美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-Q

(標記一)

截至2020年3月31日的季度

或

由_至_的過渡期

委託檔案編號：001-39205

雷諾消費品公司。

(註冊人的確切姓名載於其約章)

1900年W.田野法庭

伊利諾伊州萊克福里斯特，郵編：60045

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

電話：(800)879-5067

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。**是*

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。**是*

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。**是*

截至2020年4月30日，註冊人擁有209,700,500股普通股，每股面值0.001美元。

目錄

i

前瞻性陳述

這份Form 10-Q季度報告包含反映我們對公司未來業績的看法的陳述，這些陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述，這些詞彙是這些術語和其他類似術語的否定詞。這些前瞻性陳述受有關我們的風險、不確定因素和假設的影響，可能包括對我們未來財務業績的預測、我們預期的增長戰略和我們業務的預期趨勢。這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同，包括在第1A項中討論的風險和不確定因素。2019年Form 10-K中的“風險因素”以及Form 10-Q季度報告中的更新。您應該具體考慮第1A項中概述的眾多風險。“風險因素。”這些風險和不確定性包括與以下因素相關的因素：

雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明，這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務在本10-Q表格季度報告發布之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致。

有關這些因素以及此類前瞻性陳述背後的重大因素或假設的更多信息，請參閲我們於2020年3月10日在第一部分第1A項下提交的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告。“風險因素。”

1

第一部分-財務信息

第一項財務報表

雷諾消費品公司。

簡明合併損益表

(單位為百萬，每股數據除外)

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

2

雷諾消費品公司。

簡明綜合全面收益表

(單位：百萬)

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

3

雷諾消費品公司。

簡明綜合資產負債表

(單位為百萬，每股數據除外)

見簡明合併財務報表附註。

4

雷諾消費品公司。

股東權益簡明合併報表

(單位：百萬)

(未經審計)

見簡明合併財務報表附註。

5

雷諾消費品公司。

現金流量表簡明合併報表

(單位：百萬)

(未經審計)

重大非現金投融資活動

新的租賃導致確認截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的ROU資產和相應的租賃負債分別為2400萬美元和300萬美元。有關重大非現金投資和融資活動的詳情，請參閲附註1-重要會計政策摘要和附註12關聯方交易。

見簡明合併財務報表附註。

6

雷諾消費品公司。

未經審計的簡明合併財務報表附註

注1-主要會計政策摘要

業務描述：

雷諾消費品公司及其子公司(“我們”、“我們”或“我們的”)生產和銷售三大類產品：烹飪產品、廢物和儲存產品以及餐具。我們以雷諾(Reynolds)和Hefty等品牌銷售產品，也以商店品牌銷售。我們的產品組合包括鋁箔、包裝紙、一次性烘焙用具、垃圾袋、食品儲存袋和一次性餐具。我們報告了四個業務部門：雷諾烹飪和烘焙；重型廢物和儲存；重型餐具；以及Presto產品。

演示基礎：

在完成我們的公司重組(如我們的S-1表格註冊聲明(第333-234731號文件)所定義)和2020年2月4日的首次公開發行(“首次公開募股”)之前，我們作為雷諾集團控股有限公司(“雷諾集團”)的一部分運營，而不是作為一個獨立實體運營。我們代表在RGHL及其子公司(統稱為“RGHL集團”或“母公司”)的綜合財務報表中報告為雷諾消費品部門的業務。作為公司重組的一部分，我們重組了我們實體的法律結構，使它們都隸屬於單一的母公司雷諾消費品公司(Reynolds Consumer Products Inc.)。隨着我們的公司重組和首次公開募股(IPO)，我們於2020年2月4日從RGHL集團分離出來。我們根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)發佈的Form 10-Q季度報告説明和S-X法規第10條編制未經審計的簡明綜合財務報表。因此，它們不包括GAAP要求的全面年度財務報表的所有信息和附註。

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的會計政策編制的，應與其中的披露一起閲讀。我們認為，這些中期簡明合併財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性調整，這對於公平陳述所列期間的財務狀況、經營結果和現金流量是必要的。中期的經營業績不一定代表年度經營業績。

