美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一) |
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
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截至2019年12月31日的財年 |
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或 |
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☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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在由至至的過渡期內 |
委託檔案編號0-20191
入侵公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 |
75-1911917 |
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( 公司或組織的州或其他司法管轄區) |
(税務局僱主 |
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阿拉帕霍東路1101號,200套房 |
75081 |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(972)234-6400
根據該法第12(B)條登記的證券:無
根據該法第12(G)條登記的證券:
普通股,面值0.01美元
(班級名稱)
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是,☐否
如果註冊人不需要根據交易法第13條或第15條(D)提交報告,請用複選標記表示。
是,☐否
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了《交易所法案》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是,否,☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
是,否,☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
☐ |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是,☐否
説明截至2019年6月28日,非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,通過參考普通股上次出售的價格或此類普通股的平均出價和要價計算得出:46,588,000美元。
截至2020年2月28日,已發行的發行人普通股為13,753,030股。
以引用方式併入的文件
註冊人提交的最終委託書中與註冊人2020年股東年會相關的部分通過引用併入本年度報告的Form 10-K第三部分。
入侵公司
索引
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
3 |
第1A項。 |
風險因素 |
7 |
第二項。 |
屬性 |
15 |
第三項。 |
法律程序 |
15 |
第二部分 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
16 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
16 |
第8項。 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度財務報表 |
F-1 |
第9A項。 |
管制和程序 |
22 |
第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
24 |
第11項。 |
高管薪酬 |
24 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
24 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
24 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
24 |
第四部分 |
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第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
24 |
簽名 |
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27 |
第一部分
項目1.業務描述
除了本文包含的歷史信息外,本年度報告中關於Form 10-K的討論還包含某些符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險和不確定性,例如涉及以下內容的陳述:
● |
我們有能力保持足夠的現金來運營我們的業務,並滿足未來的流動性需求; |
● |
與冠狀病毒爆發相關的不確定後果; |
● |
我們有能力成功地將我們的總裁、董事長和聯合創始人G.沃德·帕克斯頓的職責移交給邁克爾·帕克斯頓; |
● |
我們有能力獲得新的融資,以取代我們以前在票據下的借款能力,而不是我們的前首席執行官; |
● |
預期季度收入波動; |
● |
集中在政府客户身上,伴隨着獨特的風險; |
● |
來自財力更雄厚的公司的競爭; |
● |
我們對網絡安全行業迅速的技術變革和不斷變化的有關消費者隱私和個人身份信息的法律法規的反應;以及 |
● |
與我們普通股相關的風險,以及我們各類優先股的優先權利和特權對我們普通股持有者權利的影響。 |
在本10-K表格中所作的警示性陳述應理解為適用於所有相關的前瞻性陳述,無論它們在本10-K表格中出現。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於在本表格10-K第1A項中“風險因素”一節中討論的因素,以及在此其他地方列出的警告性聲明和其他因素。
一般信息
我們開發、營銷和支持一系列實體識別、高速數據挖掘、網絡犯罪和高級持續威脅檢測產品。
我們的產品系列包括:
● |
TraceCop™,用於實體識別、網絡犯罪檢測和披露; |
● |
Savant™用於高速數據挖掘和分析,以及高級持續威脅檢測。 |
入侵公司的產品通過快速檢測、保護、分析和報告對政府和企業網絡的機密、私人和受管制信息的攻擊或濫用,幫助保護關鍵信息資產。
我們通過直銷團隊營銷和分銷我們的產品,以:
● |
最終用户,以及 |
● |
增值經銷商。 |
我們的最終用户客户包括:
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美國聯邦政府實體, |
● |
州和地方政府實體, |
● |
大型多元化的企業集團, |
● |
製造實體,以及 |
● |
其他顧客。 |
我們於1983年9月在德克薩斯州成立,並於1995年10月在特拉華州重新組建公司。我們的主要執行辦公室位於德克薩斯州理查森郵編:75081,阿拉帕霍東路1101200Suit200,電話號碼是(9722346400)。我們的網站網址是www.intrusion.com。提及“公司”、“我們”、“入侵”或“入侵公司”。請參閲入侵公司及其子公司。TraceCop和Savant是入侵公司的商標。
政府銷售
截至2019年12月31日的一年,對美國政府客户的銷售額佔我們收入的87.4%,而2018年佔我們收入的83.9%。隨着我們繼續向政府推銷我們的實體識別產品和數據挖掘產品,我們預計未來將繼續從向政府實體銷售收入中獲得很大一部分收入。除了向商業客户銷售可能對我們的收入產生不利影響的風險外,對政府的銷售還存在風險,包括由於撥款和支出模式的不規範或中斷而可能造成的中斷,延遲批准聯邦預算,以及政府保留為了方便而取消合同和採購訂單的權利。
一般來説,我們是根據定購單和合同進行銷售的。我們的客户,包括政府客户,可以取消他們的訂單或合同,而不會提前通知或不提前通知,而且不會受到懲罰。雖然我們與不同的政府實體有業務往來,但我們相信,任何特定訂單的取消本身都可能對我們的財務業績產生實質性的不利影響。由於我們獲得並預計將繼續從向政府實體的銷售中獲得相當大一部分收入,因此大量取消或重新談判的政府訂單或合同可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。目前,我們不知道有任何建議取消或重新談判我們與政府實體之間的任何現有安排。見風險因素,“政府客户涉及獨特的風險,這可能會對我們的收入造成不利影響,” 第頁 10.
行業背景
我們開發、營銷和支持一系列實體識別、數據挖掘和高級持續威脅檢測產品。我們的產品系列包括:
● |
TraceCop™產品線包括許多我們專有的支持工具,使我們的客户和內部網絡分析師能夠準確發現並幫助識別與網絡犯罪相關的“不良行為者”。 |
● |
薩凡特™產品是一個“特製的”、非常高速的網絡數據挖掘和分析軟件包,可以很容易地安裝在商用現成平臺上。 |
我們的客户將我們的產品作為保護其關鍵基礎設施和數據信息資產不可或缺的一部分。通過快速檢測、保護、分析和報告攻擊以及機密信息的潛在濫用,我們已成為州和聯邦政府以及大型私營商業企業日常網絡安全挑戰的關鍵組成部分。
產品
TraceCop
我們的TraceCop產品系列包括一個全球IP地址、註冊人信息及其關聯的數據庫,以及多個相關的IP信息,其中一些信息可以追溯到近20年前。當與入侵的眾多網絡安全“全球威脅饋送”以及我們的TraceCop專有支持工具系列相結合時,這一龐大且不斷擴展的功能將與我們客户的數據結合使用,以幫助識別易受攻擊的區域和潛在的網絡安全威脅。除了其廣泛的功能外,TraceCop系列還包括帶有GUI界面的分析軟件,以幫助分析人員定位網絡罪犯和其他潛在的“不良行為者”或網絡異常。我們每天、每週或每月為客户提供豐富服務,幫助他們從潛在威脅中剔除“好的”數據流量。
入侵許可TraceCop向我們的客户收取年費,並提供預定的更新。入侵將在入侵設施安裝和更新數據庫,或者在現場的客户服務器上安裝TraceCop。更新通過安全的互聯網饋送或可移動存儲設備提供。
學者
Savant是一個高速的網絡數據挖掘和分析產品,它將數據組織成由關係和關聯組成的網絡。其專利設計超出了性能預期,並確保“深入研究”動態數據,以便快速準確地檢測高級持續性威脅。Savant可以在數據流超過每秒20千兆位的網絡上運行,並且仍然保持對所有數據包的100%檢測率。
Savant解決方案提供對公司自身無可爭辯和可量化的網絡數據的實時訪問和洞察,以便更有效、公正地檢查其流量。Savant產品的用途包括數據挖掘、防止數據丟失、先進的持續威脅檢測和識別網絡用户的互聯網習慣。Savant是我們授權給客户的軟件產品,我們為其銷售數據更新。我們還提供完全實施服務器並作為交鑰匙解決方案轉售給客户的選項。
第三方產品
我們目前轉售來自不同供應商的標準商用計算機和服務器,我們將這些計算機和服務器與我們的不同軟件產品集成在一起,以便在我們的客户網絡中實施。我們不認為這些第三方關係中的任何一項對公司的業務或經營結果有重大影響。
客户服務
我們的產品銷售可能包括安裝和威脅數據解讀。
產品開發
網絡安全行業的特點是快速變化的技術標準和客户需求,這些都是由當前的經濟狀況決定的。我們相信,我們未來的成功在很大程度上取決於及時改進現有產品,以及開發符合網絡安全行業需求併成功和高效運行的技術先進的新產品。我們目前正在營銷TraceCop和Savant產品,以滿足新興市場的要求,並持續進行測試,以確保我們的產品能夠與其他製造商的產品互操作,並符合適用於這些產品的行業標準。
2019年和2018年,我們的研發支出分別約為130萬美元和120萬美元。我們在研究和開發方面的所有支出都已計入已發生的費用。截至2019年12月31日,我們有25名員工從事研究、產品開發和工程。在一年中的某些時候,研發人工費用已轉移到直接人工,以支持正在進行的項目。
製造和供應
我們的內部製造業務主要包括成品單元的軟件、包裝、測試和質量控制。
我們銷售的五金是標準的現成產品。
知識產權和許可證
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的專有技術。我們主要依靠合同權、商業祕密和版權法的結合來建立和保護我們產品的專有權利。此外,我們還獲得了兩項專利。我們還與我們的供應商、經銷商和某些客户簽訂了保密協議,以限制對專有信息的訪問和披露。我們不能保證我們為保護我們的知識產權而採取的措施足以防止我們的技術被盜用,也不能保證我們的競爭對手不會獨立開發與我們的技術相當或優於我們的技術。
我們已經與多家供應商簽訂了軟件和產品許可協議。這些許可協議為我們提供了額外的軟件和硬件組件,為我們的安全產品增加了價值。這些許可協議不提供我們獨有或獨有的專有權利,通常以相同或相似的條款和條件向其他各方提供,但需支付適用的許可費和版税。我們不認為任何產品許可、軟件或供應商協議對我們的業務有實質性影響,而是對我們的業務和產品提供的補充。
銷售、市場營銷和客户
現場銷售隊。我們的直銷組織專注於大客户銷售、渠道合作伙伴(包括分銷商、增值經銷商(VAR)和集成商);向現有和潛在客户推廣我們的產品;並監控不斷變化的客户需求。現場銷售和技術支持團隊為我們的經銷商和最終用户提供培訓和技術支持,並協助我們的客户設計網絡安全數據網絡解決方案。我們目前在德克薩斯州理查森(達拉斯)的主要辦事處進行銷售和營銷工作。此外,我們在弗吉尼亞州和加利福尼亞州都有銷售人員、銷售工程師或銷售代表。
經銷商。國內和國際系統集成商和VAR等經銷商將我們的產品作為獨立的解決方案出售給最終用户,並將我們的產品與其他供應商銷售的產品集成到出售給最終用户的網絡安全系統中。我們的現場銷售隊伍和技術支持組織為這些經銷商提供支持。我們與經銷商的協議是非排他性的,我們的經銷商通常銷售其他可能與我們的產品競爭的產品。經銷商可能會優先考慮規模更大、知名度更高的其他供應商的產品,不能保證經銷商會繼續銷售和支持我們的產品。
海外銷售。2019年和2018年,出口銷售沒有佔到任何收入。有關我們2019年和2018年收入的地理細分,請參閲本報告中包含的《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》。
市場營銷。我們已經實施了幾種方法來營銷我們的產品,包括參加貿易展和研討會,分發銷售資料和產品規格,以及與我們的經銷商和終端用户客户羣進行持續的溝通。
顧客。我們的最終用户客户包括美國聯邦政府、州和地方政府實體、大型多元化企業集團和製造實體。對某些客户和客户羣的銷售可能會受到季節性資本支出審批週期的影響,而對某些地理區域內的客户的銷售可能會受到季節性需求波動的影響。
2019年,我們87.4%的收入來自各種美國政府實體,通過直接銷售和間接通過系統集成商和經銷商獲得。這些銷售額可歸因於10個美國政府客户通過直接和間接渠道;其中3個客户在2019年單獨超過總收入的10%。相比之下,2018年通過直接和間接渠道對美國政府的銷售總額佔總收入的83.9%。這些銷售額可歸因於10個美國政府客户通過直接和間接渠道;2018年有4個客户的收入超過總收入的10%。如果我們對美國政府實體的銷售減少,如果不加以取代,可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
積壓。我們認為,我們的積壓訂單中只有一小部分是不可取消的,與不可取消部分相關的美元金額無關緊要。我們根據對客户需求的預測採購或簽訂合同購買庫存,並在收到客户的確定訂單之前保持庫存。商業訂單通常在收到訂單後兩天至兩週內完成。某些訂單可能會安排在幾個月內完成,一般不超過一年。
客户支持、服務和保修。我們為我們的產品提供服務、維修和技術支持。我們的現場銷售和技術支持團隊通過現場和電話與經銷商和最終用户客户密切合作,協助提供網絡安全設計、系統安裝和技術諮詢等售前和售後支持服務。通過與我們的客户密切合作,我們的員工加深了他們對最終用户需求的理解,然後能夠在我們的產品開發過程中提供具體的意見。
我們保證我們所有的產品在90天到36個月內不會出現材料和工藝上的缺陷。在產品保修期到期前後,我們提供現場和工廠支持、部件更換和維修服務。延長保修服務按時間和材料單獨開具發票,或根據年度維護合同開具發票。
競爭
網絡和數據保護安全解決方案市場競爭激烈,頻繁推出新技術、改進的價格和性能特點的產品。行業供應商在符合現有和新興行業標準、與網絡和其他安全產品的互操作性、管理和安全功能、性能、價格、易用性、可擴展性、可靠性、靈活性、產品功能和技術支持等方面展開競爭。身份識別和數據挖掘市場更加分散,因此為小公司提供了更多參與競爭的機會。
