pbhc-10q_20200331.htm

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的電子交互數據文件。

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是的☐否

	三月三十一號，			十二月三十一日，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)	2020			2019
資產：
現金和銀行到期款項	$	48,671		$	8,284
可賺取利息的存款(包括分別為1300美元和0美元的受限餘額)		8,908			11,876
現金和現金等價物合計		57,579			20,160
可供出售的證券，按公允價值計算		121,458			111,134
持有至到期證券，按攤銷成本計算(公允價值分別為117,088美元和124,148美元)		120,549			122,988
按公允價值出售的股權證券		340			534
聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算		4,758			4,834
貸款		750,372			745,516
持有待售貸款⁽¹⁾		150			35,935
減去：貸款損失撥備		9,606			8,669
應收貸款淨額		740,916			772,782
房舍和設備，淨值		22,304			22,699
經營性租賃使用權資產		2,349			2,386
應計應收利息		3,700			3,712
喪失抵押品贖回權的房地產		58			88
無形資產，淨額		145			149
商譽		4,536			4,536
銀行自營人壽保險		17,519			17,403
其他資產		11,432			10,402
總資產	$	1,107,643		$	1,093,807

負債和股東權益：
存款：
計息	$	786,316		$	774,392
不計息		113,544			107,501
總存款		899,860			881,893
短期借款		8,138			25,138
長期借款		83,299			67,987
次級貸款		15,136			15,128
應計應付利息		407			396
經營租賃負債		2,618			2,650
其他負債		9,874			9,946
總負債		1,019,332			1,003,138
股東權益：
優先股，每股面值0.01美元；沒有清算優先權；1000萬股和1000萬股已發行和已發行股票分別為1,155,283股和1,155,283股		12			12
普通股，票面價值0.01美元；25,000,000股授權股票；4,740,446股和4,709,238股分別發行和發行的股票		47			47
額外實收資本		49,659			49,362
留存收益		46,174			44,839
累計其他綜合損失		(7,077	)		(2,971	)
未賺取的員工持股計劃		(809	)		(855	)
Total Pathfinder Bancorp，Inc.股東權益總額		88,006			90,434
非控股權益		305			235
總股本		88,311			90,669
總負債和股東權益	$	1,107,643		$	1,093,807


	在截至的三個月裏，
(單位為千，每股數據除外)	2020年3月31日			2019年3月31日
利息和股息收入：
貸款，包括手續費	$	9,242		$	7,575
債務證券：
應税		1,692			1,799
免税		7			108
分紅		70			77
出售的聯邦基金和賺取利息的存款		32			110
利息和股息收入合計		11,043			9,669
利息支出：
存款利息		2,556			2,345
短期借款利息		57			167
長期借款利息		445			393
次級貸款利息		206			217
利息支出總額		3,264			3,122
淨利息收入		7,779			6,547
貸款損失準備金		1,067			144
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		6,712			6,403
非利息收入：
存款賬户手續費		356			282
銀行擁有的人壽保險的收益和收益		116			121
貸款服務費		49			27
出售和贖回投資證券的淨收益		26			79
(虧損)有價證券收益		(194	)		41
出售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的淨收益(虧損)		672			(8	)
借記卡轉換費		163			144
保險代理收入		337			243
其他收費、佣金及收費		223			164
非利息收入總額		1,748			1,093
非利息支出：
薪金和員工福利		3,247			3,650
建築和入住率		754			655
數據處理		600			574
專業及其他服務		316			336
廣告		176			239
FDIC評估		189			111
審計和考試		125			100
保險代理費		192			199
社區服務活動		107			138
喪失抵押品贖回權的房地產費用		30			237
其他費用		509			472
總非利息費用		6,245			6,711
所得税前收入		2,215			785
所得税撥備		455			251
可歸因於非控股權益和非控股權益的淨收入探路者銀行股份有限公司(PathFinder Bancorp，Inc.)		1,760			534
可歸因於非控股權益的淨收入		70			20
可歸因於PathFinder Bancorp Inc.的淨收入。	$	1,690		$	514
可轉換優先股股息		69			-
認股權證股息		8			-
分配給參與證券的未分配收益		290			-
普通股股東可獲得的淨收入	$	1,323		$	514

普通股每股收益-基本	$	0.29		$	0.12
每股普通股收益-稀釋後	$	0.29		$	0.12
每股普通股股息	$	0.06		$	0.06

	在截至的三個月內
(單位：千)	2020年3月31日			2019年3月31日
淨收入	$	1,760		$	534

其他綜合(虧損)收入

退休計劃：
退休計劃淨虧損在計劃費用中確認		58			84

可供出售證券的未實現持有(虧損)收益：
期內產生的未實現持有(虧損)收益		(3,633	)		1,988
計入淨收益的重新分類調整收入		(26	)		(79	)
可供出售證券的未實現(虧損)淨收益		(3,659	)		1,909

衍生品和套期保值活動：
期內產生的未實現持有虧損		(1,344	)		-
衍生工具和套期保值活動的未實現淨虧損		(1,344	)		-

轉移到持有至持有的證券未實現淨虧損的增加成熟度⁽¹⁾		8			6

其他綜合(虧損)税前收益		(4,937	)		1,999
税收效應		1,037			(419	)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額		(3,900	)		1,580
綜合(虧損)收益	$	(2,140	)	$	2,114
可歸因於非控股權益的全面收益	$	70		$	20
可歸因於PathFinder Bancorp，Inc.的全面(虧損)收入。	$	(2,210	)	$	2,094

分攤到其他綜合(損失)各組成部分的税收效果收入
退休計劃淨虧損在計劃費用中確認	$	(12	)	$	(19	)
可供出售證券的未實現持有(虧損)收益期間		764			(416	)
計入淨收益的重新分類調整收入		5			17
衍生工具和套期保值的未實現虧損期間		282			-
轉移到持有至持有的證券未實現淨虧損的增加成熟度⁽¹⁾		(2	)		(1	)
與其他綜合(虧損)收入相關的所得税效應	$	1,037		$	(419	)


										累計
					其他內容					其他通信-						非-
	擇優		普普通通		已繳入		留用			憂心忡忡			不勞而獲			控管
(以千為單位，不包括每股和每股數據)	庫存		庫存		資本		收益			損失			員工持股計劃			利息		總計
平衡，2020年1月1日	$	12	$	47	$	49,362	$	44,839		$	(2,971	)	$	(855	)	$	235	$	90,669
淨收入		-		-		-		1,690			-			-			70		1,760
遞延税項資產估值準備的重新評估⁽¹⁾		-		-		-		-			(206	)		-			-		(206	)
其他綜合虧損，税後淨額		-		-		-		-			(3,900	)		-			-		(3,900	)
員工持股收益(6,111股)		-		-		37		-			-			46			-		83
基於股票的薪酬		-		-		66		-			-			-			-		66
行使的股票期權		-		-		194		-			-			-			-		194
宣佈普通股股息(每股0.06美元)		-		-		-		(278	)		-			-			-		(278	)
宣佈優先股息(每股0.06美元)		-		-		-		(69	)		-			-			-		(69	)
宣佈認股權證股息(每股0.06美元)		-		-		-		(8	)		-			-			-		(8	)
平衡，2020年3月31日	$	12	$	47	$	49,659	$	46,174		$	(7,077	)	$	(809	)	$	305	$	88,311

餘額，2019年1月1日	$	-	$	44	$	29,139	$	42,114		$	(6,042	)	$	(1,034	)	$	238	$	64,459
淨收入		-		-		-		514			-			-			20		534
其他綜合收益，税後淨額		-		-		-		-			1,580			-			-		1,580
員工持股收益(6,111股)		-		-		42		-			-			45			-		87
基於股票的薪酬		-		-		73		-			-			-			-		73
行使的股票期權		-		-		200		-			-			-			-		200
量度更改的累積效果經營租約⁽²⁾		-		-		-		(239	)		-			-			-		(239	)
宣佈普通股股息(每股0.06美元)		-		-		-		(256	)		-			-			-		(256	)
平衡，2019年3月31日	$	-	$	44	$	29,454	$	42,133		$	(4,462	)	$	(989	)	$	258	$	66,438

	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2020			2019
經營活動
可歸因於PathFinder Bancorp，Inc.的淨收入。	$	1,690		$	514
將淨收入與經營活動的淨現金流量進行調整：
貸款損失準備金		1,067			144
營業租約攤銷		5			11
出售貸款所得款項		36,614			-
持有待售貸款的來源		(150	)		-
以下項目的銷售、贖回和催繳已實現虧損(收益)：
通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產		7			8
貸款		(679	)		-
可供出售的投資證券		-			(86	)
持有至到期的投資證券		(26	)		7
有價證券		194			(41	)
折舊		414			360
攤銷按揭償還權		(279	)		3
遞延貸款成本攤銷		75			66
從次級債務攤銷遞延融資		8			8
銀行擁有的人壽保險的收益和收益		(116	)		(121	)
投資證券溢價和折價淨攤銷		268			228
無形資產攤銷		4			4
基於股票的薪酬和員工持股費用		149			160
應計應收利息淨變動		12			(296	)
其他資產和負債淨變動		(1,262	)		(2,532	)
經營活動的淨現金流量		37,995			(1,563	)
投資活動
購買可供出售的投資證券		(38,422	)		(5,081	)
購買持有至到期的投資證券		(7,492	)		(26,835	)
購買聯邦住房貸款銀行股票		(1,121	)		(1,346	)
贖回聯邦住房貸款銀行股票所得收益		1,197			3,195
投資證券到期和本金減少所得收益可供出售		24,244			6,879
投資證券到期和本金減少所得收益持有至到期		8,824			1,906
以下項目的銷售、贖回和催繳收益：
可供出售的投資證券		-			22,277
持有至到期的投資證券		1,068			30
通過喪失抵押品贖回權獲得的房地產		81			1,020
貸款淨變動		(5,119	)		(38,031	)
購置房舍和設備		(19	)		(1,276	)
投資活動的淨現金流		(16,759	)		(37,262	)

Pathfinder Bancorp，Inc.(“本公司”)、Pathfinder Bank(“本行”)及其其他全資附屬公司的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則、表格10-Q指示及S-X條例第8條編制。因此，它們不包括按照公認會計原則完整列報綜合財務狀況、經營結果和現金流量所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整包括被認為是公平列報所必需的正常經常性應計項目。2019年合併財務報表中的某些金額可能已重新分類，以符合本期列報。如前所述，這些重新分類對淨收入或全面收入沒有影響。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的全年或任何其他中期的預期業績。

該公司的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，並遵循銀行業的慣例。這些原則的應用要求管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響合併財務報表和附註中報告的金額。這些估計、假設和判斷基於截至財務報表日期的可用信息；因此，隨着這些信息的變化，財務報表可能反映不同的估計、假設和判斷。某些會計政策本質上更依賴於估計、假設和判斷的使用，因此產生與最初報告的結果可能大不相同的結果的可能性更大。當資產和負債需要按公允價值記錄時，或者當資產或負債需要根據未來事件進行記錄時，估計、假設和判斷是必要的。按公允價值計入資產和負債必然會導致更大的財務報表波動性。用於記錄某些資產和負債的估值調整的公允價值和信息以市場報價為基礎，或由獨立的第三方來源(如有)提供。當沒有第三方信息時，管理層會真誠地估計估值調整。

雖然公司通過其子公司Pathfinder Risk Management Company，Inc.擁有Fitzgibons Agency，LLC(“機構”)51%的會員權益，但公司必須將該機構100%的股份合併到合併財務報表中。本公司不擁有的49%在合併財務報表中作為非控股權益單獨入賬。

財務會計準則FASB(“FASB”)和其他權威的規則制定機構(程度較低)頒佈了公認會計原則(“GAAP”)來規範美國的會計準則。FASB不時發佈新的GAAP準則，稱為會計準則更新(“ASUS”)，其中一些準則一旦採用，可能會改變公司在合併財務報表中確認或報告的方式。以下介紹對2020年第一季度採用的標準以及目前尚未生效但可能在採用後對公司合併財務報表產生影響的標準進行了説明。

標準：公允價值計量(ASU 2018-13：公允價值計量[主題820]：公允價值計量披露要求的披露框架變化

描述：作為披露框架項目的一部分，FASB發佈了本ASU的修正案。披露框架項目的目標和主要重點是通過促進清楚地傳達GAAP要求的信息來提高財務報表附註中披露的有效性，這些信息對以下方面最重要

每個實體的財務報表的使用者。本ASU中的修訂修改了本公司等實體在主題820“公允價值計量”中關於公允價值計量的披露要求。

要求的實施日期：本ASU中的修正案在2019年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內對所有實體有效。關於未實現損益變動、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及對計量不確定性的敍述性描述的修訂應僅適用於採用的最初會計年度中最近的中期或年度。所有其他修訂應追溯適用於在生效日期提交的所有期間。在發佈此更新後，允許及早採用。實體可以在發佈本ASU時提前採用任何刪除或修改的披露，並將附加披露的採用推遲到生效日期。

對合並財務報表的影響：採用這一ASU對其合併條件報表或收益表沒有實質性影響。

描述：2016年2月25日，FASB發佈了ASU第2016-02號會計準則，租賃[主題842]，通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露租賃交易的基本信息，提高各組織之間的透明度和可比性。ASU 2019-01涉及三個問題：(1)由非製造商或經銷商的出租人確定標的資產的公允價值；(2)銷售型和直接融資租賃的現金流量表的列報；(3)與主題250、會計變更和糾錯相關的過渡披露。

本ASU中的修正案解決了上述問題1，並恢復了主題842中的例外，適用於非製造商或經銷商(通常為金融機構和專屬金融公司)的出租人。具體地説，這些出租人將使用他們的成本，反映可能適用的任何數量或交易折扣，作為標的資產的公允價值。但是，如果收購標的資產和租賃開始之間有很長的時間間隔，這些出租人將被要求適用主題820中的公允價值(退出價格)的定義。

主題840沒有就出租人從銷售型租賃和直接融資租賃中收到的現金應如何在現金流量表中列報提供指導。本ASU中的修正案解決了上述問題2，如下所述

關於主題942範圍內出租人關於“租賃本金”應在何處列報的關切。具體地説，942主題範圍內的寄存機構和貸款機構的出租人將在現金流量表中列報投資活動中的所有“租賃本金付款”。

要求實施日期：本ASU中的修正案修改主題842。這些修正案對公共業務實體(如本公司)的生效日期為2019年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期。

對合並財務報表的影響：採用這一ASU對其合併條件報表或收益表沒有實質性影響。

標準：各種編碼改進(ASU 2019-04：對主題326，金融工具-信用損失，主題815，衍生工具和對衝，以及主題825，金融工具的編碼改進)

描述：自2016年以來，FASB發佈了以下與金融工具相關的更新：

財務會計準則委員會在其議程上有一個正在進行的項目，目的是改進編纂或糾正其意外應用。該項目涉及的項目一般不會對目前的會計做法產生重大影響，也不會對大多數實體造成重大的行政成本。本ASU中的修改與那些條款類似，摘要如下。

本更新中對主題326和其他主題的修訂包括與2018年6月和2018年11月信用損失過渡資源小組(TRG)會議上討論的2016-13年更新中的修訂相關的項目。這些修正案澄清或解決了利益攸關方關於更新2016-13號修正案某些方面的具體問題，涉及多個不同的主題，包括以下內容：

要求的實施日期：本ASU 2019-04有不同的實施日期，這取決於許多因素，因為它與上述項目有關。本公司已採用ASU 2016-01。

對合並財務報表的影響：採用這一ASU對其合併條件報表或收益表沒有實質性影響。

標準：金融工具信用損失的計量(ASU 2016-13：金融工具-信用損失[主題326](注：金融工具信貸損失計量)

説明：修訂後的指導意見取代了現行的已發生損失模型，用於確定信貸損失撥備。指導意見要求，按攤餘成本計量的金融資產應按預計收取的淨額列報。信貸損失撥備將代表從金融資產的攤餘成本基礎中扣除的估值賬户，以按預期收取的金額列報其賬面淨值。損益表將反映對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及在此期間發生的預期信貸損失的預期增減。在確定免税額時，金融資產合同期限內的預期信貸損失(計入預付款)將考慮有關過去事件、當前狀況、以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。*修訂後的指導意見還要求對自產生以來信用惡化幅度超過微不足道的已購買金融資產計入信貸損失撥備。*這些資產的初始撥備將在收購時計入收購價格，而不是報告為費用。*隨後撥備的變化將通過損益表記錄為費用調整。此外，修訂後的指導意見還要求，與可供出售債務證券相關的信貸損失應通過撥備計入費用調整。*修訂後的指導意見還要求，與可供出售債務證券有關的信貸損失應計入收購時的購買價格，而不是報告為費用。*此外，修訂後的指導意見還要求，與可供出售債務證券相關的信貸損失應通過撥備計入可供出售證券的信用損失的計算將類似於在現有指導下確定的方法。

要求實施日期：2023年1月1日(自2019年1月1日起允許提前採用)。

對合並財務報表的影響：該公司正在評估新的指導方針，以確定可能需要對現有信用評估流程進行哪些修改。新的指南很複雜，管理層仍在評估在此評估階段開發的模型的初步輸出。此外，未來的免税額水平還將反映新的要求，包括被歸類為持有至到期的投資證券的估計信貸損失(如果有的話)。公司已經成立了一個執行委員會，其成員包括高級管理層的代表，以制定計劃，該計劃將包括：(1)內部方法變化(2)數據收集和管理活動，(3)內部溝通要求，以及(4)對本指南的預期影響的估計。一般認為，從現行GAAP要求的已發生損失模型轉換為CECL方法，很可能會導致許多金融機構的信貸損失撥備增加。然而，由於新的指導方針而導致的信貸損失撥備的任何變化的數額最終將受到本指導方針的規定、貸款和債務證券組合的構成和資產質量、以及採納時的經濟狀況和預測的影響，而這一變化最終將受到本指導方針的規定、貸款和債務證券組合的構成和資產質量以及採納時的經濟狀況和預測的影響。本更新中的修訂應在修改後的追溯基礎上通過以下方式實施

對截至實體通過2016-13年度最新修訂之日財務狀況表中期初留存收益餘額的累計影響調整。

標準：實施ASU-2016-13的過渡性救濟(ASU 2019-5：金融工具-信貸損失[主題326]：有針對性的過渡救濟)

描述：本ASU中的修訂為擁有子主題326-20“金融工具--信貸損失--按攤銷成本計量”範圍內某些工具的實體提供了不可撤銷地選擇子主題825-10“金融工具--總體”中的公允價值選項的選擇權，一旦通過主題326，該選項將逐個工具地適用於符合條件的工具。公允價值期權選擇不適用於持有至到期的債務證券。選擇公允價值選項的實體隨後應應用小主題820-10、公允價值計量-總體和825-10中的指南。關於使用公允價值期權的一般指導見小主題825-10。公允價值選擇權的不可撤銷選擇必須在符合條件的票據的基礎上逐個適用，其特徵在第326-20分主題的範圍內。主題326通過後，對於按照第326-10-65-1(I)段按公允價值計量的項目，賬面金額與公允價值之間的差額應通過累計效應調整的方式記錄，對截至實體採用ASU 2016-13年第一個報告期開始的期初留存收益餘額進行累計調整。這些差異可能包括但不限於：(1)未攤銷遞延成本、手續費、保費和折扣(2)估值津貼(例如，貸款損失準備金)，或(3)應計利息。

