依據第13或15(D)條提交的週年報告

1934年證券交易法

截至2020年6月30日的財年

委託檔案編號0-20127

埃斯卡隆醫療公司(Escalon Medical Corp.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

賓夕法尼亞州韋恩824號德文公園大道435號，郵編：19087

(主要執行機構地址，包括郵政編碼)

(610) 688-6830

(註冊人電話號碼，包括區號)

*

根據該法第12(G)節登記的證券：無

普通股，面值0.001美元

 

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。**是*

用複選標記表示註冊人是否不需要根據《交易法》第13節或第15(D)節提交報告。*

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內，註冊人一直受到此類提交要求的約束。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是*

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。O：

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。註冊公司是空殼公司，註冊公司不是空殼公司。

註冊人的非關聯公司在2019年12月31日持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為446,137美元，這是根據該日普通股在OTCQB市場上最後一次出售的價格計算的。

截至2020年9月25日，註冊人有7,415,329股已發行普通股。

第1部分

可能影響未來結果的警示因素

本報告中包含的或通過引用納入本報告的某些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的前瞻性陳述，這些陳述提供了對未來事件的當前預期或預測。這樣的陳述可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“項目”、“應該”、“將”、“將”、“尋求”以及類似的詞語或表達來識別。公司的前瞻性陳述包括與總體業務戰略、增長戰略、財務業績、流動性、產品開發、新產品的推出、現有產品的改進、公司產品的潛在市場和用途、公司向FDA提交的監管文件、收購、合資機會的開發、知識產權和專利保護及侵權、某些協議到期造成的收入損失、競爭對公司競爭市場結構的影響、增加的法律會計和薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)合規成本、公司作為持續經營企業的能力、在訴訟事項中為公司辯護以及公司的成本節約舉措。讀者必須仔細考慮前瞻性陳述，瞭解此類陳述涉及各種已知和未知的風險和不確定因素，可能會受到未能按預期實現的假設的影響。因此，不能保證前瞻性陳述，實際結果可能大不相同。無法預見或確定影響公司前瞻性陳述的所有因素, 因此，讀者不應將以下風險因素列表視為對所有風險、不確定性或潛在不準確假設的詳盡陳述。公司告誡讀者仔細考慮這些因素以及在本10-K年報和公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中討論的每個特定前瞻性陳述中討論的具體因素。在某些情況下，這些因素已經並在未來(與其他未知因素一起)影響公司實施公司業務戰略的能力，並可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。前瞻性陳述中包含的任何期望、估計或預測都可能無法實現。公司還提醒讀者，前瞻性陳述僅代表所作日期。公司不承擔更新任何前瞻性陳述的義務，但建議投資者參考公司在提交給證券交易委員會的文件中關於這一主題的任何進一步披露。

項目1.業務

公司概述

美國埃斯卡隆醫療公司(“Escalon”或“公司”)是賓夕法尼亞州的一家公司，1987年在加利福尼亞州註冊成立，2001年11月在賓夕法尼亞州重新註冊。在本文件中，“公司”統稱為Escalon，包括其名為“Trek”的部門及其全資子公司：Sonomed，Inc.(“Sonomed”)、Escalon Digital Solutions，Inc.(“EMI”)、Escalon Holdings，Inc.(“EHI”)、Escalon IP Holdings，Inc.和Sonomed IP Holdings，Inc.。所有公司間賬户和交易均已取消。

該公司經營保健市場，專門從事眼科醫療設備的開發、製造、營銷和分銷。該公司及其產品受到美國食品和藥物管理局(FDA)的監管和檢查。FDA和其他政府機構要求新產品在銷售前進行廣泛的測試，並對產品的安全性、有效性和製造以及產品標籤和營銷擁有管轄權。

A型掃描

A型掃描通過將超聲波束沿固定的軸線通過眼睛，並顯示從波束相交的表面反射的各種回波，來提供有關眼睛內部結構的信息。主要回聲出現在角膜、晶狀體和視網膜的兩面。該系統在電子顯示器上顯示回波的位置和大小。A型掃描還包括測量眼睛內距離的軟件。這些信息主要用於計算植入物的鏡片透過率。

B超掃描

B超主要是一種診斷工具，向醫生提供眼睛內介質混濁或不透明的信息。雖然醫生通常使用的是光，但光不能穿過這種介質，而超聲束能夠穿過不透明層，並顯示眼睛內部結構的圖像。與A掃描不同，B掃描傳感器不在固定位置；它在60度扇區內擺動，以提供眼睛的二維圖像。

UBM

UBM是一種高頻/高分辨率超聲設備，旨在提供有關眼睛前段的高度詳細信息。UBM用於青光眼評估、腫瘤評估和鑑別、人工晶狀體植入前後和角膜屈光手術。該設備允許外科醫生在眼睛的前房內進行精確的測量。

測厚儀

厚度計使用與A超相同的原理，但系統是為測量角膜厚度而量身定做的。計算眼壓時使用中央角膜厚度。屈光外科醫生也使用厚度測量來篩選候選人和幫助計劃手術。

彩色/熒光素血管造影(“CFA”)數字成像系統

CFA(彩色/熒光血管造影)數字成像系統是專門為眼科設計的。這種診斷工具非常適合於檢測糖尿病和老年患者的視網膜問題，提供了高分辨率的圖像，在圖像質量、處理和捕捉方面遠遠優於傳統膠片。即時圖像顯示為用户提供了必要的臨牀信息，允許在患者仍在醫生辦公室的情況下進行治療。

Ispan眼內氣體

該公司銷售兩種眼內氣體產品C3F8和SF6，供玻璃體視網膜外科醫生在脱離的視網膜手術中作為臨時填充物使用。根據與Airgas公司(Airgas“)的非獨家經銷協議，該公司銷售裝在裝有25克氣體的罐中的Airgas氣體包裝。除了眼內氣體，該公司還製造和分銷一種獲得專利的一次性通用氣體套件，它將氣體從罐中輸送到患者手中。

外科包

該公司銷售用於玻璃體視網膜手術的一次性手術包，包括幫助外科醫生注射和提取硅油的包。

粘性流體輸送系統

該公司銷售粘性流體傳輸系統和相關一次性注射器產品，幫助外科醫生注射和提取硅油。該設備提供的可調壓力和真空使外科醫生可以在手術過程中操縱硅油的流動。

軸映像管理

AXIS圖像管理系統可通過網絡瀏覽器從任何設備輕鬆管理眼科診斷圖像，而無需考慮醫療設備、製造商或位置。

研究與開發

超聲波眼科設備和AXIS圖像管理系統的開發分別在公司位於紐約的Lake Success和位於馬薩諸塞州的Stoneham工廠進行。截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年，公司贊助的運營研發支出分別約為112.2萬美元和74萬美元。

製造和分銷

該公司在威斯康星州租賃了7440平方英尺的空間，用於其Trek部門的外科產品。該工廠目前用於與Trek相關的產品組裝。該公司還在馬薩諸塞州的斯通漢姆租用了3452平方英尺，主要用於百代業務部門的產品設計和開發。斯通漢姆的寫字樓租約於2020年8月到期，沒有續簽。該公司將零部件的製造、組裝和殺菌分包給各供應商。該公司的眼科手術產品從該公司的威斯康星州工廠經銷。

該公司在其位於紐約州成功湖的6728平方英尺的設施中設計、開發和服務其超聲眼科產品。該公司生產的所有醫療器械都已在其製造設施獲得了國際標準化組織13485認證。國際標準化組織13485要求實施適用於產品設計、製造、安裝和服務的質量體系。只有在獨立的外部審計師對公司的質量體系進行全面審核之後，這些認證才能獲得。這些認證要求對設施進行定期複查。該公司的許多眼科超聲系統已獲得歐洲共同體認證(“CE”)。

本公司每種產品的製造、測試和營銷都有產品責任風險。本公司承保產品責任險，承保主要風險。

政府規章

該公司的產品受到FDA和類似衞生部門的持續嚴格監管，如果這些政府對該公司產品的批准或許可受到限制或撤銷，該公司可能會面臨延誤，這將損害該公司從運營中獲得資金的能力。

公司目前銷售的所有產品都已獲得必要的FDA和其他必要的法規許可和批准。FDA和州、地方司法管轄區以及國外的類似機構對藥品和醫療器械設備及相關一次性產品的製造和營銷提出了實質性要求，包括遵守FDA的“良好製造規範”的義務。遵守這些規定需要對製造和質量控制實踐、FDA定期檢查和其他程序進行耗時的詳細驗證。例如，如果FDA在驗證過程中發現任何缺陷，FDA可能會對特定產品的營銷施加限制，直到這些缺陷得到糾正。

FDA和國外類似的衞生當局對該公司的活動進行了廣泛的監管。在美國銷售產品之前，該公司必須獲得510(K)批准或上市前批准和新藥申請批准。外國法規還要求，該公司在這些國家銷售產品之前，必須獲得外國政府機構的其他批准。此外，公司可能需要在出口未獲得FDA市場許可或批准的產品或設備之前獲得FDA批准或批准。

該公司的幾種產品已獲得CE批准，允許該公司在組成歐洲共同體的國家銷售這些產品。除了CE標誌，一些外國國家還需要單獨的外國監管許可。

市場營銷和銷售

Sonomed產品線通過獨立的銷售代表、分銷商網絡和內部銷售人員直接銷售給世界各地的醫療機構。Trek和EMI產品線通過內部銷售人員直接銷售給醫療機構，主要是在美國境內。

服務與支持

該公司對銷售的所有產品都實行全面服務計劃。本公司對所有產品的缺陷和性能提供有限保修。產品維修在威斯康星州的外科設備工廠、紐約的Sonomed產品工廠和位於Stoneham工廠的EMI設備進行。遠程提供數字許可服務支持。

專利、商標和許可證

製藥和醫療器械行業非常重視為新技術、新產品和新工藝獲得專利和商業祕密保護，以加強公司在市場中的地位，保護公司的經濟利益。該公司的政策是通過積極地為其在美國和美國以外選定的國家和地區的幾乎所有開發和產品獲得專利保護來保護其技術。本公司的政策是在本公司認為為保護其經濟利益而有必要進行專利保護的國家申請專利保護。該公司的專利、商標和許可證的有效期到2028年各不相同。該公司擁有兩項美國專利，涵蓋該公司的技術。該公司認為，專利的影響微乎其微，因為我們目前的產品和收入更多地受到我們的知識和商業祕密的推動，而不是我們的專利。

