美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
自上次報告以來是否更改了原姓名、前地址和前會計年度：N/A
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司，如交易法第12b-2條所定義。
截至2020年5月1日已發行的註冊人普通股數量，票面價值0.01美元：
PERDOCEO教育公司
表格310-Q
目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第一項。 |
財務報表 |
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簡明綜合資產負債表 |
1 |
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未經審計的簡明合併收益表和全面收益表 |
2 |
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未經審計的股東權益簡明合併報表 |
3 |
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未經審計的現金流量表簡明合併報表 |
4 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
5 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
18 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
32 |
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第四項。 |
管制和程序 |
33 |
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第二部分-其他資料 |
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第一項。 |
法律程序 |
34 |
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項目1A。 |
風險因素 |
34 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
35 |
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第6項。 |
陳列品 |
35 |
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簽名 |
37 |
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PERDOCEO教育公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
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3月31日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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(未經審計) |
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流動資產： |
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現金和現金等價物，不受限制 |
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$ |
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受限現金 |
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- |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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短期投資 |
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現金和現金等價物總額、限制性現金和短期投資 |
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學生應收賬款，毛額 |
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信貸損失撥備 |
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( |
) |
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( |
) |
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學生應收賬款，淨額 |
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應收賬款，其他 |
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預付費用 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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財產和設備，扣除累計折舊#美元 分別截至2020年3月31日和2019年12月31日 |
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使用權資產淨額 |
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商譽 |
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無形資產，扣除攤銷淨額#美元 |
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學生應收賬款，毛額 |
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信貸損失撥備 |
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( |
) |
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( |
) |
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學生應收賬款，淨額 |
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遞延所得税資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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租賃負債--經營 |
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$ |
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應付帳款 |
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應計費用： |
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工資總額和相關福利 |
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廣告和營銷費用 |
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所得税 |
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其他 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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租賃負債--經營 |
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其他負債 |
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非流動負債總額 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ 和 截至2020年3月31日和2019年12月31日的未償還債務分別為 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合(虧損)收入 |
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) |
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留存收益 |
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庫存股，按成本價計算； 2019年12月31日和2019年12月31日 |
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( |
) |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
PERDOCEO教育公司及其子公司
未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表
(單位為千，每股除外)
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截至3月31日的季度， |
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2020 |
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2019 |
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收入： |
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學雜費 |
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$ |
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$ |
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其他 |
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總收入 |
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運營費用： |
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教育服務和設施 |
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一般事務和行政事務 |
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折舊及攤銷 |
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資產減值 |
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- |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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其他收入： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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雜項(費用)收入 |
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( |
) |
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其他收入合計 |
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税前收入 |
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所得税撥備 |
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持續經營收入 |
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非持續經營虧損，税後淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收入 |
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其他綜合(虧損)收入，税後淨額： |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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投資未實現(虧損)收益 |
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( |
) |
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**其他綜合(虧損)收入總額 |
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( |
) |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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每股淨收益(虧損)-基本： |
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持續經營收入 |
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停產損失 |
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- |
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( |
) |
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每股淨收益 |
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$ |
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每股淨收益(虧損)-稀釋後： |
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持續經營收入 |
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$ |
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$ |
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停產損失 |
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- |
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- |
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每股淨收益 |
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$ |
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加權平均流通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
2
PERDOCEO教育公司及其子公司
未經審計的股東權益簡明合併報表
(單位：千)
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普通股 |
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國庫股 |
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累積和其他 |
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已發行股份 |
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面值0.01美元 價值 |
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購入股份 |
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成本 |
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其他內容 實收資本 |
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綜合收益(虧損) |
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留存收益 |
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總計 |
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平衡，2020年1月1日 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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( |
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投資未實現虧損 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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購買的庫存股 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股 |
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( |
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) |
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- |
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( |
) |
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平衡，2020年3月31日 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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普通股 |
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國庫股 |
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|
累積和其他 |
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||||||
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|
已發行股份 |
|
|
面值0.01美元 價值 |
|
|
購入股份 |
|
|
成本 |
|
|
其他內容 實收資本 |
|
|
綜合收益(虧損) |
|
|
累計赤字 |
|
|
總計 |
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餘額，2019年1月1日 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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淨收入 |
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- |
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- |
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外幣折算 |
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- |
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- |
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|
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
投資未實現收益 |
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
- |
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|
- |
|
|
|
- |
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- |
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|
會計方法變更的調整 |
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- |
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- |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股 |
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) |
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- |
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) |
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平衡，2019年3月31日 |
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$ |
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|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
PERDOCEO教育公司及其子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位：千)
|
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|
截至3月31日的季度， |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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調整以調節淨收入與淨收入 |
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經營活動提供的現金： |
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資產減值 |
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折舊及攤銷費用 |
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壞賬支出 |
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與股票獎勵相關的薪酬支出 |
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遞延所得税 |
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經營性資產和負債的變動 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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購買可供出售的投資 |
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可供出售投資的銷售 |
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購置物業和設備 |
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業務收購 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流： |
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普通股發行 |
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購買庫存股 |
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支付與股票薪酬相關的僱員税 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
PERDOCEO教育公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.公司描述
Perdoceo的學術機構主要為不同的學生羣體提供高質量的高等教育，主要是在線教育，以及基於校園的混合學習計劃。我們的
有關各個校園位置和Perdoceo學院的網絡鏈接的列表，請訪問Www.perdoceoed.com.
如本季度報告中所使用的10-Q表，條款“我們”、“本公司”、“Perdoceo”和“PEC”是指Perdoceo教育公司及其全資子公司。術語“機構”和“大學”是指我們擁有的個人、品牌、營利性教育機構，包括其校園所在地。“校園”一詞是指由我們的一所院校運營的單個主校區或分校。
2.陳述依據
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的(“公認會計準則”)關於中期財務信息以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明。因此，財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已包括在內，這些調整被認為是公平列報所必需的。截至2020年3月31日的季度的運營業績不一定表明截至2020年12月31日的全年可能預期的業績。
本文提供的未經審計的簡明綜合財務報表包括Perdoceo Education Corporation和我們的全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已取消。
我們的報告部門是根據財務會計準則委員會確定的。(“財務會計準則委員會”)會計準則編碼(“ASC”)話題280-細分市場報告並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個部分代表一個提供各種學術課程的高等教育提供者。我們把我們的業務組織起來
自2020年3月2日開始，本公司實質上收購了三叉戟大學國際(“Trident University International”)的全部資產。三叉戟大學“)。三叉戟大學的業務被納入AIU部門，保留了“三叉戟”的名稱和項目，作為AIU業務的一部分。與收購三叉戟大學幾乎所有資產有關的運營結果(“三叉戟收購“)對我們的綜合經營業績並不重要，自收購之日起計入未經審計的簡明綜合財務報表。見附註3“業務收購“瞭解更多信息。
自2020年1月1日起，我們實施了FASB ASC主題326-金融工具--信貸損失。本指導意見要求按攤餘成本計量的金融資產應按預計收回的淨額列報，與可供出售債務證券有關的信貸損失應通過信貸損失撥備計入。主題326下的指導對學分損失的會計產生了影響，這與我們對與學生應收賬款有關的學分損失的會計處理有最重要的相關性。326主題下的指導沒有對我們的財務狀況、經營結果和披露情況的陳述產生實質性影響。見注7“學生應收賬款“瞭解更多信息。巴塞羅那
自2020年1月1日起，本公司將停產業務的非流動資產重新歸類為其他非流動資產，將停產業務的流動負債重新歸類為流動其他應計費用。這種重新分類對我們精簡的合併資產負債表並不重要。上期金額被重塑，與本年度報告相當。*
3.業務收購
2020年3月2日，公司收購了三叉戟大學的幾乎所有資產，三叉戟大學是一所地區認可的大學，提供以研究生課程為重點的在線本科、碩士和博士課程。三叉戟大學的運營被納入AIU的州許可證、認證和教育部批准的範圍，三叉戟大學放棄了其認證機構和教育部的批准。三叉戟大學的課程現在由AIU以“三叉戟”的名義提供。合併後的機構繼續為現有和未來的學生提供更廣泛的課程和資源。
5
在收購之日，公司支付了#美元的現金。
預計購買價格約為$
下表彙總了截至2020年3月2日收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值(以千美元為單位)：
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2020年3月2日 |
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資產： |
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學生應收賬款，淨額 |
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其他流動資產 |
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財產和設備 |
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應攤銷的無形資產 |
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商品名稱(使用年限 |
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學生關係(有效生命週期 |
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課程設置(使用年限 |
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商譽 |
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其他非流動資產 |
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*收購的總資產* |
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負債： |
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應付賬款和其他應計負債 |
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遞延收入 |
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還貸準備金 |
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其他長期負債 |
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*承擔的總負債 |
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取得的淨資產 |
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4.最近的會計聲明
2020年通過的最新會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU提供臨時的可選指導，以減輕參考匯率改革在會計方面的潛在負擔。新的指導方針提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係，但必須滿足某些標準，即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。對於所有實體，ASU 2020-04的有效期截止到2020年3月22日至2022年12月22日。我們已於2020年3月22日評估並採納了本指導意見。這一採用並沒有對我們的財務狀況、經營結果和披露的陳述產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。本ASU中的修訂提供了澄清，使託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲得內部使用軟件或軟件許可證所產生的實施成本資本化要求保持一致。對作為服務的託管安排的服務元素的核算
6
合同不受這些修改的影響。我們已經評估並採納了本指南NCE自2020年1月1日起生效。這一採用並沒有對我們的財務狀況、經營結果和披露情況的公佈產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本ASU的修訂包括刪除、修改和增加關於公允價值計量的披露要求，包括考慮成本和收益。該指導意見取消了公允價值層次結構的第1級和第2級之間轉移的金額和原因、各級之間轉移的時間政策以及第3級公允價值計量的估值過程的要求。本會計準則組還增加了額外要求，涉及報告期末經常性公允價值計量的其他綜合(虧損)收益中包含的期間未實現損益的變化，以及用於制定公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。我們已於2020年1月1日評估並採納了本指南。這一採用並沒有對我們的財務狀況、經營結果和披露的陳述產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(話題326)：金融工具信用損失的計量。本ASU的修訂規定，按攤餘成本計量的金融資產應按預期收回的淨額列示，與可供出售債務證券相關的信貸損失應通過信貸損失撥備入賬。該標準用以攤銷成本計量的工具的“預期損失”模型取代了目前的“已發生損失”方法。我們完成了對新準則對我們會計政策的評估，並採用了修改後的回溯法，從2020年1月1日起採用了這一指導方針，而不重複之前的比較時期。採用這一指導方針並沒有對我們財務狀況、經營結果和披露的陳述產生重大影響。
近期尚未採納的會計準則
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税的核算。本會計準則修正案簡化了所得税的會計處理，刪除了以下例外情況：當持續經營和收入或其他項目的收益出現虧損時，期間税收分配的增量法例外；當外國子公司成為權益法投資時，要求確認權益法投資的遞延税項負債的例外情況；當外國權益法投資成為子公司時，不能確認外國子公司的遞延税項負債的例外情況；以及當今年迄今的虧損超過過渡期時，計算所得税的一般方法的例外情況。本ASU中的修正案還簡化了所得税的會計處理，要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為基於收入的税收，並將發生的任何增量金額作為非基於收入的税收進行核算，要求實體評估商譽計税基礎的提高何時應被視為最初確認為美國公認會計準則目的的商譽的企業合併的一部分，以及何時應被視為單獨的交易。規定實體不需要在其單獨的財務報表中將當期和遞延税費的合併金額分配給不納税的法人實體，但有一些例外，要求實體在包括頒佈日期的過渡期內的年度有效税率計算中反映税法或税率的制定變化的影響，並對與員工持股計劃相關的所得税進行輕微的編碼改進。適用於所有公共企業實體, ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度期間和中期有效；允許尚未發佈財務報表的公共組織提前採用。我們目前正在評估這一指導方針及其對我們財務狀況、運營結果和披露的列報的影響。.
