美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(馬克·科恩)

截至2021年6月30日的財年

或

在從日本到日本的過渡期內，日本和日本之間的過渡期，日本和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期。

委員會檔案號：A001-36908

派拉蒙黃金內華達公司。

(註冊人的確切姓名載於其約章)

註冊人電話號碼，包括區號：(775)-625-3600

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。回答是肯定的。☐*

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。回答是肯定的。☐*

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，是否已提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90多天內，註冊人是否一直遵守此類提交要求。他們説是的……(2)在過去的90個月內，註冊人是否已提交了根據1934年《證券交易法》第F13節或第15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)。*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。回答是肯定的。*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。--☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。回答是肯定的。☐*

根據2020年12月31日紐約證券交易所美國有限責任公司普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為40,466,768美元。

截至2021年9月15日，註冊人發行的普通股數量為40,512,735股。

註冊人的最終委託書中有關股東周年大會的部分(“2021年委託書”)以引用方式併入本報告第III部分(如有説明)。2021年的委託書將在與本報告相關的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities Exchange Commission)。

目錄

i

有關前瞻性陳述的注意事項

本10-K表格包含與派拉蒙黃金和內華達公司(“派拉蒙”、“我們”或“公司”)相關的適用證券法所指的“前瞻性陳述”，代表我們目前的預期或信念，包括但不限於有關我們的運營、業績和財務狀況的陳述。這些陳述本質上涉及重大風險和不確定性、信用損失、對管理層和關鍵人員的依賴、季度業績的多變性以及我們持續增長的能力。本年度報告中有關計劃鑽探活動的陳述以及有關派拉蒙未來預期、信念、目標、計劃或前景的任何其他陳述均為前瞻性陳述。您還應從第6頁開始查看我們的風險因素。為此，本10-K表格中包含的任何非歷史事實陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述一般性的情況下，諸如“可能”、“預期”、“打算”、“可能”、“估計”或“繼續”等詞語或負面或其他類似術語旨在識別前瞻性陳述。其他事情，如我們的增長戰略和競爭，都不是我們所能控制的。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本假設被證明是不正確的，實際結果和結果可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。

任何前瞻性陳述僅表示截至該陳述發表之日，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。新的因素不時出現，我們無法預測所有這些因素，我們也無法評估每個因素對業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。

挖掘術語表

在本報告中，以下術語具有以下含義：

蝕變--由物理或化學方法引起的巖石礦物組成的任何變化。

化驗-測量有價值的礦物質含量。

開發階段-“開發階段”項目是指正在準備已建立的可商業開採的礦藏以供開採，但尚未投產的項目。這一階段是在可行性研究完成後進行的。

傾角-結構面、層理或斷層面與垂直於結構走向測量的水平方向的夾角。

浸染--礦物以分散顆粒的形式出現在巖石中。

勘探階段--“勘探階段”是指既不處於開發階段也不處於生產階段的探礦。

斷層-沿其發生位移的巖石裂隙表面或帶。

可行性研究-對礦藏進行的全面研究，其中充分詳細地考慮了所有地質、工程、法律、運營、經濟、社會、環境和其他相關因素，從而可以合理地作為金融機構最終決定為礦藏開發提供資金以進行礦產生產的基礎。

地層-成分相似的一層不同的沉積巖。

地球化學-研究礦物、礦石、巖石、固體、水和大氣中化學元素的分佈和數量的科學。

地球物理測量-一種主要用於採礦業作為勘探工具的測量方法，將物理和工程方法應用於地球表面。

品位-每單位重量的主巖所含金屬的數量。

堆浸-一種礦物處理方法，將礦石粉碎並堆放在不透水的襯裏上，然後在其上噴灑溶液以溶解金屬，例如金、銅等；然後收集含有金屬的溶液並對其進行處理以回收金屬。

1

圍巖--可能含有礦物或礦體的巖石。

激發極化--是一種地球物理成像技術，用於識別地下材料(如礦石)的帶電性。

原地--在其自然位置。

製圖或地質製圖-在地圖上記錄地質信息，包括巖石單元和構造特徵、基巖產狀和礦藏的產狀。

礦物-一種天然存在的無機晶體材料，具有一定的化學成分。

礦化-一種或多種潛在的經濟礦物在巖石或土壤中的自然聚集或濃縮；也指礦物在巖石中引入或濃縮的過程。

礦化材料--指不包括在儲量中的材料，因為它不符合充分論證經濟或合法開採的所有標準。

露天礦或露天露天採礦，從礦坑或採石場開採礦石，礦坑的幾何形狀可以根據礦體的特徵而變化。

在當前或立即可預見的經濟條件下能夠開採和處理有利可圖的含礦巖石。

礦體-主要是固體和相當連續的礦化體，估計是經濟上可開採的。

露頭--地質構造或結構出現在地球表面的那部分。

氧化物-由近地表硫化礦石氧化而成的含金礦石。

初步經濟評估-一項研究，包括在初步可行性研究完成之前，在項目早期階段對礦產資源的潛在可行性進行經濟分析。

初步可行性研究(預可行性研究)-對礦物項目技術和經濟可行性的一系列選項進行的綜合研究，該項目已發展到以下階段：確定地下采礦的首選採礦方法，或露天礦的礦坑配置，並確定有效的選礦方法。它包括基於採礦、加工、冶金、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素的合理假設的財務分析，以及對任何其他相關因素的評估。可能儲量-指其數量、等級和/或質量是根據與已探明(測量)儲量類似的信息計算出來的，但用於檢查、採樣和測量的地點相距較遠或間隔較小。雖然保證程度低於已探明儲量，但足以假定觀察點之間的連續性。

生產階段--“生產階段”項目是指積極從事礦產儲備的開採和選礦過程，以生產適銷對路的金屬或礦產品。

探明儲量--指的是(A)儲量的數量是根據露頭、戰壕、工作面或鑽孔中揭示的尺寸計算出來的；(B)品位和/或質量是根據詳細採樣的結果計算出來的；(B)檢查、採樣和測量的地點間隔如此之近，地質特徵如此明確，以至於儲量的大小、形狀、深度和礦物含量都很明確。

石英-一種由二氧化硅、二氧化硅(二氧化硅)組成的礦物

RC(反循環)鑽井-一種使用三牙輪鑽頭或錘式鑽頭的鑽井方法，在此過程中，通過外管流動的液體和/或空氣壓力，將巖屑從鑽孔底部通過內管推至地面。

儲量--指在確定儲量時可以經濟合法地開採或生產的那部分礦藏。儲備必須得到一項可行性研究的支持，該研究必須符合銀行標準，以證明經濟開採。(“銀行標準”意味着，對研究中制定的成本和成果的信心足以使該項目有資格獲得外債融資。)儲量包括對原地噸位和品位的調整，以包括稀釋材料和對開採材料時可能發生的損失的補償。

2

巖石硬化的天然礦物質，成分各異。

沉積物-由水、風、重力或冰輸送的顆粒。

沉積巖--地球表面由固體顆粒形成的巖石，無論是礦物的還是有機的，這些固體顆粒已經從它們的原產地移動並重新沉積。

走向-一個結構面，如層理或斷層面，在與水平線相交時所採取的方向或趨勢。

剝離-去除貧瘠的巖石或覆蓋層，以露出礦石。

硫化物-一種礦物，包括硫(S)、鐵(Fe)以及其他元素；金屬含硫礦物，常與金礦化有關。

3

第一部分

項目1.業務

派拉蒙黃金內華達公司是一家內華達州公司，成立於1992年6月15日，名稱為X-Cal(USA)，Inc.派拉蒙黃金內華達公司普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司交易，代碼為“PZG”。除文意另有所指外，凡提及“我們”、“派拉蒙”、“本公司”及其他類似提述，均指派拉蒙黃金內華達公司。

首次公開募股和組織交易

於二零一五年四月十七日，吾等與派拉蒙金銀股份有限公司(“派拉蒙金銀股份有限公司”)訂立先前披露的分派及分銷協議(“分派協議”)，以實現本公司與派拉蒙金銀股份有限公司(“派拉蒙金銀股份有限公司”)的分拆(“分拆”)，並就本公司與派拉蒙金銀股份有限公司(“派拉蒙金銀股份有限公司”)及派拉蒙金銀股份有限公司(“派拉蒙金銀股份有限公司”)在本公司與派拉蒙金銀股份有限公司(“派拉蒙金銀股份有限公司”)之間

我們提交了一份S-1表格的登記聲明，內容與PGSC向其股東分發(“分發”)本公司所有流通股普通股有關，每股面值0.01美元。該註冊聲明於2015年4月9日被美國證券交易委員會(SEC)宣佈生效。2015年4月6日，該公司向美國證券交易委員會提交了8-A表格，根據修訂後的1934年證券交易法第12(B)節登記其普通股。此次分配於2015年4月17日向2015年4月14日登記在冊的PGSC股東進行，實現了將本公司從PGSC剝離出來。在分配日，PGSC的股東每持有20股PGSC普通股，將獲得1股公司普通股。截至分派日(包括分派日)，PGSC普通股在“常規”市場;交易，即有權獲得根據分派分配的公司普通股。作為分銷的結果，該公司現在是一家獨立於PGSC的上市公司。2015年4月20日，公司普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司(前紐約證券交易所MKT)開始交易，交易代碼為“PZG”。本次分配共分配了8101,371股公司普通股。關於我們與PGSC的分離以及PGSC與Coeur Mining，Inc.(“Coeur”)的合併，PGSC向我們提供了大約845萬美元的股權貢獻，我們向Coeur發行了417,420股普通股，每股票面價值0.01美元，以換取Coeur支付147萬美元的現金。

於二零一六年三月十四日，派拉蒙黃金內華達公司與Calico Resources Corp.(“Calico”)訂立安排協議，規定派拉蒙收購Calico。2016年7月7日，在獲得不列顛哥倫比亞省最高法院對交易的批准後，派拉蒙和Calico完成了安排協議設想的交易，根據該協議，Calico成為派拉蒙的全資子公司。

2016年11月14日，Calico Resources Corp.併入Calico Resources USA Corp.，Calico Resources USA Corp.成為派拉蒙的全資子公司。

派拉蒙黃金內華達公司概覽。

我們在美國從事收購、勘探和開發貴金屬項目的業務。派拉蒙在內華達州和俄勒岡州擁有高級勘探項目。我們通過實施勘探和工程計劃來提高我們項目的價值，這些計劃可能會擴大已知的礦化材料並將其升級為儲量。派拉蒙認為，有幾種方式可以實現其項目的價值：將項目出售給生產商；與其他公司合資；或者自己建造和運營小礦山。

該公司在內華達州的主要權益--沉睡金礦項目位於內華達州洪堡縣，在1996年之前一直是一個生產礦。

我們的項目位於俄勒岡州，被稱為草山項目(“草山”)，位於俄勒岡州馬赫爾縣，於2016年7月通過加拿大不列顛哥倫比亞省的法定安排圖與Calico一起獲得。

企業間關係

我們目前有三家活躍的全資直屬子公司：

New Sleeper Gold LLC和Sleeper Mining Company，LLC經營我們在內華達州的採礦業務。

Calico Resources USA Corp.，該公司持有我們在俄勒岡州草山項目的權益。

4

本公司的公司結構如下：

競爭

礦產勘探業競爭激烈。我們與初級和高級礦產勘探公司、獨立生產商以及機構和個人投資者展開競爭，他們正在積極尋求收購全美的礦產勘探資產，以及勘探這些資產所需的設備、勞動力和材料。獲得礦產勘探權益的競爭非常激烈，許多礦產勘探租約或特許權都是通過競爭性招標過程獲得的，在這種過程中，我們可能缺乏其他投標人可用的技術信息或專業知識。因此，這些競爭對手可能會花更多的錢來獲得有價值的礦產勘探權益，或者勘探或開發他們的礦產勘探資產。這一優勢使我們的競爭對手能夠獲得對潛在投資者更高質量和興趣的礦產勘探資產，他們可能會選擇為他們的勘探和開發項目融資，而不是為本公司的項目融資。這種競爭可能會對我們獲得獲得進一步礦產勘探權益所需的融資的能力造成不利影響。

我們不與任何人就我們現有的礦產主張進行競爭，因為它們100%由我們控制或擁有。我們相信，我們已經或能夠以合理的條件獲得勘探我們現有物業所需的設備、勞動力和材料。由於目前我們現有物業尚無已知的礦產儲量，因此我們尚未確定一旦發現潛在的商業可開採礦藏，任何資本支出對我們的收益或競爭地位有何影響。

美國法規

採礦權：對我們財產的勘探活動既在聯邦所有的土地上進行，也在私人土地上進行。大多數聯邦所有的土地由土地管理局(“BLM”)管理。對於聯邦政府擁有的現有索賠，我們需要在9月1日或之前向BLM州辦公室支付每個索賠165美元的年度索賠維護費。此外，我們還需要向索賠所在縣的縣記錄員支付年費。內華達州和俄勒岡州的縣費用分別為每次索賠12.00美元和5.00美元。對於某些索賠，我們需要為每20英畝的協會砂石支付165.00美元的費用。對於我們通過押注獲得的任何新索賠，我們必須在提出索賠後90天內向BLM州辦公室提交地點證明，並支付相當於每年索賠維持費的費用。

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每年支付給聯邦和其他州機構以維持索賠：

採礦勘探：BLM的規定要求，我們已經獲得了進行勘探活動的地表幹擾許可。在我們的卧鋪金礦項目，也有許多許可證，這些許可證是從以前的礦山運營中保留下來的。我們保留這些許可證，以便在決定重新啟動Sleeper金礦的生產時易於更新。這些許可證的維護包括每月、每季度和每年向各政府機構和部門進行監測和報告。

