美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

表格 10-Q/A

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

截至2020年3月31日的季度

☐過渡 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的報告

對於 從_起的過渡期

佣金 檔號:1-9927

ADVANZEON 解決方案公司
(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )

特拉華州 95-2594724
(州 或公司或組織的其他司法管轄區) (I.R.S. 僱主身分證號碼)

2901 W.Busch大道佛羅裏達州坦帕市701套房

33618

(主要執行機構地址 ) (ZIP 代碼)

813-517-8484
(註冊人電話號碼 ,含區號)

(前 姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告後更改)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告, 和(2)在過去90天內是否符合此類要求。是,否,☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。是,否,☐

用複選標記表示註冊者是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型 加速文件服務器☐ 已加速 文件服務器☐
非加速 文件服務器☐ 較小的報告公司
新興 成長型公司☐

如果 是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期,以符合根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否

截至2020年5月19日,註冊人的面值為0.01美元的普通股中,已發行股票為71,661,656股。

解釋性説明

對Advanzion Solutions,Inc.截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告進行此次修訂的目的是將過去兩個會計年度 計入股東虧空綜合報表,並讓我們的首席財務官簽署附件31.2和32.2中的證明 。

未對錶單 10-Q進行其他更改。對錶格10-Q的這項修訂在表格10-Q/A的提交日期提交給表格10-Q,不會更改 ,也不會以任何方式修改或更新表格10-Q中的披露。

根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第12-15條規則,本表格10-Q/A包括由我們的首席執行官 和我們的首席財務官頒發的新證書。

ADVANZEON 解決方案公司

目錄表

書頁
第 第一部分。 財務 信息
項目 1。 合併 財務報表
截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 1 - 2
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月合併業務報表(未經審計) 3
截至2020年3月31日的三個月(未經審計)和2019年12月31日的合併 股東虧損表 4
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) 5
合併財務報表附註 6 - 14
第 項2. 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 15 - 20
第 項3. 關於市場風險的定量和定性披露 21
第 項4. 管制和程序 21 - 22
第 第二部分。 其他 信息
項目 1。 法律程序 23
第 1A項。 風險因素 23
第 項2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用 23
第 項3. 陳列品 23

- i -

ADVANZEON 解決方案公司

第一部分-財務信息

綜合資產負債表

2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日

資產
2020年3月31日 十二月三十一日,
(未經審計) 2019
流動資產
現金 $14,874 $69,327
應收賬款 47,340 29,769
使用權資產的當期部分 94,410 113,911
其他流動資產 667,082 826,597
流動資產總額 823,706 1,039,604
物業、廠房和設備
財產和設備,淨值 5,995 1,239
全部財產、廠房和設備 5,995 1,239
使用權資產,扣除當期部分 121,322 146,880
總資產 $951,023 $1,187,723

附註是這些合併 財務報表的組成部分。

- 1 -

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合併資產負債表(續)

2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日

負債與股東缺陷
三月三十一號,
2020
十二月三十一日,
(未經審計) 2019
流動負債
應付關聯方貸款 $257,729 $342,670
應付帳款 309,003 99,441
債務 12,534,189 12,352,189
或有負債 642,659 642,659
租賃負債的當期部分 94,410 113,911
其他應計費用 16,321,871 15,891,787
流動負債總額 30,159,861 29,442,657
租賃負債,扣除當期部分後的淨額 121,322 146,880
總負債 30,281,183 29,589,537
股東缺憾
優先股,面值0.001美元;截至2020年3月31日和2019年12月31日,授權股票1,000,000股 - -
C系列可轉換優先股;面值0.001美元;授權股份14,400股;截至2020年3月31日和2019年12月31日已發行和已發行股票10,434股 10 10
D系列可轉換優先股;面值0.001美元;授權發行7000股;截至2020年3月31日和2019年12月31日已發行和發行的250股 - -
剩餘優先股;面值0.001美元;截至2020年3月31日和2019年12月31日的978,600股 - -
普通股,面值0.01美元;授權發行1,000,000,000股;截至2020年3月31日和2019年12月31日,已發行和已發行股票71,661,656股 716,617 716,617
額外實收資本 28,719,246 28,719,246
累計赤字 (58,766,033) (57,837,687)
總股東缺額 (29,330,160) (28,401,814)
總負債與股東缺位 $951,023 $1,187,723

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

- 2 -

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合併業務報表

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)

三個月期滿
三月三十一號,
2020 2019
收入:
阻塞性睡眠呼吸暫停(OSA) $127,548 67,923
總收入 127,548 67,923
成本和費用:
收入成本 64,909 41,660
一般事務和行政事務 596,065 425,804
折舊及攤銷 311 205
總成本和費用 661,285 467,669
運營虧損 (533,737) (399,746)
其他收入(費用):
利息支出 (394,629) (328,015)
利息收入 20 -
其他收入(費用)合計 (394,609) (328,015)
所得税 - -
淨損失 $(928,346) $(727,761)
每股信息
每股普通股淨虧損 $(0.01) $(0.01)
已發行普通股加權平均數 71,661,656 69,690,545

