美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
x根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至2020年3月31日的季度
或
¨根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
由_
電子系統技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
華盛頓 | 000-27793 | 91-1238077 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | (委託文件編號) | (美國國税局僱主身分證號碼) |
華盛頓州肯納威克區碼頭大街B1號北段415號 |
| 99336 |
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(509) 735-9092
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有文件和報告，以及(2)在過去90天內一直在提交此類文件和報告。是x否-
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。
是x否-
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器 | 加速文件管理器？ |
非加速文件管理器x (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 小型報告公司x 新興成長型公司？ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。英鎊
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是-否x
僅適用於公司發行人：
截至2020年4月16日，該公司普通股流通數量為4946502股，面值為0.001美元。
1
第一部分
財務信息
第一項財務報表
電子系統技術公司 資產負債表 (未經審計) | |||
| 三月三十一號， |
| 十二月三十一日， |
| 2020 |
| 2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ 297,906 |
| $ 274,936 |
存單 | 499,999 |
| 650,000 |
應收賬款淨額 | 76,897 |
| 76,959 |
盤存 | 770,547 |
| 822,819 |
預付費用 | 21,995 |
| 20,910 |
應計應收利息 | 2,190 |
| 6,540 |
流動資產總額 | 1,669,534 |
| 1,852,164 |
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財產和設備，扣除折舊後的淨額 | 10,660 |
| 12,398 |
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使用權--租賃，扣除攤銷後的淨額(附註6) | 26,428 |
| 39,641 |
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總資產 | $ 1,706,622 |
| $ 1,904,203 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 | $ 12,559 |
| $ 101,548 |
可退還押金 | 1,060 |
| 2,070 |
應計工資和獎金 | 3,997 |
| - |
應計假期工資 | 16,392 |
| 11,165 |
租賃負債，當期部分(附註6) | 26,428 |
| 39,641 |
其他應計負債 | 6,916 |
| 2,485 |
流動負債總額 | 67,352 |
| 156,909 |
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總負債 | 67,352 |
| 156,909 |
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股東權益 |
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普通股，面值0.001美元50,000,000股，授權分別發行和發行4,946,502股和4,946,502股 | 4,947 |
| 4,947 |
額外實收資本 | 931,441 |
| 929,159 |
留存收益 | 702,882 |
| 813,188 |
股東權益總額 | 1,639,270 |
| 1,747,294 |
總負債和股東權益 | $ 1,706,622 |
| $ 1,904,203 |
請參閲財務報表附註。
2
電子系統技術公司 運營説明書 (未經審計)
| |||
| 截至三個月 | ||
| 三月三十一號， |
| 三月三十一號， |
| 2020 |
| 2019 |
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銷售淨值 | $ 273,968 |
| $ 374,166 |
銷售成本 | (149,231) |
| (175,915) |
毛利 | 124,737 |
| 198,251 |
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運營費用 |
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一般事務和行政事務 | 95,713 |
| 93,506 |
研發 | 54,897 |
| 65,474 |
市場營銷和銷售 | 87,896 |
