FURI-2021073100010208592021財年錯誤P7YHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNet00010208592020-08-022021-07-31Iso4217:美元00010208592021-01-29Xbrli:共享00010208592021-09-2300010208592021-07-3100010208592020-08-01Iso4217:美元Xbrli:共享00010208592019-08-042020-08-0100010208592018-07-292019-08-030001020859美國-GAAP:CommonStockMember2018-07-280001020859美國-GAAP:SecuryStockMember2018-07-280001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-280001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-07-280001020859美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-07-280001020859美國-GAAP:母公司成員2018-07-280001020859美國-公認會計準則:非控制性利益成員2018-07-2800010208592018-07-280001020859美國-GAAP:CommonStockMember2018-07-292019-08-030001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-292019-08-030001020859美國-GAAP:母公司成員2018-07-292019-08-030001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-07-292019-08-030001020859美國-公認會計準則:非控制性利益成員2018-07-292019-08-030001020859美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-07-292019-08-030001020859美國-GAAP:CommonStockMember2019-08-030001020859美國-GAAP:SecuryStockMember2019-08-030001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-030001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-08-030001020859美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-08-030001020859美國-GAAP:母公司成員2019-08-030001020859美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-08-0300010208592019-08-030001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-08-030001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:母公司成員2019-08-030001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-08-030001020859美國-GAAP:CommonStockMember2019-08-042020-08-010001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-08-042020-08-010001020859美國-GAAP:母公司成員2019-08-042020-08-010001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-08-042020-08-010001020859美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-08-042020-08-010001020859美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-08-042020-08-010001020859美國-GAAP:CommonStockMember2020-08-010001020859美國-GAAP:SecuryStockMember2020-08-010001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-010001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-08-010001020859美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-010001020859美國-GAAP:母公司成員2020-08-010001020859美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-08-010001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-010001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:母公司成員2020-08-010001020859Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-08-010001020859美國-GAAP:CommonStockMember2020-08-022021-07-310001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-08-022021-07-310001020859美國-GAAP:母公司成員2020-08-022021-07-310001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-08-022021-07-310001020859美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-08-022021-07-310001020859美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-08-022021-07-310001020859美國-GAAP:CommonStockMember2021-07-310001020859美國-GAAP:SecuryStockMember2021-07-310001020859US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-310001020859Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-310001020859美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-310001020859美國-GAAP:母公司成員2021-07-310001020859美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-07-31FURI:商店00010208592021-05-022021-07-3100010208592021-05-010001020859美國-GAAP:ShippingAndHandlingMember2020-08-022021-07-310001020859美國-GAAP:ShippingAndHandlingMember2019-08-042020-08-010001020859美國-GAAP:ShippingAndHandlingMember2018-07-292019-08-030001020859合夥基金:資產損益成員2019-08-042020-08-010001020859美國-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMember合夥基金:資產損益成員2019-08-042020-08-010001020859合夥基金:資產損益成員US-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2019-08-042020-08-010001020859US-GAAP:客户關係成員SRT:最小成員數2020-08-022021-07-310001020859SRT:最大成員數US-GAAP:客户關係成員2020-08-022021-07-310001020859美國-GAAP:商標和貿易名稱成員SRT:最小成員數2020-08-022021-07-310001020859SRT:最大成員數美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2020-08-022021-07-310001020859FUI:優惠運營租賃成員SRT:最小成員數2020-08-022021-07-310001020859SRT:最大成員數FUI:優惠運營租賃成員2020-08-022021-07-310001020859FUI:不受歡迎的運營租賃成員SRT:最小成員數2020-08-022021-07-310001020859FUI:不受歡迎的運營租賃成員SRT:最大成員數2020-08-022021-07-310001020859FUI:PharmacyPrescriptionFilesMember2020-08-022021-07-3100010208592017-10-06Xbrli:純0001020859Unfi:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2021-07-310001020859Unfi:AccruedExpensesAndOtherCurrentLiabilitiesMember2020-08-010001020859FURI:其他長期責任成員2021-07-310001020859FURI:其他長期責任成員2020-08-010001020859美國-公認會計準則:與客户簽約的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)美國-GAAP:產品集中度風險成員會員:專業服務會員2020-08-022021-07-310001020859聯誼會:ChainsMember夥伴關係:批發商細分市場成員(WholesaleSegmentMember)US-GAAP:運營細分市場成員2020-08-022021-07-310001020859聯誼會:ChainsMember夥伴關係:零售細分市場成員US-GA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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的年度報告
截至的財政年度7月31日, 2021
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
委託文件編號:001-15723
聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | 05-0376157 (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
鐵馬路313號普羅維登斯,國際扶輪02908 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
*註冊人電話號碼,包括區號:(401) 528-8634
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 夥伴關係 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無。
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是x*否¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。是¨ 不是x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x*不是。¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 x*否¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有☒
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為#美元。1,489以註冊人的普通股2021年1月29日在紐約證券交易所的收盤價計算。截至2021年9月23日,註冊人普通股的流通股數量為每股面值0.01美元56,445,293.
以引用方式併入的文件
註冊人將於2022年1月11日召開的股東年會的最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告第III部分的Form 10-K中。
聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)
表格10-K
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
部分 | | | | 頁面 |
第I部分 | | | | |
第一項。 | | 業務 | | 1 |
| | | | |
項目1A。 | | 風險因素 | | 10 |
項目1B。 | | 未解決的員工意見 | | 23 |
第二項。 | | 屬性 | | 23 |
第三項。 | | 法律程序 | | 25 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | | 25 |
| | | | |
第II部 | | | | |
第五項。 | | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | | 25 |
第6項。 | | 已保留 | | 27 |
項目7。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 27 |
項目7A。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 53 |
第8項。 | | 財務報表和補充數據 | | 55 |
項目9。 | | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 110 |
項目9A。 | | 管制和程序 | | 110 |
項目9B。 | | 其他信息 | | 110 |
項目9C。 | | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 111 |
| | | | |
第III部 | | | | |
第(10)項。 | | 董事、高管與公司治理 | | 112 |
第11項。 | | 高管薪酬 | | 112 |
項目12。 | | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | | 112 |
第(13)項。 | | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | | 112 |
第(14)項。 | | 首席會計費及服務 | | 112 |
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第IIIV部 | | | | |
第15項。 | | 展覽表和財務報表明細表 | | 113 |
第16項。 | | 表格10-K摘要 | | 116 |
| | 簽名 | | 117 |
第一部分:
第一項:商業銀行業務
在本10-K表格年度報告(“年度報告”或“報告”)中,除另有説明外,凡提及“聯合天然食品”、“聯合天然食品”、“我們”或“公司”時,均指聯合天然食品有限公司及其合併子公司。我們是一家特拉華州的公司,總部設在羅德島的普羅維登斯和明尼蘇達州的伊甸園草原。我們通過不同的子公司開展業務。自1976年我們的前身成立以來,我們通過收購和有機發展我們的業務,擴大了我們的分銷網絡、產品選擇和客户基礎。
我們的背景
作為天然、有機、特產、農產品和傳統食品雜貨和非食品產品的領先分銷商,以及為美國和加拿大的零售商提供支持服務的供應商,我們相信我們在為整個北美的客户提供最廣泛的產品和服務方面具有得天獨厚的優勢。我們提供近300,000種產品,包括國家、地區和自有品牌,分為六個產品類別:食品雜貨和一般商品;農產品;易腐爛和冷凍食品;營養補充劑和運動營養;散裝和食品服務產品;以及個人護理用品。我們相信我們是北美首屈一指的批發商,擁有57個配送中心和倉庫,倉庫面積約為3000萬平方英尺。我們是一家從東海岸到西海岸的分銷商,在加拿大所有50個州以及所有10個省都有客户,這使我們成為零售商和消費品製造商理想的合作伙伴。我們相信我們的所有產品種類和服務都是我們的批發競爭對手所無法比擬的。我們計劃積極向經營不同業態、地區和全國連鎖店的獨立零售商以及具有廣泛需求的國際客户尋求新的商機。我們的業務分為兩個可報告的部門:批發和零售;還包括一個製造部門和一個品牌產品線部門。
我們的戰略重點
我們致力於執行我們的為未來加油戰略及其六個戰略重點,我們相信這將有助於我們未來的成功:
1)在規模上實現力量。優化和最大化我們影響深遠的配電網絡的容量,以更高水平的標準化簡化操作,並在技術上進行投資。
2)釋放客户體驗。擴大我們的品牌、產品和服務組合,同時提供更多量身定製的解決方案來幫助我們的客户成長。
3)品味未來。投資於現有的高利潤率增長平臺,如Brands+、服務、電子商務和Fresh,並開發新的收入來源,進一步補充我們的核心批發業務。
4)夥伴關係驕傲。我們將把重點放在我們的員工身上,以實現以下目標:我們工作場所安全的核心價值觀,以及延續我們獨特的文化和提升整體員工體驗;接納並日益多樣化的背景、思想和方法;以及我們對解決氣候變化、糧食不安全和不公正問題的大膽承諾。
5)零售業優化。通過加大對商店升級、電子商務和數字平臺的投資,結合我們預計將有助於增長的新網站,推動零售業務的發展。
6)獲取結果。推動可持續增長和利益相關者價值,燃料未來計劃有助於實現長期財務業績。
通過我們的為未來加油根據我們的戰略,我們正在努力讓我們的客户變得更強大,我們的供應鏈更好,我們的食品解決方案更具靈感。我們相信,部分通過收購超值公司,我們已經能夠擴大我們的地理滲透率,擴大我們的客户基礎,增強我們的產品選擇並使我們的產品多樣化,增加我們的市場份額,提高現有設施的運營效率,並開設新的設施。(“超值”)。
我們對社會和環境責任的承諾
我們相信所有人都會有更好的生活
我們致力於通過切實的行動成為我們的星球、我們的社區和我們的人民的好管家。2021年初,我們啟動了環境、社會和治理(ESG)計劃,該計劃與三大支柱相一致:為我們的世界、我們的社區和我們的人民建設更好的環境、社會和治理。讓所有人都更好地關注六個關鍵優先事項:氣候行動、減少廢物、食品安全、食品獲取、相關安全和福祉以及多樣性和包容性。為確保在這些領域取得進展,森林論壇制定了目標和承諾,這些目標和承諾載於我們2020年的ESG報告,可在我們的網站www.betterforall.unfi.com上查閲。我們的ESG報告和我們的Better for All網頁的內容不包括在本年度報告中。
讓我們的世界更美好
我們繼續專注於減少對環境的影響,保護自然資源,並在我們的價值鏈和運營中促進可持續性。我們投資於提高運輸車隊和倉庫的效率,生產現場太陽能以供運營使用,並專注於將垃圾從垃圾填埋場轉移出去。今年,我們加入了美國食品損失和浪費2030冠軍組織(U.S.Food Lost and Waste 2030冠軍)--這些企業和組織公開承諾,到2030年,將在美國的運營中減少50%的食品損失和浪費。我們還在加州的車隊中增加了53輛以上的太陽能全電動冷藏拖車。作為讓所有人變得更美好運動的一部分,我們承諾制定以科學為基礎的減排目標,並提交給以科學為基礎的目標倡議,以供批准。這些目標是在當前氣候科學的基礎上制定的。
為我們的社區做得更好
我們相信食物選擇的自由很重要,我們在向北美更多的餐桌提供安全、高質量和有營養的食物選擇方面發揮着至關重要的作用。我們正在努力通過貨幣和實物捐贈以及在服務不足的地區經營零售店,增加獲得更好食物的機會,特別是低收入和農村社區或弱勢羣體的人們。聯合國兒童基金會是一家501(C)(3)組織,向致力於建立更好的食品系統和培育日常健康的非營利組織提供贈款。我們還鼓勵我們的同事通過在他們的社區做志願者來做出改變,包括通過帶薪志願者休假。
對我們的人民更好
我們員工的安全和福祉是重中之重。在整個新冠肺炎疫情期間,我們迅速、持續地採取並增加了安全措施,以保護我們的同事和我們服務的社區。我們專注於培養關愛和安全的文化,我們一直在努力實現零傷害和零事故。我們還致力於促進工作場所的多樣性、公平性和包容性,方法是通過公開對話、有效的同事培訓以及紀念節日和特別活動來創建和維護包容和同理心的文化,這些節日和特別活動表明了我們同事的身份。
社會和環境責任是我們整體業務戰略不可或缺的一部分,我們相信這些做法為我們的利益相關者(包括我們的股東、同事、客户、供應商和社區)帶來了重大價值。
我們的客户
我們與我們的許多客户保持着長期的關係。我們為大約30,000個獨特的客户地點提供服務,這些地點主要分佈在美國和加拿大,我們將其分為五種客户類型:
•鏈條,由客户帳户組成,這些客户帳户通常有10個以上的經營門店,不包括以下定義的超自然渠道和其他渠道內的門店;
•獨立零售商,包括較小規模的賬户,包括單個商店和多個商店位置,以及團購實體,但不屬於以上或下文討論的其他連鎖店;
•超自然的,它由全國性的連鎖賬户組成,主要經營天然產品,目前僅由全食超市(Whole Foods Market)組成;
•零售,這反映了我們的零售部門,包括幼崽食品業務和剩餘的購物者地點,不包括在停產業務內保留待售的購物者地點;以及
•其他,其中包括加拿大以外的國際客户,餐飲服務,電子商務,常規軍事業務和其他銷售。
我們作為全食超市的主要分銷商已經有20多年的歷史了。根據修訂後的經銷協議,我們將繼續作為Whole Foods Market在美國所有地區的主要分銷商。2021年3月3日,我們簽署了一項日期為2015年10月30日的分銷協議修正案。修正案將分銷協議期限從2025年9月28日延長至2027年9月27日。Whole Foods Market是我們唯一的客户,佔2021財年總淨銷售額的10%以上。
我們的批發客户包括2021財年的以下產品:
•全食超市(Whole Foods Market),美國和加拿大領先的天然有機食品零售商;以及
•CAsh and Carry Stores,生鮮市場,Coborn‘s,National Co+op Grocers,Jerry’s Foods,Natural Grocers,Festival Foods,Ahold Delhaize Foods,Ahold Delhaize橫幅(Giant-Carlisle,Stop S&Shop,Giant-Landover和Hannaford),Lunds&Byerlys,Superior Grocers,Vallarta超市,韋格曼,Raley‘s,Redner’s Markets,Niemanford
我們的國際淨銷售額主要反映了FURI加拿大公司(“FURI Canada”),不包括以美元進行交易並在國際上發貨的銷售額,這在我們的業務中所佔的比例更小。在2021財年,FuI加拿大公司約佔我們淨銷售額的1%。我們繼續尋求擴大我們在加拿大的業務。
我們還繼續投資於技術和系統,以期發展我們的電子商務業務。這包括對電子商務公司的銷售,以及對瑜伽工作室或麪包店等非傳統客户的B2B銷售。我們最近推出了Community Marketplace by FuI,這是一種B2B數字電子商務解決方案,面向希望擴大與FURI客户分銷的新興品牌。通過這個虛擬市場,供應商可以立即訪問聯誼會的數字基礎設施,向聯誼會廣泛的客户羣推廣和銷售他們的產品,而聯誼會的客户可以獲得更廣泛的獨特和本地物品的分類,具有靈活的訂單規模和在一個地方從多個來源在線訂購的便利性。
收購
我們歷史上增長的一個關鍵組成部分是收購在產品供應、服務供應和市場領域方面有所區別的分銷公司。我們相信,通過這些收購擴大的產品和服務已經增強,並將繼續增強我們獲得新客户的能力,並提供交叉銷售互補產品線的機會。2018年10月22日(“超值收購日”),我們以總計約23億美元的收購價格收購了超值,其中包括承擔未償債務和負債。收購超值加速了我們的“建店”戰略,使我們的客户羣多樣化,實現了交叉銷售機會,擴大了市場覆蓋範圍和規模,增強了技術、能力和系統,預計將繼續大幅節省成本並加速潛在增長。我們相信,收購超值的結果是,我們擁有無與倫比的產品種類,使我們能夠向傳統客户交叉銷售天然產品,向自然客户交叉銷售傳統產品,同時減少每個客户每週收到的送貨數量。超值提供了一套強大的服務,現在我們的自然客户羣可以使用這些服務,這些服務是運營他們的業務所必需的,並提供了簡化和專注於他們的運營的機會。我們還相信,收購超值將提供額外的規模,以降低我們的總成本佔淨銷售額的百分比。由於收購超值的結果,我們擴大了規模和產品種類,這使我們處於獨特的地位,能夠通過新冠肺炎大流行期間經歷的全方位雜貨產品的批量需求,繼續為我們的客户和社區服務。
批發
我們在四個美國地理區域組織和運營我們的可報告批發部門:大西洋、南部、中部和太平洋,每個地區由一名獨立的地區總裁領導,負責產品和服務戰略、執行和財務業績;以及加拿大批發,該部門獨立於美國批發業務運營。產品和服務類別包括:雜貨、生鮮、保健、自有品牌、電子商務、餐飲服務和多元文化。這一運營結構包括區域銷售組織和配送中心網絡,它們向我們的客户提供傳統產品和天然產品的組合,作為統一的供應解決方案。這些地區的區域經理銷售我們的全系列產品,這使我們能夠預測和識別我們的客户對我們所有產品和服務擁有單一聯繫點所帶來的銷售機會。
我們利用多層次的物流系統,建立了一個位於戰略位置的全國配送中心網絡。該網絡包括運送慢速或快速週轉的食品、易腐爛食品、百貨以及家居、保健和美容產品的設施。出於財務報告的目的,從我們的配送中心到我們自己的零售店的銷售額將從我們的批發部門中剔除。
我們為批發客户提供各種各樣的食品和非食品產品,以及我們自己的廣泛的自有品牌產品系列。我們還提供廣泛的專業服務。作為物流提供商,效率是一項重要的客户服務措施。我們優化設施以實施領先的倉儲技術,從引導選料器的射頻設備到完全自動化的幹雜貨訂單選擇的機械化設施,幫助我們向批發客户提供可在過道上使用的託盤。在我們的供應鏈中部署持續改進方法的重點是提供勞動力和成本效率,同時提高我們更有效地為客户服務的能力。
為了保持我們的市場地位和提高我們的運營效率,我們不斷尋求:
•跨地區擴展我們的營銷和客户服務計劃;
•擴大我國採購機會;
•提供比我們的競爭對手更廣泛的產品和增值服務選擇;
•提供卓越的運營,提供比競爭對手更高的服務水平和更高的準時發貨率;
•集中精簡一般職能和行政職能,降低開支;
•整合物理位置和區域之間的系統應用程序;以及
•投資於我們的人員、設施、設備和技術。
我們維持與供應商的合同,以採購他們的產品。我們的採購流程包括對需求規劃、定價、季節性和其他因素的評估。庫存成本是在採購產品時確定的,除其他項目外,還包括收到的供應商資金和入境運費。我們銷售給客户的毛利通常基於加價百分比或費用,再加上供應商列出的基本成本,這些成本因客户、產品類型、供應商規模、吞吐量、運輸方式和距離等因素而異。對客户的淨銷售額是在銷售時根據當時流行的供應商列出的基本成本確定的,幷包括我們向客户提供的折扣。與這些產品的淨銷售價格相比,採購成本(包括供應商資金和入境運費)之間的差額產生了我們的毛利。
零售
我們的零售部門包括74家幼崽食品和購物者零售雜貨店。我們的零售店提供廣泛的食品雜貨,並根據規模的不同,提供各種附加產品,包括一般商品、家居、保健和美容護理以及藥房。我們提供國家和地區品牌以及我們自己的自有品牌產品。根據橫幅的不同,一家典型的零售店的核心庫存單位(SKU)約為1.7萬至2.1萬歐元,規模從約50000至70000平方英尺不等。我們相信我們的零售橫幅在他們經營的市場上有很強的當地和地區品牌認知度。我們的零售持續運營由我們的全球批發配送中心提供。
在2021財年第四季度,我們確定其餘四家停止運營的購物者商店中有兩家不再符合可能在12個月內完成銷售的擱置待售標準。因此,我們在本年度報告中提交的綜合財務報表和財務信息反映了零售部門持續運營中的這兩家門店,前期已經進行了修訂,以符合本期的列報。在本年報中,對零售的提及不包括之前處置的購物者商店、兩家待售的購物者商店,以及Hornbacher‘s、Shop’n Save和Shop‘n Save East零售橫幅,這些橫幅是我們通過收購超值而收購併先前處置的。在我們經營這些商店的這段時間裏,他們的業績繼續以停產的形式呈現。
我們的產品和服務
我們提供的產品
我們的產品種類繁多,包括天然、有機、特產、農產品、傳統雜貨和非食品類產品。我們提供全國廣告品牌和自有品牌產品,包括食品雜貨(包括易腐爛和不易腐)、一般商品、家居、保健和美容護理以及藥房,這些產品通過我們的批發部門銷售給批發客户,我們的零售店銷售給購物者。我們提供六個主要產品類別:食品雜貨和一般商品;農產品;易腐爛食品和冷凍食品;營養補充劑和運動營養;散裝和食品服務產品;以及個人護理用品。
我們的自有品牌組合是一個品牌的集合,為我們的客户提供高質量的自有品牌解決方案。Essential Daily®是我們領先的國家品牌相當於自有品牌的解決方案,為全店各部門提供2500多件商品。它受到Springfield®地區性解決方案和購物者Value®的稱讚,後者為國家品牌提供了有預算意識的消費者優質替代品。我們的野生收穫®品牌提供多種類別的簡單、健康的配料製成的全系列產品,包括寵物食品。我們的Field Day®品牌主要作為自有品牌解決方案出售給天然商店/合作社零售商。我們的特定品類品牌EQUALINE®、COUNDINE®、北極岸海鮮公司®、Baby Basic®、Stone Ridge Creamery®和Super Chill®也以極具競爭力的價格提供與國家品牌相當的產品。
製造和天然品牌產品業務
我們的藍色大理石品牌組合是國家品牌的集合,提供有機、非轉基因、清潔和特色食品。伍德斯托克®品牌34年來一直是有機/非轉基因產品的先驅,並不斷推出創新產品。TUMARO‘s是我們的Better for You包裝品牌。MT.VIKOS®、KOYO®、亞洲美食家®、地中海有機®和天然SEA®都是利基特色品牌,從進口希臘羊乳酪到有機拉麪,應有盡有。
我們的子公司伍德斯托克農場製造公司(Woodstock Farm Manufacturing)專門為我們的客户和公司的品牌產品進口、烘焙、包裝和分銷堅果、乾果、種子、混合食品、燕麥片、天然和有機零食和糖果。伍德斯托克農場製造公司(Woodstock Farm Manufacturing)通過與大型保健食品、超市和便利店連鎖店以及獨立零售商的自有品牌包裝安排,銷售批量生產的產品。
我們在新澤西州經營有機(美國農業部(USDA)和質量保證國際(QAI))和猶太潔食(Circle K)認證的包裝、烘焙和加工設施,並通過SQF(安全質量食品)2級認證。
我們的專業服務產品
我們提供廣泛的專業服務,為批發客户提供經濟高效且可擴展的解決方案。這些服務包括供應商直接向我們的批發客户提供服務的直通計劃,以及我們直接開發和提供的服務和解決方案。我們的服務包括零售店支持、定價策略、貨架和平面圖管理、廣告、優惠券、電子商務、消費者便利服務、商店設計、設備採購、電子支付處理、網絡和數據託管解決方案,以及行政後臺解決方案。這些服務的銷售和經營結果包括在批發中。
我們的營銷服務
我們提供各種營銷服務,旨在增加我們客户和供應商的銷售額,包括消費者和貿易營銷計劃,以及支持供應商瞭解我們市場的計劃。貿易和消費者營銷計劃是供應商贊助的計劃,迎合了廣泛的零售業態。這些計劃旨在教育消費者、介紹供應商並增加零售商的銷售額,其中許多零售商沒有獨立開展此類營銷計劃所需的資源。下面列出了這些計劃中的每一個所提供的服務:
消費者營銷計劃
•每月,特定地區的消費者通告計劃,參與的零售商的印記上印有零售商向其客户銷售的產品。我們通過與零售商協商定價,向我們的客户和供應商提供循環計劃,併為零售商提供與每月促銷活動相對應的實物傳單和貨架標籤。我們還提供了一個基於網絡的工具,零售商可以使用它為他們的商店製作高度定製的通告和其他營銷材料,稱為定製營銷計劃。
•卡車廣告計劃允許我們的供應商購買我們在美國和加拿大旅行的數百輛拖車側面的廣告空間,增加消費者對品牌的曝光率。
•網絡和數字營銷服務,包括網站、移動應用和電子商務功能。
貿易營銷計劃
•新商品介紹計劃通過試用和折扣向零售商展示供應商的新商品。
•客户門户廣告允許我們的供應商使用許多零售商用來訂購產品和/或收集產品信息的門户直接向零售商做廣告。
•為支持該類別的客户而設計的餐飲服務選項。
•突出促銷和新產品介紹的每月特價商品目錄。
•假日和季節性產品的專門目錄。
供應商營銷計劃
•高效供應商協議是一個定製的供應商關係計劃,旨在滿足特定供應商羣體的關鍵需求。
•ClearVue®是一項信息共享計劃,提供給選定的供應商組,旨在提高供應鏈中的信息透明度和效率。通過提供深入的數據和量身定製的報告工具,參與者能夠在提高服務級別的同時減少庫存餘額。
•ClearVue®是一個信息共享計劃,旨在通過需求規劃、預測和採購洞察為供應商提供更高的透明度。該計劃提供每週和每月報告,使供應商能夠確定銷售增長領域,同時確定實現更大利潤的具體機會。
•供應商在現場(SIS),這是一個信息共享網站,幫助我們的供應商更好地瞭解我們的批發客户,以便以高效的方式產生互惠互利的增量銷售。
•增長激勵計劃,為選定品牌提供以供應商為中心的高級銷售和營銷支持,通過為供應商和我們建立增量、互惠互利的銷售來促進我們的合作伙伴關係。
•我們提供了各種營銷工具來支持我們不同客户羣的需求,同時為供應商提供了一種經濟高效的方式來營銷和推廣他們的產品。
我們不斷尋求客户和供應商的反饋,以確定他們的需求,並使我們能夠更好地為他們服務。我們還為我們的客户提供:
•自然和有機行業的趨勢報告;
•產品數據信息,如暢銷書排行榜、商店使用報告和目錄;
•協助門店佈局設計、新門店設計和設備採購;
•平面圖、貨架和類別管理支持;
•店內標牌和促銷材料,協助產品展示策劃和設置;
•產品的貨架標籤;以及
•強大的客户門户,包含產品信息、搜索和訂購功能、報告和出版物。
有機認證
我們的“認證有機分銷商”認證覆蓋了我們在美國的30個自然配送中心,但與收購Tony‘s、Haddon和Nor-Cal相關的設施除外。儘管沒有被QAI指定為“有機認證分銷商”,但託尼在加州的兩個分店都獲得了加州公共衞生部食品和藥物分部的有機認證,而Nor-Cal目前在加州食品和農業部有機計劃註冊為有機處理商。此外,我們在不列顛哥倫比亞省和安大略省的四個加拿大配送中心分別持有QAI或ProCert Canada的有機分銷商認證。
我們有一個全面的質量保證計劃。我們銷售的所有標示為“有機”的產品都需要由獨立的第三方機構進行認證。我們在大多數有機商品和產品上保留最新的認證宣誓書,以驗證產品的真實性。大多數潛在的有機產品供應商在被批准為供應商之前,都必須向我們提供此類第三方認證。
我們的供應商
我們從近12,000家供應商處採購產品。我們的大多數供應商位於美國和加拿大,但我們也從歐洲、亞洲、北美、南美、澳大利亞和新西蘭的供應商那裏採購產品。我們相信供應商尋求通過我們分銷他們的產品,因為我們在美國和加拿大提供了接觸大量客户的渠道,分銷了大多數供應商的產品,並向我們的客户提供了各種各樣的營銷計劃,以幫助銷售供應商的產品。我們分銷的幾乎所有產品類別都可以從多家供應商處獲得,因此,我們不依賴於任何產品類別的任何單一供應來源。此外,儘管我們與幾家供應商有獨家分銷安排和支持計劃,但我們的供應商在2021財年的採購量都沒有超過我們總採購量的5%。
通過集中採購堅果、種子、穀物、麪粉和乾燥食品,我們將自己定位為天然和有機產品行業中有機種植大宗產品的最大采購商之一。因此,我們能夠根據數量和其他考慮因素(可能包括折扣定價或即時付款折扣)與供應商洽談採購事宜。此外,我們的一些採購安排包括對我們在某一段時間內不銷售的產品向供應商退貨的權利。每個地區都負責下自己的訂單,並可以選擇它認為最能吸引客户的產品,儘管每個地區都可以參與我們的全公司採購計劃。
我們的分銷系統
我們選擇配送中心的選址,以提供對我們服務的市場的直接訪問,並對其進行配置以最大限度地降低總運營成本。與我們的競爭對手相比,這種接近使我們能夠降低運輸成本,因為我們的競爭對手尋求從通常更遠的地方為這些客户提供服務。我們相信,與地區競爭對手相比,我們的入境運費較低,因為我們的規模使我們能夠購買整車和部分卡車的產品。產品主要由我們的租賃和自有卡車車隊、合同承運人和供應商自己運送到我們的配送中心。在經濟上有利的情況下,我們會從供應商或衞星中轉站取走產品,然後用我們自己的卡車把它們送回我們的配送中心。此外,如果需要,我們通常可以在配送中心之間重新分配積壓庫存和庫存不平衡,這有助於減少缺貨,並在易腐爛產品到期前銷售。
我們的大部分卡車都是租賃的,由第三方國家租賃公司維護,在某些情況下,這些公司在我們的辦公場所維護這些車輛的維護和服務設施。我們也有設施,我們在那裏經營我們自己的維修店。
我們通過獨立的承運商運送某些補充劑或運往常規送貨路線以外地區的物品的訂單。運往美國大陸和加拿大以外地區的貨物通常由貨運代理通過遠洋集裝箱運輸。
我們對技術的關注
我們在分銷、財務、信息和倉庫管理系統方面進行了大量投資。我們不斷評估和升級我們地區業務的管理信息系統,努力使這些系統更有效率、更具成本效益、更能響應客户需求。這些系統包括射頻庫存控制、摘機到語音系統、摘機到燈光系統、計算機輔助訂單處理和貨位定位器/取回分配系統的功能。在我們的大多數接收碼頭,倉庫人員會將計算機生成的、預先打印的定位器標籤貼在入庫產品上。這些標籤以條形碼格式包含產品的有效期、位置、數量、批號和其他信息。通過掃描UPC條形碼來處理客户退貨。我們還採用了一個管理信息系統,使我們能夠通過最有效地利用我們自己的卡車車隊或通過將貨物合併為滿載貨物來降低入境運輸成本。來自多個供應商和多個配送中心的訂單被合併到單個卡車中,以有效利用可用車輛容量。此外,我們還利用路線效率軟件幫助我們為出境卡車開發最高效的路線。作為我們“一家公司”方法的一部分,我們正在向單一的國家倉庫管理和採購系統轉變,以便將我們現有的設施整合到整個組織的一個全國性平臺上。我們繼續專注於我們處於不同建設和實施階段的新的或擴建的配送中心的自動化。這些措施和其他措施旨在提高運營效率,提高運營費用佔淨銷售額的百分比。
競爭
我們的批發和零售業務在競爭激烈的行業中運營,這通常會導致該行業的利潤率很低。我們的食品分銷業務直接與許多傳統和特產雜貨批發商和零售商競爭,這些批發商和零售商為獨立雜貨零售商的業務維護或開發自我配送系統。我們也越來越多地與折扣零售商、有限的雜貨店和批發會員俱樂部競爭。批發業務的主要競爭因素包括價格、服務水平、產品質量、品種和其他增值服務。近年來,雜貨業內部的整合已經導致,預計將繼續導致競爭加劇,包括來自一些擁有比我們更大的財務、營銷和其他資源的競爭對手。
獨立零售商和較小的連鎖客户佔我們業務的很大一部分,面臨着來自超級中心、深度折扣店、大眾銷售商和快速增長的替代零售渠道(如美元商店、折扣超市連鎖店、基於互聯網的零售商和送餐服務)的激烈競爭。
我們的零售橫幅與傳統雜貨店、超級中心、深度折扣店、大眾銷售商、有限雜貨店和電子商務供應商競爭。雜貨零售業的主要競爭因素包括商店的位置和形象;新鮮商品的價格、質量和種類;以及服務的質量、便利性和一致性。應對競爭的策略根據許多因素而有所不同,例如競爭對手的形式、優勢、劣勢、定價和銷售重點。我們的零售店繼續通過增加在線訂購、路邊提貨和送貨上門等選項和服務來應對來自在線和非傳統零售商日益激烈的競爭。
政府監管
我們的業務和我們在美國分銷的許多產品都受到州和地方衞生部門、美國農業部和美國食品和藥物管理局(FDA)的監管,這些部門通常會制定產品質量和衞生標準,並負責生物恐怖主義立法的管理。在美國,我們的設施一般每年至少由州或聯邦當局檢查一次。對於某些產品系列,我們還必須遵守“聯邦肉類檢驗法”、“家禽產品檢驗法”、“易腐爛農產品法”、“包裝和堆場法”以及美國農業部為解釋和實施這些法定條款而頒佈的法規。美國農業部通過聯邦肉類和家禽檢驗項目實施產品安全、質量和衞生標準。
美國的FDA食品安全現代化法案和加拿大的加拿大安全食品法案擴大了整個食品供應鏈的食品安全要求,除其他事項外,還實施了額外的法規,重點放在預防食品污染、更頻繁地檢查高風險設施、增加記錄保存和改進食品追蹤方面。不符合監管標準和/或符合這些法規的產品可能被視為摻假和/或貼錯品牌並被召回。
地面運輸委員會和聯邦公路管理局管理我們的卡車運輸業務。此外,州際機動承運人的運營受到美國交通部和其他相關聯邦和州機構規定的安全要求的約束。設備的重量和尺寸等問題也受聯邦和州法規的約束。
我們的設施受美國勞工部根據美國職業安全與健康法案發布的法規以及州政府機構的類似法規的約束。這些規定要求我們遵守某些健康和安全標準,以保護我們的員工免受公認的危險。我們還受《國家勞動關係法》的約束,該法規定僱員有權組織起來,與僱主集體討價還價,並參與其他受保護的協調活動。
我們在美國和加拿大的設施受到各種環保法規的約束,包括與水資源使用和廢水排放有關的法規。此外,我們的許多分銷設施都有以氨為基礎的製冷系統和儲罐,用於儲存柴油、氫燃料和其他石油產品,這些系統和儲罐受到法律的監管。此外,在我們的一些設施中,我們或與我們簽約的第三方進行車輛維護。我們的政策是遵守所有適用的聯邦、州、省和地方有關環境保護或材料排放的規定。
我們的國際業務受到有關產品進出口、防止腐敗和賄賂的各種法律法規的約束(包括美國《反海外腐敗法》)。我們已經實施並繼續發展強有力的進出口和反腐敗合規計劃和流程,以遵守適用於我們國際業務活動的法律和法規。
人力資本管理
我們的員工對於支持我們的價值觀和實現我們的戰略願景至關重要。通過我們的夥伴驕傲戰略支柱,我們正在努力成為一名理想的僱主。我們專注於員工參與、授權和安全,以實現創新,並在不斷變化的零售業格局中為我們的客户和供應商帶來一流的解決方案,包括新的工作安排方式和生產力投資。在2021財年,我們設立了薪酬委員會對人力資本管理事務進行監督,重點關注各種措施的員工福祉。
截至2021年7月31日,我們在持續運營中約有28,300名全職和兼職員工,其中11,000名(約39%)由48項集體談判協議涵蓋,包括正在重新談判的協議。我們過去一直是工會組織努力的重點,我們相信我們很可能在未來也會成為類似努力的重點。
發展人才
吸引和留住人才是我們的首要任務之一。我們的目標是通過為員工提供前所未有的靈活性,讓他們在工作方式、時間和方式上脱穎而出,從而在市場上脱穎而出。為了減少人員流失率,我們強調關注並致力於我們的員工、他們的經驗以及他們的持續參與。我們致力於繼續支持和發展我們的員工,並在員工任職的每個階段提供強有力的領導力發展規劃、基於角色的培訓和其他職業發展機會。為了增強員工的領導能力,面向一線領導者的Emerge計劃和麪向中層管理人員的EVERVE計劃邀請來自所有部門的參與者齊聚一堂,學習和實踐他們的管理技能,並尋找更有效領導的機會。面向董事及以上級別員工的提升計劃,以及面向我們配送中心領導者的運營領導學院,致力於鞏固我們的人才管道,促進組織未來領導者的成功。此外,我們還與組織內的關鍵團隊(如銷售和風險與安全)合作,開發基於角色的培訓,以提高工作效率和安全性。我們還為員工提供額外的學習和職業發展機會,從通過BetterU學習系統以電子方式部署的基於技能的培訓,到指導計劃和職業發展討論等。
薪酬和福利
我們的薪酬和福利計劃旨在促進健康文化,表彰我們的員工取得的傑出成就,以及在最具挑戰性的時期為客户服務並確保他們安全的奉獻精神。我們致力於提供具有市場競爭力的薪酬計劃,獎勵高水平的業績,以及挑戰傳統並推動公司成功的行為。我們的短期激勵計劃模擬了公司的財務目標,旨在使我們合格員工的獎勵與我們的財務成功保持一致。長期激勵措施,包括限制性股票單位和業績獎勵,旨在吸引和留住創新領導者,並使他們的財務利益與我們的股東和其他利益相關者的利益保持一致。作為我們認可員工“完整自我”(健康、財務和整體健康)的承諾的一部分,我們為符合條件的員工提供全面的健康和福利福利計劃,提供各種醫療、牙科和視力選擇,以及其他自願福利,如長期殘疾和可選的人壽保險。此外,我們還為符合條件的員工提供領先的免費健康計劃、帶薪休假計劃(包括帶薪育兒假)、員工援助計劃、401(K)計劃和後備託兒計劃。
多樣性和包容性
我們承諾促進公平,頌揚多樣性,消除系統性種族主義,支持所有人的正義和包容。我們的董事會在性別和種族背景上是多樣化的,並且擁有廣泛的經驗,十分之四的董事是女性,兩名成員認為是非裔美國人,一名成員認為是LGBTQ+。我們認識到,當團結和尊重不同的背景和觀點時,創新就會蓬勃發展。此外,我們的目標是通過公開對話、教育機會以及尊重與我們同事的許多身份相關的經歷和特殊活動,培養一種歸屬感、公平性和同理心的文化。
我們建立了一個多元化和包容性團隊,並在研究、最佳實踐和領導承諾的基礎上制定了多元化和包容性戰略。這一戰略包括聘請一名負責多樣性和包容性的副總裁,並建立一個多樣性理事會,該理事會在倡導和慶祝多樣性和包容性以及監督歸屬和創新團體方面發揮了積極作用。我們在相關平臺上提供了有用的多樣性和包容性信息,包括多樣性和包容性培訓。此外,我們還發起了UCount活動,這是一項鼓勵員工自我認同的活動,並推出了Real Talk,這是一系列關於多樣性方面的對話。
營造一個安全的環境
安全是我們所做的一切的首要任務。通過新冠肺炎大流行,我們繼續關注我們同事、客户和社區的安全,加強衞生設施和安全措施。我們還投資了幾項舉措,包括開發和實施新的安全品牌和承諾,每時每刻都很重要,旨在培養關愛文化,實施在我們的網絡中推出的互動和經過驗證的培訓計劃,以及加強安全審計。安全是我們的核心價值觀之一,也是我們的驕傲戰略支柱的一部分,因為我們努力實現零傷害。
季節性
一般來説,我們不會經歷任何實質性的季節性。然而,由於運營費用的變化、管理層執行運營和增長戰略的能力、對我們產品的需求、供應短缺和總體經濟狀況等因素,我們的銷售和經營結果可能會因季度而異。在高銷售期之前的幾個月裏,我們的營運資金需求通常更大,例如在日曆年終假期之前的一段時間內,庫存增加。我們的庫存、應付賬款和應收賬款水平可能會受到宏觀經濟影響和上門食品採購率變化的影響。這些影響可能會導致營運資金餘額的正常運營波動,進而可能導致運營現金流的變化,而這些變化並不一定表明長期運營趨勢。
可用的信息
我們的互聯網地址是http://www.unfi.com.我們網站的內容不是本年度報告的一部分,我們的互聯網地址僅作為不活躍的文本參考包含在本文檔中。我們在向美國證券交易委員會提交報告或向證券交易委員會提交報告後,在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供我們的年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年“證券交易法”(“證券交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的所有報告修正案。
第1A項。三個風險因素
我們的業務、財務狀況和經營結果會受到各種風險和不確定因素的影響,包括下文和本年度報告中所述的風險和不確定因素。本節討論我們認為可能導致實際結果與預期和歷史結果大相徑庭的因素,無論是個別因素還是總體因素。如果發生以下任何事件,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響,我們的股價可能會下跌。
在1995年“私人證券訴訟改革法案”允許的情況下,我們為投資者提供這些因素,並使其獲得權利和保護。你應該明白,要預測或識別所有這些因素是不可能的。因此,您不應將以下內容視為對適用於我們業務的所有潛在風險或不確定性的完整討論。見項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--前瞻性陳述,瞭解有關我們業務的更多信息和本年度報告中包含的前瞻性陳述。
戰略和運營風險
流行病或疾病爆發,如新冠肺炎大流行和相關應對措施,可能會擾亂我們的業務,其中包括增加我們的成本,影響我們的供應鏈,推動客户和消費者對我們產品需求的變化,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
隨着新冠肺炎疫情的爆發和為遏制疫情而實施的措施(例如強制和自願關閉以及對旅行、商業運營和公眾集會或互動的限制或建議),隨着國內食品消費的增加,對我們分銷的產品的需求也隨之上升。隨着感染率和傳染性更高的新變種的復甦,這一趨勢持續存在,一些消費者由於感知到與新冠肺炎相關的風險而選擇呆在家裏。雖然我們的獨立客户在新冠肺炎疫情期間表現良好,但不能保證這些客户的銷量增長將長期持續。如果社會疏遠、隔離或隔離措施的需求減少,消費者完全重返學校和工作崗位,批發客户和最終消費者增加的需求可能會比目前的水平有所下降。我們無法預測這種情況可能會在何時以及在多大程度上發生。
儘管我們的業務受益於需求的增加,但新冠肺炎疫情的影響和相關應對措施已經並可能繼續對我們的業務和運營的其他方面產生不利影響。例如,我們已經並預計將繼續增加成本,包括:因加班、帶薪病假或缺勤而產生的人工成本;與我們所有設施中的安全措施相關的成本,包括症狀掃描、測試、改善的衞生設施、社會距離做法,如隔斷、貼花、輪班前温度篩查以及向員工提供個人防護設備;與評估和試行其他安全措施相關的成本;以及其他增加的運營成本。此外,我們還為我們的同事提供了臨時緊急狀態工資。
在疫情高峯期,增加倉庫、司機和店內員工的加班時間,並可能決定或要求在未來重新實施這一好處。
以下情況可能會對我們的業務產生負面影響:因病或與新冠肺炎相關的其他限制導致的勞動力減少;缺乏合格的勞動力來支持不斷增長的需求;我們所依賴的第三方,包括我們的供應商、合同製造商、第三方勞務承包商和外部業務合作伙伴未能履行對我們的義務,或他們履行義務的能力發生重大中斷;或者分散管理層的注意力,包括關鍵員工生病。我們繼續經歷比往常更高的缺貨水平,導致加油率降低,這可能會導致更高的成本、費用或罰款來服務我們的客户。由於COVID病例數量增加,我們已經經歷了一家工廠的臨時暫停運營,未來我們可能會遇到由於新冠肺炎爆發、勞動力可用性減少或政府命令而關閉工廠的情況。如果我們的一個或多個配送中心或倉庫關閉,無法運輸產品為客户服務,或者供應商和合同製造商無法向我們供應產品,我們的供應鏈也可能會中斷。
