2019年年報
電子系統技術公司
碼頭北街415號B1號樓
華盛頓州肯納威克,郵編:99336
尊敬的股東們,
在經歷了四年的銷售額下降之後,我們很高興地報告,2019年銷售額增加了13,518美元。雖然1%的幅度不大,但我們認為這一變化是令人鼓舞的,因為它可能代表着一種趨勢的開始。如果不是對一個客户的應收賬款進行了異常註銷,我們的利潤也會比2018年略有改善。
研發集中於我們目前提供的產品,通過不斷改進操作、可製造性和客户要求的功能。我們首屈一指的Horizon產品系列經過改進,通過新的軟件實用程序為我們的客户提供性能升級和易用性。2020年,我們將繼續關注新技術,並專注於維護我們向工業自動化市場提供卓越產品的聲譽。
2019年,營銷團隊修改了他們的方法,強調那些表現出希望發展其無線通信業務的關鍵供應商和集成商。我們計劃繼續參加貿易展會,但我們也會參加在水和廢水等歷史上依賴無線通信的市場舉辦的贊助活動。我們相信,這種做法將對2020年銷量的提升產生直接影響。
儘管新冠肺炎的情況至少在2020年上半年對我們的運營造成了重大幹擾,但我們已經採取了旨在保護員工安全的措施。我們進入2020年,準備在2019年取得成功的基礎上再接再厲。我們將一如既往地致力於為我們的客户提供獨特的創新產品和卓越的支持。我們公司的所有人都要感謝您一直以來的支持。
邁克爾·W·埃勒
總統
有關前瞻性陳述的注意事項
這封信包含符合“1995年美國私人證券訴訟改革法”安全港條款的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述的例子包括,我們就我們的戰略、對新產品和現有產品的期望、市場需求、對新產品和現有產品、技術和機會的接受程度、市場規模和增長,以及對產品和市場的投資回報所作的陳述。由於前瞻性陳述與未來有關,它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響,這些不確定性、風險和環境變化很難預測,其中許多是我們無法控制的。有關這些風險和其他可能影響我們業務的風險的更多詳細信息,請參閲我們截至2019年12月31日的財年的Form 10-K以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。您可以通過我們的網站www.Esteem.com找到這些報告。我們沒有義務公開更新任何可能不時做出的前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
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公司簡介
30多年來,電子系統技術公司(“EST”、“我們”、“我們”或“公司”)一直致力於開發和製造用於工業無線網絡應用的數字數據(非語音)無線電收發器。隨着現代世界對無線通信的日益依賴和全球工業控制系統的現代化,利用無線技術所獲得的好處變得不可或缺。EST設計和生產專門的、堅固的數據通信產品,這些產品能夠在各種嚴酷和苛刻的條件下運行和生存。
我們設計、開發、製造和營銷ESTEREM®系列工業無線產品和配件。這些產品為傳統的商業級通信系統未提供服務或未得到充分利用的應用提供創新的通信解決方案。我們的產品組合為國內和國際的商業、工業和政府領域提供工業無線解決方案,並直接和通過銷售代表、系統集成商和經銷商進行營銷。
該公司於1984年2月在華盛頓州註冊成立。我們最初在1987年5月獲得了“無線計算機調制解調器”的美國專利,並在1988年10月獲得了加拿大的專利(這兩項專利都已經過期)。我們根據公司在2007年註冊的商標名稱STEEEM®Wireless Modem,建立了“以”或“DBA”方式開展業務的結構。為了響應客户需求和市場機遇,我們繼續提供包含持續技術發展的產品改進和增強。管理層對FCC法規或技術發展的變化帶來的新機遇進行審查,以評估其適銷性和盈利能力。
2019年的開發工作主要集中在Estiem®Horizon系列的軟件增強和硬件維護上。這些下一代工業無線產品將通過更高的數據速率、更高的安全性、更好的支持功能和對最新無線標準的更新來提高我們的聯網能力。
為了保持和擴大我們在工業控制市場的客户基礎,我們通過Encompass計劃與羅克韋爾自動化等主要自動化硬件供應商合作。2019年,我們慶祝了羅克韋爾自動化公司合作28週年。羅克韋爾自動化在美國擁有最大的市場份額,是全球自動化和控制市場的領先者。Encompass計劃和類似的合作努力增加了對市場的敞口,否則這些市場對我們來説是不划算的。
產品和市場
我們的RESPEEM®工業無線產品可在計算機網絡、可聯網設備和無需電纜的移動設備之間提供通信鏈接。網絡計算機系統在商業、工業和公共服務中的廣泛使用,以及移動設備在現代生活的各個方面的採用,創造了無線網絡不再是便利而是必需品的環境。隨着無線網絡在工業領域的普及,對我們這樣的產品的需求將急劇增加,因為它們是專門為工業環境中遇到的嚴格要求而設計的。這些無線網絡是物聯網(IoT)和工業物聯網(IIoT)等基於雲的服務的互聯網骨幹連接器。
所有ESTEEM®型號均配有行業標準以太網(互聯網)通信端口和傳統串行端口,可為新硬件和傳統硬件提供最廣泛的連接。AES 128或AES 256安全加密、自愈中繼器、網狀聯網、遠程操作和户外耐候外殼等組合功能使這些產品在我們的市場領域獨樹一幟。
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產品應用
使用ESTEEM®產品的主要應用和行業包括:
水/廢水 | 採礦 |
石油/天然氣 | 工業自動化 |
產品線
我們生產10種型號的ESTEEM®工業無線調制解調器,工作頻率從150 MHz到5.8 GHz。這些無線調制解調器是用於通過無線載波發送和接收數據的硬件設備,是我們工業無線解決方案的基礎。根據距離、所需數據速率和聯邦通信委員會(“FCC”)許可要求等幾個因素,每種型號都最適合特定的應用。我們與客户一起詳細審查每個無線網絡,以確定適用於該應用的最佳整體解決方案。沒有單一的型號或頻段可以解決所有應用,擁有多樣化的產品選擇對於滿足不斷擴大的市場需求至關重要。下表顯示了我們的產品組合摘要:
自尊模型 | 類型 | 頻率,頻率 (兆赫) | 射頻功率 (瓦特) | 射頻數據速率 | 視距(英里) | 接口 |
210M | 窄帶許可 | 150至174 | 2 | 64.8 Kbps | 15 | 以太網/RS-232 |
195M | 窄帶許可 | 150至174 | 4 | 12.5 Kbps | 15 | 以太網/RS-232/422/485 |
210C | 窄帶許可 | 450至470 | 2 | 64.8 Kbps | 15 | 以太網/RS-232 |
195C | 窄帶許可 | 450至470 | 4 | 12.5 Kbps | 15 | 以太網/RS-232/422/485 |
195H | 窄帶許可 | 217至220 | 2 | 50Kbps | 15 | 以太網/RS-232/422/485 |
Horizon 900 | 未經許可 | 900 | 1 | 72.2 Mbps | 10 | 以太網/RS-232 |
Horizon2.4 | 未經許可 | 2400 | 1 | 150 Mbps | 5-7 | 以太網/RS-232 |
Horizon4.9 | 持牌 | 4900 | 1 | 72.2 Mbps | 5-7 | 以太網/RS-232 |
Horizon5.8 | 未經許可 | 5800 | .250(雙流) | 300 Mbps | 5-7 | 以太網/RS-232 |
Edge900 | 未經許可 | 900 | .25 | 1 Mbps | 10 | 以太網/RS-232 |
