美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

證券第13或15(D)條規定的年度報告

1934年交易所法案

截至2021年6月30日的 財年

或

☐ 根據《條例》第13或15(D)節提交的過渡報告

1934年證券交易法

委託 文件號0-22773

NetSol 技術公司

(註冊人在其章程中指定的確切名稱 )

23975 公園索倫託，250號套房，

加利福尼亞州卡拉巴薩斯， 91302

(主要執行機構地址 )(郵編)

(818) 222-9195

(發行人 電話號碼，含區號)

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

如果註冊人是證券法規則405定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

是 ☐否

如果註冊人不需要根據交易法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示 。是☐否

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了交易法第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)，以及根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互式 數據文件。是否 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則(勾選一項)中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估 是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所 提交的。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是，☐否

註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值約為39,499,442美元，基於股票在納斯達克資本市場(NASDAQ Capital Market)2020年12月31日的收盤價(每股3.8美元)，也就是註冊人 第二季度的最後一個工作日。截至2021年9月16日，已發行的普通股有11,265,064股，沒有發行和發行的優先股 。

通過引用合併的文檔

(無)

年度 報告

根據第 條第13或15(D)節

1934年證券法

目錄和交叉參考表

有關前瞻性陳述的説明

本 表格10-K年度報告包含 1995年《私人證券訴訟改革法案》中有關公司產品和服務的開發以及未來經營結果的前瞻性陳述，包括有關公司的陳述，這些陳述受某些風險和不確定性的影響，可能會導致實際結果與預期的結果大不相同。 “相信”、“預期”、“預期”、“打算”等詞語的變體，以及 類似的表述，可識別前瞻性陳述。但它們的缺失並不意味着該聲明不具有前瞻性。 這些聲明不是對未來業績的保證，可能會受到某些難以預測的風險、不確定性和假設的影響 。可能影響公司實際業績的因素包括產品和服務的開發進度和成本，以及市場接受的時間。前瞻性陳述可能會出現在整個報告中，包括但不限於以下部分：項目1“業務”和項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 ”。除非法律要求，否則我們沒有義務修改或公開發布對這些 前瞻性陳述的任何修改結果。鑑於這些風險和不確定性，敬請讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述 。

如本文使用的 ，除非上下文另有説明，否則“NetSol”、“我們”、“我們的”和類似的術語包括NetSol Technologies，Inc.及其子公司 。

第 部分1

項目 1-業務

一般信息

NetSol Technologies，Inc.(Nasdaq CM：NTWK)是為全球金融和租賃行業提供IT和企業軟件解決方案的全球供應商 。我們相信，我們的解決方案構成了客户的任務關鍵型應用程序，因為它們封裝了端到端業務 流程，促進了更快的處理和更多的事務。

NetSol 的主要收入來源是其NFS Ascent品牌下的金融應用程序套件的許可、訂閲、修改、增強和支持 ^®為全球金融和租賃領域的領先企業服務。通過不斷創新 成為NetSol DNA的主要組成部分，我們啟用了NFS Ascent^®在雲上部署，已有幾個實施 ，還有一些正在實施中。這種向雲的轉變將使NetSol的新客户能夠選擇基於訂閲的定價 模式，而不是傳統的許可模式。

NetSol的 客户包括藍籌股組織、道瓊斯30家工業公司、財富500強制造商、金融機構、全球車輛製造商和企業技術提供商，所有這些都由NetSol在全球的戰略性支持和交付 地點提供服務。

NetSol成立於1997年，總部位於加利福尼亞州卡拉巴薩斯。雖然公司遵循其 解決方案和服務組合的全球銷售和交付戰略，但它繼續在以下地點設立地區辦事處：

我們的 業務

公司 業務模式

NetSol 相信我們強大的技術解決方案為我們的客户提供投資回報，使我們能夠在高度競爭的 和成熟的全球市場中蓬勃發展。我們的解決方案得到了我們的人民的支持。NetSol相信人是成功的驅動力；因此， 我們在招聘、培訓和留住頂尖員工方面投入巨資，不僅是為了確保銷售成功，也是為了確保客户持續的滿意度 。總而言之，這種“銷售和周到的服務”方式為NetSol創造了獨特的優勢 ，也為其客户創造了獨特的價值。NetSol繼續鞏固其成熟有效的業務模式，該模式將謹慎的成本套利、主題專業知識、領域經驗、可擴展性以及與全球和地區客户的親近性相結合。

利基市場 市場焦點

通過 專門從事租賃和融資解決方案，我們已在全球多個地點站穩腳跟，並在專屬汽車金融領域佔據市場領先地位 。NetSol在一般資產金融領域的影響力顯著增長，包括設備 和大型融資行業以及初創企業和銀行。

主題 事務專業知識

我們 在企業技術實施和金融應用開發方面的雙重專業知識幫助我們成為金融和租賃行業的全球參與者 ，並在北美、亞太地區和歐洲的主要市場確保了廣泛的足跡。 亞太地區尤其受益於快速發展的租賃自動化行業的有機增長，根據西方標準，該行業 仍處於萌芽狀態。

域 體驗

NetSol 在專屬汽車金融領域擁有強大的影響力。NetSol在亞太地區和歐洲有20多年的共同經驗 ，在北美有近40年的經驗，是這個利基行業中為數不多的擁有全球業務的公司之一。

接近全球和地區客户

我們 在世界各地都設有辦事處，其戰略位置是與各個關鍵市場的客户保持密切聯繫和密切聯繫。 這不僅幫助我們加強了客户關係，也加深了對當地市場動態的瞭解。 同時，我們能夠通過結合現場和非現場資源來擴展服務，甚至支持發展。這種 方法使我們能夠通過採用獨特且經濟高效的全球發展模式，為我們的客户提供混合費率。

我們的業務模式是圍繞我們的金融應用套件的開發、實施和維護而構建的，但我們採用了 相同的設施和能力來將我們的產品擴展到相關細分市場，包括但不限於：

我們的全球業務分為三個區域：北美、歐洲和亞太地區。所有子公司都進行了無縫集成 ，以有效地發揮全球交付能力、向跨國資產金融公司交叉銷售、利用集中化的 營銷和售前組織以及遍佈全球的員工網絡為本地和全球客户以及 合作伙伴提供支持。

我們的 解決方案

NFS 坡度^®

涵蓋 從報價開始到合同交易結束的整個融資和租賃週期，NFS Ascent^® 專為高度靈活的設置而設計和開發，能夠應對跨國、多公司、多資產、 多語言、多經銷商和多製造商環境。該解決方案完全自動化了任何規模的公司的整個融資/租賃週期 ，包括那些擁有數十億美元投資組合的公司。NFS坡度^® 使金融機構 能夠有效管理其複雜的貸款和租賃投資組合，使其能夠在競爭異常激烈的全球市場中蓬勃發展。

NFS 坡度^®建立在尖端的現代技術之上，使汽車、設備和大型金融公司以及 銀行能夠輕鬆運營其零售和批發金融業務。憑藉全面的域覆蓋和強大的配置引擎， 它旨在為金融和租賃公司提供支持其業務量和交易量增長的平臺。

NetSol的 下一代平臺為資產融資和租賃行業提供了技術先進的解決方案。NFS Ascent%s^® 架構和用户界面是基於NetSol在過去40年中與藍籌股組織和全球財富500強公司的集體經驗結合現代用户體驗而設計的。該平臺的框架允許汽車專屬 和資產金融公司快速將傳統驅動技術轉變為最先進的IT和業務流程環境。

在 NFS Ascent的核心^®Platform是一個租賃會計和合同處理引擎，允許使用多種 利息計算方法，以及符合各種監管 標準的數十億美元租賃組合的穩健會計。NFS坡度^®，憑藉其跨並行應用程序和大容量數據 服務器的分佈式和羣集部署，使金融公司能夠在超高速環境中處理海量數據。

我們 首屈一指的解決方案是使用最新的工具和技術開發的，其n層SOA架構使系統能夠 極大地 改進眾多領域，包括但不限於可擴展性、性能、容錯性和安全性。NFS坡度^® 為用户提供以下功能：

提高整個交付組織的整體工作效率：

在人才獲取和留住方面的改進：

提高了客户滿意度：

NFS 上升^®組成應用程序

OMNI 銷售點(OMNI POS)

Ascent的OMNI POS系統高度靈活、易於使用、基於Web的應用程序-也可通過移動設備訪問-提供直觀的用户體驗，其功能可實現快速數據捕獲。在銷售點捕獲的信息可以 在每筆交易生命週期的任何時間點提供給組織中的任何人。

合同 管理系統(CMS)

Ascent的 合同管理系統(CMS)是一個功能強大、高度靈活、功能豐富的應用程序，用於管理和維護詳細的信用 合同的整個生命週期-從預激活和激活到客户管理、資產財務管理、 賬單和收款、財務和會計、重組和到期。

批發 金融系統(WFS)

Ascent批發金融系統(WFS)為自動化和管理批發金融的整個生命週期提供了一個強大、無縫、高效的系統 。通過平面規劃、經銷商和庫存融資，它是協作文化的理想之選。經銷商、分銷商、 合作伙伴和供應鏈中的任何人都有權實現融資的好處，並利用實時 商業智能的優勢。該系統還支持基於資產和非資產的融資。

經銷商 審計師訪問系統(DAAS)

DaaS 是一種基於Web的解決方案，可與WFS或任何第三方批發金融系統配合使用。它滿足了經銷商、總代理商和審計師在批發融資安排中的訪問權限需求 。

NFS 坡度^®部署在雲上

我們的 首屈一指的下一代解決方案NFS Ascent^®現在還可以通過SaaS/基於訂閲的定價在雲上使用。 憑藉快速、無縫的部署和輕鬆的可擴展性，它是一個非常適合全球金融和租賃行業的零售和批發平臺 。此雲版本的NFS Ascent^®通過基於價值的靈活定價 選項提供，無需支付任何預付許可費。

NFS 數字

NFS 數字是我們的核心優勢、領域和技術的結合。我們對不斷髮展的格局的洞察力以及寶貴的 經驗使我們能夠定義合理的數字轉型戰略，併為其提供智能數字解決方案，從而使我們的客户 始終保持競爭力，並與動態環境保持相關性。我們的數字轉型解決方案非常強大，可以 與我們的核心、下一代解決方案(NFS Ascent)一起使用，也可以不與其一起使用^®)有效地增強和增強我們客户的 生態系統。

OTOZ Inc.

奧託茲^TM 數字化汽車零售

奧託茲^TM 為OEM、汽車自營者、經銷商和初創企業提供白標SaaS平臺，幫助他們在最短的時間內推出短期和長期按需移動模式(汽車共享和汽車訂閲)和數字零售。

我們的 白標、交鑰匙平臺通過提供完全在線的端到端購車體驗，幫助經銷商邁向數字時代。

數字 汽車零售不是萬能的。奧託茲^TM將提供靈活、可配置和可擴展的交鑰匙平臺 ，可幫助定義、推出和擴展各種零售產品(融資、租賃、購買等)。奧託茲^TM平臺將 通過滿足具有不同需求的一系列細分客户，使經銷商能夠在數字時代競爭。

奧託茲^TM 生態系統

奧託茲^TM強大的基於API的架構允許原始設備製造商、汽車製造商和經銷商與眾多供應商進行集成 ，以提供端到端的全渠道數字汽車融資和租賃體驗。

Otoz提供的開箱即用的API ^TM幫助經銷商和汽車經銷商與生態系統合作伙伴建立聯繫，這些合作伙伴對其汽車零售業務的運營至關重要。 它包括金融和保險產品、折價工具、欺詐檢查、CRM系統、網站(Tier 1-Tier 3)、營銷工具包、庫存饋送、KYC、支付處理器、車輛交付提供商等。

在 附加中，Otoz^TM配備了智能銷售線索生成和產品分析功能。它使經銷商能夠 轉換合格的銷售線索，並且永遠不會與客户失去聯繫。產品分析功能使我們能夠通過解決摩擦點來改善客户之旅，從而改善客户體驗和轉換-這對經銷商和客户來説是一個雙贏的局面。

奧託茲^TM 站臺

用於租賃、融資和現金交易的全數字化白標平臺，可提供順暢的客户體驗。

奧託茲^TM平臺 由兩個門户組成：

經銷商 工具

客户 應用程序

實施 流程

根據方法、複雜性和範圍的不同，我們產品的實施過程可能從9個月到18個月不等。 實施流程還可能包括相關的軟件服務，如配置、數據遷移、培訓、差距開發和 任何其他第三方接口。即使在實施之後，客户也會尋求增強和添加功能以改進其業務流程 。我們對這些努力按工日收費。

在 實施後，我們的顧問可能會留在客户現場，以幫助客户順利運營。在此階段之後，已實施軟件的常規 維護和支持服務階段將開始。除了客户為每位 顧問支付的每日費用外，客户還支付所有與交通相關的費用、顧問的住宿費用和生活津貼。我們 參與上述所有步驟的定價是為了給客户帶來價值並提高我們的盈利能力。

支持雲的 解決方案通過無縫快速部署提供。我們雲就緒產品的快速實施使企業 能夠更快地響應並獲得競爭優勢。

定價 和收入流

該公司的收入流是以下四個主要領域的結果：

許可證 單個或多個模塊實施的費用可能高達數百萬美元。許可證收入是通過傳統的、 非基於SaaS的協議實現的，而基於SaaS的協議不包含許可費，並通過靈活、價值驅動、基於訂閲的 定價提供。有多種屬性決定複雜程度，其中幾個是：合同數量；投資組合規模； 客户的業務策略；客户遵循的內部業務流程；業務用户數量；需要定製的數量 ；數據遷移和客户分支網絡的複雜程度。

當軟件交付給客户時，我們 確認來自許可合同的收入。執行與實施相關的服務，包括 配置、數據遷移和第三方接口。隨後將持續提供售後客户支持服務 。年度支持費用通常是許可總貨幣價值的商定百分比 ，然後成為每年實現的持續收入流。軟件服務收入包括固定價格 和基於時間和材料的合同，並確認為提供的服務。

此外， 為了避免我們的收入出現不穩定現象，並確保未來幾年有一個可預測的收入基礎，該業務已轉向 新的定價策略，根據該策略，該業務現在以SaaS/基於訂閲的定價模式提供其雲就緒產品。快速部署 再加上實惠的價格/付款時間表，預計將引領企業走向批量銷售。此外，此價值驅動型 定價計劃旨在通過消除高額許可費來降低新客户的初始購買成本，併為尋求降低軟件使用和維護成本的現有客户提供另一種選擇 。

聯盟

戴姆勒 東南亞私人有限公司。戴姆勒金融服務有限公司(以下簡稱“DSEA”)(通過戴姆勒金融服務公司(DFS)非洲亞太區辦事處)在新加坡設立了一個“能力中心”(“CoC”)，為該地區的公司提供產品相關事務方面的便利 。DSEA CoC由高素質的技術和業務人員提供動力。COC與我們的亞太地區 一起支持亞洲和非洲12個不同國家的DFS公司，隨着更多其他國家的DFS 公司選擇NFS Ascent，該列表可能會增加^®。2004年7月，該公司與DFS 簽訂了亞太地區和非洲地區的框架協議。該協議於2008年、2010年、2013年續簽，最近一次續簽是在2016年1月。協議 是管理與DFS的業務關係以及DFS及其 關聯公司使用公司許可產品的指導方針。