我們的庫存和銷售水平已經穩定在高於新冠肺炎之前的水平。如果對我們分銷的產品的需求迅速減少,如果我們不能將維持在支持這些較高水平的營運資本貨幣化,我們的業績和現金流可能會受到負面影響。由於與新冠肺炎相關的消費者購買習慣的變化,包括餐飲服務、散裝零食、種子和堅果以及國際類別的減少,我們經歷了某些銷售渠道的下降,我們不能確定消費者習慣可能會如何繼續發展。此外,大流行加速了消費者轉向電子商務和新的食品購買方式,包括增加餐廳和其他送貨選擇,這可能會對我們零售雜貨客户的需求產生負面影響,隨着大流行的影響減輕,這種趨勢可能會持續到社會疏遠做法停止之後。
上述任何因素或新冠肺炎疫情目前無法預見的其他影響都可能大幅增加我們的成本,對我們的銷售產生負面影響,並可能在很大程度上損害我們的財務狀況、經營業績、現金流和流動性狀況。我們管理和緩解這些因素的努力可能不會成功,這些努力的成效在一定程度上取決於我們無法控制的因素。
新冠肺炎疫情對我們業務的最終影響將取決於許多因素,其中包括,疫情的嚴重性和持續時間,政府當局和其他第三方採取的應對行動,社會疏遠、隔離或隔離措施的持續時間,額外的新冠肺炎感染浪潮(由於新冠肺炎病毒突變或其他原因)是否會影響美國和加拿大,我們和我們的供應商繼續運營製造設施和維持供應鏈而不造成實質性中斷的能力。以及大流行導致的宏觀經濟狀況和隨後復甦的速度可能在多大程度上影響消費者的飲食和購買習慣。每一個 這些因素涉及不確定性,因此,我們目前無法預測任何潛在幹擾的持續時間和範圍,也無法合理估計最終的財務影響。
我們在很大程度上依賴於我們的主要客户,我們的成功在很大程度上取決於我們的主要客户維持和發展業務的能力。
亞馬遜公司(Amazon.com,Inc.)的子公司全食超市(Whole Foods Market)在2021財年約佔我們淨銷售額的19%。根據我們將於2027年9月27日到期的經銷協議條款,我們是天然、有機和特種非腐爛產品的主要分銷商,還向美國所有地區的Whole Foods Market分銷某些特殊蛋白質、奶酪、熟食店和保健、美容和補充劑類別的產品。我們與全食超市(Whole Foods Market)保持密切、互惠互利的關係的能力是我們持續增長的重要因素。
我們較大客户的業務損失或取消,包括由於自我分銷增加、門店關閉、客户向其客户銷售的產品數量減少或我們未能遵守分銷協議的條款(如果適用),可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。同樣,如果Whole Foods Market轉移了我們的採購,超出了我們分銷協議規定的最低採購金額,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務特點是利潤率低,這對通脹和通縮壓力很敏感,食品雜貨業的激烈競爭和整合,我們無法保持或提高我們的營業利潤率可能會對我們的經營業績產生不利影響。
食品雜貨業的特點是銷售額相對較高,利潤率相對較低,隨着某些領域的競爭加劇和行業繼續整合,我們的經營業績可能會因銷售損失和毛利率下降而受到負面影響。食品雜貨業競爭激烈,食品雜貨業正在進行的整合和不斷演變的競爭格局預計將導致競爭加劇,包括來自一些擁有比我們更多資金和其他資源的競爭對手。消費者購買雜貨也有更多的選擇,包括我們不提供的獨立零售商和電子商務解決方案,這減少了對我們批發客户供應的產品的需求。我們不能保證我們將能夠有效地與當前和未來的競爭對手競爭。
我們能否成功競爭,在很大程度上取決於我們能否以有競爭力的價格提供優質的產品和服務。我們的競爭來自不同的來源,包括天然和常規產品的其他分銷商,以及專業或獨立雜貨和大眾市場雜貨分銷商和合作社,以及擁有自己分銷渠道的客户。近年來,大眾市場食品雜貨分銷商更加重視天然和有機產品,現在更直接地與我們提供的天然和有機產品競爭,他們可能比我們擁有更多的財政和其他資源,可能會在他們的市場上建立更好的基礎。提供的天然和有機產品通常會產生更高的利潤率,但這些利潤率可能會受到公眾對天然和有機產品與類似傳統產品相比好處的看法發生變化的影響。
此外,許多連鎖超市增加了對我們銷售的某些商品的自我分銷或直接從供應商那裏購買。由於進入門檻相對較低,新的競爭對手也在進入我們的市場。例如,與幾年前相比,現在便利店和其他大眾市場零售商以及通過電子商務在網上銷售的天然有機產品更多,其中許多客户正在由其他傳統分銷商提供服務,或者是自行分銷。我們還面臨間接競爭,因為我們擁有實際位置的客户面臨着來自在線零售商和分銷商的競爭,這些零售商和分銷商尋求將我們銷售給客户的某些類型的產品直接銷售給消費者。我們不能向您保證,我們現有或潛在的競爭對手不會提供可與我們提供的產品或服務相媲美或優於我們的產品或服務,也不會比我們更快地適應不斷髮展的行業趨勢或不斷變化的市場需求。競爭對手之間的聯盟可能會發展,競爭對手可能會迅速獲得相當大的市場份額,這也是可能的。競爭加劇可能導致降價、毛利率下降、業務損失和市場份額損失,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
隨着越來越多的客户有資格獲得更大的批量折扣,以及我們面臨來自供應商和零售商的定價壓力,零售商的持續整合、連鎖店的增長以及雜貨店關閉的增加可能會降低我們未來的利潤率。與向我們的獨立渠道客户銷售相比,向連鎖客户銷售產生的毛利率更低。其中許多客户,包括我們最大的客户,都與我們簽訂了包括批量折扣的協議,這給我們的毛利率帶來了下行壓力,因為對這些客户的銷售額增加了。為了彌補這些較低的毛利率,我們必須提高我們銷售的產品的美元價值,或者減少我們為這些客户服務所產生的費用。如果我們不能降低我們的費用佔淨銷售額的百分比,包括我們為這項毛利率較低的業務提供服務的相關費用,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。
如果我們不能繼續保持規模效率並提高我們的商品供應,我們可能就無法實現運營利潤率方面的目標。此外,如果我們不不斷改進和改進我們的系統,或者如果我們不能在不中斷的情況下有效改進我們的系統,包括任何信息技術遷移到雲環境,我們可能無法降低成本、增加銷售和服務、有效管理庫存和採購流程,或有效管理客户定價計劃。因此,我們的營業利潤率可能停滯不前或下降。
此外,由於我們的許多銷售價格都是基於我們的產品成本加上百分比加價,不穩定的食品成本直接影響到我們的盈利能力。長期的產品成本上漲和快速增長的通脹可能會對我們的利潤率和經營業績產生負面影響,以至於我們無法將產品成本增長的全部或部分轉嫁給我們的客户。此外,產品成本上漲可能會對消費者可自由支配的支出趨勢產生負面影響,並減少對利潤率較高的天然和有機產品的需求,這可能會對盈利能力產生不利影響。相反,由於我們的許多銷售額是基於產品成本加上百分比加價的價格,在產品成本下降期間,我們的利潤水平可能會受到負面影響,即使我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比可能保持相對不變。為了彌補較低的毛利率,我們反過來必須減少為客户服務而產生的費用。如果我們不能降低我們的費用佔淨銷售額的百分比,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。
如果我們未能開發和運營可靠的技術平臺,以及維護安全有效的信息技術系統的成本,可能會對我們的業務產生負面影響,我們可能無法實現我們最近在信息技術方面投資的預期收益。
我們降低成本和增加利潤的能力,以及我們最有效地為客户服務的能力,取決於我們技術平臺的可靠性。我們使用軟件和其他技術系統,其中包括接收、生成和選擇訂單,裝載和安排卡車路線,以及監控和管理我們的日常業務。整個企業沒有足夠的計算機系統以及這些計算機系統的任何中斷都可能對我們的客户服務產生不利影響,減少我們的業務量,並導致成本增加,對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。
為了減低營運開支和提高營運效率,我們已投資發展和推行新的資訊科技。我們正在推出一個全國性的倉庫管理和採購系統,將我們現有的設施轉變為一個單一的倉庫管理和供應鏈平臺。此外,我們計劃繼續專注於我們處於不同建設階段的新的或擴建的配送中心的自動化。我們可能無法在我們計劃的時間框架內實施這些技術變化,實施延遲(包括整合超值造成的延遲)可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。此外,作出這些改變的成本可能會超出我們的估計,並將超過實施初期的收益。即使我們能夠按照我們目前的計劃並在我們目前的成本估算範圍內實施這些變化,我們也可能無法從這項投資中實現預期的效率和成本節約,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外,當我們實施信息技術增強時,可能會對我們的業務造成中斷(包括與客户的中斷),這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着與合格勞動力的可獲得性、勞動力成本和勞動關係相關的風險。
我們已經經歷過,而且可能會繼續經歷合格勞動力短缺的情況。招聘和留住員工的努力,以及提高生產率的行動可能不會成功,未來我們可能會遇到合格勞動力短缺的問題。這樣的短缺可能會增加勞動力成本,降低盈利能力,或者降低我們為客户提供有效服務的能力。我們正在努力使我們業務的某些功能自動化。如果我們無法實現通過自動化提高勞動效率或通過其他方法提高生產率和效率的預期好處,包括延遲執行我們的業務轉型和整合努力,我們可能比我們的競爭對手更容易受到勞動力短缺的影響。為了解決某些地區合格勞動力短缺的問題,我們增加了成本,特別是倉庫工人和司機,包括工資行動、簽約獎金計劃,以及增加了第三方勞動力。
我們要承受廣泛的勞動力成本。由於我們的勞動力成本佔淨銷售額的百分比高於許多其他行業,我們可能會受到勞動力成本上升的嚴重損害。此外,勞動力是我們許多批發客户的一項重要成本。他們勞動力成本的任何增加,包括由於提高最低工資要求而導致的任何成本增加,都可能降低我們客户的盈利能力,並減少對我們供應的產品的需求。此外,一些遺留的超值集體談判協議的條款可能會限制我們提高效率的能力。
截至2021年7月31日,我們28,300名員工中約有11,000人(約39%)被48項集體談判協議覆蓋,其中包括正在談判的協議,這些協議將於2027年4月到期。如果我們無法與工會同事協商合理的合同續簽,或被要求對對我們不利的條款進行重大更改,我們與員工的關係可能會破裂,我們可能會受到停工或額外費用的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。在這種情況下,我們將有必要僱傭替代工人或實施其他業務連續性應急計劃,以繼續履行我們對客户的義務。僱傭替代工人、採用有效的安全措施以及在必要時從替代設施為客户提供服務的成本可能會對任何受影響設施的盈利能力產生負面影響。根據我們需要僱傭替補工人和安全措施的時間長短,這些成本可能會很高,並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們過去一直是工會組織努力的焦點,我們相信我們很可能在未來也會成為類似努力的焦點,隨着我們擴大員工基礎並將分銷業務擴大到新的地理市場,我們提高的知名度可能會導致工會組織努力的增加或擴大。與現有工會簽訂的新合同可能會比擴大工會組織努力之前的優惠條款少得多。
我們正在轉型我們的業務,已經並可能繼續參與收購和其他戰略舉措,可能會遇到整合被收購業務的困難,可能無法實現我們收購的預期好處,特別是我們對超值的收購。
在我們轉變業務的過程中,我們已經並可能繼續從事戰略交易和計劃。收購帶來了與被收購企業整合相關的重大挑戰和風險。
我們能否實現收購的預期收益將取決於我們是否有能力有效地執行我們的業務戰略,整合和管理合並後的業務,按照與收購業務類似的條款留住客户和供應商,實現預期的運營效率和銷售增長,優化交付路線,協調行政和分銷職能,整合管理信息系統,拓展新市場以納入收購業務的市場,留住和吸收收購業務的員工,並在我們擴大業務的同時維護我們的財務和內部控制和系統。實現收購的預期效益還取決於我們實施計劃的充分性以及管理層監督和有效運營合併業務的能力。
為了實現收購超值的預期收益,我們的業務必須與超值成功結合。我們無法實現預期收益的原因有很多,包括未能有效利用合併後公司不斷擴大的規模、難以集成信息技術系統、未能有效協調銷售、採購和營銷工作以傳達合併後公司的能力,以及未能執行包含我們提供的各種產品的高效集成分銷網絡。
我們收購的整合業務也可能導致我們產生不可預見的成本,這將降低我們未來的收益,並使我們無法實現這些收購的預期好處。我們收購的任何業務也可能存在負債或不利的經營問題,包括一些在收購前沒有發現的問題,我們對此類負債的賠償也可能是有限的或不存在的。
此外,我們未來進行任何收購的能力可能取決於獲得額外的融資,這些融資可能無法以可接受的條款獲得,或者根本無法獲得。如果我們尋求收購其他業務以換取我們的普通股,我們股價的波動可能會對我們完成收購的能力產生實質性的不利影響。如果我們不能成功整合收購的業務,或不能及時實現預期的經濟、運營或其他效益和協同效應,管理層的資源可能會被轉移,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到實質性和不利的影響,特別是在緊隨這些交易完成後的過渡期。
我們可能難以管理我們的增長,我們的增長計劃可能不會產生我們預期的結果。
我們業務和運營規模的增長已經給我們的管理層帶來了巨大的壓力,預計這種壓力將繼續存在。我們未來的增長可能會受到以下因素的限制:某些最大的客户增長強勁,或者我們無法優化我們的配送中心網絡來服務我們的客户、留住現有客户、成功整合收購的實體或重要的新客户、實施信息系統計劃或充分管理我們的人員。
通過收購超值,我們大大擴展了我們的配送中心網絡。如果我們不能優化配送中心網絡中的供應業務量,或者不保留現有業務,可能會產生過剩產能。任何產能過剩都可能造成效率低下,並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響,包括由於這些設施產生運營成本,而沒有足夠的相應銷售收入來彌補這些成本。
我們不能向您保證,如果需要適應或促進增長,我們將能夠成功優化我們的配送中心網絡或在新的或現有市場開設新的配送中心,或者我們的某些配送中心將不會或繼續面臨運營挑戰。我們有效競爭、維持服務水平和管理未來增長(如果有的話)的能力將取決於我們在整個配送中心網絡中實現運營效率最大化的能力,及時實施和改進運營、財務和管理信息系統(包括我們的倉庫管理系統)的能力,以及擴大、培訓、激勵和管理我們的員工隊伍的能力。我們不能向您保證,我們現有的人員、系統、程序和控制將足以支持我們未來的業務增長。我們無法有效地管理我們的增長,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
此外,我們當前增長戰略的一個關鍵要素是增加我們分銷的新鮮、易腐爛產品的數量。我們相信,除了我們歷史上經銷的產品外,銷售這些通常在我們客户商店周邊找到的產品的能力,將使我們有別於我們的競爭對手,並增加對我們產品的需求。我們通過收購加速了這一新戰略。如果我們不能實現這一部分業務的增長並有效地管理這種增長,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到實質性的不利影響,或者我們可能無法充分實現這些收購的好處。
如果我們不能吸引新客户、增加對現有客户的銷售額或留住現有客户,或者我們的客户無法發展他們的業務,我們的批發分銷業務可能會受到不利影響。
我們批發部門的盈利能力取決於足夠的銷量來支持我們的運營基礎設施,這取決於我們吸引新客户、增加對現有客户的銷售額和留住現有客户的能力。無法吸引新客户或現有客户因決定使用替代分銷來源而流失,無論是通過競爭批發商還是通過轉換為自我分銷,或者由於零售關閉或行業整合,都可能對我們的銷售和運營利潤率產生負面影響。
我們的成功在一定程度上也取決於我們批發客户的財務成功和合作。這些批發客户獨立管理他們的業務,因此,他們的商店的日常運營是由他們負責的。他們可能無法體驗到可接受的銷售或盈利水平,因此我們的收入和毛利率可能會受到負面影響。我們可能還需要向批發客户提供信貸。雖然我們尋求獲得與我們提供的金融通融相關的擔保權益和其他信貸支持,但這些抵押品可能不足以覆蓋我們的風險敞口。此外,在過去,我們已經簽訂了批發客户支持安排,以擔保或補貼房地產債務,這使得我們在批發客户違約的情況下承擔或有責任。如果批發客户的銷售趨勢或盈利能力惡化,他們的財務業績可能會惡化,這可能導致我們失去業務,延遲或減少對我們的付款,或者批發客户欠我們的付款或其他債務違約,任何這些都可能對我們的財務狀況和經營業績以及我們發展批發業務的能力造成不利影響。在這方面,我們的批發客户受到同樣的經濟狀況的影響,包括食品通脹和通貨緊縮,以及我們零售部門面臨的競爭。隨着我們批發客户規模的擴大,這些風險的大小也在增加。
我們的許多客户沒有義務繼續向我們購買產品,與我們有多年合同的較大客户可能會在某些情況下提前終止這些合同,或者選擇在合同到期時不續簽或延長合同。
我們的許多批發客户根據訂單向我們購買產品,我們通常沒有與這些客户簽訂書面協議,也沒有與這些客户就購買產品達成長期承諾。我們不能向您保證,這些客户將維持或增加他們對我們提供的產品的訂單,或者我們將能夠維持或增加我們現有的客户羣。我們為這些與我們沒有長期合同的客户提供的產品數量或訂單的減少,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
我們可能與我們的某些客户簽訂了合同(就像我們的許多連鎖店客户一樣),這些客户有義務在特定的一段時間內向我們購買產品。即使在這種情況下,合同也可能不要求客户向我們購買最低數量的產品,或者在客户的購買量超過一定水平時,合同可以為客户提供更好的定價。如果這些客户在預定終止之前終止或未能履行這些合同,或者如果我們或客户選擇在合同到期時不續簽或延長期限,或者不在歷史採購水平續簽或延長合同期限,則可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響,包括退出業務或調整我們的設施和人員成本以彌補淨銷售額的減少所需的額外運營費用。?
與供應商關係的變化可能會對我們的盈利能力產生不利影響,而我們無法控制的情況可能會中斷我們的供應,改變我們的產品成本。
我們與供應商合作開展各種促銷活動。我們管理這些計劃以保持或提高我們的利潤率並增加銷售額。最近,由於新冠肺炎疫情,我們的供應商減少了促銷支出和支付新產品的分期費,我們可能會進一步減少或改變促銷支出(包括對天然和有機產品的需求增加),這可能會對我們的盈利能力產生重大影響。我們在很大程度上依賴於我們以有競爭力的價格購買足夠數量的商品的能力。我們不能保證繼續供應、定價或獲得新產品,任何供應商都可以隨時更改向我們銷售產品的條款或停止向我們銷售產品。
我們的大多數供應商都在美國和加拿大,但我們也從世界各地的供應商那裏採購產品。在很大程度上,我們沒有與供應商簽訂長期合同,承諾他們向我們提供產品。雖然我們的採購量可以提供好處,但供應商可能無法按要求的數量或價格提供我們需要的產品。例如,在新冠肺炎大流行期間,我們經歷過並將繼續經歷比平時更高的缺貨水平,導致加油率下降。這些短缺導致我們招致更高的運營費用,因為為了維持預期的服務水平,在我們的分銷設施之間移動產品的成本。我們不能確定這一趨勢何時結束,或者未來是否會再次出現。由於我們無法控制的情況,我們還會受到生產中斷和產品成本增加所造成的延誤的影響。這些情況包括工作放緩、工作中斷、罷工或供應商員工的其他工作行動、短期天氣狀況或更長時間的氣候變化、作物狀況、產品召回、缺水、運輸中斷、燃料不可用或燃料成本上漲、競爭需求、原材料短缺以及自然災害或其他災難性事件(包括但不限於食源性疾病)。隨着消費者對天然和有機產品的需求增加,某些零售商和其他生產商進入市場,試圖直接購買某些原材料,限制了它們在某些供應商產品中的使用。此外,增加進口商品的關税,以及受影響國家的任何報復行動,都可能導致我們進口到美國的商品成本增加, 如果必須支付這些關税的各方提高價格,可能會減少客户對受影響產品的需求。
此外,增加極端天氣條件的頻率或持續時間也可能損害生產能力,擾亂我們的供應鏈,或影響對我們產品的需求。例如,在過去,天氣模式有時會導致加利福尼亞州等主要農業州的降水量低於正常水平,影響到面臨乾旱條件的州種植的水價和相應的食品價格。此外,西方的野火過去也曾影響過我們的某些供應商。持續的極端天氣狀況的影響是不確定的,可能導致投入成本波動。對於我們長期銷售的大部分產品來説,投入成本在任何時候都可能增加。相反,在降雨量豐富的年份,產品成本,特別是我們易腐爛和生產業務的成本可能會下降,這種產品成本通縮的結果可能會對我們的運營業績產生負面影響。由於上述任何因素或其他原因,我們無法獲得足夠的產品,這可能會阻止我們履行對客户的義務,客户可能會求助於其他分銷商。在這種情況下,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們或第三方信息技術系統的中斷,包括網絡攻擊和安全漏洞,以及維護安全有效的信息技術系統的成本,都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們業務的有效運作高度依賴於計算機硬件和軟件系統,包括定製的信息技術系統。此外,我們的業務越來越多地涉及敏感數據的接收、存儲和傳輸,包括有關我們的客户、員工和供應商的個人信息以及我們專有的業務信息。我們還與供應商共享信息。信息系統很容易無法按設計運行,也容易受到電腦黑客和網絡恐怖分子的破壞和安全破壞,隨着員工繼續在家工作,這些風險可能會更加明顯。
雖然我們繼續採取行動加強資訊科技系統的保安,但這些措施和技術可能未能充分預見或防止日後出現保安漏洞,或未能及時落實這些措施和技術。網絡攻擊正在迅速演變,變得越來越頻繁、複雜和難以檢測。未能及時檢測、確定程度、適當響應並遏制重大數據安全攻擊或對我們使用的系統或任何第三方系統的破壞可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。我們還可能失去客户的信任,損害我們的聲譽和未來的銷售,包括通過負面宣傳和社交媒體。此外,信息系統不可用或這些系統或軟件因任何原因(包括勒索軟件攻擊)而無法按預期運行,以及無法對此類事件做出響應或從中恢復,都可能擾亂我們的業務,影響我們的客户,並可能導致性能下降、管理成本增加和責任風險增加,導致我們的業務和運營結果受到影響。
作為接受借記卡和信用卡付款的商户,我們必須遵守PCI理事會發布的支付卡行業數據安全標準(“PCI DSS”)。此外,作為服務提供商,我們必須遵守PCI DSS,這是一個不是直接參與持卡人數據處理、存儲或傳輸的支付品牌的商業實體。PCI DSS包含有關個人持卡人數據的物理和電子存儲、處理和傳輸的安全方面的合規指南和標準。通過接受借記卡支付,我們還必須遵守美國國家標準協會的數據加密標準和支付網絡安全操作指南。遵守更嚴格的隱私和信息安全法律、標準和指南,包括不斷髮展的PCI DSS標準,以及開發、維護和升級技術系統以應對未來的技術進步,成本可能會很高,我們可能會遇到與實施新的或升級的系統和技術相關的問題和中斷,或者與維護或充分支持現有系統相關的問題和中斷。如果不遵守此類法律、標準和準則,或支付卡行業標準(如接受Europay、萬事達卡和Visa(EMV)交易),可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
公司和多僱主福利計劃下的醫療保健、養老金和其他成本的增加可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們為我們的許多員工提供單一僱主和多僱主健康、固定福利養老金和固定繳款福利,在某些情況下,還包括前僱員。這些福利的成本不斷增加,增加的幅度取決於許多不同的因素,其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括政府法規,如《患者保護和平價醫療法案》(Patient Protection And Affordable Care Act),它已導致美國醫療體系發生變化,並強制規定了承保、報告和其他要求的類型;計劃中持有的資產的回報率;用於確定我們對某些福利計劃的福利義務的精算估值、估計或假設的變化,這要求使用重大估計,包括貼現率、預期的長期計劃資產回報率、死亡率以及補償和醫療成本的增長率;對於多僱主計劃,集體談判的結果和採取的行動如果我們不能控制這些收益和成本,我們可能會遇到運營成本增加的情況,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,我們參加的某些多僱主養老金計劃,以及我們參加的某些公司贊助的計劃,資金不足,預計福利義務遠遠超過這些計劃資產的公允價值,在某些情況下(例如,中部各州養老金計劃)。多僱主計劃的退出負債可能是實質性的,我們減輕這些負債的努力可能不會成功,潛在的退出負債風險可能會導致我們放棄或負面影響我們進入其他商業機會的能力。其中一些計劃需要康復計劃或資金改善計劃,我們不能保證康復計劃或資金改善計劃能在多大程度上改善計劃的資金狀況。我們預計,這些計劃的無資金負債的增加將導致我們和其他參與計劃的僱主在未來幾年內支付的金額增加。我們養老金計劃的任何變化都將影響到集體談判協議涵蓋的員工,這將取決於談判,這可能會限制我們管理這些計劃的能力。資金需求的大幅增加可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。這些養老金計劃的財務狀況也可能對我們的債務評級產生負面影響,這可能會增加借貸成本,或者對我們進入金融市場的能力產生不利影響。
我們的保險和自我保險計劃可能不足以支付未來的索賠。
我們使用保險和自我保險相結合的方式為潛在責任提供保險,包括工人賠償、一般和汽車責任、董事和高級管理人員責任、財產風險、網絡和隱私風險以及員工醫療福利。我們相信我們的保險範圍是針對我們這種規模和類型的企業的慣例。然而,我們可能會遭受某些類型的損失,而這些損失是無法投保的,或者我們認為投保在商業上是不合理的。一旦發生這些損失,可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。此外,保險成本會根據我們的歷史趨勢、市場狀況和可用性而波動。為了應對當前的市場,我們還增加了免賠額,並提高了某些保單的損失留存率,這可能會使我們在發生索賠時面臨更高的成本。
我們估計與我們保留的風險相關的負債和所需準備金。任何此類損失估計和精算預測都會有相當程度的變異性。造成這種差異的原因包括福利水平、醫療費用時間表、醫療使用指南、傷害和事故的嚴重性、職業康復和分攤以及影響通貨膨脹率、貼現率、醫療成本上升、訴訟趨勢、法律解釋和實際索賠解決模式的不可預測的外部因素的變化。如果實際發生的虧損大於預期,我們的準備金可能不足,額外的成本可能會記錄在我們的綜合財務報表中。如果我們遭受一場
超過我們的自我保險準備金和任何超額保險範圍的重大損失,損失和隨之而來的費用可能會損害我們的業務、財務狀況或經營結果。
我們的債務協議包含限制性契約,可能會限制我們的運營靈活性。
我們的債務協議,包括與我們2018年8月30日簽訂(經修訂)的21.億美元基於資產的循環信貸安排(“ABL信貸安排”)有關的貸款協議(“ABL貸款協議”),以及與我們於2018年10月訂立的19.5億美元定期貸款安排(“定期貸款安排”)有關的定期貸款協議(“定期貸款協議”)(經修訂),以及管理我們於10月15日到期的無擔保6.75%優先票據的契約。2028(“高級債券”)載有財務契約及其他限制,限制了我們的經營靈活性及我們在規劃或應對業務變化時的靈活性。如果我們沒有受到這些限制,這些限制可能會阻止我們採取我們認為最符合我們業務利益的行動,並可能使我們難以成功執行我們的業務戰略或有效地與不受類似限制的公司競爭。
此外,我們的ABL貸款協議、定期貸款協議和管理高級票據的契約要求我們遵守各種財務測試,並對我們施加某些限制,其中包括對我們產生額外債務、創建資產留置權、進行貸款或投資,或通過股票回購或支付股息向股東返還資本的能力的限制。不遵守這些公約可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。
我們可獲得的資本成本以及我們獲得額外資本的能力受到限制,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
從歷史上看,收購和資本支出一直是我們增長的重要組成部分。我們預計,資本支出將繼續對我們未來的增長至關重要,而且收購可能會對我們的增長起到重要作用。因此,信用市場波動、信用評級下調、我們不遵守債務協議中的限制性契約,或者我們無法通過借入資金獲得額外資本為收購和資本支出融資,這可能會導致我們可用的資金成本增加,這可能會限制我們有機增長業務或通過收購實現業務增長的能力,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
此外,我們的利潤率取決於戰略投資購買計劃,如打折批量購買,這需要預先花費大量營運資金購買產品,然後我們在數月內銷售這些產品。因此,我們可用資金成本的增加或我們無法通過借貸資金以令人滿意的經濟條件獲得額外資本,可能會限制我們進行戰略投資購買計劃的能力,這可能會降低我們的利潤率,並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們過去曾因應收賬款和票據無法收回而遭受損失,如果我們的客户不能及時向我們償還債務,未來此類損失可能會增加。
我們的某些客户不時會經歷破產、資不抵債或無力償還到期債務的情況。如果我們的客户遭遇重大財務困難,他們可能無法及時或根本無法償還債務,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。根據破產法或其他規定,客户可能拒絕履行其對我們的合同義務。重大客户破產可能會進一步對我們的收入造成不利影響,並需要更多的壞賬撥備,從而增加我們的運營費用。例如,由於三家客户破產,我們在2020財年第二季度產生了鉅額壞賬支出。此外,即使我們與這些客户的合同在破產時沒有被拒絕,如果客户不能及時履行他們的義務,也可能對我們收回應收賬款的能力產生不利影響。此外,在這種情況下,我們可能不得不與這些客户協商大幅折扣和/或延長融資條款,每一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
在經濟疲軟時期,中小型企業,就像我們的許多獨立渠道客户一樣,受到的影響可能比大型企業更嚴重、更快。同樣,這些較小的企業可能更有可能受到其控制之外的事件的更嚴重影響,如重大天氣事件。因此,這些企業償還對我們的債務的能力可能會惡化,在某些情況下,這種惡化可能會很快發生,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
長期資產的減值費用可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們監控我們的長期資產(如建築物、設備和租賃資產)的可回收性,並在發生事件或環境變化表明該等資產的賬面價值可能無法完全收回時評估其減值賬面值。如審核顯示已發生減值,吾等須在釐定期間就長期資產的賬面價值與公允價值之間的差額計入非現金減值費用。對長期資產和商譽的減值測試要求我們作出估計,這些估計取決於對我們未來收入、盈利能力、現金流、資產和負債的公允價值、加權平均資本成本以及其他假設的重大假設。這些估計的變化,或實際業績與這些估計相比的變化,可能會影響長期資產的公允價值,這可能會導致減值費用。
我們無法準確預測任何資產減值的金額或時間。如果長期資產的價值被減值,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
軍糧體制的變化或政府經費的減少,都會對我軍業務的銷售和經營業績產生負面影響。
我們的批發部門向美國的軍事小賣部和交易所銷售和分銷食品。小賣部系統經歷了實質性的變化,因為國防小賣部一直在尋求降低該系統所需的政府資金水平,包括降低供應商的價格,並提供自己的自有品牌產品。軍用食品分銷行業的運營利潤率已經很低,這使得規模經濟對分銷商來説至關重要。這些變化可能會對我們軍事業務的銷售和經營業績產生不利影響。此外,我們的軍事業務面臨來自大型國家和地區食品分銷商以及規模較小的食品分銷商的競爭,軍事小賣部和交易所面臨來自低成本零售商的競爭。
經濟風險
我們的槓桿和償債義務增加了我們對經濟低迷影響的敏感性,可能會對我們的業務產生不利影響。
截至2021年7月31日,我們有大約22億美元的長期債務未償。我們的槓桿率及其任何增加都可能產生重要的潛在後果,包括但不限於:
•增加我們對不利的一般經濟和行業條件以及我們的業務和競爭環境的變化的脆弱性,並降低我們在計劃和應對這些不利情況時的靈活性,使我們在槓桿率較低的競爭對手面前處於劣勢;
•要求我們使用運營現金流的很大一部分來支付債務本金和利息,而不是用於其他目的,如為營運資金、資本支出、收購、股票回購或其他公司目的提供資金;
•使我們更容易受到信用評級下調的影響,這可能會對我們的資金成本、流動性和進入資本市場的機會產生不利影響;
•限制我們在未來進行預期的戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離;
•在當前和未來借款受浮動利率約束的情況下,增加我們對利率上升風險的敞口;
•使我們更難償還、再融資或履行債務義務;
•限制了我們借入額外資金的能力,並增加了這類借款的成本;以及
•對我們的業務施加限制性契約,如果我們無法遵守,可能會導致違約事件,如果不能治癒或免除此類違約,最終可能導致此類債務的加速,並可能導致具有交叉加速或交叉違約條款的其他債務的加速。
我們不能保證我們將從運營中產生足夠的現金流,也不能保證我們未來的債務或股權融資將使我們能夠償還債務。因此,我們可能需要在到期時或到期之前對全部或部分債務進行再融資,但我們可能無法以優惠條件這樣做,或者根本不能這樣做。任何不能產生足夠的現金流或以有利條件對我們的債務進行再融資的情況都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性的不利影響。此外,即將脱離倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)作為全球金融市場的通用參考利率,可能會對我們的信貸安排和利率掉期項下借款相關的利息支出產生不利影響,這可能會對我們的財務狀況產生潛在的負面影響。
消費者飲食習慣的改變可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的負面影響。
改變消費者的飲食習慣,遠離天然、有機或特色產品,可能會減少對我們利潤率更高的天然和有機產品的需求。消費者的飲食習慣可能會受到許多因素的影響,包括與類似的低利潤率傳統產品相比,對天然和有機產品益處的態度發生變化,或者關於食用某些食品對健康影響的新信息。儘管消費者越來越青睞可持續、有機和本地種植的產品,但不能保證這種趨勢會持續下去。消費者飲食習慣的改變也是由於代際變化,包括尋求新的不同食物的年輕一代,以及更多的種族、菜單選擇和菜單創新。然而,不能保證這種趨勢會繼續下去。如果消費者的飲食習慣發生重大變化,我們可能會被要求修改或停止銷售我們產品組合中的某些項目,我們可能會遇到與實施這些變化相關的更高成本。此外,如果我們不能有效地應對消費者觀念的變化或調整我們提供的產品以適應飲食習慣的趨勢,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到影響。
燃料成本的增加可能會對我們的運營結果產生不利影響。
燃料成本的增加可能會對我們的運營結果產生負面影響。高昂的柴油價格可能會增加我們為產品支付的價格,以及我們向客户交付產品所產生的成本,包括供應商的進貨成本。這些因素反過來可能會對我們的淨銷售額、利潤率、運營費用和運營業績產生負面影響。為管理這方面的風險,我們過去曾訂立商品衍生工具合約,將來亦可能訂立合約,以對衝我們預測的柴油需求的一部分。如果我們不簽訂大宗商品掉期協議,相對於我們持有未平倉大宗商品衍生品合約期間的波動風險,我們對柴油價格波動的風險敞口將會增加。我們簽訂燃料對衝合約不是為了投機目的。我們定期以固定價格為我們預測的每月柴油需求的一部分簽訂遠期採購承諾。我們還與某些客户維持燃油附加費計劃,這使得我們可以將一些較高的燃油成本轉嫁給這些客户。我們不能保證未來我們能夠繼續將相當比例的燃油成本或任何較高的燃料成本轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
如果我們的分銷網絡中斷或客户的運營中斷,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的分銷能力因天氣原因造成的損害或中斷,包括極端或長期的天氣狀況、自然災害、火災、內亂、恐怖主義、大流行、罷工、產品召回或一般的安全問題、作物狀況、關鍵商品的可用性、監管行動、技術中斷、關鍵供應商的財務和/或運營不穩定、外包服務提供商的表現、運輸中斷、勞動力供應中斷或供應商違約或糾紛,或其他原因,都可能會削弱我們的產品分銷能力。例如,我們在內亂導致廣泛財產損失的城市和州都有配送中心和零售店。進一步的內亂和對我們的不動產和個人財產或我們客户所在地的損害可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們無法或在財務上不可行,以減輕此類事件的可能性或潛在影響,或在此類事件發生時有效地管理它們,則可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
此外,這種中斷可能會減少訪問我們客户在任何受影響地區的設施的消費者數量。此外,此類中斷可能會中斷或阻礙使用我們客户的設施,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
法律和監管風險
我們受到政府的嚴格監管。
我們的業務在聯邦、州和地方各級受到嚴格監管,我們的產品和分銷業務需要各種許可證、許可和批准,包括:
•我們在美國分銷的產品受到美國食品和藥物管理局(FDA)的檢查;
•我們的倉庫和配送中心接受美國農業部、美國勞工部職業和健康管理局以及各個州健康和工作場所安全部門的檢查;
•美國交通部和美國聯邦公路管理局管理我們美國的卡車運輸業務。
此外,我們所遵守的各種聯邦、州和地方法律、法規和行政慣例要求我們遵守許多規範領域的條款,如環境、健康和衞生標準、食品安全、天然或有機生產食品的營銷、設施、藥店、平等就業機會、公眾可獲得性、員工福利、工資和工作時間以及食品、藥品、煙草和酒精飲料的銷售許可等。例如:
環境、健康和安全:我們的運營受到廣泛和日益嚴格的環境保護法律法規的約束,包括與向環境排放材料、處理食品副產品、處理、處理和處置廢物、維護製冷系統以及修復土壤和地下水污染有關的法律法規。遵守現有或不斷變化的環境和安全要求,包括在最近續簽或即將續簽的環境許可證中施加或預期施加更嚴格的限制,可能需要資本支出。此外,對氣候變化的擔憂,包括全球變暖的影響,已經促使美國和國際立法和監管部門做出重大努力,限制温室氣體排放。加強對温室氣體排放的監管,特別是柴油發動機排放,可能會給我們帶來巨大的成本。這些成本包括我們購買的燃料和其他能源成本的增加,以及與過早更新或更換車輛相關的資本成本。在瞭解這種監管的時間、範圍和程度之前,我們無法預測其對我們運營結果的影響。然而,合理的可能性是,它可能會給我們帶來物質成本,而我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。
食品安全與營銷:政府對食品質量和食品藥品安全的審查、監管和公眾意識不斷增強。如果消費者對我們食品和藥品的安全和質量失去信心,我們可能會受到不利影響。此外,在食品安全以及天然和有機產品的銷售、包裝和營銷方面,我們受到越來越多的政府審查和公眾意識的影響。遵守這些法律可能會給我們的運營帶來重大負擔。
工資率和帶薪休假:聯邦、州或當地最低工資和加班費法律或員工帶薪休假法律的變化可能會導致我們產生額外的工資成本,這可能會對我們的運營利潤率產生不利影響。不遵守現有或新的法律或法規可能會導致重大損害賠償、罰款和/或訴訟費用。
海外業務:我們的供應商基礎包括國內外供應商。此外,我們還有位於美國以外的客户。因此,影響貨物進口和徵税的法律和法規,包括關税、關税和配額,或者這些法律和法規在執行方面的變化,都可能對我們的財政狀況和經營業績產生不利影響。此外,我們還被要求遵守有關出口管制、道德、反賄賂和類似商業行為的法律法規,如《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)。我們在加拿大的業務同樣受到廣泛的監管,包括適用於我們在加拿大分銷的產品的英語和法語雙重標籤要求。在我們打算開展業務的新司法管轄區丟失或吊銷任何現有的許可證、許可證或批准,或未能獲得任何額外的許可證、許可證或批准,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
藥房:我們必須滿足各種安全和操作標準,並遵守《受控物質法》及其有關受控物質的銷售、營銷、包裝、持有、記錄保存和分銷的相關規定。在過去的幾年裏,美國醫療保健行業在聯邦和州兩級都受到了政府監管和審計的增加。例如,2019年,本公司與藥品監督管理局達成和解,指控其違反了受控物質法,涉及超值收到的一張行政傳票,該傳票要求(其中包括)提供本公司藥房政策和程序的一般信息,以及根據受控物質法及其附屬法規要求保存和維護的文件的出具。
未能遵守適用的監管要求或進行維持遵守政府法律法規所需的資本支出,包括上述和第1項中提到的法律和法規。本年度報告的企業-政府監管可能導致行政、民事或刑事處罰或罰款;強制性或自願的產品召回;警告或其他信件;針對不符合規定的運營的停止令;關閉設施或運營;丟失、吊銷或修改任何現有的許可證、許可證、註冊或批准;無法獲得額外的許可證。或喪失參與聯邦和州醫療保健計劃的能力,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。這些法律法規在未來可能會發生變化。我們不能
我們無法預測未來法律、法規、解釋或應用的性質,也無法確定額外的政府法規或行政命令(如果頒佈)或不同的聯邦、州和地方監管計劃將對我們未來業務產生的影響。我們可能會因努力遵守當前或未來的法律法規或因任何必要的產品召回而招致材料成本。
此外,如果我們未能遵守適用的法律法規或在遵守政府法規(包括上述法規)的合同方面遇到分歧,我們可能會受到調查、刑事制裁或民事補救,包括罰款、禁令、禁止出口、扣押或禁止與美國或加拿大政府簽訂合同。合規成本或不合規的後果,包括除名,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。此外,政府單位可能會改變我們運營的監管框架,可能要求整個公司或個別企業大幅增加成本,以遵守這些法律和法規。
產品責任索賠可能會對我們的業務產生不利影響。
如果我們製造或銷售的產品造成傷害或疾病,我們將面臨產品責任索賠的風險。此外,我們分銷的肉類、海鮮、奶酪、家禽和其他產品可能會被召回,因為它們或被指控受到污染、變質或貼上不當的標籤。我們的肉類和家禽產品可能受到致病微生物或病原體的污染,如單核細胞增多性李斯特氏菌、沙門氏菌和普通大腸桿菌。這些病原體通常在環境中發現,因此,由於食品加工,它們可能存在於我們分發的肉類和家禽產品中。這些病原體也可能是由於消費者層面的處理不當而引入的。這些風險可以通過遵守良好的生產實踐和成品測試來控制,儘管不能消除。在我們收到產品之前或產品發貨給我們的客户之後,我們幾乎無法控制正確的處理方式(如果有的話)。任何導致實際或潛在的食品污染、藥物污染或食源性疾病或傷害的事件,或導致聲稱我們的產品質量或成分與聲稱不符的事件,都可能導致個人、消費者和政府機構提出產品責任索賠,政府機構採取懲罰和執法行動,消費者信心喪失,我們的聲譽受到損害,並可能導致生產和交付中斷,這可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。雖然我們通常向供應商尋求合同賠償和保險,但我們可能無法從供應商那裏收回這些鉅額成本。 由於我們製造或銷售的產品受到實際或據稱的污染,包括公司在收購之前銷售的產品,我們可能會承擔責任,這可能是巨大的。
此外,如果我們生產或分銷不安全、受污染或有缺陷的食品,我們可能有必要召回這些產品,或者我們可能召回我們確定不符合我們質量標準的產品。任何由此產生的產品召回都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。我們已經購買了產品責任索賠責任保險,我們收購的公司也已經購買了產品責任索賠責任保險。該保險可能無法繼續以合理的價格提供,或者根本不能提供,並且可能不足以支付針對我們或我們收購的公司的產品責任索賠。我們一般向製造商尋求合同賠償,但從實際情況看,任何此類賠償都僅限於賠償方的信譽。如果我們沒有足夠的保險或合同賠償,產品責任索賠和與產品召回相關的成本(包括業務損失)可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法充分保護我們的知識產權,這可能會損害我們的業務。
我們依靠商標、服務標誌、商業祕密、著作權法和域名法以及內部程序和保密協議來保護我們的知識產權。我們相信我們的商標、自有品牌產品和域名都是寶貴的資產。不過,我們的知識產權未必足以令我們的產品和服務有別於競爭對手,亦不足以為我們提供競爭優勢。第三方可能不時使用與我們類似的名稱、徽標和口號,可能申請註冊與我們類似的商標或域名,並可能侵犯或以其他方式侵犯我們的知識產權。我們的知識產權可能無法針對此類第三方成功主張,或者可能被無效、規避或挑戰。維護或捍衞我們的知識產權可能既耗時又昂貴,並可能分散管理層的注意力和資源。如果我們不能阻止我們的競爭對手使用與我們相似的名稱、徽標、口號和域名,可能會導致消費者困惑,對我們的品牌和產品的認知可能會受到負面影響,我們的銷售和盈利能力可能會因此受到影響。此外,如果我們的批發客户收到負面宣傳或未能保持與我們商標相關的商品和服務的質量,我們的商標權利和價值可能會受到損害。未能保護我們的專有信息也可能對我們的業務產生不利影響。
我們還可能被指控我們的活動或我們銷售的產品侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權。任何此類索賠都可能耗時且成本高昂,可能會分散管理層的注意力和資源,即使索賠沒有法律依據,也可能會阻止我們在某些地區或與某些產品和服務相關地使用我們的商標,任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
項目1B:未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.管理所有財產
配送中心
截至2021年7月31日,我們維護了57個配送中心和倉庫,供我們的批發部門和其他運營部門使用。下表顯示了截至2021年7月31日,我們的乾冷倉儲配送和倉庫設施及其相關的自有和租賃面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置(1) | | 擁有的廣場素材 | | 租用的廣場素材 | | 總正方形素材 |
| | (單位:千) |
明尼蘇達州霍普金斯(2) | | 1,866 | | | — | | | 1,866 | |
賓夕法尼亞州艾倫敦 | | — | | | 1,327 | | | 1,327 | |
加利福尼亞州斯托克頓 | | — | | | 1,290 | | | 1,290 | |
弗吉尼亞州機械城(2) | | 1,249 | | | — | | | 1,249 | |
加利福尼亞州河濱 | | — | | | 1,175 | | | 1,175 | |
華盛頓州森特拉利亞 | | — | | | 1,155 | | | 1,155 | |
賓夕法尼亞州約克市 | | — | | | 1,039 | | | 1,039 | |
Joliet,伊利諾伊州 | | — | | | 988 | | | 988 | |
威斯康星州格林灣 | | — | | | 980 | | | 980 | |
伊利諾伊州香檳 | | — | | | 910 | | | 910 | |
賓夕法尼亞州哈里斯堡 | | — | | | 883 | | | 883 | |
印第安納州韋恩堡(2) | | 871 | | | — | | | 871 | |
加利福尼亞州商業區 | | — | | | 858 | | | 858 | |
佛羅裏達州蓬帕諾海灘 | | — | | | 799 | | | 799 | |
華盛頓州里奇菲爾德(2) | | 779 | | | — | | | 779 | |
佛羅裏達州昆西(2) | | 758 | | | — | | | 758 | |
佛羅裏達州薩拉索塔 | | — | | | 743 | | | 743 | |
蒙哥馬利,紐約(2) | | 500 | | | 180 | | | 680 | |
賓夕法尼亞州匹茲堡(2) | | 679 | | | — | | | 679 | |
佐治亞州亞特蘭大(2) | | 389 | | | 259 | | | 648 | |
加利福尼亞州莫雷諾山谷 | | — | | | 613 | | | 613 | |
德克薩斯州蘭開斯特 | | — | | | 590 | | | 590 | |
安妮斯頓,阿拉巴馬州(2) | | 465 | | | 105 | | | 570 | |
印第安諾拉,密西西比州 | | 543 | | | — | | | 543 | |
科羅拉多州奧羅拉 | | — | | | 529 | | | 529 | |
羅克林,加利福尼亞州(2) | | 469 | | | — | | | 469 | |
威斯康星州史蒂文斯角(2) | | 314 | | | 146 | | | 460 | |
吉爾羅伊,加利福尼亞州(2) | | 447 | | | — | | | 447 | |
威斯康星州Sturtevant(2) | | 442 | | | — | | | 442 | |
卡萊爾,賓夕法尼亞州 | | — | | | 423 | | | 423 | |
新澤西州豪厄爾鎮(2) | | 397 | | | — | | | 397 | |
切斯特菲爾德,新漢普郡(2) | | 300 | | | 69 | | | 369 | |
南卡羅來納州里奇堡(2) | | 342 | | | — | | | 342 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置(1) | | 擁有的廣場素材 | | 租用的廣場素材 | | 總正方形素材 |
| | (單位:千) |
法戈,北達科他州(2) | | 336 | | | — | | | 336 | |
伊利諾伊州奧格斯比 | | — | | | 325 | | | 325 | |
康涅狄格州代維爾(2) | | 317 | | | | | 317 | |
印第安納州格林伍德(2) | | 308 | | | — | | | 308 | |
威斯康星州普雷斯科特(2) | | 307 | | | — | | | 307 | |
