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2020年10月23日
Mark Wojciechowski先生 | 途經埃德加 |
職員會計
公司財務部
能源與運輸辦公室
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
電話:(202)551-3759
回覆: | 頂點能源公司 |
截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K
提交日期為2020年3月4日
第001-11476號檔案號
尊敬的沃伊切科夫斯基先生:
我們謹代表內華達州公司(“本公司”)Vertex Energy,Inc.確認已收到 公司於2020年10月8日從美國證券交易委員會(“員工”和“委員會”)收到的關於員工對公司2020年9月30日回覆 信函的意見函(“年報”),其中涉及員工對上述10-K表格年度報告(“年報”)的意見。
公司對信函中員工評論的 回覆如下,緊跟在每個評論的粗體重述 之後。
我們還將 針對以下意見1和4建議的修訂列入附錄A,並在原始 年度報告披露的基礎上加紅線(對原始報告的更改加粗體和下劃線),以幫助您進行審核。
截至2019年12月31日的財政年度的10-K表格
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析 第60頁
1. | 我們注意到,在迴應之前的意見2、3和4時,您建議在未來的定期報告中刪除或省略MD&A、您的 財務報表和運營部門備註中有關毛利的行項目和討論,而不是提供反映所有收入成本 的毛利的完整衡量標準。 |
2020年10月23日
第2頁,共28頁
但是,我們注意到,自您11年多前開始報告以來,您 在您的財務報表中列報了毛利,並在定期報告中包含了對此指標以及每桶毛利的討論和分析 。
我們還注意到,您 在修訂草案中保留了各種不完整的收入成本衡量標準和每桶利潤率分析,但沒有 説明在第61頁的説明中討論排除的金額所必需的更改,或將完整的 衡量標準與目前反映不完整量化(包括每桶利潤率百分比)的説明一起包括在內。
請澄清您正在考慮的 修訂範圍,並向我們解釋您是如何認為您提議排除的措施 對您的財務報表用户不再重要,並且在描述業務時不再有用(如果這是您的觀點), 在制定您的建議行動方案時。
請提交必要的增量 修訂,以平衡您對收入成本和每桶利潤率的討論和分析。
迴應:
由於我們繼續 考慮和審核員工之前的意見以及我們建議的各種更改、員工的最新意見, 並嘗試重新思考我們認為對讀者最有用的演示文稿,因此我們決定改變路線,從我們在回覆之前員工信函時對財務披露提出的 修訂,改為儘可能保持我們未來的演示文稿 與我們的歷史演示文稿一致。通過這樣做,我們相信我們將能夠在演示文稿和比較中保持更好的一致性 。在進一步審查後,我們還確定我們的歷史披露最適合 描述我們的業務,並向讀者突出我們季度與季度的經營業績。
展望未來,我們 計劃調整季度和年度運營報表中的披露,將 可歸因於收入成本的折舊和攤銷計入毛利潤計算中的單獨項目。同樣,正如我們對下面評論4的迴應中更詳細的 進一步描述的那樣,我們計劃調整季度和年度報告中部門信息的披露 ,以包括可歸因於收入成本的折舊和攤銷,並刪除所有非GAAP衡量標準的披露 。同樣,我們將在未來的文件中修改MD&A中的相關披露和説明以及運營結果 ,以討論更新的項目和演示文稿。
我們對我們在2020年9月30日的回覆信中提出的先前建議修訂的演示文稿造成的任何 混亂表示歉意,我們 不再打算這麼做。
下面提供了 這些修訂後的披露將是什麼樣子的示例(來自更新後的年度報告)。此外,由於我們 不再考慮披露不完整的收入成本衡量標準和/或不完整的每桶利潤率分析,我們 不認為有必要對披露進行任何更改以討論説明中排除的金額,因為沒有 被排除(除了折舊,從項目標題中可以清楚地看出)。
2020年10月23日
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我們還更新了下面關於收入成本和每桶利潤率的討論,以考慮毛收入的最新計算 ,並在適當的情況下澄清了這些計算。
最後,我們更新了下面的 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度合併運營報表,以顯示我們建議對此類運營報表的列報方式進行的更改 。
*從年度 報告第62頁開始*
截至2019年12月31日的三個月的運營業績 與截至2018年12月31日的三個月相比
下面列出的是我們截至2019年12月31日的三個月的運營結果 ,與2018年同期相比。
截至12月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %變化 | |||||||||||||
收入 | $ | 42,588,302 | $ | 41,801,748 | $ | 786,554 | 2 | % | ||||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 31,045,027 | 36,879,263 | (5,834,236 | ) | (16 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 1,337,530 | 1,301,043 | 36,487 | 3 | % | |||||||||||
毛利 | 10,205,745 | 3,621,442 | 6,584,303 | 182 | % | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 6,652,623 | 5,258,572 | 1,394,051 | 27 | % | |||||||||||
可歸因於營業費用的折舊和攤銷 | 509,074 | 455,953 | 53,121 | 12 | % | |||||||||||
總運營費用 | 7,161,697 | 5,714,525 | 1,447,172 | 25 | % | |||||||||||
營業收入(虧損) | 3,044,048 | (2,093,083 | ) | 5,137,131 | 245 | % | ||||||||||
其他收入 | 126 | — | 126 | 100 | % | |||||||||||
資產出售損失 | (105,554 | ) | (5,970 | ) | (99,584 | ) | (1,668 | )% | ||||||||
衍生認股權證責任變動損益 | (819,239 | ) | 2,888,687 | (3,707,926 | ) | (128 | )% | |||||||||
利息支出 | (747,291 | ) | (833,084 | ) | 85,793 | 10 | % | |||||||||
其他收入(費用)合計 | (1,671,958 | ) | 2,049,633 | (3,721,591 | ) | (182 | )% | |||||||||
所得税前收入(虧損) | 1,372,090 | (43,450 | ) | 1,415,540 | 3,258 | % | ||||||||||
所得税撥備 | — | — | — | — | % | |||||||||||
可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | (62,112 | ) | 157,883 | (219,995 | ) | (139 | )% | |||||||||
可歸因於Vertex Energy公司的淨收益(虧損) | $ | 1,434,202 | $ | (201,333 | ) | $ | 1,635,535 | 812 | % |
2020年10月23日
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月,我們每個部門的毛利 (虧損)如下:
截至12月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %變化 | |||||||||||||
黑油 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 36,215,635 | $ | 32,730,540 | $ | 3,485,095 | 11 | % | ||||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 24,822,137 | 27,280,433 | (2,458,296 | ) | (9 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 1,050,027 | 1,012,785 | 37,242 | 4 | % | |||||||||||
毛利 | $ | 10,343,471 | $ | 4,437,322 | $ | 5,906,149 | 133 | % |
截至12月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %變化 | |||||||||||||
煉油與營銷 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 3,745,290 | $ | 5,553,741 | $ | (1,808,451 | ) | (33 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 2,883,187 | 5,972,018 | (3,088,831 | ) | (52 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 147,898 | 155,235 | (7,337 | ) | (5 | )% | ||||||||||
毛利(虧損) | $ | 714,205 | $ | (573,512 | ) | $ | 1,287,717 | 225 | % |
2020年10月23日
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截至12月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %變化 | |||||||||||||
恢復 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 2,627,377 | $ | 3,517,467 | $ | (890,090 | ) | (25 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 3,339,703 | 3,626,812 | (287,109 | ) | (8 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 139,605 | 133,023 | 6,582 | 5 | % | |||||||||||