我們 與微軟和CGI就我們基於雲的產品的雲託管活動建立了戰略合作伙伴關係。NetSol託管 其雲版本Ascent、NFS Ascent^®部署在雲和LeasePak Cloud上-在高性能、經濟實惠的Microsoft Azure雲環境中實現SaaS。 快速入門實施計劃與無障礙的Microsoft Azure™雲連接相結合 可確保新客户比以往任何時候都更快實現價值。

NetSol 和CGI同意在不同的 地區為各自的現有客户相互推廣各自的產品和服務。我們還將CGI用於託管服務和雲託管相關活動，特別是與其歐洲客户的合作 。

技術合作夥伴

我們 是Microsoft認證銀牌合作伙伴和Oracle認證合作伙伴。

營銷 和銷售

我們 繼續樂觀地認為，在2021年及以後，我們的產品和服務機會將不斷增加。 我們營銷計劃的目標是創建並保持對NetSol的偏好和忠誠度。市場營銷在公司 和業務單位級別執行。企業營銷部全面負責溝通、廣告、公關 以及管理所有數字擁有和付費的媒體，包括網站、社交媒體渠道以及與行業合作伙伴的協作。 此外，企業營銷部還監督每個業務部門使用的中央營銷和溝通計劃。

我們的 專職營銷人員在區域內從事各種營銷活動，包括贊助重點客户活動 以展示我們的技能和產品，參加有針對性的會議、網絡研討會，以及與個別 公司舉行私人簡報會。我們相信，我們的銷售專業人員和業務部門營銷人員對行業的關注增強了他們在這些行業的知識 和專業技能，並將產生更多的客户參與。

增長 NFS增長前景^®

NFS Ascent的增長前景 ^®與產品的不斷創新及其在不同地理和產品市場中不斷增長的客户羣相關。 NetSol正着眼於關鍵的國際市場，以求銷售額的增長。其銷售戰略不僅側重於 向新的地理市場(包括美洲、歐洲)擴張，並進一步滲透我們在亞太地區的領先地位。 還將目標鎖定在2級和3級潛在客户的新垂直市場中。

北美的增長 預計將來自更換舊系統以及獲得新客户的潛在市場。 NFS Ascent^®旨在為尋求更換舊系統的北美客户提供基於最新技術和高級架構的高度靈活和強大的解決方案 。我們相信NFS Ascent^®可為現有供應商提供的市場落後技術提供實質性的 競爭顛覆。現有客户羣還可能代表 通過提供業務流程優化、定製和升級服務來增加服務和支持收入的潛在需求。 隨着成功實施的市場就緒產品的推出，NFS Ascent的前景^®在該地區都是積極的。

在歐洲的進一步 牽引力將來自NFS Ascent^®部署在雲上，這將繼續使歐洲部門 不僅可以支持較大的組織，還可以支持包括初創企業在內的中小型組織。

NetSol在亞太地區的傳統強大基礎預計將通過跨細分市場的多元化增長 ，從而將相關銀行和商業貸款領域的新客户 包括在內。同時，利用現有客户羣增加服務 ，並通過針對新興客户需求提供增強功能和新解決方案來支持收入。此外，還有可能出現 NFS Ascent^®在亞太地區，以現有客户的形式提供服務，這些客户正在尋找現有系統的替代產品。

在 中國，NetSol在租賃和金融企業解決方案領域處於領先地位。有了這一職位，NetSol將繼續享受當前NFSscent解決方案以及NFSscent的需求 ^®。NetSol將繼續加強其在現有 跨國汽車製造商以及中國本土專屬金融和租賃公司中的地位。

市場

我們 主要為全球商業行業的客户提供服務。在全球商業領域，我們的服務產品面向包括汽車、軟件、銀行、高等教育和金融服務在內的廣泛行業的客户 。

從營銷的角度看，包括澳大利亞和新西蘭在內的 亞洲大陸是亞太地區在曼谷、北京、雅加達、拉合爾、上海和悉尼工廠的目標客户。我們在美洲和歐洲的核心產品的營銷 分別通過我們的洛杉磯地區和倫敦大都會地區辦事處進行。

人 和文化

我們 相信我們已經形成了強大的企業文化，這對我們的成功至關重要。我們的主要價值觀是提供世界一流的質量 軟件、以客户為中心的及時交付、領導力、長期關係、創造力、開放性和透明度以及專業成長 。NetSol提供的服務需要精通多個領域，如軟件工程、項目管理、業務 分析、技術寫作、銷售和營銷，以及溝通和演示技能。

由於對我們的核心產品和IT服務的需求不斷增長，留住技術和管理人員至關重要。我們的員工 2021年的流動率低於20%，目標是在2022財年及以後將流動率保持在20%以下。此外， 我們致力於提高效率、生產力和每位員工的收入等關鍵績效指標。

為了 鼓勵所有員工建立我們的核心價值觀，我們獎勵團隊合作，並提拔體現這些價值觀的個人。我們相信 我們的增長和成功在很大程度上歸功於我們的員工的高素質和我們對維護我們成功所基於的價值觀的承諾 。我們支持全球範圍內的性別多樣性。我們是機會均等的僱主，在巴基斯坦拉合爾和我們的美國總部擁有最多的 女性員工。

NetSol 認為它應該儘可能多地回饋社區和員工。我們的某些子公司位於基本服務不完善的地區 。在可能的情況下，NetSol不僅致力於提高員工的生活質量， 還致力於提高這些地區的生活水平。這類程序的示例如下：

對於擁有執行我們提供的服務所需技能的員工來説，競爭非常激烈。我們為不同的員工幹部提供詳細的培訓計劃 ，涵蓋技術技能和業務領域知識，以及溝通、管理和領導技能 。我們相信，我們在吸引和留住最高水平的人才方面取得了成功，部分原因是我們強調核心價值觀、培訓和專業成長。我們打算繼續招聘、聘用和提拔與我們願景相同的員工。

截至2021年6月30日，我們約有1,447名員工，其中77%為技術人員，23%為非IT人員。

比賽

在我們競爭的領域中，既不是一家公司，也不是少數幾家公司主導着IT市場。相當多的公司 提供的服務與NetSol提供的服務重疊且具有競爭力。其中一些是大型計算機制造商和計算機 諮詢公司，它們擁有比NetSol更多的財務資源，在某些情況下可能有更大的能力來執行與NetSol提供的服務類似的服務 。

我們 主要與全球資產融資和租賃行業IT解決方案的領先供應商競爭，包括White Clarke Group、Alfa、Cassiopae、LineData、FIS、International Decision Systems(IDS)和Data Scan等公司。

在基於IT的業務服務領域，我們既與規模較小的本地公司競爭，也與許多全球IT服務提供商競爭，其中包括Wipro、Infosys、Satyam Infoway、HCL和TCS(Tata Consulting)等名稱 。

顧客

NetSol的 解決方案和服務迎合了廣泛的金融和租賃業務，從汽車專屬金融公司到設備 金融和租賃公司，再到大型地區性銀行。

NetSol的 客户通過其金融部門包括世界知名的汽車製造商。NetSol是戴姆勒和寶馬(由不同國家的多家公司組成)的戰略業務合作伙伴，在截至2021年6月30日的財年中，這兩家公司分別佔我們收入的21.0%和13.0%。 這兩家公司分別佔我們截至2021年6月30日的財年收入的21.0%和13.0%。該公司的其他全球知名汽車廠商包括豐田、日產、福特和菲亞特。

該公司的其他 客户包括設備融資和租賃公司以及世界各地的銀行，如廣汽Sofinco、Paccar、Mololease、SCI和蒙特利爾銀行哈里斯(BMO Harris)等。

全球 運營和地理數據

NetSol 將其業務劃分為三個區域：美洲、歐洲和亞太地區。這些地區由獨立的子公司組成，這些子公司 作為獨立公司運營，並在地區基礎上進行戰略管理。

美洲

彼得·明希爾先生於2020年8月加入NetSol Technologies America，Inc.(NTA)擔任執行副總裁，負責NTA的全部業務運營。他在金融服務業擁有30多年的國際經驗 ，在戴姆勒金融服務公司擔任各種高級領導職務。Peter繼續得到Doug Jones的支持，擔任NTA運營副總裁。Doug是一位有遠見、專注、有幹勁的技術領導者，他塑造了團隊績效， 為金融和租賃行業提供一流的、領先的基於Web的嵌入式軟件應用程序。

奧託茲^TM 首席執行官兼聯合創始人Naeem Ghauri先生最近還任命 為NetSol母公司的總裁，NetSol Technologies，Inc.總部設在我們位於巴基斯坦拉合爾的巴基斯坦辦事處。 Otoz^TM穆拉德·貝格(Murad Baig)是我們的聯合創始人兼首席產品官，總部設在我們的倫敦辦事處。

歐洲

Asad Ghauri先生是亞太地區(APAC)總裁兼歐洲區集團董事總經理。Ghauri先生在英國有一個強大的管理團隊 ，由Chris Mobley、Chris Tobey和Johannes Riedl組成。

由於對我們首屈一指的解決方案NFS Ascent的需求^®在歐洲的批發平臺，我們任命Chris Mobley為NFS Ascent負責人 ^®歐洲批發業務。Mobley為NetSol帶來了二十多年的行業經驗， 在批發金融領域擁有豐富的背景和特定領域的知識和專業知識。

在上一財年開始的 ，NetSol收購了更名為Banking Works的虛擬租賃服務(VLS)的剩餘股份。以前僅限於作為商業和消費金融提供商在英國的投資組合和風險管理服務合作伙伴， Banking Works現在將專注於支持金融服務企業實現自己的轉型雄心。通過收購 剩餘股份，NetSol成為該組織的完全所有者。Bank Works最近宣佈任命業內資深人士馬克·卡伍德(Mark Cawood)為公司新任董事總經理。馬克·卡伍德(Mark Cawood)將接過路易絲·伊科諾米德斯(Louise Ikonomides)傳遞的接力棒。路易絲·伊科諾米德斯在工作了20多年後離開Bank Works從事新業務。卡伍德先生正在接受金融市場行為監管局的審批程序，財務總監黛安·羅伯茨(Diane Roberts)將擔任臨時董事總經理。

亞太地區 太平洋地區

NetSol Technologies，Ltd.(“NetSol PK”)是母公司持有多數股權的子公司，位於巴基斯坦拉合爾，由薩利姆·高裏(Salim Ghauri)先生擔任首席執行官。高裏是NetSol PK的聯合創始人，自1996年以來一直在該公司工作。NetSol是 “卓越中心”，是為全球客户提供編程、研發、全球實施和24小時支持的最先進設施 。

NetSol 技術(北京)有限公司(“NetSol Beijing”)由阿曼達·李(Amanda Li)擔任總裁。李女士之前曾擔任Sopra Banking Software的常務董事，在那裏她在開發業務和推動銷售方面發揮了重要作用。

全球銷售部由Asad Ghauri先生領導，他是NetSol PK辦公室的銷售總裁。Ghauri先生自 2000年開始在NetSol工作，在商業和IT領域擁有20多年的經驗。

位於悉尼、北京、上海、曼谷、印度尼西亞、拉合爾和卡拉奇的亞太地區辦事處 為包括澳大利亞/新西蘭和中東在內的亞太地區提供支持和服務。雖然巴基斯坦拉合爾仍然是NetSol交付和研發的核心，但曼谷擴大的銷售業務和客户關係設施已經成長為拉合爾設施的後備 。隨着中國市場的持續增長，我們的北京辦事處作為銷售和支持機構繼續擴大 。最後，亞太地區維持並將根據需要在該地區設立辦事處，以支持其客户 並開拓潛在的新市場。

2021年，我們亞太地區的收入約佔我們總收入的72.7%。有關按地理區域劃分的財務數據的信息在本年度報告表格10-K的第7項和第8項中詳細説明。見合併財務報表附註21，項目8。

知識產權

公司依靠保密和其他合同安排以及普通法、商業祕密、版權和商標法相結合來保護其專有權利。本公司與其員工簽訂保密協議，通常 要求其顧問和客户簽訂這些協議，並限制對其專有信息的訪問和分發。 NetSol“N”徽標和名稱以及NFS徽標和產品名稱已在 巴基斯坦獲得版權和商標註冊。NetSol“N”標識已在美國專利商標局註冊。NFS坡度^® 已在美國專利商標局註冊。本公司打算根據需要在適當的司法管轄區內對其知識產權 進行商標和版權保護。

政府 批准和監管

當前 公司運營不需要特定的政府批准。像所有公司一樣，包括那些擁有跨國子公司的公司， 我們遵守我們在哪些國家/地區設立子公司和開展業務的法律。巴基斯坦法律允許在2025年前對IT服務和產品出口收入免税 。雖然外國公司可以在巴基斯坦投資，但他們的投資以股息或其他方式匯回國內，需要得到巴基斯坦國家銀行的批准。

可用的 信息

我們的 網站位於www.netsoltech.com，我們的投資者關係網站位於http://ir.netsoltech.com.在我們向美國證券交易委員會提交文件後，可通過我們的投資者關係網站查閲以下文件：Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告 以及我們年度股東大會的委託書。這些文件也可以在我們的投資者關係網站上免費下載 。我們還提供SEC網站www.sec.gov 的鏈接，其中包含我們所有的公開文件，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的所有修訂、我們的委託書和其他所有權相關文件。此外，本年度報告(Form 10-K)的副本 可在證券交易委員會的公共資料室查閲，地址為華盛頓特區20549，NE F Street 100F。有關公共資料室操作 的信息，請致電證券交易委員會，電話：1-800-SEC-0330。

我們 在我們的投資者關係 網站上網絡直播我們與投資界成員一起參加或主辦的財報電話會議和某些活動。此外，我們還提供有關我們財務業績的新聞或公告通知，包括SEC文件、 投資者事件、新聞和收益新聞稿以及博客，作為我們投資者關係網站的一部分。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件提醒來接收發布在我們的投資者關係網站上的新信息的通知 。進一步的公司治理信息，包括我們的委員會章程和行為準則，也可以在我們的投資者關係網站http://ir.netsoltech.com/governance-docs. The上獲得，我們網站的內容並不打算通過引用的方式納入本年度報告(Form 10-K)或我們提交給證券交易委員會的任何其他報告 或文件中，對我們網站的任何提及都只是非主動的文字參考。

項目 1A-風險因素

不適用

項目 1B-未解決的員工意見

無

項目 2-屬性

我們的公司總部位於加利福尼亞州卡拉巴薩斯，在那裏我們租用了5000平方英尺的辦公空間。我們擁有拉合爾技術 園區，由大約140,000平方英尺的計算機和一般辦公空間組成。這包括兩個相鄰的五層 建築，覆蓋面積約90,000平方英尺，可容納約1,000個資源。此外， 我們在英國、中國、澳大利亞、泰國有租用的辦公空間，在印度尼西亞有一個共享辦公室。我們的NTA辦公室已與公司總部合併 。我們相信，我們現有的設施，無論是自有的還是租賃的，都處於良好的狀態，適合 開展我們的業務。

