附件13

的母公司

第一個 聯邦危險儲蓄貸款協會(Federal Savings And Loan Association Of Hazard)

和

第一家肯塔基州聯邦儲蓄銀行

2021

年度 報告

肯塔基州 第一聯邦銀行

肯塔基州 First Federal Bancorp(“Kentucky First”或“公司”)成立於2005年3月，是肯塔基州哈扎德第一聯邦儲蓄貸款協會(“First Federal of Hazard”)和 肯塔基州法蘭克福第一聯邦儲蓄銀行(“First Federal of Kentucky”)(統稱為“銀行”)的控股公司。

First Federal of Hazard是一個聯邦特許的儲蓄和貸款協會，為佩裏和肯塔基州東部周邊縣的消費者提供傳統的金融服務。First Federal of Hazard主要從事吸引公眾存款的業務，並在可用的情況下利用此類資金髮放以業主自住住宅房地產的第一抵押為抵押的貸款，偶爾也會以房地產為抵押的其他貸款。在其市場領域貸款需求不足的情況下， 根據其投資政策，First Federal of Hazard歷來投資於抵押貸款支持證券和其他證券， 儘管自本公司於2005年成立以來，First Federal of Hazard一直在購買全部貸款並參與貸款 源自肯塔基州的First Federal of Kentucky。

First 肯塔基州聯邦銀行是一家聯邦特許儲蓄銀行，主要從事吸引普通公眾存款的業務，主要是以肯塔基州富蘭克林、博伊爾、加拉德和周邊縣的業主自住和非業主自住 一至四户住宅的一級抵押貸款為抵押的可調利率貸款的發起。肯塔基州第一聯邦銀行還在較小程度上發放房屋淨值貸款、以教堂、多户房產、專業寫字樓和其他類型的房產為抵押的貸款，以及消費貸款和商業和工業貸款。

市場 信息

公司的普通股於2005年3月3日開始在納斯達克全國市場交易，代碼為“KFFB”。 目前已發行的普通股有8,222,046股，普通股的登記持有者約為557人。以下是所示期間納斯達克全國市場上報告的每個財季的最高和最低收盤價，以及每個季度普通股宣佈的股息。 以下是納斯達克國家市場在所示期間報告的每一財季的最高和最低收盤價，以及每個季度普通股宣佈的股息。

尊敬的 股東：

我們 很高興提交肯塔基州第一聯邦銀行2021年年度報告。“我們鼓勵您閲讀年度報告 和委託書。”我們鼓勵您投票，並在可能的情況下參加我們於2021年11月18日舉行的年度會議。我們再次計劃 在肯塔基州法蘭克福西大街216號肯塔基州第一聯邦儲蓄銀行總部舉行今年的會議。 如果您希望參加會議，請在會議之前聯繫Lee Ann Hockensmith部長，電話：1-888-818-3372，電子郵件：leeann.hockensmith@ffsbky.bank ，討論我們將為會議制定的安全協議。

我們的 公司繼續很好地經受住了大流行風暴，在過去的一年裏，與之前實施的變化相比，情況有了進一步的改善。 我們在這段困難時期繼續專注於社區銀行業務，專注於我們的核心業務，這項業務吸引了當地的 存款，並主要為一到四套家庭住宅提供貸款。我們的貸款組合今年增加了1200萬美元，將我們三年的增長水平提高到2760萬美元或10.2%。同時，我們通過有息負債的重新定價，成功度過了2020年初的緊急降息 。我們繼續利用銀行的基礎設施，通過與辛辛那提聯邦住房貸款銀行的關係向客户提供 長期固定利率抵押貸款。這種關係 使我們能夠幫助客户使用他們想要的金融產品，而不會使銀行面臨不適當的利率風險，同時通過貸款服務來維護我們的客户關係 。

作為 股東，我們感謝First Federal Savings and Loan的成員繼續支持股息豁免。 他們連續第八年以壓倒性多數投票允許我們放棄股息，這使得肯塔基州First能夠支付有競爭力的 股息。

我 想借此機會祝賀三位長期員工退休。斯坦·貝斯沃斯(Stan Betsworth)在法蘭克福工作了17年後，於去年6月退休。帕蒂·魯特雷爾(Patty Luttrell)在法蘭克福服務了21年後，於去年12月退休。Kaye Craft在哈扎德服役43年後於今年4月退休，珍妮特·劉易斯(Janet Lewis)在法蘭克福服役38年後於6月退休。