| 99,984 |
總運營費用 | 238,506 |
| 258,964 |
營業虧損 | (113,769) |
| (60,713) |
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其他收入 |
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利息收入 | 3,463 |
| 5,887 |
其他收入合計 | 3,643 |
| 5,887 |
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所得税前淨虧損 | (110,306) |
| (54,826) |
所得税優惠(撥備) | - |
| - |
淨虧損 | $ (110,306) |
| $ (54,826) |
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每股基本和攤薄虧損 | $ (0.02) |
| $ (0.01) |
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加權平均股份 | 4,946,502 |
| 4,953,043 |
請參閲財務報表附註。
3
電子系統技術公司 現金流量表 (未經審計)
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| 截至三個月 | ||
| 三月三十一號， |
| 三月三十一號， |
| 2020 |
| 2019 |
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|
經營活動的現金流： |
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淨損失 | $ (110,306) |
| $ (54,826) |
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淨虧損中包括的非現金項目： |
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折舊 | 1,738 |
| 1,993 |
基於股份的薪酬 | 2,282 |
| - |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款淨額 | 62 |
| (104,035) |
盤存 | 52,272 |
| 39,576 |
應計應收利息 | 4,350 |
| 5,218 |
預付費用 | (1,085) |
| (2,390) |
應付帳款 | (88,989) |
| (24,914) |
可退還押金 | (1,010) |
| (126) |
其他應計負債 | 13,655 |
| 7,135 |
經營活動中提供(使用)的現金淨額 | (127,031) |
| (132,369) |
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投資活動的現金流： |
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贖回存單 | 150,001 |
| 150,000 |
投資活動提供的現金淨額 | 150,001 |
| 150,000 |
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用於融資活動的現金流： |
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普通股股份回購 | - |
| (14,920) |
用於融資活動的淨現金 | - |
| (14,920) |
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現金及現金等價物淨增加情況 | 22,970 |
| 2,711 |
期初現金及現金等價物 | 274,936 |
| 323,667 |
期末現金和現金等價物 | $ 297,906 |
| $ 326,378 |
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請參閲財務報表附註。
4
電子系統技術公司 DBA尊重無線調制解調器
股東權益變動表 (未經審計) | |||||
| 股票 | 金額 | 其他內容 實繳 資本 | 留用 收益 | 總計 |
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餘額，2019年1月1日 | 4,985,748 | $ 4,986 | $ 944,040 | $ 1,004,145 | $ 1,953,171 |
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淨損失 | - | - | - | (54,826) | (54,826) |
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回購普通股 | (39,246) | (39) | (14,881) | - | (14,920) |
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2019年3月31日的餘額 | 4,946,502 | $ 4,947 | $ 929,159 | $ 949,319 | $ 1,883,425 |
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餘額，2020年1月1日 | 4,946,502 | $ 4,947 | $ 929,159 | $ 813,188 | $ 1,747,294 |
淨損失 | - | - | - | (110,306) | (110,306) |
