註冊辦事處
恩里科·馬泰廣場(Piazzale Enrico Mattei)，1
00144羅馬
電話。+39 06 59821
Eni.com
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註冊辦事處 恩里科·馬泰廣場(Piazzale Enrico Mattei)，1 00144羅馬 電話。+39 06 59821 Eni.com
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弗朗西斯科·加泰(Francesco Gattei)
首席財務官
直撥電話(+39)-02-52031014
弗朗西斯科·埃斯波西託
會計和財務報表主管
直撥電話(+39)-02-52061632
普羅特。CFO/172/2020/P
2020年9月30日
美國證券交易委員會
東北大街100號，站牌7010
華盛頓特區，20549
注意：H. 羅傑·施瓦爾
助理局長
自然資源辦公室
| 回覆： | 埃尼温泉 |
截至2019年12月31日的財政年度的Form 20-F
提交於2020年4月2日
1-14090號檔案號
尊敬的施瓦爾先生：
感謝您於 2020年9月21日的來信，其中闡述了美國證券交易委員會(SEC)員工(“員工”)對截至2019年12月31日的埃尼集團(“埃尼”)Form 20-F年度報告(“Form 20-F”)的意見。 以下信息是為了迴應您的意見而提交的。
業務概述
勘探和生產
石油和天然氣屬性、運營和種植面積， 第45頁
| 1. | 擴大您的披露範圍，提供截至2019年12月31日您未開發的 按地理區域劃分的面積的物質濃度的到期日。參見S-K條例第1208(B)項中的披露要求。 |
響應
我們預計未開發土地的到期日不會對我們的生產和開發計劃產生任何實質性影響 。事實上，截至2019年底，未開發面積的大量集中 ，意指佔本公司未開發面積總面積至少5%的未開發面積，主要與勘探物業有關 。
根據一般行業慣例，勘探許可具有短期或 中期性質。因此，我們許多重要的勘探許可證的最低剩餘期限都很短。然而，當 勘探許可證接近到期時，將進行評估並放棄面積，或者在活動 正在進行或計劃堅定的情況下，開始續簽流程。根據彈性網卡的經驗，續費流程一般都是成功的 。此外，在各種情況下，埃尼集團還有權根據租約或特許權條款續簽。
因此，我們不認為披露我們未開發土地的最低剩餘 租賃和特許權條款對投資者來説是實質性的。
補充石油和天然氣信息(未經審計)
石油和天然氣儲量，F-152頁
| 2. | 擴大您的披露範圍，以澄清本節提供的儲量和產量數字 包括符合FASB ASC 932-235-50-10的運營中消耗的天然氣和/或原油和凝析油數量。 |
2
響應
請注意，在F-153頁上，除其他事項外， 我們討論了已探明儲量的報告標準，我們披露了“石油和天然氣儲量數量 包括[..](Ii)自用天然氣的體積。“。我們認為這符合行業慣例。
運營耗氣量 在我們2019年年度報告的Form 20-F中的第4項中報告。在第38、42和43頁，我們解釋了生產量(第38頁：6.79億桶石油當量)和交付銷售的碳氫化合物數量(第43頁：6.34億BOE，附屬公司和權益核算實體的體積之和)之間的差額 由運營中消耗的天然氣體積組成。
關於FASB ASC 932-235-50-10中提供的 指導，請注意，截至2019年12月31日，我們沒有任何合同義務 以大大低於在沒有合同義務的情況下石油和天然氣的銷售價格生產和銷售很大一部分儲量。此外，在我們未來生產探明儲量的計劃中，我們預計不會出現異常 高的開發或提升成本。最後，在討論我們的 未開發的已探明儲量和已證明五年或更長時間未開發的數量時(參見我們2019年提交的文件的第40頁)，以及在按運營國家/地區討論我們的活動時(參見我們2019年提交的文件的第49-57頁)， 披露了我們的儲量的開發在多大程度上依賴於建設任何主要管道或其他主要 設施。
為迴應工作人員的意見， 為提高披露的清晰度，我們還將在描述報告儲量標準的作業中添加天然氣消耗量 。為了説明這一未來的披露，2019年Form 20-F的相應段落將如下 (突出顯示的其他披露)：
石油和天然氣儲量數量 包括：(I)超過成本回收的石油和天然氣數量，公司有義務根據某些 政府或當局的PSA購買石油和天然氣數量，由此公司充當儲量生產商。按石油當量計算，截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日，與石油和天然氣相關的儲量分別佔總探明儲量的4%、4%和1.6%， 按石油當量計算；(Ii)用於自用的天然氣數量，2019年、2018年和2017年的產量分別為245、235和191 bcf；(Iii)與安哥拉液化天然氣廠相關的碳氫化合物數量 。
3
……
下表顯示了截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日原油(包括凝析油和天然氣液體)和天然氣的已開發和未開發已探明儲量的估計年變化 。
“………………………………………………………………………………………………………………..