請 牢記First Federal為您在法蘭克福、丹維爾、蘭開斯特和哈扎德的銀行業務需求，並向家人和朋友推薦我們。 我們所有的市場都競爭激烈，雖然我們的營銷目標是提供有吸引力的費率和有用的產品，但通常是口碑或我們的股東可以提供的任何額外幫助。“當您在我們銀行辦理銀行業務時，您就是在自助(我們認為您 會喜歡我們優秀的產品和服務。)如果有什麼我們能為您效勞的，請告訴我們。

真誠地

唐·詹寧斯

已選擇 合併財務和其他數據

已選擇 財務狀況數據

已選擇 運行數據

選定的 財務比率和其他數據(1)

管理層對財務的 討論和分析

條件 和操作結果

本年度報告中提及的 “我們”、“我們”和“我們”是指肯塔基州第一聯邦銀行，在適當的情況下，統稱為肯塔基州第一聯邦銀行、哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行。

前瞻性 陳述

本年度報告中包含的非歷史事實的某些 陳述為前瞻性陳述，受某些風險 和不確定性的影響。本文中使用的術語“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”以及與本公司或其管理層相關的類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。 肯塔基第一聯邦銀行的實際業績，業績或成就可能與前瞻性表述中明示或暗示的情況大不相同 。可能導致或導致此類重大差異的風險和不確定性包括： 但不限於：總體經濟狀況、公司所在市場區域的房地產價格、利率環境、金融服務業的競爭狀況、法律、政府政策法規的變化、影響金融服務的日新月異的技術 、新冠肺炎疫情對當地和國家經濟環境以及對我們客户的潛在影響 州和地方政府與 大流行相關的法律、法規和命令)，以及我們截至2021年6月30日的年度報告Form 10-K第1A項中描述的其他事項。我們希望 提醒讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅説明截止日期。

除適用法律或法規要求的 外，公司不承擔任何責任，具體不承擔任何義務， 公開發布任何前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映此類陳述日期之後的事件或情況，或反映此類陳述日期 之後發生的預期或意外事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。

一般信息

本公司於2005年3月2日根據美國法律註冊為中級控股公司，當時哈扎德的第一家聯邦控股公司 完成重組為聯邦共同控股公司的組織形式(“重組”)。在這一天，肯塔基州First還完成了少數股發行和對法蘭克福First Bancorp，Inc.(“Frankfort First Bancorp”)及其全資子公司First Federal of Kentucky，Frankfort Kentucky(“First Federal of Kentucky”) (“合併”)的同時收購。重組和合並後，本公司已將哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行(統稱為“銀行”)作為兩家獨立的、面向社區的儲蓄機構運營。

2012年12月31日，本公司收購了儲蓄和貸款控股公司CKF Bancorp，Inc.，CKF Bancorp，Inc.在肯塔基州博伊爾縣和加拉德縣經營着三個銀行辦事處 。在對交易進行會計核算時，CKF Bancorp的資產和負債根據會計準則ASC 805“企業合併” 記錄在肯塔基州第一聯邦銀行的賬簿上。

我們的 經營業績主要取決於淨利息收入，淨利息收入是我們從貸款和證券中賺取的收入與我們的資金成本(包括存款和借款的利息)之間的差額。經營業績還受到貸款損失撥備和我們存款賬户收取的手續費和手續費的影響 。我們的一般、行政和 其他費用主要包括員工薪酬和福利費用、佔用和設備費用、數據處理費用、 其他運營費用以及州和聯邦所得税。經營業績還受到一般經濟 和競爭狀況的重大影響，特別是利率、政府政策和監管機構行動的變化。

