的提升 。

截至2021年6月30日的 未經審計的備考合併資產負債表數據使合併生效，就像它發生在2021年6月30日一樣。截至2021年6月30日的6個月期間，未經審計的形式簡明的合併經營報表使 合併生效，就像它發生在2021年1月1日一樣。截至2020年12月31日的未經審計的備考合併濃縮資產負債表數據 使合併生效，就像它發生在2020年12月31日一樣。截至2020年12月31日的年度未經審計的備考合併簡明經營報表 使合併生效，就像它發生在2020年1月1日一樣。Intec以色列公司和誘騙公司的歷史財務報表 已進行調整，以使反映交易的美國公認會計原則的事件具有形式上的影響 ，以説明反向合併對公司歷史財務報表的影響。已確認並呈列未經審核備考簡明合併財務報表所載調整 ，以提供完成合並後準確瞭解合併公司所需的相關資料 。

截至2021年6月30日的六個月期間，未經審計的備考簡明合併財務信息基於附註中描述的假設 和調整。截至2021年6月30日的6個月期間，未經審計的備考簡明合併財務信息反映了Intec以色列公司在截止日期後啟動的業務終止。此外， 截至2021年6月30日的六個月期間，未經審計的備考簡明合併財務信息不會影響 當前財務狀況、監管事項、運營效率或可能與合併相關的其他節省或費用 。截至2021年6月30日的六個月期間的未經審計的備考簡明合併財務信息僅供説明之用，並不一定表示未來期間的財務狀況或運營結果 或如果以色列互聯網技術公司和誘餌公司在指定期間合併則實際實現的結果。合併後各時期報告的實際結果可能與本文提供的截至2021年6月30日的6個月未經審計的 濃縮預計合併財務信息中反映的結果大不相同，原因有很多， 包括但不限於，用於準備截至2021年6月30日的6個月期間的預計財務信息的假設差異 。

截至2020年12月31日止年度的 未經審核備考簡明綜合財務資料是基於附註中所述的假設和調整 ，這些假設和調整在S-4表格中包含時進行了説明。因此，備考調整 為初步調整，待獲得額外資料及進行額外分析 時會作進一步修訂，並僅為提供截至2020年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合財務資料而作出。這些初步估計和即將完成的最終會計之間將出現差異 ，這些差異可能會對附帶的截至2020年12月31日的年度未經審計的形式簡明合併財務信息以及公司未來的運營和財務狀況產生重大影響。

截至2020年12月31日止年度的 未經審核備考簡明綜合財務資料並不計入因出售、轉讓或轉讓手風琴丸業務而可能以資產處置或股份處置方式收到的 潛在收益，該等收益於交易完成後立即生效，因為現在評估出售、轉讓 或轉讓的可能性及潛在收益還為時過早。然而，截至2020年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合財務資料反映假設以業務終止方式剝離或處置手風琴丸業務資產，將於交易結束後立即生效 。此外，截至2020年12月31日的年度未經審計的備考簡明合併財務信息不會對當前財務狀況、監管事項、運營效率或可能與合併相關的其他 節省或費用產生潛在影響。截至2020年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合財務資料僅供説明之用，並不一定顯示未來期間的財務狀況或經營業績，或假若以色列國際技術公司與誘餌公司於指定期間合併 則實際會實現的業績。

截至2021年6月30日的6個月期間的未經審計的預計簡明財務信息(包括其附註)應與(I)Indaptus於2021年8月16日提交給SEC的Indaptus 10-Q季度報告中包括的截至2021年6月30日的6個月未經審計的以色列INTEC財務報表和(Ii)Indaptus於2021年8月16日提交的Indaptus的10-Q表格季度報告中的歷史未經審計財務報表 一併閲讀。 應與以下內容一起閲讀：(I)Indaptus於2021年8月16日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告中包括的未經審計的以色列Intec公司截至2021年6月30日的6個月的未經審計財務報表未經審計的備考簡明 截至2020年12月31日年度的綜合財務信息，包括其附註，應與 (I)Intec以色列公司於2021年3月16日提交給SEC的 以色列Intec公司截至2020年12月31日和2019年12月31日年度的經審計財務報表以及(Ii)誘騙公司截至2020年和2019年12月31日的歷史經審計財務報表一併閲讀

會計 規則要求評估某些假設、估計或確定財務報表分類。INTEC以色列公司的會計政策 可能與誘騙公司的會計政策有很大不同。於編制未經審核備考簡明合併財務資料期間， 管理層已進行初步分析，並不知悉任何重大差異，因此，未經審核備考簡明合併財務信息假設會計政策並無重大差異。合併後，本公司的 管理層將對本公司的會計政策進行最終審查，以確定 會計政策的差異是否需要調整或重新分類Intec以色列公司的經營結果或對資產或負債進行重新分類，以符合誘騙公司的會計政策和分類。作為此次審查的結果，公司管理層 可能會識別差異，這些差異在符合時可能會對這些未經審計的備考簡明合併財務報表 產生重大影響。

未經審計的 形式簡明合併資產負債表

2020年12月31日

(單位： 千)

附註 是這份未經審計的形式簡明綜合財務信息的組成部分。

未經審計的 形式簡明合併經營報表

截至2020年12月31日的年度

(單位為 千，每股金額除外)

附註 是這份未經審計的形式簡明綜合財務信息的組成部分。

未經審計的備考簡明合併財務信息附註

1. 交易説明

2021年3月15日，Intec以色列公司、Intec母公司、合併子公司、馴化合並子公司和誘餌公司簽訂了合併協議，根據該協議，在馴化合並子公司與Intec以色列公司合併並併入Intec以色列公司後，Intec以色列公司是Intec母公司的存續實體和全資子公司，在滿足額外的完成條件後，合併子公司將與 合併為誘餌公司和誘餌公司。

正如合併協議中的 所述，在截止日期之前，Intec以色列公司將通過與國產化合並子公司合併並併入國產化合並子公司而歸化為特拉華州一家公司的全資子公司，而Intec以色列公司是Intec母公司的存續實體和全資子公司 。關於歸化合並，在緊接歸化 合併之前發行的所有Intec以色列股票將一對一地轉換為INTEC母公司普通股，購買在緊接歸化合並之前已發行的INTEC以色列股票的所有期權和認股權證將交換為INTEC母公司的等值證券。 在歸化合並完成後，在符合合併的其他結束條件的情況下，合併子{合併後，誘餌將成為英特爾母公司的全資子公司 。

在合併生效時， 受合併協議條款和條件的約束，合併生效日期為截止日期( “生效時間”)：

如上文所述，可用誘騙普通股換取英特爾母公司普通股的 股票稱為“合併股份”(這種英特爾母公司普通股的股份總數即為“合併 對價”)。

在計算合併對價時， 交換比率是指(A/C)/(B/D) 除以得到的商數，其中：

交換比率的計算公式旨在將合併後的公司的一定百分比分配給現有的誘騙證券持有人。 上述交換比率計算的初始估計是基於誘騙的3,000萬美元估值加上565萬美元淨現金 ，以及合併生效時Intec以色列公司的1,000萬美元估值加上255萬美元淨現金。根據上述 假設，交換比率約等於每股誘騙普通股換2.795股英特爾母公司普通股 。除某些例外情況外，實際分配將根據Decoy的 和Intec以色列公司的淨現金餘額進行調整，因此，Intec以色列證券持有人和誘騙證券持有人 可能或多或少擁有合併後公司的股份，這種差異可能是實質性的。因此，這些未經審計的形式簡明合併財務報表中反映的估計合併對價 並不代表合併完成後的實際合併對價 。

除其他事項外， 成交的條件是Intec母公司提供成交融資，這樣在成交時(考慮到與此類融資有關的 收益)，Intec母公司的淨現金總額將不低於3,000萬美元， 不超過5,000萬美元。(br}=

2. 形式演示基礎

未經審計的備考簡明合併財務信息不會使反向拆分生效。

未經審核的備考簡明合併財務信息是根據SEC法規S-X第11條編制的。截至2020年12月31日的 未經審核備考合併簡明資產負債表數據使合併生效，如同合併發生在2020年12月31日 。截至2020年12月31日的年度未經審計的形式簡明的合併經營報表，使 合併生效，就像它已於2020年1月1日完成一樣。

在合併完成前 ，Intec以色列公司同意以商業上合理的努力簽訂一項或多項協議，規定以資產處置或股份處置的方式出售、轉讓或轉讓手風琴丸業務，或者 它將採取其他步驟，以終止業務的方式剝離或處置其資產和清償手風琴丸業務的負債 。因此，截至2020年12月31日的未經審計的預計合併簡明資產負債表數據反映了對業務終止的潛在估計淨收益的假設。

以下 未經審計的備考簡明合併財務信息是根據美國公認會計準則編制的。出於會計目的，圈套將被視為交易中的會計收購方，因此，交易將被視為 圈套的反向合併。業務終止後，Intec以色列公司合併生效時的淨現金估計約為320萬美元。此外，鑑於交易的性質，基礎或商譽不會因合併而增加 。

對於 合併完成後Intec以色列或誘騙公司的業務發生重大變化的程度，未經審計的備考簡明合併財務報表中陳述的假設和估計可能會發生重大變化。因此， 形式上的調整可能會隨着獲得更多信息以及合併完成後進行更多分析 而進行進一步調整。不能保證這些額外分析不會導致估值發生重大變化 。

3. Intertec母公司普通股和購買Intec母公司普通股的期權在成交時發行給誘騙證券持有人

根據合併協議，Intec母公司預計在交易結束時向誘騙證券持有人發行一定數量的Intec母公司普通股和期權，以購買Intec母公司普通股，相當於合併時Intec母公司普通股流通股的約73%(在完全稀釋的基礎上)。

在合併前 ，所有已發行的誘騙保險箱(未來股權簡單協議)和優先股預計將轉換為 股誘騙普通股，並將如上所述交換給Intertec母公司普通股。就截至2020年12月31日的這些形式財務報表而言，將向誘騙證券持有人發行的Intertec母公司普通股的股數 是根據上述交換比率和合並協議條款計算的，並假設 誘騙保險箱和優先股轉換為誘騙普通股的股票均發生在2020年12月31日。 如下：

(I) 包括截至本委託書/招股説明書日期尚未發行的所有向員工發行的普通股、認股權證和期權。

(Ii) 包括所有誘騙普通股的流通股，假設優先股和誘騙保險箱協議 (包括於2021年3月和4月簽署的額外誘騙保險箱)轉換為誘騙普通股。

4. 截至2020年12月31日未經審計的預計合併資產負債表調整

未經審計的預計合併資產負債表包括反映合併的美國公認會計原則會計的預計調整，以説明反向合併對誘餌公司歷史財務報表的影響。根據Decoy管理層對Intec以色列公司重要會計政策摘要的審查 ，Intec以色列公司為符合Decoy會計政策而對其歷史財務報表進行的任何調整的性質和金額預計不會太大。預計調整( 基於初步估計，隨着獲得更多信息可能發生重大變化)如下：

A. 在合併前將誘餌314,928系列種子優先股轉換為誘餌普通股。

B. 記錄：(I)Intec以色列公司截至2020年12月31日未應計的估計交易成本約為350萬美元，包括諮詢費以及法律和會計費用；

(Ii) 誘餌的估計交易成本，包括截至2020年12月31日未應計的50萬美元的法律和會計費用。誘餌準備成為一家上市公司，將在發生時計入費用，不會反映在預計運營報表中 ；以及

(Iii) 取消截至2020年12月31日與誘餌押金有關的債務，金額為20萬美元。2020年12月，Intec 以色列向Decoy轉移了20萬美元用於支付交易費用，這筆交易費用被記錄在Decoy的 資產負債表中。在合併後的資產負債表中，負債被註銷，這筆金額計入了額外的實收資本。

C. 反映：(I)INTEC母公司從結束融資中收取的假定收益為3000萬美元，扣除估計交易成本210萬美元 。合併取決於成交融資，成交融資預計將與合併同時完成 。如果結束融資沒有結束，Intec以色列公司和誘餌公司不需要完成合並；(Ii)2021年3月和4月簽訂的額外誘餌保險箱所得的500萬美元 。此金額計入Decoy的估值 以計算兑換比率；及(Iii)自截止日期 起生效的假設業務終止所得款項淨額320萬美元。淨現金包括2021年4月向Aspire Capital發行79,848股普通股 後約120萬美元的收益。這筆金額包括在以色列國際技術公司的估值中，用於計算匯率。

D. 以反映在緊接合並前將截至2020年12月31日已發行的約140萬美元的誘餌保險箱轉換為誘餌普通股 股票。

E. 以反映：

(I) 將已發行的誘餌系列種子優先股轉換為314,928股誘餌普通股。(Ii)將誘餌保險箱轉換為288,823股誘餌普通股。

(Iii) 支付與合併相關的交易費用。

(Iv) 將截至2020年12月31日已發行的1,080,324股INTEC以色列普通股換成1,080,324股INTEC母公司普通股 ，將2021年2月行使認股權證後發行的45,625股INTEC以色列普通股換成2021年4月向 Aspire Capital發行的79,848股INTEC以色列普通股

(V) 根據這些預計合併財務報表的假設兑換比率， 將誘騙普通股流通股轉換為Intec母公司普通股3,735,198股。

(Vi) 基於合併後公司在合併生效時的估值和上述估計流通股的結算融資的股權分配 。

5. 對截至2020年12月31日的年度未經審計的預計合併經營報表的調整

未經審計的預計合併經營報表包括反映合併的美國GAAP會計的預計調整 ，以説明反向合併對Intec以色列公司和誘騙公司歷史財務報表的影響。根據Decoy的 管理層對Intec以色列公司重要會計政策摘要的審查，為符合Decoy的會計政策而對Intec以色列公司的歷史財務報表進行的任何調整 的性質和金額預計不會很大。 根據初步估計進行的預計調整可能會隨着獲得更多信息而發生重大變化，如下 ：