環境和復墾：我們的卧鋪黃金項目目前是作為高級勘探項目運營的，並受到各種許可要求的約束。我們被要求提交一份作業計劃，獲得許可，並提交保證在與勘探相關的土地上進行開墾的保證金。

僱員

截至2021年6月30日，我們僱傭了7名全職員工和1名顧問。

設施

我們的主要辦事處位於內華達州温尼穆卡安德森大街665號，郵編89445。

第1A項。風險因素。

下面描述的是我們認為適用於我們的業務和我們經營的行業的某些風險。您應仔細考慮以下每個風險因素以及本10-K表格年度報告和我們其他公開披露中提供的其他風險因素。下面描述的風險突出了可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、流動性或融資來源產生不利影響的潛在事件、趨勢或其他情況，從而影響我們普通股的市場價值。這些風險可能導致我們未來的結果與歷史結果大相徑庭。下面描述的風險是我們已確定為重大風險的風險，並不是我們面臨的所有風險的詳盡列表。可能還有其他我們沒有識別的，或者我們認為無關緊要的。我們或代表我們所作的所有前瞻性陳述都受到下述風險的限制。

與我們的業務運營相關的風險

投資者可能會失去對該公司的全部投資。

潛在投資者應該意識到，如果我們的努力不成功，您在公司的全部投資可能會變得一文不值。即使我們成功地確定了可以商業開發的礦產儲量，也不能保證我們會產生任何收入，因此我們的虧損將繼續下去。

沒有從運營中產生的收入。

我們沒有從運營中獲得任何收入。截至2021年6月30日的財年，我們的淨虧損總額為5,903,618美元。我們過去虧損過，將來可能還會虧損。即使我們的鑽探計劃確定了黃金、白銀或其他礦產儲量，也不能保證我們能夠商業開採這些資源，產生任何收入或產生足夠的收入來盈利運營。

我們將需要大量的額外資金來繼續我們的勘探活動，如果有必要的話，我們還將開發採礦業務。

我們的項目目前都沒有已探明或可能的儲量。我們將需要大量支出來確定我們的任何物業是否存在已探明的和可能的礦產儲量，開發提取金屬的冶金工藝，開發我們任何物業或礦場的採礦和加工設施和基礎設施，以及在某些情況下，獲得更多的

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財產權。我們已經並將繼續花費大量資金進行鑽探、地質和地球化學分析、分析，並在必要時對我們的勘探結果進行可行性研究。如果我們不能確定可商業開採的礦化材料，我們可能不會從這些投資中受益。如果我們決定將我們的一個或多個資產投入生產，我們將需要大量資金來開發和建設採礦作業所需的採礦和加工設施以及基礎設施。我們是否有能力為這些目的獲得必要的資金，反過來又取決於許多因素，包括國家和世界經濟的狀況以及黃金、白銀和其他貴金屬的價格。我們可能不能成功地獲得所需的融資，或者如果我們能夠獲得這樣的融資，這樣的融資可能不是以對我們有利的條件進行的。若未能取得該等額外融資，可能導致進一步勘探或開發的延遲或無限期延遲，並可能部分或全部喪失吾等於某些物業的潛在權益。任何此類延遲都可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

我們不能保證我們的任何項目在經濟上都是可行的，也不能保證可行性研究能夠準確地預測經營結果。

我們未來的盈利能力取決於我們項目的經濟可行性。我們還沒有完成任何項目的可行性研究。不能保證草山項目或卧鋪黃金項目的可行性研究結果都是積極的。經濟可行性取決於許多因素，包括對生產率、收入、運營和資本成本的估計。如果我們完成任何項目的可行性研究，並獲得建設和啟動採礦作業的融資，則不能保證實際運營結果不會與可行性研究中包括的估計和假設出現不利差異。

我們可能會獲得額外的勘探階段資產，如果儲量不位於已獲得的資產上，我們可能會面臨負面反應。

我們可能會獲得更多的勘探階段資產。我們不能保證我們能夠以合理的價格或優惠的條件識別和完成對這類物業的收購，也不能保證我們收購的任何物業都會確定儲備。如果我們不能成功完成對更多物業的收購，或者如果儲備沒有位於已收購的物業上，我們也可能會遇到金融市場的負面反應。這些因素可能會對我們普通股的交易價格或我們的財務狀況或經營結果產生不利影響。

我們的行業競爭激烈，有吸引力的礦產用地稀缺，我們可能無法獲得優質物業。

我們與礦業中的許多公司競爭，包括擁有雄厚能力、人員和財力的大型老牌礦業公司。在美國，我們可以進行勘探活動的可取礦地供應有限，可供要求、標樁、租賃或收購。我們在收購礦產資產方面可能處於競爭劣勢，因為我們與這些個人和公司競爭，他們中的許多人擁有更多的財力和更多的技術人員。

礦產所有權可能不確定，我們面臨失去一個或多個礦產所有權的風險。我們開發和經營我們物業的能力取決於我們對該物業的所有權的有效性。我們的大量礦產包括無專利採礦權的租約。非專利採礦權僅提供佔有權，其有效性經常受到第三方或聯邦政府的質疑，這使得非專利採礦權的有效性不確定，通常風險更大。這些不確定性涉及礦物發現的充分性、適當張貼和標記邊界、評估工作以及可能與其他無法從公開記錄中確定的主張的衝突。由於美國現在所有礦產勘探、開發和開採的很大一部分都是根據非專利採礦權利進行的，這種不確定性是採礦業固有的。我們還沒有獲得覆蓋我們整個物業的所有權意見書，隨之而來的風險是，一些索賠的所有權，特別是未開發物業的所有權，可能存在缺陷。我們物業的所有權可能會面臨有效的挑戰，如果成功，可能會損害開發和/或運營。

在任何物業上並無已確認的商業可開採礦藏，吾等可從中獲得任何財務利益。

我們或任何獨立地質學家都沒有確認我們的任何財產上有商業可開採的礦藏。為了實施任何潛在礦體的額外勘探計劃並將其投入商業生產，我們將需要大量額外資金。

我們沒有采礦業務，也沒有礦業公司的歷史。

我們是一家勘探階段的礦業公司，沒有任何正在進行的採礦業務。我們在可能或可能不會導致生產的採礦權中擁有權益。

7

我們沒有采礦業務的盈利或現金流歷史。如果我們能夠開始生產，商業可行性將受到我們無法控制的因素的影響，例如礦藏的特殊屬性、金屬價格的波動、礦山的建設和運營成本、價格和精煉設施、能源的經濟來源、政府法規(包括與價格、特許權使用費、生產限制、礦產勘探配額以及環境保護成本有關的法規)。

如果我們的勘探成本高於預期，那麼我們的盈利能力將受到不利影響。

我們目前正在根據估計的勘探成本進行勘探我們的礦產的計劃。如果我們的勘探成本高於預期，那麼我們用於其他費用的資本資源就會減少，虧損可能會增加。可能導致勘探成本增加的因素包括惡劣的天氣條件、崎嶇的地形、政府監管的加強以及合格人員的短缺。

假設在正常業務過程之外沒有不利的發展，我們未來12個月的勘探和開發預算將大約高達394萬美元。勘探的資金將來自我們可用的現金儲備和未來發行的普通股、認股權證或單位。根據我們取得的結果，我們的勘探計劃可能與我們的預算有很大不同。即使我們確定了具有商業開發潛力的礦產儲量，在我們從事採礦作業之前，我們也不會產生收入。採礦作業將涉及一大筆資金注入。採礦成本是投機性的，取決於許多因素，包括採礦深度、地形和必要的設備。我們認為，如果沒有額外的債務和或股權融資，或者沒有合資夥伴，我們將沒有足夠的資金來實施採礦作業，這一點無法得到保證。

我們在酒店持續履行的回收義務可能需要大量額外支出。

我們有責任對與我們所有物業上的騷亂相關的填海義務負責。我們已經在卧鋪黃金項目和草山項目上發佈了一份保證金，金額為預計的填海義務。在卧鋪金礦項目，我們被要求每三年提交一份礦山關閉計劃。根據BLM對派拉蒙於2020年7月提交的礦山關閉計劃的審查，BLM確定我們現有的保證金是足夠的。有一種風險是，即使根據分析和為更新填海義務所做的工作而增加任何現金保證金，也可能不足以支付進行填海時的實際成本。要滿足保證金要求和持續的回收義務，將需要大量的資本。存在我們無法為這些額外的保證金要求提供資金的風險，此外，監管機構可能會將填海和保證金要求提高到某個程度，以至於繼續勘探活動在商業上是不合理的，這可能會對我們的運營業績、財務業績和現金流產生不利影響。

採礦作業是危險的，會引起環境問題，並會增加保險風險。

礦山或礦業權的開發和經營涉及許多風險，這些風險即使是經驗、知識和仔細評估的結合也可能無法克服。這些風險包括地面坍塌、洪水、環境危害、有毒化學品排放、爆炸和其他事故。此類事故可能導致停工、延誤生產、增加生產成本、損壞或摧毀礦山和其他生產設施、傷害或生命損失、財產損失、環境破壞以及可能對此類損害承擔的法律責任。雖然本公司維持其認為足以應付其營運的責任承保金額，但該等本公司可能無法承保或可能選擇不承保的事故，可能會導致本公司的財務狀況出現重大不利變化。這些風險的性質是，責任可能超過保單限額，在這種情況下，公司將招致大量未投保的損失。

可能沒有足夠的礦產儲量來開發我們的任何房產，我們的估計可能不準確。

目前尚不能確定勘探任何財產的任何支出是否會導致發現商業可開採數量的礦石。大多數勘探項目不會發現可商業開採的礦藏，也不能保證從已發現的礦化中回收貴金屬的任何特定水平確實會實現，或任何已探明的礦藏是否有資格成為可商業開採的、可合法和經濟開採的礦體。儲量、礦藏和生產成本的估計也可能受到環境法規和要求、天氣、環境因素、不可預見的技術困難、不尋常或意外的地質構造和工作中斷等因素的影響。此外，最終開採的礦石品位可能與鑽探結果顯示的不同。與儲量有關的短期因素，如需要有序開發礦體或加工新的或不同的品位，也可能對採礦作業和作業結果產生不利影響。不能保證在小規模實驗室測試中回收的貴金屬會在現場生產條件下的大規模測試中重複出現。估計儲量、品位、剝離比或採收率的重大變化可能會影響任何項目的經濟可行性。

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我們沒有已探明的儲量。

我們所有的物業僅處於勘探階段，尚無已知的商業礦體。只有在獲得令人滿意的勘探結果後，才會開發這些物業。該公司業務的長期盈利能力將在一定程度上與其勘探和開發計劃的成本和成功直接相關。礦產勘探開發是投機性強、風險性高的行業。幾乎沒有被勘探的財產最終被開發成生產礦。不能保證我們的礦產勘探和開發活動會發現任何商業數量的礦石。也不能保證，即使發現了商業數量的礦石，礦藏也會投入商業生產。礦牀的發現取決於許多因素，其中最重要的是勘探人員的技術水平。一旦發現礦藏，其商業可行性還取決於多個因素，其中許多因素是本公司無法控制的，例如礦藏的特殊屬性(如大小、品位和與基礎設施的接近程度)、金屬價格和政府法規，包括有關特許權使用費、允許生產、礦物進出口和環境保護的法規。

在礦產勘查、開發、開採過程中，可能會出現一些意想不到的情況，也可能會發生突發、塌陷、火災、洪水、地震等突發事件。投保此類風險並不總是完全可能的，我們可能會決定不為此類風險投保，原因是保費過高或其他原因。如果出現這種負債，它們可能會降低或消除任何未來的盈利能力，並可能導致公司證券價值的下降。

我們面臨着波動的黃金和礦產價格。

我們開發的任何礦產儲量的價值，以及我們普通股的價值，在很大程度上取決於這些礦物的價值。黃金和白銀以及其他貴金屬和賤金屬的價格在短期內經歷了劇烈的價格波動，並受到許多我們無法控制的因素的影響，包括國際經濟和政治趨勢、通脹預期、利率、全球或地區消費模式、投機活動以及由於採礦和生產方法改善而導致的產量增加。黃金和白銀以及其他貴金屬和賤金屬的供求受到各種因素的影響，包括主要礦產產區的政治事件、經濟狀況和生產成本。

我們對礦化物質和其他礦產資源的估計受到不確定性的影響。

對礦化物質和其他礦產資源的估計存在相當大的不確定性。這些估計是使用標準的可接受的地質技術得出的，並基於對從鑽孔和其他採樣技術獲得的地質數據的解釋。工程師利用可行性研究，根據待開採和加工的礦石的預期噸位和品位、礦體的預測形態、預期的礦石金屬回收率、可比設施和運營成本以及其他因素，得出現金運營成本的估計。項目的實際現金運營成本和經濟回報可能與最初的估計大不相同，這主要是由於從礦藏中提取的金屬商品當前價格的波動、燃料成本、勞動力費率的變化、許可證要求的變化以及礦體特徵的意外變化。由於這些因素的存在，不能保證任何地質報告將準確反映我們能夠經濟地加工和開採的金、銀或其他金屬的實際數量。

如果我們無法獲得所有需要的政府許可，我們的運營可能會受到負面影響。

我們未來的業務，包括勘探和開發活動，都需要得到各個政府部門的許可。探礦、開發、採礦、生產、出口、税收、勞動標準、職業衞生、廢物處理、有毒物質、土地利用、環境保護、礦山安全等方面的法律法規正在並將繼續受到這些法律法規的管轄。不能保證我們將能夠獲得所有所需的許可證或許可，或維持我們酒店的持續運營。

