美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

 

表格10-K

 

(標記 一)

 

截至2021年6月30日的 財年。

 

或

 

 

從_的過渡期。

 

委託 文件號0-12697

 

Dynatronics Corporation

(其章程中規定的註冊人的確切名稱 )

 

 

猶他州	87-0398434
(國家 或其他公司司法管轄區或 組織)	(I.R.S. 僱主識別號)

 

明尼蘇達州伊根市特普路1200 55121

(主要執行機構地址 ，郵編)

 

(801) 568-7000 

(註冊人電話： ，含區號)

 

 

根據《交易所法案》第12(G)節註冊的證券 ：

無

 

如果註冊人是《證券法》第405條規定的 知名經驗豐富的發行人，則用複選標記表示 。 是☐或 No☑

 

如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示 。 是 ☐和No☑

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類 報告的 較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告 ，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求。*Yes☑，No☐

 

用複選標記表示註冊人是否在 前12個月內(或在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了 根據S-T規則(本章232.405節)規則405要求提交的每個互動數據文件。 ☑和No☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、 加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲Exchange 法案規則12b-2中的 “大型加速申報公司”、“加速 申報公司”、“較小報告公司”和 “新興成長型公司”的定義。

 

大型 加速文件服務器☐	加速的 文件服務器☐
非加速 文件服務器☐(不檢查是否有較小的 報告公司)	較小的 報告公司☑
	新興成長型公司☐

 

如果是一家 新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。。 ☐

 

勾選 標記註冊人是否是空殼公司(如法案規則 12b-2所定義)。☐為Yes，☑為No

 

非關聯公司持有的註冊人持有的普通股的 總市值約為950萬美元，這是根據註冊人最近完成的第二財季 的最後一天(2020年12月31日)最後一次出售普通股的價格計算得出的。(br} 註冊人持有的普通股的總市值約為950萬美元，該價格參考了 普通股在2020年12月31日(註冊人最近結束的第二財季 季度的最後一天)的最後一天出售的價格。

 

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的 流通股數量：

 

截至二零二一年九月二十號，發行人普通股流通股為一萬七千五百七萬四千九百九十六股。

 

通過引用合併的文檔

 

將於2021年11月18日召開的年度 股東大會相關的 最終委託書 將提交給股東的部分 通過引用併入第三部分。

 

 

目錄表

 

		頁面
第一部分：
第1項。	業務	1
第 1A項。	風險 因素	10
第 1B項。	未解決的 員工意見	20
第二項。	屬性	20
第三項。	法律訴訟	21
第四項。	礦山安全 披露	21
第二部分。
第五項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權的市場 證券	21
第6項	選定的財務 數據	22
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析	22
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	29
第8項。	財務報表和補充數據	30
第九項。	會計和財務披露方面的變更和與 會計師的分歧	53
第9A項。	控制和 程序	53
第9B項。	其他 信息	54
第三部分。
第10項。	董事、高管和公司治理	54
第11項。	高管 薪酬	54
第12項。	某些受益所有者和管理層以及相關股東的擔保所有權 事項	54
第13項。	某些關係和相關 交易，以及董事 獨立性	54
第14項。	主要會計費和 服務	54
第四部分。
第15項。	展品，財務報表 明細表	55
第16項。	表格10-K 摘要	58
簽名		59

 

 

有關 前瞻性陳述的注意事項

 

本 表格10-K年度報告，包括通過引用併入本文的文件，包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法、經修訂的1933年證券法第27A條(“證券法”)和經修訂的1934年證券交易法第21E條(“交易法”)的“前瞻性 陳述”。 美國私人證券訴訟改革法案 經修訂的 1933年證券法第27A條(“證券法”) 經修訂的 證券交易法(“交易法”)所指的“前瞻性 陳述”。這些前瞻性陳述 包括但不限於：對淨銷售額、 收益或其他財務項目的任何預測；與 公司宣佈的業務優化計劃相關的預期，包括 現金流和營業利潤率改善， 財年展望，2022財年營業業績預計收入同比減少 ，預計公司2022財年的年度毛利率和營業收入將比2021財年有所改善，以及 2022財年佔用空間減少的預期 任何戰略聲明任何關於終止某些低利潤率的第三方分銷產品、 或提議的新產品或開發的陳述；任何關於 未來經濟狀況或業績的陳述；任何基於 信念的陳述；以及任何與上述任何 相關的假設陳述。前瞻性陳述可以通過 使用“可能”、“將會”、“ ”估計、“”打算“”、“ ”“繼續”、“相信”、 “預期”或“預期”以及類似的 對未來期間的引用來識別。

 

前瞻性 陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證 。相反，它們僅基於我們當前的信念、 對我們業務未來的預期和假設、 未來計劃和戰略、預測、預期事件和 趨勢、經濟和其他未來狀況。由於 前瞻性陳述與未來有關，它們在 難以預測且許多情況不在我們 控制範圍之外的情況下，會受到固有的不確定性、風險和變化的影響。這些風險和 不確定性包括(但不限於)有關影響或持續時間的不確定性 新型冠狀病毒 2019年病(“新冠肺炎”)病毒大流行對社區和企業造成不利影響 。我們的實際結果和 財務狀況可能與 前瞻性陳述中指出的大不相同。因此，您不應依賴 這些前瞻性陳述中的任何一種。 可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中指出的大不相同的重要因素 包括 “業務”(第一部分，本10-K表第1項)、 “風險因素”(第一部分，本10-K表第1A項)以及通篇“管理層對 財務狀況和經營結果的討論和分析”(第二部分)中討論的重要因素 第(7)項(共 本表格10-K)。敬請讀者注意，實際結果可能與本報告中前瞻性陳述中表達的預期結果或其他 預期大不相同 。本 報告中包含的前瞻性聲明僅代表截至本報告之日的情況，除非法律另有要求，否則我們不承擔 公開更新或修改任何前瞻性 聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件還是 其他原因。

 

第一部分

 

第1項。國際商務

 

公司背景

 

 

除非上下文另有要求，否則本報告中所有提及的 “註冊人”、“我們”、“我們”、“ ”、“Dynatronics”或 “公司”均指Dynatronics Corporation、猶他州 公司和我們的全資子公司。在本報告中， 除非另有明確説明，否則提及的“美元”和“$”均為美元 美元。

 

 

公司信息

 

Dynatronics Corporation是猶他州的一家公司，成立於1983年，前身為Dynatronics 激光公司，目的是收購我們的前身Dynatronics 研究公司，該公司也是猶他州的一家公司，成立於 1979年。我們的主要執行辦事處位於明尼蘇達州伊根市特拉普路1200號，郵編：55121，電話號碼是(801) 5687000.我們的網站地址是：Www.dynatronics.com。我們的 Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、 Form 8-K當前報告以及我們向 美國證券交易委員會(簡稱“SEC”)提交的其他報告和文件都可以 通過指向SEC網站www.sec.gov的鏈接 在我們的 網站上的“Investors”(投資者)選項卡下獲得，該網站將引導您訪問 我們的頁面：https://irdirect.net/dynt.投資者可以在本網站上作為 門户網站查找或導航到有關我們的相關信息 ，包括上述報告的副本，以及 其他信息，如以下內容：

 

 

您還可以 訂閲接收公司通知和信息，因為它 可從公司獲得。在我們的 網站和投資者門户上找到的信息不屬於本報告或我們提交給SEC的任何其他 報告的一部分。我們鼓勵 投資者、媒體和其他對Dynatronics感興趣的人 查看我們在我們的網站上發佈的信息以及在我們的投資者關係網站上列出的社交媒體 渠道。

 

我們 在截至6月30日的財年運營。例如，對 2021財年的引用是指截至2021年6月30日的財年。本報告中提及的所有 財務報表均指我們的母公司Dynatronics Corporation和我們的全資子公司Bird &Cronin，LLC，Hausmann Enterprise，LLC和Dynatronics 分銷公司，LLC的 合併財務報表。

  

 

田納西州樓盤拍賣

 

 

我們的產品

 

我們銷售我們生產的 產品。從歷史上看，我們還銷售和分銷由不相關的第三方 生產的產品。為了區分這些類型的產品，在本 報告中，我們將我們的Dynatronics 關聯實體或合同製造商生產的產品稱為“已製造的 產品”，並將我們經銷的由第三方製造的 產品稱為“已分發的 產品” 。2021財年，製成品約佔我們淨銷售額(不包括運費、維修和 雜項)的79%。

 

我們 提供廣泛的恢復產品，用於 物理治療、康復、整形外科、疼痛管理和 運動訓練。我們提供的產品包括骨科軟支撐 產品、治療台、康復設備、治療 模式和相關用品。

 

我們憑藉值得信賴的 高質量產品、準時交付和卓越的客户 關懷，一直被我們的各種 分銷商、OEM和品牌合作伙伴評為同類最佳 。

 

我們的 產品主要供骨科醫生、理療師、脊椎按摩師、運動訓練師、運動醫學從業者、診所和醫院使用。

 

骨科軟托架產品

 

我們的整形外科軟支撐產品 旨在促進患者的健康 手術前和手術後，以及骨折期間 恢復、關節穩定和韌帶損傷 。

 

我們的 伯德和克羅寧®製造的 產品包括頸圈、肩部固定器、手臂吊索、手腕和肘部支撐物、腹部和腰骶部支撐物、產婦支撐物、膝關節固定器和支撐物、腳踝助行器和支撐物、足底筋膜炎夾板和冷療。我們不斷尋求更新我們的軟支撐產品線 。

 

理療康復產品

 

我們的 理療和康復產品旨在 在廣泛的臨牀環境中促進健康，包括 理療、康復、疼痛管理和體育 訓練。

 

主要產品的銷售組合

 

在2021和2020財年，沒有任何 單一產品佔總收入的10%以上。2021財年和2020財年，製成品銷售額 分別約佔產品總銷售額的79%和75%(不包括運費和其他收入)， 。

 

專利和商標

 

專利。我們的熱電技術在美國擁有 項專利，有效期 至2033年2月。我們還持有 我們的綜合牽引/光療技術的美國專利(有效期至2026年12月)和我們的 光療技術的美國專利(有效期至2025年8月 )。

 

商標和版權。我們 擁有在我們的業務中使用的商標，特別是與我們的公司和產品名稱相關的商標。對我們的業務具有重要意義的美國商標 註冊包括 Dynatron®、Dynatron Solaris®、 Dynahot®、 BodyIce®、 Powerma®、Bird& Cronin®、 Doctors‘s Choice®和 Hausmann設計的徽標。

 

商標的聯邦 註冊使 商標的註冊所有者可以禁止 美國任何地方的任何第三方在同一貿易渠道中與類似產品 一起未經授權使用該商標，而不管 註冊所有者是否曾在發生未經授權使用的 區域使用過該商標。我們可能會在產品正在或可能在未來銷售的國家/地區註冊更多 商標。在某些 司法管轄區對註冊商標的保護可能不如 註冊根據美國法律提供的保護那樣廣泛。在 一些國家/地區，只要商標仍在使用，商標保護就會繼續；在其他 個國家/地區，只要商標註冊，商標保護就會繼續。商標 註冊是固定期限的，可以無限期續訂。 我們的印刷材料也受美國和國際版權法的保護。

根據普通法，我們還 要求對某些產品名稱、 未註冊商標和服務商標的所有權和保護。普通法商標權不能提供商標註冊所提供的同等級別的保護 。此外， 普通法商標權僅限於該商標實際使用的地理區域 。我們相信，這些商標，無論是根據普通法註冊或聲稱的， 都構成了寶貴的 資產，增加了公司的認可度和產品的有效 營銷。

 

商業祕密。我們擁有某些 知識產權，包括商業機密，我們尋求通過與關鍵 員工以及參與制造、研究、 和開發的其他各方簽訂保密協議來保護這些機密。即使存在這些協議，也不能 保證不會違反這些協議，也不能保證我們 對任何違規行為有足夠的補救措施，也不能保證我們的商業祕密 不會被 競爭對手知曉或由 競爭對手獨立開發。

 

我們 打算通過 採取一切適當的法律行動來保護我們在知識產權方面的合法權益。因此，我們可能會 不時參與訴訟，以確定上述任何專有權的可執行性、 範圍和有效性。任何與我們知識產權相關的 訴訟都可能導致 鉅額成本，並分散管理和技術人員的精力 。

 

保修服務

 

我們 為所有制造的產品提供保修期 ，保修期通常從銷售之日起90天到5年不等。我們在猶他州、新澤西州和明尼蘇達州為這些產品提供 保修索賠，具體取決於所需的產品和服務。我們的 保修政策可與業界普遍提供的保修相媲美 。保修索賠不是實質性的。

 

分佈式 產品享有 這些產品的各個製造商提供的保修服務。我們通常不補充這些保修或 為分銷產品提供無償保修服務。我們 還銷售我們製造的產品的配件，這些配件由 其他製造商提供。這些附件產品由原製造商提供 保修，不需要我們提供補充 。

 

客户和市場

 

我們向有執照的從業者銷售 產品，例如骨科醫生、物理治療師、脊椎按摩師和運動教練。我們的客户 還包括專業運動隊和大學、體育 醫學專家、急性後護理機構、醫院、 診所、零售分銷商和設備製造商(OEM) 合作伙伴。我們利用遍佈全美的300多家獨立經銷商 組成的網絡。大多數經銷商購買產品並取得所有權 ，然後將其出售給最終用户。此外，我們 利用由獨立銷售代表 和少量目標直銷代表 組成的網絡。

 

我們已 與獨立診所和醫院、 地區性和全國性理療診所連鎖店和 醫院、綜合交付網絡、團購 組織(“GPO”)和政府機構簽訂了協議。我們 根據優惠的定價安排將產品直接銷售給這些診所、醫院和團體 。在2021財年和2020財年，沒有單個客户或 組相關客户負責10%或更多的淨銷售額 。

 

我們 將產品出口到大約30個不同的國家/地區。北美以外地區的銷售額 在2021財年總計約為1,160,000美元(約佔淨銷售額的2.4%)，在 財年約為1,286,000美元(約佔淨銷售額的2.4%)。我們沒有 國外製造業務，但我們從外國製造商購買某些產品 和組件。

 

製造和質量保證

 

我們 在位於新澤西州諾斯維爾、明尼蘇達州伊根市和猶他州科頓伍德高地的工廠生產製造產品。我們位於田納西州的Ooltewah工廠歷史上生產的產品已 轉移到我們的新澤西州和明尼蘇達州工廠生產。 我們位於田納西州的Ooltewah工廠已經轉移到了我們的新澤西州和明尼蘇達州工廠。我們製造的產品使用定製的 組件，這些組件既由內部採購的原材料製成，也使用從第三方供應商購買的組件 。從第三方供應商採購的所有部件 和組件均符合 既定規格。受過培訓的員工按照既定程序 執行所有 子組裝、最終組裝和質量保證測試。我們的設計和開發 流程可確保製造的產品滿足指定的設計 要求。我們努力管理組件和 材料的供應商，以確保它們的質量和對我們的 製造團隊的可用性。

 