我們的簡明綜合收益表包括RGHL集團在分離前提供的服務的某些費用的分配，包括但不限於與整個集團的職能相關的一般公司費用，包括行政管理、財務、法律、税務、信息技術和RGHL集團產生的部分關聯方管理費。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，分配給我們的這些職能的總成本分別為200萬美元和900萬美元，主要包括在我們的精簡綜合收益表中的銷售、一般和行政費用。這些金額分別包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的100萬美元和400萬美元的成本，這些成本在歷史上沒有作為RGHL集團正常月報流程的一部分分配給我們。此外，在截至2020年3月31日的三個月中，分配給我們的與IPO過程相關的成本為200萬美元，這些成本不能遞延，並與IPO收益(在我們的簡明綜合收益表中淨額計入其他費用)相抵銷。所有這些費用都是在管理層認為合理的基礎上分配的，使用具體標識，如可標識的直接使用或員工人數，或根據所發生的時間(相對於收入)確定的比例分配，或其他合理的分配方法。按比例分配的金額與某些公司職能有關，反映了向我們提供這些公司職能所花費的時間和精力。

首次公開募股：

2020年2月4日，我們完成了與RGHL集團的分離，並根據S-1表格的註冊聲明完成了我們普通股的首次公開募股(IPO)。在IPO中，我們總共出售了54,245,500股普通股，包括承銷商根據其購買額外股份的選擇權於2020年2月7日購買的7,075,500股普通股，公開發行價為每股26.00美元。

隨着我們與RGHL集團和IPO的分離，我們將RGHL集團對我們的歷史淨投資重新歸類為額外的實收資本。就在我們首次公開募股(IPO)之前，我們發行的普通股每股被兑換成155,455股普通股。此外，欠RGHL集團的若干關聯方借款已作為額外實收資本出資，而無需發行任何額外股份。

7

附註2-新會計準則

最近採用的會計準則：

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2016-13，金融工具-信用損失(話題326)：金融工具信用損失的計量》。本ASU和對初始指引的後續修訂修改了減值模型，以使用預期損失法取代以前使用的已發生損失法，這可能導致更早確認與金融工具相關的損失。這一變化在2019年12月15日之後的財年生效，允許提前採用，並要求在採用時對資產負債表進行累積效果調整。自2020年1月1日起，我們採用了這些要求，對我們的精簡合併財務報表沒有實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理，使作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化要求與資本化內部使用軟件實施成本的要求保持一致。此ASU在2019年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。我們於2020年1月1日採用了該標準，對我們的精簡合併財務報表沒有實質性影響。

已發佈但尚未採用的會計準則：

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)披露-框架-對定義福利計劃的披露要求的更改。ASU修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。ASU在2020年12月15日之後的財年內有效，允許提前採用。我們目前正在評估本指南的要求，預計這將影響我們的披露，但預計不會影響我們合併財務報表中金額的計量和確認。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年度所得税(主題740)：簡化所得税會計，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。本ASU刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南以改進一致性應用。本ASU在2020年12月15日之後的財年有效，並允許提前採用。我們目前正在評估這一標準對我們的精簡合併財務報表的影響。

注3--庫存

庫存包括以下內容：

附註4--債務

長期債務包括以下內容：

8

外債融資

於2020年2月，吾等訂立新的外債融資(“外債融資”)，包括(I)24.75億美元優先擔保定期貸款融資(“定期貸款融資”)；及(Ii)2.5億美元優先擔保循環信貸融資(“循環融資”)。此外，於2020年2月4日，我們簽訂並終止了11.68億美元的融資機制(“IPO結算機制”)。定期貸款融資及首次公開發售結算融資所得款項，扣除交易成本及原始發行折扣後，連同可用現金，用於償還應計關聯方利息及部分應付關聯方貸款。

外債融資項下借款的年利率相當於基準利率或Libo利率加上1.75%的適用保證金(由我們選擇)。

外債融資包含一項新興的財務契約，要求遵守只適用於循環融資的第一留置權淨負債與合併EBITDA的比率。只有在循環融資和已提取但未償還的信用證下的借款本金總額超過循環融資下承諾總額的35%的情況下，財務契約才會在任何財政季度的最後一天(從2020年6月30日開始)進行測試。

如果發生違約事件，外債融資機制下的貸款人有權採取各種行動，包括加快外債融資機制下的到期金額，以及允許有擔保債權人採取的所有行動。

定期貸款安排

定期貸款安排將於2027年2月到期。定期貸款安排從2020年6月開始，按同樣的季度分期攤銷600萬美元，餘額在到期時支付。

循環設施

循環貸款將於2025年2月到期，其中包括信用證的子貸款。截至2020年3月31日，我們在循環貸款項下沒有提款，然而，我們有700萬美元的未償還信用證，這降低了循環貸款項下的借款能力。