我們受到許多環境和其他監管要求的約束。

採礦和勘探作業的所有階段都受政府監管，包括環境監管。環境立法正變得更加嚴格，對不遵守規定的罰款和處罰增加，對擬議項目的環境評估更加嚴格，對公司及其高管、董事和員工的責任加重。我們不能保證未來環境法規可能發生的變化不會對我們的運營產生不利影響。此外，我們持有該物業權益的物業可能存在環境危害，而該權益是由該物業的前業主或現有業主或營運者造成的，而本公司目前並不知悉該物業的存在。

9

在我們的採礦和勘探活動中，需要保持政府的批准和許可。雖然我們相信，我們目前擁有目前進行的所有運營所需的許可證，但不能保證在獲得現有運營的所有必要的許可證續簽或未來公司運營的任何可能變化(包括任何擬議的資本改善計劃)的額外許可證方面不會出現延誤。如果不遵守適用的法律、法規和許可要求，可能會導致在這些法律、法規和許可要求下采取執法行動，包括監管或司法當局發佈的導致停止或縮減運營的命令，並可能包括要求資本支出、安裝額外設備或補救措施的糾正措施。從事採礦作業的當事人可能會被要求賠償因採礦活動而遭受損失或損害的人，並可能對違反適用法律、法規的行為承擔民事或刑事罰款或處罰責任。修訂現行法律、法規和許可要求，或更嚴格地實施現有法律，可能會對本公司產生重大不利影響，導致資本支出或生產成本增加，生產物業的生產水平降低，或放棄或延誤物業的開發。

不能保證不會有所有權或邊界糾紛。

雖然我們已經調查了我們的物業的勘探和開採權，並從政府部門獲得了構成我們物業的所有礦產主張的記錄，但這不應被解釋為所有權的擔保。其他各方可能會對我們的任何財產的所有權提出異議，或任何財產可能受到土著、土著或土著人民事先未登記的協議和轉讓或土地主張的約束。所有權可能受到未被發現的產權負擔或缺陷或政府行為的影響。

當地基礎設施可能會影響我們的勘探活動和運營結果。

採礦、加工、開發和勘探活動在不同程度上依賴於適當的基礎設施。可靠的道路、橋樑、電力和供水是影響資本和運營成本的重要決定因素。不尋常或罕見的天氣現象、破壞或政府或其他對維護或提供此類基礎設施的幹預可能會對我們的活動和盈利產生不利影響。

由於勘探黃金和白銀資產的投機性，我們的業務有很大的失敗風險。

把尋找貴金屬作為一項業務風險極大。我們不能保證我們獲得的黃金或白銀開採權益將包含可用於商業開發的黃金或白銀儲量。礦產勘探是一項投機性的冒險，必然會有很大的風險。我們所做的任何支出都可能不會導致發現可商業開採的貴金屬儲量。

貴金屬市場是波動較大的市場。這將對我們的收入(如果有的話)和利潤(如果有的話)產生直接影響，並可能對我們的持續運營產生不利影響。

過去幾年，黃金和白銀的價格都出現了大幅波動。儘管金價波動，但人們對金銀開採和從事這一業務的公司仍有興趣，包括黃金和白銀的勘探。然而，一旦這些金屬價格下跌，對金銀採礦業的興趣可能會下降，我們的業務價值可能會受到不利影響。即使我們能夠創造收入，也不能保證我們的任何業務都將被證明是盈利的。最後，近幾十年來，黃金和白銀資源既有產量過剩的時期，也有產量不足的時期。這種情況導致全球和國內出現供過於求和需求減少的時期。在這些時期之後，黃金和白銀都出現了供不應求的時期。我們無法預測未來黃金或白銀的市場行情。

政府監管或此類監管的變化可能會對我們的業務產生不利影響。

我們已經並將在未來聘請專家協助我們的行動。我們與各種監管和政府機構打交道，並與這些機構的規章制度打交道。不能保證我們會在與這些機構的努力或交易中取得成功。此外，為了經營和發展我們的業務，我們需要繼續遵守我們所在司法管轄區的法律、規則和法規。與貴金屬礦藏勘探和開發有關的法律和監管環境可能會發生變化。不確定性和新的法規和規則可能會增加我們的業務成本，或者阻止我們開展業務。

我們正在與比我們規模更大、更成熟、資本更充裕的公司競爭。

我們的許多潛在競爭對手擁有更多的財政和技術資源，以及更長的運營歷史和更豐富的採礦經驗。

10

對經濟礦藏的勘探是投機性的。

礦產勘探業務具有很強的投機性，因為除非能夠確定可開採儲量的存在，否則通常無法收回用於勘探的任何資金。我們可以通過開始採礦業務、出售或租賃我們在該物業的權益或與一家較大的資源公司成立合資企業來開採這些儲量，該公司可以將該物業進一步開發到生產階段。除非我們能在資金耗盡之前建立和開採儲備，否則我們將不得不停止運營，這可能會使我們的股票一文不值。

我們高級管理團隊關鍵成員的流失可能會對我們業務戰略的執行和我們的財務業績產生不利影響。

我們相信，我們業務戰略的成功執行和我們超越探索階段的能力取決於我們高級管理團隊關鍵成員的持續聘用。如果我們的高級管理團隊中有任何成員無法或不願意繼續擔任目前的職位，我們的財務業績和業務可能會受到實質性的不利影響。

我們在一個受監管的行業運營，法規的變化或違反法規可能會導致成本增加或制裁，這可能會減少我們的收入。

我們的組織受到廣泛而複雜的聯邦和州法律法規的約束。如果我們不遵守直接適用於我們業務的法律和法規，我們可能會受到民事和/或刑事處罰，或者受到禁令或停止令的約束。雖然我們認為我們目前遵守適用的規則和法規，但如果未來發生變化，不能保證我們將來能夠遵守，或者未來的合規不會對我們的運營產生重大不利影響。

我們依靠獨立的分析來分析我們的鑽探結果和計劃的勘探活動。

我們依靠獨立的地質學家來分析我們的鑽探結果，併為我們的幾個採礦主張準備資源報告。雖然這些地質學家依賴於加拿大采礦、冶金和石油學會制定的標準、礦產資源和礦產儲量標準以及各種許可機構制定的其他標準，但不能保證他們的估計或結果是準確的。分析鑽探結果並估計儲量或目標鑽探地點並不是板上釘釘的事。錯誤的計算和意想不到的鑽探結果可能會導致地質學家改變他們的估計。如果真的出現這種情況，我們便會把資源投放在資源本來可以分配得更好的地方。

新冠肺炎疫情對我們的業務產生了不利影響，並可能對我們未來的財務業績產生負面影響，最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法預測，包括疫情的範圍和持續時間以及政府當局應對疫情的行動。

新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，降低了股市估值，造成了金融市場的大幅波動和混亂，並增加了失業率。此外，大流行導致許多企業暫時關閉，許多州和社區要求社會疏遠和就地避難。因此，我們繼續計劃的活動的能力可能會受到嚴重影響，這可能會對我們完成發展計劃的時間產生不利影響，其中包括聯邦和州政府對我們在俄勒岡州東部的草山項目的批准。此外，如果我們的大部分勞動力無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或與大流行相關的其他限制，我們的業務運營也可能受到幹擾。新冠肺炎大流行對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，並且無法預測，包括大流行的範圍和持續時間以及政府當局和其他第三方為應對大流行所採取的行動。

如果我們不能保持一個有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務業績或防止欺詐。因此，現有和潛在的股東可能會對我們的財務報告失去信心，這將損害我們的業務和我們普通股的交易價格。

有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告、防止欺詐和作為一家上市公司成功運營是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們的聲譽和經營業績將受到損害。我們不能確定我們發展和維持內部控制的努力是否成功，我們是否能夠在未來對我們的財務流程和報告保持足夠的控制，或者我們是否能夠履行2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條規定的義務。任何未能發展或維持有效的內部控制，或在執行或改善我們的內部控制方面遇到的困難，都可能損害我們的經營業績，或導致我們未能達到我們的目標。

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報告義務。無效的內部控制還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。

與我們普通股相關的風險

我們的股票價格可能會波動。

我們普通股的市場價格一直不穩定。我們認為，投資者應該預料到我們的股價將繼續波動。這種波動可能會使您很難或不可能為我們的股票獲得有利的賣價。

在可預見的未來，我們不打算分紅。

我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息。我們打算在可預見的未來保留我們所有的收益(如果有的話)，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計未來不會支付任何現金股息。因此，只有當我們普通股的市場價格上升時，您在我們普通股上的投資才能獲得回報。我們的董事會保留改變這一政策的自由裁量權。

我們未到期期權的行使可能會壓低我們的股價。

行使已發行期權和隨後在公開市場出售相關普通股，或者認為未來可能會出售這些股票，可能會使我們普通股的市場價格降至當前水平以下，並使我們和我們的股東在未來出售我們的股本證券變得更加困難。

股東出售普通股或可供出售的普通股可能導致我們普通股的市場價格下跌，並可能削弱我們通過發行額外股本證券籌集資金的能力。

第1B項。未解決的員工評論。

不適用於規模較小的報告公司。

項目2.財產

卧鋪黃金項目

概述和位置

枕木是本公司的物探資產。通過我們對非專利礦脈開採權利的100%所有權，該公司有權勘探、開發和開採該財產。卧鋪位於內華達州温尼穆卡西北26英里處。汽車和卡車可通過80號州際公路到達温尼穆卡，在95號高速公路上向北行駛32英里，在140號高速公路上向西行駛14英里，然後在經過維護的礫石蘇德豪斯公路上向南行駛6英里到達項目現場。Sleeper Gold地產上有一座辦公樓、重型設備圍欄和倉儲設施。在裏諾的Winnemucca和內華達州的Elko都有執行全序列勘探和採礦開發項目所需的用品、設備和服務。

採礦索賠

2010年8月，PGSC通過收購X-Cal Resources Ltd.收購了Sleeper金礦及其1,044項未獲專利的礦脈開採主張。更多的採礦權已經被標明或獲得，這現在構成了沉睡金礦項目(Sleeper Gold Project)。

下表彙總了100%擁有的採礦索賠：

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下圖顯示了沉睡金礦項目的大致位置和相關的採礦主張：

財產協議和版税義務：

Snyder Syndicate是一傢俬營公司，在採礦場景中，對1,044個沉睡金礦的索賠持有1%(1%)的冶煉廠淨特許權使用費。

弗蘭科-內華達美國公司(下稱“弗蘭科”)對斯萊珀金礦項目2,474項採礦主張所生產的礦物，持有2%(2%)的冶煉廠淨特許權使用費。

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下圖顯示了受特許權使用費影響的索賠：

以前的手術史

沉睡金礦項目包括一個歷史悠久的露天礦(“沉睡金礦”)，由AMAX Gold Inc.(“Amax”)從1986年至1996年運營，生產了166萬盎司黃金和230萬盎司白銀。與Amax進行的採礦作業有關的所有加工設施和設備都已撤離現場。

電力和水

由於Amax從1986年到1996年的礦山運營，該物業的電力是通過輸電線提供的。酒店內有兩口深井可以取水。

派拉蒙在沉睡金礦項目的勘探歷史

PGSC於2010年10月在Sleeper金礦進行了第一次勘探計劃。它由19個鑽孔組成，總計18,065英尺，重點是核實現有模型的數據，並確認已知礦化帶的連續性和走向延伸。

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從2011年7月1日到2012年6月30日，PGSC總共完成了79個鑽孔，總計21,013英尺，從2012年7月1日到2013年6月30日，共完成了38個鑽孔，總計55,104英尺。

2011年8月，PGSC宣佈從ICN Resources Ltd.(“ICN”)手中收購位於Sleeper金礦以南11英里處的606個無專利礦脈開採主張(“沙丘項目”)。作為對價，PGSC向ICN發行了40萬股普通股。

二零一一年九月，PGSC公佈了SRK Consulting(“SRK”)編制的關於Sleeper金礦的新材料評估結果。這種估算是根據國家文書43-101中規定的加拿大標準進行的。根據報告的結果，該公司委託斯科特·E·威爾遜諮詢公司(“SEWC”)為該項目準備初步經濟評估(“PEA”)。PEA旨在使用SRK開發的材料估計來評估各種生產方案的技術和財務方面。

2012年7月，PGSC宣佈對Sleeper金礦西面和南面毗鄰的920個新礦脈採礦主張(“Mimi項目”)進行標的。咪咪項目總面積為18400英畝。

於二零一二年七月，PGSC公佈SEWC就Sleeper金礦物業完成的PEA結果。SEWC的結論是，最具吸引力的開發方案包括大規模露天採礦作業，以及一個處理氧化物和硫化物材料的堆浸加工廠，生產金銀礦。PEA假設每天生產8.1萬噸黃金，預計運營17年，平均年產量為17.2萬盎司黃金和26.3萬盎司白銀。派拉蒙於2012年9月收到了完整的PEA報告。

2013年，PGSC宣佈了一項鑽探活動的幾項結果，這項活動的重點是現有資源和礦坑區域及其周圍的鑽探活動。化驗結果將礦化延伸到現有資源的東面和南面，在現有礦坑下方開闢了新的深度潛力，並在幾個區域截獲了異常結果。此外，PGSC進行了廣泛的數據庫審查，結果，總共重新記錄了473個巖心孔和RC孔，並生成了新的橫截面。派拉蒙完成了重新解釋的巖性和構造模型，這將使我們能夠規劃新的鑽探計劃，並更新我們的礦化物質估計模型。

2014年8月，PGSC總共放棄了來自沉睡金礦項目沙丘和米米地區的212項採礦索賠。這些索賠對公司不再具有任何地質價值。

2015年5月，派拉蒙公佈了其卧鋪黃金項目的最新礦化物質估計結果。該估計計入了自二零一一年九月完成的上一次礦化材料估計以來的所有新鑽探活動。兩項評估均由SRK完成。