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

- 3 -

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股東不足的合併報表

截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日止的三個月

C系列可轉換優先股股數 C系列可轉換優先股金額 普通股 股票數量 常用 庫存金額 額外 實收資本 累計赤字 總計
2018年12月31日的餘額 10,434 $10 66,661,656 $666,617 $28,012,007 $(54,581,873) $(25,903,239)
服務發行股票 200,000 2,000 14,000 16,000
庫存銷售 500,000 5,000 10,000 15,000
淨虧損 (727,761) (727,761)
2019年3月31日的餘額 10,434 10 67,361,656 673,617 28,036,007 (55,309,634) (26,600,000)
服務發行股票
庫存銷售
淨虧損 (614,990) (614,990)
2019年6月30日的餘額 10,434 10 67,361,656 673,617 28,036,007 (55,924,624) (27,214,990)
服務發行股票
庫存銷售
淨虧損 (747,801) (747,801)
2019年9月30日的餘額 10,434 10 67,361,656 673,617 28,036,007 (56,672,425) (27,962,791)
服務發行股票 4,300,000 43,000 430,000 473,000
出售認股權證 253,239 253,239
庫存銷售
淨虧損 (1,165,262) (1,165,262)
2019年12月31日的餘額 10,434 10 71,661,656 716,617 28,719,246 (57,837,687) (28,401,814)
服務發行股票
出售認股權證
庫存銷售
淨虧損 (928,346) (928,346)
2020年3月31日的餘額 10,434 10 71,661,656 716,617 28,719,246 (58,766,033) (29,330,160)

隨附的 附註是這些合併財務報表的組成部分。

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合併現金流量表

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月(未經審計)

三個月期末
三月三十一號,
2020 2019
經營活動的現金流
淨損失 $(928,346) $(727,761)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整:
折舊及攤銷 311 205
為服務發行的股票 - 16,000
使用權資產攤銷 45,059 12,087
資產負債淨變動情況:
應收賬款 (17,571) 3,251
其他流動資產 159,515 (172,296)
租賃負債的支付 (45,059) (12,087)
應付帳款 124,621 138,528
其他應計費用 430,084 363,948
用於經營活動的現金淨額 (231,386) (378,125)
投資活動的現金流
購置房產、廠房和設備 (5,067) (1,549)
用於投資活動的淨現金 (5,067) (1,549)
融資活動的現金流
本票收益 182,000 355,000
出售證券 - 15,000
融資活動提供的現金淨額 182,000 370,000
現金淨減少額 (54,453) (9,674)
現金-年初 69,327 25,036
現金-期末 $14,874 $15,362
現金流量信息的補充披露:
期內支付的現金用於:
利息 $- $-
所得税 $- $-
租賃協議下的使用權資產記錄(ASU 2016-02) $- $119,640

隨附的 附註是這些合併財務報表的組成部分。

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合併財務報表附註

1.公司業務描述和陳述依據

合併財務報表包括 Advanzeon Solutions,Inc.及其全資子公司及其各自子公司(此處統稱為“公司”、“Advanzeon”、“我們”、“我們”或“我們”)的賬户。

管理層認為,隨附的 未經審計財務報表包含所有必要的調整,以公平地反映本公司截至2019年12月31日的財務狀況、截至當時的三個月期間的變化以及截至2020年和2019年3月31日的三個月的經營業績 。

表格10-Q中包含的財務報表是按照表格的要求列報的,並不包括美利堅合眾國普遍接受的會計 原則所要求的所有披露。欲瞭解更多信息,請參閲本公司於2020年4月9日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告 。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 期間的運營業績不一定代表全年的運營業績。

2.重要會計政策摘要

Advanzeon Solutions, Inc.(前身為綜合護理公司)成立於1969年。(“Advanzeon”、“我們”、“母公司”或“公司”), 在2015年和2016年,通過其全資子公司Pharmacy Value Management Solutions,Inc.(“PVMS”)及其全資子公司 ,通過擔任行為健康和藥物濫用領域的某些行政服務 協議的管理員,提供管理性護理服務。我們主要向商業、醫療保險、醫療補助、 兒童健康保險計劃(“CHIP”)健康計劃以及自我保險公司提供這些服務。我們的管理型醫療 業務僅包括為行政服務協議提供服務。從2015年7月開始,我們實施了全面的睡眠呼吸暫停計劃,名為“睡眠大師解決方案”™。Sleepmaster Solutions(“SMS”)利用 管理系統方便地識別/測試和治療阻塞性睡眠呼吸暫停(“OSA”)。我們 與一家全國性的醫療保健提供者合作,啟動了睡眠呼吸暫停健康計劃,通過該計劃,我們進行了篩查、測試,並在 需要時提供治療計劃來治療這種疾病。我們還與一家工會簽訂了合同,為其司機會員提供待遇。從2017年 開始,我們唯一的業務是短信睡眠呼吸暫停計劃。

本公司目前已選擇不採用根據美國公認會計原則(“GAAP”)提供的 選項,以公平市價計量任何符合條件的金融 工具或其他項目。因此,除公認會計準則另有要求外,本公司的所有資產和負債均按會計的歷史成本計量 。

合併中取消了公司間賬户和交易 。已對上期金額進行了某些細微的重新分類,以符合本期列報 。

估計的使用-根據GAAP編制合併財務報表需要管理層做出影響報告的 金額的估計。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,確定可疑應收賬款撥備所涉及的估計數在下一年特別容易受到重大變化的影響。其他重要的 估計涉及基於股票的薪酬、認股權證和受益轉換功能。