要求實施日期：見上文關於亞利桑那州立大學2016-13年度的評論。

對合並財務報表的影響：見上文關於亞利桑那州2016-13年度的評論。

標準：簡化商譽減值測試(ASU 2017-04：無形資產-商譽及其他[主題350]：簡化商譽減值測試)

描述：目前的指導需要兩步法來確定記錄的商譽是否受損。在第一步中，報告實體必須首先評估報告單位的賬面價值是否大於其公允價值。第二步，如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，則該單位應計算商譽的隱含公允價值。如果商譽的賬面價值大於隱含公允價值，則必須記錄差額減值費用。修訂後的指引取消了商譽減值測試中的第二步。因此，在新指引下，如果報告單位的賬面價值大於其公允價值，將為差額計入商譽減值費用(最高為記錄商譽的賬面價值)。

對合並財務報表的影響：修訂應採用前瞻性過渡方法。該公司預計該指引不會對其綜合財務報表產生實質性影響，除非在未來某個時候，其一個報告單位未能通過第一步商譽減值測試。

標準：薪酬(ASU 2018-14：薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般[副主題715-20]：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求)

描述：作為披露框架項目的一部分，FASB發佈了本ASU的修正案。本ASU中的修正案修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。

本ASU中的修訂還澄清了第715-20-50-3段中的披露要求，其中規定應披露固定收益養老金計劃的以下信息：

要求的實施日期：本ASU中的修正案對公共企業實體和2021年12月15日之後的所有其他實體的財年均有效。所有實體都允許及早採用。

對合並財務報表的影響：該公司預計新的指導方針不會對其合併條件報表或收益表產生實質性影響。

標準：投資(ASU 2020-01-股權證券[主題321]、投資-股權法和合資企業[主題323]、衍生工具和套期保值[主題815]--明確話題321、話題323、話題815之間的互動)

説明：本次更新中的修訂澄清了第321主題下的股權證券會計與第323主題中權益法核算下的投資以及815主題下某些遠期合約和已購買期權的會計之間的相互作用。修正案澄清，實體應考慮要求其在緊接應用權益法之前或在應用權益法之後，為根據第321主題應用計量備選方案而應用或停止權益會計法的可觀察交易。修正案澄清，為適用第815-10-15-141(A)段的目的，實體不應考慮，在遠期合同結算或行使所購期權後，單獨或與現有投資一起，基礎證券是否將按照主題323中的權益法或根據主題825中的金融工具指導的公允價值期權進行會計處理。一個實體還將評估第815-10-15-141段中的剩餘特徵，以確定這些遠期合同和購買的期權的會計處理。

要求的實施日期：本ASU中的修正案對公共企業實體和2021年12月15日之後的所有其他實體的財年均有效。所有實體都允許及早採用。

對合並財務報表的影響：本次更新中的修訂應具有前瞻性。該公司預計新的指導方針不會對其綜合條件或收益表產生實質性影響。

描述：作為降低會計準則複雜性的倡議(簡化倡議)的一部分，財務會計準則理事會發布了這一最新信息。簡化計劃的目標是確定、評估和改進公認會計原則(GAAP)中可以降低成本和複雜性的領域，同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。本次更新中可能簡化的具體領域是利益攸關方作為簡化倡議的一部分提交的。

此更新中的修訂通過刪除以下例外簡化了所得税的會計處理：

本次更新中的修訂還通過執行以下操作簡化了所得税的會計處理：

要求的實施日期：本ASU中的修正案對公共企業實體和2021年12月15日之後的所有其他實體的財年均有效。允許及早採用修正案，包括在任何過渡期內採用(1)尚未發佈財務報表的公共業務實體和(2)尚未發佈財務報表的所有其他實體。選擇在過渡期內提早通過修正案的實體應反映截至包括該過渡期在內的年度期間開始時的任何調整。此外，選舉提前通過的實體必須在同一時期通過所有修正案。

對合並財務報表的影響：本更新中與不納税的法人實體的單獨財務報表相關的修訂應在追溯的基礎上適用於所有提出的時期。與外國權益法投資或外國子公司所有權變更有關的修訂應在修改的追溯基礎上適用，對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效應調整。與部分基於收入的特許經營税有關的修訂應在所有提出的期間內追溯適用，或通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整，在修正的追溯基礎上適用。所有其他修訂都應在預期的基礎上適用。該公司預計新的指導方針不會對其綜合條件或收益表產生實質性影響。

説明：2016年6月16日，FASB發佈了《會計準則更新版2016-13號，金融工具--信用損失(話題326)：金融工具信用損失計量》，引入了按攤餘成本計量的金融資產減值預期信用損失模型。該模型取代了這些資產的可能發生損失模型。通過該更新中的修訂，董事會增加了主題326，金融工具-信貸損失，並對編纂做出了幾項相應的修訂。理事會的議程上有一個正在進行的項目，目的是改進編纂或糾正其意外應用。該項目涉及的項目一般不會對目前的會計做法產生重大影響，也不會對大多數實體造成重大的行政成本。本次更新中的修改與這些項目類似。然而，董事會決定單獨發佈一份關於2016-13年最新修訂的更新，以提高利益攸關方對這些修訂的認識，並加快改進進程。修訂內容包括利益相關者提請董事會注意的事項。

本更新中的修改澄清或解決了利益相關者關於2016-13年更新中修改的某些方面的特定問題，如下所述：

要求實施日期：2023年1月1日(自2019年1月1日起允許提前採用)。修正案的生效日期和過渡期要求與《2016-13年更新》中的生效日期和過渡期要求相同。

對合並財務報表的影響：該公司正在評估新的指導方針，以確定可能需要對現有信用評估流程進行哪些修改。新的指南很複雜，管理層仍在評估在此評估階段開發的模型的初步輸出。此外，未來的免税額水平還將反映新的要求，包括被歸類為持有至到期的投資證券的估計信貸損失(如果有的話)。公司成立了一個執行委員會，其成員包括高級管理層的代表，以制定計劃，該計劃將包括：(1)內部方法變更(2)數據收集和管理活動，(3)內部溝通要求，以及(4)評估

本指南的預期影響。一般認為，從現行GAAP要求的已發生損失模型轉換為CECL方法，很可能會導致許多金融機構的信貸損失撥備增加。然而，由於新的指導方針而導致的信貸損失撥備的任何變化的數額最終將受到本指導方針的規定、貸款和債務證券組合的構成和資產質量、以及採納時的經濟狀況和預測的影響，而這一變化最終將受到本指導方針的規定、貸款和債務證券組合的構成和資產質量以及採納時的經濟狀況和預測的影響。本更新中的修訂應在修改的追溯基礎上應用，方法是對截至實體採用2016-13年更新中的修訂之日的財務狀況表中的期初留存收益餘額進行累積效果調整。

標準：參考匯率改革(ASU 2020-04-促進參考匯率改革對財務報告的影響)

説明：修正案為將公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。這些修訂僅適用於合約、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易，這些交易預計將因參考匯率改革而停止。修正案(1)適用於取代受參考匯率改革影響的參考利率的合同修改；(2)提供與因參考匯率改革而改變套期保值關係關鍵條款有關的現有指導的例外情況；(3)為公允價值對衝關係、現金流對衝關係和淨投資對衝關係提供可選的權宜之計；以及(4)提供一次性選擇，以出售、轉讓或同時出售和轉讓被歸類為持有至到期日的債務證券，該債券被歸類為參考受參考匯率改革影響的利率，並被歸類為持有至到期之前。

要求的實施日期：本更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。

對合並財務報表的影響：合同修改修正案可以選擇從2020年3月12日或之後的中期開始的任何日期開始應用，或者從2020年3月12日或之後的中期內的某個日期開始應用。對現有套期保值關係的修訂可以選擇在包括2020年3月12日的過渡期開始時適用，並適用於在包括2020年3月12日的過渡期開始後簽訂的新的符合條件的套期保值關係。該公司正在評估該指導方針將對其合併財務報表產生的影響。

本公司於2019年5月8日與Castle Creek Capital Partners VII，L.P.訂立證券購買協議，據此，本公司出售：(I)37,700股本公司普通股，每股面值0.01美元，收購價為每股14.25美元；(Ii)1,155,283股新系列優先股，B系列可轉換永久優先股，面值每股0.01美元，收購價為每股14.25美元；及(Iii)一份公平值約為373,000美元的認股權證，以一項私募交易(“私募”)的行使價相當於每股14.25美元，購入125,000股本公司普通股，總收益約為1,700萬美元。作為證券購買協議的結果，該公司擁有普通股、優先股和認股權證，它們都有資格在每股普通股股息的基礎上參與等同於普通股股息的股息。參與分紅的證券，如公司的優先股和認股權證，被認為是“參與證券”。該公司使用包括參與證券的資本結構所需的兩級法計算普通股股東可獲得的淨收入。

在應用截至2020年3月31日的三個月的兩級法時，每股基本淨收入的計算方法是淨收入(減去參與證券的任何股息)除以當期已發行的普通股和參與證券的加權平均股數。稀釋後每股收益可能包括其他證券(如果稀釋)的額外影響，在這種情況下，此類證券的稀釋影響是通過將兩類法或庫存股方法應用於假定的潛在稀釋性普通股的行使或歸屬來計算的。最終將在適用期限內報告產生更多稀釋結果的方法。潛在稀釋普通股等價物主要包括員工股票期權和限制性股票單位。員工持股計劃持有的未分配普通股在承諾釋放給計劃參與者之前，不包括在計算每股普通股收益的已發行普通股加權平均數中。

截至2019年3月31日的三個月的基本每股收益是通過將普通股股東可獲得的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數量來計算的。普通股股東可獲得的淨收入是Pathfinder Bancorp公司的淨收入減去宣佈的優先股息總額(如果有的話)。稀釋每股收益包括假設使用庫存股方法行使已發行股票期權時可能產生的潛在稀釋效應。員工持股計劃持有的未分配普通股在承諾釋放給計劃參與者之前，不包括在計算每股普通股收益的已發行普通股加權平均數中。

反稀釋股票是普通股等價物，其平均行使價格超過所述期間的加權平均市場價格。反稀釋股票期權(不包括在下面的計算中)在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月都是-0。

	2020年3月31日
			毛收入		毛收入			估計數
	攤銷		未實現		未實現			公平
(單位：千)	成本		收益		損失			價值
可供銷售產品組合
債務投資證券：
美國財政部、機構和政府支持企業	$	19,645	$	25	$	(25	)	$	19,645
州和政區		7,395		-		(515	)		6,880
公司		12,303		244		(337	)		12,210
資產支持證券		14,227		-		(1,811	)		12,416
住房抵押貸款支持-美國機構		20,112		173		(139	)		20,146
抵押貸款債券-美國機構		35,843		62		(805	)		35,100
抵押抵押債券--私人標籤		15,680		7		(832	)		14,855
總計		125,205		511		(4,464	)		121,252
股權投資證券：
普通股-金融服務業		206		-		-			206
總計		206		-		-			206
可供銷售總額	$	125,411	$	511	$	(4,464	)	$	121,458

持有至到期投資組合
債務投資證券：
美國財政部、機構和政府支持企業	$	1,999	$	13	$	-		$	2,012
州和政區		8,484		75		(81	)		8,478
公司		24,780		210		(1,012	)		23,978
資產支持證券		26,016		-		(1,992	)		24,024
住房抵押貸款支持-美國機構		13,157		320		(66	)		13,411
抵押貸款債券-美國機構		22,950		378		(177	)		23,151
抵押抵押債券--私人標籤		23,163		-		(1,129	)		22,034
持有至到期日合計	$	120,549	$	996	$	(4,457	)	$	117,088

	2019年12月31日
			毛收入		毛收入			估計數
	攤銷		未實現		未實現			公平
(單位：千)	成本		收益		損失			價值
可供銷售產品組合
債務投資證券：
美國財政部、機構和政府支持企業	$	16,850	$	-	$	(30	)	$	16,820
州和政區		1,735		1		-			1,736
公司		12,347		230		(23	)		12,554
資產支持證券		13,190		61		(19	)		13,232
住房抵押貸款支持-美國機構		19,012		56		(88	)		18,980
抵押貸款債券-美國機構		31,320		35		(570	)		30,785
抵押抵押債券--私人標籤		16,767		97		(43	)		16,821
總計		111,221		480		(773	)		110,928
股權投資證券：
普通股-金融服務業		206		-		-			206
總計		206		-		-			206
可供銷售總額	$	111,427	$	480	$	(773	)	$	111,134

持有至到期投資組合
債務投資證券：
美國財政部、機構和政府支持企業	$	1,998	$	2	$	-		$	2,000
州和政區		8,534		124		(4	)		8,654
公司		25,779		584		(29	)		26,334
資產支持證券		23,099		101		(115	)		23,085
住房抵押貸款支持-美國機構		13,715		247		(3	)		13,959
抵押貸款債券-美國機構		19,607		300		(29	)		19,878
抵押抵押債券--私人標籤		30,256		35		(53	)		30,238
持有至到期日合計	$	122,988	$	1,393	$	(233	)	$	124,148

截至2020年3月31日，按合同到期日計算的債務投資的攤餘成本和估計公允價值如下所示。預期到期日可能不同於合同到期日，因為借款人可能有權催繳或提前償還債務，包括罰款或不罰款。

本公司投資證券的未實現虧損總額和公允價值，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短合計如下：

	2020年3月31日
	不到12個月							12個月或更長時間							總計
	數量：							數量：							數量：
	個體		未實現			公平		個體		未實現			公平		個體		未實現			公平
(千美元)	有價證券		損失			價值		有價證券		損失			價值		有價證券		損失			價值
可供銷售產品組合
美國財政部、評級機構和政府證券交易所		1	$	(25	)	$	4,952		-	$	-		$	-		1	$	(25	)	$	4,952
州和政區		5		(515	)		5,390		-		-			-		5		(515	)		5,390
公司		8		(337	)		5,143		-		-			-		8		(337	)		5,143
資產支持證券		11		(1,797	)		12,027		1		(14	)		367		12		(1,811	)		12,394
住房抵押貸款支持-美國機構		7		(133	)		7,989		1		(6	)		1,483		8		(139	)		9,472
抵押貸款債券-美國機構		11		(212	)		18,524		8		(593	)		7,132		19		(805	)		25,656
抵押抵押債券--私人標籤		9		(477	)		9,434		4		(355	)		4,339		13		(832	)		13,773
總計		52	$	(3,496	)	$	63,459		14	$	(968	)	$	13,321		66	$	(4,464	)	$	76,780
持有至到期投資組合
州和政區		2	$	(81	)	$	3,046		-	$	-		$	-		2	$	(81	)	$	3,046
公司		12		(1,012	)		12,236		-		-			-		12		(1,012	)		12,236
資產支持證券		12		(1,992	)		22,048		-		-			-		12		(1,992	)		22,048
住房抵押貸款支持-美國機構		3		(66	)		4,021		-		-			-		3		(66	)		4,021
抵押貸款債券-美國機構		3		(177	)		5,623		-		-			-		3		(177	)		5,623
抵押抵押債券--私人標籤		11		(1,089	)		14,214		2		(40	)		811		13		(1,129	)		15,025
總計		43	$	(4,417	)	$	61,188		2	$	(40	)	$	811		45	$	(4,457	)	$	61,999

	2019年12月31日
	不到12個月							12個月或更長時間							總計
	數量：							數量：							數量：
	個體		未實現			公平		個體		未實現			公平		個體		未實現			公平
(千美元)	有價證券		損失			價值		有價證券		損失			價值		有價證券		損失			價值
可供銷售產品組合
美國財政部、評級機構和政府證券交易所		4	$	(30	)	$	16,820		-	$	-		$	-		4	$	(30	)	$	16,820
公司		1		(23	)		786		-		-			-		1		(23	)		786
資產支持證券		3		(7	)		5,211		1		(12	)		594		4		(19	)		5,805
住房抵押貸款支持-美國機構		10		(77	)		10,709		4		(11	)		2,543		14		(88	)		13,252
抵押貸款債券-美國機構		10		(67	)		15,791		10		(503	)		10,034		20		(570	)		25,825
抵押抵押債券--私人標籤		2		(7	)		3,818		5		(36	)		3,959		7		(43	)		7,777
總計		30	$	(211	)	$	53,135		20	$	(562	)	$	17,130		50	$	(773	)	$	70,265
持有至到期投資組合
州和政區		1	$	(4	)	$	3,027		-	$	-		$	-		1	$	(4	)	$	3,027
公司		2		(29	)		2,974		-		-			-		2		(29	)		2,974
資產支持證券		6		(115	)		11,091		-		-			-		6		(115	)		11,091
住房抵押貸款支持-美國機構		-		-			-		1		(3	)		198		1		(3	)		198
抵押貸款債券-美國機構		2		(29	)		4,907		-		-			-		2		(29	)		4,907
抵押抵押債券--私人標籤		6		(49	)		9,396		2		(4	)		1,132		8		(53	)		10,528
總計		17	$	(226	)	$	31,395		3	$	(7	)	$	1,330		20	$	(233	)	$	32,725

如下文所述，撇除可能導致非暫時性減值的個別債務證券特性變化(“OTTI”)的影響，債務證券於特定計量日期的公平市價高度依賴於計量日期的現行市場及經濟環境因素(相對於收購債務證券時的現行市場及經濟環境因素)。最重要的市場和環境因素包括但不限於(1)一般利率水平，(2)較短期利率和較長期利率之間的關係(稱為利率收益率曲線的“斜率”)，(3)一般債券市場流動性，(4)最近和預期的類似債務證券的新發行量，以及(5)以抵押貸款支持的債務證券為基礎的個人貸款抵押品的市值變化。利率的變化通過影響債券未來預期現金流的貼現率來影響債券的公平市場價值。貼現率越高，由此產生的證券價格越低。相反，貼現率越低，由此產生的證券價格就越高。此外，債務證券未貼現現金流的累計金額和時間也可能受到利率變化的影響。對於上述一般市場和經濟環境因素的任何給定變動水平，任何特定債務證券的價格變化的幅度也將在很大程度上取決於證券特定的因素，例如(1)

(2)根據合同授予證券發行人的本金預付款選擇權，以及(3)投資者對具有隱含信用風險的證券所要求的市場溢價水平的變化(如適用)。(2)根據合同授予證券發行人關於本金預付款的附加選擇權，以及(3)投資者對具有隱含信用風險的證券所要求的市場溢價水平的變化。

