美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓， DC 20549

表格 10-K

(標記 一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至2021年6月30日的 財年

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

對於 ，從_到_的過渡期

佣金 文件號：0-51176

肯塔基州 第一聯邦銀行

(註冊人名稱與其章程中規定的確切名稱相同)

註冊人的 電話號碼，包括區號：(502)223-1638

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

根據該法第12(G)條登記的證券 ：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是☐，不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示 。是☐，不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒，不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。是☒，不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估 是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所 提交的。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐，不是 ☒

截至2020年12月31日，非關聯公司持有的普通股總市值為1910萬美元。

截至2021年9月24日已發行普通股數量 ：8,222,046

通過引用合併的文檔

以下 列出了通過引用併入的文件以及包含該文件的表格10-K部分：

索引

第 部分I

第 項1.業務

前瞻性 陳述

本報告中包含的非歷史事實的某些 陳述屬於前瞻性陳述，受某些風險和 不確定性的影響。本文中使用的術語“預期”、“計劃”、“預期”、“相信” 以及與肯塔基第一聯邦銀行或其管理層相關的類似表述旨在識別此類前瞻性 陳述。(=肯塔基第一聯邦銀行的實際結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中表述或暗示的結果、業績或成就大不相同。可能導致或導致此類重大差異的風險和不確定性包括， 但不限於：總體經濟狀況、公司所在市場領域的房地產價格、利率環境、金融服務業的競爭狀況、法律、政府政策和法規的變化、影響金融服務的快速變化的技術 、新冠肺炎疫情對當地和全國經濟環境、我們的客户和我們的運營的潛在影響(以及聯邦、州和地方政府法律、法規和命令的任何變化)。以及本年度報告表格10-K第1A項所述的其他事項。除適用法律或 法規另有要求外，本公司不承擔公開發布任何前瞻性陳述的任何修訂結果 以反映陳述日期之後的事件或情況或反映預期或意外事件發生的責任，也不承擔任何義務。 為反映陳述日期之後的事件或情況，或為反映預期或意外事件的發生，公司不承擔任何責任，也不承擔任何義務。 為反映陳述日期後的事件或情況，公司不公開發布任何前瞻性陳述的結果 。

一般

本年度報告中表格10-K中對“我們”、“我們”和“我們”的引用 是指肯塔基州第一，在適當的情況下， 統稱為肯塔基州第一、第一聯邦哈扎德和肯塔基州第一聯邦。

肯塔基州 第一聯邦銀行。Kentucky First Federal Bancorp(“Kentucky First”或“Company”)於2005年3月2日根據美國法律註冊為中級控股公司，重組完成後，First First Federal Savings and Loan Association of Hazard(“First Federal of Hazard”)被重組為 組織形式的聯邦共同控股公司(以下簡稱“重組”)。在這一天，肯塔基First還完成了少數股發行和同時收購法蘭克福第一銀行(“Frankfort First Bancorp”)及其全資子公司肯塔基第一聯邦儲蓄銀行(“First Federal Savings of Kentucky，Frankfort，Kentucky)”(“合併”)。重組和合並後，本公司已將哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行(統稱為“銀行”)作為兩家獨立的、以社區為導向的儲蓄機構運營。

2012年12月31日，肯塔基州首先收購了位於肯塔基州丹維爾的聯邦政府特許儲蓄銀行中央肯塔基州聯邦儲蓄銀行的儲蓄和貸款控股公司CFK Bancorp，Inc.中央肯塔基州聯邦儲蓄銀行合併為肯塔基州第一聯邦銀行 ，現在通過其位於肯塔基州丹維爾的兩個辦事處和肯塔基州蘭開斯特分行，以“中央肯塔基州聯邦儲蓄銀行”的名稱作為肯塔基州第一聯邦銀行的一個分支機構運營。通過此次收購，該公司擴大了其在肯塔基州中部地區的客户羣，擁有一家與其社區銀行業務導向和節儉傳統相同的機構，並在新的丹維爾-蘭開斯特市場區域享有 良好聲譽。

肯塔基州First‘s和First Federal of Hazard的執行辦公室位於肯塔基州哈扎德主街655Main Street，郵政編碼41702，投資者關係電話為(88888183372)。

截至2021年6月30日，肯塔基州First的總資產為3.381億美元，存款為2.268億美元，股東權益為5230萬美元。本年度報告中關於Form 10-K的討論主要涉及Kentucky First Federal of Hazard和First Federal 的業務，因為Kentucky First的業務主要包括運營銀行和重組中保留的投資基金。

First First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky受到貨幣監理署 的審查和全面監管，其存款由聯邦存款保險公司(FDIC)管理，其存款最高可達適用限額。這兩家銀行都是辛辛那提聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Cincinnati)的成員，辛辛那提聯邦住房貸款銀行是FHLB系統中的12家地區性銀行之一。請參閲“監管和監督”。

第一個 聯邦危險儲蓄貸款協會(Federal Savings And Loan Association Of Hazard)。First Federal of Hazard成立於1960年，是一個聯邦特許的互助儲蓄和貸款協會。First Federal of Hazard位於肯塔基州哈扎德市主街655號，是一家以社區為導向的儲蓄和貸款協會，向佩裏和肯塔基州東部周邊縣的消費者提供傳統金融服務。 它主要從事吸引公眾存款的業務，並在可用的情況下利用這些資金髮起 以業主自住、住宅房地產的第一抵押為抵押的貸款，偶爾也有其他以房地產為抵押的貸款。在一定程度上，其市場領域的貸款需求不足，在適當的情況下，根據其投資政策，First Federal of Hazard 歷史上一直投資於抵押貸款支持證券和投資證券，儘管自重組以來，First Federal of Hazard 一直在購買全部貸款，並參與源自肯塔基州First Federal的貸款。截至2021年6月30日，First Federal of Hazard 的總資產為9080萬美元，淨貸款為8370萬美元，抵押貸款支持證券和其他證券總額為14.5萬美元，存款為4850萬美元 ，總資本為1840萬美元。

第一家肯塔基州聯邦儲蓄銀行。肯塔基州第一聯邦銀行是一家聯邦特許儲蓄銀行，主要從事吸引公眾存款的業務，並主要以第一抵押貸款為抵押發放可調利率貸款 位於肯塔基州富蘭克林、博伊爾、加拉德和其他縣的業主自住和非業主自住的一至四户住宅。肯塔基州的First 聯邦政府還在較小程度上提供房屋淨值貸款，以及教堂、多户房產、專業寫字樓和其他類型房產的抵押貸款。截至2021年6月30日，肯塔基州第一聯邦銀行的總資產為2.498億美元，淨貸款為2.141億美元，抵押貸款和其他證券總額為35萬美元，存款為1.838億美元，總資本為3120萬美元。

肯塔基州第一聯邦政府總部位於肯塔基州法蘭克福大街西216號，郵編：40602，其主要電話號碼是 (502)2231638.

市場 區域

First First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky在三個不同的市場區域運營。

哈扎德市場區域的第一個聯邦縣包括商務辦事處所在的佩裏縣，以及肯塔基州東部的萊徹、諾特、佈雷西特、萊斯利和克雷縣等周邊縣 。近幾年來，其市場領域的經濟一直處於低迷狀態。當地經濟依賴於煤炭行業和其他行業，如醫療保健和製造業。儘管如此，哈扎德市場地區的第一聯邦政府的經濟仍然落後於肯塔基州和美國的經濟。在可獲得的最新數據中，使用肯塔基州聯邦經濟發展局和美國勞工統計局的信息，佩裏縣的家庭收入中位數平均為33,640美元，相比之下，肯塔基州的個人收入為50,589美元，美國為62,843美元。 美國佩裏縣的家庭收入中位數為33,640美元，而肯塔基州的個人收入為50,589美元，美國為62,843美元。在過去的四年裏，佩裏縣的總人口減少了大約1560人，降幅為5.5%，降至大約26000人。然而，哈扎德作為一個區域經濟中心，往往會吸引從周邊縣城往返的消費者和工人。市場 地區，特別是佩裏縣的就業主要包括教育和醫療服務(26.0%)，貿易、運輸和公用事業 行業(20.3%)，專業和商業服務(7.8%)，以及金融活動(2.8%)。在過去五年中，失業率(未經季節性調整)一直高於大多數地區，2021年7月為6.5%，而肯塔基州為4.7%，美國為5.7%。

肯塔基州第一個聯邦主要貸款區包括肯塔基州的富蘭克林縣、博伊爾縣、加拉德縣和周邊縣， 大部分貸款來自位於富蘭克林縣和博伊爾縣的房產。

富蘭克林 縣約有52,000人口，其中約27,000人居住在肯塔基州首府法蘭克福市內。該地區的主要僱主是政府，僱傭了約36.3%的勞動力，其次是教育 和醫療服務部門(9.9%)，其次是貿易、運輸和公用事業部門(9.7%)，專業和商業服務 (9.4%)，休閒和酒店業(8.6%)，以及製造業(8.4%)。在經歷了前幾年4.4%至9.0%的失業率之後，2021年7月的失業率為4.5%。富蘭克林縣的家庭收入中位數為56274美元。

博伊爾 縣大約有3萬人口。教育和醫療服務部門僱用了約21.7%的勞動力，是最大的僱主 ，而貿易、運輸和公用事業部門和製造業是第二大僱主 ，分別佔勞動力的18.6%和13.3%。中心學院是社區中較大的僱主之一。2021年7月， 失業率為5.0%，而博伊爾縣2019年(可獲得信息 的最新時期)的人均收入平均為46382美元。

出借活動

一般。 我們的貸款組合主要由一至四户住宅抵押貸款組成。當機會出現時，我們還提供以教堂、商業地產和多户不動產為抵押的貸款 。我們還提供由存款賬户擔保的貸款，並通過肯塔基州第一聯邦銀行提供房屋淨值貸款。我們幾乎所有的貸款都是在銀行各自的市場範圍內發放的。

住宅 抵押貸款。我們的主要貸款活動是發放抵押貸款，使借款人能夠在銀行各自的市場區域購買或再融資 現有住房。截至2021年6月30日，住宅抵押貸款總額為2.493億美元，佔我們總貸款組合的83.2%。 我們提供期限長達30年的浮動利率和固定利率抵押貸款的組合。可調整利率 貸款的初始固定期限為一年、三年、五年或七年。在初始期限之後，肯塔基州First Federal 的大多數可調利率貸款的利率調整與主要貸款人購買以前入住的房屋的全國平均合同利率掛鈎。這些抵押貸款的利率每年調整一次，調整的限制通常是每個調整期 一個百分點，終身上限為五個百分點。我們根據自己的定價標準和競爭性市場條件來確定所收取的貸款費用、利率和其他抵押貸款撥備。銀行發放的一些貸款 有額外的預付款條款，允許借款人以現行利率獲得額外資金，但 須經管理層批准。

截至2021年6月30日，公司的貸款組合包括2.419億美元的可調整利率住房抵押貸款，佔公司住房抵押貸款組合的97.0%。

在投資組合中保留可調利率貸款有助於降低我們對當前市場利率上升的風險敞口。但是， 如果可調利率貸款重新定價上調，借款人的成本可能會增加，因此存在無法量化的信用風險 。在利率上升期間，可調利率貸款的違約風險可能會因為借款人的利息成本 增加而增加。此外，儘管可調利率貸款使我們能夠提高賺取利息的資產對利率變化的敏感度，但這種利率敏感度的程度受到首次 調整前的初始固定利率期間以及定期和終生利率調整限制的限制。因此，不能保證 我們的可調整利率貸款的收益率將完全調整，以補償我們資金成本的增加。最後，可調利率貸款的下降速度可能會快於我們資金成本的下降速度，從而導致淨收益減少。