Ascentron 按照本公司提供的規格 製造和組裝本公司的電療產品， 以前在猶他州工廠生產，本公司從Ascentron購買成品 。由Ascentron按照我們的規格生產的部分產品 的開發和製造 受 美國食品和藥物管理局(FDA)和國際監管機構 的嚴格和廣泛的監管(視 適用情況而定)。根據FDA當前良好的 生產規範(CGMP)和國際標準化組織(ISO)制定的標準，我們 開發了一套全面的質量體系，用於處理客户 反饋並分析產品性能趨勢。通過對及時信息進行及時的 審核，我們可以響應客户 的需求，以提高我們 生產的設備的質量性能。

 

我們的猶他州工廠擁有ISO 13485：2016認證。 適用的質量 體系增強了我們提供 滿足客户期望的產品和服務的能力。

 

研發

 

2021財年研發(R&D)總支出為10,000美元，而2020財年約為95,000美元。

 

管理事項

 

我們產品的 製造、包裝、標籤、廣告、促銷、 分銷和銷售均受 美國和其他國家和地區眾多國家和地方政府機構的監管。在美國，FDA根據《食品、藥品和化粧品法》(簡稱FD&C法)的《醫療器械修正案》和根據《FD&C法》頒佈的法規 對我們的一些產品進行監管。 產品的廣告和其他形式的促銷(包括索賠)和營銷方法受FDA和聯邦貿易委員會(FTC)根據《聯邦貿易委員會法》(如適用)的監管 。

 

作為 醫療器械製造商，我們需要向 FDA註冊，註冊後，我們將接受檢查以確保符合FDA的質量體系法規(視情況而定)。 這些法規要求我們生產產品，並 按照規定的方式維護有關 製造、測試和控制活動的相關文檔。此外，對於涉及我們設備的可報告 事件，我們 必須遵守FDA的各種要求。FD&C法案及其醫療 設備報告條例要求我們向 FDA提供信息，如果有人指控我們的某個產品導致 或導致死亡或嚴重傷害，或者如果 產品發生故障可能導致或導致死亡或嚴重傷害 。FDA還禁止批准的設備用於未經批准的用途。根據FD&C法案醫療器械修正案的 第 節，我們目前設計的所有治療 設備均已獲準上市， 或被視為510(K)豁免。如果設備受第 510(K)節許可要求的約束，FDA必須在上市前收到製造商的 通知，告知其有意銷售 設備。FDA必須發現該設備實質上 等同於合法銷售的謂詞設備，然後該機構 才會批准該新設備上市。

 

我們 打算在我們的產品 投放市場後不斷改進我們的產品。如果更改或修改 可能會顯著影響安全性和/或有效性，則對我們銷售的 設備的某些修改可能需要在 更改後的設備上市前進行通知和審批。因此，如果 合適，我們可能會向 FDA提交未來的510(K)通知。不能保證FDA會及時批准或批准此類新申請， 或者根本不批准。此外，我們可能需要提交廣泛的 臨牀前和臨牀數據，具體取決於 產品變更的性質。除非法規明確豁免 ，否則我們的所有設備均受FD&C法案的一般 控制，其中包括註冊和 列出、遵守制造、醫療設備報告的質量體系法規要求 ，以及上述 自願和強制召回的可能性。

 

2010年3月，《患者保護和平價醫療法案》(又稱《平價醫療法案》)和《2010年醫療保健和教育協調法案》(簡稱《平價醫療法案》)簽署成為法律。 《平價醫療法案》(Affordable Care Act)的通過對設備製造商提出了新的報告和披露要求，涉及向某些醫療服務提供者進行的付款或 其他價值轉移。 具體地説，任何在單次轉移中超過10美元的轉移或在一年內累計轉移超過 美元給任何法定從業者(主要是內科醫生、足科醫生和脊椎按摩師)的轉移都必須報告給聯邦 上一歷年每年 的ST。在3月31日報告日期之後的9月30日之前，將數據彙總並 發佈到可公開訪問的網站上。如果我們未能提供 這些報告，或者如果我們提供的報告不準確，我們 可能會受到重罰。有幾個州 採用了類似的報告要求。我們相信我們符合《平價醫療法案》(Affordable Care Act)的 規定，並且我們在 處建立了旨在實現持續合規的系統。

 

2017年3月，FDA發佈了與II類設備相關的指南 ，這些設備將不再需要提交上市前 通知(510(K))。此名單已於2017年7月11日在聯邦 註冊表上最終確定。在 豁免的II類設備中，有一些光療設備，如我們生產的 。該指南表明，此類設備被認為是安全有效的，不會增加FDA上市前審批的負擔。雖然這一變化減輕了此類產品的 監管負擔，但也降低了競爭產品的 准入門檻。我們認為這一變化總體上 對我們和我們利用該細分市場現有技術能力的能力都是積極的 。

 

未能遵守適用的FDA法規要求可能導致禁令、產品撤回、召回、產品 扣押、罰款和刑事起訴等 。FDA的任何此類行動都可能對我們成功 營銷產品的能力產生重大不利影響。我們的猶他州、明尼蘇達州和新澤西州工廠 將接受FDA的定期檢查，以瞭解其是否符合 FDA的cGMP和其他要求，包括適當的 報告規定以及對標籤和 促銷的各種要求。

 

我們 產品的廣告受聯邦貿易委員會根據《聯邦貿易委員會法》(FTC Act)(適用於 )的監管。《聯邦貿易委員會法》第5條禁止 不公平競爭方法和影響商業的不公平或欺騙性行為或做法或 。聯邦貿易委員會法案第12條規定， 傳播或導致傳播與藥品、化粧品、設備或食品等有關的任何虛假 廣告是不公平或欺騙性的行為或做法。 根據聯邦貿易委員會的這一要求，我們需要對所有關於我們產品的廣告索賠提供足夠的 證據。 所需的證據類型取決於產品索賠 。

 

如果 聯邦貿易委員會有理由認為違反了法律(例如， 製造商或經銷商沒有足夠的 產品索賠證據)，它可以發起強制執行 行動。聯邦貿易委員會有各種行政和司法程序和補救措施可供其執行，包括 強制程序授權、停止和停止令以及 禁令。聯邦貿易委員會的執行可能會導致要求 限制廣告、消費者賠償和 剝離資產、解除合同或其他被認為必要的 救濟的命令。違反此類命令可能會 導致鉅額罰款或其他處罰。聯邦貿易委員會對我們採取的任何此類行動 都可能對我們成功營銷產品的能力產生實質性的不利影響。

 

不時會有 美國國會或州立法機構提出立法，這些立法可能會 顯著 更改醫療器械和產品(如我們生產的產品)的審批、 製造和營銷的法律規定。此外，FDA法規和指南 經常被該機構修訂或重新解釋，其方式可能會 對我們的業務和產品產生重大影響。 無法預測立法更改是否會生效， 或FDA的法規、指導或解釋是否會更改， 以及此類更改(如果有)可能會對我們的業務 和我們的運營結果產生什麼影響。我們無法預測 未來任何法律、法規、解釋或申請的性質， 我們也無法確定額外的政府法規或 行政命令，如果在國內或國際上頒佈，將對我們未來的業務產生什麼影響。但是，它們 可能包括召回或停產某些 產品、額外的記錄保存、某些產品的 屬性的擴展文檔、擴展或不同的標籤，以及 額外的科學證實。遵守 任何或所有此類要求的必要性可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利 影響 。

 

除了遵守FDA的規章制度外，我們還必須 遵守國際監管法律或我們選擇開展業務的其他國家/地區使用的其他 監管制度。外國政府的監管越來越嚴格，越來越普遍，未來我們可能會受到外國政府當局更嚴格的監管。對違反外國政府 法規的處罰可能會很嚴厲，包括吊銷或吊銷 公司的營業執照和刑事制裁。 未來實施的任何國內或外國政府法律或法規都可能對我們產生實質性的不利影響。我們相信 我們目前的所有產品在所有實質性方面都符合 產品銷售國家/地區的所有適用性能標準。

 

外國政府監管

 

雖然這不是當前的重點，但我們未來可能會擴大我們的活動，在選定的國際市場銷售我們的 產品。我們產品的 法規要求因國家/地區而異。 一些國家/地區對我們製造和分銷的某些產品 實施產品標準、包裝 要求、標籤要求和進口限制。每個國家都有自己的關税規定、關税和税收要求。未能 遵守適用的外國法規要求可能會 我們面臨罰款、暫停或撤回監管審批、 產品召回、產品扣押、運營限制和 刑事起訴。

 

環境

 

環境法規和遵守這些法規的成本對我們的業務並不重要 。眾多聯邦、州和地方法律監管 含有某些已識別成分的產品銷售 可能會影響人類健康和環境。例如， 加利福尼亞州頒佈了65號提案，要求 在該州銷售的產品的標籤 上披露指定列出的成分化學物質，並在 可能找到此類成分時使用警告標籤。我們相信我們遵守 這樣的規定。

 

季節性

 

我們的 業務受季節性影響，這可能會導致我們的經營業績出現 波動。我們第一財季和第四財季(夏季和春季 個月)的銷售額通常較高，而我們第二和第三財季(秋季和冬季月份)的銷售額通常較低。因此，我們的 季度經營業績不一定代表全年的經營業績，每個季度或年度的歷史經營業績 也不一定代表未來的經營業績。

 

名員工

 

截至2021年6月30日，我們僱傭了175人，其中170人是全職員工 。我們的某些員工(38人) 受定於2022年2月 到期的集體談判協議約束。我們相信，我們與工會和 非工會員工的勞資關係都是令人滿意的。

 

項目1A。風險因素

 

除了本報告中其他地方以及我們提交給證券交易委員會的某些其他文件中描述的風險外，我們已確定 以下風險和不確定性，以及其他風險，即 可能導致我們的實際結果與我們預期的或本報告中包含的任何前瞻性陳述大不相同的風險。這些風險和 不確定性包括(但不限於)有關影響或持續時間的不確定性 新型冠狀病毒 疾病2019年(“新冠肺炎”)病毒大流行，正在對社區和企業造成不利影響，包括我們的社區和企業。除了本報告中其他地方提供的 信息外，您 還應考慮以下風險因素，特別是在本報告第1頁的標題“有關前瞻性陳述的告誡説明” 下，以及在“第一部分，第一項.業務”、“第二部分，第七項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及 文件中包含的陳述和披露 我們的業務和對我們證券的投資。 其中一些風險因素可能與我們在過去提交給證券交易委員會的其他報告中包括的 相同或相似 這一事實僅意味着風險存在於多個 期間。我們認為，此處描述的許多風險 都是我們所在行業開展業務的一部分， 很可能在所有時期都會存在。行業特有的某些風險 這一事實並未削弱其 重要性。

 

與我們工商業相關的風險

 

 

如果由於 任何原因，我們的第三方製造商無法或不願 執行，我們可能無法終止與他們的協議， 我們可能無法找到替代製造商或與他們簽訂有利的協議，我們也不能確定任何 此類第三方是否有能力滿足 未來的要求。如果這些製造商或任何備用 製造商在其 各自的電療產品製造流程中遇到任何重大困難， 或者如果這些製造商停止與我們的業務往來，我們 可能會遇到我們的 電療產品供應嚴重中斷的情況，或者可能根本無法提供 我們的電療產品。如果我們遇到 製造問題，我們生產充足的電療產品的能力可能會受到負面影響。我們 無法協調我們的 第三方醫療製造商的努力，或者我們的第三方醫療製造商缺乏可用產能，這可能會削弱我們 以所需水平供應我們的電療產品的能力。

我們 不能保證我們的製造和組裝合作伙伴 能夠在經濟高效的基礎上按商業規模生產我們的電療產品 。如果我們電療產品的商業規模製造成本 高於預期， 這些成本可能會顯著影響我們的運營 結果。

 

我們供應鏈的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生 不利影響。我們製造、移動和銷售產品的能力 對我們的成功至關重要。 我們供應鏈的損壞或中斷， 包括第三方的製造、組裝或運輸和分銷能力， 由於天氣原因， 包括氣候變化、自然災害、火災或爆炸、恐怖主義、流行病的任何潛在影響 或其他 我們無法控制或我們的供應商和業務合作伙伴無法控制的原因，可能會削弱我們製造或銷售我們的 產品的能力。未能採取足夠措施降低此類事件的可能性或潛在影響，或在此類 事件發生時對其進行有效管理，特別是當產品來自 單一供應商或地點時，可能會對我們的業務或 財務業績產生不利影響。此外，與重要 供應商的糾紛，包括有關定價或性能的糾紛， 可能會對我們向 客户供應產品的能力產生不利影響，並可能對我們的產品 銷售、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

 

具體地説， 我們正在積極監測新冠肺炎疫情對我們供應鏈的影響，以及我們 運營的綜合結果。由於疫情造成的限制，全球 供應可能會受到限制，這可能會導致我們產品中使用的某些 配料和原材料的價格上漲 ，和/或我們的 運營可能會中斷。

 

 

 

 

我們有虧損的歷史，未來可能無法 維持盈利。雖然我們在2021財年有淨收益 ，但在過去10個財年中，我們有9個財年出現了淨虧損。我們無法預測我們何時將 再次實現盈利運營，也無法預測我們將不需要 額外融資來實現我們的業務目標。我們在未來可能無法 增加收入，我們的收入 可能會下降或增長比我們預期的更慢。我們未來可能會因多種原因而蒙受重大損失，包括 本報告中描述的風險。

 

我們可能需要額外資金，並且可能 無法在需要時籌集額外資金，這可能會 對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響 。未來，我們可能需要額外的資金 來尋求商機或收購或應對 挑戰和不可預見的情況。我們還可能出於其他原因決定 進行股權或債務融資或進行信貸安排 。我們可能無法及時以優惠條款獲得額外的債務或 股權融資，甚至根本無法獲得。 我們未來獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的融資活動有關的 限制性條款 以及其他財務和運營事項，這可能會使我們更難獲得額外的資本和 商機，包括潛在的收購。如果 在需要時或在可接受的條件下無法獲得額外融資 將對我們的業務 運營產生重大不利影響。

 

我們的負債水平可能會損害我們的 財務狀況和運營結果。我們的負債水平將在許多重要的 方面影響我們未來的運營，包括但不限於：

 

 

在我們的信貸安排預定到期日，或在發生違約事件後 債務安排加速的情況下，根據該 安排的債務的全部未償還本金金額，連同 不時根據其支付的所有其他金額，將到期並應支付。我們 可能沒有足夠的資金在 到期或加速後全額支付此類債務。如果我們違約且無法 支付到期的任何此類債務，則我們的貸款人對我們的幾乎所有資產都有留置權，並且可以取消我們的資產的抵押品贖回權 以履行我們的義務。如果我們無法履行我們的 償債義務和其他財務義務，我們可能會 被迫對我們的債務和其他 財務交易進行重組或再融資，尋求額外的股本或出售我們的 資產。然後，我們可能無法獲得此類融資或資本 或以令人滿意的條款出售我們的資產(如果有的話)。我們向貸款人提供的 信用額度將於2022年1月到期，這將要求我們在那時續訂貸款。不能保證我們 將成功續訂與我們當前的 貸款人的信貸安排或與其他貸款人對該安排進行再融資。此外，對我們的債務進行任何再融資的利率可能會大幅提高 ，和/或產生大量的 交易費。

 

如果我們在未來無法產生足夠的現金流，我們可能需要額外的融資。如果我們 無法從未來的運營中產生足夠的現金流來償還債務，我們可能需要為部分或 所有現有債務進行再融資、出售資產、借入更多資金或通過出售股權證券籌集 資本。如果需要這些或 其他類型的額外融資，我們可能 無法按照我們可以接受的條款安排此類融資 。