5.金融工具
截至2020年3月31日和2019年12月31日，投資包括以下內容(以千美元為單位)：
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2020年3月31日 |
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未實現總額 |
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(虧損) |
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短期投資(可供出售)： |
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市政債券 |
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民間債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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短期投資總額(可供出售) |
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7
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2019年12月31日 |
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未實現總額 |
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成本 |
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利得 |
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(虧損) |
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公允價值 |
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短期投資(可供出售)： |
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市政債券 |
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民間債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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短期投資總額(可供出售) |
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在上表中，未實現持有收益(虧損)與處於持續未實現收益(虧損)狀態的短期投資有關，持續的未實現收益(虧損)低於
我國的非政府債務證券主要包括商業票據和存單。我們的財政部和聯邦機構主要由美國國庫券和聯邦住房貸款債務證券組成。我們不打算在到期前出售我們在這些證券上的投資，也不太可能要求我們在攤銷成本基礎收回之前出售這些投資。
公允價值計量
FASB ASC主題820-公允價值計量建立一個三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些級別包括：級別1，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；級別3，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或沒有，因此需要一個實體制定自己的假設。
截至2020年3月31日，我們持有的投資要求在經常性基礎上按公允價值計量。這些投資(可供出售)包括市政債券、非政府債務證券以及財政部和聯邦機構證券。第1級可供出售的證券按活躍市場上相同資產和負債的報價估值。第2級可供出售證券乃根據相同資產及負債在活躍市場的報價以外的可觀察投入估計，例如相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價，或可觀察到或可由實質上整個資產或負債的可觀測市場數據佐證的其他投入。
根據FASB ASC主題820的披露要求，按公允價值經常性計量的投資-公允價值計量2020年3月31日和2019年12月31日的情況如下(單位：千美元)：
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截至2020年3月31日。 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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市政債券 |
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民間債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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總計 |
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截至2019年12月31日。 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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市政債券 |
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民間債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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總計 |
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權益法投資
我們對一家股權附屬公司的投資是對一傢俬人公司的國際投資，這筆投資被記錄在我們濃縮的合併資產負債表上的其他非流動資產中。截至2020年3月31日，我們對一家股權附屬公司的投資相當於
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的每個季度，我們都錄得不到
我們定期支付與我們在智力中使用的專有權相關的運營維護費路徑®個性化學習技術。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度內，支付的費用總額如下(單位：千美元)：
8
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維護費支付 |
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截至2020年3月31日的季度(1) |
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截至2019年3月31日的季度 |
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(1)
信貸協議
於2018年12月27日，本公司、其全資附屬公司CEC Education Services，LLC及其附屬擔保人與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)以唯一貸款人、信用證發行人及貸款人行政代理(不時可能是信貸協議當事人)的身份訂立信貸協議。信貸協議為公司提供了$的好處。
6. 收入確認
收入的分類
下表按主要來源列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度收入(以千美元為單位)：
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截至2020年3月31日的季度 |
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截至2019年3月31日的季度 |
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CTU |
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AIU(3) |
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公司和其他(4) |
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總計 |
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CTU |
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AIU |
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公司和其他(4) |
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總計 |
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學費 |
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技術費 |
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其他雜費(1) |
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學生：學雜費合計 |
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其他收入(2) |
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總收入 |
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(1) |
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(2) |
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(3)
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(4) |
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履行義務
我們的收入主要來自學院教授的學術課程，通常分為兩類：(1)學雜費和(2)其他。學雜費是我們的學生為我們的機構提供的教育服務的成本。我們的院校根據院校、課程類型和具體課程的不同，收取不同的學雜費。我們的機構向學生收取一筆費用，包括學費和必需的課程材料，如教科書和用品，我們將其視為一項表演義務。一般來説，我們在每個學期開始時向學生收取學費，並在包括任何適用的外修期在內的學期內，以直線方式將學費確認為收入。作為學生教學課程的一部分，某些費用，如技術費和畢業費，是向學生收費的。這些費用是在適用期限內賺取的，不被視為單獨的履約義務。
其他收入主要由合同培訓收入和書店銷售額組成，在交付貨物或提供服務時開具賬單並確認。合同培訓收入來自單獨的培訓課程，這些課程是獨立的課程，不是學位或證書計劃的一部分。書店銷售主要是由學生發起的，不包括在註冊中
9
學生入學時的協議。這些類型的銷售構成了獨立於課堂教學的績效義務。
我們院校的學年一般至少是長度不同，但因研究機構和課程而異，並按學術術語劃分。學術術語由聯邦政府和/或適用的認證機構規定的監管要求決定，這些要求也因機構和課程而異。學術術語由開學日期決定，開學日期因院校和課程的不同而有所不同，通常在長度上。
合同資產
對於每個學期，從學生那裏收到但尚未賺取的學雜費部分被記錄為遞延收入，並在我們精簡的合併資產負債表上報告為流動負債，因為我們預計明年將獲得這些收入。合同資產是為每個學生記錄他們註冊的當前學期的費用，該金額尚未作為付款收到，我們沒有無條件獲得付款的權利，因為學生還沒有達到學生當前學期中不再可以退還給該學生的賬單金額的地步。以學生為單位，合同資產與當期遞延收入餘額相抵銷，遞延收入淨餘額反映在我們簡明綜合資產負債表的流動負債中。對於我們的三叉戟項目，學生在註冊課程時收費，包括與未來學期相關的課程。未來學期的任何賬單都將符合合同資產的定義，因為我們沒有無條件獲得付款的權利，因為學期還沒有開始。與未來條款相關的合同資產與與各自未來條款相關的遞延收入相抵銷。
由於我們學術條款的短期性質，每個季度初存在的合同資產餘額在該季度末將不再是合同資產，但與未來條款相關的合同資產除外。合同資產餘額的減少是由以下原因之一造成的：一旦學生在學期中達到不再向學生退還賬單金額的地步，合同資產餘額就會成為學生應收餘額；根據每個院校的退款政策，有權退款的部分會退還給退學學生；我們會收到資金來根據合同資產餘額申請；或者學生更改了他們註冊的班級數量，可能會導致調整他們之前的賬單金額。截至每個季度末，新的合同資產以學生為基礎，基於最近開始的學期和學生在該學期內的進步，與學生根據每個機構的退款政策不再有權獲得退款的日期相比較。與未來學期相關的合同資產仍然是合同資產，直到學期開始，學生在該學期達到不再有權獲得退款的地步。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，與遞延收入餘額相抵的合同資產金額如下(以千美元為單位)：
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自.起 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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遞延總收入 |
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合同總資產 |
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( |
) |
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遞延收入，淨額 |
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$ |
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$ |
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遞延收入
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，我們遞延收入餘額的變化如下(以千美元為單位)：
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截至2020年3月31日的季度 |
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截至2019年3月31日的季度 |
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CTU |
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AIU |
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公司和其他 |
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總計 |
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CTU |
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AIU |
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公司和其他 |
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總計 |
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遞延總收入，1月1日 |
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$ |
- |
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業務收購、期初餘額 |
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從先前餘額中賺取的收入 |
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期間的賬單(1) |
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期內新賬單所賺取的收入 |
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其他調整 |
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遞延總收入，3月31日， |
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______________
10
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(1) |
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現金收據
我們的學生通過各種資金來源支付費用，包括聯邦貸款和助學金計劃、機構支付計劃、僱主報銷、退伍軍人管理局和其他軍事資金和助學金、私人和機構獎學金和現金支付。來自政府相關來源的現金收入通常是在本學年期間收到的。對於接受僱主補償的學生，我們通常在學期結束後收到資金。沒有申請任何類型的經濟援助的學生通常會與學校建立一個付款計劃，並根據付款計劃的條款按月付款。
如果學生在學期結束前從我們的機構退學，我們將退還已經支付的部分學雜費，根據我們的退款政策以及適用的聯邦和州法律以及認證機構的標準，我們無權保留這些學雜費。一般説來，退還給學生的金額是根據學生到退學日為止所上學期的百分比和支付的學雜費來計算的。在某些情況下，我們為退學的學生確認了我們無權保留的收入。我們根據歷史證據估計了這些有限情況下的儲備金，數額為#美元。
當學生從學校退學並未支付學校根據適用的退款政策有權保留的本學期學費時，管理部門將重新評估可收款情況。這些未支付的費用不符合合理收取的門檻，當收到現金並終止合同時，根據ASC主題606確認為收入，雙方都沒有進一步的履行義務。對於退學的學生，我們沒有剩餘的表現義務，一旦退款計算完成並將資金退還給學生，如果適用於我們的退款政策，我們不會向學生退還進一步的考慮。我們認出了$
7.學生應收賬款
學生應收賬款是指為向學生提供教育服務而欠我們的資金。學生應收賬款在報告期末反映的是扣除信貸損失準備後的淨額。學生應收賬款淨額作為流動資產和非流動資產的組成部分反映在我們的簡明合併資產負債表上。我們對我們的任何付款計劃都不收取利息或費用。
我們的學生通過各種資金來源支付費用，包括聯邦貸款和助學金計劃、機構支付計劃、僱主報銷、退伍軍人管理局和其他軍事資金和助學金、私人和機構獎學金和現金支付。來自政府相關來源的現金收入通常是在本學年期間收到的。對於接受僱主補償的學生，我們通常在學期結束後收到資金。沒有申請任何類型的經濟援助的學生通常會與學校建立一個付款計劃，並根據付款計劃的條款按月付款。對於那些在學期內沒有收到的餘額，餘額通常在本學年內到期，大約30周長。一般情況下，學生的應收賬款餘額在學生退學後超過
自2020年1月1日起，本公司通過了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失計量，通常被稱為“CECL”。這一指導影響了我們對學生應收賬款的信用損失準備(以前稱為“可疑賬户”)的會計核算。
我們的標準學生應收賬款津貼是基於對學生應收賬款終身預期信用損失的估計。我們的估算方法考慮了許多定量和定性因素，根據我們的收款經驗，我們認為這些因素對我們的還款風險和收回學生應收賬款的能力有影響。這些因素中任何一個的趨勢變化都可能影響我們對信貸損失撥備的估計。這些因素包括但不限於：內部還款歷史、當前經濟、立法或監管環境的變化、內部現金籌集預測以及與學生一起完成聯邦助學金流程的能力。我們會定期監察和評估這些因素。總體而言，我們對學生應收賬款的津貼估算過程是通過趨勢分析和比較估計和實際表現來驗證的。
延期付款計劃下的學生應收款
我們有一筆無形的學生應收賬款，從我們精簡的合併資產負債表之日起超過12個月就到期了。截至2020年3月31日和2019年12月31日，扣除信貸損失準備後，期限超過12個月的付款計劃下的非流動學生應收賬款金額為$
11
學生應收賬款估價免税額
我們將學生應收賬款定義為ASC主題326下的投資組合部分-金融工具--信貸損失。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，根據ASU 2016-13年度指導，與學生應收賬款組合相關的本期和非本期應收賬款津貼變化如下(以千美元為單位)：
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截至2020年3月31日的季度 |
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截至2019年3月31日的季度 |
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期初餘額 |
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$ |
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與業務收購相關的期初餘額 |
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- |
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信貸損失準備金 |
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核銷金額 |
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) |
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恢復 |
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期末餘額 |
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$ |
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公允價值計量
由於這些金融工具的性質，我們的簡明綜合資產負債表中報告的當前部分學生應收賬款的賬面價值接近公允價值，因為它們的到期日通常較短。由於無法隨時獲得可觀察到的市場數據，也沒有合理的估計方法，估計學生應收賬款非當前部分的公允價值是不可行的。
8.租契
我們的大部分行政和教育設施都是以不可撤銷的經營租約租賃的，租約將在不同的日期到期，租期為
當合同轉讓在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權以換取對價時，我們確定合同是否包含租賃。一旦確定並開始租賃，我們就確立了使用權。(“ROU”)資產和租賃負債。
下表提供了與租賃相關的定量信息(以千美元為單位)：
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截至2020年3月31日的季度 |
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截至2019年3月31日的季度 |
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租賃費(1) |
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固定租賃費用--運營 |
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可變租賃費用--運營 |
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轉租收入 |
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租賃總費用 |
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其他信息 |
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營業租賃毛利現金流(2) |
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( |
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分租的營運現金流 (2) |
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加權平均剩餘租賃期限(月)-經營租賃 |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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(1) |
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(2) |
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轉租
對於我們租用的某些地點，主要是那些與我們關閉的校園有關的地點，我們已經騰出了設施，並將空間全部或部分轉租。對於已簽訂的每一次分租，我們仍然是租約的擔保人，因此成為中間出租人。我們有
12
已確認轉租收入為#美元
在2020年第一季度，我們錄得
9.或有事項
估計律師費和和解的應計費用為#美元。
當我們認為很可能會發生損失，並且損失金額可以合理估計時，我們就記錄負債。我們至少每季度評估一次我們的法律事務中可能影響以前累積的責任金額的發展情況，並做出適當的調整。要確定概率和估計的金額，需要做出重大判斷。由於各種原因，我們可能無法估計可能的損失或可能的損失範圍，其中包括：(1)所要求的損害賠償是否不確定；(2)訴訟程序是否處於早期階段；(3)懸而未決的上訴、動議或和解的結果是否存在不確定性；(4)是否有重大的事實問題有待確定或解決；以及(5)是否存在新的或懸而未決的法律理論。在這種情況下，這類問題的最終解決存在相當大的不確定性，包括可能的最終損失(如果有的話)。