項目 3--法律訴訟

不適用 。

第 4項--礦山安全信息披露

不適用 。

第 第二部分

項目 5-註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

(A) 註冊人普通股權益市場和相關股東事項

市場信息-NetSol Technologies，Inc.的普通股在納斯達克資本市場掛牌交易，股票代碼為“NTWK”。

表顯示了過去兩個會計年度在納斯達克綜合磁帶上報告的公司普通股在每個季度的日內高價和低價。

記錄持有人 -截至2021年9月16日，本公司普通股的記錄持有人人數為144人。

分紅 -公司在過去兩個會計年度未支付普通股分紅。

根據股權補償計劃授權發行的證券

表顯示了截至2021年6月30日與我們的股權薪酬計劃相關的信息：

截至2021年6月30日，已授予6985股普通股作為補償，但尚未歸屬。

(B) 最近出售的未註冊證券

沒有。

(C) 發行人購買股權證券

下表中提供的 回購是在截至2021年6月30日的年度內完成的：

(1) 董事會於2020年7月30日批准了不超過200萬美元的股票回購。根據 本2020年7月計劃允許購買的所有股票都是在計劃原定日期和計劃延期結束之前購買的。2021年5月21日，董事會批准了一項價值高達200萬美元的普通股額外回購計劃。 計劃從2021年5月21日至2021年11月20日獲得批准，但可由管理層決定再延長6個月 。截至2021年6月30日，根據這兩項計劃可以購買的股票總數為849,256股。實際最大股數 將根據每股購買股票的實際支付價格而有所不同。在截至2021年6月30日的財年中，該公司從公開市場累計購買了669,018股普通股 ，現金收益為2,364,781美元，平均價格為每股3.53美元。 這兩項回購計劃都是以每股3.53美元的價格進行的。

項目 6-[已保留]

項目 7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

下面的 討論旨在幫助您瞭解我們截至2021年6月30日的年度的財務狀況和運營結果。 本報告應與我們的合併財務報表和本年度報告(br}Form 10-K)第8項下的相關附註一起閲讀。

A 截至2021年6月30日的財年，我們的幾個亮點包括：

市場營銷 和業務開發活動

管理層 制定了旨在提高競爭力、增強全球交付能力和增強財務實力的增長戰略 ，以成為租賃和金融領域領先的全球IT機構。

增長戰略考慮了以下強化活動和計劃，以實現這些目標：

NFS Ascent的增長前景 ^®

NFS Ascent的增長前景 ^®與產品組合的成熟及其在不同地理和產品市場中不斷增長的客户羣相關。 我們正着眼於主要的國際市場，以求銷售額的增長。我們的銷售戰略現在仔細平衡了 向新地理市場(包括美洲、歐洲)的擴張和我們在亞太地區領先地位的進一步滲透。

北美的增長 預計將來自傳統系統更換的潛在市場。NFS坡度^®旨在 為尋求更換舊系統的北美客户提供基於最新技術和高級架構的高度靈活和強大的解決方案 。我們相信NFS Ascent^®可以對現有供應商提供的市場落後技術提供實質性的競爭中斷 。現有客户羣還可能代表着通過提供業務流程優化、定製和升級服務， 增加服務和維護收入的潛在需求。

歐洲的增長 將來自NFS Ascent的推出^®，這將允許NTE支持比通常選擇現有LeaseSoft產品集的組織更大的組織，併為歐洲擴張打開大門。這是為了在更廣泛的地域範圍內吸引更多的 許可證和專業服務收入。此外，利用NFS Ascent的核心優勢^® 將在NTE目前任職人數不足的汽車行業提供越來越多的機會。

我們在亞太地區的傳統強大基礎預計將通過跨細分市場的多元化增長 ，以包括相關銀行和商業貸款領域的新客户 。同時，通過為新出現的客户需求提供增強的功能和新的解決方案，利用現有客户羣增加服務和維護收入 。此外，還有可能出現NFS Ascent^® 在亞太地區，以現有客户的形式提供服務，這些客户正在尋找現有系統的替代產品。

在 中國，我們是租賃和金融企業解決方案領域的實際領導者。有了這個職位，我們將繼續享受對當前NFSscent解決方案以及NFSscent的需求 ^®。我們將繼續加強我們在現有 跨國汽車製造商以及中國本土專屬金融和租賃公司中的地位。與龐大的美國市場相比，中國汽車租賃市場還很年輕，消費者滲透率也較低。

在 泰國，我們建立了銷售總部，客户服務中心，以及奧託茲總部^TM。NetSol泰國業務是我們全球市場的樞紐，直接支持包括中國、印度尼西亞和澳大利亞在內的所有亞太地區市場。我們在曼谷的業務為租賃公司和地區性銀行提供了一個非常強勁且不斷增長的市場。

影響NetSol的材料 趨勢

管理層 確定了以下影響NetSol的重要趨勢。

積極的 趨勢：

負面 趨勢：

關鍵 會計政策

我們的 財務報表和附註是根據美國公認的會計原則 (“美國公認會計原則”)編制的。編制財務報表要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和費用 金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層會計政策應用 的影響。我們的關鍵會計政策包括收入確認和多要素安排、無形資產 、軟件開發成本和商譽。

收入 確認

公司通過以下步驟確定收入確認：

公司通過評估其對客户承諾的性質來考慮該實體是委託人(毛呈報)還是代理人 (淨呈報)，從而記錄收入和相關成本。收入是扣除銷售、增值税和其他 從客户徵收並匯給政府部門的税金後的淨額。

公司有兩個主要收入來源：核心收入和非核心收入。

核心收入

公司的核心收入來自以下來源：(1)軟件許可證，(2)服務，包括實施和 諮詢服務，以及(3)訂閲和支持，包括合同後支持，為 租賃和金融行業提供企業軟件解決方案。該公司通過兩種模式使用相同的底層技術提供其軟件：傳統的內部許可模式和訂閲模式。 內部部署模式涉及向擁有軟件並在自己的硬件上安裝和維護軟件的客户 永久銷售或許可軟件。在訂閲交付模式下， 公司以託管服務的形式提供對其軟件的訪問，客户通常沒有獲得該軟件的合同權利 。

非核心收入

公司通過提供業務流程外包(“BPO”)、其他IT服務和互聯網 服務來產生非核心收入。

履行 義務

履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户，是 主題606下的記賬單位。交易價格分配給每個不同的履約義務，並在通過將承諾的貨物或服務轉讓給客户來履行履約義務 時確認為收入。公司在合同開始時確定並跟蹤履約義務 ，以便公司可以在合同有效期內對履約義務進行監控和核算。

公司的合同包含多項履約義務，通常包括初始購買訂用或 許可證和專業服務合約。購買許可證通常有多項履行義務，因為客户除購買許可證外，還購買 合同後支持和服務。該公司的單一履約義務安排通常是 合同後支持續訂、訂閲續訂和服務合約。

對於具有多個履約義務的合同，如果合同價格不同於任何不同商品或服務的獨立銷售價格(“SSP”) ，公司可能需要使用其對SSP的最佳估計將合同的交易價格分配給每個履約義務 。

訂閲

訂閲 收入在客户承諾的初始訂閲期內按比例確認，從產品向客户開放時開始 。最初的認購期通常為12至60個月。本公司通常按季度或按年向客户預先開具發票 ，典型的付款條款規定客户在開具發票後30天內付款。

軟件 許可證

軟件控制權的轉移 被認為是在產品交付給客户時發生的。該公司的典型付款條款 往往因地區而異，但其標準付款條款是在發票開具後30天內。

發佈 合同支持

來自支持服務和產品更新的收入 稱為訂閲和支持收入，在 維護期內按比例確認，在大多數情況下為一年。軟件許可證更新為客户提供在支持期間發佈的未指定軟件 產品更新、維護版本和補丁程序的權利(如果可用)。 公司的客户在獲得新的軟件許可證時會同時購買產品支持和許可證更新。此外，大多數 客户每年續簽支持服務合同，典型的付款條款規定客户在開票後30 天內付款。

專業 服務

來自專業服務的收入 通常包括實施、開發、數據遷移、培訓或其他諮詢服務。 諮詢服務通常按時間和材料或固定費用出售，可以包括從軟件安裝 到數據轉換和構建非複雜界面以使軟件在集成環境中運行的各種服務。公司在提供服務時確認 時間和材料安排的收入。在固定費用安排中，收入確認為服務 是按照迄今發生的成本與完成服務項目的總估計成本相比來衡量的。管理層在評估項目狀態和完成服務項目所需的成本時應用 判斷。許多內部和外部 因素可能會影響這些估計，包括人工比率、利用率和效率差異以及規格和測試要求 更改。服務通常根據合同中的里程碑或按小時計算的資源開具發票，付款通常應在開票後30天內支付。

BPO 和互聯網服務

BPO服務的收入 根據完成階段確認，該階段通過參考迄今發生的工時佔每個合同的總估計工時的 百分比來衡量。互聯網服務按月、按季或按半年向客户開具發票 ，收入按月按加班費確認。

重大判斷

主題606下需要的判斷和估計比主題605下需要的多 個。由於某些合同的複雜性， 主題606中針對公司安排所需的實際收入確認處理可能取決於特定於合同的條款 ，在某些情況下可能會有所不同。

需要判斷 來確定每個不同履行義務的SSP。公司很少單獨許可或銷售產品 ，因此公司需要估計每項履約義務的SSP範圍。在由於公司未單獨銷售許可證、產品或服務而無法直接 觀察到SSP的情況下，公司使用可能包括市場狀況和其他可觀察輸入的信息 確定SSP。在做出這些判斷時，公司會分析各種因素，包括 其定價方法和一致性、協議規模、期限、客户結構以及整體市場和經濟狀況 。根據這些結果，為交付給客户的每個不同的產品或服務設置估計的SSP。

公司收入確認政策涉及的 最重要的內容是：(1)公司 軟件許可證的獨立售價，以及(2)安裝/定製和其他服務的收入確認方法。

許可證的 獨立售價主要通過管理層在向客户報價 時評估的定價分析來衡量。儘管該公司沒有將其軟件與合同後支持和其他服務分開銷售的歷史，但 該公司在修改與客户的合同以提供其軟件的其他模塊或以可選價格提供這些模塊 方面擁有豐富的經驗。此信息可指導本公司評估本公司軟件的獨立售價，因為本公司可以觀察到客户使用本公司軟件的特定組件的情況，該組件的定價基本上與本公司向該客户提供的其他商品和服務分開。

公司使用工作所需的估計“工作天數”百分比確認實施和定製服務的收入 。該公司認為，完成服務的努力程度最好用完成實施或定製工作所需的時間來衡量( 作為一天實施/定製工作的員工來衡量) 。該公司審查了每個報告期完成實施和定製服務所需的估計工作天數。

收入 會隨着時間的推移確認為公司的訂閲、合同後支持和固定費用專業服務，這些服務是獨立的 績效義務 。對於公司的專業服務，收入是隨時間確認的，通常使用發生的成本 或花費的小時數來衡量進度。估算項目狀態和完成項目所需的成本時需要判斷。 許多內部和外部因素可能會影響這些估算，包括人工比率、利用率、規格差異和 測試要求更改。

如果 一組協議是在同一時間或接近同一時間簽訂的，並且關係如此密切，以至於它們實際上是單一安排的一部分， 出於收入確認的目的，此類協議將被視為合併為一個安排。本公司根據重大判斷 評估相關事實和情況，以確定協議應單獨核算還是作為單一安排進行核算 。公司對一組合同是否包括單一安排的判斷可能會影響對不同履約義務的對價分配 ，這可能會對所涉及期間的運營結果產生影響。

如果 合同包含可變對價，公司將判斷實體 將有權獲得的對價金額，以換取將承諾的商品或服務轉讓給客户。在估算可變對價時， 公司將考慮所有相關事實和情況。只有在確認的收入可能不會發生重大逆轉的情況下，才會估計可變對價並將其計入合同價格 。

合同餘額

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同，這些時間差異會導致公司合併資產表上的應收賬款、 合同資產(超過賬單的收入)或合同負債(遞延收入) 。當公司已經轉讓商品或服務但還沒有對價的權利時，公司會記錄超過賬單的收入。當公司已收到或有權收到對價但尚未將商品或服務轉讓給客户時，公司將記錄遞延收入 。

未賺取的 收入

公司通常每季度或每年提前向客户開具訂閲和支持費用發票，在訂閲或支持期限開始時應 支付。從 未來時段開始的不可取消許可證和服務的未付發票金額包括在應收賬款和未賺取收入中。

實用 權宜之計和豁免

主題606下允許的幾個實際權宜之計和豁免會影響收入確認的時間和公司的 披露。該公司採用了以下實用的權宜之計：

如果從承諾項目向客户轉移 後，預計一年或更短時間內付款，則 公司不會評估重要融資部分的合同。

當攤銷期限為一年或更短時間，或者佣金以收到的現金為準時， 公司通常會支出銷售佣金和銷售代理費。這些成本記錄在綜合 運營報表中的銷售和營銷費用中。

公司不會披露合同未履行的履約義務的價值，該合同確認的收入為 公司有權為其提供的服務開具發票的金額(適用於按時間和材料簽訂的合同)。

獲得合同的成本

公司沒有在任何資產負債表日期獲得資本化合同的重大成本。通常，我們在獲得新客户合同時產生的直接增量成本很少 。我們很少在審核或以其他方式與客户簽訂合同 安排時產生增量成本。此外，我們的銷售人員會收到我們稱為佣金的費用，但這並不是簡單地簽約新客户，而是基於 更多的費用。我們的銷售人員需要在新客户合同生效日期 之後履行額外職責，包括履行職責和收款工作。

無形資產

無形資產 包括產品許可證、續訂、增強功能、版權、商標、商號和客户列表。使用年限有限的無形資產 按估計使用年限攤銷，並至少每年及每當 事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值評估。我們通過確定 該等資產的賬面價值是否將通過未貼現的預期未來現金流收回來評估可回收性。如果未來未貼現現金流量 少於這些資產的賬面價值，我們將根據賬面金額超過資產公允價值確認減值損失。

軟件 開發成本

內部開發計算機軟件產品或改進現有產品的成本 計入研發成本 ，並在發生時計入費用，直至確定各自產品的技術可行性。此後，所有軟件 開發成本均按未攤銷成本或可變現淨值中的較低者資本化並報告。當 產品或增強功能可供客户全面發佈時，大寫即停止。

公司通過將 每個產品的資本化金額與該產品的估計可實現淨值進行比較，對其資本化軟件項目的可回收性進行持續評估。如果此類評估表明未攤銷軟件開發成本 超過可實現淨值，公司將註銷未攤銷軟件開發成本超過可實現淨值 的金額。資本化和購買的計算機軟件開發成本將根據與相關軟件相關的預計收入 或以直線方式按比例攤銷。

股票薪酬

我們的 股票薪酬費用在授予日根據Black-Scholes-Merton (BSM)期權定價模型計算的獎勵公允價值估算，並確認為必要服務期內的費用。BSM模型需要各種高度判斷的 假設，包括預期波動率和預期期限。如果BSM模型中使用的任何假設發生重大變化，則基於股票的 薪酬費用未來可能與本期記錄的薪酬支出有很大不同。此外，我們還需要估計 預期罰沒率，並且僅確認預期歸屬的股票的費用。我們根據歷史 經驗和我們對員工未來離職前終止行為的預期來估算罰沒率。如果我們的實際罰沒率 與我們的估計不同，基於股票的補償費用將相應調整。

商譽

商譽 代表收購業務合併中收購的總價格超過淨資產公允價值的部分。 商譽每年都會進行減值審查，如果事件或情況變化表明商譽的賬面價值 可能會減值，則會更頻繁地對商譽進行評估。在進行年度減值測試時，本公司首先 審查定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其 賬面金額。如果因素表明報告單位的公允價值小於其賬面價值，本公司將進行量化評估，並通過分析未來現金流量的預期現值來確定報告單位的公允價值 。如果報告單位的賬面價值繼續超過其公允價值，則計算報告單位商譽的公允價值 ，並記錄相當於超出部分的減值損失。