 

我們無法通過收購成功管理增長 ，以及整合收購的業務、 產品或技術可能會帶來重大挑戰， 可能會損害我們的運營業績。我們的業務計劃包括 收購其他業務、產品和技術。在 未來，我們希望收購或投資我們認為可以補充現有 產品線、擴大客户羣和運營並增強 我們的技術能力或以其他方式提供增長或節約成本的機會的業務、產品或技術 。隨着我們通過收購發展壯大，我們還面臨着將被收購實體的運營、人員、文化、信息管理系統和其他特性與我們自己的業務、人員、文化、信息管理系統和其他特性相結合的額外 挑戰。整合未來 收購的努力可能會受到延誤、某些 員工流失、管理層、供應商或客户變動、 僱傭終止導致的訴訟、文化 衝突、預算外成本和其他問題的阻礙，這些問題可能會在 級別發生，比預期的嚴重或持續時間更長。如果我們 確定合適的收購候選者，我們可能無法 成功協商有利的收購條款、 為收購提供資金或將收購的 業務、產品或技術有效地整合到我們現有的業務和 運營中。我們的盡職調查可能無法發現 收購的業務、產品或技術的所有 問題、債務或其他缺點或挑戰，包括與知識產權、產品質量或產品架構、 合規實踐、收入確認或其他 會計實踐相關的問題，或者員工或客户問題。

 

我們已經並可能繼續在談判和完成收購方面產生鉅額費用 。我們 可能無法實現預期的協同效應或其他好處 。我們可能會產生減記、減值費用或 不可預見的負債，所有這些都可能對我們的 經營業績或財務狀況產生負面影響，或者可能損害我們的 業務。如果我們通過發行可轉換債券或 股權證券來為收購融資，我們現有 股東的所有權權益可能會被嚴重稀釋，這可能會對我們股票的市場價格產生不利的 影響。此外，考慮、 調查、談判或完成收購以及 整合收購的業務、產品或技術可能會 將管理層和員工的時間和資源從對我們現有業務非常重要的其他 事務上分流出來。

 

如果我們未能建立新的銷售和 分銷關係或維持現有關係， 或者如果我們的第三方經銷商和經銷商未能投入足夠的時間和精力，或者在銷售我們的產品方面效率低下 ，我們的運營結果和未來的增長可能會受到 不利影響。我們某些產品的銷售和分銷在一定程度上取決於我們與 第三方經銷商和經銷商網絡的關係。這些 第三方分銷商和經銷商與購買、使用和推薦使用我們產品的醫院、診所、骨科醫生、物理治療師和其他醫療保健專業人員保持着客户 關係。儘管我們的內部銷售人員 對這些第三方分銷商和 經銷商進行培訓和管理，但我們不控制或直接監控 他們為銷售我們的產品所做的努力。此外，我們用來銷售產品的一些經銷商 也銷售與我們的核心產品直接 競爭的產品。這些經銷商可能不會 投入必要的精力來營銷和銷售我們的產品，或者 他們可能會直接從 製造商處採購我們分銷的產品。如果我們未能吸引並保持與 第三方分銷商和經銷商的關係，或未能對 進行充分培訓並監督第三方分銷商和經銷商在市場和銷售我們產品方面的努力，或者如果我們現有的第三方 分銷商和經銷商選擇不銷售我們的產品，我們的 運營結果和未來增長可能會受到不利的 影響。

 

美國的醫療改革已經 ，預計將繼續對我們的 業務以及我們擴大和增長業務的能力產生重大影響。 經醫療保健和 教育和解法案修訂的《平價醫療法案》將醫療保險範圍顯著擴大到未參保的美國人，並改變了 醫療保健由政府和私人付款人提供資金的方式。 這些條款可能會被修改、廢除或以其他方式進行 修改未來的規則制定可能會影響 醫療保健產品和服務的返點、價格或價格漲幅，或者影響所需的報告和披露。我們 無法預測未來任何規則制定或 法律變更的時間或影響。

 

我們的產品受到美國國內外眾多 政府機構的監管 。這一因素對我們的影響是直接的，在我們受這些法律法規約束的程度上是直接的，也是間接的 在許多情況下，即使我們可能不受特定醫療法律法規的直接監管，我們的 產品也必須能夠以符合這些法律法規的方式 供我們的客户使用。我們部分產品的製造、 分銷、營銷和使用 都受到FDA和全球其他監管機構的廣泛監管和更嚴格的審查。任何新的II類產品 都必須經過漫長而嚴格的測試，以及FDA和外國監管機構規定的其他廣泛、 昂貴且耗時的程序。對當前II類產品的更改可能會 接受嚴格審查，包括額外的510(K)和其他 監管申請，並且不確定是否獲得營銷許可。 我們的設施必須在生產前進行註冊，並在生產後持續 接受檢查。未能 遵守FDA或其他監管機構的要求，包括未通過檢查或我們的 不良事件報告系統失敗，可能會導致不良檢查 報告、警告信、產品召回或扣押、金錢 制裁、停止生產和分銷 產品的禁令、民事或刑事制裁、政府拒絕 授予批准或許可證、限制運營或 撤回現有批准和許可證。這些操作 中的任何一項都可能導致客户對我們和我們的產品失去信心， 這可能會對我們的銷售產生不利影響。監管部門的要求，包括解釋性指導, 是否會更改以及是否遵守附加或更改的 要求或解釋性指導可能會使我們或我們的 產品受到進一步審查，導致產品發佈延遲或 以其他方式增加我們的成本。

 

醫療保健成本在過去十年中大幅上漲 ，立法者、監管機構和第三方付款人為控制這些 成本而發起的多項舉措和改革 導致了恢復性 產品行業以及我們的客户(包括醫療保健提供者)的整合趨勢。這些情況可能導致 更大的定價壓力和對我們向 重要細分市場銷售的能力的限制，例如團購組織、 集成交付網絡和大的單一客户。我們預計 市場需求、政府監管、第三方 報銷政策和社會壓力將繼續 改變全球醫療行業，導致進一步的 業務整合和聯盟，這可能會對我們的產品價格施加進一步的 下行壓力，並對我們的業務、財務狀況和 運營結果造成不利的 影響。

 

我們 產品的銷售、營銷和定價以及與醫療保健提供者的關係 受到聯邦、州和外國政府機構的更嚴格審查 。遵守反回扣法規、虛假的 索賠法律、FDC法案(包括這些法律涉及產品的標籤外促銷)和其他與醫療保健相關的 法律，以及競爭、數據和患者隱私以及出口和進口法律，受到負責監督此類活動的機構的日益關注，包括FDA、 監察長辦公室(OIG)、 監察長辦公室(OIG)、司法部(DoJ)和聯邦貿易委員會(FTC)。 美國司法部和美國證券交易委員會(SEC)加大了對美國《反海外腐敗法》(FCPA) 的執行 的關注，這一點如下所述：“我們的 國際商業活動面臨着與在存在 高腐敗和貿易制裁風險的環境中開展業務相關的特殊風險 。”管理我們產品的 促銷、銷售和報銷的 法律和標準，以及管理我們與醫療保健提供者和政府的 關係的法律法規可能 複雜，經常變化，可能會在不知不覺中被違反 。違反或指控違反這些法律的行為 可能導致鉅額民事和刑事處罰、禁止 參與政府項目、轉移管理時間、 注意力和資源，並可能對 我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果 發生違規或被指控違反這些 法律，我們可能會產生與合規相關的鉅額成本，或者 更改我們的一個或多個銷售和營銷做法，我們 可能會受到執法行動的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響 , 財務狀況和 運營結果。

 

我們在國際上的商業活動 受到與在 環境和司法管轄區開展業務相關的特殊風險的影響，這些環境和司法管轄區存在嚴重的腐敗 和貿易制裁風險。我們的業務和營銷 並在國際上銷售產品，包括在亞洲、 拉丁美洲和中東國家/地區，這些地區可能被視為 比美國 腐敗風險相對較高的商業環境，因此給我們帶來了更大的 政治、經濟和運營風險，包括 違反貿易制裁的風險增加。此外，我們在國際上開展業務存在 許多固有風險， 包括但不限於 國際市場的潛在不穩定、適用於國際業務的監管要求的變化 、 外國的貨幣波動、 外國的政治、經濟和社會狀況以及複雜的美國和外國法律和條約， 包括税法、《反海外腐敗法》和2010年《反賄賂法》(簡稱《英國反賄賂法》) 。《反海外腐敗法》禁止美國公司及其中介機構為獲得或保留業務而向政府官員支付不正當的 款項。《反海外腐敗法》還對美國的上市公司提出了記錄保存和內部控制要求。 英國《反賄賂法案》禁止國內和國際賄賂以及公共和私營部門的賄賂。 近年來，根據這些法律進行的調查和其他執法活動的數量有所增加。 英國《反賄賂法》禁止國內和國際賄賂以及公共和私營部門的賄賂。 近年來，根據這些法律進行的調查和其他執法活動的數量有所增加。隨着我們將我們的 業務擴展到包括在世界上經歷政府腐敗的某些地區尋找機會 , 在某些 情況下，遵守反賄賂法律可能與 當地習俗和慣例相沖突。我們的政策要求遵守 所有適用的反賄賂法律。此外，我們還要求我們的合作伙伴、 分包商、代理和其他為我們或代表我們工作的人員遵守這些和其他反賄賂法律。如果我們未能 正確執行我們的政策和程序，或未能保持足夠的 記錄和內部會計慣例以準確地 記錄我們的交易，我們可能會受到監管制裁。 如果我們認為或有理由相信我們的 員工已經或可能違反了適用的反腐敗 法律，包括《反海外腐敗法》、貿易制裁或其他法律或 法規，我們將被要求調查或請外部法律顧問調查相關事實和情況。 如果我們認為或有理由相信我們的 員工已經或可能已經違反適用的反腐敗法律，包括《反海外腐敗法》、貿易制裁或其他法律或 法規，我們將被要求調查或請外部顧問 調查相關事實和情況可能面臨民事和刑事處罰， 以及調查、訴訟、和解和判決的鉅額費用 ，這反過來可能對我們的業務產生實質性的不利影響 。

 

如果外國對進口產品徵收高額關税或其他限制 或採取任何相關反制措施，我們的收入和經營業績可能會受到重大損害 。國際貿易的潛在變化 美國與其他國家之間的關係可能會對我們的業務產生重大不利影響。 美國與其他國家之間未來的關係 目前存在重大不確定性 在貿易政策、條約、政府法規和關税方面。 美國政府採取了新的貿易政策 ，包括在某些情況下重新談判或可能終止 某些現有的雙邊或雙邊關係或關税。 美國政府已經採取了新的貿易政策 ，包括在某些情況下重新談判或可能終止 某些現有的雙邊或雙邊關係或關税。 美國政府已採取新的貿易政策 包括在某些情況下重新談判或可能終止 某些現有的雙邊或 美國政府還對某些外國商品徵收關税。 這些措施可能會大幅增加進口到美國的商品的成本 。這反過來可能要求我們大幅提高對客户的價格，這可能會減少需求，或者，如果我們 無法提高價格以充分解決任何關税問題， 配額或關税會導致我們銷售產品的利潤率下降。 美國貿易政策的變化已經並可能導致 更多的美國貿易夥伴採取響應性的貿易政策， 包括徵收更高的關税、配額或關税，使我們更難或更昂貴地將我們的產品出口到對我們在國外生產的產品或我們進口到美國的組件徵收邊境税、關税或更高的關税 ，或我們在其中開展業務的其他國家/地區可能採取的任何相應 行動，都可能 對我們的財務業績產生負面影響。

 

如果我們未能在 外國司法管轄區獲得監管批准，則我們無法在這些 司法管轄區銷售我們的產品。我們的部分產品在國外 轄區銷售。我們銷售或可能銷售我們產品的許多外國國家都有與FDA類似的監管機構和限制 。國際銷售受外國 政府監管，其要求因國家/地區而異 。獲得外國批准所需的時間可能比FDA 審批所需的時間長或短，要求可能會有所不同。現在，各公司在歐盟內銷售某些醫療器械之前， 必須獲得CE標誌，該標誌表明符合適用的歐洲符合性指令的 要求。 我們當前需要CE標誌的一些產品都有這些標誌， 預計其他產品和未來的產品也可能需要這些標誌 。我們可能需要進行額外的測試或 提供額外的信息，從而產生額外的費用， 以獲得必要的批准。如果我們未能在 這些外國司法管轄區獲得批准，我們將無法在這些司法管轄區銷售我們的 產品，從而減少我們產品銷售的潛在 收入。

 

我們存儲、處理和使用數據，其中一些數據 包含個人信息，並且受有關隱私、數據保護 和其他事項的複雜且 不斷變化的法律和法規的約束，這些法律和法規可能會發生變化。我們存儲、處理和使用的某些 數據包含個人信息， 在隱私、 公開權、數據保護、內容、未成年人保護和 消費者保護方面，我們受到美國和其他國家 的各種法律法規的約束。這些法律可能特別嚴格。 在美國和國外，這些法律和法規都在不斷髮展 並可能會發生變化。聯邦、州和外國立法和監管機構正在 等待幾項提案，這些提案可能會對我們的業務產生重大影響。A 多個州已經制定或正在考慮制定法律，規範信用卡或從消費者那裏收到的其他個人信息的發放 ：

 

 

 

 

 

我們知道， 遵守GDPR、CSL和 相關法律的成本和其他負擔可能會限制我們產品和 服務的使用和採用，並可能對我們的業務、 經營業績和財務狀況產生不利影響。 遵守GDPR、CSL和 相關法律的成本和其他負擔可能會限制我們產品和 服務的使用和採用，並可能對我們的業務、 經營業績和財務狀況產生不利影響。外國政府也可以 嘗試在域外或通過 與美國政府實體簽訂的條約或其他安排實施此類法律。此外，這些法律和法規的應用和解釋通常是不確定的，可能會導致調查、 索賠、我們業務做法的改變、 運營成本增加和銷售額下降，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大 負面影響 。我們不能向您保證，有關我們做法的隱私政策和其他 聲明是否足以 保護我們免受與 個人信息隱私和安全相關的責任或負面宣傳。 各個司法管轄區的現有本地和國際隱私和消費者保護 法律是否以及如何適用於互聯網和其他 在線技術仍不確定，可能需要數年時間才能解決。如果起草或廣泛解釋隱私法律和法規 ，可能會被視為適用於我們使用的技術， 可能會限制我們的信息收集方法或降低我們被允許 收集的信息的 數量和效用。法院或政府機構裁定 我們、與我們合作的第三方或我們的產品和服務保護員工、 申請人、供應商、網站訪問者或客户個人數據 (包括由於第三方提供商或第三方提供商的違規行為) 或遵守任何與隱私相關的法律的 失敗或被認為失敗的情況 或我們為保護員工、 供應商、網站訪問者或客户的個人數據 而進行的產品和服務的保護 或遵守任何與隱私相關的法律, 政府法規 或指令或行業自律原則或我們發佈的 隱私政策可能會導致我們的聲譽受損、政府實體對我們提起法律 訴訟或採取其他行動，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，對於我們在 收集、使用、披露或保護個人身份 信息或其他隱私相關事項方面的做法的擔憂，即使毫無根據且 即使我們遵守適用法律，也可能損害我們的 聲譽並損害我們的業務。我們有自己的隱私政策和Cookie聲明，並將其發佈在我們的網站上 有關收集、使用和披露用户個人數據的 。