我們收到州總檢察長和其他政府機構的非正式請求，涉及他們從學生或以前的學生那裏收到的具體投訴，這些投訴要求提供有關學生、我們的項目以及與我們在相關州的活動有關的其他事項的信息。這些請求可能涉及廣泛且耗時較長，而且存在擴大和/或導致對我們在特定州的做法進行正式查詢或調查的風險。我們會受到在我們的業務經營過程中不時產生的各種其他索賠、訴訟、仲裁和調查的影響，包括但不限於涉及潛在學生、學生或畢業生的事宜、涉嫌違反“電話消費者保護法”(Telephone Consumer Protection Act)的行為(不論是個人還是代表假定的班級)，以及就業事宜。我們認為不屬於我們業務附帶的普通例行訴訟範圍的事情時有發生。雖然我們目前認為這些事項，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、現金流或經營結果產生實質性的不利影響，但這些事項存在固有的不確定性，管理層對這些事項的看法未來可能會改變。如果上述任何一個或多個事項出現不利的最終結果，就有可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
10.所得税
年度有效税項的釐定是基於若干重要的估計及判斷，包括我們經營業務的每個税務管轄區的估計年度税前收入，以及年內持續發展的税務籌劃策略。此外，我們的所得税撥備可能會受到税率或法律變化、税務審計和審查的最終完成以及其他無法確切預測的因素的影響。因此，臨時税收撥備可能會有很大的波動性。
以下是我們的所得税撥備和持續經營的有效税率的摘要(以千美元為單位)：
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截至3月31日的季度， |
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2020 |
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2019 |
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税前收入 |
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$ |
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所得税撥備 |
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$ |
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有效率 |
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% |
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% |
截至2019年12月31日，估值津貼為$
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的有效税率受益於股票補償和釋放之前記錄的税收準備金的税收效應。這些離散項目的影響使截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的有效税率下降了
我們估計，各種不確定税種的未確認税收優惠的總負債有可能減少高達#美元。
13
2020沒有考慮到可能減少未確認税收優惠的責任。減少對負債的影響將作為減少發生期間的一個獨立項目處理。我們確認與税費中未確認的税收優惠相關的利息和罰金。自.起三月 31, 2020，我們已經積累了$
我們的納税申報單定期由聯邦、州和地方税務機關審查，這些審計在任何給定的時間都處於不同的完成階段。美國國税局(Internal Revenue Service)已經完成了對截至2014年12月31日的納税年度美國所得税申報單的審查。
11.以股份為基礎的薪酬
基於股份的薪酬計劃概述
公司2016年度激勵性薪酬計劃(《2016規劃》)授權授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票、業績單位、年度獎勵和替代獎勵，這些獎勵通常可以現金或普通股的股票結算。本公司普通股中任何受股票期權或股票增值權獎勵的普通股，以股票形式支付的，將計入
截至2020年3月31日，我們估計補償費用約為美元。
股票期權。*根據每個計劃授予的股票期權的行使價格等於授予日我們普通股的公平市值。員工股票期權通常可以行使
根據我們的所有計劃，在截至2020年3月31日的季度內，股票期權活動如下(期權以千計)：
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選項 |
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加權平均 行權價格 |
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截至2019年12月31日的未償還款項 |
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授與 |
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練習 |
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取消 |
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( |
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截至2020年3月31日的未償還款項 |
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自2020年3月31日起可行使 |
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擬以股票結算的限制性股票單位。限制性股票單位以一般不以“業績為基礎”的股票結算
14
下表彙總了在截至2020年3月31日的季度內，根據我們的計劃將以股票結算的所有已發行限制性股票單位的信息(單位為千)：
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限制性股票單位以股票形式結算 |
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單位 |
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加權平均 贈與日期集市 單位價值 |
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截至2019年12月31日的未償還款項 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至2020年3月31日為止的未償還款項 |
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擬以股票結算的遞延股票單位。我們將遞延股票單位授予非僱員董事。遞延的股票單位將以股票的形式結算。在計劃參與者停止以董事、僱員或顧問的身份向本公司提供服務之前，遞延股票單位的結算和相關股票的交付不會發生。
下表彙總了截至2020年3月31日的季度內所有遞延股票單位的信息(單位為千)：
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遞延股票 待安置單位 以股份形式 |
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加權平均 贈與日期集市 單位價值 |
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截至2019年12月31日為止的未償還款項(1) |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至2020年3月31日的未償還款項(1) |
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(1) |
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以現金結算的限制性股票單位。以現金結算的限制性股票單位一般授予
下表彙總了截至2020年3月31日的季度內所有現金結算的限制性股票單位的信息(單位：千)：
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限制性股票 待安置單位 現金形式 |
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截至2019年12月31日的未償還款項 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至2020年3月31日為止的未償還款項 |
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- |
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*表示，這些單位是根據FASB ASC主題718提出的指導進行估值的--薪酬-股票薪酬我們認出了$
基於股票的薪酬費用。截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，所有類型獎勵的股票薪酬支出總額如下(以千美元為單位)：
15
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截至3月31日的季度， |
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獎勵類型 |
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2020 |
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2019 |
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股票期權 |
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存量結算的限制性股票單位 |
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以現金結算的限制性股票單位 |
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基於股票的薪酬總費用 |
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12、股票回購計劃
2019年11月4日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購至多$
在2020年第一季度，我們回購了
13、加權平均普通股
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益除以假設稀釋後的加權平均股數。已發行稀釋性普通股採用庫存股方法計算，反映如果在此期間行使稀釋性股票期權併為普通股結算限制性股票單位，將會發行的額外股份。
用於計算截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度基本和稀釋後每股淨收益的普通股加權平均數如下：
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截至3月31日的季度， |
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2020 |
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2019 |
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已發行基本普通股 |
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普通股等價物 |
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稀釋後的已發行普通股 |
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在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，某些未行使的股票期權獎勵不包括在我們的稀釋每股收益計算中，因為這些股票是現金外的，它們的影響將是反稀釋的。我們計算稀釋後每股收益時不包括的反稀釋期權有
14.細分市場報告
我們的細分市場是根據FASB ASC主題280確定的-細分市場報告並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個部分都由一個提供各種學術課程的高等教育機構組成。這些細分市場按關鍵細分市場進行組織，以增強每個細分市場內的品牌關注度，以便更有效地執行我們的戰略計劃。截至2020年3月31日，我們的
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♦ |
科羅拉多技術大學(CTU)我們的使命是通過創新技術和經驗豐富的教師，為不同的學生羣體提供與行業相關的高等教育，使他們能夠追求個人和職業目標。CTU非常重視提供學位課程，以滿足我們非傳統學生的職業需求。 |
16
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對於受過良好教育的勞動力來説，這是一種進步和僱主的權利。這u大學提供商業研究、護理、計算機科學、工程、信息系統和技術、網絡安全、刑事司法和醫療保健管理等以職業為導向的學科的學術課程。學生們通過完全在線課程、當地校園和混合模式來攻讀學位，這些課程將基於校園的教育與在線教育相結合。 自.起三月 31, 2020，在CTU註冊的學生大約代表 |
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♦ |
美國洲際大學(AIU)其使命是滿足以職業為導向、文化多元和地理分散的學生羣體的不同教育需求，目標是為學生在學術、個人和專業方面做好準備。AIU專注於幫助忙碌的非傳統學生儘可能有效地獲得職業發展所需的學位，並提供商業研究、信息技術、教育和刑事司法等以職業為導向的學科的學術課程。學生們通過全在線課程、當地校園和混合模式攻讀學位，這些課程將基於校園的教育與在線教育相結合。AIU現在還包括與開始收購三叉戟相關的運營結果和學生入學人數 |
按報告部門分列的財務信息摘要如下(以千美元為單位)：
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截至3月31日的季度， |
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收入 |
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營業收入(虧損) |
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2020 |
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佔總數的百分比 |
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2019 |
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佔總數的百分比 |
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2020 |
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2019 |
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CTU |
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AIU(1) |
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合計大學集團 |
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公司和其他(2) |
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總計 |
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截至的總資產 (3) |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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CTU |
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AIU(1) |
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合計大學集團 |
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公司和其他(2) |
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停產運營 |
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總計 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
下面的討論以及這份關於Form 10-Q的季度報告中的其他項目包含根據1934年證券交易法(經修訂)第21E節定義的“前瞻性陳述”，這些陳述反映了我們目前對公司未來增長、經營結果、現金流、業績和業務前景及機會的預期，以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息，這些前瞻性陳述反映了我們目前對公司未來增長、經營結果、現金流、業績和業務前景及機會的預期，以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。我們試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“期望”、“計劃”、“尋求”、“應該”、“將”、“繼續”、“展望”、“專注於”等詞語來識別前瞻性陳述，但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。這些陳述基於我們目前掌握的信息，受到各種風險、不確定因素和其他因素的影響，包括但不限於我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中第1A項“風險因素”和本Form 10-Q季度報告中第II部分第1A項“風險因素”中討論的那些事項，這些因素包括但不限於我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第1A項“風險因素”和本季度報告中第II部分第1A項“風險因素”中討論的事項。這可能導致我們的實際增長、經營結果、財務狀況、現金流、業績、業務前景和機會與這些陳述中表達或暗示的大不相同。除非聯邦證券法明確要求，否則我們沒有義務更新這些因素或公開宣佈本文中包含的任何前瞻性陳述的結果，以反映未來的事件、發展或情況變化或任何其他原因。可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同的因素包括：
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註冊人數或對我們項目的興趣下降； |
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我們繼續遵守1965年修訂的《高等教育法》及其相關規定(包括美國教育部(ED)規定的90-10財務責任和行政能力標準)以及適用的認證標準和州監管要求，繼續遵守並有資格參加第四章課程； |
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不同版本的“借款人抗辯還款”規定的影響； |
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教育部門或任何州或認證機構制定規則，國會和政府機構加大對營利性教育機構的關注，或增加對這些機構的負面宣傳(特別是因為這些風險和不確定性可能在2020年總統選舉之前和之後加劇)； |
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與美國聯邦貿易委員會和州總檢察長達成和解的運營影響； |
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我們改善學生體驗、留住學生和學業成績的舉措是否成功； |
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我們招生和諮詢職能部門實現預期經營業績的能力； |
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我們繼續有資格參加退伍軍人和其他軍人的教育援助計劃； |
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全球新冠肺炎疫情的影響； |
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將三叉戟大學國際公司的資產整合到AIU的運營中遇到困難； |
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競爭加劇； |
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管理層變動的影響；以及 |
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美國整體經濟的變化。 |
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A“)應與本公司未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀，該附註載於本10-Q表格季度報告的其他部分。MD&A旨在幫助投資者瞭解經營結果、財務狀況和目前的商業環境。MD&A的組織如下：
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概述 |
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綜合運營結果 |
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細分市場的運營結果 |
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關鍵會計政策和估算摘要 |
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流動性、財務狀況與資本資源 |
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概述
我們的學術機構主要為不同的學生羣體提供高質量的高等教育，主要是在線教育，以及基於校園的混合學習計劃。我們的兩所地區認可的大學-科羅拉多技術大學(“反恐小組”)和美國洲際大學(“AIU”)-提供碩士或博士學位課程，以及大專和學士學位課程。這兩所大學都為學生提供與行業相關、以職業為重點的學位課程，旨在滿足當今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIU繼續展示高等教育的創新，推動新的個性化學習技術，如他們的智能路徑®學習平臺，並使用數據分析和技術來支持學生和增強學習。Perdoceo致力於提供高質量的教育，以縮小尋求職業發展的學習者和需要合格勞動力的僱主之間的差距。
我們的報告部門是根據財務會計準則委員會確定的(“財務會計準則委員會”)會計準則編碼(“ASC”)話題280-細分市場報告並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個部分代表一個提供各種學術課程的高等教育提供者。我們通過兩個報告部門組織我們的業務：CTU和AIU(統稱為“大學集團”)。這些細分市場按關鍵細分市場進行組織，以增強每個細分市場內的品牌關注度，以便更有效地執行我們的戰略計劃。
於二零二零年三月二日，本公司實質上收購了三叉戟大學國際(“三叉戟大學”)的全部資產。三叉戟大學)，這是一所地區認可的大學，提供在線本科、碩士和博士課程，重點放在研究生課程上。三叉戟大學的運營被納入AIU的州許可證、認證和教育部批准的範圍，三叉戟大學放棄了其認證機構和教育部的批准。三叉戟大學的課程現在由AIU以“三叉戟”的名義提供。合併後的機構繼續為現有和未來的學生提供更廣泛的課程和資源。
監管環境與政治不確定性
我們在一個高度監管的行業中運營，這對我們的業務產生了重大影響，併產生了風險和不確定因素。近年來，國會、教育署、各州、認證機構、CFPB、聯邦貿易委員會、州總檢察長和媒體都對營利性高等教育部門進行了審查。。國會就教育行業的各個方面舉行了聽證會和圓桌討論，併發布了報告，對營利性學院和大學提出了高度批評。一羣有影響力的美國參議員、消費者權益倡導團體和一些媒體一再強烈鼓勵教育部、國防部和退伍軍人事務部採取行動，限制或終止包括Perdoceo Education Corporation在內的營利性教育機構參與現有的學費援助計劃。最近一次是在2020年3月，我們收到了美國眾議院教育和勞工委員會的一封信，要求提供信息，以便更好地瞭解Perdoceo遵守90-10規則的情況，我們已經對此做出了迴應。
兩個主要政黨就如何提議重新授權Title IV項目以及他們將要求的項目或機構資格的各種條件表達了顯著不同的觀點。因此，2020年總統和國會選舉的結果可能會對未來影響我們業務的立法和監管行動的結果產生重大影響。Title IV項目或我們的學生有資格獲得的學生資助金額的損失或實質性減少將對我們的學生入學人數和盈利能力產生重大影響，並可能影響我們目前開展的業務的持續生存能力。
我們鼓勵您查看我們的Form 10-K年度報告中的第1項“業務”和第1A項的“風險因素”，以更多地瞭解我們高度監管的行業以及相關的風險和不確定性，以及我們2020年的Form 10-Q季度報告中的MD&A和風險因素。
關於非GAAP計量的説明
我們認為，提出不包括某些重要和非現金項目的非GAAP財務衡量標準，作為了解我們核心業務表現的一種手段是有用的。一般而言，我們將非GAAP財務衡量標準與根據GAAP公佈的結果結合使用，以幫助分析我們核心業務的業績，協助準備年度運營計劃，並衡量某些形式的薪酬的業績。此外，我們認為非GAAP財務信息被分析師和投資界的其他人用來分析我們的歷史業績，並提供對未來業績的估計。
我們認為，某些非GAAP衡量標準允許我們將當前的經營業績與各自的歷史時期以及同行業其他公司的經營業績進行比較，因為它不會消除我們認為不能反映基本經營業績的項目造成的潛在差異，例如重組費用和鉅額法律準備金。在評估非GAAP措施的使用時，投資者應該意識到，未來我們可能會產生與以下所示調整類似的費用。我們提出的非GAAP衡量標準不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常、非常規或非經常性費用的影響。非GAAP指標作為分析性指標有其侷限性
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工具，您不應該孤立地考慮它，也不應該將其作為Net的替代品收入(虧損)、營業收入(虧損)、收益每股稀釋後的股份，或根據公認會計原則衍生並報告的任何其他業績衡量標準，或作為經營活動現金流的替代方案，或作為衡量我們流動性的標準。.