如有需要，該公司打算大力捍衞其專利。

競爭

該公司在美國和國外有許多直接和間接的競爭對手。這些競爭對手包括營銷廣泛產品組合的眼科公司，包括銷售專門用於眼科適應症的處方藥和藥品的公司，以及營銷眼科和其他適應症產品的綜合性公司。

幾家大公司主導着眼科市場，該行業的平衡高度分散，由從初創實體到老牌市場參與者的較小公司組成。眼科市場的總體情況

競爭非常激烈，每家公司都渴望擴大自己的市場份額。該公司的戰略是主要以其擁有所有權的技術創新為基礎進行競爭。因此，該公司相信，其業務將在很大程度上依賴於通過保護商業祕密、專利和其他政府法規來保護其知識產權。

Sonomed的主要競爭對手是Quantel，Inc.、Accutome，Inc.和Ellex Medical Laser Ltd。Sonomed在眼科超聲行業已經領先30多年了。管理層認為，這幫助Sonomed建立了提供優質產品的長期運營的聲譽，使該公司能夠在世界各地建立有效的分銷覆蓋範圍。以更低的價格提供類似產品的各種競爭對手可能會威脅到Sonomed的市場地位。眼科生物識別和成像光學技術的發展也可能削弱該公司的市場地位。該設備具有一定的優點，可以替代超聲設備應用於某些領域。然而，這樣的設備更昂貴。

Trek在ISPAN®氣體方面的競爭對手是愛爾康實驗室。Trek的手術包競爭對手包括愛爾康實驗室(Alcon Laboratory)和博士倫(Bausch&Lomb)。為了保持競爭力，該公司需要保持低成本運營。還有許多其他公司可以提供這種製造服務。

百代的主要競爭對手是Carl Zeiss Meditec Inc.和Topcon Healthcare Solutions。該公司相信，它通過提供技術創新、產品功能、低總擁有成本以及有能力和反應迅速的技術支持來建立競爭優勢。

人力資源

截至2020年6月30日，公司員工總數為38人。在這些員工中，23人受僱於製造業，11人受僱於一般和行政職位，3人受僱於銷售和營銷，1人受僱於研發。公司的員工不受集體談判協議的保護，公司認為與員工的關係良好。

第1A項。危險因素

在評估我們的業務時，除了本報告中包含的10-K表格中的其他信息外，還應仔細考慮以下風險因素。如果實際發生以下任何風險，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

由於公司的經營虧損歷史，我們收到了獨立註冊會計師事務所的持續經營意見。

我們的運營受到許多因素的影響，這些因素可能會影響我們的運營業績和財務狀況。這些因素包括但不限於：現有產品的不斷改進，新產品的開發；國內外法規的變化；成功製造的能力；來自其他公司製造和銷售或正在開發的產品的競爭；我們產品的價格和需求，以及我們為支持我們的運營而籌集資金的能力。

到目前為止，我們的業務還沒有產生足夠的收入來實現盈利。截至2020年6月30日，累計虧損6880萬美元，經常性經營虧損和經營活動負現金流。這些因素令人對我們繼續經營下去的能力產生很大的懷疑。

由於上述問題，我們的獨立審計師在他們關於我們2020年6月30日財務報表的報告中表示，我們是否有能力繼續作為一家持續經營的企業存在很大的疑問。一份“持續經營”意見顯示，編制財務報表時假設我們將繼續經營，並沒有包括任何調整，以反映如果我們不繼續經營可能會對資產的可回收性和分類產生的未來影響，或可能導致的負債金額和分類。因此，您不應依賴我們的綜合資產負債表作為可用於償付債權人債權的收益金額的指示，以及在清算事件中可能可用於分配給我們股東的收益金額。

我們的持續運營最終將取決於從我們的運營中盈利的能力，以及我們股東和債權人的持續支持。

公司實施的任何收購、戰略聯盟、合資企業和資產剝離(如果有的話)都可能導致與市場預期不同的財務結果。

在正常的業務過程中，該公司與第三方就可能的收購、戰略聯盟、合資企業和資產剝離進行討論。由於任何此類交易，公司不能保證會發生任何交易，公司的財務業績可能與投資界在特定季度的預期不同。此外，收購和聯盟可能需要公司整合不同的公司文化、管理團隊、業務基礎設施、會計系統和財務報告系統。本公司可能無法進行任何此類收購或結盟。本公司可能難以開發、製造和營銷新收購業務的產品，以提高本公司合併業務或產品線的業績，以實現任何預期協同效應的價值。根據收購的規模和複雜程度，公司對實體的成功整合取決於各種因素，包括關鍵員工的保留以及對不同地理區域的設施和員工的管理。這些努力需要不同程度的管理資源，這可能會分散公司對其他業務運營的注意力。此外，由於與收購相關的成本、某些無形資產的攤銷成本以及與此類交易相關的商譽減值損失，公司的業績可能會受到不利影響。最後，公司的收購或聯盟可能不會發生，這可能會損害公司的增長。

該公司的業績每季都有波動。

該公司已經經歷了經營業績的季度波動，並預計未來將繼續波動。造成這些波動的因素有很多：

該公司在每個季度之前設定其支出水平的部分依據是該公司對該季度產品訂單和發貨量的預期。因此，與公司的計劃相比，任何特定季度的收入下降都可能對公司的經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，公司的季度業績可能會因醫療保健行業或全球經濟的一般市場狀況或與公司的業務和經營業績無關的市場波動而波動。

如果市場不能接受該公司的產品，可能會對該公司的業務和財務狀況產生不利影響。

公司的業務和財務狀況將在一定程度上取決於市場對公司產品的接受程度。本公司的產品可能無法獲得或保持市場認可度。市場接受程度取決於多個因素，包括：

任何不能達到或維持本公司產品的市場認可度的情況都將對本公司的業務產生重大不利影響。

公司的產品受到FDA和國內外類似醫療監管機構的持續嚴格監管，如果公司產品的監管批准或許可受到限制或撤銷，公司可能面臨延誤，這將削弱公司從運營中獲得資金的能力。

FDA和國外類似的醫療監管機構對該公司的活動進行了廣泛的監管。在美國銷售任何產品之前，該公司必須獲得510(K)許可或上市前批准和新藥申請批准。外國法規還要求，該公司在這些國家銷售產品之前，必須獲得外國政府機構的其他批准。此外，公司可能需要在出口未獲得FDA市場許可或批准的產品或設備之前獲得FDA的批准。

該公司目前在美國銷售的所有產品都已獲得必要的FDA批准。然而，對該公司已獲得的FDA批准和許可的任何限制或撤銷，都將阻止受影響的產品和其他設備繼續銷售。這些限制或撤銷可能是因為發現了該產品以前未知的問題。因此，FDA的撤銷將削弱該公司從運營中獲得資金的能力。

FDA和州、地方司法管轄區以及國外的類似機構對藥品和醫療器械設備及相關一次性產品的製造和營銷提出了實質性要求，包括遵守FDA的“良好製造規範”的義務。遵守這些規定需要對製造和質量控制程序、FDA定期檢查和其他程序進行耗時的詳細驗證。例如，如果FDA在驗證過程中發現任何缺陷，FDA可能會對特定產品的營銷施加限制，直到這些缺陷得到糾正。

該公司的幾種產品已獲得CE批准，允許該公司在組成歐洲共同體的國家銷售這些產品。然而，除了CE標誌之外，一些外國可能還需要單獨的外國監管許可。該公司可能無法在美國或國外市場獲得其他產品的監管許可。

任何新產品或設備以及現有產品的多個適應症的基礎臨牀研究獲得監管許可和批准的過程是漫長的，需要公司的財政資源和公司管理層的時間和精力的大量承諾。在獲得批准或批准方面的任何延誤或現有法規要求的任何變化都將對本公司的業務造成重大不利影響。

本公司如未能遵守適用規定，將會被處以罰款、延遲或暫停批准或批准、扣押或召回產品、經營限制、禁制令或民事或刑事處罰，從而對本公司的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

本公司產品競爭產品的成功可能會對本公司的業務產生不利影響。

該公司在醫療器械和藥品市場面臨着激烈的競爭，這兩個市場的特點是技術日新月異，產品生命週期短，週期性供過於求，價格侵蝕迅速。該公司的許多競爭對手擁有更多的財務、技術、營銷、分銷和其他資源。公司的戰略是以公司產品的技術創新、可靠性、質量和價格為主要競爭基礎。如果不及時推出新產品和改進，隨着時間的推移，公司的產品將在技術上變得過時，在這種情況下，公司的收入和經營業績將受到影響。該公司新產品的成功將取決於幾個因素，包括該公司是否有能力：

公司可能無法在公司運營的競爭環境中有效競爭。

本公司的產品採用專有技術，該技術可能侵犯第三方的知識產權。

該公司持有該公司產品的多項美國和外國專利。然而，其他各方持有與類似產品和技術相關的專利。如果其他人持有的專利在對抗性訴訟中被判定為有效並被廣泛解釋，法院或機構可以認為這些專利涵蓋了公司產品或程序的一個或多個方面。公司對專利侵權的任何索賠或專利執法索賠都將耗費時間、導致昂貴的訴訟、分流技術和管理人員、或要求公司開發非侵權技術或簽訂專利費或許可協議。本公司可能會受到一項或多項專利侵權索賠。本公司可能不會在任何此類訴訟中獲勝，並且本公司的專利可能不能提供保護，使其不受具有類似技術的競爭對手的影響。

如果法院認定本公司的任何產品直接或間接侵犯了特定市場的專利，法院可以禁止本公司製造、使用或銷售該產品。此外，公司可能會被要求按照可接受的條款支付損害賠償或獲得承擔特許權使用費的許可證(如果有)。

缺少關鍵系統組件可能會導致延遲、成本增加或公司產品的重新設計成本高昂。

雖然一些用於製造公司產品的零部件可以從多個來源獲得，但公司目前從單一來源採購公司的大部分零部件和外包成品，以努力獲得批量折扣。這些部件、部件和成品的供應不足可能導致生產延遲、成本增加或公司產品重新設計成本高昂。基本部件或成品供應的任何損失都可能導致公司的業務、財務狀況和經營結果發生重大不利變化。該公司的一些供應商受到FDA的“良好製造規範”的約束。如果這些供應商不遵守這些規定，可能會導致向公司供應零部件的延遲或限制，這將對公司的財務狀況和運營結果產生不利影響。