聖達菲温泉,加利福尼亞州 | | — | | | 298 | | | 298 | |
愛荷華州愛荷華市 | | 271 | | | 20 | | | 291 | |
加利福尼亞州西薩克拉門託(2) | | 251 | | | — | | | 251 | |
北達科他州俾斯麥(2) | | 244 | | | — | | | 244 | |
安妮斯頓,阿拉巴馬州 | | — | | | 231 | | | 231 | |
加利福尼亞州尤巴市 | | — | | | 224 | | | 224 | |
蒙大拿州比林斯(2) | | 220 | | | — | | | 220 | |
沃恩,安大略省 | | — | | | 180 | | | 180 | |
愛迪生,新澤西州 | | — | | | 178 | | | 178 | |
伊利諾伊州西紐威爾 | | 155 | | | — | | | 155 | |
賓夕法尼亞州費城 | | — | | | 100 | | | 100 | |
不列顛哥倫比亞省裏士滿 | | — | | | 96 | | | 96 | |
加利福尼亞州羅斯維爾 | | — | | | 86 | | | 86 | |
加利福尼亞州西薩克拉門託(2) | | 85 | | | — | | | 85 | |
新澤西州洛根鎮 | | — | | | 70 | | | 70 | |
不列顛哥倫比亞省伯納比 | | — | | | 41 | | | 41 | |
法夫,華盛頓州 | | — | | | 39 | | | 39 | |
蒙特利爾,魁北克 | | — | | | 31 | | | 31 | |
特拉基,加利福尼亞州 | | — | | | 8 | | | 8 | |
總計 | | 13,304 | | | 16,988 | | | 30,292 | |
| | | | | | |
(1)此處所示的配送中心和倉庫反映了主要配送中心、園區和倉庫的位置,以及用於向這些位置以外的客户供應的相關異地存儲。
(2)這些配送中心為我們的定期貸款提供擔保。
零售商店
下表彙總了截至2021年7月31日我們零售部門使用的持續運營零售店:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售橫幅 | | 店鋪數量 | | 擁有的廣場素材 | | 租用的廣場素材 | | 總正方形素材 |
| | | | (單位:千平方英尺) |
幼崽食品(1) | | 53 | | | 1,134 | | | 2,514 | | | 3,648 | |
購物者(2) | | 21 | | | — | | | 1,263 | | | 1,263 | |
總計 | | 74 | | | 1,134 | | | 3,777 | | | 4,911 | |
(1)幼崽食品商店包括我們擁有控股權的商店,不包括33家我們擁有少數股權或沒有所有權權益的特許幼崽食品商店。
(2)購物者零售商店不包括合併財務報表中被歸類為非持續經營的兩家購物者商店。
公司
截至2021年7月31日,我們有大約100萬平方英尺的剩餘零售店和倉庫,其中93%是租賃的,不包括轉讓租賃。
截至2021年7月31日,我們使用了約552000平方英尺的公司辦公空間,主要與我們位於明尼蘇達州普羅維登斯、羅德島和伊甸園草原的執行辦公室以及全美其他較小的行政辦公室有關。我們擁有大約24萬平方英尺,並租賃了剩餘的31.2萬平方英尺的公司辦公空間。
項目3.開展法律訴訟
我們不時參與日常業務過程中出現的例行訴訟或其他法律訴訟,包括有關勞動法、養老金計劃、不公平勞動做法、工會糾紛、供應商、客户和服務提供商合同條款、房地產和反壟斷的調查和索賠。除本年報第II部分第8項附註17-承擔、或有事項及表外安排(併入本年報)所述外,吾等並無參與或吾等物業須受任何未決的重大法律程序影響。
項目4.披露煤礦安全信息
不適用。
第二部分。
第五項:建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息、持有者與分紅
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼為“FURI”。
2021年7月31日,我們有80名登記在冊的股東。
我們從未為我們的股本支付過任何現金股息。我們預計,在可預見的未來,我們所有的收益將被保留下來,為我們業務的持續增長和發展提供資金,並償還我們的未償債務,我們目前沒有支付現金股息的打算。我們未來的股息政策將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況和董事會認為相關的其他因素。此外,我們的ABL信貸工具、定期貸款工具和高級票據包含的條款限制了我們發放現金股息的能力,除非滿足某些條件和財務測試。
比較股票表現
下圖將過去五個財年我們普通股累計股東總回報的年度變化與標準普爾(S&P)SmallCap 600指數和標準普爾SmallCap 600食品分銷商指數的累計回報進行了比較。比較假設2016年7月30日對我們的普通股和每個指數的投資為100美元,在每種情況下,都假設所有股息的再投資。下面顯示的股價表現並不一定預示着未來的表現。
本績效圖表不應被視為“徵集材料”,也不應被視為就交易法第(18)節的目的或以其他方式承擔該節下的責任而被視為“存檔”,並且不應被視為通過引用被納入我們根據修訂的1933年證券法(“證券法”)或交易法提交的任何文件中。
五年累計總回報比較
在United Natural Foods,Inc.中,標準普爾SmallCap 600指數,標準普爾SmallCap 600食品分銷商(1)
(1)我們選定的行業同業反映了標準普爾SmallCap 600食品分銷商指數,其中包括SpartanNash公司、安德森家族、廚師倉庫公司和聯合天然食品公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016年7月30日 | | 2017年7月29日 | | 2018年7月28日 | | 2019年8月3日 | | 2020年8月1日 | | 2021年7月31日 |
聯合天然食品公司 | $ | 100.00 | | | $ | 75.79 | | | $ | 65.05 | | | $ | 16.85 | | | $ | 39.72 | | | $ | 66.27 | |
標準普爾SmallCap 600指數 | $ | 100.00 | | | $ | 117.85 | | | $ | 143.80 | | | $ | 131.55 | | | $ | 123.36 | | | $ | 193.62 | |
標準普爾SmallCap 600食品分銷商指數 | $ | 100.00 | | | $ | 91.37 | | | $ | 87.58 | | | $ | 49.74 | | | $ | 50.95 | | | $ | 83.70 | |
發行人購買股票證券
2017年10月6日,我們宣佈董事會批准了一項高達2億美元的已發行普通股回購計劃。回購計劃將在我們回購總價為2億美元的普通股股票時到期。根據股票回購計劃,我們在2021財年或2020財年沒有回購任何普通股。截至2021年7月31日,我們在股票回購計劃下還有1.76億美元的剩餘授權。我們預計在2022財年不會根據股票回購計劃購買股票。此外,我們的ABL信貸工具、定期貸款工具和高級票據包含的條款限制了我們回購某些水平以上普通股的能力,除非滿足某些條件和財務測試。我們也可以根據符合1934年證券交易法(經修訂)規則10b5-1條件的一個或多個計劃來實施全部或部分回購計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬,不包括股票和每股金額) | | 購買的股份總數(2) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(3) |
期間(1): | | | | | | | | |
2021年5月2日至2021年6月5日 | | 1,388 | | | $ | 37.23 | | | — | | | $ | — | |
2021年6月6日至2021年7月3日 | | 7,861 | | | 35.38 | | | — | | | — | |
2021年7月4日至2021年7月31日 | | 5,663 | | | 33.12 | | | — | | | 176 | |
總計 | | 14,912 | | | $ | 34.69 | | | — | | | $ | — | |
(1)報告的期間與我們的會計日曆一致。
(2)這些金額代表我們補償股票計劃的參與者被視為交出了14,912股我們的普通股,用於支付歸屬限制性股票獎勵和根據此類計劃授予的限制性股票單位所產生的税款。
(3)截至2021年7月31日,根據股票回購計劃,可能尚未購買的資金約為1.76億美元。在2021財年第四季度,股票回購計劃下沒有股票回購。
項目6.已預留的費用
根據美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)於2020年11月19日通過的規則,公司提前採納了S-K條例第301項,其中包括取消包括選定財務數據的要求,因此保留了這一項目。
第七項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與我們的合併財務報表及其附註、第一部分IA項中的“風險因素”、“前瞻性陳述”以及本年度報告中其他地方描述的其他風險結合起來閲讀。
前瞻性陳述
本年度報告包含“證券法”第(27A)節和“交易法”(Exchange Act)第(21E)節所指的前瞻性陳述,這些陳述涉及重大風險和不確定因素。在某些情況下,您可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“將”和“將會”等前瞻性詞彙來識別這些陳述。包含這些詞語和其他前瞻性陳述的聲明應該仔細閲讀,因為它們討論了未來的預期,包含了對未來經營業績或財務狀況的預測,或者陳述了其他“前瞻性”信息。
前瞻性陳述包含固有的不確定性,最終可能被證明是不正確或錯誤的。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設,而這些信念和假設是基於目前可獲得的信息。這些假設可能被證明是不準確的。告誡您不要過度依賴前瞻性陳述。除非法律另有要求,否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,以反映假設的變化、意外事件的發生或實際經營結果。由於各種因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,這些因素包括但不限於:
•新冠肺炎大流行的影響和持續時間;
•勞動力和其他勞動力短缺和挑戰;
•我們對主要客户的依賴;
•重要客户的增加或流失,或我們與這些客户的關係發生重大變化;
•我們對一般經濟狀況的敏感度,包括可支配收入水平和消費者支出趨勢的變化;
•我們的業務利潤率相對較低,對通脹和通縮壓力很敏感;
•我們有能力實現我們的收購和戰略計劃的預期收益,包括我們對超值的收購;
•我們有能力在我們的配送中心和整個公司的運輸管理系統中及時和成功地部署我們的倉庫管理系統,並通過這些努力實現效率和成本節約;
•我們有能力繼續增長銷售額,包括利潤率更高的天然和有機食品和非食品產品,並管理這種增長;
•由於天然、有機和特色產品的分銷增加,以及大型零售商和在線分銷商直接分銷這些產品,我們行業的競爭加劇;
•我們行業的競爭加劇,包括零售商的持續整合和連鎖店的增長;
•組織工會活動,可能造成勞動關係困難,增加成本的;
•我們有能力運營,並依賴第三方運營可靠、安全的技術系統;
•緩和供應商促銷活動,包括減少預購機會;
•我們的供應鏈或分銷能力可能會因我們無法控制的情況而中斷,包括健康流行病;
•潛在的額外資產減值費用;
•由於缺乏長期合同、惡劣天氣、停工或其他原因造成供應中斷的風險;
•我們維護食品質量和安全的能力;
•燃料成本波動;
•外匯匯率波動;以及
•我們識別併成功完成資產或業務收購的能力。
你應該仔細審閲第I部分第1a項下描述的風險。風險因素以及本年報中的任何其他警示語言均不適用,因為任何此類事件的發生都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生負面影響,這種影響可能是重大的。
高管概述
業務概述
作為天然、有機、特產、農產品和傳統食品雜貨和非食品產品的領先分銷商,以及為美國和加拿大的零售商提供支持服務的供應商,我們相信我們在為整個北美的客户提供最廣泛的產品和服務方面具有得天獨厚的優勢。我們提供近300,000種產品,包括國家、地區和自有品牌,分為六個產品類別:食品雜貨和一般商品;農產品;易腐爛和冷凍食品;營養補充劑和運動營養;散裝和食品服務產品;以及個人護理用品。我們相信我們是北美首屈一指的批發商,擁有57個配送中心和倉庫,倉庫面積約為3000萬平方英尺。我們是一家從東海岸到西海岸的分銷商,在加拿大所有50個州以及所有10個省都有客户,這使我們成為零售商和消費品製造商理想的合作伙伴。我們相信我們的所有產品種類和服務都是我們的批發競爭對手所無法比擬的。我們計劃積極向經營不同業態、地區和全國連鎖店的獨立零售商以及具有廣泛需求的國際客户尋求新的商機。我們的業務分為兩個可報告的部門:批發和零售;還包括一個製造部門和一個品牌產品線部門。
在過去的兩年裏,我們基本上完成了對超值的整合,並將重點轉向轉型業務,以實現未來的進一步增長。我們2021財年的運營業績得益於新冠肺炎全球大流行持續影響導致的家庭食品消費轉變,我們預計將繼續受益於消費者購買行為的持續變化。在2021財年晚些時候,我們推出了我們的為未來加油我們的戰略是讓我們的客户變得更強大,我們的供應鏈更好,我們的食品解決方案更有靈感。“推動未來”由六大戰略支柱組成,詳見第一部分第1項“業務”。
總的來説,每個支柱背後的策略和計劃都是為了利用我們在食品配送行業的獨特地位,包括我們運營的配送中心的數量和位置、我們能夠為每個客户定製的一系列服務和數據驅動的洞察力、我們在每個平臺上看到的創新平臺和增長潛力、我們對我們的人民和地球的承諾、我們零售業務的定位,以及我們對為股東提供回報的關注。
我們還在2021財年早些時候推出了ValuePath計劃,根據該計劃,我們計劃通過計劃在2023財年結束前實施的各種計劃來提高運營業績。我們計劃將這些節省下來的運營成本的一部分再投資於業務,以推動市場份額的增長,加快創新,投資於自動化,併為我們的前線工人保持有競爭力的工資水平。
我們將繼續使用自由現金流來減少未償債務,並致力於提高我們的財務槓桿。
增長動力
我們歷史上增長的一個關鍵組成部分是收購在產品供應、服務供應和市場領域方面有所區別的分銷公司。在2019財年,收購超值加速了我們的“建店”戰略,使我們的客户羣多樣化,實現了交叉銷售機會,擴大了我們的市場覆蓋範圍和規模,增強了我們的技術、能力和系統,預計將繼續節省成本並加速增長。我們相信,收購超值使我們能夠更好地滿足批發客户的需求,並通過提供額外的倉庫和運輸能力在當前環境中競爭,這使我們能夠向客户提供更廣泛的產品。作為北美最大的食品雜貨批發分銷商之一,考慮到我們分銷網絡的持續擴張和“建店”戰略,我們相信,在當前的經濟和社會環境下,我們處於有利地位,能夠充分利用我們的基礎設施,繼續為我們的客户和我們經營的社區服務,並正在積極尋找新客户。我們最近推出了“推動未來”戰略,我們相信這一戰略將通過增加產品和服務的銷售、提供量身定製的數據驅動解決方案來幫助我們的現有客户更高效地運營他們的業務,併為獲得新客户做出貢獻,從而進一步加速我們的增長。
我們相信,通過新客户實現增長的關鍵驅動力將來自我們巨大的規模、提供的產品和服務以及覆蓋全國的業務帶來的好處,我們相信這在2021財年的以下更大的客户發展中得到了證明。
•我們最近開始向Key Food Stores Co-operative,Inc.(“Key Food”)送貨,Key Food是一家由300多家雜貨店組成的合作社,被選為Key Food的主要批發商。我們與Key Food的供應協議期限為10年,預計在此期間的銷售額約為100億美元。
•我們作為全食超市的主要分銷商已經有20多年的歷史了。2021年3月3日,我們簽署了一項日期為2015年10月30日的分銷協議修正案。修正案將分銷協議期限從2025年9月28日延長至2027年9月27日。
影響我們業務的趨勢和其他因素
我們的業績受到宏觀經濟和人口趨勢、食品分銷市場結構變化以及消費者行為趨勢變化的影響。在過去的幾十年裏,美國境內按不變美元計算的食品總支出持續增加,近幾十年來對天然、有機和特色食品的關注使該公司受益;然而,外出食品行業的消費者支出佔食品總支出的比例穩步上升。這一趨勢在2008年經濟衰退期間暫停,然後繼續增加。一般來説,經濟衰退通常會導致更高的家庭食品支出,這將使我們的客户受益,並導致更高的銷售額。
在2020財年並持續到2021財年,新冠肺炎大流行(我們稱之為大流行)導致家庭食品支出佔食品總支出的比例大幅增加。由於批發客户購買量增加,我們的淨銷售額和毛利潤都有所增加。零售業的淨銷售額和銷售給終端消費者的毛利潤也出現了類似的趨勢增長。我們預計,與大流行前的水平相比,家庭食品支出在食品總支出中所佔的百分比在短期內仍將居高不下。我們相信,在傳統辦公環境之外進行的工作的變化將繼續促進更多的食物在家中消費。這場流行病還推動了食品雜貨消費者電子商務使用率的顯著增長,我們預計這一趨勢將繼續下去。我們希望通過傳統電子商務客户的增長、我們的社區市場(連接供應商和零售商的在線市場)和EasyOptions(直接為非傳統客户提供服務,如麪包店或瑜伽工作室)以及客户採用我們的交鑰匙電子商務平臺,從這一趨勢中受益。
與大流行之前的歷史時期相比,我們預計將繼續受益於銷售量的上升,而家庭食品支出佔食品總支出的百分比仍高於大流行之前的最近歷史時期。自疫情最初爆發以來,銷售額和毛利率收益增加的趨勢有所減弱。對我們結果的最終影響是不確定的,並取決於未來的發展,包括疫情的嚴重程度和持續時間,包括傳染率和傳染性更高的新變種的任何死灰復燃;任何經濟衰退;政府當局和其他第三方為應對大流行病所採取的行動,例如社會距離命令或公司的遠程辦公政策;對資本和金融市場的影響;家庭食品採購水平以及其他消費趨勢,這些都是不確定且迅速變化的。這些中斷中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。關於大流行對我們業務的未來影響,仍然存在相當大的不確定性。
我們還受到食品配送趨勢變化的影響,這些趨勢影響着我們的批發客户,例如直接門店送貨和其他配送方式。我們的批發客户獨立管理業務,在競爭激烈的環境中運營。我們尋求獲得與我們向這些客户提供的財務通融相關的擔保權益和其他信貸支持;然而,我們可能會產生與我們的客户相關的額外信貸或庫存費用,因為我們預計競爭環境將繼續給一些客户帶來財務壓力。這些風險的大小隨着我們批發客户規模的增加而增加。
我們最近開始經歷倉庫和司機員工的運營勞動力市場趨緊,這導致第三方資源的額外依賴和更高的成本,以及增加的招聘和工資成本。我們認為,這種經營環境已經受到勞動力可獲得性和疫情的影響。我們正在努力實施行動,以填補空缺職位,並保持現有和未來的就業水平。
配送中心網絡
網絡優化與建設
在太平洋西北地區,我們在2020財年完成了五個配送中心及其相關配套異地倉儲設施的整合為兩個配送中心。我們希望通過消除低效(包括降低運營、縮減和異地存儲費用)來實現協同效應和成本節約。我們還預計,太平洋西北地區分銷網絡的優化將有助於提供超值收購中設想的有意義的協同效應。我們擴大了華盛頓州里奇菲爾德的配送中心,以增強客户的產品供應,創建更高效的庫存管理,簡化運營,並採用更先進的技術來提供更好的客户體驗。我們現在從華盛頓州森特拉利亞、華盛頓州里奇菲爾德和加利福尼亞州吉爾羅伊的配送中心為前太平洋西北地區的客户提供服務。為了維持和穩定這些業務量較高的太平洋西北地區配送中心的服務水平,我們在2021財年產生了增量運營成本,我們認為這些成本暫時降低了從網絡整合中實現協同效益的可能性。
為了支持我們在南加州的持續增長,我們在2020財年第四季度完成建設後,開始在加利福尼亞州河濱運營一家新租賃的設施,面積約為120萬平方英尺。這一設施為我們在這個市場上的客户提供了巨大的服務能力。2020年2月24日,我們執行了一項帶有延遲購買條款的購買選擇權,以大約1.52億美元的價格收購了這個配送中心的房地產。我們達成了一項協議,通過售後回租交易將該地點的房地產貨幣化,這取決於我們預計將在2022年6月或之前收購該設施。
在2022財年,我們開始運營我們位於賓夕法尼亞州艾倫敦的配送中心,該配送中心的容量為130萬平方英尺,將用於為該設施地理區域內的Key Food和其他客户提供服務。我們預計在2022財年將產生初始啟動成本和運營虧損,因為這個設施的產量將增加到與其預期的全部運營能力相匹配。
我們將繼續評估我們的配送中心網絡,以優化其性能,並預計未來任何網絡調整都會產生相關的增量費用,我們正在努力將這些成本降至最低,同時獲得新業務,以進一步提高我們轉型分銷網絡的效率。
網絡技術效率
作為我們“一家公司”方法的一部分,我們正在向單一的國家倉庫管理和採購系統轉變,以便將我們現有的設施整合到整個組織的一個全國性平臺上。我們繼續專注於我們處於不同建設和實施階段的新的或擴建的配送中心的自動化。這些措施和其他措施旨在提高運營效率,提高運營費用佔淨銷售額的百分比。
零售運營
我們目前經營着74家持續經營的零售雜貨店,包括53家幼崽食品公司商店和21家購物者食品倉庫商店。此外,我們還提供另外27家幼崽食品商店,由我們的批發客户通過特許經營和有限責任公司安排經營。我們經營着81家藥店,主要是在我們經營的門店和我們的特許經營商的門店內。此外,我們還經營着22家“幼酒與烈酒”和“幼酒”專賣店。我們之前曾宣佈,我們打算以深思熟慮和經濟的方式剝離我們在收購超值時收購的零售業務,專注於我們的核心批發分銷業務。目前,我們沒有任何剝離零售業務的計劃。我們繼續努力使零售的經營價值最大化。作為這一戰略的一部分,我們的新戰略重點是投資於我們的門店,並優化我們的運營,以客户為中心。我們繼續改造和升級我們的商店,同時以點擊提貨、交付和技術投資(如移動客户應用程序)的形式投資於電子商務增長。
我們的部分優化工作包括將我們的福利計劃更新為固定繳費計劃,以取代我們根據三個Cub Foods集體談判協議向其繳費的多僱主養老金計劃。在2021財年,我們退出了三個零售多僱主養老金計劃,導致6300萬美元的提取費用,這筆費用記錄在我們的合併運營報表中的運營費用、合併資產負債表中的其他長期負債以及合併現金流量表中應計費用和其他負債中的運營資產和負債的變化中。作為我們優化努力的一部分,我們正在繼續評估各種選擇,以解決我們某些零售多僱主養老金計劃下的表外負債,這些行動可能會導致鉅額成本或費用。這些費用和收費的範圍將根據為儘量減少或消除各自多僱主養老金計劃的負債而採取的進程所取得的成果來確定。隨着我們繼續努力尋找資金不足的多僱主養老金計劃的解決方案,我們可能會在未來因某些額外的多僱主養老金計劃義務而招致提取責任,因為我們在適當的時候積極與一些工會談判集體協議。然而,除了這項非實質性的計劃之外,目前我們無法合理確定地估計與上述行動相關的預計費用和費用的金額或類型。退出多僱主養老金計劃可能導致有義務在較長一段時間內支付實質性款項,或按淨現值一次性一次性支付。
在2021財年第四季度,我們確定我們不再符合可能在12個月內完成銷售的四家購物者零售店中的兩家,這四家零售店之前由於超值收購日期符合標準而被包括在停業運營中。我們修訂了合併財務報表,將這些商店從非持續經營重新分類為持續經營。財務報表列報的這一變化導致這些商店的經營結果、財務狀況、現金流和相關披露在綜合財務報表中列示並在下文列示的所有時期的持續經營中都被包括在內。此外,為了在持續經營中展示這些商店的經營結果,在合併後取消了對這些額外零售店的批發銷售。
截至2021財年第四季度末,我們的停產業務包括兩家購物者商店,就歷史時期而言,停產運營的結果包括2019財年剝離的Hornbacher‘s和Shop’n Save以及Shop‘n Save East零售橫幅,以及2020財年和2021財年出售或關閉的Shoppers商店。此外,來自非持續經營的現金流包括與那些歷史零售業務相關的房地產銷售。截至超值收購之日,這些零售資產已被歸類為持有待售,這些業務的運營結果、財務狀況和直接可歸因於這些業務的現金流量在我們的所有期間的綜合財務報表中都在非持續業務中報告。
服務協議
關於2016年12月5日的Save-A-Lot出售,超值與經營Save-A-Lot業務的實體Moran Foods,LLC簽訂了一項服務協議(“服務協議”)。根據服務協議,我們按照協議中規定的條款和條件,為Save-A-Lot提供若干技術、人力資源、財務和其他運營服務,期限為五年。在2021財年,我們根據服務協議賺取了1700萬美元,這筆收入記錄在淨銷售額中。我們預計,根據服務協議提供的服務將在2021年12月初始期限結束時或接近結束時結束。屆時,我們將失去與本協議相關的收入,任何與維護本協議相關的固定或可變成本如果不與收入下降同時消除,將導致營業利潤下降。
通貨膨脹或通貨緊縮的影響
我們監控產品成本上漲和通貨緊縮,並評估是吸收成本的增加還是減少,還是將價格變化傳遞給客户。在2021財年和2020財年,我們經歷了各種產品類別的通脹和通縮混合。總體而言,考慮到產品組合,管理層估計我們的業務在2021財年經歷了大約1%的成本上漲。成本通脹和通貨緊縮的估計是基於在比較期間銷售的個別類似物品。商品銷售、客户購買習慣和競爭壓力的變化在衡量通貨膨脹和通貨緊縮對淨銷售額和毛利潤的影響方面造成了固有的困難。如果售出的單位或售出的單位組合沒有任何變化,通貨緊縮就會導致銷售額下降。在後進先出(“LIFO”)存貨核算方法下,產品成本增加根據預期的年終存貨數量和成本在銷售成本內確認,其效果是在通貨膨脹期間降低毛利和存貨的賬面價值。
合併經營報表與經營業績評估的構成
淨銷售額
我們的淨銷售額主要包括天然、有機、特產、農產品和傳統食品雜貨和非食品的產品銷售,以及零售商的支持服務收入,並根據客户數量折扣、供應商激勵(如果適用)、退貨和補貼以及專業服務收入進行調整。淨銷售額還包括我們向客户收取的運輸和搬運費以及燃油附加費。
銷售成本和毛利
我們銷售成本的主要組成部分包括支付給供應商的銷售產品的金額,加上將產品運送到我們的配送中心和零售店或在這些配送中心和零售店之間運輸產品所需的運輸成本,部分抵消了從供應商那裏收到的與供應商產品購買或促銷相關的對價。我們的毛利率可能無法與我們行業內的其他類似公司相比,後者可能會將與分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本,而不是作為運營費用。
運營費用
運營費用包括工資和工資、員工福利、倉儲和交付、銷售、佔用、保險、行政管理、基於股份的補償、折舊和攤銷費用。這些費用包括倉儲、發貨、採購、接收、挑選和外運費用等部門費用。
重組、收購和整合費用
重組、收購和整合費用反映了重組活動產生的費用,包括遣散費、控制權變更相關費用、設施關閉資產減損費用和成本、基於股票的薪酬加速費用以及收購和整合費用。整合費用包括與業務轉型相關的某些專業諮詢費用,以及因收購而合併優化我們分銷網絡所需設施的增量費用。
利息支出,淨額
利息費用,淨額主要包括長期債務利息費用、資本化利息淨額、債務清償損失、融資租賃義務利息費用、融資成本和貼現攤銷以及利息收入。
淨定期福利收入,不包括服務成本
不包括服務成本的定期淨福利收入反映了對福利計劃資產超出利息成本的預期回報的確認。
調整後的EBITDA
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的。除GAAP結果外,我們還考慮使用某些非GAAP財務指標來評估我們的業務表現,並瞭解潛在的經營業績和核心業務趨勢,以便於我們在一段時間內一致地比較我們業務的經營業績。調整後的EBITDA是對我們的經營業績和相關分析的補充,不應被視為優於、替代或替代根據公認會計原則編制和提交的任何財務業績衡量標準。調整後的EBITDA不包括某些項目,因為它們是非現金項目,或者是不反映管理層對持續業務業績的評估的項目。
我們相信,調整後的EBITDA對投資者和金融機構是有用的,因為它提供了有關影響我們業務的因素和趨勢的更多信息,這些信息在業務規劃過程中被用來了解預期的經營業績,對照這些預期評估結果,而且因為它作為基本經營業績的衡量標準,作為某些薪酬計劃和計劃下的主要薪酬績效衡量標準,具有重要意義。我們相信,調整後的EBITDA反映了影響我們基本經營業績的因素,並有助於在一段時間內一致地比較我們業務的經營業績。請投資者注意,使用非GAAP財務衡量標準作為分析工具存在實質性限制。下面反映的對我們GAAP財務指標的某些調整不包括可能被認為是經常性的項目,這些項目可能會反映在我們可預見的未來的財務業績中。這些計量和項目可能與其他公司使用的非GAAP財務計量不同。調整後的EBITDA應與我們根據GAAP在本年度報告中報告的結果一起審查。
使用經調整EBITDA作為財務計量有重大限制,包括但不限於,它沒有反映資本資產或某些其他合同承諾的現金支出成本、融資租賃義務和償債費用、所得税以及營運資本變化的任何影響。
我們將調整後的EBITDA定義為包括持續經營和非持續經營業績的綜合計量,我們通過增加持續經營的淨收益(虧損),減去可歸因於非控制性權益的淨收入,加上非營業收入和支出,包括淨定期福利收入(不包括服務成本、利息費用、淨和其他)、淨額,加上所得税和折舊及攤銷準備金(效益),所有這些都是根據公認會計準則計算的,加上基於股份的薪酬、重組、收購和整合相關費用、商譽減值費用、(收益)的調整來對帳。根據管理層的決定,加上調整後的EBITDA,以與上文概述的持續經營結果一致的方式計算的非持續經營的EBITDA。調整後EBITDA的定義較上一時期的變化反映了我們合併財務報表中行項目引用的變化,這不影響調整後EBITDA的計算。
對我們業務成果的評估
下表列出了我們在所指時期的運營結果和調整後的EBITDA的摘要。根據本年報第二部分第8項附註1-重要會計政策的討論,我們已經修訂了下表,以反映兩家已停止經營的門店轉移到持續經營的前期列報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 增加(減少) |
(單位:百萬) | 2021 (52周) | | 2020 (52周) | | 2019 (53周) | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 26,950 | | | $ | 26,559 | | | $ | 22,341 | | | $ | 391 | | | $ | 4,218 | |
銷售成本 | 23,011 | | | 22,670 | | | 19,121 | | | 341 | | | 3,549 | |
毛利 | 3,939 | | | 3,889 | | | 3,220 | | | 50 | | | 669 | |
運營費用 | 3,593 | | | 3,552 | | | 2,976 | | | 41 | | | 576 | |
商譽減值費用 | — | | | 425 | | | 293 | | | (425) | | | 132 | |
重組、收購和整合相關費用 | 56 | | | 87 | | | 148 | | | (31) | | | (61) | |
(收益)出售資產的損失 | (4) | | | 18 | | | (1) | | | (22) | | | 19 | |
營業收入(虧損) | 294 | | | (193) | | | (196) | | | 487 | | | 3 | |
淨定期福利收入,不包括服務成本 | (85) | | | (39) | | | (35) | | | (46) | | | (4) | |
利息支出,淨額 | 204 | | | 192 | | | 181 | | | 12 | | | 11 | |
其他,淨額 | (8) | | | (4) | | | (1) | | | (4) | | | (3) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | 183 | | | (342) | | | (341) | | | 525 | | | (1) | |
所得税撥備(福利) | 34 | | | (91) | | | (59) | | | 125 | | | (32) | |
持續經營的淨收益(虧損) | 149 | | | (251) | | | (282) | | | 400 | | | 31 | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 6 | | | (18) | | | (3) | | | 24 | | | (15) | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | 155 | | | (269) | | | (285) | | | 424 | | | 16 | |
可歸因於非控股權益的淨收入減少 | (6) | | | (5) | | | — | | | (1) | | | (5) | |
可歸因於聯合天然食品公司的淨收益(虧損) | $ | 149 | | | $ | (274) | | | $ | (285) | | | $ | 423 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 746 | | | $ | 673 | | | $ | 563 | | | $ | 73 | | | $ | 110 | |
下表將調整後的EBITDA與持續業務的淨收益(虧損)和非持續業務的收益(虧損)(扣除税後)進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 (52周) | | 2020 (52周) | | 2019 (53周) |
持續經營的淨收益(虧損) | $ | 149 | | | $ | (251) | | | $ | (282) | |
對持續經營淨收益(虧損)的調整: | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入減少 | (6) | | | (5) | | | — | |
淨定期福利收入,不包括服務成本(1) | (85) | | | (39) | | | (35) | |
利息支出,淨額 | 204 | | | 192 | | | 181 | |
其他,淨額 | (8) | | | (4) | | | (1) | |
所得税撥備(福利)(2) | 34 | | | (91) | | | (59) | |
折舊及攤銷 | 285 | | | 282 | | | 248 | |
基於股份的薪酬 | 49 | | | 34 | | | 40 | |
商譽減值費用(3) | — | | | 425 | | | 293 | |
重組、收購和整合相關費用(4) | 56 | | | 87 | | | 148 | |
(收益)出售資產的損失(5) | (4) | | | 18 | | | (1) | |
多僱主養老金計劃提款費用(6) | 63 | | | — | | | — | |
應收票據費用(7) | — | | | 13 | | | — | |
存貨公允價值調整(8) | — | | | — | | | 10 | |
法定準備金費用,扣除結算收入後的淨額(9) | — | | | 1 | | | (1) | |
其他零售費用(10) | 5 | | | 1 | | | — | |
調整後的持續業務EBITDA | 742 | | | 663 | | | 541 | |
調整後的停產業務EBITDA(11) | 4 | | | 10 | | | 22 | |
調整後的EBITDA | $ | 746 | | | $ | 673 | | | $ | 563 | |
| | | | | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額(11) | $ | 6 | | | $ | (18) | | | $ | (3) | |
對停產業務淨收益(虧損)的調整: | | | | | |
| | | | | |
所得税優惠 | (1) | | | (5) | | | (3) | |
| | | | | |
重組、關閉門店和其他費用,淨額(12) | (1) | | | 33 | | | 28 | |
調整後的停產業務EBITDA(11) | $ | 4 | | | $ | 10 | | | $ | 22 | |
(1)2021財年包括與終止剩餘公司計劃相關的1700萬美元退休後和解收益。2020財年包括一次性固定福利養老金計劃和解費用1100萬美元與一次性結清款項造成的部分累積未確認精算損失加速相關。
(2)2020財年包括“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案”(“CARS”)的税收優惠,其中包括“CARE法案”允許的35%納税年度的税收損失結轉的影響。
(3)2020財年主要反映了由於我們報告部門的重組以及公司市值和企業價值的持續下降而產生的商譽減值費用,導致美國批發報告部門的估計公允價值下降。此外,這筆費用還包括可歸因於收購超值的商譽最終費用和資產減值費用。2019財年反映了可歸因於收購超值的商譽減值費用。有關更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項中的附註6-商譽和無形資產淨額。
(4)2021財年主要反映了與諮詢和轉型活動相關的成本,因為我們將我們的業務定位為在收購超值後進一步創造價值,以及與配送中心整合相關的成本。2020財年主要反映購物者資產減值費用、關閉的財產和配送中心減值費用和成本,以及與整合活動相關的行政費用。2019財年主要反映了收購超值產生的費用以及收購和整合費用,包括與員工相關的成本。詳情請參閲本年報第II部分第8項附註4-重組、收購及整合相關費用。
(5)2020財年主要反映了一筆5000萬美元的累計折舊和攤銷費用,這筆費用與將零售公司從停業業務轉移到持續業務的要求有關,但部分被出售配送中心和其他資產的3200萬美元收益所抵消。
(6)2021財年包括與三個零售多僱主養老金計劃的提款負債相關的費用。
(7)反映超值業務在收購前為其客户購買商店提供資金而發行的應收票據的準備金和費用。
(8)反映了作為採購會計的一部分,與存貨價值上升相關的非現金費用。
(9)反映瞭解決一項法律訴訟的費用和為解決另一項法律訴訟而收到的收入。
(10)反映與某些零售店的特定事件損害相關的費用。
(11)我們相信,在調整後的EBITDA中包括非持續經營業績,為投資者提供了一種有意義的業績衡量標準。
(12)金額包括門店關閉費用和成本、運營清盤和庫存費用,以及與停產業務相關的資產減值費用。2021財年還反映了與遣散費福利金額相關的收入。
行動結果
截至2021年7月31日的財年(2021財年)與截至2020年8月1日的財年(2020財年)
淨銷售額
我們按客户渠道劃分的淨銷售額如下(除百分比外,以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 (52周) | | | | 2020(1) (52周) | | | | 增加(減少) | |
客户渠道(1) | | | | | | $ | | % | |
鏈條 | | $ | 12,104 | | | | | $ | 12,010 | | | | | $ | 94 | | | 0.8 | % | |
獨立零售商 | | 6,638 | | | | | 6,699 | | | | | (61) | | | (0.9) | % | |
超自然的 | | 5,050 | | | | | 4,720 | | | | | 330 | | | 7.0 | % | |
零售 | | 2,442 | | | | | 2,375 | | | | | 67 | | | 2.8 | % | |
其他 | | 2,300 | | | | | 2,324 | | | | | (24) | | | (1.0) | % | |
淘汰 | | (1,584) | | | | | (1,569) | | | | | (15) | | | 1.0 | % | |
總淨銷售額 | | $ | 26,950 | | | | | $ | 26,559 | | | | | $ | 391 | | | 1.5 | % | |
(1)請參閲本年度報告第II部分第8項中的註釋3-收入確認,瞭解我們的渠道定義以及有關按客户渠道重新預測銷售額以與本期報告保持一致的信息。
我們2021財年的淨銷售額比2020財年增長了1.5%。2021財年淨銷售額的增長主要是由於應對疫情的強勁客户需求以及交叉銷售帶來的好處,但這部分被某些客户的銷售額下降和疫情前的業務損失所抵消。
連鎖店淨銷售額的增長主要是由於對現有客户的銷售增長,包括消費者對疫情的反應推動對中心商店和天然產品的需求,但部分抵消了某些客户銷售額下降和疫情爆發前業務損失的影響。
獨立零售商淨銷售額下降的主要原因是現有門店銷售額下降,與去年相比,中心商店和天然產品的需求下降,這是由於對疫情做出了強有力的初步反應,以及在疫情爆發前失去的某些客户和商店的銷售額下降。
超自然淨銷售額增加的主要原因是與疫情有關的現有門店銷售額的增長以及新門店銷售額的增加,但部分抵消了受疫情不利影響的類別的影響,如用於熟食的散裝和配料。
零售業淨銷售額的增長主要是由於與疫情相關的較高的平均籃子尺寸導致同店銷售額增加了2.9%。零售額的增長包括了Cub Foods電子商務銷售額增長52.3%的好處。
其他淨銷售額下降的主要原因是,由於大流行導致採購量減少,對餐飲服務客户的銷售額下降了20%(或7100萬美元),以及軍事銷售額的下降,為此,我們故意辭去了某些業務,但對電子商務客户的銷售額增加了1.61億美元,部分抵消了這一下降。
消除淨銷售額增加的主要原因是對零售的批發銷售額增加。
銷售成本和毛利
我們的毛利潤從2020財年的38.89億美元增加到2021財年的39.39億美元,增幅為5000萬美元,增幅為1.3%。我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比在2021財年略有下降至14.62%,而2020財年為14.64%。毛利潤(美元)增長的主要原因是批發和零售額增加。毛利率的小幅下降包括批發利潤率下降,包括較大客户的組合效應,但部分被零售部門的組合增加所抵消,零售部門的組合佔總淨銷售額的比例較高,促銷活動水平較低。
運營費用
2021財年,運營費用增加了4100萬美元,即1.2%,達到35.93億美元,佔淨銷售額的13.33%,而2020財年為35.52億美元,佔淨銷售額的13.37%。2021財年的運營費用包括上文進一步討論的6300萬美元零售多僱主養老金計劃提款費用。2020財年的運營費用包括與客户破產相關的2700萬美元壞賬支出,以及2000萬美元的費用和支出,主要與應收客户票據、剩餘財產折舊和法定準備金費用有關。運營費用佔淨銷售額百分比的其餘10個基點的下降是由上一年大流行成本推動的,包括我們一線工作人員的大流行補償成本暫時上升,估計約為5700萬美元或21個基點,這部分被2021財年與在太平洋西北部啟動三個配送中心和我們的Allentown配送中心相關的運營成本上升所抵消。運營費用還包括2021財年和2020財年基於股票的薪酬支出分別為4900萬美元和3400萬美元。
商譽減值費用
在2020財年,我們記錄了4.25億美元的商譽和資產減值費用,其中反映了可歸因於美國批發報告部門的剩餘商譽的減值費用4.22億美元,與為最終確定期初資產負債表商譽而進行的購買會計調整有關的200萬美元,以及100萬美元的其他資產減值費用。有關更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項中的附註6-商譽和無形資產淨額。
重組、收購和整合相關費用
2021財年與重組、收購和整合相關的費用為5600萬美元,其中包括5000萬美元的整合成本,主要與諮詢和轉型活動相關,因為我們將我們的業務定位為在收購超值後進一步創造價值,以及600萬美元的封閉式物業費用。2020財年的支出為8700萬美元,其中主要包括4200萬美元的整合相關成本、4000萬美元的與剝離零售橫幅相關的封閉式物業儲備費用以及500萬美元的主要與員工相關的離職成本。
(收益)出售資產的損失
2021財年資產出售收益為400萬美元,比2020財年1800萬美元的資產出售虧損增加了2200萬美元。2020財年的資產出售虧損包括5000萬美元的累計折舊和攤銷費用,這與將零售從停業業務轉移到持續業務的要求有關,這部分被出售配送中心和其他資產的3200萬美元的收益所抵消。
營業收入(虧損)
反映上述因素,2021財年的營業收入增加了4.87億美元,達到2.94億美元,而2020財年的營業虧損為1.93億美元。營業收入的增長主要是由於2020財年的商譽減值費用、毛利潤的增加以及上文討論的重組、收購和整合相關費用的降低,但營業費用的增加部分抵消了這一增長。
淨定期福利收入,不包括服務成本
不包括服務成本的淨定期福利收入從2020財年的3900萬美元增加到2021財年的8500萬美元,增幅為4600萬美元。不包括服務成本的定期淨福利收入增加的主要原因是,用於衡量養老金負債的較低貼現率降低了利息成本,2021財年購買不可撤銷年金以清償參與者離職後義務的結算收益為1700萬美元,2020財年一次性固定福利養老金計劃結算費用為1100萬美元。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 (52周) | | 2020 (52周) | | 增加(減少) | |
扣除資本化利息後的長期債務利息支出 | | $ | 143 | | | $ | 166 | | | $ | (23) | | |
融資租賃義務利息支出 | | 19 | | | 12 | | | 7 | | |
融資成本和折扣攤銷 | | 13 | | | 15 | | | (2) | | |
債務清償損失 | | 30 | | | — | | | 30 | | |
利息收入 | | (1) | | | (1) | | | — | | |
利息支出,淨額 | | $ | 204 | | | $ | 192 | | | $ | 12 | | |
與2020財年相比,2021財年長期債務利息支出減少的主要原因是未償債務金額減少。
2021財年融資租賃利息支出的增加主要反映了我們執行了延遲購買條款的購買選擇權的配送中心的利息。
債務清償成本損失的增加主要反映了2021財政年度未攤銷債務發行成本和與定期貸款安排強制性和自願預付款相關的原始發行折扣的加速。詳情請參閲本年報第II部分第8項附註9-長期債務。
所得税撥備(福利)
持續運營的有效所得税税率為18.6%,而2021財年和2020財年的税前虧損收益分別為26.6%。2020財年的有效税率主要受到2020財年記錄的不可抵扣商譽減值費用的影響,但被CARE法案的淨營業虧損(“NOL”)結轉條款部分抵消。2021財年,太陽能和就業税收抵免降低了有效税率,包括2021財年對股權法合作伙伴關係的投資的税收抵免影響,確認了之前未確認的税收優惠,可歸因於基於股票的薪酬和庫存扣除的超額減税,以及有利的撥備回報調整的影響。
非持續經營收入(虧損),税後淨額
2021財年非持續業務的結果反映出淨銷售額為4200萬美元,其中我們確認了1400萬美元的毛利潤和600萬美元的非持續業務收入(税後淨額)。與2020財年相比,2021財年停產業務的淨銷售額、毛利潤和運營費用分別下降至1.42億美元、3900萬美元和3400萬美元,主要原因是2020財年關閉和銷售導致運營門店基數減少。2020財年的非持續業務包括3300萬美元的費用和成本,主要與門店關閉費用和費用有關,以及與退出地點有關的資產減值費用。
有關這些非持續經營的更多信息,請參閲本年度報告第II部分第8項中的附註18-非持續經營。
可歸因於聯合天然食品公司的淨收益(虧損)
反映上述更詳細因素的是,聯合天然食品公司2021會計年度的淨收益為1.49億美元,或每股稀釋後普通股2.48美元,而2020會計年度淨虧損2.74億美元,或每股稀釋後普通股5.10美元。
截至2020年8月1日的財年(2020財年)與截至2019年8月3日的財年(2019財年)
在我們的運營業績中,我們估計了2019財年額外一週和收購Supervalue的影響(如果適用且可評估),以提供同比可比的財務業績。下面討論的2019財年第53周的影響是對2019年財年額外一週的貢獻的估計,計算方法是在2019財年第四季度的14周內,取過去五週期間各自指標的五分之一。下面介紹的超值對我們運營結果的影響的量化是為了討論超值的增量影響,並提供我們的基礎業務的分析,以便與去年相比具有可比性。引用傳統公司業績是為了提供不包括超值收購的業務影響的比較結果分析。
要求在2021財年將剩餘的四家購物者商店中的兩家從停業轉移到繼續運營,這需要修改歷史財務信息,以符合本期的列報。因此,更新了以下結果比較。
淨銷售額
我們按客户渠道劃分的淨銷售額如下(除百分比外,以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020(1) (52周) | | | | 2019(1) (53周) | | | | 增加(減少) |
客户渠道(1) | | | | | | $ | | % |
鏈條 | | $ | 12,010 | | | | | $ | 9,769 | | | | | $ | 2,241 | | | 22.9 | % |
獨立零售商 | | 6,699 | | | | | 5,536 | | | | | 1,163 | | | 21.0 | % |
超自然的 | | 4,720 | | | | | 4,394 | | | | | 326 | | | 7.4 | % |
零售 | | 2,375 | | | | | 1,687 | | | | | 688 | | | 40.8 | % |
其他 | | 2,324 | | | | | 2,087 | | | | | 237 | | | 11.4 | % |
淘汰 | | (1,569) | | | | | (1,132) | | | | | (437) | | | 38.6 | % |
總淨銷售額 | | $ | 26,559 | | | | | $ | 22,341 | | | | | $ | 4,218 | | | 18.9 | % |
(1)有關我們的渠道定義和其他信息,請參閲本年度報告第II部分第8項中的註釋3-收入確認。
我們2020財年的淨銷售額比2019財年增長了約19%。2020財年淨銷售額的增長是由2020財年第一季度超值淨銷售額的增量推動的,因為超值僅在2019年第一季度的業績中包含了大約一週的時間,約為33.45億美元,並被2019財年第53周的增量4.75億美元部分抵消。剩餘的基礎淨銷售額增加了13.48億美元,增幅為6.2%。
連鎖店淨銷售額的增長主要是由於收購的超值業務增加了12周的淨銷售額中的18.92億美元,這部分被2019年財年第53周的估計影響2.13億美元所抵消。剩下的5.62億美元的增長主要是由於對現有客户的銷售增長,包括客户對新冠肺炎疫情的反應推動對中心商店和天然產品的需求,但這部分被疫情爆發前失去的客户和業務的銷售額下降所抵消。