F. 與運營上市公司相關的成本。

G. 預計基本和稀釋每股虧損已進行調整，以反映截至2020年12月31日的年度的預計淨虧損 。此外，用於計算預計基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的股份數量已進行了 調整，以包括截至交易結束時因換股比率和結算融資而將發行給誘騙證券持有人的Intec母公司普通股的估計數量 。下表説明瞭 - 基本股和稀釋股的形式加權平均流通股數的計算 ：

未經審計的 形式簡明合併資產負債表

2021年6月30日

(單位： 千)

附註 是這份未經審計的形式簡明綜合財務信息的組成部分。

未經審計的 形式簡明合併經營報表

截至2021年6月30日的6個月期間

(單位為 千，每股金額除外)

附註 是這份未經審計的形式簡明綜合財務信息的組成部分。

未經審計的備考簡明合併財務信息附註

1. 交易説明

2021年8月3日，根據合併協議，公司完成了與誘餌的合併。此前，本公司 於2021年7月23日與某一機構投資者訂立購買協議，據此，本公司同意在 定向增發中出售及發行預資金權證，以購買最多2,727,273股本公司普通股或預資金權證 ，以及以每股預籌資金10.99美元的收購價購買最多2,727,273股本公司普通股或認股權證 淨收益總額約為2,720萬美元(或假設預籌資金認股權證全部行使，淨收益約為2,730萬美元)，扣除配售代理費和 本公司應支付的其他估計發售費用約270萬美元。此外，本公司同意向配售代理髮行認股權證， 購買136,364股本公司普通股。私募於2021年8月3日完成。

2021年7月27日，本公司、以色列互聯網技術公司和歸化合並子公司根據歸化合並協議的條款完成了歸化合並，根據該協議，歸化合並子公司與以色列互聯網技術公司合併並併入互聯網技術公司，以色列互聯網技術公司是尚存的實體和互聯網技術公司母公司的全資子公司。關於歸化合並，在反向股份拆分(如下所述)之後緊接歸化合並之前的所有INTEC以色列普通股按 一對一的基礎轉換為公司普通股，每股票面價值0.01美元(“公司普通股”)，購買INTEC以色列公司在反向股份拆分後緊接歸化合並之前已發行普通股的所有 期權和認股權證都被轉換為 股普通股，每股面值0.01美元(“公司普通股”)， 購買INTEC以色列公司已發行普通股的所有 期權和認股權證都被轉換為本公司普通股，每股面值0.01美元(“公司普通股”)。

與合併相關，為了滿足納斯達克最初的上市要求，Intec以色列公司對其已發行普通股實施了4股換1股 反向拆分，該拆分在2021年7月26日收盤後、歸化合並或反向拆分 生效之前生效。(br}=作為反向拆分的結果，每四股已發行普通股 合併為一股普通股。

緊接着 合併前發行併發行的每一股誘騙優先股自動轉換 為誘騙普通股或優先股轉換，而緊接合並前未發行的每一股誘騙保險箱(未來股權簡單協議) 均根據誘騙保險箱相關協議的條款處理，並自動轉換 為誘騙普通股或外管局轉換。

在合併結束日期 ：

根據合併協議所述的 交換比率公式，合併前誘騙證券持有人擁有本公司 股本約63.65%(按完全攤薄)，而合併前Intec以色列證券持有人擁有本公司 股本約36.35%(按完全攤薄基礎)，合併後緊隨合併後(但不影響以私募方式出售的預籌資權證的行使 )，合併前誘騙證券持有人擁有約63.65%的本公司 股本(按完全攤薄基礎)，而合併前Intec以色列證券持有人擁有本公司 股本約36.35%的股份(按完全攤薄基礎)。

交換比率的計算公式旨在將合併後公司的一定百分比分配給現有的誘騙證券持有人。 交換比率的計算基礎是：3000萬美元的估值加上380萬美元的誘餌淨現金，減去 合併協議中定義的存款金額，以及1,000萬美元的估值加上930萬美元的現金淨額，其中包括合併生效時Intec以色列公司的合併協議 中定義的存款金額。根據上述公式，交換比率等於每股誘騙普通股換2.654353395 股公司普通股(實施反向拆分後)。

2. 形式演示基礎

未經審計的備考簡明合併財務信息是根據SEC法規S-X第11條編制的。截至2021年6月30日的 未經審計備考簡明合併資產負債表數據使合併生效，就好像它發生在2021年6月30日一樣。截至2021年6月30日的6個月期間，未經審計的形式簡明的合併營業報表使合併生效 ，就像它已於2021年1月1日完成一樣，並使反向拆分生效。

基於本公司對Intec以色列公司和Decoy的重要會計政策摘要的初步審查，Intec以色列公司為使其會計政策與Decoy的會計政策一致而對其歷史財務報表進行的任何調整的性質和金額預計不會是實質性的 。合併完成後，進一步審查Intec以色列公司的會計政策可能導致 對Intec以色列公司的會計政策和分類進行額外修訂，以符合誘餌公司的會計政策和分類。

截至2021年6月30日的未經審計的預計合併資產負債表數據 反映了Intec以色列公司終止業務後的估計淨現金餘額 。

未經審計的備考簡明合併財務信息是根據美國公認會計準則編制的。出於會計目的，誘騙將被視為交易中的會計收購方，因此，該交易將被視為誘騙的反向合併。在 合併生效時，Intec以色列公司在業務終止後的估計淨現金收購淨資產約為930萬美元。此外，鑑於交易的性質，基數或商譽不會因合併而增加 。

對於 合併完成後Intec以色列或誘騙公司的業務發生重大變化的程度，未經審計的備考簡明合併財務報表中陳述的假設和估計可能會發生重大變化。因此，隨着獲得更多信息並在合併完成後進行更多分析， 形式上的調整可能會有進一步的調整。不能保證這些額外分析不會導致估值發生重大變化 。

歷史財務信息已進行調整，以使反映該交易的美國公認會計原則的事項生效 ，以説明反向合併對公司歷史財務報表的影響。

3. 合併結束時向誘騙證券持有人發行的公司普通股和購買公司普通股的期權

根據合併協議 ，於合併結束日，本公司向誘騙證券持有人發行若干Indaptus股份 及購買Indaptus普通股的期權，相當於合併時公司普通股已發行股份約63.65%(按全面攤薄基準)。

在合併前 ，所有已發行的誘餌保險箱(未來股權簡單協議)和優先股均轉換為誘餌 普通股，這些普通股如上所述交換為公司普通股。就截至2021年6月30日的這些形式財務報表而言，將向誘騙證券持有人發行的 公司普通股股數是根據合併協議條款 使用交換比率計算的，並假設誘騙保險箱和優先股轉換為 誘騙普通股的股票均發生在2021年6月30日，如下(反向拆分生效)：

(I) 包括截至本報告日期尚未發行的所有員工的已發行普通股、認股權證和期權。

(Ii) 包括所有誘騙普通股的流通股，假設優先股和誘騙保險箱協議轉換為誘騙普通股的 股。

4. 截至2021年6月30日未經審計的預計合併資產負債表調整

未經審計的預計合併資產負債表包括反映合併的美國公認會計原則會計的預計調整 ，以説明反向合併對誘餌公司歷史財務報表的影響。根據公司管理層對以色列互聯網技術公司重要會計政策摘要的 審查，為符合誘騙公司會計政策而對以色列互聯網技術公司歷史財務報表進行的任何調整的性質和金額預計不會太大。根據初步估計進行的預計調整 可能隨着獲得更多信息而發生重大變化，具體如下：

A. 在合併前將誘餌314,928系列種子優先股轉換為誘餌普通股。

B. 記錄：(I)Intec以色列公司截至2021年6月30日的估計交易成本約為320萬美元，其中包括諮詢費和法律費用；以及(Ii)註銷截至2021年6月30日與誘餌存款相關的負債 65萬美元(“存款金額”)。INTEC以色列公司向Decoy轉賬65萬美元，用於支付交易費用，這筆費用在Decoy的資產負債表中記為負債。在合併資產負債表中，負債 被註銷，這筆金額計入了額外的實收資本。

C. 反映：(I)Indaptus收到的收益3,000萬美元，扣除270萬美元的估計交易成本，與完成私募有關(假設預先出資的認股權證全部行使)；以及(Ii)Intec以色列公司終止業務後剩餘的現金淨額 1,190萬美元。

D. 取消誘餌公司截至2021年6月30日的遞延交易成本，金額為87萬4千美元。在合併資產負債表中， 取消了遞延交易成本，這筆金額計入了額外的實收資本。

E. 以反映在緊接合並前將截至2021年6月30日已發行的大約640萬美元的誘餌保險箱轉換為誘餌普通股 。

F. 反映：

(I) 將誘餌已發行的系列種子優先股轉換為314,928股誘餌普通股。

(Ii) 將誘餌保險箱轉換為288,823股誘餌普通股。

(Iii) 確認遞延交易成本和支付與合併相關的交易成本。

(Iv) 將截至2021年6月30日已發行的1,858,743股Intec以色列普通股交換為1,858,743股公司普通股 。

(V) 按交換比例將誘騙普通股流通股換成公司普通股3,547,220股。

(Vi) 假設預付資金認股權證全部行使，為結束私募配售而進行的股權分配。

5. 對截至2021年6月30日的6個月未經審計的備考簡明合併經營報表的調整

未經審計的備考簡明合併經營報表包括反映美國GAAP會計處理合並的備考調整 以説明反向合併對Intec以色列公司和Decoy公司歷史財務報表的影響。 根據公司管理層對Intec以色列公司重要會計政策摘要的審查，對Intec以色列公司歷史財務報表進行任何調整以符合Decoy會計政策的性質和金額為 預計調整基於初步估計，隨着獲得更多 信息可能發生重大變化，如下所示：

G. 與運營上市公司相關的成本。

H. 預計基本和稀釋每股虧損已進行調整，以反映截至2021年6月30日的六個月期間的預計淨虧損 。此外，用於計算預計基本和稀釋後每股淨虧損的股票數量 已調整為包括截至成交日期向誘騙證券持有人發行的公司普通股數量，這是基於交換比率和定向增發的結果。下表説明瞭如何計算形式加權的  - 基本和稀釋後的流通股平均數，並實施反向拆分：

使用 的收益

我們 不會從出售股東出售我們的普通股股份中獲得任何收益。出售本招股説明書涵蓋的普通股的所有淨收益 將歸出售股東所有。我們預計，出售股票的股東 將按照“分配計劃”中所述出售他們的普通股。

我們 可能會從行使預先出資的認股權證和認股權證中獲得收益。如果上述所有預先出資的認股權證、認股權證和配售 代理認股權證全部以現金方式行使，收益約為3200萬美元。我們打算將行使該認股權證所得的淨收益(如果有的話)用於本次發行的證券，作為營運資金用途。出於上述目的，在淨收益應用 之前，我們可以將淨收益投資於短期計息證券、投資 級證券、存單或美國政府的直接或擔保債務。我們不能保證 任何預先出資的認股權證、認股權證或配售代理權證將被行使，或者如果被行使，它們將被行使現金 ，其數量將被行使或在其將被行使的期間內被行使。 我們不能保證任何預資權證、認股權證或配售代理權證將被行使，或者如果被行使，它們將被行使現金 。

普通股市場 信息

市場 信息

我們的 普通股目前在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“INDP”。在合併完成之前， 我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼是“NTEC”。截至2021年9月22日，合併完成後，共有15名普通股持有者登記在冊。

根據股權補償計劃授權發行的證券

關於合併，2021年6月21日，在Intec以色列公司股東特別會議上，Intec以色列公司股東批准了Indaptus Treeutics，Inc.2021年股票激勵計劃或2021年計劃，合併完成後生效。2021年計劃規定 發行最多1,864,963股我們的普通股(在實施2021年7月26日生效的Intec以色列 普通股1：4反向拆分後)，從2022年1月1日開始每年增加，到2024年1月1日結束(包括2024年1月1日)，相當於(A)最後 日我們已發行普通股總股數的3%，以較小者為準2021年計劃的條款和條件在S-4格式的標題為“第5號提案-選項計劃提案：批准INTEC母公司2021年股票激勵計劃的批准 ”一節中進行了説明。我們的董事和高管有資格參與2021年計劃 。

分紅政策

我們 從未宣佈或向股東支付現金股息，在可預見的未來我們不打算支付現金股息。 我們打算將任何收益再投資於發展和擴大我們的業務。未來有關我們股息政策的任何決定 將由我們的董事會自行決定，並將取決於一系列因素，包括未來收益、我們的財務狀況 、經營結果、合同限制、資本要求、業務前景、我們的戰略目標和擴大業務的計劃 、適用的法律以及董事會認為相關的其他因素。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

下面的 討論和分析提供了我們認為與評估和了解我們在所述時期的運營結果和財務狀況 相關的信息。本討論應與誘餌的財務 報表以及本招股説明書中包含的附註和形式財務信息一起閲讀。