2015年8月，我們完成了初步地球物理調查，其中包括直升機磁測研究。調查確定了幾個可能的勘探目標，我們的地質團隊對這些目標進行了審查。將對覆蓋範圍的其他調查進行評估，以進行進一步測試。這種測試可以包括激發極化計劃或其他間接方法。該公司相信，從地球物理計劃得出的數據將產生有價值的鑽探目標。未來的鑽探計劃將以識別新的礦化帶為目標，重點放在覆蓋覆蓋的地區。

2015年10月，我們為內華達州的卧鋪黃金項目發佈了一項新的PEA結果。PEA由科羅拉多州丹佛市的金屬礦業諮詢公司(“MMC”)完成。MMC得出的結論是，最佳採礦方案是由露天礦供應的每天30,000噸堆浸工藝設施。

這一採礦方案的結果是，七年平均年產量為102,000盎司黃金和105,000盎司白銀，隨後兩年在37,850盎司黃金和30,500盎司白銀的最終浸出過程中回收了額外的金屬。礦山壽命平均現金運營費用估計為每生產等值黃金盎司529美元，礦山資本需求總壽命估計為2.588億美元。

PEA是初步的，不應被視為預可行性或可行性研究，因為目前還沒有證明卧鋪金礦項目的經濟和技術可行性。因此，不能確定PEA中包含的估計是否會實現。

2021年4月，我們從South Sleeper Resources LLC購買了152項非專利礦藏債權，總對價為365,441美元。索賠地點位於過去生產沉睡金礦以南約2英里處。購買的債權按冶煉廠淨回報率(“NSR”)百分之一(1%)計算的礦產生產特許權使用費。購買的索賠沒有已知的礦產儲量。

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地質與成礦

沉睡金礦項目位於中新世時期北內華達裂谷地質省的西部，明顯較老，位於沙漠山谷內休眠山的西側。沙漠谷下面的地質結構似乎已經沿着休眠山的西緣從北向東北方向的正斷層下降了3000到3300英尺。

在沉睡金礦牀中發現了四種主要類型的金礦化，它們可能代表了該系統從一個以侵入相關流體和揮發分為主的高水平、高硫化體系向以低硫化大氣水為主的體系演化的連續體。在這種背景下，不同礦化類型的共生關係如下：

復墾

派拉蒙根據BLM和內華達州環保部的指示，負責管理休眠金礦以前採礦作業的回收活動。根據已提交的BLM行動計劃(“POO”)和填海許可證，金額為4,010,403美元的擔保保證金已過帳，作為財務擔保，以確保完成所需的填海活動。卧鋪礦山復墾活動的擔保保證金是公司綜合保險計劃的一部分。這份有效期至2033年的保險單涵蓋的填海成本總計高達2500萬美元。本公司定期向BLM提交其填海成本預算(“RCE”)的更新，以説明已完成的填海工程或新的填海要求。截至2020年9月，公司於2019年10月提交的RCE被BLM接受，發佈的擔保保證金被認為是足夠的。該公司預計將於2021年下半年向BLM提交修訂後的RCE。經修訂的鄉郊規劃環境工程將納入該公司在過去數年已完成的重大填海工程。

除了BLM填海要求外，該公司還必須滿足內華達州根據其持有的各種許可證對卧鋪黃金項目的填海要求。

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草山黃金項目

概述和位置

草山項目位於俄勒岡州馬赫爾縣，俄勒岡州淡水河谷以南約22英里，愛達荷州博伊西以西約70英里。從Vale鎮通過一條私人和BLM維護的土路可以從車輛進入該物業。該項目地點位於遙遠西部蛇河平原高地沙漠地區連綿起伏的丘陵地帶，由442個非專利礦脈主張和3個專利礦脈主張組成，總面積約為9300英畝。當地地形平緩到中等，海拔在平均海平面3300到4300英尺之間。

電力和水

為了實現採礦作業，需要發展電力和水源基礎設施，因為目前還不存在這些基礎設施。

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財產協議和版税義務

下圖顯示了草山項目需要支付特許權使用費的採礦索賠：

雪莉和耶茨公司(Sherry and Yates Inc.)

2018年之前，Calico與Sherry&Yates Inc.簽訂了年度租賃協議。根據該協議，Calico必須每年預付10萬美元的特許權使用費。在採礦生產方案中，協議規定根據黃金價格支付生產特許權使用費。於2018年2月，派拉蒙行使其選擇權，將現有淨冶煉廠特許權使用費由6%降至1.5%，並以合共支付240萬美元的價格收購了符合GROWY Mountain項目協議的非專利及專利採礦債權的所有權利。

海橋金

Seabbridge Gold Inc.(“Seabbridge”)是一家在紐約證券交易所上市的公司，在Grassy Mountain的一個採礦方案中持有淨利潤權益(“NPI”)。NPI是按某些採礦權的淨利潤的10%計算的。Seabbridge還持有NPI看跌期權，在緊接Calico向Sebbridge發出通知，表示已就GRGY Mountain項目做出積極的生產決定並獲得建設融資的30天內，Seabbridge可能會導致Calico以10,000,000加元的價格收購NPI。如果Seabbridge行使導致Calico購買NPI的權利，該公司可能需要尋求額外的股本或其他融資來為購買提供資金，而這些融資可能無法以有利的條件提供給公司，或者根本無法獲得。

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草山探險史

阿特拉斯時代

1986年，阿特拉斯貴金屬公司(“阿特拉斯”)從兩位獨立的地質學家迪克·謝裏和斯基普·耶茨手中收購了草山地產。

阿特拉斯認為土壤地球化學是確定草山地下熱液單元位置的重要工具。大多數阿特拉斯勘探目標是通過索賠角落(600‘×1500’網格)土壤採樣異常來識別的。阿特拉斯對幾個異常進行了詳細的土壤和浮游採樣，確定了金礦化和硅化之間的成因聯繫。1986至1991年間，阿特拉斯在草山地產上完成了403個鑽孔，總計221,500英尺。在總數中，193個是垂直定向的RC洞，位於草山資源區內75至100英尺的中心。剩下的鑽孔位於遠離主要草山資源區的前景中。其中許多代表着未來的勘探目標。

Atlas擴大了最初的索賠區塊，並收集了額外的地質、礦山工程、土木工程和環境基線數據，以支持1990年完成的可行性研究。

不斷下降的黃金價格和當時對不利環境的看法阻礙了阿特拉斯公司開發該項目，1992年，該物業被選為紐蒙特勘探有限公司(“紐蒙特”)。

紐蒙特時代

1992年9月，紐蒙特公司以3000萬美元的價格從阿特拉斯公司租下了草山地產。1993年，紐蒙特地質學家以1：6000的比例繪製了40平方英里的地圖，並在400英尺乘200英尺的網格上收集了大約2600個土壤樣本，以確定粗略的Atlas網格遺漏的異常情況。在1993至1994年間，紐蒙特公司收集了400多個巖屑樣本，並進行了幾個地球物理項目。沿着道路進行了地面重力測量，並在整個房產上空進行了機載磁力和輻射測量。在主要目標區進行了地面梯度陣列和地面磁力測量。

紐蒙特公司啟動了一項11孔(11472英尺)的傾斜鑽石巖心鑽探計劃，旨在與潛在的高品位金礦帶相交併確定其幾何形狀。此外，紐蒙特公司還在他們最初的巖心鑽孔上鑽了一個楔形孔。另外鑽了三個洞(2912英尺)，作為帶芯尾的RC導航孔。

1994年底，紐蒙特公司鑽了15個洞，總計約15000英尺，並完成了礦產資源評估，這成為1995年完成的經濟和採礦方法評估的基礎。紐蒙特公司認定該項目沒有達到公司目標，並於1996年9月將財產歸還給阿特拉斯公司。

墓碑時代

1998年1月，阿特拉斯授予墓碑勘探有限公司(“墓碑”)100%購買該物業的選擇權。Tombstone執行了期權協議，並進行了勘探計劃，其中包括8個反向循環和2個巖心孔，總計約8072英尺。

在與Atlas最終敲定協議之前，Tombstone完成了對該物業以前工作的廣泛審查，並委託進行了一項替代開發方案的經濟研究。該公司在很大程度上依賴紐蒙特公司的梯度陣列調查來確定鑽探目標。由於缺乏資本資源，Tombstone不得不在1998年5月將財產歸還給Atlas。

海橋/印花布時代

2000年2月，Seabbridge與Atlas簽訂了一項期權協議，以獲得Grany Mountain地產的100%權益。Seabbridge於2003年4月完成了對Grassy Mountain項目的收購，並於2011年4月簽署了一項期權協議，授予Calico在該項目中賺取100%權益的唯一和獨家權利和期權。

在2011年的勘探計劃中，Calico對草山礦牀進行了測繪和取樣，並在該礦產的主要礦化帶完成了3個巖心鑽孔和9個反循環鑽孔。Calico的勘探戰略是瞄準最有可能實現資源擴張的地區。在鑽井前對歷史數據進行了徹底審查，並根據現有信息構建了新的橫斷面和長剖面組。在新剖面上對成礦方向和地質方向作出了新的解釋。然後，這些新剖面被用來選擇需要充填鑽探的地區，以及金礦成礦無限制和可能進行資源擴張的地區。在此基礎上建立了詳細的地質模型。

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2011年勘探工作的結果以及隨後的輔助地球物理調查已於2012年3月完成。2013年2月5日，Calico行使選擇權，從Seabbridge手中收購草山項目100%權益。

2014年11月，Hardrock Consulting Inc.準備了一份礦化材料評估報告。2015年2月，MMC準備了一份獨立的初步經濟評估(PEA)，該評估核實了礦化材料估計，幷包括了截至2014年9月26日獲得的所有鑽探數據。PEA的結論是，在草山主張區塊內確定的勘探目標區域存在發現更多礦化物質的潛力，目前草山的礦化物質足以保證繼續規劃和努力勘探、許可和開發草山項目。有足夠的數據支持基本地質模型，PEA中描述的項目和詳細地質模型的持續發展，以及截至2014年10月完成的勘探、鑽探和地球物理調查的結果，足以支持初步可行性研究的準備工作。

PEA中的情景或估計的經濟情況是否會實現並不確定。

派拉蒙時代

2016年11月，派拉蒙根據第37分部的指導方針獲得俄勒岡州地質和礦產工業部(DOGAMI)的批准，在其100%擁有的俄勒岡州東部草地山黃金項目開始30孔鑽探計劃。該鑽探計劃是該公司於2016年8月開始的NI 43-101前期可行性研究(PFS)的關鍵組成部分。該鑽探於2016年11月底開始，2016年6月完成。

2018年5月，我們發佈了俄勒岡州草山項目新的PFS結果。PFS由內華達州里諾市的礦山開發協會(“MDA”)完成。*MDA得出結論，估計礦化物質的提取將通過一個擬議的地下礦山進行，該礦山將通過一條坡道和一個內部坡道系統進入。該礦的設計依據是，每週四天的日產量為1300-1400噸，每天兩班，將提供足夠的材料，每天向鋼廠供應750噸，每週七天。

認為礦化受重力濃縮和氰化浸出的共同作用。開採計劃將是一種傳統的CIL類型，將生產出售給黃金精煉商的金條。

這一採礦方案的結果是，七年內黃金的平均年產量為47,000盎司，白銀的平均年產量為50,000盎司。用於經濟分析的金屬價格包括每盎司售出1300美元的黃金和每盎司16.75美元的白銀。礦山壽命平均現金運營成本估計為每金盎司528美元，包括作為信貸生產的白銀收入，礦山總壽命資本需求估計為1.1億美元。

這項油站計劃不應視為可行性研究，因為草山計劃目前尚未證明其經濟和技術上的可行性。因此，我們不能肯定會否實現“中期財務報告”所載的估計數字。

2019年11月，派拉蒙向DOGAMI提交了綜合許可證申請(“CPA”)，以使公司能夠建設和運營其位於馬赫爾縣的擬建高品位地下金礦。DOGAMI和合作機構對該申請進行了完整性審查。作為這一過程的一部分，許可機構已經向派拉蒙提供了提交修改後的註冊會計師所需的補充信息和建議清單。派拉蒙、DOGAMI和許可機構將繼續合作，討論所要求的更多信息，確保提交一份完整的修改後的CPA，這將觸發225天的最長許可評估過程，在此基礎上發放許可草案。

於2020年2月，本公司向聯邦土地管理局(“BLM”)提交經修訂的營運計劃(“POO”)，概述本公司建造及營運擬建草山地下金礦的計劃。BLM已經審查了“公安條例”的完整性，並向公司提供了需要處理的意見。BLM以前審查了19份基準數據報告(“BDR”)，它們要求澄清的要求都得到了解決。一旦申請被認為完成，BLM將在聯邦登記冊上登記意向通知(“通知”)。該通知根據“國家環境政策法”啟動了環境影響聲明(“EIS”)程序。

20

2020年7月，該公司宣佈，俄勒岡州水利部(“OWRD”)已審核並批准了建議用於草山礦山的尾礦壩計劃和規格，並表示從安全角度來看，這些計劃已準備就緒。OWRD審查了派拉蒙於2019年11月提交的綜合許可證申請中的數據，其中包括所有尾礦設計圖紙、安全分析、收集的現場數據和實驗室測試。OWRD及其工程團隊必須審查和評估數據和設計，對危險級別(高、顯著或低危險等級)進行分類，並從大壩安全的角度評估施工準備情況。考慮到該項目偏遠的地理位置、低人口密度、乾旱的性質、附近沒有河流或永久溪流、地震分析和所有其他彙編的數據，OWRD將大壩評為低風險，最低風險級別。批准建設的有效期為5年，如有要求可以延期。