其他產品和服務
我們提供各種配件來支持上述產品,包括天線、電源和電纜組件。這些附件是從其他製造商購買的,由我們轉售,以支持基於STEEEM®工業無線調制解調器的系統。我們為客户提供直接服務,包括維修和升級。我們提供完整的解決方案,包括現場勘測測試、系統啟動和定製工程服務。
產品開發
我們的產品在技術日新月異的環境中競爭,這就需要不斷更新和改進。2019年和2018年用於新產品開發和現有產品改進的研發支出分別為210,679美元和179,413美元。我們的研發費用都不是由我們的任何客户直接支付的。我們根據需要與第三方簽訂軟件開發和硬件設計合同。2019年的開發工作主要集中在Estiem®Horizon系列和Edge900的軟件增強上。為了滿足客户不斷變化的需求,我們將繼續投入研發費用。
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營銷策略
我們在2019年銷售的大部分產品都是通過非獨家、非庫存分銷商和經銷商的轉售努力,其餘的銷售是直接面向最終用户的。訂單一般是在“按需”的基礎上下的。產品發貨通常在收到客户訂單後1至15個工作日內完成,但正在進行的預定項目和為特定應用定製設計的設備除外。我們年底積壓的銷售訂單是34,801美元。
我們在行業出版物上做廣告,並參加專門針對工業自動化系統的貿易展。我們提供支持人員並維護互聯網網站,為客户提供訪問產品和技術信息的途徑。我們通過電話支持、現場技術人員和互聯網資源為我們的產品和安裝提供技術支持和服務。高質量的客户支持是我們在市場中脱穎而出的關鍵。我們打算通過投資於我們的客户服務計劃來保持這種高水平的客户支持。
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公司普通股的市場信息
我們普通股的股票沒有資格在任何國家證券交易所交易。我們的股票可能會在場外交易市場(通常稱為“粉單”)的場外交易市場上報價,代碼為“ELST”。這些市場流動性極差,我們的股票交易有限且零星。在符合上述條件的情況下,下表列出了場外市場集團(OTC Markets Group,Inc.)引用的季度報價範圍,反映了交易商間的價格,沒有零售加價、降價或佣金,可能不一定代表實際交易。
| 價格 | |
高 | 低 | |
2019 | ||
第一季度 | $0.45 | $0.38 |
第二季度 | 0.69 | 0.38 |
第三季度 | 0.50 | 0.40 |
第四季度 | 0.49 | 0.41 |
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2018 | ||
第一季度 | $0.70 | $0.38 |
第二季度 | 0.50 | 0.38 |
第三季度 | 0.65 | 0.41 |
第四季度 | 0.65 | 0.36 |
截至2019年2月4日,我們普通股的登記持有人數量為342人/實體,通過經紀公司持有股票的額外股東數量不詳。
我們的獨立股票轉讓代理是EQ Shareowner Services,1110 Centre Pointe Curve,Suite 101,Mendota Heights,MN,5120
電子系統技術公司(Electronic Systems Technology Inc.)2018年在2019年沒有支付股息。分紅完全由董事會決定。
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層的討論及分析是對本公司經審核財務報表及隨附的完整附註(“附註”)的補充,並擬與之一併閲讀。以下陳述可能具有前瞻性,實際結果可能大不相同。
行動結果
概述:本公司專門從事數據無線電產品的製造和開發。我們提供的產品線可為國內外商業、工業和政府領域的過程自動化市場中現有傳統通信系統無法滿足的應用提供創新的通信解決方案。我們的產品通過直銷、銷售代表、國內以及國外、經銷商和系統集成商進行營銷。
2019財年與2018財年
總收入:2019年總收入為1,408,548美元,比2018年的1,395,030美元增長1.0%。在截至2019年12月31日的一年中,一位客户的銷售額佔總銷售額的10%以上。總收入的增長是2019年工程服務增加的結果。今年的國內銷售額為1179,146美元,而2018年為1,298,447美元。面向國際客户的銷售額為229,402美元,而2018年為96,583美元。2019年產品銷售額降至1,367,171美元,即0.6%,而2018年的銷售額為1,374,810美元。
由於存單利率上升,2019年的利息從2018年的18,097美元增加到22,198美元。
截至2019年12月31日,該公司的積壓銷售額為34,801美元。該公司的客户一般會在“需要的基礎上”下訂單。公司產品的發貨一般在收到客户訂單後1至15個工作日內完成,但正在進行的預定項目和為特定客户應用定製設計的設備除外。
銷售成本:2019年和2018年,銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為47%和48%。銷售成本差異是由於銷售的產品組合的差異和陳舊庫存費用的發生,以及在此期間銷售的產品組合的價格折扣結構的差異造成的。
庫存:公司2019年和2018年年末庫存值如下:
| 2019 | 2018 |
零件 | $116,843 | $133,809 |
正在進行的工作 | 379,987 | 243,081 |
成品 | 325,989 | 338,105 |
共計 | $822,819 | $714,995 |
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運營費用:2019年運營費用從2018年的853,628美元增加到957,438美元。費用的實質性變化包括以下組成部分:工資/工資税/福利39039美元;專業和外部服務減少17476美元。壞賬和供應品分別增加75035美元和9977美元。由於資本購買減少,2019年折舊費用從2018年的11,076美元降至7,970美元。
流動性和資本資源
該公司的收入和支出導致2019年淨虧損190,957美元,比2018年的116,099美元增加了74,858美元。截至2019年12月31日,營運資本為1,695,255美元,而截至2018年12月31日為1,932,803美元。生產所需部件的可用性從12周到30周不等;因此,必須保持較高的庫存水平。我們相信,我們於2019年12月31日的營運資金足以應付未來12個月。
本公司於2019年12月31日的流動比率為11.8:1,而於2018年12月31日的比率為20.8:1。我們當前比率的下降是由於現金和存單減少,以及應付賬款增加,與2018年年底相比,我們2019年底的應付經營租賃增加。截至2019年12月31日,現金和存單為924,936美元,而2018年12月31日為1,223,667美元。截至2019年12月31日,公司的現金和現金等價物資產以支票形式持有,貨幣市場應收賬款為76,959美元,而截至2018年12月31日為57,156美元。
我們認為,與出口銷售的客户收據相關的風險水平微乎其微。只有在收到貨款後才能進行國際發貨(對於我們的國際分銷商來説,則是按30天的淨期限)。國際訂單通常在收到後立即完成,因此,匯率波動不會對公司造成影響。
截至2019年12月31日的庫存水平為822,819美元,比2018年12月31日的水平714,995美元有所增加。2019年12月31日的庫存增加是由於進行中的工作增加。
我們在2019年沒有資本支出。公司根據需要對資本設備進行投資。