本 招股説明書包含有關我們的預期、信念和意圖的前瞻性陳述。前瞻性陳述可通過使用“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、 “應該”、“可能”、“可能”、“尋求”、“目標”、“將”、“項目”、 “預測”、“繼續”或“預期”等前瞻性詞語或這些詞語的否定或變體或其他類似詞語來識別 ，或者根據這些陳述與歷史事件沒有嚴格關係這一事實來識別。這些前瞻性陳述基於 管理層的經驗和對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他被認為合適的因素的經驗和認知而做出的假設和評估。本招股説明書中的前瞻性陳述是截至本招股説明書的日期 作出的，無論是由於新信息、未來 事件或其他原因，我們不承擔更新或修改任何此類陳述的責任。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在我們的控制範圍之內。許多因素可能會導致我們的實際活動或結果與前瞻性聲明中預期的活動或結果大不相同，包括但不限於：我們開發我們技術並可能將其商業化的計劃、我們計劃中的研究新藥申請和任何臨牀試驗的時間和成本、我們在任何臨牀試驗中完成並獲得有利結果的 、我們獲得並保持任何候選產品獲得監管批准的能力、 我們保護和維護我們的知識產權和許可安排的能力、我們開發的能力。, 產品責任索賠的風險、報銷的可用性、廣泛且成本高昂的政府監管的影響，以及我們對最近完成的合併後未來收入、支出資本要求和額外融資需求的估計 。

除非上下文另有説明，否則在本招股説明書中，術語“Indaptus”、“Company”、“We”、“us” 和“Our”均指Indaptus Treeutics，Inc.(前身為Intec Parent，Inc.)以及在適當的情況下，其合併後的子公司 在本地化合並和下文所述的合併之後。提及“Intec Parent”是指Intec Parent，Inc.， Intec Pharma Ltd.在本土化合並後的繼任者，提及“Intec以色列”是指Intec Pharma Ltd.，Intec Pharma Ltd.是Indaptus在本土化合並之前的前身，提及的“Decoy”指的是誘餌生物系統公司(Decoy Biossystems，Inc.)， Inc.是Indaptus在合併中收購的實體。

概述

Indaptus 是一家臨牀前生物技術公司，開發一種新穎的獲得專利的系統給藥抗癌和抗病毒免疫療法。Indaptus是在一個多世紀的免疫療法進步的基礎上發展而來的。Indaptus的方法基於這樣一種假設，即天然和獲得性免疫細胞的有效激活以及相關的抗腫瘤和抗病毒免疫反應將需要一套多靶點的免疫系統激活信號，這些信號可以安全地靜脈注射。Indaptus的專利技術是由減毒和殺滅的、非致病性的、革蘭氏陰性細菌的單個菌株組成的，減少了靜脈注射。毒性，但在很大程度上不受影響 啟動或激活先天免疫和獲得性免疫的許多細胞成分的能力。這種方法已經產生了廣泛的抗腫瘤和抗病毒活性，包括與現有的五類不同藥物(包括檢查點療法、靶向抗體療法和臨牀前模型中的低劑量化療)的安全、持久的抗腫瘤反應協同作用。Indaptus 技術根除腫瘤顯示了先天和獲得性免疫記憶的激活，重要的是，在臨牀前模型中不需要提供或靶向腫瘤抗原。Indaptus已經成功地進行了其主要臨牀候選藥物DECOY20的GMP生產，目前正在完成其他使IND成為可能的研究。

合併

2021年8月3日，Indaptus在滿足或放棄了Indaptus、Decoy、Intec以色列、馴化合並子公司和合並子公司之間於2021年3月15日達成的合併 協議中規定的條件後，完成了與Decoy的合併。合併Sub與Decoy合併並併入Decoy，Decoy作為Indaptus的全資子公司繼續存在。

此前， 2021年7月27日，Intec以色列公司、Indaptus和馴化合並子公司根據馴化合並協議的條款和條件完成了之前宣佈的馴化合並，據此，馴化合並子公司與Intec以色列公司合併並併入Intec以色列公司， Intec以色列公司是Indaptus的存續實體和全資子公司。在歸化合並時，以色列國際技術公司繼續擁有緊接歸化合並前構成的所有資產、權利、權力和財產 ，並繼續承擔緊接歸化合並前構成的所有債務、債務和義務。 以色列繼續擁有緊接歸化合並前構成的所有資產、權利、權力和財產 並繼續承擔緊接歸化合並前構成的所有債務、負債和義務。

此外， 與合併相關的是，我們將名稱從“Intec Parent，Inc.”更改為“Intec Parent，Inc.”。與“Indaptus Treateutics，Inc.” 合作，由Indaptus開展的業務成為我們的業務，這是一家臨牀前生物技術公司，正在開發一種新穎的、獲得專利的系統給藥抗癌和抗病毒免疫療法。請參閲“業務説明”。

在合併生效時間，每股面值0.001美元的誘騙普通股或誘騙普通股 (包括誘餌保險箱(未來股權簡單協議)和誘餌優先股轉換後可發行的股票，每股面值0.001美元)轉換為2.654353395股Indaptus普通股，每股面值0.01美元。此外，在合併生效時，每個已發行和未行使的誘騙股票期權轉換為可行使該數量的Indaptus普通股的股票期權 ，並對行使價進行適當調整 以反映交換比率。合併完成後，Indaptus有5,405,970股流通股 ，合併前的誘餌股東擁有約65.6%的股份，合併前Intec以色列公司的股東擁有Indaptus約34.4%的股份。上述數字不適用於在行使Indaptus已發行認股權證或期權時可發行的股票。 假設2021年8月私募出售的預籌資權證全部行使，Indaptus已發行普通股將有8,133,243股 。

合併完成後，Indaptus普通股股票於2021年8月4日在納斯達克資本市場開盤交易，交易名稱為“Indaptus Treeutics，Inc.”。和股票代碼“INDP”，並在新的CUSIP 45339J 105下。

根據對會計準則編纂 805中概述的標準的分析，誘餌 被認為是合併中的會計收購方。雖然Indaptus是合併中的合法收購人，但由於Decoy被視為會計收購人，在合併完成後，Decoy的歷史財務報表 成為合併後公司的歷史財務報表。

手風琴丸業務倒閉

鑑於合併的完成，我們的董事會於2021年8月4日決定結束以色列Intec的手風琴丸業務。 從2021年8月4日開始，我們啟動了讓我們在以色列的員工瞭解這一決定的過程，我們在以色列保留了足夠數量的員工，直到手風琴藥丸業務結束為止。我們預計將產生工資， 遣散費，以及大約80萬美元的與倒閉相關的費用。

關於清盤，我們於2021年8月4日開始終止與交易對手的未完成合同，並 出售我們的手風琴丸相關資產，包括終止Intec以色列公司與LTS Lohmann治療系統股份公司 於2018年12月17日簽訂的工藝開發協議，該協議規定生產AP-CD/LD膠囊，因此Intec以色列公司預計將支付約200萬歐元(此外，2021年8月5日，以色列國際技術公司及其房東同意終止2003年6月2日經修訂的與R.M.P.A.Assets Ltd.簽訂的租賃位於以色列耶路撒冷的辦公室的無保護租賃協議，因此以色列國際技術公司同意支付600,000美元的分手費。

此外，由於清盤，Intec以色列公司對截至2021年6月30日的非流動資產進行了減值評估 ，減值費用約為320萬美元。

我們 預計手風琴丸業務的收尾工作將於2021年底完成。

2021年8月 私募

於2021年7月23日或簽署日期，Indaptus與某一機構投資者或買方訂立證券購買協議或購買協議，根據該協議，吾等同意以私募或私募方式出售及發行 一份可購買最多2,727,273股本公司普通股的預資金權證或預資金權證，以及一份可購買最多2,727,273股本公司普通股或預資金權證的認股權證 ，根據該協議，我們同意以私募或私募方式出售及發行最多2,727,273股本公司普通股或預資金權證，以及認購權證 以購買最多2,727,273股本公司普通股或預資金權證在扣除配售代理費和我們應支付的其他預計發售費用之前，我們總共獲得的毛收入約為2,990萬美元(或假設預付認股權證全部行使，約為3,000萬美元)。 此外，我們同意向配售代理髮行 認股權證，購買Indaptus普通股136,364股。2021年8月3日，私募結束 。

預出資認股權證的行使價為每股0.01美元，受影響我們普通股 股票的事件的慣例調整，可在發行時行使，並將在全部行使時終止。預出資認股權證包含禁止 行使的條款，條件是持有人及其關聯公司在行使該權利後，將實益擁有超過4.99%的我們已發行普通股 股票。預融資認股權證持有人可以至少提前61天通知我們，增加或減少此 百分比，但不得超過9.99%。如果發生某些公司交易， 預資金權證持有人在行使預資金權證時，將有權獲得預資金權證持有人在緊接交易前行使預資金權證時將收到的證券種類和金額、 現金或其他財產。

認股權證的期限為五年半，可在發行日後立即行使，行使價為每股11.00美元 ，可按其中所述進行調整。

在購買協議方面，Indaptus與買方簽訂了註冊權協議或註冊權協議。 根據註冊權協議，我們將被要求向美國證券交易委員會或證券交易委員會提交一份轉售登記聲明或 登記聲明，以便在簽署日期的30天內登記轉售我們的普通股 在行使預先出資的認股權證和認股權證時發行的股票，並在證券交易委員會沒有審查登記聲明的情況下，在簽署日期後45天內或簽署後75天 內宣佈該登記聲明 生效。如果我們未能在需要時提交註冊聲明，未能在需要時導致證券交易委員會宣佈註冊聲明生效，或者如果我們未能保持註冊聲明的有效性，我們將有義務向買方支付某些違約金 。

運營結果

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度相比

下表列出了誘餌在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的經營業績，以及這兩年間的相對金額 和百分比變化。

研究和開發費用主要包括支付給CRO的費用，以及參與CRO工作的 規劃、管理和分析工作的特定員工的薪酬費用。在截至2020年12月31日的年度內，研發費用比2019年有所增加 ，這主要是由於在良好的製造規範下生產了一批Decy20。這一增長被乙肝和艾滋病研究相關支出的減少部分抵消了。

一般 和管理費用包括高管管理、財務管理 和人力資源的薪酬、員工福利和基於股票的薪酬、設施成本(包括租金)、專業服務費和其他一般管理費用(包括折舊) ，以支持誘餌的運營。截至2020年12月31日的一年中，一般和行政費用比2019年有所增加 ，主要原因是與合併相關的法律費用，以及員工成本以及專利和知識產權法律費用 。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的其他 收入包括存款利息。與2019年相比，截至2020年12月31日的年度 其他收入減少，原因是上述存款餘額減少，加上利率下降。

截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比

下表列出了誘餌在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的經營業績，以及這兩個時期之間的相對美元 和百分比變化。

研發費用主要包括支付給CRO和合同製造組織(CMO)的費用，以及參與CRO和CMO工作規劃、管理和分析的某些員工的薪酬 費用。由於在截至2020年6月30日的6個月內生產和表徵Decoy20 ，研發費用 在截至2021年6月30日的6個月內較2020年有所下降。

一般 和行政費用包括用於支持公司運營的高管管理、財務管理 和人力資源的薪酬、員工福利和股票薪酬、設施成本(包括租金)、專業服務費和其他一般管理費用(包括折舊) 。截至2021年6月30日的6個月中，一般和行政費用與2020年相比沒有顯著變化 。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的其他 收入包括存款利息。由於餘額利息較低，利息收入並不顯著 。

流動性 與資本資源

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度

下表彙總了誘餌在2020年12月31日和2019年12月31日的流動性和營運資金狀況：

截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他 流動負債由保險箱項下收到的金額組成。與2019年12月31日相比，誘餌的營運資本 頭寸和流動性在2020年12月31日大幅減少，主要是因為運營 活動中使用的現金330萬美元大幅減少了現金和流動資產，並根據合併 將保險箱歸類為流動負債。

下表彙總了截至2019年12月31日和2019年12月31日的年度，誘餌公司來自(用於)運營、投資和融資活動的現金流：

與截至2019年12月31日的年度相比，在截至2020年12月31日的年度中，誘餌在經營活動中使用的淨現金 有所增加，這是由於在良好的製造規範下，與Decoy20的製造相關的研發費用增加。

淨額 由於2020年額外出售保險箱，融資活動產生的現金增加。截至2020年12月31日，誘餌 對資本支出沒有任何重大要求。

2021年3月和4月，誘餌獲得了額外500萬美元的安全投資，估值上限為2500萬美元。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月 個月

下表彙總了誘餌在2021年6月30日和2020年12月31日的流動性和營運資金狀況：

截至2021年6月30日的其他 流動資產主要由遞延交易成本和預付費用組成，遞延交易成本是與合併直接相關的法律和會計費用 ，交易完成後將抵消額外的實收資本和預付費用。

應付賬款和其他流動負債主要由收到的保證金、應計研發成本組成。

雖然 現金餘額大幅增加，但與2020年12月31日相比，Decoy的營運資金狀況和流動性在2021年6月30日 大幅減少，這主要是由於經營活動中使用的現金，以及根據2021年8月3日完成的合併將保險箱歸類為流動負債 。

下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內，誘餌公司來自(用於)經營、投資和融資活動的現金流：

誘餌 尚未從經營活動中產生現金，公司預計在可預見的未來，經營活動產生的負現金流將持續 。由於與合併相關的遞延交易成本和研發費用的增加，誘餌在截至2021年6月30日的6個月中用於經營活動的淨現金比截至2020年6月30日的6個月有所增加 。

淨額 在截至2021年6月30日的六個月中，由於銷售了額外的保險箱，融資活動產生的現金增加。

表外安排 表內安排

截至2020年12月31日和2021年6月30日的 ，Decoy沒有任何重大的表外債務，也沒有任何交易、 安排、債務(包括或有債務)或與任何未合併實體或其他個人的其他關係 對財務狀況、財務狀況的變化、 經營業績、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分 具有或合理地可能對財務狀況、財務狀況變化、 經營結果、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分 產生重大影響