公司營銷或銷售公司產品的能力可能會受到政府計劃、私人保險計劃和其他第三方付款人報銷限制的不利影響。

該公司的客户向包括政府項目和私人保險計劃在內的各種第三方付款人收取向其患者提供的醫療保健服務的費用。第三方付款人可以向客户報銷，通常是根據所執行的程序以固定費率報銷，或者如果他們確定使用本公司的產品是可選的、不必要的、不適當的、不划算的、試驗性的或用於未經批准的適應症，則可能拒絕報銷。儘管FDA批准或批准了產品，第三方付款人仍可拒絕報銷，並可對醫療產品和服務的收費提出質疑。與競爭產品和程序可獲得的報銷相比，拒絕報銷或限制報銷可能會對公司在盈利的基礎上銷售公司產品的能力產生不利影響。根據與聯邦醫療保險計劃相關的資本成本轉嫁系統，進一步減少報銷的新立法也可能對該公司產品的營銷產生不利影響。

本公司可能捲入產品責任訴訟，這可能使本公司承擔責任並轉移管理層的注意力。

該公司產品的測試和營銷存在固有的產品責任風險，導致基於與產品缺陷相關的傷害或據稱傷害或未能診斷的索賠。其中一些傷害可能在幾年內不會變得明顯。雖然本公司目前沒有捲入任何產品責任訴訟，但本公司未來可能會因為據稱的索賠而成為訴訟的一方。無論索賠或結果如何，訴訟都可能耗費公司大量的時間和注意力，而不是公司的核心業務。該公司維持每次事故100萬美元和總計200萬美元的有限產品責任保險承保範圍，總體保單承保金額比這一金額高出500萬美元。超出任何保險範圍的成功的產品責任索賠可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。本公司的產品責任保險在未來可能不會以合理的條款繼續提供給本公司，或者根本不能繼續向本公司提供產品責任保險。

公司的國際業務可能會受到外國政府機構的法律或政策變化以及公司所在國家的社會和經濟狀況的不利影響。

該公司收入的一部分來自美國以外的銷售。公司所在國家的政府機構的法律或政策以及社會和經濟條件的變化可能會影響公司在這些國家的業務和公司的經營業績。此外，包括通貨膨脹和利率和外幣匯率波動在內的經濟因素，以及價格競爭、競爭對手的業務合併或由於美國和該公司開展業務的其他國家的經濟持續疲軟而導致的行業銷售額下降等競爭因素，都可能對公司的經營業績產生不利影響。

公司的成功有賴於管理層和關鍵人員。

公司的主要管理人員和技術人員在公司的產品、公司的研發工作、營銷和銷售計劃的開發以及將向公司客户提供的必要的支持服務方面擁有豐富的經驗。此外，公司還與其他公司、大學、研究實體和其他組織競爭，以吸引和留住合格的人才。失去任何公司高管或其他技術人員的服務，或公司未能吸引和留住其他技術和經驗豐富的人員，都可能對公司維持或擴大業務的能力產生重大不利影響。

公司董事長兼首席執行官小理查德·德皮亞諾本公司是本公司的控股股東，並有足夠投票權決定提交本公司股東審批的所有事項的結果。

於2018年2月，本公司與DePiano Sr.先生及DP Associates Inc.訂立債務交換協議(“交換協議”)，DePiano先生為該計劃的唯一擁有人及唯一受託人(“持有人”)。根據交換協議的條款，持有人以本公司於二零一六年二月及三月與持有人訂立的保理協議及票據(“票據”)所欠持有人的本金總額645,000美元換取2,000,000股A系列可換股優先股(“優先股”)。每股優先股賦予持有人每股13票的投票權，並將與本公司所有其他類別和系列股票作為一個單一類別就本公司股東將採取的所有行動進行投票。由於這項投票權，持有人目前實益擁有本公司股東將採取的所有行動的投票權約77.81%。如果持有者按照目前的換股比例將其持有的優先股轉換為普通股，持有者將獲得總計430萬股普通股，或假設進行這種轉換，約佔目前已發行普通股的36.70%。

因此，股東控制本公司董事會全體成員的選舉，並控制提交本公司股東投票批准的任何公司交易或其他事項的結果，包括合併或其他收購建議以及出售本公司的全部或幾乎所有資產，在每種情況下，無論持有者以外的所有本公司股東如何投票表決其股份。由於沒有任何潛在的“接管”溢價，持有者在維持對公司的這種表決權控制方面的利益可能會對公司普通股的價格產生不利影響，因此可能與持有者以外的公司股東的利益不一致。持有人的表決權控制也可能阻止第三方試圖獲得對本公司的控制權，並可能使第三方更難獲得對本公司的控制權。老DePiano先生於2019年10月3日去世，留下遺囑，指定本公司首席執行官Richard J.DePiano，Jr.為遺囑執行人。小理查德·德皮亞諾(Richard DePiano Jr.)被選為公司董事會主席。小德皮亞諾先生。有資格成為遺囑執行人，並以老德皮亞諾先生遺產執行人的身份控制上市股票。

本公司股票的市場價格歷來波動較大，本公司並未派發現金股息。

與波動性較小的股票相比，該公司普通股的波動性給股東帶來了更大的資本損失風險。此外，這種波動性使得很難將穩定的估值歸因於股東持有的公司普通股。以下因素已經並可能繼續對公司普通股的市場價格產生重大影響：

此外，股票市場，特別是像本公司這樣的科技公司的證券，可能會經歷與經營業績無關的極端價格和成交量波動。

該公司尚未就其普通股支付現金股利，預計在可預見的未來也不會支付現金股利。

如果公司未來籌集資金，公司可能被要求通過公共或私人融資、戰略關係或其他安排，以可能不利的價格和其他條款籌集這些資金。出售額外的股本和債務證券可能會進一步稀釋公司股東的權益。額外融資的金額或條款可能無法為公司接受或根本無法接受。

恐怖主義或戰爭行為的影響可能會對公司的業務產生實質性的不利影響。

恐怖主義行為或戰爭行為，無論是在美國還是在國外，都可能對公司的運營、供應商、市場渠道或客户造成損害或中斷，或可能導致成本增加，或造成政治或經濟不穩定，其中任何一項都可能對公司的業務產生重大不利影響。

公司的章程文件和賓夕法尼亞州的法律可能會阻止收購。

賓夕法尼亞州法律和公司章程的某些條款可能會延遲或阻礙現任董事的罷免，並可能使第三方更難收購或阻止第三方試圖收購公司的控制權。這些條款可能會限制某些投資者未來可能願意為公司普通股支付的股價。公司董事會分為三類，每類董事選舉產生，任期三年。章程規定了各種程序和其他要求，可能會使股東更難採取某些公司行動。本公司董事會可不經股東批准，按董事會決定的條款和條件發行優先股，並享有董事會決定的權利、特權和優惠。普通股持有者的權利將受到未來可能發行的任何優先股持有者的權利的制約，並可能受到不利影響。

根據美國公認會計原則編制財務報表時使用的估計、判斷和假設存在固有的不確定性。所用估計、判斷和假設的任何變化都可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

公司向證券交易委員會提交的定期報告中包括的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)編制的。根據公認會計原則編制財務報表涉及對資產(包括無形資產)、負債和存貨、收入、費用和收入的報告金額產生影響的估計、判斷和假設。這包括根據財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的權威指導，評估公司其他無形資產可回收性的估計、判斷和假設。如果未來任何估計、判斷或假設發生變化，本公司可能需要記錄額外的費用或減值費用。由此產生的任何費用或減值損失將計入公司收益的費用，並可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。估計、判斷和假設在未來必然會發生變化，任何此類變化都可能導致資產(包括商譽和其他無形資產)、負債、收入、費用和收入的金額發生相應變化。任何此類變化都可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

該公司會持續評估其預算，其中包括與以下各項有關的預算：

本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，而該等假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。然而，公司的假設和估計可能被證明是不正確的，在不同的假設或條件下，公司的實際結果可能與這些估計不同。雖然本公司相信其作出的假設和估計是合理的，但本公司假設或估計的任何變動，或任何與本公司的假設或估計不同的實際結果，都可能對本公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

醫療政策的變化，包括尚未提出的改革美國醫療體系的提案和“負擔得起的醫療法案”的實施，可能會對公司產生實質性的不利影響。

過去十年，醫療成本大幅上升。立法者、監管機構和第三方付款人一直並將繼續提出降低這些成本的建議。如果某些提案獲得通過，將對公司能夠對公司產品收取的價格或其產品可從政府機構或第三方付款人獲得的報銷金額施加限制。這些限制可能會對公司的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

美國和其他地區醫療保健行業的變化可能會對公司產品的需求以及公司經營業務的方式產生不利影響。2010年平價醫療法案規定，大多數個人必須擁有醫療保險，建立新的醫療計劃法規，並創建保險彙集機制和其他擴大的公共醫療措施。

該公司預計，醫療改革立法將進一步減少醫院和其他提供者提供服務的醫療保險支出，並進一步形成醫療器械製造行業的銷售税或消費税，聯邦和州層面也出現了各種醫療改革提案。該公司無法預測聯邦或州一級將實施哪些醫療保健舉措(如果有的話)，也無法預測任何未來的立法或法規將對本公司產生的影響。然而，政府在美國醫療保健行業中作用的擴大可能會降低對該公司產品的報銷，減少醫療程序量，並可能對該公司的業務產生負面影響，甚至可能是實質性的影響。

未來的立法或政府計劃的變化可能會對公司產品的市場產生不利影響。

聯邦政府和國會不時提出建議，以改變醫療保健服務的提供和融資方面的問題。本公司無法預測未來的任何法律或法規可能採取的形式或其對本公司業務的影響。設定價格限制和使用管制的立法對公司參與的市場的增長速度產生了不利影響。如果未來的任何醫療立法或法規對這些市場產生不利影響，公司的產品營銷也可能受到影響，這將對公司的業務產生不利影響。

網絡安全事件可能會擾亂業務運營，導致關鍵和機密信息的丟失，並對公司的聲譽和運營結果造成不利影響。

 