2020年9月，我們公佈了加拿大NI 43-101關於我們的草山項目的可行性研究(“FS”)的結果。FS由一羣行業領先的諮詢公司完成，其中Ausenco加拿大工程公司(Ausenco Engineering Canada Inc.)負責整個研究，負責加工和基礎設施設計，並監督冶金測試；礦山開發夥伴(MDA)更新礦產資源估計，並完成礦山規劃和儲量估計；Gold Associates設計尾礦儲存設施；EM Strategy監督FS的環境方面。

FS的這一採礦方案導致八年平均年產量為47,000盎司黃金和55,000盎司白銀。用於經濟分析的金屬價格包括每盎司售出黃金1,472美元和售出白銀每盎司16.64美元。在礦山壽命內，平均現金運營成本估計為每盎司583美元，包括按產品信貸計算的白銀收入，初始資本需求總額估計為9,750萬美元，按5%的貼現率計算淨現值為1.05億美元。我們不能保證上述情況能夠實現，或者如果實現了，也不能保證會產生預期的經濟回報。2020年10月，我們按照加拿大證券法的要求在SEDAR上提交了完整的FS。

地質與成礦

草山是奧維湖火山場已探明的12個低温熱泉貴金屬礦牀中最大的一個。Owyhee湖火山場位於三個構造省的交匯處：埋藏的克拉通邊緣，北部盆地和山脈，以及蛇河平原。中新世中期，該區淺部地殼發生破火山口火山活動，主要為火山灰流層和流紋巖凝灰巖錐體。由此產生的區域地層剖面是一個厚厚的中中新世火山巖序列和同世紀至上新世的陸相湖泊、火山碎屑和河流沉積巖。

草山地產附近的基巖露頭通常由富含橄欖石的玄武巖和粉砂巖、砂巖以及晚中新世草山建造的礫巖組成。這些巖石局部覆蓋着相對較薄、鬆散的沖積層和堆積層。抗侵蝕玄武巖覆蓋了當地的地形高度。在地表和深層都發現了太古宙砂巖，但在整個項目區沒有進行對比，部分原因是與沉積相變化和構造偏移相關的橫向不連續性。草山組的基本單元是克恩盆地凝灰巖，它是一種非焊接的浮石晶體凝灰巖，表現為交叉層和局部湧浪結構。克恩盆地凝灰巖的厚度從草地山脈南緣懸崖上的300英尺到草地山脈項目區下面的鑽孔中的1500英尺不等。克恩盆地凝灰巖被一系列河流、湖泊和凝灰質沉積物覆蓋。項目區大部分沉積單元為硅化、強烈硬化帶。這些沉積單元包括花崗質碎屑礫巖、奧陶質砂巖、細粒砂巖、粉砂巖和凝灰質粉砂巖/泥巖。據報道，草山組的沉積相厚度從300英尺到1000多英尺不等，為草山礦產資源提供了主巖。

幾個硅質階地與草山組的硅化沉積物互層。階地建造明顯地被河流/湖泊沉積物和火山灰間歇性地淹沒，形成粉砂巖、凝灰質粉砂巖、砂巖、礫巖和燒結階地沉積的互層序列。近端沉積物是由砂巖、粉砂巖和燒結巖組成的稜角狀、不均勻的碎屑支撐角礫巖，碎屑邊界模糊，呈硫化的泥質結構基質。

草山是一個突出的150英尺高的硅化鐵色旋鈕。層理在山頂大致水平，在山的北側和東側向北東北方向傾斜10°~25°。由於N20W向羚羊斷裂下盤的拖曳褶皺，山體西側順層傾角變陡至30°~40°。草山西南坡被硅化長石質滑坡碎屑覆蓋。

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草山是一個地壘塊體，在一個複雜的塊體斷層和旋轉的地區已經上升了50到200英尺。草山斷裂以後礦期N30W-N10E走向的正斷層為主，發育於盆山伸展階段。在礦牀的東北側，這些斷裂逐漸向下下降，礦化位於礦後蓋層之下。這些偏移量是由鑽孔中突出的白色燒結層的解釋偏移量以及與斷層泥的交叉點提出的。N70E走向的青草山斷層顯示出較小的垂直偏移量，僅為10至40英尺。

草山系統的表面表現為弱到中強的硅化作用和散佈的玉髓靜脈/細脈的鐵染色。草山沉積物的大致尺寸為1600英尺長，1000英尺寬，600英尺厚。由於斷裂活動和斷塊旋轉，礦牀總體呈N70E伸展，順層向北-東北傾斜15°。在200到800英尺的深處有一個低品位礦化的包圍圈，在地表以下500到750英尺之間有一個較高品位的礦化帶。約700至750英尺深的高品位礦化的清晰基底表明，金礦牀受到很強的壓力-温度控制。燒結礦和角礫巖與成礦時存在的古地表平行。雖然一些礦脈可能延伸到表面，但裂縫形成了通常在燒結礦下方可見的網狀圖案。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)鐵絲網被硅化的沉澱物包圍着。礦化石英-石榴石網脈類型包括單脈、條狀脈、衝突脈、角礫脈和方解石假形脈。在沸騰的地平線的網狀物部分發現了可見的金(0.5毫米)。金主要賦存於裂隙邊緣或微觀空隙中，呈銀銀狀賦存。由於銀的含量很高，所以呈現出一種黃銅的顏色。草山的平均白銀與黃金比例為2.5：1。

硅化既以二氧化硅氾濫的形式普遍發生，也以橫切的礦脈、小靜脈和絲網的形式發生。硅化信封的平面尺寸為3000英尺(南北)乘2500英尺(東西)。硅化作用周圍是貧瘠的、相對未蝕變的、富含粘土(20-40%蒙脱石)的凝灰質粉砂巖和長石砂巖，並有少量浸染的成巖黃鐵礦。許多燒結物呈片狀產出，而不是丘狀，這表明它們可能與沿斷層的噴口有關，而不是點源。鉀質蝕變以黑雲母被破壞的毒砂氾濫的形式發生。杜鵑花顆粒極細，可通過顯微鏡或亞硝酸鈷染色鑑定。在幾個礦化樣品中，經XRD鑑定的硫酸鹽相包括黃鉀鐵礬和明礬石。碎屑支撐的角礫巖含有亞圓形到亞角形的砂到巨石大小的硅化長石和粉砂巖的碎屑，形成黃鉀鐵礬-絹雲母粘土基質。

草山礦牀具有微量元素特徵，包括低水平的砷、銻和汞。

其他非物質屬性

內華達州

該公司在內華達州擁有代表其非物質財產的額外採礦權。Mill Creek地產位於蘭德縣，由36項未獲專利的礦脈開採主張組成。該公司打算就這些索賠維持每年約7000美元的採礦索賠費用。

Mill Creek聲稱沒有已知的礦產儲量，目前也沒有正在進行的勘探工作。

俄勒岡州

於2018年10月，派拉蒙與Cryla LLC(“Cryla”)訂立一項協議，賦予本公司收購44個採礦權的權利，這些採礦權覆蓋580英畝，緊接擬建的Grassy Mountain項目以西。派拉蒙將向Cryla支付年度租金，協議第三年後，派拉蒙有權以56萬美元的現金支付購買債權。如果購買，Cryla將根據當時的黃金價格維持生產NSR。派拉蒙有權將NSR從2%降至1%，條件是支付80萬美元。

2018年11月，派拉蒙與內華達精選特許權使用費(“內華達精選”)訂立協議，購買Frost項目100%權益，該項目包括位於其草山項目以西約12英里的40個採礦權。支付給內華達州精選公司的25萬美元的總對價將基於一段時間內的某些事件。內華達州精選公司將保留弗羅斯特索賠2%的NSR，派拉蒙有權將NSR降低到1%，支付100萬美元。

第3項法律訴訟

無

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第四項礦山安全信息披露

不適用。

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第二部分

第五項註冊人普通股市場、相關股東事項及發行人購買股權證券。

市場信息

我們的普通股於2015年4月20日開始在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)交易，代碼為“PZG”。在此之前，我們的股票沒有公開市場。下表列出了最近兩年我們在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)普通股的最高日內銷售價格和最低日內銷售價格。

持有者

截至2021年9月7日，我們普通股的註冊股東有162人。

分紅

我們目前預計在可預見的未來不會支付現金股息。

近期出售未註冊證券及運用所得款項

2021年4月，我們購買了南卧鋪的所有權。購買價格的一部分是通過向賣方發行257,353股我們的普通股支付的。在發行上述證券時，我們依據證券法第4(A)(2)節的豁免條款。

在截至2021年6月30日的年度內，我們發行了362,427股普通股，用於支付2019年未償還可轉換票據的應計利息和欠款。此外，在2020年7月、2020年10月、2021年1月和2021年2月，通過轉換1200股我們已發行的2019年未償還可轉換票據，總共發行了1200,000股普通股。在發行上述證券時，我們依據證券法第4(A)(2)節及其規則506的豁免條款。

2020年10月29日，我們還向Ausenco Engineering USA South Inc.發行了166,792股普通股，以換取價值181,458美元的服務。在發行上述證券時，我們依據證券法第4(A)(2)節的豁免條款。

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股權補償計劃

下面列出的是截至2021年6月30日的有關薪酬計劃(包括個人薪酬安排)的信息，根據這些計劃，我們的股權證券被授權根據我們的股權激勵計劃進行發行。

股權薪酬計劃信息

第六項：精選財務數據。

不適用於規模較小的報告公司。

第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

概述

我們是一家在美國從事收購、勘探和開發貴金屬項目的公司。派拉蒙在內華達州和俄勒岡州擁有高級勘探項目。我們通過實施勘探和工程計劃來提高我們項目的價值，這些計劃可能會擴大已知的礦化材料並將其升級為儲量。下面的討論更新了我們對可預見未來的展望和行動計劃。它還分析了我們的財務狀況，總結了截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度運營結果，並將每一年的結果與前一年的結果進行了比較。

運營要點：

2021年4月，派拉蒙購買了152項無專利的礦脈開採主張(“南卧主張”)，這些主張位於公司的卧鋪金礦項目以南2英里處。派拉蒙公司以現金和公司普通股相結合的方式支付了365441美元的總對價。根據冶煉廠1%的淨回報率，採礦索賠需繳納礦產生產特許權使用費。南卧鋪聲稱沒有已知的礦產儲量。

此外，在截至2021年3月31日的三個月期間，派拉蒙繼續推進其草山項目的許可活動。除了與俄勒岡州舉行了幾次會議，以處理派拉蒙就其最初的綜合採礦申請提出的意見外，該公司還獲得了對其在馬赫爾縣擬建金礦的野生動物基線數據報告的接受。到目前為止，22份基準數據報告中的20份已被州監管機構接受。最後兩份報告，地下水和地球化學，預計將在提交修訂後的綜合許可證申請之前提交。

2020年9月，我們公佈了我們在俄勒岡州的草山項目的加拿大NI 43-101可行性研究(“FS”)的結果。FS由一羣行業領先的諮詢公司完成，其中Ausenco加拿大工程公司(Ausenco Engineering Canada Inc.)負責整個研究，負責加工和基礎設施設計，並監督冶金測試；礦山開發夥伴(MDA)更新礦產資源估計，並完成礦山規劃和儲量估計；Gold Associates設計尾礦儲存設施；EM Strategy監督FS的環境方面。

FS的這一採礦方案導致八年平均年產量為47,000盎司黃金和55,000盎司白銀。用於經濟分析的金屬價格包括售出的每盎司黃金1,472美元和售出的白銀每盎司16.64美元。在礦山的壽命內，平均現金運營成本估計為每盎司583美元，包括按產品信貸計算的白銀收入，初始資本需求總額估計為9,750萬美元，按產品信貸計算，淨現值為1.05億美元。

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5%的折扣率。我們不能保證上述情況能夠實現，或者如果實現了，也不能保證會產生預期的經濟回報。2020年10月，我們按照加拿大證券法的要求在SEDAR上提交了完整的FS。

2020年7月，該公司宣佈，俄勒岡州水利部(“OWRD”)已審核並批准了建議用於草山礦山的尾礦壩計劃和規格，並表示從安全角度來看，這些計劃已準備就緒。OWRD審查了派拉蒙於2019年11月提交的綜合許可證申請中的數據，其中包括所有尾礦設計圖紙、安全分析、收集的現場數據和實驗室測試。OWRD及其工程團隊必須審查和評估數據和設計，對危險級別(高、顯著或低危險等級)進行分類，並從大壩安全的角度評估施工準備情況。考慮到該項目偏遠的地理位置、低人口密度、乾旱的性質、附近沒有河流或永久溪流、地震分析和所有其他彙編的數據，OWRD將大壩評為低風險，最低風險級別。批准建設的有效期為5年，如有要求可以延期。

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展望和運營計劃：

我們相信，如果投資者瞭解我們如何衡量和談論我們的業績，他們將更好地瞭解我們的公司。作為一家勘探和開發公司，我們認識到管理我們的流動性和資本資源的重要性。我們密切關注非可自由支配的現金支出，並在可能的情況下尋找將其降至最低的方法。我們確保手頭有足夠的現金來支付每年的土地持有成本，因為維護採礦權和租約對於保護我們的礦產資產價值至關重要。

在即將到來的財政年度，我們打算開展以下工作：

草山項目：派拉蒙預計將對俄勒岡州2019年2月收到的註冊會計師完整性審查(“審查”)做出迴應。所提供的檢討包括建議決議案及本公司所需的額外資料，並將協助本公司提交經修訂的註冊會計師。該公司預計修訂後的CPA將處理所有意見和提供更多信息的要求，目的是提交一份完整的修訂後的CPA，允許俄勒岡州決定是否為Grassy Mountain項目頒發州採礦許可證。除了俄勒岡州允許的活動外，派拉蒙預計還會對BLM收到的關於其POO的評論做出迴應。一旦所有意見都得到解決，一旦申請被認為完成，BLM將在聯邦登記冊上登記一份通知。該通知根據《國家環境政策法》啟動了環境影響報告書程序。為了完成這些活動，派拉蒙將聘請專業的礦業諮詢公司，與州和聯邦簽約的第三方合作，並直接與州和聯邦許可機構合作。