該公司每季度對投資證券進行正式審查，以確定是否有OTTI的存在。該公司評估當債務證券的公允價值低於其在條件聲明日期的攤銷成本基礎時，是否存在OTTI。在這種情況下，OTTI被認為已經發生：(1)如果我們打算出售證券；(2)如果“更有可能”，我們將被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售證券；或(3)預期現金流的現值預計不足以收回整個攤銷成本基礎。指引要求與信貸相關的OTTI在收益中確認，而不預期出售的證券的非信貸相關OTTI在其他全面收益(“保監處”)中確認。與信貸無關的OTTI基於其他因素，包括流動性不足和一般利率環境的變化。OTTI是在綜合收益表中按毛數列報的，既包括在收益中確認的部分，也包括在保監處記錄的部分。然後，總OTTI將被非信貸相關的OTTI金額抵消，顯示淨額對收益的影響。

管理層不認為截至2020年3月31日證券投資組合中的任何個人未實現虧損代表OTTI。於2020年3月31日，本行持有下列證券，相對於其攤銷歷史成本，虧損達12個月或以上，並被視為沒有信貸減值，因此，披露的未實現虧損直接與收購個別證券後的利率變化有關。公司不打算出售這些證券，也不太可能要求公司在攤銷成本收回之前出售這些證券。

市值低於攤銷歷史成本的所有其他證券都是由美國機構或政府支持的企業發行的，包括抵押擔保證券、抵押抵押債券和直接機構融資。美國政府機構和政府支持企業的這些頭寸被視為沒有信用減損，因此，披露的未實現虧損直接與收購個別證券後的利率變化有關。公司不打算出售這些證券，也不太可能要求公司在攤銷成本收回之前出售這些證券。

在確定股權證券是否已發生場外交易時，本公司會考慮上述適用因素以及股權證券的公允價值低於賬面價值的時間長度。截至2020年3月31日或2019年12月31日，公司沒有減值的股權證券。

截至2020年3月31日的季度錄得的全面虧損主要是由於在截至2020年3月31日的三個月中可供出售的投資證券組合的公允市值未實現折舊的結果。這一貶值主要是由於2020年3月底新冠肺炎大流行對全球固定收益市場的影響，因為這些市場的交易活動大幅停止，正常的基於市場的價格發現機制暫時但基本上喪失了能力。因此，可用的市場

該公司投資證券組合中許多證券的報價不能反映在正常運作的市場中可獲得的公允價值。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別為公允價值1.135億美元和9240萬美元的證券承諾抵押某些市政存款關係。截至同一日期，公允價值分別為2560萬美元和2130萬美元的證券以某些借款安排為抵押。

管理層審查了其抵押貸款支持證券(MBS)投資組合，並確定，據其所知，次貸或其他高風險住宅抵押貸款的風險敞口很小。除了本公司涉及最高級證券化債券的投資組合中的有限例外，本公司沒有投資或發起這類投資或貸款的做法。

該公司有一個覆蓋大多數員工的非繳費固定收益養老金計劃。該計劃根據服務年限和最終平均工資提供確定的福利。2012年5月14日，該公司通知其員工，它決定凍結該計劃下的參與和福利應計項目，主要是為了減少維持固定福利計劃可能帶來的部分收益波動。該計劃在2012年6月30日被凍結。截至2012年6月30日的員工所賺取的薪酬用於計算該計劃下的福利，但該日期之後不會有未來的福利應計。截至2012年6月30日，參與者在繼續工作期間，將繼續獲得關於其凍結的應計福利的既得抵免。此外，公司還為數量有限的符合條件的退休員工提供一定的健康和人壽保險福利。醫療保健計劃是繳費的，參與者的繳費每年都會調整；人壽保險計劃是不繳費的。截至1995年1月1日，服務年限不足14年的員工不符合享受健康和人壽保險退休福利的資格。

指定期間的定期養卹金計劃淨額和退休後計劃費用的構成如下：

本公司將評估在2020年期間向固定收益養老金計劃進一步繳費的必要性。預付養老金資產在截至2020年3月31日和2019年12月31日的條件説明書上計入其他資產。

雖然銀行有時可能會在其一級市場區域之外購買或資助貸款參與權益，但銀行通常主要向奧斯威戈和奧農達加縣的客户發放住宅抵押貸款、商業貸款和消費貸款。儘管世行擁有多樣化的貸款組合，但其借款人履行貸款合同的能力很大程度上取決於各縣的就業和經濟狀況。

作為公司整體資產負債表管理戰略的一部分，以及管理層在2019年5月完成股權出售交易後不斷努力以盈利方式部署其增加的資本頭寸，本行在2019年期間通過六筆單獨的交易收購了七個不同的貸款池，這些貸款池來自無關的第三方。只有在完成全面的收購前盡職調查後，才能購買由第三方發起的貸款的參股。本公司收購參與權益的貸款在收購前已確定在所有重要方面符合本公司的內部承保政策，包括信貸和抵押品適當性門檻。此外，發起實體的財務狀況通常作為世行收購的參與的持續貸款服務提供者保留，在收購參與權益之前進行分析，之後在這些權益的有效期內定期監測。

2017年1月、2017年4月和2019年3月，世行分別收購了位於世行市場區域以外的一家無關金融機構發放的1560萬美元、1020萬美元和2460萬美元貸款。收購的貸款池佔以汽車留置權擔保的總計2,283筆貸款的90%的參與權益，這些貸款的期限主要為2至6年。這些貸款將由發端金融機構通過各自的到期日進行還本付息。截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別有1,573筆未償還貸款和1,657筆未償還貸款，未償還賬面價值分別為2,490萬美元和2,720萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日的賬面價值中包括的未攤銷溢價分別為83.3萬美元和93萬美元。自收購這些貸款池以來，共有32筆貸款的累計淨沖銷總額為204,000美元，其中截至2020年3月31日的三個月的淨沖銷為8,000美元，截至2019年3月31日的三個月的淨沖銷為37,000美元。

2019年6月，世行收購了500萬美元的消費貸款池和500萬美元的商業和工業貸款池，這些貸款池是由位於世行市場區域以外的一家無關金融機構發起的。2019年12月，世行從同一家機構額外獲得了180萬美元的商業和工業貸款以及39.2萬美元的消費貸款。收購的貸款池佔總共89筆無抵押消費貸款和43筆商業和工業貸款的100%利息。這些貸款的期限主要從四年到十年不等。截至2020年3月31日，未償還的無擔保消費貸款有85筆，未償還賬面價值為470萬美元，未償還的商業和工業貸款有43筆，未償還賬面價值為640萬美元。截至2019年12月31日，未償還的無擔保消費貸款有87筆，未償還賬面價值為500萬美元；未償還的商業和工業貸款有43筆，未償還賬面價值為660萬美元。這些貸款的賬面價值中不包括未攤銷溢價或折扣。自收購這些貸款池以來，沒有發生過沖銷。

2019年8月，世行收購了一家位於世行市場區域以外的無關金融技術公司發起的2190萬美元的房屋淨值信貸額度池。收購的貸款池相當於總共395個有擔保的房屋淨值信貸額度的100%權益。這些信貸額度的到期日主要從4年到30年不等。這些信貸額度將由發起金融技術公司通過其各自的到期日提供服務。截至2020年3月31日和2019年12月31日，分別有355個有擔保的房屋淨值信貸額度未償還，剩餘未償還賬面價值為1880萬美元，376個未償還的有擔保房屋淨值信貸額度的未償還賬面價值為2,010萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日的賬面價值中包括的未攤銷溢價分別為36.8萬美元和39萬美元。自收購這些貸款池以來，沒有發生過沖銷。

2019年11月，世行收購了一家位於世行市場區域以外的無關金融技術公司發起的2660萬美元的無擔保消費貸款池。收購的貸款池佔總計2787筆無擔保消費貸款的59.2%的利息。這些貸款的到期日主要從三年到五年不等。這些貸款將由發起的無關金融技術公司通過各自的到期日償還。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未償還無擔保消費貸款分別為2,754筆，未償還賬面價值為2,370萬美元，未償還無擔保消費貸款2,768筆，未償還賬面價值為2,580萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日的賬面價值中包括的未攤銷溢價分別為10萬美元和11.4萬美元。自收購這些貸款池以來，總共有一筆貸款的累計淨沖銷總額為19,000美元，其中截至2020年3月31日的三個月的淨沖銷為19,000美元。

2019年12月，世行收購了一家位於世行市場區域以外的無關金融技術公司發起的1030萬美元無擔保消費貸款池。收購的貸款池相當於總計4,259筆無擔保消費貸款的100%權益。這些貸款的到期日主要從不到一年到七年不等。這些貸款將由發起的無關金融技術公司通過各自的到期日償還。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未償還的無擔保消費貸款分別為3936筆，未償還賬面價值為880萬美元，未償還的無擔保消費貸款為4,259筆，未償還賬面價值為1,030萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日的賬面價值中包括的未攤銷溢價分別為213,000美元和245,000美元。自收購這些貸款池以來，沒有發生過沖銷。

2019年12月，世行收購了210萬美元的有擔保第一留置權住宅抵押貸款池，該貸款池由位於世行市場區域內的一個無關的非營利性住房和社區發展組織發起。收購的貸款池相當於總共25筆有擔保的第一留置權住宅按揭貸款的100%權益。這些貸款的到期日主要從22年到24年不等。這些貸款將由不相關的非營利性住房和社區發展組織在各自的期限內償還。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未償還住宅按揭貸款分別為25筆，未償還賬面價值為200萬美元，未償還住宅按揭貸款25筆，未償還賬面價值為210萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日的賬面價值中包括的未攤銷溢價分別為133,000美元和135,000美元。自收購這些貸款池以來，沒有發生過沖銷。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司已根據一攬子抵押品協議將賬面價值分別為1.103億美元和1.369億美元的住宅抵押貸款質押給紐約聯邦住房貸款銀行(FHLBNY)，以確保本公司的信用額度和定期借款。

公司的貸款政策和程序在2020年3月23日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年年報Form 10-K中包括的經審計綜合財務報表的附註5中介紹，並且沒有變化。

為了制定和記錄確定貸款損失撥備的系統方法，公司將貸款組合劃分為三個投資組合部分，每個投資組合具有不同的風險特徵，但評估風險的方法相似。每個投資組合部分在適當的情況下被細分為貸款類別。每個貸款類別包含制定貸款損失撥備所需的獨特的計量屬性、風險特徵和監測和評估風險的方法。借款人類型、貸款類型、抵押品類型和風險特徵等獨特的特徵定義了每個類別。

下表列出了貸款組合的類別，不包括遞延貸款淨成本，按截至所示日期公司內部風險評級系統內的合計合格評級和特別提及、不合格和可疑的分類評級彙總：

	截至2020年3月31日
			特價
(單位：千)	經過		提到		不合標準		疑團		總計
住宅按揭貸款：
1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款	$	208,451	$	1,037	$	1,473	$	1,188	$	212,149
施工		2,338		-		-		-		2,338
持有待售貸款		150		-		-		-		150
住宅按揭貸款總額		210,939		1,037		1,473		1,188		214,637
商業貸款：
房地產		245,927		12,523		2,771		708		261,929
信用額度		51,845		7,207		302		-		59,354
其他工商業		75,475		8,367		891		41		84,774
免税貸款		7,937		-		-		-		7,937
商業貸款總額		381,184		28,097		3,964		749		413,994
消費貸款：
房屋淨值和初級留置權		43,844		159		454		275		44,732
其他消費者		76,489		174		176		-		76,839
消費貸款總額		120,333		333		630		275		121,571
貸款總額	$	712,456	$	29,467	$	6,067	$	2,212	$	750,202

	截至2019年12月31日
			特價
(單位：千)	經過		提到		不合標準		疑團		總計
住宅按揭貸款：
1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款	$	205,554	$	1,093	$	1,731	$	1,181	$	209,559
施工		3,963		-		-		-		3,963
持有待售貸款		35,790		-		-		-		35,790
住宅按揭貸款總額		245,307		1,093		1,731		1,181		249,312
商業貸款：
房地產		238,288		12,473		3,194		302		254,257
信用額度		50,396		7,945		276		-		58,617
其他工商業		72,653		8,473		923		43		82,092
免税貸款		8,067		-		-		-		8,067
商業貸款總額		369,404		28,891		4,393		345		403,033
消費貸款：
房屋淨值和初級留置權		45,414		191		477		307		46,389
其他消費者		82,252		167		188		-		82,607
消費貸款總額		127,666		358		665		307		128,996
貸款總額	$	742,377	$	30,342	$	6,789	$	1,833	$	781,341

管理層審查了其貸款組合，並確定，據其所知，次級或其他高風險住宅抵押貸款不存在實質性風險敞口。本公司並不從事發放這類貸款的業務。

當合同本金和利息的支付已經逾期90天，或者管理層對本金或利息的進一步收回性有嚴重懷疑時，貸款被置於非應計項目，即使貸款目前可能正在履行。

如果在付款到期日的30天內沒有收到所需的本金和利息，貸款就被認為是逾期的。

下表詳細介紹了截至2020年3月31日和2019年12月31日，按投資組合細分和貸款類別劃分的逾期貸款的年齡分析，不包括遞延貸款淨成本：

	截至2020年3月31日

	30-59天		60-89天		90天		總計				銀行貸款總額
(單位：千)	逾期		逾期		一遍又一遍		逾期		當前		應收賬款
住宅按揭貸款：
1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款	$	1,569	$	600	$	1,040	$	3,209	$	208,940	$	212,149
施工		-		-		-		-		2,338		2,338
持有待售貸款		-		-		-		-		150		150
住宅按揭貸款總額		1,569		600		1,040		3,209		211,428		214,637
商業貸款：
房地產		5,829		-		2,268		8,097		253,832		261,929
信用額度		2,838		1,967		111		4,916		54,438		59,354
其他工商業		1,388		3,738		232		5,358		79,416		84,774
免税貸款		-		-		-		-		7,937		7,937
商業貸款總額		10,055		5,705		2,611		18,371		395,623		413,994
消費貸款：
房屋淨值和初級留置權		147		72		429		648		44,084		44,732
其他消費者		243		164		228		635		76,204		76,839
消費貸款總額		390		236		657		1,283		120,288		121,571
貸款總額	$	12,014	$	6,541	$	4,308	$	22,863	$	727,339	$	750,202

	截至2019年12月31日

	30-59天		60-89天		90天		總計				銀行貸款總額
(單位：千)	逾期		逾期		一遍又一遍		逾期		當前		應收賬款
住宅按揭貸款：
1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款	$	947	$	744	$	1,613	$	3,304	$	206,255	$	209,559
施工		-		-		-		-		3,963		3,963
持有待售貸款		-		-		-		-		35,790		35,790
住宅按揭貸款總額		947		744		1,613		3,304		246,008		249,312
商業貸款：
房地產		953		100		2,271		3,324		250,933		254,257
信用額度		4,464		25		68		4,557		54,060		58,617
其他工商業		2,747		315		591		3,653		78,439		82,092
免税貸款		-		-		-		-		8,067		8,067
商業貸款總額		8,164		440		2,930		11,534		391,499		403,033
消費貸款：
房屋淨值和初級留置權		315		130		480		925		45,464		46,389
其他消費者		335		50		151		536		82,071		82,607
消費貸款總額		650		180		631		1,461		127,535		128,996
貸款總額	$	9,761	$	1,364	$	5,174	$	16,299	$	765,042	$	781,341

本公司須根據會計指引披露與問題債務重組(“TDR”)有關的某些活動。某些貸款已經在TDR中進行了修改，在TDR中，已經向正在經歷或預計將經歷財務困難的借款人提供了經濟優惠。這些經濟讓步可能包括降低貸款利率、延長付款期限、減少本金攤銷，或者採取其他行動，否則它不會考慮對具有類似風險特徵的新貸款採取其他行動。

本公司必須在提交損益表的每個報告期披露新的TDR。修改前記錄的未償還投資是本金貸款餘額減去貸款修改為TDR之前的貸款損失撥備。修改後的未計入投資是本金餘額減去貸款修改為TDR後的貸款損失準備金。貸款損失的額外撥備是貸款損失準備金在修改前未計入投資和修改後未計入投資之間的變化。

在截至2020年3月31日的三個月裏，公司沒有任何貸款被修改為TDR。

本公司須披露在重組後發生付款違約的前12個月內被修改為TDR的貸款。本公司將付款違約定義為合同付款逾期90天的任何貸款。

在2020年3月31日之前的12個月內，本公司沒有被修改為TDR的貸款，這些貸款隨後在截至2020年3月31日的3個月中違約。

在2019年3月31日之前的12個月內，本公司沒有被修改為TDR的貸款，這些貸款隨後在截至2019年3月31日的三個月內違約。

自2020年3月13日以來，美國一直處於與2019年冠狀病毒病大流行相關的緊急狀態下運行，但新冠肺炎大流行的直接和間接影響導致經濟活動大幅減少，嚴重阻礙了企業和消費者履行當前還款義務的能力。2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)，除了向企業和消費者提供財政援助外，還為聯邦支持的抵押貸款創建了一個容忍計劃，保護借款人免受因與國家債務緊急情況相關的貸款和通融而產生的負面信用或報告，併為金融機構提供了在有限的時間內暫停GAAP下與問題債務重組相關的某些要求的選項，以説明新冠肺炎的影響。銀行業監管機構也同樣發佈了鼓勵金融監管的指導意見。

機構應謹慎處理因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人。該指導意見得到了財務會計準則委員會的同意，以及CARE法案的條款，允許在善意的基礎上對新冠肺炎做出的修改不被視為問題債務重組，這些借款人在任何救助之前通常都是及時還款的。修改可能包括延期付款、免除費用、延長還款期或其他延遲付款。該公司已經開始與受新冠肺炎影響的客户合作，預計在短期內其許多貸款組合都將進行重大修改。截至2020年5月15日，世行批准了540筆貸款的延期付款請求，主要延期90天，約佔現有貸款餘額的1.429億美元。如果這樣的修改符合前面描述的標準，那麼這種修改預計不會被歸類為問題債務重組。

當公司修改一個單獨評估減值的投資組合部門內的貸款時，潛在的減值要麼基於按原始貸款條件的利率貼現的預期未來現金流的現值，要麼基於抵押品的公允價值減去出售成本。如果確定貸款價值低於其記錄的投資，則減值被確認為貸款損失準備的一個組成部分，與貸款損失撥備相關的增加或本期貸款損失撥備的沖銷。

	2020年3月31日						2019年12月31日
			未付						未付
	錄下來		校長		相關		錄下來		校長		相關
(單位：千)	投資		天平		津貼		投資		天平		津貼
在沒有記錄相關津貼的情況下：
1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款	$	1,023	$	1,023	$	-	$	1,027	$	1,027	$	-
商業地產		3,979		4,052		-		3,996		4,067		-
商業信用額度		83		83		-		86		86		-
其他工商業		336		355		-		69		77		-
房屋淨值和初級留置權		77		77		-		40		40		-
其他消費者		55		55		-		55		55		-

