| 格里弗爾斯，S.A. Avinguda de la Generalitt152-158 08174聖庫加特德爾瓦萊斯(Sant Cugat del Vallès) 巴塞羅那-埃斯帕-A 電話：[34]935 710 500 傳真[34]935 710 267 www.grifols.com 和 根據10月23日第4/2015年皇家法令批准的證券市場法綜合文本第226條的規定，Grifols，S.A.(“Grifols”) 特此通知以下 內部信息 Grifols，作為今天上午發送的內部信息的延續，今天在將與投資者和分析師召開虛擬會議，並對所附的 演示文稿進行評論。 可通過以下巴塞羅那links. https://streamstudio.world-television.com/1100-1766-30452/en In於2021年9月17日召開虛擬會議。 努裏亞·馬丁·巴內斯 董事會祕書 |
| Grifols Biotest AG投資 |
| -2-Biotest AG投資 根據西班牙證券市場法(10月23日皇家法令4/2015，不時修訂和重申)、 11月4日第1310/2005皇家法令及其實施條例的規定，本報告和我們在本次電話會議期間的討論並不構成購買或認購股票的要約或邀請。此外，本文檔不構成購買、出售或 交換要約，也不請求購買、出售或交換證券，也不請求在任何其他司法管轄區投票或批准。 前瞻性陳述 本演示文稿包含基於Grifols 管理層當前假設和預測的前瞻性信息和有關Grifols 管理層做出的預測的陳述，包括預計數字、估計及其基本假設，以及有關資本支出 的計劃、目標和預期的陳述。以及關於未來業績的聲明。前瞻性陳述是指 非歷史事實的陳述，通常由“預期”、“潛在”、“估計”和類似的表述來標識。 雖然Grifols認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能會導致 公司的實際未來業績、財務狀況、發展或業績與此處給出的估計之間存在實質性差異。 雖然Grifols認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但存在各種已知和未知的風險， 不確定性和其他因素可能會導致 公司的實際未來業績、財務狀況、發展或業績與此處給出的估計存在實質性差異。這些因素包括我們在提交給Valore國家市場委員會和美國證券交易委員會的公開報告中討論的那些因素, 向公眾開放。本公司不承擔任何責任來更新 這些前瞻性陳述或使其符合未來的事件或發展。前瞻性陳述不能保證未來的 業績。它們尚未經過Grifols審計師的審核。 非GAAP財務衡量標準 本演示文稿指的是某些非GAAP財務衡量標準。這些財務指標的列報並不打算孤立地考慮，或作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代或更好。請投資者注意， 將非GAAP財務指標用作分析工具存在實質性限制。此外，這些衡量標準可能與其他公司使用的非GAAP財務衡量標準不同 ，限制了它們在進行比較時的有效性。我們通過 提供有關排除在這些非GAAP財務指標之外的GAAP金額的具體信息來彌補這些限制。 免責聲明 |
| -3-Biotest AG投資 我們在生物科學領域的重點是：血漿作為基本資產 Bioscience 生產essential plasma-derived therapies Diagnostic A輸血領先者的全球先驅 醫學，從 捐贈到輸血 醫院 製藥方面的進步 醫院使用的專業產品 生物用品 非治療性使用的生物 產品供應商 佔收入的78% 佔收入的15% 佔收入的3% 佔收入的4% 4個部門 注意：收入的%對應於HY 2021 |
| -4-Biotest AG投資 支持增長的成功記錄 IBBI (+51%) Haema Biotest US 24個血漿中心 MedKeeper(51%) Hological NAT篩選 Access Biologals(49%)&GigaGen(44%) Kiro(+40%)&Keddium IBBI(49%) ProProtBr}普羅根尼卡(60%) Kiro(50%) Dubai Talecris Canada China，哥倫比亞、斯堪的納維亞半島、瑞士澳大利亞 U.S.) Seracare Italy UK GE Portugal LATAM Eastern y Baxter中心 阿爾法資產(進入Araclon歐洲 BCN工廠獲得美國食品和藥物管理局批准 Araclon (51%) 醫療保健員(+49%) 綠色Cross Alkahest (+55%) SRAAS BPL Kedrion GigaGen (+56%) 在revenues 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 5.000 1985{br的投資 百萬歐元}1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 IBEX 35 股票入市 |