根據RGHL集團信貸協議重新分配借款

RGHL集團信貸協議下的未償還金額被重新分配給RGHL集團內的一個實體，並於2020年2月4日完全和無條件地解除了與RGHL集團借款有關的擔保安排。

我們長期債務的公允價值

截至2020年3月31日，我們長期債務的公允價值是2級公允價值衡量標準，由於市場利率變化和我們信用狀況的穩定，公允價值接近賬面價值。

注5-福利計劃

在我們脱離RGHL集團和IPO之前，我們的某些員工與RGHL集團其他業務的參與者一起參加了由RGHL集團贊助的固定福利計劃。該計劃在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中作為多僱主計劃在我們的合併財務報表中進行了核算，因此，我們沒有記錄任何資產或負債來確認該計劃的資金狀況。我們沒有在分離後的簡明綜合收益表中記錄與我們的員工參與RGHL集團贊助的計劃相關的費用，因為這項義務是由RGHL集團維持的。

在我們從RGHL集團和IPO分離出來後，我們為我們的某些員工建立了一個固定的福利計劃。最初的負債是200萬美元，這筆資金是在2020年第一季度提供的。該計劃是免繳款的，符合條件的員工在服務五年後獲得全額獎勵。

定期固定收益淨額養老金和其他退休後福利成本的構成

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，定期養老金和退休後福利淨成本分別為10億美元和零。在脱離RGHL集團之前，我們的淨定期福利成本僅包括退休後的其他費用

9

福利計劃。分離後，總的定期福利淨成本包括與我們的固定福利和其他退休後計劃相關的所有成本。

附註6--所得税

在我們從RGHL集團和IPO分離之前，我們的美國業務包括在RGHL集團提交的美國聯邦合併和某些州和地方納税申報單中。我們還單獨提交某些美國州、地方和外國所得税申報單。在分離之前的期間，所得税(費用)收益和遞延税收餘額在這些精簡的綜合收益表中顯示，就像我們在獨立的基礎上提交納税申報單一樣。由於RGHL集團負有法律責任，截至2019年12月31日的應付所得税餘額在簡明綜合資產負債表上歸類為“母公司淨赤字”。在脱離RGHL集團、成為獨立的應税實體以及從分拆財務報表轉變為合併財務報表後，我們重新計量了某些遞延税項。這些調整已經直接在股權中確認。

我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的所得税支出包括約25%的預期年化有效税率，不包括離散項目的影響。我們截至2020年3月31日的三個月的所得税支出包括2300萬美元的增量離散支出，這是由於我們在2020年3月27日與RGHL集團分離後頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案，重新計量了與利息支出扣除相關的遞延税收資產。CARE法案的追溯部分預計將改變RGHL集團截至2019年12月31日的美國聯邦合併納税申報單，這將減少我們在與RGHL集團分離時獲得的未來税收減免的好處。

附註7-金融工具

截至2020年3月31日和2019年12月31日，由商品合約組成的衍生工具在我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄，包括負債400萬美元(記錄在應計負債和其他負債中)和100萬美元資產(記錄在其他流動資產中)。

我們的大宗商品合約主要是大宗商品掉期，都是二級金融資產和負債。商品衍生品的估值採用收益法，其基礎是可觀察到的市場商品指數價格減去合同利率乘以名義金額，或者基於依賴於市場可觀察到的投入(如商品價格)的定價模型。我們計算這些金融工具的公允價值時考慮到了違約風險，包括交易對手信用風險。我國的衍生品合同大多沒有法定的抵銷權。我們通過限制與每個交易對手的風險敞口和監控交易對手的財務狀況來管理與我們的衍生品相關的信用風險。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，我們在簡明綜合收益表中分別確認了400萬美元的未實現虧損和700萬美元的未實現收益。

下表提供了截至2020年3月31日的未平倉大宗商品衍生品合約詳情：

附註8-基於股票的薪酬

根據與該等員工訂立的留任協議(“IPO授權書”)，吾等於2019年7月向若干管理層成員授予限制性股票單位(“RSU”)。這些RSU在滿足基於業績的歸屬條件(“IPO條件”)和基於服務的歸屬條件(“服務條件”)後進行歸屬。當我們在2020年2月4日完成IPO時，IPO條件得到了滿足。服務條件將在自我們首次公開募股之日起連續三年的每個週年日滿足員工三分之一的RSU，但前提是員工繼續受僱至適用的歸屬日期。