在記錄了津貼的情況下：
1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款		581		581		95		584		584		97
商業地產		448		448		76		450		450		78
商業信用額度		98		98		98		98		98		98
其他工商業		545		545		379		866		866		406
房屋淨值和初級留置權		142		142		128		180		180		150
其他消費者		35		35		1		36		36		1
共計：
1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款		1,604		1,604		95		1,611		1,611		97
商業地產		4,427		4,500		76		4,446		4,517		78
商業信用額度		181		181		98		184		184		98
其他工商業		881		900		379		935		943		406
房屋淨值和初級留置權		219		219		128		220		220		150
其他消費者		90		90		1		91		91		1
總計	$	7,402	$	7,494	$	777	$	7,487	$	7,566	$	830

下表列出了所示期間在減值貸款上確認的現金基礎利息收入：

管理層在確定貸款損失準備的充分性時，廣泛審查了貸款組合規模和構成的變化、歷史損失經驗、定性因素以及個別評估為減值的貸款的特定準備金需求的最新趨勢。在截至2020年3月31日的三個月期間，我們記錄了110萬美元的貸款損失撥備，而截至2019年3月31日的三個月期間為14.4萬美元。與2019年同期相比，2020年第一季度的貸款損失撥備增加了92.3萬美元。與2019年同期相比，我們記錄了110萬美元的貸款損失撥備，而截至2019年3月31日的三個月期間，貸款損失撥備增加了14.4萬美元。與2019年同期相比，2020年第一季度的貸款損失撥備增加了92.3萬美元，這是由於以下方面的同比增長：(1)用於確定貸款損失撥備充分性的定性因素，(2)貸款組合的規模，以及(3)拖欠和非應計貸款。用於確定貸款損失撥備的量化因素的增加反映了經濟不確定性的大幅增加，以及由此導致的未來時期信貸損失的潛在增加，原因是新冠肺炎疫情。與2020年3月31日止的季度相比，未償還貸款餘額增加了9,290萬美元，增幅為14.1%。因此，需要相應增加貸款組合中固有的可估計和可能的貸款損失。最後，與2019年3月31日同季度相比，截至2020年3月31日的季度的貸款損失撥備進一步增加，原因是拖欠貸款佔貸款總額的比例增加，2020年3月31日增至3.05%，2019年3月31日為2.75%，再加上非應計貸款增加120萬美元至2020年3月31日的470萬美元，與2019年3月31日的2.75%相比增加了120萬美元至470萬美元。

下表概述了所示期間貸款損失準備的變化，以及與貸款損失準備分配、貸款損失準備餘額、基於個人的應收貸款以及按貸款組合類別進行的集體減值評估有關的信息。將一部分津貼分配給一個給定的投資組合類別並不限制公司吸收另一個投資組合類別的虧損的能力。

	2020年3月31日
	1-4個家庭
	第一留置權			住宅									其他
	住宅			施工			商業廣告			商業廣告			商業廣告
(單位：千)	抵押貸款			抵押貸款			房地產			信用額度			和工業
貸款損失撥備：
期初餘額	$	580		$	-		$	4,010		$	1,195		$	1,645
沖銷		(26	)		-			-			-			-
恢復		1			-			-			2			-
條文		176			-			233			21			113
期末餘額	$	731		$	-		$	4,243		$	1,218		$	1,758
期末餘額：與貸款相關單獨評估損害情況	$	95		$	-		$	76		$	98		$	379
期末餘額：與貸款相關集體評估減損情況	$	636		$	-		$	4,167		$	1,120		$	1,379
應收貸款：
期末餘額	$	212,149		$	2,338		$	261,929		$	59,354		$	84,774
期末餘額：個別評估損害情況	$	1,604		$	-		$	4,427		$	181		$	881
期末餘額：集體評估損害情況	$	210,545		$	2,338		$	257,502		$	59,173		$	83,893

				房屋淨值			其他
	免税			和初級留置權			消費者			未分配			總計
貸款損失撥備：
期初餘額	$	1		$	553		$	413		$	272		$	8,669
沖銷		-			(28	)		(133	)		-			(187	)
恢復		-			29			25			-			57
撥備(積分)		-			57			541			(74	)		1,067
期末餘額	$	1		$	611		$	846		$	198		$	9,606
期末餘額：與貸款相關單獨評估損害情況	$	-		$	128		$	1		$	-		$	777
期末餘額：與貸款相關集體評估減損情況	$	1		$	483		$	845		$	198		$	8,829
應收貸款：
期末餘額	$	7,937		$	44,732		$	76,839		$	150		$	750,202
期末餘額：個別評估損害情況	$	-		$	219		$	90		$	-		$	7,402
期末餘額：集體評估損害情況	$	7,937		$	44,513		$	76,749		$	150		$	742,800

	2019年3月31日
	1-4個家庭
	第一留置權			住宅								其他
	住宅			施工		商業廣告			商業廣告			商業廣告
(單位：千)	抵押貸款			抵押貸款		房地產			信用額度			和工業
貸款損失撥備：
期初餘額	$	766		$	-	$	3,578		$	730		$	1,285
沖銷		-			-		-			(107	)		(1	)
恢復		-			-		-			-			-
撥備(積分)		(44	)		-		(208	)		179			276
期末餘額	$	722		$	-	$	3,370		$	802		$	1,560
期末餘額：與貸款相關單獨評估損害情況	$	104		$	-	$	98		$	92		$	464
期末餘額：與貸款相關集體評估減損情況	$	618		$	-	$	3,272		$	710		$	1,096
應收貸款：
期末餘額	$	237,917		$	3,855	$	208,388		$	55,238		$	67,542
期末餘額：個別評估損害情況	$	1,422		$	-	$	2,863		$	318		$	1,052
期末餘額：集體評估損害情況	$	236,495		$	3,855	$	205,525		$	54,920		$	66,490


				房屋淨值		其他
	免税			和初級留置權		消費者			未分配			總計
貸款損失撥備：
期初餘額	$	1		$	409	$	385		$	152		$	7,306
沖銷		-			-		(67	)		-			(175	)
恢復		-			-		9			-			9
撥備(積分)		-			21		72			(152	)		144
期末餘額	$	1		$	430	$	399		$	-		$	7,284
期末餘額：與貸款相關單獨評估損害情況	$	-		$	139	$	9		$	-		$	906
期末餘額：與貸款相關集體評估減損情況	$	1		$	291	$	390		$	-		$	6,378
應收貸款：
期末餘額	$	9,256		$	26,212	$	49,272					$	657,680
期末餘額：個別評估損害情況	$	-		$	207	$	101					$	5,963
期末餘額：集體評估損害情況	$	9,256		$	26,005	$	49,171					$	651,717

該公司確定貸款損失撥備的方法包括對定性因素的分析，這些因素被添加到歷史損失率中，以得出這一一般貸款池所需的貸款損失撥備總額。定性因素包括：

根據管理層利用評估時可獲得的相關信息做出的最佳判斷，每個因素都被賦予一個值，以反映改善、穩定或下降的情況。這些定性因素應用於每個產品類別，使評估本身具有主觀性，因為它需要材料評估，隨着獲得更多信息，這些評估可能會受到重大修訂。通過在分析和計算貸款損失準備金的説明中記錄條件的變化，支持對這些因素的調整。

	2020年3月31日
	1-4個家庭
	第一留置權		住宅						其他
	住宅		施工		商業廣告		商業廣告		商業廣告
(單位：千)	抵押貸款		抵押貸款		房地產		銀行信貸額度		和中國的工業
特別保留	$	95	$	-	$	76	$	98	$	379
歷史損失率		66		-		101		100		57
定性因素		570		-		4,066		1,020		1,322
總計	$	731	$	-	$	4,243	$	1,218	$	1,758

			房屋淨值		其他
	免税		和初級留置權		消費者		未分配		總計
特別保留	$	-	$	128	$	1	$	-	$	777
歷史損失率		-		146		584		-		1,054
定性因素		1		337		261		-		7,577
其他		-		-		-		198		198
總計	$	1	$	611	$	846	$	198	$	9,606

	2019年3月31日
	1-4個家庭
	第一留置權		住宅						其他
	住宅		施工		商業廣告		商業廣告		商業廣告
(單位：千)	抵押貸款		抵押貸款		房地產		銀行信貸額度		和中國的工業
特別保留	$	104	$	-	$	98	$	92	$	464
歷史損失率		65		-		151		18		26
定性因素		553		-		3,121		692		1,070
總計	$	722	$	-	$	3,370	$	802	$	1,560

			房屋淨值		其他
	免税		和初級留置權		消費者		未分配		總計
特別保留	$	-	$	139	$	9	$	-	$	906
歷史損失率		-		13		149		-		422
定性因素		1		278		241		-		5,956
總計	$	1	$	430	$	399	$	-	$	7,284

本公司須披露在每個報告期內因實際佔有而持有的喪失抵押品贖回權的住宅房地產的賬面金額。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司報告在喪失抵押品贖回權過程中的住宅房地產貸款分別為100萬美元和34.1萬美元。

除備用信用證外，本公司不出具任何需要確認或披露責任的擔保。一般情況下，所有信用證在簽發時都有一年內的到期日。*開具信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款融資所涉及的信用風險基本相同。*本公司一般持有支持這些承諾的抵押品和/或個人擔保。*截至3月31日，本公司有230萬美元的備用信用證，2020年，公司管理層認為，通過清算抵押品和執行擔保獲得的收益將足以支付相應擔保項下要求的未來潛在付款金額。此外，備用信用證的公允價值對公司的綜合財務報表並不重要。

與公允價值計量和披露相關的會計準則根據這些估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的，規定了估值技術的層次結構。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：

第1級-截至測量日期，該實體有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。

第2級-活躍市場中類似資產和負債的報價；不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重大價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到。

級別3-模型派生的估值，其中一個或多個重要輸入或重要價值驅動因素不可觀察。

公允價值層次中的資產或負債水平基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

在確定公允價值時，本公司採用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，儘可能最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險。

投資證券：可供出售和可銷售的股權證券的公允價值是從獨立的第三方獲得的，並以國家認可的證券交易所(如有)的報價為基礎(第1級)。如果沒有報價，公允價值將通過矩陣定價來衡量，矩陣定價是業內廣泛使用的一種數學技術，用於對債務證券進行估值，而不是完全依賴於特定證券的報價，而是依賴於證券與其他基準報價證券的關係(第2級)。管理層沒有調整從獨立第三方定價服務收到的公允價值報價。3級證券是指其公允價值不能通過使用可觀察的衡量標準(如市場價格或定價模型)來確定的資產。3級資產通常流動性很差，公允價值只能使用估計值或風險調整後的價值區間來計算。管理層將已知因素(如當前適用的貼現率)應用於這些投資的估值，以確定報告日期的公允價值。

該公司持有兩種公司投資證券，分類為2級，截至2020年3月31日，總攤銷歷史成本為470萬美元，總公平市場價值為490萬美元。這些證券的估值是根據對證券標的資產的分析得出的已公佈資產淨值(NAV)來確定的。這些證券主要由廣泛多樣化的房地產和可調利率優先擔保企業貸款組成，在二級市場上交易的頻率很低。雖然這些證券可通過各自發行人提出的投標要約至少每年贖回一次，但這些證券的清算價值可能低於其聲明的資產淨值，並受任何一次預定可以贖回的證券金額的限制。

救贖。該公司預計，由於這些投資的管理層採用最終清算策略，這些證券的發行人將在不確定的未來日期贖回這些證券。

利率衍生品：以公允價值或現金流對衝為特徵的利率衍生品的公允價值是根據貼現現金流模型計算的。所有未來浮動利率現金流均予預測，浮動利率現金流及固定利率現金流均貼現至估值日期。用於預測現金流和應用適當貼現率的基準利率曲線是通過獲取各種掉期到期日的公開第三方市場報價而建立的。

減值貸款：減值貸款是指公司根據貸款抵押品的公允價值或預期未來現金流的折現值來計量減值的貸款。公允價值一般根據第三方對物業的市值評估及/或管理層根據預期收益對營運資金抵押品或貼現現金流的估計而釐定。這些評估最多可以包括三種價值評估方法：銷售比較法、收益法(對於創收房產)和成本法。如有需要，管理層會考慮市場的最新發展或其他因素，例如自估值時起吸收率或市場狀況的變化，以及考慮管理層的處置計劃的預期銷售價值，對評估價值作出修訂。對評估價值的這種修改可能會導致此類抵押品的估值較低。預計出售成本是根據類似資產的當前處置成本金額計算的。這些衡量標準在評估層次結構中被歸類為3級。減值貸款在初始確認或隨後減值時進行非經常性公允價值調整。如果不良貸款的價值被認為低於未付餘額，貸款損失撥備的一部分將分配給此類貸款。

喪失抵押品贖回權的房地產：喪失抵押品贖回權的房地產的公允價值最初是根據第三方的市場價值評估減去出售成本(“初始成本基礎”)來記錄的。在轉移到喪失抵押品贖回權的房地產時，當相關應收貸款被交換為相關房地產抵押品時，所需的任何減記都將計入貸款損失撥備。與減值貸款類似，價值來自對基礎抵押品的評估或貼現現金流分析。在喪失抵押品贖回權之後，估值定期更新，資產被標記為當前公允價值，不超過初始成本基礎。在確定喪失抵押品贖回權後的公允價值時，管理層還會考慮其他因素或最近的發展，例如，自估值之時起吸收率和市場狀況的變化，以及考慮管理層的處置計劃的預期銷售價值。任何一項改變都可能導致調整，以降低評估中顯示的房地產價值估計。這些計量在公允價值層次結構中被歸類為第三級。

下表彙總了截至指定日期按公允價值經常性計量的資產，按用於計量公允價值的層次結構內的估值投入水平劃分：

	2020年3月31日
								總公平
(單位：千)	1級		2級			3級		價值
可供銷售產品組合
債務投資證券：
美國財政部、機構和政府支持企業	$	-	$	19,645		$	-	$	19,645
州和政區		-		6,880			-		6,880
公司		-		7,271			-		7,271
資產支持證券		-		12,416			-		12,416
住房抵押貸款支持-美國機構		-		20,146			-		20,146
抵押貸款債券-美國機構		-		35,100			-		35,100
抵押抵押債券--私人標籤		-		14,855			-		14,855
總計				116,313					116,313
按資產淨值衡量的公司		-		-			-		4,939
可供出售證券總額	$	-	$	116,313		$	-	$	121,252

有價證券	$	-	$	340		$	-	$	340

利率互換衍生工具公允價值對衝	$	-	$	(194	)	$	-	$	(194	)

利率互換衍生工具現金流對衝	$	-	$	(1,344	)	$	-	$	(1,344	)

	2019年12月31日
								總公平
(單位：千)	1級		2級			3級		價值
可供銷售產品組合
債務投資證券：
美國財政部、機構和政府支持企業	$	-	$	16,820		$	-	$	16,820
州和政區		-		1,736			-		1,736
公司		-		7,631			-		7,631
資產支持證券		-		13,232			-		13,232
住房抵押貸款支持-美國機構		-		18,980			-		18,980
抵押貸款債券-美國機構		-		30,785			-		30,785
抵押抵押債券--私人標籤		-		16,821			-		16,821
總計		-		106,005			-		106,005
按資產淨值衡量的公司		-		-			-		4,923
可供出售證券總額	$	-	$	106,005		$	-	$	110,928

有價證券	$	-	$	534		$	-	$	534

利率互換衍生工具公允價值對衝	$	-	$	(92	)	$	-	$	(92	)

截至2020年3月31日和2019年12月31日，探路者銀行擁有以下按公允價值在非經常性基礎上計量的資產：

下表提供了關於在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的額外量化信息，以及在指定日期使用3級投入來確定公允價值的資產。

截至2020年3月31日止三個月，並無任何資產移入或移出任何公允價值計量水平。

規定的披露包括金融工具的公允價值信息，無論是否在綜合條件表中確認，估計該價值是可行的。在無法獲得報價市場價格的情況下，公允價值基於使用現值或其他估值技術的估計。這些技術很大程度上受到所用假設的影響，包括貼現率和對未來現金流的估計。在這方面，導出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實，在許多情況下，無法在工具的即時結算中實現。

公司有各種流程和控制措施，以確保公允價值得到合理估計。本公司對第三方定價服務提供商執行盡職調查程序，以支持他們在估值過程中的使用。

雖然本公司相信其估值方法恰當且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來釐定某些金融工具的公允價值，可能會導致在報告日期對公允價值的估計有所不同。

管理層在估計本公司金融工具的公允價值時使用其最佳判斷；然而，任何估計技術都存在固有的弱點。因此，對於幾乎所有的金融工具，本文中的公允價值估計不一定代表公司在指定日期的銷售交易中可能實現的金額。估計公允價值金額已於各自期末計量，並未於該等各自日期後就該等財務報表重新評估或更新。因此，這些金融工具在各自報告日期之後的估計公允價值可能與每個期末報告的金額不同。

FASB ASC主題820關於公允價值計量和披露，金融資產和負債的估值價格代表公司的退出價格或這些工具的出售或轉讓價格。

以下資料不應被理解為對整個公司的公允價值的估計，因為公允價值只為公司有限的資產和負債提供了公允價值計算。由於範圍廣泛

鑑於本公司的估值技術及在作出估計時所用的主觀程度，本公司的披露與其他公司的披露比較可能沒有意義。該公司在估計其金融工具的公允價值披露時，使用了以下方法和假設：

現金和現金等價物-這些資產的賬面價值接近其公允價值，並被歸類為第一級。

聯邦住房貸款銀行股票-這些資產的賬面價值接近其公允價值，並被歸類為2級。

淨貸款-對於經常重新定價的可變利率貸款，公允價值基於賬面金額。其他貸款(例如，固定利率商業房地產貸款、抵押貸款和商業和工業貸款)的公允價值是根據目前市場上提供的與信用質量相似的借款人提供的類似條件的貸款利率，使用貼現現金流分析來估計的。貸款價值估計包括基於預期提前還款利率的判斷。貸款(包括減值貸款)的公允價值計量屬於公允價值等級的第三級。

應計應收和應付利息-這些資產的賬面價值接近其公允價值，並被歸類為第一級。

存款-就活期存款(例如，有息和無息支票、存摺儲蓄和某些類型的貨幣管理賬户)披露的公允價值，根據定義等於報告日期的即期應付金額(即其賬面金額)，並歸類於公允價值層次的第一級。固定利率存單的公允價值是使用貼現現金流計算的，該計算將市場上目前提供的存單利率應用於定期存款的每月預期合計到期日的時間表。定期存款的公允價值計量屬於公允價值等級的第二級。

借款-固定/可變期限“子彈頭”結構使用重置資金成本法進行估值。這些借款貼現至FHLBNY提前曲線。期權結構借款的公允價值由FHLB為包括贖回或轉換期權的借款確定。如果無法從這一來源獲得市場定價，則從FHLBNY獲得當前的市場指標，並將借款貼現至FHLBNY提前曲線，減去適當的利差以調整期權。這些計量在公允價值層次結構中被歸類為第二級。