最近 會計聲明

有關最近會計聲明(包括預期採用日期)的完整説明，請參閲本年度報告(Form 10-K)第二部分第8項合併財務報表附註中的 註釋2“重要會計政策摘要”。

運營結果

截至2021年6月30日的年度與截至2020年6月30日的年度相比

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合運營報表中的項目，這些項目佔收入的百分比 。

我們很大一部分業務是以美元以外的貨幣進行的。我們在多個地理區域開展業務 ，如合併財務報表附註21“細分信息和地理區域”中所述。 美元相對於外幣匯率貶值通常會增加我們的收入 ，但也會增加以美元以外的貨幣計價的費用。同樣，美元相對於外幣匯率的走強通常會減少我們的收入，但也會減少我們以美元以外的貨幣 計價的費用。考慮到我們目標市場的經濟不確定性，我們通過將額外資源部署到擴張領域來相應地規劃我們的業務，同時繼續 監控我們的總體支出。為了提供一個框架來評估 我們的基礎業務表現如何(不受外幣波動的影響)，我們使用不變貨幣對 一個時期與另一個時期的結果變化進行比較。為了計算不變貨幣結果，我們將本期 結果應用於前期外幣匯率。在下表中，我們根據報告的 幣種和恆定幣種的實際結果顯示更改。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度按細分市場劃分的淨收入如下：

收入

許可證費

截至2021年6月30日的年度許可費 為6,249,924美元，而截至2020年6月30日的年度為3,260,891美元，增加了 2,989,033美元，不變貨幣變動為2,633,782美元。與2020年相比，截至2021年6月30日的財年許可證收入增加 主要是因為為實施我們的NFS Ascent而確認的GAC、TIL和寶馬合同的許可證收入增加^®零售平臺。在截至2021年6月30日的財年中，我們為GAC NFS Ascent記錄了2,400,000美元的許可證收入^®合同，2,100,000美元的TIL NFS Ascent^® 合同，以及140萬美元的寶馬NFS Ascent^® 合同。在截至2020年6月30日的財年中，我們為12個國家/地區的NFS Ascent的DFS記錄了2500,000美元的許可證收入^® 合同，470,000美元的NFS Ascent^® 在英國的合同，以及通過在中國、澳大利亞、美國和英國銷售我們的地區產品而獲得的1,540,000美元的許可收入。 我們的地區產品在中國、澳大利亞、美國和英國銷售。

訂閲 和支持

截至2021年6月30日的年度訂閲 和支持費用為22,173,745美元，而截至2020年6月30日的年度為20,254,917美元，反映 增加了1,918,828美元，不變貨幣變動為1,754,369美元。訂閲費和支持費用的增加是因為 與DFS合同相關的多個市場，以及寶馬合同。訂用和支持費用在客户使用我們的產品後 開始收取。訂閲和支持費用本質上是經常性的，隨着我們同時實施NFS舊式產品和NFS Ascent，我們預計這些 費用將逐漸增加^®.

服務

服務 截至2021年6月30日的年度收入為26,448,171美元，而截至2020年6月30日的年度為32,555,690美元，反映了 減少了6,107,519美元，按不變貨幣計算減少了6,485,196美元。服務收入減少的原因是與使用我們產品的客户相關的實施收入減少 。服務收入來自向現有 客户提供的服務以及作為實施流程的一部分向新客户提供的服務。

服務 -相關方

服務 截至2021年6月30日的年度來自關聯方的收入為48,775美元，而截至2020年6月30日的年度為300,821美元，反映了 減少了252,046美元，按不變貨幣計算減少了254,805美元。關聯方服務收入減少是由於為WRLD3D提供的服務減少而導致收入減少 。

毛利

截至2021年6月30日的年度毛利潤為26,353,028美元，而截至2020年6月30日的年度毛利潤為26,963,370美元。這是 減少610,342美元，按不變貨幣計算減少1,312,086美元。截至2021年6月30日的年度毛利百分比從截至2020年6月30日的47.8%增加到48.0% 。截至2021年6月30日的年度的銷售成本為28,567,587美元，而截至2020年6月30日的年度的銷售成本為29,408,949美元，減少了841,362美元，按不變貨幣計算減少了1,039,764美元。 銷售成本佔銷售額的百分比從截至2020年6月30日的年度的52.2%降至截至2021年6月30日的年度的52.0%。

薪金 和諮詢費增加了2,147,560美元，從截至2020年6月30日的年度的18,821,738美元增加到截至2021年6月30日的年度的20,969,298美元，按不變貨幣計算增加了1,984,188美元。工資上漲是由於技術型員工數量的增加，以及工資和工資的年度增長。截至2019年6月30日、2020年6月30日和2021年6月30日，我們分別擁有932名、1009名和1036名技術員工。在截至2020年6月30日的年度中，工資和顧問費用佔銷售額的百分比從33.4%增加到了截至2021年6月30日的年度的38.2%。

旅行 減少了3,518,339美元，從截至2020年6月30日的年度的4,181,742美元減少到截至2021年6月30日的年度的663,403美元，按固定匯率計算減少了3,558,950美元。旅行減少是由於新冠肺炎大流行。差旅費用佔銷售額的百分比 從截至2020年6月30日的年度的7.4%降至截至2021年6月30日的年度的1.2%。

折舊 和攤銷費用增至2,990,689美元，而截至2020年6月30日的年度為2,897,371美元，或增加93,318美元， 按不變貨幣計算增加123,117美元。

運營費用

截至2021年6月30日的年度的運營費用為23,632,179美元，而截至2020年6月30日的年度為25,893,032美元，減少 8.7%或2,260,853美元，按不變貨幣計算減少9.0%或2,298,574美元。佔銷售額的百分比從45.9% 降至43.0%。營業費用的減少主要是由於一般和行政費用以及研發成本的下降，但銷售和營銷費用、工資和工資以及折舊費用的增加抵消了這一下降。

銷售 和營銷費用增加104,341美元或1.6%，按不變貨幣計算增加42,010美元或0.7%。銷售 和營銷費用增加的原因是我們的工資和佣金增加，以及營銷和銷售NFS Ascent的業務開發成本增加^® 全球範圍內。

截至2021年6月30日的年度，一般和行政費用為15,437,382美元，而2020年6月30日為17,138,832美元，按不變貨幣計算減少1,701,450美元或9.9%，按不變貨幣計算減少1,641,828美元或9.6%。減少的主要原因是：由於股息和客户預扣税減少了約795,000美元，差旅費用減少了約395,000美元，專業服務減少了約56,000美元，可疑賬户撥備減少了約517,000美元，租金支出減少了約157,000美元，工資增加了約402,000美元。

截至2021年6月30日的年度，研發成本為674,168美元，而2020年6月30日為1,468,954美元，降幅為794,786美元，降幅為54.1%，按不變貨幣計算，降幅為799,928美元，降幅為54.5%。研發成本的降低是因為我們在區塊鏈、人工智能和物聯網創新計劃上的支出減少了 。

運營損益

截至2021年6月30日的一年中，運營收入為2,720,849美元，而截至2020年6月30日的一年中，運營收入為1,070,338美元。與截至2020年6月30日的年度相比，截至2021年6月30日的年度增加了1,650,511美元，按不變貨幣計算增加了986,488美元。在截至2021年6月30日的一年中，運營收入佔銷售額的百分比為5.0%，而截至2020年6月30日的一年為1.9% 。

其他 收入和支出

截至2021年6月30日的財年，其他 收入為567,400美元，而截至2020年6月30日的財年，其他收入為1,262,753美元。這意味着 減少695,353美元，按不變貨幣計算減少893,154美元。減少的主要原因是利息收入 和外匯交易。截至2021年6月30日的一年，利息收入為1,017,432美元，而截至2020年6月30日的一年為1,569,536美元 。這意味着減少552104美元，或按不變貨幣計算變化557829美元。我們 在截至2021年6月30日的年度內沒有應收可轉換票據的任何利息收入，而截至2020年6月30日的 年度為372,314美元。與NetSol PK簽訂的大部分合同都是美元或歐元；因此，貨幣 的波動將導致外幣匯兑收益或損失，具體取決於PKR相對於美元 和歐元的價值。在截至2021年6月30日的年度內，我們確認外匯交易虧損597,433美元，而截至2020年6月30日的年度收益為398,610美元。在截至2021年6月30日的一年中，與PKR相比，美元和歐元的價值分別下降了5.9%和0.5%。在截至2020年6月30日的一年中，與PKR相比，美元和歐元的價值分別增長了3.1%和1.8%。

非控股 權益

截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度，非控股權益的淨收入分別為483,375美元和254,942美元。 非控股權益的增加主要是由於NetSol PK淨收入的增加。

可歸因於NetSol的淨 損益

截至2021年6月30日的財年淨收入為1,778,257美元，而截至2020年6月30日的財年為937,081美元。與上年相比，這一數字增加了841,176美元，按不變貨幣計算則減少了9,399美元。在截至2021年6月30日的一年中，基本股票和稀釋後股票的每股淨收益 為0.15美元。在截至2020年6月30日的一年中，基本和稀釋後 股票的每股淨收益為0.08美元。

非GAAP財務指標

條例 S-K第10(E)項“在委員會備案文件中使用非GAAP財務衡量標準”定義並規定了使用非GAAP財務信息的條件 。我們的調整後EBITDA和調整後EBITDA每股基本和稀釋後的EBITDA符合非GAAP財務指標的定義 。

我們 將非GAAP衡量標準定義如下：

我們 在內部使用非GAAP衡量標準來評估業務，並相信提出非GAAP衡量標準可為 投資者提供有關我們持續運營的基本業務趨勢和績效的有用信息，以及用於監控我們的績效並對照行業同行進行評估的有用指標。報告的非GAAP財務指標應與根據GAAP報告的結果一起使用，並且 不應依賴於GAAP財務指標。 管理層強烈鼓勵投資者全面審核我們的合併財務報表，在評估公司時不依賴任何單一的 財務指標。

非GAAP衡量標準反映基於以下項目的調整：

EBITDA： 我們將EBITDA報告為非GAAP指標，從淨收入中剔除淨利息費用、所得税費用、折舊和攤銷的影響 ，因為這樣做可以使內部比較與我們的歷史經營業績更加一致。此外，我們認為 提供EBITDA計算可以更有效地將我們的運營結果與同行的運營結果進行比較。

基於股票的薪酬費用 我們已從非GAAP調整後的EBITDA和非GAAP調整後的EBITDA 調整後的基本和稀釋後每股EBITDA計算中剔除了基於股票的薪酬費用的影響。雖然基於股票的薪酬費用根據 當前GAAP計算，並構成持續和經常性費用，但此類費用不包括在非GAAP結果中，因為它不是通常需要NetSol現金結算的費用 ，因此我們不使用它來評估我們業務的盈利能力。我們 還認為，剔除基於股票的薪酬費用可以將我們的運營業績與同行的運營 業績進行更有用的比較。

非控股 利息：我們在計算調整後的EBITDA總額時將非控股權益加回，然後減去所得税、折舊 和非控股權益的攤銷和淨利息支出，得出調整後的EBITDA淨額。

我們 調整後EBITDA和非GAAP基本和稀釋後每股收益的非GAAP財務指標與截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度最具可比性的GAAP指標 調整如下：

流動性 和資本資源

截至2021年6月30日，我們的 現金頭寸為33,705,154美元，而截至2020年6月30日，我們的現金頭寸為20,166,830美元。

截至2021年6月30日的年度，經營活動提供的淨現金為15,725,923美元，而截至2020年6月30日的年度為3,972,426美元。 截至2021年6月30日，我們的流動資產為55,578,774美元，流動負債為23,476,561美元。截至2021年6月30日，我們的應收賬款為4,184,096美元，而截至2020年6月30日，我們的應收賬款為11,414,257美元。截至2021年6月30日，我們的收入超過賬單15,637,734美元 而截至2020年6月30日，我們的收入為18,506,733美元，其中957,603美元和1,300,289美元分別顯示為截至2021年6月30日和2020年6月30日的長期收入。 使用貼現現金流方法，長期部分在2021年6月30日和2020年6月30日分別折現了66,779美元和41,286美元。 在2021年6月30日和2020年6月30日，我們的收入分別為18,506,733美元，其中957,603美元和1,300,289美元分別顯示為截至2021年6月30日和2020年6月30日的長期收入。 在截至2021年6月30日的年度內，我們超出賬單的收入根據每份合同中詳細説明的賬單要求重新分類為應收賬款 。應收賬款和超過賬單的收入的合併總額從2020年6月30日的29,920,990美元減少到2021年6月30日的19,821,830美元，減少了10,099,160美元。截至2021年6月30日，應付賬款和應計費用以及貸款和租賃債務的當期部分分別為6696,035美元和11,366,171美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度平均銷售天數分別為165天和200天。未付銷售天數是通過考慮應收賬款和超出賬單的收入的平均 合計餘額來計算的。

截至2021年6月30日的年度，投資活動使用的現金淨額為2,518,550美元，而截至2020年6月30日的年度為2,054,890美元。我們的房產和設備淨購買額為2,363,050美元，而上一財年同期為1,270,965美元。 我們在截至2021年6月30日的財年沒有投資短期可轉換票據，而截至2020年6月30日的財年為60萬美元。在截至2021年和2020年6月30日的財年中，我們分別向DriveMate投資了155,500美元和94,500美元。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度，融資活動使用的現金淨額為1,165,565美元，而融資活動提供的現金淨額分別為1,700,293美元。在截至2021年6月30日的年度內，我們從 公開市場購買了669,018股普通股，價格為2,364,781美元，而截至2020年6月30日的年度普通股為零。截至2021年6月30日的年度包括來自銀行收益的現金流入1,898,013美元，而去年同期為4,221,203美元。在截至2021年6月30日的年度中，我們的銀行貸款和資本租賃淨付款為698,797美元，而截至2020年6月30日的年度為611,913美元。我們通過我們的各個子公司在世界不同的地理區域開展業務。這些子公司從不同的金融機構獲得財務安排，以滿足其短期和長期資金需求。如財務報表附註15所述，這些貸款將在不同的到期日 到期。我們遵守財務安排的契約， 不存在可能導致提前支付這些債務的違約情況。我們預計將在其各自的 到期日償還所有這些債務。

我們 通常通過我們的許可證、服務和維護協議、公司間 公司服務收費以及行使期權來為我們在美國的運營提供現金需求。截至2021年6月30日，我們擁有約3370萬美元的現金、 現金等價物和有價證券，其中約3170萬美元由我們的外國子公司持有。截至2020年6月30日， 我們擁有約2020萬美元的現金、現金等價物和有價證券，其中約1820萬美元由我們的海外子公司持有 。

我們 始終對可提供增值優勢的戰略關係持開放態度。重點仍將是不斷提高內部現金儲備，減少對外部融資的依賴。

作為一家成長型公司，根據我們的短期和長期業務計劃，我們有持續的資本支出需求。雖然我們對資本支出的要求 隨時不同，但在接下來的12個月中，我們預計亞太地區、美國和歐洲的新業務開發活動和基礎設施增強需要200萬至300萬美元的營運資金。

雖然 不能保證這些方法中的任何一種都能籌集到足夠的資金來滿足我們的資本需求，或者即使可行 也不能保證以我們可以接受的條款進行 ，但考慮到全球市場的不確定性，我們對任何新的融資都會非常謹慎和謹慎。 但是，我們非常清楚股權融資的稀釋效應和價格壓力。