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合併財務報表附註

應收賬款-應收賬款 按預計應收賬款價值入賬。由於客户信用通常是短期發放的,因此應收賬款 不計息且無抵押。我們主要根據客户過去的信用記錄、當前財務狀況和一般經濟狀況、先前催收努力的結果、我們與客户關係的相對強弱 以及在發生糾紛時的法律地位和擬議催收程序的估計成本 ,在發放信貸之前評估客户的信譽,並定期評估客户的收款能力,從而管理信用風險並確定必要的額度。 我們主要根據客户過去的信用記錄和當前的財務狀況和一般經濟狀況、先前催收努力的結果、我們與客户關係的相對強弱 以及其法律地位和擬議催收程序的估計成本來確定必要的限額。管理層尚未就何時註銷應收賬款壞賬或使用外部收款機構制定政策,並根據具體情況作出決定。如果客户 未能付款,公司將遭受的最大損失將限於應收賬款的賬面價值。

收入確認-根據 根據FASB ASC主題606“與客户簽訂的合同帶來的收入”,公司在履行與客户簽訂的合同條款下的義務 時確認收入。通常,這會在CPAP發貨給他們的 客户或執行測試時發生。

財產和設備-如附註4所述,財產和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是使用直線 方法計算的,估計使用年限從2年到12年不等。

租賃改善-租賃 改善,如附註5所述,按成本減去累計攤銷列賬。租賃改進將在 租賃期限或資產使用年限較短的時間內攤銷。

公允價值計量-由於 這些工具的短期性質,其持有的 金額的現金、應收賬款和應付賬款接近其估計公允價值。由於我們的其他金融負債不在公開市場交易,我們通常使用現值技術, 這是GAAP中定義的第三級投入,來衡量這些金融工具的估計公允價值,但評估 股票期權和認股權證除外(見下文)。用於貼現預期現金流的利率是根據系統風險和非系統風險進行調整的無風險利率。

所附認股權證於2020年3月31日和2019年12月31日的長期債務賬面金額 和估計公允價值如下:

2020年3月31日 2019年12月31日
估計數 估計數
的公允價值 的公允價值
攜帶 附設 攜帶 附設
金額 認股權證 金額 認股權證
可轉換本票 $7,746,173 $ - $7,564,173 $ -
短期應付票據 4,788,016 - 4,788,016 -
應付貸款關聯方 257,729 - 342,670 -
$12,791,918 $- $12,694,859 $-

在截至2020年3月31日的三個月內,已額外發行了4筆可轉換票據,總額為182,000美元。

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合併財務報表附註

收入成本-服務成本 包括供應和運營費用。供應品是在病人實際收到供應品的那段時間內確認的。

使用權資產和租賃負債 -在截至2019年3月31日的季度,公司實施了會計準則更新2016-02,租賃。根據新的指導方針, 承租人必須記錄所有租賃的租賃付款負債(稱為租賃負債)和租賃期內租賃資產使用權的資產(稱為使用權資產),無論它們是被指定為融資租賃還是經營性租賃。此選擇要求承租人在 租賃期內以直線方式確認租賃費用。使用權資產及相應的使用權負債已按 租賃的現值入賬。有關租賃的額外披露,請參閲財務報表內的附註10和11。

所得税-我們受 美國和多個州税收轄區的所得税管轄。但是,我們2020年 和2019年的所得税規定只包括州所得税。

管理層評估了我們在仍需審查的所得税申報單(即2017納税年度及之後的聯邦納税年度)上採取或將要採取的納税立場 , 並得出結論,我們沒有采取任何需要在合併財務報表中確認或披露的不確定税收立場(根據GAAP的定義) 。如果發生任何與所得税相關的利息或罰款,這些利息或罰款將 計入一般和行政費用。

股票期權和認股權證-我們 向我們的員工、非僱員董事、票據持有人和某些顧問授予股票期權和認股權證,允許他們 根據批准的條款購買我們的普通股。與債務工具一起發行的權證的估計價值按實際利息法記錄為應付票據的折價,並在票據期限內攤銷為利息支出。

3.其他流動資產

截至2020年3月31日和2019年12月31日,其他流動資產包括以下 :

三月三十一號,
2020
十二月三十一日,
2019
借給他人的貸款 $34,406 $42,676
保證金和租賃保證金 3,500 3,500
租賃資本化部分 1,523 1,808
預付費用 301,319 452,953
雜項應收賬款 326,334 325,660
其他流動資產 $667,082 $826,597

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合併財務報表附註

4.財產和設備

截至2020年3月31日和2019年12月31日,Property and Equipment(淨資產)由 以下內容組成:

三月三十一號,
2020
十二月三十一日,
2019
財產和設備 $6,616 $1,549
減去累計折舊 (621) (310)
財產和設備--網絡 $5,995 $1,239

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 期間的折舊費用分別為311美元和56美元。一臺筆記本電腦是在2020年1月購買的。

5.租賃權改進

租賃改進淨額在2020年3月31日和2019年12月31日由以下內容組成:

三月三十一號,
2020
十二月三十一日,
2019
租賃權的改進 $2,992 $2,992
累計攤銷較少 (2,992) (2,992)
租賃改進-淨值 $- $-

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月 期間的攤銷費用分別為0美元和149美元。

6.應付關聯方貸款

公司已從公司管理層和董事會成員那裏獲得融資。這些個人被視為本公司的關聯方 ,他們的債務必須單獨披露。

截至2020年3月31日和2019年12月31日, 有以下關聯方應付票據:

三月三十一號,
2020
十二月三十一日,
2019
應付關聯方貸款 $257,729 $342,670

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合併財務報表附註

7.債務

截至2020年3月31日和2019年12月31日,餘額如下:

三月三十一號,
2020
十二月三十一日,
2019
應付票據 $12,534,189 $12,352,189

在截至2020年3月31日的三個月期間,額外發行了4張可轉換本票,總額為182,000美元。

母公司 與我們子公司PVMS之間的債務分解如下:

三月三十一號,
2020
十二月三十一日,
2019
Advanzeon親本 $5,010,016 $5,010,016
PVMS 7,524,173 7,342,173
$12,534,189 $12,352,189

在PVMS,今年迄今發行的票據總數 及其美元價值如下:

三月三十一號,
2020
十二月三十一日,
2019
紙幣發行量 4 51
美元價值 $182,000 $2,289,250

所有債務都是短期債務,期限為一年 。所有發行的債券的規定利率為年息12%。

8.或有負債

或有負債包括3項:

1.向已故本票持有人的兒子索賠45萬美元的訴訟 。這件事已經被法官駁回了兩次,但由於上訴,這件事仍在進行中。由於缺乏起訴,此案預計將在6、7月份到期 。

2.須付予第(1)項所列同一人的利息,款額為171,247元。此利息與(1)中提到的訴訟有關 。

3.Advanzeon贏得了針對環球醫療(Universal Healthcare)的法庭案件的裁決。與此事相關的律師費共計21,412美元。這筆費用將在收取時從案件收益中支付。

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合併財務報表附註

截至2020年3月31日和2019年12月31日, 本項債務餘額如下:

三月三十一號,
2020
十二月三十一日,
2019
有爭議的應付票據 $450,000 $450,000
有爭議的應付利息 171,247 171,247
未決律師費 21,412 21,412
或有負債總額 $642,659 $642,659

9.其他應計負債

截至2020年3月31日和2019年12月31日, 其他應計負債餘額如下:

三月三十一號,
2020
十二月三十一日,
2019
管理層薪酬 $8,873,802 $8,873,802
應計利息非關聯方 6,347,826 5,956,368
董事局費用 1,087,500 1,050,000
州級收費 - 2,800
薪資負債 3,803 -
其他應計負債 8,940 8,817
其他應計債務總額 $16,321,871 $15,891,787

10.使用權資產

本公司簽訂了兩份寫字樓租賃合同 和一份汽車租賃合同,分別歸類為使用權資產和租賃負債。 公司辦公空間的租約將於2020年4月和2022年6月到期。這輛汽車的租約將於2021年6月到期。由於隱含利率 在租賃中不易辨認,本公司採用寫字樓租賃開始時5.50%的平均商業地產利率和2.99%的汽車租賃利率 計算租賃的現值。應用商業匯率,該公司計算出寫字樓租賃的現值為294,203美元 ,汽車租賃的現值為29,037美元,這兩項租賃將在租賃期限內攤銷。

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合併財務報表附註

截至2020年3月31日,與未來經營租賃相關的資產使用權 如下:

租賃協議項下使用權資產的總現值 $323,240
使用權資產攤銷 (107,508)
截至2020年3月31日的總使用權資產 $215,732

截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月期間,租賃協議項下與使用權資產相關的攤銷費用總額分別為45,059美元和12,087美元 。

11.使用權租賃責任

如附註10所披露,本公司將 訂立兩份寫字樓及汽車租賃租約,分別歸類為 使用權資產及租賃負債。

截至2020年3月31日,與租賃項下未來到期付款相關的租賃負債 如下:

未來租賃付款的總現值 $323,240
截至2020年3月31日的季度已支付的本金 (107,508)
截至2020年3月31日的使用權租賃負債總額 $215,732

以下是使用權租賃協議下未來最低租賃付款 的時間表,以及截至2020年3月31日的最低租賃淨付款現值:

未來最低租賃付款總額 $229,376
減去現值折扣 13,644
截至2020年3月31日的使用權租賃負債總額 215,732
一年內到期的當期較少部分 94,410
長期使用權負債 $121,322

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合併財務報表附註

截至2020年3月31日的租賃負債總到期日如下:

總未來
最低租賃 現值 使用權
付款 貼現 租賃負債
2020 $103,639 $9,229 $94,410
2021 101,095 4,191 96,904
2022 24,642 224 24,418
$229,376 $13,644 $215,732

12.普通股

截至2020年3月31日止三個月內,本公司並無發行任何股份。

在截至2019年3月31日的三個月期間,公司發行了70萬股普通股,具體如下:

2019年3月21日,本公司向其證券交易委員會律師發行了20萬股 普通股,後者選擇持有本公司普通股作為其法律費用的部分 支付。總價值股票的總價值為每股0.08美元,總價值為16,000美元。

此外,2019年3月29日,本公司 向一名現有股東和權證持有人發行了500,000股普通股,該股東和權證持有人選擇行使其認股權證, 以15,000美元購買500,000股本公司普通股。這些權證是在2017年5月以每股0.03美元的價格發行的。

13.法律程序

該公司之前報告説,Rotech Healthcare,Inc.和Pharmacy Value Management Solutions,Inc.之間的訴訟已解決。該公司拒絕了和解條款草案 ,並繼續積極為這起訴訟辯護。