卧鋪黃金項目：

在截至2021年6月30日的財年中，派拉蒙啟動了幾個有針對性的項目，包括冶金測試，以提高卧鋪黃金項目的價值。在對所有地質、地球化學和地球物理數據進行審查後，該公司確定了幾個勘探鑽探目標。在軌枕金礦項目進行勘探鑽探的目的是在原軌枕礦坑附近或本公司擁有的大型採礦索賠包中找到額外的較高品位礦化，並便於進一步的冶金測試。這項勘探計劃的開始取決於手頭是否有足夠的資金。

霜凍工程：

該公司將實施一項初步的反循環鑽探計劃，以測試歷史鑽探結果和額外的選擇性目標。

截至2021年6月30日的年度經營業績與2020年6月30日的比較

經營成果

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的幾年裏，我們沒有從採礦業務中賺取任何收入。在截至2021年6月30日的年度內，我們完成了上述運營亮點中所述的各項活動和里程碑。其他正常業務活動包括向BLM提交年度採礦索賠費用，Sleeper礦場的復墾工作以及對其採礦索賠的持續審查已經完成。

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淨虧損

截至2021年6月30日的一年，我們的淨虧損為5,903,618美元，而前一年的淨虧損為6,430,141美元。約8%的降幅詳細説明如下。在可預見的未來，隨着我們繼續執行計劃中的勘探和開發計劃，我們將繼續蒙受損失。

費用

勘探、填海和土地持有成本

在截至2021年6月30日的一年中，勘探費用為2,816,685美元，而上一年為4,201,138美元。這主要是由於公司沒有像上一財年那樣為完成草山項目的可行性研究而產生的可比成本，以及準備和向俄勒岡州提交註冊會計師的許可成本較高，因此減少了33%，即1,384,453美元。草山項目可行性研究於2019年7月開工，2020年10月完成。在截至2021年6月30日的年度中，公司專注於與俄勒岡州合作，解決推進許可程序和提交修訂後的綜合許可申請所需的信息請求。年內，草山的總勘探費用為1,949,753美元。

截至2021年6月30日的年度，包括與公司在卧鋪項目的填海活動相關的費用324,516美元(2020-723,279美元)。根據內華達州和移民局的要求，填海工作繼續側重於對過去的礦山作業收集池進行填海，並繼續進行監測。這些回收費用由減值賬户中的資金償還，該資金是該公司對“沉睡黃金項目”未償還的回收和環境義務的保險計劃的一部分。

於截至2020年6月30日止年度，本公司向俄勒岡州提交綜合採礦許可證申請，並就其草山項目提交經修訂的POO。此外，本公司亦繼續就草山項目進行可行性研究。

在截至2021年6月30日的一年中，土地持有成本比前一年下降了9%，即52,577美元，降至540,401美元。減少的主要原因是從第三方租賃的非必要採礦權不產生租賃成本。

薪金和福利

在截至2021年6月30日的一年中，工資和福利比上年增加了39%，即383,849美元，達到1,373,451美元。工資和福利由公司高管和公司管理團隊的現金和股票薪酬組成。支出增加的主要原因是新期權授予產生的基於股票的補償，以及向公司員工發放的獎金。截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度工資和福利支出金額中分別包括332,786美元和132,286美元的非現金股票薪酬。

董事薪酬

在截至2021年6月30日的一年中，董事薪酬比截至2020年6月30日的前一年增加了72%，即66,640美元。這一增長是由於截至2021年6月30日的本年度與截至2020年6月30日的前一年相比，錄得的股票薪酬。

專業費用、一般事務和行政事務

在截至2021年6月30日的一年中，專業費用為174,039美元，而前一年為166,894美元。這是增加了4%，即7,145元。專業費用包括公司按期間進行的公司和經營活動產生的法律、諮詢和顧問費用。

在截至2021年6月30日的一年中，一般和行政費用從上年的495,628美元下降到483,608美元，降幅為2%。總體而言，這些費用與去年同期相比保持穩定，任何減少都是由於新冠肺炎全球大流行造成的限制導致與旅行相關的費用減少。

流動性與資本資源

作為一家勘探和開發公司，派拉蒙用手頭的現金為其運營、填海活動和可自由支配的勘探項目提供資金。截至2021年6月30日，我們的現金及現金等價物為3,113,064美元，而截至6月的現金及現金等價物為5,434,081美元

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30,2020年。2020年5月，該公司與Cantor Fitzgerald&Co.和Canaccel Genuity LLC建立了一項“在市場上”的股權發行計劃(“ATM”)，以積極提高財務靈活性。在截至2021年6月30日的財年中，該公司根據該計劃發行了3.209,133股，淨收益為3722,554美元，在截至6月30日的財年之後，2021年發行了2,189,936股，總收益為1,875,521美元。截至2021年6月30日，該公司的預付費用為1152,396美元，而截至2020年6月30日的全年為442,596美元。在截至2021年6月30日的年度總額中，包括持有該公司所有礦產資產的採礦權的年度付款548,127美元。預付費用還包括為派拉蒙即將在弗羅斯特項目進行的鑽探項目提供鑽機的費用。從行業角度來看，隨着美國經濟從新冠肺炎疫情造成的限制中重新開放，鑽機和相關服務的需求一直很高。

現金的主要用途包括以下物質金額：

除用於經營活動的現金外，公司使用和收到的現金如下：

*我們預計截至2022年6月30日的財年的12個月現金支出如下：

對於可自由支配的勘探和許可計劃，根據手頭的可用現金和額外的股票發行，我們將預算以下金額：

我們的預期支出將由我們手頭的現金和其他資本資源提供資金。從歷史上看，我們和其他類似的勘探和開發上市公司都是通過股權融資安排或出售礦產特許權使用費來獲得資本的。然而，如果我們無法獲得額外資本或融資，我們的勘探和開發活動將受到嚴重不利影響。

合同義務

下表彙總了截至2021年6月30日我們根據某些合同(按合同義務類別彙總)在指定時間段內進行未來付款的義務和承諾：

關鍵會計政策

管理層認為以下政策對於理解編制公司綜合財務報表所涉及的判斷以及可能影響經營結果、財務狀況和現金流的不確定因素最為關鍵。我們的財務報表受到所使用的會計政策以及管理層在編制財務報表過程中所作的估計和假設的影響。管理層認為，公司的關鍵會計政策是與礦產資產收購成本、勘探和開發成本、股票補償、衍生會計和外幣換算相關的政策。

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估計數

該公司按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表和票據，並要求管理層作出影響報告期內報告的資產和負債額以及報告的收入和費用數額的估計和假設。管理層會持續評估該等估計，包括與本公司填海及環保責任、股份補償、遞延税項資產估值及礦產減值評估有關的估計。管理層根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出該等估計，而該等假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等賬面值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

礦業權購置成本

本公司將收購礦產的成本資本化，並將在物業開始生產或支出後的使用年限內攤銷該等成本，如果確定該礦產沒有未來經濟價值或該等礦產被出售或廢棄，則該等成本將於該等成本中攤銷。成本包括現金對價和因收購礦產資產而發行的股票的公平市場價值。根據期權協議收購的物業(付款由本公司全權酌情決定)在付款時計入特定礦產的賬户。

計入礦產資產的金額反映收購該資產所產生的實際成本，並不顯示經濟上可開採儲量的任何現值或未來價值。

勘探費

我們將勘探費用記錄為已發生的費用。當吾等根據已探明及可能儲量確定貴金屬資源礦牀可經濟及合法地開採或生產時，將會將釐定後所產生的與該等儲量有關的進一步勘探費用資本化。到目前為止，我們還沒有建立任何已探明或可能的儲量，並將繼續支付發生的勘探成本。

資產報廢義務

本公司資產報廢債務(“ARO”)的公允價值是通過使用反映經信貸調整的無風險利率的貼現率(同時考慮通貨膨脹率)對預期現金流進行貼現來計量的。該公司準備對預期現金流的時間和金額進行估計，持續的回收支出在與ARO相關的範圍內從ARO中扣除。在估計ARO的公允價值時，會做出重大判斷和估計。

基於股票的薪酬

對於具有影響歸屬的市場條件的股票期權授予，公司使用結合蒙特卡洛模擬的點陣方法對授予的股票期權進行估值。

期權獎勵通常以與派拉蒙公司股票在授予之日的市場價格相等的行權價格授予，合同期限為5年。為了更好地使其主要高管、員工和董事的利益與其股東的利益保持一致，這些股票期權獎勵的很大一部分將取決於達到某些股價升值業績目標和其他業績條件。如果控制權發生變化(如員工股票期權計劃中所定義)，期權和股票獎勵可加速授予。對於在截至2021年6月30日和2020年6月30日的會計年度授予的股票期權，該公司使用Black-Scholes期權估值模型對授予的股票期權進行估值。Black-Scholes期權估值模型是為了估計交易期權的公允價值而開發的，這些期權沒有歸屬限制，可以完全轉讓。該模型要求管理層做出主觀的估計，這些估計可能不能代表實際結果。假設的變化會對公允價值的估計產生重大影響。在計算時，對截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度使用了以下假設：

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表外安排

我們目前沒有參與或以其他方式參與任何表外安排，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性或資本資源具有或合理地可能對當前或未來產生實質性影響。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

外幣匯率風險

該公司持有美元和加元的現金餘額。我們大部分業務都是用美元進行交易的。我們不會通過使用金融或衍生工具、遠期合約或對衝活動來管理我們的外幣匯率風險。

總體而言，美元走強將對我們以加元交易的費用產生積極影響。相反，美元的任何貶值都會增加我們用加元交易的費用。我們不認為美元相對於加元的任何貶值都會對我們的業務產生不利的實質性影響。

利率風險

公司對其現金和現金等價物的投資政策側重於保本和支持公司的流動性需求。該公司的現金餘額所賺取的利息受到美國利率波動的影響。我們不使用利率衍生品工具來管理利率變化帶來的風險敞口。我們認為利率波動不會對我們的運營產生任何實質性影響。

項目8.財務報表和補充數據

我們的財務報表、附註和獨立註冊會計師事務所的報告從F-1頁開始以表格10-K的形式包含在本年度報告中，並以引用的方式併入本項目8中。

30

第九條會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。

沒有。

第9A項。控制和程序。

披露控制和程序

在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們對截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(該詞在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至該日期是有效的。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據1934年“證券交易法”頒佈的第13a-15(F)或15d-15(F)條規定，對財務報告的內部控制是指由公司主要行政人員和主要財務官設計或在當時的監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，目的是根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：

·涉及合理詳細、準確和公平地反映;公司資產的交易和處置的記錄的維護

·提供合理保證，確保必要時記錄交易，以便根據普遍接受的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;和

·提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。我們的管理層評估了截至2021年6月30日財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時，公司管理層使用了特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會在“內部控制-2013年綜合框架”中提出的標準。基於這一評估，我們的管理層得出結論，截至2021年6月30日，我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。

由於我們是一家規模較小的報告公司，只要我們是一家規模較小的報告公司，我們的獨立註冊會計師事務所就不需要證明我們對財務報告的內部控制的有效性。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年6月30日的年度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第9B項。其他信息。

沒有。

31

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

S-K條例第401、405、406、407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項所要求的信息將包含在公司2021年委託書中，該委託書將在公司截至2021年6月30日的會計年度結束後120天提交給證券交易委員會(以下簡稱“2021年委託書”)，並在此併入作為參考。

第11項高管薪酬

第402項和S-K法規第407項(E)(4)和(E)(5)項所要求的信息將包含在公司2021年委託書中，該委託書將在公司截至2021年6月30日的會計年度結束後120天提交給證券交易委員會，並在此併入作為參考。

第十二條某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

S-K條例第201(D)項和第403項要求的信息將包含在公司2021年委託書中，該委託書將在公司截至2021年6月30日的會計年度結束後120天提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文。

第13項：某些關係和相關交易，以及董事獨立性。

條例S-K第404項和第407(A)項所要求的信息將包含在公司2021年委託書中，該委託書將在公司截至2021年6月30日的會計年度結束後120天提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文。

第14項主要會計費用及服務

附表14A第9(E)項要求的信息將在公司2021年委託書中提交，該委託書將在公司截至2021年6月30日的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會，並在此併入作為參考。

32

第四部分

項目15.證物、財務報表明細表

包括在本報告第二部分：

獨立註冊會計師事務所報告

截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併資產負債表

截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合營業和全面虧損報表

截至2021年6月30日和2020年6月30日的合併現金流量表

截至2021年6月30日和2020年6月30日的股東權益合併報表

合併財務報表附註

33

34

35

簽名

根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

36

合併財務報表索引

F-1

獨立註冊會計師事務所報告

致派拉蒙黃金內華達公司董事會和股東

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了派拉蒙黃金內華達公司(本公司)截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合資產負債表，以及截至2021年6月30日的兩年期間各年度的相關綜合經營表和全面虧損、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。

我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合財務狀況，以及截至2021年6月30日的兩年期間每年的綜合業務結果和綜合現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。

評估填海和環境義務撥備

關鍵審計事項説明

如合併財務報表附註8所述，截至2021年6月30日，用於填海和環境債務的經費為1849644美元。撥備乃根據估計未來填海礦場所需成本的性質、時間及金額、未來通脹率及貼現率而釐定。這些假設可能會因持續的採礦、物業的填海和監管變化而改變。