次級貸款-該公司基於貼現現金流方法從其定價服務中獲得報價，或利用對最近高度相似的交易的觀察，從而產生二級分類。

下表列出了截至指定日期公司金融工具的賬面價值和公允價值：

		2020年3月31日				2019年12月31日
	公允價值	攜帶		估計數		攜帶		估計數
(單位：千)	層次結構	金額		公允價值		金額		公允價值
金融資產：
現金和現金等價物	1	$	57,579	$	57,579	$	20,160	$	20,160
投資證券--可供出售	2		116,313		116,313		106,005		106,005
投資證券--可供出售	NAV		4,939		4,939		4,923		4,923
投資證券--有價證券	2		340		340		534		534
投資證券-持有至到期	2		120,549		117,088		122,988		124,148
聯邦住房貸款銀行股票	2		4,758		4,758		4,834		4,834
淨貸款	3		740,916		748,532		772,782		767,654
應計應收利息	1		3,700		3,700		3,712		3,712

財務負債：
活期存款、儲蓄、現在和MMDA	1	$	495,806	$	495,806	$	460,293	$	460,293
定期存款	2		404,054		406,487		421,600		422,409
借款	2		91,437		93,956		93,125		93,643
次級貸款	2		15,136		13,874		15,128		14,921
應計應付利息	1		407		407		396		396
利率互換衍生工具公允價值對衝	2		194		194		92		92
利率互換衍生工具現金流對衝	2		1,344		1,344		-		-

本公司在業務運作和經濟環境變化方面都面臨一定的風險。作為管理利率風險的一部分，本公司簽訂標準化利率衍生合約(指定為套期保值協議)，以修改本公司盈利資產和有息負債投資組合的某些部分的重新定價特徵。本公司將用於利率風險管理的利率套期保值協議指定為公允價值套期保值或現金流套期保值。利率對衝協議一般是與符合既定信用標準的交易對手簽訂的，協議包含保護風險方的總淨額結算、抵押品和/或結算條款。基於對本公司信用標準的遵守以及淨額結算、抵押品或結算條款的存在，本公司認為，截至2020年3月31日，這些合同固有的信用風險並不重大。利率對衝協議按公允價值計入其他資產或負債。截至2020年3月31日或2019年12月31日，本公司沒有未被指定為對衝協議的衍生品合約。

由於利率波動，固定利率資產和負債將按公允價值升值或貶值。當進行有效對衝時，這種升值或貶值通常會被與對衝資產和負債掛鈎的衍生工具的公允價值波動所抵消。這種策略被稱為公允價值對衝。在公允價值對衝中，衍生工具(利率對衝協議)的公允價值和被對衝項目的公允價值變動記錄在公司的綜合資產負債表中，並在當期收益中確認相應的損益，而利率對衝協議的公允價值變動和被對衝項目的公允價值變動之間的差額代表對衝無效，並被記錄為對各自被對衝項目的利息收入或利息支出的調整。

與浮息資產和負債相關的現金流將隨着標的利率指數的變化而波動。當有效對衝時，與浮動利率資產或負債有關的現金流增加或減少一般會被指定為對衝的衍生工具的現金流變動所抵銷。這種策略被稱為現金流對衝。在現金流對衝中，衍生品損益的有效部分最初報告為其他全面收益的組成部分，隨後在預測的交易影響收益時重新分類為收益。衍生品現金流對衝損益的無效部分與公允價值對衝類似。

在該公司可能獲得的一系列利率對衝合同中，有利率掉期和利率上限(或下限)合同。該公司使用利率掉期、上限或下限合約作為其利率風險管理戰略的一部分。利率互換包括從交易對手處收取可變金額，以換取公司在協議有效期內支付固定款項，而不交換相關名義金額。利率上限是一種利率衍生品，在指數利率超過合同約定的執行價利率的每個合同期結束時，買方都會收到付款。上限合同的購買者將繼續從高於執行價的利率上升中受益。同樣，利率下限是一種衍生品合約，在這種合約中，買方在利率低於商定執行價的每個期間結束時收到付款。底價合約的購買者將繼續從高於執行價的任何利率上升中受益。

本公司於2019年4月簽訂名義金額為920萬美元的固定/收取薪酬浮動利率掉期，該掉期被指定為公允價值對衝，與本公司固定利率消費貸款組合中的特定池相關。掉期合約有效期為2019年4月至2021年4月，公司將被要求向掉期交易對手支付2.39%，同時從同一交易對手獲得3個月期LIBOR指數化付款，兩筆付款均按名義金額計算。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，與公允價值套期保值累計基數調整相關的資產負債表上記錄了以下金額：

於2020年3月31日及2019年12月31日，公允價值衍生工具的公允價值導致協議項下的淨負債頭寸分別為194,000美元及92,000美元，由本公司記入其他負債。在截至2020年3月31日的季度裏，該公司參與掉期合同使在合併收益中確認的貸款利息收入總額減少了1.6萬美元。

2020年2月，本公司簽訂了名義金額為4000萬美元的利率上限合同，旨在減少本公司對潛在利率上升的風險敞口。本合同協議被指定為現金流對衝，合同公允價值的變化，扣除指定對衝負債(某些利率與3個月期LIBOR指數高度相關的短期存單)公允價值的變化，通過其他全面收益入賬。上限合同的期限將從2020年5月1日開始，至2023年5月1日到期。該公司為上限合同支付了228,000美元的一次性溢價，在合同的三年有效期內對交易對手沒有進一步的合同義務。溢價將在上限合同的合同期限內按比例攤銷，公司的年平均成本相對於名義金額約為19個基點。本公司將以上述方式，在本上限合同期限內，在3個月期倫敦銀行同業拆借利率指數超過1.85%(執行價)的那段時間內受益。上限合同對截至2020年3月31日的季度記錄的利息支出沒有影響。

2020年3月，本公司簽訂了一份名義金額為4000萬美元的利率掉期合同，旨在減少本公司對潛在利率上升的風險敞口。本合同協議被指定為現金流對衝，合同公允價值的變化，扣除指定對衝負債(某些利率與3個月期LIBOR指數高度相關的短期存單)公允價值的變化，通過其他全面收益入賬。互換合約期限自2020年5月15日開始，至2023年5月15日到期。根據掉期合同的條款，該公司將有義務向合同交易對手支付1.39%(執行價)的年利率，乘以合同名義金額的1.39%。同時，在掉期合同期間，交易對手將有義務向公司支付每個日曆季度確定的3個月期LIBOR指數的年利率乘以名義合同金額。掉期合約對截至2020年3月31日的季度記錄的利息支出沒有影響。

在截至2020年3月31日的季度中確認的現金流對衝無效金額對公司的綜合經營業績並不重要。但是，截至2019年3月31日，公司沒有套期保值頭寸。如果部分或整個對衝不再被認為有效，累計其他全面虧損中包括的部分或全部金額將重新歸類為當期收益，但目前，管理層預計對衝在掉期剩餘期限內將保持完全有效。利率套期保值協議和套期保值項目的公允價值變動主要是由於利率和利差變化的影響。

本公司透過與各交易對手訂立雙邊信貸支援協議，管理其在利率互換交易中的潛在信貸風險。這些協議要求對超過規定的最低門檻金額的信用風險敞口進行抵押。根據抵押品安排，該公司公佈了130萬美元的第三方託管現金，以滿足與2020年3月31日的利率掉期合同相關的抵押品要求。

下表彙總所示期間累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)扣除税項後各組成部分的變動情況。

	在這三個月裏
	截止到3月31日，
(單位：千)	2020			2019
服務費
基金費用不足	$	275		$	208
存款相關費用		55			52
自動取款機收費		26			22
總服務費		356			282
手續費收入
保險佣金		335			235
投資服務收入		68			48
自動櫃員機收費附加費		54			46
收取銀行屋租金		71			34
總手續費收入		528			363
卡收入
借記卡轉換費		163			144
商務卡手續費		16			16
信用卡總收入		179			160
抵押手續費收入和出售貸款的實現收益和喪失抵押品贖回權的房地產
貸款服務費		49			27
出售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的淨收益(虧損)		672			(8	)
抵押貸款手續費收入和出售的已實現收益總額貸款和喪失抵押品贖回權的房地產		721			19
總計		1,784			824
銀行擁有的人壽保險的收益和收益		116			121
銷售和贖回投資的淨收益證券		26			79
(虧損)/有價證券收益		(194	)		41
其他雜項收入		16			28
非利息收入總額	$	1,748		$	1,093

根據不可撤銷的協議，該公司擁有某些銀行辦公室和土地的經營租約。我們的租約剩餘期限從不到一年到最長30年不等，其中一些租約包括延長不同續約期的選項。當我們合理地相信續訂選擇權將被行使時，所有續訂選擇權都包括在當前租賃期內。

該公司擁有某些物業，並以市場價格出租給獨立的第三方。截至2020年3月31日和2019年3月31日的12個月，租賃租金收入分別為71,000美元和34,000美元。所有租賃協議都作為經營租賃入賬。

2020年1月初，世界衞生組織(World Health Organization)發佈警報稱，中國武漢市爆發了一場新的冠狀病毒疫情。在接下來的幾周裏，疫情繼續蔓延到世界各個地區，促使世界衞生組織於2020年3月11日宣佈新冠肺炎為全球大流行。在美國，新冠肺炎病毒的迅速傳播促使多個聯邦和紐約州當局發表緊急聲明併發布行政命令，以限制疾病的傳播。這些措施包括限制國際和國內旅行，限制公共集會，執行社會疏遠協議，關閉學校，下令設立避難所，並要求對公眾關閉所有非必要的企業。

因此，冠狀病毒的傳播導致我們修改了我們的業務做法，包括員工差旅、員工工作地點，以及取消實際參加會議、活動和會議。該公司有許多員工在遠程工作，並通過儘可能將分支機構活動限制為免下車交易、電話會議和分支機構內的“僅限預約”服務，大大減少了客户與員工和其他客户的實際接觸。通過銀行的電話和網上銀行渠道，交易量也有所增加。我們將根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動。

對這種疾病蔓延的擔憂及其對經濟活動的預期負面影響，嚴重擾亂了國內和國際金融市場，促使世界各國央行向各自的經濟注入大量貨幣刺激措施。在美國，美聯儲系統的聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)迅速將聯邦基金目標利率下調至0%至0.25%的區間，其中包括2020年3月3日下調聯邦基金目標利率50個基點，2020年3月15日再下調100個基點。此外，美聯儲啟動了各種市場支持計劃，以緩解金融市場的壓力。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律，以各種形式向企業和消費者提供財政援助。此外，CARE法案還制定了許多影響金融服務提供商(如公司)運營的指令，包括聯邦支持的抵押貸款的容忍計劃，以及保護借款人免受因與國家緊急情況相關的貸款和通融而產生的負面信用和報告的影響。銀行業監督管理機構也同樣發佈了指導意見，鼓勵金融機構與因新冠肺炎影響而無法或可能無法履行合同付款義務的借款人審慎合作。該公司已經開始與受新冠肺炎影響的企業和個人客户合作，預計在短期內其許多貸款組合都將進行重大修改。截至2020年5月15日，世行批准了540筆貸款的延期付款請求，主要延期90天，約佔現有貸款餘額的1.429億美元。

在要求與新冠肺炎相關的財務困難付款延期之前，對拖欠世行款項的借款人進行逐案審查，以確定問題債務重組分類和不良貸款狀況。在公司向拖欠借款人批准延期付款的情況下，借款人的拖欠狀態自2020年2月29日起被凍結，其貸款在延期期間將繼續被報告為拖欠，這取決於截至該日的拖欠狀況。本公司預計，2020年第二季度，新冠肺炎財務困難延期支付請求的數量和金額將大幅增加。根據行業監管指導，獲得新冠肺炎相關延期但目前正在償還貸款的借款人，將在商定的延期期限內繼續將其貸款報告為流動貸款，計息，不計入問題債務重組。

該公司貸款組合在信貸損失方面的未來表現將在很大程度上取決於全國和該公司市場範圍內與這一流行病有關的公共健康和經濟因素的進程和持續時間，以及該公司貸款組合的集中度。貸款集中在一個投資組合中，發放給單個借款人、相關的借款人羣體或有限的幾個行業，通常被認為是估計未來信貸損失的額外風險因素。因此，本公司監控其所有信貸關係，以確保發放給一個借款人或一組相關借款人的貸款總額不超過適用法規規定的最高允許水平或本公司通常較嚴格的內部政策限制。

向單個借款人或向一組相關借款人發放的貸款稱為相關信貸總額。相關信貸總額包括個人和企業貸款的所有相關或附屬借款人貸款餘額，包括可用的未使用信貸額度。截至2020年3月31日，公司共有25個相關信貸關係，包括179筆個人貸款，未償還餘額超過500萬美元。這些相關貸項總額在該日從500萬美元到1280萬美元不等，總餘額為1.92億美元。在總計1.92億美元的相關信貸中，1.824億美元由各種抵押品資產擔保，主要是商業房地產，960萬美元是無擔保的。

此外，貸款組合未來與信貸相關的表現通常取決於貸款組合中的貸款類型、貸款類型的集中度以及擔保貸款的抵押品的質量。下表詳細説明瞭截至2020年3月31日公司在主要類別內按抵押品類型劃分的貸款組合：

(千美元)	天平		數的貸款		平均貸款餘額		最低/ 極大值貸款餘額					貸款損失撥備		佔貸款總額的百分比
住宅按揭貸款	$	214,637		2,096	$	102	$	1	-	$	1,576	$	731		29	%

商業地產：
混合使用	$	44,722		50	$	894	$	39	-	$	7,433	$	724		6	%
多户住宅		39,216		58		676		27	-		6,015		635		5	%
酒店和汽車旅館		32,576		10		3,258		226	-		11,500		528		4	%
辦公室		31,560		57		554		14	-		4,927		511		4	%
零售		23,661		54		438		2	-		5,248		383		3	%
1-4個家庭住宅		18,604		147		127		10	-		1,250		301		2	%
汽車經銷商		16,054		10		1,605		174	-		6,099		260		2	%
娛樂/高爾夫球場/碼頭		10,857		15		723		35	-		3,150		176		1	%
貨倉		10,173		15		678		10	-		2,700		165		1	%
製造業/工業		6,458		14		461		5	-		1,450		105		1	%
飯館		6,386		25		255		11	-		1,325		104		1	%
汽車修理		4,853		10		485		61	-		2,342		79		1	%
非營利組織與社區服務房地產		3,398		3		1,133		110	-		1,698		55		1	%
土地		3,204		6		534		28	-		2,000		52		1	%
熟練護理設施		2,833		1		2,833		2,833	-		2,833		46		1	%
所有其他		7,374		37		199		1	-		746		119		1	%
商業房地產貸款總額	$	261,929		512	$	512						$	4,243		35	%

工商業：
有擔保的定期貸款	$	64,025		366	$	175	$	0	-	$	6,335	$	1,322		9	%
無擔保定期貸款		20,749		133		156		0	-		1,647		429		3	%
有擔保的信貸額度		48,009		284		169		0	-		5,000		991		6	%
無擔保信貸額度		11,345		139		82		0	-		2,999		234		1	%
工商合計貸款	$	144,128		922	$	156						$	2,976		19	%

免税貸款	$	7,937		24	$	331	$	9	-	$	2,425	$	1		1	%

消費者：
房屋淨值信貸額度	$	44,732		1,100	$	41	$	1	-	$	418	$	536		6	%
汽車		33,832		2,076		16		1	-		375		405		4	%
消費者安全		4,726		85		56		24	-		157		57		1	%
消費者不安全		35,827		7,095		5		1	-		120		429		4	%
所有其他		2,454		849		3		0	-		60		30		1	%
消費貸款總額	$	121,571		11,205	$	11						$	1,457		16	%

遞延貸款淨費用		320		-		-					-		-		-
未分配的貸款損失撥備		-		-		-					-		198		-
貸款總額	$	750,522	$	14,759	$	51						$	9,606		100	%

包括新冠肺炎疫情對公司貸款組合的潛在影響，疫情的持續和動態性質，以及由此帶來的潛在嚴重和長期的經濟混亂，很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響。這種影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，包括冠狀病毒何時可以控制和減弱，以及經濟可能何時和如何重新開放。*由於新冠肺炎大流行以及相關的不利的地方和國家經濟後果，我們可能面臨以下任何風險，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響：

此外，我們未來的成功和盈利能力在很大程度上取決於我們的高管和董事的管理技能，他們中的許多人已經在我們公司擔任了多年的高管和董事職位。由於疫情爆發而導致的關鍵員工意外流失或不可用，可能會損害我們運營業務或執行業務戰略的能力。在關鍵員工流失或不可用的情況下，我們可能無法成功找到和整合合適的繼任者。

上述因素中的任何一個或組合都可能對我們的業務、財務狀況以及運營和前景產生負面影響。

該公司是一家總部設在紐約州奧斯威戈的馬裏蘭州公司。該公司100%由公眾股東持有。本公司的主要業務是投資於由本公司全資擁有的紐約州特許商業銀行Pathfinder Bank(“該銀行”)。該銀行有兩個全資擁有的運營子公司，即探路者風險管理公司(“PRMC”)和Whispering Oaks Development Corp.(“PRMC”)。所有重要的公司間賬户和活動在合併過程中都已取消。雖然本公司通過其子公司PRMC擁有Fitzgibons Agency，LLC(“代理”)51%的會員權益，但本公司必須將Fitzgibons的100%合併到合併財務報表中。本公司不擁有的49%在合併財務報表中作為非控股權益單獨入賬。截至2020年3月31日，公司及其子公司的總資產為11億美元，總負債為10億美元，股東權益為8800萬美元，非控股權益為30.5萬美元，佔非公司擁有的菲茨吉本公司的49%。

以下討論回顧了公司在2020年3月31日的財務狀況以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間的運營結果。截至2020年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的年度的預期業績。

以下資料的標題為“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”，並假設中期財務報表的使用者已閲讀或有權查閲本公司最新經審計的財務報表及附註，以及管理層對截至2019年3月23日及截至2018年12月31日及截至當時的兩個年度提交給美國證券交易委員會的2019年10-K表格年度報告(“綜合年度財務報表”)中所載的財務狀況及經營業績的討論及分析。因此，項目2的其餘部分只討論財務狀況和經營結果的實質性變化。

本文中包含的某些陳述屬於1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。本報告包含基於假設的前瞻性陳述，可能描述公司的未來計劃、戰略和預期。這些前瞻性陳述通常使用“相信”、“預期”、“打算”、“預期”、“估計”、“項目”或類似的表達方式來識別。公司預測未來計劃或戰略的結果或實際效果的能力本質上是不確定的。可能對公司及其子公司的運營產生重大不利影響的因素包括但不限於：