截至2019年12月31日,我們的流動負債從2018年12月31日的97,688美元增加到156,909美元。
我們在2019年沒有表外安排。
2019年通脹對公司運營的不利影響微乎其微。
8
前瞻性陳述:上述討論可能包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。這些因素在本年度報告表格10-K第1A項的“風險因素”部分有更全面的描述。除上述因素外,可能導致實際結果大相徑庭的其他因素還包括:競爭因素,如競爭對手的無線架構和價格壓力;第三方組件產品能否以合理的價格獲得;由於市場需求變化和/或購買組件的價格侵蝕而產生的庫存風險;產品組合的變化、競爭技術的快速發展以及該公司提交給證券交易委員會的報告中列出的風險因素。
關於披露控制和程序有效性的管理結論。
在我們管理層(包括首席執行官和首席會計官)的監督和參與下,我們評估了截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性(該等術語定義於根據交易所法案頒佈的規則13a-15(E)和規則15d-15(E))。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,因此,截至2019年12月31日,我們的披露控制和程序無效。
管理層關於財務報告內部控制的報告。
公司管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是根據美國公認的會計原則,為外部目的的財務報告的可靠性提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄;提供合理的保證,以記錄編制我們的財務報表所需的交易;提供合理的保證,確保公司資產的收支是按照管理層的授權進行的;以及提供合理的保證,以防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。
截至2019年12月31日,管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架》中建立的財務報告有效內部控制標準,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層在公司首席執行官和首席會計官的監督下,在公司首席執行官和首席會計官的參與下,評估了截至2019年12月31日公司財務報告內部控制的有效性,得出的結論是,內部控制在確保公司財務報告沒有重大錯誤或錯報方面無效。實質上的弱點有以下幾點:
我們沒有維持有效的控制,以確保適當的職責分工,因為同一名人員和僱員負責發起和記錄交易,從而造成職責分工的弱點。由於(1)職責分工對編制可靠財務報表的重要性,(2)由於控制缺陷可能導致的潛在錯報的重要性,以及(3)缺乏足夠的其他緩解控制,吾等認定,這種控制缺陷導致年度或中期財務報表內的重大錯報或披露缺失無法防止或發現的可能性很小。
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管理層的補救措施
本年度報告不包括本公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據證券交易委員會的臨時規則,管理層的報告不需要公司註冊會計師事務所的認證,該規則允許公司在本年度報告中只提供管理層的報告。
管理層已經並將繼續評估減輕我們內部控制弱點的途徑,但由於我們目前的組織規模,減輕控制被認為是不切實際的,而且成本高得令人望而卻步。管理層預計短期內不會實施一種成本效益高的方法來緩解我們的內部控制弱點。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。任何控制系統的設計,在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都會受到風險的影響。
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電子系統技術公司
DBA尊重無線調制解調器
財務報表
和
獨立註冊會計師事務所報告
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
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目錄
頁面
獨立註冊會計師事務所報告13
財務報表:14-17
資產負債表14
運營報表15
股東權益變動表16
現金流量表17
財務報表附註18-27
營業費用補充明細表28
12
獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
電子系統技術公司
對財務報表的意見
我們審計了電子系統技術公司(“本公司”)截至2019年12月31日和2018年12月31日的資產負債表,以及相關的營業報表、截至該年度的股東權益和現金流量變化,以及相關的附註(統稱為財務報表)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的財務狀況,以及截至該日止年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
與租賃相關的會計方法變更
如財務報表附註1及附註8所述,由於採用會計準則彙編842-租賃,本公司已於2019年改變其租賃會計方法。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
補充資料
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的營運費用補充附表(下稱“補充資料”)已接受與本公司財務報表審核同時進行的審核程序。補充信息由公司管理層負責。我們的審計程序包括確定補充信息是否與財務報表或基礎會計和其他記錄(如適用)保持一致,並執行程序以測試補充信息中所列信息的完整性和準確性。在形成我們對補充信息的意見時,我們評估了補充信息(包括其形式和內容)的列報是否符合美國公認的會計原則。在我們看來,補充信息在所有重要方面與整個財務報表都是公平陳述的。
/s/DeCoria,Maichel&Teague,P.S.
自2012年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
華盛頓州斯波坎
2020年2月21日
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電子系統技術公司 DBA尊重無線調制解調器
資產負債表 2019年12月31日和2018年12月31日
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| 2019 | 2018 |
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ 274,936 | $ 323,667 |
存單 | 650,000 | 900,000 |
應收賬款 | 76,959 | 57,156 |
盤存 | 822,819 | 714,995 |
預付費用 | 20,910 | 21,353 |
應計應收利息 | 6,540 | 13,300 |
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流動資產總額 | 1,852,164 | 2,030,471 |
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財產和設備--網絡 | 12,398 | 20,368 |