該公司面臨網絡安全風險，在努力將這些風險降至最低並遵守監管標準的過程中，可能會產生越來越多的成本。該公司採用信息技術系統和互聯網系統，包括網站，允許安全地存儲和傳輸有關公司客户、員工和其他人的專有或機密信息，包括信用卡信息和個人身份信息。公司為保護其計算機網絡的安全做出了重大努力，以降低可能受到網絡攻擊的風險，並正在繼續努力升級其現有信息技術系統，並提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓，以確保公司能夠最大限度地防範網絡風險和安全漏洞。儘管採取了這些措施，但公司計算機網絡的安全可能會受到損害，這可能會影響運營，機密信息可能會被挪用，這可能會導致負面宣傳、銷售和利潤損失，或者導致公司產生鉅額費用，以補償可能對利潤產生不利影響的第三方損害賠償。

新冠肺炎可能會對需求產生負面影響，中斷供應和運營，影響流動性。

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎(CoronaVirus)疫情為大流行。這場流行病對全球和國內經濟產生了重大影響，並可能影響公司的運營。本公司一直在評估新冠肺炎疫情對業務的影響，包括對財務狀況和經營業績的影響、對財務資源的影響、會計判斷的變化以及對供需的影響等。本公司被認為是一項必不可少的業務，在封閉期內一直能夠維持運營。公司與客户保持着密切的溝通，沒有證據表明新冠肺炎會在提交本文件之日對應收賬款的催收產生重大影響。然而，由於病毒傳播的不確定性，公司不知道新冠肺炎對其業務的影響程度和持續時間。

1B項。SEC工作人員未解決的評論

該公司不認為SEC員工有任何未解決的意見。

項目2.屬性

截至2020年6月30日，本公司租賃了總計21,574平方英尺的空間，用於其(I)位於賓夕法尼亞州韋恩的公司辦公室，(Ii)Sonomed位於紐約州成功湖的製造工廠，(Iii)Trek位於威斯康星州新柏林的分銷設施，以及(Iv)EMI位於馬薩諸塞州斯托納姆的產品設計和開發設施。該公司目前2186平方英尺的公司寫字樓租約將於2024年12月到期。紐約6728平方英尺的設施租約將於2024年12月31日到期。威斯康星州的租約佔地7440平方英尺，將於2022年4月到期。馬薩諸塞州佔地3452平方英尺的租約於2020年8月到期，沒有續簽。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度內，租金支出分別約為495,000美元和455,000美元。

項目3.法律訴訟

本公司不時涉及正常業務過程中出現的各種法律訴訟和糾紛。這些問題以前有過，也可能涉及知識產權糾紛、商業合同糾紛、僱傭糾紛和其他事項。本公司不認為上述任何事項的解決已經或可能對本公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

項目4.礦山安全披露

不適用

第二部分。

項目5.註冊人普通股相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

該公司的普通股在場外交易市場(OTCQB)交易，代碼為“ESMC”。任何場外市場報價反映的是交易商間的價格，沒有零售加價、降價或佣金，也可能不代表實際交易。

截至2020年9月25日，共有1267名公司普通股持有者登記在冊。據場外交易市場(OTCQB Market)報道，2020年9月25日，該公司普通股的收盤價為每股0.12美元。

該公司從未宣佈或支付其普通股的現金紅利，目前打算保留任何未來的收益，為未來的增長和營運資本需求提供資金。

該公司對其財務資源足以支持其運營的時間段的預測是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，實際結果可能會因多種因素而有所不同，包括在本10-K表格中的“風險因素”中討論的因素。如果公司未來籌集資金，公司可能被要求通過公共或私人融資、戰略關係或其他安排，以可能不如沒有此類資格的價格和其他條款優惠的價格和其他條款籌集這些資金。出售額外的股本和債務證券可能會進一步稀釋公司股東的權益。額外融資的金額或條款可能無法為公司接受或根本無法接受。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論和分析應與本表格10-K中其他地方包含的合併財務報表及其附註和其他財務信息以及本表格10-K項目1A中“風險因素”項下的討論一併閲讀。

新冠肺炎披露

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎(CoronaVirus)疫情為大流行。這場流行病對全球和國內經濟產生了重大影響，並可能影響公司的運營。本公司一直在評估新冠肺炎疫情對業務的影響，包括對財務狀況和經營業績的影響、對財務資源的影響、會計判斷的變化以及對供需的影響等。本公司被認為是一項必不可少的業務，在封閉期內一直能夠維持運營。本公司仍與客户保持密切溝通，沒有證據表明新冠肺炎會在提交本文件之日大幅催收應收賬款。然而，由於病毒傳播的不確定性，公司不知道新冠肺炎對其業務的影響程度和持續時間。

經營成果

截至2020年和2019年6月30日的年度

下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的綜合淨收入，以及確定的收入趨勢。表格金額以千為單位：

與上一財年相比，截至2020年6月30日的一年中，合併淨收入減少了約22.7萬美元，降幅為2.4%，至940萬美元。淨收入減少的原因是減少了約76.2萬美元

Sonomed的超聲產品銷售額下降了約245,000美元，眼底照相系統產品的銷售額下降了約245,000美元。Trek產品銷售額增加了73.8萬美元，服務計劃增加了4.2萬美元，抵消了這一減少。新冠肺炎對超聲波的銷售產生了負面影響。《星際迷航》的延交訂單推動了《星際迷航》銷量的增長。

    

海外銷售

下表顯示持續運營的國內和國際銷售額。表中金額以千為單位：

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度的綜合銷售成本和佔收入的百分比。表格金額以千為單位：

 

在截至2020年6月30日的一年中，銷售的合併商品成本總計約為5198,000美元，佔總收入的55.3%，而上一財年為4997,000美元，佔總收入的51.9%。銷售成本佔總收入的3.4%的增長主要是由於COVD-19和產品結構的變化導致銷售額下降。

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度的綜合營銷、一般和行政費用。表格金額以千為單位：

 

截至2020年6月30日的財年，與上一財年相比，合併營銷、一般和行政費用減少了267,000美元，降幅為6.4%，降至3,875,000美元。減少的主要原因是工資費用、高管退休費用、營業税以及會議和展覽品費用的減少。

下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的YERA的綜合研發費用。

表格金額以千為單位：

與上一財年相比，截至2020年6月30日的財年，合併研發費用增加了382,000美元，增幅為51.6%，達到1,122,000美元。研發費用主要是與推出新產品或增強型產品相關的費用。研發費用增加是由於截至2020年6月30日的年度發生的AXIS軟件開發工作費用和認證費用。

損損

本公司於6月30日按年度測試無限期無形資產是否可能減值，在任何其他時間發生或情況顯示無形資產的賬面金額可能減值。由於目前本公司普通股市值較低，本公司於2019年12月31日對其無形資產進行了中期減值測試。本次減值測試的結果產生了605,000美元的無限期無形資產(商標和商號)全額減值的非現金費用，這筆費用記錄在2020財年的綜合財務報表中。截至2019年6月30日的年度沒有記錄減值。

其他收入(費用)

      

截至2019年6月30日，老德皮亞諾先生的退休福利累計為792,000美元。這筆金額代表了截至2019年6月30日，以4.5%的貼現率發放的補充退休福利的大致現值。老德皮亞諾先生於2019年10月3日去世。根據協議，這些福利在老德皮亞諾先生去世後終止。因此，公司在終止退休福利義務時確認了一筆75.8萬美元的收益，這筆收益已被報告為其他收入。

在截至2019年6月30日的財年內，公司沒有重大的其他收入。

流動性與資本資源

截至2020年6月30日，我們的手頭現金總額約為826,000美元，限制性現金約為255,000美元，而截至2019年6月30日的手頭現金約為410,000美元，限制性現金約為253,000美元。截至2020年6月30日，我們的信貸額度下約有48,000美元可用。

2020年4月27日，該公司獲得了一筆500,000美元的工資保障計劃貸款，涉及與新冠肺炎相關的CARE法案。購買力平價貸款中的221,297美元被歸類為流動貸款。期票有一個固定的付款時間表，從票據融資後7個月開始，由17個月的本金和利息組成，每筆付款的主要部分取決於從融資日期起兩年內本金的攤銷水平。購買力平價貸款是無擔保的。未償還本金和應計利息的最終付款將不晚於2022年4月26日支付。票據的利息年利率為1.00%，延期至貸款的前六個月。根據該計劃的條款，貸款的大部分和應計利息可能有資格獲得貸款減免。不能保證該公司事實上將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。

經濟傷害災難貸款(EIDL Loan)旨在為目前因新冠肺炎(CoronaVirus)大流行而暫時遭受收入損失的企業提供經濟救濟。EIDL收益可用於支付廣泛的營運資金和正常運營費用，如繼續支付醫療福利、租金、水電費和固定債務支付。該公司還獲得了15萬美元的EIDL貸款。年利率為3.75%。還款期為30年，每月本金和利息為731美元。EIDL貸款由公司的有形和無形個人財產擔保。

由於我們的業務在歷史上沒有產生足夠的收入來實現盈利，我們將繼續密切監控成本和支出，並可能需要籌集額外的資本來為業務提供資金。

我們預計將繼續從手頭的現金和在可能和可用的情況下通過籌資來源為運營提供資金，這些資金來源可能會稀釋現有股東的股權，通過我們產品授權的收入，或者通過戰略聯盟。此外，我們可能尋求通過一項或多項獨立交易出售額外的股權或債務證券，或達成戰略聯盟安排，但不能保證任何此類融資或戰略聯盟安排將以可接受的條款提供，或者根本不能保證。此外，與債務融資相關的債務將導致固定債務增加，並可能包含限制我們業務的契約。

截至2020年6月30日，我們累計赤字約6880萬美元，運營經常性虧損，運營活動現金流為負。這些因素使人們對我們繼續經營的能力以及我們產生現金以滿足截至本10-K表格日期的未來12個月的現金需求的能力產生了極大的懷疑。

    

下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的整體流動性和資本資源。表格金額以千為單位：

 

營運資金頭寸

截至2020年6月30日，營運資本減少了約53.3萬美元，與2019年6月30日相比，目前的比率從1.89比1降至1.51比1。

截至2020年6月30日，流動資產總額從截至2019年6月30日的4,261,000美元增加到約4,333,000美元，增幅約為72,000美元。截至2020年6月30日，流動負債總額由信貸額度、應付票據的當前部分、PPP貸款的當前部分、退休後養老金福利的當前部分、關聯方應計利息、經營租賃負債的當前部分、應付賬款、應計費用、遞延收入和停產業務的負債組成，與2019年6月相比，增加了約605,000美元，從2,260,000美元增加到2,865,000美元。流動負債的增加是由於採用了ASU第2016-02號租賃(主題842)和購買力平價貸款。