金融契約

我們位於英國的子公司NTE的批准透支額度為300,000 GB(416,667美元)，要求NTE的 開票貿易債務人(扣除壞賬和壞賬撥備，不包括集團內債務人)的總金額不超過90天 ，不得低於該貸款的200%。巴基斯坦子公司NetSol PK擁有從Askari Bank Limited獲得的總額為5億盧比(3162,555美元)的 出口再融資批准貸款，以及7500萬盧比 (474,383美元)的運營融資安排。NetSol PK擁有哈比卜大都會銀行有限公司批准的出口再融資工具，總額為9億盧比(5692,600美元)。 這些工具要求NetSol PK保持60：40的長期債務權益比率和1：1的當前比率。NetSol PK還有 批准的出口再融資工具盧比。3.8億盧比(2403542美元)和一個運營融資機制。桑巴銀行有限公司提供1.2億歐元(759,013美元)。在貸款期限內，這兩項便利都要求NetSol PK保持最低1：1的流動比率， 利息覆蓋率為4倍，槓桿率為2倍，償債覆蓋率為4倍。

截至本報告日期 ，我們遵守了與我們的借款相關的財務契約。如果不遵守這些契約，各子公司的 借款到期日可能會加快。如果 子公司的控制權發生變化，它們可能需要償還各自的信貸安排。

分紅和贖回

我們的政策一直是將收益投資於增長，而不是將收益作為普通股股息分配。這項政策自公司成立以來一直未派發普通股股息，預計將繼續實施，但將接受 董事會的定期審查。

合同義務

我們的 合同義務如下：

表外安排 表內安排

我們 不與未合併實體維持任何資產負債表外安排、交易、債務或其他關係，因為 預計 將對我們的財務狀況或運營結果產生重大的當前或未來影響。

第 7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們 面臨金融市場風險，包括貨幣匯率和利率的變化。

外幣兑換風險

經濟風險敞口

我們 以各種外幣進行交易，擁有可觀的國際收入，以及以外幣 計價的成本。這使我們面臨外幣匯率波動的風險。由於本公司的大部分業務 位於亞太地區，巴基斯坦盧比兑美元匯率不斷貶值，而我們 沒有任何進口產品，因此，我們認為對衝這一風險敞口會適得其反。巴基斯坦盧比的貶值給公司帶來了外匯收益。

交易風險

我們的 外幣交易損益敞口是由於我們的海外子公司和客户的某些應收賬款淨額是以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的，主要是歐元、人民幣、泰銖和 巴基斯坦盧比。我們的外國子公司以當地貨幣開展業務。由於本公司的大部分業務 位於亞太地區，巴基斯坦盧比兑美元匯率不斷貶值，而我們 沒有任何進口產品，因此，我們認為對衝這一風險敞口會適得其反。

第 項8.財務報表和補充數據

構成項目8的 合併財務報表包括在本報告末尾的F-1頁。

第 項9.會計和財務披露方面的變更和分歧

NetSol截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的 財務報表不包含負面意見或免責聲明，也沒有對不確定性、審計範圍、 或會計原則進行保留或修改。

在審計NetSol截至2021年和2020財年6月30日的財務報表時， 與BF Borgers CPA PC沒有分歧、爭議或意見分歧。(“BF Borgers”)關於任何會計原則或慣例、財務報表披露或審計範圍和程序的事項，如果這些問題沒有得到BF Borgers滿意的解決 將導致BF Borgers在其報告中提及此事。

第 9A項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的 管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至 Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時，我們根據交易法規則13a-15進行的披露 控制程序和程序的有效性。根據這項評估，首席財務官和首席執行官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的 管理層有責任按照1934年《證券交易法》(Securities And Exchange Act)規則 13a-15(F)的規定，對我們的財務報告建立和維護充分的內部控制。我們的內部控制旨在根據公認的 會計原則(GAAP)為 財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證。

由於 任何內部控制系統的固有限制，管理層承認財務報告的內部控制的有效性存在限制，因此認識到只有從任何內部控制 系統才能獲得合理的保證。因此，我們的內部控制系統可能無法檢測或防止財務報表中的重大錯誤陳述，對未來期間的任何有效性評估的預測 可能會因為 條件的變化而變得控制不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至2021年6月30日的財務報告內部控制的有效性進行了 評估。此評估基於 特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準。根據我們的評估結果，本公司確定，截至2021年6月30日，本公司對財務報告的 內部控制是有效的。

財務報告內部控制變更

在2021財年第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有 發生變化，這對公司的財務報告內部控制(如 交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響(見 交易法規則13a-15(F)和15d-15(F))。

第 9B項。其他信息

無

第 9C項。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

無

第 第三部分

項目 10.董事、高管和公司治理

第 16(A)節實益所有權報告合規性

修訂後的1934年證券交易法第 16(A)節要求公司董事和高管以及擁有超過10%已發行普通股的人員向美國證券交易委員會(SEC)提交所有權和所有權變更報告。SEC規定，持有公司普通股10%以上的高管、董事和實益所有者必須向公司提供他們提交的所有第16(A)條表格的副本。

本公司 僅根據上述提供的表格副本或不需要該等表格的書面陳述，相信在截至2021年6月30日的財政年度內，適用於其高管、 董事和持有超過10%普通股的實益擁有人的所有第16(A)條備案要求均已得到遵守。

管理層和董事會的變動

董事會

在2021年6月召開的2020年年度股東大會上，由五人組成的董事會參加了選舉。成員乃經選舉產生，並根據本公司細則 保留其董事職位至下次會議為止。董事會由Najeeb U.Ghauri先生(董事長)、Mark Caton先生、Malea Farsai女士、Kausar Kazmi先生和Henry Tolentino先生組成。

委員會

審計委員會由卡茲米先生擔任主席，卡頓先生和託倫蒂諾先生為成員。薪酬委員會由卡頓先生擔任主席，卡茲米先生和託倫蒂諾先生為成員。提名和公司治理委員會由託倫蒂諾先生擔任主席，卡頓先生和卡茲米先生為成員。

下表 提供了每個委員會在2021財年的成員情況。

(I) 表示獨立董事。

(C) 表示委員會主席。

董事 和高級管理人員

下表列出了本公司現任董事和高管的姓名和年齡、每個人在本公司的主要職位和 個職位，以及該人成為本公司董事或高管的日期。董事會 每年選舉本公司的高級管理人員。每年股東選舉董事會。高管的任期各不相同，直至去世、辭職或被董事會免職。此外，任何行政人員與任何其他人士之間並無任何安排或諒解，根據該安排或諒解，任何人士獲選為行政人員。

公司的 董事和高級管理人員如下：

高級管理人員和董事的業務經驗 ：

Najeeb U.Ghauri是NetSol的首席執行官兼董事長。他自1997年起擔任本公司聯合創始人兼董事，自2003年起擔任董事長，並於1998年1月至2002年9月和2006年10月至今擔任首席執行官。Ghauri先生 負責NetSol於1999年在納斯達克上市，以及NetSol巴基斯坦子公司於2005年在卡拉奇證券交易所上市。Ghauri 先生於1999年至2001年擔任公司首席執行官，並於2001年至2005年擔任首席財務官。作為首席執行官， Ghauri先生負責管理公司的日常運營以及公司的整體增長和擴張計劃。 2017年，Najeeb Ghauri先生擔任首席執行官，實施了一項全公司範圍的成本削減計劃，為公司節省了超過700萬美元。高裏也對2015財年末營收的大幅增長起到了重要作用。此外，2015年12月，Ghauri 先生多次出國執行公司最大的一份合同，價值超過1億美元。在他 的領導下，NetSol憑藉創新和尖端技術成為中國的領先者。

2020年9月，Ghauri先生被授予巴基斯坦最高平民獎“Sitar e Imtiaz”，這是一枚驕傲勛章。 以表彰他在巴基斯坦IT和慈善事業中所做的工作。這枚獎牌是巴基斯坦總統在巴基斯坦伊斯蘭堡總統府授予的。在加入該公司之前，Ghauri先生在1987-1997年間是財富500強公司大西洋裏奇菲爾德公司(ARCO) (現已被英國石油公司收購)營銷團隊的一員。在加入ARCO之前，他在聯合利華擔任了近五年的品牌和銷售經理 。Ghauri先生於1977-78年在東伊利諾伊大學攻讀管理學/經濟學學士學位。1981年，他從加利福尼亞州克萊蒙特的彼得·F·德魯克管理學院(Peter F.Drucker School of Management)獲得營銷管理工商管理碩士學位。Ghauri先生於2006年當選為美國商會駐華盛頓委員會--美國巴基斯坦商業委員會的副主席。他還非常積極地參與新興市場的幾項慈善活動，是非營利性組織巴基斯坦人類發展基金(巴基斯坦Human Development Fund)的創始董事。巴基斯坦人類發展基金是與聯合國開發計劃署(Development)的合作伙伴關係，旨在促進巴基斯坦的識字、醫療服務和扶貧。Ghauri先生曾於2006年、2008年、2009年、2015年和2020年參加納斯達克 開幕式和/或閉幕鍾儀式。

技能 和資格：Ghauri先生在全球範圍內擁有豐富的執行、運營和戰略領導經驗，並且 在制定管理績效目標和制定目標方面擁有豐富的經驗。

Naeem Ghauri於1999年至2020年擔任公司董事，並於2001年8月至2006年10月擔任公司首席執行官 。Ghauri先生也是該公司的聯合創始人。目前，Ghauri先生擔任NetSol全球銷售部總裁兼總監以及NetSol(英國)有限公司的董事，NetSol(UK)Ltd.是該公司位於倫敦的全資子公司 。雖然他在許多交易中發揮了重要作用，但他對公司收入最重要的貢獻是他在監督和領導完成2015年12月簽署的公司迄今價值1億美元的最大合同方面所發揮的作用。最近，高裏領導的銷售團隊簽署了一份價值超過3500萬美元的合同。Ghauri先生作為OTOZ，Inc.的首席執行官 在泰國期間領導了公司的創新實踐，着眼於將拼車平臺作為公司可持續的商業模式 。在加入公司之前，Ghauri先生曾在1994-1999年間擔任梅賽德斯-奔馳金融有限公司的項目總監。 在此之前，Ghauri先生曾擔任梅賽德斯-奔馳金融有限公司的項目總監， 在1994-1999年間擔任梅賽德斯-奔馳金融有限公司的項目總監 。Ghauri先生管理着9個歐洲國家的200多名項目經理、開發人員、分析師和用户。Ghauri 先生是本公司在泰國的合作伙伴Drivemate有限公司的董事會成員，作為NetSol的代表。Ghauri先生在英國布萊頓大學獲得計算機科學 學位。

羅傑 杏仁於2013年9月9日被任命為首席財務官。自2007年以來，Roger Almond在 Pickard&Green註冊會計師事務所擔任高級經理一職，負責協助國內和國際公司 滿足其向SEC提交的財務報告要求。Roger Almond的職責還包括監督多個實體的合併， 將財務數據轉換為美國公認會計原則(US GAAP)，準備財務報表、腳註和MD&A。在現任職位之前，Roger Almond 於2003-2006年在加利福尼亞州洛杉磯的均富律師事務所(Grant Thornton LLP)擔任保險經理一職。1999年11月至2003年8月，他擔任位於加利福尼亞州索格斯的Keysor Century Corporation的首席財務官。

Roger Almond於1991年獲得楊百翰大學(Brigham Young University)會計學學士學位，是加州註冊會計師。 他還於2001年在加州大學洛杉磯分校(UCLA)完成了高管管理課程。

Patti L.W.McGlasson於2004年1月加入NetSol擔任總法律顧問，並於2004年3月當選為祕書。 她於2013年被任命為公司和法律事務高級副總裁。

在 總法律顧問的角色中，McGlasson女士負責領導全公司的NetSol法律部門。她還 負責公司內部公司治理和政策計劃、道德和商業行為的實施。 她以公司祕書的執行職位監督所有董事會會議。

McGlasson女士在公司法、併購、商業和跨境交易以及證券法方面擁有近30年的經驗。 McGlasson女士在公司法、併購、商業和跨境交易以及證券法方面擁有近30年的經驗。在加入NetSol之前，帕蒂在沃格特&雷斯尼克律師事務所(Vogt&Resnick)執業。她於1991年獲準在加州執業。

她於1987年在加州大學聖地亞哥分校獲得政治學學士學位，並分別於1991年和1993年在太平洋大學麥克喬治法學院獲得跨國商務法學博士和碩士學位。作為跨國企業法律碩士課程的一部分，她於1991年在荷蘭鹿特丹的LoeffClaeys Verbeke律師事務所實習。

馬克 卡頓於2007年加入董事會。卡頓先生目前是多元化金融服務公司Centela Capital，Inc.的總裁，他自2006年以來一直擔任該職位。在加入Centela Capital之前，Caton先生在2002年6月至2003年12月期間擔任NetSol Technologies USA總裁，負責美國銷售。卡頓先生於1994年至2002年受聘於ePlus，擔任負責業務發展的高級副總裁。 他是加州大學洛杉磯分校校友會董事會成員，並於2002年至2003年擔任NetSol董事會成員。 卡頓先生是薪酬委員會主席，也是審計、提名和公司治理委員會的成員。卡頓先生於1971年獲得加州大學洛杉磯分校心理學學士學位。

技能 和任職資格：卡頓先生在融資租賃和軟件行業擁有超過35年的銷售、營銷和管理經驗 。

Malea Farsai於2018年首次加入董事會，目前是公司的企業法律顧問。在2000年3月加入NetSol之前，Farsai女士是Horwitz and Beam律師事務所的助理，在1996-2000年間，她在那裏代表從技術到服裝的國內外 私人和公共客户進行各種交易。她還參與了 企業初創企業和首次公開募股(IPO)的組建工作。Farsai女士是NetSol上市團隊的成員，也是1999年將NetSol在納斯達克上市的人， 從那時起一直保持上市至今。在公司工作了近20年後，Farsai女士繼續兼職擔任 公司法律顧問，監督公司的保險以及日常的公司法律需求。她 還獲得了許多NetSol的各種商標。Farsai女士一直在積極更新和監督公司在全球的 企業和社會責任(CSR)，並有效地為NetSol在國際上繼續其 慈善工作建立了501(C)(3)基金會。Farsai女士於1996年在加州大學歐文分校獲得學士學位和法學博士學位，自1996年以來一直是加利福尼亞州律師協會的成員。她是洛杉磯各種慈善組織的董事會成員。

技能 和資格：Farsai女士自NetSol成立以來一直服務於該公司及其法律部，通過擔任公司法律顧問，她對NetSol的業務有廣泛的瞭解和理解。她還了解上市公司 公司治理以及管理和留住不同員工羣體的問題。

亨利·託倫蒂諾(Henry Tolentino)於2018年首次加入董事會。託倫蒂諾先生在汽車金融行業擁有30多年與豐田和通用汽車等全球製造商合作的經驗。在加入NetSol顧問委員會之前， 託倫蒂諾先生曾在豐田租賃(泰國)有限公司擔任過多個高管職位，包括最近在 2006至2014年間擔任總裁，然後在2015至2016年間擔任顧問。在加入豐田租賃公司之前，託倫蒂諾先生在美國豐田汽車信貸公司工作了10多年。他的職業生涯始於通用汽車驗收公司(General Motors Accept Corporation)的汽車金融行業。Tolentino 先生於2017年9月加入NetSol顧問委員會，為公司高級管理層提供戰略建議。託倫蒂諾先生是提名和公司治理委員會主席以及審計和薪酬委員會成員。