業務連續性、流程和控制

為了應對新冠肺炎疫情，銀行被認為是基本業務，一直營業。我們實施了 疫情防範計劃，並通過免下車設施、自動櫃員機、遠程存款獲取以及在線和手機銀行應用程序，通常保持正常營業時間。*我們為需要面對面 聯繫的交易提供預約選項，同時保持社交距離要求和表面清潔協議。我們的員工在辦公場所工作時，正在實踐建議的個人 衞生協議和社交距離。通過實施我們的大流行防備計劃，我們目前不會面臨物質資源的限制，也預計不會因實施該計劃而招致任何物質成本。我們尚未確定 任何重大運營或內部控制挑戰或風險，也未預期我們維護系統和控制的能力將面臨任何重大挑戰(br}與實施大流行準備計劃導致的運營變化相關)。

財務狀況和經營業績

銀行 監管機構已發佈指導意見，並鼓勵銀行與受新冠肺炎影響的客户合作。因此，我們一直在積極 與受新冠肺炎影響的借款人合作，提供一個延期付款計劃，期限為三個月純利息 或全額延期三個月。雖然利息和手續費將繼續計入收入，但在正常的GAAP會計下 如果這些延期付款最終出現信用損失，則可能需要衝銷應計的利息和/或手續費收入。因此， 未來期間的利息收入可能會受到負面影響。目前，管理層預計延期計劃將對公司的財務狀況和經營結果產生非實質性影響，同時認識到新冠肺炎帶來的持續負面經濟影響可能會改變這一評估，因為借款人的償還能力將在未來一段時間內受到影響。

在2021年6月30日，公司和銀行被認為資本充足，資本比率超過監管要求。然而，新冠肺炎疫情導致的長期經濟衰退可能會對公司和銀行的資本狀況和監管資本比率產生不利影響，因為信貸損失可能會增加。

貸款 運營和信用風險

正如財務報表附註 中的附註C-貸款中所述，本公司繼續與受新冠肺炎負面影響的借款人合作， 提供延期付款計劃。在截至2021年6月30日的年度內，公司的 延期還貸計劃共接受了815,000美元的貸款。截至2021年6月30日，所有這些貸款都已到了三個月的延遲期結束，並恢復了 正常付款狀態。

CARE法案包括Paycheck Protection Program(“PPP”)，該計劃由小企業管理局(SBA) 管理，旨在通過通過銀行發放的聯邦擔保貸款來幫助中小型企業。這些貸款 旨在提供8周的工資單和其他費用，以幫助這些企業繼續營業或迅速重新開業，並 讓員工支付賬單。肯塔基州First Federal of Kentucky(肯塔基州第一聯邦銀行)有資格成為SBA貸款人，以幫助小企業界 獲得這筆重要資金。截至本文件提交之日，肯塔基州第一聯邦銀行已批准並完成了SBA 45 PPP 貸款，資金約為150萬美元。我們的理解是，通過PPP融資的貸款由美國政府提供全額擔保 ，如果借款人遵守該計劃的規定，SBA將免除其貸款。如果這些 情況發生變化，銀行可能會被要求增加與這些貸款相關的貸款和租賃損失撥備，導致 貸款和租賃損失撥備增加。

這些銀行準備根據監管指導方針繼續提供短期援助。管理層繼續確定 並監測大流行影響造成的貸款組合中的薄弱環節。在投資組合層面，管理層繼續 監控高度敏感細分市場(如住宅租賃物業)的總體風險敞口，以瞭解資產質量和付款績效的變化 。管理層還監控信用額度和透支保護等無資金承諾，以確定客户可能出現的流動性和 資金問題。如果經濟狀況惡化，公司可能需要通過額外的貸款損失撥備增加所需的貸款損失撥備 。如果新冠肺炎的影響持續下去，公司的資產質量指標可能會在未來一段時間內受到重大負面影響 。

收入。 我們有兩個主要的税前收入來源。第一個是淨利息收入，這是利息收入(我們從貸款和投資中賺取的收入)和利息支出(我們為存款和借款支付的利息)之間的差額。

在較小程度上，我們還確認來自手續費和服務費的税前收入，這是我們從提供金融產品和服務中獲得的補償 。然而，在截至2021年6月30日的12個月中，我們從銷售貸款中獲得了可觀的收入 。

