美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 |
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☒(僅限醫療財產信託公司) |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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☒(僅限MPT Operating Partnership，L.P.) |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興市場成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
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每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2020年5月1日，醫療財產信託公司
解釋性註釋
這份報告綜合了馬裏蘭州的一家公司Medical Properties Trust，Inc.和特拉華州的一家有限合夥企業MPT Operating Partnership，L.P.截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告，Medical Properties Trust，Inc.幾乎所有的業務都是通過MPT Operating Partnership，L.P.進行的。除另有説明或文意另有所指外，本報告中提及的“我們”、“醫療地產”或“公司”均指醫療地產信託有限公司及其合併子公司，包括MPT Operating Partnership，L.P.。除另有説明或文意另有所指外，所有提及的“運營合夥”均指MPT Operating Partnership，L.P.及其合併子公司。
醫療財產信託公司。和MPT運營合夥企業L.P.
和子公司
表格10-Q季度報告
截至2020年3月31日的季度
目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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3 |
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項目1財務報表 |
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3 |
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醫療財產信託公司及其子公司 |
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簡明綜合資產負債表位於2020年3月31日和2019年12月31日 |
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3 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的簡明合併淨收入報表 |
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4 |
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截至2020年和2019年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 |
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5 |
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截至2020年和2019年3月31日的三個月的簡明綜合權益報表 |
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6 |
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截至2020年和2019年3月31日三個月的簡明現金流量表 |
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7 |
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MPT運營合夥公司、L.P.及其子公司 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日的壓縮合並資產負債表 |
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8 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日止三個月的簡明合併淨收入報表 |
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9 |
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截至2020年和2019年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 |
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10 |
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截至2020年和2019年3月31日的三個月簡明合併資本報表 |
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11 |
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截至2020年和2019年3月31日三個月的簡明現金流量表 |
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12 |
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醫療財產信託公司和MPT運營夥伴公司，L.P. |
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簡明合併財務報表附註 |
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13 |
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項目2管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
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20 |
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第3項關於市場風險的定量和定性披露 |
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30 |
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項目4控制和程序 |
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31 |
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第二部分-其他資料 |
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32 |
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項目1法律訴訟 |
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32 |
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項目1A風險因素 |
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32 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益使用 |
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32 |
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第3項高級證券違約 |
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32 |
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第(4)項礦山安全信息披露 |
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33 |
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項目5其他信息 |
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33 |
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項目6展品 |
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34 |
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簽名 |
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35 |
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2
第一部分-財務信息
第一項財務報表。
醫療財產信託公司。和子公司
簡明綜合資產負債表
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3月31日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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(單位為千，每股除外) |
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(未經審計) |
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(注2) |
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資產 |
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房地產資產 |
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土地、建築物和裝修、無形租賃資產以及其他 |
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融資租賃投資 |
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按揭貸款 |
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房地產資產總投資 |
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累計折舊和攤銷 |
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房地產資產淨投資 |
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現金和現金等價物 |
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應收利息和租金 |
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直線應收租金 |
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股權投資 |
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其他貸款 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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負債 |
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債務，淨額 |
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應付賬款和應計費用 |
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遞延收入 |
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對租户的義務和其他租賃責任 |
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總負債 |
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權益 |
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優先股，$ |
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普通股，$ 已發行和未償還的債券- |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股，按成本價計算 |
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總醫療財產信託公司股東權益 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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見簡明合併財務報表附註。
3
醫療財產信託公司。和子公司
簡明合併淨利潤報表
(未經審計)
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在這三個月裏 截至3月31日， |
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(單位為千，每股除外) |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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房租已計費 |
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直線租金 |
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融資租賃收入 |
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利息和其他收入 |
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總收入 |
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費用 |
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利息 |
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房地產折舊及攤銷 |
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與物業相關 |
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一般事務和行政事務 |
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總費用 |
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其他收入(費用) |
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房地產銷售收益 |
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房地產減值費用 |
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股權收益 |
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未使用的融資費 |
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其他(包括股權證券按市值計價的調整) |
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其他(費用)收入總額 |
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所得税前收入 |
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所得税(費用)福利 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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MPT普通股股東應佔淨收益 |
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普通股每股收益-基本和稀釋後收益 |
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MPT普通股股東應佔淨收益 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
4
醫療財產信託公司。和子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
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在這三個月裏 截至3月31日， |
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(單位：千) |
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2020 |
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2019 |
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淨收入 |
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其他全面收入： |
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利率互換未實現虧損 |
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外幣兑換損失 |
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綜合收益總額 |
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非控股權益應佔綜合收益 |
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( |
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MPT普通股股東應佔綜合收益 |
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$ |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
5
醫療財產信託公司。和子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
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擇優 |
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普普通通 |
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股票 |
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帕爾 價值 |
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股票 |
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帕爾 價值 |
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其他內容 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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財務處 庫存 |
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非- 控管 利益 |
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總計 權益 |
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2018年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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利率互換未實現虧損，税後淨額 |
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外幣兑換損失 |
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股份制企業的股票歸屬與攤銷 *薪酬。 |
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對非控股權益的分配 |
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發行收益(扣除發行成本) |
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宣佈的股息($ |
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2019年3月31日的餘額 |
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擇優 |
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普普通通 |
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股票 |
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帕爾 價值 |
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股票 |
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帕爾 價值 |
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其他內容 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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財務處 庫存 |
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非- 控管 利益 |
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總計 權益 |
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2019年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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會計變更的累積影響 三個原則： |
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利率互換未實現虧損，税後淨額 |
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外幣兑換損失 |
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股份制企業的股票歸屬與攤銷 *薪酬。 |