在數據安全市場的各個細分市場中,有許多公司在競爭。目前,TraceCop的競爭對手有限;然而,我們預計未來會出現競爭對手。這些競爭對手目前只執行我們能夠使用TraceCop執行的部分功能。此外,我們已經連續收集了十多年的TraceCop數據。我們認為,我們目前或未來的競爭對手都沒有能力提供這些歷史數據。在我們最新的細分市場--數據挖掘和先進的持續威脅檢測領域,我們與包括日興、NetScout、FireEye和Palo Alto Networks在內的幾家公司展開競爭。
然而,我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財務、技術、銷售和營銷資源,更好的知名度和更大的客户基礎。即使我們及時推出滿足不斷變化的客户需求的先進產品,也不能保證我們的新產品將獲得市場認可。
近年來,由於收購,網絡安全行業的某些公司擴大了產品線或技術。此外,越來越多的公司開發出符合現有和新興行業標準的產品,並尋求在價格基礎上競爭。我們預計來自大型網絡設備供應商的競爭將會加劇,這些供應商正在擴大其在網絡安全市場的能力。此外,我們預計來自已經開發或正在開發先進安全產品的私人“初創”公司的競爭將會加劇。證券行業的競爭加劇可能會導致價格競爭加劇、利潤率下降或失去市場份額,任何這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。不能保證我們將來能夠成功地與現有的或新的競爭對手競爭。
員工
截至2019年12月31日,我們共有32名全職員工,其中銷售、營銷和技術支持4名,研究、產品開發、分析和工程25名,行政和財務3名。
我們的員工中沒有一個是由勞工組織代表的,我們也不是任何集體談判協議的一方。我們沒有經歷過任何停工,我們認為我們與員工的關係很好。
網絡和數據安全行業的人員招聘競爭非常激烈。我們相信,我們未來的成功將在一定程度上取決於我們繼續招聘、激勵和留住合格的管理、銷售、營銷和技術人員的能力。到目前為止,我們在吸引或留住合格員工方面並沒有遇到重大困難。
第1A項。風險因素
在評估入侵公司和我們的業務時,除了表格10-K中的其他信息外,還應考慮以下因素。
我們的聯合創始人G.Ward Paxton在2019年10月24日意外去世後,我們可能無法成功移交責任,這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
沃德·帕克斯頓先生於1983年與他人共同創立了該公司,在其36年任期的大部分時間裏,他一直擔任總裁、首席執行官、董事和董事會主席。他表現出敬業精神和領導力,並對公司幾十年來的運營和商業戰略提供了獨特的洞察力和理解。失去這種領導力和經驗可能會導致公司及其管理層在與公司管理層、員工、供應商、供應商和客户進行過渡的過程中花費時間和精力,他們中的任何一個或所有人都可能對失去Ward的領導權感到擔憂。我們不能保證這一過渡的順利進行、公司資源的轉移或成功。
我們現任首席財務官Michael L.Paxton先生被任命為董事和董事會主席,以及他作為臨時總裁和臨時首席執行官的服務,可能需要花費大量的時間、注意力和精力來處理我們的日常運營以及公司的目標和目標,也許是以一種實質性的方式。
邁克爾·帕克斯頓先生多年來一直是我們管理團隊中不可或缺的一部分,我們的董事會已經表示相信,他將在未來提供一個平穩的過渡。在我們能夠填補首席執行官的職位之前,帕克斯頓先生將繼續履行我們首席財務官目前的職責,並承擔這些額外的角色和責任。雖然我們相信,Mike在公司的長期工作和對公司運營的瞭解將有助於他迅速適應這些額外職責,但我們不能對此作出保證。
截至2019年10月24日,我們已經失去了借款能力,最高可達270萬美元無擔保的循環本票 (這個“CEO備註“)來自我們的前首席執行官,它的損失可能會對我們的業務、我們的運營結果甚至我們的業務產生實質性的不利影響r能夠持續經營下去。我們將繼續尋求融資替代方案。
隨着我們前首席執行官G.Ward Paxton先生的逝世,CEO備註終止,因此本公司未來將無法再獲得該備註下的借款。多年來,我們根據CEO票據提取資金的能力一直是公司流動性背後的一大優勢,目前無法衡量其損失。然而,缺乏這種財務支持在未來可能會對我們的業務、我們的運營結果、我們繼續經營的能力或繼續運營的能力產生實質性的不利影響。我們的管理層將評估是否更換這一借款能力,並評估本公司可能獲得的條款,包括任何該等條款是否為本公司所接受,但我們不能就更換這一借款安排作出這樣的保證。
我們可能沒有足夠的現金來運營我們的業務,也可能無法維持未來的流動性需求。為未來的運營提供資金的額外債務和股票發行可能無法獲得,如果有的話,可能會大大稀釋我們目前已發行普通股的價值。
截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物約為3334,000美元,高於截至2018年12月31日的約1,652,000美元。截至2019年12月31日的財年,我們創造了446.5萬美元的淨收入,而截至2018年12月31日的財年,我們的淨收入為2287000美元。我們有義務為我們所有已發行的優先股支付應計股息,這將減少我們可用的現金資源。根據目前對2020年的預測,我們相信到2021年3月31日,我們將有足夠的現金資源為我們的運營和預期的資本支出提供資金。截至2019年10月24日,我們從CEO備註中獲得的資金已終止。我們的管理層將評估是否替換這一借款能力,並評估本公司可能獲得的條款,包括任何可獲得的條款是否為本公司所接受(“潛在替換貸款”)。任何股權或債務融資(如果有的話)可能會以對我們不利的條款進行,如果是股權融資,可能會稀釋我們股東的權益。我們預計將通過預期的公司利潤、可能的私募股權和債務的額外投資為我們的運營提供資金,如果我們能夠獲得這些投資,這些投資將產生稀釋我們現有普通股股東的效果,可能會大大稀釋我們現有的普通股股東,並可能產生一個潛在的替代機制。如果我們的業務在未來一年沒有產生正的現金流,或者如果我們不能以我們可以接受的條款和條件獲得額外的債務或股權融資,如果我們能夠接受的話,我們可能無法實施我們的業務計劃,為我們的流動性需求提供資金,甚至無法繼續我們的業務。
我們有一張網收入共$4.5百萬截至二零一一年十二月三十一日止的年度9累計赤字為$54.8截至2011.12.31,百萬9。至繼續盈利,我們必須繼續生成一致或增加了收入。
截至2019年12月31日的一年,我們的淨收益為450萬美元,累計赤字約為5480萬美元,而截至2018年12月31日的淨收益為230萬美元,累計赤字約為5920萬美元。如果我們要繼續盈利,我們需要繼續從我們的產品和服務的銷售中獲得持續或更多的收入。如果我們無法產生持續或更大的收入增長,可能會出現淨虧損,我們未來可能無法從運營中產生正現金流。
我們預計2020財年第一季度的淨收入將下降,這可能會對我們的運營結果、我們的流動性狀況產生不利影響,並導致我們的普通股價格下降。
截至本年度報告發布之日,該公司預計截至2020年3月31日的季度淨收入將會下降。雖然現在確定這是一種趨勢,還是僅僅反映了我們客户不同的訂購模式還為時過早,但淨收入的下降可能導致本季度或2020會計年度的經營業績下降,對我們的現金流和整體流動性狀況產生負面影響,並可能影響對公司在市場上的價值的看法,並導致我們普通股的價格下降。
此外,我們的支出水平在一定程度上是基於我們對未來收入的預期,而且在短期內基本上是固定的。因此,我們可能無法及時調整我們的支出,以彌補任何給定季度意外的收入缺口。任何意想不到的收入大幅下降都會對我們該季度的經營業績產生立竿見影的重大影響,並可能導致我們股票的市場價格下降。
不確定性環境克服日冕的影響病毒,特別是聯邦、州和地方政府實體的時間和資源的潛在轉移,這些實體構成了我們客户基礎的重要集中,可能會對我們的運營業績和財務業績造成實質性的不利影響。
我們的客户集中在聯邦、州和地方政府實體。這些實體將被要求分配資源和調整預算,以適應與冠狀病毒影響有關的潛在意外情況,以及需要採取的預防和遏制病毒污染的措施。這些不確定性可能會導致這些客户推遲預算支出或重新分配資源,從而導致這些客户的訂單減少。來自這些客户的訂單的任何減少都可能對我們的運營和財務業績造成實質性的不利影響。
我們工作中的實質性中斷因日冕而產生的位置病毒可能會影響我們在正常過程中進行業務運營的能力,如果我們的員工不能親自到場,可能需要額外的成本和精力。
如果我們的某些員工或所有員工在現場不謹慎,我們可能無法利用這些員工的時間和技能,或者我們可能需要調整當前的業務運營和流程,以允許我們任何一個地點的部分或所有員工遠程工作,以避免病毒的潛在傳播。我們不能保證這些調整不會對我們的日常運營造成重大幹擾,需要我們花費時間、精力和資源進行必要的調整,並可能對我們的銷售、研發和我們業務模式的其他關鍵領域造成重大不利影響。
我們的普通股可能會因此而出現交易波動或價值損失。日冕的影響病毒對美國和全球經濟的影響。
圍繞冠狀病毒對美國和全球經濟影響的不確定性導致上市證券的波動性增加和大幅下跌,包括我們普通股的交易。我們不能保證這些影響是暫時的,也不能保證如果這場危機過去了,這些不確定性造成的任何損失都會得到彌補。因此,我們的股票價值仍然受到這種波動和潛在市值損失的影響。
我們必須花費時間和資源來應對潛在的網絡安全風險,任何違反我們的信息安全保障措施的行為都可能對公司產生重大不利影響。
網絡攻擊的威脅需要花費更多的時間和金錢來努力防止任何違反我們的信息安全協議的行為。但是,我們不能保證我們可以阻止任何和所有此類嘗試成功,這可能會導致解決和補救此類違規行為的費用,並可能失去依賴我們的服務來防止和減輕對其各自業務的此類攻擊的客户的信心。如果我們的信息安全系統發生重大破壞,可能會對我們的業務運營、我們的客户關係、我們當前和未來的銷售前景產生重大不利影響,導致收入的重大損失。
我們季度收入的波動可能會導致我們普通股的價格下跌。
我們過去每個季度的經營業績差異很大,我們預計未來由於各種因素,我們的經營業績將在每個季度有所不同,其中許多因素都不在我們的控制範圍之內。我們很大一部分支出在短期內不會變化,我們不能迅速減少它們,以應對意外的收入下降。因此,如果收入低於我們的預期,這一缺口可能會對我們的經營業績產生不利和不成比例的影響。因此,我們在未來幾個季度可能不會實現正的營業利潤率。這些因素中的任何一個都可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,這可能會對我們普通股的價格產生負面影響。
如果我們的產品不被市場接受,我們的收入增長可能會受到影響。
與我們以前的產品相比,我們的安全產品、高級持續威脅檢測和實體識別產品的上市時間較短,銷售週期可能較長。因此,我們可能無法實現維持運營所需的有意義的收入增長。我們不能保證我們新產品的銷售將增長或產生足夠的收入來維持我們的業務。如果我們由於較長的銷售週期或其他問題而無法確認收入,我們的經營結果將受到不利影響,可能會造成實質性影響。
我們的產品還沒有得到廣泛的市場認可。我們不能向您保證我們現在或將來的產品將在持續的基礎上獲得市場認可。為了獲得市場認可和實現未來的收入增長,我們必須推出互補的安全產品,將新技術融入我們現有的產品線,並及時設計、開發和成功地將性能更高的產品商業化。不能保證我們能夠以足夠快的速度提供新的或補充的產品,從而在當前或未來的產品推出或過渡期間避免收入下降。
我們很大比例的收入來自美國政府實體,失去這些客户中的任何一個都可能減少我們的收入,並對我們的業務和前景造成實質性損害。
我們很大一部分收入來自對美國政府實體的銷售。如果我們失去這些關鍵關係中的一個或多個,我們的收入可能會下降,我們的業務和前景可能會受到實質性的損害。我們預計,即使我們成功地發展了與非政府客户的關係,我們的收入也將繼續集中在政府實體中。截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度,對美國政府實體的銷售額合計分別佔我們總淨收入的81.6%、83.9%和87.4%。失去這些關鍵關係中的任何一個都可能向其他美國政府實體或非政府客户發出有關我們產品供應的負面信息。不能保證美國政府實體在未來時期將成為我們的客户,也不能保證我們能夠使我們的客户組合多樣化,以充分降低這些客户流失的風險。
政府客户涉及獨特的風險,這可能會對我們的收入造成不利影響。
我們預計,未來我們收入的很大一部分將繼續來自美國政府客户。除了涉及向商業客户銷售的風險外,對政府的銷售還存在風險,包括撥款和支出模式可能造成的幹擾,聯邦預算審批的拖延,以及政府為了方便而取消合同和採購訂單的權利。我們無法準確預測的一般政治和經濟狀況,可能會直接或間接地影響聯邦部門的支出數量和分配。此外,獲得政府合同可能涉及較長的採購和付款週期、競爭性投標、資格要求、資金延遲或變更、預算限制、政治議程、廣泛的規格制定和價格談判以及里程碑要求。每個政府實體也有自己的規章制度,我們必須遵守,這些規章制度在不同部門之間可能會有很大差異。因此,聯邦預算的削減或重新分配或由於其他因素造成的政府銷售損失可能會對我們的收入和經營業績產生實質性的不利影響。
我們高度依賴通過間接渠道進行的銷售,失去間接渠道將對我們的運營產生實質性的不利影響。
在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度,我們通過間接銷售渠道(如分銷商、增值經銷商、系統集成商、原始設備製造商和託管服務提供商)獲得的收入分別為64.5%、70.3%和70.3%。為了增加收入,我們必須通過這些間接渠道擴大銷售。我們不能保證我們的產品會在這些間接銷售渠道中獲得市場認可,也不能保證通過這些間接銷售渠道的銷售會增加我們的收入。此外,我們的許多競爭對手也試圖通過這些間接銷售渠道銷售他們的產品,這可能會導致我們產品的銷售價格更低,利潤率下降。
支付優先股的股息可能會使我們的現金資源緊張。
2004年3月25日,我們完成了500萬美元的私募,據此我們發行了100萬股5%的可轉換優先股(“系列1優先股”)和認股權證,以收購我們556,619股普通股。第一系列優先股的轉換價格為每股3.144美元。截至2020年2月28日,第一系列優先股流通股為20萬股,相當於轉換後約318,065股普通股。
2005年3月28日,我們完成了2,663,000美元的私募,據此我們發行了1,065,200股我們2系列5%的可轉換優先股(“2系列優先股”)和認股權證,以收購我們532,600股普通股。系列2優先股的轉換價格為每股2.50美元。截至2020年2月28日,第二系列優先股流通股為42萬股,相當於轉換後的42萬股普通股。
2005年12月2日,我們完成了1,230,843美元的私募,據此我們發行了564,607股我們3系列5%的優先股(“3系列優先股”)和認股權證,以收購我們282,306股普通股。系列3優先股的轉換價格為每股2.18美元。截至2020年2月28日,已發行的第三系列優先股有266,184股,相當於轉換後普通股的266,184股。
在截至2019年12月31日的一年中,我們向我們5%優先股的持有人應計股息50,000美元,向我們系列2 5%優先股持有人應計股息57,000美元,向我們系列3 5%優先股持有人應計股息32,000美元。此外,這些股息將在未來繼續歸功於這些優先股東。支付這些應計股息的能力取決於公司的財務狀況,如果我們能夠以及何時能夠支付此類股息,可能會使我們當時的現金資源緊張,可能會造成重大影響。
如果我們無法支付優先股股票的預定股息,可能會導致額外的後果,其中一些後果是實質性的。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們在其他流動負債中分別有2萬美元和594,000美元的應計和未付股息。特拉華州法律規定,我們只能從資本盈餘中支付股息,如果沒有盈餘,則從宣佈股息的財年和/或上一財年的淨利潤中支付股息。過去,我們拖欠股息,因為我們沒有資本盈餘或財年淨利潤。然而,鑑於我們截至2018年12月31日和2019年12月31日的財年淨利潤,截至本年度報告日期,我們能夠支付逾期和當期股息。然而,無論我們是否有法律能力支付股息,我們的優先股的所有流通股都會繼續應計股息,我們不能向您保證,我們的淨資產將超過我們規定的資本,或者我們將有足夠的淨利潤來支付這些股息,因為這些股息在未來繼續積累。如果我們無法支付優先股的股息,我們必須就係列2優先股和系列3優先股的未支付股息每年額外支付18%的滯納金。除了這一延遲罰款外,我們系列2優先股和系列3優先股的持有者可以選擇向我們提交任何未能如期支付股息的書面通知,在這種情況下,我們將有45天的時間糾正此類違規行為。如果我們未能糾正違規情況,這些優先股的持有人將有權要求我們贖回他們持有的優先股,現金金額根據他們各自的指定證書計算。
在轉換或贖回優先股時,或如果我們通過發行新的普通股或可轉換或可行使為普通股的證券來籌集額外資金,您將經歷大幅稀釋。
截至2020年2月28日,我們有13,753,030股普通股流通股。在轉換所有已發行的優先股後,我們將有14,757,279股已發行普通股,我們已發行普通股的數量大約增加了7.3%。
此外,管理層可以發行額外的普通股或可行使或可轉換為普通股的證券,為我們的持續運營提供資金。未來任何此類證券的發行都將對我們普通股的現有持有者產生額外的稀釋效應。