獨立零售商淨銷售額的增長主要是由於收購的超值業務增加了12周的淨銷售額中的9.71億美元,這部分被2019年第53周的估計影響1.2億美元所抵消。其餘3.12億美元的增長主要是由於對現有客户的銷售增長,包括對中心商店和天然產品的需求,這是由客户對新冠肺炎疫情的反應推動的,但部分被疫情爆發前失去的客户和商店的銷售額下降所抵消。
超自然淨銷售額增長主要是由於與新冠肺炎大流行相關的銷售額增加,現有和新產品類別的增長,以及大流行前現有和新店銷售額的增加,但部分被COVID負面影響的類別(如用於預製食品的散裝和配料)的影響以及2019年財年第53周的估計影響8,400萬美元所抵消。
零售業淨銷售額的增長主要是由於收購的超值業務增加了12周的淨銷售額,淨銷售額增加了4.95億美元,這部分被2019年財年第53周的估計影響4000萬美元所抵消。其餘增加的2.33億美元是由與新冠肺炎疫情相關的同店銷售額增加推動的。
其他淨銷售額的增長主要是由於收購的超值業務連續12周的淨銷售額增加了2.67億美元,這部分被2019年財年第53周的估計影響4200萬美元所抵消。其餘增加的1,200萬美元主要是由於電子商務和其他業務的增長,部分抵消了對餐飲服務客户的銷售額下降了23%(或1.04億美元),由於新冠肺炎疫情的影響,他們的門店暫時關閉,導致他們的購買速度放緩。
淨銷售額增加的主要原因是被收購的超值業務增加的12周淨銷售額中的2.8億美元,以及零售批發銷售額的增加,部分抵消了2019年財年第53周的估計影響2400萬美元。
銷售成本和毛利
我們的毛利潤從2019財年的32.2億美元增加到2020財年的38.89億美元,增幅為6.69億美元,增幅為20.8%。我們的毛利潤佔淨銷售額的百分比在2020財年增至14.64%,而2019財年為14.41%。我們2020財年的毛利潤包括收購的超值業務增加的12周毛利潤,估計約為4.8億美元,2019財年包括預計比第53周增加的毛利潤6900萬美元。其餘2.58億美元的毛利增長主要是由於批發和零售額增加所致。毛利率的23個基點的增長是由於零售毛利潤佔其淨銷售額的百分比增加了92個基點,這是由促銷活動減少推動的,並對細分業務組合的影響做出了貢獻,從而提高了整體毛利率。批發毛利佔其淨銷售額的百分比下降了12個基點,部分抵消了這一增長,其中包括由於傳統產品毛利率下降造成的下降。
運營費用
2020財年,運營費用增加了5.76億美元,增幅19.4%,達到35.52億美元,佔淨銷售額的13.37%,而2019年的運營費用為29.76億美元,佔淨銷售額的13.32%。運營費用佔淨銷售額的比例上升是由更高的激勵薪酬推動的,其中包括新冠肺炎臨時薪酬支出增加25個基點,以及主要來自疫情爆發前客户破產的壞賬支出增加13個基點,這部分被工資和福利支出下降導致的其他員工成本下降31個基點所抵消。與2019財年額外第53周的影響相比,運營費用減少了6500萬美元。
商譽減值費用
在2020財年,我們記錄了4.25億美元的商譽和資產減值費用,這反映了可歸因於美國批發報告部門的剩餘商譽的減值費用4.22億美元,與為最終確定期初資產負債表商譽而進行的購買會計調整有關的200萬美元,以及100萬美元的其他資產減值費用。
在2019財年,我們記錄了2.93億美元的商譽減值費用,這反映了基於分配淨資產的初步公允價值的初步商譽減值,該初步公允價值於2020財年第一季度敲定。2019年財政年度記錄的商譽減值費用可能會根據收購資產的估計公允價值和超值收購承擔的負債在計量期間的最終購買價格分配而進一步變化。該等估計及假設在測算期內(自收購日期起計最多一年)可能會有變動。
重組、收購和整合相關費用
2020財年,重組、收購和整合相關費用約為8700萬美元,主要包括4200萬美元的整合相關成本,4000萬美元的與剝離零售橫幅相關的封閉式物業儲備費用,以及500萬美元的主要與員工相關的離職成本。2019年財政年度發生的支出主要涉及7400萬美元的員工相關成本和費用,因遣散費、未償還股權獎勵和福利成本的結算,5100萬美元的其他收購和整合相關成本,以及2300萬美元的封閉式物業儲備費用,主要與剝離零售橫幅有關。
出售資產的損失(收益)
2020財年資產出售虧損增加1900萬美元,達到1800萬美元,而2019年資產出售收益為100萬美元。2020財年的資產銷售虧損包括5000萬美元的累計折舊和攤銷費用,這與將零售從停產業務轉移到持續運營的要求有關,但這部分被配送中心和一項零售會計服務業務的銷售收益所抵消。
營業虧損
反映上述因素,2020財年運營虧損減少了300萬美元,從2019財年的1.96億美元降至1.93億美元。營業虧損的減少是由於毛利增長超過營業費用增長,重組、收購和整合相關費用減少,部分被商譽減值費用增加和出售資產虧損增加所抵消。
2020財年和2019財年的運營虧損分別包括約600萬美元和1000萬美元的運營租賃租金支出,以及分別為200萬美元和400萬美元的與非持續運營中的門店相關的折舊和攤銷費用,但GAAP要求將支出包括在持續運營中,因為我們預計這些租賃仍將主要承擔義務。此外,持續經營運營虧損包括某些與零售相關的管理費用,這些費用與零售有關,但要求在持續經營中列報。
淨定期福利收入,不包括服務成本
不包括服務成本的淨定期福利收入從2019年的3500萬美元增加到2020財年的3900萬美元,增幅為400萬美元。2020財年的淨定期福利收入包括1100萬美元的非現金養老金結算費用,主要來自2020財年完成的一次性養老金結算產品。2019財年定期淨福利收入反映了由於在2019財年第一季度末收購超值而導致的部分年度。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020 (52周) | | 2019 (53周) | | 增加(減少) | |
扣除資本化利息後的長期債務利息支出 | | $ | 166 | | | $ | 147 | | | $ | 19 | | |
融資利息支出和直接融資租賃義務 | | 12 | | | 16 | | | (4) | | |
融資成本和折扣攤銷 | | 15 | | | 13 | | | 2 | | |
債務清償損失 | | — | | | 5 | | | (5) | | |
利息收入 | | (1) | | | — | | | (1) | | |
利息支出,淨額 | | $ | 192 | | | $ | 181 | | | $ | 11 | | |
與2019財年相比,2020財年長期債務利息支出的增加主要是由於2019年第一季度末執行的超值收購融資推動的平均未償債務增加。融資和直接融資租賃的利息下降的主要原因是2020財年採用了新的租賃會計準則ASC 842。從2020財年第三季度開始,融資租賃利息包括與配送中心相關的利息支出,我們對該配送中心執行了帶有延遲購買條款的購買選擇權。
所得税優惠
2020財年和2019財年,持續運營的有效所得税税率分別為26.6%和17.3%的税前虧損。2020財年福利率的增加主要是由CARE法案的NOL結轉條款推動的。
(虧損)非持續經營收入,税後淨額
2020財年的運營業績反映了1.84億美元的淨銷售額,其中我們確認了5300萬美元的毛利潤和扣除税後的非持續運營虧損1800萬美元。如上所述,非持續運營的税前虧損不包括與非持續運營中的商店相關的600萬美元的運營租賃租金支出,但GAAP要求將這筆費用包括在持續運營中。此外,與租賃有關的店鋪關閉費用在持續經營中記錄。停產業務包括約3300萬美元的重組費用,主要與購物者關閉門店有關,與員工成本和清盤費用有關的費用,以及資產減值費用。此外,停產業務的毛利還包括因關閉門店而產生的庫存費用。截至2020財年末,停產的業務只有5家購物者商店。
與2019年財年相比,2020財年非持續業務的淨銷售額、毛利潤和運營費用分別下降了2.23億美元、6400萬美元和5500萬美元,這主要是由於關閉和出售的購物者門店、2019年12月銷售的Hornbacher零售橫幅的業績以及關閉的Shop‘n Save East門店,由於收購超值的時機,這部分被2019年的部分年度所抵消。
聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)的淨虧損
反映上述更詳細的因素,我們在2020財年發生了可歸因於United Natural Foods,Inc.的淨虧損2.74億美元,或每股稀釋後普通股5.10美元,而2019財年淨收益為2.85億美元,或每股稀釋後普通股5.56美元。
正如本年報第II部分第8項附註12-基於股份的獎勵中更詳細描述的那樣,在2020財年和2019年,我們分別發行了約130萬股和200萬股普通股,為結算超值收購的時間歸屬重置獎勵義務提供資金。
細分市場的運營結果
在評估每個業務部門的財務業績時,管理層主要使用其業務部門的淨銷售額和調整後的EBITDA,這些數據在本年度報告第二部分第8項中的附註16-業務部門和執行概述部分的上表中進行了討論和核對。下表列出了所示期間按部門劃分的淨銷售額和調整後的EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 增加(減少) |
(單位:百萬) | | 2021 (52周) | | 2020 (52周) | | 2019 (53周) | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額: | | | | | | | | | | |
批發 | | $ | 25,873 | | | $ | 25,525 | | | $ | 21,551 | | | $ | 348 | | | $ | 3,974 | |
零售 | | 2,442 | | | 2,375 | | | 1,687 | | | 67 | | | 688 | |
其他 | | 219 | | | 228 | | | 235 | | | (9) | | | (7) | |
淘汰 | | (1,584) | | | (1,569) | | | (1,132) | | | (15) | | | (437) | |
總淨銷售額 | | $ | 26,950 | | | $ | 26,559 | | | $ | 22,341 | | | $ | 391 | | | $ | 4,218 | |
持續運營調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | |
批發 | | $ | 654 | | | $ | 593 | | | $ | 465 | | | $ | 61 | | | $ | 128 | |
零售 | | 96 | | | 88 | | | 35 | | | 8 | | | 53 | |
其他 | | (9) | | | (16) | | | 42 | | | 7 | | | (58) | |
淘汰 | | 1 | | | (2) | | | (1) | | | 3 | | | (1) | |
調整後的持續業務EBITDA合計 | | $ | 742 | | | $ | 663 | | | $ | 541 | | | $ | 79 | | | $ | 122 | |
淨銷售額
與2020財年相比,批發公司在2021財年的淨銷售額有所增加,這主要是由於超自然和連鎖店渠道的增長,但這主要被獨立零售商渠道的銷售額下降所部分抵消。有關其他信息,請參閲上面的淨銷售額討論。
與2020財年相比,零售業2021財年的淨銷售額有所增加,主要原因是與疫情相關的較高平均籃子尺寸導致相同門店銷售額增長2.9%。
與2019財年相比,批發的淨銷售額在2020財年有所增長,原因是收購的超值業務增加了12周的淨銷售額,約為31.23億美元,與2019年第53周的增量相比,批發淨銷售額部分被4.55億美元所抵消,其餘的增長主要是由於連鎖店、超自然零售商和獨立零售商渠道對現有客户的銷售額增長。銷售增長主要是由應對新冠肺炎疫情的客户對中心商店和天然產品的需求推動的,但部分被疫情爆發前失去的客户和商店的銷售額下降所抵消。
與2019財年相比,2020財年零售業的淨銷售額有所增長,主要是因為收購的超值業務連續12周的淨銷售額增加了4.95億美元,這部分被2019年第53周的估計影響4000萬美元所抵消。其餘的增長是由與新冠肺炎大流行相關的同店銷售額增加推動的。與收購的超值業務相關的所有零售淨銷售額。
2021財年和2020財年淨銷售額抵銷增加的主要原因是我們零售橫幅的批發銷售額增加,這些旗幟在整合後被剔除。
調整後的EBITDA
與2020財年相比,批發公司2021財年調整後的EBITDA增長了10%。批發公司2021財年的毛利潤以美元計增長了2600萬美元,毛利率下降了7個基點,這是由較大客户的混合效應推動的。批發公司的運營費用減少了3600萬美元,其中不包括附註16-業務部門中概述的折舊和攤銷、基於股票的補償和其他調整,這是由上一年的大流行成本推動的,包括我們一線工人暫時較高的大流行補償成本,這部分被2021財年與在太平洋西北部啟動三個配送中心和我們的Allentown配送中心相關的運營成本上升所抵消。與2020財年相比,批發折舊費用減少了1500萬美元。
與2020財年相比,零售業2021財年調整後的EBITDA增長了9%。這一增長是由家庭食品購買增加帶來的槓桿銷售增長推動的,這推動了我們門店的銷售。零售業2021財年的毛利潤(美元)增長為2800萬美元,毛利率因促銷活動減少而增加了41個基點。零售業的運營費用增加了1900萬美元,主要原因是員工相關成本上升,以支持更高的銷售額,其中不包括折舊和攤銷、基於股票的薪酬和附註16-業務部分中概述的其他調整。零售業的折舊和攤銷費用比2020財年增加了2500萬美元,主要與之前歸類為持有待售的資產有關,這些資產在2020財年第四季度轉移到持續運營,我們被要求開始記錄折舊和攤銷費用。
其他調整後的EBITDA在2021財年增長了44%,主要是由於激勵性薪酬成本降低。
與2019財年相比,批發的調整後EBITDA在2020財年增長了28%。這一增長是由槓桿銷售增長推動的,特別是在2020財年下半年,原因是家庭食品購買量的增加推動了對我們客户的銷售,收購的超值業務增加了12周的調整後EBITDA。2020財年毛利率以美元計的增長為4.69億美元,毛利率下降了約8個基點,超過了運營費用的增長,運營費用的增長不包括折舊和攤銷、基於股票的薪酬和附註16-業務部門中概述的其他調整,為3.42億美元。運營費用率下降約29個基點,主要是由於卡車運輸費用下降,但被與新冠肺炎疫情有關的臨時獎勵工資和運營成本增加以及新冠肺炎疫情前壞賬支出增加部分抵消。批發折舊費用增加了3900萬美元,達到2.67億美元,這是由於收購超值公司增加了12周的折舊和攤銷費用。
與2019財年相比,零售業2020財年調整後的EBITDA增長了151%。這一增長是由於新冠肺炎疫情的影響帶來的銷售額增加,以及收購的超值業務增加12周的調整後息税前利潤、固定和可變成本槓桿以及促銷活動減少所推動的。2020財年以美元計的毛利增長了2億美元,由於促銷活動減少,毛利率增加了約90個基點。運營費用增長,不包括折舊和攤銷、基於股票的薪酬和附註16-業務部分中概述的其他調整,為1.42億美元,運營費用率下降93個基點,這是由可變成本槓桿推動的,部分被與新冠肺炎大流行相關的臨時激勵薪酬和運營成本上升所抵消。2020財年和2019年的零售折舊和攤銷費用涉及與之前在持續運營中攤銷的租賃相關的融資租賃攤銷費用,因為它們之前沒有被歸類為持有待售。
其他調整後的EBITDA在2020財年下降了138%,主要是由於激勵性薪酬成本上升。
流動性和資本資源
亮點
•截至2021年7月31日,總流動資金為13.2億美元,包括以下內容:
◦截至2021年7月31日,我們循環信貸額度下的未使用信貸為12.8億美元,比截至2020年8月1日的12.35億美元增加了4500萬美元,這主要是由於ABL信貸安排的淨付款,因為業務產生的現金流被用於減少未償債務。2021年財政年度ABL信貸安排下未償還餘額的淨減少額扣除了用於為定期貸款安排的某些強制性和自願預付款提供資金的安排項下的增量借款(如下所述)。
◦截至2021年7月31日,現金和現金等價物為4100萬美元,比截至2020年8月1日的4700萬美元減少了600萬美元。
•截至2021年7月31日,我們的總債務從截至2020年8月1日的24.98億美元減少到21.88億美元,從3.1億美元減少到21.88億美元,主要是由運營活動和資產處置的淨正現金流推動的,但部分被2021財年資本支出的支付所抵消。
•在2021財年,我們修訂了定期貸款協議,其中包括將定期貸款安排下倫敦銀行同業拆借利率和基準利率貸款的適用保證金降低75個基點。
•在2021財年,我們自願預付了1.86億美元的定期貸款安排,資金來自ABL信貸安排下的增量借款,這將降低我們的利息成本。
•在2021年財政年度,我們發行了5億美元的無擔保6.750%高級票據,2028年10月15日到期(“高級票據”),並利用ABL信貸安排下的淨收益和借款預付了5億美元的定期貸款安排。此外,在2021財年,我們根據定期貸款安排額外償還了8500萬美元,包括根據定期貸款協議的要求,與2020財年產生的超額現金流(定義見定期貸款協議)相關的7200萬美元的強制性償還,以及1300萬美元的資產出售收益預付款。
•在2022財年,預定的債務到期日預計將達到1400萬美元。我們還有義務支付款項以減少融資租賃義務,包括在2022財年支付收購加利福尼亞州Riverside配送中心的款項,我們預計將在2022財年用同時出售-回租交易的收益為其提供資金。根據我們在2021財年末的綜合第一留置權淨槓桿率(在定期貸款協議中定義),2021財年不需要從超額現金流中預付2022財年。
•截至2021年7月31日,營運資本從2020年8月1日的13.35億美元減少到2021年7月31日的10.63億美元,這主要是由於上文討論的收購CA Riverside分銷中心的合同要求反映在融資租賃負債和應計費用的當前部分,以及與上一年納税申報表相關的退税,部分被上述定期貸款安排超額現金流預付款產生的長期債務當前部分的減少所抵消。
現金的來源和用途
我們預計將繼續用內部產生的資金和出售剩餘和/或非核心資產的收益補充運營資產和償還債務。運營收益的大幅減少或運營虧損的發生可能會對我們的運營現金流產生負面影響,這可能會限制我們按計劃償還未償債務的能力。我們的信貸安排以我們總資產的很大一部分作為擔保。我們預計,到2022財年,我們將能夠用內部產生的基金、出售資產的收益或ABL信貸安排下的借款為債務到期日提供資金。
我們的主要流動性來源是內部產生的資金和ABL信貸安排下的借款能力。我們相信,我們的短期和長期融資能力足以補充內部產生的現金流,以償還債務並在機會出現時為資本支出提供資金。我們繼續通過信貸市場獲得短期和長期融資取決於眾多因素,包括信貸市場狀況和我們的經營業績、現金流、財務狀況和信用評級。
現金的主要用途包括償債、資本支出、營運資本維護和所得税支付。我們通常用經營活動和短期借款提供的現金來滿足營運資金需求。庫存主要通過需求預測和補充耗盡的庫存來管理。
我們目前不會為我們的普通股支付股息,目前也沒有這樣做的計劃。此外,根據我們的定期貸款工具、ABL信貸工具和高級票據的條款,我們可以支付的股息總額是有限的。在符合我們的債務協議所載的某些限制的情況下以及在市場條件允許的情況下,我們可以不時對我們產生的債務進行再融資,包括通過根據現有或新的信貸安排產生或償還貸款,或發行或償還債務證券。出售我們定期貸款工具下抵押和抵押的任何財產的收益必須用於支付額外的定期貸款工具款項或再投資於業務。
長期債務
在2021財年,我們在ABL信貸安排下淨償還了5600萬美元,在與強制性和自願預付款相關的定期貸款安排上償還了7.71億美元,併發行了5億美元的優先票據。請參閲本年度報告第II部分第8項中的附註9-長期債務,以詳細討論我們的信貸安排和某些長期債務協議以及其他信息。
我們的定期貸款協議和高級票據不包括任何財務維持契約。我們的ABL貸款協議要求我們遵守固定費用覆蓋率(根據ABL貸款協議的定義),如果調整後的總可獲得性(根據ABL貸款協議的定義)小於(I)2.35億美元和(Ii)10%的總借款基數中的較大者,則在我們的每個財政季度末以四個季度為基礎滾動計算,固定費用覆蓋率至少為1.0%至1.0%。我們不受ABL貸款協議下的固定費用覆蓋率公約的約束,包括截至本年度報告提交日期為止。定期貸款協議、ABL貸款協議和高級票據包含某些通常用於這類債務證券的運營和信息契約,這些契約限制了我們和我們的受限制子公司在合併的基礎上產生債務、宣佈或支付股息或向我們的股東進行其他分配、轉讓或出售資產、對我們的資產設立留置權、與聯屬公司進行交易以及合併、合併或出售我們和我們的子公司的所有或基本上所有資產的能力。我們在所有提交的時期都遵守了所有這些公約。如果我們未能遵守這些公約中的任何一項,根據適用的債務協議,我們可能會違約,根據該協議到期的所有金額可能會立即到期並支付。
下表概述了我們按財年安排的債務到期日,其中不包括2022財年(根據定期貸款協議的定義)出售抵押房產所得可能需要的債務預付款。根據我們在2021財年末的合併第一留置權淨槓桿率,2021財年的超額現金流不需要在2022財年提前付款。
衍生工具和套期保值活動
我們不時簽訂利率掉期合約,以減輕我們對市場利率變動的風險,這是我們管理債務組合的策略的一部分,以實現受固定和浮動利率約束的名義債務總額的總體預期狀況。利率掉期合約的簽訂期限與相關的標的敞口一致,並不構成獨立於這些敞口的頭寸。
截至2021年7月31日,我們總共有12.33億美元的浮息名義債務,這些債務受到活躍的利率掉期合約的約束,這些合約通過固定支付和接收浮動利率掉期協議,有效地對衝了我們利率支付中的LIBOR部分。這些固定利率從1.795%到2.959%不等,到期日在2022年8月到2025年10月之間。這些利率衍生品的公允價值代表了總計7,500萬美元的淨負債,可能會根據市場利率的變化而出現波動。在2021財年,我們支付了1700萬美元終止或更新了12.04億美元的利率掉期合同,而不是浮息名義債務。終止付款反映累計的其他全面虧損金額,只要對衝利率交易仍有可能發生,這些虧損將繼續在原始利率掉期合同條款下攤銷為利息支出。有關更多信息,請參閲本年度報告第II部分第8項中的附註8-衍生工具和本年度報告第7A項中的利率風險。
我們不時地簽訂固定價格的燃料供應協議。和外幣套期保值。截至2021年7月31日,我們有固定價格燃料合同未平倉,外幣遠期協議未平倉。這些安排的損益以及未償還的資產和負債微不足道。
資本支出的支付
與2020財年的1.73億美元相比,我們的資本支出在2021財年增加了1.37億美元,達到3.1億美元,這主要是因為與2020財年相比,賓夕法尼亞州阿倫頓2021財年的新配送中心投資,以及更高的配送中心改進(包括自動化)和更高的信息技術投資。2022財年-資本支出預計約為3億美元,包括優化和擴大我們的分銷網絡的項目、技術平臺投資以及賓夕法尼亞州阿倫敦配送中心的剩餘投資。除了這筆2022財年的資本支出外,我們預計還將花費1.52億美元收購加利福尼亞州河濱配送中心的房地產,我們預計將用同時出售-回租交易的收益為其提供資金。我們預計將用我們ABL信貸安排下運營和借款產生的現金為2022財年的資本支出需求提供資金。從長遠來看,資本支出預計將達到或低於淨銷售額的1.0%。未來的投資可能通過我們的ABL信貸機制下的長期債務或借款來融資。
下表概述了過去三個會計年度按類型劃分的資本支出。
現金流信息
下面彙總了我們的現金流量合併報表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 增加(減少) |
(單位:百萬) | 2021 (52周) | | 2020 (52周) | | 2019 (53周) | | 2021 | | 2020 |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | $ | 614 | | | $ | 457 | | | $ | 293 | | | $ | 157 | | | $ | 164 | |
用於持續經營投資活動的現金淨額 | (239) | | | (28) | | | (2,341) | | | (211) | | | 2,313 | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (384) | | | (453) | | | 1,996 | | | 69 | | | (2,449) | |
非持續經營的淨現金流 | 2 | | | 27 | | | 74 | | | (25) | | | (47) | |
匯率對現金的影響 | 1 | | | (1) | | | — | | | 2 | | | (1) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (6) | | | 2 | | | 22 | | | (8) | | | (20) | |
期初現金及現金等價物 | 47 | | | 45 | | | 23 | | | 2 | | | 22 | |
期末現金和現金等價物,包括非持續經營 | $ | 41 | | | $ | 47 | | | $ | 45 | | | $ | (6) | | | $ | 2 | |
與2020財年相比,2021財年
持續經營業務的經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是,投資於營運資本淨額的現金減少,這主要是因為2020財年由於持續銷售增長而發放的信貸增加了現金使用量,以及建立的庫存超過了應付賬款的增長。此外,我們的税前收益(不包括非現金減值、重組費用、淨定期福利收入、多僱主養老金計劃費用和其他費用)的現金流較高,而現金利息支出較低。
用於持續業務投資活動的淨現金增加,主要是因為下文討論的資本支出支付增加,資產出售收益減少,包括與優化我們的分銷網絡相關的分銷中心銷售,主要是太平洋地區的分銷網絡。
用於持續業務融資活動的現金淨額減少的主要原因是,扣除用於投資活動的現金後,可用於經營活動的現金減少,以減少我們的未償債務。
非持續業務現金流減少的主要原因是2020財年出售財產的投資活動提供的現金增加,而2021年沒有再次出現。
2020財年與2019財年比較
持續經營經營活動提供的淨現金增加的主要原因是,2020財年提供的現金數額增加,這與商譽減值費用和折舊及攤銷費用前的收益增加有關,2020財年從所得税獲得的現金與2019財年支付的所得税現金相比,以及假設負債和交易成本的支付減少,這部分被使用現金建立庫存所抵消。在2019財年,我們受益於收購超值時季節性較高的庫存和應收賬款水平的下降;然而,這些現金流入被2019年為假定負債支付的現金和支付超值收購的交易成本(包括與交易相關的費用、應計員工成本和與削減生效相關的重組成本)部分抵消。
持續運營投資活動中使用的淨現金減少的主要原因是,2019年支付給購買超值的現金為22.92億美元,資本支出的現金支付減少了5500萬美元,但出售財產和設備所收到的現金減少了約3200萬美元,這主要是由於出售配送中心收到的現金減少,部分抵消了這一減少。在2019財年,我們從兩個配送中心的出售和回租中獲得了現金,其中一個是與該設施的退出相關的較短期租賃。在2020財年,我們從出售五個配送中心獲得現金收益,其中一個配送中心包含與該設施退出相關的較短期回租。
持續運營的融資活動提供的淨現金收入減少的主要原因是,2019財年為收購超值提供資金的長期債務借款,以及循環信貸安排借款提供的現金淨減少11.93億美元,這是由為2019財年的超值收購提供資金的借款推動的,但部分被2020財年運營活動現金流超過投資活動的淨付款所抵消。融資活動提供的現金減少,部分被長期債務和融資租賃債務支付減少6.58億美元所抵消,原因是2019年償還收購的優先票據,以及2019年支付6300萬美元的債券發行成本。
非持續經營的淨現金流主要包括投資活動、資產出售的現金流和零售處置集團的營業收入的經營活動現金流。非持續業務的淨現金流減少的主要原因是,2019年與出售零售門店(包括Hornbacher‘s)相關的收益高於2020財年的收益,包括出售前專用零售配送中心和零售店的收益。
其他義務和承諾
我們的主要合同義務和承諾包括長期債務下的義務、長期債務利息、經營和融資租賃、購買義務、自我保險責任和多僱主計劃提款。
有關債務、租賃、福利計劃、自我保險和購買債務的性質和時間的更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項中的附註9-長期債務、附註11-租賃、附註13-福利計劃、附註1-重要會計政策和附註17-綜合財務報表的承諾、或有和表外安排。如本年報第7A項討論的利率風險所述,利息開支支付的未來金額和時間預計將隨我們債務的金額和當時的合同利率而變化。
養老金和其他退休後福利義務
在2021財年,我們分別為我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃貢獻了200萬美元和900萬美元。在2022財年,根據統一雜貨商公司(Unified Grocers,Inc.)或超值公司(Supervalue Inc.)的現金餘額計劃,不需要支付最低養老金繳費。根據經修訂的1974年“僱員退休收入保障法”(“僱員退休收入保障法”)規定的退休計劃。預計在2022財年,固定收益養老金計劃和退休後福利計劃的繳費金額將微不足道。我們根據ERISA、2006年“養老金保護法”和我們(包括我們的外部精算顧問)確定的其他適用法律規定的最低繳費金額為我們的固定收益養老金計劃提供資金,並酌情支付額外的繳費。我們可不時加速出資或承擔超過最低要求的捐款,但須視乎是否有超過營運及融資需要的現金供應或其他可能適用的因素而定。我們評估使用現金加速供款的相對吸引力,考慮的因素包括預期資產回報率、貼現率、債務成本、降低或取消所需的養老金福利擔保公司可變利率保費,或者是為了免除參與者關於資金不足的通知。
表外多僱主養老金安排
我們根據集體談判協議為各種多僱主養老金計劃繳費,主要是固定收益養老金計劃。這些多僱主計劃通常根據參與者對繳費僱主的服務向他們提供退休福利。這些福利是從為此目的而以信託形式持有的資產中支付的。計劃受託人通常負責確定向參與者提供的福利水平,以及資產和計劃管理的投資。受託人由作為集體談判協議締約方的僱主和工會同等數量地任命。根據對多僱主計劃可獲得的最新信息的評估,我們認為我們參與的大多數計劃資金不足。我們只是為這些計劃提供資金的眾多僱主之一,資金不足並不是我們的直接義務或責任。
由於門店關閉、僱主在各自計劃內的參與以及員工人數的減少,我們的繳費可能每年都會波動。我們對這些計劃的貢獻在短期內可能會增加。然而,繳費的增加或減少將取決於各種因素,包括我們集體談判努力的結果、計劃中持有的資產的投資回報、管理計劃的受託人採取的行動以及2006年“養老金保護法”、“多僱主養老金改革法”和“國税法”第412(E)條規定的要求。此外,如果我們大幅減少捐款、退出某些市場或以其他方式停止對這些計劃的捐款,我們可能會觸發部分或全部撤資,這可能要求我們記錄撤資責任義務,並向基金支付撤資責任。根據公認會計原則,在出資時確認與這些計劃相關的費用。我們為這些計劃做出了貢獻,並確認了2021財年、2020財年和2019年的持續運營和停產運營支出分別為4800萬美元、5200萬美元和4100萬美元。在2022財年,我們預計將根據集體談判的結果和資本市場狀況,向與持續運營相關的多僱主計劃貢獻約4600萬美元。我們預計,為我們退出的多僱主養老金計劃提供資金所需的現金支付在任何一個財年都是無關緊要的,這將排除可能一次性同意的任何支付,以滿足現有的提取負債。任何未來的提款負債都將在有可能存在並且可以合理估計的情況下進行記錄。, 符合美國公認會計準則(GAAP)。任何觸發的退出義務都可能導致需要在較長一段時間內履行的實質性收費和付款義務。
我們還按相關集體談判協議中規定的金額向多僱主健康和福利計劃捐款。少數集體談判協議包含準備金要求,這可能會引發意想不到的繳費,導致醫療費用增加。如果這些醫療保健條款不能以我們希望的方式重新談判,以降低預期的醫療成本,我們的運營費用未來可能會增加。
有關我們參與的計劃的更多信息,請參閲本年度報告第II部分第8項中的註釋13-福利計劃。
股份回購
2017年10月6日,我們宣佈董事會批准了一項高達2億美元的已發行普通股回購計劃。回購計劃將在我們回購總價為2億美元的普通股股票時到期。根據股票回購計劃,我們在2021財年或2020財年沒有回購任何普通股。截至2021年7月31日,我們在股票回購計劃下還有1.76億美元的剩餘授權。我們預計在2022財年不會根據股票回購計劃購買股票。此外,我們的ABL信貸工具、定期貸款工具和高級票據包含的條款限制了我們回購某些水平以上普通股的能力,除非滿足某些條件和財務測試。
關鍵會計政策和估算
我們的合併財務報表的編制要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。管理層認為,以下關鍵會計政策反映了我們在編制綜合財務報表時使用的更主觀或更復雜的判斷和估計。
盤存
存貨以成本價和市場價中的較低者計價。我們幾乎所有的存貨都是成品。存貨記錄是扣除供應商津貼和現金折扣後的淨額。我們根據工廠的實際盤點來評估每個財年的庫存短缺(縮減)。我們的大部分庫存是根據後進先出法(LIFO)計算成本的,這種方法允許成本和收入相匹配,因為歷史上通脹的庫存收購價格預計將在未來繼續下去,後進先出法使用當前的收購成本來評估在出售庫存時出售的商品的成本。如果使用先進先出的方法,2021財年和2020財年的庫存淨值將分別增加約6700萬美元和4300萬美元。截至2021年7月31日,在應用後進先出準備金之前,根據後進先出法對庫存進行了約18億美元的估值,佔庫存的76%,主要包括食品雜貨、冷凍食品和一般商品產品,其餘庫存採用先進先出法估值,主要包括肉類、乳製品和熟食產品。
供應商資金
我們從許多供應商那裏獲得資金,這些供應商的產品是我們購買轉售的。這些供應商資金通常用於增加相關產品的採購量和銷售量。我們收到供應商資金,用於各種促銷活動:在我們的廣告中放置供應商的產品;在我們商店的顯眼位置展示供應商的產品;支持將新產品引入我們的商店和配送中心;某些類別的獨家經營權;以及補償為待售產品提供給客户的臨時降價。我們還可以獲得供應商資金,用於購買活動,如批量承諾回扣、提前購買產品的信用以及提前支付商品付款的現金折扣。大多數供應商基金合同的期限不到一年,儘管有些合同的期限超過一年。
我們將銷售活動的供應商資金確認為相關產品銷售時銷售成本的降低,除非已確定向供應商提供了單獨的可識別利益,在這種情況下,相關金額在淨銷售額中確認,且不到總淨銷售額的0.5%。由於根據基礎協議條款完成要求的業績而賺取的供應商資金,但產品尚未出售,則確認為現有庫存值的減少額。
確認供應商資金的數額和時間,以及確認為期末存貨減少的供應商資金數額,需要管理層的判斷和估計。管理層根據對本年度採購量的估計,使用預測和歷史數據,以及對平均庫存週轉數據的審查,來確定這些金額。這些判斷和估計會影響我們報告的毛利潤、營業收入和庫存量。歷史上的估計在過去是可靠的,我們相信我們的方法在未來也會繼續可靠。根據以前的經驗,我們預計供應商支持級別不會發生重大變化。但是,如果發生這樣的變化,銷售成本和淨銷售額可能會發生變化,具體取決於涉及的具體供應商。如果供應商廣告津貼大幅減少或取消,我們會考慮改變廣告的數量、類型和頻率,這可能會增加或減少我們的廣告支出結束。
福利計劃
我們贊助各種形式的養老金和其他退休後計劃,基本上涵蓋所有符合資格要求的員工。與這些計劃相關的養老金福利通常基於每個參與者的服務年限、補償和退休或終止時的年齡。我們的固定收益養老金計劃和某些補充性高管退休計劃不對新參與者和服務積分開放。
雖然吾等相信用以釐定計劃資產公允價值的估值方法恰當,並與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來釐定若干金融工具的公允價值,可能會導致在報告日期對公允價值的估計有所不同。
我們對公司贊助的養老金和其他退休後福利的義務和相關費用的確定在一定程度上取決於管理層在計算這些金額時選擇的某些精算假設。這些假設包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率等。我們衡量的是截至最近日曆月末的固定福利養老金和其他退休後計劃義務。請參閲本年度報告第II部分第8項中的附註13-福利計劃,瞭解與確定養老金和退休後醫療負債和費用所使用的精算假設有關的信息。
貼現率
我們每年審查並選擇與養老金和其他退休後義務相關的貼現率。貼現率反映了相關負債在年底可以有效清償的當前匯率。我們設定利率是為了反映高質量固定收益債務工具組合的收益率,這些工具將產生足夠的現金流,在時機和金額上足以解決預期的未來收益。
我們利用“全收益率曲線”的方法來確定固定收益養老金和其他退休後福利計劃的淨定期收益成本的利息和服務成本部分。根據這一方法,在淨定期福利成本的利息和服務成本部分使用的貼現率假設是通過將上述福利義務確定時使用的收益率曲線上的特定現金率應用於我們的養老金和其他退休後福利計劃的相關預計未來現金流而建立的。我們認為,“全收益率曲線”方法反映了預期收益現金流和相應收益率曲線即期利率之間的更大相關性,並提供了更精確的利息和服務成本衡量方法。截至2021年7月31日,貼現率每降低25個基點,我們預計的養老金福利義務將增加6200萬美元,2022財年的定期福利淨收入將增加約400萬美元。
計劃資產的預期收益率
我們對計劃資產的預期長期回報率假設是根據投資組合的實際和目標構成、當前市場狀況、按資產類別劃分的前瞻性回報和風險假設以及歷史長期投資表現確定的。假設的養老金資產長期回報率在2021財年從5.00%到5.50%不等。超值公司的10年滾動平均年化回報率。根據2012年6月至2021年的回報率,退休計劃的回報率約為88.07%。根據GAAP,與我們的假設不同的實際結果將在未來期間累積和攤銷,因此會影響未來期間的費用和債務。計劃資產預期回報率每降低25個基點,2022財年的定期福利淨收入將減少約500萬美元。
攤銷損益
我們確認超值公司的淨精算損失攤銷。退休計劃和Unified Grocers,Inc.現金餘額計劃對非活躍參與者的剩餘預期壽命的影響,這是基於我們確定幾乎所有的固定收益養老金計劃參與者都處於非活躍狀態,並且該計劃被凍結以供新參與者使用。對於不活躍的參與者,我們使用了我們政策中設定的超過90%的門檻。
多僱主養老金計劃
我們根據集體談判協議產生的義務為各種多僱主養老金計劃繳費。這些多僱主養老金計劃根據參與者對繳費僱主的服務向他們提供退休福利。這些福利是從為此目的而以信託形式持有的資產中支付的。受託人通常負責確定向參與者提供的福利水平,以及資產投資和計劃管理等事項。
我們繼續評估和解決我們對資金不足的多僱主養老金計劃的潛在敞口,因為這涉及到我們的同事,他們現在或曾經是這些計劃的受益者。未來,我們可能會考慮限制公司承擔資金不足的多僱主養老金義務的機會,方法是將我們在此類計劃中的活躍員工轉移到固定繳款計劃,並退出養老金計劃或繼續參與優先義務計劃。在2021財年,我們產生了6300萬美元的費用,用於支付與三個零售多僱主養老金計劃的提款負債相關的義務,其中我們的活躍員工轉移到了未來福利的固定繳費計劃。隨着我們繼續努力尋找資金不足的多僱主養老金計劃的解決方案,我們可能會因某些額外的多僱主養老金計劃義務而招致提款責任。隨着我們繼續努力尋找資金不足的多僱主養老金計劃的解決方案,我們可能會在未來因某些額外的多僱主養老金計劃義務而招致提取責任,因為我們在適當的時候積極與一些工會談判集體協議。
我們繼續評估我們對資金不足的多僱主養老金計劃的敞口。雖然這些負債不是我們的直接債務或資產負債表上的負債,但解決這些不確定性需要在我們確定我們的承諾是可能和可估量的時,對費用確認的時間做出判斷。
請參閲本年度報告的附註13-福利計劃,瞭解有關我們參與這些多僱主養老金計劃的更多信息,以及在確定養老金和其他退休後負債和費用時使用的精算假設。
自保責任
我們主要投保工傷保險、普通險和機動車責任險。我們的政策是記錄工傷賠償、一般和汽車負債中的自我保險部分,這是根據精算方法估計已報告但尚未結清的索賠和相關費用的未來成本,以及已發生但尚未報告的費用。對這些負債的任何損失預測都會受到相當程度的變異性的影響。造成這種差異的原因包括影響訴訟趨勢、福利水平變化和索賠解決模式的不可預測的外部因素。如果實際發生的索賠比預期的要多,我們的準備金可能不足,額外的成本可能會記錄在我們的綜合財務報表中。截至2021年7月31日和2020年8月1日,工人補償、一般負債和汽車負債的應計項目分別為1.03億美元和1.01億美元。
長期資產的可回收性
吾等至少每年審核一次長期資產(包括定期無形資產),並於事件發生或情況變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,臨時審核該等資產。我們在資產組層面對這些資產進行評估,這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。相關資產預期產生的現金流是根據最新的預測在資產的使用年限內估計的。當未貼現的未來現金流量不足以收回資產的賬面金額時,公允價值與賬面價值進行比較以確定應記錄的損失。
對未來現金流和預期銷售價格的估計是基於公司的經驗和運營知識做出的判斷。這些估計預測未來幾年的現金流,幷包括對供應合同變化、宏觀經濟影響和市場競爭等變量的假設。
我們沒有將2021財年的任何減值作為我們季度程序或年度減值評估的一部分。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税。根據資產負債法,遞延税項資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自税基之間的差額而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期在內的期間所得税撥備中確認。
該公司納税義務的計算包括解決複雜税務條例應用中的不確定性,並基於對納税申報單中已採取或預期採取的納税立場的財務報表確認和計量。解決這些不確定性需要判斷和估計;然而,實際結果可能會有所不同,我們可能會蒙受損失或收益的風險。*我們在特定財務報表期間的有效税率可能會受到有利或不利因素的影響
不利的税收結算。不利的税收結算通常需要使用現金,並可能導致在清算期內我們的有效税率增加。有利的税收結算可以被認為是我們在解決期間的有效税率的降低。
該公司定期審查其遞延税項資產的可回收性,以評估這些資產是否更有可能變現。在作出這項評估時,本公司會考慮資產的法定收回期,以及未來可得的應税收入來源,包括現有和未來應税暫時性差異的沖銷、税務籌劃策略、應税收入的歷史和對未來收入的預測。本公司更重視可客觀核實的證據,例如是否存在預計會在有關結轉期內產生應税收入的遞延税項負債,以及盈利歷史。當本公司根據所有可得證據斷定遞延税項資產在適用的收回期間極有可能無法變現時,便會提供估值津貼。
近期發佈的財務會計準則
有關最近發佈的財務會計準則的討論,請參閲附註2-最近採用和發佈的會計公告 在第二部分,請參閲本年度報告的第8項,以便進一步瞭解詳情。
第7A項規定了關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨許多與市場相關的風險,包括利率、燃油價格、外匯匯率的變化,以及我們主信託中用於為固定收益養老金義務提供資金的投資的市場價格變化。我們歷來不時使用金融衍生工具來降低這些風險。我們不會將金融工具或衍生品用於任何交易或其他投機目的。我們目前利用衍生金融工具來降低與利率、燃油價格和匯率變化相關的市場風險。
利率風險
我們面臨市場定價風險,包括與我們某些債務工具和未償還應收票據相關的利率風險。我們的債務義務在本年報第8項財務報表及補充數據附註9-綜合財務報表的長期債務中有更全面的描述。利率風險是通過戰略性地使用固定和可變利率債務和衍生工具來管理的。正如本年報第8項財務報表及補充數據附註8-綜合財務報表衍生工具中更全面地描述,我們使用利率掉期協議的目的是通過有效地將我們的某些浮動利率債務轉換為固定利率債務來保護我們免受利率不利變化的影響。這些利率掉期是被指定為現金流對衝的衍生品工具,用於與我們的債務的某一部分相關的預測利息支付。我們的浮動利率貸款主要包括基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的貸款,這是我們的利率掉期協議中對衝的基準利率。
利率的變化也可能影響我們根據ABL信貸安排和定期貸款安排為未來借款支付的利率,這些利率通常與LIBOR相關。我們估計,與我們的可變利率借款相關的利率提高100個基點將使我們的年化利息支出增加約500萬美元,這是扣除我們利率掉期的浮動利率應收賬款後的淨額。在未償還期間,與我們的固定利率債務工具相關的利率變化不會對未來的經營業績或現金流產生影響;然而,如果需要以更高的利率發行更多的債務來為固定利率債務到期日提供資金,未來的經營業績或現金流可能會受到影響。
截至2021年7月31日,遠期LIBOR利率每提高100個基點,利率掉期的公允價值將增加約3100萬美元;遠期LIBOR利率每降低100個基點,利率掉期的公允價值將減少約3200萬美元。有關利率互換合約的進一步信息,請參閲附註8-衍生品。
客户貸款已在正常業務過程中通過應收票據向某些批發客户發放。這些票據通常帶有與每個批發客户談判的固定利率。固息票據的市值會因市場利率波動而有所變動,但這個市場風險對我們來説並不大。
下表提供了有關我們對利率變化敏感的金融工具的信息,包括債務、利率互換和應收票據。對於債務義務,該表使用截至2021年7月31日的利率,列出了預期到期日的到期本金金額和相關加權平均利率,不包括任何原始發行和購買會計折扣,以及遞延融資成本。利率掉期則按期限列出名義金額及相關加權平均利率。對於應收票據,該表按預期到期年列出了本金現金流和加權平均利率的預期集合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月31日 | | 預計財政年度到期日 |
| 公允價值 | | 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 |
| (單位:百萬,不包括利率) |
長期債務: | | | | | | | | | | | | | | | |
可變利率本金付款 | $ | 1,700 | | | $ | 1,703 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 701 | | | $ | — | | | $ | 1,002 | | | $ | — | |
加權平均利率(1) | | | 2.7 | % | | — | % | | — | % | | 1.5 | % | | — | % | | 3.6 | % | | — | % |
固定利率-本金付款 | $ | 578 | | | $ | 537 | | | $ | 14 | | | $ | 14 | | | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 500 | |
加權平均利率 | | | 6.6 | % | | 5.3 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | 4.4 | % | | — | % | | 6.8 | % |
利率互換(2): | | | | | | | | | | | | | | | |
固定薪酬下對衝的名義金額,接受可變掉期 | $ | (75) | | | $ | 1,233 | | | $ | 4 | | | $ | 429 | | | $ | 350 | | | $ | 250 | | | $ | 200 | | | $ | — | |
加權平均支付率 | | | 2.7 | % | | 1.8 | % | | 2.7 | % | | 2.7 | % | | 2.6 | % | | 2.9 | % | | — | % |
加權平均接收率 | | | 0.4 | % | | 0.1 | % | | 0.2 | % | | 0.3 | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括利率掉期的影響,利率掉期實際上將我們的某些浮動利率債務轉換為固定利率債務。
(2)有關利率互換合約的進一步信息,請參閲附註8-衍生品。
投資風險
我們承擔了超值公司的固定收益養老金計劃義務和資產。超值收購的退休計劃。該計劃持有對固定收益、公共和私人股本以及房地產證券的投資,這在本年度報告第二部分第8項的附註13-福利計劃中有進一步描述。超值公司的變化。退休計劃資產可能會影響我們預期的未來供款金額。此外,超值公司(Supervalue Inc.)的漲幅或減幅。退休計劃資產可能會通過累積的其他全面損失導致我們的權益相關增加或減少。截至2021年7月31日,超值公司持有的投資總價值發生了10%的不利變化。退休計劃(完全在計劃資產的回報部分內)不會對我們根據ERISA要求的2021財年最低繳費產生影響,但會導致2022財年定期養老金淨收入為200萬美元的不利變化,並將使截至2021年7月31日的股東權益在税前基礎上減少1.86億美元。
燃油價格與外匯風險
為降低柴油價格風險,我們已就部分預計每月柴油需求訂立衍生金融工具及/或遠期採購承諾,價格固定,主要與入境運輸有關。為了降低外匯風險,我們已按固定價格為我們預計的每月外匯需求的一部分簽訂了衍生金融工具。燃料衍生工具和外匯協議的公允價值使用第二級投入計量。截至2021年7月31日,基於總名義價值的公允價值和預期暴露風險微不足道。
第八項:財務報表及補充數據
財務報表索引
| | | | | | | | |
合併財務報表 | | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | | 56 |
合併資產負債表 | | 58 |
合併業務報表 | | 59 |
綜合全面收益表 | | 60 |
股東權益合併報表 | | 61 |
合併現金流量表 | | 62 |
合併財務報表附註 | | 63 |
所有其他時間表都被省略,因為它們不適用或不是必需的。
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
聯合天然食品公司:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了聯合天然食品公司及其子公司(本公司)截至2021年7月31日和2020年8月1日的合併資產負債表,截至2021年7月31日的三年期間每年的相關合並經營表、全面收益、股東權益和現金流量,以及相關的附註(統稱為合併財務報表)。我們還審計了公司截至2021年7月31日的財務報告內部控制,依據內部控制-集成框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年7月31日和2020年8月1日的財務狀況,以及截至2021年7月31日的三年期間每年的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,截至2021年7月31日,其依據的標準是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
會計原則的變化
如合併財務報表附註1所述,由於採用會計準則編碼(ASC)主題842,自2019年8月4日起,本公司已改變其租賃會計方法。租契.