2020年4月27日，該公司獲得了一筆50萬美元的PPP貸款。購買力平價貸款中的221,297美元被歸類為流動貸款。期票有一個固定的付款時間表，從票據融資後7個月開始，由17個月的本金和利息組成，每筆付款的主要部分取決於從融資日期起兩年內本金的攤銷水平。未償還本金和應計利息的最終付款將不晚於2022年4月26日支付。票據的利息年利率為1.00%，延期至貸款的前六個月。根據該計劃的條款，大部分貸款和應計利息可能有資格獲得貸款減免。該公司還從SBA獲得了15萬美元的EIDL貸款。年利率為3.75%，還款期為30年，每月支付本息731美元。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，債務與總資本之比分別為57.5%和9.2%。營運資本比率下降而債務與總資本比率上升的主要原因是採用了亞利桑那州第2016-02號租約(第842主題)以及收到的與新冠肺炎有關的額外應付票據。在截至2020年6月30日的一年中，公司從SBA獲得了500,000美元的PPP貸款和150,000美元的經濟傷害災難(EIDL)貸款。

經營活動中使用的現金流

在截至2020年6月30日的年度內，公司在經營活動中使用了約168,000美元的現金，而在截至2019年6月30日的年度中，公司在運營活動中使用的現金約為473,000美元。

截至2020年6月30日止年度，本公司淨虧損約650,000美元，包括退休後非現金調整758,000美元、非現金租賃支出342,000美元、減值虧損605,000美元、非現金折舊支出50,000美元及應收賬款撥備增加12,000美元。現金流入的主要原因是其他流動資產減少69000美元，存貨減少94000美元，應收賬款減少171000美元，遞延收入增加89000美元，應付賬款增加94000美元，應計費用增加95000美元，其他長期負債增加9000美元。現金流入被其他長期資產增加11000美元、經營租賃負債減少345000美元、退休後應計福利減少34000美元以及非持續業務負債減少1000美元所抵消。

截至2019年6月30日止年度，本公司淨虧損約250,000美元。現金流出主要是由於應收賬款增加10.4萬美元，其他流動資產增加2.5萬美元造成的現金流出。

存貨增加55000美元，應計費用減少105000美元，退休後應計福利減少59000美元，遞延收入減少54000美元。現金流出被應付賬款增加13.8萬美元以及折舊和攤銷非現金支出增加約5萬美元所抵消。現金流出的主要原因是銷售額下降，以及繼續投資於AXIS軟件開發的研發。

用於投資活動的現金流

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，投資活動中使用的現金流分別來自購買設備60,000美元和22,000美元。

任何必要的資本支出一般都是從運營現金中籌集的，本公司不知道有任何因素會導致歷史資本支出水平不能反映未來的資本支出，因此，本公司不相信在可預見的未來，本公司將不得不投入物質資源進行資本投資。

融資活動提供的現金流

截至2020年6月30日的年度，融資活動提供的現金647,000美元是由於50萬美元的PPP貸款，150,000美元的EIDL貸款和用於融資活動的現金3,000美元是由於汽車貸款支付。

截至2019年6月30日止年度，融資活動提供的現金為34,000美元，原因是本公司於2019年7月向道明銀行再融資信貸額度，抵銷了3,000美元的汽車貸款支付，從而增加了37,000美元的信貸額度。

債務融資

2018年6月29日，公司與TD銀行簽訂了商業貸款協議，獲得了25萬美元的本票證明的信用額度。這一興趣可能會根據華爾街日報(Wall Street Journal Prime)發佈的一個獨立指數的變化而發生變化。協議簽訂之日的指數率為年利率5.000%。票據未付本金餘額的利息將按指數的0.740個百分點計算，如有必要，可根據任何最低和最高利率限制進行調整，初始利率為每年5.740%，以360日為基準。截至2020年6月30日，利率為5%。該公司必須在TD銀行儲蓄賬户中持有25萬美元作為抵押品。

    

截至2020年6月30日和2019年6月30日，TD銀行的信用額度為201,575美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，信貸利息支出額度分別為11,000美元和17,000美元。

新冠肺炎救助性貸款和債務

薪資保障計劃(PPP)

2020年4月27日，該公司獲得了一筆500,000美元的購買力平價貸款，涉及與新冠肺炎相關的CARE法案。購買力平價貸款中的221,297美元被歸類為流動貸款。期票有一個固定的付款時間表，從票據融資後7個月開始，由17個月的本金和利息組成，每筆付款的主要部分取決於從融資日期起兩年內本金的攤銷水平。購買力平價貸款是無擔保的。未償還本金和應計利息的最終付款將不晚於2022年4月26日支付。票據的利息年利率為1.00%，延期至貸款的前六個月。根據該計劃的條款，貸款的大部分和應計利息可能有資格獲得貸款減免。不能保證該公司事實上將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。

經濟傷害災難貸款(“EIDL”)

EIDL旨在為目前因新冠肺炎(CoronaVirus)大流行而暫時遭受收入損失的企業提供經濟救濟。EIDL收益可用於支付廣泛的營運資金和正常運營費用，如繼續支付醫療福利、租金、水電費和固定債務支付。該公司獲得了15萬美元的EIDL貸款。年利率3.75%，還款期30年，月供731美元。EIDL貸款由公司的有形和無形個人財產擔保。EIDL貸款包括在其他應付票據的非當期部分。

僱主工資税預扣

CARE法案允許僱主推遲繳存和支付本應在2020年3月27日或之後、2021年1月1日之前繳納的社會保障税中僱主應繳納的部分。截至2020年6月30日，該公司已遞延了約9000美元的社會保障税。僱主工資税遞延預扣包括在其他長期負債中。

優先股

於2018年2月14日，本公司與本公司前主席兼DP Associates Inc.利潤分成計劃(“持有人”)訂立債務交換協議(“交換協議”)。根據交換協議的條款，自2018年2月15日起，持有人就本公司欠持有人的應收賬款保理計劃本金總額645,000美元交換了2,000,000股股份。截至2020年6月30日和2019年6月30日，累計應付股息分別為122,709美元(每股0.0614美元)和70,968美元(每股0.0355美元)。

老DePiano先生於2019年10月3日去世，留下遺囑，指定本公司首席執行官Richard J.DePiano，Jr.為遺囑執行人。小理查德·德皮亞諾(Richard DePiano Jr.)被選為公司董事會主席。小德皮亞諾先生。有資格成為遺囑執行人，並以老德皮亞諾先生遺產執行人的身份控制上市股票。

普通股

公司普通股自2016年11月18日起在場外交易市場掛牌交易。OTCQB風險市場要求公司的報告是最新的，並且必須經過年度驗證和管理認證過程。公司還必須通過最低(0.01美元)的投標測試，不得破產。

其他國家也是如此。

該公司對其財務資源足以支持其運營的時間段的預測是前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，實際結果可能會因多種因素而有所不同，包括在本10-K表格中的“風險因素”中討論的因素。如果公司未來籌集資金，公司可能被要求通過公共或私人融資、戰略關係或其他安排，以可能不如沒有此類資格的價格和其他條款優惠的價格和其他條款籌集這些資金。出售額外的股本和債務證券可能會進一步稀釋公司股東的權益。額外融資的金額或條款可能無法為公司接受或根本無法接受。

退休後計劃

2005年6月23日，本公司與其前董事長老德皮亞諾先生簽訂了一項補充高管退休福利協議。該協議規定，在承保高管終止服務的情況下，向承保高管支付補充退休福利。2013年1月，承保高管退休，公司有義務向該高管支付終身每月8,491美元，從退休後一個月開始支付。

截至2019年6月30日，老德皮亞諾先生的退休福利累計約792,000美元。這筆金額代表了截至2019年6月30日，以4.5%的貼現率發放的補充退休福利的大致現值。老德皮亞諾先生於2019年10月3日去世。根據協議，這些福利在老德皮亞諾先生去世後終止。因此，公司在終止退休福利義務時確認了一筆75.8萬美元的收益，這筆收益已在2019年10月3日的其他收入項下報告。

表外安排和合同義務

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度內，該公司並未參與任何表外安排。

關鍵會計政策

編制財務報表要求管理層作出影響財務報表所報告金額的估計和假設。其中最重要的涉及FASB發佈的關於收入確認、商譽和其他無形資產的權威指導意見，在本表格10-K中包括的合併財務報表附註中進一步討論了這些指導意見。綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，因此包括基於管理層知情估計和判斷的金額。例如，估計用於確定遞延所得税、無法收回的應收賬款、陳舊存貨、銷售退貨和回扣、保修負債、使用權資產和相關租賃負債以及無形資產的估值。未來取得的實際結果可能與目前的估計不同。該公司使用其認為合理的假設，並在適用的情況下，採用既定的估值技術進行估計。

無形資產與長期資產

被視為具有無限期壽命的無形資產(包括商標和商號)不會攤銷，而是要進行年度減值評估。此外，如果事件或情況表明賬面價值或報告單位可能無法收回，本公司將在那時評估其他無形資產的減值。

當事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，包括被視為具有有限壽命的無形資產在內的長期資產將被審查減值。減值指標包括(但不限於)現金流虧損、收入或營業利潤的歷史或預期下降，或商業環境的重大不利變化，表明資產的賬面價值可能受到減值。當存在減值指標時，資產的可回收程度通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量。如果該資產的預計未貼現現金流低於該資產的賬面價值，則該資產被視為減值。待確認的減值以資產賬面價值超過資產公允價值的金額計量。

本公司於6月30日按年度測試無限期無形資產是否可能減值，在任何其他時間發生或情況顯示無形資產的賬面金額可能減值。由於目前本公司普通股市值較低，本公司於2019年12月31日對其無形資產進行了中期減值測試。本次減值測試的結果導致對截至2020年6月30日的年度綜合財務報表中記錄的無限期無形資產(商標和商號)的全額減值產生了605,000美元的非現金費用。在截至2019年6月30日的年度內，沒有記錄減值。

累計保修

本公司對銷售給客户的產品的製造商缺陷提供一年的有限保修。本公司的標準保修要求本公司在保修期內維修或更換有缺陷的部件，由公司自行決定。本公司根據對保修期內發生的成本的估計、保修成本的歷史維修信息，為其產品保修責任累算。

收入確認

該公司在履行其對客户的履約義務時確認收入。在合同開始時，公司確定合同是否在會計準則編纂(“ASC”)主題606“與客户的合同收入”的範圍內，然後通過以下五個步驟對合同進行評估：(1)確定與客户的合同；(2)確定履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給履約義務；以及(5)當(或作為)實體履行履約義務時確認收入。本公司只有在未來一段時間內很可能不會發生重大收入逆轉的情況下才確認收入。