總赤字 | $ | (851,931 | ) | $ | (242,368 | ) | $ | (609,563 | ) | (252 | )% |
我們的收入和 收入成本受到大宗商品價格波動的重大影響。大宗商品價格上漲通常會導致收入和收入成本的增加。我們的毛利潤在很大程度上取決於我們在採購原料時能夠獲得的市場折扣 以及管理層開展業務的效率。在截至2019年12月31日的三個月中,與2018年同期相比,我們為煉油廠原料支付的折扣提高了30% 。此外,與2018年同期相比,2019年第四季度每桶的運營成本(包括折舊和 攤銷)提高了48%。
與2018年同期相比,2019年第四季度的收入增長了 2%,這主要是由於在此期間銷售的產品數量增加了 。與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,總銷量增長了23%,毛利潤增長了182%。此外,與截至2018年12月31日的三個月相比,我們的每桶利潤率增長了91%。我們的 每桶利潤率是通過將適用 期間的產品總銷量(單位為bbls)除以總毛利(2019年期間為10,205,745美元,而2018年期間為3,621,442美元)計算得出的。這一增長的主要原因是 高硫燃料油大宗商品價格在2019年第四季度下降,導致 我們購買大部分原料所依據的指數下降,這改善了我們在此期間的產品價差。
在截至2019年12月31日的三個月中,總收入成本(不包括折舊和攤銷)為31,045,027美元,而截至2019年12月31日的三個月為36,879,263美元 ,比上一季度減少了5,834,236美元,降幅為16%。下降的主要原因 是大宗商品價格下跌的結果,這影響了我們的原料定價以及我們的煉油和營銷部門以及我們的金屬設施的產量減少 。
截至2019年12月31日的三個月,可歸因於收入成本的折舊和攤銷費用總額為1,337,530美元,而截至2018年12月31日的三個月為1,301,043美元,增加了36,487美元,這主要是因為我們的街頭收集業務增加了卡車和滾動 車輛。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,我們黑油部門的 交易量增長了約17%。這一增長 主要是由於期內生產穩定,與去年同期相比,截至2019年12月31日的三個月期間,我們的任何一家煉油設施 都沒有扭虧為盈。與2018年同期相比,在截至2019年12月31日的三個月期間,煉油 和營銷部門的總銷量下降了26%。 這是關注更高質量成品生產的結果,這反過來又減少了產量 。與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,這一細分市場的刀架產量下降了54%。與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,我們的汽油混合庫存量下降了100%。與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,我們的煙氣量增長了8%。
在截至2019年12月31日的三個月內,我們的煉油和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷)為2,883,187美元,其中我們位於KMTEX的煉油和營銷業務的加工成本為588,070美元,可歸因於收入成本的折舊和攤銷 為147,898美元。同期收入為3745290美元,運營毛利潤為714205美元。在截至2018年12月31日的三個月中,我們的提煉和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷)為5972,018美元,其中包括KMTEX的加工成本650,481美元,以及可歸因於收入成本的折舊和攤銷 為155,235美元。同期收入為5,553,741美元,運營總赤字為418,277美元。
2020年10月23日
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與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,商品價格 下降了約34%。截至2019年12月31日的三個月的平均 發佈(美國墨西哥灣沿岸剩餘燃料編號6 3%)每桶下降21.02美元,從截至2018年12月31日的三個月的平均每桶61.59美元下降到截至2019年12月31日的三個月的每桶40.57美元。
折舊 和可歸因於收入成本的攤銷反映了我們煉油廠固定資產的折舊和攤銷 以及我們收款分支機構的車輛。
可歸因於運營費用的折舊 和攤銷反映了與我們的公司和行政 辦公室相關的折舊和攤銷,以及與互聯網技術(IT)相關的項目和無形資產。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,總體毛利增長了182%,每桶利潤率增長了約129%。 在我們的街頭收集和第三方採購中,我們專注於在2019年降低向發電機和供應商支付的二手機油價格 。此外,我們的街道收集業務不得不 迅速轉變其服務模式,在此期間,我們對二手機油的處理、二手機油過濾器的管理以及我們收集部門提供的各種其他服務收取服務費,相比之下,這是一項成本, 我們將為這些服務支付費用,這些服務將在之前的某些時期完成。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,我們街頭收集的數量 增加了19%,收集的石油成本 與前一時期相比下降了13%,收入下降了13%。與我們整個收款業務的固定成本相比,收款成本的降低是路線效率和收款量增加的 函數。 總體來説,這為業務提供了額外13%的毛利,在截至2019年12月31日的三個月內約為130萬美元。 截至2019年12月31日的三個月內,這為業務帶來了額外的13%的毛利或約130萬美元的毛利。我們的主要舉措之一仍然是專注於增加我們自己收集的材料數量,並 取代在我們設施中加工的第三方石油。
截至2019年12月31日的三個月,我們 的銷售、一般和行政費用為6,652,623美元,而去年同期為5,258,572美元 ,比上一季度增加了1,394,051美元,增幅為27%。這一增長主要是由於在此期間發生的額外 銷售、一般和行政費用,這是由於與我們通過有機增長擴展卡車和設施相關的人員成本、法律費用、 和保險費用的增加,以及與我們的拉伸交易相關的會計、法律和諮詢費用的增加 。
我們 在截至2019年12月31日的三個月中的運營費用折舊和攤銷為509,074美元 ,而截至2019年12月31日的三個月為455,953美元,增加了53,121美元,這主要是由於我們街頭收集業務的滾動 車輛和卡車的擴張。
截至2019年12月31日的三個月,我們 的其他支出總額為1,671,958美元,而截至2018年12月31日的三個月的其他收入總額為2,049,633美元 。2019年其他費用變化的主要原因是2019年因衍生負債價值變化而虧損819,239美元 ,而2018年則獲得2,888,687美元的收益,這與2015年6月和2016年5月授予的某些 認股權證有關,詳見本文件“第二部分”-“第8項-財務 報表和補充數據”下合併財務報表的“附註14.優先股和臨時 股權”。
2020年10月23日
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截至2019年12月31日的財年與截至2018年12月31日的財年相比的運營結果
截至12月31日的年度 , | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
收入 | $ | 163,365,565 | $ | 180,720,661 | $ | (17,355,096 | ) | (10 | )% | |||||||
收入成本(不包括以下單獨顯示的折舊和攤銷的成本 ) | 134,777,113 | 151,314,039 | (16,536,926 | ) | (11 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 5,189,331 | 5,165,019 | 24,312 | — | % | |||||||||||
毛利 | 23,399,121 | 24,241,603 | (842,482 | ) | (3 | )% | ||||||||||
銷售、一般和 管理費用 | 24,182,407 | 21,927,264 | 2,255,143 | 10 | % | |||||||||||
可歸因於營業費用的折舊和攤銷 | 1,990,758 | 1,825,991 | 164,767 | 9 | % | |||||||||||
運營費用總額 | 26,173,165 | 23,753,255 | 2,419,910 | 10 | % | |||||||||||
營業收入 (虧損) | (2,774,044 | ) | 488,348 | (3,262,392 | ) | (668 | )% | |||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
其他 收入 | 920,197 | 659 | 919,538 | 139,535 | % | |||||||||||
出售資產收益 (虧損) | (74,111 | ) | 45,553 | (119,664 | ) | (263 | )% | |||||||||
衍生認股權證負債價值變動收益 (虧損) | (487,524 | ) | 763,716 | (1,251,240 | ) | (164 | )% | |||||||||
利息 費用 | (3,070,071 | ) | (3,281,855 | ) | 211,784 | 6 | % | |||||||||
合計 其他費用 | (2,711,509 | ) | (2,471,927 | ) | (239,582 | ) | (10 | )% | ||||||||
所得税前虧損 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | (3,501,974 | ) | (177 | )% | ||||||||
收入 税收優惠 | — | — | — | — | % | |||||||||||
淨損失 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | (3,501,974 | ) | (177 | )% | ||||||||
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨 收益(虧損) | (436,974 | ) | 234,188 | (671,162 | ) | (287 | )% | |||||||||