此外，結合我們的公司重組和首次公開募股，我們制定了2020年激勵獎勵計劃，目的是向我們的某些高級管理層、我們的非執行董事和某些員工授予基於股票的薪酬獎勵，以激勵他們的業績並使他們的利益與我們的利益保持一致。根據該計劃授予的股權激勵獎勵下，最初可供發行的普通股最高數量相當於1.105億股。截至2020年3月31日，已發行的限制性股票單位總數約為40萬股，其中20萬股為首次公開募股(IPO)，在截至2020年3月31日的三個月中，已授予20萬股。

10

附註9--承付款和或有事項

法律訴訟：

我們不時參與訴訟、法律訴訟和税務審查。這些事宜大多涉及對我們的損害賠償指控，涉及僱傭事宜、人身傷害以及商業或合同糾紛。我們記錄構成現有債務的索賠和法律程序的估計，當很可能需要流出資源來清償債務，並且可以對此類債務做出可靠的估計時。雖然我們無法預測上述任何事項的結果，但根據我們對事實和情況的評估，我們不相信這些事項中的任何事項，無論是個別或整體而言，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，實際結果可能與預期的不同，並可能對我們未來一段時期的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

截至2020年3月31日，除了我們已確定出現實質性資金外流的可能性微乎其微的法律程序外，沒有其他法律程序待決。

注10-分部報告

我們有四個可報告的部門-雷諾烹飪和烘焙，重型廢物和儲存，重型餐具和Presto產品。用於確定這些可報告細分市場的關鍵因素是我們內部運營的組織和協調以及我們產品的性質。“這反映了我們的首席運營決策者(”CODM“)如何監控業績、配置資本以及做出戰略和運營決策。我們提出分部調整後的EBITDA(“調整後的EBITDA”)，因為這是管理層和我們的CODM分配資源和分析可報告分部業績的財務衡量標準。調整後的EBITDA代表每個部門的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)，並進一步進行調整，以不包括衍生品的未實現收益和虧損、與合理化運營和行政職能相關的成本、首次公開募股(IPO)前的保理折扣(Pre-IPO)、精算收益的攤銷、分配的關聯方管理費(Pre-IPO)和IPO交易相關成本。

細分市場資產包括以下內容：

11

下表顯示了段調整後EBITDA與GAAP所得税前收入的對賬：

有關產品的信息

按產品線劃分的淨收入如下：

我們的不同產品線通常賣給一羣共同的客户。對於所有產品線，從收到訂單到將貨物控制權移交給客户之間有一個相對較短的時間段。

12

附註11-累積其他全面收入

下表彙總了我們累積的其他綜合收益的每個組成部分的餘額變化。

13

附註12-關聯方交易

我們歷史上是RGHL集團的一部分。為了準備我們的首次公開募股，RGHL集團將其在美國的權益轉讓給了包裝金融有限公司(“PFL”)。PFL擁有我們已發行普通股的大部分，是RGHL集團的唯一股東。除了在附註1中討論的與RGHL集團提供的集團範圍的功能相關的某些服務的費用分配外，我們與RGHL集團之間的其他交易如下所述。

與我們脱離RGHL集團有關的交易

2020年1月30日，我們以2.64億美元的價格回購了之前通過RGHL集團的證券化工具出售的所有美國應收賬款，其中2.4億美元以現金結算，剩餘金額用於結算某些當前的關聯方應收賬款。購買這些應收賬款的現金是由關聯方借款增加提供的，這筆借款隨後如下文所討論的那樣結清。

2020年1月30日，我們的未償還借款(扣除遞延融資交易成本和原發行折扣加上RGHL集團信貸協議項下產生的應計利息)重新分配給RGHL集團內的一個實體，並於2020年2月4日完全和無條件地解除了與RGHL集團借款相關的擔保安排。這一重新分配導致向RGHL集團支付了800萬美元的應計利息，並增加了20.01億美元的關聯方借款，這些借款隨後如下文所討論的那樣結清。

於2020年2月4日，吾等償還了欠RGHL集團的36.27億美元關聯方借款及2200萬美元的關聯方應計利息，並將欠RGHL集團的剩餘8.31億美元關聯方借款餘額資本化為額外實收資本，而無需發行任何額外股份。