此外,某些事件的發生可能會使我們系列2優先股和系列3優先股的持有者有權要求我們以一定數量的普通股贖回他們的股票。假設(I)吾等已向持有人支付所有違約金及其他金額,(Ii)支付所有已發行股息,(Iii)成交量加權平均價5.13美元,即本公司普通股於2020年2月28日的10日成交量加權平均收市價,及(Iv)於2020年2月28日已發行的13,753,030股已發行普通股,當第3系列優先股及第2系列優先股持有人行使贖回權時,吾等將有責任發行約556,000股截至2020年2月28日,這將意味着我們普通股的股票數量增加了約4.0%。
我們在定向增發中發行的優先股的轉換可能會導致我們普通股的價格下跌。
我們5%優先股的持有者可以根據證券交易委員會第144條的規定自由轉換他們的優先股和出售普通股的相關股票。截至2020年2月28日,我們5%的優先股中有80萬股已轉換為1,272,263股普通股。
根據美國證券交易委員會(SEC)第144條的規定,持有25%系列優先股的持有者可以自由轉換他們的優先股,並出售普通股的標的股票。截至2020年2月28日,已有64.52萬股系列2優先股轉換為64.52萬股普通股。
根據美國證券交易委員會(SEC)第144條的規定,持有35%系列優先股的持有者可以自由轉換其持有的3%優先股,並出售普通股的標的股票。截至2020年2月28日,已有298,423股3系列優先股轉換為298,423股普通股。
在截至2020年2月28日的四周內,我們在場外交易市場(OTCQB)普通股的日均交易量為23,020股。因此,如果優先股持有者選擇轉換其剩餘股份,並在公開市場上出售大量普通股,出售活動的增加可能會導致我們普通股的市場價格下降。此外,這些出售,或這些出售的潛力,可能會鼓勵賣空,對我們普通股的市場價格造成額外的下行壓力。
我們優先股持有者的某些權利可能會阻礙我們籌集額外融資的能力。
根據我們優先股工具的條款,我們不能發行權利高於我們現有5%優先股、25%系列優先股或35%系列優先股的股本股票,除非得到我們5%優先股的至少大多數持有人、我們25%系列優先股的所有持有人,以及我們35%系列優先股投票或作為單獨類別行事的至少75%的持有人的批准,否則我們不能發行優先於我們現有5%優先股、25%系列優先股或35%系列優先股的股本股票。未經每類優先股持有者至少過半數的批准,我們也不能產生某些債務。這些限制可能會阻止我們獲得需要發行具有更高權利的股權的額外融資,即使這樣的融資將使公司受益,增強其財務狀況,並改善我們的經營業績。
在行使某些目前未償還的股票期權時,你將會經歷大量的攤薄。
截至2020年2月28日,我們有13,753,030股普通股流通股。在行使以2.00美元或更低的行權價發行的當前期權後,我們將有大約14,647,000股已發行普通股,這將使我們已發行普通股的數量增加6.5%。
我們就像一家處於發展階段的公司,我們的商業戰略可能不會成功。
我們完全依賴於銷售我們的網絡安全/高級持續威脅檢測產品(Savant)(市場接受度有限)以及我們的實體識別、數據挖掘和分析產品(TraceCop)所產生的收入。我們不能保證我們的產品會獲得廣泛的市場認可,也不能保證這些產品會出現足夠的市場。因此,我們就像一家處於發展階段的公司,將面臨以下固有風險和不確定性:
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需要我們的實體識別、數據挖掘和先進的持續威脅檢測產品,以獲得市場認可併產生可持續的收入來源; |
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我們管理成本和開支的能力; |
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對關鍵人才的依賴; |
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我們有能力以可接受的條件獲得融資;以及 |
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我們有能力提供比競爭對手更大的價值。 |
我們的業務戰略可能無法成功應對這些風險。如果我們不能確認我們的實體識別、數據挖掘和高級持續威脅檢測產品的銷售帶來的巨大收入,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。
如果我們不能應對網絡安全行業的快速技術變革,我們可能會失去客户,或者我們的產品可能會過時。
網絡安全行業的特點是產品推出頻繁,技術日新月異,新的行業標準不斷演變。我們還必須迅速對我們的產品進行升級,以響應客户的需求,例如新的計算機病毒或其他對計算機網絡的新的外部攻擊。此外,網絡安全行業的性質要求我們的產品與各種供應商(包括我們的競爭對手)提供的眾多安全產品、網絡產品、工作站和個人計算機架構以及計算機和網絡操作系統兼容和互操作。因此,我們的成功取決於我們有能力及時開發和推出新產品,並對現有產品進行增強,以滿足不斷變化的客户需求和不斷髮展的行業標準。技術先進的網絡安全產品的開發是一個複雜和不確定的過程,需要高水平的創新、快速的反應和對技術和市場趨勢的準確預測。我們不能向您保證,我們將能夠及時成功地識別、開發、製造、營銷或支持新的或增強的產品。此外,我們或我們的競爭對手可能會推出新產品或產品增強功能,從而縮短我們現有產品的生命週期或導致我們的現有產品過時。
我們面臨着來自初創公司和老牌公司的激烈競爭,這些公司可能比我們和我們的產品具有顯著的優勢。
我們產品的市場競爭非常激烈。在數據安全市場的各個領域,有許多公司與我們競爭,他們的產品可能在符合現有的和新興的行業標準、與網絡和其他安全產品的互操作性、管理和安全功能、性能、價格、易用性、可擴展性、可靠性、靈活性、產品功能和技術支持等方面比我們的產品更具優勢。
我們在數據挖掘和高級持續威脅市場的主要競爭對手包括尼桑、NetScout、FireEye(Mandiant)和Palo Alto Networks。與我們相比,我們當前和潛在的競爭對手可能具有以下一個或多個顯著優勢:
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更多的資金、技術和營銷資源; |
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更好的品牌認知度; |
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更全面的安全解決方案; |
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更好或更廣泛的合作關係;以及 |
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更大的客户羣。 |
我們不能向您保證,我們將能夠與現有的或新的競爭對手成功競爭。與我們相比,我們的一些競爭對手可能具有以下一項或多項:
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更長的運營歷史; |
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與OEM和最終用户客户的長期關係;以及 |
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更好的客户服務、公關等資源。 |
因此,這些競爭對手可能能夠更快地開發或適應新的或新興的技術和客户需求的變化,或者將更多的資源投入到產品的開發、推廣和銷售中。此外,可能會出現新的競爭對手或現有競爭對手之間的聯盟,並迅速獲得可觀的市場份額。
我們的管理層和大股東對我們公司行使重大控制權,並有權批准或採取可能與您的利益相沖突的行動。
截至2020年2月28日,我們的高管、董事和優先股東實益擁有我們約24%的投票權。此外,其他關聯方控制着我們大約35%的投票權。因此,這些股東將能夠對所有需要股東批准的事項行使重大控制權,包括選舉董事和批准重大公司交易,這可能會推遲或阻止某人收購或與我們合併。這些股東可能會利用他們的影響力批准或採取可能損害我們普通股其他股東利益的行動。
我們的產品技術性很強,如果包含未檢測到的錯誤,我們的業務可能會受到不利影響,我們可能不得不就任何所謂或實際的產品和服務故障進行辯護或支付損害賠償金。
我們的產品具有很高的技術性和複雜性,對許多網絡的運行至關重要,就我們的安全產品而言,它可以提供和監控網絡安全,並可能保護有價值的信息。我們的產品包含並可能包含一個或多個未檢測到的錯誤、缺陷或安全漏洞。我們的產品中的某些錯誤可能只有在產品安裝並由最終客户使用後才會被發現。商業發佈後在我們的產品中發現的任何錯誤或安全漏洞都可能導致收入損失或收入確認延遲、客户流失以及服務和保修成本增加,任何這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,我們可能面臨產品責任、侵權或違反保修的索賠。為訴訟辯護,無論其是非曲直,都是代價高昂的,而且可能會轉移管理層的注意力。此外,如果我們的商業責任保險承保範圍不足,或者未來的承保範圍不能以可接受的條款或根本不能獲得,我們的財務狀況可能會受到損害。
網絡安全的破壞可能會損害公眾對我們安全產品的看法,這可能會導致我們的收入損失。
如果在我們安全產品的客户的網絡中發生實際或感知到的網絡安全漏洞,無論該漏洞是否由我們的產品造成,都可能損害市場對我們產品有效性的看法。這可能會導致我們失去現有和潛在的最終客户,或者導致我們失去現有和潛在的增值經銷商和分銷商。由於計算機黑客用來訪問或破壞網絡的技術經常變化,通常只有在針對目標發動攻擊後才能識別,因此我們可能無法預測這些技術。
如果我們的產品不能與客户的網絡互操作,安裝將被延遲或取消,並可能損害我們的業務。
我們的產品旨在與我們客户的現有網絡連接,每個網絡都有不同的規格,並使用來自其他供應商的多種協議標準和產品。我們的許多客户網絡都包含多代產品,這些產品是隨着這些網絡的成長和發展而隨着時間的推移而增加的。我們的產品將被要求與這些網絡中的許多或所有產品以及未來的產品進行互操作,以滿足客户的要求。如果我們在客户網絡中發現現有軟件中的錯誤或硬件中的缺陷,我們可能不得不修改我們的軟件或硬件來修復或克服這些錯誤,以便我們的產品能夠與現有的軟件和硬件進行互操作和擴展,這可能會帶來高昂的成本並對我們的運營結果產生負面影響。此外,如果我們的產品不能與客户網絡的產品進行互操作,對我們產品的需求可能會受到不利影響,我們產品的訂單可能會被取消,或者我們的產品可能會退貨。這可能會損害我們的經營業績,損害我們的聲譽,並嚴重損害我們的業務和前景。
我們的產品可能有很長的銷售和實施週期,這可能會導致我們在實現任何相關收入之前產生大量費用。
向大公司和政府實體銷售和實施我們的產品通常涉及一個漫長的教育過程,以及大量的技術評估和資金和其他資源的承諾。這一過程還面臨與客户內部預算和其他程序相關的延遲風險,這些程序用於批准資本支出、在其網絡內部署新技術以及測試和接受影響關鍵運營的新技術。因此,我們產品的銷售和實施週期可能會很長,在從客户或潛在客户那裏獲得任何收入之前,我們可能會花費大量的時間和資源。如果沒有實現對特定客户和特定時期的訂單預測,我們的季度和年度運營業績可能會受到實質性損害。
網絡安全行業的整合可能會限制市場對我們產品的接受程度。
我們的幾個競爭對手過去曾收購過技術互補的安全公司。我們預計未來網絡安全行業的整合將持續下去。這些收購可能會讓我們的競爭對手加速開發和商業化比我們目前提供的更廣泛的產品線和更全面的解決方案。我們的競爭對手收購與我們有戰略關係的供應商或其他公司可能會限制我們獲得具有重要商業意義的技術。此外,網絡安全行業的業務合併正在創造出更大的市場份額、客户基礎、銷售隊伍、產品供應以及技術和營銷專長,這可能會使我們更難競爭。
我們必須充分保護我們的知識產權,以防止有價值的專有信息丟失。
我們主要依靠專利、版權、商標和商業祕密法律、保密程序和保密協議來保護我們的專有技術。但是,未經授權的各方可能試圖複製或反向工程我們產品的各個方面,或獲取和使用我們認為是專有的信息。監管未經授權使用我們的產品是很困難的,我們不能確定我們所採取的步驟是否會防止我們的知識產權被挪用。在外國尤其如此,他們的法律可能不會像美國法律那樣保護專有權,也可能不會為我們提供有效的補救措施,防止未經授權的使用。如果我們對我們的知識產權的保護被證明是不充分或不可執行的,其他人可能能夠使用我們的專有開發而不向我們補償,從而給我們的競爭對手帶來潛在的成本優勢。
針對侵權索賠,我們可能會招致大量的辯護費用。
許多公司擁有大量與網絡安全系統的設計和製造相關的專利。第三方可能會聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權。任何索賠,無論是否合理,都可能耗費我們管理層的時間,導致代價高昂的訴訟,導致我們產品的銷售或實施延遲,或者要求我們簽訂版税或許可協議。特許權使用費和許可協議(如果需要且可用)的條款可能是我們不能接受的或對我們的業務不利。此外,如果針對我們的產品侵權索賠成功,或者我們未能或不能以商業合理的條款許可被侵權或類似的技術,可能會嚴重損害我們的業務。
我們的普通股交易清淡,這可能會對您在場外交易市場(“OTCQB”)出售我們的股票的能力產生負面影響,也可能對您出售這些股票的價格產生不利影響。
在截至2020年2月28日的四周內,我們在場外交易市場(OTCQB)普通股的日均交易量為23,020股。如此清淡的交易可能會使您更難清算您在我們普通股中持有的股份,或者對您能夠從此類出售中實現的每股價格產生負面影響。
我們普通股的價格過去一直不穩定,由於我們無法控制的因素,未來可能會繼續波動。
我們普通股的市場價格過去一直波動很大,未來可能會繼續波動。在2019財年,我們在OTCQB的普通股市場價格在每股2.90美元到5.55美元之間波動,2018年在0.81美元到3.91美元之間波動。我們普通股的市場價格未來可能會因一系列因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
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我們季度經營業績的變化; |
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證券分析師對公司財務業績估計的變化; |
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競爭對手的市場估值變化; |
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交易清淡的普通股; |
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我們或我們的競爭對手宣佈新產品、重大合同、收購、戰略關係、合資企業或資本承諾; |
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產品或設計缺陷、產品召回或類似事件; |
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關鍵人員的增減; |
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未來出售普通股;以及 |
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股票市場價格和成交量的波動,這對於高科技公司來説是比較典型的。 |
我們對互補產品或業務的收購可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們過去已經進行過收購,未來我們可能會收購或投資更多的公司、業務部門、產品線或技術,以加快產品和銷售渠道的開發,以補充我們現有的產品和銷售渠道。潛在收購的談判和收購的產品、技術或業務的整合可能會分散我們管理層的時間和資源。未來的收購可能會導致我們發行股權證券,稀釋您對我們的所有權,產生債務或或有負債,攤銷無形資產或註銷正在進行的研發、商譽和其他與收購相關的費用,這可能嚴重損害我們的財務狀況和經營業績。此外,如果我們不能將收購的產品、技術或業務與我們現有的產品和運營恰當地整合起來,培訓、留住和激勵收購業務的人員,或者結合潛在的不同的企業文化,我們可能得不到收購的預期好處,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
遵守出口規定可能會阻礙我們對外國客户的銷售。
我們的某些數據安全產品包含加密和其他技術,根據美國出口法規,這些技術可能需要獲得美國商務部的清關和出口許可證。如果需要,任何不能及時獲得這些許可或許可證或任何外國監管批准的情況都可能推遲銷售,並對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
項目2.財產
我們的總部位於德克薩斯州理查森的一棟兩層樓裏。我們在這個設施中佔據了大約23,000平方英尺的建築面積。該設施容納了我們的公司管理、運營、市場營銷、研發、工程、銷售和技術支持人員。該設施的租約將延長至2024年11月。