| 天然氣 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (10億立方英尺) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 意大利 | 歐洲其他地區 | 北 非洲 | 埃及 | 子- 撒哈拉沙漠 非洲 | 哈薩克斯坦 | 其餘部分 亞洲 | 美國 | 澳大利亞 和 大洋洲 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併子公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2018年12月31日的儲量 | 1,199 | 320 | 2,890 | 5,275 | 3,506 | 1,989 | 1,217 | 277 | 651 | 17,324 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其中：發達 | 980 | 300 | 1,447 | 3,331 | 1,871 | 1,846 | 822 | 154 | 452 | 11,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未開發 | 219 | 20 | 1,443 | 1,944 | 1,635 | 143 | 395 | 123 | 199 | 6,121 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 就地購買礦產 | 7 | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對先前估計數的修訂 | (310 | ) | 4 | 267 | 467 | 747 | 79 | 104 | (23 | ) | (108 | ) | 1,227 | |||||||||||||||||||||||||||
| 提高了恢復率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 擴展和發現 | 2 | 78 | 274 | 4 | 358 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生產(b) | (137 | ) | (64 | ) | (419 | ) | (551 | ) | (210 | ) | (99 | ) | (198 | ) | (24 | ) | (36 | ) | (1,738 | ) | ||||||||||||||||||||
| 礦產銷售到位(a) | (18 | ) | (48 | ) | (1 | ) | (67 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日的儲備 | 752 | 262 | 2,738 | 5,191 | 4,103 | 1,969 | 1,349 | 240 | 507 | 17,111 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 權益會計實體 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日的儲備 | 360 | 14 | 310 | 1,716 | 2,400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其中：發達 | 276 | 14 | 57 | 1,716 | 2,063 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未開發 | 84 | 253 | 337 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 就地購買礦產 | 405 | 405 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 對先前估計數的修訂 | 76 | 1 | 13 | 1 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 提高了恢復率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 擴展和發現 | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 生產 | (67 | ) | (1 | ) | (36 | ) | (69 | ) | (173 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 礦產銷售到位 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日的儲備 | 772 | 14 | 287 | 1,648 | 2,721 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2019年12月31日的儲備 | 752 | 1,034 | 2,752 | 5,191 | 4,390 | 1,969 | 1,349 | 1,888 | 507 | 19,832 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 開發 | 657 | 839 | 1,388 | 4,777 | 1,946 | 1,969 | 685 | 1,834 | 322 | 14,417 