合同義務

截至2020年12月31日，誘餌 沒有重大合同義務。

關鍵會計政策和估算

本招股説明書中包含的誘餌 財務報表是根據美國公認會計準則編制的。根據美國公認會計原則編制誘餌公司的財務 報表時，要求誘餌公司作出影響其財務 報表及其附註中報告金額的估計和假設。會計估計或假設必然會發生變化，某些估計 或假設很難計量或評估。誘餌的估計基於歷史經驗、行業標準和其他各種假設，誘餌管理層認為這些假設在當時情況下是合理的。雖然Decoy的估計 是基於Decoy管理層在做出估計時認為合理的假設，但實際結果可能與 Decoy的估計有很大不同。

誘餌 認為以下會計政策涉及最複雜的假設和估計判斷，對其財務報表的潛在影響最大 。因此，誘餌公司認為這些是其重要的會計政策和估計。 有關誘餌公司所有重要會計政策的更多信息，請參閲本招股説明書中包含的誘餌公司財務報表附註 。

研發成本核算

誘餌 記錄了與CRO和CMO提供的服務相關的成本。雖然工作範圍和時間通常基於已簽署的協議，但在確定定期費用時需要做出一些判斷，因為付款流程並不總是 與向誘餌提供服務和材料的期限相匹配。因此，誘餌管理層必須在每個期末日期根據與這些第三方達成的協議對收到的服務和花費的工作量進行 估計。 在截至2020年12月31日的一年中，誘餌產生了270萬美元的研發費用。截至2020年12月31日，誘騙 記錄了約64,000美元的應計負債，用於已發生但尚未開具發票的費用，以及約 $84,000的預付費用，用於與未來期間相關的付款。高估或低估所獲得的服務或花費的努力可能會 導致誘餌誇大或低估報告期內發生的研發費用，以及相關的應計和預付費用 。

股票薪酬

誘餌 根據授予日股票支付獎勵的公允價值計量並記錄與這些獎勵相關的費用。 誘餌使用Black-Scholes-Merton(“Black-Scholes”)期權定價模型來確定公允價值。誘餌在個人授權書的必要服務期(通常等於授權期)以直線方式 確認了 基於股票的補償費用。對於有履約條件的股票期權，當認為有可能滿足履約條件時，誘騙會記錄補償費用 。Black-Scholes模型要求Decoy管理層對Decoy普通股的公允價值、預期股票波動性、預期期限、無風險利率、股息率、 和預期罰沒率做出一定的估計，以得出估計的公允價值。使用不同的假設將增加或減少與公允價值相關的確定，增加或減少與特定股票獎勵相關的補償費用。

最近 會計聲明

請參閲本招股説明書中包含的《誘餌財務報表附註2》，以披露和討論新會計準則及其對誘餌財務報表的潛在影響。

生意場

Indaptus 是一家臨牀前生物技術公司，開發一種新穎的獲得專利的系統給藥抗癌和抗病毒免疫療法。Indaptus是在一個多世紀的免疫療法進步的基礎上發展而來的。Indaptus的方法基於這樣一個假設，即天然免疫細胞和獲得性免疫細胞的有效激活以及相關的抗腫瘤和抗病毒免疫反應將需要一套可安全靜脈注射的多靶點免疫系統激活信號。Indaptus的專利技術是由減毒和殺滅的、非致病性的、革蘭氏陰性細菌的單個菌株組成的，減少了靜脈注射。毒性，但在很大程度上不受影響 啟動或激活先天免疫和獲得性免疫的許多細胞成分的能力。這種方法已經產生了廣泛的抗腫瘤和抗病毒活性，包括與現有的五類不同藥物(包括檢查點療法、靶向抗體療法和臨牀前模型中的低劑量化療)的安全、持久的抗腫瘤反應協同作用。Indaptus 技術根除腫瘤顯示了先天和獲得性免疫記憶的激活，重要的是，在臨牀前模型中不需要提供或靶向腫瘤抗原。Indaptus已經成功地進行了其主要臨牀候選藥物DECOY20的GMP生產，目前正在完成其他使IND成為可能的研究。

與許多競爭對手的產品不同，Indaptus的技術不依賴於使用特定抗原或針對特定抗原進行靶向，在多種適應症上提供了廣泛的適用性 。與小分子、抗體或基於人體細胞的療法相比，Indaptus的產品設計半衰期短得多，產生的全身暴露更少，潛在地降低了非特異性自身免疫反應的風險。Indaptus的 技術對淋巴瘤、肝細胞癌、結直腸腫瘤和胰腺腫瘤產生基於單劑活性和/或聯合療法的持久反應，並在標準的臨牀前模型中對乙型肝炎病毒(HBV)和HIV感染有效。Indaptus 已經與美國FDA舉行了IND前會議，計劃在2021年下半年提交IND申請，然後啟動一期臨牀 試驗，目標是對當前免疫療法表現出低持久反應率的腫瘤。目標適應症包括結直腸癌、肝細胞癌 (±HBV)、膀胱癌、宮頸癌、胰腺癌和非霍奇金淋巴瘤，它們佔全球每年癌症病例的26%和每年癌症死亡人數的29%以上。

從歷史上看，Indaptus實際上一直與經驗豐富的顧問和顧問團隊合作，在 合同研究機構進行研究和開發。Indaptus擁有廣泛的專利組合，擁有31項已頒發或授權的專利。Indaptus最初是由其創始人、天使投資者和白血病和淋巴瘤協會 提供資金的。Indaptus認為，它是通過提交研究新藥(IND)階段獲得資金的，目前正在為其第一階段臨牀試驗做準備。

背景

已批准的 免疫療法，如Interluekin-2、幹擾素-α，以及最近批准的“檢查點”和CAR-T療法 在100多種不同類型的癌症中，約12種 中的幾%至約50%的患者產生持久反應。雖然檢查點療法能夠有效地治癒許多以前無法治癒的患者，但接受這種療法的患者中只有15%有反應。現有免疫療法的主要侷限性是，每種療法只能激活先天免疫系統或獲得性免疫系統中的一個或少數關鍵步驟，但人們普遍認為，高效的癌症免疫療法 將需要同時激活先天免疫和獲得性免疫。如果腫瘤細胞被認為是外來的或受損的，人體的先天免疫系統和獲得性免疫系統都能夠通過細胞介導性破壞腫瘤。先天和適應性反應的激活也依賴於免疫細胞感知到“危險”的存在。最有效的免疫細胞激活危險信號 是由細菌和病毒在感染環境中釋放的，其中包括免疫細胞受體激動劑，如Toll樣受體(Toll-like，TLR)、 NOD和STING。細菌危險信號，包括TLR激動劑，被稱為病原體相關分子模式(PAMPs)，可以激活先天免疫細胞和獲得性免疫細胞，包括抗原提呈細胞，促進先天(NK、巨噬細胞)和適應性(T細胞介導)對腫瘤的破壞 。

最古老的癌症免疫療法包括提供來自細菌的誘餌危險信號。這是基於在細菌感染的背景下腫瘤消退的長期觀察 。用熱致死細菌(“科利毒素”)治療癌症患者成立於1891年，使用了70年，取得了顯著的成功。例如，報道了432例不能手術的肉瘤、淋巴瘤、黑色素瘤和癌症患者中45%的≥5年生存率。儘管取得了成功，但仍有幾個限制導致製藥行業放棄了這一方法 。儘管有跡象表明，靜脈注射柯利毒素效果最好，但通過這種途徑給藥時毒性太大，限制了局部給藥的方法，這會產生非常不同的結果。另一個限制是缺乏對作用機制的瞭解，阻礙了生產的優化和標準化 ，導致臨牀反應的另一個變異性來源。由於這種高度的可變性，科利的毒素在1963年沒有被FDA批准為一種藥物，並被放療和化療所取代，儘管這些更現代的方法很少對晚期癌症患者產生持久的反應。

科學家們現在瞭解了科利毒素的作用機制。革蘭氏陰性菌含有多種免疫刺激危險信號，包括脂多糖(LPS)等TLR激動劑。細菌和純化的或單一特異性的TLR激動劑，包括LPS衍生物， 已被驗證和批准用於預防和治療早期癌症。然而，基於TLR激動劑的治療晚期癌症的安全而有效的方法一直難以找到，這可能是由於腫瘤內給藥的單一特異性TLR激動劑誘導強大的系統性抗腫瘤免疫反應的能力的限制。此外，腫瘤內入路並不適用於所有腫瘤類型或患者。Indaptus的假設是，對於晚期癌症，有效的基於TLR激動劑的免疫療法將需要 發明一種包裝的、多TLR激動劑或多危險信號產品，該產品被修改或減弱以允許安全的靜脈注射。行政管理。

Indaptus‘ 方法

Indaptus的 專利方法基於這樣一個假設，即通過使用完整的細菌(含有多個PAMP)，可以有效地激活天然免疫細胞和獲得性免疫細胞以及相關的抗腫瘤免疫反應，這些細菌已被減毒，因此可以安全地靜脈給藥。 使用完整的細菌可以有效地激活先天免疫細胞和獲得性免疫細胞以及相關的抗腫瘤 免疫反應。由於LPS似乎是毒性和療效的最重要因素，Indaptus的 專利產品是單一菌株的致死非致病性革蘭氏陰性細菌，經過處理後可殺死細菌， 顯著降低(但不是完全消除)細胞表面的脂多糖(LPS)-內毒素活性。Indaptus的產品 旨在增強靜脈注射。安全性和足夠的殘留LPS與細菌中的其他PAMP協同作用，有效地啟動先天和獲得性免疫途徑。這將導致廣泛的抗腫瘤反應，包括對現有五種不同類別的抗腫瘤藥物(包括檢查點療法、靶向抗體療法和低劑量化療)的安全、協同迴歸和持久反應 。 Indaptus技術根除腫瘤可產生先天和獲得性免疫記憶，重要的是，它不需要提供外源性腫瘤抗原，這可能是因為LPS和其他PAMP有能力激活已經捕獲腫瘤抗原的樹突狀細胞 。

所有免疫細胞都可以參與殺滅腫瘤和病毒。如下所示，目前的療法只激活兩種途徑中的一種或一小部分 ，並且只治癒了一小部分患者。

然而，Indaptus 細菌被設計成與現有療法協同作用，激活先天免疫細胞和獲得性免疫細胞，誘導高效的抗腫瘤免疫反應，具有廣泛的安全邊際。Indaptus細菌誘導適應性抗腫瘤免疫反應和免疫記憶不需要外源腫瘤抗原。

先天免疫反應和獲得性免疫反應要求將腫瘤識別為異體或非自體腫瘤。然而，免疫細胞遷移和激活所需的大多數步驟與腫瘤無關，或者是腫瘤非特異性的。所有先天和適應性的非特異性步驟都是由免疫系統的“危險信號”分子誘導或推動的，比如在Indaptus細菌中發現的那些分子。細菌衍生的危險信號也能增強對腫瘤抗原的處理和識別，腫瘤抗原經常存在，但免疫系統看不到 。

結果

Indaptus 開發了用於衰減和殺滅非致病性、革蘭氏陰性 細菌的專利治療方法(和相關專利組合物)(31項頒發或授權的專利)。與未經處理的細菌相比，經Indaptus處理的細菌引起的全身毒性要小得多 ，但仍然能夠激活先天和獲得性免疫反應。儘管Indaptus的體內致熱性和毒性降低，但Indaptus 細菌能夠誘導小鼠和人類免疫細胞分泌細胞因子和趨化因子，其水平與未經處理的細菌相當。Indaptus細菌還能夠與人類免疫細胞協同作用，在體外殺死人類腫瘤細胞。

Indaptus 在臨牀前同基因移植模型和人類腫瘤異種移植模型中觀察到顯著的單藥抗腫瘤活性和/或聯合療法介導的迴歸，對已建立的 非霍奇金淋巴瘤以及結直腸癌、肝細胞癌和胰腺癌具有持久的反應。Indaptus細菌與五種不同類別的已獲批准的藥物安全地協同作用，包括檢查點療法、靶向抗體、低劑量化療、非甾體抗炎藥(NSAIDs)和細胞因子，以誘導腫瘤消退， 為針對不同類型的癌症提供了極大的靈活性。Indaptus技術通過激活先天(NK細胞)和適應性(CD4+和CD8+T細胞)機制來根除腫瘤，產生先天和適應性免疫記憶。腫瘤根除 發生在Indaptus細菌的無毒劑量下，具有非常寬的治療指數(10到≥33倍)。通過對治療腫瘤的基因表達分析和血漿細胞因子分析，還獲得了重要的作用機制 信息，證明瞭Indaptus組合技術將“冷”腫瘤轉變為“熱”腫瘤，並誘導、激活或招募先天和適應性基因、細胞和途徑。 通過基因表達分析和血漿細胞因子分析，證實了Indaptus組合技術將“冷”腫瘤轉變為“熱”腫瘤，並誘導、激活或招募先天和適應性基因、細胞和途徑。免疫細胞耗竭前研究表明，天然免疫細胞(NK)和獲得性免疫細胞(CD4T 和CD8T)都參與了腫瘤的清除。在標準的臨牀前模型中，Indaptus還顯示出顯著的抗慢性乙型肝炎病毒(HBV)和人類免疫缺陷病毒(HIV)感染的單藥活性。

Indaptus 已經成功地對其主導產品Decey20進行了GMP生產和穩定性研究。此外，啟用IND的多劑量 毒理學研究已接近完成，尚未產生與細胞因子釋放 綜合徵相關的因素的持續誘導。Indaptus計劃在2021年下半年提交IND申請，然後啟動實體瘤和淋巴瘤患者的一期臨牀試驗 。