費用。 我們在經營業務中產生的費用包括薪酬、税金和福利、辦公佔用、數據處理費、 税和其他費用。

薪酬、 税收和福利主要包括支付給員工和董事的工資、工資税和退休費用 以及其他員工福利。

辦公室 佔用費用是建築物和設備的固定和可變成本，主要包括税、折舊費、 維護和公用事業成本。

數據 處理費主要包括支付給第三方數據處理提供商的費用。

税收 由聯邦和州所得税的當期和遞延部分組成。從2021年1月1日起，這些銀行在肯塔基州聯邦開始繳納 州所得税，而不是之前徵收的儲蓄和貸款税。

其他 費用包括律師、會計師和顧問、廣告、電話、員工培訓和教育、慈善捐款、保險、辦公用品、郵資和其他雜項經營活動的費用。

關鍵會計政策

我們的會計和報告政策符合美國公認會計準則，並符合銀行業的一般做法。我們認為， 我們的重要會計政策中，以下內容可能涉及更高程度的管理假設和判斷，如果條件或潛在情況發生變化，這些假設和判斷可能會導致 報告的金額大不相同。

貸款損失撥備 。貸款損失撥備是指為彌補資產負債表日貸款組合中可能發生的損失所需的估計金額。這項津貼是通過貸款損失準備金建立的，從收入中扣除 。

公司管理層和董事會以及哈扎德第一聯邦和肯塔基州第一聯邦每季度審查貸款損失撥備 。在制定這一估計時，考慮了各種因素，包括但不限於當前的經濟狀況、拖欠統計數據、地理和行業集中度、基礎抵押品的充分性、借款人的財務實力、內部貸款審查結果、貸款組合的數量和組合以及其他相關因素。此評估 本質上是主觀的，因為它需要可能會發生變化的重大估計。管理層認為，銀行各自貸款領域的經濟氣候 是最有可能對貸款損失撥備水平產生影響的因素之一 。

管理層 繼續監控和評估可能對津貼要求水平產生影響的因素。管理層關注國家 問題，這些問題可能會對銀行貸款地區的相當大比例的房主產生負面影響。這可能包括失業率的大幅上升或房價的大幅貶值。管理層在確定貸款損失撥備時定期審查就業統計數據，通常發現這兩個貸款領域的失業率相對於歷史趨勢都較高。 管理層目前沒有計劃改變當前提供的貸款或抵押品的類型，但如果此類計劃改變或市場狀況 導致某些類型的貸款大量集中，如商業房地產或高貸款價值比率住宅貸款， 管理層將以提高貸款損失撥備的總體水平作為迴應。

分析有兩個組成部分，具體分配和一般分配。貸款分為同質貸款和其他貸款。同質貸款根據不同的標準進行彙總分析 。非同質貸款需接受額外審查，分為減值貸款 或未減值貸款。對被確定為減值的貸款進行具體分配。減值是通過確定預期未來現金流的 現值或(對於抵押品依賴型貸款)根據市場狀況和銷售費用調整的抵押品的公允價值來衡量的。如果借款人的情況表明 我們不能再依賴借款人的整體財務實力來遵守貸款條款，並且貸款可能會 全部或部分通過出售抵押品的收益償還，則貸款被視為抵押品依賴型貸款。在管理層決定對貸款進行減值評估的大多數 情況下，都會安排更新的獨立評估。一般分配是通過按貸款類型、風險權重(如果適用)和付款歷史分隔 剩餘貸款來確定的。我們還分析了歷史損失經驗、拖欠情況 趨勢、一般經濟條件以及地理和行業集中度。此分析確定了適用於貸款組的因素，以確定總儲備額。實際貸款損失可能遠遠超過我們 確定的津貼，如果是這樣的話，這可能會對我們的財務業績產生實質性的負面影響。

商譽。 如果情況表明商譽的價值可能無法收回，我們至少每年並更頻繁地測試商譽的減值。 我們通過比較報告單位的公允價值和報告單位的賬面價值來測試商譽的減值。如果公允 價值超過賬面價值，則商譽不被視為減損。根據於2021年6月30日進行的年度商譽減值測試 以及對截至年底的潛在觸發事件的考慮，管理層不認為任何商譽受到減值。在截至2020年6月30日的財年中，我們記錄了1,360萬美元的非現金商譽減值費用，沒有所得税影響。有關我們在2020年6月30日記錄的商譽減值費用的其他信息，請參閲財務報表附註中的 附註F-商譽。