除上文和第1項中披露的情況外, 截至2020年3月31日的三個月期間的所有法律訴訟均在我們於2020年4月9日提交的截至2019年12月31日的年度報告Form10-K中披露。

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合併財務報表附註

14.後續事件

根據ASC主題855,後續 事件,公司評估了截至2020年5月19日的後續事件,也就是這些財務報表可供發佈的日期 。在評估期間,確定了以下後續事件:

發行債項及認股權證

在資產負債表日之後, 公司發行了109180美元的可轉換本票。所有債務都將於2021年到期,聲明利率為 10%,無擔保。在發行債券的同時,本公司已發行196,058份認股權證,發行時的平均行使價 為0.23美元,所有認股權證的期限均為三年或五年。

2020年4月27日,本公司提交了一份表格8-K的 報告,內容涉及我們簽訂重要的最終協議和設立直接財務義務, 報告在此引用以供參考。

協議

於2020年5月13日,吾等與2012年4月15日到期的10%優先債務的若干持有人(統稱為“票據持有人”)訂立了 交換協議(“該協議”)。該協議規定,持有總計2,916,869美元 本金和應計但未付利息的票據持有人,將其票據交換為14,584,350股本公司普通股和 5,121,105股普通股認購權證。匯率為每股0.20美元,這是普通股截至2020年4月21日的市場價格。認股權證的有效期為五年,行權價為每股0.25美元。 協議進一步規定,票據持有人將其收購股份鎖定至(A)自協議日期 起計一年,或(B)本公司普通股每日平均成交量連續30個交易日不少於500,000股 (統稱為“禁售期”),兩者中以較早者為準。禁售期結束後,自協議日期起計18個月內,如果票據持有人打算在任何一個交易日出售超過200,000股股份,票據持有人應事先通知本公司其擬出售的股份金額,本公司 有權按普通股於通知日期的收盤價 購買全部(但不少於全部)已發行股份。 如果票據持有人打算在任何一個交易日出售超過200,000股股份,票據持有人應事先通知本公司他們打算出售的股份金額,本公司 有權按通知日期普通股的收盤價購買全部(但不少於全部)已發行股份 。該協議是對公司戰略的進一步實施,該戰略旨在使公司 在紐約證券交易所、美國證券交易所或納斯達克等全國性證券交易所重新發行證券。 該協議旨在進一步實施該公司的戰略,使其證券在紐約證券交易所、美國證券交易所或 納斯達克等全國性證券交易所重新上市。

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項目2.管理層討論 財務狀況和經營結果分析

一般信息

以下信息應與財務報表和附註一起閲讀 ,並與管理層在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中對財務狀況和運營結果的討論和分析 一起閲讀。

本報告包括前瞻性陳述, 這些陳述的實現可能受到上文第1A項“風險因素”中討論的某些重要因素的影響。

概述

該公司通過其全資子公司 藥房價值管理解決方案公司管理和運營一項名為Sleepmaster Solutions™ (“短信”)的醫療驅動睡眠呼吸暫停計劃。管理層相信,SMS是全國最大的這些綜合服務提供商。我們在所有 50個州提供全包式解決方案,旨在有效地讓司機在路上無停機時間,遵守DOT 法規,改善他們的健康,並顯著降低僱主的法律責任風險。我們是垂直集成的, 並且我們提供一系列服務,以滿足企業交通系統、工會或 其他司機相關組織的所有需求。我們相信我們是唯一一家能夠及時提供所需的全方位服務的公司 。

我們的服務從識別目標人羣和客户當前面臨的潛在風險開始。我們可以通過我們的SMS計劃做到這一點,該計劃包括 篩查每個司機的能力,以識別是否存在睡眠呼吸暫停的跡象和症狀。然後,我們可以獲取此數據,並 向僱主提供應接受測試的司機列表,以及 檢測為阻塞性睡眠呼吸暫停(OSA)陽性的司機的統計概率。SMS與僱主/工會一起提供了測試所有需要測試的司機的實際時間 框架、實際總成本和流程。對於OSA檢測呈陽性的司機, 我們將提供適當的治療,以便司機符合DOT要求並繼續在路上行駛。根據DOT標準,我們每年監控 司機對治療設備的使用情況,並根據要求/允許向所有利益相關方報告使用情況 。我們利用數學算法來確定驅動程序是否符合每年的DOT使用要求 。使用這些預測算法,我們會聯繫這些驅動程序,並提供案例管理和鼓勵 以解決問題,以便驅動程序在必要時增加使用量,並保持合規性。

PVMS基於上述原則構建其模型。SMS計劃包括睡眠呼吸暫停篩查、測試、治療、監測和全面管理商業司機及其僱主需求的所有流程。我們已經成功地與擁有註冊驗屍官(“CME”)資格的國家醫療診所提供者建立了關係 。這些診所在全美總共 近1,000家。我們還與僱主、市政當局、重要的退伍軍人團體、工會和非工會駕駛組織、家庭睡眠測試設備和各種OSA 治療設備的供應商以及覆蓋所有50個州的全國遠程醫療睡眠專家網絡建立了正式和非正式關係。我們有一個內部醫療 團隊用於治理和協議目的,還有一個客户服務部門直接與我們的司機聯繫。 我們還有一個營銷團隊,定期與我們的現有客户交互,並向潛在的新客户推銷我們的服務。 我們的服務是利用最佳醫療實踐模式和高效、經濟實惠的交付系統提供的。我們按訂單從耐用醫療設備分銷商處獲得 所需設備。