由於評估撥備金額時涉及主觀判斷，我們將評估填海和環境義務撥備確定為一項重要的審計事項。重要的假設包括未來的填海成本、通貨膨脹率和貼現率。這些假設很難評估，因為這些假設的微小變化對公司確定用於填海和環境義務的撥備有重大影響。

審核響應

我們對這件事的迴應是對填海和環境義務的規定執行審計程序。我們在這方面的審計工作包括(但不限於)：

特許專業會計師

自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。加拿大温哥華

2021年9月17日

F-2

派拉蒙黃金內華達公司。

合併資產負債表

截至2021年6月30日和2020年

附註是這些合併財務報表的組成部分。

承付款和或有事項：附註12

後續事件：注13

F-3

派拉蒙黃金內華達公司。

合併經營報表和全面虧損

截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-4

派拉蒙黃金內華達公司。

股東權益合併報表

截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-5

派拉蒙黃金內華達公司。

合併現金流量表

截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度

補充現金流信息見附註4

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6

派拉蒙黃金內華達公司。

合併財務報表附註

注1.業務説明及主要會計政策摘要

根據內華達州一般公司法註冊成立的內華達派拉蒙黃金公司(“公司”或“派拉蒙”)及其全資子公司從事貴金屬資產的收購、勘探和開發。該公司的全資子公司包括New Sleeper Gold LLC、Sleeper Mining Company，LLC和Calico Resources USA Corp(“Calico”)。該公司正在勘探其在美國內華達州和俄勒岡州的礦產。該公司的活動受到重大風險和不確定因素的影響，包括無法獲得額外資金來推進其項目的風險，以及確定這些資產是否包含經濟上可開採的儲量的風險。該公司的普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)交易，代碼為“PZG”。

陳述和準備的基礎

綜合財務報表由管理層根據美國公認會計原則(‘美國公認會計原則’)編制，並以美元列報。合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都將在合併中取消。

該公司面臨與新冠肺炎全球大流行相關的各種風險。新冠肺炎疫情期間，公司的主要目標是保障我們的員工、供應商和我們運營的社區的健康，同時將業務中斷降至最低。到目前為止，新冠肺炎疫情尚未對我們的業務產生實質性影響。然而，由於與新冠肺炎疫情相關的事件具有高度不確定性和動態性，目前無法預測新冠肺炎疫情未來的任何影響，但這些影響可能對業務、財務狀況、運營業績和/或現金流產生重大不利影響。我們將繼續密切關注新冠肺炎情況。截至2021年6月30日的一年的經營業績並不一定表明未來任何時期的預期經營業績。

外幣兑換和交易

該公司的職能貨幣和報告貨幣是美元。以外幣計價的貨幣資產和負債使用資產負債表日的匯率換算成美元等價物。收入和支出按期間的平均匯率換算。相關的換算調整以及外幣交易產生的損益作為營業費用的一部分在營業報表和全面虧損中列報。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制這些合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。

勘探及開發貴重礦產所產生的成本能否收回，取決於本公司是否有能力獲得必要的融資，以推動項目投產、未來盈利的生產或出售物業所得款項或生產特許權使用費。該公司將繼續虧損，經營活動的現金流為負，因此，我們將需要額外的資本，為勘探和開發計劃、未來的房地產收購以及一般公司用途提供資金。如果公司無法獲得額外資金，我們可能無法繼續運營，資產變現金額可能少於這些合併財務報表中反映的金額。這些綜合財務報表是根據適用於持續經營企業的會計原則編制的，該會計原則假設公司將在正常業務過程中變現其資產並清償其負債。在評估持續經營假設是否適當時，管理層會考慮所有有關未來的現有資料，即財務報表發出之日起至少十二個月後的未來。管理層已對持續經營假設進行評估，並在考慮後續事件後得出結論，認為本公司的現金狀況足以為該等財務報表發佈後十二個月期間的持續運營提供資金。

F-7

管理層在隨附的綜合財務報表中作出的重大估計包括本公司的填海和環境義務、基於股份的補償、遞延税項資產估值和礦產資產減值評估的充分性。

現金和現金等價物

所有在購買之日到期日為三個月或以下的高流動性投資都被歸類為現金和現金等價物。由於這些工具的到期日較短，這些證券的賬面價值接近公允價值。

信用風險集中

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。該公司在賬户中持有的現金有時可能超過聯邦保險的限額。截至2021年6月30日和2020年6月30日，該公司的餘額分別超過聯邦保險限額281萬美元和513萬美元。本公司將現金存入其認為具有足夠信用質量以將損失風險降至最低的金融機構。

公允價值計量

該公司採用了FASB ASC 820“公允價值計量和披露”，其中定義了公允價值，建立了公允價值計量準則，並擴大了關於公允價值計量的披露。本公司對所有在合併財務報表中按公允價值確認或披露的經常性金融資產和負債及非金融資產和負債採用公允價值會計。本公司將公允價值定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。

該公司採用了FASB ASC 825，金融工具，允許公司選擇以公允價值計量符合條件的金融工具和某些其他不要求以公允價值計量的項目。本公司並無為任何合資格金融工具選擇公允價值選擇。

基於股票的薪酬

該公司採用了FASB ASC 718“股票補償”(“ASC 718”)的規定，該條款為交換員工服務和從非員工手中收購商品和服務建立了會計制度。根據ASC 718的規定，基於股票的薪酬成本在授予日以計算的公允價值為基礎進行計量。對於發放給員工的贈款，使用分級歸屬方法在員工必需的服務期(通常是股權授予的獲得期)內確認費用。對於發放給非僱員的贈款，費用在收到貨物或服務時確認。

對於有履約條件的期權，如果有可能達到履約條件，本公司應計提補償，並確認必要服務期內的補償成本。基於對獎勵條款和具體績效條件的分析，估計了具有績效條件的期權所需的服務期。賠償費用被沒收的後果發生時，公司應予以確認。對於行使的任何期權，將發行公司普通股的新股。

礦物屬性

礦業權收購成本在發生時資本化，並將在開始生產後的儲量估計壽命內使用生產單位法攤銷。如果礦業權隨後被遺棄或減值，任何資本化成本都將在棄置或減值期間支出。

收購成本包括現金對價和因收購礦業權而發行的股票的公平市值。出售特許權使用費的淨收益從礦產的賬面價值中扣除。

勘探成本

勘探成本(包括礦業權的維護、開發和勘探)在發生時計入費用。當確定建立已探明及可能儲量後，礦牀可在經濟上開發時，該確定後所產生的成本將資本化，直至投產為止，並在其使用年限內攤銷。到目前為止，本公司尚未確定其勘探前景的商業可行性，因此，所有勘探成本都在計入。

F-8

財產和設備

設備按成本減去累計折舊入賬。所有設備在其預計使用年限內按以下年率折舊：

長期資產減值

根據ASC 360“財產、廠房和設備”的規定，當事件或環境變化表明長期資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，該公司會測試它們的可恢復性。可能引發審查的情況包括但不限於：資產市場價格大幅下跌；商業環境或法律因素的重大不利變化；成本的累積大大超過收購或建造資產的最初預期金額；本期現金流量或營業虧損加上與資產使用相關的歷史虧損或持續虧損的預測；以及目前對資產很可能在其估計使用壽命結束前出售或處置的預期。

只有當長期資產(資產組)的賬面價值無法收回並超過其公允價值時，才應確認減值損失。如果長期資產(資產組)的賬面價值超過該資產(資產組)的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流的總和，則該資產(資產組)的賬面價值不可收回。該評估應以資產(資產組)在接受回收測試之日的賬面金額為基礎，無論是在使用中還是在開發中。減值損失應當以長期資產(資產組)的賬面價值超過其公允價值的金額計量。

填海造地與環境義務

該公司遵循ASC 410“資產退休和環境義務”的規定，該條款為與出售、放棄或以其他方式處置因收購、建設或開發而產生的長期有形資產以及此類資產的正常運營相關的義務確立了初始計量和隨後會計的標準。如果能夠對公允價值作出合理估計，資產報廢債務負債的公允價值將在產生該負債的期間確認。負債的公允價值與相關資產的賬面價值相加。每期都會記錄一筆增值成本，代表負債現值隨時間的增加。在進行填海工作或以其他方式清償債務時，負債的記錄金額減少。未來回收成本是根據管理層在每個期間結束時對資產預期產生的貼現成本的最佳估計而應計的。這些費用包括設施拆除、土方工程、重建植被和持續監測。預估的變動會在預估修訂期間前瞻性地反映出來。

每股淨虧損

每股基本虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的淨虧損除以每個期間的加權平均流通股數量。稀釋每股虧損反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度，與已發行股票期權相關的普通股等價物的股票沒有計入每股攤薄，因為它們是反攤薄的，因為公司每年都記錄了持續運營的淨虧損。

租契

本公司採用了ASU 2016-02號租約，自2019年7月1日起生效。本指導意見的採納對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流和相關披露沒有實質性影響。本公司決定一項安排在開始之日是否為租約或包含租約。與經營租賃相關的使用權資產計入其他資產、非流動資產，相關負債計入應計負債和其他長期負債。融資租賃項下的淨收益資產(主要代表物業和設備)計入物業、廠房和設備，扣除債務、流動和債務的相關負債後，在綜合資產負債表上計入非流動資產。

經營性租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的估計現值確認。我們使用我們估計的增量借款利率

F-9

確定租賃付款的現值。租賃付款的可變組成部分(如維護費)在確定現值時作為已發生的費用計入，不包括在確定現值中。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。在通過ASU No.2016時，本公司選擇了短期租約確認豁免。目前，本公司並無任何期限超過12個月的租約。

可轉換債券

該公司審查其應付可轉換票據的條款，以確定是否將任何部分收益計入轉換功能。一般而言，當可轉換票據工具具有以下特徵和條款時，發行所得收益的任何部分都不應計入可歸因於轉換特徵的任何部分：a)根據持有人的選擇，以特定價格轉換為公司普通股；b)債務以不超過面值的價格出售或具有發行價值；c)利率低於公司為不可轉換債務確定的利率；d)初始轉換價格大於發行時普通股的公允價值；以及當收益不能歸因於債務的轉換特徵時，公司將全部金額記錄為負債。如果沒有選擇公允價值選項，本公司將通過支付給第三方的與發行可轉換債券相關的任何直接和增量發行成本來減少債務的初始賬面價值。

本公司亦審閲其應付可換股票據的條款，以確定是否有嵌入衍生工具(包括嵌入轉換期權)須分流並作為個別衍生金融工具入賬。若可換股債券包含須與主合約分開的嵌入衍生工具，則收到的總收益將首先分配至使用二項式模型釐定的衍生金融工具的公允價值。剩餘的收益(如果有)則分配給債券成本合同，通常導致這些工具以低於本金的價格入賬。這一折價是按照實際利息法在票據的預期壽命內累加到利潤(虧損)的。

債券託管合同隨後在每個報告日期按攤銷成本記錄，採用實際利息法。嵌入衍生工具隨後在每個報告日期按公允價值入賬，公允價值變動在損益中確認。截至6月30日、2021年和2020年，沒有嵌入衍生品。

所得税

所得税採用資產負債法確定。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的制定税率來計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日在內的期間確認。此外，若確定遞延税項資產的某一部分更有可能無法變現，則設立估值撥備以減少任何遞延税項資產。

所得税損失的潛在利益不會在賬目中確認，直到實現的可能性更大。自成立之日起，該公司已採用FASB ASC 740“所得税”。根據財務會計準則委員會(FASB)ASC 740的規定，該公司必須為結轉的淨營業虧損計算税項資產收益。淨營業虧損的潛在利益並未在該等財務報表中確認，因為本公司不能保證其更有可能在未來期間利用結轉的淨營業虧損；因此，估值撥備將予以抵銷。第48號財務財務報告規定了確認門檻和計量屬性，用於確認財務報表和計量納税申報表中的納税頭寸。

在任何少繳所得税的利息和罰款可能由税務機關評估的範圍內，該等金額將被累算，並在我們的綜合營業和全面虧損報表中被歸類為所得税費用的一個組成部分。公司選擇了這一會計政策，這是我們歷史政策的延續，與我們採用FIN 48有關。

F-10

附註2.最近的會計準則

2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失。這些變化將從2020年7月1日開始的公司會計年度生效。除其他事項外，這些修訂要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量於報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。ASU No.2016-13的採用並未對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量。這些變化將在公司從2020年7月1日開始的財年生效。此外，關於未實現損益變化、用於制定3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值的修正案，以及對計量不確定性的敍述性描述只應前瞻性地應用於採用的初始財年中最近的中期或年度。所有其他修訂應追溯適用於在生效日期提交的所有期間。雖然採用ASU No.2018-13並未對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流和相關披露產生重大影響。

2019年11月26日，FASB發佈了ASU No.2019-11，對主題326，金融工具-信貸損失的編纂改進。這些變化將從2020年7月1日開始的公司會計年度生效。本ASU中的修正案澄清、糾正、改進或解決了與ASU No.2016-13中的修正案相關的某些主題的問題：金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13號於2016年6月16日發佈，引入了按攤餘成本計量的金融資產減值預期信用損失模型。ASU No.2019-11的採用並未對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流和相關披露產生重大影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了ASC 740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。本指南對公共實體在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。公司目前正在評估實施這些變化對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流的影響。

2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06，債務與轉換和其他期權(分主題470-20)和實體自有股權衍生工具和套期保值合同(分主題815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理，解決了其對某些具有負債和股權特徵的金融工具指導的複雜性。ASU 2020-06刪除了要求與可轉換工具相關的有益轉換特徵或現金轉換特徵被確認為獨立權益組成部分的會計模型，增加了對可轉換工具的某些披露要求，修訂了實體自有權益合同的衍生品範圍例外的指導方針，並簡化了某些情況下的稀釋每股收益計算。本ASU自2024年1月1日起對公司生效。公司目前正在評估實施這些變化對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流的影響。