遞延 個税。我們每季度評估遞延税金資產和負債。我們將把這些資產和負債變現到有利可圖的程度 ，或者將税收損失結轉到我們繳納所得税的時期。我們對遞延税項資產變現的確定將 基於管理層對各種未來事件和不確定性的判斷，包括我們將賺取的未來收入的時間和金額 以及為最大限度地實現遞延税項資產而實施的各種税收計劃。管理層相信 公司將產生足夠的營業收益來實現遞延税收優惠。審查我們的所得税申報單或税法變更 可能會影響納税義務和由此產生的所得税撥備。

我們的 運營戰略

我們的 使命是運營和發展盈利的、以社區為導向的金融機構，主要服務於我們市場領域的零售客户 。我們計劃推行以下策略：

市場 風險分析

市場風險的定性方面 。我們最重要的市場風險形式是利率風險。我們管理計息負債和生息資產的利率敏感度 ，努力將利率環境變化的不利影響降至最低 。存款賬户對市場利率變化的反應通常比抵押貸款更快，因為存款期限較短。因此，大幅提高利率可能會對我們的收益產生不利影響，而降低利率 可能會對我們的收益產生有利影響。為了降低收益的潛在波動性，我們尋求改善 資產和負債到期日(或利率調整期)之間的匹配，同時保持可接受的利差。儘管如此，當市場利率迅速上升時，存款和借款成本的增長速度超過了資產回報率的增長速度。該公司的 資產主要由可調整利率抵押貸款(所有這些抵押貸款對市場 變化的反應能力都有一定的合同限制)和短期證券組成。隨着時間的推移，這些資產將重新定價，以抵消存款和借款成本增加的影響。

資產/負債 管理。子公司銀行的管理層和董事會負責影響個別銀行的資產/負債管理問題 。任何一家銀行都可以與其姊妹銀行合作，以降低銀行和整個公司的潛在資產/負債風險。 管理層利用第三方對每家銀行進行利率風險(IRR)計算。 管理層監控並考慮管理銀行每個資產負債表組成部分的利率敏感度和重新定價特徵的方法，以努力保持可接受的股權經濟價值變化水平(“EVE”)為 ，並評估在當前市場利率變化時對收益的影響。利率敏感度分析 用於通過計算因資產、負債和表外項目的現金流淨現值變化而導致的EVE的估計變化來衡量我們的利率風險。現金流的這些變化是基於市場利率的假設 瞬時和永久性增減來估算的。

自2018年12月聯邦儲備銀行聯邦公開市場委員會停止加息以來， 多次宣佈降息，直到2020年3月該集團根據新冠肺炎疫情緊急降息。聯邦公開市場委員會(FOMC) 在2021年9月會議結束時宣佈，最早可能在2022年開始加息。在2021年6月30日，我們認為我們與利率上升相關的風險微乎其微。我們的內部收益率模型顯示，在2021年6月30日，如果當前市場利率突然持續上調300個基點，我們的前夕預計將減少850萬美元或14.4% 至5040萬美元，在此水平上，我們的有形權益公允價值與有形資產公允價值之比預計為15.8%， 我們的權益公允價值與風險加權資產公允價值之比預計為28.9%。如果現行利率突然持續上調300個基點，預計EVE的降幅在各子公司董事會設定的參數範圍內 。假設利率變化的計算或預期影響基於許多假設， 包括市場利率、貸款提前還款和存款流失的相對水平。這些計算不應依賴於 作為實際結果的指示符。此外，計算沒有考慮到銀行可能採取的任何行動來應對利率的變化 。這種計算EVE的方法存在某些固有的缺點。例如，儘管某些資產和負債 可能具有與重新定價類似的到期日或期限, 他們可能會對市場利率的變化做出不同程度的反應。某些類型的資產和負債的利率 可能先於市場利率的變化而波動，而其他類型的利率 可能滯後於市場利率的變化。

財務狀況報表

常規。 截至2021年6月30日，資產總額為338.1美元，與2021年6月30日相比增加了1,690萬美元，增幅為5.3%。 總資產增加的主要原因是貸款淨額增加了1,200萬美元，增幅為4.2%，截至2021年6月30日，貸款淨額總計為2.979億美元 ，現金和現金等價物增加了790萬美元，增幅為58.0%，截至 期末，貸款淨額為2,160萬美元。這些增幅因其他機構的定期存款減少200萬元(即88.9%)而被部分抵銷。截至2021年6月30日，總負債 增加1650萬美元，增幅6.1%，至2.858億美元，存款增加1460萬美元，增幅6.9%，至2.268億美元，墊款增加220萬美元，增幅3.9%，至5690萬美元。