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併子公司 | 657 | 242 | 1,374 | 4,777 | 1,858 | 1,969 | 685 | 186 | 322 | 12,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 權益會計實體 | 597 | 14 | 88 | 1,648 | 2,347 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未開發 | 95 | 195 | 1,364 | 414 | 2,444 | 664 | 54 | 185 | 5,415 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併子公司 | 95 | 20 | 1,364 | 414 | 2,245 | 664 | 54 | 185 | 5,041 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 權益會計實體 | 175 | 199 | 374 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (A)包括 17.6 bcf，作為向國有國家石油公司的長期供應協議的一部分，根據該協議，買方已支付價格 ，但並未根據按需付費條款取消標的量，因為買方很可能不會 不贖回其取消(彌補)已支付數量的合同權利。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (B)它包括在 作業中消耗的天然氣產量。2019年的交易量為245個BCF。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 3. | 您在第38頁和第39頁提供的對總探明儲量變化的解釋確定了影響探明儲量的多個因素，以及正負變化合計成單個數量，但沒有 説明每個因素的具體金額。例如，第38頁的討論披露了已探明儲量的買賣組合產生的淨變化 。 |
通過確定可歸因於導致 探明儲量淨總量變化的每個因素的具體金額，擴展您的披露範圍以解決行項目的總體變化。任何扣除正負兩個因素後的數字
4
應分別 確定和量化因素，以便充分解釋每個行項目的變化。
特別是，與先前估算修訂相關的披露應確定個別潛在因素，如商品價格變化、 油井表現、不經濟的已探明未開發地段或因先前採用的變化而移除已探明未開發地段 所導致的變化
發展規劃。
本意見適用於披露 儲量對賬中顯示的產量以外的每個項目的已探明儲量總額的重大變化 以及所列各期間(例如分別截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的期間)的重大變化，以及披露第40頁規定的本財年已探明未開發儲量發生的重大變化 。請分別參閲FASB ASC 932-235-50-5、S-K法規第302(B)項和S-K法規第1203(B)項。
響應
我們接受您的意見。一般來説，我們的 披露做法是不抵消重大正負金額和變化。
我們敬請注意，第38頁披露的2019年儲備變動中投資組合交易的淨影響 對於討論報告和有機基礎上的儲備替代率 是必要的，即排除投資組合交易，這是管理層監測的業績衡量標準 。然而，第39頁上，每種交易類型、資產類型以及子公司和股權會計實體的原地礦產銷售和購買分別披露 。同樣在第39頁，按照FASB ASC 932-235-50-5的要求，對探明儲量的變化進行了單獨註釋，並解釋了與 以下每個因素有關的重大變化：
| - | 對先前估計數的修訂 |
| - | 擴展和發現 |
| - | 購買 |
| - | 銷售額 |
討論分別涉及 子公司和股權會計實體。然而，作為對員工意見的迴應，我們將在未來的文件中提供公司已探明儲量變化的進一步細分，披露可歸因於導致我們已探明儲量淨總量變化的每個因素的具體數量 。
5
為了説明未來的披露， 2019年Form 20-F的相應段落如下(突出顯示的其他披露)：
埃尼集團2019年Form-20-F年度報告第 38-39頁
截至2019年12月31日，埃尼的已探明儲量總計7268 mmboe(液體3601Mbbl；天然氣19832bcf)。埃尼集團的已探明儲量 報告比2018年12月31日增加115 mmboe，或1.6%，這是由於該年在勘探和開發新儲量和物業收購方面取得的進展 扣除物業銷售。
……
埃尼的子公司 在2019年增加了548 mmboe的已探明油氣儲量，扣除原地礦產的銷售和購買。其中包括236 Mbbl 液體和1,525 bcf天然氣。新增探明儲量的分項數字如下：
| (i) | 擴建和發現增加了101mmboe，其中34Mbbl原油和358bcf天然氣。石油儲量增加34Mbbl是由於與尼日利亞Assa North油田和安哥拉近海15/06區塊的Agogo油田有關的最終投資決定推動了21Mbbl的石油儲量增加。天然氣儲量增加了358個BCF，其中274個BCF是由阿聯酋近海UDR-Ghasha項目的最終投資決定推動的 。 |
| (Ii) | 對先前估計的修正增加了459 mmboe，其中203Mbbl原油和1227 bcf天然氣。據報道，撒哈拉以南非洲地區的BCF上調了747 BCF，主要原因是尼日利亞液化天然氣公司(埃尼集團擁有10.4%的權益)擴建Bonny液化工廠的最終投資決定。 由於Zohr和其他小型項目的開發活動取得進展，埃及報告向上修正了467個BCF。 北非報告向上修正了267個BCF，主要是受阿爾及利亞Berkine 北部油田開發進展的推動。據報道，意大利向下修正了310個BCF，原因是移除了反映大宗商品價格下降的不經濟儲備 。 |