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,以及收據和
公司的支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
固定收益養老金義務的價值評估
正如綜合財務報表附註13所述,本公司發起人確定福利養老金計劃,主要涵蓋符合某些資格要求的前超值員工。年末固定收益養老金義務的公允價值為21億美元,被總計21億美元的計劃資產所抵消。公司關於這些計劃的固定收益養老金義務的確定在一定程度上取決於某些精算假設的選擇,包括所使用的貼現率。
由於評估所用貼現率的主觀性,以及這一假設的微小變化將對固定福利養老金義務的計量產生的影響,我們將固定收益養老金義務的價值評估確定為一項重要的審計事項。此外,與評估貼現率相關的審計工作需要專業技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與公司固定收益養老金義務流程相關的某些內部控制的運行效果,包括與制定所用貼現率相關的控制。我們將本年度用於制定貼現率的方法與前幾個時期使用的方法進行了比較。此外,我們聘請了一位具有專業技能和知識的精算專業人員,他通過評估公司使用的方法和根據公開的貼現率基準信息評估選定的貼現率,協助評估公司的貼現率。
/s/畢馬威會計師事務所
我們自1993年以來一直擔任本公司的審計師。
羅德島普羅維登斯
2021年9月28日
聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
綜合資產負債表
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 41 | | | $ | 47 | |
應收賬款淨額 | 1,103 | | | 1,120 | |
庫存,淨額 | 2,247 | | | 2,282 | |
預付費用和其他流動資產 | 157 | | | 253 | |
非持續經營的流動資產 | 2 | | | 3 | |
流動資產總額 | 3,550 | | | 3,705 | |
財產財產和設備,淨值 | 1,784 | | | 1,701 | |
經營性租賃資產 | 1,064 | | | 983 | |
商譽 | 20 | | | 20 | |
無形資產,淨額 | 891 | | | 970 | |
遞延所得税 | 57 | | | 108 | |
其他長期資產 | 157 | | | 96 | |
停產經營的長期資產 | 2 | | | 4 | |
總資產 | $ | 7,525 | | | $ | 7,587 | |
負債和股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 1,644 | | | $ | 1,634 | |
應計費用和其他流動負債 | 341 | | | 283 | |
應計薪酬和福利 | 243 | | | 229 | |
經營租賃負債的當期部分 | 135 | | | 131 | |
長期債務和融資租賃負債的流動部分 | 120 | | | 83 | |
停產業務的流動負債 | 4 | | | 10 | |
流動負債總額 | 2,487 | | | 2,370 | |
長期債務 | 2,175 | | | 2,427 | |
長期經營租賃負債 | 962 | | | 874 | |
長期融資租賃負債 | 35 | | | 143 | |
養老金和其他退休後福利義務 | 53 | | | 292 | |
其他長期負債 | 299 | | | 337 | |
停產經營的長期負債 | — | | | 2 | |
總負債 | 6,011 | | | 6,445 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.01面值,授權5.0股份;無已發行或未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,授權100.0股份;57.0已發行及已發行的股份56.42021年7月31日發行的流通股;55.3已發行及已發行的股份54.7於2020年8月1日發行的流通股 | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | 599 | | | 569 | |
按成本價計算的庫存股 | (24) | | | (24) | |
累計其他綜合損失 | (39) | | | (239) | |
留存收益 | 978 | | | 838 | |
聯合天然食品公司股東權益總額 | 1,515 | | | 1,145 | |
非控制性權益 | (1) | | | (3) | |
股東權益總額 | 1,514 | | | 1,142 | |
總負債和股東’股權 | $ | 7,525 | | | $ | 7,587 | |
請參閲合併財務報表附註。
聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
合併業務報表
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月31日 (52周) | | 2020年8月1日 (52周) | | 2019年8月3日 (53周) |
淨銷售額 | $ | 26,950 | | | $ | 26,559 | | | $ | 22,341 | |
銷售成本 | 23,011 | | | 22,670 | | | 19,121 | |
毛利 | 3,939 | | | 3,889 | | | 3,220 | |
運營費用 | 3,593 | | | 3,552 | | | 2,976 | |
商譽減值費用 | — | | | 425 | | | 293 | |
重組、收購和整合相關費用 | 56 | | | 87 | | | 148 | |
(收益)出售資產的損失 | (4) | | | 18 | | | (1) | |
營業收入(虧損) | 294 | | | (193) | | | (196) | |
淨定期福利收入,不包括服務成本 | (85) | | | (39) | | | (35) | |
利息支出,淨額 | 204 | | | 192 | | | 181 | |
其他,淨額 | (8) | | | (4) | | | (1) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | 183 | | | (342) | | | (341) | |
所得税撥備(福利) | 34 | | | (91) | | | (59) | |
持續經營的淨收益(虧損) | 149 | | | (251) | | | (282) | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 6 | | | (18) | | | (3) | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | 155 | | | (269) | | | (285) | |
可歸因於非控股權益的淨收入減少 | (6) | | | (5) | | | — | |
可歸因於聯合天然食品公司的淨收益(虧損) | $ | 149 | | | $ | (274) | | | $ | (285) | |
| | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | |
持續運營 | $ | 2.55 | | | $ | (4.76) | | | $ | (5.51) | |
停產經營 | $ | 0.10 | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.05) | |
每股基本收益(虧損) | $ | 2.65 | | | $ | (5.10) | | | $ | (5.56) | |
稀釋後每股收益(虧損): | | | | | |
持續運營 | $ | 2.38 | | | $ | (4.76) | | | $ | (5.51) | |
停產經營 | $ | 0.09 | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.05) | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 2.48 | | | $ | (5.10) | | | $ | (5.56) | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 56.1 | | | 53.8 | | | 51.2 | |
稀釋 | 60.0 | | | 53.8 | | | 51.2 | |
請參閲合併財務報表附註。
聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月31日 (52周) | | 2020年8月1日 (52周) | | 2019年8月3日 (53周) |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | $ | 155 | | | $ | (269) | | | $ | (285) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
確認養老金和其他退休後福利義務,税後淨額(1) | 153 | | | (83) | | | (33) | |
確認利率互換現金流套期保值,税後淨額(2) | 42 | | | (46) | | | (61) | |
外幣折算調整 | 5 | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | 200 | | | (130) | | | (95) | |
可歸因於非控股權益的較不全面的收入 | (6) | | | (5) | | | — | |
聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)可歸因於的全面收益(虧損)總額。 | $ | 349 | | | $ | (404) | | | $ | (380) | |
(1)金額是扣除税費(福利)$的淨額。52百萬,$(29)百萬元及(11)分別為100萬。
(2)金額是扣除税費(福利)$的淨額。13百萬,$(16)百萬元及(23)分別為100萬。
請參閲合併財務報表附註。
聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
合併股東權益報表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 其他內容 實收資本 | | 累計 其他 綜合損失 | | 留存收益 | | 道達爾聯合天然食品公司 股東權益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 普通股 | | 庫存股 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | | |
2018年7月28日的餘額 | 51.0 | | | $ | 1 | | | 0.6 | | | $ | (24) | | | $ | 484 | | | $ | (14) | | | $ | 1,393 | | | $ | 1,840 | | | $ | — | | | $ | 1,840 | |
限制性股票套裝 | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95) | | | — | | | (95) | | | — | | | (95) | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
發行普通股所得款項淨額 | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (285) | | | (285) | | | — | | | (285) | |
2019年8月3日的餘額 | 53.5 | | | $ | 1 | | | 0.6 | | | $ | (24) | | | $ | 531 | | | $ | (109) | | | $ | 1,108 | | | $ | 1,507 | | | $ | (3) | | | $ | 1,504 | |
會計原則變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 4 | |
限制性股票套裝 | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (130) | | | — | | | (130) | | | — | | | (130) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
發行普通股所得款項淨額 | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (274) | | | (274) | | | 5 | | | (269) | |
2020年8月1日的餘額 | 55.3 | | | $ | 1 | | | 0.6 | | | $ | (24) | | | $ | 569 | | | $ | (239) | | | $ | 838 | | | $ | 1,145 | | | $ | (3) | | | $ | 1,142 | |
會計原則變更的累積影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | (9) | | | — | | | (9) | |
限制性股票套裝 | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | 45 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 200 | | | — | | | 200 | | | — | | | 200 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
發行普通股所得款項淨額 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
收購非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 149 | | | 149 | | | 6 | | | 155 | |
2021年7月31日的餘額 | 57.0 | | | $ | 1 | | | 0.6 | | | $ | (24) | | | $ | 599 | | | $ | (39) | | | $ | 978 | | | $ | 1,515 | | | $ | (1) | | | $ | 1,514 | |
請參閲合併財務報表附註。
聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:百萬) | 2021年7月31日 (52周) | | 2020年8月1日 (52周) | | 2019年8月3日 (53周) |
經營活動的現金流: | | | | | |
包括非控股權益的淨收益(虧損) | $ | 155 | | | $ | (269) | | | $ | (285) | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 6 | | | (18) | | | (3) | |
持續經營的淨收益(虧損) | 149 | | | (251) | | | (282) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 285 | | | 282 | | | 248 | |
基於股份的薪酬 | 45 | | | 25 | | | 26 | |
(收益)出售資產的損失 | (4) | | | 18 | | | (1) | |
關閉的財產和其他重組費用 | 6 | | | 46 | | | 30 | |
商譽減值費用 | — | | | 425 | | | 293 | |
養老金淨額和其他退休後福利收入 | (85) | | | (39) | | | (35) | |
遞延所得税優惠 | (5) | | | (71) | | | (61) | |
後進先出收費 | 24 | | | 18 | | | 25 | |
應收賬款損失準備 | (5) | | | 46 | | | 10 | |
非現金利息支出和其他調整 | 51 | | | 15 | | | 16 | |
經營性資產和負債變動,扣除收購業務後的淨額 | | | | | |
應收賬款和票據 | 24 | | | (124) | | | 53 | |
盤存 | 14 | | | (111) | | | 183 | |
預付費用和其他資產 | (37) | | | 113 | | | (48) | |
應付帳款 | 15 | | | 107 | | | (25) | |
應計費用和其他負債 | 137 | | | (42) | | | (139) | |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | 614 | | | 457 | | | 293 | |
用於非持續經營經營活動的現金淨額 | — | | | — | | | (8) | |
經營活動提供的淨現金 | 614 | | | 457 | | | 285 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
資本支出付款 | (310) | | | (173) | | | (228) | |
收購企業的購買量,扣除收購現金後的淨額 | — | | | — | | | (2,292) | |
處置資產所得收益 | 82 | | | 147 | | | 179 | |
其他 | (11) | | | (2) | | | — | |
用於持續經營投資活動的現金淨額 | (239) | | | (28) | | | (2,341) | |
非持續經營的投資活動提供的現金淨額 | 2 | | | 27 | | | 82 | |
用於投資活動的淨現金 | (237) | | | (1) | | | (2,259) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
長期債務借款收益 | 500 | | | 2 | | | 1,927 | |
循環信貸額度下的借款收益 | 3,676 | | | 4,278 | | | 3,972 | |
發行其他貸款所得款項 | — | | | 6 | | | 22 | |
循環信貸額度下借款的償還 | (3,731) | | | (4,601) | | | (3,102) | |
償還長期債務和融資租賃 | (792) | | | (122) | | | (780) | |
發行普通股和行使股票期權所得款項 | 1 | | | 14 | | | 24 | |
繳納員工限制性股票預扣税 | (14) | | | (1) | | | (3) | |
支付發債成本 | (13) | | | — | | | (63) | |
對非控股權益的分配 | (4) | | | (5) | | | (1) | |
償還其他貸款 | (6) | | | (24) | | | — | |
其他 | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (384) | | | (453) | | | 1,996 | |
匯率對現金的影響 | 1 | | | (1) | | | — | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (6) | | | 2 | | | 22 | |
期初現金及現金等價物 | 47 | | | 45 | | | 23 | |
期末現金和現金等價物 | 41 | | | 47 | | | 45 | |
減去:停產業務的現金和現金等價物 | — | | | — | | | (1) | |
現金和現金等價物 | $ | 41 | | | $ | 47 | | | $ | 44 | |
| | | | | |
現金流量信息的補充披露: | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 146 | | | $ | 182 | | | $ | 183 | |
聯邦、州和外國所得税的現金(退款)淨額 | $ | (16) | | | $ | (22) | | | $ | 78 | |
應付賬款中包括的新增財產和設備 | $ | 35 | | | $ | 27 | | | $ | 10 | |
請參閲合併財務報表附註。
聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.)和子公司
合併財務報表附註
注1-重要會計政策
業務性質
聯合天然食品公司及其子公司(“本公司”、“本公司”或“本公司”)是天然、有機、特產、農產品和傳統食品雜貨和非食品產品的領先分銷商,也是向零售商提供支持服務的供應商。該公司的產品主要銷往美國和加拿大。
財年
該公司的會計年度在最接近7月31日的星期六結束,時間為52周或53周。表格披露中提到的2021財年、2020財年和2019財年,或2021、2020和2019年,分別涉及截至2021年7月31日、2020年8月1日和2019年8月3日的52周、52周和53周的財政期。
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。綜合財務報表按美國公認會計原則(“GAAP”)編制。所有重大的公司間交易和餘額在合併中都已消除,但銷售交易除外,這些交易從繼續停止向零售處置集團批發供應的業務開始,該零售處置集團在2019年財政年度與供應協議一起出售,詳情見附註3-收入確認。除非另有説明,否則綜合財務報表附註中提及的綜合經營報表和綜合資產負債表不包括與非持續經營有關的所有金額。有關公司停止運營的更多信息,請參閲附註18-停止運營。
停產運營
在2021財年第四季度,公司確定其不再符合可能在12個月內完成銷售的待售標準二的四由於超值公司符合標準,以前被包括在停產經營範圍內的門店。(“超值”)收購日期。因此,公司修訂了合併財務報表,重新分類二購物者商店從停業到繼續營業。合併財務報表中列報的前幾個期間與本期列報一致。
淨銷售額
我們的淨銷售額主要包括天然、有機、特產、農產品和傳統食品雜貨和非食品的產品銷售,以及零售商的支持服務收入,並根據客户數量折扣、供應商激勵(如果適用)、退貨和補貼以及專業服務收入進行調整。淨銷售額還包括該公司向客户收取的運輸和搬運費用以及燃油附加費。在以下情況下,供應商激勵不會減少銷售額:供應商向客户提供激勵、激勵不是來自供應商的直接報銷、激勵不受任何其他激勵安排的影響或與任何其他激勵安排一起協商、激勵不受與供應商的代理關係的約束(無論是明示的還是默示的)。
該公司確認的收入反映了當其履行義務通過將對承諾的商品或服務的控制權轉移給其客户來履行時,預計將收到的商品或服務的對價。ASC 606定義了確認需要判斷和估計的收入的五個步驟過程,包括標識與客户的合同、標識合同中的履行義務、確定交易價格、將交易價格分配給合同中的履行義務、以及在履行履行義務時或在履行義務時確認收入。
批發產品銷售的收入在控制權轉移時確認,這通常發生在裝運或交貨時,這取決於與客户的合同條款。通常,批發產品的發貨和客户收貨發生在同一工作日。當產品控制權轉移到客户手中時,向客户提供的折扣和津貼被確認為淨銷售額的減少。當產品控制權轉移時,公司確認與其產品運輸相關的運費收入,這通常是在交付時。
零售產品銷售收入在客户退房時在銷售點確認。參與我們零售廣告計劃的特許經營商賺取的廣告收入被確認為淨銷售額。該公司確認以燃料獎勵形式的忠誠度計劃費用是淨銷售額的減少。
銷售税不包括在淨銷售額中。由於我們銷售的產品的性質,我們與客户的退貨權利是有限的。
有關公司收入確認政策的更多信息,請參閲注3-收入確認。
銷售成本
銷售成本主要包括向供應商支付的銷售產品的金額,加上將產品運往公司的分銷設施和零售店或在這些設施和零售店之間運輸產品所需的運輸成本,部分抵消了從供應商那裏收到的與供應商產品採購、運輸或促銷相關的對價。零售店廣告費用是銷售成本的組成部分,在發生時計入費用。
該公司從銷售商那裏獲得購買活動的津貼和信用,如數量獎勵、公司向客户提供的促銷津貼、現金折扣和新產品推介(統稱為“銷售商資金”),這些通常基於為期一年或更短的合同安排。本公司確認用於促銷活動的供應商資金為相關產品銷售時銷售成本的降低,除非已確定向供應商提供了單獨的可識別利益,在這種情況下,相關金額在淨銷售額內確認。由於根據基本協議條款完成要求的業績而賺取的供應商資金,但產品尚未出售,則確認為庫存成本的減少。當付款或回扣可以合理估計,並且很可能達到指定的目標時,應計付款或回扣。然而,當不可能實現目標時,只有在目標實現的情況下才會確認付款或回扣。多期合同收到的任何預付款一般都會遞延,並在合同有效期內攤銷。大多數供應商基金合同的期限都在一年以下,有一小部分合同的期限超過一年。
運費和手續費及成本
該公司在淨銷售額中包括向客户收取的運費和手續費。與入境運費相關的運輸和搬運成本記錄在銷售成本中,而接收、挑選、質量保證和出境運輸的運輸和搬運成本記錄在運營費用中。外運和搬運費用,包括計入運營費用的分配的員工福利費用,總計為#美元。1,513百萬,$1,505百萬美元和$1,2992021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
運營費用
運營費用包括工資和工資、員工福利、倉儲和交付、銷售、佔用、保險、行政管理、基於股份的補償、折舊和攤銷費用。這些費用包括倉儲、發貨、採購、接收、挑選和外運費用等部門費用。
重組、收購和整合費用
重組、收購和整合費用反映了重組活動產生的費用,包括遣散費、控制權變更相關費用、設施關閉資產減損費用和成本、基於股票的薪酬加速費用以及收購和整合費用。整合費用包括與業務轉型相關的某些專業諮詢費用,以及因收購而合併優化我們分銷網絡所需設施的增量費用。
(收益)出售資產的損失
(收益)資產銷售損失包括(收益)資產銷售損失和與非持續業務銷售計劃變化相關的非現金費用。在2020財年,該公司記錄了一筆非現金費用#美元50減少Retail的財產和設備以及無形資產的賬面金額,用於任何折舊和攤銷費用,如果這些資產自收購之日起一直作為持續運營的一部分被持有並作為持續運營的一部分使用到2020財年末,則應確認的任何折舊和攤銷費用包括$39與財產和設備有關的百萬美元,以及$11與無形資產相關的百萬美元。
利息支出,淨額
利息費用,淨額主要包括長期債務利息費用、資本化利息淨額、債務清償損失、融資租賃義務利息費用、融資成本和貼現攤銷以及利息收入。
預算的使用
根據公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
在合併財務報表中,某些無形金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類對報告的淨收入、現金流或總資產和負債沒有影響。
現金和現金等價物
現金等價物包括原始到期日為3個月或更短的高流動性投資。該公司的銀行安排允許其在向金融機構出示未兑現支票付款時為其提供資金。公司在同一營業日為所有日內銀行餘額透支提供資金。超過銀行餘額的未償還支票會產生賬面透支,這些透支記錄在合併資產負債表中的應付賬款中,並在合併現金流量表中反映為一項經營活動。截至2021年7月31日和2020年8月1日,公司的淨賬面透支額為美元。268百萬美元和美元268分別為百萬美元。
應收賬款淨額
應收賬款主要由來自客户的貿易應收賬款和來自供應商的應收賬款淨餘額組成。在釐定撥備是否足夠時,管理層會分析客户信譽、應收賬款賬齡、付款條件、抵押品價值、客户財務報表、過往收款經驗、應收賬款賬齡及其他經濟及行業因素。在為特定客户記錄了儲備的情況下,未來對客户的銷售要麼使用貨到付款條款,要麼對賬户進行密切監控,以便在收到商定的付款時釋放訂單;如果不付款,將導致訂單被擱置或取消。
庫存,淨額
該公司幾乎所有的庫存都由產成品組成。為了在運用任何後進先出(“LIFO”)儲備之前,以較低的成本或市場對離散庫存項目進行估值,本公司採用加權平均成本法、永久成本法、零售庫存法(“RIM”)和重置成本法。從供應商收到的供應商資金的減少額計入庫存減少額,並隨後計入相關產品銷售時的銷售成本內。根據我們配送設施和商店的實際盤點,對每個財年的庫存短缺進行評估。存貨短缺津貼是根據這些盤點結果記錄的,以計入每個財政年度結束時的估計短缺。*截至2021年7月31日和2020年8月1日,約為美元1.8在採用後進先出準備金之前,根據後進先出法對10億美元的庫存進行估值,主要包括食品雜貨、冷凍食品和一般商品產品,其餘庫存採用先進先出法估值,主要包括肉類、乳製品和熟食產品。
財產和設備,淨值
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷。折舊費用以資產的預計使用年限為基礎,採用直線法。在建造新設施期間產生的適用利息費用被資本化為成本要素之一,並在滿足某些標準的情況下在資產的估計可用年限內攤銷。有關更多信息,請參閲附註5-財產和設備,網絡。
“公司”(The Company)當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,審查長期資產(包括攤銷無形資產)的減值指標。相關資產預期產生的現金流是根據最新的預測在資產的使用年限內估計的。該公司將長期資產與其他資產組合在最低水平,其可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產的現金流。如果評估顯示資產組的賬面價值可能無法收回,潛在減值將基於公允價值貼現現金流模型或市場法計量。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税。根據資產負債法,遞延税項資產及負債因現有資產及負債的財務報表賬面值與其各自税基之間的差額而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。
本公司記錄債務,以解決我們在以前提交的納税申報單中或我們預計在未來納税申報單中採取的不確定税收狀況。所需負債的釐定,是根據對個別税務狀況的分析而釐定的,並考慮到根據技術上的優點,我們的税務狀況在審核後是否更有可能維持下去。對於我們得出結論認為很有可能維持下去的那些職位,我們承認在最終與税務當局達成和解後實現的最大税收優惠金額超過50%。確認的金額和總税額之間的差額被記為負債。這些税收頭寸的最終解決方案可能大於或低於記錄的負債。
該公司採用“有或無”的方法在具體的財務報表組成部分之間分配税費。根據這種方法,公司首先確定該期間的總税費或利益(當期和遞延)。然後,該公司只計算持續經營的税前收入的税收影響。剩餘税費按比例分配給其他財務報表組成部分(即非持續經營、其他全面收入)。
商譽和無形資產淨額
本公司對被收購的業務採用購買會計法進行會計核算,該方法要求收購的資產和承擔的負債在收購日按各自的估計公允價值入賬。商譽是指在企業合併中收購的淨資產超過公允價值的額外收購成本。商譽被分配給預計將從產生商譽的業務合併的協同效應中受益的報告單位。商譽報告單位存在於營業分部水平以下的一個級別,除非它們被確定為在經濟上相似,並根據表明商譽報告單位發生變化的事件或情況變化進行評估。當綜合商譽報告單位的組成部分成為獨立的報告單位或從一個報告單位轉移到另一個報告單位時,進行相對公允價值分配。
從第四會計季度的第一天起,至少每年對商譽進行減值審查,如果發生事件或情況變化,表明資產的價值可能會減值。本公司對減值商譽進行定性評估。如果定性評估顯示報告單位的公允價值很可能低於賬面價值,或者公司繞過了定性評估,則將進行定量評估。該公司採用市場法、基於上市公司指導方針的收益倍數和/或收益法,根據管理層對每個報告單位當前和未來經營環境的預期,對預計的未來現金流量進行折現,從而在量化評估中估計其報告單位的公允價值。請參閲附註6-商譽和無形資產淨額,瞭解有關公司商譽減值審查、報告單位變動和其他信息的更多信息。
無限期的無形資產包括一條品牌產品線和一個託尼精品食品(Tony‘s Fine Foods)的商標名。從第四財季的第一天起,至少每年對壽命不定的無形資產進行減值審查,如果發生事件或情況變化,將表明資產的價值可能會減值。該公司在2021財年和2020財年對其無限期活着的無形資產進行了定性評估,這表明不需要進行量化評估。
在確定無形資產的估計公允價值時,該公司通常採用收益法,即使用適當的貼現率對預計的未來淨現金流量進行貼現,該貼現率反映了與此類預計的未來現金流量相關的風險。有關公司無形資產的更多信息,請參閲附註6-商譽和無形資產,淨額。
具有一定年限的無形資產在下列年度按直線攤銷:
| | | | | |
客户關係 | 7 - 20年份 |
商標和商號 | 2 - 10年份 |
優惠的經營租賃 | 2 - 8年份 |
不良經營租約 | 2 - 8年份 |
藥房處方文件 | 7年份 |
業務處置
該公司根據現有信息和已發生的事件審查合併財務報表中計劃的業務處置的列報。審核包括評估業務是否符合營運及現金流明顯有別於業務其他組成部分的定義,若然,是否預期出售後該組成部分的現金流將從持續營運中剔除,以及處置是否代表對營運及財務業績有重大影響的戰略轉變。此外,該公司還評估該業務是否符合持有待售業務的標準。為了將計劃中的處置歸類為待售企業,必須滿足截至報告日期的既定標準,包括營銷業務的積極計劃和一年內預期的業務處置。
當滿足上述所有標準時,計劃的業務處置將顯示為非連續性運營。符合非持續經營要求的業務組成部分的經營在綜合經營報表中的非持續經營收入、税後淨額中列報,計劃處置的業務組成部分的資產和負債在綜合資產負債表中作為單獨的項目列示。有關更多信息,請參閲附註18-停產操作。
持有待售業務的賬面價值於符合分類要求後會予以審核,以確定是否可收回。評估被分類為待售業務的資產的可回收性遵循一個確定的順序,即只有在評估商譽、無限期活體無形資產和其他資產的可回收性之後,才考慮應攤銷的財產和無形資產。估值過程完成後,持有待售業務按賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者報告,不確認任何額外折舊或攤銷費用。在確定企業的公允價值減去出售成本和任何減值費用時,存在固有的判斷和估計。出售企業可能導致確認的收益或損失不同於關閉前預期的收益或損失。
金融工具的公允價值
以經常性基礎計量的金融資產和負債,以及以非經常性基礎確認的非金融資產和負債,至少按年度按公允價值確認或披露。公允價值被定義為在計量日出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。在確定需要或允許按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,本公司考慮其將進行交易的主要或最有利的市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,例如固有風險、轉讓限制和不履行風險。ASC-820建立了公允價值等級,要求實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC C820確立了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
•一級投入-相同資產或負債在活躍市場的未經調整報價。
•第2級投入-第1級中包括的報價以外的投入,可通過與市場數據的相關性直接或間接觀察到。這些包括活躍市場中類似資產或負債的報價;不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;以及估值模型或其他定價方法的輸入,這些輸入不需要重大判斷,因為模型中使用的輸入,如利率和波動性,可以由容易觀察到的市場數據來證實。
•第三級投入-一項或多項重大投入,這些投入是不可觀察到的,並得到很少或沒有市場活動的支持,反映了重大管理判斷的使用。第3級資產和負債包括那些公允價值計量是使用定價模型、貼現現金流方法或類似估值技術以及重大管理層判斷或估計確定的資產和負債。
由於該等工具的短期性質,本公司的金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及若干應計開支及其他資產及負債)的賬面值接近公允價值。
基於股份的薪酬
基於股票的薪酬包括限制性股票單位、業績單位、股票期權和超值公司。(“超值”)更換獎。以股份為基礎的薪酬支出以授予日獎勵的公允價值計量。本公司以直線為基礎,在個人補助的必要服務期內確認以股份為基礎的補償費用。沒收在發生時被確認為基於股份的薪酬的減少。授予日公司股票的每股收盤價用於確定限制性股票單位的公允價值。超值替換獎勵是一種責任分類獎勵,因為它們最終可能由員工自行決定以現金或股票結算。本公司行政人員及高級管理人員已獲授予績效單位,該等績效單位將根據相關績效單位獎勵協議的條款,於何時及如獲授予績效單位。公司根據普通股的目標股數和公司在授予之日的股價確認基於股票的薪酬支出,隨後根據與計劃目標相比的實際和預期業績調整支出。基於股份的薪酬支出在持續員工的運營費用中確認,在某些情況下,當員工接到離職通知並加快獎勵時,股票薪酬支出計入重組、收購和整合相關費用。有關更多信息,請參閲註釋12-基於股票的獎勵。
福利計劃
該公司確認其由公司發起的固定收益計劃在綜合資產負債表中的資金狀況,以及尚未在綜合資產負債表中確認為累計其他綜合虧損(税後淨額)組成部分的損益和以前的服務成本或信用。該公司衡量其固定收益養老金和其他退休後計劃義務截至最近的日曆月末。該公司將與利息成本、計劃資產預期回報率以及不包括服務成本的精算損益攤銷有關的淨定期福利收入或支出記錄在不包括服務成本的綜合經營報表中,計入定期福利淨收入(不包括服務成本)。服務成本計入綜合業務表中的運營費用。
本公司贊助各種形式的養老金和其他退休後計劃,涵蓋符合資格要求的參與者。本公司對公司贊助的養老金和其他退休後福利的債務和相關收入或支出的確定在一定程度上取決於管理層在計算這些金額時選擇的某些精算假設。這些假設包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率和醫療成本的增長率。這些假設在附註13--福利計劃中披露。與假設不同的實際結果將累積並在未來期間攤銷。
根據集體談判協議,該公司為各種多僱主養老金計劃提供資金,主要是固定收益養老金。這些計劃的養老金支出被確認為繳費是有資金支付的。此外,公司還為某些工會和非工會員工提供退休後的健康和福利福利。有關參加多僱主計劃的更多信息,請參見附註13--福利計劃。
每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將稀釋後的潛在普通股與期內已發行普通股的加權平均數相加。在計算稀釋每股收益時,使用庫存股方法,流通股期權、限制性股票單位和基於業績的獎勵(如果適用)被視為普通股等價物。
庫存股
本公司根據交易結算日按成本價記錄普通股回購。這些股票被歸類為庫存股,這是對股東權益的減少。庫存股包括在授權和發行的股票中,但不包括在流通股中。
2017年10月6日,公司宣佈,董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃200公司已發行普通股的100萬股。回購計劃將在公司回購公司普通股股票時到期,總購買價格為#美元。200百萬美元。“公司”就是這麼做的。不是2021財年、2020財年或2019年,我們不會回購任何普通股。截至2021年7月31日,我們有$176根據股票回購計劃剩餘授權的1.8億美元。此外,我們的ABL信貸工具、定期貸款工具和高級票據包含的條款限制了我們回購高於特定水平的普通股的能力,除非滿足某些條件和財務測試。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)在綜合全面收益表中列報。綜合收益(虧損)包括報告期內股東權益的所有變動,但不包括股東投資和分配給股東的變動。該公司的綜合收益(虧損)計算為淨收益(虧損),包括非控制性權益,加上或減去外幣換算的調整,這些調整與將加元本位幣轉換為美元報告貨幣、現金流對衝的公允價值變動、税後淨額、固定養老金和其他退休後福利計劃債務的變動、税後非控制性權益綜合收益減少有關。
累計其他全面虧損是指截至報告期末的其他綜合收益(虧損)税後淨額的累計餘額,涉及外幣換算調整、現金流對衝的未實現損益、税金淨額以及確定的養老金和其他退休後福利計劃債務的變化(税後淨額)。
衍生金融工具
該公司利用衍生金融工具來管理其對利率、燃料成本變化的風險敞口,並在加拿大森林基金會的運作下管理外幣匯率的變化。所有衍生品都根據市場報價或估計以公允價值在公司的綜合資產負債表上確認,並根據其到期日記錄在流動或非流動資產或負債中。衍生工具的公允價值變動按該工具是否被指定並有效作為對衝交易以及(如果是)對衝交易的類型記錄在綜合收益或淨收益中。衍生工具的損益計入累計的其他綜合虧損,並在對衝項目影響收益的期間重新分類為收益。如果套期保值關係不復存在,在累計其他全面虧損中報告的任何相關金額都將重新歸類為當時的收益。該公司在對衝初期和持續的基礎上衡量其套期保值關係的有效性。
自保責任
本公司主要承保工傷保險、一般責任保險和機動車責任保險。本公司的政策是根據精算方法記錄工人補償、一般負債和汽車負債中的自我保險部分,以估計已報告但尚未結算的索賠和相關費用的未來成本,以及已發生但尚未報告的索賠和相關費用,並以無風險利率貼現。這類索賠的現值是使用#%的貼現率計算的。2.0百分比。
公司自保負債的變化包括以下幾個方面:
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(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 101 | | | $ | 89 | | | $ | 25 | |
收購超值所承擔的負債 | — | | | — | | | 55 | |
費用 | 48 | | | 44 | | | 43 | |
索賠付款 | (48) | | | (36) | | | (33) | |
重新分類 | 2 | | | 4 | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 103 | | | $ | 101 | | | $ | 89 | |
| | | | | |
| | | | | |
自保負債的當前部分為#美元。32百萬美元和$34截至2021年7月31日和2020年8月1日,分別為100萬歐元,並計入合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債。長期部分是$71百萬美元和$67分別截至2021年7月31日和2020年8月1日的600萬美元,並計入綜合資產負債表中的其他長期負債。截至本財政年度末的自我保險負債是扣除#美元折扣後的淨額。10百萬美元和$7分別截至2021年7月31日和2020年8月1日。應由保險公司支付的金額為$。17百萬美元和$12截至2021年7月31日和2020年8月1日,分別為3.5億歐元,並計入預付費用和其他流動資產以及其他長期資產。
採用ASC 842後的租賃
在合同開始或修改時,本公司確定租約是否存在,並在開始時將其租約歸類為經營性或融資性租賃。在開始後,只有在預期租賃期限或合同修改發生變化時,才會重新評估租賃分類。融資和經營性租賃資產代表公司在租賃期內作為承租人使用標的資產的權利,租賃義務代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。該等資產及責任於租賃開始日按租賃期內扣除獎勵後的租賃付款現值確認。遞增借款利率是根據公司截至租賃開始日的借款利率估算的,以確定租賃付款的現值,因為租賃合同沒有提供易於確定的隱含利率。遞增借款利率是通過使用基於公司信用評級的收益率曲線來確定的,該信用評級根據公司的具體債務狀況和擔保債務風險進行了調整。租賃資產還反映任何預付租金、產生的初始直接成本和收到的租賃獎勵。該公司的租賃條款包括可選的延展期,當該公司合理地確定這些選擇權將被行使時。初始預期租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表,相關租賃費用按租賃期內直線確認。對於某些類別的標的資產,本公司已選擇不將固定租賃組成部分與固定非租賃組成部分分開。
本公司按毛數確認合約義務及收入,使對業主的相關租賃義務與租約轉讓給受讓人所產生的分租分開呈列。因此,本公司繼續在其綜合資產負債表上確認轉讓租賃的經營租賃資產和負債以及融資租賃資產和債務。
本公司在營業費用內採用直線法記錄營業租賃費用和收入,在淨銷售額內以直線法記錄與客户租賃的租賃收入。融資租賃費用確認為營業費用中的攤銷費用,利息費用中的利息費用,淨額。對於有階梯租金條款的經營租賃,租金支付隨租賃期限的延長而增加,以及對於有免租期的租賃,本公司根據將支付的最低租賃付款總額或預期收到的租賃收據,以直線方式確認預期租賃期內的費用和收入。本公司一般須承擔與租賃物業有關的物業税、保險及維修費用,該等費用通常為可變租賃費用。對於本公司在租賃轉讓後仍為主要義務人且未從業主處獲得解除或保留與相關租金合同有關的法人單位股權的物業的合同義務,本公司繼續在營業費用中確認租金費用和租金收入。
運營和融資租賃資產的減值審查是基於對錶明資產可能不再可以收回的情況的持續審查,例如零售店、配送中心和當前業務中不再使用的其他物業的關閉,以及其他因素。本公司以折現率計算營運及融資租賃減值,以計算物業可合理獲得的估計分租人租金現值。不再用於經營的物業的租賃減值費用在綜合經營報表中計入重組、收購和整合相關費用的組成部分。
計算租賃減值費用需要作出重大判斷和估計,包括根據本公司對物業所在市場的經驗和了解、之前處置類似資產的努力以及對現有市場狀況的評估,估計分租户租金、折扣率和未來現金流。減值確認為使用權資產和融資租賃資產賬面價值的減少。有關更多信息,請參閲附註11-租賃。
採用ASC 842之前的租賃
公司在營業費用內採用直線法記錄租賃費用和收入。對於有階梯租金條款的租賃,租金支付隨着租賃期限的延長而增加,對於本公司獲得免租期的租賃,本公司基於預期租賃期內將支付的最低租賃付款總額,按直線基準確認費用和收入。遞延租金義務計入綜合資產負債表中的其他流動負債和其他長期負債。本公司繼續按毛數確認合約責任及收入,使對業主的相關租賃責任與租約轉讓給受讓人所產生的分租分開呈列。租賃準備金減值費用在綜合經營報表中作為重組、收購和整合相關費用的組成部分入賬。
附註2--最近通過和發佈的會計聲明
最近採用的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2016-02號,租賃(主題842)(“ASC 842”),它提供了新的全面租賃會計指導,取代了以前的租賃指導。該公司於2020財年(2019年8月4日)採用了該標準。採用這一標準並未對公司的合併經營報表、合併股東權益報表或合併現金流量表產生實質性影響。
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量以及對初始指南的後續修訂:ASU 2018-19、ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11(統稱為“主題326”)。話題326改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模型。對於貿易和其他應收賬款、擔保和其他工具,實體必須使用新的前瞻性預期損失模型,該模型取代了以前的已發生損失模型,通常會導致提前確認信貸損失。公司於2021財年,即2020年8月2日,也就是生效和首次應用之日採用了這一準則,按照準則的要求,採用了修改後的追溯基礎,對公司股東權益合併報表中的留存收益期初餘額進行了累計效果調整。根據前一種已發生虧損模式記錄的準備金和免税額之間的差額與根據當前預期虧損模式確定的金額之間的差額,扣除遞延税項影響後,計入留存收益的調整。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2019年4月,FASB發佈了ASU第2019-04號,對主題326金融工具-信用損失、主題815、衍生工具和對衝以及主題825的編碼改進。本ASU澄清了ASC 326項下信用損失計量的會計處理,並對之前發佈的更新(包括ASU 2017-12)提供了進一步的澄清。衍生品和套期保值(主題815):有針對性 對套期保值活動會計核算的改進和 亞利桑那州立大學2016-01,金融工具--總體(825-10分主題):金融資產和金融負債的確認和計量。自公司在2018財年第四季度採用ASU 2017-12以來,ASU 2019-04中的修訂涉及以下澄清套期保值活動的會計核算由於本公司沒有單獨計量與其現金流對衝相關的無效性,因此,本公司在2020財年採用了這些標準,不會對2020財年累計的其他全面虧損或留存收益產生任何影響,這是因為本公司沒有單獨衡量與其現金流對衝相關的無效情況。ASU 2019-04年度內的其餘修正案是在2021財年通過的,主題為326。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件:客户對作為服務合同的雲計算協議中發生的實施成本的核算。ASU 2018-15要求客户在雲計算安排(即託管安排)中產生的實施成本應在與內部使用軟件權威指導相同的前提下資本化,並延期至雲計算安排的不可取消期限加上合理確定將由客户行使或由服務提供商控制的任何可選續約期。該公司在2021財年前瞻性地採用了這一標準。根據這一標準,公司必須推遲這些成本,並在未來期間將這些成本確認為服務費用。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。ASU 2018-14要求實體披露使用的加權平均利率、影響福利義務的重大損益的原因,以及福利義務或計劃資產的任何其他重大變化的解釋。修正案還刪除了某些必要的披露。該公司在2021財年採納了這一指導方針。新準則的規定對合並財務報表沒有影響,因為本會計準則只修改了披露要求。請參閲附註13-福利計劃,瞭解根據本修正案提交的所有期間的披露情況。
近期發佈的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計。ASU 2019-12消除了主題740的一般原則的某些例外。有關修訂亦改善了適用的一致性,並簡化了適用範圍。該公司被要求在2022財年第一季度採用該指導意見。公司已經評估了該標準的影響,預計該標準的採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
注3-收入確認
產品銷售
本公司與批發客户簽訂分銷協議,為我們的訂單履行提供條款和條件。該公司的經銷協議經常規定要求的最低購買量水平,以賺取一定的回扣或獎勵。某些合同包括回扣和其他形式的可變對價,包括預先支付給客户的對價、隨着時間的推移或在合同期限結束時支付給客户的對價。該公司與客户簽訂的許多合同概述了在銷售產品時要履行的各種其他承諾。本公司認定,所提供的這些承諾在各自合同的整體背景下是無關緊要的,因此沒有將交易價格分配給這些義務。
在商品或服務的交易中,如果公司聘請第三方參與其訂單履行過程,它會評估自己是交易的委託人還是代理人。本公司的分析考慮其是否在商品或服務轉讓給客户之前對其進行控制,包括評估本公司是否有能力在指定商品或服務轉讓給客户之前指導其使用,並從指定商品或服務獲得基本上所有剩餘利益。代理交易主要反映公司不參與訂單履行或參與訂單履行但沒有合同義務從供應商購買相關商品或服務的情況,而是通過支付供應商應付貿易賬款來擴大批發客户的信用,並且在產品銷售之前不進行控制。根據ASC 606,如果公司確定它是以代理身份行事,交易將按淨額記錄。如果該公司確定它是以主要身份行事,則交易按毛數記錄。
該公司還評估供應商的銷售激勵措施,以確定他們是否降低了與客户的交易價格。本公司的分析考慮了哪一方投標激勵、激勵是否反映了供應商的直接補償、激勵是否受到任何其他激勵安排的影響或與任何其他激勵安排一起協商,以及激勵是否受制於與供應商的代理關係,無論是明示的還是默示的。通常,當供應商直接向本公司的客户提供供應商獎勵時,要求實現供應商指定的要求由客户賺取,並且未經本公司協商或與任何其他獎勵協議一起協商,從而本公司不控制這些獎勵的方向或收益,則淨銷售額不會減少,作為本公司確定交易價格的一部分。在供應商向本公司提供促銷其商品的對價,而本公司確定其客户獲得這些獎勵的具體業績要求的情況下,作為確定交易價格的一部分,這些客户獎勵的淨銷售額將減少。
某些客户協議規定有權許可公司的一個或多個商標,如節日食品®、哨兵®、縣市場®、Newmarket®、Foodland®和Superval®。此外,本公司簽訂特許經營協議,單獨向其客户(本公司還向其銷售批發產品)收取使用其CUB®商標名稱的權利。該公司通常不會對其商標許可權單獨收費。該公司認為,這些商標能夠區分開來,但在與客户簽訂的合同中並不明確。因此,本公司不單獨確認與其客户使用的商標相關的收入。