上面的 圖表顯示，Indaptus細菌與抗PD-1檢查點治療協同作用，使已建立的小鼠肝細胞癌(HCC)腫瘤消退。所有小鼠(所有組)都接受了一種低劑量的非甾體抗炎藥(NSAID/吲哚美辛)，它增加了聯合設置中的迴歸數量。大多數迴歸是持久的，有5/6的組合迴歸在第91天終止時穩定，在第143天終止時重複試驗中穩定(見下圖)(CR=完全應答或完全 迴歸)。重複實驗還在33倍的Indaptus濃度範圍內，每組產生了安全、5/6或6/6的持久迴歸，顯示出非常廣泛的治療指數。在小鼠非霍奇金淋巴瘤模型中，將Indaptus細菌 與低劑量化療相結合，也獲得了類似的腫瘤根除結果。通過激活先天免疫系統，Indaptus技術在人類腫瘤異種移植中也被觀察到可以根除已建立的非霍奇金淋巴瘤腫瘤 。邁克爾·J·紐曼(Michael J.Newman)。 全身應用多Toll樣受體(TLR)激動劑進行抗腫瘤免疫治療的開發和臨牀前療效表徵[摘要]。見：第四屆CRI-CIMT-EATI-AACR國際癌症免疫治療會議論文集：將科學轉化為生存；2018年9月30日至10月3日，紐約。費城(PA)：AACR；癌症免疫研究報告2019；7(2 Suppl)：摘要nr B178。

上面的 圖表説明了Indaptus和Anti-PD-1協同清除腫瘤產生了免疫記憶。通過上圖所示的聯合治療，11只小鼠已建立的腫瘤 消退，然後用新鮮的肝癌腫瘤細胞 重新攻擊這些小鼠，而不進行進一步治療。所有新腫瘤均被排斥。在非霍奇金淋巴瘤模型中，將Indaptus細菌與小劑量化療相結合也獲得了類似的結果。

業務 戰略

Indaptus的 使命是加強和擴大對不可切除或轉移性實體腫瘤和淋巴瘤患者的根治性癌症免疫治療，這些腫瘤和淋巴瘤約佔所有癌症死亡的90%。Indaptus公司打算在2022年啟動一項針對晚期實體瘤和淋巴瘤患者的1期臨牀試驗。該試驗將包括劑量遞增，以確定副作用概況和推薦的 第二階段劑量，擴大可能有反應的腫瘤類型，以及1b階段聯合試驗，包括檢查點療法、靶向 抗體和/或低劑量化療。其業務戰略包括：

競爭優勢

Indaptus 細菌含有多種成分，能夠引發或激活天然免疫和獲得性免疫的許多細胞成分，但已被一種專利工藝削弱，以減少對免疫系統的過度刺激和由此引發的不良自身免疫反應的可能性。與其他設計用於持續暴露的免疫療法相比，Indaptus細菌也可能很快被肝臟和脾臟清除， 這可能進一步降低非特異性自身免疫副作用的風險。Indaptus認為，短暫的Indaptus接觸足以單獨起作用，並作為增強 其他產品的“引爆劑”。此外，Indaptus的產品可以通過高成本效益的工藝製造，有可能在發達和發展中的地理區域提供更快的患者就診機會。

政府 監管

Indaptus 在一個高度受監管的行業運營，該行業受到聯邦、州、地方和外國的嚴格監管。其目前和未來的業務戰略一直並將繼續受制於包括FDCA在內的各種法律，受制於包括FDCA和公共衞生服務法(PHSA)在內的各種法律。

FDCA、PHSA以及其他聯邦和州法規管理Indaptus產品的測試、製造、安全、有效性、標籤、儲存、記錄保存、審批、廣告和促銷。由於這些法律法規， 產品開發和產品審批流程非常昂貴且耗時。

FDA 審批流程

在美國，包括生物製品在內的藥品受到FDA的廣泛監管。FDCA和其他聯邦 和州法律法規管理藥品的研究、開發、測試、製造、儲存、記錄保存、 審批、標籤、促銷和營銷、分銷、審批後監控和報告、抽樣以及進出口。如果不遵守適用的美國要求，公司可能會受到各種行政或司法制裁，例如FDA拒絕批准待決的NDA或BLAS、警告信、產品召回、產品扣押、完全或部分暫停生產或分銷、禁令、罰款、民事處罰和刑事起訴。

美國的製藥 產品開發通常包括臨牀前實驗室和動物試驗、向FDA提交必須在臨牀試驗開始前生效的IND，以及充分且控制良好的臨牀試驗，以確定 尋求FDA批准的每個適應症的藥物或生物的安全性和有效性。滿足FDA上市前審批要求通常需要數年時間，實際所需時間可能會因產品或疾病的類型、複雜性 和新穎性而有很大不同。

臨牀前 測試包括實驗室評估和動物試驗，以評估該產品的特性以及潛在的藥理和毒性 。臨牀前測試的實施必須符合聯邦法規和要求，包括良好的實驗室操作規範。 臨牀前測試結果作為IND的一部分與其他信息一起提交給FDA，包括有關 產品化學、製造和控制的信息，以及建議的臨牀試驗方案。在IND提交後，可能會繼續進行長期的臨牀前試驗，例如生殖毒性和致癌性的動物試驗 。

在人體臨牀試驗開始之前，每個IND提交後需要30天的等待期。如果FDA 在這30天內沒有反對IND，IND中提議的臨牀試驗可能會開始。

臨牀 試驗涉及在合格的 調查員的監督下給健康志願者或患者使用研究藥物。臨牀試驗必須符合聯邦法規和良好臨牀實踐(“GCP”) ，以及詳細説明試驗目標、用於監測安全性的參數和要評估的有效性標準的協議 。每個涉及對美國患者進行檢測的協議和後續的協議修訂必須作為IND的一部分提交給FDA。

如果FDA認為 臨牀試驗未按照FDA要求進行，或對臨牀試驗患者構成不可接受的風險，則可隨時下令暫時或永久停止臨牀試驗，或施加其他制裁。 臨牀試驗方案和患者在臨牀試驗中的知情同意信息還必須提交給機構審查委員會(“IRB”)審批。IRB還可以因未能遵守IRB的要求而要求暫時或永久停止現場的臨牀試驗，或施加其他條件。

臨牀 支持NDA或BLAS的臨牀試驗通常分三個連續階段進行，但 這三個階段可能會重疊。在腫瘤學第一階段試驗中，研究候選藥物通常用於所有批准的產品都不合格的癌症患者，以評估代謝、藥代動力學、藥理作用、與增加 劑量相關的副作用，如果可能的話，還可以評估有效性的早期證據。第二階段通常涉及在有限的患者羣體中進行試驗，以確定 研究藥物對特定一個或多個適應症的有效性、劑量耐受性和最佳劑量，並確定 常見的不良反應和安全風險。

如果 一種正在研究的抗癌藥物在第二階段評估中顯示出顯著的有效性和可接受的安全性， 可以考慮加速批准，儘管更多情況下，進行第三階段臨牀試驗是為了獲得更多關於更多患者的臨牀療效和安全性的信息 通常是在地理上分散的臨牀試驗地點，以允許 FDA評估該研究藥物的總體效益-風險關係，併為其標籤提供足夠的信息。

完成所需的臨牀測試後，將準備一份NDA或(如果是生物學的，則是BLA)，並將其提交給FDA。在美國開始銷售該產品之前，需要獲得FDA對營銷申請的批准 。營銷申請必須 包括所有臨牀前、臨牀和其他測試的結果，以及與產品的藥理、化學、製造和控制相關的數據彙編。

FDA自收到NDA或BLA之日起有60天的時間，根據該機構確定申請是否足夠完整以允許進行實質性審查的 門檻，決定是否接受該申請進行備案。(br}FDA自收到NDA或BLA之日起，有60天的時間來決定是否接受該申請進行備案。)一旦提交申請被接受，美國食品藥品監督管理局(FDA)將開始深入審查。FDA已經同意在審查營銷申請時的某些績效目標。大多數針對非優先藥品的此類申請 都會在10個月內進行審查。FDA可以將審查過程再延長三個月 ，以考慮在審查期間提交的新信息或關於提交中已提供的信息的澄清。FDA還可以將提出安全性或有效性難題的新藥產品或藥物產品的申請提交給 諮詢委員會(通常是由臨牀醫生和其他專家組成的小組)進行審查、評估，並就是否應批准該申請提出建議。 諮詢委員會通常是一個由臨牀醫生和其他專家組成的小組，負責審查、評估和建議是否應批准該申請。FDA不受諮詢委員會建議的約束，但它通常遵循這樣的建議 。在批准上市申請之前，FDA通常會檢查一個或多個臨牀站點，以確保符合GCP 。

此外， FDA將檢查生產藥品的一個或多個設施。FDA將不會批准NDA，或者在生物情況下不批准BLA，除非符合GMP令人滿意，並且營銷申請包含的數據提供了確鑿的證據，證明該產品在所研究的適應症中是安全有效的。生物製品製造商還必須遵守FDA的一般生物製品標準。

FDA對NDA或BLA和製造設施進行評估後，會出具批准信或完整的回覆信。完整的 回覆信概述了提交中的不足之處，可能需要大量額外的測試或信息才能 FDA重新考慮申請。如果在重新提交營銷申請時解決了這些缺陷， FDA將重新啟動審查。如果FDA對缺陷已經解決感到滿意，該機構將簽發批准函 。FDA已承諾在兩個月或六個月內審查此類重新提交的申請，具體取決於所包括的信息類型。FDA出具完整的回覆信並不少見，因為它認為藥物產品不夠安全或有效 ，或者因為它不相信提交的數據是可靠或決定性的。 因為它認為藥物產品不夠安全或有效 ，或者因為它不相信提交的數據是可靠的或決定性的。

批准函授權該藥品的商業銷售，並提供特定適應症的具體處方信息。作為批准上市申請的條件 ，FDA可能要求在批准後進行大量測試和監督，以監控藥品的安全性或有效性，並可能施加其他條件，包括標籤限制，這可能會對產品的潛在市場和盈利能力產生重大影響 。一旦獲得批准，如果未遵守監管 標準或在初始營銷後發現問題，產品審批可能會被撤回。

其他 法規要求

FDA 審批後要求

一旦 NDA或BLA獲得批准，產品將受到某些審批後要求的約束。例如，FDA嚴格監管治療產品的審批後營銷和促銷，包括直接面向消費者的廣告、標籤外促銷、行業贊助的科學和教育活動以及涉及互聯網的促銷活動的標準和法規。

生物製品 只能針對經批准的適應症並根據經批准的標籤的規定進行銷售。更改已批准申請中確定的某些條件，包括適應症、標籤或生產工藝或設施的更改， 需要提交和FDA批准新的BLA或BLA補充劑，然後才能實施更改。針對新的 適應症的BLA補充劑通常需要類似於原始申請中的臨牀數據，FDA在審查BLA補充劑時使用與審查BLAS相同的程序和行動 。Indaptus不能確定FDA或任何其他監管機構是否會 及時批准其任何其他適應症的候選產品或任何適應症的任何其他候選產品 。

FDA批准BLA後，需要提交不良事件報告和定期報告。FDA還可能要求進行上市後 測試(稱為第四階段測試)、風險評估和緩解策略以及監督，以監控經批准的 產品的影響，或對可能限制該產品分銷或使用的批准施加條件。此外，質量控制(如 )以及產品製造、包裝和標籤程序在獲得批准後必須繼續符合cGMP。製造商及其某些分包商必須向FDA和某些州機構註冊其工廠，並接受FDA的定期突擊檢查，在此期間，FDA會檢查製造設施以評估是否符合GMP。 因此，製造商必須繼續在生產和質量控制方面花費時間、金錢和精力，以保持 符合GMP。如果一家公司未能遵守 監管標準，如果該公司在初始營銷後遇到問題，或者後來發現了以前未發現的問題 ，監管機構可以撤銷產品審批或要求產品召回。

企業 信息

Intec 以色列於2000年10月23日在以色列成立並註冊為一家以色列私營公司，名稱為Orly Guy Ltd。2001年2月，Intec以色列公司更名為Intec PharmPharmticals(2000)Ltd。Intec以色列公司的研發活動最初是通過一傢俬人合夥企業開始的，Intec Pharmtics Partnership I.P.P是以色列的一家普通合夥企業，於2000年9月21日成立。它的業務在2002年初全部轉讓給我們，以換取將我們公司的股份 分配給合夥企業的合夥人，按比例分配他們在合夥企業中的所有權。2004年3月，Intec以色列公司更名為Intec Pharma，Ltd。2010年2月，Intec以色列公司在特拉維夫證券交易所(TASE)成功完成了在以色列的首次公開募股(IPO)，2015年8月，Intec以色列公司在美國完成了首次公開募股。

Indaptus (前身為Intec母公司)於2021年2月24日在特拉華州成立並註冊，是特拉華州的一傢俬人公司，是Intec以色列公司的全資子公司。2021年8月3日，Indaptus完成了合併協議。此前，Intec以色列公司 Indaptus和馴化合並Sub於2021年7月27日完成了馴化合並協議，據此馴化合並Sub完成了馴化合並 。於歸化合並時，Intec以色列公司繼續擁有緊接歸化合並前構成的所有資產、權利、權力和財產，並繼續承擔緊接歸化合並前構成的所有債務、負債和義務 。

此外， 與合併相關的Indaptus將其名稱從“Intec Parent，Inc.”改為“Intec Parent，Inc.”。與“Indaptus Treateutics，Inc.” 合作，誘餌公司的業務由Indaptus公司開展，Indaptus是一家臨牀前生物技術公司，正在開發一種新穎的、獲得專利的系統給藥抗癌和抗病毒免疫療法。有關Indaptus業務的詳細説明，請參閲表格S-4中的“Indaptus業務”一節。

