由科桑公司提交。

根據修訂後的1933年美國證券法第425條

主題公司：科桑有限公司

委託檔案編號：1-33659

企業重組提案，2020年7月

免責聲明2本演示文稿僅供參考，不構成出售或徵求購買任何證券的要約或徵求任何投票或批准，也不得在任何司法管轄區的任何司法管轄區出售此類要約、招攬或出售在根據該司法管轄區的證券法註冊或資格之前是非法的任何證券。本報告是針對涉及科桑S公司的擬議公司重組交易進行的。答：科桑公司(“科桑”)、科桑有限公司(“CZZ”)和科桑物流有限公司(“科桑物流”)。答：(“科桑原木”)。關於這項擬議的交易，科桑公司將向證券交易委員會提交一份F-4表格的註冊説明書，其中將包括根據這項擬議交易發行的科桑公司股票的招股説明書。科桑還計劃向SEC提交有關擬議交易的其他文件。本報告不能替代科桑公司可能向證券交易委員會提交的與擬議交易有關的任何註冊聲明、招股説明書或其他文件。在做出任何投票或投資決定之前, 我們敦促投資者在獲得有關擬議交易的F-4表格和任何其他相關文件後，仔細閲讀它們的全部內容，因為它們將包含有關擬議交易的重要信息。F-4表格以及其他包含有關COSAN和擬議交易的信息的文件將在SEC的網站(www.SEC)免費提供。秒。Gov)。有關前瞻性陳述的警告本演示文稿(或其引用的文件)中非歷史事實或信息的陳述可能是“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。除其他事項外，這些前瞻性陳述可能包括有關涉及科桑、CZZ和科桑日誌公司的擬議交易的陳述；與涉及COSAN、CZZ和COSAN Log的擬議交易的價值創造有關的信念；完成交易的預期時間表；交易的好處和協同效應；合併後公司的未來機會；以及有關COSAN、CZZ和COSAN Log公司未來的信念、預期、計劃、意圖、財務狀況或業績的任何其他陳述。在某些情況下，諸如“估計”、“項目”、“預測”、“計劃”、“相信”、“可能”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“可能”、“預期”、“可能”、“將”、“將會”等詞語以及類似的表述或這些表述的否定可能識別前瞻性表述。這些前瞻性陳述是基於科桑的, CZZ和COSAN Log對未來事件的預期和信念存在風險和不確定性，可能導致實際結果與當前預期大相徑庭。這些因素很難準確預測，可能超出科桑、CZZ和科桑日誌的控制範圍。本演示文稿或其他內容中的前瞻性陳述僅説明截止日期。新的不確定性和風險不時出現，COSAN、CZZ或COSAN Log無法預測這些事件或它們可能如何影響COSAN、CZZ或COSAN Log。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種作為對未來事件的預測。除法律另有要求外，COSAN、CZZ和COSAN Log沒有義務也不打算在本演示文稿發佈之日之後更新或修改本演示文稿或其他地方的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定因素，投資者應牢記，本報告中的任何前瞻性陳述中討論的結果、事件或發展可能不會發生。

3經過驗證的資本分配軌跡-通過簡化的公司結構來釋放創紀錄的額外價值2008 2009 2011 2012 2015 2017 2018 2016 Esso收購Raízen JV Rumo&All合併Rumo負債管理2019 11月收購COSAN Alimentos Shell阿根廷收購CZZ負債管理CZZ負債管理Rumo Creation Tonon收購Payly Creation Comgás收購CZZ 2 Tender Offer+BDR退市Comgás VTO銷售雷達

擬議交易要點4簡化公司結構，將三個持股合併為一個具有更高流動性的單一股票類別，並在B3和紐約證券交易所(美國證券交易所)上市。建議交易的優點▪建議交易的優點：科桑木業公司和科桑有限公司將合併為科桑公司。o科桑公司和科桑有限公司目前都在B3的新梅爾卡多上市部門上市。CSAN將發行將在紐約證券交易所上市的美國存託憑證(ADR)建議的交易仍有待CSAN、RLOG和CZZ股東的批准▪簡化COSAN公司結構和改善整體公司治理，創建擁有單一類別股份和相同投票權的單一股東基礎▪合併CSAN、RLOG和CZZ的自由流通股，增加流動資金新的公司結構可能會促進集團未來的整體融資舉措▪整合

5擬議的交易原則獨立委員會將有必要的預算來執行談判交換比率所需的步驟和評估獨立委員會將談判條款和交換比率，考慮三個指導方針：(I)沒有持有折扣-既不是CZZ，也不是RLOG3或CSAN3)；(Ii)基於公平市值評估的所有運營子公司的價值；以及(Iii)不同類型或不同類別的股份所帶來的特別利益將根據最佳市場慣例以最高級別的治理和透明度進行：評估資產相對價值的獨立委員會(由獨立管理人和外部管理人組成)科桑集團將任命金融和法律市場知名人士組成獨立委員會獨立委員會打算舉行會議、討論和準備真正獨立於管理層提議的研究報告

6指示性交易時間表注：EGM代表特別股東大會這一過程的指示性時間表估計為自CZZ、RLOG和CSAN的交易披露至D+180至D+210至D+250(結束)的重要事實披露後250天(9個月)交易(CZZ、RLOG、CSAN)的其他相關事件披露獨立委員會的建議(CZZ、RLOG、CSAN)披露Csan)發佈EGM(CZZ、RLOG、CSAN)EGM批准交易的通知(CZZ、RLOG、CSAN)

建議的交易結構7簡化現有股權結構▪第一步：將CZZ合併為CSAN▪CSAN將向CZZ股東發行美國存托股份(“ADR”)第一步：將CZZ合併為CSAN自由流通股CZZ控股集團有限公司▪公司結構由3家控股公司組成：均在B3上市的科桑公司、科桑物流公司和科桑有限公司。在紐約證券交易所上市的有限公司控股集團自由浮動CZZ自由浮動CSAN3合併進入第二步：將RLOG合併為CSAN▪第二步：將RLOG合併為CSAN▪RLOG股東將改為CSAN股份的所有者合併後，COSAN將成為▪▪的直接控股股東在COSAN集團自由浮動CSAN3自由浮動CSAN3沒有控制權變更的情況下，CSAN3自由浮動RLOG控股集團其他子公司CSAN3合併為步驟

自由浮動RLOG3由此產生的公司結構8控股集團50%50%99%70%30.1%Julia Arduini自由浮動RAIL3 3.8%66.1%50%自由浮動CSAN3自由浮動CZZ

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