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普通股期權 |
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| 2,282 | - | 2,282 |
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2020年3月31日的餘額 | 4,946,502 | $ 4,947 | $ 931,441 | $ 702,882 | $ 1,639,270 |
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請參閲財務報表附註。
5
電子系統技術公司
財務報表附註
(未經審計)
注1-陳述依據
電子系統技術公司(以下簡稱“公司”)的財務報表(包括附註)代表公司管理層，管理層對其完整性和客觀性負責。隨附的未經審計的財務報表是由公司根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)以及形成10-Q報表的指示編制的。因此，財務報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，隨附的未經審計的財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，對於公平陳述截至2020年3月31日的財務狀況、截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的運營結果、現金流和股東權益變化是必要的。截至2019年12月31日的資產負債表來自經審計的年度財務報表，但不包含年度財務報表中的所有腳註披露。提交的所有金額都是美元。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的財務報表及其附註。
截至2020年3月31日的三個月期間的運營結果不一定表明整個會計年度或任何其他會計時期的預期結果。該公司估計，2020年預期的有效年度聯邦所得税税率將為0%。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號公允價值計量(主題820)：信息披露框架-公允價值計量披露要求的變化。*此次更新刪除、修改並增加了關於公允價值計量的披露要求。*更新在2019年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。-2020年1月1日通過此更新對財務報表沒有影響。
財務會計準則委員會發布或建議的其他會計準則在未來某個日期之前不需要採用，預計在採用後不會對財務報表產生實質性影響。
注2--庫存
存貨按直接成本或可變現淨值中的較低者列報，成本採用先進先出(FIFO)法確定。庫存包括以下內容：
| 三月三十一號， 2020 | 十二月三十一日， 2019 |
零件 | $ 130,471 | $ 116,843 |
正在進行的工作 | 350,327 | 379,987 |
成品 | 289,749 | 325,989 |
總庫存 | $ 770,547 | 822,819 |
6
電子系統技術公司
財務報表附註
(未經審計)
注3-每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)不包括攤薄，計算方法為普通股股東可獲得的收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益(虧損)反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股，或導致發行普通股，然後分享到公司的收益中，可能發生的攤薄。截至2020年3月31日和2019年3月31日，公司分別擁有180,000和120,000份未償還股票期權，這可能會對未來期間的淨收入產生稀釋效應。然而，稀釋後的每股收益沒有列報，因為由於公司的虧損，它們的影響將是反稀釋的。
注4-股票期權
截至2020年3月31日，本公司擁有定期授予連續任職不少於三年的個人員工和董事的未償還股票期權。2020年3月13日，董事會取消了2017年8月7日授予的、將於2020年8月6日到期的所有12萬份未償還股票期權。此外，董事會還向員工授予18萬份期權。新期權的行權價為0.40美元，期限為5年，並立即授予。期權的公允價值是使用Black-Scholes模型確定的，使用了以下變量：股價為0.40美元，波動率為79.27%，預期期限為5年，失敗率為95%，折扣率為0.72%。在截至2020年3月31日的三個月期間，確認了基於股份的薪酬2,282美元。
截至2020年3月31日的三個月期權活動摘要如下：
| 未完成的數字 | 加權平均每股行權價 | 加權平均剩餘壽命(年) | 近似聚合內在值 |
截至2019年12月31日未償還並可行使 | 120,000 | $0.40 | 0.6 | $1,200 |
授與 | 180,000 | $0.40 | 5.0 |
|
取消 | (120,000) | $0.40 | - |
|
截至2020年3月31日未償還並可行使 | 180,000 | $0.40 | 5.0 | 無 |
2019年沒有股票期權交易。
注5-收入
該公司的產品收入包括工業無線產品和配件，如天線、電源和電纜組件。該公司還為客户提供直接的現場支持和工程服務，如產品的維修和升級。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，該公司的產品銷售收入分別為252,968美元和369,389美元。同期，來自現場支持和工程服務的收入分別為21,000美元和4,777美元。
該公司的客户包括美國和地方政府以及國內外公司，貿易信貸條款適用於這些客户。截至2020年3月31日的三個月內，國內銷售額為241,975美元，而2019年為292,193美元。截至2020年3月31日的三個月裏，對外國客户的銷售額為31,993美元，而2019年為81,973美元。
7
電子系統技術公司