貸款。 我們的主要貸款活動是發放貸款，用於購買、再融資或建設位於我們市場區域的一至四户住宅 房地產。隨着機會的出現，我們還發起教會貸款、商業房地產貸款、多户 和非住宅房地產貸款。截至2021年6月30日，一至四户住宅房地產貸款總額為224.1美元，佔總貸款的74.8%，而截至2021年6月30日，一至四户住宅房地產貸款總額為222.2美元，佔總貸款的77.4%，這主要是由於銀行市場對住房融資的需求增加。截至2021年6月30日，建築房地產貸款總額為540萬美元，佔總貸款的1.8%，而截至2020年6月30日，建築房地產貸款總額為400萬美元，佔總貸款的1.4%。截至2021年6月30日，多户房地產貸款總額為1,980萬美元，佔總貸款的6.6%，而截至2020年6月30日，多户房地產貸款總額為1,240萬美元，佔總貸款的4.3%。截至2021年6月30日，非住宅房地產貸款總額為3550萬美元，佔總貸款的11.9%，而截至2020年6月30日，非住宅房地產貸款總額為3350萬美元，佔總貸款的11.7%。 截至2021年6月30日，商業和工業貸款總額為230萬美元，佔總貸款的0.7%，而截至2020年6月30日，商業和工業貸款總額為220萬美元，佔總貸款的0.8%。截至2021年6月30日，農業貸款總額為220萬美元，佔總貸款的0.8%，而截至2020年6月30日，農業貸款總額為240萬美元，佔總貸款的0.8%。截至2021年6月30日和2020年6月30日，消費貸款(包括汽車和無擔保貸款)總額分別為890萬美元 和960萬美元。截至2021年6月30日，消費貸款包括以存款為擔保的貸款 110萬美元，佔貸款總額的0.4%，以及其他消費貸款780萬美元，佔貸款總額的2.6%。有關消費貸款和其他貸款的進一步細分，請參閲綜合財務報表附註C-貸款 。

下表列出了我們在指定日期的貸款組合構成。

下表列出了2021年6月30日有關 所示期間重新定價或到期的貸款的美元金額的某些信息。該表不包括對提前還款的任何估計，這會顯著縮短所有貸款的平均使用年限 ，並可能導致我們的實際還款體驗與下面顯示的不同。未規定到期日的活期貸款報告為 在一年或更短時間內到期。

截至2021年6月30日，有4390萬美元和1.911億美元的固定利率和1.911億美元的可調利率房地產貸款在一年多內到期。 同時有150萬美元的固定利率和0美元的可調利率商業貸款在一年多內到期。

下表顯示了指定期間的貸款發放活動。

貸款損失和資產質量撥備 。貸款損失撥備是對 貸款組合中可能發生的損失的估值撥備。我們對貸款損失撥備的評估不低於季度。當需要額外津貼時，貸款損失準備金 從收益中扣除。增加或減少津貼的建議由管理層 提交給銀行董事會。本公司董事會監督本公司的整體津貼水平 並可能建議增加或減少銀行的津貼水平。

貸款損失撥備的設立是為了確認與貸款活動相關的可能發生的損失。損失和風險 因素基於我們的歷史損失經驗和行業平均水平，並根據管理層的 判斷會影響截至評估日期的投資組合可回收性的重要因素進行調整。這些重要因素可能包括貸款政策和程序的變化 ，影響我們主要貸款領域的現有一般經濟和商業條件的變化，信用質量 趨勢，抵押品價值，貸款額和集中度，貸款組合的調味性，最近的虧損經歷，當前 商業週期的持續時間和銀行監管審查結果。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，貸款損失撥備分別為160萬美元和150萬美元，分別佔貸款總額的0.54%和0.52%。該津貼基於一系列因素，包括貸款損失經驗，這具有重大影響 。該津貼不包括截至2021年6月30日或2020年的具體準備金。此類準備金在非同質 貸款被視為減值時計算。減值貸款是指我們很可能無法收回根據貸款協議的合同條款 到期的所有金額。本公司的大部分貸款是以抵押品為基礎的，如果出現減值， 貸款將以成本或公允價值減去處置成本中較低的價格計入。