我們大約30%的安全軟件研發和工程人員分佈在加利福尼亞州聖地亞哥的兩個獨立的小型設施中。這些設施的租約目前將於2020年3月和2021年3月到期。聖地亞哥的兩家工廠正在關閉,因為加州的所有員工目前都在家庭辦公室工作。
我們相信,截至2019年12月31日的現有設施將足以滿足我們到2020年的運營需求。我們相信,所有這些設施都有適當的財產保險。有關我們在租賃項下的義務的更多信息,請參見我們的合併財務報表附註4。
第3項法律訴訟
我們會受到正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠的影響。我們不相信此類事件的結果會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的任何索賠。然而,不能保證這樣的法律程序不會對未來的結果產生實質性影響。
第二部分
第五項普通股市場及相關股東事項和商業發行人購買股權證券。
我們的普通股在場外交易市場(OTCQB)交易,目前交易代碼為“INTZ”。截至2020年2月28日,我們普通股的登記持有者約有120人。OTCQB上的報價反映了交易商間的價格,沒有零售加價、降價或佣金,可能不代表實際交易。
我們5%可轉換優先股的股票每年獲得相當於每股0.25美元的現金股利,每年3月31日和9月30日支付欠款;我們的2 5%和3 5%系列可轉換優先股的股票每年分別應計現金紅利相當於每股0.125美元和0.109美元,在每年3月、6月、9月和12月的第一個營業日支付欠款。在每年3月31日和9月30日的第一個營業日,我們的5%和3%可轉換優先股的股票將分別獲得每年0.125美元和0.109美元的現金紅利,並在每年的3月、6月、9月和12月的第一個營業日支付欠款。在截至2019年12月31日的財年中,我們向5%優先股持有人累計派息50,000美元,向系列2 5%優先股持有人累計派息57,000美元,向系列3 5%優先股持有人累計派息32,000美元。特拉華州法律規定,我們只能從資本盈餘中支付股息,如果沒有盈餘,則從宣佈股息的財年和/或上一財年的淨利潤中支付股息。
根據我們的普通股預留供發行的所有股票期權計劃之前都已得到我們的股東的批准。下表提供了截至2019年12月31日我們所有股權薪酬計劃的彙總信息(單位為千,每股數據除外)。請參閲我們合併財務報表的附註9進行更多討論。
的股份數目 |
加權平均 |
不是的。的股份 |
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證券持有人批准的股權補償計劃 |
975.1 | (1) | $ | 0.96 | 449.0 | |||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
— | — | — | |||||||||
總計 |
975.1 | $ | 0.96 | 449.0 |
(1) |
未償還期權包括2005年股票激勵計劃的824,100份和2015年股票期權計劃的151,000份。 |
第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
根據1995年私人證券訴訟改革法的“安全港”聲明
這份Form 10-K年度報告包括標題為“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及“業務描述”的章節,其中包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、表現或成就大不相同。在某些情況下,您可以通過使用諸如“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”或這些術語或其他類似術語的否定詞來識別前瞻性陳述。您不應過度依賴前瞻性陳述,因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是我們無法控制的,可能會對實際結果、活動水平、業績或成就產生重大影響。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於:
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我們有能力保持足夠的現金來運營我們的業務,並滿足未來的流動性需求; |
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我們有能力成功地將我們的總裁、董事長和聯合創始人G.沃德·帕克斯頓的職責移交給邁克爾·帕克斯頓; |
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我們有能力獲得新的融資,以取代我們之前在票據下的借款能力,包括我們的前首席執行官和我們在硅谷銀行的貸款,這兩項都不能讓我們繼續前進; |
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預期季度收入波動; |
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集中在政府客户身上,伴隨着獨特的風險; |
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來自財力更雄厚的公司的競爭; |
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我們對網絡安全行業迅速的技術變革和不斷變化的有關消費者隱私和個人身份信息的法律法規的反應;以及 |
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與我們普通股相關的風險,以及我們各類優先股的優先權利和特權對我們普通股持有者權利的影響。 |
如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的,實際結果可能與我們預測的大不相同。您在本文件中讀到的任何前瞻性陳述都反映了我們對未來事件的當前看法,並受到與我們的運營、運營結果、增長戰略和流動性相關的這些和其他風險、不確定性和假設的影響。我們沒有義務以任何理由公開更新或修改這些前瞻性陳述,也沒有義務更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同的原因,即使未來有新的信息。
概述
我們開發、營銷和支持一系列實體識別產品、數據挖掘和高級持續威脅檢測產品。我們的產品系列包括:
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TraceCop™產品線,包括我們的許多專有支持工具,使我們的客户和內部網絡分析師能夠準確發現並幫助識別與網絡犯罪相關的“不良行為者”。TraceCop產品系列建立在基於20多年的互聯網數據、互聯網理解和網絡安全分析經驗的廣泛數據庫的基礎上。與大量網絡安全“全球威脅饋送”一起,這個龐大且不斷擴展的數據庫與我們客户的數據結合使用,以幫助識別易受攻擊的區域和潛在的網絡安全威脅。我們每天、每週或每月為客户提供豐富服務,幫助他們從潛在威脅中剔除“好的”數據流量。 |
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第一太平戴維斯的™產品是一個“特製的”、非常高速的網絡數據挖掘和分析軟件包,可以很容易地安裝在COTS(商用現成)平臺上。其專利設計超出了性能預期,並確保“深入研究”動態數據,以便快速準確地檢測高級持續性威脅。 |
我們的客户將我們的產品和服務作為保護其關鍵基礎設施和數據信息資產不可或缺的一部分。通過快速檢測、保護、分析和報告攻擊,以及機密信息的潛在濫用,我們已經成為州和聯邦政府以及大型私營商業企業面臨的網絡犯罪日常挑戰的關鍵組成部分。
在過去的幾年裏,我們的收入一直相當穩定,這主要是因為我們專注於我們的TraceCop和Savant產品線。到目前為止,我們在TraceCop和Savant市場還沒有遇到與前幾年的銷售價格相比導致我們降低銷售價格的重大競爭。為了幫助控制運營成本,與2018年相比,我們在2019年將員工人數控制在合理水平。截至2018年12月31日,我們僱傭了31名全職人員,截至2019年12月31日,我們僱傭了32名全職人員。2018年,我們的直接勞動力利潤率僅為63.0%,2019年為61.0%。
為了經營和發展我們的業務,我們必須在未來一段時間產生並維持足夠的營業利潤和現金流。這將要求我們繼續從銷售我們的實體識別軟件、數據挖掘和高級持續威脅產品中獲得收入。為了獲得這些銷量,我們的產品必須在競爭激烈的行業中獲得認可。我們相信,我們及時向市場營銷和銷售我們的TraceCop和Savant產品的能力,以及我們有效控制支出水平的努力,將幫助我們實現這些結果。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計,包括與產品退貨、壞賬、庫存、所得税、保修義務、維護合同和或有事項相關的估計。我們根據歷史經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
我們相信以下關鍵會計政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認
我們一般在裝船時確認產品收入。這些產品可以包括硬件、永久軟件許可證和數據集。數據集更新是我們銷售額的主要來源。我們目前不以訂閲方式提供軟件。保修成本和銷售退貨都不是實質性的。
我們根據FASB ASC主題606確認我們數據集的銷售,根據該主題,只有在以下五項全部滿足後,才會確認與客户簽訂合同的收入:
i) |
確定與客户的合同; |
Ii) |
明確合同中的履約義務; |
(三) |
確定交易價格; |
Iv) |
將交易價格分配給單獨的履約義務;以及 |
v) |
在履行績效義務後確認收入。 |
數據更新通常每月進行,收入將相應匹配。產品銷售可以包括使用基於使用相對銷售價格方法的銷售價格層次的已交付商品和服務的估計銷售價格的安排中的維護和客户支持分配的收入。我們提供的所有產品和服務的市場價值都很容易根據當前和之前的單機銷售情況確定。我們可能會在合同期(通常為一年)內推遲並確認維護、更新和支持收入。
服務收入(主要包括維護、培訓和安裝)在服務交付時確認,通常與產品銷售無關。到目前為止,維護、培訓和安裝收入還不是很可觀。我們向客户、經銷商和經銷商提供的正常付款條件是國內淨30天,國際淨45天。我們不提供超過一年的付款期限,也很少將付款期限延長到我們正常期限之外。如果某些客户不符合我們的信用標準,我們會要求提前付款,以限制我們的信用風險。
運輸和搬運費用由客户支付,並計入產品收入。運輸和搬運費用包括在產品收入成本中。
壞賬撥備
我們保留因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户預留。我們的應收賬款是無抵押的,我們預計未來將繼續這一政策。如果我們客户的財務狀況惡化,導致他們的支付能力受損,可能需要增加免税額。從歷史上看,我們對銷售退貨和可疑帳目的估計與實際結果沒有實質性差異。
金融工具的公允價值
當公允價值不同於這些金融工具的賬面價值時,我們計算符合金融工具資格的資產和負債的公允價值,並在合併財務報表的附註中包括額外信息。由於這些工具的到期日相對較短,應收賬款、應付賬款和應計費用以及應付股息的估計公允價值接近其賬面價值。應付給高級職員的貸款是與關聯方有關的,因此不承擔市場利率。資本租賃承擔市場利率,因此接近公允價值。管理層認為,根據其目前的財務狀況,無法獲得可比金額的第三方融資,因此無法估計應付給高級職員的貸款的公允價值。所有這些票據都不是為了交易目的而持有的。
經營成果
下表列出了所示期間的某些財務數據佔淨收入的百分比。
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
產品淨收入 |
100.0 |
% |
100.0 |
% |
||||
總收入成本 |
39.2 | 37.4 | ||||||
毛利 |
60.8 | 62.6 | ||||||
運營費用: |
||||||||
銷售和市場營銷 |
9.5 | 15.6 | ||||||
研發 |
9.6 | 12.1 | ||||||
一般事務和行政事務 |
8.7 | 10.8 | ||||||
營業收入 |
33.0 | 24.1 | ||||||
利息支出 |
(0.3 |
) |
(1.8 |
) |
||||
利息收入 |
— | — | ||||||
所得税前營業收入 |
32.7 | 22.3 | ||||||
所得税撥備 |
— | — | ||||||
淨收入 |
32.7 | 22.3 | ||||||
應計優先股股息 |
(1.0 |
) |
(1.4 |
) |
||||
普通股股東應佔淨收益 |
31.7 |
% |
20.9 |
% |
2019年與2018年相比
淨收入
2019年總收入從2018年的1030萬美元增長32.8%,達到1360萬美元。收入的增長與我們TraceCop產品線的增長有關。如果我們能夠增加對現有客户的銷售並增加新客户,我們預計未來我們的產品收入將會增加。
2019年和2018年沒有出口銷售,主要是因為我們專注於國內收入銷售。如果匯率大幅波動,美元對外幣升值,我們的產品在國際上的銷售可能會面臨貨幣兑換風險,這可能會導致我們的產品有效地提高價格。
從歷史上看,由於我們銷售週期的安排,我們每月銷售額的很大一部分發生在下半月。因此,我們的應收賬款在月底增加,這導致月末的應收賬款餘額較高。這一月度趨勢還導致收入和應收賬款之間的比較關係被誇大。我們認為,這種月度趨勢將持續下去,因為月度銷售預測和計劃會議在每個月的第一週舉行,月中集中在給客户的銷售電話上,下半月集中在結賬銷售上。
毛利
2019年毛利潤增長29.1%,從2018年的640萬美元增至830萬美元。毛利潤佔淨營收的比例從2018年的62.6%降至2019年的60.8%。與2018年相比,2019年毛利潤佔收入的百分比有所下降,原因是與某些項目相關的勞動力成本上升。
毛利潤佔淨收入的百分比受到多種因素的影響,包括產品組合的變化、分銷渠道的變化、銷售量、製造成本、勞動力成本、定價策略以及集成第三方產品銷售的波動。
銷售及市場推廣
2019年銷售和營銷費用降至130萬美元,佔淨收入的9.5%,而2018年為160萬美元,佔淨收入的15.6%。銷售和營銷費用減少的主要原因是從2018年發生的與客户相關的銷售和營銷費用中收取了20萬美元。未來的銷售和營銷費用可能會有所不同。我們預計,如果我們能夠在2020年提高淨收入水平,銷售和營銷費用將會增加。由於人工費用轉向直接人工,銷售和營銷費用水平可能會波動。
研究與開發
2019年研發費用增至130萬美元,佔淨收入的9.6%,而2018年為120萬美元,佔淨收入的12.1%。研發費用的增加是因為轉移到直接人工成本的人工費用減少了。我們的研究和開發費用是在發生費用的期間支出的。我們預計,如果我們能夠在2020年提高淨收入水平,研發費用將會增加。研發費用水平可能會因為勞動力費用轉向直接勞動力而波動。
一般事務和行政事務
由於持續努力控制支出,一般和行政費用保持在120萬美元,佔2019年淨收入的8.7%,而2018年為110萬美元,佔淨收入的10.8%。我們預計,一般和行政費用將保持相當穩定,但如果我們能夠在2020年增加淨收入水平,則會增加。
利息支出
2019年利息支出降至4.6萬美元,而2018年為18.9萬美元。利息支出減少,原因是應付給軍官的貸款金額減少,最終導致我們在2019年5月償還了餘額。利息支出將根據我們的現金流和借款需求在未來有所不同。
利息收入
2019年銀行存款利息收入為4000美元,而2018年為零。
所得税
我們在2019年和2018年的有效所得税税率為0%,因為由於實現的不確定性,我們的全部遞延税淨資產都記錄了估值免税額。2017年12月22日,美國頒佈了《減税和就業法案》(簡稱《税法》),對美國税法進行了重大修改。税法自2018年1月1日起將公司法定聯邦所得税率從最高39%降至21%。
流動性與資本資源
截至2019年12月31日,我們的主要流動性來源是330萬美元的現金和現金等價物。截至2019年12月31日,我們沒有持有超過一年的規定到期日的投資。截至2019年12月31日,營運資金為310萬美元,而截至2018年12月31日,營運資金為50萬美元。
截至2019年12月31日的12個月,運營提供的淨現金為430萬美元,主要原因是淨收益450萬美元以及以下現金和非現金項目來源:非現金租賃成本23.2萬美元,應收賬款減少40.1萬美元,折舊費用12.5萬美元,資本租賃和其他資產的攤銷費用5.9萬美元,基於股票的薪酬4.7萬美元,以及免除股息處罰6000美元。應付賬款和應計費用減少了49.6萬美元,遞延收入減少了48.8萬美元,預付費用和其他資產增加了6.1萬美元,部分抵消了這一減少額。截至2018年12月31日的12個月,業務部門提供的現金淨額為260萬美元,主要原因是淨收入230萬美元以及以下現金和非現金項目來源:遞延收入增加59.8萬美元,應付賬款和應計費用增加42.1萬美元,折舊費用6.8萬美元,資本租賃和其他資產攤銷費用6.5萬美元,聯合王國累計換算調整核銷6.4萬美元,免除股息罰款4.7萬美元,折舊費用2.8萬美元,資本租賃和其他資產攤銷費用6.5萬美元,英國累計換算調整核銷6.4萬美元,免除股息罰款4.7萬美元,應收賬款增加了100萬美元,預付費用和其他資產增加了2000美元,部分抵消了這一增長。未來應收賬款、庫存餘額和應付賬款的波動將取決於幾個因素,包括季度銷售額、應收賬款的及時收回以及我們對產品需求和零部件需求預測的準確性。