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使用權--租賃,扣除攤銷後的淨額(附註8) | 39,641 | - |
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總資產 | $ 1,904,203 | $ 2,050,839 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 | $ 101,548 | $ 71,257 |
可退還押金 | 2,070 | 10,310 |
應計工資和獎金 | - | 2,138 |
應付營業租金--當期(附註8) | 39,641 | - |
應計應付假期 | 11,165 | 11,449 |
其他應計負債 | 2,485 | 2,514 |
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流動負債總額 | 156,909 | 97,668 |
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總負債 | 156,909 | 97,668 |
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股東權益 |
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普通股--面值0.001美元,50,000,000美元 授權股份,4946,502股和4985,748股 和傑出的,分別 | 4,947 | 4,986 |
額外實收資本 | 929,159 | 944,040 |
留存收益 | 813,188 | 1,004,145 |
股東權益總額 | 1,747,294 | 1,953,171 |
總負債和股東權益 | $ 1,904,203 | $ 2,050,839 |
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請參閲財務報表附註。
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電子系統技術公司 DBA尊重無線調制解調器
運營説明書 截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
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| 2019 | 2018 |
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銷售淨值 |
| $ 1,408,548 | $ 1,395,030 |
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銷售成本 |
| 664,265 | 675,598 |
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毛利 |
| 744,283 | 719,432 |
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運營費用 |
| 957,438 | 853,628 |
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營業虧損 |
| (213,155) | (134,196) |
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其他收入 |
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利息收入 |
| 22,198 | 18,097 |
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其他收入合計 |
| 22,198 | 18,097 |
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所得税前淨虧損 |
| (190,957) | (116,099) |
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所得税撥備(福利) |
| - | - |
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所得税後淨虧損 |
| $ (190,957) | $ (116,099) |
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每股基本虧損和稀釋後虧損 |
| $ (0.04) | $ (0.02) |
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加權平均流通股、基本股和稀釋股 |
| 4,948,658 | 4,986,005 |
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請參閲財務報表附註。
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電子系統技術公司 DBA尊重無線調制解調器
股東權益變動表 截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
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| 其他內容 |
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| 普通股 | 實繳 | 留用 |
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| 股票 | 金額 | 資本 | 收益 | 總計 |
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截至2017年12月31日的餘額 | 4,986,048 | $4,986 | $944,161 | $1,120,244 | $2,069,391 |
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淨損失 | - | - | - | (116,099) | (116,099) |
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回購股票 | (300) | - | (121) | - | (121) |
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2018年12月31日的餘額 | 4,985,748 | $4,986 | $944,040 | $1,004,145 | $1,953,171 |
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淨損失 | - | - | - | (190,957) | (190,957) |
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回購股票 | (39,246) | (39) | (14,881) | - | (14,920) |