技能 和資格：Tolentino先生在汽車行業的國際汽車製造、業務戰略和管理 增長方面擁有豐富的知識。

Syed Kausar Kazmi於2019年加入董事會。Kazmi先生在銀行業擁有40多年的專業經驗，目前 他是位於倫敦的蘇黎世哈比卜銀行(Habib Bank Zurich PLC)商業銀行和業務發展主管，自2016年以來一直擔任該職位 。在此之前，Kazmi先生於2012-2016年間擔任蘇黎世Habib銀行英國和歐洲業務發展主管，在此之前，Kazmi先生於2009-2012年間擔任Habib Bank AG蘇黎世英國業務首席執行官。2018年，Kazmi 先生因其對銀行業的重大而持久的影響，被Power 100，Parents Review與英國出版公司聯合授予了一項“終身成就獎”(Lifetime Achievement Award) 。此外，卡茲米先生還被亞洲傳媒集團授予了2016-2018年英國101位最具影響力亞洲人的“GG2(Br)權力排行榜”(GG2 Power List)。

Kazmi先生於1974年以二等榮譽獲得哈比卜理工學院化學工程學士學位。他是許多慈善組織的董事會成員，專注於幫助籌集資金。Kazmi先生是審計委員會主席 ，也是提名、公司治理和薪酬委員會的成員。

技能 和資格：Kazmi先生有很強的金融服務和管理專長。他負責金融服務業務的運營，將重點放在業務開發上。

公司治理

商業行為和道德準則

公司通過了2013年9月9日修訂和重申的《商業行為與道德準則》，適用於公司的每一位高級管理人員、 董事和員工，包括但不限於公司的主要高管、首席財務 主管、首席會計官或財務總監，或執行類似職能的人員。我們的商業行為準則和道德準則已張貼在我們的網站上，並可在http://ir.netsoltech.com/governance-docs.上查看

審計 委員會

公司設有審計委員會，其成員為本公司的獨立董事，具體為Kazmi先生、Caton先生和 Tolentino先生。卡茲米先生是審計委員會現任主席。

審計 委員會財務專家

公司已指定其審計主席Kausar Kazmi先生為其審計委員會財務專家。Kazmi先生是獨立董事會成員 ，該詞在納斯達克上市規則中有定義。Kazmi先生在銀行業有40多年的經驗，包括 他目前擔任哈比卜銀行(Habib Bank AG)英國和歐洲商業銀行和業務發展主管，以及 他作為負責籌款的董事會成員擔任過各種慈善機構的董事會成員，這讓他對公認的會計原則和財務報告有了深入的瞭解。此外，該經驗還提供了評估會計原則在估計、應計和準備金會計方面的一般應用 的能力；分析在廣度和複雜性方面與公司財務報表可合理預期提出的問題具有可比性的財務報表 的經驗；對財務報告的內部控制的理解；以及對審計委員會職能的理解。

第 11項--高管薪酬

引言

我們的 薪酬委員會負責制定和監督符合NetSol高管 薪酬理念的薪酬計劃。如本薪酬討論與分析(“CD&A”)所述，薪酬委員會 遵循一套有紀律的流程來設定高管薪酬。此流程包括分析公司業績、個人業績、戰略目標和競爭性市場數據等因素，以得出薪酬的每個要素。薪酬委員會 批准所有高管的薪酬決定。獨立薪酬顧問通過 提供建議、信息和客觀意見來幫助薪酬委員會。本CD&A將重點介紹給予NetSol“指定的 名高管”--首席執行官、首席財務官和總法律顧問、公司祕書的薪酬。您可以 在下面的討論和第45頁顯示的彙總薪酬表格中 找到有關指定高管的所有薪酬要素的更完整信息。

2021財年高管薪酬亮點和治理

本 部分介紹了NetSol在2021財年高管薪酬方面做出的最重要的決定和變化。

股東 批准薪酬

在2021年6月14日舉行的上一次年度股東大會上，股東們表示支持我們的高管薪酬計劃，會上有95.72%的投票 投票批准了我們任命的高管的薪酬。雖然有關高管薪酬的顧問股東投票 不具約束力，但薪酬委員會在為被任命的高管做出未來薪酬決定時，已經並將繼續考慮 投票的結果和我們股東的情緒。根據我們上次年度股東大會的 結果，薪酬委員會認為股東支持公司高管 薪酬理念和支付給指定高管的薪酬。

考慮到在2021年6月14日的年度股東大會上對該計劃的支持明顯增加，薪酬委員會 認為薪酬計劃很有意義地解釋了薪酬委員會的薪酬決定及其將首席執行官的長期激勵與績效標準掛鈎的決心 。薪酬委員會繼續就股東對公司薪酬計劃的立場與股東進行接觸。關於委託書徵集， 我們與我們的某些大股東討論了高管薪酬問題，他們對薪酬結構的普遍接受 反映在委託書投票結果中。因此，薪酬委員會將繼續為首席執行官提供獎金標準 ，該標準基於總收入和分級運營收入。獎金將以60%的現金和40%的股票支付，按6月30日的股價計算 它是在哪個會計年度賺到的。

基於2016年度股東大會對薪酬投票的發言權頻率，我們將繼續為我們的股東提供年度機會，讓他們就我們任命的高管的薪酬計劃進行諮詢投票，並一如既往地歡迎股東 就任何問題與投資者關係部聯繫。

治理 和不斷髮展的薪酬實踐

薪酬委員會和董事會了解高管薪酬和公司治理方面不斷髮展的做法。作為迴應， 我們在許多領域採用和/或保持了某些符合“最佳實踐”的政策和做法。 例如：

薪酬委員會聘請獨立的薪酬顧問來評估我們首席執行官的薪酬實踐， 將其與同行進行比較。

我們不向我們指定的高管提供過多的高管福利。

我們的激勵計劃明確禁止在未經股東事先批准的情況下(直接或間接)重新定價期權。

我們關於防止內幕交易的政策禁止涉及公司股票或證券的各種交易，包括 賣空、期權交易、套期保值、保證金購買和質押。

我們的股權指導方針要求我們的高管將他們的長期利益與我們股東的利益保持一致。

我們的政策禁止被任命的高管在三個月內在公開市場交易中出售任何新發行的股票。

從2018財年到本財年，我們修改了首席執行官的薪酬做法，將很大一部分與營收和利潤的 財務業績捆綁在一起。

一般 薪酬概覽

對於 2021年，我們為高管設計的薪酬包括：

針對我們與某些股東進行的討論，並考慮到投票贊成我們高管薪酬的百分比， 從2019財年開始，首席執行官薪酬應包括：

薪酬委員會負責管理適用於我們高管的現金和非現金薪酬計劃。薪酬 委員會在與我們的首席執行官就其直接下屬進行討論後，就首席執行官和其餘被點名高管的薪酬做出所有決定 。薪酬委員會經常改進首席執行官提出的直接下屬的薪酬建議。我們首席執行官的薪酬完全由薪酬委員會 決定，該委員會與納斯達克的要求一致，完全由獨立董事組成，首席執行官 不參與委員會圍繞其薪酬的決定。

獨立 薪酬顧問

薪酬委員會聘請Compensation Resources，Inc.作為其獨立的薪酬顧問。薪酬資源為薪酬委員會提供 首席執行官和董事薪酬諮詢服務，包括對同行的競爭市場分析 以及基本工資、現金薪酬總額和直接薪酬總額。與薪酬資源的互動僅限於薪酬委員會主席 ，與高管的互動通常僅限於根據薪酬委員會的指示彙編信息所需的討論 。在2021財年，薪酬資源公司未向本公司提供服務。 根據這些因素以及根據SEC批准和通過的要求對薪酬資源獨立性進行的自身評估 ，薪酬委員會認定薪酬資源公司的工作不會引起任何利益衝突 。

薪酬 理念和目標

我們的 高管薪酬理念要求有競爭力的總薪酬，以獎勵實現個人和公司 績效目標的高管，並吸引、激勵和留住將推動股東價值創造的領導者。它包含了 通過提高財務業績、留住高績效和才華橫溢的高管團隊以及使高管團隊的利益與股東的利益保持一致來創造股東價值的要素。薪酬委員會審核高管(包括被任命的高管)的薪酬 和福利計劃，並對公司的 高管薪酬政策進行年度評估。在確定總薪酬時，薪酬委員會考慮以下描述的目標和屬性 。

薪酬 分析對等組

在 考慮了公司技術行業中其他公司的商業模式、公司收入和市值 ，並考慮到公司上次進行研究時使用的薪酬諮詢公司Compensation Resources，Inc.的意見後，薪酬委員會建立了以下同行公司列表，以提供一個比較框架，供 在制定高管薪酬時使用：

高管 官員基本工資和薪酬比較

薪酬 計劃是利用信息技術和軟件服務行業公開提供的薪酬數據制定的。 我們認為，這些公司集團的做法為我們提供了適當的薪酬基準，因為這些公司集團 業務類似，往往會與我們爭奪高管和其他員工。為了對高管薪酬進行基準評估， 我們通常會查看從這些公司集團收集的薪酬數據，以及從員工數量與公司相似的 公司收集的數據子集。薪酬委員會已決定使用 顧問的服務，以便將我們的薪酬計劃與同類行業的類似公司進行比較。薪酬委員會除了考慮公司獨特的全球業務規模 外，還將利用這些顧問的建議 來確定適當的薪酬方案。雖然這些顧問可能會就薪酬的規模和組成部分 提出一般性建議，但我們預計我們的理念將繼續以績效工資理念為基礎。

在 確定我們任命的首席執行官的薪酬時，我們主要基於薪酬資源公司提供的市場數據和建議 ，這些數據和建議涉及支付給在 同業集團公司中履行基本類似職能的個人的薪酬。對於其他被點名的高管，我們也依賴於首席執行官 針對這些人的績效和薪酬所做的分析所提出的建議。我們還審查了高管持有的未償還股票期權 和股權授予，以考慮任何額外股權獎勵的保留價值。

作為 一般指導方針，對於我們任命的高管，我們的目標是將基本工資、現金薪酬和總薪酬設定為平均市場範圍的大約 。我們的分析確定，我們首席執行官的基本工資略高於平均水平，現金 薪酬一般在平均水平之內，但總的直接薪酬低於平均水平。因此，決定 制定基於績效的長期薪酬要素，使直接薪酬總額保持在平均值範圍內。

2021年 高管薪酬組成部分

基本工資

高管的基本工資是高管薪酬中的固定元素，旨在吸引和留住高管。它 與高管其他薪酬的組成部分一起進行評估，以確保高管的總薪酬 與我們的整體薪酬理念一致。薪酬委員會每年調整基本工資。

基本工資是在高管與公司之間的公平協商中確定的，考慮到他們豐富的經驗、 行業知識、往績記錄以及代表公司取得的成就。公司期望每位被任命的高管 作為高管團隊成員為公司的整體成功做出貢獻，而不是隻關注高管職責範圍內的具體目標 。

我們 在2020財年為McGlasson女士提供了3%的基本工資增長。由於新冠肺炎的影響，公司將她的基本工資 降低了13%.我們在2020財年為阿爾蒙德提供了4%的基本工資增長。由於新冠肺炎的影響，公司給 他減了13%的工資。2020財年，高裏的基本工資沒有增加。受新冠肺炎影響，高裏 基本工資下調4.7%.高裏的額外津貼減少了8%，總薪酬減少了5.4%。薪酬 委員會確定，僅工資本身就足以作為短期薪酬的基礎，股權激勵將用於 麥格拉森女士和阿爾蒙德先生激勵計劃的長期要素。

年度獎金

我們的 薪酬計劃包括有資格獲得薪酬委員會獎勵的獎金。根據公司政策，所有高管均有資格獲得年度 績效現金獎金。薪酬委員會考慮高管在前一年的表現，以確定是否有資格獲得可自由支配的獎金。此外，薪酬委員會將審查(如果適用)高管上一年協議中規定的績效標準，並確定該高管 是否已達到此類標準以獲得獎金。公司高管級別的獎金標準通常基於毛收入和運營目標收入。2021年的現金獎金(如果有的話)反映在下面第43頁開始討論的薪酬摘要 中。2021年，根據薪酬委員會的結構化KPI，高裏獲得了67,500美元的獎金 。見下面第41頁討論的獎金結構。薪酬委員會確定，2021財年使用的毛收入和運營結構收入仍然是衡量Ghauri先生業績的適當指標，因為它鼓勵 他參與創收活動，並繼續激勵他監測和最大限度地提高成本效益。

長期股權激勵薪酬

我們 相信，長期業績是通過鼓勵我們的高管長期參與股權獎勵的所有權文化來實現的 。由於基本工資和股權獎勵是我們行業以及整個高科技和軟件行業的基本薪酬要素，並且員工普遍期待，因此我們認為必須將這些要素 包括在我們的薪酬組合中，以便我們能夠有效地競爭有才華的高管。我們從股權激勵計劃中獎勵基於時間的既得股 有幾個原因。首先，這樣的獎勵有助於留住我們的高管。限制性股票通常只有在高管繼續受僱於公司的情況下才會授予。其次，基於時間的股票獎勵使高管薪酬與我們股東的利益 保持一致，從而使高管專注於為股東增加價值。時間既得利益股票通常只有在股價升值時才能提供更高的回報，並且對股東的攤薄程度大大低於期權，同時通常 以比期權更低的成本為員工提供等值的價值。在確定要授予高管的股票數量 時，我們會考慮個人的職位、責任範圍、影響利潤和股東價值的能力、過去和最近的業績，以及授予時股票的估計價值。假設個人績效達到薪酬委員會滿意的水平 ，則股權薪酬總額一般以 同級組的第50個百分位數為目標。如上所述，市場數據(包括薪酬百分位數)是委員會在確定薪酬時審查的幾個因素之一。

股權 提供給高管的激勵由授予日我們普通股的公平市值決定。每位高管的股票獎勵是基於薪酬委員會對每個人適當的整體現金薪酬的分析，同時 考慮了他們在類似公司的職位和薪酬。每位高管的股票獎勵基於期望的 總薪酬現金價值減去薪酬委員會批准的基本工資。

在2020財年，McGlasson女士和Almond先生分別獲得了7500股和10000股普通股，在兩年內按季度授予 。

Najeeb Ghauri先生有資格根據與以下討論的運營毛收入和淨收入相關的 業績標準獲得股票授予。包括 股權授予在內的總薪酬旨在使首席執行官達到平均市場平均水平。

Najeeb Ghauri先生2021財年的獎金基於 總收入和分級運營收入。下表顯示了根據目標實現的百分比， Ghauri先生有資格獲得的獎金的畢業百分比。獎金將以60%的現金和40%的普通股 股票支付，價值於2021年6月30日。總淨收入和運營收入以截至2021年6月30日的年度報告的值為基礎，不包括與收入確認政策變化相關的任何調整。

Ghauri先生2022財年的獎金將基於上述相同標準。

額外津貼 和其他個人福利

我們 為指定的高管提供我們認為合理且符合我們 整體薪酬計劃的額外福利和其他個人福利，以使公司能夠更好地吸引和留住擔任關鍵職位的優秀員工。薪酬 委員會定期審查提供給NetSol高管的額外津貼和其他個人福利水平。

我們 維持向所有員工提供的福利和額外福利，包括健康和牙科保險。福利和額外津貼 在不同的國家/地區可能會有所不同，並與當地實踐和法規保持一致。

基於離職 的薪酬

在 終止僱傭時，所有持有書面僱傭協議的高管均有權根據其僱傭協議 獲得遣散費。在決定是否批准此類遣散費安排以及制定此類遣散費條款的過程中， 薪酬委員會認識到，高管和高級管理人員在離職後經常面臨獲得新工作的挑戰。 此外，委員會還認識到，許多被點名的高管和高級管理人員自公司成立以來一直參與其中 ，這種參與並未帶來他們的投資回報。終止和更改控制付款 考慮了這些高管為公司服務的風險和奉獻精神。