2019年用於投資活動的淨現金為26萬美元,用於購買房產和設備。2018年用於投資活動的現金淨額為20.2萬美元,用於購買財產和設備。
2019年用於融資活動的現金淨額為230萬美元,主要是由於一名官員支付了180萬美元的貸款,71.4萬美元的優先股股息,以及5.8萬美元的資本租賃本金支付。這被行使股票期權提供的23.9萬美元現金直接抵消。2018年用於融資活動的現金淨額為90萬美元,主要原因是一名官員支付了120萬美元的貸款,並支付了6.6萬美元的資本租賃本金。這直接被以下現金撥備所抵消:一名官員的貸款收益為15萬美元,行使股票期權的收益為16.8萬美元。
截至2019年12月31日,我們承諾為未來融資租賃責任提供6.6萬美元。180萬美元的經營租賃承諾額詳見下文合同義務一節。截至2018年12月31日,我們對未來融資租賃責任的承諾為12.8萬美元,而運營租賃承諾為210萬美元。2019年,我們通過使用可用現金和現金等價物為我們的運營提供資金。
截至2019年12月31日,我們擁有約330萬美元的現金和現金等價物,高於截至2018年12月31日的170萬美元。
於2018年2月8日,本公司訂立無抵押循環本票,向本公司前首席執行官G.Ward Paxton借款最多3,700,000美元(“CEO票據”)。根據CEO説明的條款,公司有能力根據需要借款、償還和再借款,截至2020年3月的任何給定時間,未償還本金餘額最高可達3,700,000美元。
2019年2月7日,公司修改了無擔保循環本票,向公司前首席執行官G·沃德·帕克斯頓借款最多270萬美元。根據CEO須知借入的款項按相當於硅谷銀行(“SVB”)最優惠利率加1%的浮動利率計提年息。根據票據的條款,該公司有能力根據需要借款、償還和再借款,截至2021年3月的任何給定時間,到期的未償還本金餘額最高可達2700000美元。截至2019年5月,我們在這張票據下的借款減少到了零。
截至2019年10月24日,G.Ward Paxton去世,終止了CEO備註,因此公司未來將無法再獲得該備註下的借款。我們的管理層將評估是否更換這一借款基礎,並評估公司可能獲得的條款,包括公司是否可以接受任何此類條款(如果有的話)。
截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物約為3334,000美元,高於截至2018年12月31日的約1,652,000美元。我們在截至2019年12月31日的財年創造了4465,000美元的淨收入,而截至2018年12月31日的財年淨收入為2,287,000美元。我們有義務為我們所有已發行的優先股支付應計股息,這將減少我們可用的現金資源。根據目前對2020年的預測,我們相信到2021年3月31日,我們將有足夠的現金資源為我們的運營和預期的資本支出提供資金。截至2019年10月24日,我們從CEO備註中獲得的資金已終止。我們的管理層將評估是否替換這一借款基礎,並評估本公司可獲得的條款,包括任何可供本公司接受的條款(“潛在替換貸款”)。任何股權或債務融資(如果有的話)可能會以對我們不利的條款進行,如果是股權融資,可能會稀釋我們股東的權益。我們預計將通過預期的公司利潤、可能的私募股權和債務的額外投資為我們的運營提供資金,如果我們能夠獲得這些投資,這將產生稀釋我們現有普通股股東的效果,可能會大大稀釋我們現有的普通股股東,並可能產生一個潛在的替代機制。如果我們的業務在未來一年沒有產生正的現金流,或者如果我們不能以我們可以接受的條款和條件獲得額外的債務或股權融資,如果我們能夠接受的話,我們可能無法實施我們的業務計劃,為我們的流動性需求提供資金,甚至無法繼續我們的業務。
我們可能會探索收購與我們現有業務互補的業務、產品和技術的可能性。我們正在繼續確定其他安全技術並確定優先順序,我們可能希望在內部或通過許可或從第三方購買產品來開發這些技術。雖然我們可能會不時就潛在的收購進行討論,但不能保證會進行任何此類收購,也不能保證我們將能夠成功整合任何被收購的業務。為了為這類收購和營運資金提供資金,我們可能需要通過公共或私人融資籌集更多資金。任何股權或債務融資,如果有的話,可能會以對我們不利的條款進行,在股權融資的情況下,可能會導致對我們股東的稀釋。
合同義務
下表列出了有關我們在2019年12月31日租賃的未來合同義務的某些信息。截至2019年12月31日,我們沒有其他重大合同義務。
截至2019年12月31日,未來的最低租賃義務包括以下內容(以千為單位):
運營中 |
金融 |
|||||||||||
截至十二月三十一日止的期間 |
ROU租約 |
ROU租約 |
總計 |
|||||||||
2020 |
$ | 362 | $ | 45 | $ | 407 | ||||||
2021 |
361 | 21 | 382 | |||||||||
2022 |
369 | — | 369 | |||||||||
2023 |
380 | — | 380 | |||||||||
2024 |
352 | — | 352 | |||||||||
$ | 1,824 | $ | 66 | $ | 1,890 | |||||||
更少的興趣* |
(225 |
) |
(2 |
) |
||||||||
$ | 1,599 | $ | 64 |
*營業ROU租賃計入利息,歸類為租賃費用,計入隨附的簡明綜合營業報表中的營業費用。
表外安排
截至2019年12月31日,我們沒有任何重大的表外安排,如S-K規則第303(A)(4)(Ii)項所定義。
近期會計公告
見附註2合併財務報表
第9A項。管制和程序
信息披露控制程序的有效性評價
公司管理層在臨時首席執行官和首席財務官(邁克爾·L·帕克斯頓目前兼任這兩個職位)的監督和參與下,對公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,這些控制和程序在1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定。基於這一評估,臨時首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涉期間結束時,公司的披露控制和程序有效,可提供合理保證,確保公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關披露要求的決定。
財務報告內部控制管理報告
公司管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制(如“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義),以便為公司財務報告的可靠性提供合理保證,並根據美國公認會計原則為外部目的編制綜合財務報表。
公司管理層在臨時首席執行官和首席財務官(Michael L.Paxton目前擔任這兩個職位)的監督和參與下,根據#年確定的標準對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。2013年內部控制-綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制的設計和運行有效性、流程文件、會計政策和公司整體控制環境等要素的評估。根據其評估,管理層得出結論,本公司對財務報告的內部控制於截至2019年12月31日的年度有效,為本公司財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則編制用於外部報告的綜合財務報表提供合理保證。公司與董事會審計委員會審查了管理層的評估結果。
本年度報告不包括本公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據證券交易委員會允許公司在本年度報告中只提供管理層報告的規則,管理層的報告不需要公司註冊會計師事務所的認證。本報告不應被視為就交易所法案第18條的目的而提交,或以其他方式承擔該條款的責任,也不會以引用的方式併入本公司的任何文件中,無論該文件是在本文件日期之前還是之後提交的,無論該文件中的任何一般註冊語言如何。
控制措施有效性的固有限制
公司管理層,包括臨時首席執行官和首席財務官(邁克爾·L·帕克斯頓目前兼任這兩個職位),認為公司對財務報告的披露控制或內部控制不會阻止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源約束,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外,由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生,或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計,在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間控制效果的任何評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第三部分
本10-K表格中遺漏了第III部分要求的某些信息,因為我們將根據第14A條的規定,在不遲於本10-K年度報告所涵蓋的會計年度結束後120天內為我們的2020年度股東大會提交最終的委託書(“委託書”),其中將包含的某些信息通過引用併入本文。
第10項。 |
董事、高管和公司治理。 |
本項目要求的信息通過引用委託書併入本文。
第11項。 |
高管薪酬。 |
本項目要求的信息通過引用委託書併入本文。
第12項。 |
若干實益擁有人及管理層的擔保所有權及相關股東事宜。 |
本項目要求的信息通過引用委託書併入本文。
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性。 |
本項目要求的信息通過引用委託書併入本文。
第14項。 |
主要會計費及服務費。 |
本項目要求的信息通過引用委託書併入本文。
第四部分
第15項。 |
展品和財務報表明細表。 |
(A)1.合併財務報表。
以下入侵公司及其子公司的合併財務報表作為本報告的單獨部分提交(參見F頁):
獨立註冊會計師事務所報告 |
F-1 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併資產負債表 |
F-2 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度綜合經營報表 |
F-3 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的股東權益(赤字)綜合變動表 |
F-4 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併現金流量表 |
F-5 |
合併財務報表附註 |
F-6 |
展品 |
展品説明 |
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3.1(3) |
重述註冊人註冊證書 |
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3.2(5) |
註冊人註冊證書修訂證書 |
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3.3(6) |
註冊人5%可轉換優先股指定證書 |
|
3.4(8) |
註冊人系列25%可轉換優先股指定證書 |
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3.5(9) |
註冊人系列35%可轉換優先股指定證書 |
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3.6(2) |
註冊人的附例 |
|
4.1(7) |
普通股證書樣本 |
|
4.2(6) |
樣本5%可轉換優先股證書 |
|
4.3(8) |
樣本系列25%可轉換優先股證書 |
|
4.4(9) |
樣本系列35%可轉換優先股證書 |
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10.1(11) |
彌償協議的格式 |
展品 |
展品説明 |
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10.2(7) |
CalWest工業控股公司德克薩斯州L.P.與入侵公司之間的租賃協議。 |
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10.3(13) |
租賃第四修正案,於2018年9月27日由入侵公司和JP-Corporation Place,LP執行,並在兩者之間執行。 |
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10.4(2) |
修訂及重訂註冊人的401(K)儲蓄計劃 |
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10.5(4) |
入侵公司401(K)節約計劃材料修改摘要 |
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10.6(10) |
經修訂的註冊人2005年股票激勵計劃 |
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10.7(12) |
註冊人2015年度股票激勵計劃 |
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10.8(13) |
授出股票期權通知書的格式 |
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10.9(13) |
股票期權協議的格式 |
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10.10(13) |
非僱員董事自動股票期權授出通知書表格(首次授出) |
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10.11(13) |
非僱員董事自動股票期權授出通知書表格(週年授權書) |
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10.12(13) |
自動股票期權協議格式 |
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21(11) |
註冊人子公司名單 |
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23.1(14) |
獨立註冊會計師事務所Whitley Penn LLP同意 |
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31.1(14) |
根據“交易所法令”第13a-14(A)條認證行政總裁 |
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31.2(14) |
根據“交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官 |
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32.1(14) |
根據“交易法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證 |
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32.2(14) |
根據“交易法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證 |
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101.印度盧比(14) |
XBRL實例文檔。 |
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101.衞生署署長(14) |
XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL(14) |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101度(14) |