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2019年12月31日的餘額 | 4,946,502 | $4,947 | $929,159 | $813,188 | $1,747,294 |
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請參閲財務報表附註。
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DBA尊重無線調制解調器
現金流量表 截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
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| 2019 | 2018 |
經營活動的現金流: |
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淨損失 |
| $ (190,957) | $ (116,099) |
計入虧損的非現金費用: |
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折舊及攤銷 |
| 7,970 | 11,076 |
應收賬款壞賬核銷 |
| 75,035 | - |
營業資產減少(增加): |
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應收賬款 |
| (94,838) | 41,785 |
盤存 |
| (107,824) | 47,522 |
預付費用 |
| 443 | (13,313) |
應計應收利息 |
| 6,760 | (8,163) |
營業負債增加(減少): |
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應付帳款 |
| 30,291 | 52,288 |
應計工資和獎金、假期和其他應計負債 |
| (2,451) | (5,781) |
可退還押金 |
| (8,240) | 6,373 |
經營活動提供(使用)的淨現金 |
| (283,811) | 15,688 |
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投資活動的現金流: |
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購買存單 |
| (1,850,000) | (900,000) |
存單到期收益 |
| 2,100,000 | 1,000,000 |
投資活動提供的淨現金 |
| 250,000 | 100,000 |
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用於融資活動的現金流: |
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股份回購 |
| (14,920) | (121) |
融資活動使用的淨現金 |
| (14,920) | (121) |
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現金及現金等價物淨增(減) |
| (48,731) | 115,567 |
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年初現金及現金等價物 |
| 323,667 | 208,100 |
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年終現金和現金等價物 |
| $ 274,936 | $ 323,667 |
請參閲財務報表附註。
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電子系統技術公司
DBA尊重無線調制解調器
財務報表附註
該公司於1984年2月10日根據華盛頓州的法律成立,主要是為了開發、生產、銷售和分銷無線調制解調器,這些調制解調器將允許通過無線電波在外圍設備之間進行通信。
自2007年9月13日起,該公司宣佈根據該公司的註冊商標ESTEEM®無線調制解調器建立“做生意AS”或DBA結構。
會計估計
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。所附財務報表中使用的估計數包括應收賬款壞賬準備、存貨陳舊、可折舊資產的使用年限、基於股份的薪酬和遞延所得税。實際結果可能與這些估計不同。
集中度與信用風險
該公司將現金存放在三家主要金融機構。在此期間,該公司的現金餘額超過了聯邦保險的限額。
該公司從數量有限的供應商處購買生產其產品所需的某些關鍵部件。供應商提供的零部件可以由其他產品替代或替代。如果有必要採取這一行動,可能會中斷生產和/或材料成本支出。
收入確認
公司按照會計準則編纂(ASC)主題606:與客户簽訂合同的收入進行會計核算。根據主題606,履約義務是在與客户的合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户。我們與客户的合同包含單一的履約義務,合同的交易價格在履行履約義務時被確認為收入。
在確定每份合同的交易價格時,公司會考慮客户應支付的合同對價。收入是扣除某些銷售獎勵和折扣的費用,以及代表交易價格組成部分的適用的州和地方銷售税後記錄的。費用由我們根據合同條款在產品裝運時估計,實際費用通常與我們的估計相差不大。運費估算是根據包裹數量、重量和目的地,利用各服務提供商網站提供的運費來確定的。運輸成本計入售出商品的成本,因為收入計入總銷售額。
本公司根據合同中規定的條款從客户處收取款項。當金額在服務執行前開具帳單和收款時,這些金額將計入遞延收入。該公司一般不會銷售其產品並享有退貨權。因此,退貨在發生時會被計算在內。
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1.重要會計政策的組織和彙總-(續)
收入確認-(續)
並被接受。出售給外國客户的產品在收到美國基金付款後發貨,除非存在已建立的經銷商關係,或者客户是美國公司的外國分支機構
產品銷售的績效義務在某個時間點得到滿足。收入在產品控制權轉移給客户時確認,通常在產品發貨時確認。如果客户在我們執行工作時獲得好處,並且我們有合同付款的權利,則現場支持和工程服務的履行義務將隨着時間的推移得到履行。超期確認的收入是根據迄今發生的與里程碑相關的成本和竣工時的總估計成本來衡量進展情況的。
本公司保證其產品無製造缺陷,並提供自第一個用户/客户安裝之日起一年內退還購買價格、修理或更換產品的費用。*沒有記錄估計的保修維修或產品退貨折扣。根據公司以往的保修經驗,保修費用並不重要。
金融工具
該公司的金融工具有現金、貨幣市場基金和存單。根據現金、貨幣市場基金和存款證的短期性質,其記錄價值接近其公允價值。
現金和現金等價物
現金和現金等價物主要包括購買的原始到期日為三個月或更短的現金和貨幣市場基金。
壞賬準備
本公司採用備付法對預計壞賬進行核算。應收賬款是在扣除壞賬準備後列報的。截至2019年12月31日和2018年12月31日,公司對可疑賬户的估計為零。本公司核銷逾期應收賬款的政策是基於金額、逾期時間和從客户那裏收到的回覆
盤存
存貨以直接成本或市價中較低的價格列報。成本是在近似先進先出(FIFO)方法的平均成本基礎上確定的。市場是根據可變現淨值確定的,並考慮了陳舊。
財產和設備