可歸因於Vertex Energy,Inc.的淨虧損 | $ | (5,048,579 | ) | $ | (2,217,767 | ) | $ | (2,830,812 | ) | (128 | )% |
2020年10月23日
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我們部門在這些時期的每個 毛利潤如下:
截至12月31日的年度 , | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||
黑油 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 139,269,164 | $ | 143,836,981 | $ | (4,567,817 | ) | (3 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 113,196,583 | 116,524,465 | (3,327,882 | ) | (3 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 4,062,124 | 3,989,719 | 72,405 | 2 | % | |||||||||||
毛利 | $ | 22,010,457 | $ | 23,322,797 | $ | (1,312,340 | ) | (6 | )% | |||||||
煉油與營銷 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 12,957,767 | $ | 22,935,482 | $ | (9,977,715 | ) | (44 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 10,651,069 | 22,290,277 | (11,639,208 | ) | (52 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 579,846 | 615,749 | (35,903 | ) | (6 | )% | ||||||||||
毛利 | $ | 1,726,852 | $ | 29,456 | $ | 1,697,396 | 5,762 | % | ||||||||
恢復 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 11,138,634 | $ | 13,948,198 | $ | (2,809,564 | ) | (20 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 10,929,461 | 12,499,297 | (1,569,836 | ) | (13 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 547,361 | 559,551 | (12,190 | ) | (2 | )% | ||||||||||
毛利(虧損) | $ | (338,188 | ) | $ | 889,350 | $ | (1,227,538 | ) | (138 | )% |
我們的 收入和收入成本受到大宗商品價格波動的重大影響。大宗商品價格上漲通常 會導致收入和收入成本(即原料購置成本)的增加。我們的毛利潤在很大程度上是 我們在採購原料時能夠獲得的市場折扣的函數,以及管理層開展業務的效率 。隨着對廢油原料需求的增加,我們需要為此類原料支付的價格通常也會增加 --也就是説,未用油的折扣價格縮水,這就增加了我們的採購成本。我們的收入成本 取決於我們獲取原料所需支付的最終價格、我們獲取此類原料的效率 (這關係到我們的收集車在收集路線上的效率,以及我們設施的運營效率 ),以及我們設施的週轉和其他維護成本。在截至2019年12月31日的三個月裏,與2018年同期相比,我們向我們的 煉油廠支付的原料折扣提高了30%。這是街頭收藏品增加以及街頭價格大幅變化的結果。此外,與2018年同期相比,我們看到2019年第四季度每桶的運營成本提高了48% 。這些改善主要歸因於當期物流成本的改善,以及我們煉油廠運營效率的提高和當期維護成本的降低。
與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度總收入 下降了10%,這主要是由於在此期間大宗商品價格下降了 約10%。2019年的平均發帖(美國墨西哥灣沿岸剩餘燃料編號6 3%) 從2018年的平均每桶61.21美元下降到2019年的平均每桶53.90美元 。平均而言,在截至2019年12月31日的一年中,我們收到的產品價格比截至2018年12月31日的一年下降了10%。
2020年10月23日
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與2018財年相比,2019財年我們黑油部門的銷量 增長了5%。數量增加的原因是與2018年同期相比,通過我們在俄亥俄州哥倫布市和路易斯安那州馬雷羅的設施加工的產品數量增加了 ,與2018年同期相比,其中65%的所有權轉讓給了與哈特蘭SPV相關的 ,該SPV於2020年1月1日生效,而路易斯安那州的馬雷羅則在截至2019年12月31日的期間內,與哈特蘭SPV(上文“第一部分”-“項目1.業務” -“最近的材料交易”)有關。截至2019年12月31日止年度,我們黑油業務的每桶利潤率較2018年同期下降約 11%。我們每桶利潤率的計算方法是:產品總銷量(BBLS)除以適用期間的毛利總額(2019年期間為23,399,121美元,2018年期間為24,241,603美元 )。利潤率下降的原因是我們的煉油設施在上半年遇到了與天氣事件、延長的週轉時間和總體運營挑戰有關的問題,導致運營費用增加 。我們的黑油部門,包括我們的TCEP設施、Marrero設施和哈特蘭設施(從2020年1月1日起,我們 擁有這些設施35%的股份),在截至2019年12月31日的一年中產生了139,269,164美元的收入,收入成本 (不包括折舊和攤銷)為113,196,583美元,可歸因於收入成本 的折舊和攤銷為4,062,124美元,毛利潤為22美元在截至2018年12月31日的一年中,這些收入為143,836,981美元,其中收入成本為116,524,465美元(不包括折舊和攤銷),折舊和攤銷可歸因於收入成本3,989,719美元,毛利潤為23,322美元。, 797.與2018年相比,截至2019年12月31日的年度毛利有所下降,原因是我們的各種設施帶來的運營費用增加,抵消了我們對街頭收藏和定價的勤奮管理 。
* * * * * *
在截至2019年12月31日的年度內,我們的煉油和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷)為 $10,651,069,其中我們位於KMTEX的煉油和營銷業務的加工成本為2,007,295美元,應佔銷售成本的折舊和攤銷為579,846美元。同期收入為12,957,767美元,運營毛利為1,726,852美元。在截至2018年12月31日的年度內,我們的提煉和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷)為22,290,277美元,其中包括KMTEX的加工成本2,223,633美元,以及應佔銷售成本的折舊和攤銷為615,749美元。同期收入為22,935,482美元,毛利潤為29,456美元。
* * * * * *
毛利潤 在截至2019年12月31日的一年中下降了3%,從截至2018年12月31日的24,241,603美元降至23,399,121美元。 主要是由於我們煉油地點的業務受到運營影響。在截至2019年12月31日的一年中,由於墨西哥灣沿岸的天氣 事件導致我們工廠的停機時間延長,我們遇到了長時間的延誤。這導致了 更高的週轉成本和更低的產量。此外,由於金屬市場價格上漲,我們金屬部門的成本在本年度增加 。在我們的街頭收集和第三方採購中,我們 專注於在2019年降低向發電機和供應商支付的二手機油價格。此外,我們的街道收款業務 必須迅速將其支付模式(適用於上一時期)從我們之前為街道收款支付 費用的模式轉變為本期收款部門提供的處理舊機油、管理舊機油過濾器和各種 其他服務的服務費支付模式。(=與2018年同期相比,在截至2019年12月31日的12個月中,我們街頭收集的數量增長了21%,收集成本比前一時期下降了8%。 截至2019年12月31日的12個月,我們街頭收集的數量與2018年同期相比增長了21%,收集成本比前一時期下降了8%。總體而言,在截至2019年12月31日的12個月內,這為業務提供了額外7%的毛利率或約160萬美元。我們的主要舉措之一仍然是專注於增加我們自己收集的 材料數量,並取代我們設施中加工的第三方石油。
截至2019年12月31日的12個月,可歸因於收入成本的折舊和攤銷費用總額為5,189,331美元 ,而截至2018年12月31日的12個月為5,165,019美元,增加了24,312美元,這主要是因為我們的街頭收集業務增加了卡車 和車輛。可歸因於收入成本的折舊和攤銷反映了我們煉油廠固定資產的折舊和攤銷,以及我們收款分支機構的車輛的折舊和攤銷。
在截至2019年12月31日的一年中,我們 的銷售、一般和行政費用為24,182,407美元,而上年同期為21,927,264美元 ,比上一季度增加了2,255,143美元,增幅為10%,這是因為在此期間由於人員成本、法律費用和保險費用的增加而產生的額外銷售、一般費用和管理費用 與通過有機增長擴大卡車和設施相關的費用,以及會計、法律和法律費用的增加
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我們 在截至2019年12月31日的年度有1,990,758美元的可歸因於運營費用的折舊和攤銷,而截至2018年12月31日的年度為1,825,991美元,增加了164,767美元,這主要是由於我們街頭收集業務的車輛和卡車 的擴張。可歸因於運營費用的折舊和攤銷反映了與我們的公司和行政辦公室以及與互聯網技術(IT)相關的項目和無形資產的折舊和攤銷。
* 從年報F-6頁開始*
頂點 能源公司
合併 運營報表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
2019 | 2018 | |||||||
收入 | $ | 163,365,565 | $ | 180,720,661 | ||||
收入成本 (不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 134,777,113 | 151,314,039 | ||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 5,189,331 | 5,165,019 | ||||||
毛利 | 23,399,121 | 24,241,603 | ||||||