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB(14) |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE(14) |
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
(1) |
在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,SEC)宣佈於1992年5月21日生效的經修訂的S-1表格註冊人註冊説明書(文件編號33-6899)中作為證物存檔,該證物在此併入作為參考。 |
(2) |
作為註冊人年度報告的10-K表格(截至2000年12月31日的財政年度)的附件,該附件通過引用併入本文。 |
(3) |
作為註冊人於2010年6月15日提交的8-K表格當前報告的附件,該附件通過引用併入本文。 |
(4) |
作為註冊人截至2002年3月31日季度的Form 10-Q季度報告的附件,該附件通過引用併入本文。 |
(5) |
作為註冊人截至2001年12月31日財年的Form 10-K年度報告(經修訂)的附件,該附件通過引用併入本文。 |
(6) |
作為註冊人於2004年3月26日提交的8-K表格(經修訂)的當前報告的附件,該附件通過引用併入。 |
(7) |
作為註冊人截至2003年12月31日財年的Form 10-K年度報告(經修訂)的附件,該附件通過引用併入本文。 |
(8) |
作為註冊人2005年3月29日的8-K表格當前報告的附件提交,該附件通過引用結合於此 |
(9) |
作為註冊人2005年12月6日的8-K表格當前報告的附件提交,該附件通過引用合併於此。 |
(10) |
作為註冊人2005年6月15日的8-K表格當前報告的附件提交,該附件通過引用併入本文中。? |
(11) |
作為註冊人截至2017年12月31日財年的Form 10-K年度報告(經修訂)的附件,該附件通過引用併入本文。 |
(12) |
作為註冊人關於2015年5月14日召開的股東年會徵集委託書的附表14A的最終委託書的證物,該證物在此併入作為參考。 |
(13) |
作為註冊人截至2018年12月31日財年的Form 10-K年度報告(經修訂)的附件,該附件通過引用併入本文。 |
(14) |
謹此提交。 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
日期:2020年3月27日 |
入侵公司 |
||
(註冊人) |
|||
由以下人員提供: |
/s/Michael L.Paxton |
||
邁克爾·L·帕克斯頓 |
|||
主席:臨時尊敬的總統先生,臨時 首席執行官,首席財務官、司庫兼祕書 |
|||
(首席行政主任和優先級n首席財務官) |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名 |
標題 |
日期 |
||
/s/Michael L.Paxton |
董事長、臨時總裁、臨時首席執行官, |
2020年3月27日 |
||
邁克爾·L·帕克斯頓 |
首席財務官、財務主管、祕書兼董事 |
|||
(首席行政官、首席財務會計官) |
||||
/s/T.Joe Head |
副董事長、副總裁 |
2020年3月27日 |
||
T.Joe Head |
和導演 |
|||
/s/James F.Gero |
導演 |
2020年3月27日 |
||
詹姆斯·F·傑羅 |
||||
/s/戴爾展臺 |
導演 |
2020年3月27日 |
||
戴爾·布斯 |
||||
/s/唐納德·M·約翰斯頓 |
導演 |
2020年3月27日 |
||
唐納德·M·約翰斯頓 |
表格10-K的年報
項目8
財務報表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
入侵公司
德克薩斯州理查森
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
入侵公司
對財務報表的意見
本公司已審核入侵公司及其附屬公司(“本公司”)截至2019年12月31日及2018年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該日止年度的相關綜合經營表、股東權益(虧損)變動及現金流量,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至該日止年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對實體的財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
/s/Whitley Penn LLP
德克薩斯州達拉斯
2020年3月27日
入侵公司和子公司
綜合資產負債表
(單位為千,面值除外)
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 3,334 | $ | 1,652 | ||||
應收賬款 |
1,566 | 1,967 | ||||||
預付費用 |
152 | 91 | ||||||
流動資產總額 |
5,052 | 3,710 | ||||||
財產和設備: |
||||||||
裝備 |
1,138 | 881 | ||||||
傢俱和固定裝置 |
43 | 43 | ||||||
租賃權的改進 |
63 | 63 | ||||||
1,244 | 987 | |||||||
累計折舊和攤銷 |
(909 |
) |
(787 |
) |
||||
335 | 200 | |||||||
融資租賃,使用權資產,淨額 |
62 | 121 | ||||||
經營性租賃、使用權資產、淨額 |
1,348 | — | ||||||
其他資產 |
38 | 38 | ||||||
總資產 |
$ | 6,835 | $ | 4,069 | ||||
負債和股東權益(赤字) |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款、貿易 |
$ | 252 | $ | 193 | ||||
應計費用 |
828 | 1,403 | ||||||
應付股息 |
20 | 594 | ||||||
融資租賃負債,流動部分 |
43 | 58 | ||||||
經營租賃負債,流動部分 |
284 | — | ||||||
遞延收入 |
516 | 1,004 | ||||||
流動負債總額 |
1,943 | 3,252 | ||||||
須付予人員的貸款 |
— | 1,815 | ||||||
融資租賃負債,非流動部分 |
21 | 64 | ||||||
經營性租賃負債,非流動部分 |
1,315 | — | ||||||
承諾和或有事項 |
||||||||
股東權益(赤字): |
||||||||
優先股,面值0.01美元: |
||||||||
授權股份-5,000股 |
||||||||
系列1已發行和已發行股票-2019年200股清算優先權為1,013美元,2018年為1,213美元 |
707 | 707 | ||||||
已發行和已發行的第2系列股票-2019年460股清算優先權為1,155美元,2018年為1,385美元 |
724 | 724 | ||||||
已發行和已發行的系列3股票-2019年289股清算優先權為634美元,2018年為760美元 |
412 | 412 | ||||||
普通股,面值0.01美元: |
||||||||
授權股份-80,000股 |
||||||||
已發行股份-2019年為13,552股,2018年為13,259股 |
||||||||
流通股-2019年為13,542股,2018年為13,249股 |
136 | 133 | ||||||
以庫房形式持有的普通股,成本價-10股 |
(362 |
) |
(362 |
) |
||||
額外實收資本 |
56,759 | 56,609 | ||||||
累計赤字 |
(54,777 |
) |
(59,242 |
) |
||||
累計其他綜合損失 |
(43 |
) |
(43 |
) |
||||
股東權益合計(虧損) |
3,556 | (1,062 |
) |
|||||
總負債和股東權益(赤字) |
$ | 6,835 | $ | 4,069 |
請參閲隨附的説明。
入侵公司和子公司
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
產品淨收入 |
$ | 13,643 | $ | 10,276 | ||||
收入成本 |
5,342 | 3,847 | ||||||
毛利 |
8,301 | 6,429 | ||||||
運營費用: |
||||||||
銷售和市場營銷 |
1,298 | 1,604 | ||||||
研發 |
1,314 | 1,237 | ||||||
一般事務和行政事務 |
1,182 | 1,112 | ||||||
營業收入 |
4,507 | 2,476 | ||||||
利息支出 |
(46 |
) |
(189 |
) |
||||
利息收入 |
4 | — | ||||||
所得税前營業收入 |
4,465 | 2,287 | ||||||
所得税撥備 |
— | — | ||||||
淨收入 |
4,465 | 2,287 | ||||||
應計優先股股息 |
(139 |
) |
(139 |
) |
||||
普通股股東應佔淨收益 |
$ | 4,326 | $ | 2,148 | ||||
可歸因於普通股股東的每股淨收益,基本 |
$ | 0.32 | $ | 0.16 | ||||
普通股股東每股攤薄後淨收益 |
$ | 0.28 | $ | 0.14 | ||||
加權平均已發行普通股: |
||||||||
基本信息 |
13,502 | 13,049 | ||||||
稀釋 |
15,352 | 15,063 |
請參閲隨附的説明。
入侵公司和子公司
合併股東權益變動表(虧損)
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
已發行和已發行優先股數量 |
||||||||
餘額、年初和年終 |
949 | 949 | ||||||
優先股 |
||||||||
餘額、年初和年終 |
$ | 1,843 | $ | 1,843 | ||||
已發行普通股數量 |
||||||||
年初餘額 |
13,259 | 12,808 | ||||||
股票期權的行使 |
293 | 451 | ||||||
餘額,年終 |
13,552 | 13,259 | ||||||
普通股 |
||||||||
年初餘額 |
$ | 133 | $ | 128 | ||||
股票期權的行使 |
3 | 5 | ||||||
餘額,年終 |
$ | 136 | $ | 133 | ||||
庫存股 |
||||||||
餘額、年初和年終 |
$ | (362 |
) |
$ | (362 |
) |
||
額外實收資本 |
||||||||
年初餘額 |
$ | 56,609 | $ | 56,518 | ||||
基於股票的薪酬 |
47 | 20 | ||||||
股票期權的行使 |
236 | 163 | ||||||
宣佈的優先股股息,扣除股東免除的罰款 |
(133 |
) |
(92 |
) |
||||
餘額,年終 |
$ | 56,759 | $ | 56,609 | ||||
累計赤字 |
||||||||
年初餘額 |
$ | (59,242 |
) |
$ | (61,529 |
) |
||
淨收入 |
4,465 | 2,287 | ||||||
餘額,年終 |
$ | (54,777 |
) |
$ | (59,242 |
) |
||
累計其他綜合損失 |
||||||||
年初餘額 |
$ | (43 |
) |
$ | (107 |
) |
||
取消英國累計折算調整 |
— | 64 | ||||||
餘額,年終 |
$ | (43 |
) |
$ | (43 |
) |
||
股東權益合計(虧損) |
$ | 3,556 | $ | (1,062 |
) |
請參閲隨附的説明。
入侵公司和子公司
合併現金流量表
(單位:千)
截至十二月三十一日止的年度, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
經營活動: |
||||||||
淨收入 |
$ | 4,465 | $ | 2,287 | ||||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
184 | 133 | ||||||
非現金租賃成本 |
232 | — | ||||||
基於股票的薪酬 |
47 | 20 | ||||||
有關股息的罰則及豁免罰則 |
6 | 47 | ||||||
取消英國累計折算調整 |
— | 64 | ||||||
營業資產和負債變動情況: |
||||||||
應收賬款 |
401 | (1,005 |
) |
|||||
盤存 |
— | 15 | ||||||
預付費用和其他資產 |
(61 |
) |
(2 |
) |
||||
應付賬款和應計費用 |
(496 |
) |
421 | |||||
遞延收入 |
(488 |
) |
598 | |||||
經營活動提供的淨現金 |
4,290 | 2,578 | ||||||
投資活動: |
||||||||
購置物業和設備 |
(260 |
) |
(202 |
) |
||||
用於投資活動的淨現金 |
(260 |
) |
(202 |
) |
||||
融資活動: |
||||||||
向高級人員借款 |
— | 150 | ||||||
向高級人員借款的付款 |
(1,815 |
) |
(1,200 |
) |
||||
股息的支付 |
(714 |
) |
— | |||||
資本租賃設備的本金支付 |
(58 |
) |
(66 |
) |
||||
行使股票期權所得收益 |
239 | 168 | ||||||
用於融資活動的淨現金 |
(2,348 |
) |
(948 |
) |
||||
現金及現金等價物淨增加情況 |
1,682 | 1,428 | ||||||
年初現金及現金等價物 |
1,652 | 224 | ||||||
年終現金和現金等價物 |
$ | 3,334 | $ | 1,652 | ||||
補充現金流信息: |
||||||||
租賃資產支付的利息 |
$ | 4 | $ | 3 | ||||
向高級職員借款支付的利息 |
$ | 513 | $ | — | ||||
已繳所得税 |
$ | — | $ | — | ||||
補充披露非現金融資活動: |
||||||||
應計優先股股息 |
$ | 139 | $ | 139 | ||||
通過資本租賃購買設備 |
$ | — | $ | 128 |
請參閲隨附的説明。
入侵公司和子公司
合併財務報表附註
1.業務説明
我們開發、營銷和支持一系列實體識別、數據挖掘、監管信息合規性和數據隱私保護。我們的產品系列包括:用於身份識別的TraceCop、用於數據挖掘的Savant以及用於監管信息和數據隱私保護的高級持續威脅檢測和合規指揮官。入侵公司的產品通過快速檢測、保護、分析和報告對政府和企業網絡的機密、私人和受管制信息的攻擊或濫用,幫助保護關鍵信息資產。
我們通過一支直銷隊伍向終端用户、分銷商和眾多系統集成商、管理服務提供商和增值經銷商營銷和分銷我們的產品。我們的最終用户客户包括銀行、信用社、其他金融機構、美國聯邦政府實體、外國政府實體、醫院和其他醫療保健提供者。從本質上講,我們的最終用户可以定義為需要網絡安全解決方案來保護其任務關鍵型數據的最終用户。
提及“公司”、“我們”、“入侵”或“入侵公司”。請參閲入侵公司及其子公司。合規指揮官™和TraceCop™是入侵公司的註冊商標。
截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物約為3334,000美元,高於截至2018年12月31日的約1,652,000美元。我們在截至2019年12月31日的財年創造了4465,000美元的淨收入,而截至2018年12月31日的財年淨收入為2,287,000美元。我們有義務為我們所有已發行的優先股支付應計股息,這將減少我們可用的現金資源。根據目前對2020年的預測,我們相信到2021年3月31日,我們將有足夠的現金資源為我們的運營和預期的資本支出提供資金。截至2019年10月24日,我們從CEO備註中獲得的資金已終止。我們的管理層將評估是否替換這一借款基礎,並評估本公司可獲得的條款,包括任何可供本公司接受的條款(“潛在替換貸款”)。任何股權或債務融資(如果有的話)可能會以對我們不利的條款進行,如果是股權融資,可能會稀釋我們股東的權益。我們預計將通過預期的公司利潤、可能的私募股權和債務的額外投資為我們的運營提供資金,如果我們能夠獲得這些投資,這將產生稀釋我們現有普通股股東的效果,可能會大大稀釋我們現有的普通股股東,並可能產生一個潛在的替代機制。如果我們的業務在未來一年沒有產生正的現金流,或者如果我們不能以我們可以接受的條款和條件獲得額外的債務或股權融資,如果我們能夠接受的話,我們可能無法實施我們的業務計劃,為我們的流動性需求提供資金,甚至無法繼續我們的業務。