財務報表附註
(未經審計)
注5-收入(續)
在截至2020年3月31日的三個月期間，對三個客户的銷售額佔總收入的10%以上，三個客户佔2019年同期總收入的10%以上。
| 2020年銷售額 | 2020年佔總銷售額的百分比 | 2019年銷售額 | 2019年總銷售額的年齡百分比 |
國內客户A | 29,900 | 11% | 84,788 | 23% |
國內客户B | 29,805 | 11% | 72,350 | 19% |
外國客户C | 31,993 | 12% | 52,076 | 14% |
截至2020年3月31日和2019年3月31日，該公司的積壓銷售訂單分別為5,028美元和11,538美元。
附註6-租契
該公司以每月5639美元的價格向港務局租賃其設施，租期為三年，租期將於2020年9月到期，每年的漲幅基於消費物價指數。
原租約自2014年10月1日起生效，包含三年續期選擇權和每年增加2%的撥備，外加12.84%的租賃税。2017年9月5日，本公司行使三年期權。這一選項的第一年不受2%的增長影響。當前租約不包含延長租約的選項。然而，本公司相信，在當前租約到期之前，將簽署一份新的租賃協議。截至2020年3月31日，剩餘租期為6個月。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間，租賃費用分別為16918美元和16627美元，包括在經營報表的下列費用分類中：
| 2020 |
| 2019 | ||||
| 銷售成本 | 運營費用 | 總計 |
| 銷售成本 | 運營費用 | 總計 |
根據租賃協議支付的基本租金 | $ 2,998 | $ 11,995 | $ 14,993 |
| $ 2,947 | $ 11,788 | $ 14,735 |
可變租賃成本 | 385 | 1,540 | 1,925 |
| 378 | 1,514 | 1,892 |
總租賃成本 | $ 3,383 | $ 13,535 | $ 16,918 |
| $ 3,325 | $ 13,302 | $ 16,627 |
截至2020年3月31日，未來租賃付款總額如下：
截至2021年3月31日的12個月 | ||
2020 | $ | 29,987 |
總計 |
| 29,987 |
扣除的利息 |
| (3,559) |
租賃淨負債 |
| 26,428 |
當前部分 |
| 26,428 |
長期部分 | $ | - |
8
電子系統技術公司
財務報表附註
(未經審計)
附註7-股票回購
2016年1月13日，公司董事會通過決議，授權以每股0.38美元的價格回購至多10萬美元的公司普通股(《股票回購計劃》)。該公司的股票回購計劃並不要求其購買任何具體數量的股票。2016年3月2日，公司董事會通過決議，授權以每股0.38美元的價格，額外回購15萬美元的公司普通股。根據股票回購計劃，股票可以在公開市場交易中回購，符合1934年證券交易法(“交易法”)下的規則10b5-1和規則10b-18。回購的股票將停用。在截至2020年3月31日的三個月期間，沒有股票回購；在截至2019年3月31日的三個月期間，以14,920美元的價格回購了39,246股股票。自股票回購計劃開始以來，截至2020年3月31日，本公司已回購212,165股股票，總回購金額為80,622美元，董事會批准的原250,000美元股份中仍有169,378美元。
9
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
管理層對財務問題的探討與分析
手術情況和結果
管理層的討論和分析旨在與本公司截至2019年3月31日的季度的未經審計財務報表及其綜合附註一起閲讀。以下陳述可能具有前瞻性，實際結果可能大不相同。
A.行動結果
收入：2020年第一季度銷售總收入降至273,968美元，而2019年第一季度為374,166美元，降幅為26.8%。管理層認為，銷售收入的下降是由於2020年第一季度國內外市場的產品需求與2019年同期相比有所下降。
由於產品向客户發貨、客户下訂單、客户購買趨勢以及總體經濟環境的變化等時機因素，該公司的收入歷來在季度間波動。有關工廠和項目自動化或項目開發的採購流程，通常圍繞着購買德雷姆產品的決定，可能會很漫長。這一採購過程可能涉及與尊重產品無關的投標活動，例如額外的系統和分包工作，以及客户方面的資本預算考慮。由於這一採購過程的複雜性，對該公司收入的預測很難預測。
儘管新冠肺炎的情況至少在2020年上半年對我們的運營造成了重大幹擾，但我們已經採取了旨在保護員工安全的措施。在工作允許的情況下，員工可以遠程辦公。那些工作需要專門設備的人繼續在現場工作，並保持安全距離，以最大限度地減少傳播或感染病毒的可能性。我們正在經歷供應鏈的一些中斷，但在這一點上，我們認為這不會對銷售產生實質性影響。
本公司2020年第一季度和2019年第一季度國內外出口銷售細分市場的百分比如下：
第一季度 | 2020 | 2019 |
國內銷售 | 88% | 78% |
出口銷售額 | 12% | 22% |
積壓：
截至2020年3月31日，該公司積壓的銷售訂單為5028美元。該公司的客户一般會在“需要的基礎上”下訂單。該公司的大多數產品通常在收到客户訂單後1至5個工作日內發貨，但進行中的預定項目和定製設計的設備除外。
銷售成本：
2020和2019年第一季度的銷售成本百分比分別佔各自淨銷售額的53%和47%，計算時不包括現場支持費用分別為15,080美元和3,526美元。2020年第一季度的銷售成本百分比增加是2019年同期銷售的產品組合的結果。
10
運營費用：
2020年第一季度的運營費用比2019年第一季度的水平減少了20,458美元。以下是營運開支的分項數字：
| 三月三十一號， 2020 | 三月三十一號， 2019 | 增加 (減少) |
一般事務和行政事務 | $ 95,713 | $ 93,506 | $ 2,207 |
研發 | 54,897 | 65,474 | (10,577) |
市場營銷和銷售 | 87,896 | 99,984 | (12,088) |