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對非控股權益的分配 |
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發行收益(扣除發行成本) |
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宣佈的股息($ |
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— |
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— |
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( |
) |
|
|
— |
|
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|
— |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日的餘額 |
|
|
— |
|
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$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
6
醫療財產信託公司。和子公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
|
|
|
在這三個月裏 截至3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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|
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|
(單位：千) |
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經營活動 |
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|
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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對淨收益與提供的現金淨額進行調整 按經營活動分類： |
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折舊及攤銷 |
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遞延融資成本攤銷和債務貼現 |
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直線租金收入和其他 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
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基於股份的薪酬 |
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|
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從出售房地產和其他資產中獲得的收益 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
減損費用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
扣除税後的直線式租金和其他沖銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未使用的融資成本 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他調整 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
以下方面的更改： |
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|
|
應收利息和租金 |
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|
|
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( |
) |
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
投資活動 |
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|
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|
|
|
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為收購和其他相關投資支付的現金 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地產銷售淨收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
應收貸款本金收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
應收貸款投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他投資，淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期債務收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
循環信貸安排，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租賃押金和對租户的其他義務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售普通股所得收益(扣除發行成本) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付遞延融資費用和其他融資活動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(減少)期間現金、現金等價物和限制性現金的增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
匯率變動的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
支付的利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
非現金融資活動補充日程表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已宣佈、未支付的股息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容： |
|
|
|
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期初： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*現金和現金等價物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
*限制現金，包括在其他資產中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
期末： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
*限制現金，包括在其他資產中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
7
MPT運營合夥企業、L.P.和子公司
簡明綜合資產負債表
|
|
|
3月31日， 2020 |
|
|
12月31日， 2019 |
|
|||
|
(單位：千) |
|
(未經審計) |
|
|
(注2) |
|
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|
資產 |
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|
|
|
|
|
|
|
房地產資產 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
土地、建築物和裝修、無形租賃資產以及其他 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
融資租賃投資 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
按揭貸款 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
房地產資產總投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
房地產資產淨投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收利息和租金 |
|
|
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|
直線應收租金 |
|
|
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|
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|
|
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|
股權投資 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
其他貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
其他資產 |
|
|
|
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|
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|
總資產 |
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|
|
|
$ |
|
|
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|
負債和資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對租户的義務和其他租賃責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付醫療財產信託公司。 |
|
|
|
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|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本 |
|
|
|
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|
|
普通合夥人-發行並未償還- 到2020年和 |
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|
有限合夥人： |
|
|
|
|
|
|
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|
普通單位-已發行和未償還- *2020年3月31日和 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LTIP單位-已發行和未償還- 日期和2019年12月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
道達爾MPT運營合夥公司，L.P.Capital |
|
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|
非控制性權益 |
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|
總資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和資本總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
見簡明合併財務報表附註。
8
MPT運營合夥企業、L.P.和子公司
簡明合併淨利潤報表
(未經審計)
|
|
|
在這三個月裏 截至3月31日， |
|
|||||
|
(單位為千，單位金額除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房租已計費 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
直線租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
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|
|
|
|
|
|
費用 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與物業相關 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般事務和行政事務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
房地產減值費用 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
股權收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未使用的融資費 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
其他(包括股權證券按市值計價的調整) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他(費用)收入總額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税(費用)福利 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可歸因於MPT運營合夥夥伴的淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單位收益-基本收益和攤薄收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於MPT運營合夥夥伴的淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均未完成單位-基本單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均未完成單位-稀釋單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每單位宣佈的股息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
9
MPT運營合夥企業、L.P.和子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
|
|
|
在這三個月裏 截至3月31日， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他全面收入： |
|
|
|
|
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|
|
利率互換未實現虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外幣兑換損失 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
綜合收益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股權益應佔綜合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可歸因於MPT運營合作伙伴的全面收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
10
MPT運營合夥企業、L.P.和子公司
簡明合併資本報表
(未經審計)
|
|
|
一般信息 |
|
|
有限合夥人 |
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
合夥人 |
|
|
普普通通 |
|
|
LTIP |
|
|
其他 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
單位 |
|
|
單位 價值 |
|
|
單位 |
|
|
單位 價值 |
|
|
單位 |
|
|
單位 價值 |
|
|
全面 損失 |
|
|
控管 利益 |
|
|
總計 資本 |
|
|||||||||
|
2018年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率掉期未實現虧損，淨額為 消費税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
外幣兑換損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
以單位為基礎的單位歸屬與攤銷 *薪酬。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
發行收益(扣除發行成本) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
宣佈的分配($ |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
一般信息 |
|
|
有限合夥人 |
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
合夥人 |
|
|
普普通通 |
|
|
LTIP |
|
|
其他 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
單位 |
|
|
單位 價值 |
|
|
單位 |
|
|
單位 價值 |
|
|
單位 |
|
|
單位 價值 |
|
|
全面 損失 |
|
|
控管 利益 |
|
|
總計 資本 |
|
|||||||||
|
2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
會計變更的累積影響 三個原則： |
|
|
— |
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|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
利率掉期未實現虧損，淨額為 消費税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
外幣兑換損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
以單位為基礎的單位歸屬與攤銷 *薪酬。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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發行收益(扣除發行成本) |
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宣佈的分配($ |
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— |
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2020年3月31日的餘額 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
11
MPT運營合夥企業、L.P.和子公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
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在這三個月裏 截至3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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(單位：千) |
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經營活動 |
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淨收入 |
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對淨收益與提供的現金淨額進行調整 按經營活動分類： |
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折舊及攤銷 |
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遞延融資成本攤銷和債務貼現 |
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直線租金收入和其他 |
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基於單位的薪酬 |
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從出售房地產和其他資產中獲得的收益 |
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減損費用 |
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扣除税後的直線式租金和其他沖銷 |
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未使用的融資成本 |
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其他調整 |
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以下方面的更改： |
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應收利息和租金 |
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應付賬款和應計費用 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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為收購和其他相關投資支付的現金 |
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房地產銷售淨收益 |
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應收貸款本金收入 |
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應收貸款投資 |
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其他投資，淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動 |
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定期債務收益 |
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循環信貸安排，淨額 |
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— |
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已支付的分配 |
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租賃押金和對租户的其他義務 |
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出售單位所得收益(扣除發售成本) |
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支付遞延融資費用和其他融資活動 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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(減少)期間現金、現金等價物和限制性現金的增加 |
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( |
) |
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匯率變動的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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支付的利息 |