運營費用 : | ||||||||
銷售、一般和管理費用 | 24,182,407 | 21,927,264 | ||||||
可歸因於營業費用的折舊和攤銷 | 1,990,758 | 1,825,991 | ||||||
運營費用總額 | 26,173,165 | 23,753,255 | ||||||
營業收入 (虧損) | (2,774,044 | ) | 488,348 | |||||
其他 收入(費用): | ||||||||
其他 收入 | 920,197 | 659 | ||||||
出售資產收益 (虧損) | (74,111 | ) | 45,553 | |||||
衍生認股權證負債價值變動收益 (虧損) | (487,524 | ) | 763,716 | |||||
利息 費用 | (3,070,071 | ) | (3,281,855 | ) | ||||
合計 其他費用 | (2,711,509 | ) | (2,471,927 | ) | ||||
所得税前虧損 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | ||||
收入 税收優惠 | — | — | ||||||
淨虧損 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | ||||
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨 收益(虧損) | (436,974 | ) | 234,188 | |||||
可歸因於Vertex Energy,Inc.的淨虧損 | (5,048,579 | ) | (2,217,767 | ) | ||||
可贖回非控制性權益對贖回價值的增值 | (2,279,371 | ) | — | |||||
B系列和B-1系列優先股折價增加 | (2,489,722 | ) | (3,132,414 | ) | ||||
B系列和B-1優先股的股息 | (1,627,956 | ) | (2,687,123 | ) | ||||
可供普通股股東使用的淨虧損 | $ | (11,445,628 | ) | $ | (8,037,304 | ) | ||
每股普通股虧損 | ||||||||
基本信息 | $ | (0.28 | ) | $ | (0.23 | ) | ||
稀釋 | $ | (0.28 | ) | $ | (0.23 | ) | ||
計算每股虧損時使用的股份 | ||||||||
基本信息 | 40,988,946 | 35,411,264 | ||||||
稀釋 | 40,988,946 | 35,411,264 |
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2. | 我們 注意到,為迴應前面的意見二而提供的修訂表包括括號 “不包括下面單獨顯示的項目”,但沒有指明從收入成本中排除的特定 項目和金額。 |
請 進一步修改您的演示文稿,以指定要從收入成本中排除的項目,如果行項目 中顯示的金額不能完全歸因於該衡量標準,請在括號中量化與收入成本相關的金額,或在單獨的 行中顯示這些金額。根據對您的部門列表的擬議修訂,報告 “營業折舊和攤銷”似乎不到報告的所有DD&A可歸因於 收入成本。
在沒有任何總結的情況下, 似乎還應刪除行項目收入成本與銷售、一般和管理費用之間的下劃線 。請相應修改。
迴應:
我們 已在回覆上表中反映的備註1中處理了上述所有備註,但此類 備註在更新上述演示文稿後仍然適用。此外,我們還更正了之前錯誤的下劃線。
3. | 請 針對您對上一條評論2的回覆 中提供的關於建議修訂的以下幾點進行説明。 |
● | 在第二個表(所得税前報告分部虧損)中,應修改行項目“SG&A中的折舊 和攤銷”,以澄清SG&A中對 的引用是否表示“可歸因於SG&A”。 |
迴應:
我們 已更新了先前的陳述,並在對上文評論1的答覆中澄清了對“可歸因於運營費用的折舊和 攤銷”的提法。
● | 請 展開“我們公司銷售前的利潤(虧損),所得税前的一般和行政費用損失 在很大程度上是我們在購買原料時能夠獲得的市場折扣的函數 我們在購買原料時能夠獲得的利潤(虧損)在很大程度上是市場折扣的函數。以及管理層 執行操作的效率如何,以明確引用的是哪種衡量標準,並量化 折扣和效率相關性。 |
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迴應:
我們 已更新下面引用的披露(該披露也包含在上面對評論1的回覆中):
我們的 收入和收入成本受到大宗商品價格波動的重大影響。大宗商品價格上漲通常 會導致收入和收入成本(即原料購置成本)的增加。我們的毛利潤在很大程度上是 我們在採購原料時能夠獲得的市場折扣的函數,以及管理層開展業務的效率 。隨着對廢油原料需求的增加,我們需要為此類原料支付的價格通常也會增加 --也就是説,未用油的折扣價格縮水,這就增加了我們的採購成本。我們的收入成本 取決於我們獲取原料所需支付的最終價格、我們獲取此類原料的效率 (這關係到我們的收集車在收集路線上的效率,以及我們設施的運營效率 ),以及我們設施的週轉和其他維護成本。在截至2019年12月31日的三個月裏,與2018年同期相比,我們向我們的 煉油廠支付的原料折扣提高了30%。這是街頭收藏品增加以及街頭價格大幅變化的結果。此外,與2018年同期相比,我們看到2019年第四季度每桶的運營成本提高了48% 。這些改善主要是由於當期物流成本的改善,以及我們煉油廠運營效率的提高和當期維護成本的降低。
● | 您對採集量和生產量的 討論還應量化與從第三方獲取原料相關的採集量變化 對您的銷售成本和盈利衡量標準的影響 。 |
迴應:
我們 已在對上面第1條評論的回覆中更新了上面提到的每一項。下面是上面的摘錄,其中包括 我們計劃使用的類似披露。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,我們街頭收集的數量 增加了19%,收集的石油成本 與前一時期相比下降了13%,收入下降了13%。與我們整個收款業務的固定成本相比,收款成本的降低是路線效率和收款量增加的 函數。 總體來説,這為業務提供了額外5%的毛利,在截至2019年12月31日的三個月期間,毛利約為130萬美元。 在截至2019年12月31日的三個月內,這為業務帶來了額外的5%的毛利或約130萬美元的毛利。我們的主要舉措之一仍然是專注於增加我們自己收集的材料數量,並 取代在我們設施中加工的第三方石油。
注 17-分部報告,F-42頁
4. | 在 對先前評論4的迴應中,您同意報告第13頁和第14頁確定的六個產品 類別的每一個類別的收入,以符合FASB ASC 280-10-50-40,儘管 您的修訂草案沒有包括這些詳細信息。 |
請 提交所有建議修訂的詳細信息,包括基於您已確定的六個產品類別的收入。 並修改您在第13頁和第14頁上的產品説明,以澄清哪些類別包括或等同於真空氣 石油和切割機,您在回覆中將其與黑油部門相關聯。
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迴應:
在 針對您的意見4分析我們的產品説明時,我們決定將產品 類別的數量從6個增加到8個,並調整一些以前的產品類別標題(如下更新)。在我們未來的定期 文件中,我們將更新我們的披露,以澄清我們的每個運營部門在多大程度上反映了我們現在 八個產品類別的銷售額,並報告每個產品類別的收入,以符合FASB ASC 280-10-50-40。此外, 我們將修訂和澄清第13頁和第14頁的產品説明,以澄清並同意所提供的細分市場信息 (以下更新披露示例)。
我們 還修改了第13頁和第14頁上的產品説明,以澄清哪些類別包括或與真空 燃料油和切割機同義詞,如下所示。
下面 是我們計劃在未來報告中使用的修改後的披露內容和語言的示例:
* 從年報F-42頁開始*
注 17.細分市場報告
公司的可報告部門包括(1)黑油、(2)煉油和營銷以及(3)回收部門。
(1) 黑油業務主要銷售:(A)石油產品,包括基礎油和工業燃料--包括我們工廠生產的二手機油、刀架和燃料油;(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(C)其他再煉油產品的銷售,包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油;(D)運輸收入;(
(2) 煉油和營銷部門主要銷售沼氣、在第三方工廠生產的工業燃料和餾分 。
(3) 回收部門主要包括銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品產生的收入 。它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。
我們 還按產品類別對每個細分市場的收入進行細分,因為我們相信這樣的細分有助於描述 我們的收入和現金流如何受到經濟因素的影響。
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分部 截至2019年12月31日的年度信息如下:
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
黑油 | 煉油與營銷 | 恢復 | 總計 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
基礎油 | $ | 31,987,834 | $ | — | $ | 2,590,723 | $ | 34,578,557 | ||||||||
吡加斯 | — | 10,873,699 | — | 10,873,699 | ||||||||||||
工業燃料 | 6,841,302 | 2,029,371 | — | 8,870,673 | ||||||||||||
蒸餾油(1) | — | 54,697 | — | 54,697 | ||||||||||||
石油 收集服務 | 5,650,687 | — | — | 5,650,687 | ||||||||||||
金屬(2) | — | — | 8,472,556 | 8,472,556 | ||||||||||||
其他 再精煉產品(3) | 13,022,622 | — | 75,355 | 13,097,977 | ||||||||||||
VGO/船用燃料銷售 | 81,766,719 | — | — | 81,766,719 | ||||||||||||
總收入 | 139,269,164 | 12,957,767 | 11,138,634 | 163,365,565 | ||||||||||||
收入成本 (不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 113,196,583 | 10,651,069 | 10,929,461 | 134,777,113 | ||||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 4,062,124 | 579,846 | 547,361 | 5,189,331 | ||||||||||||