我們的 首席執行官有一份僱傭協議，其中規定，如果他的僱傭被無故終止，或者如果高管 有充分的理由終止協議，他有權獲得(A)所有剩餘的工資，直到終止日期結束，加上從僱傭期限結束到終止日期四週年結束的工資 ，以及(B) 公司繼續為他和他的家人提供醫療和牙科保險，直到僱傭期限結束，直到結束 。 公司有權為他和他的家人提供醫療和牙科保險，直到僱傭期限結束，直到結束 ，再加上 從僱傭期限結束到終止日期四週年的工資 ，以及 公司繼續為他和他的家人提供醫療和牙科保險的權利但是，如果此類福利不能在此延長期限內繼續， 高管將收到現金(包括聯邦、州和地方所得税和工資税的等價税支付，假設 高管處於所有這些目的的最高税級)。這些協議還規定 授予所有期權和限制性股票授予(如果有)。

我們的 首席財務官有一份僱傭協議，其中規定，如果他的僱傭被無故終止，或者如果高管 有充分的理由終止協議，他有權獲得(A)所有剩餘的工資，直到終止日期結束，加上 從僱傭期限結束到終止日期一週年結束的工資，以及(B) 公司繼續為他和他的家人提供醫療和牙科保險，直到僱傭期限結束，直到結束 但是，如果此類福利不能在此延長期限內繼續， 高管將收到現金(包括聯邦、州和地方所得税和工資税的等價税支付，假設 高管處於所有這些目的的最高税級)。這些協議還規定 授予所有期權和限制性股票授予(如果有)。

公司祕書有一份僱傭協議，其中規定，如果她被無故解僱或如果高管有充分理由終止協議，她有權獲得(A)截至終止日期的所有剩餘工資，以及從 僱傭期限結束到終止日期兩週年結束的工資，以及(B)公司 繼續為她及其家人提供的醫療和牙科保險，直至僱傭期限結束，並一直持續到僱傭期限結束。 公司祕書有權獲得：(A)所有剩餘工資，包括從僱傭期限結束到終止日期兩週年的工資，以及(B)公司 繼續為她和她的家人提供的醫療和牙科保險，直至僱傭期限結束，直到僱傭期限結束但是，如果此類福利不能在此延長期限內持續，高管 將收到現金(包括聯邦、州和地方所得税和工資税的等價税支付，假設高管處於所有這些用途的最高税級 )。這些協議還規定授予 所有期權和限制性股票授予(如果有)。

這些 協議旨在幫助保留我們指定高管的服務，並提前確定雙方與任何終止相關的權利和 補救措施。這些協議中規定的補償類型和金額以及觸發事件 基於對我們競爭市場中正常和習慣協議的條款和條件的審查。

税收 及其對會計的影響

高管薪酬扣除額

作為 其職責的一部分，薪酬委員會根據 《國税法》第162(M)條審查和考慮高管薪酬扣減，該條款規定我們不能扣除支付給某些個人的超過1,000,000美元的薪酬。 薪酬委員會意識到第162(M)條施加的限制，並在 情況允許時考慮扣減問題。委員會根據適用的税收扣減審查擬議的薪酬計劃，並通常尋求 最大限度地提高所有薪酬要素的税收扣除額。但是，如果委員會認為 不符合公司和我們股東的最佳利益，委員會可以批准 不符合扣除條件的薪酬，包括股票期權和基於時間的限制性股票獎勵。

股票薪酬會計

從2006年7月1日開始，我們根據財務會計準則委員會會計準則編制主題718的規定， 開始對股票支付進行會計核算，包括員工股票期權計劃下的獎勵。薪酬-股票薪酬.

薪酬彙總

下表顯示了截至2021年6月30日、2020年6月30日和2019年6月30日的財年的薪酬，這些薪酬由我們的董事長兼首席執行官 、首席財務官(首席財務和會計官)以及其他被視為公司高管的人員 賺取。

(1) 該股票是作為對高級職員的補償授予的。另請參閲基於計劃的獎勵的撥款。這些金額不反映指定高管實際收到的薪酬 。該等金額代表根據財務會計準則ASC 718計算的有關期間內授出的股票獎勵的合計授出日期公允價值 ，不包括基於 歸屬條件的任何估計沒收的影響。此列中顯示合計授予日期公允價值的獎勵包括在基於計劃的獎勵授予表和財政年終未償還股本獎勵表中描述的獎勵 。

(2) 獎金是根據Ghauri先生的獎金結構發放的，詳見第41頁。

(3) 2009年2月授予的20,000份未償還期權的有效期延長了一年，截至2019年6月30日的年度。

(4) 根據Najeeb Ghauri先生的補償協議，在截至2021年、2020年和2019年6月30日的財政年度，他分別獲得了180,383美元、156,586美元和200,000美元的津貼、津貼和福利 ，例如汽車津貼、保險費和內政部津貼。

(5) 包括截至2021年6月30日的財年400,000美元基本工資和367,768美元佣金。

(6) 根據Naeem Ghauri先生的補償協議，他在截至2021年6月30日的財年中獲得了77,045美元的津貼、津貼和福利 。

(7) 包括在截至2021年6月30日、2020和2019年6月30日的財年分別支付8872美元、10639美元和10191美元的醫療和牙科保險費 ，以及在截至2021年6月30日的財年支付24,000美元作為汽車津貼。

(8) 包括分別支付9,784美元、10,019美元和9,935美元的醫療和牙科保險費，這些費用分別用於在截至2021年、2020和2019年6月30日的財年參加醫療保險計劃 。

授予 基於計劃的獎勵

2016年9月，Najeeb Ghauri先生獲得了82,644股公司普通股，其中50%立即歸屬，其餘50%從2017年6月至2021年6月每年歸屬。薪酬委員會批准這些股票作為對被任命官員的激勵 。

2018年7月，Roger Almond先生被授予10,000股本公司普通股，在三年 期間每季度授予一次。這些股票得到了薪酬委員會的批准，作為對被任命的官員的激勵。

2019年8月，Roger Almond先生被授予10,000股本公司普通股，在 兩年內按季度授予。這些股票得到了薪酬委員會的批准，作為對被任命的官員的激勵。

2018年7月，Patti McGlasson女士獲得了7500股公司普通股，這些普通股在 兩年內每季度授予一次。這些股票得到了薪酬委員會的批准，作為對被任命的官員的激勵。

2019年8月，Patti McGlasson女士獲得了7500股公司普通股，這些普通股在 兩年內每季度授予一次。這些股票得到了薪酬委員會的批准，作為對被任命的官員的激勵。

薪酬彙總表討論

我們高管薪酬的 條款來自我們與他們簽訂的僱傭協議和薪酬委員會的年度績效評估 。Najeeb Ghauri先生與公司的僱傭協議條款是公司與高管談判的結果，並得到了我們的薪酬委員會和董事會的批准。McGlasson女士的 和Almond先生與公司的僱傭協議的條款是我們的首席執行官與員工 談判的結果，並得到了我們的薪酬委員會的批准。

僱傭 與Najeeb Ghauri的協議

自2007年1月1日起，公司與我們的首席執行官Najeeb Ghauri簽訂了僱傭協議(“CEO協議”)。 CEO協議於2008年1月1日、2010年1月1日、2013年7月25日和2014年6月30日再次修訂。2014年6月30日修正案中所做的更改將於2014年7月1日生效。根據經修訂的Ghauri先生與本公司之間的CEO協議( “CEO協議”)，本公司同意聘用Ghauri先生為其首席執行官，任期五年。除非任何一方在僱傭期限結束前至少6個 個月收到終止意向通知， 僱傭期限將自動續簽12個月。在2021財年，Ghauri先生有權獲得900,000美元的年化薪酬，包括工資、津貼、額外津貼和福利，並有資格根據薪酬 委員會採用的獎金結構(從第39頁開始的高管薪酬下的第11項中所述)獲得年度獎金。如前所述，為應對新冠肺炎疫情，900,000美元被臨時 降至851,000美元。從2021年7月1日起，Ghauri先生的工資(包括津貼) 增加到90萬美元。Ghauri先生每個日曆年有六週的帶薪假期。

CEO協議還包括有關遣散費、競業禁止、競業禁止和保密義務的條款。根據首席執行官協議 ，如果他因正當理由(如下所述)終止僱傭關係，或在 僱傭期限結束前被本公司終止(如下所述)或因其他原因(如下所述)或死亡以外的原因終止僱傭關係，則他有權獲得從終止日期起至終止後48個月的所有剩餘工資，按終止日期有效的工資費率計算，立即授予所有 期權，並將所有健康相關計劃福利持續48個月。他沒有義務尋找其他工作 ，由此賺取的任何收入不應減少上述金額。如果他因公司的原因(如下所述)或 在僱傭期限結束時被解僱，他將無權獲得進一步的補償。根據首席執行官協議，充分的理由包括： 分配與其頭銜不符的職責，大幅削減工資和津貼，如果公司要求他實施任何非法行為，包括犯罪或道德敗壞，或公司實質性違反首席執行官協議，公司主要辦事處將搬遷30英里。根據行政總裁協議，原因包括定罪 涉及道德敗壞、未能履行其對本公司的職責、從事與本公司直接競爭或 故意損害本公司的活動，或Ghauri先生任何重大違反行政總裁協議的行為。

以上《CEO協議》摘要(br}參考《CEO協議》全文予以保留，該協議的副本已作為截至2007年6月30日的財年10-KSB的證物提交給本公司)。上述第一修正案摘要 參考修正案全文進行了修改，該修正案的副本已作為證據提交給公司截至2008年6月30日的財政年度 10-KSB。第二修正案的上述摘要參考了修正案全文 ，該修正案的副本已作為證據提交給公司截至2009年12月31日的財政年度的10-Q報告 ，因此對全文有保留意見。 該修正案的全文已作為證據提交給本公司截至2009年12月31日的財政年度的10-Q報告。 該修正案的全文已作為證物提交給公司。第三修正案的上述摘要通過參考修正案全文進行了修改，修正案的副本 已作為證據提交給公司於2013年7月26日提交的8-K文件。第四修正案的上述摘要通過參考修正案全文進行了保留 ，該修正案的副本已於2014年7月3日作為證據提交給公司的8-K備案文件 。

與羅傑·K·阿爾蒙德簽訂僱傭協議

自2015年3月1日起，公司與我們的首席財務官Roger K.Almond先生簽訂了僱傭協議。根據Almond先生與本公司的 僱傭協議(“CFO協議”)，本公司同意聘用Almond先生為其首席財務官 ，由CFO協議之日起至2017年2月28日止。根據CFO協議的條款， 除非任何一方在期限結束前至少6個月收到終止意向通知，否則協議期限將自動延長一年。在2020財年，Almond先生有權獲得每年230,381美元的年化基本工資 ，每月2,000美元的汽車津貼，在截至2021年6月30日的每個季度服務後 兩年內按季度平均發放10,000股普通股，並有資格獲得首席執行官 酌情發放的年度獎金 。如前所述，為應對新冠肺炎疫情，230,381美元的基本工資暫時降至186,515美元。 自2021年7月1日起，阿爾蒙德的薪水增至221,041美元。此外，Almond先生有權參與公司的股權激勵計劃 ，並有權在每個日曆年享受四周的帶薪假期。

首席財務官協議還包括有關遣散費、競業禁止、競業禁止和保密義務的條款。根據 首席財務官協議，如果他因正當理由(如下所述)終止僱傭關係，或在 僱傭期限結束前被本公司終止僱傭關係(如下所述)或因其他原因(如下所述)或死亡原因終止僱傭關係，則他有權獲得從終止日期起至此後12個月的所有剩餘工資，按終止日期生效的薪金比率計算，立即授予所有 期權，並將所有與健康相關的計劃福利延續12個月的期限。(見附註： 、 、他沒有義務尋找其他工作 ，由此賺取的任何收入不應減少上述金額。如果他因公司的原因(如下所述)或 在僱傭期限結束時被解僱，他將無權獲得進一步的補償。根據CFO協議，充分的理由包括： 分配與他的頭銜不符的職責，大幅削減工資和津貼，如果公司要求他實施任何非法行為，包括犯罪或道德敗壞，或公司實質性違反CFO協議，公司的主要辦事處將搬遷60英里。根據CFO協議，原因包括定罪 涉及道德敗壞、未能履行其對本公司的職責、從事與本公司直接競爭或 故意損害本公司的活動，或Almond先生的任何重大違反CFO協議的行為。

以上CFO協議摘要(br}參考CFO協議全文進行了修改，該協議的副本已於2015年3月4日作為本公司8-K文件的證物提交。

與Patti L.W.McGlasson簽訂僱傭協議

自2006年5月1日起，公司與我們的祕書、法律和公司事務總法律顧問兼高級副總裁Patti L.W.McGlasson女士簽訂了僱傭協議。根據McGlasson女士與本公司的僱傭協議及其相關修訂 (“總法律顧問協議”)，本公司同意聘用McGlasson女士為其祕書及總法律顧問，自總法律顧問協議的 日期起至2017年6月30日止。根據總法律顧問協議的條款，除非任何一方在期限結束前至少6個月 收到終止意向通知，否則 協議的期限將自動延長一年。總法律顧問協議於2013年7月25日修訂，並於2014年6月30日再次修訂( 總法律顧問協議及所有修訂均稱為“GC協議”)。2014年6月30日修正案中所做的更改 將於2014年7月1日生效。根據GC協議，McGlasson女士有權獲得每年232,896美元的年化基本工資，在截至2021年6月30日的每個季度服務後的兩年內按季度平均發放7,500股普通股 ，並有資格獲得由首席執行官酌情決定的年度獎金。如前所述，為應對新冠肺炎疫情，232,896美元暫時降至188,552美元。從2021年7月1日起，McGlasson女士的工資增加到212,384美元。 此外，McGlasson女士有權參加公司的股權激勵計劃，並有權在每個日曆年享受六週 帶薪休假。

總法律顧問協議還包括有關遣散費、競業禁止、競業禁止和保密義務的條款。 根據總法律顧問協議，如果她以正當理由(如下所述)終止僱傭，或者在 僱傭期限結束前被公司終止，而原因(如下所述)或死亡除外，則她有權獲得從終止之日起至其後24個月的所有剩餘 工資，按終止之日有效的薪資率計算。立即授予 所有選項，並在24個月內繼續享受所有與健康相關的計劃福利。她沒有義務尋找其他 工作，由此賺取的任何收入不應減少上述金額。如果她因公司原因(如下所述 )或在僱傭期限結束時被公司解僱，她將無權獲得進一步的補償。根據總法律顧問協議， 充分的理由包括分配與她的頭銜不符的職責，大幅削減工資和津貼，如果公司要求她執行任何非法行為，包括 實施犯罪或道德敗壞行為，或公司重大違反總法律顧問協議，則將公司主要辦事處搬遷 60英里。根據總法律顧問協議 ，原因包括判定犯有涉及道德敗壞的罪行、未能履行其對本公司的職責、從事與本公司直接競爭或故意損害本公司的活動 或McGlasson女士重大違反總法律顧問協議 。