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$ |
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非現金融資活動補充日程表： |
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已申報、未支付的分配 |
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$ |
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現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容： |
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期初： |
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*現金和現金等價物 |
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$ |
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*限制現金，包括在其他資產中 |
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$ |
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期末： |
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*現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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*限制現金，包括在其他資產中 |
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$ |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
12
醫療財產信託公司。一個D MPT運營合夥公司，L.P.
和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.組織機構
醫療財產信託公司是馬裏蘭州的一家公司，成立於2003年8月27日，根據馬裏蘭州一般公司法成立，目的是從事投資、擁有和租賃商業房地產的業務。我們的運營合夥子公司MPT Operating Partnership，L.P.(以下簡稱“運營合夥”)成立於2003年9月，我們通過該子公司開展所有業務。通過另一家全資子公司醫療財產信託有限責任公司，我們是經營合夥企業的唯一普通合夥人。目前，吾等直接擁有營運合夥的幾乎所有有限合夥權益，並已選擇在合併的基礎上報告吾等及營運合夥的規定披露資料，除非存在重大差異。
自2004年4月6日以來，我們一直作為房地產投資信託基金(“REIT”)運營，因此，在2005年9月提交2004年聯邦所得税申報單時，我們選擇了REIT的地位。因此，我們一般不會受制於美國(“美國”)聯邦所得税，前提是我們繼續符合REIT的資格，我們向股東的分配等於或超過我們的應税收入。我們所從事的若干非房地產活動是由我們選擇視為應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TR”)的實體進行的。我們的TRS實體需繳納美國聯邦和州所得税。對於我們位於美國境外的物業，我們需要繳納物業所在司法管轄區和/或法人實體的當地税收；但是，我們預計不會在美國產生額外税收，因為大部分此類收入通過我們的房地產投資信託基金(REIT)流動。
我們的主要業務戰略是收購和開發房地產和改善設施，主要用於長期租賃給醫療服務提供商，如普通急性護理醫院、住院身體康復醫院和長期急性護理醫院的運營商。我們也向類似設施的經營者提供抵押和其他貸款。此外，我們可能會不時獲取租户的利潤或股權，以提高我們的整體回報。
我們的業務模式促進了收購和資本重組，並允許醫療設施運營商釋放其房地產的價值，為設施改進、技術升級和運營中的其他投資提供資金。在2020年3月31日，我們在
2.主要會計政策摘要
未經審計的中期簡明合併財務報表：隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(包括美國證券交易委員會(SEC)的規則和條例)編制的。因此，它們不包括公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公允陳述所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2020年3月31日的三個月的運營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的業績。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有信息和腳註，以完成財務報表。
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表時，我們需要做出影響截至合併財務報表之日的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。2020年第一季度，一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)在全球爆發，它已經蔓延到世界各地，包括我們擁有和租賃設施的國家。世界衞生組織已將新冠肺炎定為大流行，包括美國在內的多個國家已宣佈新冠肺炎為國家緊急狀態。隨着疫情對全球影響的演變，許多國家採取了應對措施，建立了隔離和旅行限制，關閉了金融市場和/或限制了貿易-包括要求推遲在醫院進行選擇性手術。我們相信，基於截至2020年3月31日的現有信息(特別是與我們對房地產可回收性以及貸款和融資應收賬款信用損失準備金充足性的評估有關)，我們的合併財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的。然而，由於新冠肺炎的影響，我們的租户的運營業績和流動性以及他們支付我們租金和利息的能力受到的最終影響在某種程度上是不確定的，無法充滿信心地預測，特別是考慮到我們還不知道大流行的全部範圍、嚴重性和持續時間，也不知道遏制大流行或減輕其影響所需的行動。這做出了截至3月31日的任何估計和假設, 2020年，與其説他們沒有新冠肺炎目前和潛在的影響，不如説他們不確定。實際結果可能最終與我們的估計不同。
13
有關重要會計政策的資料，請參閲本公司截至該年度的10-K表格年報所載的綜合財務報表及其附註2019年12月31日。除了以下內容外，這些重大會計政策沒有發生實質性變化：
2020年1月1日，我國通過了會計準則更新(ASU)2016-13號“金融工具信用損失計量”(“ASU 2016-13”)。這一標準要求一種新的前瞻性“預期損失”模型，該模型考慮到對未來經濟狀況以及過去和當前事件的預測，以衡量一項資產的合同期限，用於我們的融資應收賬款，包括融資租賃和貸款。財務會計準則委員會認為，這將導致更及時地確認此類虧損。此外，我們已做出會計政策選擇，將應收利息從信用損失準備金分析中剔除，並將繼續及時撥備或註銷此類短期應收賬款。
根據ASU 2016-13，我們將我們的金融工具分為兩個具有類似信用風險的主要池：有擔保的和無擔保的。有擔保的工具包括對融資租賃和抵押貸款的投資，因為所有這些都是以基礎房地產和其他抵押品作為擔保的。無擔保工具包括收購、營運資本和股東貸款。在這兩個主要市場池中，我們根據幾個租户/借款人特徵(包括在醫療行業以及特定市場或地區的多年經驗和總市值)，進一步將我們的工具分組為子池。然後，我們根據我們在類似工具上發生的信用損失的歷史記錄，確定了每個池的信用損失百分比。我們使用了一段歷史時期來確定此類損失率，這些損失率與各自池中正在分析的金融工具的剩餘條款非常匹配，因為我們的承保流程在這段時間內一直是一致的。最後，我們根據當前的趨勢進行了適當的具體修改。
採用這一標準後，我們記錄了#美元的信貸損失準備金。
重新分類
前幾期合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期列報。
3.房地產及借貸活動
收購
我們獲得了以下淨資產(以千為單位)：
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在這三個月裏 截至3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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取得的淨資產 |
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土地及土地改善工程 |
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建築物 |
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無形租賃資產-攤銷(加權- 提高平均使用壽命 2019 ) |
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其他資產 |
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承擔的負債 |
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收購的總淨資產 |
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$ |
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$ |
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2020年活動
2020年1月8日，我們收購了
14
2019年活動
2019年2月8日，我們以歐元收購了德國一家住院康復醫院
發展活動
在2020年第一季度，我們完成了位於愛達荷州福爾斯的一家普通急診護理設施的建設，並開始記錄租金收入。該設施於2020年1月21日開始出租，並根據現有的長期租約出租給Surgery Partners，Inc.。
有關我們當前開發項目的狀態更新，請參閲下表(以千為單位)：
|
屬性 |
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承諾 |
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截至日期所招致的訟費 2020年3月31日 |
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估計數 租金生效日期 日期 |
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Circle(英國伯明翰) |
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$ |
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$ |
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圓圈康復(英國伯明翰) |
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神經精神病院(德克薩斯州休斯頓) |
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$ |
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租賃業務(出租方)
我們收購和開發醫療設施，並根據長期淨租賃(典型的初始固定條款範圍為
在2020年3月31日，租賃開始
|
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|
自.起 3月31日， 2020 |
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|
截至2019年12月31日 |
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應收最低租賃付款 |
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$ |
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$ |
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估計殘值 |
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減去：非勞動收入和信貸損失撥備 |
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( |
) |
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( |
) |
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直接融資租賃淨投資 |
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其他融資租賃(扣除信貸損失準備) |
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融資租賃總投資 |
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$ |
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$ |
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阿德普圖斯健康公司
正如在之前的文件中指出的那樣，我們有
15
在2020年3月31日，我們擁有
阿萊克託設施
在2020年3月31日，我們擁有
貸款
以下是我們的貸款摘要(扣除2020年信貸損失撥備後)：
|
(單位：千) |
|
自.起 3月31日， 2020 |
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自.起 12月31日， 2019 |
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按揭貸款 |
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$ |
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$ |
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收購貸款 |
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其他貸款 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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其他貸款包括為營運資金和其他目的向我們的租户提供的貸款，包括我們向Primotop Holdings S.à.r.l合資企業提供的股東貸款。(“Primotop”)，金額為歐元
信用風險集中
我們通過幾種方式監控集中風險，這是因為我們的房地產資產的性質對其所在社區至關重要，而且我們的歷史表明，如果需要，我們能夠用更有效的運營商替換效率低下的設施運營商：
|
|
1) |
設施集中-在2020年3月31日，我們擁有 |
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|
2) |
運營商集中-截至2020年3月31日的三個月，來自Steward Health Care System LLC(“Steward”)、Prospect、Circle和Prime的收入 |
|
|
3) |
地理集中-截至2020年3月31日，在美國、歐洲和澳大利亞的投資約佔 |
|
|
4) |
設施類型集中-截至2020年3月31日的三個月，大約 |
16
4.債務
以下是債務摘要(以千為單位的美元金額)：
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自.起 3月31日， 2020 |
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自.起 12月31日， 2019 |
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循環信貸安排 |
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$ |
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$ |
— |
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定期貸款 |
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英鎊定期貸款(A) |
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澳大利亞定期貸款安排(A) |
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債務發行成本和貼現，淨額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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(A) |
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截至2020年3月31日，我們債務的到期本金付款(不包括任何折扣、保費或債務發行成本的影響)如下(以千計)：
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2020 |
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$ |
— |
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2021 |
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— |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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總計 |
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$ |
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英鎊定期貸款
2020年1月6日，我們進入了國標
17
契諾
我們的債務安排對我們施加了一定的限制，包括對我們以下能力的限制：產生債務；設立或產生留置權；為任何其他實體的義務提供擔保；贖回和回購我們的股本；預付、贖回或回購債務；進行合併或合併；進行關聯交易；處置房地產或其他資產；以及改變我們的業務。此外，管理我們循環信貸的信貸協議(“信貸安排”)限制了我們可以支付的股息金額作為協議中定義的正常化調整後運營資金(“NAFFO”)的百分比，按協議中的定義，每四個季度滾動支付一次。截至2020年3月31日，股息限制為
除上述限制外，信貸安排包含慣常的財務及營運契約，包括與我們的總槓桿率、固定收費覆蓋率、有擔保槓桿率、綜合調整淨值、無抵押槓桿率及無抵押權益覆蓋率有關的契約。信貸安排還包括常規違約事件，包括不支付本金或利息、陳述的重大不準確以及未能遵守我們的契約等。如果違約事件發生，並且在信貸安排下仍在繼續，則全部未償還餘額可能立即到期並支付。截至2020年3月31日，我們遵守了所有此類財務和運營公約。
5.普通股/合夥人資本
醫療財產信託公司
在2020年第一季度，我們銷售了
在2020年3月31日之後， 我們多賣了一個
MPT Operating Partnership，L.P.
截至2020年3月31日，該公司擁有
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，運營夥伴關係發佈了大約
6.股票獎勵
我們在2019年第二季度通過了《2019年股權激勵計劃》(簡稱《股權激勵計劃》)，授權發行普通股期權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票單位、股票增值權、業績單位等以股票為基礎的獎勵。股權激勵計劃由董事會薪酬委員會管理，我們保留
7.金融工具的公允價值
我們有各種被認為是金融工具的資產和負債。我們估計現金和現金等價物以及應付帳款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。我們使用第2級投入來估計我們的利息和租金應收賬款的公允價值，例如使用當前利率對估計的未來現金流進行貼現，即對信用評級相似且剩餘期限相同的其他公司進行類似的應收賬款。我們的抵押貸款和其他貸款的公允價值是通過使用第2級投入來估計的，例如使用當前利率對估計的未來現金流進行貼現，類似貸款將向信用評級相似且剩餘期限相同的借款人發放類似貸款。我們使用2級投入來確定優先無擔保票據的公允價值。 比如證券交易商和做市商的報價。我們根據未來付款的現值，使用第2級投入估計我們的循環信貸安排和定期貸款的公允價值，貼現率為我們認為適合此類債務的貼現率。
18
公允價值估計是在特定時間點進行的，具有主觀性，涉及不確定性和重大判斷事項。這種公允價值金額的結算可能不是審慎的管理決定。
|
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自.起 |
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自.起 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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資產(負債) |
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書 價值 |
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公平 價值 |
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書 價值 |
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公平 價值 |
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應收利息和租金 |
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貸款(1) |
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債務，淨額 |
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( |
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(1) |
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8.每股盈利/單位
醫療財產信託公司
我們的每股收益是根據以下公式計算的(以千為單位)：
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在這三個月裏 截至3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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淨收入 |
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非控股權益在淨收入中的份額 |
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) |
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參與證券在收益中的份額 |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收益，減少參與證券在收益中的份額 |
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$ |
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$ |
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分母： |
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基本加權平均普通股 |
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稀釋潛在普通股 |
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稀釋加權平均普通股 |
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MPT Operating Partnership，L.P.