該公司與製造商簽訂經銷協議,向國防小賣部(“DECA”)和其他政府機構地點提供批發用品。德卡與製造商簽訂合同,為小賣部系統獲得食品雜貨產品。經制造商授權成為德卡的軍品經銷商後,公司與製造商簽訂了向小賣部分銷產品的合同。本公司必須遵守德卡的交貨系統程序,管理產品標識、訂購和加工、信息交換和差異解決等事項。DECA確定要向其下訂單的製造商,確定製造商就特定小賣部或交換地點與哪個分銷商簽約,然後向該分銷商下產品訂單,該訂單包含在DECA與適用製造商的主合同中。該公司從現有庫存中供應產品,將其交付到Deca指定位置,並向製造商收取產品價格外加排污費。然後,製造商根據其主合同的條款向Deca開具賬單。該公司已確定其在貨物轉讓給客户之前對其進行控制,因此它是交易中的委託人。當產品控制權轉移到德卡指定地點時,收入按毛數確認。
客户激勵措施
該公司以適用協議規定的各種形式向其批發客户提供獎勵,包括預付款、通過達到特定購買門檻所賺取的一段時間內的付款以及隨着時間推移而獲得的付款。該公司通常將客户預付款記錄在其他長期資產、預付費用和其他流動資產中,並通常將基於協議期限內預期購買量的客户獎勵付款確認為淨銷售額的減少。在產品銷售的交易價格包括可變對價(如某些客户激勵)的範圍內,本公司主要利用期望值方法估計交易價格中應包括的可變對價的金額。如果協議項下的累積收入未來很可能不會發生重大逆轉,可變對價將包括在交易價格中。本公司相信其變動對價估計不會有重大改變,因為不確定性將在相對較短的時間內解決,而且有大量歷史數據用於估計將收取的變動對價金額。因此,該公司沒有限制其可變對價的估計。
當存在本公司不再期望收回適用客户獎勵的情況時,對客户獎勵資產進行減值審查。
專業服務和設備銷售
除了與上述產品銷售相關的服務外,公司與客户簽訂的許多協議還包括不同的專業服務和對客户的其它承諾,除了產品本身的銷售,如零售店支持、廣告、商店佈局和設計服務、商品銷售支持、優惠券、電子商務、網絡和數據託管解決方案、培訓和認證課程以及行政後臺解決方案。這些專業服務可能包含每項相應服務的單一績效義務,在這種情況下,此類服務收入在交付時予以確認。來自專業服務的收入低於一佔總淨銷售額的百分比。
批發設備銷售在裝運或交付時記錄為對客户的直接銷售,與產品銷售確認一致。
收入分解
該公司記錄了淨銷售額內五個客户渠道的收入,具體如下:
•鏈條,由客户帳户組成,這些客户帳户通常有10個以上的經營門店,不包括以下定義的超自然渠道和其他渠道內的門店;
•獨立零售商,包括較小規模的賬户,包括單個商店和多個商店位置,以及團購實體,但不屬於以上或下文討論的其他連鎖店;
•超自然的,它由全國性的連鎖賬户組成,主要經營天然產品,目前僅由全食超市(Whole Foods Market)組成;
•零售,這反映了我們的零售部門,包括幼崽食品業務和剩餘的購物者地點,不包括在停產業務內保留待售的購物者地點;以及
•其他,其中包括加拿大以外的國際客户,餐飲服務,電子商務,常規軍事業務和其他銷售。
下表詳細説明瞭公司在客户渠道為其每個部門提供的各個時期的淨銷售額。本公司並無將其收入計入其批發可申報分部內,以供按產品組別作出財務報告之用,因此,按產品組別作出相應報告並不可行。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021財年淨銷售額(52周) |
客户渠道 | | 批發 | | 零售 | | 其他 | | 淘汰(2) | | 整合 |
鏈條 | | $ | 12,104 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,104 | |
獨立零售商 | | 6,638 | | | — | | | — | | | — | | | 6,638 | |
超自然的 | | 5,050 | | | — | | | — | | | — | | | 5,050 | |
零售 | | — | | | 2,442 | | | — | | | — | | | 2,442 | |
其他 | | 2,081 | | | — | | | 219 | | | — | | | 2,300 | |
淘汰 | | — | | | — | | | — | | | (1,584) | | | (1,584) | |
總計 | | $ | 25,873 | | | $ | 2,442 | | | $ | 219 | | | $ | (1,584) | | | $ | 26,950 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2020財年淨銷售額(1)(52周) |
客户渠道 | | 批發 | | 零售 | | 其他 | | 淘汰(2) | | 整合 |
鏈條 | | $ | 12,010 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,010 | |
獨立零售商 | | 6,699 | | | — | | | — | | | — | | | 6,699 | |
超自然的 | | 4,720 | | | — | | | — | | | — | | | 4,720 | |
零售 | | — | | | 2,375 | | | — | | | — | | | 2,375 | |
其他 | | 2,096 | | | — | | | 228 | | | — | | | 2,324 | |
淘汰 | | — | | | — | | | — | | | (1,569) | | | (1,569) | |
總計 | | $ | 25,525 | | | $ | 2,375 | | | $ | 228 | | | $ | (1,569) | | | $ | 26,559 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2019財年淨銷售額(1) (53周) |
客户渠道 | | 批發 | | 零售 | | 其他 | | 淘汰(2) | | 整合 |
鏈條 | | $ | 9,769 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,769 | |
獨立零售商 | | 5,536 | | | — | | | — | | | — | | | 5,536 | |
超自然的 | | 4,394 | | | — | | | — | | | — | | | 4,394 | |
零售 | | — | | | 1,687 | | | — | | | — | | | 1,687 | |
其他 | | 1,852 | | | — | | | 235 | | | — | | | 2,087 | |
淘汰 | | — | | | — | | | — | | | (1,132) | | | (1,132) | |
總計 | | $ | 21,551 | | | $ | 1,687 | | | $ | 235 | | | $ | (1,132) | | | $ | 22,341 | |
(1)在2021財年第一季度,按客户渠道顯示的淨銷售額進行了重新調整,以顯示不包括公司間沖銷的連鎖店和其他渠道,並單獨顯示總沖銷。這對綜合業務報表沒有影響。該公司認為,這一修改後的基礎更好地反映了其渠道展示,因為它進一步與細分市場的展示保持一致。
(2)抵銷主要包括淨銷售額、批發商對零售部的銷售額以及從其他批發部所包括的細分市場中剔除的銷售額。
全食超市(Whole Foods Market,Inc.)是該公司每個會計年度的最大客户。全食超市(Whole Foods Market,Inc.)約佔19%, 18%和20分別佔公司2021財年、2020財年和2019財年淨銷售額的1%。在此期間,沒有其他客户個人創造了公司淨銷售額的10%或更多。
該公司為美國和加拿大的客户以及位於其他國家的客户提供服務。然而,該公司的所有收入都是在美國和加拿大賺取的,國際分銷是通過貨運代理進行的。本公司對交付國內港口後的國際貨物不承擔任何履約義務。
合同餘額
該公司通常不會因與客户簽訂合同而產生需要資本化的成本。在客户提交採購訂單之前,公司通常沒有任何履約義務來交付其合同下的產品,因為它隨時準備在收到與客户簽訂的合同下的採購訂單後交付產品。這些履約義務通常在很短的時間內得到履行。因此,公司利用了實際的權宜之計,如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分,則免除披露分配給剩餘履約義務的交易價格。該公司通常不會從客户那裏收到預付款。
當商品或服務的控制權轉移到客户手中時,客户就應該付款,而且通常不以付款期限以外的任何條件為條件,付款期限通常不超過30天。由於從公司向客户轉讓貨物或服務到收到這些貨物或服務的付款之間不存在重大融資成分,因此公司一般不會調整交易價格以確認融資成分。客户獎勵不被視為合同資產,因為它們不是通過向客户轉讓商品或服務而產生的。這些合併財務報表中報告的任何期間均不存在重大合同、資產或負債。
應收賬款和票據餘額
應收賬款和票據如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
客户應收賬款 | $ | 1,115 | | | $ | 1,157 | |
壞賬準備 | (28) | | | (56) | |
其他應收賬款,淨額 | 16 | | | 19 | |
應收賬款淨額 | $ | 1,103 | | | $ | 1,120 | |
| | | |
應收票據,淨額,包括在預付費用和其他流動資產內 | $ | 7 | | | $ | 49 | |
包括在其他長期資產內的長期應收票據淨額 | $ | 15 | | | $ | 26 | |
作為銷售特許權計提的壞賬準備和預估變動對價包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初餘額 | | $ | 56 | | | $ | 21 | | | $ | 16 | |
採用新的信用損失標準的影響 | | 4 | | | — | | | — | |
營業費用損失準備金 | | (9) | | | 38 | | | 10 | |
淨銷售額減少 | | 3 | | | 12 | | | 7 | |
從免税額中扣除的沖銷 | | (26) | | | (15) | | | (12) | |
| | | | | | |
年終餘額 | | $ | 28 | | | $ | 56 | | | $ | 21 | |
附註4--與重組、收購和整合有關的費用
與重組、收購和整合相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
2019年超值公司重組費用 | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 74 | |
重組和整合成本 | | 50 | | | 42 | | | 51 | |
封閉式物業收費及成本 | | 6 | | | 40 | | | 23 | |
總計 | | $ | 56 | | | $ | 87 | | | $ | 148 | |
2019年超值公司
作為收購超值的一部分,以及為了從這一合併中實現協同效應,公司從2019年第一季度開始採取了一些行動:(I)審查其組織結構和未來業務的戰略需求,以確定和安置具有適當技能、經驗和資質的人才,以滿足這些需求;以及(Ii)儘可能高效和經濟地處置和退出某些超值遺留零售業務,以便專注於公司的核心批發分銷業務。與這一計劃相關的費用主要與公司核心成本結構相關的行動有關,這導致了員工人數的減少和其他成本和費用的減少。與整合遺留公司業務和信息技術系統相關的增量和可識別費用反映在整合成本中,與零售相關的資產減值包括在封閉式物業費用和成本中。
重組和整合成本
2021財年的重組和整合成本主要涉及諮詢和轉型活動的某些專業費用。2020財年重組和整合成本主要涉及整合和整合配送中心的相關費用、配送中心網絡和行政整合活動的某些專業費用。2019財年收購和整合成本主要反映與超值收購相關的交易費用和專業費用。
封閉式物業收費及成本
在2021財年和2020財年,關閉的物業費用與租賃、與零售店相關的物業和設備資產減值、非經營性商店的租賃終止以及配送中心整合有關。2019財年記錄的封閉式物業費用主要涉及租約終止的零售店和非經營性物業。
附註5--財產和設備,淨額
財產和設備,淨值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 原創 估計數 有用的壽命 | | 2021 | | 2020 |
土地 | | | | $ | 138 | | | $ | 143 | |
建築物及改善工程 | | 10 - 40年份 | | 1,020 | | | 971 | |
租賃權的改進 | | 10 - 20年份 | | 177 | | | 206 | |
裝備 | | 3 - 25年份 | | 980 | | | 878 | |
機動車輛 | | 5 - 8年份 | | 70 | | | 74 | |
融資租賃資產 | | 1 - 11年份 | | 144 | | | 161 | |
在建工程正在進行中 | | | | 209 | | | 79 | |
財產和設備 | | | | 2,738 | | | 2,512 | |
減去累計折舊和攤銷 | | | | 954 | | | 811 | |
財產和設備,淨值 | | | | $ | 1,784 | | | $ | 1,701 | |
該公司資本化了$31000萬,$52000萬美元,以及$3分別在2021財年、2020財年和2019年期間產生600萬英鎊的利息。
財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元。209百萬,$198百萬美元和$1802021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
附註6--商譽和無形資產淨額
本公司擁有五商譽報告單位:二其中代表單獨的運營部門,並聚合在可報告的批發部門(美國批發和加拿大批發)中;一獨立的零售運營和報告部門,以及二其中獨立的經營部門(伍德斯托克農場和藍色大理石品牌)不符合作為單獨的應報告部門披露的標準,並計入其他部門。與美國批發合計的加拿大批發經營部門,如果不符合合計標準,將不符合單獨報告的量化門檻。
在2021財年第四季度,該公司進行了年度商譽定性減值審查,並確定其任何報告單位都不需要進行量化減值測試。
2020財年商譽減值評估
在2020財年第一季度,該公司改變了管理結構和內部財務報告,這導致要求將超值批發報告部門和傳統的公司批發報告部門合併為一個美國批發報告部門,市值和企業價值進一步持續下降。由於報告單位的變動以及市值和企業價值的持續下降,本公司對批發報告單位的商譽進行了中期量化減值審查,其中包括確定所有報告單位的公允價值。
該公司使用市場法和收益法兩種方法估計所有報告單位的公允價值,前者採用基於指導性上市公司可觀察倍數的收益倍數,後者根據管理層對每個報告單位當前和未來經營環境的預期,對預計的未來現金流量進行折現。減值費用的計算包括大量基於事實的確定和估計,包括加權平均資本成本、未來收入、盈利能力、現金流以及資產和負債的公允價值。根據收益法,用於貼現預計未來現金流的利率反映了加權平均資本成本:8.5%,它考慮了指導上市公司的可觀察數據,估計了市場參與者對資本結構和風險溢價的預期,包括反映在公司市值中的預期。本公司通過與其企業價值和市值進行核對,確認估計報告單位公允價值的合理性。基於這一分析,該公司確定其美國批發報告部門的賬面價值超過了其公允價值,超出了其分配的商譽。因此,公司記錄的商譽減值費用為#美元。4222020財年第一季度為100萬美元。商譽減值費用反映在綜合經營報表的商譽減值費用中。商譽減值費用反映了美國批發報告部門所有商譽的減值。
在2020財年第四季度,本公司進行了年度商譽定性減值審查,並確定其任何報告單位都不需要進行量化減值測試。
2019財年商譽減值回顧
在2019財年第一季度,該公司的股價和市值都出現了下滑。在2019財年第二季度,股價持續下跌,股價和市值的下跌變得顯著和持續。由於股價持續下跌,本公司認定超值批發報告單位的賬面價值極有可能超過其公允價值,並進行了商譽的中期量化減值測試。
該公司使用市場法和收益法估計所有報告單位的公允價值,前者採用基於上市公司指導方針的收益倍數,後者根據管理層對每個報告單位當前和未來經營環境的預期,對預計的未來現金流量進行折現。減值費用的計算包括大量基於事實的確定和估計,包括加權平均資本成本、未來收入、盈利能力、現金流以及資產和負債的公允價值。根據收益法,用於貼現預計未來現金流的利率反映了加權平均資本成本:10%,考慮了上市公司的指導方針、資本結構和風險溢價,包括反映在公司當時的市值中的那些。本公司通過將估計報告單位公允價值與其企業價值和市值進行核對,確認該估計報告單位公允價值的合理性。根據這一分析,公司確定賬面價值
截至收購日,其超值批發報告部門的價值超過其公允價值,超出分配商譽的金額。因此,公司記錄的商譽減值費用為#美元。2932019財年,反映了2019財年第二季度記錄的初步商譽減值費用,以及2019財年第三季度和第四季度記錄的費用調整。2019財年第三季度和第四季度錄得的商譽減值費用調整可歸因於淨資產初步公允價值的變化,其中最顯著的是税項資產和負債、無形資產以及財產和設備的變化,這些變化影響了超值收購產生的初始商譽。商譽減值費用反映在綜合經營報表的商譽減值費用中。商譽減值費用反映超值批發公司根據初步收購日期分配的公允價值計算的所有報告單位商譽。量化商譽減值審查顯示,遺留公司批發和加拿大批發報告單位的估計公允價值超過其賬面價值。20%。其他持續經營報告單位的賬面價值大幅超過其賬面價值。
2019年財政年度記錄的商譽減值費用可能會根據收購資產的估計公允價值和超值收購承擔的負債在計量期內的最終購買價格分配而發生變化。根據最終購買價格分配,記錄的商譽減值費用沒有實質性增加或減少。
在2019財年,該公司對其報告部門的構成進行了季度審查。
在2019財年第四季度,本公司進行了年度商譽定性減值測試,並確定其任何報告單位都不需要進行量化減值測試。
商譽與無形資產變動
按具有商譽的可報告部門劃分的商譽賬面價值的變化包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 批發 | | 其他 | | 總計 |
截至2019年8月3日的商譽(1)(2) | | $ | 432 | | | $ | 10 | | | $ | 442 | |
本財年業務組合的商譽 | | 1 | | | — | | | 1 | |
**減值費用 | | (424) | | | — | | | (424) | |
**外匯匯率的變化 | | 1 | | | — | | | 1 | |
截至2020年8月1日的商譽(1)(2) | | 10 | | | 10 | | | 20 | |
**外匯匯率的變化 | | — | | | — | | | — | |
截至2021年7月31日的商譽(1)(2) | | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | 20 | |
(1)其他批發金額為扣除累計商譽減值費用$。293百萬,$717百萬美元和$717百萬 分別為2019財年、2020財年和2021財年。
(2)*其他金額為累計商譽減值費用淨額$9百萬,$10百萬美元和$102019財年、2020財年和2021財年分別為100萬。
可識別無形資產,淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 1,007 | | | $ | 234 | | | $ | 773 | | | $ | 1,007 | | | $ | 173 | | | $ | 834 | |
藥房處方文件 | 33 | | | 13 | | | 20 | | | 33 | | | 8 | | | 25 | |
競業禁止協議 | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 12 | | | 1 | |
經營租賃無形資產 | 7 | | | 4 | | | 3 | | | 8 | | | 4 | | | 4 | |
商標和商號 | 84 | | | 45 | | | 39 | | | 84 | | | 34 | | | 50 | |
無形資產攤銷總額 | 1,131 | | | 296 | | | 835 | | | 1,145 | | | 231 | | | 914 | |
無限期活着的無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標和商號 | 56 | | | — | | | 56 | | | 56 | | | — | | | 56 | |
無形資產,淨額 | $ | 1,187 | | | $ | 296 | | | $ | 891 | | | $ | 1,201 | | | $ | 231 | | | $ | 970 | |
攤銷費用為$78百萬,$91百萬美元和$702021財年、2020財年和2019年分別為100萬。截至2021年7月31日,未來五個財年每年以及此後存在的固定活無形資產的未來攤銷費用估計如下:
| | | | | |
財年: | (單位:百萬) |
2022 | $ | 72 | |
2023 | 72 | |
2024 | 72 | |
2025 | 70 | |
2026 | 66 | |
此後 | 483 | |
| $ | 835 | |
附註7-金融工具的公允價值計量
經常性公允價值計量
下表提供了按經常性基礎計量的金融資產和負債的公允價值層次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年7月31日的公允價值 |
(單位:百萬美元) | | 合併資產負債表位置 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的燃料衍生工具 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | 其他長期資產 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的外幣衍生工具 | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
指定為對衝工具的利率掉期 | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | — | |
指定為對衝工具的利率掉期 | | 其他長期負債 | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年8月1日的公允價值 |
(單位:百萬美元) | | 合併資產負債表位置 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
共同基金 | | 其他長期資產 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
指定為對衝工具的利率掉期 | | 應計費用和其他流動負債 | | $ | — | | | $ | 47 | | | $ | — | |
指定為對衝工具的利率掉期 | | 其他長期負債 | | $ | — | | | $ | 92 | | | $ | — | |
利率互換合約
利率互換合約的公允價值是使用第2級投入來衡量的。利率互換合約的估值採用收益法利率互換估值模型,該模型納入了可觀察到的市場輸入,包括利率、倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)互換利率和信用違約互換利率。截至2021年7月31日,遠期LIBOR利率每上調100個基點,利率掉期的公允價值將增加約美元。31百萬美元;遠期LIBOR利率下降100個基點將使利率掉期的公允價值減少約美元32百萬美元。有關利率互換合約的進一步信息,請參閲附註8-衍生品。
共同基金
共同基金資產包括為某些遞延薪酬計劃提供資金的投資餘額。共同基金資產的公允價值以該計劃在每個報告期持有的共同基金的市場報價為基礎。在活躍市場交易的共同基金被歸類在公允價值等級的第一級。
燃料供應協議和衍生產品
為降低柴油價格風險,本公司已就我們按固定價格預測的部分每月柴油需求量訂立衍生金融工具及/或遠期購買承諾。燃料衍生協議的公允價值使用二級投入計量。
外匯衍生品
為降低外匯風險,本公司已按固定價格為我們預計的每月外幣需求量的一部分簽訂了衍生金融工具。外匯衍生工具的公允價值是使用二級投入計量的。
公允價值估計
本公司若干金融工具,包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計假期、補償及福利,以及其他流動資產及負債,由於到期日短,公允價值接近賬面值。應收票據的公允價值在計入壞賬前使用貼現現金流量法進行估計,並通過採用第3級投入的類似工具的市場匯率來計算。債務的公允價值是根據市場報價(如有)或類似工具的市場價值(使用第2級和第3級投入)估計的。在下表中,本公司長期債務的賬面價值是扣除原始發行折扣和債務發行成本後的淨值。有關公允價值層次的更多信息,請參閲附註1-重要會計政策。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
(單位:百萬) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
應收票據,包括當期部分 | | $ | 29 | | | $ | 26 | | | $ | 78 | | | $ | 79 | |
長期債務,包括當期債務 | | $ | 2,188 | | | $ | 2,278 | | | $ | 2,498 | | | $ | 2,536 | |
附註8-衍生工具
利率風險管理
本公司不時訂立利率掉期合約,以減輕其受市場利率變動影響的風險,這是其整體策略的一部分,目的是管理其債務組合,以達到固定及浮動利率下名義債務總額的整體理想狀況。利率掉期合約的簽訂期限與相關的標的敞口一致,並不構成獨立於這些敞口的頭寸。該公司的利率掉期合約被指定為現金流對衝。利率掉期合約在綜合資產負債表中按其公允價值反映。有關利率掉期合約公允價值的進一步資料,請參閲附註7-金融工具公允價值計量。
截至2021年7月31日的活躍掉期合約詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | 掉期到期日 | | 名義價值(百萬) | | 支付固定費率 | | 接收浮動匯率(2) | | 浮動利率重置條款 |
2015年8月3日(1) | 2022年8月15日 | | $ | 33 | | | 1.7950 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2018年10月26日 | 2022年10月31日 | | 100 | | | 2.8915 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2019年1月11日 | 2022年10月31日 | | 50 | | | 2.4678 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2019年1月23日 | 2022年10月31日 | | 50 | | | 2.5255 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2018年11月16日 | 2023年3月31日 | | 150 | | | 2.8950 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2019年1月23日 | 2023年3月31日 | | 50 | | | 2.5292 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2018年11月30日 | 2023年9月30日 | | 50 | | | 2.8315 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2018年10月26日 | 2023年10月31日 | | 100 | | | 2.9210 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2019年1月11日 | 2024年3月28日 | | 100 | | | 2.4770 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2019年1月23日 | 2024年3月28日 | | 100 | | | 2.5420 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2018年11月30日 | 2024年10月31日 | | 100 | | | 2.8480 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2019年1月11日 | 2024年10月31日 | | 100 | | | 2.5010 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2019年1月24日 | 2024年10月31日 | | 50 | | | 2.5210 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2018年10月26日 | 2025年10月22日 | | 50 | | | 2.9550 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2018年11月16日 | 2025年10月22日 | | 50 | | | 2.9590 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2018年11月16日 | 2025年10月22日 | | 50 | | | 2.9580 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
2019年1月24日 | 2025年10月22日 | | 50 | | | 2.5558 | % | | 一個月期倫敦銀行同業拆借利率 | | 每月 |
| | | $ | 1,233 | | | | | | | |
(1)掉期合同有一個攤銷名義本金金額,減少了#美元。1按季度計算為100萬美元。
(2)對於這些與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的掉期合約,該公司正在監測和評估與預期未來停止執行倫敦銀行間同業拆借利率相關的風險。
在2021財年,由於浮動利率債務餘額水平較低,為了減少支付固定利率和獲得浮動利率掉期合同的風險敞口,公司支付了#美元。62000萬美元終止某些名義金額為$的未償還利率掉期2502000萬。此外,在2021財年,與美元一起500在附註9-長期債務中描述的100萬固定利率優先無擔保票據發售,公司支付了$112000萬美元終止或套現某些名義金額為$的未償還利率掉期5041000萬美元和某些名義金額為#美元的遠期起始利率掉期4502000萬。支付金額等於利率掉期終止或續期時的公允價值。不是收益或損失被記錄為掉期終止和變動的結果。由於對衝利息支付仍有可能發生,因此,於該等利率掉期協議提前終止或續訂時存在的未確認損益將從累積的其他全面虧損中攤銷,並計入利息支出,在原終止或續訂利率掉期協議的剩餘期間內淨額。如果任何對衝利息支付不可能發生,則將記錄代表未確認損益加速攤銷的費用。終止或更新利率掉期產生的現金支付在公司的簡明綜合現金流量表中被歸類為經營活動。
本公司在進行套期保值交易期間,採用“假設導數法”對套期保值有效性進行初步量化評估。根據這一方法,本公司通過比較衍生對衝工具的現金流變化與指定對衝交易的現金流變化來評估每種套期保值關係的有效性。在未來的報告期內,公司將對對衝效果的季度前瞻性和回溯性評估進行定性分析。本公司還持續監測交易對手違約的風險,並注意到交易對手是信譽良好的金融機構。衍生工具公允價值的全部變動最初在綜合全面收益表的其他全面收益(收益以外)中報告,隨後重新分類為利息支出收益,當對衝交易影響收益時,重新分類為綜合經營表中的淨額。
在税前基礎上列報的各個時期的利率掉期合同綜合業務報表中確認的收益或虧損的位置和金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支出,淨額 |
(單位:百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
合併業務表中列示的費用行項目總額,其中記錄了現金流量套期的影響 | | $ | 204 | | | $ | 192 | | | $ | 181 | |
現金流套期保值關係虧損: | | | | | | |
從全面收益重新分類為收益的虧損 | | $ | (46) | | | $ | (25) | | | $ | — | |
(虧損)未被指定為對衝工具的利率掉期合約的收益: | | | | | | |
在收益中確認的(虧損)收益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
附註9--長期債務
該公司的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 平均利率為 2021年7月31日 | | 財政到期年 | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
定期貸款安排 | 3.59% | | 2026 | | $ | 1,002 | | | $ | 1,773 | |
ABL信貸安排 | 1.52% | | 2024 | | 701 | | | 757 | |
高級註釋 | 6.75% | | 2029 | | 500 | | | — | |
其他擔保貸款 | 5.16% | | 2024-2025 | | 37 | | | 50 | |
債券發行成本(淨額) | | | | | (35) | | | (46) | |
債務的原始發行貼現 | | | | | (17) | | | (36) | |
長期債務,包括當期債務 | | | | | 2,188 | | | 2,498 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | (13) | | | (71) | |
長期債務 | | | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,427 | |
長期債務的未來到期日,不包括債務發行成本和債務的原始發行和購買會計折扣,以及基於截至2021年7月31日的面值和適用利率的合同利息支付,包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
財年 | | 長期債務到期日 | | 長期債務利息 |
2022 | | $ | 14 | | | $ | 82 | |
2023 | | 14 | | | 79 | |
2024 | | 709 | | | 76 | |
2025 | | 1 | | | 70 | |
2026 | | 1,002 | | | 42 | |
2027年及其後 | | 500 | | | 85 | |
| | $ | 2,240 | | | $ | 434 | |
再融資活動
2020年8月14日,本公司簽署了截至2018年8月30日的循環信貸協議(經修訂,“ABL貸款協議”)的第三次修訂,其中規定(I)在借款基礎(定義見下文)中增加若干資產,(Ii)提高本公司根據該融資機制簽發信用證的能力,以及(Iii)其他行政變動。於2021年2月11日,本公司訂立經修訂的有擔保定期貸款協議(“定期貸款協議”),修訂日期為2018年10月22日。修正案規定,除其他事項外,(I)將倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金由4.25%至3.50%和基本利率貸款的適用保證金3.25%至2.50%,(Ii)任命一名替代的行政和抵押品代理人,以及(Iii)其他行政變動。修正案沒有改變任何一項信貸安排的總金額或到期日。
在2021財年,該公司預付了總計$771定期貸款安排(定義見下文)下的600萬美元,包括:(I)$500預付款100萬美元,主要來自發行高級債券的淨收益(定義見下文);。(Ii)自願預付#美元。186通過ABL信貸安排(定義見下文)下的增量借款提供資金,以降低利息成本;(Iii)$72根據定期貸款協議(如下所述)的要求,在2020財年與產生重大現金流相關的預付款100萬美元;以及(Iv)美元13用資產出售收益提前還款3.8億美元。就預付款而言,本公司因未攤銷債務發行成本及未攤銷原始發行貼現#美元而產生的債務清償虧損。15300萬美元和300萬美元152021財年合併業務表中分別記錄在利息支出和淨額中的600萬美元。
高級註釋
2020年10月22日,該公司發行了美元500700萬美元的無擔保資產6.7502028年10月15日到期的優先債券(下稱“優先債券”)優先票據由本公司各附屬公司擔保,這些附屬公司是ABL信貸安排(定義見下文)或定期貸款安排(定義見下文)的借款人或擔保人。發售優先債券所得款項淨額連同ABL信貸安排(定義見下文)下的借款,用於償還#美元。500定期貸款安排(定義見下文)項下的未償還金額,以及支付與發行優先債券有關的所有融資成本。融資成本為$92021財年支付並資本化了1.8億美元。
ABL信貸安排
本公司與United Natural Foods West,Inc.(連同本公司,“美國借款人”)和FURI Canada,Inc.(“加拿大借款人”,並與美國借款人一起,“借款人”)、作為貸款人的金融機構(統稱為“ABL貸款人”)、美國銀行,N.A.作為ABL貸款人的行政代理(通過其加拿大分行行事)簽訂的ABL貸款協議,以及它們之間的“ABL貸款協議”(ABL Loan Agreement,Inc.,連同本公司,“美國借款人”)和FuI Canada,Inc.(“加拿大借款人”,並與美國借款人一起,“借款人”),作為ABL貸款人的當事人的金融機構(統稱為“ABL貸款人”),作為ABL貸款人的行政代理,提供基於有擔保資產的循環信貸安排(“ABL信貸安排”及其下的貸款,“ABL貸款”),其中最多(I)美元2.0510億美元可供美國借款人使用,以及(Ii)美元50加拿大借款人可以獲得100萬英鎊的貸款。ABL貸款協議還規定(I)#美元。300百萬可用信用證的最高限額,其中還有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元25為加拿大借款人提供百萬美元的轉讓金。ABL信貸安排取代了公司的$900百萬之前的基於資產的循環信貸安排。此外,$1.5ABL信貸安排的10億美元收益被用於為收購超值和相關交易成本提供資金。
根據ABL貸款協議,借款人可以根據自己的選擇增加ABL信貸安排的總金額,最高可達#美元。600在未經任何未參與此類增加的ABL貸款人同意的情況下,根據某些習慣條件和承諾提供增加的資金的適用貸款人的同意,貸款總額將達到300萬歐元。不能保證會有額外的資金可用。
借款人在ABL信貸安排下的義務由本公司的大多數全資子公司(統稱為“擔保人”)擔保,但受慣例例外和限制的限制。借款人在ABL信貸安排下的義務和擔保人在相關擔保下的義務由(I)借款人和擔保人的所有應收賬款、存貨和由此產生的或與之相關的某些其他資產(包括幾乎所有的存款賬户,統稱為“ABL資產”)享有第一優先權,以及(Ii)對借款人和擔保人不構成ABL資產的所有資產的第二優先權留置權,在每種情況下,均受慣例例外和限制的限制。
ABL信貸機制下的可獲得性取決於借款基數(“借款基數”),借款基數的基礎是90符合條件的應收賬款的百分比,加上90符合條件的信用卡應收賬款的百分比,加上90符合條件的存貨的淨有序清算價值的%,加上90符合條件的藥房應收賬款的百分比,加上借款人的某些藥房處方藥檔案可獲得性,經習慣準備金調整後,但在任何時候都不得超過ABL信貸安排下的總承諾額(目前為#美元)中的較小者2,100百萬美元)或借款基數。
綜合資產負債表中包括的資產,優先確保ABL信貸安排下的未償債務,以及ABL信貸安排下的未使用信貸和費用如下:
| | | | | | | | | | | |
確保ABL信貸安排安全的資產(單位:百萬)(1): | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
包括在存貨中的某些存貨資產、停產業務的淨資產和流動資產 | $ | 2,297 | | | $ | 2,271 | |
某些應收賬款包括在非持續經營的應收賬款、淨資產和流動資產中 | $ | 1,041 | | | $ | 1,078 | |
(1)此外,ABL信貸安排還以公司的所有藥房處方文件為擔保,這些文件包括在綜合資產負債表中的無形資產淨值中。有關更多信息,請參閲本年度報告中表格10-K的附註6--商譽和無形資產,淨額在第二部分,第8項。
截至2021年7月31日,美國借款人借款基數淨額為$175百萬儲備,是$2,218百萬美元,這超過了$2.05根據ABL信貸安排,美國借款人可獲得的額度為10億美元。截至2021年7月31日,加拿大借款人的借款基數,扣除美元5百萬儲備,是$49百萬美元,低於$50根據ABL信貸安排,加拿大借款人的可獲得性限額為100萬美元,導致總可獲得性為$2,099100萬美元,用於ABL信貸安排下的ABL貸款和信用證。截至2021年7月31日,美國借款人擁有701100萬美元的ABL貸款,加拿大借款人在ABL信貸安排下沒有未償還的ABL貸款,這些貸款扣除債務發行成本為#美元。8並計入綜合資產負債表中的長期債務。截至2021年7月31日,美國借款人擁有118百萬美元的信用證,加拿大借款人有不是ABL信貸安排項下的未付信用證。根據ABL信貸安排,該公司由此產生的剩餘可用金額為#美元1,280截至2021年7月31日,100萬。
| | | | | |
ABL可用性(百萬): | 2021年7月31日 |
ABL貸款和信用證的總可獲得性 | $ | 2,099 | |
ABL貸款 | $ | 701 | |
信用證 | $ | 118 | |
未使用的信用額度 | $ | 1,280 | |
ABL信貸機制下的適用利率、信用證費用和未使用的承諾費是可變的,取決於上一財季的每日平均可獲得性(如ABL協議中所定義),具體如下:
| | | | | | | | |
ABL信貸安排下的利率和費用: | 貸款差餉及收費幅度(每年) | 2021年7月31日 |
美國和加拿大借款人的基本利率貸款適用保證金 | 0.00% - 0.50% | 0.25 | % |
美國和加拿大借款人對LIBOR和BA貸款的適用保證金(1) | 1.00% - 1.50% | 1.25 | % |
未使用的承諾費 | 0.25% - 0.375% | 0.25 | % |
信用證手續費 | 1.125% - 1.625% | 1.375 | % |
(1)美國借款人使用基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的貸款,加拿大借款人使用銀行接受利率為基礎的貸款。
ABL貸款協議包含在LIBOR不再可用的情況下建立替代利率的條款。
ABL貸款協議要求本公司遵守固定費用覆蓋率(定義見ABL貸款協議)至少1.0當調整後的總可獲得性(如ABL貸款協議中的定義)小於(I)$中的較大者時,在每個財政季度末以滾動四個季度為基礎計算至1.0235百萬及(Ii)10總借款基數的%。本公司一直不受ABL貸款協議下的固定費用覆蓋率公約的約束,包括截至本年度報告提交日期為止。
定期貸款安排
定期貸款協議由本公司及超值(統稱為“定期借款人”)、作為貸款人身為協議當事人的金融機構(統稱為“定期貸款人”)、作為貸款人行政代理的瑞士信貸及其他各方訂立,規定提供本金總額為#元的優先擔保第一留置權定期貸款。該協議由本公司及超維(統稱為“定期借款人”)、作為貸款人的當事人的金融機構(統稱為“定期貸款人”)、作為貸款人行政代理的瑞士信貸及其他各方訂立。1,950百萬美元,主要由$1,800百萬七-年期分期付款(“定期貸款安排”)。定期貸款工具淨收益的全部金額,其中包括$150百萬3642020財年償還的天期部分用於為收購超值和相關交易成本提供資金。
定期貸款安排下的貸款將於2025年10月22日全額支付,因為公司與Whole Foods Market Distribution,Inc.的分銷協議的延期要求在2021財政年度得到了滿足。
根據定期貸款協議,本公司可選擇增加定期貸款額度、增加一批或多批定期貸款或增加一批或多批循環信貸承諾,而無須任何未參與該等額外借款的定期貸款人同意,總額最高可達$。656百萬以上
額外金額基於某些槓桿率測試的滿足情況,取決於某些習慣條件和承諾提供額外資金的適用貸款人。不能保證會有額外的資金可用。
定期貸款工具下的債務由擔保人擔保,但受慣例例外和限制的約束。定期貸款工具項下的定期借款人義務和相關擔保項下的擔保人義務均以(I)對除ABL資產以外的幾乎所有定期借款人和擔保人的資產的第一優先權留置權和(Ii)對幾乎所有定期借款人和擔保人的ABL資產的第二優先權留置權作為擔保,在每種情況下,均受慣例例外和限制的限制,包括賬面淨值低於#美元的自有不動產的例外。10百萬美元。截至2021年7月31日和2020年8月1日,676300萬美元和300萬美元600分別將作為抵押品的自有不動產質押在財產和設備中,淨額計入綜合資產負債表。
定期貸款工具下的貸款可以是自願預付的,但受某些最低付款門檻和支付破碎費或其他類似費用的限制。根據定期貸款安排,除若干例外情況及慣常的再投資權利外,本公司須申請100從某些類型的資產出售中獲得的現金淨收益(定義見定期貸款協議)的百分比,用於預付定期貸款安排項下的未償還貸款。從截至2020年8月1日的財政年度開始,公司還必須提前償還定期貸款安排下的未償還貸款130財政年度結束後的天數,本金總額等於指定的百分比(百分比範圍為0至75按綜合第一留置權淨槓桿率超額現金流(定義見定期貸款協議截至該財政年度最後一天)減去該財政年度根據定期貸款融資、ABL信貸融資(以永久減少ABL融資下的承諾為限)項下貸款的任何自願預付款及若干其他債務而定的綜合第一留置權淨槓桿率。根據公司2020財年的超額現金流,722021財年(如上所述)需要預付100萬英鎊並支付。根據公司在2021財年末的綜合第一留置權淨槓桿率,2021財年的超額現金流不需要在2022財年提前支付。
截至2021年7月31日,定期貸款工具下的借款按定期借款人選擇的利率計息:(I)基本利率加保證金2.50%或(Ii)倫敦銀行同業拆息加3.50%;但LIBOR利率不得低於0.0%。定期貸款協議包含在LIBOR不再可用的情況下建立替代利率的條款。
截至2021年7月31日,該公司的借款為$1,002定期貸款安排項下未償還的百萬美元,扣除債務發行成本#美元后列報18百萬美元,債務的原始發行折扣為$17百萬美元。截至2021年7月31日,定期貸款安排中沒有任何金額被歸類為當期貸款。
公司的高級票據、ABL信貸工具和定期貸款工具包含通常用於這類債務證券和信貸工具的契諾,這些契約限制了本公司及其受限制的子公司產生債務、宣佈或支付股息或向本公司股東作出其他分配、轉讓或出售資產、設立對我們資產的留置權、與聯屬公司進行交易,以及在綜合基礎上合併、合併或出售本公司及其子公司的全部或幾乎所有資產的能力。這些債務證券和信貸安排還包括其他慣常的肯定和否定契約、陳述和擔保,以及違約事件。如果違約事件發生並仍在繼續,公司可能被要求立即償還這些債務安排下所有未償還的金額。本公司在呈交的所有期間均遵守所有該等契諾,包括截至本年度報告提交日期為止。
附註10-綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損
2021財年、2020財年和2019財年按構成部分、税後淨額分列的累計其他綜合虧損變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 其他現金流衍生工具 | | 福利計劃 | | 外幣 | | 互換協議 | | 總計 |
截至2018年7月28日的累計其他綜合(虧損)收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (19) | | | $ | 5 | | | $ | (14) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | | (33) | | | (1) | | | (61) | | | (95) | |
| | | | | | | | | |
現金流對衝攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
本期淨其他綜合虧損 | — | | | (33) | | | (1) | | | (61) | | | (95) | |
截至2019年8月3日的累計其他綜合虧損 | $ | — | | | $ | (33) | | | $ | (20) | | | $ | (56) | | | $ | (109) | |
改分類前的其他綜合損失 | — | | | (89) | | | (1) | | | (64) | | | (154) | |
計入定期福利淨收入的金額攤銷 | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
現金流套期保值的攤銷 | — | | | — | | | — | | | 18 | | | 18 | |
*結算費 | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
本期淨其他綜合虧損 | — | | | (83) | | | (1) | | | (46) | | | (130) | |
截至2020年8月1日的累計其他綜合虧損 | $ | — | | | $ | (116) | | | $ | (21) | | | $ | (102) | | | $ | (239) | |
改敍前其他綜合收益 | 1 | | | 167 | | | 5 | | | 8 | | | 181 | |
計入定期福利淨收入的金額攤銷 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
現金流套期保值的攤銷 | (1) | | | — | | | — | | | 34 | | | 33 | |
沉降收益 | — | | | (12) | | | — | | | — | | | (12) | |
本期淨其他綜合收益 | — | | | 153 | | | 5 | | | 42 | | | 200 | |
2021年7月31日累計其他綜合收益(虧損) | $ | — | | | $ | 37 | | | $ | (16) | | | $ | (60) | | | $ | (39) | |
從累計其他全面虧損中重新歸類的項目對合並業務表有以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 合併業務報表上受影響的行項目 |
養老金和退休後福利計劃義務: | | | | | | | | |
計入定期福利淨收入的金額攤銷(1) | | $ | (1) | | | $ | (3) | | | $ | — | | | 淨定期福利收入,不包括服務成本 |
結算(收益)費用 | | (17) | | | 11 | | | — | | | 淨定期福利收入,不包括服務成本 |
重新分類總數 | | (18) | | | 8 | | | — | | | |
所得税費用(福利) | | 4 | | | (2) | | | — | | | 所得税撥備(福利) |
總重新分類(扣除税收) | | $ | (14) | | | $ | 6 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | |
互換協議: | | | | | | | | |
現金流量套期保值的重新分類 | | $ | 46 | | | $ | 25 | | | $ | — | | | 利息支出,淨額 |
所得税優惠 | | (12) | | | (7) | | | — | | | 所得税撥備(福利) |
總重新分類(扣除税收) | | $ | 34 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | |
其他現金流對衝: | | | | | | | | |
現金流量套期保值的重新分類 | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | 銷售成本 |
所得税費用 | | — | | | — | | | — | | | 所得税撥備(福利) |
總重新分類(扣除税收) | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | |
(1)如附註13--福利計劃所示,定期福利淨收入中所列數額的重新分類包括以前服務福利的重新分類和精算淨損失的重新分類。