哈薩克斯坦報告的原油已探明儲量上調主要是79Mbbl，這是由於開發Kashagan和Karachaganak項目的進展 。據報道，北非地區上調了37Mbbl，主要是由於阿爾及利亞Berkine North 油田的開發和利比亞的其他貢獻。撒哈拉以南非洲報告的向上修正為46Mbbl， 是由於剛果和安哥拉的發展活動取得進展，而亞洲其他地區的向上修正為45Mbbl 是由於應享權利的影響；
| (Iii) | 原地礦產購買在美國增加了2900萬桶原油已探明儲量， 主要與對阿拉斯加烏古魯克(Oooguruk)油田的投資有關 |
| (Iv) | 美國的就地礦產銷售額為29Mbbl，主要與出售我們在厄瓜多爾的一項資產的全部權益有關。已探明天然氣儲量的銷售為67 bcf，其中最大的48 bcf為亞洲 ，主要與分租印度尼西亞Merake發現的20%權益有關。此外，銷售額 | |
6
| 原地礦產 包括約18bcf的已探明天然氣儲量，作為向一家國有石油公司的長期供應協議的一部分， 如上所述，買方已支付價格，但未因按需付費條款而提高標的量。 |
埃尼集團在股權會計實體中的份額
埃尼集團在股權核算實體中的份額 在2019年增加了246 mmboe的已探明油氣儲量(扣除現地買賣礦產)。已探明儲量累計增加 的細目如下：(I)在挪威Balder X油田開發活動的推動下，對先前估計的修訂增加了4200萬桶原油的已探明儲量 主要在歐洲其他地區。向上修正已探明天然氣儲量為91bcf，原因是相同的驅動因素；
(Ii)歐洲其他地區的原油探明儲量增加了6Mbbl，主要是由挪威Trestakk油田的投產推動的；(Ii)擴建和發現增加了6Mbbl的已探明原油儲量，這主要是由挪威Trestakk油田的投產推動的；
(Iii)已到位的礦產購買量為已探明原油儲量109Mbbl和已探明天然氣儲量405bcf，並在歐洲其他地區本地化 ，主要原因是我們70%參股的合資企業Var Energi收購了埃克森美孚在挪威的生產和開發資產。 我們的合資企業Var Energi收購了埃克森美孚(ExxonMobil)在挪威的生產和開發資產，這主要是由於我們的合資企業Var Energi持有70%的股份。
此外，我們還將提供與備案文件中包含的每個比較年度相關的討論 ，以符合S-K條例第302(B)項。
最後，關於已探明未開發儲量的討論 ，我們認為我們對變化和潛在因素的披露是完整和準確的，符合項目1203(B)的指導 。然而，作為對員工意見的迴應，我們將在未來的文件中提供公司已探明儲量變化的進一步 細分，披露導致我們已探明儲量淨總量變化的每個主要 因素的具體數量。
為説明這一未來披露， 2019年Form 20-F的相應段落如下(埃尼集團2019年Form 20-F年度報告； 項目4 PG 40)：
“
已探明未開發儲量
截至2019年12月31日，已探明未開發儲量 總計2,114 mmboe。年末，已探明的未開發液體儲量為1113Mbbl，主要集中在非洲和亞洲。
已探明的未開發天然氣儲量為5415 bcf，主要分佈在非洲。合併子公司的已探明未開發儲量為905Mbbl液體和5041 bcf天然氣。下表彙總了2019年已探明未開發儲量總量的變化 。
7
| 子公司和權益會計實體 | |
| (Mmboe)2019年 | |
| 截至2018年12月31日已探明未開發儲量 | 2,309 |
| 轉移至已探明開發儲量 | (655) |
| 擴展和發現 | 101 |
| 對先前估計數的修訂 | 327 |
| 就地購買礦物 | 44 |
| 就地礦產銷售 | (12) |
| 截至2019年12月31日已探明未開發儲量 | 2,114 |
2019年，總探明未開發儲量減少195 mmboe，主要是由於成熟豆莢到已探明已開發儲量取得進展(655 Mmboe)。本年度PUD新增 包括：
| (i) | 擴建和發現增加了101mmboe，其中34Mbbl原油和358bcf天然氣。石油儲量增加34Mbbl是由於與尼日利亞的Assa North油田和安哥拉近海15/06號區塊的Agogo油田有關的最終投資決定推動的21Mbbl。天然氣儲量增加了358個bcf，其中274個bcf是由阿拉伯聯合酋長國近海UDR-Ghasha項目的最終投資決定推動的。 |
| (Ii) | 對先前估計的修訂 增加了327 mmboe，其中120Mbbl原油和1058bcf天然氣。據報道，撒哈拉以南非洲地區對天然氣的804 bcf進行了向上修訂 ，這主要是受尼日利亞Bonny 液化工廠擴建項目和埃及397bcf擴建項目最終投資決定的推動 卓爾項目的活動。原油儲量上修120Mbbl 主要出現在撒哈拉以南非洲和北非，原因是 開發活動取得進展； |
| (Iii) | 購買量(增加44mmboe)主要與上文討論的在挪威收購Vór Energi有關 ；以及 |
| (Iv) | 如上所述，與挪威次要資產和印度尼西亞Merake 發現相關的原地礦產銷售(減少12 mmboe)。 |
2019年，由於開發活動、投產啟動和項目修訂的進展，埃尼集團將655 mmboe的已探明未開發儲量 到期為已探明已開發儲量。 已探明已開發儲量的主要重新分類與以下油田/項目有關：Zohr和Nidoco in
埃及西北部，哈薩克斯坦的卡沙幹，剛果的利欽吉利，尼日利亞的NGL Eleme和墨西哥的1區。
”
***
我們可以在您方便的時候與您討論 放棄事宜。如果您對這封信有任何疑問，請隨時致電 ，電話：+39-02-520-31014和+39-02-520-61632。
非常真誠地屬於你，
| /s/ 弗朗西斯科·加泰 | /s/弗朗西斯科·埃斯波西託 | |
| 首席財務官 | 負責人 | |
| (弗朗西斯科·加泰) | 會計與財務報表 | |
| (弗朗西斯科·埃斯波西託) |
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