財產和設備是按成本價攜帶的。主要的改進是資本化的,而最低限度的購買是花費的。折舊是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。用於計算折舊的財產和設備的使用年限為三至七年。當公司出售或以其他方式處置財產和設備時,損益記錄在營業報表中。延長財產和設備使用壽命的改進費用被資本化。本公司定期審查其長期資產的減值情況,並在有跡象表明該等資產的賬面價值可能無法收回時,通過計入當前業務的費用確認減值損失
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1.重要會計政策的組織和彙總-(續)
存單
截至2019年12月31日和2018年12月31日,原始到期日為1個月至12個月的存單分別為65萬美元和90萬美元。
軟件成本
公司購買和使用的軟件根據其成本作為財產和設備資本化,並在其使用壽命內攤銷,通常不超過五年。
該公司將開發銷售、租賃或以其他方式營銷的軟件產品的成本資本化,該軟件產品的技術可行性已經確定。在逐個產品的基礎上,軟件產品的攤銷從產品可以分發給客户之日開始,並持續到預計的創收壽命,不超過五年。
所得税
所得税撥備(收益)是根據現行税法計算的税前收益(損失)。遞延所得税是根據制定的税法和法定税率,就資產和負債的計税基準與其在每個年末的財務報告金額之間的差異在未來年度確認的税收後果。本公司在評估遞延税項資產的估值準備時,評估正面和負面信息。對於更有可能達到確認門檻的税務頭寸,遞延税項資產被確認。
研究與開發
研究和開發成本在發生時確認為運營費用。2019年和2018年,公司用於新產品開發和現有產品改進的研發支出分別為210,679美元和179,413美元。
廣告費
製作和傳播廣告所發生的成本在發生時確認為營業費用。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度廣告成本分別為6735美元和9403美元
基於股份的薪酬
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)718要求向員工支付的所有以股票為基礎的付款,包括授予員工股票期權,都應按公允價值計量,並在服務期間的經營報表中支出。有關更多信息,請參見注釋7。除了在財務報表中確認費用外,根據FASB ASC 718,在行使期權時獲得的任何額外税收優惠都將作為融資活動流入而不是經營活動的調整列報。
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1.重要會計政策的組織和彙總-(續)
公允價值計量
對於公允價值計量,本公司在計量公允價值時,最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。本公司遵循公允價值等級,其依據是圍繞用於計量公允價值的投入的獨立、客觀證據水平。金融工具在公允價值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。投入分為三個級別,可用於衡量公允價值:
第1級:第1級適用於在活躍市場上有相同資產或負債報價的資產或負債。
第2級:第2級適用於資產或負債有可觀察到的報價以外的其他投入的資產或負債,如活躍市場中類似資產或負債的報價;成交量不足或交易不頻繁(市場不太活躍)的市場中相同資產的報價;或重大投入可觀察到或主要可從可觀測市場數據得出或得到證實的模型衍生估值。
第3級:第3級適用於估值方法中存在對資產或負債的公允價值計量具有重大意義的不可觀察的輸入的資產或負債。
於2019年12月31日及2018年12月31日,本公司並無資產或負債須按經常性公允價值計量。
新會計公告
採用的會計準則更新
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02號租約(話題842)。此次更新修改了分類標準,並要求承租人確認大多數租賃的資產負債表上的資產和負債。更新在2018年12月15日之後的財年生效,允許提前採用。公司採納了2019年1月1日生效的指導意見,並確認了截至2019年1月1日公司寫字樓租賃的負債和使用權資產為91,637美元。該公司選擇了過渡選項,在不調整提交的比較期間的情況下,應用自該生效日期起的新指引。在採納ASU No.2016-02時,本公司選擇不評估期限少於12個月的租約。有關租賃的信息,請參見注釋8。
會計準則更新將於未來期間生效
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。此次更新刪除、修改並增加了關於公允價值計量的披露要求。更新在2019年12月15日之後的財年生效,允許提前採用。該公司目前正在評估這一更新對公允價值計量披露的影響。
公允價值計量披露要求的變化。此次更新刪除、修改並增加了關於公允價值計量的披露要求。更新在2019年12月15日之後的財年生效,允許提前採用。該公司目前正在評估這一更新對我們的公允價值計量披露的影響。
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2.盤存
庫存包括以下內容:
| 2019 | 2018 |
零件 | $ 116,843 | $ 133,809 |
正在進行的工作 | 379,987 | 243,081 |
成品 | 325,989 | 338,105 |
| $ 822,819 | $ 714,995 |
上述金額包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的陳舊庫存準備金分別為7798美元和6457美元。
3.財產和設備
物業和設備包括以下內容:
| 2019 | 2018 |
實驗室設備 | $ 531,999 | $ 580,452 |
購買的軟件 | 35,028 | 35,028 |
傢俱和固定裝置 | 16,312 | 16,310 |
模具和模具 | 73,607 | 130,176 |
| 656,946 | 761,966 |
累計折舊和攤銷 | (644,548) | (741,598) |
| $ 12,398 | $ 20,368 |
截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度,由於持續虧損,本公司並無所得税優惠或撥備。
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4.所得税撥備--(續)
遞延税金淨資產的構成如下:
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| 十二月三十一日, | |
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| 2019 | 2018 |
遞延税項資產: |
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淨營業虧損結轉 |
| $ 214,200 | $ 175,000 |
應計負債 |
| 2,400 | 2,400 |
盤存 |
| 15,600 | 16,400 |
其他 |
| 300 | 1,400 |
聯邦所得税抵免 |
| 66,000 | 66,000 |
遞延税項資產總額 |
| 298,500 | 261,200 |
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遞延納税義務: |
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財產和設備 |
| (2,000) | - |
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遞延税項資產,淨額 |