在合併生效時，每股誘騙普通股(包括誘騙 保險箱(未來股權簡單協議)和誘騙優先股轉換後可發行的股票，每股票面價值0.001美元，轉換為誘騙普通股)將 轉換為2.654353395股Indaptus普通股，每股票面價值0.01美元。此外，在合併生效時，每個已發行的 和未行使的誘騙股票期權轉換為可行使該數量的Indaptus普通股的股票期權，但 受該期權的約束，行使價格將進行適當調整，以反映交換比例。合併完成後，Indaptus立即發行了5,405,970股普通股，合併前的誘騙股東擁有約65.6%的股份，合併前Intec以色列公司的股東擁有Indaptus約34.4%的股份。上述數字並不適用於行使已發行的Indaptus認股權證或期權後可發行的股份 。假設在私募(定義見下文)中售出的預融資認股權證全部行使，將有8,133,243股Indaptus普通股流通股。

於2021年7月23日，Indaptus與某機構投資者訂立證券購買協議，據此，Indaptus 同意以私募方式出售及發行預資資權證)及“認股權證，收購價為每份預資資權證及相關認股權證10.99美元，向Indaptus出售的總收益約為2,990萬美元(或假設全面行使預資金權證，則總收益約為3,000萬美元)，”Indaptus於2021年7月23日與某機構投資者訂立證券購買協議，Indaptus 同意以私募方式出售及發行“預資資權證”及“預資資權證”，總收益約為2,990萬美元(或假設全面行使Pre-此外，Indaptus還同意向配售代理或其指定人發行認股權證，購買Indaptus普通股的136,364股。2021年8月3日，私募結束。

合併完成後，Indaptus普通股於2021年8月4日在納斯達克資本市場開盤交易，交易名稱為“Indaptus Treeutics，Inc.”。和股票代碼“INDP”，並在新的CUSIP 45339J 105下。

鑑於合併的完成，我們的董事會於2021年8月4日決定結束以色列Intec的手風琴丸業務。 我們預計手風琴丸業務的清盤工作將於2021年底完成。

我們的主要執行辦公室位於紐約哥倫布環島3號15樓，NY 10019，電話號碼是(6463748050)。 我們的網站地址是http://www.indaptusrx.com.我們網站上包含或可以通過我們網站訪問的信息既不是本招股説明書的一部分，也不包含在本招股説明書中。我們在此招股説明書中包括我們的網站地址，僅作為非活動文本 參考。

員工

截至本招股説明書發佈之日，Indaptus擁有五名全職員工。Indaptus的員工沒有工會代表 ，也沒有集體談判協議的涵蓋範圍。Indaptus認為它與員工的關係很好。

屬性

Indaptus 在加利福尼亞州聖地亞哥租用辦公空間。Indaptus相信，其現有設施足以滿足其近期 的需求，並將以商業合理的條款提供合適的額外或替代空間，以適應Indaptus‘ 可預見的未來運營。

法律訴訟

Indaptus 可能會成為某些其他訴訟的當事人，這些訴訟可能被判定為非實質性訴訟或在正常業務過程中不時出現的訴訟 。截至2021年9月22日，我們沒有參與針對 Indaptus的任何未決或威脅的法律行動或訴訟。

管理

Indaptus董事會由8名董事組成，其中3名董事由Decoy指定，5名董事由Intec以色列公司指定。總體而言， 董事會滿足董事會的必要獨立性要求，以及根據納斯達克上市要求對所需委員會的複雜性和獨立性 要求。

下表列出了截至2021年9月22日擔任Indaptus高管和董事的人員的姓名和職位。

行政官員

傑弗裏·梅克勒(Jeffrey A.Meckler)自2021年7月以來一直擔任Indaptus的首席執行官，自2021年2月成立以來一直擔任Indaptus的董事會成員 。此前，Meckler先生從Indaptus成立至2021年7月擔任Indaptus的唯一高級管理人員，從2017年4月起擔任Intec以色列公司的董事會副主席，從2017年7月起擔任Intec以色列公司的首席執行官，從2021年3月至合併前擔任Intec母公司的總裁兼祕書和董事。Meckler先生曾在許多公共和私人公司董事會任職 ，自2014年10月以來一直擔任Retrophin，Inc.(納斯達克代碼：RTRX)的董事。 Meckler先生最近在2015年4月至2016年7月期間擔任製藥公司CoCrystal Pharma，Inc.的首席執行官兼董事。他還在2012年6月至2016年11月期間擔任生物科技公司QLT，Inc.(納斯達克股票代碼：QLTI)的董事 ，並自2009年起擔任生命科學諮詢公司Andra Group的董事總經理。Meckler先生還曾在2017年1月至2017年7月擔任Trieber Treeutics的首席執行官 。在職業生涯早期，Meckler先生曾在輝瑞 Inc.擔任過製造系統、市場研究、業務開發、戰略規劃和公司財務方面的一系列職位，包括在收購和資產剝離中扮演重要角色。Meckler先生是前總裁，並繼續擔任Bellevue兒童會的董事會 ，這是一個非營利性組織，專注於倡導和發展Bellevue醫院中心的兒科項目。 Meckler先生擁有卡內基梅隆大學工業管理學士學位和工業管理碩士學位。此外, Meckler先生在福特漢姆大學法學院獲得法學博士學位。我們相信，梅克勒先生有資格在Indaptus公司董事會任職，因為他在生物製藥行業擁有豐富的行政領導經驗，包括他在輝瑞公司的服務，以及他在上市公司董事會任職的經驗。

邁克爾·J·紐曼博士自2021年8月起擔任Indaptus的首席科學官和Indaptus的董事會成員。紐曼博士是一名製藥/生物技術高管，除了在微生物學方面進行本科生和研究生研究和培訓外，還擁有35年以上開展和管理腫瘤學研究和開發的經驗。他是誘餌公司的創始人、總裁、 首席執行官和董事會成員(自2013年8月至今)。他之前的職位包括： 在布蘭迪斯大學(1984-1987)和羅氏分子生物學研究所(1987-1992)擔任生物化學教員，Sandoz製藥公司腫瘤學高級副主任(全球癌症生物學負責人)，以及諾華製藥公司腫瘤學執行董事(美國癌症生物學負責人)。從1992年到1997年)，以及幾家生物技術 公司的高級管理人員(從1998年到2012年)。紐曼博士在加州大學聖地亞哥分校獲得生物學學士學位，在哈佛醫學院獲得細胞與發育生物學博士學位(國家科學基金會博士後研究員)，並在康奈爾大學進行博士後研究。我們相信紐曼博士有資格在Indaptus公司董事會任職 ，因為他有廣泛的科學和研究背景，以及他作為Decoy公司創始人和首席執行官的經驗。

NIR Sassi自2021年7月以來擔任Indaptus的首席財務官，並從2016年8月至合併期間擔任Intec以色列公司的首席財務官 ，並從2021年3月至合併期間擔任Intec以色列公司的總裁。在擔任Intec以色列公司首席財務官之前，Sassi先生於2015年1月開始擔任Intec以色列公司財務副總裁，並在2010年3月至2015年1月期間擔任其首席財務官。在為Intec以色列公司服務之前，Sassi先生在2002年至2010年期間擔任普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers)以色列會計師事務所的高級經理，包括調任至普華永道紐約辦事處的兩年時間。Sassi 先生是以色列註冊會計師，擁有以色列Be‘er Sheva本古裏安大學經濟學和會計學學士學位。

沃爾特·林斯科特(Walt A.Linscott，Esq.)自2021年7月以來擔任Indaptus的首席商務官，之前於2017年10月加入Intec以色列公司，並自2018年7月以來擔任該公司的首席商務官，直到合併。此前，從2017年10月至2018年7月，Linscott 先生擔任INTEC以色列公司首席行政官。在供職於Intec以色列公司之前，Linscott先生於2014年10月與他人共同創立了一家全球諮詢企業，為發展中公司提供戰略建議，最近在2017年3月至2017年10月期間擔任Treiber Treeutics，Inc.總裁兼首席運營官。Linscott先生還曾在公共和私營醫療設備和製藥公司擔任過高級管理職位，包括從2015年7月至2017年3月的Ccrystore Pharma，Inc.，2011年1月至2015年1月的Carestream Health，Inc.以及2001年至2005年的Solvay PharmPharmticals，Inc.。除了 這方面的經驗外，他還在1990至2001年間擔任Thompson Hine LLP的合夥人和合夥人，並在2005至2010年間再次擔任合夥人，在那裏他創建了該公司佐治亞州亞特蘭大辦事處，並擔任該公司生命科學實踐部門的合夥人和主席 。Linscott先生擁有牛津大學的全球商業研究生文憑和劍橋大學的創業研究生文憑 。他在錫拉丘茲大學獲得學士學位，在代頓大學法學院獲得法學博士學位。在進入法學院之前，林斯科特先生是美國海軍陸戰隊的現役軍官。

非員工 董事

羅傑·J·波美蘭茨博士自2021年7月以來擔任Indaptus董事長，並曾在Intec以色列公司董事會 從2018年3月至合併期間任職。波梅蘭茨博士自2019年4月起擔任Contrafect Corporation(Nasdaq：CFRX) 董事長兼首席執行官，並自2014年5月起擔任Contrafect副董事長。在此之前，波梅蘭茨博士曾在2014年至2019年擔任旗艦先鋒 的風險合夥人。此外，2013年11月至2019年12月，波梅蘭茨博士擔任生物技術公司Seres Treateutics，Inc.(納斯達克股票代碼：MCRB)的董事會主席 ，並於2014年6月至2019年1月擔任總裁兼首席執行官。在加入Seres之前，波梅蘭茨博士是默克 &Co.，Inc.的全球許可和收購主管，負責默克研究實驗室的所有許可和收購，包括外部研究、外部許可 地區交易和學術聯盟。在此之前，他曾擔任默克公司高級副總裁兼傳染病全球特許經營負責人 。在加入默克公司之前，波美蘭茨博士是強生公司傳染病部門的全球負責人。波美蘭茨博士自2020年6月以來一直擔任Viracta公司(納斯達克市場代碼：VIRX)的董事會成員，並於2020年9月被任命為董事長。自2020年2月以來， 擔任CollPlant BioTechnologies(納斯達克股票代碼：CLPT)的董事長，之前是Rubius Treeutics (納斯達克股票代碼：RUBY)的董事會成員。波梅蘭茨博士在約翰·霍普金斯大學獲得生物化學學士學位，在約翰·霍普金斯醫學院獲得醫學博士學位。他完成了內科實習和住院醫師培訓, 他在哈佛醫學院馬薩諸塞州總醫院接受了傳染病和病毒學方面的專科臨牀和研究培訓 。他的分子逆轉錄病毒學博士後研究培訓 在哈佛醫學院和麻省理工學院懷特黑德研究所(MIT)獲得。波梅蘭茨博士還擔任過馬薩諸塞州綜合醫院的首席住院醫師。經過醫學科學家 培訓，他是費城託馬斯·傑斐遜大學醫學和分子藥理學終身教授和傳染病系主任。波梅蘭茨博士是國際公認的HIV分子發病機制和潛伏期方面的專家。他開發了10種已獲批准的傳染病藥物，用於治療艾滋病、丙型肝炎病毒、結核病和艱難梭菌感染等重要疾病。Intec以色列公司認為，波梅蘭茨博士有資格在Indaptus公司的董事會任職，因為他在藥物開發和製藥行業擁有豐富的科學、執行和董事會領導經驗。

希拉 卡拉赫自2021年7月起擔任Indaptus董事會成員，自2009年12月至合併前一直擔任Intec以色列公司董事會成員 。Karah女士是一位經驗豐富的董事會董事，自2013年以來一直擔任私營和上市公司戰略、運營、融資、監管和公司治理方面的獨立商業顧問 。從2017年11月到2018年9月，Karah女士擔任以色列農業科技初創公司FloraFotonica Ltd.的執行主席。從2006年到2013年，卡拉赫擔任家族理財室EuroTrust Ltd.的首席投資官，主要專注於生命科學、互聯網和高科技公司的投資。在加入EuroTrust之前，Karah女士曾擔任紐約對衝基金Perceptive Life Sciences Ltd.的高級分析師。在加入Perceptive之前，卡拉赫是總部位於康涅狄格州、專注於醫療保健的對衝基金甲骨文合夥公司(Oracle Partners Ltd.)的研究分析師。卡拉赫女士自2008年以來一直擔任網絡安全公司Cyren Ltd.(納斯達克股票代碼：CYRN)的董事會成員，自2014年以來一直擔任達裏奧健康公司(納斯達克股票代碼：DRIO)的董事會成員。她還在幾家私營公司的董事會任職。Karah女士擁有加州大學伯克利分校(University of California，Berkeley)分子和細胞生物學學士學位，並曾就讀於加州大學伯克利分校-加州大學舊金山分校聯合醫學項目(UCSB-UCSF Joint Medical) 。Intec以色列公司相信Karah女士有資格擔任Indaptus公司的董事會成員，因為她在Intec以色列公司的長期服務、她在生命科學公司的投資生涯、她的科學背景以及在上市公司董事會任職的經驗 。

