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展品4.1

公司證券説明

根據第12節註冊

1934年證券交易法

以下對Alerus Financial Corporation(“公司”，在此也稱為“我們”、“我們”或“我們”)普通股的重要術語的描述僅為摘要。本摘要並非全面描述本公司普通股的條款及條件，並受本公司第三份經修訂及重新修訂的公司註冊證書(“公司註冊證書”)及本公司第二份經修訂及重新修訂的附例(“附例”)以及特拉華州公司法(下稱“特拉華州公司法”)的規限，而本摘要並不是對本公司普通股各方面的條款及條件的全面描述，而本摘要均作為表格10-K年度報告(本附件4.1為其中一部分)的證物存檔。以及摘要中引用並從中導出摘要的任何其他文檔。我們強烈建議您閲讀這些文檔，以便更全面地瞭解股東權利。

一般

我們的公司註冊證書授權發行最多3000萬股普通股，每股票面價值1.00美元，以及最多200萬股優先股，每股票面價值1.00美元。該公司的普通股在納斯達克資本市場上市，代碼為“ALRS”。

普通股

管理文檔。我們普通股的持有者享有我們的公司註冊證書、我們的章程和DGCL規定的權利。

股息和分配。我們普通股的持有者有權平等分享董事會可能不時宣佈的任何股息，但受DGCL的限制和任何當時已發行的優先股持有人的任何優先權利的限制。

排名。我們的普通股在股息權和公司清算、解散或清盤時的權利方面低於公司的所有其他證券和債務。

在本公司發生任何自願或非自願清算、解散或清盤時，本公司普通股持有人有權在向債權人支付款項後，以每股為基礎平等分享本公司所有可供分配的資產，並受授予任何當時已發行優先股持有人的任何優先股優先股持有人的任何優先分配權的限制。

沒有轉換權。我們的普通股不能轉換為我們股本的任何其他股份。

沒有優先購買權。我們普通股的持有者沒有任何優先購買權。

投票權。我們普通股的持有者有權在任何由股東投票表決的事項上以每股一票的方式投票。我們普通股的持有者無權在選舉董事方面享有累積投票權。在出席股東大會法定人數的情況下，由表決的股份過半數選舉當時參選的全體董事。

不兑換。我們沒有義務或權利贖回我們的普通股。

優先股

在大股東通則的限制下，本公司董事會有權不時在未經股東批准的情況下，發行一個或多個系列共計2,000,000股每股面值1.00美元的優先股，並確定每個系列股票的名稱、權力、優先權和相對、參與、可選或其他特別權利(如有)，以及每個此類系列股票的任何資格、限制或限制，包括股息權、轉換權、投票權、贖回權(包括償債基金條款)。發行具有投票權和轉換權的優先股可能會對我們普通股持有者的投票權產生不利影響。

公司註冊證書、章程和適用法律中的反收購考慮因素和特別規定

適用法律以及我們的公司註冊證書和章程中的某些條款可能會延遲、推遲或阻止另一方獲得對我們的控制權，即使這樣的收購會被我們的股東視為符合他們的最佳利益。我們相信這些條款是有益的，因為它們鼓勵與我們的董事會進行談判，這可能會改善任何主動提議的條款。

特拉華州法律。本公司受DGCL第203條的約束。除某些例外情況外，“特拉華州公眾公司條例”第203條禁止特拉華州的上市公司與“有利害關係的股東”(一般定義為實益擁有該公司已發行有表決權股票的15%或以上的任何人或與該人有關聯的任何人)在該股東成為有利害關係的股東後的三年內從事業務合併(如該條所界定)，除非：(I)在此之前，該公司的董事會批准了導致該股東成為有利害關係的企業合併或交易：(I)在此之前，該公司的董事會批准了導致該股東成為有利害關係的股東的業務合併或交易，除非：(I)在此之前，該公司的董事會批准了導致該股東成為有利害關係的股東的業務合併或交易。(Ii)在導致該股東成為有利害關係的股東的交易完成後，該有利害關係的股東在交易開始時擁有該法團至少85%的有表決權股份(不包括為決定該法團已發行的有表決權股票(但不包括該有利害關係的股東所擁有的已發行有表決權股票)的目的，該等股份(A)由身為該法團董事及高級人員的人士所擁有，及(B)由僱員股份計劃擁有，而在該等計劃中，僱員參與者無權祕密決定是否將按該計劃持有的股份提交或(Iii)在該時間或之後，該企業合併由該法團的董事會批准，並在股東大會上以至少662票的贊成票批准(而不是以書面同意)。₃該公司已發行表決權股票的%，而非相關股東所有。