非GAAP財務衡量標準在與各自的GAAP財務衡量標準進行協調時，提供了另一種查看公司經營結果以及影響公司業務的因素和趨勢的方式。非GAAP財務措施應被視為對根據GAAP公佈的相應財務結果的補充，而不是替代或高於這些財務結果。
2020第一季度概述
2020年第一季度(“本季度”)反映了積極的財務業績，收入和營業收入比去年同期有所增長。招生指標也顯示出積極的趨勢，受過去幾年實施的舉措和投資的影響，這些舉措和投資使我們的學生支持職能能夠有效地服務於我們正在經歷的潛在學生興趣。我們相信，隨着我們進入2020年，我們有能力為現有和潛在的非傳統學生提供服務和教育，重點是成人學習者。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020年第一季度的經營業績產生實質性影響，但我們確實採取了重大行動來保護學生和員工的健康和福祉。“我們在下面的標題下討論了與新冠肺炎疫情有關的事項。”冠狀病毒新冠肺炎大流行。“
在本季度內，我們完成了對三叉戟大學(The Trident University)幾乎所有資產的收購“三叉戟收購”)。我們一直在積極努力，將三叉戟的學術項目順利整合到AIU，並將他們的教職員工、學生和員工過渡到我們的組織中。收購三叉戟使合併後的機構能夠繼續為現有和未來的學生提供更廣泛的課程和資源，並符合我們評估收購優質教育機構和課程的戰略。
2020年第一季度，與2019年3月31日相比，截至2020年3月31日，我們的學生總註冊人數增加了12.3%。我們相信，我們對學生經歷、留校率和學業成績的持續關注，以及我們所做的技術投資，都為學生總招生人數的積極增長以及對三叉戟的收購做出了貢獻。
與去年同期相比，CTU本季度的新生入學人數增加了16.8%，截至2020年3月31日，與2019年3月31日相比，學生總入學人數增長了4.8%。CTU學生招生過程中效率的提高支持了招生人數的增長。此外，關鍵支持職能中的員工任期正在增加，CTU的團隊正在利用技術為學生提供最有效和最相關的支持。我們的學者和CTU內部的諮詢團隊正在進一步改進課程順序和學生導向，以促進更多的學生參與和學習。CTU繼續專注於其企業夥伴計劃，來自企業夥伴關係的學生招生人數的增加推動了本季度新生和總招生人數的增加。我們的團隊繼續與我們的企業合作伙伴合作，提供以組織的教育優先事項為中心的學術項目，以培養互惠互利的關係。
由於收購了三叉戟，截至2020年3月31日，AIU的總招生人數比2019年3月31日增加了26.0%。由於AIU的學術日曆對本季度的入學天數與上年同期相比產生了負面影響，本季度的新生入學人數比去年同期減少了14.2%。任何特定季度的招生天數是指該季度內準學生可以申請開學的可用天數，而AIU的季度招生結果可能會受到AIU學術日曆的顯著影響。剔除收購三叉戟的影響，AIU的新生入學人數將在本季度減少22.9%，註冊天數比去年同期減少31%。在任何一個特定的季度，招生人數和招生天數之間存在着很強的相關性，因此我們相信AIU第一季度的招生結果顯示出與去年同期相比的有機增長。這一招生增長得到了AIU研究生團隊的支持，他們利用整體方法在招生和經濟援助過程中為學生提供支持。越來越多的技術應用使得AIU的研究生團隊能夠通過定製的學生招生和外展為我們的學生提供更多的支持。
財務亮點
本季度的收入比上一年同期增加了1310萬美元，增幅為8.3%，這是由於上述積極的招生趨勢推動了兩所大學的收入增長。本季度的營業收入為3730萬美元，而去年同期的營業收入為3000萬美元，增長了24.5%。這一改善反映了CTU和AIU的收入增長以及對三叉戟的收購，但部分抵消了對營銷和學生服務職能的投資、壞賬支出的增加以及與合規監測工作相關的成本。最後，我們報告本季度運營部門提供的現金為4880萬美元，而去年同期運營部門提供的現金為1290萬美元。運營部門提供的本季度現金是由#年收到的Title IV計劃資金的時間安排推動的
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2020年1月和兩所大學的積極運營結果，部分抵消了與俄勒岡州大學相關的和解款項仲裁物質和年度及長期激勵薪酬支付。
與去年同期相比，我們CTU部門本季度的收入增加了650萬美元，增幅為6.7%，這主要是由於新生人數和總招生人數的增加。與去年同期相比，本季度CTU的營業收入增加了490萬美元，增幅為16.6%。我們在繼續投資學生服務功能和市場營銷的同時，繼續體驗到各種行政職能的運營效率。
在收購三叉戟以及積極的招生趨勢的推動下，我們AIU部門本季度的收入比去年同期增加了660萬美元，增幅為10.9%。與去年同期相比，本季度AIU的營業收入增加了110萬美元，增幅為12.8%。營業收入的增長是由於收入的增加部分抵消了與收購三叉戟相關的學生服務功能投資、營銷費用以及重組和整合成本的增加。
在我們的公司和其他類別中，670萬美元的運營虧損比去年同期增加了130萬美元，或16.7%，這是由於與我們關閉的校園相關的運營虧損減少所致。
該公司認為，提出不包括某些重要和非現金項目的非GAAP財務衡量標準，作為了解其經營業績的一種手段是有用的。(有關GAAP到非GAAP的對賬，請參閲下表。)整個公司本季度的調整後營業收入為4080萬美元，而上一季度為3300萬美元，這一增長主要是由兩所大學的收入增長推動的，部分抵消了與學生服務職能投資相關的支出增加，以及營銷和壞賬支出的增加。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，調整後的營業收入和調整後的稀釋後每股收益如下(除非另有説明，否則以千美元為單位)：
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實際 |
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截至該季度的 三月三十一號， |
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調整後營業收入 |
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2020 (4) |
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2019 |
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公司總數 |
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營業收入 |
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$ |
37,303 |
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$ |
29,971 |
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折舊及攤銷 |
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2,639 |
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2,233 |
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資產減值(1) |
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612 |
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- |
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騰出空間的租賃費 (2) |
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217 |
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766 |
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調整後營業收入--合計公司 |
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$ |
40,771 |
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$ |
32,970 |
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實際 |
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截至該季度的 三月三十一號， |
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調整後每股攤薄收益 |
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2020 (4) |
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2019 |
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公司總數 |
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公佈的稀釋後每股收益 |
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$ |
0.41 |
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$ |
0.35 |
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包括在營業費用中的税前調整： |
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資產減值(1) |
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0.01 |
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- |
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騰出空間的租賃費(2) |
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- |
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0.01 |
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税前調整總額 |
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$ |
0.01 |
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$ |
0.01 |
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調整的税收效應(3) |
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- |
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- |
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税後調整總額 |
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0.01 |
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0.01 |
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調整後每股攤薄收益--總公司 |
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$ |
0.42 |
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$ |
0.36 |
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_________________
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(1) |
資產減值是指我們其中一處空置設施的使用權資產，其轉租收入被視為不再可以收回。 |
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(2) |
空置空間的租賃費用包括固定和可變租賃成本，與我們封閉式校園的分租收入相抵銷。 |
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(3) |
調整的税收效應是通過將税前調整乘以25%的税率計算出來的。這個税率旨在反映聯邦和州的應税管轄區以及調整的性質。 |
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(4) |
2020年第一季度的業績包括從2020年3月2日開始的三叉戟收購。 |
冠狀病毒新冠肺炎大流行
2020年第一季度，新冠肺炎疫情影響了全球經濟和各個行業。分析新冠肺炎對各種企業、市場和經濟的整體影響仍處於早期階段，因為這場流行病在我們近代史上是前所未有的。我們正在密切關注新冠肺炎對我們教育機構運營的影響，包括對我們的學生、員工和第三方服務供應商的影響。雖然我們在2020年第一季度沒有看到任何實質性的中斷，但我們不可能預測新冠肺炎可能會對我們的業務和運營結果產生的所有影響和最終影響，這些不確定性包括疫情的嚴重程度和持續時間、政府、監管、企業或其他行動、對我們學生的影響、對我們的第三方服務供應商以及現有和潛在的企業合作伙伴的影響，以及新冠肺炎對我們運營的其他變化。
我們員工的健康和福祉以及我們繼續為學生服務的能力對我們的運營至關重要。為了響應第一季度在多個州和縣發佈的居家命令，我們能夠快速響應，為員工提供遠程工作所需的工具。向遠程勞動力的過渡相對平穩，我們的學生受益於他們在過渡期間得到的持續支持。在這一關鍵時刻，我們將繼續為我們的員工提供支持和資源，以便他們擁有繼續支持我們的學生所需的工具和信息。我們的福利計劃在新冠肺炎大流行期間為員工提供支持，符合條件的員工也可以通過家庭醫療休假法、美國殘疾人法、其他適用的州休假法律和/或公司的短期殘疾、長期殘疾或個人休假福利獲得休假。
我們還能夠迅速將就讀於我們校園地點的學生過渡到我們的在線平臺，這樣他們的學術學習就不會受到幹擾。到目前為止，我們的偏遠地區工作人員的工作效率和效益都很高，我們的學生大部分都在繼續他們的學術研究，他們習慣於從我們的機構和輔助人員那裏獲得的服務水平並沒有受到重大影響。到目前為止，將我們的員工轉移到遠程環境以及將我們的校園學生轉移到我們的在線平臺的相關成本對我們的運營結果並不重要。
我們強大的資產負債表應該會為我們提供金融穩定和靈活性，使我們能夠在這個前所未有的時期繼續運營。雖然到目前為止，我們的經營業績沒有受到任何重大影響，但全球經濟狀況潛在惡化、信貸和金融市場的中斷和波動以及其他意想不到的後果的未來影響仍然未知。此外，新冠肺炎對我們的學生、員工、第三方服務供應商和公司合作伙伴未來可能產生的影響尚不清楚，但對這些方面的任何實質性影響都可能對我們產生負面影響。見第II部分，第1A項，“風險因素-持續的新冠肺炎疫情和旨在防止其蔓延的措施可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響，“在這份Form 10-Q季度報告中。
監管更新
退伍軍人事務部的信。據此前披露，2020年3月9日，本公司收到美國退伍軍人事務部(The Department Of Veterans Affairs)的一封信弗吉尼亞州“)通知本公司，如果本公司未能在60天內通過糾正措施糾正其不足之處，退伍軍人管理局將不批准為退伍軍人管理局教育資助計劃招收尚未參加本公司院校計劃的個人。這封信還規定了如果做出這樣的不批准決定，某些行政上訴程序。退伍軍人事務部的這封信沒有指明任何當前的問題，只是將與美國聯邦貿易委員會(The Federal Trade Commission)之前達成和解的調查有關的指控確定為缺陷。聯邦貿易委員會“)以及48個州和哥倫比亞特區的總檢察長。在這兩個問題上，為了避免額外的分心和辯護成本，公司同意在不承認任何不當行為的情況下達成和解，其中包括合規義務。2020年4月9日，公司向退伍軍人管理局提供了一份詳細的答覆，公司認為這表明了糾正行動，包括關於其當前合規流程的信息，這些合規流程納入了與聯邦貿易委員會和多名總檢察長達成的協議中做出的增強的運營和合規承諾。退伍軍人管理局將信中提到的60天期限再延長了30天，至2020年6月7日。本公司打算與退伍軍人管理局合作，以期儘快解決這一問題；然而，如果不能展示令退伍軍人管理局滿意的糾正行動，將對退伍軍人在我們院校未來的學生入學產生重大負面影響，並可能產生其他不利後果。見第II部分，第1A項，“風險因素-退伍軍人管理局為退伍軍人管理局教育資助計劃的目的而不批准我們院校的學生入學的決定可能會對未來的學生入學產生實質性的負面影響，並可能產生其他不利後果。“瞭解更多信息。