 

我們的信息技術系統、軟件或 網站的故障、實質性損壞或 中斷，包括網絡攻擊，以及更新我們現有軟件或開發或實施新的 軟件的困難 ，都可能對我們的業務或 運營結果產生重大不利影響。我們在開展業務時越來越依賴我們的 信息技術系統。例如，我們擁有、許可或以其他方式簽約複雜的 技術和系統，以便與客户在線開展業務， 包括訂單輸入和履行、處理和付款、 產品運輸和產品退貨。我們還維護信息 系統上的內部和 外部通信、產品庫存、供應、生產和 企業管理以及人員信息。我們的信息系統可能會因停電、計算機和電信故障、計算機病毒、安全漏洞以及自然和 人為災難而受損或 中斷。特別是，我們和為我們提供服務的第三方 不時會遇到網絡攻擊、 試圖入侵我們或他們的信息技術系統 以及網絡或類似事件，這可能導致 敏感業務或客户信息丟失、系統中斷或 我們的運營中斷。用於獲取 未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術 變化頻繁，可能在很長一段時間內很難檢測到 ，因此我們可能無法預測和預防 所有數據安全事件。像許多企業一樣, 我們的系統 經常受到第三方的攻擊。我們需要花費 資本和其他資源來防範此類網絡攻擊 和潛在的安全漏洞，或緩解 此類潛在漏洞或攻擊造成的問題。儘管我們持續監控我們的技術系統 ，並聘請專門的第三方 通過實施多層網絡安全措施 來識別和解決任何漏洞，但 計算機程序員和黑客，甚至內部用户可能 能夠穿透、造成系統中斷或導致 我們的網絡安全或與我們 簽約的第三方公司的網絡安全關閉。因此，我們的運營可能會受到嚴重的 中斷，併產生鉅額費用 來解決這些違規行為造成的問題。這種未經授權的 訪問可能會擾亂我們的業務，並可能導致 收入或資產的損失，客户信息的任何泄露都可能 使我們受到客户或政府訴訟，損害我們的聲譽，這可能會對我們的業務和增長產生不利影響。 儘管我們 維持提供責任和 保險範圍的網絡責任保險，但受 保單的限制和條件的限制，我們的保險可能不足以保障 所有相關損失或成本

 

市場準入可能是我們增長的限制因素 。GPO的出現控制着流向醫院和其他急診 護理客户的大量產品，這可能會限制我們在急診領域的發展 。GPO大約每三年通過招標程序向製造商發放合同。儘管我們做出了反覆的 努力，但我們未能成功 獲得任何重要的GPO合同。與GPO簽訂合同 的流程嚴格且不透明。

 

我們很大一部分員工 受集體談判協議約束。我們約有 22%的員工遵守集體談判 協議，該協議每三年進行一次談判和續簽 。當前協議定於2022年2月 到期。我們無法協商續簽此集體談判協議 或任何長時間的停工，都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流造成 實質性的不利影響。我們不能確保 成功談判新的集體談判協議， 此類談判不會導致 勞動力成本大幅增加，或者此類談判破裂不會 導致我們的運營中斷。此外， 目前未由工會代表的員工可以 在未來尋求代表。雖然我們通常與工會和非工會員工都保持着良好的關係，但 如果我們受到勞工行動的影響，我們的經營業績可能會受到不利的 影響。

 

我們依靠專利、行業 祕密以及保密和競業禁止協議的組合來 保護我們的專有知識產權，我們將繼續 這樣做。雖然我們打算防禦對 我們知識產權的任何威脅，但這些專利、商業機密或其他 協議可能無法充分保護我們的知識產權。 第三方可能會獲得可能需要我們協商 許可證才能開展業務的專利，而所需的許可證可能無法以合理條款 獲得或根本無法獲得。我們還依賴與某些 員工、顧問和其他各方簽訂的 保密和競業禁止協議，以在一定程度上保護 商業祕密和其他專有權利。我們不能確定 這些協議不會被違反，我們將 對任何違規行為有足夠的補救措施，其他人不會 獨立開發基本上相等的專有 信息，或者第三方不會以其他方式獲得對我們的商業祕密或專有知識的訪問 。

 

我們銷售的某些產品受到 市場和技術過時的影響。我們目前提供 大約8,000種產品或產品變體。如果我們的 客户停止購買給定產品，我們可能需要 記錄與我們 庫存減值相關的費用，根據金額的不同，該費用可能會 對我們的經營業績產生不利影響。除了我們分銷的其他公司的產品 外，我們還設計和製造我們自己的 醫療器械和產品。在競爭激烈的行業中，我們可能無法 針對競爭對手的產品有效地 開發和營銷產品 。我們現在或未來的產品 可能會因競爭對手的技術進步 而過時或不經濟。競爭因素包括價格、 客户服務、技術、創新、質量、信譽和 可靠性。我們的競爭對手可能會對新技術或 新興技術做出更快的反應，開展更廣泛的營銷 活動，擁有比我們更多的財務、營銷和其他資源 ，或者在吸引潛在客户、 員工和戰略合作伙伴方面更成功。考慮到這些因素，我們不能 保證我們將能夠繼續保持我們在該行業的成功水平 。

 

我們依賴數量有限的 第三方供應商提供組件和原材料，其中任何一家供應商的損失 ，或者他們無法向我們提供滿足我們質量和其他 要求的充足材料，都可能損害我們的業務。我們依賴 第三方供應商為我們的產品提供組件， 生產我們自己不生產的產品， 執行我們自己不提供的服務，包括 包裹遞送服務。由於這些供應商是具有自己財務目標的獨立 第三方， 他們採取的行動可能會對我們的 運營結果產生重大不利影響。依賴供應商的風險包括我們無法 以合理的條款與此類供應商簽訂合同、 供應商違反或終止其合同 義務、質量控制不一致或不充分、供應商設施搬遷 以及供應商的 業務中斷，包括停工、供應商未能 遵守複雜多變的法規，以及第三方 財務失敗。我們供應商的任何問題以及與我們供應鏈相關的 中斷都可能對我們的市場供應能力產生重大負面影響 銷售大幅減少， 導致成本上升或損害我們在客户中的聲譽， 任何長期中斷都可能導致我們客户的 永久流失，這可能會降低我們的經常性 收入和長期盈利能力。我們的供應鏈可能由於許多事件而中斷 ，包括， 但不限於，推高價格的工資上漲； 實施的法規、貿易保護措施、關税、 關税、進出口限制, 關鍵 組件的配額或禁運；勞動力中斷；影響 材料和成品供應和運輸的運輸故障； 原材料不可用；惡劣天氣條件；自然災害 ；內亂、地緣政治事態發展、戰爭或 恐怖主義；計算機病毒、物理或電子入侵或 其他信息系統中斷或安全漏洞；以及 公用事業和其他服務中斷。

 

我們可能會受到產品 責任索賠、不利的法院裁決或法律 和解的不利影響。我們的業務使我們面臨潛在的產品 責任風險，這些風險存在於醫療器械的設計、製造和 營銷中。我們維持產品責任 根據歷史 經驗我們認為足夠的保險範圍；但是，不能保證 將來是否可以承保此類風險，也不能保證 是否足以覆蓋潛在的索賠，也不能保證 目前的保險金額可以 可接受的成本維持有效。此外，無論我們是否被認定負有責任，我們都可能產生巨大的法律費用 。 此外，無論其 是非曲直或最終結果如何，此類索賠的主張也可能對我們的商業聲譽和運營結果產生重大不利影響 。

 

知識產權訴訟和 侵權索賠可能導致我們產生鉅額費用或 阻止我們銷售某些產品。醫療 設備行業的特點是廣泛的知識產權訴訟 ，我們不時會受到 第三方的潛在侵權或挪用索賠。 無論結果如何，此類索賠的辯護成本都很高， 會將管理人員和運營人員的時間和精力從其他業務問題上分流出來。如果針對我們的專利 或其他知識產權侵權索賠成功，我們可能會 支付鉅額金錢損失和/或版税 ，或者對我們銷售受影響類別中當前或未來產品的能力造成負面影響 。

             普通股價格下跌 可能會影響我們籌集營運資金的能力 ，並對我們的 運營產生不利影響。我們的經營業績，包括 經營業績的組成部分，如毛利率和產品銷售成本， 可能會不時波動，這種波動可能會 對我們的股價產生不利影響。我們的經營業績在過去有波動 ，預計未來也會隨時間波動 。我們普通股的市場價格也可能 受到我們達到或超出分析師或投資者預期的能力的影響 。任何未能達到這些預期的情況，即使是輕微的 ，都可能對我們 普通股的市場價格產生重大不利影響。無論出於何種原因，我們的普通股價格持續下跌 都可能導致我們籌集資金的能力下降 。

 

我們的股價一直在波動，我們 預計它將繼續波動。例如， 在截至2021年6月30日的一年中，我們 普通股的售價從最高的2.56美元到最低的0.52美元不等。我們股價的波動 可能是多種因素造成的， 包括：

 

 

 

在將優先股轉換為 普通股、行使股票期權和認股權證、未來發行 股票、授予限制性股票以及發行與收購其他公司相關的股票時，我們證券的投資者可能會經歷 大幅稀釋。 我們的 公司章程授權發行最多 1億股普通股和5,000,000,000股優先股。 我們的 公司章程授權發行最多1,000,000,000股普通股和5,000,000,000股優先股。 我們的 公司章程授權發行最多1,000,000,000股普通股和5,000,000,000股優先股。我們的董事會有權增發 普通股和優先股，最高可達公司章程中規定的 法定資本。 董事會可以選擇發行部分或全部普通股或 優先股，以收購一項或多項業務或在未來提供 額外融資。截至2021年9月20日，我們 共有1,992000股A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)、 和1,359,000股B系列可轉換優先股( “B系列優先股”)，以及 購買約4,323,500股普通股的認股權證。 A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)、 和1,359,000股B系列可轉換優先股( “B系列優先股”)，以及可購買約4,323,500股普通股的認股權證。 A系列優先股和B系列優先股可轉換為總計3351,000股普通股。 這些優先股流通股的轉換和 認股權證的行使將導致我們的普通股 股東的股權被大幅稀釋。此外，我們還不時地向員工和管理人員發放股票期權或限制性股票 授予或類似的獎勵，我們 預計我們將繼續向他們發放股票期權或限制性股票 獎勵, 和董事 根據我們的股權激勵獎勵計劃。我們 股權證券的投資者可能會因為這些獎勵 被授予並由其持有人行使，以及限制性股票授予的限制 失效而受到稀釋。我們還可以發行股票或 股票認股權證，以籌集資金為我們的增長計劃提供資金，與收購其他 公司相關，或者與清償債務或 債務相關，這將導致現有 股東的進一步稀釋。發行任何此類普通股或 優先股可能導致我們普通股已發行股票的賬面價值或 市價縮水。如果我們 確實發行任何此類額外普通股或可轉換為普通股或可用於購買普通股的證券 ， 此類發行也將導致所有其他股東的比例 所有權和投票權減少，並可能導致 公司控制權的變更。

 

股票市場(包括我們列出普通股的納斯達克資本市場)經歷了 顯著的價格和成交量波動。因此，我們普通股的 市場價格可能會出現類似的波動，而我們普通股的 投資者可能會經歷其股票的 價值下降，包括與我們的 財務狀況、經營業績或前景無關的下降。我們普通股的市場 價格可能會受到一系列因素(包括 我們或我們的競爭對手的戰略決策，如收購、撤資、 剝離、合資企業、戰略投資或 業務戰略變化)的影響 的大幅波動。

 

我們能夠以比普通股更大的權利和優先權發行優先股 。 我們的董事會有權不定期發行一個或多個系列的 優先股，而無需 股東採取任何行動。董事會還有權在沒有股東 批准的情況下設定可能發行的任何此類優先股 系列的條款，包括投票權、股息權和 相對於我們普通股的股息和 其他條款。如果我們在未來 發行優先於普通股的優先股 支付股息或其他條款，或者如果我們額外發行具有投票權的 優先股，稀釋了我們普通股的投票權，我們普通股持有人的權利或我們普通股的 市場價格將受到不利的 影響。

 

A系列和B系列優先股的持有人 有權從他們持有的A系列和B系列優先股獲得股息，根據這些 股息是以現金還是股票支付，支付此類股息 將減少我們可用於投資於我們 業務的現金，或稀釋其他 股東的持股。我們與A系列和B系列優先股持有者簽訂的協議 規定，他們將按8%的比例獲得季度股息，這取決於該系列優先股的適用權利聲明 和優先股中規定的調整 。在 某些情況下，我們可能會選擇以股票形式支付這些股息。 以現金支付股息會減少我們在業務中可用的現金 ，使用普通股支付 這些股息會稀釋我們現有股東的權益。

 

Prettybrook Partners，LLC及其附屬公司的股權集中或潛在集中 可能會限制您影響公司事務的能力 。截至2021年6月30日，Prettybrook Partners，LLC及其董事總經理和 附屬公司(統稱為Prettybrook)擁有 約1,790,000股 普通股，1,070,000股A系列優先股，這些證券約佔我們已發行和未償還股本證券投票權的 15%。根據A系列優先股的條款，根據與我們和A系列優先股剩餘持有人的 協議，普雷蒂布魯克有權任命最多三名成員 為我們的七人董事會(優先股董事) ，並已任命一名無投票權的董事會觀察員。此外，在以普雷蒂布魯克為投資者的A系列 優先融資和B系列優先融資交易中， 行使向普雷蒂布魯克發行的認股權證 將進一步 使普雷蒂布魯克能夠對運營施加重大控制，並 對所有公司活動施加影響，包括選舉或 罷免董事以及要約收購、合併、 代理權競賽或其他普通股購買的結果，這可能帶來 這種 集中控制將限制您影響公司 事務的能力，因此，我們可能會採取股東 認為無益的行動。此外，這種集中控制 可能會阻止其他人發起控制變更。在這種 情況下，我們對市場前景的看法和我們普通股的市場價格 可能會受到不利影響。

 

大量出售我們的證券，或認為可能發生此類出售，可能會壓低我們普通股的 市場價格。我們的股權證券中有相當數量的 股票有資格在公開市場上立即轉售 。在公開市場上大量出售我們的 證券，或認為此類出售 可能會發生，都可能壓低我們普通股 的市場價格。

 

我們發行優先股的能力可能會 推遲或阻止收購嘗試。截至2021年9月20日，我們有3,351,000股可轉換優先股 已發行，我們的董事會有權在不需要 股東進一步投票或行動的情況下，在一個或多個系列中發行最多約46,649,000股 優先股，每股無面值， 指定組成任何系列的股票數量，並 確定權利、優惠和特權贖回價格或該系列優先股的價格和清算優先權 。在發行時，可以使用 優先股作為阻止、延遲、推遲或防止控制權變更的方法，而無需股東採取進一步行動，即使股東可能 獲得溢價。雖然我們目前 沒有發行任何優先股的意向，但我們可能會在未來適當的情況下這樣做 。