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收入在計費時確認, 大約在執行測試服務或發運CPAP機器時確認。

2020年第一季度,美國經濟業務結構開始發生戲劇性轉變,最終導致全國範圍內大量企業關閉 和員工裁員/休假。失業率從3.6%的低點上升到2020年4月的14%以上--幾乎是一夜之間的轉變。 所有這一切都是新冠肺炎快速傳播的結果。在一項全國性的“呆在家裏”的指令 期間,有相當數量的Concenta診所陷入了企業倒閉的泥潭。在同一時期,聯邦政府,特別是交通部(“DOT”)暫停了州際商業司機報告之前強制進行的DOT體檢的要求,並取消了商業司機的駕駛時間限制。雖然公司在很大程度上依賴於商業司機對這些體檢的需求、他們參加這些體檢的各個Concenta診所 ,以及這些診所在懷疑睡眠呼吸暫停時將司機轉介給公司,但這些關閉和暫停DOT體檢對公司的負面影響並不像預期的那樣大。(#**$ =該公司 已做好充分準備,能夠經受住這些事件,並通過仍在營業的Concenta診所和 新的業務賬户充分安全地建立了自己,以保持其推薦勢頭,儘管速度不同。

與2019年1月相比,該公司2020年1月的銷售額增長了74% 。該公司2020年2月的銷售額比2019年2月的銷售額增長了101%。該公司在2020年第一季度的總銷售額增長了88%以上。這一增長在很大程度上是由於公司高級管理層對Concenta高級管理層的定位,其銷售代表的戰略 重新啟動了與Concenta診所經理的地區聯繫,以及聘請了更多的客户服務代表, 為本已雄厚的代表隊伍增添了深度。公司在2019年的增長一直持續到2020年第二季度 ,目前的銷售額比去年同期額外增長了7%。同樣值得注意的是,在2020年第一季度,公司銷售額比2019年同期增長了約7%,原因是公司在2019年底與新的第三方付款人建立了 關係,這些第三方付款人包括太平洋天然氣和電力公司(PG&E)、印第安納州印第安納波利斯的美國郵政服務公司、擁有大量國民賬户的西海岸工人補償組織 以及位於馬裏蘭州巴爾的摩的運輸管理局(Transfer Authority)。 該公司在2019年底與太平洋天然氣和電力公司(PG&E)、印第安納州印第安納波利斯的美國郵政服務公司(United States Postal Service)、擁有大量國民賬户的西海岸工人補償組織 以及位於馬裏蘭州巴爾的摩的運輸管理局建立了 關係我們預計我們的增長模式將在2020年繼續 ,因為公司將花費更多時間鼓勵這些新客户獨家使用公司的服務,並 作為公司在2019年下半年和2020年前與勞動力建立的關係成熟和加強。

此外,公司還應注意到, 雖然其員工可以選擇在家或在公司辦公室工作,但公司100%的員工 都選擇在公司辦公室工作。因此,儘管在2020年第一季度無法通過個人或電話聯繫到公司的許多賬户 ,但公司員工努力爭取這些 聯繫人和新賬户,以協調努力維持和增加公司的業務。

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雖然在2020年第一季度擱置了許多與勞動力相關的計劃 ,但公司選擇與CoreChoice共同修改推出計劃。 2020年3月,公司為此次推出做好了準備,推出的CoreChoice設施數量有限(350家診所)。此次發佈 發生在2020年4月下旬,雖然這些診所的收入尚未開始,但管理層完全預計,隨着CoreChoice診所重新開業,同樣的情況將在未來30-45天內發生 。

此外,公司聘請了兩名資深的 勞務顧問,他們的指示是增加我們來自西部卡車司機福利信託基金(公司的一個長期賬户)的銷售收入,並通過勞務/工會市場的新賬户增加公司的收入。

此外,公司還加快了CPAP消毒設備和日用消毒濕巾產品線的開發(見我們2020年4月13日的公告)。在 2020年4月,我們開始接受該產品系列的訂單,預計將在5月底向我們的客户首次交付。公司的銷售代表在銷售公司的CPAP設備的同時,營銷我們的消毒劑和消毒濕巾產品。

本公司相信,其銷售活動 不久將使本公司能夠推進其明確表示的在納斯達克重新上市的意向。在2020年第一季度,公司開始了旨在減少公司債務的活動,其中大部分債務已經存在公司 幾十年了。在2020年第二季度,本公司成功地與持有本公司債務 約290萬美元的債務持有人進行了談判,將該債務轉換為本公司普通股(股權)。此外,公司還收到了將另外約700萬美元的債務轉換為公司股權的 承諾。本公司打算繼續這些 努力,目標是最終將本公司的大部分(如果不是全部)長期債務(而不是繼續 運營費用)轉換為本公司的股權,使其離“上市”目標又近了一步。

收入來源

按來源類別對截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的收入進行量化彙總 :