所得税

該公司按照資產負債法核算所得税，這要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，本公司根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異，使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定遞延税項資產和負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

該公司確認遞延税項資產的程度是，它認為這些資產更有可能變現。在做出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近的經營結果。如果本公司確定其遞延税項資產將來能夠實現超過其記錄淨額，本公司將對遞延税項資產估值撥備進行調整，這將減少所得税撥備。截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司對其遞延税項資產擁有完整記錄的估值津貼。

本公司根據美國會計準則第740條記錄不確定的税務頭寸，分兩步進行：(1)本公司根據該頭寸的技術價值確定是否更有可能維持該税頭頭寸；(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務頭寸，本公司確認在與相關税務機關最終達成和解後可能實現的超過50%的最大税收優惠金額。(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務頭寸，本公司確認在最終與相關税務機關達成和解後可能實現的超過50%的最大税收優惠金額。

該公司在隨附的綜合營業報表中確認所得税支出項目中與未確認税收優惠相關的利息和罰款。截至2020年6月30日和2019年6月30日，合併資產負債表中相關税負額度無需計入應計利息或罰金。

租契

公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入綜合資產負債表中的使用權資產。經營租賃負債的當期和長期部分分別計入綜合資產負債表中經營租賃負債和經營租賃負債的當期部分，分別扣除當期部分。

經營租賃ROU資產和經營租賃負債根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率，本公司在確定未來付款的現值時採用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率。某些租約可能包括延長或終止租約的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。

每股收益(虧損)

每股收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當年已發行普通股的加權平均股數。所有已發行的股票期權都被認為是潛在的普通股。根據IF-轉換法，所有已發行的可轉換優先股在期初或發行時(如果晚些時候)被視為普通股。股票期權的稀釋效應(如果有的話)是使用庫存股方法計算的。截至2020年6月30日和2019年6月30日，截至當時的年度的平均市場價格低於所有未償還股票期權的行權價格，因此，納入股票期權將是反稀釋的。此外，由於普通股等價物的影響在虧損方面是反攤薄的，因此可轉換優先股也被排除在公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度的每股普通股虧損計算之外，因此，截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度的普通股每股基本虧損和稀釋後每股虧損是相同的。

中國政府最近發佈了會計準則。

本公司考慮所有會計準則更新(“華碩”)的適用性和影響。管理層定期審查發佈的新會計準則。

新近採用的新會計公告

自2019年7月1日起，本公司採用ASU 2016-02號租賃(主題842)，採用累積效果調整法，選擇了標準允許的某些實用權宜之計。採用後，公司確認淨資產和租賃負債分別為1,138,000美元和1,208,000美元。此次採用並未對該公司的綜合業務表或現金流產生實質性影響。(見附註15)

2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07對非員工股份支付會計的改進(主題718)，將範圍擴大到包括從非員工獲得商品和服務的基於股份的支付交易。除修正案中規定的某些豁免外，實體應將這些要求應用於非僱員獎勵。該指導意見適用於2018年12月15日之後的財年，包括該財年內的中期報告期。允許提前領養。採用ASU 2018-07年度並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

尚未採用的新會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量，其中在法典中增加了一個新的主題326，並取消了公司申請衡量以攤銷成本計量的金融工具(如貸款、應收賬款和持有至到期的債務證券)的信用損失的門檻。ASU 2016-13年的指導方針對定義為美國證券交易委員會(SEC)在財年和2022年12月15日之後開始的那些財年的過渡期內提交文件的“公共企業實體”有效。允許在2018年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)提前採用該指南。採用這一準則預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

財務報表和輔助數據

埃斯卡隆醫療公司(Escalon Medical Corp.)

合併財務報表索引

 

獨立註冊會計師事務所報告

致Escalon Medical Corp.董事會和股東

對財務報表的意見

我們已審核所附Escalon Medical Corp.及其附屬公司(“本公司”)於2020年6月30日及2019年6月30日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的財務狀況，以及截至那時止年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

公司作為一家持續經營的公司繼續經營的能力

所附財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如財務報表附註2所述，該公司的鉅額累積虧損和經營經常性虧損以及經營活動的負現金流令人對該公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。財務報表附註2也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。財務報表不包括這種不確定性結果可能導致的任何調整。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

見合併財務報表附註

見合併財務報表附註

見合併財務報表附註

見合併財務報表附註

Escalon Medical Corp.及其子公司

合併財務報表附註

1.陳述的組織和依據

美國埃斯卡隆醫療公司(“Escalon”或“公司”)是賓夕法尼亞州的一家公司，1987年在加利福尼亞州註冊成立，2001年11月在賓夕法尼亞州重新註冊成立。在本文件中，“公司”統稱為Escalon，包括其名為“Trek”的部門及其全資子公司：Sonomed，Inc.(“Sonomed”)、Escalon Digital Solutions，Inc.(“EMI”)、Escalon Holdings，Inc.(“EHI”)、Escalon IP Holdings，Inc.和Sonomed IP Holdings，Inc.。

該公司經營保健市場，專門從事眼科領域醫療器械和藥品的開發、製造、營銷和分銷。該公司及其產品受到美國食品和藥物管理局(FDA)的監管和檢查。FDA和其他政府機構要求新產品在銷售前進行廣泛的測試，並對產品的安全性、有效性和製造以及產品標籤和營銷擁有管轄權。

    

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎(CoronaVirus)疫情為大流行。這場流行病對全球和國內經濟產生了重大影響，並且已經並可能繼續影響公司的運營。本公司一直在評估新冠肺炎疫情對業務的影響，包括對財務狀況和經營業績的影響、對財務資源的影響、會計判斷的變化以及對供需的影響等。本公司被認為是一項必不可少的業務，在封閉期內一直能夠維持運營。本公司於2020年4月根據工資保障計劃(“PPP貸款”)申請並獲得50萬美元，這將有助於扭轉流動性方面的負面影響。到期日為票據發行之日起兩年。利率是年息1.00%。本公司仍與客户保持密切溝通，沒有證據表明截至本文件提交之日，新冠肺炎將大大影響應收賬款的收款。然而，由於病毒傳播的不確定性，公司不知道新冠肺炎對其業務的影響程度和持續時間。

該公司的普通股在場外交易市場(OTCQB)交易，代碼為“ESMC”。

2.持續經營的企業

該公司的運營受到許多因素的影響，這些因素可能會影響其經營業績和財務狀況。這些因素包括但不限於：現有產品的不斷改進，新產品的開發；國內外法規的變化；成功製造的能力；來自其他公司製造、銷售或正在開發的產品的競爭；公司產品的價格和需求，以及為支持其運營而籌集資金的能力。

到目前為止，該公司的業務還沒有產生足夠的收入來實現盈利。截至2020年6月30日，公司累計虧損6880萬美元，經營經常性虧損，經營活動現金流為負。這些因素令人對該公司在提交本10-K表格之日起的12個月內繼續經營下去的能力產生了極大的懷疑。

隨附的綜合財務報表以持續經營為基礎編制，考慮正常業務過程中的資產變現和負債清償情況。這些綜合財務報表不包括與實現資產賬面價值或負債金額和分類有關的任何調整，如果公司無法繼續經營下去，這些調整可能是必要的。

該公司作為一家持續經營企業的持續經營取決於其未來的盈利能力以及股東、關聯公司和債權人的持續支持。為了緩解持續經營的問題，該公司正在積極尋求業務夥伴關係，管理其持續運營，實施成本削減措施，並尋求出售某些資產。該公司可能不會在這些努力中取得任何成功。

3.主要會計政策摘要

合併原則

合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都已取消。

預算的使用

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。

現金和現金等價物

就報告現金流而言，本公司將所有不受提款限制或處罰的現金賬户以及原始到期日為90天或更短的高流動性投資視為現金和現金等價物。現金餘額不時超過聯邦保險限額。

受限現金

截至2020年6月30日和2019年6月30日，限制性現金分別包括255,281美元和253,135美元，這是根據2018年6月簽訂的TD Bank貸款中的要求(見附註6)。

外幣折算

公司的功能貨幣是美元。以功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益計入發生時的經營業績。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的幾年裏，計入淨虧損的外幣交易損益無關緊要。

應收帳款

應收賬款按可變現淨值入賬。該公司對客户的財務狀況進行持續的信用評估，在正常業務過程中產生的應收賬款不需要抵押品。該公司根據公司的歷史趨勢、特定的客户問題和當前的經濟趨勢，為潛在的信貸損失保留準備金。根據管理層對個別帳目的評估，當帳目被確定為無法收回時，帳目將從備抵中註銷。截至2020年6月30日和2019年6月30日，公司記錄了約123,000美元和111,000美元的壞賬撥備。

盤存

存貨包括運入材料、人工和間接費用，並以成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者表示。本公司於知悉任何情況時減記其存貨，而賬面金額則超過根據對未來需求及市場狀況的假設而估計的可變現價值。

     

財產和設備

財產和設備按成本入賬。租賃改進按直線攤銷，以資產或租賃期的估計使用年限中較短者為準。財產和設備折舊在相關資產的預計經濟使用年限內採用直線法記錄。計算機設備和軟件的預計使用壽命一般為三年至五年，傢俱和固定裝置為五年至七年，生產和測試設備為五年至十年。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度的折舊和攤銷費用分別約為3萬美元和3萬美元。

物業和設備包括以下內容：

無形資產與長期資產

被視為具有無限期壽命的無形資產(包括商標和商號)不會攤銷，而是要進行年度減值評估。此外，如果事件或情況表明賬面價值或報告單位可能無法收回，本公司將在那時評估其他無形資產的減值。

當事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，包括被視為具有有限壽命的無形資產在內的長期資產將被審查減值。減值指標包括(但不限於)現金流虧損、收入或營業利潤的歷史或預期下降，或商業環境的重大不利變化，表明資產的賬面價值可能受到減值。當存在減值指標時，資產的可回收程度通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量。如果該資產的預計未貼現現金流低於該資產的賬面價值，則該資產被視為減值。待確認的減值以資產賬面價值超過資產公允價值的金額計量。

本公司於6月30日按年度測試無限期無形資產是否可能減值，在任何其他時間發生或情況顯示無形資產的賬面金額可能減值。由於目前本公司普通股市值較低，本公司於2019年12月31日對其無形資產進行了中期減值測試。本次減值測試的結果產生了605,000美元的無限期無形資產(商標和商號)全額減值的非現金費用，這筆費用記錄在2020財年的綜合財務報表中。截至2019年6月30日的年度沒有記錄減值。