 

 

 

項2.屬性

 

 

我們 在新澤西州諾斯維爾租用了60,000平方英尺的製造和辦公設施，以容納我們的豪斯曼企業有限責任公司(Hausmann Enterprise，LLC) 業務。本租約最初為期兩年，於2017年4月開始，第一年的月租金為30,000美元，隨後的每一年都會增加2%。租賃提供 兩個選項，每個 延期期限延長兩年，但以每年2%的基準租金漲幅為準；在第二個選項 期限結束時，提供第三個延期選項，按公平市價再延長五年。我們已 行使選擇權將租期延長至2023年4月 。房東是股東，也是2017年收購的 資產和業務的前所有者。作為收購豪斯曼 的一部分， 雙方在保持距離的情況下協商了租約。我們相信協議條款對於設施所在的市場 在商業上是合理的。

我們在猶他州的科頓伍德高地租用了36,000平方英尺(br}平方英尺的製造、倉庫和辦公設施。我們在2014年8月出售了該建築， 現在將其從買家手中租回。每月租賃費約為30,000美元，租約將於2029年終止。我們將回租協議的 記為融資租賃，其結果是每期產生 折舊和隱含利息支出，由出售物業的 攤銷收益抵消。總體而言，本租賃的每月淨入住費 為30,000美元。我們目前正在探索 將大樓的一部分出租給第三方，並已聘請了 經紀人為我們提供幫助。

 

我們 相信上述設施足以滿足我們當前的 需求，並將滿足我們目前預期的增長 和運營需求。隨着我們業務的持續增長，可能需要增加 設施或擴展現有設施 。

 

我們還擁有 計算機設備，以及我們產品的製造和 組裝所使用的設備。此設備的性質不是 專業的，可以從 個供應商中的任何一個輕鬆獲得更換。

 

第三項：法律訴訟

 

沒有 我們 是當事人或我們的任何財產是 主體的重大未決法律訴訟。

 

第四項：礦山安全信息披露

 

不適用 。

 

第二部分

 

項目5. 註冊人普通股、相關股東事項和 發行人購買股權證券的市場

 

市場信息

 

我們的 普通股包括在納斯達克資本市場(代碼： DYNT)。下表顯示了我們在納斯達克系統上報價的普通股在指定的 季度期間的最高和最低銷售價格 。

 

截至6月30日的財年	2021		2020
	高	低	高	低
1第一季度 (7-9月)	$1.07	$0.63	$1.86	$1.00
2第二季度 (10月至12月)	$0.93	$0.52	$1.28	$0.63
3第三季度 (1-3月)	$2.56	$0.80	$3.70	$0.81
4第四季度 (4-6月)	$1.38	$1.01	$1.30	$0.63

 

未償還普通股和股東人數

 

截至2021年9月20日，我們有 約17,574,296股普通股已發行， 已發行流通股和約400名登記在冊的股東， 不包括其股份由銀行、 經紀人或其他登記持有人以 “代名人”或“街道”名義持有的股東。

 

分紅

 

我們的普通股從未派發過現金股息。我們預期的 資本要求是這樣的：我們打算遵循 保留收益(如果有的話)的政策，以便為業務的發展提供資金 。

 

截至2021年9月20日，我們已發行1,992,000股A系列優先股 和1,359,000股B系列優先股。這些優先股系列 的權利和優先級別高於 ，或者在某些情況下與我們的普通股相當。這一系列 優先股的 權利和優先股的 聲明包含禁止我們在未事先 進行任何優先證券的所有分配的情況下宣佈 和分配普通股股息的約定。A系列和B系列優先股應支付的股息 按每年8%的比率累計，並按季度支付。在某些情況下，我們可以根據我們的 選擇權，以現金或普通股的形式分配這些 股息。如果可能，我們 以普通股 的股票為優先股的A系列和B系列支付股息。以普通股支付這些股息的公式可以根據普通股發行時的市場價格 將股息的有效收益率改變為高於或低於8%。

 

 

 

購買股票證券

 

在截至2021年6月30日的年度或之前九個財年，我們沒有 購買任何普通股。

 

項目6.精選財務 數據

 

不適用 。

 

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

 

               以下討論包含涉及大量風險和 不確定性的假設、估計和其他 前瞻性陳述，包括在本表格10-K第1頁的標題 “有關前瞻性陳述的告誡説明” 中討論的那些， “風險因素” (本表格的第I部分，第1A項)和本表格的其他部分 10-K。這些風險可能導致我們的實際結果與這些前瞻性 陳述中預期的結果大不相同。

 

以下對本公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告第二部分第8項中的 合併財務報表及其相關附註一起閲讀。

 

概述

 

我們 設計、 製造和銷售廣泛的恢復性產品， 臨牀用於理療、康復、骨科、疼痛管理和運動訓練。通過我們的分銷渠道，我們向骨科醫生、理療師、脊椎按摩師、運動訓練師、運動醫學從業者、診所和醫院進行營銷和銷售。

 

運營結果

 

2021財年與2020財年相比

 

淨銷售額

 

2021財年淨銷售額下降5,610,000美元， 或10.5%，至47,799,000美元，而2020財年的淨銷售額為53,409,000美元。同比下降 是主要是 到期由於新冠肺炎的持續 影響，包括對我們產品的需求減少、 產能和運營時間減少、供應鏈中斷以及 處理時間延長。

 

毛利

 

截至2021年6月30日的年度毛利潤為12,886,000美元，佔淨銷售額的27.0%，降幅為2,211,000美元，降幅為14.7%。相比之下，截至2020年6月30日的年度毛利為15098美元,000， 或淨銷售額的28.3%。毛利同比下降 可歸因於致：(1) 較低的 銷售額使毛利減少約1,586,000美元， (2)減少毛利率百分比，使毛利減少 約626,000美元。毛利率同比下降 ，從28.3%降至27.0%，主要原因是 優化業務導致與退出活動相關的成本增加了488,000美元，運費和材料成本上升，以及 銷售額下降導致生產流程效率降低。 這些項目已被以下項目下的員工留用積分的 福利部分抵消CARE法案，經 修訂，截至2021年6月30日的財年為17.5萬美元。

 

銷售、一般和管理費用

 

銷售、一般、 和管理(SG&A)費用減少 截至2021年6月30日的年度為1,445,000美元， 或8.0%，至16,646,000美元，而截至2020年6月30日的年度為18,091,000美元 。銷售費用 與上年同期相比減少了1,383,000美元， 主要是由於銷售額較低而產生的佣金費用較低，以及 年內銷售管理人員工資減少與上年同期相比，一般和行政(“G&A”)費用減少了62,000美元 ，主要是由於裁員導致薪資和 福利成本下降。這 減少包括員工留任積分的好處 $216,000。由於優化了 業務，與退出活動相關的成本 部分抵消了513,000美元。

 

利息費用

 

截至2021年6月30日的 年度的利息支出 減少了約220,000美元，降幅為50.5%，降至216,000美元，而截至2020年6月30日的年度為436,000美元。利息支出的減少主要是由於我們的 信用額度的較低利率和平均借款減少，導致 的利息費用為30,000美元。截至2021年6月30日的 年度為19.6萬美元，而截至2020年6月30日的 年度為19.6萬美元。利息支出的一大部分是 與我們猶他州 設施的出售/回租相關的估算利息，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度中，利息總額分別為143,000美元和156,000美元。利息支出 還包括我們田納西州房產抵押貸款的利息、我們工資保障計劃貸款的利息、與其他資本租賃相關的估算利息 以及辦公傢俱和車輛設備貸款的利息 。

 

 

其他收入(費用)

 

截至2021年6月30日的年度，其他收入 增加了約2,456,000美元，達到2,449,000美元，而截至2020年6月30日的年度，其他支出為7,000美元。其他收入的增加主要是由於 ：(1)出售財產和設備(主要是我們的田納西州財產)獲得717,000美元的收益，以及(2)根據CARE法案從美國聯邦政府收到或應收的資金獲得1,726,000美元的留存抵免。

 

所得税前淨收益(虧損)

 

截至2021年6月30日的年度税前收入為1,991,000美元，而 虧損為3,436美元在截至2020年6月30日的 年度，税前收入增加5,427,000美元 的主要原因是毛利潤減少2,211,000美元，但SG&A減少1,445,000美元，利息支出減少220,000美元，其他 收入增加5,974,000美元. 

 

所得税

 

收入 2021財年和2020財年的税收優惠為10,000美元。

 

淨收益(虧損)

 

截至2021年6月30日的年度淨收益為2,001,000美元，而 淨虧損為3,425美元在截至2020年6月30日的 年度，淨虧損變化的 原因與標題下給出的原因相同 所得税和所得税前淨收益(虧損) 本管理層的 對財務狀況和經營業績的討論和分析 (“MD&A”)。

 

普通股股東應佔淨收益(虧損)

 

截至2021年6月30日的一年中，普通股股東的淨收益 增加5526,000美元至1,209,000美元(每股0.08美元) 虧損4,317美元 截至2020年6月30日的年度，每股0.42美元。本年度可歸因於普通股股東的淨收入增加 主要是由於：(1)淨收入增加5,427,000美元 ; (2) 減少12.2萬美元 可轉換優先股的等值股息和增加的 折扣；和(3) 優先股股息增加23,000美元 . 

 

流動性和資本資源

 

 

現金和現金等價物及限制性現金

 

截至2021年6月30日，我們的 現金和現金等價物以及受限現金頭寸增加了3,938,000美元至6,254,000美元，而 為2,316美元截至2020年6月30日，000,000。在截至2021年6月30日的一年中，主要現金來源是經營活動提供的383,000美元淨現金， 1,678,000美元出售財產和設備的淨收益， 發行普通股的淨收益3,462,000美元。現金的主要 用途包括我們的 信貸額度下的淨付款1,013,000美元。

 

應收賬款

 

截至2021年6月30日，應收賬款(扣除壞賬準備)從4,894美元增至5643,000美元，增幅約為749,000美元，增幅為15.3%截至2020年6月30日，000,000。增長的主要原因是，與截至2020年6月30日的季度 相比，截至2021年6月30日的季度銷售額有所增長。貿易應收賬款 指我們的客户應支付的金額，包括 經銷商和分銷商、醫生、診所、 醫院、學院、大學和運動隊。我們 認為，根據我們的歷史經驗和與客户的關係 ，我們對可疑帳户撥備的估計 是足夠的。應收賬款一般在開票後約40天內收回。

 

存貨

 

截至2021年6月30日，扣除 儲量後的庫存減少了1,846,000美元，降幅為22.0%，降至6,526,000美元，而之前為8,372美元截至2020年6月30日，000,000。減少的主要原因是取消了 低利潤率的第三方分銷產品，並將治療設備生產 外包給第三方製造商。 在2021財年，我們記錄了 $452,000美元的銷售商品成本， 非現金註銷了與停產產品 行、過度維修部件、質量標準不合格的產品、 和其他不良庫存有關的庫存，而庫存 註銷了$4br}我們認為，根據我們的歷史知識 和產品銷售趨勢，我們對 庫存儲備餘量的估計是足夠的。

 

應付賬款

 

截至2021年6月30日，應付賬款 增加了約724,000美元，漲幅24.0%，達到3,738,000美元，從$截至2020年6月30日，3,014,000人。 應付賬款增加主要是由於庫存增加 採購和付款時間。

 

信用額度

 

  根據修訂後的貸款和擔保協議 (“貸款和擔保協議”)，我們與西部銀行(“信用額度”)有 授信額度，該協議將於2022年1月15日到期。我們在信用額度下的義務以我們幾乎所有資產的優先擔保權益為擔保 。信用額度要求進行鎖箱安排 ，幷包含肯定和否定契約，包括 契約，這些契約限制我們產生或擔保債務、產生留置權、處置資產、進行合併和合並、進行收購或其他 投資、改變我們的業務性質以及與附屬公司進行交易的 契約。本協議還包含 財務內容當最高信用額度下的超額 可用金額小於 1,000,000美元或借款基數的10%(以較大者為準)。經 修訂後，貸款和擔保協議規定循環 信用借款，金額最高為11,000,000美元或 計算借款基數，以較小者為準。借款基數按月計算，等於符合條件的 應收賬款和存貨的規定百分比之和減去準備金。金額 倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加2.25%的未償還熊利息(截至2021年6月30日，約為2.4% )。信貸額度需支付 季度未使用額度費用0.25%。

 

信用額度上的借款為$0 和$1,013,000分別為2021年6月30日和2020年6月30日的 。截至2021年6月30日， 大約有4,960,000美元可供 借用。   

 

債務

 

截至2021年6月30日，債務總額 減少了約3,586,000美元，至約19,000美元，而截至2020年6月30日，債務總額約為3,605,000美元。 截至2021年6月30日，債務總額 減少了約3,586,000美元，至約19,000美元。 截至2020年6月30日，債務總額約為3,605,000美元。我們的長期債務主要由與 設備相關的貸款組成。

 

2020年4月29日，我們與西部銀行簽訂了一張 期票(“票據”)，以 證明根據由美國小企業管理局(SBA)管理的“關注法”(CARE Act)建立的工資支票 保護計劃(“PPP”)下一筆金額為3,477,000美元的貸款。 該計劃由美國小企業管理局(SBA)管理。 根據CARE法案的要求，我們將貸款的 收益專門用於 PPP項下的合格費用，包括工資成本、抵押貸款利息、租金和公用事業 成本，詳情請參閲CARE法案和SBA發佈的適用指導 。 票據的未償還餘額按年利率1.00%計息。2021年6月29日， 我們收到西部銀行的通知，SBA 批准了我們對 票據全部餘額3,518,000美元的寬免申請，包括其所有應計利息， 截至2021年6月30日，公司的票據餘額為零。滅活收益3,518,000美元計入截至2021年6月30日的 年度合併運營報表中的其他收入。

 

融資租賃責任

 

截至2021年和2020年6月30日的財務 租賃負債總額分別約為2,596,000美元和2,914,000美元。我們的融資租賃 義務主要包括房屋租賃。 在2014年8月出售並回租猶他州大樓的同時，我們 簽訂了一份為期15年的租約，被歸類為融資租賃， 最初的估值為3,800,000美元。建築租賃資產在15年內按直線攤銷，每年約為 $252,000美元。截至2021年6月30日，與租賃大樓相關的累計攤銷總額約為1,743,000美元。 出售產生了2,300,000美元的利潤，這筆利潤在租賃期限內被確認為 直線，每年大約150,000美元 ，以抵消攤銷費用。截至2021年6月30日， 遞延收益餘額為1,229,000美元。租賃費 目前約為30,000美元，按月支付，租期內以每年約2%的速度增長。 截至2021年6月30日的財年預計利息約為143,000美元。除猶他州大樓外，我們還根據已被 確定為融資租賃的安排租賃 某些設備。截至2021年6月30日，融資租賃規定的未來 最低租賃總付款為 如下：

 

2022	$472,874
2023	445,280
2024	384,754
2025	392,446
2026	400,292
此後	1,320,610
總計	$3,416,256

 

 

通貨膨脹

 

成本 通貨膨脹，包括海運集裝箱價格、原材料價格、勞動力價格和國內運輸成本的上漲 影響了盈利能力。這些資源的供需持續失衡 可能會繼續對成本造成 上行壓力。我們通過漲價收回這些成本的能力 可能會繼續滯後於成本上漲， 導致利潤率面臨下行壓力。