除上述風險因素外，新冠肺炎疫情對經濟的影響可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。新冠肺炎疫情在美國造成了嚴重的經濟混亂，許多州和地方政府已下令關閉非必要的企業，居民在家中就地避難。這導致了前所未有的經濟活動放緩和相關的失業增加。

鑑於情況的持續性和動態性，很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的全面影響。這種影響的程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，包括冠狀病毒何時可以控制和減弱，以及經濟可能何時和如何重新開放。*由於新冠肺炎大流行以及相關的不利的地方和國家經濟後果，我們可能面臨以下任何額外風險，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響：

上述因素中的任何一個或組合都可能對我們的業務、財務狀況以及運營和前景產生負面影響。

在評估前瞻性陳述時應考慮這些風險和不確定性，不應過分依賴此類陳述。除非適用的法律或法規另有要求，否則公司不承諾，也特別不承擔任何義務，公開發布可能對任何前瞻性陳述進行的任何修訂的結果，以反映陳述日期之後的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。

2020年1月初，世界衞生組織(World Health Organization)發佈警報稱，中國武漢市爆發了一場新的冠狀病毒疫情。在接下來的幾周裏，疫情繼續蔓延到世界各個地區，促使世界衞生組織於2020年3月11日宣佈新冠肺炎為全球大流行。在美國，新冠肺炎病毒的快速傳播促使多個聯邦和紐約州當局發表緊急聲明，併發布行政命令，以限制疾病的傳播。這些措施包括限制國際和國內旅行，限制公共集會，執行社交疏遠協議，學校關閉，下令就地避難，並強制關閉所有不必要的企業。這些措施包括：限制國際和國內旅行，限制公眾集會，執行社交疏遠協議，學校關閉，下令就地避難，並強制關閉所有非必要的企業。這些措施包括限制國際和國內旅行，限制公眾集會，執行社交疏遠協議，關閉學校，下令就地避難，並強制關閉所有不必要的企業因此，冠狀病毒的傳播導致我們修改了我們的業務做法，包括員工差旅、員工工作地點，以及取消實際參加會議、活動和會議。*公司有許多員工遠程工作，我們將根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户和業務合作伙伴利益的措施採取進一步行動。

該行還擁有並繼續參與支付寶保護計劃(PPP)，這是一項由美國財政部資助、由美國小企業管理局(SBA)管理的6500億美元專業低息貸款計劃。符合條件的企業通常可以申請PPP貸款，最高金額為每月平均工資成本的2.5倍，即1,000萬美元。PPP貸款的利率為1.0%，貸款期限為兩年，本金和利息從支付日期起推遲6個月支付。此外，SBA將為向符合條件的借款人發放的PPP貸款提供100%的擔保。包括借款人的全部PPP貸款本金，包括任何應計利息，只要企業的僱員和薪酬水平保持不變，並且75%的貸款收益用於工資支出，其餘25%的貸款收益用於其他符合資格的支出，就有資格被扣減購買力平價計劃下的貸款免賠額。截至2020年5月15日，世行已通過該計劃向SBA提交了619筆貸款，並獲得了SBA的批准，貸款總額約為7350萬美元。*世行繼續利用SBA提供的最新一輪授權提交數量有限的額外申請，並相信它有足夠的流動性來支持借款人當前和預期的資金請求。

預計新冠肺炎危機將繼續影響該公司的財務業績，以及2020年第二季度及以後對其服務和產品的需求。目前尚不清楚新冠肺炎危機對公司未來收入、收益結果、信貸損失撥備、資本儲備和流動性的短期和長期影響，這些影響可能因抵消政府的貨幣和財政刺激措施而減弱。

該公司的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，並遵循銀行業的慣例。這些原則的應用要求管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響合併年度財務報表和附註中報告的金額。這些估計、假設和判斷基於截至財務報表日期的可用信息；因此，隨着這些信息的變化，財務報表可能反映不同的估計、假設和判斷。某些會計政策本質上更依賴於估計、假設和判斷的使用，因此，產生與最初報告的結果可能大不相同的結果的可能性更大。當資產和負債需要按公允價值記錄時，或者當資產或負債需要根據未來事件進行記錄時，估計、假設和判斷是必要的。按公允價值計入資產和負債必然會導致更大的財務報表波動性。用於記錄某些資產和負債的估值調整的公允價值和信息以市場報價為基礎，或由獨立的第三方來源(如有)提供。當沒有第三方信息時，管理層會真誠地估計估值調整。

本公司遵循的最重要會計政策載於年度經審計綜合財務報表附註1。這些政策，連同其他財務報表附註和本討論中的披露，提供了有關合並年度財務報表中重大資產和負債如何估值以及如何確定這些價值的信息。基於所使用的估值技術和財務報表金額對相關金額的方法、假設和估計的敏感性，管理層已將貸款損失準備、遞延所得税、養老金義務、非暫時性減值的投資證券評估、為會計和披露目的的公允價值估計以及減值商譽評估確定為需要做出最主觀和複雜判斷的會計領域。隨着新信息的出現，這些領域可能是最需要修改的。

貸款損失準備金代表管理層對貸款組合中可能存在的貸款損失的估計。確定貸款損失撥備的金額被認為是一項關鍵的會計估計，因為它需要對以下估計的使用做出重大判斷：不良貸款的預期未來現金流量的金額和時間、基於歷史損失經驗的同類貸款池的估計虧損，以及考慮當前的經濟趨勢和條件，所有這些都可能受到重大變化的影響。

我們的貸款和租賃損失撥備政策根據以下各項確立了選擇要計入減值的貸款的標準：

減值是通過確定預期未來現金流的現值，或對於抵押品依賴型貸款，根據市場狀況和銷售費用調整後的抵押品的公允價值與貸款賬面價值的比較來計量的。對於所有其他貸款和租賃，本公司使用一般分配方法，確定撥備，以估計每個風險評級類別可能發生的損失。

遞延所得税資產和負債採用負債法確定。在這種方法下，淨遞延税金資產或負債被確認為未來的税收後果。這是由於現有資產和負債的財務報表賬面值及其各自的税基以及淨營業虧損和資本虧損結轉之間的差異所致。遞延税項資產和負債以適用的制定税率計量。

在預計收回或結清這些臨時差額的年份中，應納税所得額應計入應納税所得額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的所得税費用中確認。如果目前可獲得的關於未來的證據使人對遞延税項資產變現的可能性產生懷疑，就會建立估值津貼。對未來應納税所得額(包括被視為資本的應納税所得額)的判斷本質上是主觀的，並隨着監管和商業因素的變化而不斷審查。

自2018年1月起，公司採用了一種修改方法，該方法在紐約州税法發生變化後可用，影響了公司的州所得税負債的計算方式。根據採用的方法，本公司不太可能在未來期間向紐約州繳納所得税，因此，本公司與紐約州所得税相關的遞延税項資產很可能不太可能在未來進一步降低本公司的州所得税税率。因此，設立了針對這些遞延税項資產價值的估值津貼，以將與紐約所得税有關的遞延税項淨資產減少到0美元。因此，截至2019年1月1日，公司通過計入收益設立了136,000美元的估值津貼，以儲備與紐約州所得税相關的遞延税項資產。

在截至2020年3月31日的季度，管理層認定，根據當前的紐約州(NYS)税法，該公司在可預見的未來極不可能在紐約承擔重大税負。因此，與公認會計原則與之前紐約税法下的税收時間差異相關的某些淨流動和遞延税收資產，不再提供任何未來的税收優惠。這些遞延税項淨資產的絕大部分被前期設立的相關估值撥備所抵消。在分析了與紐約報税表的預期未來申報相關的所有因素後，該公司於2020年1月1日取消了其在紐約的剩餘遞延税淨資產餘額和相關的估值津貼。這些抵消的影響需要對206000美元的其他全面收入進行調整，對2020年第一季度公佈的收益沒有影響。截至2019年3月31日，公司有33,000美元的估值津貼，用於支付與紐約州所得税義務相關的遞延税項資產的未來預計收益。

該公司的有效税率通常與21%的聯邦法定税率不同，這主要是由於來自特定類型的投資證券和貸款、銀行擁有的人壽保險的免税收入，其次是低收入住房税收抵免的使用，以及與州所得税和應支付給紐約州以外的某些税收有關的過渡性調整的影響。截至2020年3月31日的三個月，有效税率為22.0%。

我們維持一個覆蓋大多數員工的非繳費固定收益養老金計劃。該計劃根據服務年限和最終平均工資提供確定的福利。2012年5月14日，我們通知我們的員工，我們決定凍結該計劃下的參與和福利應計項目，主要是為了減少維持固定福利計劃可能帶來的部分收益波動。養老金和退休後福利計劃的負債和費用基於對未來事件的精算假設；包括計劃資產的公允價值、利率和公司必須提供這些福利的時間長度。管理層使用的假設在綜合年度財務報表附註14中討論。

除計入收益的債務證券減值損失和非暫時性減值(OTTI)的信貸相關部分外，公司所有可供出售的投資均按公允價值計入任何未實現的收益或虧損(税後淨額)，作為對股東權益的調整，並計入累計的其他全面收益(虧損)。該公司充分實現其在各種證券(包括公司債務證券)投資的價值的能力取決於發行機構的基本信譽。在評估債務證券(包括可供出售和持有至到期)投資組合的暫時性減值損失時，管理層會考慮(1)我們是否打算出售證券；(2)如果“更有可能”，我們將被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售證券；或(3)如果預期現金流的現值不足以收回整個攤銷成本基礎，則管理層將考慮以下因素：(1)我們是否打算出售該證券；(2)如果我們“更有可能”在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券；或(3)如果預期現金流的現值不足以收回整個攤銷成本基礎。當持有至到期或可供出售證券的公允價值低於其攤銷成本基礎時，評估是否存在OTTI。該公司在確定是否存在潛在的OTTI以及債務證券預計恢復的期限時，會考慮許多因素。考慮的主要因素包括(1)公允價值低於攤餘成本基礎的時間長短和程度；(2)發行的財務狀況和(擔保人，如有)與證券、行業或地理區域具體相關的不利條件；(3)證券發行人的失敗。

進行預定的利息或本金支付，(4)國家認可的統計評級機構(“NRSRO”)對證券評級的任何變化，以及(5)信用增強(如果有的話)的存在，包括聯邦政府或其任何機構的擔保。(4)國家認可的統計評級機構(“NRSRO”)對證券評級的任何變化，以及(5)是否存在信用增強，包括聯邦政府或其任何機構的擔保。

公允價值的估計對我們的幾項資產具有重要意義，包括可供出售和可銷售的股權投資證券、無形資產、喪失抵押品贖回權的房地產，以及在評估貸款時的貸款抵押品價值。這些都是按公允價值或成本或公允價值中較低者記錄的。公允價值根據第三方來源(如果可用)確定。此外，美國普遍接受的會計原則要求披露金融工具的公允價值，作為年度經審計綜合財務報表附註的一部分。我們可供出售證券的公允價值可能受到許多因素的影響，包括市場利率、提前還款速度、貼現率和收益率曲線的形狀。

可供出售證券的公允價值來自獨立的第三方定價服務。在可能的情況下，公允價值以國家認可的證券交易所的報價為基礎。如果沒有報價，公允價值將使用類似基準證券的報價市場價格來計量。管理層沒有對定價來源提供的公允價值報價進行調整。有價證券的公允價值基於類似基準證券的全國公認證券交易所的報價。喪失抵押品贖回權的房地產的公允價值和不良貸款的基礎抵押品價值通常是根據第三方的評估減去估計的出售成本來確定的。必要時，評估會更新，以反映市場狀況的變化。

管理層對我們每個報告單位的商譽進行年度評估，以確定可能出現的減值。根據2019年12月31日的評估結果，管理層已確定截至當日商譽的賬面價值沒有減值。管理層將持續評估所有可能影響銀行或其資產公允價值的相關經濟和運營因素，包括商譽。如果當前的大流行病或其未來的經濟後果需要對世行的業務進行重大和持續的改變，將更頻繁地重新評估世行的商譽估值。評估方法載於綜合年度財務報表附註10。有關估計公允價值的進一步資料，請參閲綜合年度財務報表附註22。

2020年3月23日，公司宣佈董事會宣佈派發現金股息每股普通股和優先股0.06美元，已發行普通股認股權證每股名義股派發現金股息0.06美元，並於2020年5月8日向2020年4月16日登記在冊的股東支付股息。

以下是本公司2020年第一季度至2019年第一季度經營業績的重要亮點。

以下內容反映了2019年3月31日、2019年12月31日至2020年3月31日期間財務狀況的重大變化。

該公司截至2020年3月31日的三個月的淨收益為170萬美元，而截至2019年3月31日的三個月的淨收益為514,000美元。淨收入增加120萬美元的主要原因是利息和紅利收入增加了140萬美元，非利息收入增加了65.5萬美元，非利息支出減少了46.6萬美元。貸款損失準備金增加了92.3萬美元，所得税支出增加了20.4萬美元，利息支出增加了14.2萬美元，部分抵消了這些波動。

截至2020年3月31日的三個月，扣除貸款損失撥備前的淨利息收入增加了120萬美元，達到780萬美元，而2019年同期為650萬美元。這一增長主要是由於利息和股息收入增加了140萬美元，增幅為14.2%，這是平均可賺取利息的資產比去年同期增長1.284億美元的結果。2020年第一季度的平均貸款比去年同期增加了1.274億美元，增幅為20.1%，這主要是由於商業和消費貸款組合的增長。2020年第一季度較高的利息收入被有息負債平均餘額的成交量增長部分抵消。與2019年第一季度相比，2020年第一季度平均有息負債增加9960萬美元，增幅12.8%，但有息負債平均利率下降12個基點。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的季度非利息收入增加了65.5萬美元，這主要是貸款和喪失抵押品贖回權的房地產銷售淨收益增加68萬美元的結果。出售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的收益主要是出售了3590萬美元的經驗豐富的符合標準的住宅抵押貸款，該貸款於2020年1月完成。非利息收入增加的另一個原因是保險代理收入增加了9.4萬美元，本期存款賬户的服務費增加了7.4萬美元。與2019年第一季度相比，股權證券未實現收益減少了23.5萬美元，部分抵消了這些非利息收入的增長。股權證券未實現收益的減少是股票市場在截至2020年3月31日的三個月中大幅下跌的結果，這主要是由於新冠肺炎疫情的經濟影響。與去年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，所有其他非利息收入類別減少了4.2萬美元，降幅為7.9%。

2020年第一季度的非利息支出總額為620萬美元，與去年同期的670萬美元相比，減少了46.6萬美元，降幅為6.9%。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的季度非利息支出減少了46.6萬美元，主要是由於2019年減少了40.3萬美元，降幅為11.0%。

工資和員工福利費用以及喪失抵押品贖回權的房地產費用減少20.7萬美元。薪金和僱員福利開支減少的主要原因是僱員福利開支減少了15萬美元，佣金和獎勵開支減少了12.4萬美元，薪金開支減少了11萬美元。喪失抵押品贖回權的房地產費用的減少與2019年最終處置一處喪失抵押品贖回權的商業地產有關。這些減少被與新租賃物業投入使用相關的建築和佔用費用增加了99000美元部分抵消，新租賃物業的租金收入將在未來一段時間內不斷提高。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的季度，所有其他非利息支出總計增加了4.6萬美元，增幅為2.1%。

管理層在確定貸款損失準備的充分性時，廣泛審查貸款組合規模和構成的最新趨勢、歷史損失經驗、定性因素以及個別評估減值的貸款的特定準備金需求。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們記錄了110萬美元的貸款損失準備金，而截至2019年3月31日的三個月期間為14.4萬美元。與2019年同期相比，2020年第一季度的貸款損失準備金增加了92.3萬美元，原因是：(1)用於確定貸款損失準備金充分性的定性因素，(2)貸款組合的規模，以及(3)拖欠和非應計貸款。*用於確定貸款損失撥備的量化因素的增加反映了經濟不確定性的大幅增加，以及由此導致的未來時期因新冠肺炎大流行而可能增加的信貸損失。*截至2020年3月31日的季度，未償還貸款餘額同比增加9,290萬美元，增幅為14.1%，因此需要相應增加貸款組合中固有的可估計和可能的貸款損失。最後，與2019年3月31日同季度相比，截至2020年3月31日的季度貸款損失撥備進一步增加，原因是拖欠貸款佔總貸款的比例增加，2020年3月31日增至3.05%，而2019年3月31日為2.75%，加上非應計貸款增加120萬美元，至2020年3月31日達到470萬美元，而2019年3月31日為340萬美元。

與去年同期比較，平均資產回報率上升40個基點至0.62%，這是淨收入(比率中的分子)和平均資產(比率中的分母)增加的共同作用。該公司的淨收入增加了120萬美元，增幅為228.8%，超過了平均資產的增幅。與2019年同期相比，2020年第一季度平均資產增加，原因是平均貸款和平均應税投資證券分別增加1.274億美元和2300萬美元。與2019年同期相比，2020年第一季度的平均存款增加了9940萬美元，這是由於零售和商業關係存款的強勁增長，以及經紀存款流入，以及與銀行的市政儲户關係相關的季節性正常的強勁存款流入。

淨利息收入是公司用於支付運營費用和計提貸款損失的主要營業收入來源。它是指貸款、有息存款和投資證券的利息超過存款和其他有息負債的利息。淨利息收入和淨利差的變化是生息資產的數量和組成、計息負債、相關收益率和相關融資成本之間相互作用的結果。

下表列出了所指期間的平均生息資產和有息負債及其平均收益率和利率的信息。表中的利息收入和綜合收益信息尚未根據税收等價性進行調整。平均值是根據期間內每個月的日平均餘額除以期間內的天數來計算的。收益和賺取的金額包括貸款費用。在這些計算中，非應計貸款已計入計息資產。

	截至3月31日的三個月，
	2020								2019
						平均值								平均值
	平均值					產量/			平均值					產量/
(千美元)	天平			利息		成本			天平			利息		成本
生息資產：
貸款	$	761,214		$	9,242		4.86	%	$	633,823		$	7,575		4.78	%
應税投資證券		247,651			1,762		2.85	%		224,646			1,799		3.20	%
免税投資證券		1,364			7		2.05	%		18,473			108		2.34	%
出售的聯邦基金和賺取利息的存款		15,683			32		0.82	%		20,547			187		3.64	%
生息資產總額		1,025,912			11,043		4.31	%		897,489			9,669		4.31	%
無息資產：
其他資產		77,009								65,808
貸款損失撥備		(8,704	)							(7,276	)
未實現淨收益(虧損) 淺談可供出售的有價證券		119								(3,260	)
總資產	$	1,094,336							$	952,761
有息負債：
現在帳目	$	75,845		$	29		0.15	%	$	70,367		$	28		0.16	%
資金管理賬户		14,184			5		0.14	%		14,229			5		0.14	%
MMDA帳户		194,458			402		0.83	%		184,570			434		0.94	%
儲蓄和俱樂部賬户		87,118			26		0.12	%		84,296			25		0.12	%
定期存款		403,214			2,094		2.08	%		322,003			1,853		2.30	%
次級貸款		15,131			206		5.45	%		15,092			217		5.75	%
借款		87,019			502		2.31	%		86,781			560		2.58	%
有息負債總額		876,969			3,264		1.49	%		777,338			3,122		1.61	%
無息負債：
活期存款		112,358								101,283
其他負債		12,059								8,363
總負債		1,001,386								886,984
股東權益		92,950								65,777
總負債和股東權益	$	1,094,336							$	952,761
淨利息收入				$	7,779							$	6,547
淨息差							2.82	%							2.70	%
淨息差							3.03	%							2.92	%
平均生息資產比率平均有息負債							116.98	%							115.46	%