以上總法律顧問協議摘要通過參考總法律顧問協議全文進行限定， 該協議的副本已於2006年9月27日作為證據提交給公司截至2006年6月30日的財政年度的10-KSB。 上述摘要也通過參考總法律顧問協議修正案全文進行了限定， 該修正案的副本已作為證據提交給公司10-Q報告。 該摘要的副本已作為證據提交給公司10-Q報告作為證據。 上述摘要也通過參考總法律顧問協議修正案全文進行限定。 該協議的副本已作為證據提交給公司的10-Q報告作為證據。 上述摘要也是通過參考總法律顧問協議的全文進行限定的。 該協議的副本已作為證據提交給公司的10-Q報告參考總法律顧問協議第二修正案全文，上述摘要也是有保留的 ，該修正案的副本已作為 2013年7月26日提交的公司8-K文件的證物提交。上述摘要全文還參考了總法律顧問協議第三修正案的全文，該修正案的副本已作為證據提交給公司於2014年7月3日提交的8-K文件 。

財政年末未償還的 股權獎勵

截至2021年6月30日 ，沒有未完成的股票期權或授予未授予的股票獎勵。

養老金 福利

我們 沒有任何合格或不合格的定義福利計劃。

終止或更改控制權時的潛在 付款

通常， 無論被任命的高管的離職方式如何，該高管都有權獲得在任職期間賺取的 金額。這些金額包括高管在任何解僱前已累計但尚未支付的基本工資部分 ，以及未使用的假期工資。

此外，在終止僱傭或控制權變更的情況下，我們還需要向摘要 補償表中指定的個人支付額外款項和/或提供額外福利，如下所述。

變更控制付款

納吉布·高裏(Najeeb Ghauri)，董事長兼首席執行官

如果Ghauri先生因控制權變更而被解僱，他有權獲得因任何原因或正當理由終止而到期的所有款項 ：(A)相當於2.99的乘積和他之前12個月工資的一次性付款；(B) 相當於(I)前一年高管獎金和(Ii)公司前12個月綜合毛收入1%的較高者的 一次性付款(於行政人員選擇時，(C)一次過現金支付，等同於所有在執行人行使當時尚未行使及可行使的購股權時有資格行使的股份的現金價值 ，猶如該等股份已悉數行使(“控制權變更終止付款”)。如果行政人員選擇收取 行政人員期權相關股份的現金價值，他應將其意向通知本公司。

下表彙總了假設Ghauri先生在我們的僱傭關係終止或控制權變更 發生在2021年6月30日，也就是我們最近完成的財年的最後一天，可能向他支付的款項。

首席財務官羅傑·阿爾蒙德(Roger Almond)

如果Almond先生因控制權變更而被解聘，他有權獲得因正當理由而終止的所有應付款項 ：(A)相當於2.99的乘積和他之前12個月工資的一次性付款；(B) 相當於(I)上一年度高管獎金和(Ii)本公司前十二(12)個月綜合毛收入的0.5%(“控制權變更終止付款”)的較高者的 一次性付款。

下表彙總了假設Almond先生在2021年6月30日(我們最近完成的財年的最後一天)終止僱傭關係或控制權變更的情況下可能向他支付的款項。

Patti L.W.McGlasson，法律和公司事務高級副總裁，祕書兼總法律顧問

如果McGlasson女士因控制權變更而被解僱，她有權獲得 因正當理由而終止的所有應付款項，以及：(A)相當於2.99的乘積和她之前12個月工資的一次性付款； (B)相當於(I)前一年高管獎金和(Ii)前十二(12)個月 公司綜合毛收入0.5%的較高者的一次性付款(“控制權變更終止付款”)。

下表彙總了假設McGlasson女士在2021年6月30日(我們最近完成的財年的最後一天)終止僱傭關係或控制權變更的情況下，可能向她支付的款項。

董事 薪酬

總監 薪酬表

下表彙總了我們的董事在截至2021年6月30日的財年根據 本公司的薪酬政策賺取和/或支付給若干董事的薪酬，但Najeeb Ghauri和Malea Farsai除外，他們 是作為與本公司的僱傭協議的一部分而不是作為董事獲得薪酬的。

總監 薪酬政策

Najeeb先生、Naeem Ghauri先生和Farsai女士作為我們董事會成員的服務不支付任何費用或其他報酬。

委員會依據薪酬資源公司進行的一項調查，確定了我們 董事會非僱員成員的薪酬。與被點名的高管一樣，這樣做的目的是為了在同行公司的平均水平上補償董事會。本財年開始的任何額外 現金和/或股權薪酬都旨在保持這一平均值。

我們董事會的 非僱員成員獲得作為董事服務的補償，以及與出席我們董事會及其委員會會議相關的有案可查的 合理費用報銷。公司 在截至2021年6月30日的財年中向董事會成員支付了以下金額。

在前幾年，委員會主席獲得了額外的補償，但作為公司新冠肺炎緩解措施的一部分被取消。 根據薪酬委員會的建議，我們董事會的獨立成員還有資格在加入董事會後 每年獲得股票期權或股票獎勵獎勵，這些獎勵是我們員工股票期權計劃下的 非合格股票期權。此外，董事會的非僱員成員 不時有資格獲得只有在公司股東批准的情況下才可授予的股票授予。

2016年9月12日，薪酬委員會立即以50%的價格授予獨立董事會成員19834股普通股 ，並在自2017年9月30日止至2021年9月30日止的每個服務年度結束時休息。

薪酬 委員會聯鎖和內部人士參與

薪酬委員會的現任成員是卡頓先生(主席)、卡茲米先生和託倫蒂諾先生。薪酬 委員會的所有現任成員都是納斯達克上市規則所定義的“獨立董事”。在截至2021年6月30日的財年 或任何其他相關時間，這些個人均不是本公司的高級管理人員或員工。

任何擁有一名或 名高管擔任本公司董事會或薪酬委員會成員的實體，均無 名本公司高管擔任董事會或薪酬委員會成員。

員工 股權計劃

選項：

項目 12-某些實益所有者和管理層的擔保所有權以及相關股東事項

下表列出了有關公司普通股(截至2021年9月16日其唯一類別的未償還投票權證券 )實益所有權的某些信息：(I)公司已知實益擁有已發行普通股5%以上的每一位人士，並附上每個此等人士的地址；(Ii)每一位公司現任董事和高級管理人員， 和(Iii)所有高級管理人員和董事作為一個羣體：

* 不到1%

(1) 除另有説明外，本公司相信以下所列普通股的實益擁有人根據該等擁有人提供的資料 ，在適用的社區財產法的規限下，對該等股份擁有獨家投資及投票權。受益所有權是根據證券交易委員會的規則確定的，通常包括 對證券的投票權或投資權。

(2) 受益所有權是根據證監會的規則確定的，一般包括對證券具有 投票權或投資權。與將於2021年9月16日起60天內授予的普通股或目前可行使或可行使的期權有關的普通股，在計算持有該等證券的人的百分比時視為已發行，但在計算任何其他人的百分比時則不視為已發行 。除非腳註另有説明，並在適用的情況下符合社區財產 法律的規定，否則上表所列人員對其實益擁有的所有股份擁有獨家投票權和投資權 。

(3) 地址：C/o NetSol Technologies，Inc.地址：加州卡拉巴薩斯23975 Park Sorrento，Suite250，郵編：91302。

(4) 截至2021年9月16日，已發行和已發行的股票為11,265,064股。

(5) 5%或更多股東，基於2021年2月10日提交的附表13G。

第 項13.某些關係和相關交易以及董事獨立性。

2017年5月31日，首席執行官Najeeb Ghauri的兒子、公司員工Faizaan Ghauri被不包括Najeeb Ghauri的WRLD3D董事會任命為WRLD3D的首席執行官 。

公司與WRLD3D簽訂了一項協議，據此向公司發行了一張可轉換本票(“可轉換票據”) ，該票據已於2017年5月25日全面籤立。可轉換票據的最高本金金額為750,000美元，截至2018年6月30日，公司已支付750,000美元。 可轉換票據的利息年利率為5%，所有未償還的利息和本金均應 到期，並應公司要求於2018年2月1日或之後支付。

公司與WRLD3D簽訂了一項協議，據此向NetSol泰國公司發行了一張可轉換本票(“泰國可轉換 票據”)，該票據於2018年2月9日全面籤立。可轉換票據的最高本金金額為250萬美元，截至2019年6月30日，NetSol泰國公司已支付250萬美元。泰國可轉換票據的利息為年息10%，所有未付利息 和本金應NetSol泰國公司的要求於2019年3月31日或之後到期並支付。

公司與WRLD3D簽訂了一項協議，據此向公司發行了2019年4月1日全面籤立的可轉換本票(“2019年4月1日 票據”)。2019年4月1日票據的最高本金金額為60萬美元，截至2020年6月30日，公司已支付60萬美元。2019年4月1日票據的利息為年息10%，所有未付利息和 本金應本公司的要求於2020年3月31日或之後到期並支付。

本公司與WRLD3D訂立協議，據此本公司獲發可換股本票(“2019年8月票據”) ，並於2019年8月19日全面籤立。最高本金40萬美元於2019年9月9日支付。2019年8月 票據的年利率為10%，所有未償還的利息和本金應本公司的要求於2020年3月31日或之後到期並支付。

首席執行官兼董事會主席Najeeb Ghauri和董事Naeem Ghauri擁有G-Force，LLC的財務權益，G-Force LLC以1,111,111美元購買了WRLD3D 4.9%的投資 。

第 項14.總會計師費用和服務

審計 費用

博格斯審計了公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度的財務報表。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的一年中，主要會計師為年度審計和審核公司10-K報表中包含的財務報表而收取的總費用為25萬美元，這些服務 與我們公開發售普通股相關的服務和/或通常由會計師提供的與法定和監管文件或約定相關的服務。 在截至2021年6月30日和 2020年的年度內，主要會計師收取的年度審計和審核財務報表的總費用為250,000美元，這些服務與我們公開發售普通股和/或通常由會計師提供的普通股股票和/或服務有關。

税費 手續費

2021財年的税費為13,000美元，包括準備公司2020財年的聯邦和州納税申報單。2020財年的税費為15,000美元，包括準備公司2019財年的聯邦和州納税申報單 。

所有 其他費用

在2021和2020財年，沒有向首席會計師支付 其他費用。

審批前流程

審計委員會和董事會負責聘用獨立審計師，並提前批准 獨立審計師提供的所有審計服務和允許的非審計服務。審計委員會維持聘用獨立審計師的政策 ，旨在保持獨立審計師與NetSol的獨立性。 在採用該政策時，審計委員會考慮了獨立審計師過去執行或未來可能需要執行的各種服務。這項政策最少每年由審計委員會檢討和重新採納：

(I) 批准獨立審計師履行某些類型的服務(主要是與審計有關的服務和税務)，但在某些情況下受 限制，因為委員會認為這不太可能損害獨立審計師獨立於NetSol的獨立性；

(Ii) 要求管理層在聘用獨立審計師執行其他類型的許可服務時，必須事先獲得審計委員會的具體批准 ；以及

(Iii) 禁止獨立審計師履行某些類型的服務，因為他們的獨立性可能會受到損害 。

政策要求的任何 批准必須由審計委員會、委員會當時在任的主席或委員會授予該權力的任何其他委員會成員 批准。審計委員會不會將其審批獨立審計師提供的服務的職責 委派給任何管理層成員。

審核委員會在決定是否批准聘用獨立審計師時採用的 標準是： 要提供的服務、因此要支付的薪酬和其他相關因素是否符合證券交易委員會準則和適用的專業標準所規定的獨立審計師的獨立性 。相關考慮 包括但不限於：在審計NetSol財務報表的過程中，工作產品是否可能受到審計程序的約束或牽連；獨立審計師是否將扮演管理角色或宣傳角色 ；獨立審計師提供的服務是否會增強NetSol管理或控制風險的能力或 提高審計質量；獨立審計師提供的服務是否會因為他們的熟悉而提高效率 而涉及的費用數額，或 在税務和其他非審計服務期間應支付給獨立審計師的總費用的比例， 是否會降低獨立審計師在進行審計時行使獨立判斷的能力。

第 第四部分

項目 15--表格8-K的展品、財務報表明細表和報告

(A) 件展品

*之前提交的

(1)隨函提交的

簽名

根據《交易法》第13或15(D)節的規定，註冊人促使本修訂報告由正式授權的 簽名人代表其簽署。

根據《交易法》，本報告已由以下人員代表註冊人以 身份在指定日期簽署。

NetSol 技術公司和子公司

合併財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

董事會

NetSol 技術公司及其子公司

加利福尼亞州卡拉巴薩斯

關於財務報表的意見

我們 審計了NetSol Technologies，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併資產負債表，以及截至該期間的相關綜合營業報表、綜合收益(虧損)、股東權益 和現金流量。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地呈現了 NetSol Technologies，Inc.及其子公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合財務狀況，以及截至那時的 運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則 。

意見依據

這些 合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見 。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。 我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們 根據上市公司會計監督委員會(美國)的標準對這些合併財務報表進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以合理確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請 對其進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的 審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤 還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查有關財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計 為我們的觀點提供了合理的基礎。

重要的 審核事項

以下傳達的 關鍵審計事項是指在當期審計財務報表時產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給審計委員會，且(1)涉及對財務 報表至關重要的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通 不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項 ，對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入 確認-確定某些客户安排中的合同條款

關鍵 審核事項説明

正如綜合財務報表附註3所述，管理層評估其客户安排中的相關合同條款 ，以確定交易價格，並在轉讓承諾的商品或服務時確認收入，金額 反映本公司預期以換取該等產品或服務的對價。管理層在確定取決於合同條款的交易價格時應用判斷 。為了確定交易價格，管理層 可能需要在確定收入確認的金額和時間時估計可變因素。

如何在審核中解決關鍵審核事項

我們確定執行與識別客户 安排中的合同條款相關的程序以確定交易價格是一項重要審計事項的主要考慮因素是，由於公司客户安排的數量和定製性質，管理層在確定 合同條款時存在重大判斷。這反過來又導致我們在執行審計程序方面付出了巨大努力，我們的審計程序旨在評估管理層是否正確識別和確定了確定交易價格和收入確認時間所使用的合同條款，以及評估 管理層估計的合理性。

處理 該問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見 。這些程序包括測試與收入確認流程相關的控制措施的有效性，包括 與確定客户安排中的合同條款有關的控制措施，這些條款會影響交易價格的確定和收入確認。 這些程序還包括(I)通過在測試基礎上檢查客户安排來測試管理層確定合同條款的完整性和準確性，以及(Ii)測試管理層的流程 以根據客户安排確定的合同條款確定適當的收入確認金額和時間。

商譽和無形資產-請參閲財務報表附註12和附註13

關鍵 審核事項説明

公司每年(第四季度)測試商譽和無形資產的減值，或者更頻繁地測試商譽和無形資產的減值情況 當環境中的事件或變化表明報告單位的公允價值更有可能降至其賬面價值以下時。 公司使用貼現現金流方法計算其報告單位的公允價值，這要求管理層 對預計的收入增長率、折現率以及利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)做出重大估計和假設。這些假設的變化可能對報告單位的公允價值 和任何商譽減值費用的金額產生重大影響。截至2021年6月30日，該公司有四個報告單位，但 其中只有三個具有商譽。

鑑於 管理層對估計報告單位的公允價值做出的重大判斷，執行審計程序以評估與預計收入增長率、貼現率、EBITDA 和EBITDA利潤率相關的管理層估計和假設的合理性，需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括我們的公允價值專家的協助 。

如何在審核中解決關鍵審核事項

/s/ BF Borgers CPA PC。

註冊會計師

我們 自2020年以來一直擔任本公司的審計師。

萊克伍德， CO

2021年9月28日

NetSol 技術公司和子公司

合併資產負債表

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

NetSol 技術公司和子公司

合併 操作報表