累計保修

本公司對銷售給客户的產品的製造商缺陷提供一年的有限保修。本公司的標準保修要求本公司在保修期內維修或更換有缺陷的部件，由公司自行決定。本公司根據對保修期內發生的成本的估計、保修成本的歷史維修信息，為其產品保修責任累算。

購買力平價貸款

本公司的政策是將購買力平價貸款(見附註7)作為債務入賬。本公司將繼續將這筆貸款記錄為債務，直到(1)部分或全部免除貸款，本公司已被合法釋放，屆時免除的金額將被記錄為收入，或(2)本公司償還貸款。

金融工具的公允價值

現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面值因其短期到期日而接近其公允價值。由於本公司採用約現行市場利率計算負債，因此應計退休後福利的賬面價值接近公允價值。

本公司確定應付票據和租賃負債的賬面金額接近公允價值，因為該等債務借款按大約當前市場利率計息。雖然本公司相信資產和負債的賬面價值是合理的，但相當大的判斷被用於制定公允價值的估計；因此，估計不一定表明在當前市場交易中可能實現的金額。

收入確認

    

該公司在履行其對客户的履約義務時確認收入。在合同開始時，公司確定合同是否在會計準則編纂(“ASC”)主題606“與客户的合同收入”的範圍內，然後通過以下五個步驟對合同進行評估：(1)確定與客户的合同；(2)確定履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給履約義務；以及(5)當(或作為)實體履行履約義務時確認收入。本公司只有在未來一段時間內很可能不會發生重大收入逆轉的情況下才確認收入。

該公司通過銷售醫療器械產品以及銷售和安裝公司的AXIS圖像管理系統軟件獲得產品收入。服務計劃的收入與公司設備和AXIS圖像管理系統軟件的客户服務計劃有關。

收入在將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。該公司的業績義務包括產品銷售、安裝AXIS圖像管理系統軟件和客户服務計劃。履約義務在合同開始時根據合同中不同的承諾確定。

產品銷售和安裝AXIS圖像管理系統軟件的性能義務在產品銷售發貨和AXIS圖像管理系統成功安裝時的某個時間點得到滿足。隨着客户接受和消費公司的服務，客户維護計劃的履約義務將隨着時間的推移而履行。

該公司在發貨時向客户開具產品銷售發票。對於安裝AXIS圖像管理系統軟件和客户服務計劃，公司會在安裝成功後向客户開具發票。發票付款一般在發票開出之日起30天內到期。交易價格是根據公司客户合同中的固定對價確定的，並在扣除可變對價後計入淨值。在確定交易價格時，從公司向客户開具發票到收到付款的時間不到一年，因此不存在重要的融資部分。

產品銷售和安裝AXIS圖像管理系統軟件的收入在交付或安裝時確認。客户關懷計劃的收入在服務期內按比例確認，服務期為12個月。

本公司在應用ASC 606時選擇了以下實用的權宜之計：

遞延收入

公司在業績公佈前收到或應付現金付款時，記錄遞延收入。該公司的遞延收入與12個月的客户關懷計劃收到的付款有關。收到的對價在服務期內按月確認。

運輸和搬運收入和成本

運輸和搬運收入計入產品收入，相關成本計入銷售成本。

研究與開發

所有的研究和開發費用都在發生時計入運營費用。

廣告費

廣告費用在發生時計入運營費用。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度廣告費用分別為1.7萬美元和3.3萬美元。

第三季度每股收益(虧損)。

每股收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當年已發行普通股的加權平均股數。所有已發行的股票期權都被認為是潛在的普通股。根據IF-轉換法，所有已發行的可轉換優先股在期初或發行時(如果晚些時候)被視為普通股。股票期權的稀釋效應(如果有的話)是使用庫存股方法計算的。截至2020年6月30日和2019年6月30日，截至當時的年度的平均市場價格低於所有未償還股票期權的行權價格，因此，納入股票期權將是反稀釋的。此外，由於普通股等價物的影響在虧損方面是反攤薄的，可轉換優先股也被排除在公司截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的年度每股普通股虧損的計算之外。因此，截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，普通股每股基本虧損和稀釋後每股虧損是相同的。

下表彙總了可轉換優先股和證券，如果行使這些優先股和證券，將會產生反稀釋效果。

每股收益。

所得税

該公司按照資產負債法核算所得税，這要求確認已包括在合併財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據這一方法，本公司根據資產和負債的財務報表和税基之間的差異，使用預期差異將逆轉的年度的現行税率來確定遞延税項資產和負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

該公司確認遞延税項資產的程度是，它認為這些資產更有可能變現。在做出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近的經營結果。如果本公司確定其遞延税項資產將來能夠實現超過其記錄淨額，本公司將對遞延税項資產估值撥備進行調整，這將減少所得税撥備。截至2020年6月30日及2019年6月30日，本公司已就其遞延税項資產錄得全額估值津貼。

本公司根據美國會計準則第740條記錄不確定的税務頭寸，分兩步進行：(1)本公司根據該頭寸的技術價值確定是否更有可能維持該税頭頭寸；(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務頭寸，本公司確認在與相關税務機關最終達成和解後可能實現的超過50%的最大税收優惠金額。(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務頭寸，本公司確認在最終與相關税務機關達成和解後可能實現的超過50%的最大税收優惠金額。

該公司在隨附的綜合營業報表中確認所得税支出項目中與未確認税收優惠相關的利息和罰款。截至2020年6月30日和2019年6月30日，合併資產負債表中相關納税負債線無需計入應計利息或罰金。

租契

公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入綜合資產負債表中的使用權資產。經營租賃負債的當期和長期部分分別計入綜合資產負債表中經營租賃負債和經營租賃負債的當期部分，分別扣除當期部分。

經營租賃ROU資產和經營租賃負債根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率，本公司在確定未來付款的現值時採用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率。某些租約可能包括延長或終止租約的選項。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線基礎確認。

重新分類

2019年6月30日合併資產負債表中51,915美元的租賃存款已從其他流動資產重新分類到其他資產，以符合本期列報。

新會計公告

近期發佈的會計準則

本公司考慮所有會計準則更新(“華碩”)的適用性和影響。管理層定期審查發佈的新會計準則。

新近採用的新會計公告

    

自2019年7月1日起，本公司採用ASU 2016-02號租賃(主題842)，採用累積效果調整法，選擇了標準允許的某些實用權宜之計。採用後，公司確認淨資產和租賃負債分別為1,138,000美元和1,208,000美元。此次採用並未對該公司的綜合業務表或現金流產生實質性影響。(見附註15)

2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07對非員工股份支付會計的改進(主題718)，將範圍擴大到包括從非員工獲得商品和服務的基於股份的支付交易。除修正案中規定的某些豁免外，實體應將這些要求應用於非僱員獎勵。該指導意見適用於2018年12月15日之後的財年，包括該財年內的中期報告期。允許提前領養。採用ASU 2018-07年度並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

尚未採用的新會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量，其中在法典中增加了一個新的主題326，並取消了公司申請衡量以攤銷成本計量的金融工具(如貸款、應收賬款和持有至到期的債務證券)的信用損失的門檻。ASU 2016-13年的指導方針對定義為美國證券交易委員會(SEC)在財年和2022年12月15日之後開始的那些財年的過渡期內提交文件的“公共企業實體”有效。允許在2018年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)提前採用該指南。採用這一準則預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

4.無形資產

該公司的無形資產包括：

本公司於6月30日按年度測試無限期無形資產是否可能減值，在任何其他時間發生或情況顯示無形資產的賬面金額可能減值。由於目前公司普通股市值較低，公司對其無形資產進行了中期減值測試。本次減值測試的結果導致對截至2020年6月30日的年度綜合財務報表中記錄的無限期無形資產(商標和商號)的全額減值產生了605,006美元的非現金費用。在截至2019年6月30日的年度內，沒有記錄減值。

許可證

本公司在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度內沒有購買新的許可證，成本在10年內資本化和攤銷。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，攤銷費用約為2萬美元。在截至2021年6月30日至2025年的一年中，完全與許可證相關的年度攤銷估計為19650美元，此後為23800美元。

下表顯示了截至2020年6月30日的攤銷許可證：

下表顯示了截至2019年6月30日的攤銷許可證：

 

5.應計費用

下表列出了應計費用：

 

截至2020年6月30日和2019年6月30日的應計薪酬主要涉及工資、假期應計和工資税負債。

6.授信額度

2018年6月29日，公司與TD銀行簽訂了商業貸款協議，獲得了25萬美元的本票證明的信用額度。這一興趣可能會根據華爾街日報(Wall Street Journal Prime)發佈的一個獨立指數的變化而發生變化。協議簽訂之日的指數率為年利率5.000%。票據未付本金餘額的利息按指數的0.740個百分點計算，如有必要，可根據任何最低和最高利率限制進行調整，初始利率為每年5.740%，以360日為基準。截至2020年6月30日，利率為5%。該公司被要求將25萬美元存入TD銀行儲蓄賬户作為抵押品。老理查德·J·德皮亞諾(Richard J.DePiano)先生為道明銀行(TD Bank)提供了貸款擔保。老DePiano先生於2019年10月3日去世，因此擔保現在由他的遺產承擔。在簽署協議時，本公司還授權TD銀行用Newtek Business Credit(“Netwtek”)償還信貸額度。

截至2020年6月30日和2019年6月30日，TD銀行的信貸額度為201,575美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，信貸利息支出額度分別約為11,000美元和17,000美元。

7.長期債務

薪資保障計劃(PPP)貸款

2020年4月27日，該公司獲得了一筆500,000美元的購買力平價貸款，涉及與新冠肺炎相關的CARE法案。購買力平價貸款中的221,297美元被歸類為流動貸款。期票有一個固定的付款時間表，從票據融資後7個月開始，由17個月的本金和利息組成，每筆付款的主要部分取決於從融資日期起兩年內本金的攤銷水平。購買力平價貸款是無擔保的。未償還本金和應計利息的最終付款將不晚於2022年4月26日支付。票據的利息年利率為1.00%，延期至貸款的前六個月。根據該計劃的條款，貸款的大部分和應計利息可能有資格獲得貸款減免。不能保證該公司事實上將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。