如上表所示，截至2020年3月31日的三個月，扣除貸款損失撥備前的淨利息收入增加了120萬美元，增幅為18.8%，達到780萬美元，而去年同期為650萬美元。這一增長主要是由於利息和股息收入增加了140萬美元，增幅為14.2%。利息和股息收入的增加主要是由於生息資產的平均餘額增加了1.284億美元，增幅為14.3%。這主要是由於平均貸款增加1.274億元(20.1%)，加上這些貸款的平均收益率上升8個基點。這些對淨利息收入的積極因素因有息負債的平均餘額增加9960萬美元(或12.8%)而被部分抵消，而這些有息負債的平均利率下降了12個基點。下面的分析也應該結合下表來看待，該表報告了可歸因於利率和交易量的淨利息收入的變化。

截至2020年3月31日的三個月，利息和股息收入增加了140萬美元，增幅為14.2%，達到1100萬美元，而2019年同期為970萬美元。利息收入增加，主要是因為貸款及應税投資證券的平均結餘較去年同期分別增加20.1%及10.2%。貸款平均餘額增加1.274億美元，該投資組合的平均收益率提高8個基點，至4.86%。平均貸款餘額的增加反映出該公司在紐約錫拉丘茲市場的擴張繼續取得成功。

與去年同期相比，截至2020年3月31日的三個月的利息支出增加了14.2萬美元，增幅為4.6%，達到330萬美元。存款利息支出增加211,000美元，或9.0%，至260萬美元，這是由於計息存款的平均餘額增加了9940萬美元，但與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，這些存款的平均年化利率下降了7個基點，至1.32%，部分抵消了這一增幅。存款平均餘額增加，原因是2020年第一季度定期存款平均餘額比2019年同期增加了8120萬美元。平均存款利率下降的主要原因是，由於2020年第一季度市場利率下降，截至2020年3月31日的三個月，定期存款和貨幣市場存款賬户(MMDA)的平均利率與2019年同期相比分別下降了22和11個基點。2019年，定期存款和MMDA賬户的平均利率反映了公司市場內此類存款的競爭環境，以及全國短期利率的普遍上升。

淨利息收入也可以從利率變化對生息資產和有息負債的影響以及這些資產和負債的數量或金額的變化來分析。下表顯示了利率的變化以及生息資產和有息負債數量的變化對本公司在所示期間的利息收入和利息支出的影響程度。每個類別都提供了關於以下方面的信息：(I)可歸因於數量變化的變化(數量變化乘以先前的比率)；(Ii)因比率變化而產生的變化(比率變化乘以先前的數量)；以及(Iii)總的增加或減少。可歸因於利率和交易量的變化都是按比例分配的。

	截至3月31日的三個月，
	2020與2019年
	因…而增加/(減少)
							總計
							增加
(單位：千)	卷			費率			(減少)
利息收入：
貸款	$	1,545		$	122		$	1,667
應税投資證券		751			(788	)		(37	)
免税投資證券		(89	)		(12	)		(101	)
生息存款		(36	)		(119	)		(155	)
利息收入總額		2,171			(797	)		1,374
利息支出：
現在帳目		6			(5	)		1
資金管理賬户		-			-			-
MMDA帳户		119			(151	)		(32	)
儲蓄和俱樂部賬户		1			-			1
定期存款		1,217			(976	)		241
次級貸款		4			(15	)		(11	)
借款		11			(69	)		(58	)
利息支出總額		1,358			(1,216	)		142
淨利息收入變動淨額	$	813		$	419		$	1,232

我們建立了貸款損失撥備，計入運營費用，在管理層認為合適的水平上吸收了貸款組合中可能發生的信貸損失。在評估貸款損失撥備的水平時，管理層考慮了歷史損失經驗、貸款組合中的貸款類型和貸款金額、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何基礎抵押品的估計價值以及當前的經濟狀況。這種評估本身就是主觀的，因為它需要的估計值可能會隨着獲得更多信息或未來的事件而進行重大修訂。貸款損失準備金是管理層對將貸款損失撥備維持在適當水平所需金額的估計。

本公司根據逾期貸款金額佔總貸款的百分比來衡量拖欠情況。截至2020年3月31日，拖欠貸款佔貸款總額的比例從2019年12月31日的2.09%上升至3.05%。拖欠貸款的增長速度略高於總貸款餘額的增長速度，主要是因為拖欠60至89天的貸款增加了520萬美元，逾期30至59天的貸款增加了230萬美元，但拖欠90天以上的貸款減少了86.6萬美元，部分抵消了這一增長。截至2020年3月31日，逾期貸款2280萬美元，其中逾期30-59天的貸款1200萬美元，逾期60-89天的貸款650萬美元，逾期90天以上的貸款430萬美元。截至2019年12月31日，逾期貸款1630萬美元，其中逾期30-59天的貸款970萬美元，逾期60-89天的貸款140萬美元，逾期90天或以上的貸款520萬美元。

與2019年12月31日相比，截至2020年3月31日的逾期貸款總額增加了660萬美元，主要是由於逾期60-89天的貸款增加了520萬美元。與2019年12月31日相比，2020年3月31日逾期60-89天的貸款增加，主要是因為增加了5筆商業和工業貸款，未償還餘額為340萬美元，以及6筆商業信貸額度，未償還餘額總額為200萬美元。逾期30-59天的貸款總額增加，主要是因為增加了4筆商業房地產貸款，金額為510萬美元，但被商業信貸額度以及商業和工業貸款分別減少160萬美元和140萬美元所抵消。逾期90天或以上的貸款減少，主要是因為逾期90天或以上的住宅按揭和商業貸款減少。

貸款損失撥備的總體適足性的確定也受到個別貸款和借款人分析的影響，這些分析包括審查貸款的拖欠狀況、對潛在抵押品充足性的評估和/或借款人在特定貸款關係之外的有據可查的資源(稱為借款人的“全球”償還能力)、個人或公司擔保，以及與借款人詳細討論後得出的結論。因此，貸款拖欠的水平，雖然大體上表明瞭未來貸款沖銷的潛在水平，但在做出這一決定時並不是完全確定的。管理層認為，根據對與做出這一決定相關的所有因素的分析，截至2020年3月31日，貸款損失撥備是充足的。

該公司的非利息收入主要包括存款賬户餘額和交易的費用、貸款服務、佣金(包括保險代理佣金)以及證券、貸款和喪失抵押品贖回權的房地產銷售的淨收益。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的季度非利息收入增加了65.5萬美元，增幅為59.9%，這主要是貸款和喪失抵押品贖回權的房地產銷售淨收益增加68萬美元的結果。出售貸款和喪失抵押品贖回權的房地產的收益主要是出售了3590萬美元的經驗豐富的符合標準的住宅抵押貸款，該貸款於2020年1月完成。非利息收入增加的另一個原因是保險代理收入增加了9.4萬美元，本期存款賬户的服務費增加了7.4萬美元。與2019年第一季度相比，股權證券未實現收益減少了23.5萬美元，部分抵消了這些非利息收入的增長。股權證券未實現收益的減少是由於股票市場在2020年3月31日大幅下跌的結果，主要是由於新冠肺炎大流行的經濟影響。在截至2020年3月31日的三個月裏，所有其他非利息收入類別與去年同期相比減少了4.2萬美元，降幅為7.9%。

與去年同期相比，第一季度的非利息支出減少了46.6萬美元，降幅為6.9%，這主要是由於工資和員工福利支出的減少。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，所有其他非利息支出總計減少了6.3萬美元，降幅為2.1%。非利息費用總體減少的組成部分詳情如下：

所得税支出增加20.4萬美元，至45.5萬美元，截至2020年3月31日的季度有效税率為22.0%，而2019年同期為251,000美元，有效税率為33.8%。自2018年1月起，公司採用了一種修改方法，該方法在紐約州税法發生變化後可用，影響了公司的州所得税負債的計算方式。根據採用的方法，本公司不太可能在未來期間向紐約繳納所得税。因此，公司與紐約州所得税有關的遞延税金資產很可能在未來不太可能進一步降低公司的州所得税税率。因此，設立了針對這些遞延税項資產價值的估值津貼，以將與紐約所得税有關的遞延税項淨資產減少到0美元。因此，在截至2019年3月31日的季度，該公司通過計入收益建立了13.6萬美元的估值津貼。這項計入收益的費用使該公司同期的實際税率增加了18.3%。在截至2020年3月31日的季度裏，管理層進一步評估了與未來紐約州納税申報單預期提交有關的所有因素，並選擇在2020年1月1日取消紐約州剩餘的遞延税淨資產餘額和相關的抵銷估值津貼。這些抵銷的影響需要對其他全面收入餘額進行調整，對2020年第一季度公佈的收益沒有影響。截至2020年3月31日，公司與紐約所得税相關的遞延税金淨資產為0美元。截至2019年3月31日，該公司的估值津貼為3.3萬美元。截至2020年3月31日，公司與紐約所得税相關的遞延税金淨資產為0美元。

該公司的有效税率通常與21%的聯邦法定税率不同，這主要是由於特定類型的投資證券和貸款、銀行擁有的人壽保險的免税收入，其次是低收入住房税收抵免的使用，以及與州所得税和支付給紐約州以外的某些税收有關的過渡性調整的影響。此外，某些激勵性股票期權活動的税收效應也可能零星地降低公司的實際税率。在截至2020年3月31日的季度裏，這些影響使公司的實際税率降低了0.4%。剔除與遞延税資產估值津貼相關的非經常性費用，2020年第一季度的所得税支出將比去年同期增加34萬美元。與去年同期相比，所得税支出增加的主要原因是第一季度税前淨收入比上一年同期有所增加。

2020年第一季度基本和稀釋後每股收益為0.29美元，而2019年同期基本和稀釋後每股收益為0.12美元。基本每股收益和完全稀釋後每股收益分別增加了0.17美元，這主要是由這兩個時期淨收入的增長推動的。有關每股收益的更多信息可在本表格10-Q的附註3中找到。

截至2020年3月31日，總資產增加了1380萬美元，增幅為1.3%，達到11.1億美元，而截至2019年12月31日，總資產為10.9億美元。這一增長主要是由於現金和現金等價物以及投資證券增加，但被貸款減少部分抵消。

截至2020年3月31日，現金和現金等價物增加了3,740萬美元，增幅為185.6%，達到5,760萬美元，而截至2019年12月31日，現金和現金等價物為2,020萬美元。現金和現金等價物增加3740萬美元的主要原因是，在這場流行病造成前所未有的不確定性和嚴重的市場不穩定之際，人們認為需要增加隨時可用的流動性儲備。截至2020年3月31日和2019年12月31日，限制性現金總額分別為130萬美元和0美元。

截至2020年3月31日，投資證券增加760萬美元，增幅3.2%，至2.471億美元，而2019年12月31日為2.395億美元，主要原因是在2020年第一季度購買了證券。

截至2020年3月31日，應收貸款淨額減少3190萬美元，降幅4.1%，從2019年12月31日的7.728億美元降至7.409億美元。這一下降主要是由於出售了3590萬美元的經驗豐富的符合標準的住宅抵押貸款，這些貸款於2020年1月完成，產生了68萬美元的收益。消費貸款減少740萬元，進一步令貸款減少。然而，2020年第一季度商業貸款增加了1100萬美元。消費貸款減少的主要原因是一般攤銷。商業貸款增加的主要原因是商業房地產貸款增加了770萬美元，在所有其他商業貸款類別中增加了330萬美元。這反映了貸款的有機增長，以及該公司在紐約錫拉丘茲市場擴張方面的持續成功。

截至2020年3月31日，總負債增加了1620萬美元，達到10.2億美元，而2019年12月31日為10億美元。截至2020年3月31日，存款增加了1790萬美元，增幅為2.0%，達到8.999億美元，而截至2019年12月31日，存款為8.819億美元。與2019年年底相比，無息存款增加了600萬美元，增幅為5.6%，這主要是商業銀行關係持續增長的結果。與2019年12月31日相比，存款增加是由於零售和商業關係存款以及經紀存款流入的增長。在截至2020年3月31日的季度裏，經紀存款增加了4,240萬美元，增幅為56.9%，這主要是由於世界銀行努力大幅增加現金和現金等價物餘額，以應對新冠肺炎疫情。本行利用Promonary InterFinancial Network提供的存款證户口登記服務(“CDARS”)及透過獨立金融機構取得的其他存款作為經紀存款。截至2020年3月31日，通過使用這些服務獲得的存款增加了620萬美元，達到1.168億美元，而2019年12月31日為1.106億美元。截至2020年3月31日，從FHLB-NY借入的資金餘額減少了170萬美元，降幅為1.8%，從2019年12月31日的9310萬美元降至9140萬美元。

截至2020年3月31日，公司的股東權益(不包括非控股權益)從2019年12月31日的9040萬美元減少到8800萬美元，減少了240萬美元。在截至2020年3月31日的季度裏，股東權益減少的主要原因是累計綜合虧損增加了410萬美元。股東權益總額的減少被留存收益增加130萬美元、實收資本增加29.7萬美元和賺取員工持股計劃股票增加4.6萬美元部分抵消。截至3月31日的季度錄得的綜合虧損，

2020年主要是由於我們的可供出售投資證券在截至2020年3月31日的三個月內的公平市場價值未實現折舊的結果。這一貶值主要是由於2020年3月底新冠肺炎大流行對全球固定收益市場的影響，因為這些市場的交易活動大幅停止，正常的基於市場的價格發現機制暫時但基本上喪失了能力。因此，該公司投資證券組合中許多證券的現有市場報價不能反映在正常運作的市場中可獲得的公允價值。

留存收益的增加源於2020年前三個月錄得的170萬美元淨收入。留存收益被我們普通股上宣佈的現金紅利27.8萬美元、優先股上宣佈的現金紅利6.9萬美元和我們發行的認股權證上宣佈的8000美元現金紅利部分抵消。

資本充足率主要是通過使用資本與總資產以及根據定義的風險特徵加權的總資產的比率來評估的。該公司的目標是保持強大的資本狀況，與其銀行業務的風險狀況保持一致。這一強勁的資本狀況在支持增長和擴張活動的同時，也超過了監管標準。於2020年3月31日，該行符合監管機構對“資本充足”機構的定義，即槓桿資本比率超過5%，一級風險資本比率超過8%，一級普通股權益超過6.5%，總風險資本比率超過10%。

除了建立最低監管資本要求外，如果該機構沒有持有超過其基於風險的最低資本要求所需金額的風險加權資產，該法規還限制資本分配和某些可自由支配的獎金支付給管理層，該緩衝由普通股一級資本的2.5%組成。緩衝與快速糾正行動(PCA)標準所要求的資本比率是分開的。為了避免這些限制，資本保護緩衝有效地提高了以下資本與風險加權資產比率的最低水平：(1)核心資本，(2)總資本和(3)普通股。保本緩衝要求現已全面落實在風險加權資產的2.5%。截至2020年3月31日，該行超過了所有監管機構要求的最低資本充足率，包括資本緩衝要求。

根據最近頒佈的“經濟增長、監管救濟和消費者保護法案”，聯邦銀行機構為資產低於100億美元的金融機構制定了“社區銀行槓桿率”(一家銀行的一級資本與平均總合並資產的比率)。超過這一比率的“合格社區銀行”將被視為符合所有其他資本和槓桿要求，包括根據“迅速糾正行動法”被視為“資本充足”的資本要求。聯邦銀行機構在評估一家金融機構是否符合資本比率要求的社區銀行資格時，可能會考慮該機構的風險狀況。聯邦銀行機構已將社區銀行槓桿率設定為9%。根據CARE法案，聯邦銀行機構於2020年4月發佈臨時最終規則，從2020年第二季度開始至2020年底將社區銀行槓桿率設定為8%。從2021年開始，社區銀行的槓桿率將提高到本日曆年的8.5%。社區銀行將在2022年1月1日之前，社區銀行槓桿率要求將恢復到9%。金融機構可以選擇遵守這一新定義。新規定於2020年1月1日生效。世行沒有選擇接受社區銀行槓桿率的約束。

	實際					符合以下條件的最低要求資本充足率目的					最低要求為 “資本充足” 在提示下糾正規定					符合以下條件的最低要求資本充足率帶緩衝區
(千美元)	金額		比率			金額		比率			金額		比率			金額		比率
截至2020年3月31日：
核心資本總額(相對於風險加權資產)	$	103,118		13.48	%	$	61,212		8.00	%	$	76,515		10.00	%	$	80,341		10.50	%
一級資本(風險加權資產)	$	93,553		12.23	%	$	45,909		6.00	%	$	61,212		8.00	%	$	65,038		8.50	%
第一級普通股(風險加權資產)	$	93,553		12.23	%	$	34,432		4.50	%	$	49,735		6.50	%	$	53,561		7.00	%
一級資本(至資產)	$	93,553		8.59	%	$	43,556		4.00	%	$	54,445		5.00	%	$	54,445		5.00	%
截至2019年12月31日：
核心資本總額(相對於風險加權資產)	$	95,093		12.28	%	$	61,934		8.00	%	$	77,418		10.00	%	$	81,289		10.50	%
一級資本(風險加權資產)	$	86,424		11.16	%	$	46,451		6.00	%	$	61,934		8.00	%	$	65,805		8.50	%
第一級普通股(風險加權資產)	$	86,424		11.16	%	$	34,838		4.50	%	$	50,322		6.50	%	$	54,192		7.00	%
一級資本(至資產)	$	86,424		8.20	%	$	42,175		4.00	%	$	52,719		5.00	%	$	52,719		5.00	%

法規G是美國證券交易委員會(SEC)採納的一項規則，適用於美國證券交易委員會(SEC)提交的某些文件，包括包含“非GAAP財務指標”的註冊公司發佈的財報.GAAP是美國公認的會計原則.*根據規則G，公開披露包含非GAAP財務指標的公司還必須披露某些額外信息，以及每個非GAAP財務指標，包括非GAAP財務指標與最接近的可比GAAP財務指標(如果存在可比GAAP指標)的對賬，以及公司將非GAAP財務指標用作其財務披露的一部分的原因的聲明。*SEC已豁免某些不基於GAAP的常用財務指標，使其不受“非GAAP財務指標”的定義影響.*當這些豁免措施包括在公開披露中時，不需要補充信息。像本公司及其附屬銀行這樣的金融機構必須遵守一系列銀行監管資本措施，這些措施本質上是金融的，但不是基於公認會計準則(GAAP)的。該公司遵循行業慣例，在提交給證券交易委員會的定期報告中，根據這些不同的監管資本措施，包括子公司銀行的期末監管資本比率，披露其財務狀況。作為補充信息，該公司對合並年度財務報表中包括的非GAAP措施的計算作了説明。此外，本公司還對其子公司銀行披露的監管資本措施進行了對賬，如下所示。