我們每個普通單位的收益是根據以下公式計算的(以千為單位)：
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|
|
在這三個月裏 截至3月31日， |
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|||||
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
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分子： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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非控股權益在淨收入中的份額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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參與證券在收益中的份額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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淨收益，減少參與證券在收益中的份額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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分母： |
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基本加權平均單位 |
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稀釋電勢單位 |
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稀釋加權平均單位 |
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9.或有事項
偶然事件
我們是與我們業務相關的各種法律訴訟的當事人。管理層在諮詢法律顧問後認為，目前預計與該等訴訟有關的最終責任(如有)不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
19
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對醫療財產信託和MPT Operating Partnership，L.P.的綜合財務狀況和綜合經營業績的討論和分析是在合併的基礎上進行的，因為這兩個實體之間沒有實質性差異。
以下對綜合財務狀況和綜合經營業績的討論和分析應與本表格10-Q中包含的簡明綜合財務報表及其附註以及我們截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
在2020年第一季度，新冠肺炎對我們業務的影響是有限的，因為我們通常會及時收到所有租金和利息，4月份收到了96%的租金和利息。然而，我們的租户正受到政府要求推遲選擇性手術、某些國家(如英國)政府接管某些設施，以及整體經濟低迷的影響。儘管我們目前預計將在5月份和未來一段時間收到幾乎所有的租金和利息(特別是考慮到最近政府對醫療保健運營商的財政援助)，但不能保證，如果大流行持續很長一段時間，我們的租金和利息支付不會推遲到未來，直到我們的租户康復。如果這樣的租金和利息支付被推遲，這可能會增加我們償還債務和正常支付季度股息的能力。雖然我們預計這種情況不會發生，但我們不能完全準確地預測這場大流行可能如何影響我們未來幾個季度的運營業績和流動性。
前瞻性陳述。
這份Form 10-Q季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節所指的某些“前瞻性陳述”。此類前瞻性聲明涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致我們的實際結果或未來的業績、成就或交易或事件與前瞻性聲明中明示或暗示的結果存在實質性差異，這些風險包括但不限於我們在提交給證券交易委員會的10-K表年報和後續10-Q表季報中描述的風險，以及我們根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)修訂版提交給證券交易委員會的當前8-K表季報中描述的風險。這些因素包括：
|
|
• |
美國(國家和地方)、歐洲(特別是德國、英國、西班牙、意大利、葡萄牙和瑞士)、澳大利亞和其他外國司法管轄區的政治、經濟、商業、房地產和其他市場狀況； |
|
|
• |
根據管理我們任何或所有未完成交易的協議，截至本協議日期尚未完成的條件可能未得到滿足的風險； |
|
|
• |
我們達成的任何或所有交易的預期收益可能需要比預期更長的時間才能實現，或者根本不會實現； |
|
|
• |
我們所處的競爭環境； |
|
|
• |
執行我們的商業計劃； |
|
|
• |
融資風險； |
|
|
• |
收購和發展風險； |
|
|
• |
潛在的環境或有事項和其他負債； |
|
|
• |
影響我們一個或多個租户財務健康的不利事態發展，包括資不抵債； |
|
|
• |
影響房地產業總體或特別是醫療保健房地產業的其他因素； |
|
|
• |
我們有能力保持MPT作為聯邦和州所得税目的REIT的地位； |
|
|
• |
吸引和留住人才的能力； |
|
|
• |
新冠肺炎對我們的業務和我們的租户/借款人的業務以及整體經濟的影響，以及其他可能影響我們的業務或我們的租户/借款人的業務而不是我們所能控制的因素，包括自然災害、其他健康危機或流行病以及各國政府對這些問題的行動； |
|
|
• |
外幣匯率變動情況； |
|
|
• |
美國、歐洲、澳大利亞或我們可能擁有醫療設施或進行業務交易的其他司法管轄區的聯邦、州或地方税法的變化； |
20
|
|
• |
他療養院和其他療養院美國、歐洲、澳大利亞和其他國家的監管要求；以及 |
|
|
• |
美國、歐洲、澳大利亞和其他外國司法管轄區的政治、經濟、商業、房地產和其他市場條件，我們可能在這些司法管轄區擁有醫療設施或進行業務交易，這可能會對以下等產生負面影響： |
|
|
• |
我們租户、貸款人或持有我們現金餘額的機構的財務狀況，這可能會使我們面臨更大的違約風險； |
|
|
• |
我們以有吸引力的條件或根本不可能獲得股權或債務融資的能力，這可能會對我們尋求收購和發展機會、為現有債務進行再融資以及我們未來的利息支出產生不利影響； |
|
|
• |
這可能會限制我們以有吸引力的價格處置資產的能力，或者以我們的物業或無擔保的基礎獲得或維持債務融資的能力。 |
可能影響我們運營的關鍵因素
我們的收入來自我們根據與租户簽訂的租賃協議賺取的租金、貸款給租户和其他設施業主的利息收入以及某些租户運營的利潤或股權。我們的租户經營醫療保健行業，通常為患者提供醫療、手術和康復護理。我們租户支付租金和利息的能力取決於他們在有利可圖的水平上開展業務的能力。我們相信，租户所處行業的經營環境總體上對高效的經營者是有利的。然而，我們的租户的運營受到經濟、監管、市場和其他條件的影響(例如，新冠肺炎最近以要求推遲選擇性手術的形式造成的影響，政府接管我們某些國際地點的設施，以及對整體經濟的總體負面影響)，這些條件可能會影響我們的業績。因此，我們監控某些關鍵因素，我們認為這些因素的變化可能會提供可能影響我們投資組合風險水平的條件的早期跡象。
我們在承保準租户和借款人，以及監察現有租户和借款人的表現時，考慮的主要因素包括：
|
|
• |
按類型劃分的入院水平和手術/程序/診斷量； |
|
|
• |
每個租户或借款人以及每個設施的當前、歷史和預期營業利潤率(以扣除利息、税項、折舊、攤銷和設施租金前的收益衡量)； |
|
|
• |
租户或借款人的營業收入與設施租金和設施租金加上其他固定成本(包括債務成本)的比率； |
|
|
• |
我們租户或借款人收入來源的變化，包括公共支付者(包括美國的聯邦醫療保險、醫療補助/醫療、管理醫療、德國的養老基金和英國的國民健康服務)和私人支付者(包括商業保險和私人付費患者)的相對比例； |
|
|
• |
租户現金收入的趨勢，包括與記錄的患者服務淨收入的比較； |
|
|
• |
租户的自由現金流； |
|
|
• |
不斷演變的醫療立法和其他法規對我們的租户或借款人的盈利能力和流動性的影響；以及 |
|
|
• |
租户或借款人所在的當地和周邊地區的競爭和人口統計情況。 |
除了上述直接影響我們的租户和借款人的因素外，某些業務因素可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。這些因素包括：
|
|
• |
資本成本和可獲得性的趨勢，包括市場利率，我們的潛在租户可以用來購買他們的房地產資產，而不是通過租賃結構為他們的房地產資產融資； |
|
|
• |
醫療法規的變化，可能會限制醫生參與醫療保健提供者和醫療保健房地產所有權的機會； |
|
|
• |
減少醫療保險、州醫療保健計劃和商業保險提供商的報銷，這可能會降低我們租户或借款人的盈利能力和租賃率； |
|
|
• |
來自其他融資來源的競爭；以及 |
|
|
• |
我們的租户和借款人在信貸市場獲得資金的能力。 |
21
關鍵會計政策
請參閲我們的2019年年報Form 10-K，以討論我們的關鍵會計政策，其中包括收入確認、房地產投資、購買價格分配、貸款、應收租金和應收利息損失、基於股票的薪酬、我們的公允價值期權選擇，以及我們關於合併的會計政策。在截至2020年3月31日的三個月內，除本表格10-Q第1項附註2所述者外，該等保單並無重大變動。
概述
我們是一家自我建議的房地產投資信託基金，專注於在美國各地投資和擁有淨租賃醫療設施，並有選擇地在外國司法管轄區投資和擁有。自2004年4月6日以來，我們一直以REIT的身份運營，因此，在提交我們的2004日曆年聯邦所得税申報單時，我們選擇了REIT的地位。醫療財產信託公司於2003年8月27日根據馬裏蘭州法律成立，MPT Operating Partnership，L.P.於2003年9月10日根據特拉華州法律成立。我們幾乎所有的業務都是通過MPT Operating Partnership，L.P.進行的。我們收購和開發醫療設施，並以長期淨租賃的形式將設施出租給醫療運營公司，這要求租户承擔與物業相關的大部分成本。我們還向以房地產資產為抵押的醫療保健運營商提供抵押貸款。此外，我們有選擇地通過我們的應税REIT子公司向我們的某些運營商發放貸款，這些子公司的收益通常用於收購和營運資本。最後，我們不時獲得租户的利潤或其他股權，使我們有權分享租户的利潤和虧損。
截至2020年3月31日，我們的投資組合由389處出租或貸款給41家運營商的物業組成，其中3處正在開發中，11處為抵押貸款形式。
我們對醫療保健房地產的投資，包括抵押貸款和其他貸款，以及對我們租户的任何股權投資，都被認為是一個單一的可報告部門。截至2020年3月31日，我們的所有投資都位於美國、歐洲和澳大利亞。我們的總資產由以下組成(以千美元為單位)：
|
|
|
截至3月31日， 2020 |
|
|
的百分比 總計 |
|
|
截至2013年12月31日， 2019 |
|
|
的百分比 總計 |
|
||||
|
房地產自有(毛) |
|
$ |
11,930,137 |
|
|
|
78.3 |
% |
|
$ |
9,994,844 |
|
|
|
69.1 |
% |
|
按揭貸款 |
|
|
1,275,543 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
1,275,022 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
其他貸款 |
|
|
546,691 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
544,832 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
在建工程正在進行中 |
|
|
71,473 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
168,212 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
現金和現金等價物 |
|
|
500,213 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
1,462,286 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
其他資產 |
|
|
914,030 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
1,022,135 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
總資產 |
|
$ |
15,238,087 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
14,467,331 |
|
|
|
100.0 |
% |
其他濃度詳細信息
在預計總資產的基礎上(如本季度報告表格10-Q中第2項的“非GAAP財務措施的對賬”部分所定義)，我們截至2020年3月31日與2019年12月31日相比的集中度如下(以千美元為單位)：
按運營商劃分的預計總資產總額
|
|
|
截至2020年3月31日 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
運營者 |
|
預計合計 總資產 |
|
|
百分比 預計總資產總額 |
|
|
預計合計 總資產 |
|
|
百分比 預計總資產總額 |
|
||||
|
乘務員 |
|
$ |
4,061,628 |
|
|
|
24.6 |
% |
|
$ |
4,052,162 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
圓 |
|
|
2,143,720 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
|
2,152,951 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
展望 |
|
|
1,569,594 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
|
1,563,642 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
LifePoint Health，Inc.(“LifePoint”) |