經濟傷害災難(“EIDL”)貸款

EIDL旨在為目前因新冠肺炎(CoronaVirus)大流行而暫時遭受收入損失的企業提供經濟救濟。EIDL收益可用於支付廣泛的營運資金和正常運營費用，如繼續支付醫療福利、租金、水電費和固定債務支付。該公司獲得了15萬美元的EIDL貸款。年利率為3.75%。付款期限為30年，每月還款額為731美元。EIDL貸款以公司的有形和無形個人財產為抵押。

截至2020年6月30日應支付的未來年度本金金額如下：

其他長期負債

CARE法案允許僱主推遲繳存和支付本應在2020年3月27日或之後、2021年1月1日之前繳納的社會保障税中僱主應繳納的部分。截至2020年6月30日，該公司已遞延了約9000美元的社會保障税。

8.股本交易

股票期權計劃

截至2020年6月30日，公司實際上有兩個員工股票期權計劃，提供激勵性和非限制性股票期權。根據計劃的條款，不得以低於授予日普通股公平市值的價格授予期權。授予一般在一年至五年之間按比例進行，非僱員董事可立即行使，期權可在授予日期後不超過10年的時間內行使。截至2020年6月30日，購買本公司普通股15.7萬股的期權已發行，其中15.7萬股可行使，0股未歸屬。

以下為截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年Escalon股票期權活動及相關信息摘要：

下表彙總了截至2020年6月30日的未償還股票期權信息：

 

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，沒有與股票期權相關的薪酬支出。

9.所得税

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度所得税撥備包括以下內容：

 

截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度，所得税費用(福利)佔虧損的百分比不同於法定的聯邦所得税税率，原因如下：

 

截至2020年6月30日和2019年6月30日的遞延所得税淨資產和負債構成如下：

 

截至2020年6月30日，公司的估值津貼為7609293美元，主要涉及結轉的聯邦淨營業虧損。在截至2020年6月30日的年度內，估值津貼減少了10,364美元，在截至2019年6月30日的年度內，估值增加了56,940美元。估值撥備乃管理層評估其對本公司可得營運虧損淨額的估計所致，因該等虧損與被收購業務被本公司收購後的營運業績有關。本公司在決定估值津貼金額時會評估各種因素，包括本公司的盈利歷史、本公司的營業虧損及税項抵免可結轉的年數、是否存在應課税暫時性差異，以及近期盈利預期。該公司可動用的聯邦及州營業淨虧損分別約為32,867,000元及3,248,000元，其中13,934,000元及2,752,000元將分別於未來10年到期，17,931,000元及496,000元將分別在11至20年內到期，以及496,000元將在未來10年內到期，其中13,934,000元及2,752,000元將分別於未來10年到期，其中17,931,000元及496,000元將分別於11至20年內到期，以及496,000元將於未來10年內到期，其中13,934,000元及496,000元將分別於未來10年到期。

該公司繼續根據情況的變化監測其遞延税項資產的變現情況，例如，在累積虧損或税收法律或法規變化的歷史時期之後，為税務目的而產生的經常性收入。公司的所得税撥備和管理層對公司遞延税項資產變現的評估涉及重大判斷和估計。若應課税收入預期發生變化，本公司可能在短期內被要求降低估值免税額，這將對本公司在本公司確定利益期間的經營業績產生重大好處。

截至2017年6月30日的財政年度及以後年度仍可接受税務審查。但是，在法律允許的範圍內，税務機關有權對產生和結轉經營淨虧損的前期進行檢查，並按照經營淨虧損額進行調整。於2020年6月30日，本公司並無任何重大未確認税務頭寸。本公司已為涉及税法解釋的項目提供其認為適當的税額。然而，未來可能會發生一些事件，導致公司重新評估當前的撥備，並可能導致税收負債的調整。

10.承擔及或有事項

法律程序

本公司不時涉及正常業務過程中出現的各種法律訴訟和糾紛。這些問題包括知識產權糾紛、合同糾紛、僱傭糾紛和其他事項。

本公司不認為上述任何事項的解決已經或可能對本公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

11.退休及退休後計劃

該公司採用了從1994年1月1日起生效的401(K)退休計劃。本公司員工自受僱之日起有資格參加該計劃。公司繳費是可自由支配的，自該計劃開始以來，公司沒有繳費。2000年1月14日，該公司收購了Sonomed。索諾梅德通過了一項401(K)退休計劃，自1993年1月1日起生效。該計劃在收購後仍在繼續，僅適用於Sonomed員工。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年，幾乎沒有任何可自由支配的繳費。

於二零零五年六月二十三日，本公司與其前主席老德皮亞諾先生訂立一項補充行政人員退休福利協議。該協議規定，在承保行政人員終止服務時，向承保行政人員支付補充退休福利。2013年1月，承保高管退休，公司有義務向該高管支付終身每月8,491美元，從退休後一個月開始支付。

截至2019年6月30日，老德皮亞諾先生的退休福利累計約792,000美元。這筆金額代表了截至2019年6月30日，以4.5%的貼現率發放的補充退休福利的大致現值。老德皮亞諾先生於2019年10月3日去世。根據協議，這些福利在老德皮亞諾先生去世後終止。因此，公司在終止退休福利義務時確認了一筆75.8萬美元的收益，這筆收益已被報告為其他收入。

12.非持續經營

BH控股，S.A.S

Drew Science，Inc.(“Drew”)是本公司的非活躍附屬公司，於2012年出售，擁有BHH Holdings，S.A.S(“BHH”)的控股權。2012年1月12日，BHH開始向法國雷恩商業法庭(“商事法院”)提交破產聲明。2012年1月18日，商事法院啟動清算程序，BHH的活動持續三個月，並任命一名管理人管理BHH。由於德魯不再擁有BHH的控股財務權益，該公司在2011年12月31日的季度合併財務報表中被解除合併，上期金額作為非持續經營列報。

併入綜合資產負債表的必和必拓停產業務的資產和負債彙總如下：截至2020年6月30日和2019年6月30日(單位：千)：

2015財年，法國律師告知本公司，BHH業主在BHH清盤中索賠的總金額約為86,000美元。該公司沒有深入瞭解法國的清算程序

清盤人不願與公司溝通。因此，本公司已累計根據本公司代表BHH擔保的租約可能到期的最高金額的現值。房東在清算中的索賠約為86,000美元，房東不能重新考慮，只能通過利息或雜費來增加潛在的索賠。從2016年開始，這一負債的任何變化都包括在持續運營中。截至2020年6月30日和2019年6月30日，負債分別約為90,000美元和91,000美元。

    

13.關聯方交易和優先股

公司前董事長理查德·J·德皮亞諾先生(“老德皮亞諾先生”)參與了公司實施的應收賬款保理計劃。根據該計劃，在下文所述的債務交換協議之前，老約翰·德皮亞諾先生向公司預付了64.5萬美元。這筆交易的利息為每月1.25%。這些交易不包括通常由保理代理收取的費用，併為公司提供了急需的流動資金。截至2020年6月30日和2019年6月30日止年度並無關聯方利息支出。截至2020年6月30日和2019年6月30日，根據保理協議，他的遺產應付應計利息112,389美元。

於2018年2月14日，本公司與本公司前主席兼DP Associates Inc.DePiano Sr.先生訂立債務交換協議(“交換協議”)，而DePiano Sr.先生是該計劃的唯一擁有人及唯一受託人(“持有人”)。根據交換協議的條款，自2018年2月15日起，持有人就本公司欠持有人的與應收賬款保理計劃有關的債務本金總額645,000美元交換了2,000,000股Series股票。

    

每股優先股股份賦予持有人每股13票的投票權，並將與本公司所有其他類別和系列股票一起，作為一個單一類別對本公司股東將採取的所有行動進行投票。由於這一投票權，截至2020年6月30日，本公司股東將採取的所有行動的投票權約為77.81%。

在優先股條款及條件的規限下，優先股的任何一股或多股持有人有權隨時選擇轉換每股該等優先股(但在本公司任何清算時，換股權利將於指定支付優先股可分派金額的營業日營業日結束時終止，換股比率為2.15股普通股(“換股比率”)。換股比率須受本公司普通股分拆或合併以及本公司股本重組或重新分類時的標準調整條款所規限。如果持有者按照轉換比例將其優先股轉換為普通股，持有者將獲得總計430萬股普通股，或假設這種轉換，約佔當時已發行普通股的36.70%。

優先股的每股已發行股份累計按每股0.0258美元的年率計算的股息(該金額在發生任何股息、股票拆分、合併、重新分類或其他類似事件時須經公平調整)，於(I)本公司清盤、解散或清盤或(Ii)將優先股轉換為普通股時(以較早者為準)支付。在上述任何一項事件發生時，截至及直至該事件發生之日為止，所有應計及未支付股息(不論是否賺取或宣派)將立即到期及支付，並將全數支付。應付給優先股持有人的股息以現金支付，或在任何該等持有人選擇時，以相當於以美元表示的股息金額除以當時適用的換股比率的若干普通股額外股份支付，如上所述。截至6月30日、2020年和2019年，累計應付股息分別為122,709美元(每股0.0614美元)和70,968美元(每股0.0355美元)。

老DePiano先生於2019年10月3日去世，留下遺囑，指定本公司首席執行官Richard J.DePiano，Jr.為遺囑執行人。小理查德·德皮亞諾(Richard DePiano Jr.)被選為公司董事會主席。小德皮亞諾先生。有資格成為遺囑執行人，並以老德皮亞諾先生遺產執行人的身份控制上市股票。

在截至2020年6月30日的一年中，公司向一家由小理查德·德皮亞諾的母親控制的公司支付了為公司辦公室供應和安裝地毯的費用。

14.信用風險集中

信用風險

金融工具可能使公司面臨集中的信用風險，主要由現金和現金等價物、限制性現金和貿易應收賬款組成。與應收貿易賬款有關的信用風險通常集中在

由於構成該公司客户基礎的大量實體及其在地理區域(主要是美國境內和國際地區)的分散，公司實現了多元化。該公司經常關注其客户的財務實力，因此認為其應收信貸風險敞口有限。該公司不要求客户提供抵押品。

主要客户

在截至2020年6月30日的一年中，一個客户約佔淨銷售額的16%。在截至2019年6月30日的一年中，沒有任何客户的淨銷售額超過10%。

截至2020年6月30日，該公司有一個客户，約佔應收賬款餘額總額的18%。截至2019年6月30日，公司沒有客户佔應收賬款餘額總額的10%以上。