安東尼·J·馬達盧納自2021年7月以來一直擔任Indaptus董事會成員，自2017年12月以來一直擔任Intec以色列董事會成員 ，直到合併。馬達盧納先生在製藥製造行業擁有40多年的經驗， 包括在工廠、地區和全球擔任領導職務。2011年1月至2016年12月，馬達盧納先生在輝瑞擔任了一系列職位 ，最近擔任的是輝瑞全球供應執行副總裁兼總裁。在此之前，馬達盧納 先生於2008年至2011年擔任輝瑞全球製造戰略和供應網絡轉型高級副總裁，並於1998年至2008年擔任輝瑞全球製造歐洲區副總裁。從2016年2月到2017年8月被凱雷集團和GTCR收購之前，馬達盧納先生一直擔任奧爾巴尼分子研究公司的董事，目前是這傢俬營公司的經理董事會 成員。馬達盧納先生擁有東北大學化學工程學士學位和南伊利諾伊大學工商管理碩士學位。Intec以色列公司認為，馬達盧納先生有資格在Indaptus公司的董事會任職，因為他在製藥製造行業擁有豐富的經驗，包括他在輝瑞公司的服務經驗，以及他在公司董事會任職的經驗。

威廉·B·海耶斯(William B.Hayes)自2021年7月以來一直擔任Indaptus董事會成員，並自2018年6月以來一直擔任Intec以色列公司董事會成員，直到合併。海耶斯先生目前是Indaptus公司的董事會成員。最近，Hayes先生擔任診斷 實驗室公司美國實驗室公司(LabCorp)(紐約證券交易所代碼：LH)的執行副總裁、首席財務官和財務主管。海斯先生於1996年加入LabCorp，負責收入週期職能的日常運營。 他通過一系列晉升晉升，並於2005年被任命為LabCorp執行副總裁、首席財務官兼財務主管， 他在2014年退休之前一直擔任這一職位。在加入LabCorp之前，海耶斯在畢馬威的審計部門工作了九年。自2019年10月以來，Hayes先生一直在建築材料供應商和製造商Builders FirstSource(納斯達克市場代碼：BLDR)的董事會任職 ，目前擔任其審計委員會主席。此前，Hayes先生從2016年3月開始擔任Patheon N.V.(紐約證券交易所股票代碼：PTHN)的董事，該公司是一家 製藥製造公司，直到2017年底被Thermo Fisher收購。Hayes先生擁有北卡羅來納大學格林斯伯勒分校會計學學士學位 。Intec以色列公司認為，海耶斯先生有資格在Indaptus董事會任職，因為他有會計背景和在上市公司董事會任職的經驗。

李洪武 自2021年8月以來一直擔任Indaptus董事會成員，並自2018年11月以來一直擔任Decoy董事會成員，直到合併。Hoonmo先生是一名製藥/生物技術高管，擁有超過10年的經驗，專門從事公司建設和資金籌集。自2018年7月以來，他一直擔任TY Bio Investment，Inc.的首席執行官，TY Bio Investment，Inc.是一家專注於生物技術和醫療保健行業的投資公司。自2019年1月以來，李先生還一直擔任REDNVIA 有限公司的首席執行官，該公司是一家晚期製藥公司，在美國進行了2b/3a期臨牀試驗，用於治療鈣化主動脈瓣膜病。他之前的職位包括禮來公司財務規劃經理(2012年3月至2014年4月)，Cha Health Systems(一家在全球運營15家醫院的醫院集團，2014年4月至2016年3月經營15家醫院，包括位於洛杉磯的好萊塢長老會醫療中心 )戰略規劃 經理，以及韓國藥物開發基金業務發展總監(相當於韓國國家衞生研究院，2016年5月至2017年12月)。李先生於2012年獲得哥倫比亞商學院工商管理碩士學位。Intec以色列公司認為，李先生具有商業和科學背景，有資格在Indaptus董事會任職 。

布萊恩·奧卡拉漢(Brian O‘Callaghan)自2021年7月以來一直擔任Indaptus董事會成員，並自2018年11月以來一直擔任Decoy董事會成員，直到合併。奧卡拉漢先生目前是Indaptus公司的董事會成員。O‘Callaghan 先生是一位生命科學高管，在生物技術、大型製藥公司和合同研究機構(CRO)領域擁有豐富的經驗。 自2020年11月以來，O’Callaghan先生一直擔任臨牀階段生物製藥公司ObsEva的首席執行官， 該公司正在開發改善女性健康的新療法，領導該公司完成未來的開發、監管申報和 產品發佈。在加入ObsEva之前，Brian曾在Petra Pharma(2017年5月至2020年6月)、 Sonrgy(2015年5月至2017年5月)、Acucela、Sangart和BioPartners擔任過首席執行官職位，還曾在輝瑞(Pfizer)、默克(Merck)Serono、諾華(Novartis)、Covance和NPS製藥公司擔任過高級管理職位。O‘Callaghan先生擁有管理上市和私營公司、兼併和收購、首次公開募股、籌資、撤資、剝離和戰略聯盟的經驗。他的運營經驗 也很廣泛，管理過多個業務和項目，涉及許多治療領域，從概念到商業化。 他還擁有豐富的董事經驗，曾在多個生物技術和501(C)(3)非營利性委員會任職。O‘Callaghan先生 獲得了雷丁大學亨利商學院工商管理碩士學位。Intec以色列公司認為，O‘Callaghan先生有資格在Indaptus公司董事會任職，因為他擁有豐富的執行管理經驗。

家庭關係

Indaptus的任何董事或高管之間都沒有家族關係。

電路板 組成

我們 的業務和事務都是在董事會的指導下組織起來的。董事會的主要職責是向管理層提供監督、 戰略指導、諮詢和指導。我們的董事會定期開會，並根據需要另外開會。

根據我們修訂後的公司註冊證書的條款，我們的董事會分為三個級別， 級別儘可能相等。在每次股東年會上，將選出一類董事，任期三年 ，以接替任期即將屆滿的同一類董事。因此，我們每年將選出大約三分之一的董事 。

我們的 主板分為以下幾類：

在初始分類後召開的每次股東年會上，將選出任期屆滿的董事繼任者 ，任期從當選之日起至其當選後的第三次年度會議為止，直至 其繼任者正式當選並取得資格為止。我們董事會的這種分類可能會延遲或阻止我們控制或管理方面的變更 。我們的董事可能會因至少持有 我們有表決權股票的多數股東的贊成票而被免職。

Indaptus‘ 修訂及重訂公司註冊證書及修訂及重訂附例規定，董事人數須不時由其董事會過半數決議決定 。由於董事人數增加 而產生的任何額外董事職位將在這三個級別之間分配，以便每個級別應儘可能由三分之一的 董事會成員組成。

導演 獨立性

除Meckler先生和Newman博士外，我們董事會中的每位 董事都符合納斯達克上市規則 定義的獨立董事資格，我們的董事會由大多數“獨立董事”組成，這是SEC規則和與董事獨立性要求有關的納斯達克上市規則 定義的。

董事會在風險監督/風險委員會中的角色

我們董事會的一項主要職能是對我們的風險管理流程進行知情監督。我們的董事會沒有常設的風險管理 委員會，而是直接通過我們的董事會作為一個整體，以及通過我們董事會的各個常設 委員會來管理這一監督職能，這些委員會處理各自監管領域固有的風險。特別是，我們的董事會負責 監控和評估戰略風險敞口，我們的審計委員會有責任考慮和討論我們的主要財務風險敞口以及管理層將採取的監測和控制此類敞口的步驟，包括管理 進行風險評估和管理的流程的指導方針和政策。審計委員會還監督法律和法規要求的遵守情況 。我們的薪酬委員會評估和監控我們的薪酬計劃、政策和計劃是否符合適用的 法律和法規要求。

董事會 委員會

Indaptus董事會有權任命委員會執行某些管理和行政職能。我們的董事會 成立了審計委員會，薪酬委員會和提名委員會。董事會可以設立其他委員會 以促進Indaptus業務的管理。各委員會的組成和職能如下。成員 在這些委員會任職至辭職或董事會另有決定為止。

所有 委員會均遵守薩班斯-奧克斯利法案、納斯達克和證券交易委員會規則和法規的所有適用要求，詳情如下 。每個委員會的章程都可以在Indaptus的網站上找到。Indaptus網站上包含或可通過 訪問的信息不屬於本招股説明書的一部分。

審計 委員會

Indaptus 有一個由William Hayes(主席)、Hila Karah和Brian O‘Callaghan組成的審計委員會。 審計委員會的主要職責是代表董事會監督Indaptus的財務報告流程，並向董事會報告其活動的結果 。此類責任包括(但不限於)選擇並在必要時更換獨立的 審計員，並與這些獨立審計員一起審查和討論(I)審計的總體範圍和計劃，(Ii)會計和財務控制的充分性和有效性，包括監控和管理業務風險的系統，以及法律和道德計劃，以及(Iii)年度審計的結果，包括將包括在Indaptus年度報告 中的財務報表(Form 10-K)。

審計委員會的每個 成員都是“獨立的”，因為該術語是根據SEC的適用規則和Nasdaq的適用的 規則定義的。每名審計委員會成員都有足夠的財務和審計知識，可以在審計委員會任職。根據SEC的適用規則和納斯達克的適用規則， Hayes先生已被指定為“審計委員會財務專家”。

薪酬 委員會

Indaptus 有一個由安東尼·馬達盧納(主席)、威廉·海斯(William Hayes)和洪默·李(Hoonmo Lee)組成的薪酬委員會。薪酬委員會的職責包括監督對Indaptus高管(包括首席執行官)的評估，確定Indaptus高管的薪酬，並監督與此相關的風險管理。薪酬委員會 確定並批准首席執行官的薪酬。薪酬委員會還管理Indaptus的 股權計劃，並就需要董事會批准的有關此類計劃的行動向董事會提出建議。薪酬委員會還審查董事薪酬並向董事會提出建議。 薪酬委員會監控S-K條例第402(S)項所設想的與Indaptus薪酬政策和做法相關的風險。 薪酬委員會負責監督與Indaptus薪酬政策和做法相關的風險，如S-K條例第402(S)項所述。

薪酬委員會的每個 成員都是“獨立的”，因為該術語是根據SEC的適用規則和Nasdaq的 適用規則定義的。

提名委員會

Indaptus 有一個提名委員會，由Brian O‘Callaghan(主席)、Anthony Maddaluna和Hila Karah組成。提名委員會的職責 包括監督和協助董事會審查和推薦提名的董事候選人， 評估董事會成員的表現，以及建立和維護有效的公司治理政策和做法， 包括但不限於，制定並向我們的董事會推薦一套適用於Indaptus的公司治理指南。

截至 日期，提名委員會尚未就其 董事會成員候選人的一套固定的具體最低資格採取正式政策。相反，提名委員會在考慮董事候選人時， 一般會考慮董事會候選人的所有相關資格，包括候選人的 能夠向管理層提供建議和指導的相關專業知識、有足夠的時間致力於公司事務 、在其所在領域表現出色、具有相關的財務或會計專業知識、有能力 進行合理的商業判斷、有承諾嚴格代表股東的長期利益，以及 是否 在其所在的領域表現出色、具有相關的財務或會計專業知識、有能力 進行合理的商業判斷、有承諾嚴格代表我們股東的長期利益以及 是否 以及目前董事會和公司的需要。

此外，儘管提名委員會沒有關於董事會多元化的正式政策，但在評估董事候選人時，提名委員會將 考慮廣泛的多元化考慮因素，包括個人背景和技能組合、 專業經驗和其他有助於董事會擁有適當專業知識、人才、 經驗和觀點的因素。 此外，提名委員會在評估董事候選人時將考慮廣泛的多樣性因素，包括個人背景和技能、專業經驗和其他因素，這些因素有助於董事會擁有適當的專業知識、人才、 經驗和觀點。提名委員會在就董事提名作出決定時，將根據董事會整體需要 考慮多樣性標準。對於任期即將屆滿的在任董事，提名委員會在提名該等董事連任之前，還將審查該等董事在其任期內對公司的整體服務 。提名委員會將在考慮董事會的職能和需要後，對可能的候選人的背景 和資格進行任何適當和必要的調查。我們可能會聘請高管 獵頭公司來協助我們的提名委員會確定和招募潛在的董事會成員候選人。

商業行為和道德準則

Indaptus 有適用於其董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。商業行為和道德守則 的目的是阻止不當行為，併為Indaptus的董事、高級管理人員和員工提供指導，幫助他們識別和處理道德問題，提供報告不道德或非法行為的機制，併為Indaptus的 誠實和問責文化做出積極貢獻。商業行為和道德準則在Indaptus的網站上公開提供。如果Indaptus 對《商業行為和道德準則》進行任何實質性修訂或授予任何豁免，包括 向其董事或高管提供的《商業行為和道德守則》條款的任何隱含豁免，則必須在其網站或當前的Form 8-K報告中披露此類修訂或豁免的性質。

薪酬 委員會聯鎖和內部人士參與

Indaptus 有一個薪酬委員會，從根據適用的納斯達克上市標準獨立的董事中挑選。 Indaptus薪酬委員會的成員中沒有一人是Intec以色列公司或Decoy公司的官員或僱員。Indaptus‘ 高管不會或將在上一財年擔任董事會成員、薪酬委員會 成員或其他董事會委員會成員，履行與擁有一名或多名高管擔任Indaptus’ 董事或薪酬委員會成員的任何實體同等的職能。

非員工 董事薪酬政策

Indaptus 採用了非僱員董事薪酬政策，根據該政策，非僱員董事有資格因在Indaptus董事會和董事會委員會任職而獲得報酬。

高管 薪酬

彙總表 薪酬表

下表列出了Indaptus現任指定高管 在2020年和2019年擔任Intec以色列或誘騙公司高管期間獲得、賺取或支付的所有薪酬(視情況而定)。此外， 下表反映了Indaptus現任被任命高管在截至2020年12月31日和2019年12月31日合併前擔任Intec以色列或誘騙公司高管期間或與之相關的薪酬(視情況而定)。