2020年2月4日，我們與雷諾集團控股有限公司簽訂了一項過渡服務協議，根據該協議，RGHL集團將繼續為我們提供某些行政服務，包括信息技術服務；會計、財務、財務報告和交易支持；人力資源；採購；税務、法律和合規相關服務；以及其他公司服務，最長達24個月。此外，我們與Rank Group Limited簽訂了過渡服務協議，根據協議，Rank Group Limited將應我們的要求向我們提供某些行政服務，包括財務報告、諮詢和合規服務、保險採購和人力資源支持、法律和公司祕書支持，以及最長24個月的相關服務。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們產生了300萬美元與過渡服務相關的費用，這些服務包括在我們的精簡綜合收益表中的銷售、一般和行政費用中。

正在進行的關聯方交易

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，銷售給RGHL集團的產品收入分別為3900萬美元和4000萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，從RGHL集團購買的產品分別為8300萬美元和1.24億美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，RGHL集團分別收取了2600萬美元和3400萬美元的運費和倉儲成本，這些成本包括在銷售成本中。此外，截至2020年3月31日的應付股息中，有2300萬美元應支付給PFL。由此產生的關聯方應收賬款和應付款項在正常業務過程中定期與RGHL集團結算。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

我們的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的運營結果和財務狀況，我們的討論和分析是對我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表和附註的補充，並應結合這些報表進行閲讀。表格美元是以百萬為單位表示的。

公司簡介及其業務細分

我們是一家市場領先的消費品公司，在全美95%的家庭都有業務。我們生產和銷售三大類產品：烹飪產品、垃圾收儲產品和餐具。我們以雷諾(Reynolds)和Hefty等標誌性品牌銷售我們的產品，也以對我們的客户具有戰略重要性的商店品牌銷售。總體而言，在我們提供的品牌和商店品牌產品中，我們在我們參與的大多數產品類別中佔據了美國市場份額的第一或第二位。我們通過對我們的產品類別進行投資，不斷開發滿足現代消費者不斷變化的需求和偏好的創新產品，從而確立了我們的市場領先地位。

我們在四個運營和可報告的部門管理我們的業務：雷諾烹飪和烘焙、重型廢物倉儲、重型餐具和Presto產品。

我們與RGHL集團的分離

在我們的公司重組和IPO於2020年2月4日完成之前，我們是作為RGHL集團更廣泛的公司組織的一部分運營的，而不是作為一家獨立的上市公司。RGHL集團為我們提供或支持各種企業服務，包括行政管理、供應鏈、信息技術、法律、財務和會計、人力資源、風險管理、税務、財務和其他服務。此外，我們還向RGHL集團銷售產品和從RGHL集團購買產品。從歷史上看，涉及RGHL集團的這些交易可能並不總是以等同於公平交易的條款完成的。我們生產的產品對RGHL集團的銷售已在我們的簡明合併財務報表中反映為關聯方淨收入。某些關聯方交易在我們的簡明綜合資產負債表中反映為關聯方應收賬款和應付款項，並以現金結算。在我們的公司重組和首次公開募股之前，與RGHL集團的某些關聯方交易是通過RGHL集團向我們提供的非現金資本或我們的非現金資本分配達成的，並作為RGHL集團對我們精簡綜合資產負債表的淨投資的一部分。我們還利用RGHL集團管理的製造和倉儲設施和資源開展業務。與這些交易相關的費用包括在我們的簡明綜合損益表的銷售成本中。我們相信，RGHL集團分配這些費用所依據的假設和方法是合理的。然而，這樣的分配並不一定反映在本報告所述期間，如果我們作為一家獨立的上市公司運營，運營結果和財務狀況將會是什麼。

在脱離RGHL集團的同時，我們與雷諾集團控股公司簽訂了過渡服務協議，根據該協議，RGHL集團將繼續為我們提供某些行政服務，包括信息技術服務；會計、財務、財務報告和交易支持；人力資源；採購；税務、法律和合規相關服務；以及其他公司服務，最長達24個月。此外，我們與Rank Group Limited簽訂了過渡服務協議，根據協議，Rank Group Limited將應我們的要求向我們提供某些行政服務，包括財務報告、諮詢和合規服務、保險採購和人力資源支持、法律和公司祕書支持，以及最長24個月的相關服務。在完成這些過渡安排後，我們須動用內部資源或與第三者供應商簽約提供這些服務。我們與RGHL集團之前的安排，如我們在本季度報告10-Q表其他部分所包含的簡明綜合財務報表所反映的那樣，可能與我們作為脱離RGHL集團的一部分而達成的安排有實質性的不同。在本季度報告的其他部分中，我們與RGHL集團達成的安排可能與我們脱離RGHL集團時達成的安排有實質性的不同。