一至四户住宅房地產貸款通常最長期限為30年，但此類貸款的未償還期限通常要短得多 ，因為借款人通常在出售抵押房產或對原始貸款進行再融資時提前全額償還貸款 。因此，平均貸款期限是房地產市場買賣活動水平、現行利率和應付未償還貸款利率等因素的函數。過去幾年，隨着利率下降和 保持在低位，我們經歷了高水平的貸款償還和再融資。

銀行提供各種購買和再融資一至四户家庭貸款的計劃。根據國家許可或認證評估師提供的評估，大多數這些貸款的貸款與價值比率 不超過80%。對於業主自住物業，借款人 如果獲得並支付私人抵押貸款保險，則可以借入最高價值的95%，或者他們可以獲得第二筆 抵押貸款(利率更高)，借入最高價值的90%。銀行董事會可以批准貸款價值比超過80%的貸款，而不需要這樣的增強措施。 銀行董事會可以批准一筆超過80%的貸款，而不需要這樣的增強措施。

建築 貸款。我們向個人發放期限為一年或一年以下的貸款，以資助個人使用或用作租賃財產的住宅建設 。根據具體情況，我們會考慮業主自住型住宅物業以外的建築貸款 。截至2021年6月30日，建築貸款總額為540萬美元，佔我們總貸款組合的1.8%。我們的建築 貸款一般只在施工階段支付利息，通常不到一年。貸款通常 最高貸款與價值比率為評估價值的80%。根據合格銀行工作人員的現場檢查，隨着施工的進展而發放資金 。

建築 融資通常被認為比改善、佔用的房地產的長期融資涉及更高程度的損失風險。 建築貸款的虧損風險在很大程度上取決於建築或開發完成時對物業價值的初始估計的準確性 以及建築的估計成本(包括利息)。在施工階段，許多 因素可能會導致延誤和成本超支。如果建築成本的估計被證明是不準確的，我們可能需要 預支資金，超出最初承諾的允許完成開發的金額。如果價值估計被證明是不準確的， 在貸款到期日或之前，我們可能會遇到價值不足以保證全額償還的項目。 如上所述，建築貸款通常涉及大量資金的支付，償還在 部分取決於最終項目的成功，而不是借款人或擔保人償還本金和利息的能力。 如果我們因違約而被迫在項目完成前或完工時取消抵押品贖回權，則不能保證我們能夠收回貸款的未付餘額和應計利息，以及相關的止贖和持有成本。

多户貸款 。我們提供以多户房產(由五個或五個以上單元組成的住宅房產)為抵押的抵押貸款。截至2021年6月30日，多户貸款總額為1980萬美元，佔我們總貸款組合的6.6%。我們發起多户房地產 貸款，期限一般為25年或更短。貸款金額一般不超過評估價值的80%，而且範圍往往要低得多 。

非住宅貸款 。當機會出現時，我們提供以非住宅房地產為抵押的抵押貸款，通常以商業寫字樓、教堂和用於其他目的的物業為抵押。截至2021年6月30日，非住宅房地產貸款總額為3550萬美元，佔我們總貸款組合的11.9%。我們發起的非住宅房地產貸款的期限一般為25年或更短 ，貸款金額一般不超過評估價值的80%，而且範圍往往要低得多。

由多户和非住宅房地產擔保的貸款 通常比一户 四户住宅抵押貸款的餘額更大，涉及的風險更大。在多户和非住宅房地產貸款中，主要關注的是借款人的信譽以及項目的可行性和現金流潛力。由收益型物業擔保的貸款的償付通常取決於物業的成功運營和管理 。因此，這類貸款的償還可能比 住宅房地產貸款受到房地產市場或經濟狀況不利的影響更大。為了監控收益型物業的現金流， 我們要求借款人和/或貸款擔保人提供較大的多户和商業房地產貸款的年度財務報表 。在決定是否發放多户或非住宅房地產貸款時，我們會考慮項目的淨現金流、借款人的專業知識、信用記錄和標的房產的價值。

商業 非抵押貸款。截至2021年6月30日，商業性非抵押貸款總額為230萬美元，佔我們總貸款組合的0.7%。 我們不強調商業性非抵押貸款，這些貸款可能由業務中使用的車輛或企業的庫存和設備擔保，也可能是無擔保的，儘管我們確實在有限的基礎上發起此類貸款，並且通常需要與銀行建立預先存在的關係 。這些貸款只發放給我們當地市場的企業，我們通常需要有實力雄厚的 個人為這些貸款提供個人擔保。商業貸款比房地產貸款涉及的風險更大。

消費者 借貸。我們的消費貸款包括房屋淨值信用額度、儲蓄存款擔保貸款、汽車貸款和無擔保 或個人貸款。截至2021年6月30日，我們的消費貸款餘額總計890萬美元，佔我們總貸款組合的3.0%。在截至2021年6月30日的消費貸款餘額中，720萬美元是房屋淨值貸款，110萬美元是儲蓄擔保貸款，62.8萬美元 是汽車或無擔保貸款。我們的房屋淨值貸款以住宅房地產為抵押，期限最長為 15年。我們的大多數房屋淨值貸款都是第二抵押貸款，僅次於銀行持有的第一抵押貸款，不超過物業估計價值的80%，減去第一抵押貸款的未償還本金，儘管我們向符合條件的借款人提供最高為價值減去第一抵押貸款餘額的90%的房屋淨值貸款 。這些貸款不受 私人抵押保險擔保。我們的房屋淨值貸款要求每月支付1.0%至2.0%的未償還本金，直到到期， 屆時剩餘未償還本金(如果有)到期。房屋淨值貸款的利率浮動，對於貸款價值比率在80%或以下的貸款，利率為最優惠利率；對於貸款價值比率超過80%的貸款，利率高於最優惠利率2%。這些貸款的利率 可以按月調整。截至2021年6月30日，未償還房屋淨值貸款總額佔公司總貸款組合的2.4%。

以儲蓄為擔保的貸款 最多可佔儲户儲蓄賬户餘額的90%。利率比儲蓄賬户的利率高出不同的百分比 個百分點，該賬户必須作為抵押品才能獲得貸款。截至2021年6月30日， 儲蓄賬户貸款總額佔公司總貸款組合的0.4%。

消費者貸款通常比住房抵押貸款風險更大，特別是在消費貸款是無擔保的 或由快速折舊的資產擔保的情況下。截至2021年6月30日，汽車和無擔保貸款佔公司總貸款組合的0.2%。

貸款 發起、購買和銷售。貸款來源有多種來源。貸款的主要來源是我們的內部貸款發起人，其次是客户和房地產經紀人的廣告和推薦。肯塔基州的First Federal 向辛辛那提聯邦住房貸款銀行(“FHLB-Cincinnati”)出售期限較長的固定利率貸款。 我們通過對貸款發放收取的費用、出售貸款時賺取的利差保費和持續的貸款服務費來賺取收入，因為此類貸款的維護權是保留的。截至2021年6月30日，肯塔基州第一聯邦正在為FHLB-辛辛那提提供1830萬美元的貸款 。

貸款 審批程序和權限。我們的貸款活動遵循每家銀行董事會和管理層制定的書面、非歧視性的承銷標準和貸款 發起程序。每家銀行的貸款委員會可以批准或拒絕總額在50萬美元或以下的一至四户住宅的貸款。First Federal of Hazard的貸款委員會由其兩名高級官員組成，而肯塔基州的First Federal of Kentucky的貸款審批流程允許經驗豐富的 銀行官員進行各種組合，以批准或拒絕一至四户住宅的貸款。不符合此標準的貸款必須 提交至少三名董事組成的董事會或貸款委員會審批。

它 是本公司的慣例，記錄獲得貸款的房地產的留置權。銀行一般不要求所有權保險， 儘管在某些計劃中發放的貸款可能需要所有權保險。銀行確實要求為所有安全財產 投保火災和意外傷害險，如果抵押品財產位於指定的洪災危險區域，則要求投保洪水保險。

貸款 給一個借款人。根據規定，任何一家銀行可以向一個借款人和借款人的相關實體提供貸款的最高金額， 一般限制在該銀行聲明資本和貸款損失撥備的15%以內。截至2021年6月30日，哈扎德第一聯邦銀行向一個借款人提供的貸款監管限額為450萬美元，肯塔基州第一聯邦銀行為280萬美元。 這兩家銀行的貸款關係均未超過各自的貸款限額。但是，貸款或參與貸款可以在銀行之間出售 ，這可能會使借款人在本公司的總貸款超過任何一家銀行的限額。

貸款 承諾。銀行為抵押貸款提供資金承諾。通常，這些承諾從貸款承銷完成到貸款結束的時間 起生效。通常，這些承諾期最長為30天或60天 但如果情況延遲，管理層通常會延長承諾期。管理層保留核實或重新評估借款人資質以及屆時更改貸款利率和條款的權利。

如果存在銀行未償還貸款大幅增加或承諾發放比典型的一至四户抵押貸款風險更高的貸款 的情況，管理層和董事會將考慮將預期損失風險反映在單獨的 負債中。由於住宅貸款是在正常業務過程中批准的，而且這些貸款是按照 銀行的標準承保的，管理層認為沒有必要改變貸款損失撥備。截至2021年6月30日，沒有承諾損失 反映在單獨的負債中。

這兩家銀行都提供建設貸款，貸款期限分別為一年或一年以下，批准時同時承諾用於永久融資 ，或者提供建設階段為一年或更短且可轉換為永久融資的貸款。

利率和貸款手續費。抵押貸款利率主要由我們 市場領域提供的具有競爭力的貸款利率和我們的收益率目標決定。按揭貸款利率反映了當前市場利率水平、儲蓄業可獲得的資金供應量以及對此類貸款的需求等因素。這些因素依次受一般經濟狀況、 聯邦政府的貨幣政策(包括美聯儲理事會)、經濟中的總體貨幣供應量、税收政策和政府預算事務的影響。

我們 收到與貸款逾期付款相關的費用。根據貸款類型和抵押貸款的競爭環境，我們可能會對我們發放的全部或部分貸款收取發放費。 我們還可能提供貸款菜單，借款人 可以支付較高的費用來獲得較低的利率，或者支付較低的費用或不支付費用來獲得較高的利率。

拖欠。 當借款人未能支付所需的貸款時，我們將採取一系列步驟讓借款人糾正拖欠並將貸款恢復到當前狀態。 當貸款逾期15天時，我們會與借款人進行初步聯繫。隨後，銀行工作人員 在高級管理層的直接監督下，在銀行律師的諮詢下，試圖聯繫借款人 ，並確定他們的狀況和解決拖欠問題的計劃。但是，一旦拖欠達到90天，管理層將考慮取消抵押品贖回權，如果借款人沒有提供合理的計劃(例如出售抵押品、從另一家貸款人獲得再融資承諾或提交償還拖欠本金、利息、第三方託管和滯納金的計劃)，則可能會提起取消抵押品贖回權 訴訟。在某些情況下，如果管理層認為銀行的 損失機會微乎其微(例如，對於物業估計價值大大超過貸款金額的貸款)，或者如果 原始借款人死亡或喪失行為能力，管理層可能會推遲提起止贖訴訟。如果在止贖銷售之前啟動了止贖操作，並且貸款未現款、未全額支付或未向另一貸款人進行再融資，則在止贖時將出售擔保貸款的不動產。 銀行代表參加止贖拍賣，在大多數情況下，出價金額將等於銀行的投資(包括利息、税金和保險預付款、止贖費用和律師費)。 銀行有代表參加止贖拍賣，出價金額相當於銀行的投資(包括利息、税收和保險預付款、止贖成本和律師費)。如果另一個投標人出價高於世行，則世行的 投資將全額收到。如果另一個投標人沒有出價高於銀行，銀行會收購房產，並試圖將其出售以收回投資。

借款人申請破產可能會改變銀行尋求催收的方式。在這種情況下，銀行與法律顧問密切合作，儘快解決拖欠問題。

在某些條件下，我們 可能會考慮與某些借款人達成貸款安排。每家銀行的管理層每月向 董事會報告所有拖欠60天以上的貸款，包括喪失抵押品贖回權的貸款，以及 通過喪失抵押品贖回權獲得的所有財產。