| -5-Biotest AG投資 有機和無機擴張，同時使血漿來源多樣化 計劃在未來3-4年內每年開設約20箇中心 最近的收購和血漿供應協議，以加強現有網絡： +50箇中心和1.7ML/年的產能 到2026年，目標是520個血漿中心 通過美國、歐洲和埃及實現血漿來源多元化 支持各國實現自給自足(中國，加拿大和埃及) 改善血漿經濟，增加每升收入帶來 創新血漿蛋白，以推動收入增長和利潤率擴大 比以往任何時候，血漿是Grifols的核心支柱 78% 截至2021年 1截至2021年 350+ 520 今天2026 x1.5 血漿中心 生物科學 現在血漿中心 x1.5 血漿中心 生物科學 截至2021年 350+ 520 今天2026 x1.5 血漿中心 生物科學 |
| -6-Biotest AG投資 纖維蛋白密封膠 AT-III 阿爾法1 AT IgG FVIII Albumin Revenue Per升 0% 100% 血漿利用率 等離子體經濟性和每升收入得益於 創新和商業努力 等離子 成本 研發和 商業 擴展 ·目前的投資組合集中在三個方面白蛋白和Alpha-1 ·最近的創新努力導致了三個 產品的成功發佈： Xembify®、Tavlesse®和VistaselaTM ·領先的商業努力，以增加 Alpha-1診斷並加速其在美國和歐洲的增長 ·研發工作側重於為現有蛋白質和 新蛋白質開發新的 適應症 ·合作和許可 |
| -7-Biotest AG投資 Biotest：變革性投資 短期內推出兩種新血漿蛋白的獨特機會，顯著提高每升收入和利潤率 顯著的收入和成本協同效應導致高增值的 投資，2024年EBITDA增加3億歐元以上，2026年EBITDA增加6億歐元 整合和加速具有吸引力的創新血漿衍生療法管道，從2023年起具有非凡的潛在增長和利潤同時擴大Biotest Products在美國的足跡。 |
| -8-Biotest AG投資 Biotest在2020年實現+16%的強勁收入增長和 穩健的EBITDA上升趨勢 75 92 100 108 19.7% 22.9%23.9%22.3% 0，00% 5，00% 10，00% 15，00% 20，00% 25，00% 30，00% 0 20 40 60 80 100 120{Br}2017A 2018A 2019A 2020A 收入趨勢(單位：百萬歐元)調整後EBITDA1和利潤率 378 400 419 484 2017A 2018A 2019A 2020A 來源：公司數據 1調整後EBITDA不包括Biotest下一級項目成本(生產和研發) 公司 概述 ·成立於19年總部設在德國德雷伊奇。10個分支機構 ·生產基地 1個生產工廠(最高可達~1.5 m/L血漿) 1個正在投產的工廠(Biotest Next Level Project，~1.5 m/L血漿) ·位於歐洲的26個血漿中心，遍佈德國、捷克和匈牙利 ·在10個國家設有直接商業機構。在90多個國家銷售 ·~2,000名員工 +3m/L等離子 生產能力 |
| -9-Biotest AG投資 補充業務以提升業績 ·成立於1909年的家族企業 ·全球血漿衍生品行業的領軍企業，在血漿採購方面擁有 堅實的記錄 ·有能力通過併購實現有機和 業務增長 ·血漿，製造和商業 在美國有大量業務的全球足跡 ·強大的中長期渠道 2024年估計的合併財務 ·基於強大家族足跡的共享價值觀和文化 足跡 ·利用新的、目前未使用的蛋白質和Grifols領先的全球等離子中心網絡 ·收入和利潤率顯著提高 開始 生產和分銷血漿衍生療法 ·加強產品線開發 ·全球平衡的血漿來源和收入足跡 ·領先的工業產能，到2021年達到2000萬/L以上 收入 70億歐元+ EBITDA 20億歐元+ EBITDA mg >30% 槓桿率 |
| -10-Biotest AG投資 血漿蛋白適應症治療區域階段預計 上市 預計2023年/2024年完成的size Fibrinogen Congenital Haematology Phase三期 收購的第三階段2023年/2024年 IgM重症社區獲得性肺炎傳染病 正在籌備中的第三階段 Cytotect妊娠 (CMVIG1) 預防鉅細胞病毒感染Br}第 代原發性免疫缺陷 (PID)免疫學 第三期免疫規劃2025 IVIgG下一期 第 代 原發性免疫缺陷 (PID)第三期已完成 2022 特發性血小板減少性紫癜(ITP) 血液學 第三期已完成 Biotest令人信服的第三期創新管道 |
| -11-Biotest AG投資 組合管道：較小的重疊導致完美匹配 Discovery臨牀前階段1階段2階段3階段4/監管LCM 免疫學2 GRI計劃 1 GIGA計劃 rSCIG PdIG中的峯值與豐富的 庫(PID) SCIG/IVIG SIDS-CLL IVIG-PEG XembifyGRI計劃 白蛋白20% ACLF(阿帕奇) FlexBag® US 白蛋白5% 失代償性肝硬化(PRECIOSA) FlexBag® EUR Pulmonology Alpha-1 AT 非囊性纖維化 支氣管擴張 α-1 AT 15%(SC) AAT缺陷 Prolastin-C® 歐元(斯巴達 ATIII 新適應症 福斯塔替尼* AIHA適應症 纖維蛋白原 獲得性缺陷 纖維蛋白原 先天性缺陷和severe hypofibrinogen Fibrinogen Acquired IVIgG下一代眼科/ 其他 6個GRI計劃 3個ALK計劃 2個GIGA計劃 GIgA564{br兒科使用 傳染病 4個GRI方案 2個GIgA方案 IgM 菌血症 GIgA2050 新冠肺炎 IgM Scp HIV抗體 HIV**細胞技術妊娠 (鉅細胞病毒感染)GIgA2070 新冠肺炎 神經科3個GRI方案Br}AKST4290 pd 等離子體供應收入足跡創新++ 生物測試項目 Grifols項目 將停產的Grifols項目來源：公司數據 |