|
|
1,202,435 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
1,202,319 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
素數 |
|
|
1,144,736 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
1,144,705 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
其他運營商 |
|
|
5,304,461 |
|
|
|
32.2 |
% |
|
|
5,509,952 |
|
|
|
33.4 |
% |
|
其他資產 |
|
|
1,072,906 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
903,543 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
總計 |
|
$ |
16,499,480 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
16,529,274 |
|
|
|
100.0 |
% |
22
總計按美國各州和國家列出的預計總資產
|
|
|
截至2020年3月31日 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
美國各州和其他國家 |
|
預計合計 總資產 |
|
|
百分比 預計總資產總額 |
|
|
預計合計 總資產 |
|
|
百分比 預計總資產總額 |
|
||||
|
馬薩諸塞州 |
|
$ |
1,497,182 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
$ |
1,497,182 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
德克薩斯州 |
|
|
1,388,695 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
1,390,835 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
加利福尼亞 |
|
|
1,299,747 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
|
1,298,244 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
猶他州 |
|
|
1,086,695 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
1,087,743 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
賓夕法尼亞州 |
|
|
907,969 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
905,887 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
所有其他州 |
|
|
4,009,418 |
|
|
|
24.3 |
% |
|
|
4,022,909 |
|
|
|
24.2 |
% |
|
其他國內資產 |
|
|
847,377 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
798,990 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
總計美國 |
|
$ |
11,037,083 |
|
|
|
66.9 |
% |
|
$ |
11,001,790 |
|
|
|
66.5 |
% |
|
英國 |
|
$ |
2,578,626 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
$ |
2,617,158 |
|
|
|
15.8 |
% |
|
德國 |
|
|
1,095,076 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
1,117,539 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
澳大利亞 |
|
|
784,093 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
897,915 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
11.瑞士 |
|
|
498,228 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
505,172 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
西班牙 |
|
|
155,995 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
159,451 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
意大利和葡萄牙 |
|
|
124,850 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
125,696 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
其他國際資產 |
|
|
225,529 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
104,553 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
國際合計 |
|
$ |
5,462,397 |
|
|
|
33.1 |
% |
|
$ |
5,527,484 |
|
|
|
33.5 |
% |
|
總計 |
|
$ |
16,499,480 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
16,529,274 |
|
|
|
100.0 |
% |
在個人物業的基礎上，截至2020年3月31日，我們對任何單一物業的投資都沒有超過我們預計總資產的2.3%。
在調整後的收入基礎上(如本季度報告10-Q表第2項“非GAAP財務措施的對賬”部分所定義)，截至2020年3月31日的三個月與上年相比集中情況如下(以千美元為單位)：
調整後合計 按運營商劃分的收入
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
運營者 |
|
調整後合計 收入 |
|
|
百分比 調整後總金額 收入 |
|
|
調整後合計 收入 |
|
|
百分比： 調整後總金額 收入 |
|
||||
|
乘務員 |
|
$ |
91,259 |
|
|
|
28.7 |
% |
|
$ |
86,630 |
|
|
|
43.5 |
% |
|
展望 |
|
|
37,916 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
圓 |
|
|
32,342 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
949 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
素數 |
|
|
32,162 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
32,002 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
生命點 |
|
|
26,594 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
11,483 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
其他運營商 |
|
|
98,394 |
|
|
|
30.9 |
% |
|
|
67,939 |
|
|
|
34.1 |
% |
|
總計 |
|
$ |
318,667 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
199,003 |
|
|
|
100.0 |
% |
23
總計調整後的 按美國各州和國家/地區列出的收入
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
美國各州和其他國家 |
|
調整後合計 收入 |
|
|
百分比 調整後合計 收入 |
|
|
調整後合計 收入 |
|
|
百分比 調整後總金額 收入 |
|
||||
|
加利福尼亞 |
|
$ |
34,946 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
$ |
15,822 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
馬薩諸塞州 |
|
|
34,773 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
34,036 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
德克薩斯州 |
|
|
26,431 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
27,231 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
猶他州 |
|
|
22,748 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
21,591 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
賓夕法尼亞州 |
|
|
21,669 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
3,727 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
所有其他州 |
|
|
92,766 |
|
|
|
29.1 |
% |
|
|
68,613 |
|
|
|
34.3 |
% |
|
總計美國 |
|
$ |
233,333 |
|
|
|
73.2 |
% |
|
$ |
171,020 |
|
|
|
85.9 |
% |
|
英國 |
|
$ |
38,875 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
$ |
949 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
德國 |
|
|
23,804 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
24,175 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
澳大利亞、瑞士、西班牙、意大利和葡萄牙 |
|
|
22,655 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
2,859 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
國際合計 |
|
$ |
85,334 |
|
|
|
26.8 |
% |
|
$ |
27,983 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
總計 |
|
$ |
318,667 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
199,003 |
|
|
|
100.0 |
% |
按設施類型劃分的調整後收入合計
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
設施類型 |
|
調整後合計 收入 |
|
|
百分比 調整後合計 收入 |
|
|
調整後合計 收入 |
|
|
百分比 調整後總金額 收入 |
|
||||
|
全科急診醫院 |
|
$ |
269,461 |
|
|
|
84.6 |
% |
|
$ |
157,700 |
|
|
|
79.2 |
% |
|
康復醫院 |
|
|
40,631 |
|
|
|
12.7 |
% |
|
|
34,159 |
|
|
|
17.2 |
% |
|
長期急性護理醫院 |
|
|
8,575 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
7,144 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
總計 |
|
$ |
318,667 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
199,003 |
|
|
|
100.0 |
% |
經營成果
截至2020年3月31日的三個月與2019年3月31日相比
截至2020年3月31日的三個月的淨收入為8100萬美元，而截至2019年3月31日的三個月的淨收入為7580萬美元。這一增長主要是由於2019年新投資和2020年1月Circle交易帶來的收入增加，但被3300萬美元的非現金減值費用和股權證券公允價值調整以及公司增長導致的費用增加部分抵消。2020年第一季度，經某些項目調整後的運營資金(FFO)為191.2美元，而2019年第一季度為117.8美元。與淨利潤類似，FFO的增長主要是由於2019年和2020年初新投資帶來的收入增加。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月收入比較如下(美元金額以千計)：
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 總計 |
|
|
2019 |
|
|
的百分比 總計 |
|
|
一年下來 年 變化 |
|
|||||
|
房租已計費 |
|
$ |
171,767 |
|
|
|