2020 2019 變化
與OSA相關的 $127,548 $67,923 $59,625

經營成果

OSA服務從2019年的67,923美元增加到2020年的127,548美元 。這一增長主要是Concenta發射的時間安排的結果。去年,2019年5月14日, 我們與Concenta達成了一項協議,Concenta與公司接洽,公司接受了邀請,作為Concenta首選的全國性睡眠呼吸暫停服務提供商。Concenta啟動此計劃包括通知 所有Concenta診所。發射被推遲,但在2019年第四季度啟動。

由於銷售額增加,收入成本從2019年的41,660美元增加到 2020年的64,909美元。

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一般和行政費用

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間的一般和行政費用合計 如下:

2020 $596,065
2019 425,804
變化 $170,261
百分比變化 39.99%

我們在母公司 級別以及我們的PVMS子公司評估費用。母公司級別的費用包括作為公共實體的管理費用和成本。 PVMS的費用僅與OSA服務部門相關。截至 2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的這些費用細目如下:

百分比
2020 2019 變化 變化
父級 $243,222 $196,135 $47,087 24.01%
PVMS 352,843 229,669 123,174 53.63%
總計 $596,065 $425,804 $170,261 39.99%

母公司級別

百分比
2020 2019 變化 變化
專業費用 $166,376 $124,461 $41,915 33.68%
差旅費 67 3,000 (2,933) -97.77%
董事局費用 37,500 37,500 - 0.00%
房租費用 23,181 25,829 (2,648) -10.25%
其他 16,098 5,345 10,753 201.18%
一般和行政合計 $243,222 $196,135 $47,087 24.01%

按行項目進行的變更説明 如下:

由於主營業務轉移到子公司,差旅費用減少了2933美元。

專業費用增加了41,915美元。 與截至2019年3月31日的三個月相比,在截至2020年3月31日的三個月期間,由於新的諮詢服務費用總計118,000美元,以及法律費用增加了11,197美元。由於2019年10-K於2020年4月提交,審計費用減少了63,550美元 ,會計費減少了19,832美元。

房租費用相對保持不變 。

其他一般和行政費用 增加了10,753美元。這一增加是由於新的D&O保險費用為12,780美元,而其他雜項項目減少了 2,000美元。

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PVMS子級

百分比
2020 2019 變化 變化
薪資相關 $175,872 $102,145 $73,727 72.18%
差旅及相關費用 66,165 39,427 26,738 67.82%
專業費用 51,792 42,497 9,295 21.87%
營銷成本 16,834 7,500 9,334 124.45%
汽車費用 7,394 5,561 1,833 32.96%
辦公用品 2,942 8,859 (5,917) -66.79%
房租費用 11,837 10,549 1,288 12.21%
其他 20,007 13,131 6,876 52.36%
一般和行政合計 $352,843 $229,669 $123,174 53.63%

按行項目進行的變更説明 如下:

工資相關費用增加了73,727美元。 在截至2020年3月31日的三個月中,在2019年同期使用了另外5個分包商。

由於公司增加了州與州之間的旅行,差旅費用增加了26,738。

專業費用增加9295美元。 公司聘請了5名新顧問以帶來額外收入。

營銷成本增加了9334美元。2019年8月,該公司聘請了一家新的廣告公司負責公司網站的工作。

辦公用品減少5917美元,原因是進入2020年新的一年辦公用品庫存已滿。

房租支出相對持平。

其他一般和行政費用 增加了6876美元。這是因為對網站、員工福利以及會議的印刷和郵資進行了改造。

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利息支出

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的利息支出總額如下:

2020 $394,629
2019 328,015
變化 $66,614
百分比變化 20.31%

截至2020年3月31日和2019年3月31日這三個月的利息支出細目如下:

2020 2019 變化
父級 $144,113 $163,092 $(18,979)
PVMS 250,516 164,923 85,593
總計 $394,629 $328,015 $66,614

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財務狀況

流動性與資本資源

在截至2020年3月31日的三個月期間,我們的運營資金來自收入和182,000美元的私人借款。我們將繼續從 這些來源為我們的運營提供資金,直到我們能夠產生足以支付成本結構的運營收入。如果我們無法 獲得此類資金,我們的運營將受到不利影響。

短期:我們的運營資金來自 銷售收入和私人借款。

後續事件

2020年3月31日之後,我們發行了本金為109,180美元的可轉換本票。票據期限為12個月,年利率為10% 。

2020年4月27日,我們提交了一份 Form 8-K報告,説明我們達成了一項實質性的最終協議並建立了一項直接財務義務,報告 在此併入作為參考。

協議

於二零二零年五月十三日,吾等與2012年4月15日到期的 10%優先債務的若干持有人(統稱為“票據持有人”)訂立交換協議(“該協議”)。該協議規定,持有總計2,916,869美元本金和應計但未付利息的票據持有人 將其票據交換為14,584,350股本公司普通股和5,121,105股普通股認股權證。匯率是每股0.20美元, 是普通股截至2020年4月21日的市場價格。認股權證的有效期為五年,行權價格 為每股0.25美元。該協議進一步規定,票據持有人將其收購股份鎖定至(A)自協議日期起計一年,或(B)本公司普通股每日平均成交量連續30個交易日不少於500,000股 (統稱為“禁售期”)中較早的 。在 禁售期結束後的18個月內,如果票據持有人打算在任何一個交易日出售超過 200,000股股份,票據持有人應提前通知本公司其 打算出售的股份金額,本公司有權按通知日期普通股的收盤價 買入全部(但不少於全部)已發行股份。該協議是為了進一步實施本公司的 戰略,使本公司的證券可以在紐約交易所、美國交易所或納斯達克等全國性證券交易所重新上市。 該協議旨在進一步實施本公司的 戰略,使本公司的證券在紐約證券交易所、美國證券交易所或納斯達克等全國性證券交易所重新上市。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露 :