於二零二零年二月四日，連同我們的公司重組及首次公開招股，吾等訂立定期貸款融資及循環融資(統稱“外債融資”)，並償還本公司簡明綜合資產負債表所反映的欠RGHL集團的部分關聯方借款。RGHL集團向RGHL集團貢獻了我們欠RGHL集團的關聯方借款餘額作為額外的實收資本，而在我們的IPO結束之前沒有發行任何額外的股票。此外，我們根據RGHL集團的信貸協議借入的所有債務都已重新分配，我們作為借款人和擔保人從此類貸款中解脱出來，並作為RGHL集團未償還優先票據的擔保人獲得釋放。

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新冠肺炎的影響

由於我們生產和銷售對消費者日常生活必不可少的產品，我們已被歸類為“必需品企業”，我們的業務在新冠肺炎疫情期間一直保持開放。我們已經實施了旨在保護我們的員工和客户的政策和程序，包括執行疾病控制和預防中心關於工廠內社交距離的建議、在某些地點對員工進行體温升高篩查、提供口罩和/或面罩、聘請第三方供應商對設施進行清潔和消毒、對所有有能力這樣做的員工實施在家工作政策，以及加強休假政策以確保出現新冠肺炎症狀的員工呆在家裏。隨着疫情的發展，我們仍然致力於調整我們的政策和程序，以確保我們員工的安全，並遵守聯邦、州和地方法規。“2020年第一季度，我們沒有經歷新冠肺炎導致的成本大幅增加，但2020年第一季度發生的成本並不能代表我們預計會發生的情況。

在2020年第一季度，由於消費者對新冠肺炎疫情的反應導致淨銷售額增加，我們的需求有所增加。這既是因為消費者將更多的時間花在家裏，也是因為我們的某些產品在儲藏室裏儲存了更多的時間，從而增加了使用量。新冠肺炎大流行的持續時間尚不清楚，它對我們業務的持續影響可能與我們迄今的經驗不一致。目前，我們無法確切預測可歸因於新冠肺炎在北美的傳播而導致的未來銷售和/或收益的任何性質、時間或幅度的變化。請參閲“風險因素”。

非GAAP衡量標準

在這份Form 10-Q的季度報告中，我們使用了非GAAP財務指標“調整後的EBITDA”、“調整後的淨收入”和“調整後的每股收益”，這些指標是根據特定項目的影響進行調整的，不符合GAAP。

我們將經調整EBITDA定義為根據GAAP計算的淨收入，加上所得税支出、淨利息支出、折舊和攤銷的總和，並進一步調整以不包括衍生品、保理折扣(Pre-IPO)、分配的關聯方管理費(Pre-IPO)和IPO交易相關成本的未實現損益。我們將調整後淨收入和調整後每股收益定義為根據GAAP計算的淨收入和每股收益，加上IPO交易相關成本、2020年3月27日頒佈的CARE法案下税收立法變化的影響以及衍生品的任何未實現收益或虧損的總和。

我們提出調整後的EBITDA是因為它是我們的管理團隊用來評估我們的經營業績、制定未來經營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。此外，我們的首席運營決策者使用每個可報告部門的調整後EBITDA來評估這些部門的經營業績。我們使用調整後淨收入和調整後每股收益作為補充指標來評估我們的業務表現，同時也考慮到我們在不受某些項目影響的情況下創造利潤的能力。因此，我們相信，提出這些指標將為投資者和其他人提供有用的信息，幫助他們以與我們的管理團隊和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。

非GAAP信息應被視為本質上的補充，並不意味着孤立地考慮或替代根據GAAP編制的相關財務信息。此外，我們的非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似非GAAP財務指標不同，也可能不具有可比性。

以下是我們的淨收入(最直接可比的GAAP財務指標)與調整後的EBITDA在所示每個時期的對賬：

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以下是我們的淨收入和每股收益(GAAP財務指標中最直接的可比性指標)與所示時期的調整後淨收入和調整後每股收益的對賬：