借款人辯護遵守還款規定。2016年10月28日，教育部通過了涵蓋多個問題的新規定，包括聯邦學生貸款的清償程序和標準，這些規定通常被稱為“借款人防禦還款”規定。教育署最初推遲了這些規定的生效日期；然而，在對延遲提出成功的法律挑戰後，教育署於2019年3月15日向各機構發佈瞭如何實施2016年規定的指導意見，同時指出即將出台一套新的規定。2019年9月23日，ED發佈了將於2020年7月1日生效的新的最終借款人抗辯還款規定。根據新的2019年最終借款人抗辯還款規定，新的2019年最終借款人抗辯還款規定將
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導致了一個獨特的貸款清償流程和標準，適用於2020年7月1日之後首次發放的聯邦學生貸款。2020年1月16日，美國眾議院和參議院分別於2020年1月16日和3月11日投票通過了一項根據國會審議法案(Congressional Review Act)的決議，該決議不批准2019年最終借款人Def遵守還款規定。“國會審查法”授權國會通過加快立法程序，審查政府機構發佈的新的聯邦法規，並通過聯合決議推翻法規。一旦一項規則因此被廢除，《國會審查法》還禁止以實質上相同的形式重新發布該規則或發佈實質上相同的新規則，除非重新發布的規則或新的規則是在反對原規則的聯合決議之日之後頒佈的法律明確授權的。該決議尚未提交總統，以決定他是否我將行使他的否決權；然而，,2020年2月11日，白宮發佈d一份行政政策聲明，確認如果決議是提交給總統，他的顧問會建議他否決。如果國會審議法案(Congressional Review Act)決議提交給特朗普總統，而他否決了該決議，我們預計2019年的法規將生效。2020年7月1日出版。如果在提交給特朗普總統要求他下定決心時，他不否決這項決議，2016年的還款辯護規定將繼續有效，埃德未來在這一領域制定規則的能力將受到限制，從而降低未來進行任何修改的可能性。見項目1，“商業-學生資助和相關的聯邦法規--遵守聯邦法規標準和違反聯邦法規的影響--”借款人對還款的抗辯和第1A項，“風險因素--與我們經營的高度監管的領域有關的風險--”‘借錢還款’的規定，包括關閉學校開除，可能會使我們因拖欠聯邦學生貸款和張貼大量信用證而向教育署承擔重大還款責任，這可能會限制我們對業務進行投資的能力，這可能會對我們未來的增長產生負面影響。“請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K，瞭解有關借款人對償還規定的抗辯及其相關風險的更多信息。
ED就未償還的借款人抗辯還款索賠達成和解。在2020年4月，教育署同意一項擬議的集體訴訟和解方案，根據該方案，截至2020年4月7日仍有申索待決的借款人答辯申請人，將在18個月內就其借款人答辯申索的是非曲直作出最終裁決，並在適當情況下，在法院批准和解的最終命令成為不可上訴的日期的21個月內獲得濟助。教育署審核這些申索的結果，以及對該公司是否有任何相關影響，目前尚不清楚。教育署決定哪些申請應獲批准、金額多少、申請成功的借款人人數、教育署可向院校追討款項的權力，以及院校就任何聲稱的申索提供抗辯的能力，均屬未知，並可能因發放學生貸款的日期而有所不同。見項目1，“商業-學生資助和相關的聯邦法規--遵守聯邦法規標準和違反聯邦法規的影響--”借款人對還款的抗辯和第1A項，“風險因素--與我們經營的高度監管的領域有關的風險--”‘借錢還款’的規定，包括關閉學校開除，可能會使我們因拖欠聯邦學生貸款和張貼大量信用證而向教育署承擔重大還款責任，這可能會限制我們對業務進行投資的能力，這可能會對我們未來的增長產生負面影響。“請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K，瞭解有關借款人對還款規定的抗辯以及與之相關的風險的更多信息。
2020年展望
根據下面確定的關鍵假設，我們提供以下展望。關於調整後的營業收入和調整後每股攤薄收益的詳細信息，請參閲下面的GAAP與非GAAP對賬。
展望現在納入了對三叉戟的收購，包括已知的整合和重組成本，以及與新冠肺炎相關的已知成本，如將我們的學生和員工過渡到遠程環境。這一前景繼續反映了我們對2020年全年兩所大學新生和總招生人數增長的預期。
此外，對於2020年第二季度，我們預計CTU的新生入學人數將比去年同期有所增長。由於2020年第二季度的註冊天數比去年同期增加了50%，以及對三叉戟的收購，預計AIU第二季度的新生入學人數將出現顯著增長。預計這一增長將抵消2020年第一季度以來新生入學人數的下降，因此，即使剔除收購三叉戟的積極影響，AIU預計2020年上半年仍將出現增長。我們預計AIU在2020年第三季度和第四季度的註冊天數將與去年同期相對持平。
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2020年全年-公司總數： |
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營業收入在1.35億美元至1.39億美元之間 |
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調整後的營業收入在1.51億美元至1.55億美元之間 |
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稀釋後每股收益在1.44美元至1.48美元之間 |
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調整後每股攤薄收益在1.49美元至1.53美元之間 |
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2020年第二季度-總公司： |
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o |
營業收入在3,300萬至3,500萬美元之間 |
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o |
調整後的營業收入在3,800萬美元至4,000萬美元之間 |
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o |
稀釋後每股收益在0.35美元至0.37美元之間 |
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|
o |
A調整後每股攤薄收益在以下範圍內$0.36至0.3美元8 |
|
|
|
展望 |
|
|
實際 |
|
|
展望 |
|
|
實際 |
|
||||
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至12月31日的年度， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
公司總數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
3300萬-3500萬美元 |
|
|
$ |
184 |
|
|
1.35億-1.39億美元 |
|
|
$ |
86,462 |
|
||
|
折舊及攤銷 (1) |
|
4.8M |
|
|
|
2,235 |
|
|
14.5M |
|
|
|
9,145 |
|
||
|
資產減值(2) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
0.6M |
|
|
|
- |
|
|
|
騰出空間的租賃費(3) |
|
0.2M |
|
|
|
392 |
|
|
0.9M |
|
|
|
1,630 |
|
||
|
重大法律和解(4) |
|
|
- |
|
|
|
30,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
37,100 |
|
|
調整後營業收入 |
|
3800萬-4000萬美元 |
|
|
$ |
32,811 |
|
|
1.51億-1.55億美元 |
|
|
$ |
134,337 |
|
||
|
|
|
展望 |
|
|
實際 |
|
|
展望 |
|
|
實際 |
|
||||
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至12月31日的年度， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
公司總數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公佈的稀釋後每股收益 |
|
$0.35 - $0.37 |
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$1.44 - $1.48 |
|
|
$ |
0.97 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
包括在營業費用中的税前調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷(1) |
|
|
0.01 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
- |
|
|
資產減值(2) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
- |
|
|
騰出空間的租賃費(3) |
|
|
- |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
|
重大法律和解(4) |
|
|
- |
|
|
|
0.41 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.51 |
|
|
税前調整總額 |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
0.42 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
調整的税收效應(5) |
|
|
- |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.13 |
) |
|
結算扣除額變動的税收效應(6) |
|
|
- |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
税後調整總額 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.35 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.40 |
|
|
調整後每股攤薄收益 |
|
$0.36 - $0.38 |
|
|
$ |
0.34 |
|
|
$1.49 - $1.53 |
|
|
$ |
1.37 |
|
||
_______________________
攤銷金額涉及與收購三叉戟相關的確定的無形資產。
(1)攤銷金額涉及與收購三叉戟有關的固定壽命無形資產。
|
(2) |
資產減值是指我們騰出的一處設施的使用權資產，轉租收入被認為不再可以收回。 |
|
(3) |
空置空間的租賃費用包括固定和可變租賃成本，與封閉校園的分租收入相抵。 |
|
(4) |
重大法律和解與2019年記錄的聯邦貿易委員會和俄勒岡州仲裁事項有關。 |
|
(5) |
調整的税收效應是通過將税前調整乘以25%的税率計算出來的。此税率旨在反映聯邦和州的應税轄區以及調整的性質。 |
|
(6) |
與FTC事件相關的3000萬美元的法律和解是對2019年第二季度營業收入的調整，以計算調整後的營業收入。然而，在2019年第二季度，這一調整中只有670萬美元符合減税標準。2019年第四季度，與聯邦貿易委員會和解相關的另外2300萬美元達到了税收可抵扣的標準。這筆金額之前被認為是截至2019年9月30日的不可抵扣的永久性税收項目。因此，對2019年第四季度反映的2300萬美元免税額變動的税收優惠進行了調整，以充分反映税收不可抵扣對2019年第二季度和第三季度的比例影響。不可扣除的影響沒有按比例反映在最初報告的2019年第二季度和第三季度調整後每股稀釋後收益中，這兩個季度將分別減少0.05美元和增加0.02美元。2019年第二季度現在反映了這種調整。2019年全年，約有2970萬美元被認為是可扣除的税收。不可扣除比例影響的季度逆轉和調整對2019年全年沒有影響。 |
前瞻性調整後營業收入和調整後每股攤薄收益在上文GAAP與非GAAP表格的對賬中列示。營業收入是GAAP衡量標準與調整後營業收入最直接的可比指標，由於對某些重大和非現金項目(如騰出空間的租賃費用與任何轉租收入以及折舊相抵消)進行了調整，營業收入和稀釋後每股收益可能不會遵循上述展望中所述的相同趨勢。
24
攤銷、資產減值費用、重大重組費用和重大法律和解。以上提供的2020年的營業收入、調整後的營業收入、每股收益、調整後的每股收益和招生前景基於以下主要假設和因素：(I)學生對本公司課程的預期興趣與最近的經驗保持一致；(Ii)計劃和投資 學生服務業務繼續對招生趨勢產生積極影響，(Iii)當前法律或法規環境沒有實質性變化，排除了法律和法規責任以及其他目前不可能和不可評估的相關影響，以及新法規或擬議法規的任何影響，包括“借款人抗辯還款”法規，(Iv)與美國聯邦貿易委員會和州總檢察長達成和解或其他法律或法規事項沒有重大運營影響， 包括2020年3月美國退伍軍人事務部的信美國國税局(“弗吉尼亞州“)關於潛在的反對意見，出於退伍軍人管理局管理的教育援助計劃的目的，註冊人數的如果公司不能彌補信中指出的不足之處，公司所在機構的個人將受到懲罰,(V)無重大操作或財務IMP新冠肺炎大流行帶來的影響 超越已知的成本已經被合併到Outlook中, (Vi)稀釋後每股收益展望假設第二季度和全年的有效所得税税率約為26%，以及(Vii)不包括本公司股票回購計劃未來的任何影響。雖然這些估計和假設是基於管理層對當前和未來情況以及可能採取的行動的善意信念，但實際結果可能與這些估計大不相同。此外，隨着我們繼續評估提高股東價值的不同戰略，我們未來做出的決定可能會影響上面提供的前景。
綜合經營成果
下面精選的財務數據表摘要應在回顧以下對我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度運營結果的討論時參考(以千美元為單位)：
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 總計 收入 |
|
|
|
2019 |
|
|
的百分比 總計 收入 |
|
||
|
總收入 |
|
$ |
170,994 |
|
|
|
|
|
|
$ |
157,853 |
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
教育服務和設施(1) |
|
|
26,911 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
|
26,327 |
|
|
|
16.7 |
% |
|
一般事務和行政事務：(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣告 |
|
|
35,057 |
|
|
|
20.5 |
% |
|
|
32,705 |
|
|
|
20.7 |
% |
|
錄取 |
|
|
24,693 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
|
23,213 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
行政性 |
|
|
30,917 |
|
|
|
18.1 |
% |
|
|
31,682 |
|
|
|
20.1 |
% |
|
壞賬 |
|
|
12,862 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
11,722 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
一般和行政費用總額 |
|
|
103,529 |
|
|
|
60.5 |
% |
|
|
99,322 |
|
|
|
62.9 |
% |
|
折舊及攤銷 |
|
|
2,639 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
2,233 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
資產減值 |
|
|
612 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
營業收入 |
|
|
37,303 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
29,971 |
|
|
|
19.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前收入 |
|
|
38,736 |
|
|
|
22.7 |
% |
|
|
31,595 |
|
|
|
20.0 |
% |
|
所得税撥備 |
|
|
9,604 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
6,407 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