毛利(虧損) | 22,010,457 | 1,726,852 | (338,188) | 23,399,121 | ||||||||||||
銷售、一般和管理費用 | 20,073,534 | 1,901,747 | 2,207,126 | 24,182,407 | ||||||||||||
可歸因於營業費用的折舊和攤銷 | 1,503,022 | 401,592 | 86,144 | 1,990,758 | ||||||||||||
營業收入 (虧損) | $ | 433,901 | $ | (576,487) | $ | (2,631,458) | $ | (2,774,044) | ||||||||
總資產 | $ | 114,976,772 | $ | 1,101,470 | $ | 4,681,677 | $ | 120,759,919 |
(1) 餾分是汽油和柴油等成品燃料產品。
(2) 金屬包括可回收的黑色金屬和從生產和消費中回收的有色金屬。廢金屬 可以從管道、駁船、船隻、建築材料、多餘設備、水箱和其他由金屬成分組成的物品中回收。 這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
(3) 其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
* 從年報第13頁開始*
產品 和服務
我們 幾乎所有的收入都來自八大類產品的銷售。這些產品都是 受不同程度產品質量和性能規範約束的商品。
基礎油
基礎油是將其他油或物質添加到其中以生產潤滑劑的油。通常,潤滑油中的主要物質 基礎油是從原油中提煉出來的。
吡加斯
熱解汽油又稱熱解汽油,是一種可以與汽油混合作為辛烷值增強劑的產品,也可以被蒸餾分離成包括苯和其他碳氫化合物在內的各種成分。 或熱解汽油是一種產品,可以與汽油混合作為辛烷值增強劑,也可以被蒸餾分離成苯和其他碳氫化合物。
工業燃料
工業燃料是一種餾分燃料油,通常是較低質量燃料油的混合物。它可以包括柴油和燃料油 ,例如歷史上用於空間供暖和發電的1號、2號和4號柴油。工業燃料 通常是一種低粘度、低硫、低灰分和低重金屬含量的燃料,是一種理想的調和劑。
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蒸餾油
餾分 是汽油和柴油等成品燃料產品。
石油 收集服務
油 收集服務包括收集、處理、處理和銷售從客户處收集的舊機油和產品,包括舊機油 (如機油過濾器)。
金屬
金屬 包括從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘設備、水箱和其他由金屬組成的物品中回收 。這些 材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠重新利用。
其他 再精煉產品
其他再煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
VGO/船用燃料銷售
VGO/船用 燃料銷售涉及符合符合IMO 2020標準的船用燃料的低硫燃料的銷售。
上述產品類別適用於我們的三個運營部門(1)黑油、(2)煉油和營銷以及(3) 回收的方式如下:
黑色 油(1) | 提煉
和 市場營銷(2) |
恢復(3) | |
基礎油 | X | X | |
吡加斯 | X | ||
工業燃料 | X | X | |
蒸餾油 | X | ||
石油 收集服務 | X | ||
金屬 | X | ||
其他 再精煉產品 | X | X | |
VGO/船用燃料銷售 | X |
(1) 黑油業務主要銷售:(A)石油產品,包括基礎油和工業燃料--包括我們工廠生產的二手機油、刀架和燃料油;(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(C)其他再煉油產品的銷售,包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油;(D)運輸收入;(
(2) 煉油和營銷部門主要銷售沼氣、由第三方 設施(KMTEX)生產的工業燃料和餾分。
(3) 回收部門主要包括銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品產生的收入 。它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。
* * * * * *
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如果您有任何問題,請撥打(281)538-9802 XT與下面的簽名者聯繫。104.
非常真誠地屬於你, | |
/s/克里斯·卡爾森 | |
克里斯·卡爾森 | |
首席財務官 |
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附錄A
評論1
*從年度 報告第62頁開始*
截至2019年12月31日的三個月的運營業績 與截至2018年12月31日的三個月相比
下面列出的是我們截至2019年12月31日的三個月的運營結果 ,與2018年同期相比。
截至12月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $ 更改 | %變化 | |||||||||||||
收入 | $ | 42,588,302 | $ | 41,801,748 | $ | 786,554 | 2 | % | ||||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 31,045,027 | 36,879,263 | (5,834,236 | ) | (16 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 1,337,530 | 1,301,043 | 36,487 | 3 | % | |||||||||||
毛利 | 10,205,745 | 3,621,442 | 6,584,303 | 182 | % | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 6,652,623 | 5,258,572 | 1,394,051 | 27 | % | |||||||||||
可歸因於營業費用的折舊和攤銷 | 509,074 | 455,953 | 53,121 | 12 | % | |||||||||||
總運營費用 | 7,161,697 | 5,714,525 | 1,447,172 | 25 | % | |||||||||||
營業收入(虧損) | 3,044,048 | (2,093,083 | ) | 5,137,131 | 245 | % | ||||||||||
其他收入 | 126 | — | 126 | 100 | % | |||||||||||
資產出售損失 | (105,554 | ) | (5,970 | ) | (99,584 | ) | (1,668 | )% | ||||||||
衍生認股權證責任變動損益 | (819,239 | ) | 2,888,687 | (3,707,926 | ) | (128 | )% | |||||||||
利息支出 | (747,291 | ) | (833,084 | ) | 85,793 | 10 | % | |||||||||
其他收入(費用)合計 | (1,671,958 | ) | 2,049,633 | (3,721,591 | ) | (182 | )% | |||||||||
所得税前收入(虧損) | 1,372,090 | (43,450 | ) | 1,415,540 | 3,258 | % | ||||||||||
所得税撥備 | — | — | — | — | % | |||||||||||
可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | (62,112 | ) | 157,883 | (219,995 | ) | (139 | )% | |||||||||
可歸因於Vertex Energy公司的淨收益(虧損) | $ | 1,434,202 | $ | (201,333 | ) | $ | 1,635,535 | 812 | % |
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截至2019年12月31日和2018年12月31日的三個月,我們每個部門的毛利 (虧損)如下:
截至12月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %變化 | |||||||||||||
黑油 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 36,215,635 | $ | 32,730,540 | $ | 3,485,095 | 11 | % | ||||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 24,822,137 | 27,280,433 | (2,458,296 | ) | (9 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 1,050,027 | 1,012,785 | 37,242 | 4 | % | |||||||||||
毛利 | $ | 10,343,471 | $ | 4,437,322 | $ | 5,906,149 | 133 | % |
截至12月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %變化 | |||||||||||||
煉油與營銷 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 3,745,290 | $ | 5,553,741 | $ | (1,808,451 | ) | (33 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 2,883,187 | 5,972,018 | (3,088,831 | ) | (52 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 147,898 | 155,235 | (7,337 | ) | (5 | )% | ||||||||||
毛利(虧損) | $ | 714,205 | $ | (573,512 | ) | $ | 1,287,717 | (225 | )% |
截至12月31日的三個月, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %變化 | |||||||||||||