投資 活動

我們 擁有投資各種流動資產的法定權限，包括美國財政部債務、各種聯邦 機構以及州和市政府的證券、抵押貸款支持證券以及聯邦保險機構的存單。 我們還需要保持對FHLB-辛辛那提股票的投資，其水平在很大程度上取決於我們從FHLB的借款水平 。

截至2021年6月30日，我們的投資組合由Fannie Mae、Freddie Mac和 Ginnie Mae發行和擔保的抵押貸款支持證券組成，聲明的最終到期日為30年或更短。該公司沒有持有房利美或房地美的股權。

我們的 投資目標是在貸款需求不足時提供低風險投資的替代來源，提供並維持 流動性，保持高質量、多元化投資的平衡以將風險降至最低，為質押要求提供抵押品， 建立可接受的利率風險水平，併產生有利的回報。銀行董事會對每家機構的投資組合負有 全面責任，包括批准投資政策。每家銀行的管理層 可以按照銀行每項投資政策的規定授權投資。

銀行 擁有的人壽保險

截至2021年6月30日，肯塔基州的First 聯邦擁有多份銀行擁有的人壽保險保單，總額為270萬美元。這些政策的目的 是為了抵消非薪資員工福利計劃(如肯塔基州First Federal的固定福利 退休計劃和肯塔基州的第一聯邦醫療保險計劃)未來成本的上升。某些關鍵銀行員工的人壽保險， 肯塔基州第一聯邦銀行是唯一的受益人，並將在員工去世後獲得任何福利。這些保單是從四家評級較高的人壽保險公司 購買的。該計劃的設計允許將保單的現金價值指定為肯塔基州第一聯邦銀行的 資產。資產價值將按貸記利率增加，貸記利率由每家保險公司 設定，每年可能會發生變化。資產價值的增長將被記錄為其他營業收入。 管理層不預見與該計劃相關的任何費用。由於這是一種人壽保險產品，當前的聯邦税法 免除了該收入的聯邦所得税。

銀行 擁有的人壽保險不受任何政府機構的擔保，保單的資產價值或死亡撫卹金也不是專門由有形財產擔保的 。在選擇保險公司時非常謹慎，並對這些 公司的債券評級和財務狀況進行季度監測。其中一家公司的倒閉可能會給肯塔基州的First Federal 造成重大損失。其他風險包括收入的優惠税收待遇可能會改變，抵扣率 不會以與市場利率相當的方式提高，或者此類計劃將不再獲得肯塔基州聯邦第一監管機構的批准。此資產被視為非流動性資產，因為儘管肯塔基州第一聯邦保險公司可能終止 保單並獲得原始保費加上所有收入，但這樣的行動將需要為保單開始以來的所有 收入支付聯邦所得税。

存放 活動和其他資金來源

一般。 存款、貸款償還和到期日、贖回、投資和抵押貸款支持證券的銷售和償還是我們用於貸款和其他投資目的的主要資金來源。貸款償還是一個相對穩定的資金來源，而存款流入和流出以及貸款提前還款受到一般利率和貨幣市場狀況的顯著影響。

存入 個帳户。我們絕大多數的存户都是銀行各自市場區域的居民。通過提供存摺儲蓄和憑證賬户，以及在肯塔基州的First Federal of Kentucky檢查 賬户和個人退休賬户(“IRA”)，在我們的市場範圍內吸引存款 。我們不使用經紀基金。存款賬户條件根據 要求的最低餘額、資金必須保留的時間段和利率等因素而有所不同。在確定 我們存款賬户的條款時，我們會考慮競爭對手提供的利率、我們的盈利能力、資產負債管理 以及客户偏好和擔憂。我們會根據需要持續審查我們的存款組合和定價。

借款。 哈扎德第一聯邦和肯塔基州第一聯邦向FHLB-辛辛那提借款，以補充其可投資資金的供應，並滿足存款提取要求。聯邦住房貸款銀行作為中央儲備銀行，為 成員金融機構提供信貸。作為成員，每家銀行都必須擁有FHLB-辛辛那提的股本，並有權申請 墊付該股本以及我們的某些抵押貸款和其他資產(主要是屬於美國義務或由美國擔保的證券)的預付款，前提是已滿足某些與信譽相關的標準。預付款是根據 幾個不同的計劃進行的，每個計劃都有自己的利率和期限範圍。根據計劃的不同，對預付款金額的限制 要麼基於機構淨值的固定百分比，要麼基於聯邦住房貸款銀行對機構資信的評估 。

子公司 活動

除First Federal of Hazard和Frankfort First Bancorp外， 公司沒有其他全資子公司。法蘭克福第一銀行(Frankfort First Bancorp) 擁有肯塔基州第一聯邦銀行(First Federal Of Kentucky)。

作為聯邦特許的儲蓄機構，銀行被允許將相當於資產2%的金額投資於子公司，並在此類投資主要用於社區、市中心和社區發展目的的情況下，額外投資1%的資產。 根據這些限制，截至2021年6月30日，哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行分別獲準投資270萬美元和750萬美元購買子公司的股票或向子公司提供貸款，包括

競爭

我們 在吸引存款和發放貸款方面面臨着激烈的競爭。從歷史上看，我們對存款的最直接競爭來自於在我們市場領域運營的銀行和信用社，在較小程度上來自其他金融服務公司， 如投資經紀公司。我們還面臨着來自貨幣市場基金和其他公司和政府證券對儲户資金的競爭。我們的幾個競爭對手比我們大得多，因此擁有更多的資源。 我們預計，由於立法、法規和技術的變化，以及金融服務業持續的整合趨勢，未來的競爭將會加劇。 例如，技術進步降低了進入新市場的門檻 ，允許銀行通過互聯網提供服務來擴大其地理覆蓋範圍，並使非存款機構能夠提供傳統上由銀行提供的產品和服務。聯邦法律的改變允許銀行、證券公司和保險公司之間的從屬關係 ，這促進了金融服務業的競爭環境。對存款和貸款來源的競爭 可能會限制我們未來的增長。

根據聯邦存款保險公司(“FDIC”)的數據，截至2021年6月30日(可獲得數據的最新日期)，First Federal of Hazard在佩裏縣的存款市場佔有率為7.5%。其最大的競爭對手是Hazard Bancorp(People Bank&Trust Company of Hazard，Inc.)、First Trust Bank，Inc.和Community Trust Bancorp，Inc.(Community Trust Bank，Inc.)佩裏縣 存款市場份額分別為36.8%，26.1%和27.2%。First Federal Of Hazard的貸款競爭主要來自其市場領域的金融機構，其次是其他金融服務提供商，如抵押貸款公司 和抵押貸款經紀人。貸款競爭還來自於越來越多的非存款金融服務公司進入抵押貸款市場，如保險公司、證券公司和專業金融公司。

首先，肯塔基州聯邦儲蓄銀行在其市場領域的主要競爭對手是其他銀行機構，如商業銀行和信用社，以及共同基金和其他投資。肯塔基州第一聯邦銀行主要通過提供各種存款賬户、便利的營業時間和分支機構位置、客户服務和訓練有素的員工 來爭奪存款 。根據FDIC的數據，截至2021年6月30日，肯塔基州第一聯邦銀行(First Federal Of Kentucky)在肯塔基州的富蘭克林縣(Franklin)、博伊爾縣(Boyle)和加拉德縣(Garrard)的存款市場份額分別為8.5%、7.6%和17.5%。其最大的儲户競爭對手是Boyle Bancorp，Inc.(The Farmers National Bank of Danville)佔23.2%，WesBanco Bank，Inc.(WesBanco)佔18.1%，Community Trust Bancorp，Inc.(Community Trust Bank)佔6.9%。截至2021年6月30日，WesBanco Bank，Inc.、Boyle Bancorp，Inc.和Community Trust Bancorp，Inc.的資產分別為170億美元、7.912億美元和55億美元。銀行還面臨來自信用合作社的相當大的 競爭，包括英聯邦信用合作社(資產17億美元)和肯塔基州員工信用 聯盟(資產9200萬美元)。肯塔基州第一聯邦銀行(First Federal Of Kentucky)與其他存款機構以及專業抵押貸款機構、經紀人和消費金融公司爭奪貸款。肯塔基州第一聯邦銀行主要根據 利率和收取的貸款費用、其發起的貸款類型以及 為借款人提供的便利和服務來競爭貸款。此外，肯塔基州的First Federal認為，它已經與其市場區域內的企業、房地產經紀人、建築商和普通公眾建立了牢固的關係。

人員

截至2021年6月31日，我們有59名全職員工和3名兼職員工，他們都沒有集體談判單位的代表。 我們相信我們與員工的關係很好。

法規 和監管

作為主要聯邦監管機構的貨幣監理署(OCC)和作為存款保險商的聯邦存款保險公司(FDIC) 將對哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行進行廣泛的監管、審查和監督。First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky都是聯邦住房貸款銀行系統的成員， 他們的存款賬户由FDIC的存款保險基金(DIF)提供最高適用限額的保險。除獲得監管部門批准外，哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行還必須各自向OCC和FDIC提交有關其活動和財務狀況的報告，然後才能與其他金融機構進行合併或收購等交易 。在某些情況下，控制中心和聯邦存款保險公司都會進行定期檢查，以評估哈扎德的第一聯邦保險公司和肯塔基州的第一聯邦保險公司的安全性和健全性，以及對各種監管要求的遵從性。聯邦儲備系統(Federal Reserve Board)的理事會 是監管銀行、儲蓄和貸款控股公司的機構， 監督和監管肯塔基州First和First Federal MHC。肯塔基州第一和第一聯邦MHC作為儲蓄和貸款控股公司， 必須向聯邦儲備委員會提交某些報告，並接受其審查，否則必須遵守聯邦儲備委員會的規則和 規定。這個監管架構主要是為了保障存款保險基金和存户。

2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(Dodd-Frank Act)極大地改變了美國的金融監管制度 。自多德-弗蘭克法案頒佈以來，美國的銀行和金融服務公司一直受到加強的 監管。多德-弗蘭克法案的幾項條款仍有待聯邦銀行機構進一步制定規則、指導和解釋 。

2018年頒佈的《2018年經濟增長、監管救濟和消費者保護法案》(EGRRCPA)修訂了《多德-弗蘭克法案》的某些條款 。EGRRCPA為某些金融機構提供了有限的監管減免，同時保留了 美國金融機構受到監管的現有框架。除了修訂多德-弗蘭克法案外，EGRRCPA還包括幾項條款， 對銀行等規模較小的銀行機構(例如，資產低於100億美元的機構)產生積極影響。使較小銀行受益的EGRRCPA具體條款 包括修改“償還能力 ”規則下的“合格抵押貸款”標準，適用於在銀行保留的投資組合中持有和維護的某些抵押貸款，以及通過設立“社區銀行槓桿率”免除 某些資本要求。參見“聯邦儲蓄協會法規-資本要求”。

下面介紹適用於First Federal of Hazard、First Federal of Kentucky、Kentucky First和First Federal MHC的某些 法規要求。本討論並不是對所涉及的法律法規的完整描述，而是受實際法律法規的約束 。此外，法律和法規可能會由美國國會或 監管機構(視情況而定)進行修改。

聯邦儲蓄協會條例

業務 活動。聯邦法律和法規，主要是房主貸款法和OCC的條例，管理聯邦儲蓄協會的活動，如哈扎德第一聯邦儲蓄協會和肯塔基州第一聯邦儲蓄協會。這些法律法規 規定了聯邦儲蓄協會可能從事的活動的性質和範圍。特別是，聯邦儲蓄協會(例如，商業、非住宅房地產貸款和消費貸款)的某些貸款權限 被限制為協會資本或資產的指定 百分比。