| 296,500 | 261,200 |
減去估值免税額 |
| (296,500) | (261,200) |
遞延税項總資產,淨額 |
| $ - | $ - |
遞延税項資產的實現取決於在虧損結轉和所得税結轉到期前產生足夠的應税收入。管理層確定,它認為不太可能實現所有的遞延税項淨資產。因此,在2019年12月31日和2018年12月31日,全額遞延税淨資產計入了估值津貼。
截至2019年12月31日,該公司擁有約66,000美元的研發所得税抵免,可用於在未來時期降低聯邦所得税。這些積分將於2033年至2037年到期。此外,於2019年12月31日,本公司結轉淨營業虧損約1,000,000美元,其中750,000美元將於2034至2037年間到期。餘下的25萬元永遠不會到期,但在未來任何一年,其使用量都被限制在應納税所得額的80%。
聯邦所得税撥備(福利)與使用21%的美國法定聯邦所得税税率計算的聯邦所得税之間的差異如下:
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| 2019 | 2018 |
使用法定匯率計算的金額 |
| $ (40,101) | $ (24,381) |
不可扣除項目 |
| 444 | 3,981 |
預算的更改 |
| 4,357 | - |
更改估值免税額 |
| 35,300 | 20,400 |
聯邦所得税撥備(福利) |
| $ - | $ - |
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4.所得税撥備--(續)
如果公司未來有應計利息支出和與不確定的所得税狀況相關的罰款,他們將在所得税支出中確認這些費用。
該公司只在美國提交聯邦所得税申報單。在2016年前的幾年內,該公司不再接受税務機關的聯邦所得税審查。本公司評估了開放年度的所有税收頭寸,並得出結論,它們沒有重大的未確認税收優惠或處罰。
5.利潤分享工資延期401-K計劃
該公司發起了一項利潤分享計劃和工資延期401-K計劃和信託基金。所有年滿21週歲的員工都有資格。2006年1月1日,公司通過了4%的薪酬匹配條款。該公司在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為該計劃貢獻了15,854美元和15,742美元。
6.員工獎金計劃
董事會在每年年初設立銷售額和淨收入門檻,用於計算可能發放的獎金金額。如果沒有達到這些門檻,將不會發放獎金。2019年或2018年沒有記錄應計或費用。
公司向個人員工和董事授予股票期權,連續三年。終止僱傭後,股票期權可以在90天內行使,超過90天后,股票期權將被沒收。2019年至2018年期間沒有期權授予。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司分別確認了0美元和0美元的基於股票的薪酬支出。截至2019年12月31日和2018年12月31日,不存在非既得性股票薪酬安排。
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7.基於股份的薪酬-(續)
以下是期權活動摘要:
| 未完成的數字 | 每個期權的加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限(年) |
2017年12月31日的餘額 | 150,000 | $ 0.40 | 2.6 |
授與 | - | - |
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過期/沒收 | (30,000) | 0.40 |
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2018年12月31日的餘額 | 120,000 | 0.40 | 1.6 |
授與 | - | - |
|
過期/沒收 | - | - |
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2019年12月31日的餘額 | 120,000 | $ 0.40 | 0.6 |
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截至2019年12月31日未償還並可行使 | 120,000 | $ 0.40 | 0.6 |
截至2019年12月31日,未償還和可行使期權的內在價值總計為1,200美元。
8.租契
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02號租約(話題842)。此次更新修改了分類標準,並要求承租人確認大多數租賃的資產負債表上的資產和負債。更新在2018年12月15日之後的財年生效,允許提前採用。本標準自2019年1月1日起實施。在實施新的指導方針後,截至2019年1月1日,公司確認了其一次經營租賃的負債和使用權資產91,637美元。在計算負債和使用權資產時,公司利用4.0%的增量借款利率來貼現未來租金支付和採用1.75年之日的剩餘租賃期。
該公司以每月約5,500美元的價格向港務局租賃其設施,租期將於2020年9月到期,每年的漲幅基於消費物價指數。
原租約自2014年10月1日起生效,包含三年續期選擇權和每年增加2%的撥備,外加12.84%的租賃税。*2017年9月5日,本公司行使三年期權。這一選項的第一年不受2%的增長影響。當前租約不包含延長租約的選項。然而,本公司相信在現有租賃期滿前將簽署新的租賃協議。截至2019年12月31日,剩餘租賃期為9個月。
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8.租約,續
截至2019年12月31日,未來租賃支付總額如下:
截至12月31日的12個月, | ||
2020 | $ | 44,981 |
較少的計入利息。 |
| (5,340) |
租賃淨負債--流動負債 | $ | 39,641 |
截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,與經營租賃有關的成本在經營報表中確認如下:
| 2019 |
| 2018 | ||||
| 銷售成本 | 運營費用 | 總計 |
| 銷售成本 | 運營費用 | 總計 |
根據租賃協議支付的基本租金 | $ 11,840 | $ 47,359 | $ 59,199 |
| $ 11,633 | $ 46,533 | $ 58,166 |
可變租賃成本 | 1,520 | 6,081 | 7,601 |
| 1,493 | 5,974 | 7,467 |
總租賃成本 | $ 13,360 | $ 53,440 | $ 66,800 |
| $ 13,126 | $ 52,507 | $ 65,633 |
9.收入
公司的產品收入包括工業無線產品和配件,如天線、電源和電纜組件。此外,公司還為客户提供直接的現場支持和工程服務,如產品的維修和升級。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,公司的產品銷售收入分別為1,367,171美元和1,374,810美元。同期,來自現場支持和工程服務的收入分別為41,377美元和20,220美元。
該公司的客户包括美國和地方政府以及國內外公司,貿易信貸條款適用於這些客户。本財年國內銷售額為1179,146美元,而2018年為1,298,447美元。本財年對外國客户的銷售額為229,402美元,而2018年為96,583美元。