2.主要會計政策摘要
合併原則
我們的合併財務報表包括我們的賬目和我們全資子公司的賬目。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
現金和現金等價物
現金和所有原始到期日少於三個月的高流動性投資被視為現金和現金等價物。
風險集中
金融工具可能使我們面臨集中的信用風險,主要是現金和現金等價物、投資和應收賬款。現金和現金等價物存款如果超過聯邦存款保險公司的保險金額,就會面臨風險。為了將風險降至最低,我們將投資於美國政府債務、公司證券和貨幣市場基金。我們幾乎所有的現金、現金等價物和投資都與兩家美國主要金融機構保持聯繫。我們不相信我們的銀行安排會有任何不尋常的財務風險。我們的現金和現金等價物沒有出現任何重大虧損。
我們主要在美國向客户銷售我們的產品。將來,我們可能會把我們的產品銷往世界各地。貨幣匯率的波動和國外不利的經濟發展可能會對公司的經營業績產生不利影響。我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估,通常不需要抵押品。我們為潛在的信貸損失保留了準備金,從歷史上看,這些損失總體上是微乎其微的。
應收賬款與壞賬準備
應收貿易賬款是按我們預計收取的金額申報的。我們保留因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户預留。管理層在確定特定客户賬户的可收款性時會考慮以下因素:客户信譽、過去與客户的交易記錄、當前經濟行業趨勢以及客户付款條件的變化。如果客户的經濟狀況惡化,對他們的支付能力造成不利影響,則需要額外的免税額。根據管理層的評估,我們通過計入收益和增加估值撥備來計提估計無法收回的金額。在我們採取合理的收集努力後,仍未償還的餘額將通過計入估值免税額進行沖銷。2019年12月31日和2018年12月31日沒有津貼。
財產和設備
設備、傢俱和固定裝置按成本減去累計折舊後列報,並在資產的預計使用年限內按直線折舊。這樣的壽命從一年到五年不等。租賃改進按成本減去累計攤銷列報,並按資產的估計使用年限或租賃剩餘期限中較短的時間按直線攤銷。這樣的壽命從2年到5年不等。延長財產和設備使用壽命的重大更新和修繕支出被資本化。維修和維護費用在發生時計入。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,折舊和攤銷費用總額分別約為184,000美元和133,000美元。
長壽資產
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,我們都會審查長期資產,包括財產和設備的減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與該資產將產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果賬面價值超過未來的未貼現現金流,資產將減記為公允價值。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度,長壽資產並無減值。
外幣
功能貨幣不是美元的外國子公司資產負債表中的所有資產和負債都按年終匯率換算。這些外國子公司的營業報表中的所有收入和費用都按當年的平均匯率換算。折算損益不包括在確定淨收入中,但在合併資產負債表股東虧損部分的累計其他全面虧損中顯示。外幣交易損益包括在確定淨虧損中,並不顯著。
股票期權的會計核算
我們使用財務會計準則委員會會計準則編纂(“FASB ASC”)主題718中的指導來核算股票期權。FASB ASC主題718要求向員工支付的所有基於股票的付款,包括授予員工股票期權,都必須在財務報表中根據其公允價值予以確認。
截至2019年和2018年的年度運營報表中確認的基於股票的薪酬支出是基於最終預計授予的獎勵,減去估計的沒收。FASB ASC主題718要求在授予時對沒收進行估計,如果實際沒收不同於這些估計,則在後續階段進行必要的修訂。
估值假設
期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的,該模型分別假設了截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年:
2019 |
2018 |
|||||||
加權平均授權日公允價值 |
$ | 3.69 | $ | 0.49 | ||||
使用的加權平均假設: |
||||||||
預期股息收益率 |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
||||
無風險利率 |
2.00 |
% |
0.83 |
% |
||||
預期波動率 |
124.58 |
% |
225.21 |
% |
||||
預期壽命(以年為單位) |
5.00 | 4.91 |
預期波動率基於歷史波動率,部分基於隱含波動率。預期期限考慮期權的合同期限以及歷史行使和沒收行為。無風險利率以授予日生效的美國國庫券的利率為基礎,這些票據的到期日與相關的預期期限相匹配。
每股淨虧損
我們報告了兩個獨立的每股淨虧損數字,基本虧損和稀釋虧損。每股普通股股東應佔基本淨虧損的計算方法是將當年普通股股東應佔淨虧損除以當年已發行普通股的加權平均數。每股普通股股東應佔稀釋淨虧損的計算方法是將當年普通股股東應佔淨虧損除以當年已發行普通股和稀釋普通股等價物的加權平均數。我們的普通股等價物包括在轉換可轉換優先股和行使未償還期權時可發行的所有普通股。普通股等價物包括在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度稀釋後每股虧損中,除非發行是反稀釋的。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,不包括在稀釋每股虧損計算中的普通股等價物總數分別為30,630和零。
收入確認
2018年1月1日,我們通過了ASU編號2014-09,與客户簽訂合同的收入,經修訂,採用修改後的追溯法。在通過之日,對資產負債表或經營報表沒有影響。ASU編號2014-09對本公司截至2019年12月31日止年度的財務狀況、經營業績或現金流並無重大影響。
我們一般在發貨時或履行某些履約義務後確認產品收入。這些產品可以包括硬件、永久軟件許可證和數據集。數據集更新是我們銷售額的主要來源。我們目前不以訂閲方式提供軟件。保修成本和銷售退貨都不是實質性的。
我們根據FASB ASC主題606確認我們數據集的銷售,根據該主題,只有在以下五項全部滿足後,才會確認與客户簽訂合同的收入:
i) |
確定與客户的合同; |
Ii) |
明確合同中的履約義務; |
(三) |
確定交易價格; |
Iv) |
將交易價格分配給單獨的履約義務;以及 |
v) |
在履行績效義務後確認收入。 |
數據更新通常每月進行,收入將相應匹配。產品銷售可以包括使用基於使用相對銷售價格方法的銷售價格層次的已交付商品和服務的估計銷售價格的安排中的維護和客户支持分配的收入。我們提供的所有產品和服務的市場價值都很容易根據當前和之前的單機銷售情況確定。我們可能會在合同期(通常為一年)內推遲並確認維護、更新和支持收入。
服務收入(主要包括維護、培訓和安裝)在服務交付時確認,通常與產品銷售無關。到目前為止,培訓和安裝收入還不是很可觀。這些收入包括在營業報表中的客户支持和維護淨收入中。
我們向客户、經銷商和經銷商提供的正常付款條件是國內淨30天,國際淨45天。我們不提供超過一年的付款期限,也很少將付款期限延長到我們正常期限之外。如果某些客户不符合我們的信用標準,我們會要求提前付款,以限制我們的信用風險。
運輸和搬運費用由客户支付,並計入產品收入。運輸和搬運費用包括在產品收入成本中。我們已選擇在客户獲得貨物控制權後,將運輸和搬運成本作為履行成本進行核算。
研發成本
我們的研發成本主要用於開發新的安全軟件、設備和集成解決方案,以及對現有服務和產品進行重大改進。研發費用主要包括工資和相關福利費用、合同工和樣機費用以及其他相關費用。
軟件開發成本包括在研究和開發中,並在發生時計入費用。FASB ASC主題350無形資產-商譽和其他要求在達到技術可行性後產生的軟件開發成本資本化(如果是實質性的)。如果開發新產品或主要改進的過程不包括詳細的程序設計,則只有在工作模型完成後才能確定技術可行性。到目前為止,實現技術可行性和這類軟件的全面上市之間的時間很短,符合資本化條件的軟件開發成本也微不足道。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。估計數用於但不限於壞賬、銷售折扣、銷售退貨、收入確認、保修成本、存貨陳舊、折舊和所得税的會計處理。實際結果可能與這些估計不同。
金融工具的公允價值
當公允價值不同於這些金融工具的賬面價值時,我們計算符合金融工具資格的資產和負債的公允價值,並在合併財務報表的附註中包括額外信息。由於這些工具的到期日相對較短,應收賬款、應付賬款和應計費用以及應付股息的估計公允價值接近其賬面價值。支付給高級職員的貸款是與關聯方有關的,因此不承擔市場利率。資本租賃承擔市場利率,因此接近公允價值。管理層認為,根據其目前的財務狀況,無法獲得可比金額的第三方融資,因此無法估計應付給高級職員的貸款的公允價值。所有這些票據都不是為了交易目的而持有的。
所得税
遞延所得税是根據FASB ASC 740使用負債法確定的。所得税會計核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。此外,若確定遞延税項資產的某一部分更有可能無法變現,則設立估值撥備以減少任何遞延税項資產。
財務會計準則委員會(FASB)ASC740通過規定税務頭寸在財務報表中確認之前需要滿足的最低確認閾值,創建了單一模型來解決税務頭寸的不確定性會計問題。FASB ASC 740還就取消確認、計量、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡提供指導。綜合財務報表的附註中沒有未確認的税收優惠需要披露。
我們在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報單。截至2019年12月31日,截至2016年12月31日至2018年12月31日的財政年度的納税申報單仍可供税務機關審查。目前沒有任何税務機關在審查任何納税申報單。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,我們沒有招致任何罰款或利息。2017年12月22日,美國頒佈了《減税和就業法案》(簡稱《税法》),對美國税法進行了重大修改。税法自2018年1月1日起將公司法定聯邦所得税率從最高39%降至21%。
近期會計公告
2019年1月1日,我們通過了ASU No.2016-02,租賃(主題842)。在通過之日,對經營報表沒有影響,而資產負債表反映的是記錄適用於確定的經營性使用權資產租賃的資產和負債。ASU No.2016-02對本公司截至2019年12月31日止年度的經營業績或現金流並無重大影響。
3.應計費用(千)
十二月三十一日, |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
應計工資總額 |
$ | 193 | $ | 154 | ||||
累積假期 |
311 | 310 | ||||||
應計獎金 |
245 | 170 | ||||||
應付租金 |
— | 191 | ||||||
應計利息,關聯方 |
— | 479 | ||||||
其他 |
79 | 99 | ||||||
$ | 828 | $ | 1,403 |
4.承擔和或有事項
使用權資產和租賃負債
根據新的租賃會計準則,我們已經確定我們有使用權(ROU)資產的租賃。我們既有融資使用權資產,也有經營性使用權資產,並有相關的租賃負債。我們的融資租賃使用權資產包括計算機硬件和一臺複印機。我們的運營租賃使用權資產包括我們在加利福尼亞州理查森和聖馬科斯的辦公室的租賃協議。這兩類租賃負債均由總付款的淨現值確定,並在租賃期限內攤銷。這兩種類型的租賃義務都被設計為在最後一次預定付款時終止。所有融資租賃使用權資產的年限均為三年,並處於不同的完工階段。截至2019年12月31日,理查森經營租賃負債的期限為四年零十一個月。截至2019年12月31日,聖馬科斯經營租賃負債的有效期為15個月。採用租賃會計準則後,確認的營業淨資產為1,58萬美元,相關租賃負債為1,771000美元。
有關該公司租賃安排的額外定性和定量披露也是必需的。公司前瞻性地採用了ASC 842,並選出了過渡實用的一攬子權宜之計,不需要重新評估:(1)任何現有的或到期的合同是否為租約或包含租約,(2)租約分類和(3)初始直接成本。此外,本公司已選擇其他可行的權宜之計,不為所有類別的相關資產分開租賃及非租賃部分(主要由公用地方維護費組成),並不包括初始年期為12個月或以下的租賃。
由於本公司租賃協議的隱含利率無法輕易確定,因此本公司使用估計的遞增借款利率來確定租賃付款的初始現值。租約的這個折扣率接近SVB的最優惠利率。
補充現金流信息包括與經營租賃相關的經營現金流。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,本公司與經營租賃相關的營運現金流分別約為294,000美元和264,000美元。
操作説明書上出現的項目明細表:
年終 |
||||||||
2019年12月30日 |
2018年12月31日 |
|||||||
運營費用: |
||||||||
攤銷費用-財務ROU |
59 | 65 | ||||||
租賃費用-運營ROU |
433 | 316 | ||||||
其他費用: |
||||||||
利息支出-財務ROU |
4 | 5 |
截至2019年12月31日,未來的最低租賃義務包括以下內容(以千為單位):
運營中 |
金融 |
|||||||||||
截至十二月三十一日止的期間 |
ROU租約 |
ROU租約 |
總計 |
|||||||||
2020 |
$ | 362 | $ | 45 | $ | 407 | ||||||
2021 |
361 | 21 | 382 | |||||||||
2022 |
369 | — | 369 | |||||||||
2023 |
380 | — | 380 | |||||||||
2024 |
352 | — | 352 | |||||||||
$ | 1,824 | $ | 66 | $ | 1,890 | |||||||
更少的興趣* |
(225 |
) |
(2 |
) |
||||||||
$ | 1,599 | $ | 64 |
*營業ROU租賃計入利息,歸類為租賃費用,計入隨附的簡明綜合營業報表中的營業費用。
法律程序
我們會受到正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠的影響。我們認為這些事項的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,不能保證這樣的法律程序不會產生實質性影響。
截至2019年12月31日,我們不知道有任何針對入侵公司的重大索賠懸而未決或懸而未決。
5.員工福利計劃
員工401(K)計劃
我們有一個名為入侵公司401(K)儲蓄計劃(“計劃”)的計劃,為我們的員工提供退休和附帶福利。該計劃基本上涵蓋所有符合最低年齡和服務要求的員工。根據《國税法》第401(K)節的規定,該計劃為符合條件的員工提供遞延工資扣税。
員工可以向該計劃繳納年薪的1%至25%,最高限額由美國國税局(Internal Revenue Service)設定。50歲以上的參與者每年可以按照美國國税局(Internal Revenue Service)的規定,額外繳納工資的一部分。我們按照薪酬的前4%,每1美元貢獻0.25美元的比率來匹配員工的供款。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,對該計劃的相應捐款分別約為3.2萬美元和3萬美元。
6.向高級船員借款
於2018年2月8日,本公司訂立無抵押循環本票,向本公司前首席執行官G.Ward Paxton借款最多3,700,000美元(“CEO票據”)。根據CEO説明的條款,公司有能力根據需要借款、償還和再借款,截至2020年3月的任何給定時間,未償還本金餘額最高可達3,700,000美元。
2019年2月7日,公司修改了無擔保循環本票,向公司前首席執行官G·沃德·帕克斯頓借款最多270萬美元。根據CEO須知借入的款項按相當於硅谷銀行(“SVB”)最優惠利率加1%的浮動利率計提年息。根據票據的條款,該公司有能力根據需要借款、償還和再借款,截至2021年3月的任何給定時間,到期的未償還本金餘額最高可達2700000美元。截至2019年5月,我們在這張票據下的借款減少到零