恢復 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 2,627,377 | $ | 3,517,467 | $ | (890,090 | ) | (25 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 3,339,703 | 3,626,812 | (287,109 | ) | (8 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 139,605 | 133,023 | 6,582 | 5 | % | |||||||||||
總赤字 | $ | (851,931 | ) | $ | (242,368 | ) | $ | (609,563 | ) | (252 | )% |
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我們的收入和收入成本 受到大宗商品價格波動的重大影響。大宗商品價格上漲通常會導致收入和收入成本增加 。我們的毛利潤在很大程度上取決於我們在採購原料時能夠獲得的市場折扣,以及管理層開展業務的效率。在截至2019年12月31日的三個月中,與2018年同期相比,我們為我們煉油廠的原料支付的折扣提高了30%。 此外,與2018年同期相比,2019年第四季度每桶的運營成本(包括折舊和攤銷)提高了48%。
與2018年同期相比,2019年第四季度的收入增長了 2%,這主要是由於在此期間銷售的產品數量增加了 。與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,總銷量增長了23%,毛利潤增長了182%。 此外,與截至2018年12月31日的三個月相比,我們的每桶利潤率增長了91% 。我們每桶毛利的計算方法是:銷售的產品總量(單位為 bbls)除以適用期間的毛利總額(2019年期間為10,205,745美元,2018年期間為3,621,442美元)。 這一增長的主要原因是高硫燃料油大宗商品價格在2019年第四季度下降,這導致我們購買大部分原料所依據的指數下降,這改善了我們在2019年第四季度的產品利差
在截至2019年12月31日的三個月中,總收入成本(不包括折舊和攤銷)為31,045,027美元,而截至2019年12月31日的三個月為36,879,263美元,比上一季度減少了5,834,236美元,降幅為16%。下降的主要原因 是大宗商品價格下跌的結果,這影響了我們的原料定價以及我們的煉油和營銷部門以及我們的金屬設施的產量減少 。
截至2019年12月31日的三個月,可歸因於收入成本的折舊和攤銷費用總額為1,337,530美元,而截至2018年12月31日的三個月為1,301,043美元,增加了36,487美元,這主要是因為我們的街頭收集業務增加了卡車和滾動 車輛。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,我們黑油部門的 交易量增長了約17%。這一增長 主要是由於期內生產穩定,與去年同期相比,截至2019年12月31日的三個月期間,我們的任何一家煉油設施 都沒有扭虧為盈。與2018年同期相比,在截至2019年12月31日的三個月期間,煉油 和營銷部門的總銷量下降了26%。 這是關注更高質量成品生產的結果,這反過來又減少了產量 。與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,這一細分市場的刀架產量下降了54%。與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,我們的汽油混合庫存量下降了100%。與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,我們的煙氣量增長了8%。
在截至2019年12月31日的三個月內,我們的煉油和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷) 為2,883,187美元,其中我們位於KMTEX的煉油和營銷業務的加工成本為588,070美元, 可歸因於收入成本的折舊和攤銷為147,898美元。同期收入為3,745,290美元 ,運營毛利為714,205美元。在截至2018年12月31日的三個月內,我們的收入(不包括折舊和攤銷)的提煉和營銷成本 為5972,018美元,其中包括 KMTEX的加工成本650,481美元,以及可歸因於收入成本的折舊和攤銷為155,235美元。 同期收入為5,553,741美元,運營總赤字為418,277美元。
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與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,大宗商品價格下降了約34%。截至2019年12月31日的三個月的平均發貨量(美國墨西哥灣沿岸剩餘燃料編號6 3%)從截至2018年12月31日的三個月的平均 每桶61.59美元下降到截至2019年12月31日的三個月的每桶40.57美元。
折舊 和可歸因於收入成本的攤銷反映了我們煉油廠固定資產的折舊和攤銷 以及我們收款分支機構的車輛。
可歸因於運營費用的折舊 和攤銷反映了與我們的公司和行政 辦公室相關的折舊和攤銷,以及與互聯網技術(IT)相關的項目和無形資產。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,總體毛利 增長182%,每桶利潤率增長約129%。在我們的街頭收集和第三方採購中,我們專注於在2019年降低向發電機和供應商支付的二手機油價格。此外,我們的街道收集業務 必須迅速轉變其服務模式,在此期間,我們對二手機油的處理、二手機油過濾器的管理以及我們收集部門提供的各種其他服務收取服務費,相比之下,這是一項成本, 我們要為這些服務支付費用,這些服務將在之前的某些時期完成。
與2018年同期相比,截至2019年12月31日的三個月,我們街道 收藏量增長了19%,收集的石油成本下降了13%,收入下降了13%。與我們整個收款業務的固定成本相比,收款成本的降低是路線效率和收款量增加的函數 。總體而言, 在截至2019年12月31日的三個月內,這為業務提供了額外13%的毛利或約130萬美元。我們的主要舉措之一仍然是專注於增加我們自己收集的材料數量 ,並取代在我們的設施中加工的第三方石油。
截至2019年12月31日的三個月,我們的銷售、一般 和管理費用為6,652,623美元,而去年同期為5,258,572美元,比上一季度增加了1,394,051美元,增幅為27%。這一增長主要是由於在此期間由於人員成本、法律費用和保險費用的增加而產生的額外銷售、一般 和管理費用 與我們通過有機增長擴展卡車和設施相關的費用,以及與我們的拉伸交易相關的會計、法律和諮詢費用的增加 。
截至2019年12月31日的三個月,我們的折舊 和可歸因於運營費用的攤銷為509,074美元,而截至2019年12月31日的三個月為455,953美元 ,增加了53,121美元,這主要是由於我們的街頭收藏品業務 增加了車輛和卡車。
截至2019年12月31日的三個月,我們的其他支出總額為1,671,958美元,而截至2018年12月31日的三個月的其他收入總額為2,049,633美元 。2019年期間其他費用發生變化的主要原因是2019年期間因衍生負債價值變化而虧損819,239美元 ,而2018年同期則獲得2,888,687美元的收益,這與2015年6月和2016年5月授予的某些權證 相關,詳見本文所列合併財務報表“第二部分”--“第8項--財務報表和補充 數據” 中的“附註14.優先股和臨時股權” 。
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截至2019年12月31日的財年與截至2018年12月31日的財年相比的運營結果
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %變化 | |||||||||||||
收入 | $ | 163,365,565 | $ | 180,720,661 | $ | (17,355,096 | ) | (10 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 134,777,113 | 151,314,039 | (16,536,926 | ) | (11 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 5,189,331 | 5,165,019 | 24,312 | — | % | |||||||||||
毛利 | 23,399,121 | 24,241,603 | (842,482 | ) | (3 | )% | ||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 24,182,407 | 21,927,264 | 2,255,143 | 10 | % | |||||||||||
可歸因於營業費用的折舊和攤銷 | 1,990,758 | 1,825,991 | 164,767 | 9 | % | |||||||||||
總運營費用 | 26,173,165 | 23,753,255 | 2,419,910 | 10 | % | |||||||||||
營業收入(虧損) | (2,774,044 | ) | 488,348 | (3,262,392 | ) | (668 | )% | |||||||||
其他收入(費用) | ||||||||||||||||
其他收入 | 920,197 | 659 | 919,538 | 139,535 | % | |||||||||||
出售資產所得(損) | (74,111 | ) | 45,553 | (119,664 | ) | (263 | )% | |||||||||
衍生認股權證負債價值變動損益 | (487,524 | ) | 763,716 | (1,251,240 | ) | (164 | )% | |||||||||
利息支出 | (3,070,071 | ) | (3,281,855 | ) | 211,784 | 6 | % | |||||||||
其他費用合計 | (2,711,509 | ) | (2,471,927 | ) | (239,582 | ) | (10 | )% | ||||||||
所得税前虧損 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | (3,501,974 | ) | (177 | )% | ||||||||
所得税優惠 | — | — | — | — | % | |||||||||||