58.4 |
% |
|
$ |
108,598 |
|
|
|
60.2 |
% |
|
|
58.2 |
% |
|
直線租金 |
|
|
31,421 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
20,651 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
52.2 |
% |
|
融資租賃收入 |
|
|
52,436 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
|
17,280 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
|
203.4 |
% |
|
利息和其他收入 |
|
|
38,508 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
33,925 |
|
|
|
18.8 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
總收入 |
|
$ |
294,132 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
180,454 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
63.0 |
% |
24
我們的總營收為2020第一季度是向上 $113.7 百萬美元，或63%，比前一年高出一倍。這在……裏面摺痕由以下部分組成：
|
|
• |
運營租賃收入(包括賬單租金和直線租金)-比前一年增加7,390萬美元，其中約7,750萬美元是2019年3月31日之後進行的收購帶來的增量收入(其中3,040萬美元與本表格10-Q第1項註釋3中描述的Circle收購有關)，200萬美元來自愛達荷州瀑布開發物業的租金開始。阿德普圖斯公司設施直線租金約600萬美元的沖銷(如本表格10-Q第1項註釋3所述)和不利的外匯波動約50萬美元部分抵消了這一增長。 |
|
|
- |
如本表格10-Q第1項附註3所述，我們已將在BMI交易中收購併根據我們繼承的租約租賃給Circle的30個新物業入賬。一旦獲得最終監管批准(於2020年4月29日獲得初步批准)，我們將修改租約，這將帶來更多租賃收入。我們打算提交一份經修訂的租約表格，作為該等租約生效的季度定期報告的證物。如果這些修改後的租約在我們2020年1月8日收購結束之日就已經到位，2020年第一季度的租賃收入將增加約900萬美元。 |
|
|
• |
融資租賃收入-由於2019年第三季度來自Prospect收購的3480萬美元收入，增加了3520萬美元。 |
|
|
• |
利息和其他收入--比上年增加460萬美元，原因如下： |
|
|
- |
貸款利息-比前一年增加了420萬美元，這是由於新的貸款投資帶來的收入增加了約400萬美元，其中包括與2019年8月發放的Prospect貸款相關的310萬美元，以及我們根據貸款撥備每年提高利率帶來的60萬美元。這一增長被不利的外匯波動帶來的50萬美元部分抵消。 |
|
|
- |
其他收入-比上年增加40萬美元。加上在2019年和2020年購買的額外房產，我們的租户又支付了150萬美元的土地租賃、物業税和保險費用。這一增長被大約100萬美元的直線租金(如本表格10-Q第1項附註3所述)部分抵消，這些直線租金與某些Adestus設施的地面租約有關(如本表格10-Q第1項附註3所述)。 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，利息支出總額分別為8090萬美元和5060萬美元。 這一增長主要與2019年3月31日之後的新債務發行有關，包括2020年1月發行的7億GB定期貸款，2019年12月發行的10億GB優先無擔保票據，2019年7月發行的9億美元優先無擔保票據，以及2019年6月融資的12億澳元定期貸款。此外，我們在2020年第一季度發生了60萬美元與我們的英鎊定期貸款安排相關的加速承諾費攤銷費用。由於外幣波動，利息支出減少了約70萬美元，部分抵消了這一增長。
由於2019年3月31日之後進行的新投資，2020年第一季度房地產折舊和攤銷從2019年的3340萬美元增加到6090萬美元。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，與房地產相關的支出總額分別為560萬美元和310萬美元。如上所述，在“其他收入”的標題下，增加的150萬美元主要是由於某些費用(如土地租賃、財產税和保險)的總收入。其餘的增長主要涉及物業税、保險和空置物業的公用事業。
2020年第一季度，一般和行政費用佔收入的百分比為11.4%，而上年為13.0%。以美元計算，2020年第一季度一般和行政費用總計3340萬美元，比去年同期增加990萬美元。在這一增長中，590萬美元與薪酬有關，主要與我們基於業績的獎勵中股票薪酬支出增加有關。鑑於我們在2019年的強勁表現，包括39%的總股東回報率和45億美元新投資的顯著增長，加上我們在2020年1月進行的有史以來最大的一次性收購，我們認為更有可能獲得某些業績獎勵，並相應地調整了我們的股票薪酬支出。增加的餘額主要與差旅和其他公司費用有關，由於公司的增長，這一費用較高。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們出售了四處附屬物業，淨收益為130萬美元。此外，於二零二零年第一季，吾等作出1,900萬美元調整，以降低若干Adestus物業及一間Alecto設施的房地產賬面值(詳情請參閲本表格10-Q表第1項附註3)。我們在2019年第一季度沒有類似的交易或調整。
2020年前三個月的股權收益為410萬美元，比2019年同期增加了40萬美元，這是因為我們在2019年第二季度和第四季度分別對Infrore和HM Hospital進行了投資。
25
2020年前三個月1400萬美元的其他費用是非現金公允價值調整，主要與我們對Aevis Victoria SA股票的投資按市價計價有關。這隻股票和大多數股票一樣，由於新冠肺炎大流行，在2020年第一季度出現了下跌。我們在2019年5月收購了這隻股票，作為我們在瑞士的整體投資的一部分。
所得税支出通常包括我們TRS實體的美國聯邦和州所得税，以及位於美國以外司法管轄區的某些投資的非美國所得税或預扣税。截至2020年3月31日的三個月的400萬美元所得税支出主要來自我們在英國的投資，特別是最近的Circle/BMI交易。相比之下，我們在2019年第一季度從國內TRS的直線租金和其他沖銷中獲得了230萬美元的所得税優惠。
我們採用資產負債法核算所得税。遞延税項資產被記錄到我們認為這些資產更有可能變現的程度。在作出這樣的決定時，所有可用的正面和負面證據都被考慮在內，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應税收入、税務籌劃策略以及最近的財務表現。基於我們對所有正面和負面證據的審查，包括我們在某些實體的三年累計税前賬面虧損狀況，我們得出的結論是，2890萬美元的估值津貼應反映在我們截至2020年3月31日的某些國際和國內遞延税淨資產中。未來，如果我們確定我們更有可能實現我們的遞延税項淨資產，我們將撤銷估值免税額的適用部分，在確定這一決定的期間確認所得税優惠，並在未來賺取收入時產生更高的所得税。
非公認會計準則財務指標的對賬
跟蹤房地產行業的投資者和分析師利用運營資金(FFO)作為補充業績衡量標準。FFO反映了房地產資產價值隨市場狀況上升或下降的假設，主要根據公認會計準則(GAAP)折舊和房地產資產攤銷的影響進行調整，即假設房地產價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們根據全美房地產投資信託協會(NAREIT)提供的定義計算FFO，該定義代表淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括房地產銷售的收益(虧損)和房地產資產的減值費用，加上房地產折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益(虧損)。
除了根據NAREIT的定義提出FFO外，我們還披露了正常化FFO，它針對與意外或非核心事件或活動或會計變化相關的項目調整FFO，如果沒有註明，這些項目將使與前期業績和市場預期的比較對投資者和分析師的意義降低。
我們相信，FFO的使用，再加上所需的GAAP陳述，提高了投資者對我們經營業績的理解，而標準化FFO的使用使我們的經營業績與前期和其他公司的比較更有意義。雖然FFO和標準化FFO是REITs運營和財務業績的相關和廣泛使用的補充指標，但它們不應被視為我們運營業績的替代指標，因為這些指標既沒有反映折舊和攤銷成本，也沒有反映維持我們物業運營業績所需的資本支出和租賃成本水平，這可能是可能對我們的運營業績產生重大影響的重大經濟成本。FFO和標準化FFO不應被視為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)的替代指標，或經營活動現金流(根據GAAP計算)的替代指標，以衡量我們的流動性。
26
下表顯示了MPT普通股股東應佔淨收益在截至三個月的FFO中的對賬情況2020年3月31日和2019(單位為千，每股數據除外)：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年3月31日 |
|
||
|
FFO信息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
MPT普通股股東應佔淨收益 |
|
$ |
80,992 |
|
|
$ |
75,822 |
|
|
參與證券在收益中的份額 |
|
|
(464 |
) |
|
|
(476 |
) |
|
淨收益，減少參與證券在收益中的份額 |
|
$ |
80,528 |
|
|
$ |
75,346 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
70,502 |
|
|
|
39,854 |
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
(1,325 |
) |
|
|
— |
|
|
房地產減值費用 |
|
|
19,006 |
|
|
|
— |
|
|
運營資金 |
|
$ |
168,711 |
|
|
$ |
115,200 |
|
|
直線租金和其他扣除税後的沖銷 |
|
|
7,717 |
|
|
|
2,596 |
|
|
非現金公允價值調整 |
|
|
14,195 |
|
|
|
— |
|
|
未使用的融資費 |
|
|
611 |
|
|
|
— |
|
|
規格化運營資金 |
|
$ |
191,234 |
|
|
$ |
117,796 |
|
|
每股攤薄數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益，減少參與證券在收益中的份額 |
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
0.13 |
|
|
|
0.10 |
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
房地產減值費用 |
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
運營資金 |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
直線租金和其他扣除税後的沖銷 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
|
非現金公允價值調整 |
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
未使用的融資費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
規格化運營資金 |
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
0.31 |
|
預計總資產
預計總資產是累計折舊/攤銷前的總資產(根據我們未合併的合資企業進行了調整)，並假設截至適用報告期的新投資的所有房地產約束性承諾以及開發交易和已啟動的資本改善項目的未到位資金全部到位，並假設手頭現金用於這些交易。我們相信，預計總資產對投資者是有用的，因為它提供了我們投資組合的更新視角，並在我們具有約束力的承諾即將結束以及我們的其他承諾獲得充分資金的情況下，允許更好地瞭解我們的集中度水平。下表列出了總資產與預計總資產的對賬情況(以千計)：
|
|
|
自.起 |
|
|
自.起 |
|
||
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
總資產 |
|
$ |
15,238,087 |
|
|
$ |
14,467,331 |
|
|
添加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對新投資具有約束力的房地產承諾(1) |
|
|
— |
|
|
|
1,988,550 |
|
|
開發交易和啟動資本的未撥資金金額 *改善項目(2) |
|
|
134,373 |
|
|
|
163,370 |
|
|
累計折舊和攤銷 |
|
|
627,467 |
|
|
|
570,042 |
|
|
我們合資企業的增量總資產(3) |
|
|
633,926 |
|
|
|
563,911 |
|
|
期末後新債收益 |
|
|
— |
|
|
|
927,990 |
|
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於資助上述交易的現金 (包括期末後新債所得) |
|
|
(134,373 |
) |
|
|
(2,151,920 |
) |
|
預計總資產 |
|
$ |
16,499,480 |
|
|
$ |
16,529,274 |
|
|
(1) |
《2019年專欄》反映了2020年1月8日在英國收購30家設施的情況。 |
27
|
(2) |
包括20.6美元百萬及$41.7百萬美元正在進行的未撥款金額發展項目和113.8美元百萬及$121.7百萬美元基礎設施改善項目和開發壓力的未到位金額具有通信的對象實際租金，截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為。 |
|
(3) |
調整以反映我們在合資企業總資產中的份額。 |
調整後的收入
調整後的收入是根據我們在合資企業安排中按比例分配的類似收入的比例調整後的總收入。我們相信，調整後的收入對投資者是有用的，因為它提供了我們所有投資收入的更完整視圖，並允許更好地瞭解我們的收入集中度。下表顯示了總收入與調整後總收入的對賬(以千為單位)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