實際税率 |
|
|
24.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
20.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營收入 |
|
|
29,132 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
25,188 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
非持續經營虧損，税後淨額 |
|
|
(26 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(397 |
) |
|
|
-0.3 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
29,106 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
$ |
24,791 |
|
|
|
15.7 |
% |
|
(1) |
教育服務和設施費用包括我們院校教育活動的成本，包括：教職員工、學術管理人員和學生支持人員的工資和福利，以及教育用品和設施的成本，如租賃設施的租金和建立和維護計算機實驗室的某些成本。教育服務和設施費用中還包括我們校園提供的其他商品和服務的費用，包括教科書和筆記本電腦的費用。 |
|
(2) |
一般和行政費用包括公司和校園管理、市場營銷、招生、信息技術、財務援助、會計、人力資源、法律和合規方面的人員的工資和福利。這一費用類別中的其他費用包括廣告和營銷材料的製作費用以及壞賬費用。 |
25
收入
2020年第一季營收(“本季度“)與去年同期相比增長了8.3%，即1310萬美元，這得益於學生總招生人數增加了12.3%。當前季度的收入增長也得益於對三叉戟的收購，由於其學術日曆每年都不同，AIU的創收天數比去年同期增加了1.1%。
教育服務和設施費用(千美元)
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 總計 收入 |
|
|
|
2019 |
|
|
的百分比 總計 收入 |
|
||
|
教育服務和設施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與學術和學生有關的學者和學生 |
|
$ |
21,512 |
|
|
12.6% |
|
|
$ |
19,862 |
|
|
12.6% |
|
||
|
入住率 |
|
|
5,399 |
|
|
3.2% |
|
|
|
6,465 |
|
|
4.1% |
|
||
|
整體教育服務和設施 |
|
$ |
26,911 |
|
|
15.7% |
|
|
$ |
26,327 |
|
|
16.7% |
|
||
與去年同期相比，本季度的教育服務和設施開支增加了2.2%，即60萬美元。在招生人數增加的推動下，本季度與去年同期相比，學術和與學生相關的支出增加了8.3%，即170萬美元。然而，學術和學生相關費用佔收入的百分比與去年同期持平，反映出人員配備的效率水平。與去年同期相比，本季度的佔用費用增加了16.5%，即110萬美元，這主要是由於租賃的設施到期後，與我們關閉的校園相關的減少所致。
一般和行政費用(千美元)
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 總計 收入 |
|
|
|
2019 |
|
|
的百分比 總計 收入 |
|
||
|
一般事務和行政事務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣告 |
|
$ |
35,057 |
|
|
20.5% |
|
|
$ |
32,705 |
|
|
20.7% |
|
||
|
錄取 |
|
|
24,693 |
|
|
14.4% |
|
|
|
23,213 |
|
|
14.7% |
|
||
|
行政性 |
|
|
30,917 |
|
|
18.1% |
|
|
|
31,682 |
|
|
20.1% |
|
||
|
壞賬 |
|
|
12,862 |
|
|
7.5% |
|
|
|
11,722 |
|
|
7.4% |
|
||
|
一般和行政費用總額 |
|
$ |
103,529 |
|
|
60.5% |
|
|
$ |
99,322 |
|
|
62.9% |
|
||
本季度的一般費用和行政費用在廣告、入場費和壞賬支出增加的推動下，與去年同期相比增長了4.2%，即420萬美元。與去年同期相比，本季度的廣告費用增加了7.2%，即240萬美元，支持CTU和AIU的招生人數都在增長。廣告費用佔收入的比例相對持平。與去年同期相比，本季度的招生費用增加了6.4%，即150萬美元，其中CTU增加了4.6%，即50萬美元，AIU增加了9.2%，即100萬美元，這主要是因為增加了人員，以支持我們正在經歷的潛在學生興趣和本季度對三叉戟的收購。與去年同期相比，本季度的行政費用減少了2.4%，即80萬美元，這主要與法律費用的減少有關。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度裏，我們每個部門發生的壞賬支出如下(以千美元為單位)：
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 細分市場 收入 |
|
|
|
2019 |
|
|
的百分比 細分市場 收入 |
|
||
|
壞賬費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CTU |
|
$ |
6,683 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
$ |
6,197 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
AIU |
|
|
6,201 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
5,603 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
合計大學集團 |
|
|
12,884 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
11,800 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
公司和其他 |
|
|
(22 |
) |
|
NM |
|
|
|
(78 |
) |
|
NM |
|
||
|
壞賬總支出 |
|
$ |
12,862 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
11,722 |
|
|
|
7.4 |
% |
26
與去年同期相比，壞賬總支出佔收入的百分比相對持平，美元的增長與我們收入的增加和對三叉戟的收購一致。我們定期監測我們的儲備率，其中包括對我們對歷史學生應收賬款的分析進行審查，我們根據現有的最新數據每季度更新一次，以及我們認為可能影響學生應收賬款收款的當前已知因素，包括未完成資助過程的學生人數。此外，我們繼續積極監測最近的新冠肺炎疫情以及對我們預期信貸損失的任何相關影響。我們的學生支持團隊一直專注於經濟援助文件的收集，並通過Title IV過程對學生進行諮詢，以便他們為開始上學做好更好的準備。此外，我們重點強調僱主付費和其他直接付費教育項目，如企業合作伙伴關係，因為這些項目中的學生通常與他們相關的壞賬支出較低。在本季度，該公司還改變了與信貸損失相關的會計指導，這對本季度的影響並不大。見附註4“近期會計公告“瞭解更多信息。
資產減值
在2020年第一季度，我們記錄了60萬美元的資產減值，這與我們之前騰出的一個租賃設施有關，原因是分租人沒有付款。吾等確定，該設施的使用權資產賬面價值在租約結束時不能收回。
營業收入
與去年同期相比，本季度的營業收入增長了24.5%，即730萬美元。這一增長主要是由於本季度的收入比去年同期增加了8.3%，即1310萬美元，以及本季度公司和其他部門的運營虧損減少，抵消了廣告、入賬和壞賬支出的增加。營業利潤率提高了約280個基點，從19.0%提高到21.8%，因為我們在支持學生招生的同時繼續優化非學生服務支出。
所得税撥備
在截至2020年3月31日的季度，我們記錄了960萬美元的所得税撥備，佔24.8%，而去年同期的所得税撥備為640萬美元，佔20.3%。截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的有效税率受益於與股票薪酬相關的超額税收優惠，以及之前記錄的税收準備金的釋放。這些離散項目的影響使截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度的有效税率分別下降了1.9%和5.6%。對於2020年全年，我們預計我們的有效税率將在25.5%至26.5%之間。截至2019年12月31日，我們有1.085億美元的聯邦淨營業虧損結轉，這將抵消2020年的聯邦應税收入。
細分運營結果
下表顯示了報告期內未經審計的部門結果(以千美元為單位)：
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
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|
|
收入 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
營業利潤率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CTU |
|
$ |
103,588 |
|
|
$ |
97,057 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
$ |
34,619 |
|
|
$ |
29,691 |
|
|
|
16.6 |
% |
|
|
33.4 |
% |
|
|
30.6 |
% |
|
AIU(1) |
|
|
67,396 |
|
|
|
60,779 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
9,376 |
|
|
|
8,312 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
13.7 |
% |
|
合計大學集團 |
|
|
170,984 |
|
|
|
157,836 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
43,995 |
|
|
|
38,003 |
|
|
|
15.8 |
% |
|
|
25.7 |
% |
|
|
24.1 |
% |
|
公司和其他(2) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(5,680 |
) |
|
|
(5,220 |
) |
|
|
-8.8 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
|
關閉的校園 |
|
|
10 |
|
|
|
17 |
|
|
|
-41.2 |
% |
|
|
(1,012 |
) |
|
|
(2,812 |
) |
|
|
64.0 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
|
公司和其他合計 |
|
|
10 |
|
|
|
17 |
|
|
|
-41.2 |
% |
|
|
(6,692 |
) |
|
|
(8,032 |
) |
|
|
16.7 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
|
總計 |
|
$ |
170,994 |
|
|
$ |
157,853 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
$ |
37,303 |
|
|
$ |
29,971 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
|
21.8 |
% |
|
|
19.0 |
% |
27
_____________________
|
(1) |
AIU的當前季度包括從2020年3月2日開始的三叉戟收購的運營結果。 |
|
(2) |
截至2019年1月1日，在部門變化之前，公司和其他部門歷史上報告的金額。 |
學生註冊總數表示截至報告期最後一天活動的所有學生。活躍學生是指那些通過參加與班級相關的活動而被認為出勤率良好的學生。新入學學生是指在此期間在我們的一所學術機構開始上課的學生，不包括在課程開始前365天內的任何時間點之前活躍的學生。
|
|
|
新生入學人數 |
|
|
學生總數 註冊人數 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|
截至3月31日， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
||
|
CTU |
|
|
7,020 |
|
|
|
6,010 |
|
|
|
16.8 |
% |
|
|
24,200 |
|
|
|
23,100 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
AIU(1) |
|
|
4,610 |
|
|
|
5,370 |
|
|
|
-14.2 |
% |
|
|
16,000 |
|
|
|
12,700 |
|
|
|
26.0 |
% |
|
總計 |
|
|
11,630 |
|
|
|
11,380 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
40,200 |
|
|
|
35,800 |
|
|
|
12.3 |
% |
_______________
|
|
(1) |
AIU包括從2020年3月2日收購之日起至2020年3月31日止的三叉戟收購的新註冊學生人數和總註冊學生人數。 |
反恐小組。與去年同期相比，本季度的收入增長了6.7%，即650萬美元，這得益於新生人數和總招生人數的增長。與去年同期相比，本季度CTU的新生招生人數正增長16.8%，學生總招生人數增長4.8%。我們相信，這一增長是由各種運營舉措和對學生服務功能和技術增強的投資推動的，以及學生留校率的提高，並得到了持續的潛在學生興趣水平的支持。企業合作項目中的增長也是導致學生入學人數增加的原因之一。
在收入增長的推動下，本季度CTU的營業收入比去年同期增長了16.6%，即490萬美元。營業利潤率從30.6%提高到33.4%，這是由於運營效率的提高部分抵消了壞賬支出的增加以及對學生服務職能的持續投資。
哎呀。在本季度收購三叉戟以及積極的註冊趨勢的推動下，本季度的收入增長了10.9%，即660萬美元。與上年同期相比，本季度的新生入學人數減少了14.2%，這是因為學術日曆對本季度的入學天數與上年同期相比產生了負面影響。可歸因於任何給定季度的招生天數是該季度的可用天數，在此期間，準學生可以在該季度申請開學，而季度招生結果可能會受到AIU學術日曆的顯著影響。剔除收購三叉戟的影響，AIU的新生入學人數將在本季度減少22.9%，註冊天數比去年同期減少31%。在任何一個特定的季度，招生人數和招生天數之間存在着很強的相關性，因此我們相信AIU第一季度的招生結果顯示出與去年同期相比的有機增長。
與去年同期相比，AIU本季度的營業收入增長了12.8%，即110萬美元，這主要是受收入增長的推動，這抵消了本季度廣告、入場費和壞賬支出的增加。
公司和其他公司。 此類別包括代表整個公司發生的未分配成本以及與關閉的校園相關的剩餘費用. 總計本季度公司和其他營業虧損改善了16.7%%或1.3美元與上一年同期相比，這一數字為100萬美元，主要是因為與我們關閉的校區相關的費用減少，部分抵消了公司內部專業費用的增加。
關鍵會計政策和估算摘要
我們認為對我們的財務狀況和運營結果最關鍵的會計政策和估計，需要管理層在估計內在不確定性的影響時做出最主觀和最複雜的判斷，這些會計政策和估計的詳細討論包括在截至2019年12月31日的年度報告中管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策和估計摘要”的標題下。注2“重要會計政策摘要在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中，我們合併財務報表的附註中還包括對這些和其他重要會計政策的討論，以及附註4。近期會計公告“在本表格10-Q中，填寫當期採用的會計政策。
28
流動性、財務狀況和資金來源
截至2020年3月31日，現金、現金等價物、限制性現金和可供出售的短期投資(“現金餘額”)總計2.856億美元。截至2020年3月31日，限制性現金約為400萬美元，涉及在託管賬户中持有的金額，以確保賣方根據購買三叉戟收購的幾乎所有資產而承擔的成交後賠償義務。我們的經營活動產生的現金流歷來足以滿足我們的流動性要求。我們歷來主要通過運營產生的現金和現有的現金餘額為我們的經營活動、有機增長和收購提供資金。我們預計2020年將繼續產生現金。這一預期是基於並受制於本MD&A中“2020年展望”標題下上述討論的關鍵假設和因素。我們預計，至少在未來12個月內，我們將能夠主要通過運營產生的現金和現有現金餘額來滿足與我們的營運資金需求、資本支出和租賃承諾相關的現金需求。