淨損失 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | (3,501,974 | ) | (177 | )% | ||||||||
可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | (436,974 | ) | 234,188 | (671,162 | ) | (287 | )% | |||||||||
Vertex Energy,Inc.的淨虧損 | $ | (5,048,579 | ) | $ | (2,217,767 | ) | $ | (2,830,812 | ) | (128 | )% |
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我們每個部門在這些時期的毛利潤 如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | $CHANGE | %變化 | |||||||||||||
黑油 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 139,269,164 | $ | 143,836,981 | $ | (4,567,817 | ) | (3 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 113,196,583 | 116,524,465 | (3,327,882 | ) | (3 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 4,062,124 | 3,989,719 | 72,405 | 2 | % | |||||||||||
毛利 | $ | 22,010,457 | $ | 23,322,797 | $ | (1,312,340 | ) | (6 | )% | |||||||
煉油與營銷 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 12,957,767 | $ | 22,935,482 | $ | (9,977,715 | ) | (44 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 10,651,069 | 22,290,277 | (11,639,208 | ) | (52 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 579,846 | 615,749 | (35,903 | ) | (6 | )% | ||||||||||
毛利 | $ | 1,726,852 | $ | 29,456 | $ | 1,697,396 | 5,762 | % | ||||||||
恢復 | ||||||||||||||||
收入 | $ | 11,138,634 | $ | 13,948,198 | $ | (2,809,564 | ) | (20 | )% | |||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 10,929,461 | 12,499,297 | (1,569,836 | ) | (13 | )% | ||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 547,361 | 559,551 | (12,190 | ) | (2 | )% | ||||||||||
毛利(虧損) | $ | (338,188 | ) | $ | 889,350 | $ | (1,227,538 | ) | (138 | )% |
我們的收入和收入成本 受到大宗商品價格波動的重大影響。大宗商品價格上漲通常會導致收入和收入成本(即原料購置成本)增加 。我們的毛利潤在很大程度上取決於我們在購買原料時能夠獲得的市場折扣,以及管理層的運營效率。 隨着對廢油原料的需求增加,我們需要為此類原料支付的價格通常也會上升 --即未用油的折扣價格縮水,這增加了我們的採購成本。我們的收入成本是 我們獲取原料所需支付的最終價格、我們獲取此類原料的效率(這與從收集車在收集路線上的效率到我們設施的運行效率)、 以及我們設施的週轉和其他維護成本的函數 的函數。在截至2019年12月31日的三個月裏,與2018年同期相比,我們為煉油廠原料支付的折扣提高了30%。這是 街頭收藏品增加以及街頭價格大幅變化的結果。此外,與2018年同期相比,2019年第四季度每桶的運營成本提高了48% 。這些改善 主要是由於當期物流成本的改善,以及我們煉油廠運營效率的提高和當期維護成本的降低 。
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與截至2018年12月31日的年度相比,截至2019年12月31日的年度總收入 下降了10%,這主要是由於在此期間大宗商品價格下降了 約10%。2019年的平均發帖(美國墨西哥灣沿岸剩餘燃料編號6 3%) 從2018年的平均每桶61.21美元下降到2019年的平均每桶53.90美元 。平均而言,在截至2019年12月31日的一年中,我們收到的產品價格比截至2018年12月31日的一年下降了10%。
與2018財年相比,2019財年我們黑油部門的銷量 增長了5%。數量增加的原因是與2018年同期相比,通過我們在俄亥俄州哥倫布市和路易斯安那州馬雷羅的設施加工的產品數量增加了 ,與2018年同期相比,其中65%的所有權轉讓給了與哈特蘭SPV相關的 ,該SPV於2020年1月1日生效,而路易斯安那州的馬雷羅則在截至2019年12月31日的期間內,與哈特蘭SPV(上文“第一部分”-“項目1.業務” -“最近的材料交易”)有關。截至2019年12月31日止年度,我們黑油業務的每桶利潤率較2018年同期下降約 11%。我們的每桶利潤率的計算方法是: 產品總銷量(以BBLS為單位)除以適用期間的毛利總額(2019年期間為23,399,121美元,而2018年期間為24,241,603美元)。利潤率下降是由於我們的煉油設施在 年上半年遇到了與天氣事件、週轉時間延長和整體運營挑戰有關的問題,導致 運營費用增加。我們的黑油部門,包括我們的TCEP設施、Marrero設施和哈特蘭 設施(自2020年1月1日起我們擁有其35%的股份),在截至2019年12月31日的一年中產生了139,269,164美元的收入,收入成本(不包括折舊和攤銷)為113,196,583美元,可歸因於收入成本4,062,124美元的折舊和攤銷 ,毛利潤為22美元在截至2018年12月31日的年度內,這些收入為143,836,981美元,其中收入成本為116,524,465美元(不包括折舊和攤銷) ,可歸因於收入成本的折舊和攤銷為3,989,719美元,毛利潤為23,322美元。, 797. 與2018年相比,截至2019年12月31日的年度毛利潤有所下降,原因是我們的各種設施導致運營費用增加,而我們對街頭收藏和定價的勤奮管理抵消了這一影響。
* * * * * *
在截至2019年12月31日的年度內,我們的煉油和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷) 為10,651,069美元,其中我們位於KMTEX的煉油和營銷業務的加工成本為2,007,295美元,應佔銷售成本的折舊和攤銷為579,846美元。同期收入為12,957,767美元,運營毛利為1,726,852美元。在截至2018年12月31日的一年中,我們的 收入(不包括折舊和攤銷)的提煉和營銷成本為22,290,277美元,其中包括KMTEX 的加工成本2,223,633美元,以及銷售成本應佔的折舊和攤銷成本615,749美元。同期收入為22,935,482美元,毛利潤為29,456美元。
* * * * * *
毛利潤 在截至2019年12月31日的一年中下降了3%,從截至2018年12月31日的24,241,603美元降至23,399,121美元。 主要是由於我們煉油地點的業務受到運營影響。在截至2019年12月31日的一年中,由於墨西哥灣沿岸的天氣 事件導致我們工廠的停機時間延長,我們遇到了長時間的延誤。這導致了 更高的週轉成本和更低的產量。此外,由於金屬市場價格上漲,我們金屬部門的成本在本年度增加 。在我們的街頭收集和第三方採購中,我們 專注於在2019年降低向發電機和供應商支付的二手機油價格。此外,我們的街道收款業務 必須迅速將其支付模式(適用於上一時期)從我們之前為街道收款支付 費用的模式轉變為本期收款部門提供的處理舊機油、管理舊機油過濾器和各種 其他服務的服務費支付模式。(=與2018年同期相比,在截至2019年12月31日的12個月中,我們街頭收集的數量增長了21%,收集成本比前一時期下降了8%。 截至2019年12月31日的12個月,我們街頭收集的數量與2018年同期相比增長了21%,收集成本比前一時期下降了8%。總體而言,在截至2019年12月31日的12個月內,這為業務提供了額外7%的毛利率或約160萬美元。我們的主要舉措之一仍然是專注於增加我們自己收集的 材料數量,並取代我們設施中加工的第三方石油。
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截至2019年12月31日的12個月,可歸因於收入成本的折舊和攤銷費用總額為5,189,331美元 ,而截至2018年12月31日的12個月為5,165,019美元,增加了24,312美元,這主要是因為我們的街頭收集業務增加了卡車 和車輛。可歸因於收入成本的折舊和攤銷反映了我們煉油廠固定資產的折舊和攤銷,以及我們收款分支機構的車輛的折舊和攤銷。
在截至2019年12月31日的一年中,我們 的銷售、一般和行政費用為24,182,407美元,而上年同期為21,927,264美元 ,比上一季度增加了2,255,143美元,增幅為10%,這是因為在此期間由於人員成本、法律費用和保險費用的增加而產生的額外銷售、一般費用和管理費用 與通過有機增長擴大卡車和設施相關的費用,以及會計、法律和法律費用的增加
我們 在截至2019年12月31日的年度有1,990,758美元的可歸因於運營費用的折舊和攤銷,而截至2018年12月31日的年度為1,825,991美元,增加了164,767美元,這主要是由於我們街頭收集業務的車輛和卡車 的擴張。可歸因於運營費用的折舊和攤銷反映了與我們的公司和行政辦公室以及與互聯網技術(IT)相關的項目和無形資產的折舊和攤銷。
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* 從年報F-6頁開始*
頂點 能源公司
合併 運營報表
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度
2019 | 2018 | |||||||