總運營費用 | $ 238,506 | $ 258,964 | $ (20,458) |
一般和行政：2020年第一季度，一般和行政費用增加了2207美元，達到95713美元，原因是工資、税收和福利與2019年同期相比有所增加。
研發：與2019年同期相比，2020年第一季度的研發費用減少了10,577美元，降至54,897美元，原因是與原型構建成本相關的費用減少。
營銷和銷售：與2019年同期相比，2020年第一季度的營銷和銷售費用減少了12,088美元，降至87,896美元，原因是2020年第一季度的旅行和商展費用減少。
利息收入：
在截至2020年3月31日的季度裏，該公司的利息收入為3463美元，而2019年同期為5887美元。這筆收入的來源是貨幣市場賬户和存單。
淨虧損：
該公司2020年第一季度淨虧損110,306美元，而2019年同期淨虧損54,826美元。2020年淨虧損的增加是銷售收入和毛利率下降的結果。
B.財務狀況、流動性和資金來源
截至2020年3月31日，該公司的流動資產與流動負債的比率為24.8，而截至2019年12月31日的比率為11.8。流動比率的增加是由於與2019年12月31日相比，截至2020年3月31日的應付賬款負債減少。
截至2020年3月31日，本公司的現金及現金等價物為297,906美元，而截至2019年12月31日的現金及現金等價物為274,936美元，主要反映贖回於2019年12月31日持有的存單。這些存單被贖回，以抵消運營中使用的現金。
與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月期間，運營活動中使用的現金減少了5338美元。在此期間，存貨減少了52272美元。與2019年同期相比，應付賬款減少了88,990美元。
投資提供的現金為150,001美元，原因是2020年第一季度贖回了一張CD，與前一年贖回的150,000美元類似。
管理層認為，公司截至2020年3月31日的現金和現金等價物以及其他營運資本足以滿足2020年期間可能出現的運營、資本支出和其他支出的需求。
11
前瞻性陳述：上述討論可能包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。除上述因素外，可能導致實際結果大不相同的其他因素還包括：競爭因素，如競爭對手的無線架構和價格壓力；第三方組件產品能否以合理的價格獲得；市場需求變化和/或購買組件的價格侵蝕導致的庫存風險；產品組合的變化，以及公司提交給證券交易委員會的報告和註冊聲明中列出的風險因素。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
本公司的普通股沒有既定的交易市場。該公司普通股的市場有限，因此股東在需要時或在有吸引力的市場價格下可能難以轉售他們的股票。普通股在註冊證券系統或協會的自動報價系統中不定期報價。我們的普通股，每股票面價值0.001美元，在場外交易市場集團QB(場外交易市場集團)報價，代碼為“ELST”。OTCQB是一個買賣股票的證券交易商網絡。交易商之間通過一個計算機網絡相連，該網絡提供有關當前“出價”和“要價”的信息以及成交量信息。OTCQB不被認為是一個“全國性的交易所”。“場外”報價不反映經銷商間的價格、零售加價佣金或實際交易。該公司的普通股繼續以低成交量和低價格交易。一些投資者認為低價股票投機過度，因此不適合投資。許多機構投資者有內部政策，禁止購買或維持低價股票的頭寸。
截至2020年3月31日，我們在包括首席執行官和首席會計官在內的管理層(包括首席執行官和首席會計官)的監督和參與下，對我們的“披露控制和程序”(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)中定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官確定，我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，因此，截至2020年3月31日，我們的披露控制程序和程序無效。
實質上的弱點有以下幾點：
我們沒有維持有效的控制，以確保適當的職責分工，因為同一名人員和僱員負責發起和記錄交易，從而造成職責分工的弱點。由於(1)職責分工對編制可靠財務報表的重要性；(2)由於控制缺陷可能導致的潛在錯報的重要性；以及(3)缺乏足夠的其他緩解控制；吾等確定，這種控制缺陷導致年度或中期財務報表內的重大錯報或披露缺失無法防止或發現的可能性很小。
財務報告內部控制的變化
在最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他資料
項目5.其他信息
無
項目6.展品
展品編號 | 描述 |
31.1 | |
31.2 | 第302節認證，CFO |
32.1 | 第906條認證，首席執行官 |
32.2 | 第906條認證，CFO |
101.INS | XBRL實例文檔 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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簽名
根據“交易法”的要求，註冊人促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
電子系統技術公司
| 作者：邁克爾·W·埃勒(Michael W.Eller)
|
日期：2020年4月23日 | 姓名：邁克爾·W·埃勒(Michael W.Eller) |
| 職務：總裁 |
(首席行政主任) |
| 作者：邁克爾·W·埃勒(Michael W.Eller)
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日期：2020年4月23日 | 姓名：邁克爾·W·埃勒(Michael W.Eller) |
| 職務：總裁 |
(首席會計官) |
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