我們的信用協議允許我們最高借款5,000萬美元，計劃於2022年1月20日到期。信貸協議包含慣常的肯定、否定和財務維持契約，包括要求我們在銀行的國內賬户中始終保持至少5,000萬美元的現金、現金等價物和有價證券餘額。根據信貸協議借入的金額必須100%以現金和有價證券在銀行的存款作為擔保。根據信貸協議，公司支付限制性付款的能力，包括與收購或回購我們普通股相關的付款，在信貸協議期限內受到不同的總限制。考慮到公司以前在信貸協議期限內支付的限制性付款，以及預計將為收購三叉戟支付的額外對價，到2020年12月27日，公司可能會額外支付至多3870萬美元的限制性付款。此外，在同一時期，本公司還可能額外支付高達6110萬美元的與許可收購相關的限制性付款，但在信貸協議期限內收購的總上限為1.25億美元。根據信貸協議，任何超過這些許可金額的限制性付款都需要得到適用各方的同意。
我們將繼續保持平衡的資本配置戰略，重點是保持強勁的資產負債表和充足的流動性，同時謹慎投資於大學的有機增長項目，如學生服務計劃，並評估提高股東價值的不同戰略，包括股票回購和收購優質教育機構和項目。在評估資金配置因素的同時，我們也會考慮新冠肺炎疫情及其相關影響。歸根結底，我們的目標是以一種推動長期股東價值的方式配置資源，同時支持和提高我們機構的學術價值。
2019年11月4日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司根據市場狀況和其他考慮因素不時回購最多5000萬美元的我們的普通股。該計劃將於2021年12月31日到期。截至2020年3月31日，該公司以2120萬美元回購了約150萬股票，其中約130萬股票是在2020年第一季度以1730萬美元回購的。見附註12“股票回購計劃有關這項股票回購計劃的更多信息，請訪問我們未經審計的簡明合併財務報表。
2020年3月2日，《公司》它幾乎收購了三叉戟大學的所有資產。收購的最終收購價(包括成交後收購價和營運資金調整)預計約為4,400萬美元，部分基於三叉戟大學在截至2019年12月31日止12個月期間的初步財務業績(按其收入及EBITDA(根據交易的購買協議釐定)衡量)，初步現金支付為3,810萬美元。如上所述，其中約400萬美元存入托管賬户，以確保賣方根據購買協議承擔成交後的賠償義務，並在截至2020年3月31日的簡明綜合資產負債表中反映為限制性現金。我們預計，在結算資產負債表最終確定後，我們將額外支付600萬美元的估計金額，這與最終的交易後收購價格和營運資本調整有關，這筆金額將由公司的可用現金餘額提供資金。
上面的討論反映了管理層對流動性的期望；然而，由於我們的學生收到的Title IV計劃資金的重要性，我們高度依賴這些資金來運營我們的業務。我們的學生有資格獲得的Title IV資金水平的任何降低，或對獲得Title IV計劃資金的時間或能力的任何影響，或任何向ED郵寄重要信用證的要求，都可能對我們的運營和我們的財務狀況產生重大影響。此外，我們的財務表現取決於可能受到外部因素影響的學生入學水平。見我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1A項“風險因素”和第二部分第1A項。“風險因素，“在這份Form 10-Q季度報告中。
現金的來源和用途
營業現金流
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中，由經營活動總額分別為4880萬美元和1290萬美元。營運現金流較上年同期有所改善是主要原因。
29
通過這個本季度收到標題四資金3930萬美元 從歷史上看都是在霧中收到的上一年的第四季度以及兩所大學積極的經營成果.
我們經營活動的主要現金流來源是向學生收取的學費。我們的學生通過使用各種資金來源來獲得支付學費的能力，其中包括聯邦貸款和助學金計劃、州助學金計劃、私人貸款和助學金、機構支付計劃、私人和機構獎學金以及現金支付。在截至2019年12月31日的一年中，我們的機構從學費支付中獲得的現金收入總額中，約79%來自Title IV計劃資金。在截至2020年3月31日的季度，由於2020年1月收到Title IV計劃資金的時間安排，這一百分比有所增加。這一百分比與根據90-10規則計算的標題IV百分比不同，這是由於對某些資助類型的處理，以及對規則規定的計算內容和金額的某些學生水平的限制。
有關我們學生的標題-IV計劃資助和替代資助來源的進一步討論，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告中的項目1“商業-學生資助和相關的聯邦法規”。
我們用於支持經營活動的現金主要包括支付給員工的服務現金和福利、產品和服務的供應商、與租賃設施相關的租金和運營成本、教科書和其他機構用品的供應商，以及聯邦、州和地方政府的所得税和其他税費，其中包括支付給員工的現金和提供給服務的福利，支付給出租人的租金和與租賃設施相關的運營成本，以及支付給聯邦、州和地方政府的所得税和其他税款。
投資現金流
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中，用於投資活動的淨現金流分別為9790萬美元和410萬美元。
可供出售投資的買賣。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，可供出售投資的購買和銷售分別導致5890萬美元和360萬美元的現金淨流出。
業務收購。在截至2020年3月31日的季度裏，該公司完成了對三叉戟的收購，並支付了3810萬美元的首付款。見附註3“業務收購“瞭解更多信息。”
資本支出。截至2020年3月31日的季度，資本支出增至100萬美元，而截至2019年3月31日的季度資本支出為50萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的每個季度，資本支出佔總收入的比例都不到1.0%。對於2020年全年，我們預計資本支出約佔收入的2%。
融資現金流
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度中，用於融資活動的淨現金流分別為1760萬美元和240萬美元。
支付與股票薪酬相關的員工税。截至2020年3月31日的季度，與股票薪酬相關的員工税支付為70萬美元，截至2019年3月31日的季度為250萬美元。
股票回購。在截至2020年3月31日的季度裏，我們以約1730萬美元的價格回購了130萬股普通股，平均價格為每股13.48美元。本季度股票回購的資金來自經營活動產生的現金和現有現金餘額。
信貸協議。 2018年12月27日，我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)達成了5000萬美元的信貸協議。(“蒙特利爾銀行哈里斯”)，其作為信貸協議項下的唯一貸款人和信用證開具人，以及貸款人的行政代理(這些貸款人有時可能是信貸協議的當事人)。信貸協議下的循環信貸安排定於2022年1月20日到期。根據信貸協議借入的金額必須100%以現金和銀行有價證券作為擔保。信貸協議包括若干財務契約，規定在每個利息期末或每月拖欠利息時支付利息，每季度支付欠款費用，到期時支付本金。截至2020年3月31日，我們在循環信貸安排下沒有未償還的借款，我們仍然遵守信貸協議的契約。
財政狀況的變化
2019年12月31日至2020年3月31日期間精選的濃縮綜合資產負債表賬户變動情況如下(以千美元為單位)：
30
|
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
|
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|
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物總額、限制性現金和短期投資 |
|
$ |
285,583 |
|
|
$ |
294,175 |
|
|
|
-3 |
% |
|
學生應收賬款，淨額 |
|
|
32,573 |
|
|
|
55,018 |
|
|
|
-41 |
% |
|
非流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
118,777 |
|
|
|
87,356 |
|
|
|
36 |
% |
|
無形資產，淨額 |
|
|
18,300 |
|
|
|
7,900 |
|
|
|
132 |
% |
|
遞延所得税資產，淨額 |
|
|
50,701 |
|
|
|
60,169 |
|
|
|
-16 |
% |
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用--工資和相關福利 |
|
|
12,532 |
|
|
|
27,616 |
|
|
|
-55 |
% |
|
遞延收入 |
|
|
29,002 |
|
|
|
24,647 |
|
|
|
18 |
% |
|
非流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
17,395 |
|
|
|
11,647 |
|
|
|
49 |
% |
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存股 |
|
|
(245,311 |
) |
|
|
(227,315 |
) |
|
|
8 |
% |
*：減少的主要原因是與收購三叉戟有關的現金流出、股票回購、與俄勒岡州仲裁有關的710萬美元的法律和解付款以及年度和長期激勵補償的支付，但這些現金被從Title IV計劃資金和經營活動提供的現金部分抵消。
學生應收賬款，淨額：減少的主要原因是本季度收到了3930萬美元的Title IV計劃資金，而在過去，這些資金是在上一年收到的。
商譽：商譽的增加歸因於對三叉戟的收購。
無形資產，淨額：無形資產的增長歸因於對三叉戟的收購。
遞延所得税資產，淨額：這一減少是由於使用了與應付所得税抵銷相關的遞延税項資產。
應計費用--工資和相關福利：這一下降主要是由2020年第一季度支付的年度激勵薪酬推動的。
遞延收入：這一增長主要是由收購三叉戟推動的。
*其他非流動負債。：增加的原因是400萬美元的託管負債和190萬美元的準備金，用於與收購三叉戟相關的潛在貸款清償。
*：這一增長主要是由2020年第一季度回購公司普通股推動的，回購金額約為1730萬美元。
31
合同義務
截至2020年3月31日，我們不可取消經營租賃安排的合同義務下的未來最低現金支付如下(以千美元為單位)：
|
|
|
2020 (5) |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
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|
2023年至2025年 |
|
|
2026年及其後 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
經營租賃債務總額(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 (2) |
|
$ |
8,989 |
|
|
$ |
13,500 |
|
|
$ |
12,769 |
|
|
$ |
22,225 |
|
|
$ |
15,068 |
|
|
$ |
72,551 |
|
|
關閉的校園(3) |
|
|
2,479 |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
3,544 |
|
|
總經營租賃債務總額 |
|
$ |
11,468 |
|
|
$ |
14,565 |
|
|
$ |
12,769 |
|
|
$ |
22,225 |
|
|
$ |
15,068 |
|
|
$ |
76,095 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
轉租收入(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營(2) |
|
$ |
609 |
|
|
$ |
764 |
|
|
$ |
777 |
|
|
$ |
330 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
2,480 |
|
|
關閉的校園(3) |
|
|
708 |
|
|
|
309 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,017 |
|
|
分租收入總額 |
|
$ |
1,317 |
|
|
$ |
1,073 |
|
|
$ |
777 |
|
|
$ |
330 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
3,497 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨營業租賃債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營(2) |
|
$ |
8,380 |
|
|
$ |
12,736 |
|
|
$ |
11,992 |
|
|
$ |
21,895 |
|
|
$ |
15,068 |
|
|
$ |
70,071 |
|
|
關閉的校園(3) |
|
|
1,771 |
|
|
|
756 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,527 |
|
|
合同租賃債務淨額總額 |
|
$ |
10,151 |
|
|
$ |
13,492 |
|
|
$ |
11,992 |
|
|
$ |
21,895 |
|
|
$ |
15,068 |
|
|
$ |
72,598 |
|
|
(1) |
金額不包括某些與房地產租賃相關的成本，如公共區域維護費用(I.e., “凸輪“)和税款，因為這些數額目前無法確定，可能會根據未來情況而變化。 |
|
(2) |
金額與正在進行的業務有關，包括CTU、AIU和公司。 |
|
(3) |
金額與關閉的校園有關。 |
|
(4) |
所提供的金額是為已籤立的分租安排提供的。 |
|
(5) |
提供的金額是截至2020年3月31日的負債。 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨金融市場風險，包括利率和外幣匯率的變化。我們使用各種技術來管理我們的市場風險。我們沒有衍生金融工具或衍生商品工具，並相信與現金等價物及可供出售投資有關的風險是有限的，因為我們堅持以保本和流動性為重點的投資政策。此外，我們聘請資產經理對我們的投資組合進行初步和持續的信用分析，並監督投資是否符合我們的投資政策。儘管我們採用了投資風險緩解策略，但我們可能會因異常和不可預測的市場發展而蒙受投資損失，如果被視為低風險的投資收益率保持在低水平或下降，我們可能會經歷投資收益減少的情況。
利率和外幣風險敞口
我們通過將多餘資金投資於現金等價物和可供出售的固定和浮動利率組合投資來管理利率風險，這些投資與各種市場指數掛鈎。我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於預期，或者如果我們被迫出售因利率變化而市值下降的投資，我們可能會損失本金。截至2020年3月31日，適用於我們投資或借款的利率上升或下降10%不會對我們未來的收益、公允價值或現金流產生實質性影響。
我們循環信貸安排項下的任何未償還借款，按基本利率貸款或由倫敦銀行同業拆息釐定的浮動利率支付年息。(“倫敦銀行同業拆息”)對於相關貨幣，外加基於貸款類型的適用利率。根據信貸協議，如果不能確定LIBOR或發佈關於某個特定日期的公告，在該日期之後將不再使用LIBOR來確定貸款利率，則指定LIBOR的替代方案或建立替代利率的機制。截至2020年3月31日，我們在這一安排下沒有未償還的借款。
在2020年第一季度，我們受到以美元以外貨幣計價的交易以及將外幣資產負債表賬户轉換為美元資產負債表賬户(主要與股權投資有關)產生的外幣外匯風險敞口。我們受到與歐元兑美元匯率波動相關的風險的影響。
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我們的金融工具按其公允價值記錄，截至三月 31, 2020和十二月三十一日，2019。我們認為，我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流受到適用於我們的投資或借款或外幣波動的利率不利變化的影響並不大。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們在本季度報告所涵蓋的10-Q表格(“報告“)在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據經修訂的1934年證券交易法第13a-15(B)條，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行審查(《交易所法案》“)。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證：(I)我們在本報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會(SEC)提供的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告(“證交會“)和(Ii)我們根據”交易法“提交或提交的報告中要求我們披露的信息被積累起來，並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時決定需要披露的信息。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止或檢測所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或確保我們公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。