收入 | $ | 163,365,565 | $ | 180,720,661 | ||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷) | 134,777,113 | 151,314,039 | ||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 5,189,331 | 5,165,019 | ||||||
毛利 | 23,399,121 | 24,241,603 | ||||||
運營費用: | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | 24,182,407 | 21,927,264 | ||||||
可歸因於營業費用的折舊和攤銷 | 1,990,758 | 1,825,991 | ||||||
總運營費用 | 26,173,165 | 23,753,255 | ||||||
營業收入(虧損) | (2,774,044 | ) | 488,348 | |||||
其他收入(費用): | ||||||||
其他收入 | 920,197 | 659 | ||||||
出售資產所得(損) | (74,111 | ) | 45,553 | |||||
衍生認股權證負債價值變動損益 | (487,524 | ) | 763,716 | |||||
利息支出 | (3,070,071 | ) | (3,281,855 | ) | ||||
其他費用合計 | (2,711,509 | ) | (2,471,927 | ) | ||||
所得税前虧損 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | ||||
所得税優惠 | — | — | ||||||
淨損失 | (5,485,553 | ) | (1,983,579 | ) | ||||
可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損) | (436,974 | ) | 234,188 | |||||
Vertex Energy,Inc.的淨虧損 | (5,048,579 | ) | (2,217,767 | ) | ||||
可贖回非控制性權益對贖回價值的增值 | (2,279,371 | ) | — | |||||
B系列和B-1系列優先股折價增加 | (2,489,722 | ) | (3,132,414 | ) | ||||
B系列和B-1系列優先股的股息 | (1,627,956 | ) | (2,687,123 | ) | ||||
普通股股東可獲得的淨虧損 | $ | (11,445,628 | ) | $ | (8,037,304 | ) | ||
普通股每股虧損 | ||||||||
基本信息 | $ | (0.28 | ) | $ | (0.23 | ) | ||
稀釋 | $ | (0.28 | ) | $ | (0.23 | ) | ||
用於計算每股虧損的股份 | ||||||||
基本信息 | 40,988,946 | 35,411,264 | ||||||
稀釋 | 40,988,946 | 35,411,264 |
2020年10月23日
第26頁,共28頁
評論 4
* 從年報F-42頁開始*
注 17.細分市場報告
公司應報告的部門包括(1)黑油、(2)煉油和營銷、 和(3)回收部門。
(1) 黑油業務主要銷售:(A)石油產品,包括基礎油和工業燃料--包括我們工廠生產的二手機油、刀架和燃料油;(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(C)其他再煉油產品的銷售,包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油;(D)運輸收入;(
(2) 煉油和營銷部門主要銷售沼氣、在第三方工廠生產的工業燃料和餾分 。
(3) 回收部門主要包括銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品產生的收入 。它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。
我們 還按產品類別對每個細分市場的收入進行細分,因為我們相信這樣的細分有助於描述 我們的收入和現金流如何受到經濟因素的影響。
分部 截至2019年12月31日的年度信息如下:
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
黑色 油 | 提煉 和營銷 | 恢復 | 總計 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
基礎油 | $ | 31,987,834 | $ | — | $ | 2,590,723 | $ | 34,578,557 | ||||||||
吡加斯 | — | 10,873,699 | — | 10,873,699 | ||||||||||||
工業燃料 | 6,841,302 | 2,029,371 | — | 8,870,673 | ||||||||||||
蒸餾油(1) | — | 54,697 | — | 54,697 | ||||||||||||
收油服務 | 5,650,687 | — | — | 5,650,687 | ||||||||||||
金屬(2) | — | — | 8,472,556 | 8,472,556 | ||||||||||||
其他再精煉產品 (3) | 13,022,622 | — | 75,355 | 13,097,977 | ||||||||||||
VGO/船用燃料銷售 | 81,766,719 | — | — | 81,766,719 | ||||||||||||
總收入 | 139,269,164 | 12,957,767 | 11,138,634 | 163,365,565 | ||||||||||||
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊 和攤銷) | 113,196,583 | 10,651,069 | 10,929,461 | 134,777,113 | ||||||||||||
可歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 4,062,124 | 579,846 | 547,361 | 5,189,331 | ||||||||||||
毛利(虧損) | 22,010,457 | 1,726,852 | (338,188) | 23,399,121 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 20,073,534 | 1,901,747 | 2,207,126 | 24,182,407 | ||||||||||||
可歸因於營業費用的折舊和攤銷 | 1,503,022 | 401,592 | 86,144 | 1,990,758 | ||||||||||||
營業收入(虧損) | $ | 433,901 | $ | (576,487) | $ | (2,631,458) | $ | (2,774,044) | ||||||||
總資產 | $ | 114,976,772 | $ | 1,101,470 | $ | 4,681,677 | $ | 120,759,919 |
(1) 餾分是汽油和柴油等成品燃料產品。
(2) 金屬包括可回收的黑色金屬和從生產和消費中回收的有色金屬。廢金屬 可以從管道、駁船、船隻、建築材料、多餘設備、水箱和其他由金屬成分組成的物品中回收。 這些材料被分離、加工、切割,然後送回鋼廠重新利用。
(3) 其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
2020年10月23日
第27頁,共28頁
* 從年報第13頁開始*
產品 和服務
我們 幾乎所有的收入都來自八大類產品的銷售。這些產品都是商品 ,都有不同程度的產品質量和性能規格。
底座 油
基礎油是將其他油或物質添加到其中以生產潤滑劑的油。通常,潤滑油中的主要物質 基礎油是從原油中提煉出來的。
吡加斯
熱解汽油又稱熱解汽油,是一種可以與汽油混合作為辛烷值增強劑的產品,也可以被蒸餾分離成包括苯和其他碳氫化合物在內的各種成分。 或熱解汽油是一種產品,可以與汽油混合作為辛烷值增強劑,也可以被蒸餾分離成苯和其他碳氫化合物。
工業燃料
工業燃料是一種餾分燃料油,通常是較低質量燃料油的混合物。它可以包括柴油和燃料油 ,例如歷史上用於空間供暖和發電的1號、2號和4號柴油。工業燃料 通常是一種低粘度、低硫、低灰分和低重金屬含量的燃料,是一種理想的調和劑。
蒸餾油
餾分 是汽油和柴油等成品燃料產品。
石油 收集服務
油 收集服務包括收集、處理、處理和銷售從客户處收集的舊機油和產品,包括舊機油 (如機油過濾器)。
金屬
金屬 包括從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬。廢金屬 可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘設備、水箱和其他由金屬組成的物品中回收。 這些材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠重新利用。
其他 再精煉產品
其他再煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
2020年10月23日
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VGO/船用燃料銷售
VGO/船用 燃料銷售涉及符合符合IMO 2020標準的船用燃料的低硫燃料的銷售。
上述產品類別適用於我們的三個運營部門(1)黑油、(2)煉油和營銷以及(3) 回收的方式如下:
黑色 油(1) | 提煉 和營銷(2) | 恢復(3) | |
基礎油 | X | X | |
吡加斯 | X | ||
工業燃料 | X | X | |
蒸餾油 | X | ||
石油 收集服務 | X | ||
金屬 | X | ||
其他 再精煉產品 | X | X | |
VGO/船用燃料銷售 | X |
(1) 黑油業務主要銷售:(A)石油產品,包括基礎油和工業燃料--包括我們工廠生產的二手機油、刀架和燃料油;(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(C)其他再煉油產品的銷售,包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油;(D)運輸收入;(
(2) 煉油和營銷部門主要銷售沼氣、由第三方 設施(KMTEX)生產的工業燃料和餾分。
(3) 回收部門主要包括銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品產生的收入 。它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。