總收入 |
|
$ |
294,132 |
|
|
$ |
180,454 |
|
|
通過合資安排擁有的房地產的收入 |
|
|
24,535 |
|
|
|
18,549 |
|
|
調整後總收入 |
|
$ |
318,667 |
|
|
$ |
199,003 |
|
流動性和資本資源
2020年現金流活動
在2020年第一季度，我們從運營活動中產生了106.9美元的現金流，主要包括租金和抵押貸款和其他貸款的利息。2020年第一季度的運營現金流不包括從新的Circle/BMI交易中賺取的大約3000萬美元的收入，因為這種租金是在收購完成之前預付的。我們預計，2020年第二季度，運營現金流將包括這些收入的大部分。我們使用2020年第一季度的運營現金流以及房地產合資安排中約7,100萬美元的分配(其中6,300萬美元來自我們的HM Hospital投資，在合資企業發行債務後以資本回報的形式進行投資)，為我們138.1美元的股息和某些投資活動提供資金，包括我們開發活動的額外資金。此外，我們在2020年1月用手頭的現金和7億英鎊定期貸款的收益為15億GB Circle收購30個物業提供了資金。
為了提高槓杆率，我們在2020年第一季度根據我們的市值股本計劃機會性地出售了260萬股普通股，產生了約6200萬美元的淨收益。在季度末之後，我們根據同一計劃額外出售了570萬股票，淨收益約為1.03億美元。
2019年現金流活動
2019年第一季度，我們從運營活動中產生了8,690萬美元的現金流，主要包括租金和抵押貸款和其他貸款的利息。我們利用這些運營現金流和手頭現金為我們9540萬美元的股息和某些投資活動提供資金，包括我們建設項目的開發成本和某些公司資產的改善。此外，我們在2019年第一季度根據我們的市值股權計劃出售了2010萬股普通股，淨收益約為3.54億美元。
短期流動性要求：
截至2020年5月1日，我們在未來12個月內沒有到期的債務本金支付-請參閲下面的債務到期表。截至2020年5月1日，我們在循環信貸安排下的可獲得性加上手頭現金約為18億美元。我們相信，這種流動性，加上我們目前每月的租金和貸款利息現金收入，我們合資企業安排的定期分配，以及我們在市場股權計劃下的可獲得性，足以為我們的運營、債務和利息義務、我們的堅定承諾以及股息提供資金，以滿足未來12個月的REIT要求。
正如前文所述，截至3月，我們已收到所有租金和利息付款，而在4月，我們收到了96%的租金和利息付款。雖然我們預計未來將收到類似水平的租金和利息，但目前無法保證，如果新冠肺炎對租户現金流的影響顯著惡化，我們將及時支付此類款項。如果延遲支付租金和利息，我們相信這種延遲將是暫時的，我們可以依靠目前18億美元的流動資金來滿足我們的現金需求，直到我們的租户能夠全額支付為止。
28
長期流動性要求:
截至2020年5月1日，從現在到2022年2月，我們的定期貸款(目前未償還金額為2億美元)到期，沒有債務本金到期。我們在2020年5月1日的流動性約為18億美元，加上我們目前每月的租金和貸款利息現金收入，我們合資企業安排的定期分配，以及我們市場股權計劃下的可用性，我們相信這些流動性足以為我們的運營、債務和利息義務、我們的堅定承諾以及股息提供資金，以便在可預見的未來遵守REIT的要求。
然而，為了為額外的投資提供資金，為稍後幾年到期的債務提供資金，或者從戰略上對任何現有債務進行再融資(包括我們將於2022年到期的信貸安排)，以降低利率，我們可能需要獲得以下資金來源之一或組合：
|
|
• |
發行新的美元、歐元或英鎊計價的債務證券，包括優先無擔保票據； |
|
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• |
出售股權證券； |
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|
• |
修改或簽訂新的循環信貸安排和/或銀行定期貸款； |
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• |
在美國境外的房地產上發放新的擔保貸款；和/或 |
|
|
• |
從戰略地產銷售中獲得的收益。 |
然而，不能保證條件對這類可能的交易有利(特別是在新冠肺炎導致的持續經濟低迷的情況下)，也不能保證我們的計劃會成功。
截至2020年5月1日，我們債務的到期本金(不包括任何折扣、溢價或債務發行成本的影響)如下(以千計)：
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2020 |
|
$ |
— |
|
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2021 |
|
|
— |
|
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2022 |
|
|
749,050 |
|
|
2023 |
|
|
500,240 |
|
|
2024 |
|
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1,570,160 |
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此後 |
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4,974,830 |
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總計 |
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$ |
7,794,280 |
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合同義務的披露
我們在截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中介紹了我們的合同義務。除了為Circle交易提供資金(如本表格10-Q第1項附註3所述)，減少了我們的購買義務，並簽訂了7億英鎊定期貸款為Circle交易提供部分資金外，在截至2020年3月31日的三個月內，沒有其他重大變化。
下表為這些更新更新了我們的合同義務計劃(以千為單位)：
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合同義務 |
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少於 1年(1) |
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1-3年 |
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3-5年 |
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之後 5年 |
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總計 |
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|||||
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英鎊定期貸款 |
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$ |
12,942 |
|
|
$ |
34,355 |
|
|
$ |
34,403 |
|
|
$ |
870,106 |
|
|
$ |
951,806 |
|
|
購買義務 |
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185,952 |
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89,701 |
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61,310 |
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153,275 |
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490,238 |
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(1) |
本專欄代表2020年剩下的九個月。 |
29
分銷策略
下表是我們在截至2020年3月31日的兩年期間宣佈的分發摘要：
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申報日期 |
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記錄日期 |
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分發日期 |
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每股分派 |
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2020年2月14日 |
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2020年3月12日 |
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2020年4月9日 |
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$ |
0.27 |
|
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2019年11月21日 |
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2019年12月12日 |
|
2020年1月9日 |
|
$ |
0.26 |
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|
2019年8月15日 |
|
2019年9月12日 |
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2019年10月10日 |
|
$ |
0.26 |
|
|
2019年5月23日 |
|
2019年6月13日 |
|
2019年7月11日 |
|
$ |
0.25 |
|
|
2019年2月14日 |
|
2019年3月14日 |
|
2019年4月11日 |
|
$ |
0.25 |
|
|
2018年11月15日 |
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2018年12月13日 |
|
2019年1月10日 |
|
$ |
0.25 |
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2018年8月16日 |
|
2018年9月13日 |
|
2018年10月11日 |
|
$ |
0.25 |
|
|
2018年5月24日 |
|
2018年6月14日 |
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2018年7月12日 |
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$ |
0.25 |
|
我們打算在經修訂的1986年國税法(下稱“守則”)規定的時間內向股東支付全部或幾乎所有年度應納税所得額，包括出售房地產的應税收益和出售證券的確認收益。我們的政策是向股東進行足夠的現金分配，以維持我們作為房地產投資信託基金(REIT)的地位，並避免公司收入和未分配收入的消費税。然而，我們的信貸安排限制了我們可以支付的股息金額-有關詳細信息，請參閲本表格10-Q第(1)項中的註釋4。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險包括利率、外幣匯率、大宗商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。我們尋求儘可能將新投資的條款與新的長期固定利率借款相匹配，以減輕利率波動的影響。我們可能會也可能不會選擇使用金融衍生工具來對衝利率或外匯風險。對於利率對衝，這些決定主要基於我們將投資與可比借款相匹配的政策，但也基於適用日期的利率總體趨勢以及我們對未來利率波動的看法。對於外匯套期保值，這些決定主要是基於我們的投資是如何融資的，我們投資的長期性質，將收益匯回美國的必要性，以及外幣匯率的總體趨勢。
此外，我們設施的價值將根據當地和地區經濟狀況的變化以及租户創造利潤的能力的變化而波動，所有這些都可能影響我們的債務再融資能力(如有必要)。我們設施價值的變化也會受到“上限”費率變化的影響，“上限”費率是用當前的基本租金除以設施的當前市值來衡量的。
我們對市場風險的主要敞口與利率和外幣的波動有關。以下分析顯示了我們的重要金融工具的市值、收益和現金流對假設的利率和匯率變化的敏感性，就好像這些變化已經發生一樣。為這些分析選擇的假設變化反映了我們對一年內合理可能發生的變化的看法。這些前瞻性披露具有選擇性，僅涉及這些假設變化的潛在影響。這還不包括其他可能因市場狀況變化而影響我們業務的潛在影響(例如新冠肺炎最近帶來的影響，即匯率波動加大影響我們的外幣)。此外，它們不包括我們可能採取的將風險敞口降至最低的措施，例如簽訂未來利率掉期合約，以對衝我們的可變利率債務的利率上升。
利率敏感度
對於固定利率債務，利率變化影響公平市場價值，但不影響普通股股東的淨收入或現金流。相反，對於浮動利率債務，假設其他因素保持不變，利率變化通常不會影響公平市場價值，但確實會影響普通股股東的淨收入和現金流。截至2020年3月31日，我們的未償債務總額為77億美元，其中包括約75億美元的固定利率債務和2億美元的浮動利率債務。如果市場利率增加1%，我們債務在2020年3月31日的公允價值將減少1,550萬美元。除非我們決定在公開市場回購債券，否則固定利率債券的公允價值變化不會對我們產生任何影響。
如果我們可變利率債務的市場利率增加1%，我們可變利率債務的年度利息支出的增加將使未來的收益和現金流每年減少不到10萬美元。如果我們的可變利率債務的市場利率下降1%，我們可變利率債務的利息支出的減少將使未來的收益和現金流每年增加不到10萬美元。這假設我們可變利率債務項下一年的平均未償還金額為2億美元，這是此類可變利率債務在2020年3月31日的餘額。