作為一家規模較小的報告公司,我們 不需要進行任何披露。

項目4.控制和程序

我們的管理層負責建立 並對我們的財務報告進行充分的內部控制。財務報告內部控制是一個流程 ,旨在向我們的管理層和董事會提供合理的保證,確保財務報告的可靠性 ,並根據美國公認會計原則為外部目的編制財務報表。

我們對財務報告的內部控制 包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄有關;(Ii)提供合理保證,確保交易記錄為編制財務報表所必需的;(Iii)提供合理保證,確保公司資產的收支是根據 管理層授權進行的;以及(Iv)提供合理保證,確保未經授權收購、使用或處置可能對我們的財務報表產生重大影響的公司 資產。

由於其固有的侷限性,財務報告的內部 控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估 的預測可能會面臨控制不足的風險,因為可能會發生條件變化或 遵守政策或程序的程度可能會惡化。

我們的管理層評估了截至2020年3月31日財務報告內部控制的有效性 。這項評估是基於特雷德韋委員會(COSO,內部控制-綜合框架)贊助組織委員會 制定的標準。基於這樣的評估, 我們的首席財務官得出結論,截至2020年3月31日,我們對財務報告的內部控制在以下段落描述的 特定領域並不是最有效的。

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截至2020年3月31日,我們的首席財務官在公司財務報告流程的內部控制中發現了 以下具體的重大缺陷:

財務結算和報告流程的政策和程序 在本報告期間,公司的政策或程序沒有明確 定義財務報告流程中的角色。應定義、記錄、更新和溝通與此流程相關的各種角色和職責。沒有明確的政策和程序相當於公司對其財務報告流程的內部控制存在重大缺陷。

具有財務專長的代表 -在截至2020年3月31日的三個月期間,公司沒有持續配備具備必要知識 和專業知識的員工來審核財務報表和披露,以達到足夠的水平來監督財務報表和向公司披露的 。如果沒有持續擁有此類知識和專業知識的員工,將構成公司財務報告流程內部控制的重大弱點 。

由於我們在2018年1月保留了外部會計師的服務 並任命了一名公司內部員工與外部會計師進行溝通, 我們制定了以下政策和程序,旨在解決上述重大弱點。

所有由開票部門開具的開票發票在發送給客户之前都會送到外部會計審核和批准。

所有收到的應付發票的複印件 將發送給外部會計,以供審核、審批並將數據錄入會計系統。這樣,公司辦公室就有了原件,外部會計人員就有了複印件。應付賬款賬齡報告每週從外部會計師發送一次至公司辦公室。 公司辦公室與外部會計師共同決定每週支付哪些賬單。 電子支付具有對決控制審批系統(一個人發起付款,另一個人審批付款)。 我們還從我們的外部會計師那裏任命了這位校長為我們的首席會計官。

公司收到的所有客户發票、信用卡付款和支票付款的文書工作都會複製並轉發給外部會計師。客户發票每天記錄 。每天都會記錄收到的客户付款。客户付款每天與銀行進行對賬。賬齡 應收賬款報告由外部會計師定期發送給公司,並提供建議。

所有銀行賬户都按月對賬。

財務報表每月編制和審核。

該公司計劃在其最初的糾正 步驟全面實施、測試並證明有效後,根據需要聘請額外的會計人員,以進一步加強其解決重大弱點的 解決方案。

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第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

除以下事項 外,截至2020年3月31日的三個月期間的所有法律訴訟均在我們於2020年4月9日提交的截至2019年12月31日的年度報告 10-K表中披露。

第1A項。風險因素

我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告 中包含的風險因素並未發生實質性變化。

第二項股權的未登記銷售和收益的使用

除以下所述事項 外,截至2020年3月31日的三個月期間的未註冊證券銷售情況在我們於2020年4月9日提交的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告 中披露。

2020年3月22日,我們向我們的醫療顧問委員會的一名成員(經認可的投資者)發行了50,000份認股權證 。這些認股權證的期限為三年,每份認股權證的行使價 為0.25美元。

2020年3月31日,我們向首席執行官發放了169,551份認股權證 ,以代替2020年第一季度的工資。這些認股權證的期限為五年,每份認股權證的行使價 為0.39美元。

我們依據修訂後的1933年《證券法》第4(2)節和或根據該法案頒佈的法規D第501節作為該法案下的註冊豁免。

項目3.展品

作為本報告一部分提交的文件。

附件31.1克拉克·A·馬庫斯根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的證書

附件31.2 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的Arnold B.Fineston請願書

附件32.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證

附件32.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條的認證

附件10.0日期為2020年4月27日的Form 8-K當前報告

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簽名

根據1934年證券交易法 的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

Advanzeon Solutions,Inc.
註冊人
日期: 2020年7月31日 由以下人員提供: /克拉克·A·馬庫斯
克拉克·A·馬庫斯
首席執行官
日期: 2020年7月31日 由以下人員提供: /s/阿諾德·B·芬斯通
阿諾德·B·芬斯通
首席會計官

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