截至2019年10月24日,G.Ward Paxton去世,終止了CEO備註,因此公司未來將無法再獲得該備註下的借款。我們的管理層將評估是否更換這一借款基礎,並評估公司可能獲得的條款,包括公司是否可以接受任何此類條款(如果有的話)。
7.所得税
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們遞延税項資產(負債)的重要組成部分如下(以千計):
12月31日 |
||||||||
2019 |
2018 |
|||||||
淨營業虧損結轉 |
$ | 18,771 | $ | 20,720 | ||||
境外子公司淨營業虧損結轉 |
374 | 374 | ||||||
折舊費用 |
(77 |
) |
4 | |||||
基於股票的薪酬費用 |
36 | 28 | ||||||
其他 |
68 | 78 | ||||||
遞延税項淨資產 |
19,172 | 21,204 | ||||||
遞延税項淨資產估值免税額 |
(19,172 |
) |
(21,204 |
) |
||||
遞延税項淨資產,扣除免税額後的淨額 |
$ | — | $ | — |
如果部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則遞延税項資產需要減去估值撥備。與遞延税項資產相關的未來收益的實現取決於許多因素,包括公司在中短期內產生應税收入的能力。管理層在確定2019年和2018年的估值津貼時考慮了這些因素。
2019年12月31日止年度和2018年12月31日止年度所得税撥備和使用聯邦法定税率計算的所得税撥備之間的差異如下(單位:千):
2019 |
2018 |
|||||||
所得税優惠與法定税率的對賬: |
||||||||
按法定税率計算的收入福利 |
$ | 938 | $ | 480 | ||||
州所得税(福利),扣除聯邦所得税優惠後的淨額 |
1,066 | 57 | ||||||
永久性差異 |
10 | (91 |
) |
|||||
更改估值免税額 |
(2,030 |
) |
(450 |
) |
||||
其他 |
16 | 4 | ||||||
$ | — | $ | — |
截至2019年12月31日,我們有大約8170萬美元的聯邦淨營業虧損結轉用於所得税目的,這些所得税將於2022年到期,並受美國國税法第382條規定的所有權變更限制的限制。
8.股票期權
截至2019年12月31日,我們有兩個股票薪酬計劃,如下所述。制定這些計劃是為了留住和吸引關鍵員工和董事。
2005年3月17日,董事會批准了2005年股票激勵計劃(“2005計劃”),並於2005年6月14日由股東批准。2005年計劃規定,根據2005年計劃授予的期權行使後,最多可發行75萬股普通股。2007年5月30日,股東批准了2005年計劃的一項修正案,將這一金額增加75萬股,在根據2005年計劃授予的期權行使後可能發行的普通股總數為1,500,000股。2008年5月29日和2009年5月21日,股東分別批准根據2005年計劃可能發行的普通股增加50萬股,總數達到250萬股。2010年5月20日,股東批准根據2005年計劃增發50萬股普通股,總數為300萬股。2011年5月19日,股東批准根據2005年計劃增發400,000股普通股,總數為3,400,000股。最後,2012年5月17日,股東批准根據2005年計劃增發300,000股普通股,總數為3,700,000股。截至2019年12月31日,已行使1,563,235股,購買普通股總數為824,100股的期權已發行。根據2005年計劃,總共批准了3892,000項選擇,其中1,504,665項已被取消。2005年計劃於2015年6月14日到期,沒有剩餘的股份可供授予。
2015年3月19日,董事會批准了《2015年股權激勵計劃》(簡稱《2015計劃》),並於2015年5月14日獲股東批准。2015年計劃是對2005年計劃的替代,該計劃於2015年6月14日到期。2015年計劃的批准對2005年計劃或根據該計劃授予的任何備選方案沒有任何影響。所有選項都將按現有條款繼續,並以2005年計劃為準。此外,本公司將不能重新發行任何根據2005年計劃被取消或終止的期權。2015年計劃規定,根據2015年計劃授予的期權行使後,將發行至多60萬股普通股。
2015年計劃包括三個獨立的股權激勵計劃:酌情期權授予計劃;股票發行計劃;以及針對非僱員董事會成員的自動期權授予計劃。高級職員和僱員、非僱員董事會成員和獨立承包商有資格參與酌情期權授予和股票發行計劃。參與自動期權授予計劃僅限於董事會的非僱員成員。每位非僱員董事會成員將在首次當選或被任命為董事會成員時獲得10,000股普通股的期權授予,前提是這些個人在之前三(3)個月內從未受僱於本公司。此外,在每次年度股東大會召開之日,每位董事會成員將自動獲得購買8000股普通股的選擇權,前提是他或她擔任非僱員董事會成員至少3個月。截至2019年12月31日,未行使任何期權,未行使購買總計151,000股普通股的期權。根據2015年計劃,總共授予了15.4萬份期權,3000股已被取消,44.9萬股的期權仍可供未來授予。未根據股票發行計劃發行任何股票。
截至2019年12月31日,為未來發行保留的普通股,包括所有股票期權計劃下可供未來授予的優先股、已發行期權和期權的轉換,總計2,491,543股,單位為千股:
(單位:千) |
普通股 |
|||
優先股 |
1,067 | |||
2015年計劃 |
600 | |||
2005年計劃 |
824 | |||
總計 |
2,491 |
我們董事會的薪酬委員會決定所有員工期權的期限、在計劃規定的範圍內的期權行權價格、每個期權被授予的股份數量以及每個期權可行使的利率(通常從授予之日起按比例計算在一年、三年或五年內)。然而,任何獎勵股票期權的行權價格不得低於授予日期股票的公平市值(如果受權人持有本公司超過10%的有表決權股票,則不得低於公平市值的110%),而且期限不能超過10年(授予持有超過10%我們有表決權股票的持有者的獎勵股票期權為5年)。
股票激勵計劃彙總
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度股票期權活動和相關信息摘要如下:
2019 |
2018 |
|||||||||||||||
數量 |
加權 |
數量 |
加權 |
|||||||||||||
年初未償還款項 |
1,235 | $ | 0.83 | 1,746 | $ | 0.68 | ||||||||||
按價格批出=市價 |
34 | 4.40 | 24 | 1.15 | ||||||||||||
按價格>市值授予 |
— | — | — | — | ||||||||||||
練習 |
(294 |
) |
0.81 | (451 |
) |
0.37 | ||||||||||
沒收 |
— | — | — | — | ||||||||||||
過期 |
— | — | (84 |
) |
0.22 | |||||||||||
年終未清償債務 |
975 | $ | 0.96 | 1,235 | $ | 0.83 | ||||||||||
年底可行使的期權 |
917 | $ | 0.84 | 1,172 | $ | 0.84 |
未償還和可行使的股票期權
與2019年12月31日未償還股票期權相關的信息摘要如下:
未完成的期權 |
可行使的期權 |
|||||||||||||||||||||
行權價格區間 |
傑出的 |
加權 |
加權 |
可在 |
加權 |
|||||||||||||||||
$ 0.34 |
- | $0.50 | 391 | 2.86 | $ | 0.42 | 383 | $ | 0.42 | |||||||||||||
$ 0.51 |
- | $1.00 | 330 | 1.53 | 0.68 | 330 | 0.68 | |||||||||||||||
$ 1.01 |
- | $2.00 | 173 | 4.69 | 1.71 | 157 | 1.77 | |||||||||||||||
$ 2.01 |
- | $4.75 | 81 | 6.95 | 3.12 | 47 | 2.20 | |||||||||||||||
975 | 3.08 | $ | 0.96 | 917 | $ | 0.84 |
截至2019年12月31日,已完全歸屬和預計未來歸屬的未償還股票期權以及完全歸屬和當前可行使的股票期權彙總信息如下:
流通股 |
選項包括 |
|||||||
截至2019年12月31日 |
||||||||
未完成選項的數量(以千為單位) |
970 | 917 | ||||||
加權平均剩餘合同壽命 |
3.04 | 2.71 | ||||||
每股加權平均行權價 |
$ | 0.95 | $ | 0.84 | ||||
內在價值(千) |
$ | 4,411 | $ | 4,278 |
*包括預期沒收的影響 |
截至2019年12月31日,與尚未在經營表中確認的非既有期權相關的未確認補償成本總計約8.6萬美元(包括預期沒收),這些獎勵預計歸屬的加權平均期限為1.18年。
9.優先股
5%的優先股
2004年3月25日,我們完成了500萬美元的私募,發行了5%的可轉換優先股和認股權證。在私募中,我們以每股5.00美元的價格出售了100萬股5%的優先股,總收益為500萬美元,減去275,000美元的發行成本。這5%的優先股最初可轉換為1,590,331股普通股,轉換價格為每股3.144美元。5%可轉換優先股的持有者包括我們的前首席執行官購買的140,000股和公司一名董事購買的60,000股。
與5%優先股相關的5%股息從2004年9月開始,每半年在每年3月和9月的最後一個工作日支付一次。優先股股東與普通股股東在轉換為普通股的基礎上共同投票。根據優先股的轉換率,我們5%優先股的持有者將獲得每股1.5903票,四捨五入到最接近的整數。5%優先股的清算優先權相當於每股5.00美元,外加任何應計和未支付的股息。我們5%優先股的持有者擁有比普通股股東更優先的清算權利。
此前向5%的可轉換優先股股東發行的所有認股權證均已到期。
如果滿足某些條件,我們有權在任何時候以每股5.00美元加應計股息的價格贖回任何或全部5%的已發行優先股。
截至2019年12月31日,第一系列優先股流通股為200,000股,相當於轉換後約318,065股普通股。
系列2 5%優先股
2005年3月28日,我們完成了270萬美元的系列25%可轉換優先股和認股權證的私募。在私募中,我們以每股2.50美元的價格出售了1,065,200股優先股,總收益為270萬美元,減去了173,000美元的發行成本。25%系列優先股的股票可轉換為1,065,200股普通股,初始轉換價格為每股2.50美元。系列25%優先股的持有者包括我們前首席執行官持有的260,000股,我們首席財務官持有的100,000股,以及公司一名董事持有的60,000股。
從2005年6月開始,2%系列5%優先股的5%紅利必須在每年3月、6月、9月和12月的第一個工作日每季度支付一次。優先股的清算優先權相當於每股2.50美元,外加任何應計和未支付的股息。我們25%系列優先股的持有者比我們5%的優先股股東以及我們的普通股股東擁有清算優先權。25%系列優先股的持有者無權就任何事項投票,除非法律另有要求或與指定證書中規定的某些有限事項有關。
所有以前發行給25%系列可轉換優先股股東的認股權證都已到期。
25%系列優先股的持有人有權要求我們在發生本公司控制範圍內的某些事件時贖回其任何或全部股份,其價格等於(1)3.25美元與緊接事件前一個交易日我們普通股的成交量加權平均價乘以2.50美元除以當時有效的轉換價格加上(2)25%優先股的任何應計但未支付股息加(3)所有清算股息之和(1)較大的3.25美元乘以緊接事件前一個交易日我們普通股的成交量加權平均價乘以當時有效的轉換價格再加上(2)25%優先股的任何應計但未支付的股息加(3)所有清算的股息
截至2019年12月31日,第二系列優先股流通股為46萬股,相當於轉換後的普通股46萬股。
系列3 5%優先股
2005年12月2日,我們完成了價值120萬美元的系列3 5%可轉換優先股和認股權證的私募。在私募中,我們以每股2.18美元的價格出售了564,607股優先股,總收益為120萬美元,減去10萬美元的發行成本。系列3 5%優先股的股票可轉換為564,607股普通股,初始轉換價格為每股2.18美元。系列3 5%優先股的持有者包括我們的前首席執行官購買的123,853股,我們的首席財務官購買的68,808股,以及公司一名董事購買的27,523股。
從2006年3月1日開始,3%系列5%優先股的5%股息要求在每年3月、6月、9月和12月的第一個工作日每季度支付一次。優先股的清算優先權相當於每股2.18美元,外加任何應計和未支付的股息。我們35%系列優先股的持有者比我們5%優先股、25%系列優先股和普通股的持有者擁有清算優先權。持有3.5%系列優先股的股東無權就任何事項投票,除非法律另有要求或與指定證書中規定的某些有限事項有關。
之前發行給系列3 5%可轉換優先股股東的所有認股權證都已到期。
系列3 5%優先股的持有人有權要求我們在發生本公司控制範圍內的某些事件時贖回其任何或全部股份,價格為(1)大於2.834美元,乘以緊接活動前一個交易日我們普通股的成交量加權平均價乘以2,18美元除以當時有效的轉換價格,再加上(2)系列3 5%優先股的任何應計但未支付的股息加(3)所有違約金
截至2019年12月31日,已發行的3系列優先股有289,377股,相當於轉換後的普通股289,377股。
應付股息
在截至2019年12月31日的一年中,我們向我們5%優先股的持有人應計股息50,000美元,向我們系列2 5%優先股持有人應計股息57,000美元,向我們系列3 5%優先股持有人應計股息32,000美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我們有20,000美元和594,000美元的應計和未支付股息包括在其他流動負債中。特拉華州法律規定,我們只能從資本盈餘中支付股息,如果沒有盈餘,則從宣佈股息的財年和/或上一財年的淨利潤中支付股息。這項規定自2014年12月31日起生效。然而,鑑於我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年淨利潤,我們能夠並已經支付了截至本年度報告日期的這些逾期股息。然而,無論我們是否有法律能力支付股息,我們的優先股的所有流通股都會繼續應計股息,我們不能向您保證,我們的淨資產將超過我們規定的資本,或者我們將有足夠的淨利潤來支付這些股息,因為這些股息在未來繼續積累。如果我們無法支付優先股的股息,我們將被要求就係列2優先股和系列3優先股的未支付股息每年額外支付18%的滯納金。
10.濃度
我們的業務集中在一個領域-安全軟件/實體識別。通過直接和間接渠道對美國政府的銷售總額佔2019年總收入的87.4%,佔2018年總收入的83.9%。2019年,大約68.1%的總收入來自三個政府客户。2018年,大約61.4%的總收入來自四個政府客户。截至2019年12月31日的3名政府個人客户和2018年12月31日的4名政府個人客户分別超過各自年末應收賬款餘額總額的10%,分別佔應收賬款餘額總額的78.8%和48.9%。2019年,約10.4%的總收入歸因於一個商業客户,2018年,14.1%的總收入歸因於一個商業客户。2019年12月31日只有一家個人商業客户超過應收賬款餘額總額的10%,2018年12月31日只有一家。我們類似的產品和服務不被視為單獨的細分市場,因為我們的管理層將業務作為一個整體進行分析,並且不會將費用分配給每個產品。
11.合同資產和合同負債
合同資產代表與客户簽訂的每個合同的銷售合同賬單,並歸類為流動資產。我們的合同資產包括應收賬款。截至2019年12月31日的年度,公司的合同資產餘額為1,566,000美元,比上年減少401,000美元,原因是現金收入超過了新的合同資產。截至2018年12月31日的年度,公司的合同資產餘額為1,967,000美元。
合同負債包括公司履行履約義務和確認收入之前的預付現金。該公司目前將遞延收入歸類為合同責任。截至2019年12月31日的年度,公司的合同負債餘額為516,000美元。截至2018年12月31日的年度,公司的合同負債餘額為1,004,000美元。
12.美國爆發冠狀病毒
圍繞冠狀病毒影響的不確定性,特別是聯邦政府實體的時間和資源的潛在轉移,構成了我們客户基礎的重要集中,可能會對我們的運營業績和財務業績造成實質性的不利影響。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於某些事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延,對我們客户、員工和供應商的影響,所有這些都是不確定和無法預測的。冠狀病毒對我們工作場所造成的重大破壞可能會影響我們在正常過程中進行業務運營的能力,如果我們的員工不能親自到場,可能需要額外的成本和精力。
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