	三月三十一號，				12月31日，
(千美元)	2020				2019
監管資本比率(僅限銀行)
總資本(與風險加權資產之比)
總股本(GAAP)	$	91,157			$	88,138
商譽		(4,536	)			(4,536	)
無形資產		(145	)			(149	)
回撥：累計其他綜合收益		7,077				2,971
第1級資本總額	$	93,553			$	86,424
貸款和租賃損失準備		9,565				8,669
第2級資本總額	$	9,565			$	8,669
1級合計加2級資本(分子)	$	103,118			$	95,093
風險加權資產(分母)		765,152				774,177
核心資本總額與風險加權資產之比		13.48		%		12.28		%

一級資本(風險加權資產)
一級資本合計(分子)	$	93,553			$	86,424
風險加權資產(分母)		765,152				774,177
總資本與風險加權資產之比		12.23		%		11.16		%

一級資本(調整後資產)
一級資本合計(分子)	$	93,553			$	86,424
總平均資產		1,093,585				1,059,060
商譽		(4,536	)			(4,536	)
無形資產		(145	)			(149	)
調整後的資產(分母)	$	1,088,904			$	1,054,375
總資本與調整後資產之比		8.59		%		8.20		%

第一級普通股(風險加權資產)
一級資本合計(分子)	$	93,553			$	86,424
風險加權資產(分母)		765,152				774,177
總一級普通股權益與風險加權資產之比		12.23		%		11.16		%

不良資產包括非應計貸款、非應計問題債務重組(“TDR”)和喪失抵押品贖回權的房地產(“FRE”)。本公司一般將貸款置於非權責發生制狀態，當貸款支付情況被認為不令人滿意且貸款逾期90天或更長時間時，停止計息。沒有逾期90天或更長時間的貸款，並且在上表所示日期仍在計息。在TDR中，如果由於借款人的財務困難，公司向借款人做出了它本來不會考慮的讓步，那麼貸款就被認為是修改的。除其他外，這些修改可能包括延長貸款期限，並給予只能支付利息的期限，本金在貸款剩餘期限內或到期時支付。TDR包括在上表的非應計貸款或應計TDR類別中。截至2020年3月31日，TDR有一筆非應計貸款，賬面價值總額為74,000美元，包括在上表中詳細列出的非應計貸款中。

根據CARE法案，金融機構可以選擇在有限的一段時間內暫停美國公認會計原則中與問題債務重組相關的某些要求，以説明新冠肺炎的影響。這一規定允許金融機構選擇不將問題債務重組會計指導應用於2020年3月1日至(I)2020年12月31日或(Ii)新冠肺炎國家緊急狀態結束後60天內與新冠肺炎相關的貸款修改，例如延期或延期。這項減免僅適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天的借款人的修改。世行選擇採納CARE法案的這些條款。

如上表所示，截至2020年3月31日的不良資產為470萬美元，比2019年12月31日報告的530萬美元減少了61萬美元，這主要是由於不良商業和住宅抵押貸款減少了606,000美元，FRE減少了30,000美元，但部分被不良消費貸款增加了26,000美元所抵消。

如上面的不良資產表所示，在截至2020年3月31日的三個月期間，FRE餘額比2019年12月31日減少了3萬美元，此前投資組合中有一次出售，投資組合中增加了兩次。有關喪失抵押品贖回權的房地產的更多信息可在本季度報告的10-Q表格中的附註8中找到。

商業性FRE的公允價值最初是根據第三方的市場價值評估減去銷售成本(“初始成本基礎”)來記錄的。在預期的基礎上，住宅FRE資產最初將按應收貸款淨額或房地產公允價值減去出售成本中較低的一個進行記錄。當相關應收貸款在轉移到FRE時交換為相關的房地產抵押品時，所需的任何減記都將計入貸款損失撥備。價值是從對基礎抵押品或貼現現金的評估中得出的，類似於減值貸款。

流動分析。在喪失抵押品贖回權之後，估值定期更新，資產被標記為當前公允價值，不超過FRE物業的初始成本基礎。

貸款損失準備金是管理層對截至條件説明書之日貸款組合中固有的可能損失的估計。截至2020年3月31日和2019年12月31日，貸款損失撥備分別為960萬美元和870萬美元。截至2020年3月31日，貸款損失撥備佔貸款總額的比例從2019年12月31日的1.11%提高了17個基點，至1.28%。管理層根據定量和定性因素對貸款損失撥備進行季度評估，並確定目前的貸款損失撥備水平足以吸收截至2020年3月31日的貸款組合中的損失。

如果根據目前的信息和事件，本公司很可能無法收取根據貸款合同條款到期的預定本金和利息，則本公司將視為減值貸款。減值貸款一般以抵押品的公允價值計量，部分減值貸款以按歷史有效利率折現的未來現金流量現值計量。如果減值貸款的賬面價值超過其估計公允價值，則為其設立特定準備金。本公司大部分減值貸款的估計公允價值是根據貸款抵押品的估計公允價值計量的。對於以房地產為抵押的貸款，估計公允價值主要通過第三方評估或經紀人價格意見來確定。當一筆貸款被確定為減值時，本行將重新評估擔保該貸款的抵押品。對於房地產，公司將獲得新的評估或經紀人意見，以被認為在出售時提供最準確價值的那個為準。對作為抵押品的設備的評估將從能夠提供此類評估的公司獲得。所有不良貸款的抵押品將不少於每年進行一次檢查，並將不少於每兩年進行一次重新評估。由於市場認為銀行自有物業的價格降低，以及銀行希望更快出售物業，以得出抵押品的估計售價(被認為是估計公允價值)，因此估值和經紀人意見價值會被折現，而折讓還包括出售物業的估計成本。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司有740萬美元和750萬美元的貸款被視為減值，並分別為這些貸款建立了777,000美元和830,000美元的專項準備金。在所有類別中，減值貸款和相關的特定準備金均有所減少。最值得注意的是，商業和工業減值貸款減少54,000美元，相關準備金減少27,000美元。

管理層已確定潛在的信貸問題，這些問題可能導致借款人無法遵守目前的還貸條款，並可能導致這些貸款被納入未來的減值貸款報告中。截至2020年3月31日，潛在問題貸款總額為3030萬美元，與2019年12月31日的3150萬美元相比，減少了110萬美元，降幅為3.6%。這些貸款在內部被歸類為特別提及、不合格或可疑，但目前並未被視為減值。由於新冠肺炎疫情對我們的市場區域和我們的客户造成了不利的經濟影響，公司預計在2020財年期間潛在的問題貸款可能會增加。

評估是在房地產擔保貸款開始時獲得的。作為抵押品的商業地產，每兩年檢查一次。

在正常業務過程中，本行很少出售住宅按揭貸款和商業貸款的參股權益。按照行業慣例，銀行向買方作出某些陳述和擔保。世行維持着封閉式貸款的質量控制程序，並認為與潛在回購要求相關的風險和不確定性微乎其微。

流動性管理涉及公司以合理利率產生現金或以其他方式獲得資金的能力，以支持資產增長、滿足存款提取、維持準備金要求，以及以其他方式持續運營公司。該公司的主要資金來源是存款、借款、貸款的攤銷和預付、投資證券和其他短期投資的到期日，以及從經營中提供的收益和資金。雖然按計劃償還貸款本金是一個相對可預測的資金來源，但存款流動和貸款提前還款在很大程度上受到一般利率、經濟狀況和競爭的影響。“公司”(The Company)

管理存款的定價，以維持所需的存款構成和餘額。此外，公司將多餘的資金投資於短期可賺取利息的資產和其他資產，這些資產提供流動性以滿足貸款需求。

公司向紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLBNY”)借款的能力增強了公司的流動性。紐約聯邦住房貸款銀行(“FHLBNY”)有競爭力的預付款計劃和信用額度為公司提供了安全、可靠和方便的資金來源。未來存款的大幅減少可能導致本公司不得不尋求其他資金來源，以實現流動資金的目的。這些來源可能包括但不限於額外借款、經紀存款、協商定期存款、出售“可供出售”投資證券、出售證券化貸款或出售全部貸款。此類行動可能導致更高的利息支出和/或出售證券或貸款的損失。

2020年前三個月，現金和現金等價物增加了3740萬美元。該公司報告稱，由於客户存款餘額增加3770萬美元，融資活動產生的淨現金流為1620萬美元。存款的增加是我們現有市場中消費者、企業和市政部門有機增長的結果。這一增長被來自所有其他融資來源(包括支付給普通股和優先股股東的紅利)的2150萬美元淨現金總額的減少以及經紀存款和借款餘額的減少部分抵消。此外，3800萬美元是通過經營活動提供的，主要來自向二級市場出售住宅貸款。

該公司有許多現有的信貸安排可供其使用。截至2020年3月31日，根據現有信貸額度，公司在FHLBNY、聯邦儲備銀行和另外兩家代理銀行可獲得的信貸總額約為1.508億美元。截至2020年3月31日，該公司現有信貸額度中的可用信貸額度為9140萬美元，可用信貸額度為5940萬美元。

本公司資產負債管理委員會負責執行維持審慎流動資金水平的政策和指引。截至2020年3月31日，管理層向董事會報告，公司符合其流動性政策指導方針。

本公司也是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括對展期信用證和備用信用證的承諾。截至2020年3月31日，本公司有1.527億美元的未償還承諾，用於展期信貸和備用信用證。

在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，公司評估了截至本季度報告所涉期間結束時其披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序有效，以確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。在最近一個會計季度，公司財務報告的內部控制沒有發生變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

於二零二零年三月三十一日，本公司目前並非法律訴訟的指名方，訴訟結果將對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

(1)2016年8月29日，我們的董事會批准回購最多217,692股我們的普通股，或公司截至當日已發行股票的5%。

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元	多溴聯苯	納斯達克股票市場有限責任公司

第一部分-財務信息		頁碼

第1項。	合併財務報表(未經審計)	3
	合併條件報表	3
	合併損益表	4
	綜合全面收益表	5
	合併股東權益變動表	6
	合併現金流量表	7
	合併財務報表附註	9

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(未經審計)	50

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	70

第四項。	管制和程序	70

第二部分-其他資料

第1項。	法律程序	71
第1A項。	風險因素	71
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	71
第三項。	高級證券違約	71
第四項。	煤礦安全信息披露	71
第五項。	其他信息	71
第6項	陳列品	71

簽名		72

融資活動
活期存款、現在賬户、儲蓄賬户、資金管理的淨變化存款賬户、MMDA賬户和第三方託管存款		35,546			960
定期存款淨變動		2,137			43,477
經紀存款淨變動		(19,716	)		34,031
短期借款淨變化		(17,000	)		(26,000	)
償還長期借款		-			(15,100	)
長期借款收益		15,312			-
行使股票期權所得收益		194			200
支付給普通股股東的現金股利		(283	)		(263	)
支付給優先股股東的現金股息		(69	)		-
認股權證支付的現金股息		(8	)		-
非控股權益變動，淨額		70			20
融資活動的淨現金流量		16,183			37,325
現金及現金等價物變動		37,419			(1,500	)
期初現金及現金等價物		20,160			26,316
期末現金和現金等價物	$	57,579		$	24,816
期內支付的現金用於：
利息	$	3,253		$	2,955
所得税		200			-
非現金投資活動
以貸款換取的房地產		58			479
受限現金
計入生息存款的聯邦儲備銀行準備金要求		-			4,632
計入計息存款的對衝頭寸的抵押品存款		1,300			-

		關於第3級公允價值計量的量化信息
	估值	看不見的	射程
	技術	輸入	(加權平均)
2020年3月31日
喪失抵押品贖回權的房地產	抵押品的評估	評估調整	15% - 15% (15%)
	(銷售方法)	銷售成本	6% - 9% (8%)

(單位：千)	2020年3月31日			2019年12月31日
現金流對衝：
未攤銷保費總額	$	228		$	-
公平市值調整利率上限		(192	)
未攤銷資本總額		36			-
公平市價調整利率互換		(1,152	)		-
綜合收益合計虧損	$	(1,344	)	$	-

	截至三個月
	三月三十一號，
(單位為千，每股數據除外)	2020		2019
可歸因於PathFinder Bancorp，Inc.的淨收入。	$	1,690	$	514
可轉換優先股股息		69		-
認股權證股息		8		-
分配給參與證券的未分配收益		290		-
普通股股東可獲得的淨收入	$	1,323	$	514

基本加權平均已發行普通股		4,607		4,244
假定行使股票期權的效果和未歸屬的限制性股票單位		-		64
稀釋加權平均已發行普通股		4,607		4,308

普通股基本每股收益	$	0.29	$	0.12
稀釋後每股普通股收益	$	0.29	$	0.12

	可供出售				持有至到期
	攤銷		估計數		攤銷		估計數
(單位：千)	成本		公允價值		成本		公允價值
在一年或更短的時間內到期	$	13,259	$	13,276	$	2,812	$	2,818
在一年到五年後到期		12,485		12,359		20,137		19,536
在五年到十年後到期		13,858		13,201		20,762		20,032
十年後到期		13,968		12,315		17,568		16,106
小計		53,570		51,151		61,279		58,492
住房抵押貸款支持-美國機構		20,112		20,146		13,157		13,411
抵押貸款債券-美國機構		35,843		35,100		22,950		23,151
抵押抵押債券--私人標籤		15,680		14,855		23,163		22,034
總計	$	125,205	$	121,252	$	120,549	$	117,088

	養老金福利						退休後福利
	截至3月31日的三個月，
(單位：千)	2020			2019			2020			2019
服務成本	$	-		$	-		$	-		$	-
利息成本		116			124			4			5
計劃資產的預期回報率		(273	)		(234	)		-			-
攤銷先前服務學分		-			-			(1	)		(1	)
淨虧損攤銷		57			82			2			3
定期福利計劃(福利)淨成本	$	(100	)	$	(28	)	$	5		$	7

	3月31日，			12月31日，
(單位：千)	2020			2019
住宅按揭貸款：
1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款	$	212,149		$	209,559
施工		2,338			3,963
持有待售貸款⁽¹⁾		150			35,790
住宅按揭貸款總額		214,637			249,312

商業貸款：
房地產		261,929			254,257
信用額度		59,354			58,617
其他工商業		84,774			82,092
免税貸款		7,937			8,067
商業貸款總額		413,994			403,033

消費貸款：
房屋淨值和初級留置權		44,732			46,389
其他消費者		76,839			82,607
消費貸款總額		121,571			128,996

貸款總額		750,202			781,341
遞延貸款淨費用		320			110
貸款損失撥備減少		(9,606	)		(8,669	)
應收貸款淨額	$	740,916		$	772,782

投資組合細分市場	班級

住宅按揭貸款	1-4個家庭第一留置權住房抵押貸款
	施工

商業貸款	房地產
	信用額度
	其他工商業
	免税貸款

消費貸款	房屋淨值和初級留置權
	其他消費者

	截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)	退休平面圖			未實現的收益以及在以下方面的損失可供-用於- 出售證券			未實現虧損發生在衍生品和套期保值活動			未實現虧損論證券轉接至持有至到期			總計
期初餘額	$	(2,717	)	$	(216	)	$	-		$	(38	)	$	(2,971	)
遞延税項資產估值準備的重新評估⁽¹⁾		(188	)		(15	)		-			(3	)		(206	)
改敍前其他綜合收益		-			(2,869	)		(1,062	)		6			(3,925	)
從AOCI重新分類的金額		46			(21	)		-			-			25
期末餘額	$	(2,859	)	$	(3,121	)	$	(1,062	)	$	(35	)	$	(7,077	)

	截至2019年3月31日的三個月
(單位：千)	退休平面圖			未實現的收益以及在以下方面的損失可供-用於- 出售證券			未實現虧損論證券轉接至持有至到期			總計
期初餘額	$	(3,152	)	$	(2,832	)	$	(58	)	$	(6,042	)
改敍前其他綜合收益		-			1,572			5			1,577
從AOCI重新分類的金額		65			(62	)		-			3
期末餘額	$	(3,087	)	$	(1,322	)	$	(53	)	$	(4,462	)

	金額重新分類
	來自AOCI⁽¹⁾
	(未經審計)
(單位：千)	在截至的三個月內
有關AOCI的詳細信息⁽¹⁾組件	2020年3月31日			2019年3月31日			損益表中受影響的項目
退休計劃項目
退休計劃淨虧損在計劃費用中確認⁽²⁾	$	(58	)	$	(84	)	薪金和員工福利
税收效應		12			19		所得税撥備
	$	(46	)	$	(65	)	淨收入

可供出售的證券
出售證券的已實現收益(虧損)	$	26		$	79		銷售和贖回淨收益(虧損) 投資證券
税收效應		(5	)		(17	)	所得税撥備
	$	21		$	62		淨收入


(單位：千，租期和貼現率除外)	2020年3月31日			2019年12月31日
經營租賃：
經營性租賃使用權資產	$	2,349		$	2,386
經營租賃負債	$	2,618		$	2,650

融資租賃：
財務負債	$	581		$	578

加權平均剩餘租期：
經營租約	19.45年			19.58年
融資租賃	29.17歲			29.42年

加權平均貼現率：
經營租約		3.72	%		3.71	%
融資租賃		13.75	%		13.75	%

截至3月31日的12個月，
(單位：千)
2021	$	114
2022		97
2023		102
2024		111
2025		120
此後		2,655
最低租賃付款總額	$	3,199

期間	購買的股份總數⁽¹⁾		平均支付價格每股		總人數以下列方式購買的股份公開的一部分已宣佈的計劃或節目		根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量
2020年1月1日至2020年1月31日		-	$	-		-		74,292

2020年2月1日至2020年2月29日		-	$	-		-		74,292

2020年3月1日至2020年3月31日		-	$	-		-		74,292

證物編號：	描述

31.1	細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明
31.2	細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明
32	第1350條對行政總裁和首席財務官的證明
101	(I)綜合條件表，(Ii)綜合損益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表，及(Vi)綜合財務報表附註，以文本塊標示，包括：(I)綜合條件表，(Ii)綜合損益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表，及(Vi)綜合財務報表附註，以文本塊標示。

2020年5月29日	/s/託馬斯·W·施耐德
	託馬斯·W·施耐德
	總裁兼首席執行官

2020年5月29日	/s/沃爾特·F·魯斯納克
	沃爾特·F·魯斯納克
	高級副總裁兼首席財務官