2019年,對一個客户的銷售額佔總收入的10%以上。對這個國內客户的銷售總額為199795美元,而且僅限於產品。有一個客户的銷售額超過2018年總收入的10%,為260,944美元,僅限於產品。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,該公司的積壓銷售訂單分別為34,801美元和3,780美元。
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10.股票回購
2016年1月13日,公司董事會通過決議,授權以每股0.38美元的價格回購至多10萬美元的公司普通股。該公司的股票回購計劃並不要求其購買任何具體數量的股票。2016年3月2日,公司董事會批准了一項決議,授權以每股0.38美元的價格額外回購15萬美元的公司普通股。根據該計劃(“股票回購計劃”),股票可以在公開市場交易中回購。回購的股票將停用。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內,公司分別以14,920美元和121美元的價格回購了39,246股和300股普通股。截至2019年12月31日,本公司共回購212,165股股票,總成本為80,629美元,董事會最初批准的250,000美元剩餘餘額為169,371美元。
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電子系統技術公司 DBA尊重無線調制解調器
營業費用補充明細表 截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度
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| 2019 | 2018 | |
|
|
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廣告 |
| $ 6,735 | $ 9,403 |
會費和訂閲費 |
| 3,175 | 3,275 |
折舊 |
| 7,970 | 11,076 |
保險 |
| 13,053 | 11,538 |
材料和用品 |
| 18,875 | 8,898 |
辦公室和行政部門 |
| 7,351 | 7,813 |
打印 |
| 3,513 | 2,897 |
專業服務 |
| 117,243 | 134,485 |
租金和水電費 |
| 75,071 | 73,528 |
維修保養 |
| 2,404 | 1,281 |
薪金和福利 |
| 622,708 | 585,761 |
税收、執照和醫療保險 |
| 161,720 | 160,532 |
電話 |
| 8,444 | 8,309 |
保修費用 |
| 1,891 | - |
應收賬款壞賬核銷 |
| 75,035 | - |
貿易展 |
| 21,010 | 22,820 |
差旅費 |
| 32,428 | 29,495 |
|
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|
|
| 1,178,626 | 1,071,111 |
|
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分配給銷售成本的費用 |
| (221,188) | (217,483) |
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總運營費用 |
| $ 957,438 | $ 853,628 |
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公司名錄
董事 | 獨立審計師 |
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邁克爾·W·埃勒 | DeCoria,Maichel&Teague,P.S. |
總統 | 首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊詳細文摘內容222 |
電子系統技術公司 | 華盛頓州斯波坎,郵編:99208 |
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湯米·L·基什內爾 | 轉運劑 |
前總統 |
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電子系統技術公司 | EQ Shareowner服務 |
| 1110中點曲線,101套房 |
弗恩·D·科內爾森 | 明尼蘇達州門多塔高地,郵編:5120 |
普通合夥人 |
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EDCO Partners LLLP |
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| 有關地址、名稱或所有權的更改、證書丟失和帳户合併的問題,應聯繫轉移代理。在與轉讓代理通信時,股東應註明股票註冊的確切名稱和證書的證書編號。 |
託馬斯·J·謝弗(Thomas J.Schaefer) | |
美國副總統 | |
在線開發公司(Online Development Inc.),軟化股份公司的一個部門 | |
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唐納德·E·西克 | |
凱爾莫爾發展公司(Kelmore Development Corp.)總裁 |
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| 表格10-K |
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行政主任 | 公司提交給證券交易委員會的10-K表格副本可應要求索取。 |
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邁克爾·W·埃勒 | |
總統 |
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首席執行官 | 公司和投資者信息 |
首席會計官 |
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| 如有任何查詢,請聯絡: |
弗恩·D·科內爾森 | 投資者關係部 |
祕書 | 電子系統技術公司 |
| 碼頭街北415號B1座 |
公司總部 | 肯納威克,華盛頓州99336 |
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電子系統技術公司 | 年會 |
碼頭街北415號B1座 |
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肯納威克,華盛頓州99336 | 電子系統技術公司股東年會將於上午9點召開。2020年6月5日,時間: |
(509) 735-9092 | |
(509)783-5475(傳真) | |
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| 電子系統技術公司 |
| 碼頭街北415號B1號樓 |
| 肯納威克,華盛頓州99336 |
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| 鼓勵所有股東參加。 |
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