分支機構。 聯邦儲蓄協會有權在美國任何一個或多個州及其領地設立分支機構， 須經OCC批准。

資本 要求。聯邦法規要求包括聯邦儲蓄協會在內的保險存款機構滿足四個最低資本標準：4.0%的一級資本槓桿率；4.5%的普通股一級資本比率；6.0%的一級資本與風險加權資產的比率 ；以及8%的總資本與風險加權資產的比率。這些要求於2015年1月1日生效，是實施巴塞爾銀行監管委員會(巴塞爾III)建議和多德 弗蘭克法案某些要求的最終規則的結果。法規還包括比監管最低資本要求高出2.5%的“資本保護緩衝”， 必須完全由普通股一級資本組成，併產生以下最低比率：(1)普通股一級資本 比率為7.0%，(2)一級資本比率為8.5%，以及(3)總資本比率為10.5%。資本保護緩衝要求 從2016年1月開始分階段實施，為風險加權資產的0.625，並每年增加該比例，直到2019年1月全面實施 。如果機構的資本水平低於緩衝金額，則其在支付股息、從事股票回購和支付可自由支配的 獎金方面將受到限制。

一級資本一般定義為普通股股東權益(包括留存收益)、某些非累積永久優先股以及合併子公司權益賬户中的相關盈餘和少數股權，減去某些抵押貸款償還權和信用卡關係以外的無形資產。該規定取消了將信託 優先證券等某些工具納入一級資本。2010年5月19日之前發行的票據適用於合併資產小於或等於150億美元的公司。二級資本的組成部分目前包括累計優先股、長期永久優先股、強制性可轉換證券、次級債券和中間優先股、貸款和租賃損失撥備 ，最高不得超過風險加權資產的1.25%，以及最高45%的可供出售股本證券的未實現收益(其公允市場價值可隨時確定)。總體而言，作為總資本的一部分包括的第2級資本金額不能超過 核心資本的100%。總資本的定義是核心資本和補充資本，減去總資本中的某些特定扣除 ，如相互持有的存款機構資本、工具和股權投資。為了確定風險加權資產的金額 ，所有資產，包括某些表外資產、追索權義務、剩餘權益和直接信貸替代品，都將乘以資本監管根據資產類型中所認為的固有風險 分配的0%至150%的風險加權係數。

EGRRCPA要求包括OCC在內的聯邦銀行機構為平均合併總資產低於100億美元、槓桿率 高於9%的符合條件的社區銀行組織建立“社區銀行槓桿率”(CBLR)。CBLR是一種替代框架，允許符合條件的機構計算槓桿率來衡量資本充足率 。選擇加入CBLR框架的機構無需計算或報告基於風險的資本，如果它們 滿足CBLR比率，則被視為 已滿足“資本充足率”要求，並符合普遍適用的資本規則。CBLR比率是銀行組織在適用的監管文件中報告的一級資本與其平均總合並資產的比率 。聯邦機構制定了一項最終規定，自2020年1月1日起生效，將CBLR定為9%。CARE法案指示聯邦銀行機構發佈一項臨時規定，將CBLR比率暫時降低到8%，這些機構做到了，到2021年底過渡到9%。銀行選擇使用截至2020年3月31日的季度生效的CBLR框架 。截至2021年6月30日，肯塔基州的First Federal of Hazard和First Federal 的資本水平超過了資本充足率的最低要求。參見財務報表附註中的附註K-股東權益和監管資本 。

提示 糾正監管措施。聯邦法律要求聯邦銀行機構在投保的存款機構未能達到特定的資本充足率標準時“立即採取糾正行動” 。及時糾正措施法規提供了 五種資本分類：資本充足、資本充足、資本不足、嚴重資本不足和嚴重資本不足，儘管這些術語不能代表整體財務狀況。如果資本充足，則需要監管部門批准 才能接受經紀人存款。OCC被要求對資本不足的聯邦儲蓄協會採取一定的監督行動 ，其嚴重程度取決於該協會的資本不足程度。此外，許多強制性的 監管行動立即適用於資本不足的協會，包括但不限於監管機構加強監管 以及對增長、資本分配和擴張的限制。OCC還可以採取一系列酌情監管行動中的任何一項，包括髮布資本指令和更換高級管理人員和董事。值得注意的是， 和資本不足的關聯受到額外的強制性和自由裁量性措施的約束。

貸款 給一個借款人。聯邦法律規定，聯邦儲蓄協會通常受到適用於國家銀行的對一個借款人的貸款限制 。除某些例外情況外，聯邦儲蓄協會向單個或相關借款人提供的貸款或信貸不得超過其未減損資本和盈餘的15%。如果以特定的可隨時銷售的抵押品作擔保，可以借出相當於未減損資本和盈餘10%的額外金額。

安全和健康標準 。按照法規的要求，聯邦銀行機構已經通過了機構間指南，規定了 安全和穩健標準。指導方針規定了聯邦銀行機構在資本受損之前用來識別和解決受保存款機構問題的安全和穩健標準。如果OCC確定聯邦儲蓄協會未能達到指南規定的任何標準，OCC可能會要求該機構提交可接受的 計劃，以達到該標準的合規性。

資本分配限制 。OCC規定對聯邦儲蓄協會的所有資本分配進行限制， 包括現金股息、回購其股票的付款以及在現金退出合併中向另一家機構的股東支付。 根據該規定，在任何資本分配之前，如果該協會在其他 情況下(即，通常資本充足，審查和社區再投資法案評級在兩個最高類別)，則必須向OCC提出申請並事先獲得OCC的批准。如果該日曆 年度的總資本分配超過該年度的淨收入加上前兩年的留存淨收入，則聯邦儲蓄協會 由共同儲蓄和貸款控股公司直接或間接控制，否則分配將違反 與的法規、法規或協議。此外，如果聯邦儲蓄協會像哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行一樣是控股 公司的子公司，則必須提前30天通知聯邦儲備委員會資本分配情況。如果First Federal of Hazard‘s或First Federal of Kentucky’s Capital of Kentucky‘s First Federal of Hazard’s或First Federal of Kentucky‘s Capital of Kentucky’s Capital Requirements 或OCC通知其需要加強監管，其資本分配能力可能會受到限制。此外，如果OCC確定 資本分配將構成不安全或不健全的做法，則OCC可以禁止擬議的資本分配，否則該規定將允許這種分配。 如果OCC確定此類分配將構成不安全或不健全的做法，則OCC可以禁止該法規允許的擬議資本分配。

合格的 儲蓄貸款人測試。聯邦法律要求聯邦儲蓄協會通過合格的儲蓄貸款機構測試。根據這項測試， 聯邦儲蓄協會必須符合“內部收入法”規定的“國內建築和貸款協會”的資格，或者至少維持其“資產組合資產”的65%(總資產減去：(I)指定流動資產最多佔總資產的20% ；(Ii)無形資產，包括商譽；以及(Iii)在每12個月中的至少9個月內投資於某些“合格儲蓄投資”(主要是住宅抵押貸款和相關投資，包括某些抵押貸款支持證券、教育貸款、信用卡貸款和小企業貸款)的財產價值(用於開展業務的財產價值)，在每12個月中至少有9個月投資於符合條件的儲蓄投資(主要是住宅抵押貸款和相關投資，包括某些抵押貸款支持證券、教育貸款、信用卡貸款和小企業貸款)。

未通過合格儲蓄貸款機構測試的儲蓄協會將立即受到某些運營限制，包括對新活動、分支機構和股息支付的限制 。多德-弗蘭克法案還規定，未能通過合格儲蓄貸款機構 測試是違法的，可能會導致執法行動。未在12個月內改正的，將導致 協會的儲蓄和貸款控股公司註冊為銀行控股公司並被視為銀行控股公司。在2021年6月30日，哈扎德的First Federal 和肯塔基州的First Federal在之前12個月的每個月都符合合格的儲蓄貸款人測試。

與關聯方的交易 。聯邦法律限制First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky與“聯營公司”(例如， 任何控制或共同控制受保存託機構的公司，包括肯塔基First、First Federal MHC及其非儲蓄機構子公司)進行貸款和 與“附屬機構”進行某些其他交易(統稱為“擔保交易”)的權限。與任何單個附屬機構的承保交易總額限制為儲蓄協會資本和盈餘的10% 。與所有附屬機構的承保交易總額限制在儲蓄協會資本和盈餘的20%以內 。與附屬公司進行的貸款和其他指定交易要求 以聯邦法律中描述的金額和類型的抵押品作為擔保。一般禁止從關聯公司購買劣質資產 。與關聯公司的交易的條款和環境必須至少與當時與非關聯公司進行可比交易時的條款和環境一樣有利。 此外，禁止儲蓄協會 向從事銀行控股公司不允許的活動的任何附屬公司放貸，聯邦儲蓄 協會不得購買子公司以外的任何附屬公司的證券。姊妹存管機構 同一家控股公司持有80%或以上股權的交易不受數量限制和抵押品要求的限制。

2002年的“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)一般禁止公司向其高管和董事發放貸款。但是，該法律 包含存款機構根據聯邦銀行法向其高管和董事提供貸款的特定例外情況 。根據這些法律，First Federal of Hazard‘s和First Federal of Kentucky’s授權向高管、董事和10%的股東(“內部人”)以及這些人控制的實體發放信貸是有限的。該法律限制了 哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行可以向內部人士發放的個人貸款和貸款總額，這在一定程度上是基於哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行各自的資本狀況，並要求遵循一定的董事會 審批程序。此類貸款的條款(包括利率和抵押品)必須與基本相同，並且 遵循的信貸承銷程序並不比與非關聯人員進行的可比交易更嚴格，且不涉及超過正常還款風險或任何其他不利因素。對高管的貸款還有其他限制 。

執法。 OCC對聯邦儲蓄協會負有主要執法責任，並有權對該機構和所有與機構有關聯的各方(包括股東)以及任何律師、評估師和會計師提起訴訟，這些律師、評估師和會計師明知 或魯莽地參與了可能對保險機構產生不利影響的不當行為。正式的執法行動可能 從發佈資本指令或停止和停止令到罷免高級管理人員和/或董事，到任命接管人或託管人或終止存款保險。民事罰款涵蓋範圍廣泛的違規行為，每天可達25000美元(br})，在特別嚴重的案件中甚至可達每天100萬美元。FDIC有權向OCC建議針對特定儲蓄協會採取執法行動 。如果OCC未採取行動，FDIC有權在某些情況下采取此類 行動。聯邦法律還規定了對某些違法行為的刑事處罰。

評估。 聯邦儲蓄協會向OCC支付評估，為其運營提供資金。一般評估每半年支付一次 ，基於儲蓄協會的總資產，包括合併的子公司、其財務狀況和 其投資組合的複雜性。

存款賬户保險 。由FDIC管理的DIF為哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行的存款投保，最高可達適用的 限額。目前，每個賬户所有者的存款保險費為25萬美元。在聯邦存款保險公司基於風險的評估系統 下，根據監管評估、監管資本水平和某些 其他因素，保險存管機構被指定為風險類別。一家機構的評估率取決於它所屬的類別，以及FDIC法規規定的某些調整 。被認為風險較低的機構支付較低的評估。聯邦存款保險公司可以統一調整比額表，但不得在沒有通知和評論的情況下調整 與基準比額表的偏差超過兩個基點。如果拖欠聯邦存款保險評估 ，任何機構都不能支付股息。目前，評估率的範圍是總平均資產(不包括購買力平價貸款)減去平均有形股本的1.5至30個基點。