2021年7月，FASB發佈了ASU No.2021-5，租約。這些變化將在2021年12月15日之後的財年生效。修訂影響租賃合同的出租人，這些租賃合同的可變租賃付款不依賴於參考指數或費率，如果歸類為銷售型或直接融資，將導致在租賃開始時確認銷售損失。公司目前正在評估實施這些變化對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流和相關披露的潛在影響。

附註3.公允價值計量

公允價值是指在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估計的，該層次結構將用於計量公允價值的輸入劃分為三個級別，並根據可用且對公允價值計量有重要意義的最低級別的輸入，使用該層次結構進行分類：

F-11

公允價值體系由三個大的層次組成，對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。

ASC 820規定的公允價值層次的三個層次如下：

下表列出了本公司的金融資產和負債，按公允價值體系內的各個層級按公允價值定期計量。根據美國會計準則委員會820的要求，資產和負債是根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，應付賬款、應計負債和可轉換債務的賬面價值(附註6)接近公允價值。

注4.非現金交易

在截至2021年6月30日的年度內，該公司發行了257,353股普通股，公允價值為277,941美元，用於收購採礦權。

在截至2021年6月30日的年度內，公司發行了362,427股普通股，用於支付2019年未償還可轉換票據的應計利息和欠款，公允價值為398,777美元。此外，在轉換1,200股2019年已發行的可轉換票據時，發行了1,200,000股普通股。該公司還向Ausenco Engineering USA South Inc.發行了166,792股普通股，以換取完成價值181,458美元的草山可行性研究的諮詢服務。

在截至2020年6月30日的可比年度內，該公司向Ausenco發行了1,096,791股股票，以換取價值976,144美元的服務，以完成其草山項目的可行性研究。他説：

注5.股本

授權資本

法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.01美元(2020-50,000,000股普通股，每股面值0.01美元)。在截至2021年6月30日的年度內，公司股東批准增加法定股本。

在截至2021年6月30日的年度內，該公司通過在市場上發行股票，以大約1.21美元的平均價格發行了3,209,133股票。與此相關的股票發行成本為157,979美元。本公司還發行了362,427股用於支付應計利息和欠款(附註4和附註6)，公允價值為398,777美元。本公司還在轉換1,200股2019年高級擔保可轉換票據(附註4和附註6)時發行了1,200,000股。

此外，在截至2021年6月30日的年度內，該公司向奧森科發行了166,792股普通股，每股價值1.09美元，以換取完成其草山項目可行性研究的服務(注4)。它還發行了257,353股股票，用於購買一處礦產，公允價值為277,941美元(附註4和7)。

F-12

於截至2020年6月30日止年度，本公司按每股0.89美元向Ausenco發行1,096,791股股份，以換取完成其草山項目可行性研究的服務(附註4)。此外，本公司亦發行161,217股股份以支付於2019年12月31日應計及拖欠的利息(附註4及6)。

在截至2020年6月30日的年度內，該公司以每股1.04美元的價格發行了4,807,700股股票，總收益為5,000,008美元。股票發行成本為421,558美元，淨收益為4578,450美元。

在截至2020年6月30日的一年中，該公司通過在市場上發行股票，以平均約1.17美元的價格發行了372,742股股票，總收益為436,783美元。股票發行成本，包括一次性交易成本和佣金為124,265美元，淨收益為312,518美元。

截至2021年6月30日，共有38,154,109股普通股已發行和發行(2020年6月30日-32,958,404股普通股)。

認股權證

截至2021年6月30日可轉換為普通股的認股權證以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度變化摘要如下：

股票期權與股票薪酬

派拉蒙2015年和2016年的股票激勵和薪酬計劃得到股東批准，允許向員工授予股票期權和股票，換取最多216.9萬股普通股。期權獎勵通常以與派拉蒙公司股票在授予之日的市場價格相等的行權價格授予，合同期限為5年。為了更好地使其主要高管、員工和董事的利益與其股東的利益保持一致，這些股票期權獎勵的很大一部分將取決於達到某些股價升值業績目標和其他業績條件。期權和股票獎勵規定，如果控制權發生變化(根據員工股票期權計劃的定義)，可以加快授予速度。在截至2021年6月30日的年度裏，公司向員工、董事和顧問授予了755,000份股票期權。在截至2020年6月30日的年度內，公司授予了69萬份股票期權。

截至2021年6月30日的年度，與服務條件選項和績效條件相關的基於股票的薪酬支出分別為286,096美元和150,681美元(2020年-73,509美元和129,683美元)。

F-13

這些期權的公允價值是使用Black-Scholes期權估值方法計算的。截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度使用的加權平均假設如下：

以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的股票激勵和薪酬計劃下的期權活動摘要，以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內的變化。

下面彙總了派拉蒙截至2021年6月30日和2020年6月30日的非既得期權狀況以及截至6月30日、2021年和2020年的年度變化。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，根據員工股票期權計劃授予的未確認薪酬安排相關的未確認薪酬成本總額分別為143,998美元和153,802美元。這一成本預計將在0.78年(2020-1.05美元)的加權平均期內確認。截至2021年6月30日和2020年6月30日的年度內，歸屬股票的公允價值總額分別為332,835美元和202,121美元。

注6.債務

F-14

2019年9月，本公司完成了5,478份高級擔保可轉換債券(“2019年可轉換債券”)的非公開發行，價格為2023年9月到期的每1,000美元面值975美元。每張2019年可轉換票據的年利率為7.5%，每半年支付一次。2019年可轉換票據的實際利率為9.24%。2019年可轉換票據的本金將以派拉蒙普通股每股1.00美元的價格進行轉換。275,883美元的未攤銷折扣和發行成本將在2019年可轉換票據的四年期限內作為額外的利息支出攤銷。在截至2021年6月30日的年度內，該公司攤銷了62,903美元(2020-54,421美元)的貼現和發行成本。在可轉換票據發行兩週年後的任何時候，如果派拉蒙普通股的股價連續20個交易日保持在1.75美元以上，派拉蒙可能會強制轉換。可轉換票據以對公司所有資產的留置權為抵押，公司需要保持250,000美元的營運資金餘額。2021年6月30日，公司履行了營運資金公約。

在截至2021年6月30日的年度內，共有1,200張票據轉換為1,200,000股普通股(2020-零)。同樣在截至2021年6月30日的年度內，該公司記錄了359,253美元(2020-324,160美元)的利息支出。

於2020年5月5日，根據2020年3月27日頒佈的CARE法案第一章A分部下的支薪支票保護計劃(“PPP”)，本公司從北卡羅來納州富國銀行獲得了一筆金額為35,628美元的貸款(“PPP貸款”)。這筆購買力平價貸款以本票形式於2022年5月3日到期，年利率0.98%，從2020年11月1日開始按月支付。該票據可由本公司於到期前任何時間預付，無須預付任何罰款。根據購買力平價法案的條款，如果購買力平價貸款中的某些金額用於CARE法案中描述的合格費用，則可以免除這些金額。在截至2021年6月30日的年度內，免除了購買力平價貸款和應計利息，並在公司的綜合經營和全面虧損報表中記錄了35,947美元的收益。

注7.礦物特性

該公司已將礦物資產的收購成本資本化如下：

卧鋪：

卧鋪位於內華達州洪堡縣，温尼穆卡鎮西北約26英里處。沉睡金礦由2322項未獲專利的採礦權組成，總面積約38300英畝。

於截至2021年6月30日止年度，本公司就卧鋪黃金項目錄得1,498,950美元(2020-278,181美元)的填海及環境責任增加(附註8)。

此外，在截至2021年6月30日的一年中，公司通過發行257,353股普通股，以277,941美元的公允價值和87,500美元的現金支付，總代價為365,441美元，購買了152項非專利礦藏開採權利。這些索賠已作為沉睡黃金項目的一部分包括在內。

草山：

草山項目位於俄勒岡州馬赫爾縣，俄勒岡州淡水河谷以南約22英里，愛達荷州博伊西以西約70英里。它包括442項聯邦採礦權利，3項專利礦藏權利，以及各種租賃費用的地面和地面/礦業權，總面積約為9300英畝。

F-15

注8.填海和環境責任：

填海和環境成本主要基於法律要求。*管理層估計與採礦財產和礦山關閉財產的復墾相關的成本。*本公司持續評估其估計和假設；然而，實際金額可能與基於估計和假設的估計和假設不同。他説：

該公司已經發布了幾份現金債券作為財務擔保，以滿足填海要求。截至2021年6月30日，已公佈的現金回收債券餘額為533,703美元(2020年6月30日-695,041美元)。

派拉蒙根據BLM和內華達州環境保護部(“NDEP”)的指示，負責管理Sleeper金礦以前採礦作業的復墾活動。派拉蒙估計，BLM要求的卧鋪黃金項目現有幹擾的未打折填海成本為3,557,944美元。這些費用預計將在2021年和2060年之間發生。派拉蒙亦估計新發展區所需的未貼現填海成本為1，47萬元。這些成本包括持續的監測和NDEP的新要求，即在2023年之前將三個處理池從歷史操作轉換為蒸發電池池。這些成本預計將在2021年至2039年之間發生。每一年的預期成本總和使用公司的信用調整後的無風險利率貼現，從預計支付退休之時到產生債務之時為止。資產負債表上記錄的枕木金礦項目的資產報廢義務等於BLM和NDEP要求的估計填海成本的現值。

在計算截至2021年6月30日和2020年6月30日的財政年度時使用了以下變量：

在截至2021年6月30日的一年中，公司對休眠金礦的資產報廢義務變化如下：

填海和環境債務餘額1 849 644美元(2020年-615 170美元)由流動部分310 022美元(2020-154 231美元)和非流動部分1 539 622美元(2020-460 939美元)組成。

注9.其他收入

該公司的其他收入詳情如下：

注10.分段信息

F-16

已根據本公司進行勘探活動的材料礦物屬性編制分段信息。

截至2021年6月30日的年度按材料項目分類的費用和礦產賬面價值：

截至2020年6月30日的年度按材料項目分類的費用和礦產賬面價值：

注11.所得税

截至2021年6月30日，該公司結轉的淨營業虧損為38219334美元，將於2022年至2038年到期，可用於減少未來的應税收入。2018年6月30日以後發生的税損可無限期結轉。本公司於2021年、2019年6月30日及2019年6月30日的遞延税項資產(負債)內重要組成部分的納税影響如下：

由於以下原因，所得税追回不同於對税前虧損適用法定税額所計算的金額：

淨營業虧損的潛在税收利益沒有在這些財務報表中確認，因為公司不能保證它更有可能在未來幾年利用結轉的淨營業虧損。

F-17

所得税不確定性的會計處理

所得税採用資產負債法確定。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的制定税率來計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日在內的期間確認。此外，若確定遞延税項資產的某一部分更有可能無法變現，則設立估值撥備以減少任何遞延税項資產。

自2009年7月1日起，本公司採用了“所得税不確定性會計解釋”，這是對所得税會計準則的解釋。這一解釋創建了一個單一的模型來解決税務狀況的不確定性會計問題。這一解釋明確了所得税的會計處理，規定了納税狀況在財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻。

截至2021年6月30日和2020年6月30日，該公司的綜合資產負債表沒有反映不確定税收狀況的負債，也沒有反映任何與所得税不確定性相關的應計罰款或利息。該公司在聯邦和州兩級都要繳納所得税。該公司在2019年至2021年的納税年度接受美國聯邦税務審查。2019年之前產生或使用的虧損結轉也要進行審查和調整。本公司沒有正在進行的所得税審查。

注12.承付款和或有事項：

其他承諾

派拉蒙已達成一項協議，向Cryla LLC收購44項採礦權益(“Cryla權益”)，佔地589英畝，緊接擬建的Grassy Mountain礦址以西。派拉蒙有義務在租賃期的頭兩年每年支付40,000美元的年度租金，此後每年支付60,000美元，並有權隨時以560,000美元的價格購買Cryla索賠。協議期限為25年。如果派拉蒙行使其收購Cryla債權的選擇權，所有年度付款都應計入基於Cryla債權生產的金屬現行價格的生產特許權使用費。根據每日黃金價格，特許權使用費在2%至4%之間。派拉蒙可以隨時終止與Cryla的協議。在截至2021年6月30日的一年中，派拉蒙按照協議的要求支付了6萬美元的年度租金。Cryla聲稱沒有已知的礦產儲量，目前也沒有正在進行的勘探工作。

派拉蒙已與內華達精選特許權公司(“內華達精選”)達成協議，將購買Frost項目100%的權益，該項目包括位於其草山項目以西約12英里處的40個採礦權。支付給內華達州精選公司的25萬美元的總對價將基於一段時間內的某些事件。在簽署協議後，派拉蒙向內華達州精選支付了1萬美元。內華達州精選公司將保留弗羅斯特索賠2%的NSR，派拉蒙有權將NSR降低到1%，支付100萬美元。根據協議，2021年6月30日到期的所有必要付款都已支付。弗羅斯特聲稱沒有已知的礦產儲量。

注13.後續事件

2021年6月30日之後，該公司發行了2,189,521股ATM股，平均價格為每股0.86美元，總收益約為1,875,521美元。該公司還發行了168,690股股票，公允價值為每股0.99美元，用於支付截至2021年6月30日的未償還可轉換債務的應計利息和欠款。

2021年6月30日之後，該公司與內華達州精選公司簽訂了一項期權協議，購買內華達州的採礦權，總代價為30萬美元。根據協議支付的款項將基於隨着時間的推移實現某些事件。在簽署協議後，派拉蒙向內華達州精選支付了2萬美元。

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