| -12-Biotest AG投資 纖維蛋白密封膠 AT-III 阿爾法1 AT IgG FVIII Albumin Revenue Per升 0% 100% 血漿利用率 等離子體經濟性和每升收入得益於 創新和商業努力 等離子 成本 研發和 商業 擴展 ·目前的投資組合集中在三個方面白蛋白和Alpha-1 ·最近的創新努力導致了三個 產品的成功發佈： Xembify®、Tavlesse®和VistaselaTM ·領先的商業努力，以增加 Alpha-1診斷並加速其在美國和歐洲的增長 ·研發工作側重於為現有蛋白質和 新蛋白質開發新的 適應症 ·合作和許可 |
| -13-Biotest AG投資組合 通過兩種新蛋白 增強血漿經濟性 ·通過添加兩種突破性的 蛋白來增強更強大、更廣泛的商業組合 ，免疫球蛋白和纖維蛋白原 ·將從 目前未使用的中間產品中獲得新蛋白質 ·瞄準幾個新適應症 ·通過利用Grifols的 血漿和商業能力在美國市場更廣泛的生物測試商業存在 ·加強我們在歐洲的 創新中心和商業 在歐洲、中東和非洲地區的存在 plasma utilization Plasma cost Increase in毛利率的0% Fibin Sealant IgM AT-III Fibrinogen Alpha 1 AT FVIII Albumin IgG Revenue Per升 100% 研發和 商業 擴展 血漿供應收入足跡創新++ 用於説明目的 |
| -14-Biotest AG投資 通過SRAAS 301 41+ 47+9德國 1奧地利 捷克共和國 增加 26個歐洲血漿中心 +11 +25 +7 2020年第四季度 第二季度2021 通過SRAAS 301 41+ 47+9德國 +11 +25 +7 2020年第四季度 通過SRAAS 301 41+ 47+9德國 1捷克共和國 }建設 製造設施 和20個血漿中心 與國家衞生 系統合作，幫助它們實現自給自足，更好地為患者服務 血漿供應協議 (2021年第一季度) 81個血漿中心+26+3mL 血漿 中心 +1個fractionation site + Combined： 380+血漿中心 血漿中心 20+血漿中心 |
| -15-生物測試股份公司投資 增加非洲東部的收入足跡， 在100多個國家的非洲and France 23% Intercontinental 17% Operations 在30多個國家的子公司 + 在90多個國家的子公司 在10個國家的子公司 等離子供應收入足跡創新++ 來源：公司數據 |
| -16-Biotest AG Investment IgM 111 4 2021 7 Fibrinogen 2026 100 每升成本 合併 毛利率 毛利率 目前 通過添加 兩種新蛋白質提高收入增長和利潤率，而不增加血漿成本 45% >50% (基數2021=100) Grifols每升收入 |
| -17-Biotest AG投資 添加2種新蛋白質如何影響收入，COGS和毛利率 改善等離子體經濟提高盈利能力 2025 2021 2022 2023 2024 2026 10%毛利率 收入 6%COGS CAGR21-26 有機增長 和新蛋白質 有機增長 僅 新蛋白質 提升毛利率 預計行業增長：中高-單一 |
| -18-Biotest AG投資 收入和成本協同效應帶來高增值 投資 138 294 新product contributions OpEx synergies 10 109 Biotest息税前利潤 65 運營支出 協同效應 新product contributions 2026 ~€310m ~€305m OpEx synergies R&D成本 節省 資本支出 從第二年(2023年)開始節省6500萬歐元的成本 從2026年起每年額外節省1000萬歐元的成本 與不再進一步開發Grifols和 Biotest的重疊研發項目相關的成本增加2億歐元以上-分十年進行 到2025年一次性節省5000萬歐元的資本支出，因為Grifols 將利用Biotest的部分產能 IgM 纖維蛋白原高利潤率，因為它是 來自未使用的血漿餾分 第一個產品，具有獲得的指示 專注於美國市場，在歐洲具有強大的 潛力(4億-8億美元)。高利潤率 因為它來自 未使用的血漿餾分 2024年 2026年 6億歐元的EBITDA增量超過2026年 |