 

股票回購計劃

 

2011年，我們的董事會通過了一項股票回購計劃 ，授權在公開市場通過大宗交易或其他方式回購股票。根據此計劃回購股票的決定 取決於市場狀況、我們的現金餘額水平、 一般商機和其他因素。董事會可 定期批准該計劃下的股票回購金額。 截至2021年6月30日，該授權下仍有約449,000美元可用於該計劃下的股票回購。自2011年9月28日以來，未根據此計劃 進行任何購買 。

 

關鍵會計政策

 

根據我們的合併財務報表(見 第二部分，下文第8項)，我們的合併財務報表是根據 美國公認的會計原則 (簡稱GAAP)編制的。 是根據美國普遍接受的會計原則 編制的。 本 MD&A是基於我們的合併財務報表(見 第二部分，下文第8項)編制的。 這些財務報表的編制 要求我們進行估計和假設，以影響 報告的資產、負債、收入和費用金額 以及或有資產和負債的披露。我們 定期審核我們的估計和假設。證券交易委員會已 要求所有註冊人解決其最關鍵的會計政策 。美國證券交易委員會表示，“關鍵的 會計政策”對於註冊人財務狀況的 表述和 結果都很重要，並且需要管理層做出最困難、最主觀的 或複雜的判斷，這通常是因為需要對固有的 不確定事項的影響做出 估計。我們根據過去的經驗和管理層認為在 情況下合理的各種 其他假設進行估計，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出 判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。實際結果將 不同，並且在 不同的假設或條件下可能與這些估計值大不相同。此外，未來可能會更改 會計估計在不同期間到 期間。我們的管理層已經與我們董事會的審計委員會 討論了我們最重要的財務估計的制定和選擇 。以下段落確定了我們 最關鍵的會計政策：

 

 

收入確認

 

我們的 銷售團隊和分銷商向最終用户銷售製造和分銷的 產品，包括骨科醫生、物理治療師、脊椎按摩師、運動訓練師、體育醫生、診所和醫院.當滿足與客户的 合同條款下的履行義務時，即發生產品控制權的 轉移，收入即為 確認。這在發貨 或交貨時發生，具體取決於合同是FOB 原產地還是FOB目的地。收入是指 將產品轉移給客户所預期收到的對價金額。 合同 有時允許不同的對價形式，包括 回扣和獎勵。在這些情況下，公司估計在使用最可能的 金額方法將產品轉讓給客户時，它將有權在交換 時獲得的 對價金額。返點和獎勵是根據 合同條款或歷史經驗估算的，對於已賺取但 未支付的返點和獎勵，將保留責任 。 收入因對未來潛在合同折扣(包括 即時付款折扣)的估計而減少 。合同折扣撥備 記錄為銷售確認期間的收入減少 。估計了 最終將產生的合同折扣。合同折扣估計 基於協商的合同和歷史 經驗。 發貨和 搬運活動計入履行活動。因此，送貨和搬運不被視為向 我們的客户承諾的服務。向客户發貨 和處理產品的成本記為 銷售成本。

壞賬準備

 

我們必須 估計應收賬款的收款能力。在此過程中，我們在評估可疑 帳户撥備的充分性時，會分析歷史壞賬趨勢、客户信用 價值、當前經濟趨勢以及客户付款模式的變化 。截至2021年和2020年6月30日，我們的應收賬款餘額分別為5,643,000美元和 4,894,000美元，扣除壞賬撥備 分別為399,000美元和185,000美元。

 

 

 

 

業務 計劃和展望

在過去的一年中，我們的 重點一直是通過 業務優化計劃提升我們業務的盈利能力，同時繼續打造我們的 恢復性產品平臺以獲得長期成功。

 

 

我們 相信，我們採取的步驟將使公司定位於成功向前邁進 。在2022財年，我們的重點是 執行我們的戰略，具體如下：

 

我們正在 積極推行收購戰略，以整合我們核心市場的其他 製造商(即物理治療、 康復、整形外科、疼痛管理和體育 訓練)。我們主要尋找 以下類別的候選人：

 

 

7A項。關於市場風險的定量和 定性披露

 

不適用 。

 

第八項財務報表和 補充數據

 

經審計的 合併財務報表及 所需的相關單據包含在本報告中的 下表所示頁面中：

 

	首頁
獨立註冊會計師事務所截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度報告	31
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併資產負債表	32
截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合 營業報表	33
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併 股東權益報表	34
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併 現金流量表	35
合併財務報表附註	36

 

獨立註冊會計師事務所報告

 

致董事會和股東

Dynatronics Corporation

 

對財務報表的看法

我們已 審計了Dynatronics 公司及其子公司(“本公司”)截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的合併資產負債表、截至2021年6月30日的兩年期間每個年度的 運營、股東權益和現金流量的相關合並報表，以及 相關票據(統稱為“財務 報表”)。2021年和2020年，以及截至2021年6月30日的兩年 期間的每一年的運營結果和現金流，符合美國公認的會計原則。

 

意見基礎

這些 財務報表由公司 管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對 公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的 公共會計師事務所 根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用 規則和法規，我們必須與公司保持獨立。 我們是在美國上市公司註冊的公共會計師事務所 會計監督委員會(“PCAOB”) 根據 美國聯邦證券法和適用的 美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

 

我們 按照 PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行 審計，以合理保證 財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐。*本公司不需要， 也不要求我們履行，對其財務報告內部控制 的審計。作為審計的一部分，我們 需要了解財務報告內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制 的有效性發表 意見。因此，我們 不發表此類意見。

 

我們的 審計包括執行評估 財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於 錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些 風險的程序。這些程序包括在測試基礎上檢查有關財務 報表中的金額和披露的 證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計 原則和做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。*我們相信我們的審計為我們的意見提供了 合理的基礎。

 

重要審計事項

以下所傳達的 關鍵審計事項是由 向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的 當期財務報表審計所引起的問題 ：(1)涉及對財務報表具有重大意義的 賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷 。 關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對 財務報表(作為整體)的意見，我們也不會通過 傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或 披露提供單獨的 意見。

 

商譽和無形資產公允價值的估算

由於綜合財務報表附註1和4中詳細描述了更多 ，鑑於本公司的歷史運營虧損， 本公司評估了截至本公司會計年度末的商譽和無形資產減值 。

 

審核 公司的年度減值評估很複雜， 由於在確定報告單位商譽的公允價值和無形資產的公允價值時需要進行重大估計，因此具有很高的判斷性。特別是，公允 價值估計對重大假設非常敏感，例如收入增長率、客户保留率、預期現金流出、毛利率和其他因素的 變化，這些因素 受對未來市場或經濟狀況的預期影響 (包括全球大流行的影響)。

 

我們對公司公允價值計量的 測試包括 其他程序，評估用於估計公允價值的重要假設和 運營數據。

 

 

我們自2016年10月24日起擔任公司審計師 。

 

/s/ Tanner LLC

 

猶他州鹽湖城

2021年9月23日

 

Dynatronics 公司

合併財務報表附註

2021年6月30日和 2020

 

 

業務描述

 

Dynatronics公司 (“公司”，“Dynatronics”)是一家 領先的醫療器械公司，致力於提供旨在促進最佳健康的高質量 產品。公司 設計、製造和銷售廣泛的產品，用於 物理治療、康復、疼痛管理、 和運動訓練。Dynatronics通過其分銷渠道向骨科醫生、物理治療師、脊椎按摩師、運動訓練師、運動醫學從業者、診所和醫院進行營銷和銷售。 

 

合併原則

 

合併財務報表包括Dynatronics Corporation及其全資子公司、豪斯曼企業、LLC、Bird&Cronin，LLC和Dynatronics分銷公司，LLC的賬户和 業務。合併財務 報表按照美國公認的 會計原則(美國公認會計原則)編制。在 合併中，所有重要的公司間 帳户餘額和交易均已取消。

 

現金和現金等價物及限制性現金

 

現金 和現金等價物包括購買之日 到期日為三個月或以下的所有高流動性投資。現金和現金等價物中還包括來自銀行的與第三方信用卡和借記卡交易相關的付款的在途存款 。現金和現金等價物總計約為6,102,000美元和2,216,000 分別截至2021年和2020年6月30日。截至2021年6月30日和 2020年6月30日，受限現金 總額分別約為151,000美元和101,000美元，主要包括 存單。

 

存貨

 

成品 貨物庫存以標準成本中較低者為準， 採用先進先出法近似實際成本，或 可變現淨值。原材料以成本 (先進先出法)或可變現淨值中的較低者表示。公司 定期審核庫存項目的價值，並根據對緩慢移動或 過時庫存的評估記錄 減記或註銷。公司為過時的 庫存保留儲備，並通常根據該儲備進行庫存值調整 。

 

應收貿易賬款

 

貿易 應收賬款按發票金額記錄，不計息 ，但可能會對過期的 賬户收取財務費用。公司保留壞賬準備 ，這是公司對公司現有應收賬款中信用風險的估計。公司 根據統計 分析、歷史收款模式、客户當前 信用等級、帳户餘額年齡和一般 經濟狀況確定免税額。所有帳户餘額都會在 個人的基礎上進行審核。當認為恢復的可能性很小時，帳户餘額將從 津貼中扣除。 收到 付款時，將確認以前註銷的帳户的恢復。

 

財產和設備

 

財產 和設備按成本減去累計折舊進行申報。 折舊是在資產的 預計使用壽命內使用直線法計算的。建築物和改進 按預計使用年限折舊，使用年限從5年到31年 。租賃改進將在各自建築租約的剩餘期限 內攤銷。機器、辦公設備、 計算機設備和軟件以及車輛在 預計使用年限內折舊，使用年限從3到7年不等。

 

商譽

 

收購Hausmann和Bird&Cronin產生商譽 。 企業合併中的商譽代表超出可識別有形和無形資產的購買價格 。使用年限不確定的商譽和 無形資產不會 攤銷。取而代之的是定期審查它們的 減損情況。

 

公司在第四季度進行年度商譽評估 ，如果管理層認為存在減值指標，則評估頻率更高 。這些指標可能包括但不限於(1)法律因素或商業環境的重大不利變化， (2)意外競爭，或(3)監管機構的不利行動或 評估。本公司首先評估定性的 因素，以確定報告單位的公允價值 是否更有可能低於其賬面價值， 包括商譽。如果管理層得出結論認為報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於 ，管理層將進行商譽量化 減值測試。減值測試涉及將適用報告單位的公允 價值與其賬面價值進行比較。 公司使用收入或貼現現金流方法和利用可比公司的 數據的市場方法相結合的 方法來估計其報告單位的公允價值。如果報告單位的賬面價值超過 報告單位的公允價值，則確認減值損失的金額等於該超出的金額，限於分配給該報告單位的商譽總額 。本公司於年內完成的商譽評估並無 減值損失。

 

長壽資產

 

只要 環境中發生的事件或變化表明資產的賬面價值可能無法收回 ，就會對長期資產進行減值審查。資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與該資產預期產生的預計 未貼現未來現金流進行 比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的 未來現金流量，則就該資產賬面金額與該資產的公允 價值之間的差額 確認減值費用。待處置資產在資產負債表中以賬面淨值或公允價值減去預計處置成本後的較低者 單獨列示，不再 折舊。

 

無形資產

 

與獲取商標、某些商號、 許可權和競業禁止協議相關的成本 使用直線法進行資本化和 攤銷，期限從 3個月到20年不等。被確定具有無限期 壽命的商標名不會攤銷，但需要進行 減值測試，並在必要時進行記錄。本公司在每個會計年度評估 無限期活體無形資產減值 ，如果事件和情況表明可能發生減值，則評估頻率更高 。

 

 

收入確認

 

 

研發成本

 

研究 和開發(“R&D”)成本計入已發生費用。 截至6月30日年度的研發費用 、2021和2020分別約為10,000美元和95,000美元。研發費用 包括在 合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。

 

產品保修成本

 

公司對其生產的所有產品提供 保修，保修期限從銷售之日起90天至5年不等。預計與本公司的 產品保修計劃相關的成本 計入費用，因為產品是根據歷史保修費率 銷售的。本公司保留 與以前銷售的產品相關的 預計產品保修費用準備金。

 

每股普通股淨收益(虧損)

 

每股普通股淨收益(虧損)是根據 已發行普通股的加權平均數計算的，並在 適當的情況下，根據 年度內已發行的稀釋潛在普通股計算。可轉換優先股、股票期權和認股權證 被認為是潛在的普通股。在計算 每股普通股攤薄淨收益(虧損)時，不考慮行使 或轉換會產生反攤薄 效果的證券。

 

基本 每股普通股淨收益(虧損)是指 當年可供每股已發行普通股加權平均份額使用的淨虧損金額 。稀釋後每股普通股淨收益(虧損)是指 年度內每股已發行普通股加權平均份額和 年度內每股潛在普通股可獲得的淨收益(虧損)金額，除非納入潛在普通股將產生 反稀釋效果。

 

加權 普通股平均已發行期權、認股權證和可轉換優先股 普通股不包括在稀釋後 每股淨虧損的計算中，因為它們是反稀釋的，總計 10,474,918和11,211,018 截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度 。

 

所得税

 

公司確認遞延收入的資產或負債 資產和負債的計税基準與其報告的金額在 合併財務報表中的所有暫時性差異造成的税收後果，在收回或結算 資產和負債的報告的金額時，將在未來幾年產生應納税或 可抵扣的金額。會計 標準要求，如果遞延税項資產的部分或全部收益“更有可能”無法實現 ，則需要考慮對 遞延税項資產的估值免税額。 如果無法實現遞延税項資產的部分或全部收益 ，則需要考慮 遞延税項資產的估值津貼。不確定税收頭寸的應計項目是根據適用的會計準則計提的。 只有在税務機關根據 税收頭寸的技術價值進行審查後，該税收頭寸更有可能持續的情況下，本公司才可以確認不確定税收頭寸的税收優惠 。財務報表中確認的此類職位的税收優惠 是根據最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來衡量的 。在評估已在財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税務後果時，需要 判斷。 這些未來税務後果的實際結果的變化 可能會對公司的財務狀況、 經營業績和現金流產生重大影響。

  

股票薪酬

 

基於股票的 薪酬成本在授予日根據由Black-Scholes 期權定價模型確定的獎勵的公允 價值計量，並使用直線法確認為股票獎勵的 適用授權期(0至5年) 期間的費用。

 

 

風險集中

 

在 正常業務過程中，公司向 客户提供無擔保信貸。該公司的大多數客户都涉及醫療行業 。公司對其客户進行持續的信用 評估，併為可能的 損失預留額度，這些損失在實現時在 管理層的預期範圍內。公司將現金存放在 銀行存款賬户中，有時可能超過聯邦保險的 限額。

 

截至2021年和2020年6月30日，公司擁有約6,200,000美元 和2,100,000， 現金和現金等價物分別超過聯邦保險限額 。本公司在此類 賬户中未出現任何虧損。

 

公司的某些 員工受集體談判 協議保護。截至2021年6月30日，約22%的公司 員工受計劃於2022年到期的集體談判協議 覆蓋。

 

運營細分市場

 