截至2021年7月31日,公司預計將重新分類$40與未實現衍生產品虧損相關的百萬美元,來自累積的其他綜合虧損,主要計入利息支出,在接下來的12個月期間為淨額。
附註11-租契
該公司從第三方租賃其某些配送中心、零售店、辦公設施、運輸設備和其他運營設備。其中許多租約都包括續簽選項。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
租賃資產和負債淨額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃類型 | | 合併資產負債表位置 | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
經營性租賃資產 | | 經營性租賃資產 | | $ | 1,064 | | | $ | 983 | |
融資租賃資產 | | 財產和設備,淨值 | | 112 | | | 129 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 1,176 | | | $ | 1,112 | |
| | | | | | |
經營負債 | | 經營租賃負債的當期部分 | | $ | 135 | | | $ | 131 | |
財務負債 | | 長期債務和融資租賃負債的流動部分 | | 107 | | | 12 | |
經營負債 | | 長期經營租賃負債 | | 962 | | | 874 | |
財務負債 | | 長期融資租賃負債 | | 35 | | | 143 | |
租賃總負債 | | | | $ | 1,239 | | | $ | 1,160 | |
上表所列租賃資產和負債包括與我們的非持續業務相關的租賃合同,因為公司預計這些租賃仍將主要承擔義務。
根據ASC 842,該公司的租賃成本如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃費用類型 | | 合併操作報表位置 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | | 運營費用 | | $ | 229 | | | $ | 223 | |
短期租賃成本 | | 運營費用 | | 29 | | | 31 | |
可變租賃成本 | | 運營費用 | | 64 | | | 151 | |
轉租收入 | | 運營費用 | | (8) | | | (3) | |
轉租收入 | | 淨銷售額 | | (20) | | | (23) | |
其他轉租收入,淨額 | | 重組、收購和整合相關費用(2) | | (3) | | | (5) | |
淨營業租賃成本(1) | | | | 291 | | | 374 | |
租賃資產攤銷 | | 運營費用 | | 13 | | | 16 | |
租賃負債利息 | | 利息支出,淨額 | | 19 | | | 12 | |
融資租賃成本 | | | | 32 | | | 28 | |
總淨租賃成本 | | | | $ | 323 | | | $ | 402 | |
(1)此處顯示的租金費用包括$2百萬美元和$6在2021財年和2020財年,與非持續運營中的商店相關的運營租賃租金支出為100萬美元,但GAAP要求將這筆費用包括在持續運營中,因為公司預計這些租賃仍將主要承擔義務。此處所列租金費用還包括非持續經營的可變租賃費用的無形金額。
(2)包括$31300萬美元和300萬美元362021財年和2020財年的租賃費用為100萬美元,(33)百萬元及(41)2021財年和2020財年租賃收入的百萬美元,計入與以前出售的地點相關的轉讓租賃的重組、收購和整合相關費用,以及公司正在重組其義務的剩餘非經營性物業。
該公司租賃其某些配送中心和租賃其大部分零售店,並從第三方租賃某些辦公設施和設備。其中許多租約包括續訂選項,在某些情況下,還包括購買選項。租金開支、其他營運租賃開支及分租人租金均包括在營運開支內的經營租約項下,以及客户包括在淨銷售額內的經營租約項下的分租人租金包括以下各項。ASC 840項下所列租金支出不包括上表ASC 842項下租賃總淨成本中包含的可變租賃租金。
| | | | | |
(單位:百萬) | 2019 |
| |
| |
房租費用(1) | $ | 212 | |
淨銷售額中記錄的減去分租者租金 | (17) | |
在運營費用中記錄的減去分租户租金 | (14) | |
淨租金費用合計 | $ | 181 | |
(1)2019財年列報的租金費用包括$10經營租賃租金支出中有100萬美元與非持續經營中的商店有關,但GAAP要求這些費用包括在持續經營中,因為我們預計這些租賃仍將主要承擔義務。
2018年10月23日,公司收到美元101總收益(不包括税和關閉成本),用於出售和回租其最終分銷中心八超值於2018年4月簽訂的配送中心售後回租交易。2018年10月26日,公司收到美元49根據超值於2018年3月簽訂的經修訂的協議,總收益為100萬美元,不包括税收和關閉成本,用於出售和回租一個單獨的配送中心。兩個配送中心的回租都符合銷售會計條件,回租被歸類為經營性租賃。不是收益或虧損在出售這些設施時確認或遞延,因為這些設施在超值收購日的公允價值被確定為等於其合同銷售回租金額。
於2019財年,本公司於加州簽訂了一項新分銷設施的租約,租期約為1.2百萬平方英尺。該公司確定了同一配送中心園區內的兩棟建築:一棟因施工活動而被視為會計業主,另一棟則被視為承租人。在採用ASC 842後,公司繼續對大樓進行會計核算,就好像它是正在進行的建設活動的會計所有者一樣。2020年2月24日,該公司執行了一項購買選擇權,以收購整個配送中心園區,該園區預計將於2022財年關閉。在執行購買選擇權後,以前作為經營租賃入賬的設施已重新分類為融資租賃。在2020財年竣工後,由於未完成的購買選擇權,該公司沒有資格出售另一棟建築的會計科目。
本公司將若干物業出租予第三方,並收取經營租賃項下的租賃及分租人租金付款,包括本公司對其負有未來最低租賃付款責任的轉讓租賃。未來最低租賃付款(“租賃負債”)包括本公司或某些第三方在轉讓的不可撤銷經營租賃和融資租賃的情況下將支付的款項。未來最低租賃及分租户租金(“租賃收據”)包括來自經營分租的預期現金收入,以及(如屬轉讓的不可註銷租賃收據)出售予其經營的第三方商店的收據。截至2021年7月31日,這些租賃負債和租賃收入包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 租賃負債 | | 租賃收據 | | 淨租賃義務 |
財年 | | 經營租約(1) | | 融資租賃(2) | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2022 | | $ | 221 | | | $ | 118 | | | $ | (53) | | | $ | — | | | $ | 168 | | | $ | 118 | |
2023 | | 214 | | | 14 | | | (44) | | | — | | | 170 | | | 14 | |
2024 | | 195 | | | 13 | | | (35) | | | — | | | 160 | | | 13 | |
2025 | | 154 | | | 8 | | | (24) | | | — | | | 130 | | | 8 | |
2026 | | 118 | | | 4 | | | (14) | | | — | | | 104 | | | 4 | |
此後 | | 962 | | | 2 | | | (34) | | | — | | | 928 | | | 2 | |
未貼現租賃負債和收入總額 | | $ | 1,864 | | | $ | 159 | | | $ | (204) | | | $ | — | | | $ | 1,660 | | | $ | 159 | |
較少的興趣(3) | | (767) | | | (17) | | | | | | | | | |
租賃負債現值 | | 1,097 | | | 142 | | | | | | | | | |
減去流動租賃負債 | | (135) | | | (107) | | | | | | | | | |
長期租賃負債 | | $ | 962 | | | $ | 35 | | | | | | | | | |
(1)運營租賃費包括$4與合理確定將被行使的延期期權相關的百萬美元,不包括$52已簽署但尚未開始的租約的具有法律約束力的最低租賃金為百萬美元。
(2)此表不包括$55與設施有關的百萬美元付款公司被視為會計所有者,這被確認為剩餘債務,並受基礎租賃的約束。
(3)使用每次租賃的利率計算。
下表提供了ASC 842所需的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
租期和貼現率 | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
經營租約 | | 10.7年份 | | 10.4年份 |
融資租賃 | | 2.0年份 | | 3.1年份 |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 9.7 | % | | 10.6 | % |
融資租賃 | | 8.7 | % | | 8.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他信息 | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 2021 | | 2020 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | | | $ | 220 | | | $ | 231 | |
融資租賃的營業現金流 | | | | 12 | | | 9 | |
融資租賃產生的現金流 | | | | 9 | | | 20 | |
以租賃資產換取新的融資租賃負債 | | | | — | | | 93 | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | | | | 263 | | | 195 | |
附註12-以股份為基礎的獎勵
截至2021年7月31日,本公司在以下條款下限制了股票獎勵和業績股票單位以及股票期權四股權激勵計劃:2002年股權激勵計劃;2004年股權激勵計劃(經修訂);2012年股權激勵計劃(經修訂和重述);以及經修訂和重述的2020年股權激勵計劃。每項股票獎勵的條款將由董事會或其薪酬委員會決定。在2021財年,公司授權發行並註冊了額外的3.6根據修訂和重新修訂的2020年股權激勵計劃,普通股為1.9億股。截至2021年7月31日,公司已3.9根據修訂和重新調整的2020年股權激勵計劃授權和可供授予的股票為1.9億股。2002年計劃、2004年計劃和2012年股權激勵計劃下的新贈款授權已經到期。
基於股份的薪酬費用
下表提供了有關基於股份的薪酬費用和相關税收影響的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
限制性股票獎勵 | | $ | 36 | | | $ | 23 | | | $ | 23 | |
超值更換獎(1) | | 5 | | | 9 | | | 14 | |
基於業績的股票獎勵 | | 8 | | | 2 | | | 3 | |
以股份為基礎的薪酬費用記入營業費用 | | 49 | | | 34 | | | 40 | |
所得税優惠 | | (13) | | | (9) | | | (10) | |
基於股份的薪酬費用,扣除税收後的淨額 | | $ | 36 | | | $ | 25 | | | $ | 30 | |
| | | | | | |
計入重組、收購和整合相關費用的股份薪酬費用(2) | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 33 | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | (9) | |
以股份為基礎的薪酬費用記錄在重組、收購和整合相關費用中,税後淨額 | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 24 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)金額主要來自責任分類獎勵。
(2)包括$的股權分類獎勵12021財年2000萬美元,責任分類獎勵$12020財年為100萬美元,責任分類獎勵為$32百萬美元和股權分類獎勵$12019財年為100萬。
獎勵的授予要求通常由公司董事會或其薪酬委員會自行決定。員工的基於時間的歸屬獎勵通常歸屬於三或四等額分期付款。董事會通過了一項與2020年股權激勵計劃相關的政策,規定了股權獎勵的授予、歸屬和結算日期,a一年期頒發給非僱員董事的獎勵的歸屬期限,以及三年制指定員工限制性股票獎勵的等額分期付款授權期。績效獎有一個為期三年的懸崖背心,取決於績效目標的實現情況。截至2021年7月31日,41與基於股票的未償還薪酬安排(包括股票期權、限制性股票單位、超值重置獎勵和基於業績的限制性股票單位)相關的未確認薪酬成本總額為100萬美元。與替換選項相關的未確認補償成本是最低限度的。這一成本預計將在以下加權平均期內確認1.8好幾年了。
限制性股票獎
限制性股票單位和績效股票單位的公允價值是根據授予的單位數量和公司普通股截至授予日的報價確定的。以下摘要介紹了有關限制性股票單位、超值替換獎勵和績效股票單位的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 數 的股份 (單位:百萬) | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
截至2018年7月28日未償還 | | 1.3 | | | $ | 41.78 | |
超值更換獎 | | 4.3 | | | 32.50 | |
授與 | | 1.7 | | | 23.30 | |
既得 | | (2.0) | | | 34.81 | |
沒收/取消 | | (0.9) | | | 30.83 | |
截至2019年8月3日未償還 | | 4.4 | | | 31.11 | |
授與 | | 6.0 | | | 7.67 | |
既得 | | (1.0) | | | 20.59 | |
沒收/取消 | | (2.0) | | | 12.39 | |
在2020年8月1日未償還 | | 7.4 | | | 18.54 | |
授與 | | 2.4 | | | 17.55 | |
既得 | | (2.6) | | | 19.94 | |
沒收/取消 | | (0.4) | | | 24.11 | |
截至2021年7月31日未償還 | | 6.8 | | | $ | 17.33 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
歸屬限制性股票單位的內在價值 | | $ | 51 | | | $ | 21 | | | $ | 36 | |
基於業績的股票獎勵
在2021財年,該公司授予0.5向其高管發放百萬股業績股票(以發行最多0.3如果公司的業績超過指定的目標水平,則增加百萬股),加權平均授出日公允價值為#美元。18.19。這些業績單位與2021財年、2022財年和2023財年的業績指標掛鈎,包括調整後的每股收益增長、調整後的投資資本回報率(ROIC)和調整後的EBITDA槓桿率。不是2021財年授予的業績份額單位在本年度被沒收。
在2020財年,公司批准了1.0向其高管發放百萬股業績股票(以發行最多1.0如果公司的業績超過指定的目標水平,則增加百萬股),加權平均授出日公允價值為#美元。8.07。這些業績單位與2020財年、2021年和2022年的業績指標掛鈎,包括調整後的每股收益增長、ROIC和調整後的EBITDA槓桿率。不是2020財年授予的業績份額單位在本年度被沒收。
在2019財年,公司授予0.3向其高管發放百萬股業績股票(以發行最多0.3如果公司的業績超過指定的目標水平,則增加百萬股),加權平均授出日公允價值為#美元。22.56。這些業績單位與2020財年業績指標捆綁在一起,包括調整後的EBITDA和ROIC。在2020財年,0.3百萬個績效共享單位已過期,截至2020年8月1日,0.12021財年已賺取併發行了100萬個績效股單位。
股票期權
“公司”就是這麼做的。不是不要在2021財年、2020財年或2019年授予股票期權。以下摘要介紹了截至2021年7月31日的未償還股票期權信息以及截至該財年的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 選項的數量 (單位:百萬) | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 固有的 價值 |
年初未償還款項 | 1.1 | | | $ | 46.46 | | | 4.4年份 | | |
練習 | (0.1) | | | 15.50 | | | | | |
取消 | (0.2) | | | 45.48 | | | | | |
年終未清償債務 | 0.8 | | | — | | | 2.2年份 | | $ | — | |
可在年底行使 | 0.8 | | | $ | 49.02 | | | 2.2年份 | | $ | — | |
2021財年、2020財年和2019年期間行使的期權的內在價值總計為$1百萬,$-百萬及$-百萬,分別為。
超值替換獎
根據日期為2018年7月25日(經修訂)的合併協議,緊接合並生效時間前未行使的每份已行使超值購股權(“SVU購股權”),已根據超值股票的調整條文轉換為可供本公司普通股行使的購股權(“替換購股權”),自合併生效日期起生效。此外,每個已發行的超值限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、遞延股份單位獎勵和業績股份單位獎勵(“SVU股權獎勵”)在合併生效時被轉換為具有時間歸屬的獎勵(“替換獎勵”),結算價值等於合併對價$。32.50每股股數乘以超值普通股獲得該SVU股權獎勵的股票數量。合併協議原先規定置換獎勵以現金支付,然而,合併協議於2018年10月10日修訂,規定置換獎勵可以現金和/或等值的本公司普通股股份支付。替換獎勵是責任分類獎勵,因為它們最終是由員工自行決定以現金或股票結算的。替換獎勵負債以固定價值$為基礎,在服務期內支出。32.50每股。
2018年10月22日,公司授權發行並在提交給美國證券交易委員會的S-8表格註冊説明書上註冊5發行百萬股普通股,以滿足替換期權和替換獎勵。在2019財年,公司發佈了2.0百萬股普通股,平均價格為$12.00每股$24百萬現金。在2020財年,公司發佈了1.3百萬股普通股,平均價格為$10.66每股$14百萬現金。
附註13-福利計劃
參加該計劃的公司員工享有各種繳費和非繳費養老金、401(K)計劃以及其他健康和福利福利。該公司的主要固定收益養老金計劃是超值公司。退休計劃、Unified Grocers,Inc.現金餘額計劃和某些補充性高管退休計劃。自2007年12月31日起,這些計劃對新參與者關閉,所有參與者的服務積分結束。截至2012年12月31日,加薪反映在這些計劃的應計福利金額中。大致62%的工會員工根據集體談判協議參加多僱主固定福利養老金計劃。其餘的人要麼參加公司贊助的計劃,要麼目前沒有資格參加退休計劃。除了贊助固定收益和固定繳費養老金計劃外,公司還根據退休後福利計劃為符合條件的退休員工提供醫療和人壽保險福利。該公司還為退休前不活躍的殘疾員工提供一定的健康和福利福利,包括短期和長期殘疾福利。退休後福利計劃的條款根據受僱歷史、年齡和退休日期而有所不同。對於許多退休人員,公司提供固定的美元繳費,退休人員支付繳費來支付剩餘費用。
固定收益養老金和其他退休後福利計劃
對於固定收益養老金計劃,累計收益義務等於預計收益義務。我們的固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃的福利義務、計劃資產的公允價值和資金狀況包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
(單位:百萬) | | 養老金福利 | | 其他退休後福利 | | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
福利義務的變化 | | | | | | | | |
年初的福利義務 | | $ | 2,260 | | | $ | 37 | | | $ | 2,709 | | | $ | 38 | |
精算(收益)損失 | | (103) | | | (9) | | | 277 | | | 1 | |
已支付的福利 | | (101) | | | (3) | | | (94) | | | (3) | |
利息成本 | | 37 | | | — | | | 57 | | | 1 | |
已支付的和解款項 | | — | | | (18) | | | (689) | | | — | |
圖則修訂 | | — | | | 11 | | | — | | | — | |
年終福利義務 | | 2,093 | | | 18 | | | 2,260 | | | 37 | |
計劃資產的變更 | | | | | | | | |
年初計劃資產公允價值 | | 1,991 | | | 12 | | | 2,497 | | | 11 | |
計劃資產實際收益率 | | 226 | | | — | | | 262 | | | 1 | |
已支付的福利 | | (101) | | | (3) | | | (94) | | | (3) | |
已支付的和解款項 | | — | | | (18) | | | (690) | | | — | |
僱主供款 | | 2 | | | 9 | | | 16 | | | 3 | |
計劃資產年末公允價值 | | 2,118 | | | — | | | 1,991 | | | 12 | |
年末有資金(無資金)狀態 | | $ | 25 | | | $ | (18) | | | $ | (269) | | | $ | (25) | |
2021財年預計養卹金福利義務的精算收益主要是由於35超值公司的貼現率提高了基點。退休計劃和更新的死亡率假設。2020財年預計養卹金福利義務的精算損失主要是由於113香港銀行間同業拆息貼現率下調基點超值公司退休計劃,以及來自一次性結算和死亡率的最新假設。
我們養老金福利的資金狀態包括個人資金和資金不足兩種狀態的計劃。我們的其他退休後福利包括一個如上所示的計劃。下表提供了個人預計養老金福利計劃義務的資金狀況以及這些計劃的計劃資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 超值公司退休計劃 | | Unified Grocers,Inc.現金餘額計劃及其他 | | 養老金福利總額 |
2021年7月31日: | | | | | | |
計劃資產年末公允價值 | | $ | 1,860 | | | $ | 258 | | | $ | 2,118 | |
年終福利義務 | | (1,796) | | | (297) | | | (2,093) | |
年末有資金(無資金)狀態 | | $ | 64 | | | $ | (39) | | | $ | 25 | |
2020年8月1日: | | | | | | |
計劃資產年末公允價值 | | $ | 1,761 | | | $ | 230 | | | $ | 1,991 | |
年終福利義務 | | (1,939) | | | (321) | | | (2,260) | |
年末無資金狀況 | | $ | (178) | | | $ | (91) | | | $ | (269) | |
已確認的計劃資產和福利義務的淨定期福利(收入)成本和其他變化包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | | 養老金福利 | | 其他退休後福利 | | 養老金福利 | | 其他退休後福利 | | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
淨定期收益(收益)成本 | | | | | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | | $ | (104) | | | $ | — | | | $ | (105) | | | $ | — | | | $ | (112) | | | $ | — | |
利息成本 | | 37 | | | — | | | 57 | | | 1 | | | 76 | | | 1 | |
結算(收益)費用 | | — | | | (17) | | | 11 | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務信用 | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
精算淨損失(收益)攤銷 | | 1 | | | (1) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | |
淨定期收益(收益)成本 | | (66) | | | (19) | | | (37) | | | (2) | | | (36) | | | 1 | |
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利義務的其他變化 | | | | | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | | (225) | | | (8) | | | 109 | | | — | | | 58 | | | (10) | |
前期服務成本(收益) | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
已任職福利攤銷 | | — | | | 3 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
精算(收益)損失淨額攤銷 | | (1) | | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
在其他綜合收益(虧損)中確認的總(收益)費用 | | (226) | | | 21 | | | 109 | | | 3 | | | 58 | | | (14) | |
在淨定期收益成本(收益)和其他綜合收益(損失)中確認的總(收益)費用 | | $ | (292) | | | $ | 2 | | | $ | 72 | | | $ | 1 | | | $ | 22 | | | $ | (13) | |
2019年8月1日,公司修改了超值公司。提供一次性結算窗口的退休計劃。2019年8月2日,本公司向計劃參與者發送了一次性結算選舉產品,承諾該計劃向做出此類選擇的某些遞延既得性養老金計劃參與者和退休人員支付一次性付款,以換取他們從該計劃獲得持續付款的權利。一次過支付金額等於參與者養老金福利的現值,並支付給某些前(I)退休員工和受益人,他們正在領取每月的養老金福利,以及(Ii)終止的員工,他們被推遲歸屬該計劃,尚未開始每月領取養老金福利,並且沒有資格獲得該計劃之前的任何一次總付。與一次性支付相關的福利義務已利用基於要約接受的精算確定的一次性付款納入資金狀況。正如前兩個表披露的那樣,在2020財年,該計劃進行了總計的一次性支付結算,這導致基於超值公司公允價值的部分累計未確認精算損失加速產生非現金養老金結算費用。在此之前的兩個表中披露,該計劃在2020財年支付了總計的一次性支付,這導致了基於超值公司公允價值的累積未確認精算損失的一部分加速產生的非現金養老金結算費用。退休計劃資產和重新計量的負債。由於2020財年第二季度報告的和解款項,超值公司(Supervalue Inc.)退休計劃債務使用的貼現率為3.1百分比和MP-2019年死亡率改善量表。這種重新計量的結果是$。2累計其他綜合虧損減少百萬元。
截至2021年7月31日和2020年8月1日在合併資產負債表中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
(單位:百萬) | | 養老金福利 | | 其他退休後福利 | | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
其他長期資產 | | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
養老金和其他退休後福利義務 | | (38) | | | (15) | | | (267) | | | (25) | |
應計薪酬和福利 | | (1) | | | (3) | | | (2) | | | — | |
總計 | | $ | 25 | | | $ | (18) | | | $ | (269) | | | $ | (25) | |
福利計劃假設
用於確定福利義務和定期福利淨成本的加權平均假設包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
福利義務假設: | | | | | | |
貼現率 | | 2.62% - 2.75% | | 1.74% - 2.37% | | 2.99% - 3.49% |
淨定期收益成本假設: | | | | | | |
貼現率 | | 1.17% - 2.27% | | 2.99% - 3.49% | | 4.30% - 4.42% |
補償增長率 | | — | | | — | | | — | |
計劃資產的預期回報率(1) | | 1.00% - 5.50% | | 2.00% - 5.75% | | 2.25% - 6.50% |
利息抵免 | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
(1)計劃資產的預期回報是利用本公司每年制定和更新的前瞻性、長期回報、風險和相關性假設來估計的。這些假設由養老金計劃總信託中代表的每個基礎資產類別的實際或目標分配來加權。該公司還通過比較某一資產類別的長期歷史表現來評估計劃資產的預期長期回報假設,以確保假設是合理的。長期趨勢也會根據市場因素(如通貨膨脹、利率以及財政和貨幣政策)進行評估,以評估資本市場假設。
公司每年審查並選擇與衡量我們的養老金和其他退休後福利義務相關的貼現率。在確定貼現率時,公司使用公司債券(評級為AA或更高)的收益率,該收益率與計劃的估計福利支出的現金流一致。該模型使用收益率曲線方法對負債流中的每個現金流進行貼現,利率具體適用於每個現金流的時間安排。該模型將所有現金流的現值相加,並通過計入等於總現值和未來現金流的單一利率來計算等值加權平均貼現率。然後,將得到的加權平均貼現率用於評估要使用的最終貼現率。
對於那些健康計劃規定了可變僱主繳費的退休人員,在65歲之前用於衡量退休後福利累計義務的假定醫療費用趨勢率為8.10截至2021年7月31日的百分比。65歲之前退休人員的假定醫療費用趨勢率將在2030財年之前每年下降,直到達到最終的趨勢率4.50百分比。對於那些健康計劃規定了可變僱主繳費的退休人員,用於衡量65歲後累積退休後福利義務的假定醫療費用趨勢率為5.40截至2021年7月31日的百分比。
養老金計劃資產
養老金計劃資產由總信託持有,並投資於單獨管理的賬户和其他混合投資工具,這些投資工具持有固定收益證券、國內股權證券、私募股權證券、國際股權證券和房地產證券。該公司採用負債對衝方法,即目標資產配置根據計劃的資金性質進行調整,目標風險水平與計劃負債的增長速度相稱。風險通過跨資產類別、多個投資經理組合以及一般和特定於投資組合的投資指導方針進行分散管理。風險容忍度是通過仔細考慮計劃負債、計劃資金狀況和公司的財務狀況來確定的。這一資產分配政策組合每年都會進行審查,並定期監測實際與目標的分配情況,並根據需要重新平衡。計劃資產採用主動和被動投資策略相結合的方式進行投資。被動策略,或“指數化”策略,試圖模仿而不是超過市場基準的投資表現。該計劃的積極投資策略僱傭了多家投資管理公司。每種資產類別的經理涵蓋一系列投資風格和方法,其組合方式包括控制資本化,以及相對於基準指數的風格偏差(股票)和利率敞口(固定收益)。通過年度負債計量、定期資產/負債研究和季度投資組合審查,持續開展監測活動,以對照目標評價業績和衡量投資風險。
養老金計劃資產配置目標和實際配置情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產類別 | | 目標 | | 2021 | | 2020 |
固定收益 | | 85.3 | % | | 82.8 | % | | 60.4 | % |
國內股權 | | 6.9 | % | | 7.7 | % | | 22.6 | % |
私募股權 | | 5.4 | % | | 5.4 | % | | 4.7 | % |
國際公平 | | 1.4 | % | | 1.0 | % | | 6.0 | % |
房地產 | | 1.0 | % | | 3.1 | % | | 6.3 | % |
*總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
以下是對按公允價值計量的投資所使用的估值方法的説明:
普通股-按個別證券交易活躍市場報告的收盤價估值。
共同集體信託-對共同/集體信託基金的投資按共同/集體信託基金髮行人確定的資產淨值(“資產淨值”)列報,並以基金持有的基礎投資的公允價值減去其負債為基礎。大多數共同/集體信託基金具有易於確定的公允價值,並被歸類為第二級。共同/集體信託基金的其他投資以較少的頻率確定資產淨值和/或有贖回限制。對於這些投資,資產淨值被用作估計公允價值的實際權宜之計。
公司債券-根據信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券收益率進行估值。當沒有相同或相似債券的報價時,公允價值基於行業估值模型,該模型最大限度地增加了可觀察到的投入。
政府證券-某些政府證券按證券交易活躍市場報告的收盤價估值。其他政府證券的估值基於信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券收益率。
抵押貸款支持證券-根據信用評級相似的發行人目前可獲得的可比證券收益率進行估值。當沒有相同或相似證券的報價時,公允價值基於行業估值模型,該模型最大限度地增加了可觀察到的投入。
共同基金-共同基金按個別證券交易活躍市場報告的收盤價估值。
私募股權和房地產合夥企業-基於投資經理提供的資產淨值進行估值,根據任何後續合夥利益的現金流或公允價值預期變化進行更新。資產淨值被用作估計公允價值的一種實用權宜之計。
其他-主要由期權、期貨和貨幣市場投資組成,每單位定價為1美元。
上述估值方法可能會產生公允價值計算,該公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外,雖然本公司相信我們的估值方法是適當的,並與其他市場參與者保持一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致不同的公允價值計量。
截至2021年7月31日,固定收益養老金計劃的主信託持有的資產的公允價值,按資產類別劃分,包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 以資產淨值衡量是一種實際的權宜之計 | | 總計 |
普通股 | | $ | 103 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103 | |
共同集體信託 | | — | | | 1,044 | | | — | | | 61 | | | 1,105 | |
公司債券 | | — | | | 432 | | | — | | | — | | | 432 | |
政府證券 | | — | | | 218 | | | — | | | — | | | 218 | |
共同基金 | | — | | | 58 | | | — | | | — | | | 58 | |
抵押貸款支持證券 | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
其他 | | 11 | | | 10 | | | — | | | — | | | 21 | |
私募股權和房地產合夥企業 | | — | | | — | | | — | | | 179 | | | 179 | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | | $ | 114 | | | $ | 1,764 | | | $ | — | | | $ | 240 | | | $ | 2,118 | |
截至2020年8月1日,固定收益養老金計劃的主信託持有的資產的公允價值,按資產類別劃分,包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 以資產淨值衡量是一種實際的權宜之計 | | 總計 |
普通股 | | $ | 334 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 334 | |
共同集體信託 | | — | | | 902 | | | — | | | 59 | | | 961 | |
公司債券 | | — | | | 311 | | | — | | | — | | | 311 | |
政府證券 | | — | | | 131 | | | — | | | — | | | 131 | |
共同基金 | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 43 | |
抵押貸款支持證券 | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
其他 | | 11 | | | 23 | | | — | | | — | | | 34 | |
私募股權和房地產合夥企業 | | — | | | — | | | — | | | 173 | | | 173 | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | | $ | 345 | | | $ | 1,414 | | | $ | — | | | $ | 232 | | | $ | 1,991 | |
投稿
根據這兩項規定,超值公司都不需要繳納最低養老金繳費。退休計劃或統一雜貨商公司的現金餘額計劃,根據1974年修訂的“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)於2021財年實施。該公司預計將貢獻約$2百萬至$32022財年,該公司將600萬美元用於其他固定福利養老金計劃和退休後福利計劃。
本公司根據守則、ERISA、2006年養老金保護法和其他適用法律(由我們的外部精算顧問確定)所要求的最低繳費,以及自行決定的額外繳費,為其固定收益養老金計劃提供資金。公司可能會不時加速出資或承擔超過最低要求的出資,但條件是可獲得的現金超過運營和融資需要或其他適用的因素。該公司評估使用現金的相對吸引力,包括預期資產回報率、貼現率、債務成本、降低或取消要求的養老金福利擔保公司可變利率保費或獲得豁免參與者資金不足通知的能力等因素。
預計未來的福利支付
我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃預計未來將支付的福利支出如下(單位:百萬),這些福利計劃反映了預期的未來服務:
| | | | | | | | | | | | | | |
財年 | | 養老金和福利 | | 其他退休後福利 |
2022 | | $ | 122 | | | $ | 3 | |
2023 | | 114 | | | 1 | |
2024 | | 118 | | | 1 | |
2025 | | 122 | | | 1 | |
2026 | | 120 | | | 1 | |
年份2027-2031年 | | 582 | | | 4 | |
固定繳款計劃
本公司發起人根據國內税法第401(K)條規定了明確的繳費和利潤分享計劃。員工可以在税前基礎上將其合格薪酬的一部分貢獻給計劃。我們通過將現金投入員工選擇的投資選項來匹配特定員工貢獻的一部分。我們為計劃貢獻的總金額由計劃條款決定或由公司酌情決定。這些計劃的僱主總供款費用為$27百萬,$21百萬美元和$212021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
離職後福利
公司承認有義務向離職或非在職員工提供福利。該公司為某些殘疾計劃計劃提供自我保險,這些計劃包括退休前支付給非在職員工的主要福利。
綜合資產負債表中確認的金額包括#美元。2300萬美元的應計薪酬和福利,以及#億美元的應計薪酬和福利5截至2021年7月31日和2020年8月1日的其他長期負債為100萬美元。
多僱主養老金計劃
該公司根據集體談判協議向各種多僱主養老金計劃繳費,主要是固定收益養老金計劃。這些多僱主計劃通常根據參與者對繳費僱主的服務向他們提供退休福利。這些福利是從為此目的而以信託形式持有的資產中支付的。計劃受託人通常負責確定向參與者提供的福利水平,以及資產和計劃管理的投資。受託人由僱主和作為相關集體談判協議締約方的工會同等人數任命。
根據公認會計原則,在出資時確認與這些計劃相關的費用。參加這些多僱主計劃的風險在以下方面不同於與單一僱主計劃相關的風險:
a.一個僱主為多僱主計劃貢獻的資產是以信託形式持有的,可以用來向其他參與僱主的僱員提供福利。
b.如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
c.如果我們選擇停止參加一些多僱主計劃,或退出或關閉市場,或以其他方式使計劃的參與率降至特定水平以下,我們可能會被要求根據計劃的資金不足狀態向這些計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
下表概述了公司參與這些計劃的情況。“EIN-Payment Plan Number”列提供僱主標識號(“EIN”)和三位數的計劃編號(如果適用)。除非另有説明,2020年可獲得的最新養老金保護法(“PPA”)區域狀態與計劃的最近財政年度末有關。區域狀態基於我們從計劃中收到的信息,並由每個計劃的精算師每年進行認證。在其他因素中,紅區狀態計劃的資金一般不到65%,被認為處於危急狀態,黃區狀態的計劃被認為不到80%的資金,被認為處於瀕危或嚴重瀕危狀態,綠區計劃處於危險或嚴重瀕危狀態。
至少80%的資金。2014年的多僱主養老金改革法案(“MPRA”)設立了一個新的區域地位,稱為“危急和下降”或“深紅色”。如果計劃預計在15年內資不抵債,通常被認為是深紅色。FIP/RP Status Pending/Implementated(FIP/RP Status Pending/Implemented)列指示資金改善計劃(“FIP”)或恢復計劃(“RP”)正在等待執行或已由每個計劃的受託人實施的計劃。
下表中的所有其他多僱主養老金計劃行中彙總了某些計劃,因為對每個計劃的繳費不是單獨重要的。我們的集體談判協議中沒有一項要求對這些計劃做出最低貢獻。
在財務報表發佈之日,截至2020年的計劃年度,這些計劃的表格5500一般無法提供。
下表包含有關該公司重要的多僱主計劃的信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 養老金保護法區域狀態 | | | | 投稿 | | |
養老基金 | EIN-養老金 圖則編號 | | 平面圖 月/日 結束日期 | | 2020 | | FIP/RP狀態掛起/已實施 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 徵收附加費(1) |
明尼阿波利斯食品配送行業養老金計劃 | 416047047-001 | | 12/31 | | 綠色 | | 不是 | | $ | 12 | | | $ | 11 | | | $ | 8 | | | 不是 |
明尼阿波利斯零售切肉機和食品加工者養老基金 | 410905139-001 | | 2/28 | | 紅色 | | 已執行 | | 10 | | | 9 | | | 7 | | | 不是 |
明尼阿波利斯零售切肉機和食品處理員可變年金養老金計劃 | 832598425-001 | | 12/31 | | 北美 | | 北美 | | 4 | | | 3 | | | 1 | | | 北美 |
中部各州、東南和西南地區養老金計劃 | 366044243-001 | | 12/31 | | 深紅色 | | 已執行 | | 6 | | | 6 | | | 5 | | | 不是 |
UFCW工會和參與的僱主養老金計劃(2) | 526117495-001 | | 12/31 | | 紅色 | | 已執行 | | 3 | | | 7 | | | 4 | | | 不是 |
西部卡車司機養老金計劃會議 | 916145047-001 | | 12/31 | | 綠色 | | 不是 | | 10 | | | 13 | | | 12 | | | 不是 |
UFCW工會與僱主養老金計劃(4) | 396069053-001 | | 10/31 | | 深紅色 | | 已執行 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 不是 |
所有其他多僱主養老金計劃(3) | | | | | | | | | 2 | | | 2 | | | 3 | | | |
總計 | | | | | | | | | $ | 48 | | | $ | 52 | | | $ | 41 | | | |
(一)取消購買力平價附加費5百分比或10不適用於所有集體談判協議,也不適用於每個計劃的總繳費比例,而不適用於所有集體談判協議或每個計劃的總繳費。
(2)補充説,這項多僱主養老金計劃與持續和停止運營相關。
(3)所有其他多僱主養老金計劃包括9在考慮到對計劃的貢獻、資金不足的嚴重程度或其他因素時,這些計劃中沒有一個是單獨意義重大的。截至第四季度的2021財年,公司退出2其中9計劃。2021財政年度對這些計劃的捐款包括在上述捐款總額中。
(4)截至9月1日的10個月。第四季度的2021財年,該公司退出了這一計劃。該計劃仍然與上表相關,因為在#年做出了貢獻。2021財年在提款之前。
下表描述了與我們參與的重要多僱主計劃相關的公司集體談判協議的到期日期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 最重要的集體談判協議 | | |
養老基金 | 集體談判協議到期日的範圍 | | 集體談判協議總數 | | 到期日 | | 集體談判協議下的員工百分比(1) | | 2020年捐款超過5% |
明尼阿波利斯食品配送行業養老金計劃 | 5/31/2022 | | 1 | | | 5/31/2022 | | 100.0 | % | | ☒ |
明尼阿波利斯零售切肉機和食品加工者養老基金 | 3/4/2023 | | 1 | | | 3/4/2023 | | 100.0 | % | | ☒ |
明尼阿波利斯零售切肉機和食品處理商可變年金養老基金 | 3/4/2023 | | 1 | | | 3/4/2023 | | 100.0 | % | | ☒ |
中部各州、東南和西南地區養老基金 | 6/03/2024 - 5/31/2025 | | 4 | | | 5/31/2025 | | 37.0 | % | | ☐ |
UFCW工會和參與的僱主養老基金(2) | 11/8/2020(3) | | 2 | | | 11/8/2020 | | 66.3 | % | | ☒ |
西部卡車司機養老金計劃信託會議 | 4/22/2023 - 9/20/2026 | | 13 | | | 9/20/2026 | | 32.8 | % | | ☐ |
UFCW工會與僱主養老金計劃 | 4/9/2022 | | 1 | | | 4/9/2022 | | 100.0 | % | | ☒ |
(1)美國公司參與最重要集體談判協議的員工佔根據適用的集體談判協議代表的所有公司員工的百分比。
(2)補充説,這項多僱主養老金計劃與持續和停止運營相關。
(三)有消息稱,這項集體談判協議已經延期。
在2021財年,公司退出了參與三零售多僱主養老金計劃,結果是$63100萬美元的提款費用,記在我們的合併經營報表中的營業費用、合併資產負債表中的其他長期負債以及合併現金流量表中應計費用和其他負債中的營業資產和負債的變化中。在2020財年,由於公司合併了太平洋西北部的配送中心,公司記錄了$11百萬多僱主養老金計劃提取責任。
計入其他長期負債的應計多僱主養老金計劃提取負債為#美元。110300萬美元和300萬美元522021財年和2020財年,分別為13多僱主計劃。與這些負債相關的付款需要在不同的時間段內進行,但主要是在下一段時間內進行。20好幾年了。
養老金以外的多僱主福利計劃
公司還按相關集體談判協議中規定的金額向多僱主健康和福利計劃捐款。這些計劃為在職員工和退休人員提供醫療、牙科、藥房、視力和其他輔助福利,由每個計劃的受託人確定。公司的絕大部分供款使在職員工受益,因此可能不構成退休後福利計劃的供款。然而,該公司無法將退休後福利計劃的供款金額與為使在職員工受益而支付的供款金額分開。
該公司貢獻了$78百萬,$89百萬美元和$73分別在2021財年、2020財年和2019財年向多僱主醫療和福利計劃撥款2500萬美元。如果這些計劃中的醫療保健條款不能以我們希望的方式重新談判,以降低預期的醫療成本,我們的運營費用未來可能會增加。
集體談判協議
截至2021年7月31日,我們大約有28,300員工。大致11,000員工可通過以下方式獲得保險:48集體談判協議。在2021財年,20集體談判協議涵蓋大約1,700員工們被重新談判,4集體談判協議涵蓋大約1,500員工在沒有重新談判他們的條款的情況下到期了。預計將繼續與代表員工的談判單位進行談判,但須遵守這些協議。在2022財年,10集體談判協議涵蓋大約3,300員工將按計劃到期。
附註14--所得税
所得税費用(福利)
2021財年所得税前收入包括#美元175來自美國持續運營的百萬美元和8來自外國持續運營的100萬美元。2020財年所得税前虧損包括(338)來自美國持續運營的100萬美元和(4)來自外國持續運營的100萬美元。(虧損)2019財年所得税前收入包括(348)來自美國持續運營的100萬美元和7來自外國持續運營的100萬美元。
合併業務表中包括的所得税準備金(福利)總額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
持續運營 | $ | 34 | | | $ | (91) | | | $ | (59) | |
停產經營 | (1) | | | (5) | | | (3) | |
總計 | $ | 33 | | | $ | (96) | | | $ | (62) | |
持續經營的所得税費用(收益)分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税費用(福利) | $ | 34 | | | $ | (91) | | | $ | (59) | |
| | | | | |
其他綜合收益 | 65 | | | (45) | | | (34) | |
總計 | $ | 99 | | | $ | (136) | | | $ | (93) | |
持續運營中的聯邦、州和外國所得税(福利)費用總額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 當前 | | 延期 | | 總計 |
2021財年 | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 30 | | | $ | (8) | | | $ | 22 | |
州政府和地方政府 | 7 | | | 2 | | | 9 | |
外國 | 2 | | | 1 | | | 3 | |
| $ | 39 | | | $ | (5) | | | $ | 34 | |
2020財年 | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | (23) | | | $ | (45) | | | $ | (68) | |
州政府和地方政府 | 1 | | | (24) | | | (23) | |
外國 | 2 | | | (2) | | | — | |
| $ | (20) | | | $ | (71) | | | $ | (91) | |
2019財年 | | | | | |
美國聯邦政府 | $ | 11 | | | $ | (59) | | | $ | (48) | |
州政府和地方政府 | (11) | | | (2) | | | (13) | |
外國 | 2 | | | — | | | 2 | |
| $ | 2 | | | $ | (61) | | | $ | (59) | |
持續經營中的所得税支出(收益)總額與將法定聯邦所得税税率應用於所得税前收入計算的金額不同,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