經營成果

以下討論應與本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的簡明合併財務報表一起閲讀。收入和業績的詳細比較將在我們的綜合業績討論之後的運營部門討論中提出。

分部收入合計及調整後的EBITDA

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截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月相比

雷諾消費品總量

截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的淨收入變化組成部分

淨收入總額。總淨收入增加6500萬美元，增幅10%，達到7.3億美元。淨收入的增長在很大程度上是由於銷量增加了8,700萬美元，主要是因為與新冠肺炎疫情相關的需求增加。這既是因為消費者將更多的時間花在家裏，也是因為我們的某些產品在儲藏室裏儲存了更多的時間，從而增加了使用量。除了新冠肺炎疫情帶來的需求增加外，銷量增長還受到現有客户的有機增長以及2018年第四季度異常高的需求導致的2019年第一季度疲軟的推動。這些增長被上一年某些低利潤率商店品牌業務的退出和較低的定價部分抵消。

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銷售成本。銷售成本增加4,900萬美元，或10%，至5.41億美元。這一增長主要是由於銷量增加，但部分被較低的材料和製造成本所抵消。

銷售、一般和行政費用。由於人員成本上升，銷售、一般和行政費用增加了400萬美元，增幅為5%，達到8200萬美元。

其他費用，淨額。其他費用淨額增加1000萬美元，增幅為200%，達到1500萬美元。這一增長主要歸因於與我們首次公開募股(IPO)相關的交易相關成本。

利息支出，淨額。利息支出淨額減少4,100萬美元，或60%，至2,700萬美元。這一下降主要是由於我們在2020年第一季度首次公開募股(IPO)導致我們的債務結構發生了變化。在IPO之前，我們有關聯方債務和相關利息支出，這些債務和相關利息支出在IPO期間被我們的外債安排所取代。

所得税(費用)福利。截至2020年3月31日的三個月，我們確認所得税支出為3900萬美元，所得税前收入為6500萬美元(實際税率為60%)，而截至2019年3月31日的三個月，所得税支出為500萬美元，所得税前收入為2200萬美元(實際税率為23%)。實際税率的提高是因為確認了一筆2300萬美元的離散税費，這是由於CARE法案的立法變化而導致的，與我們的遞延税金的重新計量相關。剔除這一影響，截至2020年3月31日的三個月，我們的有效税率為25%。

調整後的EBITDA。調整後的EBITDA增加2,500萬美元，或23%，至1.35億美元。調整後EBITDA的增長主要是由於產量增加以及材料和製造成本降低。

段信息

雷諾烹飪和烘焙

部門淨收入合計。雷諾烹飪和烘焙部門的總淨收入增加了3000萬美元，增幅為14%，達到2.43億美元。淨收入的增長主要是由與新冠肺炎疫情相關的消費者需求增加推動的。此外，由於2018年第四季度的需求異常高，2019年第一季度的銷量較低。由於材料成本降低和貿易促進增加而採取的定價行動導致定價下降，部分抵消了增加的交易量。

調整後的EBITDA。雷諾烹飪及烘焙調整後EBITDA增加2,200萬美元，或122%，至4,000萬美元。如上所述，調整後EBITDA的增長主要是受上述數量增加以及材料和製造成本下降的影響，但部分被價格下降的影響所抵消。

巨大的廢物收集站和儲藏室

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部門淨收入合計。重型廢物處理和儲存部門的總部門淨收入增加了2700萬美元，增幅為16%，達到1.92億美元。淨收入的增長主要是由與新冠肺炎疫情相關的消費者需求增加推動的。此外，在營銷投資增加的推動下，現有客户的增長，以及2018年第四季度異常高的需求導致2019年第一季度疲軟，都推動了收入的增長。

調整後的EBITDA。Hehty Waste&Storage調整後的EBITDA增加了1600萬美元，增幅為41%，至5500萬美元。如上所述，調整後EBITDA的增長主要是由於產量增加以及材料和製造成本降低。

厚重的餐具

部門淨收入合計。大型餐具總部門的淨收入增加了1400萬美元，增幅為9%，達到1.78億美元。這一增長在很大程度上是由於與新冠肺炎大流行相關的消費者需求增加，但部分被貿易促進支出的增加所抵消。

調整後的EBITDA。重型餐具調整後EBITDA持平於3500萬美元。數量增加的有利影響被不利的產品組合和增加的貿易促進支出所抵消。

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