公司只經營一項業務：為整形外科、理療和類似的 市場開發、 製造、營銷和分銷廣泛的 醫療產品。因此，公司只有一個可報告的運營部門 。

 

使用估算

 

公司管理層 根據美國公認會計原則對資產、負債、收入和 費用的報告以及或有資產和負債的披露做出了多項估計和假設 。受此類 估計和假設影響的重要項目包括長期資產的減值和使用年限 ；可疑賬户的估值準備 應收賬款、遞延所得税和陳舊庫存； 應計產品保修成本；以及收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值 。實際結果可能與這些估計值 不同。

 

重新分類

 

為便於比較， 上一年合併資產負債表中的某些金額已重新分類 ，以符合本年度合併資產負債表中的列報方式。

   

最近的會計聲明

 

 

截至6月30日，庫存包括 以下內容：

 

	2021	2020
原材料	$3,863,212	$4,798,489
在 流程中工作	784,460	427,744
成品 件	2,505,399	3,713,692
庫存 預留	(626,976)	(568,083)
	$6,526,095	$8,371,842

 

截至2021年6月30日和2020年6月30日的銷售成本中包括 分別為452,000美元和460,000美元的存貨沖銷。 核銷反映了與停產產品 行、多餘維修部件、質量標準不合格產品、 和其他不良庫存相關的庫存。

 

 

截至6月30日，物業 和設備由以下內容組成：

 

	2021	2020
土地	$-	$30,287
建築物	3,917,972	5,725,928
機器和 設備	1,910,675	2,647,507
辦公設備	281,842	336,942
計算機 設備	1,074,730	2,585,469
車輛	44,750	109,560
	7,229,969	11,435,693
減少累計折舊和攤銷	(3,901,784)	(6,494,176)
	$3,328,185	$4,941,517

 

2021年5月13日，Dynatronics和Maple Leaf Realco VII，LLC完成了 買賣協議，以1,750,000美元的收購價出售Dynatronics位於田納西州奧特瓦市山景路6607號的前製造工廠大樓。淨收益 總計1,649,822美元，收益 812,303美元。

 

截至2021年和2020年6月30日的年度折舊 分別為505,102美元和662,239美元。

 

在上述標題中包括 截至2021年6月30日的建築 和2020是作為融資 租賃資產入賬的建築租賃(請參閲附註7和8)，毛值 $3,800,000。

 

注4。無形資產

 

可識別的 商譽以外的無形資產包括以下 截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度：

 

	貿易 名稱-無限生命	行業名稱	競業禁止公約	客户 關係	總計
總賬面金額
2019年6月30日	$1,084,000	$270,600	$473,400	$6,243,400	$8,071,400
加法	-	-	-	-	-
處置	-	-	-	-	-
2020年6月30日	1,084,000	270,600	473,400	6,243,400	8,071,400
累計攤銷
2019年6月30日	$-	$207,480	$224,200	$1,232,346	$1,664,026
加法	-	17,290	87,600	619,493	724,383
處置	-	-	-	-	-
2020年6月30日	-	224,770	311,800	1,851,839	2,388,409
2020年6月30日的賬面淨值	$1,084,000	$45,830	$161,600	$4,391,561	$5,682,991

 

	商品名稱- 無限期	行業名稱	競業禁止公約	客户 關係	總計
毛賬面金額
2020年6月30日	$1,084,000	$270,600	$473,400	$6,243,400	$8,071,400
加法	-	-	-	-	-
處置	-	(270,600)	(35,400)	(60,400)	(366,400)
2021年6月30日	1,084,000	-	438,000	6,183,000	7,705,000
累計攤銷
2020年6月30日	$-	$224,770	$311,800	$1,851,839	$2,388,409
加法	-	17,290	87,600	619,493	724,383
處置	-	(242,060)	(35,400)	(59,207)	(336,667)
2021年6月30日	-	-	364,000	2,412,125	2,776,125
2021年6月30日的賬面淨值	$1,084,000	$-	$74,000	$3,770,875	$4,928,875

 

在截至2021年6月30日的年度內，由於停止使用其直銷人員 ，公司註銷了之前收購的經銷商的無形資產 。

 

 

截至2021年6月30日和2020年6月30日的 財年，與無形資產相關的攤銷費用分別為754,116美元和 724,383美元。預計 截至6月30日的年度，可識別無形資產的未來攤銷費用 預計如下：

 

2022	$688,150
2023	622,450
2024	618,300
2025	618,300
2026	618,300
此後	679,375
總計	$3,844,875

 

 

      

 

 

截至2021年6月30日和2020年，長期債務分別為18,810美元和3,604,935，分別為 。

 

2020年4月29日，公司在美國西部銀行的本票(“票據”)上註明 ，以證明根據由美國小企業管理局(SBA)管理的 CARE法案(“SBA”)建立的薪資支票保護計劃(“PPP”)向本公司提供的3,477,412 美元貸款。 根據CARE法案的要求，公司 將貸款收益專門用於PPP下的合格費用 ，包括工資成本、抵押貸款利息、租金和 公用事業成本，詳情請參閲CARE法案和SBA發佈的適用指南 。票據未償還餘額的利息 年利率為1.00%。 2021年6月29日，本公司收到西部銀行的通知 ，SBA批准了本公司的寬免申請 ，要求支付3,517,982美元的票據餘額，包括其所有應計利息，使本公司截至2021年6月30日的票據餘額 為零。停用收益 $3,517,982計入截至2021年6月30日的年度綜合 營業報表的其他收入。

 

截至6月30日，長期債務 由以下內容組成：

 

	2021	2020
6.44%的期票 以不動產信託契約擔保，2021年1月到期， 每月分期付款13,278美元	$-	$90,979
5.99%的期票 由車輛擔保，在2020年12月前按月分期付款833美元	-	4,914
5.01%的期票 由複印機設備擔保，按月分期付款 924美元至2022年10月	14,269	24,363
3.99%的期票 由設備擔保，每月分期付款247美元 至2023年2月	4,541	7,267
1.00%Paycheck 保護計劃本票2022年4月到期	-	3,477,412
	18,810	3,604,935
較少的當前 部分	(13,448)	(108,713)
	$5,362	$3,496,222

 

自2021年6月30日起的每一年 長期債務的合計到期日如下：

 

2022	$13,448
2023	5,362
此後	-
總計	$18,810

   

注 7.租賃合同

租賃費的構成如下：

 

	操作説明書上的分類	年終 2021年6月30日	年終 2020年6月30日
運營租賃成本
運營 租賃成本	銷售成本	$282,060	$282,060
運營 租賃成本	銷售、一般和管理費用	773,957	764,590
短期租賃成本	銷售、一般和管理費用	52,500	63,000
融資租賃成本
融資租賃資產攤銷	銷售成本	$142,680	$142,680
融資租賃資產攤銷	銷售、一般和管理費用	195,865	196,102
融資租賃負債利息	利息 費用，淨額	154,488	175,913
總租賃成本		$1,601,550	$1,624,345

 

補充現金 與租賃相關的流量信息如下 ：

 

	年終 2021年6月30日	年終 2020年6月30日
Rou 以租賃負債換取的資產：
運營 租約	-	4,203,925
融資 租賃	-	12,509

 

未來最低租賃費 彙總如下：

 

	運營 租約	融資 租賃
截至2021年6月30日的年度
2022	$1,005,073	$472,874
2023	493,168	445,280
2024	-	384,754
2025	-	392,446
2026	-	400,292
此後	-	1,320,610
未來合計 最低租賃付款	$1,498,241	$3,416,256
計入 利息		616,077
延期 租金		203,920

 

 

公司從員工、股東和 股東控制的實體租賃位於新澤西州諾斯維爾和明尼蘇達州伊根市的 辦公、製造和倉庫設施，這些員工、股東和實體以前是本公司收購業務的負責人 。與這些關聯方交易相關的費用合計為1,048,311美元和1,048,311美元。截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度分別為1,046,677 及 。

 

 

2014年8月8日，該公司出售了其在猶他州的 業務所在的房產，並將其租回，租期為15年 。成交價為380萬美元。

 

出售大樓產生了2,269,255美元的收益，這筆收益 在合併資產負債表中記錄為遞延收益， 被確認為銷售中攤銷的抵消， 按直線計算的 租約15年期間的一般和行政費用。截至6月30日，遞延收益餘額 如下：

 

	2021	2020
遞延 收益餘額	$1,228,658	$1,379,106
減去 當前部分	(150,448)	(150,448)
遞延收益，扣除當前 部分	$1,078,210	$1,228,658

 

截至6月30日的年度所得税優惠(規定)如下 ：

 

	當前	延期	總計
2021:
美國 聯邦政府	$9,782	$-	$9,782
州和地方	200	-	200
	$9,982	$-	$9,982
2020:
美國 聯邦政府	$9,853	$-	$9,853
州和 本地	214	-	214
	$10,067	$-	$10,067

 

截至6月30日的年度，公司所得税優惠(撥備)的 組成部分 如下：

 

	2021	2020
預計税收 (撥備)收益	$(420,665)	$737,981
州税，扣除 聯邦税收優惠後的淨額	50,593	127,620
債務清償收益	738,776	-
估值 津貼	(353,493)	(840,027)
獎勵股票 期權	(11,256)	(22,546)
其他， 淨額	6,027	7,039
	$9,982	$10,067

 

截至6月30日，公司與暫時性差異税收影響相關的遞延所得税資產和(負債) 如下：

 

	2021	2020
遞延淨收益 納税資產(負債)：
存貨 用於所得税的資本化	$78,831	$75,866
庫存 預留	163,014	136,352
應計員工 福利公積金	98,728	89,800
保修 保留	51,143	57,682
應計獎金和 遞延工資税	166,700	-
利息支出 限制	162,598	206,117
撥備 可疑帳款和其他	103,710	53,472
財產和 設備，主要是由於 折舊的差異	(151,772)	(136,266)
研究和 開發信用結轉	589,427	599,409
其他 無形資產	(384,072)	(278,321)
銷售回租遞延收益	471,159	501,791
營業虧損 結轉	2,713,815	2,403,886
估值 津貼	(4,063,281)	(3,709,788)
遞延所得税資產(負債)合計	$-	$-

 

本公司按季度評估司法管轄區收回其遞延所得税淨資產的可能性。根據所有可用證據(包括正面和負面證據)的權重，當未來的税收優惠 極有可能無法實現時， 公司記錄遞延所得税資產的估值津貼 。當有關在未來 期間收回遞延所得税資產的判斷 發生變化時，估值津貼計入發生判斷變化的 季度的收益。截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日，公司已建立全額估值津貼 。

 

截至2021年6月30日，預計累計淨營業虧損結轉約為10,383,000美元，將於2037年開始 到期。截至2021年6月30日，公司沒有不確定的税務狀況。

 

注10.主要客户

 

在截至2021年和2020年6月30日的財年中，面向任何單一客户的銷售額均未超過總淨銷售額的10%。

 

 

2020年3月， 公司與 Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners LLC簽訂了一項股權分派協議，根據該協議，公司安排根據之前以表格S-3提交給 證券交易委員會的 註冊聲明，在市場上發行和出售普通股 股票 。2020年3月13日，公司 提交招股説明書補充文件，修改註冊説明書 ，並開始自動取款機。根據股權分派協議的條款，公司可以 總金額高達10,000,000美元的普通股出售，由Canaccel Genuity LLC 和Roth Capital Partners LLC作為我們的銷售代理，按出售該等股票時納斯達克資本市場的市價 計算。公司將向Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners，LLC支付相當於已售出普通股每股總售價 3.0%的固定佣金率 。

 

 

公司在截至2021年6月30日的財年 發行了868,598股普通股在截至2020年6月30日的財年中，730,592股普通股 作為優先股股息的支付 。在截至 2021年和2020年6月30日的年度，本公司按1：1比例轉換 優先股，分別發行了330,000股和1,218,000股 股普通股。

 

公司為 員工制定股權激勵計劃。2018年12月3日 股東批准了2018年度股權激勵計劃 (《2018 股權計劃》)， 預留60萬股普通股。2020年12月10日，股東批准了新的2020年股權激勵計劃 (“2020 股權計劃”)， 拿出100萬股普通股 。根據 2018股權計劃剩餘的股份有資格在2020股權 計劃下使用。激勵和非限定股票期權、 限制性普通股、股票增值權和其他 基於股票的獎勵可根據包括 績效獎勵在內的計劃授予。截至2021年6月30日，1,290,656股普通股(包括之前根據 2018年股權計劃可獲得的股票)仍獲授權並保留供 發行，但未根據2020股權 計劃的條款授予。

 

 

公司在2021財年根據其股權激勵計劃授予了購買15,000股普通股的期權 ，並在2020財年授予了購買160,000股普通股的期權。 期權的授予價格不低於授予日相關普通股的市場價格 的100%。期權條款由董事會或董事會薪酬委員會 確定，行權日期從授予之日起6 個月至10年不等。

 

每個期權授予的 公允價值是在授予之日 使用Black-Scholes期權定價模型在以下 假設下估算的：

 

	2021	2020
預期股息 收益率	0%	0%
預期股票 價格波動	56%	26% - 55%
無風險利率	0.48%	0.38% - 1.94%
個選項的預期壽命	4.75年 年	0.25年--5.25年

 

2021財年和2020財年授予的期權的加權平均公允價值分別為0.43美元和0.86美元。下表 彙總了公司在報告的會計年度 內的股票期權活動：

 

	2021			2020
			加權
		加權	平均值		加權
	數	平均值	剩餘	數	平均值
	的	鍛鍊	合同	的	鍛鍊
	股票	價格	術語	股票	價格
年初未償還期權	149,000	$1.80	6.34 年	126,577	$2.73
授予 個選項	15,000	0.93	*6.02年 年	160,000	1.33
選項已取消或 過期	(24,000)	2.65		(137,577)	2.07
年底未償還期權	140,000	$1.56	5.75年 年	149,000	$1.80
年底可行使的期權	46,250	$1.91		33,000	$2.58
年底行權價格範圍		$0.93 - 2.70			$1.12 - 2.70

 

公司確認了154,200美元和278,716 截至2021年6月30日和 2020年的基於股票的薪酬，在 運營合併報表中的銷售費用、一般費用和 管理費用中分別計入。基於股票的薪酬包括 限制性股票和股票期權的金額。

 

截至2021年6月30日，基於股票的未確認薪酬成本為116,848美元，預計將在未來 四年內支出。

 

在2021財年和2020財年未行使任何 選項。截至2021年6月30日和2020年6月30日，未償還期權的總內在價值分別為6895美元和0美元。

 

 

 

就A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股的每次發行 而言，公司 記錄了與受益轉換 功能相關的視為股息，反映了A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股的基本 普通股價值之間的差額，就像轉換後一樣，基於公司普通股在 日的收盤價 。 本公司 記錄了與受益轉換相關的股息 ，這反映了A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股的基本 普通股價值之間的差異，就好像轉換了一樣。 基於公司普通股在 日的收盤價B系列優先股或 C系列優先股(視情況而定)在優先股和普通股購買權證之間分配購買價格 與A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股一起發行的權證 。在截至2021年6月30日的年度，公司記錄了與轉換優先股 相關的視為股息折扣 增加51,352美元。截至2020年6月30日止年度，本公司 錄得與優先股轉換 相關的視為股息折讓增加173,758美元。

 