FDIC有權增加保險評估。保險費的大幅增加可能會對銀行的運營費用和經營業績產生不利影響 。管理層無法預測未來的保險評估費率。

聯邦 住房貸款銀行系統。哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦住房貸款銀行是聯邦住房貸款銀行系統的成員， 該系統由12家地區性聯邦住房貸款銀行組成。聯邦住房貸款銀行主要為成員 機構提供中央信貸安排。作為辛辛那提聯邦住房貸款銀行的成員，哈扎德的First Federal和肯塔基州的First Federal分別 被要求收購併持有該聯邦住房貸款銀行的股本股份。截至2021年6月30日，哈扎德第一聯邦銀行(First Federal Of Hazard)和肯塔基州第一聯邦銀行(First Federal Of Kentucky) 分別投資200萬美元 和450萬美元投資辛辛那提聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank Of Cincinnati)股票，符合這一要求。

保留 要求。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的規定要求投保的存款機構為其交易賬户(主要計息賬户和定期支票賬户)保留無息準備金 。要求的準備金必須是 保管庫現金的形式，如果保管庫現金不能完全滿足要求的準備金，則可以通過在適當的聯邦儲備銀行保持 餘額的形式來滿足要求。聯邦儲備委員會一般每年都會調整分級現金準備金率， 然而，從2020年3月26日起，所有存款機構的準備金率均為零。

社區 再投資法案。所有有保險的存款機構，包括聯邦儲蓄協會，都有符合安全和穩健運營的持續和肯定的義務 ，以幫助滿足整個社區的信貸需求，包括低收入和中等收入社區 。社區再投資法案沒有規定具體的貸款要求或計劃，也沒有限制機構根據社區再投資法案開發其認為最適合其特定社區的產品和服務類型的自由裁量權 。《社區再投資法案》要求OCC在審查 儲蓄協會時，評估該協會滿足其社區信貸需求的記錄，並在評估此類協會提出的某些申請(包括合併和收購申請以及開設、搬遷或關閉分支機構或設施的申請)時將這些記錄 考慮在內。

社區再投資法案要求公開披露機構的評級，並要求OCC使用四級描述性評級系統提供對機構的社區再投資法案績效的書面評估 。根據最近的社區再投資 法案評估，哈扎德第一聯邦政府和肯塔基州第一聯邦政府分別獲得了“滿意”評級。 哈扎德第一聯邦政府和肯塔基州第一聯邦政府都獲得了“滿意”評級。

控股 公司條例

Kentucky First和First Federal MHC是聯邦法律意義上的儲蓄和貸款控股公司。因此，它們 已在聯邦儲備委員會註冊，並受聯邦儲備委員會有關公司治理和活動的法規、審查、監督、報告 要求和法規的約束。此外，聯邦儲備委員會對肯塔基州第一和第一聯邦MHC及其非儲蓄協會子公司擁有執行權 。除其他事項外，該授權允許 聯邦儲備委員會限制或禁止被確定為對第一聯邦危險部和/或肯塔基州第一聯邦具有嚴重風險的活動。

適用於相互控股公司的限制 。根據聯邦法律和聯邦儲備委員會的規定，第一聯邦MHC等共同控股公司的活動僅限於：(1)投資於投保儲蓄協會的股票，並通過合併或收購的方式收購；(2)投資於其股本可由儲蓄協會根據聯邦法律合法購買的公司；(3)為儲蓄和貸款控股公司的儲蓄協會子公司提供或履行管理服務；(4)經營保險代理機構。(5)持有、管理或清算從儲蓄和貸款控股公司的儲蓄協會子公司擁有或收購的資產；(6)持有或管理儲蓄和貸款控股公司的儲蓄協會子公司使用或佔用的財產；(7)根據信託契約擔任受託人；(8)美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)規定允許多家儲蓄和貸款控股公司進行的任何活動；(9)美聯儲 董事會允許銀行控股公司和金融控股公司進行的任何活動。(5)持有、管理或清算從儲蓄和貸款控股公司的儲蓄協會子公司獲得的資產；(6)持有或管理儲蓄和貸款控股公司的儲蓄協會子公司使用或佔用的財產；(7)根據信託契約擔任受託人的；(8)美聯儲 理事會允許銀行控股公司和金融控股公司從事的任何活動。

聯邦 法律禁止儲蓄和貸款控股公司(包括聯邦互惠控股公司)直接或間接或通過 一家或多家子公司收購另一儲蓄協會或其控股公司5%以上的有表決權股票，而未經聯邦儲備委員會 事先書面批准。聯邦法律還禁止儲蓄和貸款控股公司收購或 保留對不受FDIC保險的存款機構的控制。在評估控股公司收購 儲蓄協會的申請時，聯邦儲備委員會必須考慮所涉公司和機構的財務和管理資源及未來前景、收購對保險資金風險的影響、社區的便利和需求以及競爭因素。

禁止聯邦儲備委員會批准任何可能導致多個儲蓄和貸款控股公司在多個州控制 儲蓄協會的收購，但以下情況除外：(1)批准儲蓄和貸款控股公司的州際監督收購，以及(2)如果目標儲蓄 協會所在州的法律明確允許此類收購，則禁止收購另一個州的儲蓄機構。各州允許州際儲蓄和貸款控股公司收購的程度各不相同。

資本 要求。儲蓄和貸款控股公司通常受到合併資本要求的約束。美聯儲 董事會為其綜合資本金要求提供了一項“小銀行控股公司”例外，EGRRCP指示 聯邦儲備委員會將例外的資產門檻提高到30億美元，這是在2018年完成的。因此，儲蓄 和資產低於30億美元的貸款控股公司，如First Federal、MHC和Kentucky First，除非聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)個別另有指示，否則不受合併 資本金要求的約束。

力量源泉 。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的規定要求儲蓄和貸款控股公司作為其子公司儲蓄協會的財務和管理力量的來源。“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)規定，儲蓄和貸款控股公司應作為其受保存款機構子公司的財務實力來源。因此，儲蓄和貸款控股 公司應投入資源支持子公司儲蓄協會，包括在儲蓄和貸款控股 公司可能不具備提供此類資源的財務狀況的情況下。

分紅。 美聯儲發佈了一份關於銀行控股公司支付現金股息的政策聲明，其中表達了 聯邦儲備委員會的觀點，即銀行控股公司只有在公司 過去一年的淨收入足以支付現金股息和與 公司的資本需求、資產質量和整體財務狀況相一致的收益留存率的情況下，才應支付現金股息。聯邦儲備委員會還表示， 一家出現嚴重財務問題的公司借錢支付股息是不合適的。此外，根據即時糾正措施規定，如果銀行控股公司的受保存款機構子公司被歸類為“資本金不足”，聯邦儲備委員會可以禁止該公司支付任何股息。br}br}公司被歸類為“資本金不足”。請參閲“聯邦儲蓄 協會法規-及時糾正監管行動”。

股票 控股公司附屬條例。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的規定管理着由相互控股公司控制的兩級共同控股公司的組織形式 和附屬股票控股公司。肯塔基First是First Federal MHC的控股公司子公司 。肯塔基州第一隻被允許從事First Federal MHC允許的活動，但必須遵守 相同的限制和條件。

免除First Federal MHC的股息 。聯邦儲備委員會的規定要求，如果First Federal MHC提議放棄首先獲得肯塔基州宣佈的股息的權利，必須通知聯邦儲備委員會。多德-弗蘭克法案規定，如果滿足某些條件，可以免除股息 ，包括聯邦儲備委員會在收到股息的書面通知和擬議的豁免後不反對 。如果涉及的共同控股公司 在2009年12月1日之前重組為共同控股公司結構，進行了少數股權發行，並放棄了有權獲得的股息，聯邦儲備委員會可能不會反對這樣的豁免；(Ii)共同控股公司的董事會明確確定，免除 股息符合其對成員的受託責任，以及(Iii)豁免不會損害安全穩健的運營 董事會明確決定放棄 股息符合其對成員的受託責任，以及(Iii)豁免將不會損害安全穩健的運營 互惠控股公司董事會明確決定放棄 股息符合其對成員的受託責任，以及(Iii)豁免不會損害安全穩健的運營 互惠控股公司董事會明確決定免除 股息從2012年9月支付的股息開始，First Federal MHC 每年都會尋求成員批准，以獲得美聯儲理事會的批准，放棄本公司的MHC股息。這項 努力每年都取得成功，包括在2021年獲得批准，到2022年5月，該計劃將涵蓋每股普通股0.10美元的季度股息。預計First Federal MHC將繼續放棄未來的股息，除非需要股息為First Federal MHC的持續運營提供資金，這取決於First Federal MHC是否有能力獲得監管部門對其 放棄股息請求的批准，以及是否有能力獲得成員對股息豁免的批准。有關更多信息，請參見第1A項, 風險 因素-我們支付股息的能力取決於Kentucky的First Federal of Hazard和First Federal of Kentucky是否有能力首先向肯塔基州進行資本分配，以及First Federal MHC是否放棄股息。“

將第一個聯邦MHC轉換為庫存表單 。聯邦儲備委員會的規定允許First Federal MHC從共同形式的組織 轉換為股本形式的組織。在轉換交易中，將成立一家新的控股公司，作為First Federal MHC的繼任者 ，其法人地位將終止，某些儲户將獲得認購新控股公司額外股份的權利 。在轉換交易中，除First Federal MHC 以外的股東持有的每股普通股將根據轉換時確定的兑換率 自動轉換為新控股公司的普通股數量，以確保First Federal MHC以外的股東在新控股公司中擁有與緊接轉換前在我們持有的相同百分比的普通股。根據聯邦儲備委員會的規定，如果First Federal MHC轉換為股票形式，除 First Federal MHC以外的股東不會因為First Federal MHC放棄的任何股息而被稀釋(並且在確定適當的交換比率時不會考慮放棄股息，前提是所涉及的共同控股公司是在2009年12月1日之前成立的、參與少數股權發行的 並且放棄股息)。 如果First Federal MHC轉換為股票形式，則非First Federal MHC的股東不會因為First Federal MHC轉換為股票形式而被稀釋(並且在確定適當的交換比率時不會考慮放棄股息)。第一家聯邦MHC成立， 在2009年12月1日之前進行了少數股發行，並放棄了股息。除First Federal MHC以外的股東在轉換交易後持有的股票總數也將因First First Federal MHC以外的股東在作為轉換交易的一部分進行的股票發行中的任何購買而增加。 First Federal MHC以外的股東在作為轉換交易的一部分進行的股票發行中的任何購買也將增加。

獲得控制權 。根據聯邦《銀行控制變更法案》，如果任何人 (包括一家公司)或聯合行動團體尋求獲得對儲蓄和貸款控股公司或儲蓄 協會的控制權，必須向聯邦儲備委員會提交通知。收購“控制權”可以在收購儲蓄和貸款控股公司或儲蓄協會的10%或更多有表決權的股票時發生，或者按照聯邦儲備委員會的另一種定義進行。“控制權”的收購可以在獲得儲蓄和貸款控股公司或儲蓄協會的10%或更多有表決權的股票後進行。根據《銀行控制法變更》， 聯邦儲備委員會自提交完整通知之日起60天內採取行動，考慮到某些因素，包括收購方的財務和管理資源以及收購的反壟斷影響。任何這樣獲得控制權的公司 都將作為儲蓄和貸款控股公司受到監管。

未來 立法。聯邦和州立法機構可能會出台影響金融服務業的立法。此外， 聯邦銀行機構可能會引入可能對金融服務業產生普遍影響的監管舉措。此類 舉措可能包括擴大或縮小儲蓄和貸款控股公司和/或存款機構權力的建議 或大幅改變金融機構監管制度的建議。此類立法可能會以不可預測的方式大幅改變銀行法規和 公司的經營環境。如果通過，此類立法可能會增加或降低經營成本，限制或擴大允許的活動，或影響銀行、儲蓄協會、信用社和其他金融機構之間的競爭平衡。 這類立法可能會增加或降低經營成本，限制或擴大允許的活動，或影響銀行、儲蓄協會、信用社和其他金融機構之間的競爭平衡。本公司無法預測是否會頒佈任何該等法例，或如獲通過， 該等法例或任何實施規例將對本公司的財務狀況或經營業績產生的影響。適用於肯塔基First或其任何子公司的法規、法規或監管政策的變化 可能會對公司的業務產生實質性影響 。