聯邦銀行法。根據適用的美國銀行法(包括監管審批要求)，第三方收購我們股票的能力也受到限制。修訂後的1956年銀行控股公司法(BHCA)要求任何“銀行控股公司”在直接或間接收購超過5%的已發行普通股之前，必須獲得美聯儲的批准。聯邦法律還禁止任何個人或公司在沒有事先通知適當的聯邦銀行監管機構的情況下，獲得FDIC保險的存款機構或其控股公司的“控制權”。收購一家銀行或銀行控股公司25%或更多的未償還有表決權證券時，可以斷定存在“控制權”，但在某些情況下，在10%至24.99%的所有權之間可能會出現“控制權”。

批准控制變更。我們的公司註冊證書中有一項條款使得完成公司的合併、出售或控制權轉讓變得更加困難。第五條第六節規定，如果董事會超過25%的人建議反對投票批准交易，則必須獲得公司至少75%有表決權股票的持有者的贊成票才能批准該交易。

股東特別會議。我們的章程規定，我們的股東特別會議只能由我們的董事長、首席執行官、總裁、祕書或在董事會多數成員或有權在會議上投票不少於25%的股份持有人的要求下召開。

股東提名和提案提前通知要求。我們的章程包含關於董事提名和其他股東提議的提前通知條款。一般來説，為了及時，董事提名和其他股東建議的通知必須在上一年度年會一週年紀念日之前不少於90天也不超過120天由我們的祕書收到。通知必須包含我們的附則要求提供的某些信息。

發行空白支票優先股。董事會有權發行最多2,000,000股優先股，而無需我們的股東採取進一步行動，這些優先股的權利和優先權由董事會不時指定，如上文“股本-優先股説明”中所述。優先股的授權但未發行股份的存在可能會使董事會通過合併、要約收購、代理權競爭或其他方式增加或阻止試圖獲得對公司的控制權的努力。

獨家獨家論壇

本公司的公司註冊證書規定，除非本公司書面同意選擇另一法院，否則特拉華州衡平法院應是(I)代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序，(Ii)公司任何董事、高級管理人員、僱員或代理人違反對公司或其股東的受信責任的任何訴訟，(Iii)根據DGCL、我們的公司註冊證書或我們的附例提出索賠的任何訴訟的唯一和排他性的法院，或(Iii)根據DGCL、我們的公司註冊證書或我們的附例提出索賠的任何訴訟，或(Ii)任何聲稱本公司任何董事、高級管理人員、僱員或代理人對本公司或其股東負有受信責任的訴訟，或(Iii)根據DGCL、我們的公司註冊證書或我們的附例提出索賠的任何訴訟然而，“交易法”第27條規定，聯邦政府對為執行“交易法”或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有專屬聯邦管轄權。因此，排他性法庭條款將不適用於為執行《交易法》規定的任何義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外，“證券法”第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行“證券法”或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有同時管轄權。因此，法院是否會執行這樣的條款還存在不確定性，我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。

我們的股東在2014年5月13日召開的年度股東大會上批准了這一條款。任何人購買或以其他方式獲得本公司股本中任何股份的任何權益，應被視為已知悉並同意本公司註冊證書的這一規定。這一選擇的法庭條款，如果被強制執行，可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員、員工和代理人的訴訟。在其他公司的章程文件中選擇類似的論壇條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰，而且有可能在