不良貸款包括所有逾期90天或以上的貸款和非應計貸款，截至2021年6月30日，不良貸款總額為670萬美元，截至2020年6月30日，不良貸款總額為740萬美元，減少74萬美元，降幅為10.0%。截至2021年6月30日和2020年6月30日，貸款損失撥備分別佔不良貸款的24.4%和20.1%。在確定任何時間點的貸款損失撥備時，子公司銀行的管理層和 董事會應用了一個系統的過程，重點放在投資組合中的損失風險上。首先，貸款 組合按要集體評估的貸款類型和要單獨評估的貸款類型分開。拖欠的多户貸款 和非住宅貸款分別評估潛在減值。其次，通過將這些損失百分比應用於投資組合中要集體評估的貸款類型，使用 根據重要因素調整的歷史損失經驗來評估貸款損失撥備 。很難得出不良貸款水平之間的直接關聯，無論是以減值、不良表現、 分類或拖欠衡量，因為大約5.0%的總貸款和22.6%的分類貸款是在與中央肯塔基州聯邦銀行的合併中獲得的。收購的貸款不包括按照公認會計原則計提的貸款損失撥備 。據管理層所知，所有可合理估計的已知和可能發生的損失已於2021年6月30日入賬 。但是，不能保證未來不需要增加津貼， 這將對我們的運營結果產生不利影響。

我們的 銀行監管機構，作為其審查過程中不可或缺的一部分，定期審查我們的貸款損失撥備。審查 可能要求我們根據與我們不同的判斷為貸款損失計提額外撥備。此外，由於無法確定地預測影響借款人和抵押品的進一步事件 ，因此不能保證現有的貸款損失撥備是足夠的，或者如果任何貸款的質量因上述因素而惡化，則不需要增加。 貸款損失撥備的任何實質性增加都可能對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。

貸款損失經驗總結 。下表列出了對所示期間的貸款損失撥備的分析。 在建立了具體的貸款損失撥備的情況下，損失撥備與實現的損失金額之間的任何差額都已計入或貸記到撥備中。

下表 列出了按貸款類別分列的貸款損失撥備細目，管理層認為可以在指定日期按大約分配 貸款損失撥備。

不良資產和分類資產 。當貸款拖欠90天時，貸款可能處於非權責發生狀態，此時利息應計停止，以前計入收入的利息被轉回，此後利息收入將按現金 確認。非權責發生制貸款的付款適用於收集貸款時確定的未償還本金和利息，或完全適用於本金，具體取決於管理層對最終可收款性的評估。在 管理層認為即使貸款拖欠超過90天也有可能收取到期利息的情況下，管理層可能決定 不將貸款置於非應計狀態。

我們 將逾期90天或以上的收回資產和貸款視為不良資產。我們因喪失抵押品贖回權或通過替代抵押品贖回權而獲得的房地產，在出售之前被歸類為擁有的房地產。當財產被收購時 在喪失抵押品贖回權之日，它以投資賬面價值或公允價值減去估計銷售成本中的較低者入賬。 收購財產後的持有成本和公允價值下降從收入中扣除。

根據 當前會計準則，如果根據當前信息和事件，債權人 很可能無法收回貸款協議合同條款下的所有到期金額，則貸款被定義為減值貸款。我們認為一至四户抵押貸款和以存款作擔保的貸款是同質的，並對它們進行集體減值評估。其他貸款的減值評估 以個人為基礎。截至2021年6月30日，沒有個別被認為存在估值調整減值的貸款。

下表提供了有關我們在指定日期的不良資產的信息。

利息 如果非權責發生貸款按照其 原始條款分別為27,000美元和48,000美元，則本應在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度記錄的利息收入。截至2021年6月30日和2020年6月30日的利息收入中包括的與非權責發生貸款相關的收入分別為0美元和0美元。