聯邦 和州税收

一般。 我們使用收付實現制會計方法按會計年度報告我們的收入。請參閲合併財務報表附註 中的附註H-聯邦所得税，以瞭解通過減税和就業法案可用的會計方法變化的説明。

聯邦 税收。聯邦所得税法適用於我們的方式與適用於其他公司的方式相同，但有一些例外，包括 特別是以下討論的壞賬準備金。以下有關税務事項的討論僅作為摘要， 並不是對適用於我們的税務規則的全面描述。我們的聯邦所得税申報單將在2017年及以後接受審查 。截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年，聯邦法定税率為21%。

2017年12月22日，頒佈了減税和就業法案，修訂了1986年的美國國税法，降低了税率，並 修改了針對個人和企業的某些政策、抵免和扣除額。這項立法包括將聯邦企業所得税税率從35%降至21%。減税和就業法案還增加了對企業利息費用扣除的限制 。雖然這一限制不應影響本公司利息費用的扣除，但這一限制可能會 影響我們的商業借款人。減税和就業法案還包括對個人所得税的變化，包括：(I)對單户住宅抵押貸款的抵押貸款利息扣除設定較低的 限制；(Ii)取消 房屋淨值貸款的利息扣除；以及(Iii)限制財產税以及州和地方所得税的扣除。

在1996年6月30日之前開始的 財政年度，符合《國税法》某些定義測試和其他條件 的儲蓄機構被允許使用某些優惠條款來計算其壞賬準備金每年增加的應納税所得額中的扣除額。對符合條件的房地產貸款，可以按應納税所得率法或經驗法計提壞賬準備，一般是 以改良或待改善的不動產利息作擔保。 不符合條件的貸款準備金是按經驗法計算的。1996年頒佈的聯邦立法廢除了1995年後開始的納税年度的壞賬準備金核算方法和應納税所得額百分比法，並要求儲蓄 機構重新收回或將其累積壞賬準備金的某些部分計入收入。在1996年之前的任何一年中，First Federal of Hazard都沒有 資格享受如此優惠的税收待遇。除非法蘭克福First向肯塔基First進行如下所述的“非股息分配” ，否則肯塔基First積累的壞賬準備金中約有520萬美元不會重新計入應税收入。如果哈扎德First Federal或Kentucky First Federal向我們進行“非股息分配” ，分配將被視為從First Federal of Hazard‘s和First Federal of Kentucky’s 未收回的税項壞賬準備金，包括其截至1987年12月31日的準備金餘額，到“非股息 分配”，然後從肯塔基州First Federal of Kentucky的貸款損失補充準備金進行分配但不會超過這些儲備的數額, 將包括在肯塔基州應納税所得額的第一聯邦 中。非股息分配包括超過First Federal First Federal的分配 和根據聯邦所得税計算的累積收益和利潤、股票贖回分配以及部分或全部清算中的分配 。從肯塔基州第一聯邦銀行當前或累計收入和利潤中支付的股息 將不包括在肯塔基州第一聯邦銀行的應納税所得額中。

非股息分配引發的額外應納税所得額 是指減去該收入的應納税所得額 後等於分配額的數額。因此，如果肯塔基州的First Federal向我們進行非股息分配 ，假設聯邦企業所得税税率為21%，則分配金額不超過準備金金額的大約1.5倍將包括在聯邦所得税中 。肯塔基州第一聯邦銀行(First Federal Of Kentucky)不打算 在未來支付股息，這將導致其壞賬準備金的任何部分重新收回。

州 税收。雖然First Federal MHC和Kentucky First需要繳納肯塔基州公司所得税和州公司許可税(特許經營税)，但公司許可税在2005年12月31日或之後的税期內被廢除。 繳納肯塔基州所得税的公司的總收入與聯邦所得税申報的收入類似，只是 股息收入和其他收入項目免税。從2005年7月1日開始的第一聯邦MHC和肯塔基州第一納税年度，這兩家公司需繳納替代最低所得税。公司必須支付較大的所得税， 替代税或175美元。這些公司可以選擇兩種方法來計算替代最低限額：公司毛收入的每100美元9.5美分，或公司肯塔基州毛利潤的每100美元75美分。肯塔基州毛利潤 是指肯塔基州毛收入減去可歸因於肯塔基州毛收入的退貨和津貼，減去肯塔基州的銷售成本 。這些公司以金融機構控股公司的身份，沒有實質性的銷售成本 。儘管公司執照税率為肯塔基州總資本的0.21%，但根據肯塔基州 修訂後的287.900號法規的定義，銀行控股公司可以從其應税資本中扣除其投資於需繳納銀行特許經營税的子公司股票或證券的賬面價值。

哈扎德第一聯邦銀行和肯塔基州第一聯邦銀行同時免徵肯塔基州公司所得税和公司許可税。 但是，這兩家機構都要繳納儲蓄和貸款税，這是對聯邦或州特許儲蓄 以及在肯塔基州運營的貸款協會、儲蓄銀行和其他類似機構徵收的年度税。該税是截至每年1月1日持有的應税股本的0.1% 。應納税資本存量包括機構的未分配利潤、盈餘和一般準備金 加上儲蓄賬户和實收股本減去可抵扣項目。可扣除項目包括某些免税聯邦義務和肯塔基州 市政債券。無論是在肯塔基州還是在肯塔基州以外都要納税的金融機構必須分配它們的淨資本。

2019年3月26日，頒佈了HB 354，該法案取消了2020年後的儲蓄和貸款税，並從2021年1月1日起要求金融機構繳納公司所得税。自2021年1月1日起，儲貸税不再適用於金融機構。

第 1A項。風險因素。

利率風險

利率上升 可能會損害我們的利潤和資產價值。

為應對新冠肺炎病毒疫情，美聯儲公開市場委員會(“FOMC”)於2020年3月將利率降至接近零的水平。2021年6月30日，低利率環境仍然有效，聯邦公開市場委員會在2021年9月的會議上宣佈，可能會在2022年開始加息。

如果 利率上升，我們的淨利息收入可能會在短期內下降，因為由於計息負債的期限通常較短，計息負債支付的利息支出的增長速度比貸款和投資等生息 資產的利息收入增長更快。此外，利率上升可能會損害我們的收入，因為對新貸款的需求減少 ，再融資貸款可能會反過來導致新貸款和貸款再融資賺取的利息和手續費收入減少。雖然我們相信 小幅加息不會嚴重損害我們的長期利差，因為我們的流動性水平很高，而且我們的貸款組合中存在大量可調利率抵押貸款，但在我們的貸款和投資重新定價到更高水平之前，加息可能 最初會縮小我們的利差。

利率變化 也會影響我們的有息資產的價值，特別是我們的證券投資組合。一般來説，固定利率證券的價值 隨着利率的變化而反向波動。可供 出售的證券的未實現損益作為權益的單獨組成部分報告。因此，可供出售的證券的公允價值因利率上升而減少 可能對股東權益產生不利影響。

與新冠肺炎疫情和相關經濟放緩相關的風險

持續的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施可能會對我們的業務、 運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，這些影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，很難預測 。

與新冠肺炎疫情有關的全球健康擔憂以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動一直在給宏觀經濟環境帶來壓力 ，疫情極大地增加了經濟不確定性，減少了經濟活動。疫情導致當局實施了許多措施試圖控制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、避難所就位或居家命令以及商業限制和關閉。這些措施極大地助長了失業率的上升，並對消費者和企業支出產生了負面影響。當地司法管轄區隨後取消了全職訂單，轉而分階段重新開業，容量限制以及健康和安全建議鼓勵繼續 物理距離和遠程工作，限制了企業恢復到大流行前活動水平的能力。美國 政府已採取措施試圖減輕該病毒的一些更嚴重的預期經濟影響，包括通過《CARE法案》 ，但不能保證這些措施會有效或及時達到預期效果。

疫情已對我們的員工隊伍和運營以及借款人、客户和業務合作伙伴的運營造成負面影響，而且很可能進一步造成負面影響。 客户和業務合作伙伴。特別是，我們可能會因影響我們 或借款人、客户或業務合作伙伴的許多運營因素而遭受財務損失，包括但不限於：

大流行給當地和國家經濟帶來了越來越多的不確定性。已 更改了對貸款延期的監管處理，以鼓勵貸款延期。雖然從長遠來看，延期可能會減少信用損失，但它們會降低我們的信用衡量標準的透明度、及時性和實用性。貸款相關工作量的增加，包括處理延期、處理購買力平價貸款申請 以及法規變化增加了固有的信用風險，延期付款的貸款在未來更有可能違約。 本公司認為，新冠肺炎疫情可能會給流動性管理帶來潛在壓力。由於客户 管理自己的流動性壓力，我們可能會體驗到現有信用額度利用率的提高。

新冠肺炎的傳播 促使我們修改了我們的業務做法(包括限制員工出差，為員工制定在家工作和社交距離計劃)，我們可能會根據政府當局的要求或我們 認為最符合員工、客户和業務合作伙伴最佳利益的情況採取進一步行動。不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，或者政府當局是否滿意。

冠狀病毒爆發對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，難以預測，包括但不限於爆發的持續時間和蔓延、其 嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度 。即使在新冠肺炎疫情平息之後，由於病毒的全球經濟影響， 我們的業務可能會繼續受到實質性的不利影響，包括信貸供應、對我們流動性的不利影響以及已經發生或未來可能發生的任何 衰退。

最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎作為全球大流行傳播可能產生的影響提供指導，因此，疫情的最終影響高度不確定，可能會發生變化。我們還不知道 對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。

與我們的借貸活動相關的風險

如果我們的貸款損失準備金不足以彌補實際貸款損失，我們的經營業績將受到負面影響。

在 確定貸款損失撥備金額時，我們按貸款類別分析我們的損失和拖欠情況，並考慮 現有經濟狀況的影響。此外，我們還對貸款組合的可收集性 做出各種假設和判斷，包括借款人的信譽以及用作償還我們許多貸款的抵押品的房地產和其他資產的價值。如果實際結果與我們的估計不同，或者我們的分析不正確，我們的貸款損失撥備 可能不足以彌補貸款組合中固有的損失，這將需要增加我們的撥備 ，並會減少我們的淨收入。我們強調貸款增長和增加我們的投資組合，以及未來的任何信貸惡化， 將要求我們在未來進一步增加津貼。此外，我們的銀行監管機構定期審查我們的貸款損失撥備 ，並可能要求我們增加貸款損失撥備。監管機構要求增加我們的貸款損失撥備或貸款 沖銷，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

A 我們很大比例的貸款是以房地產為抵押的，房地產市場的混亂可能會導致損失，並損害我們的收益 。

截至2021年6月30日，我們的貸款組合中約有96.3%由房地產抵押貸款組成。房地產市場中斷 可能會嚴重損害我們抵押品的價值以及我們在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力。在每種情況下，房地產抵押品 在借款人違約的情況下提供了另一種還款來源，並且在信貸延期期間，其價值可能會惡化。如果房地產價格下跌，我們將更有可能被要求增加貸款損失撥備 。如果在房地產價值縮水期間，我們被要求清算擔保貸款以償還債務或增加貸款損失撥備，這可能會大幅降低我們的盈利能力，並對我們的財務狀況產生不利影響 。

我們集中發放住房抵押貸款使我們面臨更大的貸款風險。

截至2021年6月30日，我們的貸款組合中有2.241億美元(74.8%)由一到四個家庭房地產擔保，這些房地產都位於肯塔基州聯邦 ，我們打算在可預見的未來繼續這種類型的貸款。一到四個家庭住宅的抵押貸款通常對地區和當地經濟狀況非常敏感，這些情況會顯著影響借款人履行還貸義務的能力 ，這使得損失水平難以預測。由於當地房地產市場或我們發起住宅抵押貸款的鄰近州市場低迷而導致的住宅房地產價值下降 可能會 降低擔保這些類型貸款的房地產抵押品的價值。房地產價值下跌可能會導致我們的一些 住宅抵押貸款抵押不足，如果我們試圖通過出售房地產抵押品來收回違約的 貸款，這將使我們面臨更大的損失風險。