| -19-Biotest AG投資 3億歐元 2億歐元 歐元 收入和成本協同效應將推動2026年EBITDA達到28億歐元，利潤率達到32%以上 0.2 歐元28億歐元 0.2 新產品 貢獻 歐元和增量 OpEx協同效應 2024 Grifols& Biotest}2026來自 最新等離子 收購 Grifols LTM 6月-21 歐元22億歐元 新產品 貢獻， 運營成本協同效應， Biotest EBITDA 14億歐元 Grifols& Biotest有機 貢獻 0.3 Grifols LTM Jun- 21基礎 EBITDA 26.5%30.4%30.1%32.1% COVID 淨影響 Grifols獨立EBITDA LTM Jr |
| -20-Biotest AG投資 高度致力於實現快速去槓桿化 A B 注：槓桿指標是在IFRS16之前的基礎上提出的。IFRS16對Grifols EBITDA的影響假設在整個預測期內保持在2020A水平6300萬歐元 。IFRS16對Biotest EBITDA的影響假設在整個預測期內保持在LTM Jun-21水平500萬歐元。 Grifols IFRS16租賃負債假設在整個預測期保持在Jun-21水平7.83億歐元。 1)Covid調整LTM Jun-21為1.69億歐元，2023年為1.45億歐元；LTM Jun-21的運行率調整為1.4億歐元，與Grifols在整個FY20和FY21財年收購 個新血漿中心有關。 2)利用根據結合Grifols和Biotest EBITDA的EBITDA值計算的指標以及估計的協同效應。 淨債務/EBITDA 淨債務/基礎EBITDA(1) (2) |
| - 21 - Biotest AG Investment Transaction Highlights • The transaction values Biotest’s Equity at ~€1.6 billion and Enterprise Value at ~€2 billion • Grifols offers c.€800 million for the c.90% of Biotest ordinary shares and c.1% of Biotest preferred shares, plus €310 million loan • The offer includes c.23% premium to the 30-day price (VWAP) for Biotest's ordinary shares • Upon completion, Grifols will indirectly own ~90% of total share capital by voting rights and ~45% by economic rights • Grifols launches a tender offer for Biotest’s remaining ordinary and preferred shares for cash |
| - 22 - Biotest AG Investment Grifols and Biotest Marking a New Milestone While Shaping the Plasma Industry Significant value creation opportunity Incremental EBITDA of €300m in 2024 and €600m in 2026 Revenues €7bn+ EBITDA €2bn+ Leverage 30% €0.6bn Grifols LTM Jun-21 Underlying EBITDA €0.5bn New product contributions, OpEx synergies, Biotest EBITDA Grifols & Biotest organic contribution 2026 €1.7bn €2.8bn EBITDA Estimated Combined Financials in 2024 |
| Biotest AG Investment “The right to live in society entails the duty to work to improve it” Josep Antoni Grífols i Roig, Founder Advancing towards increasing global plasma-derived therapies availability, while introducing novel plasma therapies to meet new patients’ needs around the world |
| Investor Relations & Sustainability +34 93 571 02 21 inversores@grifols.com sostenibilidad@grifols.com investors@grifols.com sustainability@grifols.com |