這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計，在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。
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第二部分-其他資料
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第一項。 |
法律程序 |
注9“偶然事件“我們未經審計的簡明合併財務報表的內容被併入本文作為參考。
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項目1A。 |
風險因素 |
除了本Form 10-Q季度報告中列出的信息外，讀者還應仔細考慮公司於2020年2月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中討論的因素。除以下風險因素外，此前在10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
正在進行的新冠肺炎大流行以及旨在防止其蔓延的措施可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病。這一傳染性疫情繼續蔓延，以及相關的不利公共衞生事態發展，包括下令就地避難、旅行限制和強制關閉企業，對全球勞動力、組織、其客户、經濟和金融市場產生了不利影響，導致經濟下滑和市場波動加劇。它還擾亂了許多企業的正常運營，包括我們的企業。
我們正在密切關注新冠肺炎對我們教育機構運營的影響，包括對我們的學生、員工和第三方服務供應商的影響。由於形勢正在迅速演變，因此不可能預測新冠肺炎大流行的所有影響和最終影響。我們未來可能會遇到學生對我們項目的興趣下降，無論是由於與失業相關的資金限制，在不確定時期缺乏接受教育的興趣，還是由於與疫情直接或間接相關的其他原因。不利的經濟環境可能會影響我們目前和未來的企業合作伙伴，這可能會對我們院校目前的學生入學人數和未來的增長產生負面影響。這場流行病還可能對應收賬款的收取產生負面影響，無論是由於無法或不願支付此類款項。
我們幾乎所有員工都已過渡到遠程工作，我們的許多第三方服務供應商也是如此。這種向遠程工作環境的快速過渡可能會加劇我們業務的某些風險，包括增加我們的技術基礎設施和系統的壓力和易受中斷的脆弱性，增加網絡釣魚和其他網絡安全攻擊、未經授權傳播機密信息以及試圖利用新冠肺炎大流行的社會工程企圖的風險。如果發生自然災害、停電、連接問題或其他影響員工遠程工作能力的事件，我們可能很難或在某些情況下不可能繼續業務一段時間，這可能是相當大的一段時間。雖然我們的大部分操作都可以遠程執行，但不能保證我們在遠程工作時同樣有效，因為我們的團隊分散在一起，許多員工可能有額外的個人需要需要照顧(例如，由於學校停課或家人生病而需要照顧孩子)，並且員工可能會自己生病而無法工作。
由於疫情的規模和廣度，新冠肺炎的所有直接和間接後果還不為人所知，可能在一段時間內也不會出現。因此，可能會對我們的業務和運營結果產生重大影響，並以我們目前無法預見的方式影響我們。因此，我們可能難以準確預測我們的經營業績。此外，如果我們沒有對疫情做出適當的反應，或者如果學生、監管機構和公眾認為我們的反應不夠充分，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會對我們的業務產生不利影響。
此外，新冠肺炎疫情還可能加劇我們在截至2019年12月31日的年度報告10-K表格中的第1A項“風險因素”中討論的許多風險，例如與未能遵守適用於我們業務的廣泛監管要求、修訂與Title IV項目相關的法律法規、學生貸款組合違約率(與在截至2020年9月30日的聯邦財政年度及以後幾年首次償還助學貸款的學生)，我們機構的招生水平、競爭、技術、我們招聘、培訓和留住人員的能力、我們成功識別和整合收購的能力、隱私和信息安全，以及我們普通股的交易價格。
由於其中任何一個或多個風險，新冠肺炎可能會對我們未來的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
退伍軍人管理局為退伍軍人管理局教育資助計劃的目的而不批准我們院校的學生入學的決定可能會對未來的學生入學產生實質性的負面影響，並可能產生其他不利後果。
2020年3月9日，公司收到退伍軍人管理局的信函，通知我們，如果我們不能通過糾正措施糾正公司的不足之處，退伍軍人管理局將不批准為退伍軍人管理局教育援助計劃招收個人
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還沒有參加我們院校的課程。退伍軍人事務部的這封信沒有指出任何當前的問題，只是指出與聯邦貿易委員會和48個州的總檢察長之前達成和解的調查有關的問題是不足的。以及哥倫比亞特區。如果我們不能展示令退伍軍人管理局滿意的糾正措施，將來在我們院校註冊的學生將不能使用退伍軍人管理局管理的教育援助福利。
此外，如果退伍軍人管理局為退伍軍人管理局教育資助計劃的目的而採取行動不批准我們院校未來的招生，退伍軍人管理局將把此事提交適用退伍軍人管理局區域內的一個委員會考慮，這可能導致終止對在我們院校註冊的在校學生的退伍軍人管理局教育資助。截至2020年3月31日，CTU和AIU分別約有10%和12%的學生使用退伍軍人管理局教育援助福利。退伍軍人管理局的這些行動還可能導致對我們的機構參與向其他軍事人員提供教育援助的其他項目的審查。
如果做出的任何決定降低了我們的機構參加有利於退伍軍人或其他軍人的教育援助計劃的資格，我們對該決定提出上訴的行動可能不會成功。在這種情況下，我們將經歷學生入學人數和收入的下降，這可能是實質性的，除非我們能夠增加與軍隊無關的學生參加我們的項目的人數。此外，我們的學生收到的對包括退伍軍人在內的軍事人員的教育援助可能會對我們在未來幾年遵守90-10規則的能力產生負面影響，如果我們努力實施旨在提高我們機構現金基礎收入(不屬於Title IV計劃資金的百分比)的措施的努力不成功，那麼我們可能會對我們在未來幾年遵守90-10規則的能力產生負面影響。
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
2019年11月4日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購至多5000萬美元的公司已發行普通股。見附註12“股票回購計劃我們的未經審計的簡明綜合財務報表，以獲得進一步的信息。
下表列出了我們在截至2020年3月31日的季度內每月購買我們普通股股票的信息：
發行人購買股票證券
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期間 |
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總人數 的股份 購得(1) |
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平均價格 按股支付 |
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總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 已宣佈的計劃 或其他計劃 |
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極大值 近似值 的美元價值 分享 可能還會是 購得 根據計劃 或程序 (2) |
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2019年12月31日 |
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$ |
46,120,484 |
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2020年1月1日-2020年1月31日 |
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$ |
- |
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- |
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- |
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2020年2月1日-2020年2月29日 |
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400,000 |
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15.43 |
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400,000 |
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39,941,707 |
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2020年3月1日-2020年3月31日 |
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945,973 |
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12.50 |
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883,642 |
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28,786,211 |
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總計 |
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1,345,973 |
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1,283,642 |
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(1) |
包括交回本公司的26,622股及35,709股，分別根據本公司2008年激勵薪酬計劃及2016年激勵薪酬計劃的條款，支付員工因歸屬限制性股票單位而預扣的税款。 |
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(2) |
2019年11月4日，公司董事會批准了一項高達5000萬美元的股票回購計劃，該計劃將於2021年12月31日到期。 |
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第6項。 |
陳列品 |
根據法規S-K的第(601)項要求提交的展品列在“展品索引”(Exhibit Index)中，該索引附於本文件，並通過引用併入本文。
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展品索引 |
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展品編號 |
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展品 |
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通過引用將其併入： |
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*10.1 |
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根據職業教育公司2016年度激勵薪酬計劃制定的2020年度激勵計劃 |
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我們於2020年3月11日提交的8-K表格的附件10.1 |
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+31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席執行官 |
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+31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證CFO |
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+32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官 |
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+32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證CFO |
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+101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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+101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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+101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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+101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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+101英鎊 |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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+104 |
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公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中) |
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____ |
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*管理合同或補償計劃或安排要求作為本表格10-Q的附件存檔。 |
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+隨函存檔。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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PERDO首席執行官教育公司 |
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日期：2020年5月7日 |
由以下人員提供： |
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/s/託德·S·納爾遜 |
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託德·S·納爾遜 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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日期：2020年5月7日 |
由以下人員提供： |
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/s/Ashish R.Ghia |
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阿什什·R·吉亞 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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