哈扎德市場區域的第一聯邦政府的經濟不景氣可能會損害我們的利潤並減緩我們的增長。

我們的 銀行在三個不同的市場領域開展業務。First Federal of Hazard的市場區域由肯塔基州東部的佩裏和周邊縣 組成。近年來，由於經濟所依賴的煤炭行業的衰落，這一市場領域的經濟一直處於低迷狀態。 雖然醫療保健和製造業等其他行業的湧入改善了該地區的經濟，但新的天然氣開採方法帶來的競爭最近損害了煤炭行業。因此，哈扎德市場地區的第一聯邦政府的經濟繼續落後於肯塔基州和美國的經濟， 哈扎德第一聯邦政府的市場地區的貸款需求不足。此外，First Federal of Hazard 市場區域的經濟低迷將限制我們在該市場擴大資產基礎的能力。

我們市場領域內的激烈競爭可能會損害我們的利潤並減緩增長。

雖然我們認為自己在市場領域具有競爭力，但在貸款和吸收存款方面都面臨着激烈的競爭。價格 對貸款和存款的競爭可能會導致我們的貸款收益減少，存款支付更多，從而減少淨利息 收入。與我們競爭的一些機構擁有比我們更多的資源，可能會提供 我們不提供的服務。我們預計，由於立法、法規和技術的變化，以及金融服務業持續的整合趨勢，未來的競爭將會加劇。我們的盈利能力將取決於我們繼續在我們的市場領域成功競爭的能力 。

通常與我們的工商業有關的風險

我們 預計，新會計準則的實施可能要求我們增加貸款損失撥備，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

財務會計準則委員會(“FASB”)採用了一項新的會計準則，該準則將在我們從2023年7月1日開始的財年中對肯塔基州第一、第一聯邦危險部和第一聯邦政府生效。這一標準被稱為 當前預期信貸損失，或CECL，它將要求金融機構確定貸款預期終身信貸損失的定期估計 ，並規定預期信貸損失作為貸款損失的補償。這將改變目前為可能的貸款損失撥備提供 撥備的方法，我們預計這可能需要我們增加貸款損失撥備，並且可能會 大幅增加我們需要收集和審查的數據，以確定貸款損失撥備的適當水平。任何 貸款損失撥備的增加，或為確定貸款損失撥備的適當水平而產生的費用， 都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

無效的 流動性管理可能會對我們的財務結果和狀況產生不利影響。

有效的 流動性管理對我們的業務運營至關重要。我們需要足夠的流動資金來滿足客户貸款請求、 客户存款到期日/提款、債務到期付款以及在正常 運營條件和導致行業或一般金融市場壓力的其他不可預測情況下的其他現金承諾。我們獲得資金 資金來源的金額足以按我們可以接受的條款為我們的活動提供資金，這可能會受到影響我們 具體或一般金融服務業或經濟的因素的影響。可能對我們獲得流動性產生不利影響的因素 來源包括我們貸款和業務集中的地理市場低迷或信貸市場困難。 我們獲得存款的機會也可能受到儲户流動性需求的影響。特別是，我們的大部分負債是支票賬户和其他流動存款，它們可以按需或提前幾天通知支付，而相比之下，我們的大部分資產 大部分是貸款，不能在同一時間範圍內收回或出售。儘管從歷史上看，我們可以根據需要更換 到期存款和預付款，但未來我們可能無法更換此類資金，尤其是如果我們的大量儲户無論出於何種原因都要提取賬户的話。未能保持充足的流動性可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性和 不利影響。

我們 可能會受到美國税收法律法規最近變化的不利影響。

2017年12月頒佈的減税和就業法案中包含的税法變化 包括一些條款，這些條款將 對銀行業、借款人和住宅房地產市場產生影響。這項立法包括：(I)取消單户住宅按揭貸款的按揭利息扣除下限，(Ii)取消房屋淨值貸款的利息扣除 ，(Iii)限制商業利息支出的扣除，以及(Iv)限制財產税、州和地方所得税的扣除 。

税法最近的變化可能會對住宅物業的市場和估值以及未來對此類貸款的需求產生不利影響 ，並可能使借款人更難償還貸款。如果自置居所的吸引力下降，抵押貸款的需求可能會減少。在我們的貸款組合中獲得貸款的物業的價值可能會受到不利影響 因為置業經濟的變化，這可能需要我們增加貸款損失撥備，這將 降低我們的盈利能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

金融服務業的法規 正在發生重大變化，我們可能會受到法律法規變化的不利影響。

我們 受到政府的廣泛監管、監督和審查。這種監管、監督和審查管理着我們可能從事的 活動，主要是為了保護存款保險基金和我們的儲户。

在 2010和2011年，為應對始於2008年的金融危機和經濟衰退，重大的監管和立法改革 導致了廣泛的改革，並加強了對金融機構的監管。多德-弗蘭克法案使金融機構的運作方式發生了重大轉變，並通過將之前監管銀行的儲蓄監管辦公室 合併到OCC，並將包括公司和MHC在內的儲蓄和貸款控股公司的監管分配給聯邦儲備委員會，對存款機構的監管進行了重組。多德-弗蘭克法案還設立了消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau)來管理消費者保護和公平貸款法，這一職能以前是由存款機構監管機構履行的。根據多德-弗蘭克法案的要求，聯邦銀行監管機構提出了新的合併資本 要求，這將限制我們在控股公司層面借款的能力，並將 資本等借款收益投資於銀行，這些資本可以用來支持額外的增長。多德-弗蘭克法案包含各種其他條款 ，旨在加強對存款機構的監管，防止再次發生類似2008年和2009年發生的金融危機 。多德-弗蘭克法案對我們業務和運營的全面影響可能要到 實施該法案的最終法規通過後才能知曉。多德-弗蘭克法案可能會對我們的運營產生實質性影響， 特別是通過增加監管負擔和合規成本。未來的任何立法變動都可能對我們的盈利能力產生實質性影響 , 為投資而持有的資產的價值或用於貸款的抵押品的價值。未來的立法變更可能 還需要更改業務實踐，並可能使我們面臨額外的成本、責任、執法行動和 聲譽風險。除了多德-弗蘭克法案的頒佈外，聯邦監管機構最近還開始 對由於最近的經濟危機而經歷貸款損失增加和其他弱點的金融機構採取 更強有力的監管行動。這些行動包括簽訂書面協議和停止令， 對其運營施加某些限制。聯邦銀行監管機構最近還更頻繁地使用其 能力對銀行實施個人最低資本金要求，這一要求可能高於根據 多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)實施的要求，否則根據OCC迅速採取的糾正行動規定，這將使銀行有資格被視為“資本充足”。 這一要求可能高於根據“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)實施的要求。如果我們受到監管協議或更高的個人資本要求的約束， 此類行動可能會對我們執行業務計劃的能力以及我們增長、支付股息、回購股票或進行併購的能力產生負面影響，並可能導致我們的運營受到限制。有關 監管資本要求的討論，請參閲“監管 和監管-聯邦儲蓄協會的監管-資本要求”。

我們 可能會受到更嚴格的資本要求的約束，這可能會導致股本回報率降低，需要籌集額外的 資本，並限制我們支付股息或回購普通股的能力。

2013年7月，OCC和聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)批准了一項新規則，將大幅修改適用於哈扎德第一聯邦銀行(First Federal Of Hazard)、肯塔基州第一聯邦銀行(First Federal Of Kentucky)和肯塔基州第一銀行(Kentucky First)的監管風險資本規則 。最終規則實施了《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)所要求的《巴塞爾協議III》(Basel III)監管資本改革和變更。最終規則包括新的基於風險的最低資本 和槓桿率，該規則於2015年1月1日起對First Federal of Hazard、First Federal of Kentucky和Kentucky First生效。 併為計算這些比率改進了什麼是“資本”的定義。新的最低資本 要求是：(I)新的普通股一級資本比率為4.5%；(Ii)一級至風險資產資本比率為6%(從4%提高 )；(Iii)總資本比率為8%(與當前規則保持不變)；以及(Iv)一級槓桿率為4%。最後的規則 還建立了2.5%的“資本保護”緩衝，並將產生以下最低比率：(I)普通股 一級資本比率為7%；(Ii)一級至風險資產資本比率為8.5%；以及(Iii)總資本比率為10.5%。新的 資本保護緩衝要求從2016年1月開始分階段實施，為風險加權資產的0.625，並每年增加 ，直到2019年1月全面實施。如果機構的資本水平低於緩衝金額，則在支付股息、進行股票回購、 和發放酌情獎金方面將受到限制。這些限制將確定可用於此類操作的合格留存收入的最大百分比 。截至2021年6月30日, Kentucky的First Federal of Hazard 和First Federal of Kentucky的資本金水平超過了社區銀行槓桿率規定所要求的資本金金額，我們相信 它們也滿足完全分階段實施的最低資本金要求。見合併財務報表附註K-股東權益和附註監管資本 。

對我們實施更嚴格的資本要求可能會導致股本回報率降低，需要籌集額外資本 ，如果我們無法 遵守這些要求，還會導致監管行動限制我們支付股息或回購股票。參見“監管-聯邦儲蓄協會的監管-資本要求”。

我們 在使用技術時會面臨一定的風險。

我們的 安全措施可能不足以降低網絡攻擊的風險。通信和信息系統對於我們業務的開展至關重要 ，因為我們使用此類系統來管理我們的客户關係、我們的總賬以及我們業務的幾乎所有其他 方面。我們的運營依賴於計算機系統和網絡中機密和其他信息的安全處理、存儲和傳輸 。儘管我們採取了保護措施並努力在情況允許時對其進行修改，但我們的計算機系統、軟件和網絡的安全可能容易受到入侵、未經授權的訪問、誤用、計算機病毒、 或其他可能影響安全的惡意代碼和網絡攻擊。如果發生一個或多個此類事件，可能會危及 我們或我們客户的機密信息，以及在我們的計算機系統和網絡中處理、存儲和傳輸的其他信息，或者以其他方式導致我們的操作或我們客户或交易對手的操作中斷或故障。 我們可能需要花費大量額外資源來修改我們的保護措施，或者調查和補救漏洞 或其他暴露，我們可能會受到訴訟和財務損失的影響，這些訴訟和財務損失要麼沒有投保，要麼沒有保險。 我們可能需要花費大量的額外資源來修改我們的保護措施，或者調查和補救漏洞 或其他暴露，我們可能會受到訴訟和財務損失的影響，這些訴訟和財務損失要麼沒有投保，要麼沒有投保我們還可能遭受嚴重的聲譽損害。

我們的網上銀行活動中的安全漏洞 可能進一步使我們承擔可能的責任並損害我們的聲譽。 我們的安全受到任何損害也可能會阻止客户使用涉及傳輸機密信息的網上銀行服務。 我們依賴標準的Internet安全系統來提供實現安全數據傳輸所需的安全和身份驗證。 這些預防措施可能無法保護我們的系統免受安全措施的損害或破壞，這可能會導致重大的 法律責任，並對我們的聲譽和業務造成重大損害。

我們的 安全措施可能無法保護我們免受系統故障或中斷的影響。

雖然 我們已制定政策和程序來防止或限制系統故障和中斷的影響，但不能保證 此類事件不會發生，或者即使發生，也不能保證它們會得到充分解決。此外，我們還將我們 數據處理和其他運營功能的某些方面外包給某些第三方提供商。如果我們的第三方提供商遇到困難， 或者如果我們在與他們溝通時遇到困難，我們充分處理和核算交易的能力可能會受到影響， 我們的業務運營可能會受到不利影響。在通過各種其他供應商及其人員處理客户信息的過程中，也存在對信息安全的威脅 。