聯邦 法規要求我們定期檢查和分類我們的資產。此外，我們的監管機構有權識別問題資產 ，並在適當的情況下要求對其進行分類。問題資產分為三類：不合標準、可疑 、損失。“不合格資產”必須有一個或多個已定義的弱點，其特點是如果缺陷得不到糾正，我們將遭受損失的可能性非常明顯 。“可疑資產”具有不合格資產的弱點，其附加特徵是在現有 事實、條件和價值的基礎上進行全額清收或清算，損失的可能性很大。被歸類為“損失”的資產被認為是 無法收回的，其價值如此之小，以至於不能作為機構的資產繼續存在。法規還規定了 “特別提及”類別，指的是目前我們面臨的風險不足以使我們受到擔保分類的風險，但確實存在信用缺陷或潛在弱點，值得我們密切關注的資產。特別提及的資產 截至2021年6月30日和2020年6月30日分別為160萬美元和170萬美元。

下表顯示了在指定日期出於監管目的對我們的資產進行分類的總金額。

截至2021年6月30日的不合標準資產包括157筆貸款，總計880萬美元和擁有的兩塊房地產，總賬面價值為82,000美元，而截至2020年6月30日的不合標準資產包括170筆貸款，總計890萬美元，以及擁有6塊房地產，總賬面價值為64萬美元。截至2021年6月30日，該公司0.9%的不合標準資產是通過止贖獲得的房地產 ，而到2020年6月30日，這一比例為6.7%。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度內，該公司發放貸款，為購買符合條件的借款人擁有的其他房地產提供便利。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年中，該公司分別以72,000美元和75,000美元的價格出售了賬麪價值75,000美元和65,000美元的房產 。 此類貸款被視為促進交換的貸款。截至2021年6月30日和2020年6月30日，用於促進銷售其他房地產的貸款總額分別為4.3萬美元和2.3萬美元，這些貸款包括 未達標貸款。

下表 彙總了截至2021年6月30日擁有的其他房地產：

下表 彙總了截至2021年6月30日的不合標準貸款：

除上述披露的 外，截至2021年6月30日，我們並無其他貸款嚴重懷疑借款人是否有能力遵守目前的還款條款 。

拖欠。 下表提供了我們貸款組合在指定日期的拖欠信息。

有價證券。 我們的證券組合由期限為30年或更短的抵押貸款支持證券組成，截至2021年6月30日，抵押貸款支持證券總額為495,000美元，與2020年6月30日的110萬美元相比，減少了641,000美元，降幅為56.4%。這些證券的減少 是由於預定的到期日和抵押貸款支持證券的正常還款/提前還款造成的。我們所有的抵押貸款支持證券 都是由Ginnie Mae、Fannie Mae或Freddie Mac發行的。

下表列出了我們證券組合在指定日期的賬面價值和公允價值。

在 2021年和2020年6月30日，我們沒有持有任何賬面總價值超過該日股本10%的證券。

下表列出了2021年6月30日債務證券的到期日和加權平均收益率。截至2021年6月30日，我們沒有可調整利率的 代理證券。

其他 資產。截至2021年6月30日和2020年6月30日的其他資產包括94.7萬美元的商譽(這是公司收購法蘭克福第一公司的結果)，以及銀行擁有的人壽保險單，2021年6月30日和2020年6月30日的賬面價值分別為270萬美元和260萬美元，其中肯塔基州第一聯邦保險公司是其中的所有者和受益人。這兩家附屬銀行都是辛辛那提聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員和股東。截至2021年6月30日和2020年6月30日，FHLB的股票按成本計算總計650萬美元。

存款。 我們的主要資金來源是零售存款賬户，主要由我們市場範圍內的個人持有。截至2021年6月30日，存款總額為226.8美元 ，這兩個時期之間增加了1,460萬美元或6.9%.

下表列出了我們存款產品在指定日期的餘額。

下表顯示了截至2021年6月30日，存單餘額大於或等於10萬美元的存單賬户金額， 按存單到期前的剩餘時間計算。聯邦存款保險公司(“FDIC”)目前在大多數情況下為最高25萬美元的存款提供保險 ，使餘額等於或大於10萬美元的存單賬户的波動性比提高限額之前的波動要小 。

下表列出了我們在指定日期按利率分類的存單賬户。

下表列出了證書賬户在2021年6月30日的金額和到期日。

下表列出了存款的平均餘額和利率。