計算的“預期”税費 | $ | 39 | | | $ | (72) | | | $ | (71) | |
州和地方所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 10 | | | (19) | | | (18) | |
不可扣除的費用 | 7 | | | 3 | | | 6 | |
股權薪酬的税收效應 | (3) | | | 2 | | | — | |
一般商業信貸 | (6) | | | (2) | | | (2) | |
未確認的税收優惠 | (4) | | | (8) | | | (8) | |
不可扣除商譽減值 | — | | | 44 | | | 33 | |
增強庫存捐贈 | (3) | | | (2) | | | (1) | |
與CARE法案相關的影響 | — | | | (39) | | | — | |
其他,淨額 | (6) | | | 2 | | | 2 | |
所得税費用(福利)合計 | $ | 34 | | | $ | (91) | | | $ | (59) | |
不確定的税收狀況
未確認税收優惠總額的期初和期末對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初未確認的税收優惠 | $ | 32 | | | $ | 40 | | | $ | 1 | |
期內增加未確認的税項優惠 | 6 | | | 6 | | | — | |
企業合併中未確認的税收優惠 | — | | | — | | | 50 | |
由於法規到期,未確認的税收優惠減少 | (8) | | | (2) | | | — | |
未確認的税收優惠因和解而減少 | (3) | | | (12) | | | (11) | |
期末未確認的税收優惠 | $ | 27 | | | $ | 32 | | | $ | 40 | |
此外,該公司還擁有$8以存款方式支付給各政府機構的100萬美元,用於支付上述債務。公司確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的利息和罰款。2021財年、2020財年和2019年,累計利息和罰款總額為#美元6百萬,$7百萬美元,以及$16分別為百萬美元。
本公司目前正在多個税務管轄區接受審查,並將繼續接受審查,直至有關税務管轄區的訴訟時效屆滿或税務司法區與本公司達成協議為止。自2021年7月31日起,該公司2014年前的財政年度不再接受聯邦所得税審查,在大多數州,超值和聯合天然食品公司2008和2015會計年度前的州所得税審查也不再進行。由於CARE法案的實施,NOL被追溯到2014財年和2015財年,這兩個財年的聯邦訴訟時效延長至結轉索賠金額。
根據待決審計和上訴的結案或訴訟時效到期的可能性,未確認的税收優惠金額有可能減少至多#美元。7在接下來的12個月裏。
遞延税項資產和負債
在2021年7月31日和2020年8月1日,導致很大一部分遞延税淨資產和遞延税負債的暫時性差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
遞延税項資產: | | | |
庫存,主要是由於為税收目的盤存的額外成本 | $ | — | | | $ | — | |
相關薪酬和福利 | 54 | | | 103 | |
應收賬款,主要是計提壞賬準備的應收賬款 | 6 | | | 12 | |
應計費用 | 37 | | | 33 | |
| | | |
淨營業虧損結轉 | 16 | | | 13 | |
其他税收結轉(利息、慈善捐款) | 8 | | | 7 | |
外國税收抵免 | 1 | | | 1 | |
無形資產 | 61 | | | 67 | |
租賃負債 | 336 | | | 339 | |
利率互換協議 | 25 | | | 37 | |
其他遞延税項資產 | 6 | | | 6 | |
遞延税項總資產總額 | 550 | | | 618 | |
減去估值免税額 | (8) | | | (3) | |
遞延税項淨資產 | $ | 542 | | | $ | 615 | |
遞延税項負債: | | | |
廠房和設備,主要是由於折舊的差異 | $ | 125 | | | $ | 164 | |
盤存 | 39 | | | 43 | |
使用權資產租賃 | 321 | | | 300 | |
| | | |
| | | |
遞延税項負債總額 | 485 | | | 507 | |
遞延税項淨資產 | $ | 57 | | | $ | 108 | |
| | | |
| | | |
| | | |
税收抵免和估值免税額
截至2021年7月31日,公司的遞延税項資產總額約為$550百萬美元。該公司定期審查其遞延税項資產的可回收性,以評估這些資產是否更有可能變現。在進行這項評估時,公司考慮了資產的法定回收期限以及未來可獲得的應税收入來源,包括現有應税暫時性差異的沖銷、税務籌劃策略、應税收入的歷史以及對未來收入的預測。本公司更重視可客觀核實的證據,例如是否存在預計將在相關結轉期間產生應税收入的遞延税項負債,以及盈利歷史。當本公司根據所有可得證據斷定遞延税項資產在適用的收回期間極有可能無法變現時,便會提供估值津貼。該公司在評估其遞延税項資產的可回收性時對這些因素進行了評估。截至2021年7月31日,該公司預計未來有足夠的應税收入在適用的恢復期內實現其所有遞延税項資產,但某些外國税收抵免和國家淨營業虧損除外。因此,本公司已就其國家淨營業虧損及外國税項抵免部分設立估值津貼,而根據本公司的判斷,該部分不太可能在適用的回收期內變現。
於2021年7月31日,本公司的淨營業虧損結轉約為$2100萬美元用於聯邦所得税,每年的上限約為$1根據國內收入法典部分,382,000,000,000,000,000,000美元。這些受第382條限制的結轉在2022至2027財年之間的不同時間到期。截至2021年7月31日,該公司預計在可利用淨營業虧損期間有足夠的未來應税收入。該公司還可以在未來沖銷預計將在未來產生應税收入的應税暫時性差異。因此,聯邦用途的淨營業虧損最終實現的可能性似乎更大,最有可能在2021年7月31日實現,相應地,還沒有建立估值津貼。
截至2021年7月31日,公司已拒絕慈善捐款結轉約$15可在五年內結轉的百萬美元。截至2021年7月31日,公司預計未來有足夠的應納税所得額
在適用的五年結轉期內充分利用慈善捐款結轉,相應地,未設立估值津貼。
根據減税和就業法案,公司非美國子公司的留存收益在2017財年期間應被視為美國匯回和徵税,現有的外國税收抵免被用來抵消由此產生的負債。我們已經為剩餘的#美元的美國外國税收抵免建立了遞延税項資產。1百萬美元。這類抵免由估值津貼抵消。
實際税率
我們持續經營的有效所得税税率為18.62021財年税前收入分別為%,福利率為26.6%和17.32020財年和2019年税前虧損分別為%。2020財年的有效税率主要是由2020財年記錄的不可抵扣商譽減值費用的影響推動的,但被CARE法案的NOL結轉條款部分抵消。2021財年,太陽能和就業税收抵免降低了有效税率,包括2021財年對股權法合作伙伴關係的投資的税收抵免影響,確認了之前未確認的税收優惠,可歸因於基於股票的薪酬和庫存扣除的超額減税,以及有利的撥備回報調整的影響。
注15-每股收益
以下是計算每股收益時使用的基本股數和稀釋股數的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
基本加權平均流通股 | | 56.1 | | | 53.8 | | | 51.2 | |
基於庫存股方法的稀釋性股票獎勵的淨效果 | | 3.9 | | | — | | | — | |
稀釋加權平均流通股 | | 60.0 | | | 53.8 | | | 51.2 | |
| | | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | |
持續運營 | | $ | 2.55 | | | $ | (4.76) | | | $ | (5.51) | |
停產經營 | | $ | 0.10 | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.05) | |
每股基本收益(虧損) | | $ | 2.65 | | | $ | (5.10) | | | $ | (5.56) | |
稀釋後每股收益(虧損): | | | | | | |
持續運營 | | $ | 2.38 | | | $ | (4.76) | | | $ | (5.51) | |
停產經營 | | $ | 0.09 | | | $ | (0.34) | | | $ | (0.05) | |
稀釋後每股收益(虧損)收益 | | $ | 2.48 | | | $ | (5.10) | | | $ | (5.56) | |
| | | | | | |
計算稀釋後每股收益時不包括反攤薄股票獎勵 | | 0.9 | | | 3.6 | | | 3.4 | |
附註16-業務分類
本公司擁有二需要報告的細分市場:批發和零售。這些可報告的細分市場是兩個截然不同的業務,每個業務都有不同的客户基礎、營銷策略和管理結構。批發可報告細分市場是二經營領域:美國批發和加拿大批發。美國批發和加拿大批發經營部門具有相似的產品和服務、客户渠道、分銷方式和經濟特徵。應報告分部按年審核,或在事件或情況表明應報告分部發生變化時更頻繁地進行審核。
可報告批發部門從事天然、有機、特產、農產品和傳統食品雜貨和非食品的全國分銷,並在美國和加拿大提供專業服務。零售可報告部門的收入來自在該公司經營的零售地點銷售食品雜貨和其他產品。本公司有額外的經營部門不符合可報告部門的數量門檻,因此彙總在其他項目下。其他包括一個製造部門,該部門從事堅果、乾果、種子、混合食品、格蘭諾拉麥片、天然和有機零食和糖果的進口、烘焙、包裝和分銷,以及該公司的天然品牌產品線,主要是藍色大理石品牌。其他還包括未分配給運營部門的某些公司運營費用,除其他費用外,這些費用包括重組、
收購和整合相關費用、以股份為基礎的薪酬以及某些高級管理人員和所有董事的薪金、聘用金和其他相關費用。批發記錄了與向零售公司銷售相關的收入,毛利率與向收購的超值業務的其他類似批發客户銷售的毛利率一致。
部門收益包括各個業務部門的收入和成本,以及根據該部門估計的公司管理資源消耗量分配的公司管理費用。該公司將某些公司資本支出和可識別資產分配給其業務部門,並在其他部門保留與這些資產相關的某些折舊費用。未分配給運營部門的非營業費用計入其他部門。
下表按可報告部門提供了持續經營的淨銷售額和調整後的EBITDA,並將這些信息與持續經營在所得税前的收入(虧損)進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額: | | | | | | |
批發(1) | | $ | 25,873 | | | $ | 25,525 | | | $ | 21,551 | |
零售 | | 2,442 | | | 2,375 | | | 1,687 | |
其他 | | 219 | | | 228 | | | 235 | |
淘汰 | | (1,584) | | | (1,569) | | | (1,132) | |
總淨銷售額 | | $ | 26,950 | | | $ | 26,559 | | | $ | 22,341 | |
持續運營調整後的EBITDA: | | | | | | |
批發 | | $ | 654 | | | $ | 593 | | | $ | 465 | |
零售 | | 96 | | | 88 | | | 35 | |
其他 | | (9) | | | (16) | | | 42 | |
淘汰 | | 1 | | | (2) | | | (1) | |
調整: | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 6 | | | 5 | | | — | |
淨定期福利收入,不包括服務成本 | | 85 | | | 39 | | | 35 | |
利息支出,淨額 | | (204) | | | (192) | | | (181) | |
其他,淨額 | | 8 | | | 4 | | | 1 | |
折舊及攤銷 | | (285) | | | (282) | | | (248) | |
基於股份的薪酬 | | (49) | | | (34) | | | (40) | |
重組、收購和整合相關費用 | | (56) | | | (87) | | | (148) | |
商譽減值費用 | | — | | | (425) | | | (293) | |
出售資產所得(損) | | 4 | | | (18) | | | 1 | |
多僱主養老金計劃提款費用 | | (63) | | | — | | | — | |
應收票據費用 | | — | | | (13) | | | — | |
存貨公允價值調整 | | — | | | — | | | (10) | |
法定(結算收入)備付金 | | — | | | (1) | | | 1 | |
其他零售費用 | | (5) | | | (1) | | | — | |
所得税前持續經營所得(虧損) | | $ | 183 | | | $ | (342) | | | $ | (341) | |
折舊和攤銷: | | | | | | |
批發 | | $ | 252 | | | $ | 267 | | | $ | 228 | |
零售 | | 29 | | | 4 | | | 7 | |
其他 | | 4 | | | 11 | | | 13 | |
折舊及攤銷總額 | | $ | 285 | | | $ | 282 | | | $ | 248 | |
資本支出付款: | | | | | | |
批發 | | $ | 285 | | | $ | 160 | | | $ | 207 | |
零售 | | 25 | | | 12 | | | 21 | |
其他 | | — | | | 1 | | | — | |
資本支出總額 | | $ | 310 | | | $ | 173 | | | $ | 228 | |
(1)如附註3-收入確認所示,在2021財年、2020財年和2019年,公司記錄了$1,381百萬,$1,348百萬美元和$958分別在其批發可報告部門的淨銷售額內,可歸因於其零售部門的批發銷售額,這些銷售額在合併後已被剔除。在2021財年、2020財年和2019財年,該公司記錄了0,000,000, $0,000,000,及$12分別在其批發可報告部門的淨銷售額內,歸因於停止運營公司間購買某些零售橫幅的產品,這些橫幅是與供應協議一起銷售的。請參閲注3-收入確認,瞭解有關批發銷售到停產業務的更多信息。
按可報告部門劃分的持續業務總資產如下: | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 7月31日, 2021 | | 八月一日, 2020 |
資產: | | | | |
批發 | | $ | 6,536 | | | $ | 6,589 | |
零售 | | 566 | | | 548 | |
其他 | | 462 | | | 498 | |
淘汰 | | (43) | | | (55) | |
持續經營的總資產 | | $ | 7,521 | | | $ | 7,580 | |
附註17--承付款、或有事項和表外安排
擔保和或有負債
截至2021年7月31日,該公司擁有與各種零售商的某些租賃、固定設備融資貸款和其他債務義務相關的未償還擔保。這些擔保通常是為了支持批發客户的業務增長。擔保通常適用於租賃、固定設備融資貸款或其他債務的全部期限,剩餘期限從一年至九年了,加權平均剩餘期限約為五年。對於每一次出具的擔保,如果批發客户或其他第三方拖欠付款,公司將被要求根據其擔保進行付款。一般來説,擔保是由賠償協議或個人擔保來擔保的。本公司根據信用履約的內部衡量標準,審查與其擔保義務相關的履約風險。截至2021年7月31日,在所有擔保違約的情況下,公司需要支付的最高未貼現付款金額為$28百萬(美元)25折扣價為百萬美元)。根據賠償協議、個人擔保和業績風險審查結果,截至2021年7月31日,估計損失總額為#美元。1600萬美元計入綜合資產負債表。
本公司是各種合同協議的一方,根據這些協議,公司有義務在正常業務過程中就某些事項向另一方進行賠償,這些賠償可以通過法律的實施或其他方式來保證。這些協議主要涉及公司的商業合同、服務協議、購買和出售股票或資產的合同、經營租賃和其他房地產合同、財務協議、向公司提供服務的協議以及補償高級管理人員、董事和員工履行工作的協議。雖然本公司的總賠償義務可能導致重大責任,但本公司不知道任何預計會導致重大責任的事項。不是由於公允價值已被確定為最小值,因此這些或有債務的金額已記錄在綜合資產負債表中。
關於超值於2013年3月21日出售New Albertson‘s,Inc.(“NAI”),由於超值就NAI作為超值子公司期間發生的NAI義務作出的父母擔保,公司仍對某些自我保險承諾和其他擔保負有或有責任。基於本公司承諾的自我保險索賠的預期結算情況,本公司認為此類或有負債將繼續下降。在出售NAI之後,NAI將這些債務中的大部分以信用證和擔保債券抵押給許多州政府當局。由於NAI仍然是這些自我保險和其他債務的主要債務人,並且已經抵押了該公司仍負有或有責任的大部分自我保險債務,因此該公司認為,它被要求承擔大量這些債務的可能性微乎其微。因此,綜合資產負債表中沒有記錄這些擔保的金額,因為公允價值已被確定為最低限度。
與Save-A-Lot和OneX的協議
超值於二零一六年出售Save-A-Lot業務所依據的協議及合併計劃(“SAL合併協議”)載有各方就違反各自陳述、保證及契諾及若干其他指定事項(按SAL合併協議所載條款及限制)的慣常賠償責任。同樣,超值與Moran Foods,LLC d/b/a Save-A-Lot(“Moran Foods”)簽訂了分離協議(“分離協議”),其中包含與Save-A-Lot業務的資產和負債從公司分離相關的賠償義務和契約。本公司亦與Moran Foods訂立服務協議(“服務協議”),根據該協議,本公司向Save-A-Lot提供各項技術、人力資源、財務及其他營運服務,服務期限為五年,但須遵守每一方均可行使的終止條款。根據服務協議,初始年度基本費用為$30百萬美元,有待調整。本公司預計,根據服務協議提供的服務將在2021年12月初始期限結束時或接近結束時結束。服務協議一般要求每一方賠償另一方因履行或提供或接受服務協議項下的服務而產生的第三方索賠。雖然公司對Save-A-Lot和OneX(Save-A-Lot的購買者)的總賠償義務可能導致重大責任,但本公司不知道任何預計會導致重大責任的事項。本公司已將擔保的公允價值計入綜合資產負債表中的其他長期負債。
其他合同承諾
在正常業務過程中,本公司簽訂採購轉售產品的供應合同,以及固定資產和信息技術系統的服務合同。這些合同通常包括批量承諾或固定到期日、終止條款和其他標準合同考慮因素。截至2021年7月31日,該公司約有225不可撤銷的未來購買義務1.8億美元,其中大部分將在一年內在正常過程中支付和使用。
法律程序
該公司是在各種訴訟中被點名的數十家公司之一,這些公司聲稱藥品製造商、零售商和分銷商對全國阿片類藥物的流行起到了推波助瀾的作用。目前,主要通過其子公司Advantage物流公司被點名的大約有43在俄亥俄州北區的美國地區法院懸而未決的訴訟在哪裏結束1,800案件已合併為多區訴訟(下稱“多區訴訟”)。根據2013年1月10日New Albertson‘s Inc.(“New Albertson’s”)與本公司之間的股票購買協議(“股票購買協議”),新Albertson‘s公司在保留權利的大多數案件中為夥伴基金辯護和賠償,因為這些案件與New Albertson’s藥店有關。在黑腳印第安人保留地黑腳部落提起的MDL案件之一,MDL No.2804,所有被告都被命令回答申訴,聯合國兒童基金會於2019年7月26日這樣做了。到目前為止,在任何行動中都沒有發現任何針對森林論壇的證據。聯誼會正在積極為這些問題辯護,它認為這些問題沒有價值。
2021年1月21日,各種健康計劃在明尼蘇達州法院對該公司、艾伯森公司、有限責任公司(“艾伯森公司”)和Safeway,Inc.提起訴訟,指控被告通過不恰當地為健康計劃成員報告虛高的處方藥價格而犯下欺詐行為。原告聲稱六針對被告的訴訟理由:普通法欺詐、欺詐性保密、疏忽失實陳述、不當得利、違反“明尼蘇達州統一欺騙性貿易行為法”和違反“明尼蘇達州防止消費者欺詐法”。原告稱,在2006年至2016年期間,超值向要求超值與競爭對手價格持平的購買處方藥的客户提供折扣福利,作為通常和習慣價格的一部分,沒有提供健康計劃,從而對健康計劃收取了過高的費用。原告尋求數額不詳的損害賠償。與上述情況類似,在相關期間的大部分時間裏,超值和艾伯森都是作為一家合併公司運營的。2013年3月,超值剝離了Albertson‘s,根據股票購買協議,Albertson’s對有關其藥房的任何索賠負責。2021年2月19日,Albertson‘s和Safeway將此案轉移到明尼蘇達州聯邦地區法院,2021年3月22日,原告提出將案件發回州法院的動議。2021年2月26日,被告提交駁回動議。還押動議和駁回動議的聽證會於2021年5月20日舉行。本公司認為這些指控毫無根據,並打算積極為此事辯護。
森林基金目前正受到一項指控違反“虛假申報法”(“FCA”)的訴訟。在美國(不含)。Schutte和Yarberry訴Superval,New Albertson‘s,Inc.等人在美國伊利諾伊州中心區地區法院待決,關係人指控被告向政府醫療保健計劃收取過高費用,作為通常和慣例價格的一部分,沒有向購買處方藥的顧客提供折扣優惠
要求被告與競爭對手的價格相匹配的藥物。起訴書最初是蓋章提交的,並於2015年11月30日修改。政府此前對相關人士的指控進行了調查,並拒絕幹預。違反FCA的行為將被處以三倍的損害賠償和每項虛假索賠最高可達指定美元的罰款。關係人選擇自行追查此案,並指控FCA對超值和New Albertson‘s的損害超過美元。100100萬美元,不包括三倍罰款和法定罰款。在相關期間的大部分時間裏,超值和新艾伯森都是作為一家合併公司運營的。2013年3月,超值根據購股協議剝離了New Albertson的(及相關資產)。根據目前懸而未決的索賠和股票購買協議,超值在潛在裁決中的份額(按關係人目前聲稱的價值)約為$24100萬美元,不包括三倍罰款和法定罰款。雙方都要求即決判決。2019年8月5日,法院批准了一項親屬簡易判決動議,裁定被告較低的匹配價格是通常和習慣價格,聯邦醫療保險D部分和醫療補助有權享受這些價格。2020年7月2日,法院批准了被告的簡易判決動議,駁回了舉報人的動議,駁回了該案。2020年7月9日,涉案人員向第七巡迴上訴法院提出上訴通知,2020年9月30日提交上訴案情摘要。2020年11月30日,該公司提交了迴應。第七巡迴上訴法院的聽證會於2021年1月19日舉行。2021年8月12日,第七巡迴法院確認了地區法院做出的有利於被告的即決判決。2021年9月23日,Relator夫婦提交了重審請願書。
公司不時收到索賠或潛在索賠的通知,或捲入訴訟、仲裁等替代性糾紛解決方案或其他法律和監管程序,包括與勞動法有關的調查和索賠,包括工資和工時(包括集體訴訟);養老金計劃;工會糾紛,包括不公平的勞動做法,如在勞動合同談判和其他事項中要求補發工資;供應商、客户和服務提供商合同條款和索賠,包括與供應商或客户破產或普遍無力支付到期債務有關的事項;產品責任索賠,包括供應商可能資不抵債,客户和消費者要求向公司追償的索賠;房地產和環境問題,包括與其擁有和租賃大量房地產(包括零售和倉庫物業)相關的索賠;以及反壟斷。除上文所述外,本公司並無作為一方或其財產受影響的未決重大法律程序。
預測索賠和訴訟的結果並估計相關成本和風險涉及大量不確定性,這些不確定性可能導致實際結果、成本和風險與當前預期大不相同。管理層定期監測公司對與這些事項相關的或有損失的風險敞口,並可能不時改變對結果的預測,以及對相關成本和風險敞口的估計。截至2021年7月31日,這些法律程序沒有單獨或總計記錄任何重大應計債務。
儘管管理層認為已根據當前事實和情況以及現行法律原則對每個案例中的潛在和或有損失進行了適當評估,但不能保證管理層當前評估、成本和風險敞口的實際結果與當前預測和估計相比不會出現重大差異,或此類預測或估計不會發生重大變化。上述任何情況的發生,都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
附註18--非連續性業務
如附註1-重要會計政策進一步討論,於2021財年第四季度,本公司確定其不再符合可能於#年內完成的出售的持有待售標準。二的四購物者零售商店仍處於停業狀態。因此,公司修訂了合併財務報表,重新分類二購物者商店從停業到繼續營業。合併財務報表中列報的前幾個期間與本期列報一致。在列報變更之後,非持續運營包含已經處置的商店的歷史結果,並且二繼續歸類為待售業務的其餘購物者地點被歸類為非持續業務。
在2020財年,該公司簽訂了出售13購物者商店決定關門六地點。在2020財年,該公司產生了大約$31與仍在停業經營中的購物者商店有關的税前總成本和收費為100萬美元,其中包括25清盤期間的運營虧損、遣散費和交易成本為百萬美元6與減值審查相關的財產和設備減值費用為100萬美元。
在2019財年,公司關閉三智能交通系統(ITS)的八商店和拯救東部商店,並出售了其餘的五Shop‘n Save East Stores to Giant Food Store,LLC,且不會因出售該處置集團而產生收益或虧損。該公司關閉了剩餘的Shop‘n Save St.Louis零售店和配送中心,這些商店和配送中心在超值收購日期之前沒有出售。
在2019財年,公司完成了七智能交通系統(ITS)的八Hornbacher的位置,以及之前正在北達科他州西法戈開發的Hornbacher‘s商店,歸Coborn’s Inc.(“Coborn‘s”)所有。本公司並無因出售該出售集團而蒙受損益。位於北達科他州大福克斯的Hornbacher商店沒有包括在出售給Coborn‘s的交易中,並已根據最終協議的條款關閉。作為出售的一部分,Coborn‘s公司簽訂了一項長期協議,該公司將作為Hornbacher地點的主要供應商,並擴大其現有的Coborn公司其他地點的供應安排。此外,該公司還出售所有購物者商店的藥房處方文件和庫存。
停產經營的經營結果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019(1) (41周) |
淨銷售額 | | $ | 42 | | | $ | 184 | | | $ | 407 | |
銷售成本 | | 28 | | | 131 | | | 290 | |
毛利 | | 14 | | | 53 | | | 117 | |
運營費用 | | 9 | | | 43 | | | 98 | |
重組費用和收費 | | — | | | 33 | | | 25 | |
營業收入(虧損) | | 5 | | | (23) | | | (6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | | — | | | — | | | — | |
所得税前非持續經營所得(虧損) | | 5 | | | (23) | | | (6) | |
所得税優惠 | | (1) | | | (5) | | | (3) | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | | $ | 6 | | | $ | (18) | | | $ | (3) | |
(1):這些業績反映了2018年10月22日至2019年8月3日超值收購日的零售運營情況。
該公司記錄了$0,000,000, $0,000,000及$122021財年、2020財年和2019年,分別與零售處置集團相關的持續運營淨銷售額內可歸因於非持續運營的公司間產品採購,這些產品與供應協議一起出售,並在出售前被歸類為非持續運營。這些金額是按照毛利率記錄的,與向被收購的超值業務的其他類似批發客户銷售的毛利率一致。在非持續經營的零售店中,本公司處置的零售店沒有錄得淨銷售額,預計將在沒有供應協議的情況下處置。這些淨銷售額在持續運營的批發部門合併後已被抵消,總額為#美元。22百萬,$97百萬美元和$2012021財年、2020財年和2019年分別為100萬。
下表彙總了在綜合資產負債表上歸類為待售資產和負債的主要類別的賬面金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 2021年7月31日 | | 2020年8月1日 |
流動資產 | | | | |
| | | | |
| | | | |
*減少庫存,淨額 | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
| | | | |
* | | 2 | | | 3 | |
長期資產 | | | | |
包括財產和設備在內的財產和設備。 | | 1 | | | 3 | |
| | | | |
*其他長期資產 | | 1 | | | 1 | |
* | | 2 | | | 4 | |
停產業務總資產 | | $ | 4 | | | $ | 7 | |
| | | | |
流動負債 | | | | |
*應付賬款 | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
*應計薪酬和福利 | | 2 | | | 3 | |
*其他流動負債 | | — | | | 4 | |
* | | 4 | | | 10 | |
長期負債 | | | | |
*其他長期負債 | | — | | | 2 | |
| | | | |
停產業務負債總額 | | 4 | | | 12 | |
停產業務淨負債 | | $ | — | | | $ | (5) | |
第九項:報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
不適用。
項目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估.
我們在首席執行官和首席財務官的監督下,並在首席財務官的參與下,對截至本年度報告所涵蓋期間(“評估日期”)的披露控制和程序(定義見交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條)的設計和操作的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)或15d-15(F)中對財務報告的內部控制定義為由我們的主要高管和主要財務官設計或在其監督下,由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,保證交易在必要時被記錄,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了截至2021年7月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架(2013年框架)中提出的標準。根據其評估,我們的管理層得出結論,截至2021年7月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準在合理的保證水平上是有效的。
獨立註冊會計師事務所報告。
我們截至2021年7月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG)在其認證報告中進行審計,該報告包含在本年度報告的第(8)項.財務報表和補充數據中。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年7月31日的財季內,我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)或15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B:提供其他信息
沒有。
項目9C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分。
項目10.董事會、高管和公司治理
本項目要求的信息將部分包含在我們將於2022年1月11日召開的股東年會的附表14A上的最終委託書(“委託書”)中,標題為“董事和董事提名”、“公司高管”、“拖欠第16(A)條報告”(如果適用)、“董事會委員會”、“董事提名”和“股東董事推薦和委託書”,並通過引用併入本文。
我們通過了適用於所有員工的行為和道德準則,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官。我們的行為準則和道德準則可在我們的網站www.unfi.com上公開獲得,並可通過寫信給聯合自然食品公司免費獲取,地址:11840 Valley View Road,Eden Prairie,MN 55344,Attn:Investors Relations。我們打算在我們的網站www.unfi.com上披露有關修訂或豁免行為守則和道德規範條款的任何法律規定。請注意,我們的網站地址僅作為非活動文本參考。
項目11.提高高管薪酬
本項目要求的信息將包含在委託書中,標題為“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬討論和分析”、“高管薪酬表格”、“終止或控制變更後的潛在付款”、“CEO薪酬比率”、“薪酬風險”、“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”和“薪酬委員會報告”,並通過引用併入本文。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所需資料將載於委託書中,標題為“若干實益擁有人及管理層的股權”及“根據股權補償計劃獲授權發行的證券”,並以此作為參考併入本文。
第13項:建立某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息將包含在委託書中,標題為“某些關係和相關交易”和“董事獨立性”,並通過此引用併入本文。
項目14.支付本金會計手續費和服務費
本項目所要求的信息將包含在委託書中,標題為“支付給畢馬威會計師事務所的費用”和“審計委員會預先批准審計和允許的非審計服務的政策”,並以此作為參考併入本文。
第四部分。
項目15.陳列表和財務報表明細表
| | | | | | | | |
(a)1. | | 財務報表: |
| | 獨立註冊會計師事務所報告 |
| | 合併資產負債表 |
| | 合併業務報表 |
| | 綜合全面收益表 |
| | 股東權益合併報表 |
| | 合併現金流量表 |
| | 合併財務報表附註 |
(a)2. | | 財務報表明細表: |
| | 所有的附表都被省略了,因為它們要麼不是必需的,要麼所需的信息已包括在我們的合併財務報表或本協議第(8)項所載的附註中。 |
(一)3.及(二) | | 展品: |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1 | | 協議和合並計劃,日期為2018年7月25日,由超值公司、超值企業公司、註冊人和絕地合併子公司之間簽署(通過引用註冊人於2018年7月26日提交的當前表格8-K報告(文件第001-15723號)合併而成)。 |
2.2 | | 協議和合並計劃的第一修正案,日期為2018年10月10日,由United Natural Foods,Inc.,Jedi Merge Sub,Inc.,Superval Inc.和超值企業股份有限公司(通過引用註冊人於2018年10月10日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-15723)合併)。 |
3.1 | | 經修訂的註冊人註冊證書(僅為證券交易委員會備案而重述)(通過參考註冊人截至2015年1月1的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-15723)併入)。 |
3.2 | | 第四次修訂和重新修訂註冊人章程(通過參考註冊人於2018年10月19日提交的當前表格8-K報告(文件編號001-15723)併入)。 |
4.1 | | 註冊人的普通股股票樣本,面值$0.01(通過參考註冊人截至2009年8月1日的10-K表格年度報告(文件編號001-15723)合併)。 |
4.2 | | 根據1934年證券交易法第12條登記的註冊人證券的説明。(引用註冊人截至2019年8月3日的Form 10-K年度報告(文件編號001-15723))。 |
10.1** | | 聯合天然食品公司修訂和重新啟動了2004年股權激勵計劃(通過引用註冊人於2010年12月21日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-15723)併入)。 |
10.2** | | 根據經修訂及重訂的二零零四年股權激勵計劃(員工)(以註冊人截至二零一二年七月二十八日止年度的10-K表格年報(第001-15723號文件)合併),非法定股票期權獎勵協議表格。 |
10.3** | | 聯合天然食品公司2012年股權激勵計劃(通過參考註冊人於2012年12月18日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-15723)合併而成)(“2012年股權激勵計劃”)。 |
10.4** | | 根據二零一二年股權計劃向僱員授予非法定購股權之條款及條件表格(以註冊人截至二零一三年一月二十六日止季度之10-Q表格季度報告(文件編號001-15723)合併)。 |
10.5** | | 根據二零一二年股權計劃向董事授予非法定購股權之條款及條件表格(合併內容參考註冊人截至二零一三年一月二十六日止季度之10-Q表格季度報告(文件編號001-15723))。 |
10.6** | | 聯合天然食品有限公司修訂及重訂二零一二年股權激勵計劃(以註冊人於二零一五年十二月十六日舉行的股東周年大會附表14A的最終委託書(文件編號001-15723)作為參考併入)(“A&R二零一二股權計劃”)。 |
10.7** | | 董事及高級職員經修訂表格保障協議(以註冊人截至二零一三年八月三日止年度之表格10-K年報(第001-15723號文件)作為參考併入)。 |
10.8+ | | 註冊人與Whole Foods Market Distribution,Inc.之間的產品分銷協議,2015年9月28日生效(通過參考註冊人截至2015年10月31日季度的Form 10-Q季度報告(文件號001-15723)合併)。 |
10.9 | | 產品分銷協議第一修正案,日期為2021年3月3日,由註冊人和Whole Foods Market Distribution,Inc.(通過引用註冊人於2021年3月4日提交的表格8-K的當前報告(文件第001-15723號)合併而成)。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.10** | | 根據A&R二零一二年股權計劃向僱員授予限售股份單位條款及條件的表格。(引用註冊人截至2017年7月29日的10-K表格年度報告(第001-15723號文件))。 |
10.11 + | | 本貸款協議日期為2018年8月30日,由註冊人聯合自然食品西部公司(United Natural Foods West,Inc.)、作為貸款人的金融機構美國銀行(Bank of America,N.A.)、美國銀行(Bank of America,N.A.)和其他各方(通過註冊人截至2018年7月28日的年度10-K表格年度報告(文件第001-15723號)合併而成)。 |
10.12 | | 貸款協議第一修正案,日期為2018年10月19日,由註冊人和聯合自然食品西部公司、聯合自然食品西部公司、作為貸款人的金融機構、美國銀行、美國銀行(通過其加拿大分行行事)和其他各方(通過註冊人於2018年10月25日提交的當前表格8-K報告(文件編號001-15723)合併),並由註冊人和聯合自然食品西部公司(Fuli Canada,Inc.)、作為貸款人作為貸款人的金融機構美國銀行(Bank of America,N.A.)和其他各方(通過引用註冊人於2018年10月25日提交的當前表格8-K報告(文件第001-15723號)合併而成)。 |
10.13 | | 貸款協議第二修正案,日期為2019年1月24日,由註冊人和聯合自然食品西部公司(United Natural Foods West,Inc.)、作為貸款人的金融機構、美國銀行(Bank of America,N.A.)、美國銀行(Bank of America,N.A.)和其他各方(通過2019年3月7日提交的註冊人的10-Q表格季度報告(文件編號001-15723)合併),並由註冊人和聯合自然食品西部公司(United Natural Foods West,Inc.)、作為貸款人的金融機構美國銀行(Bank of America,N.A.)和其他各方簽署。 |
10.14 | | 第三次貸款協議修正案,日期為2020年8月14日,由註冊人和聯合自然食品西部公司、聯合自然食品西部公司、作為貸款人的金融機構、美國銀行(通過其加拿大分行行事)和其他各方(通過註冊人於2020年9月29日提交的截至2020年8月1日的10-K表格年度報告(文件第001-15723號)合併),並由註冊人和聯合自然食品西部公司(Fuli Canada,Inc.)、作為貸款人的金融機構美國銀行(Bank of America,N.A.)(通過其加拿大分行行事)簽署。 |
10.15 | | 定期貸款協議,日期為2018年10月22日,由聯合天然食品公司、超值公司、高盛美國銀行及其貸款方簽署(通過引用註冊人於2018年10月25日提交的當前8-K表格報告(文件第001-15723號)合併)。 |
10.16 | | 定期貸款協議第1號修正案,日期為2021年2月11日,由註冊人和超值公司、瑞士信貸股份公司、開曼羣島分行、高盛銀行美國分行和其他貸款人組成(通過參考註冊人截至2021年1月30日的10-Q表格季度報告(文件第001-15723號)合併)。 |
10.17** | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2018年11月5日,於2018年10月22日生效,由United Natural Foods,Inc.和Steven L.Spner之間簽署(合併內容參考註冊人於2018年11月8日提交的當前8-K表格報告(文件號001-15723))。 |
10.18** | | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2020年2月6日,由登記人和史蒂文·L·斯賓納(通過引用登記人截至2020年2月1日的10-Q表格季度報告(文件編號001-15723)合併而成)。 |
10.19** | | 經修訂和重新簽署的就業協議的第二修正案,日期為2021年3月9日,由登記人和史蒂文·L·斯賓納(通過引用登記人截至2021年1月30日的10-Q表格季度報告(文件編號001-15723)合併而成)。 |
10.20** | | 聯合天然食品公司和肖恩·F·格里芬之間簽訂的僱傭協議,日期為2018年11月5日,於2018年10月22日生效(合併內容參考註冊人於2018年11月8日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-15723))。 |
10.21** | | 由登記人和肖恩·F·格里芬(Sean F.Griffin)簽署並由登記人和肖恩·F·格里芬(Sean F.Griffin)之間簽署的就業協議修正案,日期為2020年2月6日(通過引用登記人截至2020年2月1日的10-Q表格季度報告(文件編號001-15723)合併)。 |
10.22** | | 修訂和重新簽署的離婚協議表(通過參考註冊人於2019年10月29日提交的8-K表格當前報告(第001-15723號文件)併入)。 |
10.23** | | 第二次修訂和重新簽署的控制變更協議表格(引用註冊人於2018年11月8日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-15723))。 |
10.24** | | 根據第二次修訂及重訂的二零一二年股權激勵計劃(引用註冊人於2018年11月8日提交的現行8-K表格報告(文件編號001-15723)合併而成的限售股份單位授出條款及條件)。 |
10.25** | | 修訂和重新簽署的賠償協議(通過參考註冊人於2018年11月8日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-15723)併入)。 |
10.26 | | 在註冊人、其中指定的附屬擔保人和作為受託人的美國銀行全國協會(通過參考註冊人於2020年10月26日提交的當前8-K表格報告(第001-15723號文件)合併後)中,簽署了日期為2020年10月22日的契約。 |
10.27** | | 超值公司之間的控制權變更豁免協議,日期為2015年11月30日。和Michael Stigers(通過參考註冊人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-15723)合併)。 |
10.28** | | 過渡協議,日期為2018年10月22日,由註冊人Supervalue Inc.簽署。和Michael Stigers(通過參考註冊人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-15723)合併)。 |
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
10.29** | | 過渡協議第一修正案,日期為2019年3月27日,註冊人Supervalue Inc.和Michael Stigers(通過參考註冊人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-15723)合併)。 |
10.30** | | 過渡協議第二修正案,日期為2020年5月12日,由註冊人超值公司(Supervalue Inc.)提出,並與註冊人超值公司(Supervalue Inc.)合作。和Michael Stigers(通過參考註冊人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-15723)合併)。 |
10.31** | | 第三修正案過渡協議,日期為2021年3月9日,由註冊人Supervalue Inc.和Michael Stigers(通過參考註冊人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-15723)合併)。 |
10.32** | | 保留協議,日期為2021年3月8日,由註冊人和Christopher Testa之間簽署(通過引用註冊人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度報告(文件號001-15723)合併)。 |
10.33** | | 註冊人與J.Alexander Miller Douglas之間日期為2021年7月22日的邀請函(合併時參考註冊人於2021年7月28日提交的最新8-K表格報告(文件編號001-15723))。 |
10.34* ** | | 註冊人與J·亞歷山大·米勒·道格拉斯之間的CEO離職協議,生效日期為2021年8月9日 |
10.35* ** | | 註冊人與J.Alexander Miller Douglas之間的CEO控制權變更協議,生效日期為2021年8月9日 |
10.36* ** | | 註冊人和J.Alexander Miller Douglas之間的CEO賠償協議,日期為2021年8月9日 |
10.37** | | 經修訂的年度獎勵計劃(通過參考註冊人截至2020年10月31日的季度10-Q表格季度報告(文件編號001-15723)併入)。 |
10.38** | | 修訂及重訂2020年股權激勵計劃,於2021年6月3日修訂(引用註冊人截至2021年5月1日的10-Q表格季度報告(文件編號001-15723))。 |
10.39* | | 根據註冊人修訂和重訂的2020年股權激勵計劃(通過引用註冊人截至2021年5月1日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-15723)合併而成的RSU獎勵協議表格)。 |
10.40** | | 根據註冊人修訂和重訂的2020年股權激勵計劃(通過參考註冊人截至2021年5月1日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-15723)合併而成的PSU獎勵協議表格)。 |
10.41** | | 誘因獎勵協議表格(引用註冊人截至2021年1月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-15723))。 |
10.42** | | 根據註冊人2020年股權激勵計劃(用於從2020年3月開始發放的獎勵)(通過引用註冊人截至2020年2月1日的10-Q表格季度報告(文件編號001-15723)合併而成的)的RSU獎勵協議書(董事)。 |
21* | | 註冊人的子公司。 |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節對首席執行官進行認證。 |
31.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節對首席財務官進行認證。 |
32.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
32.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對CFO的認證。 |
101* | | 以下材料摘自United Natural Foods,Inc.截至2021年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告,格式為內聯XBRL(EXtensible Business Reporting Language):(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併附註 |
104 | | 註冊人截至2021年7月31日的年度Form 10-K年度報告的封面,於2021年9月28日提交給SEC,格式為內聯XBRL(包括在附件101中)。 |
*現送交存檔。**表示管理合同或補償計劃或安排。
根據修訂後的1934年《證券交易法》第24b-2條,本展品的某些部分已請求並給予保密處理。遺漏的部分已單獨提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | 聯合天然食品公司(United Natural Foods,Inc.) |
| | 約翰·W·霍華德 |
| | 約翰·W·霍華德 首席財務官(首席財務官) |
| | 日期:2021年9月28日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 日期 |
/s/J.亞歷山大·米勒·道格拉斯 | | 首席執行官(首席行政官) | | 2021年9月28日 |
J·亞歷山大·米勒·道格拉斯 | | | |
約翰·W·霍華德 | | 首席財務官(首席財務官) | | 2021年9月28日 |
約翰·W·霍華德 | | | |
埃裏克·埃斯佩爾 | | 首席會計官(首席會計官) | | 2021年9月28日 |
埃裏克·埃斯佩爾 | | | |
/s/傑克·L·斯塔爾(Jack L.Stahl) | | 主席 | | 2021年9月28日 |
傑克·L·斯塔爾 | | | |
/s/Eric F.Artz | | 導演 | | 2021年9月28日 |
埃裏克·F·阿茨 | | | |
/s/安·託瑞·貝茨 | | 導演 | | 2021年9月28日 |
安·託瑞·貝茨 | | | |
/s/格洛麗亞·R·博伊蘭 | | 導演 | | 2021年9月28日 |
格洛麗亞·R·博蘭 | | | |
丹尼斯·M·克拉克 | | 導演 | | 2021年9月28日 |
丹尼斯·M·克拉克 | | | |
/s/daphne J.Duresne | | 導演 | | 2021年9月28日 |
達芙妮·J·杜弗雷納 | | | |
/s/s邁克爾·S·芬克 | | 導演 | | 2021年9月28日 |
邁克爾·S·芬克 | | | |
/s/James L.Muehlbauer | | 導演 | | 2021年9月28日 |
詹姆斯·L·繆爾鮑爾(James L.Muehlbauer) | | | |
彼得·A·羅伊(Peter A.Roy) | | 導演 | | 2021年9月28日 |
彼得·A·羅伊 | | | |