發生任何故障或中斷可能需要我們確定此類服務的替代來源，我們無法向您保證 我們可以協商對我們同樣有利的條款，或者可以獲得與我們現有 系統中的功能類似的服務，而不需要花費大量資源(如果需要)。此外，任何系統故障或中斷的發生都可能 損害我們的聲譽並導致客户和業務流失，可能使我們受到額外的監管審查，或者可能使 我們承擔法律責任。這些情況中的任何一種都可能對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們 必須跟上技術變革的步伐才能保持競爭力。

金融 產品和服務已變得越來越受技術驅動。我們能否以具有競爭力且經濟高效的方式滿足客户的需求，取決於跟上技術進步步伐的能力，以及在新技術面世時對其進行投資的能力，以及相關的基本人員。此外，技術降低了進入金融服務市場的門檻 並使金融技術公司和其他非銀行實體能夠提供傳統上由銀行提供的金融產品和服務 。跟上技術變革的能力很重要，如果由於成本、熟練程度 或其他原因而未能做到這一點，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，從而影響我們的財務狀況和運營結果。

如果我們被要求損害我們的商譽、無形資產或其他長期資產，我們的財務狀況和經營結果將受到不利影響 。

根據會計準則編纂(“ASC”)350、無形資產-商譽及其他及ASC 360、物業、廠房及設備，吾等須對商譽、無形資產及其他長期資產進行年度減值審核，若確定該等資產的賬面價值超過公允價值，將會產生 減值費用。我們在第四財季每年執行減值測試 。如果 環境變化或事件發生表明存在潛在減值，商譽、無形資產和其他長期資產也會更頻繁地進行測試。當情況發生變化，如與評估適當公允價值時作出的判斷、假設和估計相關的變量發生變化等 顯示某些資產的賬面價值可能無法收回時，將對該等資產進行減值評估。如果實際經營結果與這些假設不同 ，可能會導致資產減值。截至2020年6月30日，管理層提前採用了ASU 2017-04、無形資產-商譽 和其他(主題350)：簡化商譽減值測試，簡化了估計公司公允價值所需的方法 。未來無形資產和其他長期資產的減記可能會影響我們債務協議下的某些財務契約，可能會限制我們的財務靈活性，並會影響我們的運營業績。

與我們控股公司結構相關的風險

First First聯邦MHC擁有我們的大部分普通股，並能夠對股東投票表決的大多數事項行使投票權， 包括阻止您喜歡的出售或合併交易，或First Federal MHC的第二步轉換。

首先 聯邦MHC擁有我們的大部分普通股，並通過其董事會能夠對交由股東投票表決的大多數事項行使投票權 。作為聯邦特許的共同控股公司，First Federal MHC董事會必須確保 代表First Federal MHC儲户的利益，並在提交肯塔基州股東投票表決的事項中予以考慮 Kentucky First。因此，First Federal MHC的投票可能不符合您作為股東的個人最佳利益。例如， First Federal MHC可以行使其投票控制權，以防止股東可能因其股票獲得溢價 而進行的出售或合併交易，阻止First Federal MHC進行第二步轉換交易，或者首先擊敗股東提名的肯塔基州董事會成員 。然而，實施基於股票的激勵計劃將需要獲得肯塔基First的 股東的批准，而不是First Federal MHC的批准。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)的規定可能會阻止肯塔基州首先被另一家共同控股公司或共同機構 收購。

我們 支付股息的能力取決於哈扎德第一聯邦和肯塔基州第一聯邦是否有能力首先向肯塔基州進行資本分配 以及第一聯邦MHC是否放棄股息。

我們 向股東支付股息的長期能力主要基於銀行首先向肯塔基州進行資本分配 的能力，以及在根據現金股息支付政策盈利不足以支付股息的情況下控股公司層面的現金可用性。根據貨幣安全港監理署的規定，銀行可以分別向肯塔基州分配不超過本日曆年和前兩個日曆年留存淨收入的第一資本。 銀行可以向肯塔基州分配不超過本日曆年和前兩個日曆年留存淨收入的第一資本。First Federal MHC擁有肯塔基First公司的大部分流通股。First Federal MHC歷史上放棄了其擁有的肯塔基州第一股普通股的股息權利 ，在這種情況下，支付給公眾股東的股息金額明顯高於First Federal MHC接受股息的情況下的股息金額 。First Federal MHC不需要放棄分紅， 但肯塔基州First預計這種做法將繼續下去，但需要每年獲得會員和監管機構的批准。首先，聯邦MHC需要 獲得聯邦儲備委員會的豁免，允許其放棄分紅的權利。

聯邦儲備委員會在2011年發佈了管理肯塔基州第一和第一聯邦MHC活動的法規，這些法規 已於2011年第四季度實施。根據聯邦儲備委員會關於豁免股息的MM條例239.8(D)節 ，如果共同控股公司向聯邦儲備委員會發出書面 豁免通知，且聯邦儲備委員會不反對，則該共同控股公司可以放棄其子公司股票的股息分紅權利。對於像First Federal MHC這樣在2009年12月1日之前放棄股息的公司，如果免除股息不會 損害儲蓄協會子公司的安全和穩健，並且共同控股公司的董事會明確認為這種放棄股息符合董事會對共同控股公司成員的受信責任，美聯儲董事會可能不會反對免除股息 。

為解決因豁免股息而產生的利益衝突問題，MM法規要求共同控股公司的董事會通過一項決議，説明由於董事 擁有宣佈股息的子公司的股票而存在的利益衝突，以及共同控股公司董事會為消除 利益衝突而採取的任何行動，如董事放棄收取股息的權利。此外，決議必須包含 確認，即在股息宣佈日期之前的12個月內，有資格投票的互惠成員中的大多數已 投票批准放棄股息。

First 聯邦MHC已獲得美聯儲董事會的批准，從2012年9月28日支付的股息開始，持續到2022年第三季度應支付的股息，每年免除總計每股0.40美元的季度股息。預計 First Federal MHC將繼續放棄未來的股息，除非需要股息為First Federal MHC的 持續運營提供資金，這取決於First Federal MHC是否有能力獲得監管部門對其放棄股息的請求的批准，以及 是否有能力獲得成員對股息豁免的批准。

我們 無法預測成員是否會繼續批准年度股息豁免請求，或者聯邦儲備委員會是否會批准未來的股息豁免請求，如果批准，也不能保證聯邦儲備委員會將 對First Federal MHC等祖輩共同控股公司未來的股息豁免請求施加條件。如果First Federal MHC 無法放棄接受股息，我們向股東支付股息的能力可能會大幅受損，任何此類股息的金額 可能會大幅減少。

第 1B項。未解決的員工評論。

沒有。

第 項2.屬性。

我們 通過七個辦事處開展業務。下表列出了與我們在2020年6月30日的辦公室相關的某些信息。

截至2021年6月30日，我們對廠房和設備的投資的賬面淨值為470萬美元。參見合併財務報表附註E 。

第 項3.法律訴訟

有時，我們可能會成為針對我們的索賠和訴訟的被告，例如強制執行留置權的索賠、對我們持有擔保權益的物業的譴責訴訟 、涉及房地產貸款的發放和服務的索賠以及與我們的 業務相關的其他問題。我們不參與任何我們認為可能對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響的未決法律程序。

第 項4.礦山安全披露

不適用 。

第 第二部分

第 項5.登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。

第 項6.[保留]。

不適用 。

第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本年度報告中“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”一節所含的 信息在此引用作為參考。

第 7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

此 項不適用，因為該公司是一家較小的報告公司。

第 項8.財務報表和補充數據

合併財務報表、合併財務報表附註、獨立註冊會計師事務所報告 和精選財務數據列於本年度報告中，並通過 參考併入本報告。

第 項9.與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧。

沒有。

第 9A項。控制和程序。

本公司管理層，包括本公司的首席執行官和首席財務官，已評估 本公司的“披露控制和程序”的有效性，該術語在1934年修訂後的“證券交易法”(“交易法”)下頒佈的第13a-15(E)條 中定義。根據他們的評估， 首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所涉期間結束時，公司的 披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易法向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交的報告 中要求披露的信息(1)在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(2)被累積。 在本報告所涵蓋的期間結束時，公司的 披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易法向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交的報告 中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、 處理、彙總和報告，以及(2)被累積包括其主要高管和主要財務官，以便及時 決定需要披露的信息。

哈扎德第一聯邦儲蓄貸款協會和肯塔基州第一聯邦儲蓄銀行的母公司

管理層關於內部控制的 年度報告

超過 份財務報告

肯塔基州第一聯邦銀行(“本公司”)管理層負責本年度報告中包含的合併財務報表的編制、完整性和公允列報。 本年度報告中包含的合併財務報表由肯塔基州第一聯邦銀行(以下簡稱“本公司”)管理層負責編制、完整和公允列報。本公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則 編制的，因此包括一些基於管理層最佳估計和判斷的金額 。

公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。內部 控制系統旨在向管理層和董事會提供關於 公司財務報告的可靠性的合理保證，並根據美國公認的會計原則為外部報告目的編制和列報財務報表，同時保護資產不被未經授權使用或 處置。財務報告內部控制系統由管理層評估其有效性，並通過內部審計計劃進行可靠性測試 ，並在發現潛在缺陷時採取措施糾正這些缺陷。由於任何內部控制系統固有的 限制，無論設計得多麼好，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述都可能發生且未被發現， 包括規避或凌駕控制的可能性。因此，即使是一個有效的內部控制系統也只能在財務報表編制方面提供合理的保證。此外，由於條件的變化，內部控制 的有效性可能會隨着時間的推移而變化。

管理層 根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》中規定的標準 評估了截至2021年6月30日公司財務報告內部控制的有效性。

根據本次評估和前述標準，管理層得出結論，截至2020年6月30日，公司對財務報告的內部控制 是有效的。

本 年度報告不包括本公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告 。根據“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act)對非“大型加速申請者”或“加速申請者”的發行人提供的豁免，管理層的報告不受公司註冊公共會計師事務所的認證 。

在截至2021年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有 發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第 9B項。其他信息。

不適用 。

第 9C項。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用 。

第 第三部分

項目 10.董事、高級管理人員和公司治理

董事

本公司2021年股東周年大會最終委託書(“委託書”)中標題為“項目I-董事選舉”的 信息 併入本文以供參考。

行政官員

關於本公司高管的 信息通過在委託書中引用“第I項--董事選舉 ”併入本文。

公司治理

關於本公司審計委員會和審計委員會財務專家的信息 通過引用委託書中標題為“公司治理和董事會事務-董事會委員會-審計 委員會”的 部分併入本文。

遵守交易法第16(A)條

有關遵守交易所法案第16(A)條的信息 通過引用委託書 聲明中標題為“與董事和高管相關的其他信息 -第16(A)條實益所有權報告合規性”的章節納入。

披露道德準則

肯塔基州 First已通過適用於其所有董事、高級管理人員和員工的道德和商業行為準則。要免費獲取本文檔的副本，請致函肯塔基州第一聯邦銀行，郵編：40602-0535，郵編：法蘭克福，郵編：535，或撥打免費電話諮詢投資者關係。

第 項11.高管薪酬。

委託書中標題為“高管薪酬”的部分包含的 信息通過引用併入本文 。

第 項12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事宜。

第 項13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性。

某些 關係和相關交易

本項目所需的 信息在此引用委託書中題為“與董事和高管有關的其他信息--與相關人士的交易”一節。

公司治理

關於 有關董事獨立性的信息，標題為“公司治理和董事會事項-董事獨立性”的章節以引用方式併入本文。

第 項14.總會計師費用和服務

本項目所需的 信息通過引用委託書中標題為“審計相關事項”的章節 併入本文。

第 第四部分

第 項15.展品和財務報表明細表

第 項16.表格10-K總結。

不適用 。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽字人代表其簽署。 ？

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在以下日期以指定的身份和日期簽署。