財政年末未償還的 股權獎勵

下表列出了截至2020年12月31日以下Indaptus指定高管的未完成期權獎勵信息：

聘用指定高管的協議

Indaptus 員工根據其管理層的決定，按照各自個人合同中規定的條款受僱。 根據這些僱傭合同，員工有權享受法律規定的社會福利以及其 個人合同中另有規定的社會福利。這些僱傭合同均包含行業內公司關於競業禁止、信息保密和發明轉讓的條款標準。 根據當前適用的就業法，Indaptus可能無法執行 不競爭公約，因此可能無法阻止競爭對手受益於其一些前 員工的專業知識。以下是Indaptus與每一位被任命的高管的僱傭協議摘要。

合併完成後，公司分別與Jeffrey A.Meckler、Michael J.Newman，Ph.D.和Walt A.Linscott，Esq.簽訂了僱傭協議。並與尼爾·薩西簽訂了服務協議。

Meckler 僱傭協議

Jeffrey A.Meckler與公司簽訂了僱傭協議或Meckler僱傭協議，該協議取代了他於2017年12月11日與Intec以色列公司的子公司Intec Pharma，Inc.簽訂的僱傭協議，在合併完成後擔任公司首席執行官。Meckler僱傭協議規定年基本工資為540,000美元，至少每年進行一次上調審查。Meckler先生有資格參加年度 高管獎金計劃，根據該計劃，他可以根據個人和公司範圍內某些目標的實現情況 獲得高達基本工資50%的年度目標獎金，該目標獎金應由公司董事會按年確定 。

2021年8月4日，公司授予Meckler先生根據2021年計劃購買375,000股公司普通股的期權。上述購股權的行使價為每股8.87美元，年期為10年 ，若Meckler先生於歸屬日期繼續受僱於本公司，則於授出日期起計12個月內有三分之一歸屬，其餘購股權於其後24個月按季度等額歸屬。

Meckler先生的聘用是隨意的，本公司和Meckler先生均有權隨時終止協議和 他的聘用，但須遵守協議中所述的某些通知要求。Meckler僱傭協議可在以下情況中最早發生時終止 ：(I)公司無故終止，但須給予30天的書面通知；(Ii)公司因原因立即終止 (在某些情況下，如果可以治癒，應在合理的治療期內終止)；(Iii)Meckler先生以正當理由終止(但Meckler先生須在他意識到他認為構成充分理由的事件或情況後90天內提供書面通知)。 Meckler先生的離職(br}治療期滿後30天內辭職)，(Iv)Meckler先生無正當理由解僱，但須給予30 天的書面通知，(V)Meckler先生死亡，或(Vi)Meckler先生因殘疾而被解僱。

如果Meckler先生因去世或殘疾而終止聘用，並且Meckler先生有權在終止年度獲得基於實現預定績效目標的獎金(並忽略任何續聘 要求)，則Meckler先生(或其代表)有權與獎金計劃中的其他參與者 相同的基礎上獲得獎金，但獎金金額應根據以下百分比按比例分配

在 公司無故終止對梅克勒先生的僱用或梅克勒先生有充分理由辭職後，梅克勒先生將有權獲得相當於(I)終止日期前有效基本工資的12個月的遣散費福利， 每兩個月支付一次，(Ii)相當於梅克勒先生12個月持續醫療保險的費用。 此外，如果Meckler先生有權根據實現預定績效 目標(並忽略任何續聘要求)獲得終止年度的獎金，則Meckler先生(或其代表)有權在與獎金計劃中的其他參與者相同的基礎上獲得此類 獎金，但獎金金額應根據Meckler先生受僱天數相對於獎金收入期間總天數的百分比 按比例計算。

如果在控制權變更後的一年內或控制權變更前六個月內，公司無故或以正當理由終止了梅克勒先生的僱傭關係，則梅克勒先生將有權獲得：(I) 終止日期前有效基本工資的18個月，每兩個月支付一次；(Ii)相當於梅克勒先生的持續醫療保險承保費用 的金額其中 應在終止後30天內支付，(Iii)目標水平的本年度獎金應在 終止後30天內支付，以及(Iv)在控制權變更或Meckler先生終止僱傭後(以後者為準)全部加速授予所有未完成的股權激勵獎勵。

Meckler先生的僱傭協議還包括有關保密、將知識產權轉讓給 公司、參加公司的醫療和類似保險計劃以及報銷費用的條款。

紐曼 僱傭協議

Michael J.Newman博士在合併完成後與該公司簽訂了僱傭協議或Newman僱傭協議 ，擔任該公司的首席科學官。紐曼僱傭協議規定， 年基本工資為425,000美元，可至少每年進行一次上調審查。紐曼博士有資格參加 年度高管獎金計劃，根據該計劃，他可以獲得高達基本工資50%的年度目標獎金，獎金的基礎是 某些個人和整個公司目標的實現情況，該目標獎金應由公司董事會以年度為基礎 確定。

2021年8月4日，公司授予紐曼博士根據2021年計劃購買29萬股公司普通股的期權。 上述期權的行使價為每股8.87美元，期限為10年，並在紐曼博士於歸屬日期繼續 受僱於本公司的情況下，自授予日期起12個月內三分之一歸屬，其餘期權在隨後24個月內按季度等值 歸屬。

根據紐曼僱傭協議，紐曼博士的僱傭是隨意的，本公司和紐曼博士均有權 隨時終止該協議及其僱傭關係，但須遵守協議中所述的某些通知要求。紐曼僱傭協議可以在以下情況中最早發生的情況下終止：(I)公司無故終止，但須遵守30天的書面通知，(Ii)公司因原因立即終止(在某些情況下，如果可以治癒，應遵守合理的治療期)， (Iii)紐曼博士以正當理由終止(但紐曼博士應在他意識到構成正當理由的事件或情況後90天內提供書面通知)， 公司未能治癒(V)紐曼博士去世，或(Vi)紐曼博士因 殘疾而被解聘，(V)紐曼博士去世，或(Vi)紐曼博士因殘疾而終止工作。(V)紐曼博士在治療期結束後30天內辭職)，(Iv)紐曼博士在無正當理由(br})的情況下終止工作，但須給予30天書面通知。

如果 紐曼博士因去世或殘疾而終止聘用，並且紐曼博士有權根據預先確定的績效目標的實現情況(並忽略任何繼續受僱的要求)在終止年度獲得 獎金，紐曼博士(或他的代表)有權與獎金計劃中的其他參與者 一樣獲得獎金，但獎金金額應根據紐曼博士受僱天數的百分比按比例分配。 如果紐曼博士因其死亡或殘疾而終止聘用，並且紐曼博士有權在離職當年獲得獎金(且忽略任何繼續受僱的要求)，則紐曼博士(或他的代表)有權與獎金計劃中的其他參與者 一樣獲得獎金，但獎金金額應根據紐曼博士受僱天數的百分比按比例分配

在公司無故終止僱用紐曼博士或紐曼博士有充分理由辭職後，紐曼博士 將有權獲得相當於(I)終止日期前有效基本工資的12個月，每兩個月分期付款 的遣散費，以及(Ii)相當於紐曼博士12個月持續醫療保險費用的金額。 此外，如果Newman博士有權根據預先確定的績效 目標的實現情況(並忽略任何續聘要求)獲得終止年度的獎金，則Newman博士(或其代表)有權在與獎金計劃中的其他參與者相同的基礎上獲得此類 獎金，但獎金金額應根據Newman博士受僱天數相對於獎金收入期間總天數的百分比 按比例計算。

紐曼博士的僱傭協議還包括有關保密、將知識產權轉讓給 公司、參加公司的醫療和類似保險計劃以及報銷費用的條款。

林斯科特 僱傭協議

沃爾特·林斯科特(Walt A.Linscott，Esq.)與本公司簽訂僱傭協議或Linscott僱傭協議，該協議取代他於2017年10月23日與Intec以色列的子公司Intec Pharma，Inc.簽訂的僱傭協議，在合併完成後擔任本公司的首席商務官 。林斯科特僱傭協議規定的年基本工資為405,000美元，至少每年都會進行上調審查。林斯科特先生有資格參加年度 高管獎金計劃，根據該計劃，他可以根據個人和公司範圍內某些目標的實現情況 獲得高達基本工資40%的年度目標獎金，該目標獎金應由公司董事會按年確定 。

於2021年8月4日，本公司授予林斯科特先生根據 2021年計劃購買本公司普通股210,000股的期權。上述購股權的行使價為每股8.87美元，年期為10年，並在林斯科特先生 於歸屬日期繼續受僱於本公司的情況下，自授出日期起計12個月內有三分之一歸屬，其餘期權 於其後24個月按季度等額歸屬。

林斯科特先生在林斯科特僱傭協議項下的僱傭是隨意的，本公司和林斯科特先生均有權 隨時終止該協議及其僱傭關係，但須遵守協議中所述的某些通知要求。Linscott 僱傭協議可在以下情況中最早發生的情況下終止：(I)公司無故終止，但須遵守30天的 書面通知；(Ii)公司因原因立即終止(在某些情況下，受合理治療期的限制，如果可治癒， 可治癒)；(Iii)Linscott先生以正當理由終止(受Linscott先生在他 意識到該事件或他認為構成充分理由的情況後90天內提供書面通知的約束)；(Iii)Linscott先生以正當理由終止僱傭協議(受Linscott先生在他 意識到該事件或情況後90天內提供書面通知的約束)。(V)林斯科特先生死亡，或(Vi)林斯科特先生因殘疾而被解僱(br}林斯科特先生在治療期屆滿後30天內辭職)，(Iv)林斯科特先生無正當理由解僱，但須提前30天書面通知，(V)林斯科特先生死亡，或(Vi)因林斯科特先生殘疾而被解僱。

如果 林斯科特先生因去世或殘疾而終止聘用，並且林斯科特先生有權在終止年度獲得基於實現預定業績目標的獎金(並忽略任何續聘 要求)，則林斯科特先生(或其代表)有權與獎金計劃中的其他參與者 相同的基礎上獲得獎金，但獎金金額應根據獎金計劃中其他參與者 的百分比按比例分配。 林斯科特先生(或其代表)有權與獎金計劃中的其他參與者 相同的基礎上獲得獎金，但獎金金額應根據以下百分比按比例分配

當 本公司無故終止聘用林斯科特先生或林斯科特先生有充分理由辭職時， 林斯科特先生將有權獲得相當於(I)終止日期前有效基本工資的十二個月的遣散費福利，按兩個月分期付款，以及(Ii)相當於林斯科特先生12個月持續醫療保險費用的金額 。此外，如果Linscott先生有權根據實現 預定績效目標(並忽略任何續聘要求)獲得終止年度的獎金，則Linscott先生(或其代表)應 有權在與獎金計劃中的其他參與者相同的基礎上獲得獎金，但獎金金額應根據Linscott先生受僱天數佔獎金收入期間總天數的百分比 按比例計算。

如果在控制權變更後的一年內或控制權變更前六個月內，公司無故或以正當理由終止了林斯科特先生的僱用，則林斯科特先生將有權獲得：(I) 終止日期前有效基本工資的18個月，每兩個月支付一次；(Ii)相當於林斯科特先生的持續醫療保險承保費用的 其中 應在終止後30天內支付，(Iii)目標水平的本年度獎金應在 終止後30天內支付，以及(Iv)在控制權變更 或Linscott先生終止僱傭後的較晚時間內全面加速授予所有未償還的股權激勵獎勵。

林斯科特先生的僱傭協議還包括有關保密、將知識產權轉讓給公司、參加公司的醫療和類似保險計劃以及報銷費用的條款。

SASI 諮詢協議

Nir Sassi與公司簽訂了諮詢協議或Sassi諮詢協議，在合併完成後擔任公司首席財務官。薩西諮詢協議規定每月支付31,500美元， 只要他在2021年提供服務至少 三個月，就有資格獲得高達年度月度總支付30%的年度獎金，並授予下文進一步描述的選項。SASI諮詢協議可由任何一方提前 天提前30天書面通知終止。

2021年8月4日，本公司授予Sassi先生根據2021年計劃購買3.5萬股本公司普通股的期權 。上述購股權的行使價為每股8.87美元，為期5年，分4次 等額季度分期付款，為期12個月，並將在薩西諮詢協議終止時加速。

如 本公司無故終止與Sassi先生的關係或Sassi先生有充分理由辭職，Sassi先生將有權獲得378,000美元的遣散費，其中50%應在終止時支付，25%應在終止後3個月內支付 ，25%應在終止後6個月內支付。薩西先生將由公司的D&O 保險單承保。

紐曼僱傭協議、梅克勒僱傭協議、林斯科特僱傭協議和薩西諮詢協議的前述摘要並不聲稱是完整的，並通過參考紐曼僱傭協議、梅克勒僱傭協議、林斯科特僱傭協議和薩西諮詢協議而完全合格，這些協議的副本分別歸檔為10.3、10.4、10.5和10.6份。 這些摘要的副本分別為10.3、10.4、10.5和10.6。 這四份摘要的副本分別為10.3、10.4、10.5和10.6， 這些摘要並不是完整的，它們都是參考紐曼僱傭協議、梅克勒僱傭協議、林斯科特僱傭協議和薩西諮詢協議提交的，其副本分別為10.3、10.4、10.5和10.6。

董事 薪酬

下表提供了有關截至2020年12月31日止年度，本公司董事會每位非僱員 董事(本公司首席執行官 高級管理人員Meckler先生除外)以各種身份提供的服務報酬的某些信息，Meckler先生在擔任董事期間沒有因其服務獲得額外報酬，其報酬列於摘要 補償表中。 報酬表中列出了所有非僱員 董事在截至2020年12月31日的年度內以各種身份提供的服務的報酬，但本公司首席執行官 高級管理人員Meckler先生除外。