公司選擇在2021財年發行價值738,311美元的普通股 ，在2020財年發行價值745,714美元的普通股，以支付優先股股息。截至2021年6月30日，截至2021年6月30日的季度有182,467美元的應計股息 通過在2021年7月發行154,640股普通股 支付。

 

在公司清算、解散或清盤的情況下，優先股 優先股從A系列 優先股開始，然後是B系列優先股。在優先股持有人可能有權獲得的優先金額 (如果有的話)之後， 普通股的所有流通股持有人將有權 按比例分享公司剩餘資產。 清算優先權如下：

 

	指定股份 個	未償還股份	清算 價值/優先
首選A系列	2,000,000	1,992,000	$4,980,000
首選B系列	1,800,000	1,359,000	3,397,500

 

 

公司有符合內部 收入代碼第401(K)節規定的延期儲蓄計劃。該計劃涵蓋 Dynatronics Corporation 21歲或以上的所有員工。 在 2021財年和2020財年，公司從每位員工前6%的出資中提取50%的等額出資，最多為 3,000美元，並有6年的歸屬時間表。 2021和2020財年對該計劃的出資分別為125526美元和206,366美元， 。未來幾年的相應捐款由董事會 自行決定。

 

 

截至2021年6月30日，該公司擁有6,253,664美元的現金和現金等價物和限制性現金，相比之下，該公司的現金和現金等價物和限制性現金分別為6,253,664美元和6,253,664美元截至2020年6月30日 ，2316,301人。在2021財年和2020財年，公司從經營活動中獲得了 個正現金流。本公司相信 其現有的收入流、合併業務的現金流以及當前的資本資源提供了充足的 流動資金，可為至少到2022年9月30日的運營提供資金。

 

截至2021年6月30日，大約有$4,960,000信用額度上可用借款容量的 %。為全面執行收購其他實體的 業務戰略，公司將 需要籌集額外資金。如果沒有額外融資， 公司可能不得不縮減目前的收購 戰略。

 

截至2021年6月30日和2020年6月30日，返點責任分別為219,591美元 和$分別為247,388， 。返點負債包括在隨附的 合併資產負債表中的應計費用 中。 截至 2021年6月30日和2020年6月30日，銷售折扣分別為9,000美元和8,000美元。銷售折扣撥備 計入應收貿易賬款，減去 壞賬撥備在隨附的 合併資產負債表中。  

	年份 結束 6月 30
	2021	2020
理療 與康復產品	$   26,912,594	$32,672,788
骨科軟支撐產品	20,630,171	20,472,533
其他	255,889	263,725
	$47,798,654	$53,409,046

 

 

2021年4月， 公司承諾實施戰略性業務優化計劃， 淘汰約1600個SKU 低利潤率的第三方分銷產品 並簡化 理療和康復產品向 經銷商的獨家銷售。分銷產品的銷量一直在下降，公司直銷隊伍的 維持已被一些客户視為競爭。採取這些行動是公司長期努力提高毛利率和盈利能力的一部分 。取消分銷產品和 直銷渠道降低了複雜性和相關的支持成本 ，同時增強了公司對利潤率更高的製成品和客户的關注 。截至2021年6月30日，優化計劃已基本完成 。公司 預計，與2021財年相比，取消分銷產品組合 將導致2022財年的年淨銷售額 減少約1100萬美元，但與2021財年相比，2022財年的年度毛利率和營業收入將 提高。

 

截至2021年6月30日的一年中，與這些退出活動相關的總成本 為1,001,000美元，包括總計158,000美元的現金費用 和總計843,000美元的非現金費用。現金 費用包括員工遣散費和留任費用。非現金 費用包括：(1)與超額和陳舊庫存相關的488,000美元，(2)與可疑應收賬款撥備相關的255,000美元，(3)與財產和 設備減值相關的67,000美元，以及(4)與無形資產減值相關的33,000美元。與過剩和陳舊庫存相關的費用 包含在 運營的合併報表中的銷售成本中。所有其他費用均包含在 運營合併報表中的銷售、一般和 管理費用中。公司預計不會產生與這些退出活動相關的額外費用 。截至2021年6月30日的應計遣散費15.8萬美元，預計將在三個月內結清。

 

第九項會計和財務披露的變更和分歧

 

無。

 

項目9A。控制和 程序

 

披露控制和程序評估

 

我們保持披露 控制和程序，旨在確保 根據1934年證券交易法或交易法提交的報告中要求披露的信息 在SEC規則和表格中指定的 期限內記錄、處理、彙總和報告，並確保此類 信息累積並傳達給管理層， 根據SEC的規則和表格指定的 期限內記錄、處理、彙總和報告，並確保此類 信息累積並傳達給管理層， 根據《證券交易法》(Securities Exchange Act Of 1934)或《交易法》(Exchange Act)提交的報告中要求披露的信息 在SEC規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告 包括首席執行官(首席執行官) 和首席財務官(首席財務會計官 )(視情況而定)，以便就任何 要求披露的信息及時做出決定。在設計和評估這些披露 控制程序時，管理層認識到，任何控制 和程序，無論設計和操作有多好，都只能提供實現所需控制 目標的合理保證，並且管理層必須應用其 判斷來評估可能的 披露控制和程序的成本效益關係。

 

在 我們的管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對 我們的披露控制和程序的設計和運行進行了評估， 該術語是根據根據交易法頒佈的規則13a-15(E)定義的，截至2021年6月30日 。根據這項評估，我們的首席執行官 和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，以確保我們根據 交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息：(A)記錄、處理、彙總和報告， 在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內， 積累並傳達給我們的管理層根據 是否合適，以便及時做出有關所需 披露的決定。

 

管理層財務內部控制年度報告 報告

 

我們的 管理層負責建立和維護對財務報告的充分的 內部控制(如交易法下的規則第13a-15(F)條所定義)。我們對財務報告的內部控制 是一個旨在根據公認會計 原則為財務報告的可靠性和為外部 目的編制財務報表提供 合理保證的流程。

 

在 我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至2021年6月30日的財務報告內部控制的有效性 進行了評估。在進行這項評估時，管理層使用了 特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準內部控制-集成框架 (2013)。根據我們在COSO標準下的評估，我們的 管理層得出結論，截至2021年6月30日，我們對財務 報告的內部控制是有效的。

 

本10-K表格中的 年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告的 內部控制的認證報告 ，因為根據SEC的規則，我們是一家較小的 報告公司。根據《多德-弗蘭克華爾街改革法案》(Dodd-Frank Wall Street改革)第989G節和 消費者保護法(Consumer Protection Act)中對非加速申請者的豁免，管理層的 報告不需要我們的註冊會計師事務所進行認證 。

 

財務報告內部控制的變化

 

在截至2021年6月30日的 年度內，我們對財務報告的內部控制 (根據交易法下的規則13a-15(F)的定義)沒有 發生重大影響，或 有合理可能對我們對 財務報告的內部控制產生重大影響。

 

 

項目9B。其他 信息

 

無。

 

 

第三部分

 

第10項董事、高管和公司治理

 

本項目的 信息通過引用 最終委託書併入，該委託書將根據 交易所法案下的第14A條規定，在上一財年結束後不晚於120天提交。

 

第11項.高管薪酬

 

此項目的 信息通過參考將提交的 最終委託書併入不遲於上一財年結束後120 天，根據《交易所法案》的 條例14A。

 

第12項：某些受益所有人的擔保所有權以及管理和相關股東事宜

 

此項目的 信息通過參考將提交的 最終委託書併入不遲於上一財年結束後120 天，根據《交易所法案》的 條例14A。

 

項目13.某些關係和相關交易， 和董事獨立性

 

此項目的 信息通過參考將提交的 最終委託書併入不遲於上一財年結束後120 天，根據《交易所法案》的 條例14A。

 

第14項委託人會計費 和服務

 

此項目的 信息通過參考將提交的 最終委託書併入不遲於上一財年結束後120 天，根據《交易所法案》的 條例14A。

 

 

第四部分

 

第15項.展品、財務 報表明細表

 

 

財務報表列在本年度 報告的表格10-K的第8項下，索引如下。已省略財務報表 明細表，因為它們不是必需的、不適用 ，或者以其他方式包含信息。

 

財務報表索引

 

	頁面
獨立註冊會計師事務所截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度報告	31
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併資產負債表	32
截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合 營業報表	33
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併 股東權益報表	34
截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併 現金流量表	35
合併財務報表附註	36

  

 

 

下面提供了通過引用併入或與本 年度報告一起歸檔的表格10-K的 展品索引。

 

展示號	展品説明	歸檔 參考
2.1	資產 購買協議，日期為2017年9月26日，由Dynatronics Corporation和Bird&Cronin， Inc.簽訂。	附件10.1至 2017年9月27日提交的Form 8-K當前報告
3.1(i)	修訂和重新修訂了Dynatronics公司的公司章程	附件 3.1 2017年1月27日提交的S-3表格註冊表 3.1
3.1(二)	證書 指定註冊人A系列8%可轉換優先股的偏好、權利和限制 (已更正)	2015年7月1日提交的表格8-K(文件號：000-12697)當前報告的附件 3.1.
3.1(三)	Dynatronics公司B系列可轉換優先股的名稱、優先選項和權利證書	2017年4月4日提交的8-K表格當前報告的附件 3.1
3.2	修訂了 並重新制定了Dynatronics公司的章程 。	2015年7月22日提交的8-K表格當前報告的附件 3.2
4.2(i)	樣本 普通股證書	1983年7月11日提交的S-1表格註冊表(文件編號00-285045)的附件 4.1.
4.2(二)	樣本 A系列8%可轉換優先股證書	2015年7月29日提交的S-3表格註冊表(文件編號333-205934)附件 4.2
4.2(三)	樣本 B系列可轉換優先股證書	2017年4月14日提交的S-3表格註冊説明書(檔號333-217322)附件 4.2
4.1(Iv)	表格 普通股認購權證(認股權證)2015 A 認股權證	附件4.1 2015年7月1日提交的當前8-K報表(文件號：000-12697)
4.1(v)	表格 普通股購買認股權證(B認股權證)2015 B 認股權證	附件4.2 2015年7月1日提交的當前8-K報表(文件號：000-12697)

4.1(Vi)	2017年普通股認購權證表格	2017年3月22日提交的當前報告Form 8-K(文件號：000-12697)的附件 4.2。
4.1(Vii)	普通股認購權證表格(2017年9月)	2017年9月27日提交的當前8-K報表(文件號：000-12697)的附件 4.1.

 

 

10.1	貸款 與西部銀行簽訂擔保協議	2017年4月4日提交的8-K表格當前報告附件 10.1
10.2	Dynatronics 公司2015年股權激勵獎勵計劃及法定和非法定股票期權獎勵的形式	2015年9月3日生效的S-8表格註冊表附件 4.1
10.3	Dynatronics 公司2018年股權激勵計劃	關於附表14A的最終委託書的附錄，提交於2018年10月10日
10.4	Dynatronics 公司、豪斯曼企業(Hausmann Enterprise)、有限責任公司(LLC)和伯德-克羅寧有限責任公司(Bird&Cronin，LLC)作為借款人和西部銀行(Bank Of The West)簽訂的修改協議，日期為2017年10月2日	附件10.6至 2017年10月6日提交的8-K表格當前報告
10.5	作為借款人和西部銀行的Dynatronics 公司、豪斯曼企業、LLC和Bird&Cronin LLC 之間於2018年7月13日簽署的棄權和修改協議	附件 2018年9月27日提交的Form 10-K中的10.11
10.6	第五份 修改協議，日期為2019年6月21日在Dynatronics 公司、豪斯曼企業(Hausmann Enterprise)、有限責任公司(LLC)和伯德-克羅寧公司(Bird&Cronin)中，有限責任公司(LLC) 作為借款人和西部銀行(Bank Of The West)	附件10.1至 2019年6月21日提交的8-K表格當前報告
10.7	僱傭 與John A.Krier的協議，日期為2020年7月7日	附件10.15至 2020年9月24日提交的10-K表格
10.8	第六個 修改 協議，日期為2020年1月22日在Dynatronics 公司、豪斯曼企業(Hausmann Enterprise)、有限責任公司(LLC)和伯德-克羅寧公司(Bird&Cronin)中，有限責任公司(LLC) 作為借款人和西部銀行(Bank Of The West)	附件10.1至 2020年1月28日提交的當前8-K報表
10.9	Dynatronics Corporation與Ascentron， Inc.簽訂的主 供應協議，2020年3月1日生效	附件10.3，提交於 2020年5月14日提交的10-Q表格
10.10	股權分配協議，日期為2020年3月12日，由Dynatronics Corporation、Canaccel Genuity LLC和Roth Capital Partners，LLC簽署。	附件1.1至 2020年3月13日提交的8-K表格當前報告
10.11	與米爾斯通醫療外包有限責任公司簽訂的主 服務協議， 2020年7月8日生效。	附件10.16至 2020年9月24日提交的10-K表格
21	註冊人的子公司	茲提交
23.1	同意Tanner LLC	茲提交

 

 

 

31.1	主要執行人員根據規則 13a-14(A)/15d-14(A)進行的認證	隨函存檔
31.2	根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證 首席財務官：	在此提交 。
32.1	根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第18編第1350條)第906條進行的認證 主要執行人員 的	隨函存檔
32.2	C根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第18編第1350條)第906條進行的認證首席財務官	在此存檔
101.INS**	XBRL 實例文檔	茲提交
101.SCH**	XBRL 分類擴展架構文檔	茲提交 。
101.CAL**	XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔	茲提交
101.LAB**	XBRL 分類擴展定義Linkbase文檔	茲提交
101.PRE**	XBRL 分類擴展標籤Linkbase文檔	茲提交
101.DEF**	XBRL 分類擴展定義Linkbase文檔	茲提交

 

 

項目16.表10-K 總結

 

無。

 

 

簽名

 

 

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的 要求，註冊人已正式授權 由以下簽名者代表註冊人 簽署本報告。

 

	Dynatronics 公司
日期： 2021年9月23日	由：	/s/  約翰·A·克里爾
		約翰·A. 克里爾
		總裁兼首席執行官 (首席執行官 )
		/s/諾曼·羅格納三世
		諾曼 羅格納三世
		首席財務官 (首席財務 主管)

 

根據1934年《證券交易法》的 要求，本報告 已由以下人員代表 註冊人以指定的身份和日期 簽署。

 

日期： 2021年9月23日	由：	/s/  約翰·A·克里爾
		約翰·A·克里爾
		總裁兼首席執行官 (首席執行官 )
		/s/ 諾曼·羅格納三世
		諾曼·羅格納三世
		首席財務官 (首席財務 主管)
		/s/ 斯凱勒·N·布萊克
		Skyler N.Black
		公司 管理員 (首席財務官 )
		/s/   Erin S. Enright
		Erin S. Enright
		董事、 董事長
		/s/  布萊恩·D·貝克
		布萊恩·D·貝克(Brian D.Baker)
		導演
		/s/ 大衞·B·霍爾茨
		大衞 B.霍爾茨
		導演
		/s/ 斯科特·A·克羅斯特曼
		斯科特 A.克羅斯特曼
		導演
		/s/ 布萊恩·M·拉金
		布萊恩 M.拉金
		導演
		/s/R. 斯科特·沃德博士
		R. Scott Ward，Ph.D.
		導演