30
外匯敏感度
由於我們在德國、西班牙、意大利、葡萄牙、英國、瑞士和澳大利亞的投資，我們受到歐元、英鎊、瑞士法郎和澳元兑美元匯率波動的影響。儘管我們通常認為在這些國家的投資是長期性質的，能夠將任何非美元借款與這些貨幣的投資相匹配，並且從歷史上看不需要將大量收益匯回美國，但相應非美元貨幣對美元匯率的價值上升或下降可能會影響我們的財務狀況和/或我們的運營結果。僅根據我們2020年的經營業績，以下匯率變化5%將對我們的淨收入和FFO產生以下影響(以千計)：
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淨收入影響 |
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FFO影響 |
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歐元(歐元) |
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$ |
148 |
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$ |
1,723 |
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英鎊(GB) |
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745 |
|
|
|
3,680 |
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瑞士法郎(瑞士法郎) |
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50 |
|
|
|
653 |
|
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澳元(澳元) |
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564 |
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1,500 |
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第(4)項控制和程序。
醫療財產信託公司和MPT運營夥伴公司，L.P.
我們採用並維護了披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告根據1934年證券交易法(經修訂)要求在我們的報告中披露的信息，並將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據規則13a-15(B)的要求，根據修訂後的1934年證券交易法，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告涵蓋的季度末我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保我們根據1934年證券交易法提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
在最近一個會計季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
31
第二部分-其他資料
第一項：法律訴訟。
本季度報告10-Q表第I部分第1項附註9“或有事項”中包含的信息通過引用併入本報告第11Q項。
項目1A。風險因素。
在我們於2020年4月8日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中，請查看從截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第17頁開始、並於2020年2月27日提交給證券交易委員會的題為“風險因素”的章節中披露的風險因素，以及下面的補充風險因素。我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中介紹的風險因素沒有其他重大變化。
目前新冠肺炎的爆發可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響或造成幹擾。
2020年新冠肺炎病毒的蔓延導致全球經濟低迷，金融市場繼續經歷大幅波動，這可能會對我們和我們的租户運營商各自的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生不利影響。我們在美國各地擁有醫院，也在歐洲一些受影響最嚴重的國家擁有醫院，包括德國、西班牙、意大利和英國。隨着疫情在世界各地繼續蔓延，醫院推遲了非危重手術和治療，為新冠肺炎患者提供牀位。此類行動通常也是由適用的聯邦和地方法律規定的。推遲這些治療的效果是立竿見影的，包括我們的租户運營商收入暫時減少，而新冠肺炎患者的治療收入可能會被推遲抵消。此外，隨着新冠肺炎患者的入院，醫院對這種特殊疾病所需的醫生、護士、設備、藥品和用品的現金需求迫在眉睫。因此，醫院行業的許多經營者，包括我們的租户，目前都在動用現金儲備和/或政府支持來彌補現金流的這種中斷。
目前，我們不可能準確預測這些數量和患者組合的變化以及現金需求激增的時間和時間。在美國，聯邦政府的救援行動包括1,750億美元，旨在為應對新冠肺炎疫情的醫院和其他醫療機構提供大量資金。在我們擁有醫療保健物業的其他司法管轄區，已經通過或正在等待類似的立法倡議。不過，這些政府資金的收取須經過詳細的申請和審批程序，而要準確預測這些資金在抵銷租户經營者的現金流中斷方面可能產生的影響，以及這些政府資金是否需要償還或何時需要償還，仍屬言之過早。如果我們的一個或多個租户經營者不能及時向我們支付到期款項，我們可能需要重組租户對我們的義務，並且可能不總是能夠按照目前對我們有利的條款這樣做。許多州、地方、聯邦和行業發起的努力也可能影響我們收回欠款或執行拖欠付款補救措施的能力。在租户不付款、違約或破產的情況下，我們可能會在保護我們的投資和轉租我們的物業方面產生成本，並且我們以預計租金續簽現有租約或簽署新租約的能力有限。
新冠肺炎大流行的全球影響在繼續發展，其對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法有信心地預測，包括大流行的持續時間、範圍和嚴重程度，為遏制或減輕其影響而採取的行動，以及大流行的直接和間接經濟影響以及相關遏制措施等。新冠肺炎疫情給我們的租户運營商的業績、財務狀況、運營結果和現金流帶來了重大的不確定性和風險，從而影響了他們繼續及時或根本不能向我們支付租金和利息的能力。如果我們的租户運營商無法履行他們對我們的付款義務，我們的業績、財務狀況、現金流和經營結果可能會受到實質性的不利影響，以及我們通過新的投資擴大我們的投資組合、根據我們的債務協議償還債務以及向我們的股東進行季度分配(無論是降低水平還是根本沒有)的能力。
第二項股權證券的未登記銷售和所得款項的使用。
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(a) |
沒有。 |
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(b) |
不適用。 |
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(c) |
沒有。 |
第三項高級證券違約。
沒有。
32
第四項：地雷安全TY披露。
沒有。
第五項其他資料。
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(a) |
沒有。 |
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(b) |
沒有。 |
33
第6項。陳列品
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展品 |
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描述 |
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31.1* |
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根據1934年證券交易法第13a-14(A)條對首席執行官的認證。(醫療財產信託公司) |
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31.2* |
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根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。(醫療財產信託公司) |
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31.3* |
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根據1934年證券交易法第13a-14(A)條對首席執行官的認證。(MPT Operating Partnership，L.P.) |
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31.4* |
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根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。(MPT Operating Partnership，L.P.) |
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32.1** |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。(醫療財產信託公司) |
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|
|
32.2** |
|
根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。(MPT Operating Partnership，L.P.) |
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|
展品：101.INS* |
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XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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展品：101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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展品：101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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展品：101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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展品：101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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附件：101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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附件104* |
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封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息。*) |
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* |
謹此提交。 |
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** |
隨信提供。 |
34
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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醫療財產信託公司。 |
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由以下人員提供： |
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/s/J.凱文·漢納(Kevin Hanna) |
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J·凱文·漢納 |
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副總裁、主計長、財務助理、首席財務官 (首席會計官) |
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MPT運營合夥公司，L.P. |
||
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|
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由以下人員提供： |
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/s/J.凱文·漢納(Kevin Hanna) |
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|
|
J·凱文·漢納 |
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副總裁、主計長、財務助理、首席財務官兼首席財務官 普通合夥人的唯一成員 MPT Operating Partnership，L.P. (首席會計官) |
日期：2020年5月11日
35